natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Vrcholnému vedení se často, nejméně však jednou ročně, poskytují písemné zprávy o situacích uvedených v tomto článku.
(Article 24(4) of Directive 2014/65/EU)
Článek 36
Investment firms shall notify new clients, and existing clients that the investment firm has newly categorised as required by Directive 2014/65/EU, of their categorisation as a retail client, a professional client or an eligible counterparty in accordance with that Directive.
Investiční výzkum a propagační sdělení
Investment firms shall inform clients in a durable medium about any right that client has to request a different categorisation and about any limitations to the level of client protection that a different categorisation would entail.
(čl.
Investment firms may, either on their own initiative or at the request of the client concerned treat a client in the following manner:
24 odst.
as a professional or retail client where that client might otherwise be classified as an eligible counterparty pursuant to Article 30(2) of Directive 2014/65/EU;
3 směrnice 2014/65/EU)
a retail client where that client that is considered a professional client pursuant to Section I of Annex II to Directive 2014/65/EU.
Pro účely článku 37 se „investičním výzkumem“ rozumí výzkum či jiné informace explicitně nebo implicitně doporučující či navrhující investiční strategii ohledně jednoho nebo více finančních nástrojů nebo emitentů finančních nástrojů, včetně názoru na současnou nebo budoucí hodnotu nebo cenu těchto nástrojů, jež jsou určeny pro distribuční kanály nebo pro veřejnost, a v souvislosti s kterými jsou splněny tyto podmínky:
Article 46
výzkum nebo informace jsou označeny nebo popsány jako investiční výzkum či podobně nebo jsou jinak prezentovány jako objektivní či nezávislé vysvětlení záležitostí, které jsou obsahem doporučení;
General requirements for information to clients
Podniky navíc zajistí, aby takovéto doporučení obsahovalo jednoznačné a výrazné upozornění (v případě ústního doporučení prohlášení v tomtéž smyslu), že nebylo připraveno v souladu s požadavky právních předpisů, které jsou určeny k prosazování nezávislosti investičního výzkumu, a že se na toto doporučení nevztahuje zákaz obchodování před šířením investičního výzkumu.
the information required by Article 47 relating to that agreement or to those investment or ancillary services.
Článek 37
Investment firms shall, in good time before the provision of investment services or ancillary services to clients or potential clients, to provide the information required under Articles 47 to 50.
Další organizační požadavky v souvislosti s investičním výzkumem nebo propagačními sděleními
The information referred to in paragraphs 1 and 2 shall be provided in a durable medium or by means of a website (where it does not constitute a durable medium) provided that the conditions specified in Article 3(2) are satisfied.
(čl.
Investment firms shall notify a client in good time about any material change to the information provided under Articles 47 to 50 which is relevant to a service that the firm is providing to that client.
16 odst. 3 směrnice 2014/65/EU)
That notification shall be given in a durable medium if the information to which it relates is given in a durable medium.
Investiční podniky, které na vlastní odpovědnost nebo na odpovědnost člena jejich skupiny vytvářejí nebo zajišťují tvorbu investičního výzkumu určeného zákazníkům podniku nebo veřejnosti či pravděpodobně následně šířeného mezi nimi, zajistí provedení všech opatření uvedených v čl.
Investment firms shall ensure that information contained in a marketing communication is consistent with any information the firm provides to clients in the course of carrying on investment and ancillary services.
34 odst.
Marketing communications containing an offer or invitation of the following nature and specifying the manner of response or including a form by which any response may be made, shall include such of the information referred to in Articles 47 to 50 as is relevant to that offer or invitation:
3 vůči finančním analytikům, kteří se účastní tvorby investičního výzkumu, a jiných příslušných osob, jejichž povinnosti či obchodní zájmy se mohou dostat do střetu se zájmy osob, mezi něž je investiční výzkum šířen.
an offer to enter into an agreement in relation to a financial instrument or investment service or ancillary service with any person who responds to the communication;
Povinnosti uvedené v prvním pododstavci se použijí rovněž na doporučení uvedená v čl. 36 odst. 2.
an invitation to any person who responds to the communication to make an offer to enter into an agreement in relation to a financial instrument or investment service or ancillary service.
Investiční podniky uvedené v odst. 1 prvním pododstavci mají zavedena opatření navržená tak, aby zajistila splnění těchto podmínek:
However, the first subparagraph shall not apply if, in order to respond to an offer or invitation contained in the marketing communication, the potential client must refer to another document or documents, which, alone or in combination, contain that information.
finanční analytici a další příslušné osoby neprovádí jménem jiné osoby včetně investičního podniku osobní obchody ani jiné obchody, pokud tak nečiní z pozice tvůrců trhu jednajících v dobré víře a pokud to není v rámci běžné tvorby trhu nebo při provádění nevyžádaného pokynu zákazníka, s finančními nástroji, jichž se týká investiční výzkum, anebo se souvisejícími finančními nástroji, s vědomím pravděpodobného časového rámce či obsahu tohoto investičního výzkumu, který není dostupný veřejně či zákazníkům a nelze ho snadno odvodit z takto dostupných informací, dokud příjemci investičního výzkumu nedostali přiměřenou možnost podle něho postupovat;
Article 47
za okolností, které neupravuje písmeno a), finanční analytici a jiné příslušné osoby zúčastněné na tvorbě investičního výzkumu neprovádějí osobní obchody s finančními nástroji, jichž se týká investiční výzkum, ani s jakýmikoli souvisejícími finančními nástroji, v rozporu s aktuálními doporučeními, kromě výjimečných okolností a s předchozím souhlasem pracovníka právního útvaru podniku nebo funkce zajišťování shody s předpisy;
Information about the investment firm and its services for clients and potential clients
samotné investiční podniky, finanční analytici a další příslušné osoby zapojené do tvorby investičního výzkumu neslibují emitentům příznivé výsledky výzkumu;
the languages in which the client may communicate with the investment firm, and receive documents and other information from the firm;
emitentům, příslušným osobám, které nejsou finančními analytiky, a dalším osobám není před rozšířením investičního výzkumu dovoleno, aby přezkoumávali návrh investičního výzkumu za účelem ověření přesnosti věcných tvrzení ve výzkumu nebo za jiným účelem, kromě ověřování dodržování právních povinností podniku, jestliže návrh obsahuje doporučení nebo cílovou cenu.
the methods of communication to be used between the investment firm and the client including, where relevant, those for the sending and reception of orders;
Pro účely tohoto odstavce se „souvisejícím finančním nástrojem“ rozumí finanční nástroj, jehož cenu silně ovlivňuje pohyb ceny jiného finančního nástroje, který je předmětem investičního výzkumu, přičemž tento pojem zahrnuje i derivát tohoto jiného finančního nástroje.
a statement of the fact that the investment firm is authorised and the name and contact address of the competent authority that has authorised it;
Investiční podniky, které šíří ve veřejnosti nebo mezi zákazníky investiční výzkum vytvořený jinou osobou, jsou osvobozeny od povinnosti dodržet odstavec 1, jsou-li splněna tato kritéria:
where the investment firm is acting through a tied agent, a statement of this fact specifying the Member State in which that agent is registered;
osoba, která vytváří investiční výzkum, není členem skupiny, do níž náleží investiční podnik;
the nature, frequency and timing of the reports on the performance of the service to be provided by the investment firm to the client in accordance with Article 25(6) of Directive 2014/65/EU;
investiční podnik podstatně nemění doporučení investičního výzkumu;
where the investment firm holds client financial instruments or client funds, a summary description of the steps which it takes to ensure their protection, including summary details of any relevant investor compensation or deposit guarantee scheme which applies to the firm by virtue of its activities in a Member State;
investiční podnik neprezentuje investiční výzkum jako svou vlastní tvorbu;
a description, which may be provided in summary form, of the conflicts of interest policy maintained by the firm in accordance with Article 34;
investiční podnik ověřuje, že se na tvůrce výzkumu vztahují požadavky, které jsou rovnocenné požadavkům stanoveným tímto nařízením pro tvorbu daného výzkumu, nebo že tvůrce výzkumu přijal zásady stanovující takové požadavky.
at the request of the client, further details of that conflicts of interest policy in a durable medium or by means of a website (where that does not constitute a durable medium) provided that the conditions set out Article 3(2) are satisfied.
Článek 38
The information listed in points (a) to (i) shall be provided in good time before the provision of investment services or ancillary services to clients or potential clients.
Další všeobecné požadavky v souvislosti s upisováním nebo umisťováním
When providing the service of portfolio management, investment firms shall establish an appropriate method of evaluation and comparison such as a meaningful benchmark, based on the investment objectives of the client and the types of financial instruments included in the client portfolio, so as to enable the client for whom the service is provided to assess the firm's performance.
(čl.
Where investment firms propose to provide portfolio management services to a client or potential client, they shall provide the client, in addition to the information required under paragraph 1, with such of the following information as is applicable:
16 odst. 3 a články 23 a 24 směrnice 2014/65/EU)
information on the method and frequency of valuation of the financial instruments in the client portfolio;
Investiční podniky, které poskytují poradenství o strategii financování podniku uvedené příloze I oddílu B bodě 3 a službu upisování nebo umisťování finančních nástrojů, mají před přijetím pověření spravovat nabídku zavedena opatření pro informování zákazníka emitenta o:
details of any delegation of the discretionary management of all or part of the financial instruments or funds in the client portfolio;
různých alternativách financování dostupných prostřednictvím podniku s uvedením částky transakčních poplatků spojených s každou alternativou;
a specification of any benchmark against which the performance of the client portfolio will be compared;
harmonogramu a postupu pro poradenství v oblasti financování podniku, jehož předmětem je ocenění nabídky;
the types of financial instrument that may be included in the client portfolio and types of transaction that may be carried out in such instruments, including any limits;
harmonogramu a postupu pro poradenství v oblasti financování podniku, jehož předmětem je umisťování nabídky;
the management objectives, the level of risk to be reflected in the manager's exercise of discretion, and any specific constraints on that discretion.
údajích o cílových investorech, kterým podnik zamýšlí nabídnout finanční nástroje;
The information listed in points (a) to (e) shall be provided in good time before the provision of investment services or ancillary services to clients or potential clients.
pracovním zařazení a útvarech jednotlivých příslušných osob, které se účastní poskytování poradenství v oblasti financování podniku, jehož předmětem jsou cena a přidělování finančních nástrojů, a
Article 48
opatřeních podniku k prevenci nebo řízení střetů zájmů, které mohou vzniknout, pokud podnik umísťuje příslušné finanční nástroje u svých investičních zákazníků nebo ve svém vlastním portfoliu obchodů prováděných na vlastní účet.
Information about financial instruments
Investiční podniky mají zaveden centralizovaný postup pro identifikování všech činností upisování a umisťování podniku a pro zaznamenávání těchto informací, včetně data, kdy byl podnik informován o potenciálních činnostech upisování a umisťování.
Investment firms shall provide clients or potential clients in good time before the provision of investment services or ancillary services to clients or potential clients with a general description of the nature and risks of financial instruments, taking into account, in particular, the client's categorisation as either a retail client, professional client or eligible counterparty.
Podniky zjišťují všechny potenciální střety zájmů vznikající při jiných činnostech investičního podniku nebo skupiny a provedou vhodné postupy řízení.
That description shall explain the nature of the specific type of instrument concerned, the functioning and performance of the financial instrument in different market conditions, including both positive and negative conditions, as well as the risks particular to that specific type of instrument in sufficient detail to enable the client to take investment decisions on an informed basis.
Investiční podnik se nepodílí na činnosti v případech, kdy nedokáže řídit střet zájmů provedením vhodných postupů.
The description of risks referred to in paragraph 1 shall include, where relevant to the specific type of instrument concerned and the status and level of knowledge of the client, the following elements:
Investiční podniky, které poskytují služby provádění pokynů a výzkumu a zároveň vykonávají činnosti upisování a umisťování, zajistí, aby byly zavedeny přiměřené kontrolní mechanismy k řízení veškerých potenciálních střetů zájmů mezi těmito činnostmi a mezi jejich různými zákazníky, kteří těchto služeb využívají.
the risks associated with that type of financial instrument including an explanation of leverage and its effects and the risk of losing the entire investment including the risks associated with insolvency of the issuer or related events, such as bail in;
Článek 39
the volatility of the price of such instruments and any limitations on the available market for such instruments;
Další požadavky v souvislosti s oceňováním nabídek při emisích finančních nástrojů
information on impediments or restrictions for disinvestment, for example as may be the case for illiquid financial instruments or financial instruments with a fixed investment term, including an illustration of the possible exit methods and consequences of any exit, possible constraints and the estimated time frame for the sale of the financial instrument before recovering the initial costs of the transaction in that type of financial instruments;
Investiční podniky mají zavedeny systémy, kontroly a postupy pro zjištění a prevenci nebo řízení střetů zájmů, které vznikají v souvislosti s možným podhodnocením nebo nadhodnocením ceny emise nebo se zapojením příslušných stran do tohoto postupu.
the fact that an investor might assume, as a result of transactions in such instruments, financial commitments and other additional obligations, including contingent liabilities, additional to the cost of acquiring the instruments;
Investiční podniky zejména jako minimální požadavek zavedou, provádí a udržují vnitřní opatření pro zajištění obou těchto podmínek:
any margin requirements or similar obligations, applicable to instruments of that type.
že ocenění nabídky nepodporuje zájmy jiných zákazníků nebo vlastní zájmy podniku způsobem, jenž může být ve střetu se zájmy zákazníka emitenta, a
Where an investment firm provides a retail client or potential retail client with information about a financial instrument that is the subject of a current offer to the public and a prospectus has been published in connection with that offer in accordance with Directive 2003/71/EC, that firm shall in good time before the provision of investment services or ancillary services to clients or potential clients inform the client or potential client where that prospectus is made available to the public.
že bude zabráněno situacím nebo že budou řízeny situace, kdy jsou osoby odpovědné za poskytování služeb investičním zákazníkům podniku přímo zapojeny do rozhodnutí o poradenství v oblasti financování podniku, jehož předmětem je stanovení ceny a jehož příjemcem je zákazník emitent.
Where a financial instrument is composed of two or more different financial instruments or services, the investment firm shall provide an adequate description of the legal nature of the financial instrument, the components of that instrument and the way in which the interaction between the components affects the risks of the investment.
Investiční podniky poskytnou zákazníkům informace o tom, jak bylo určeno doporučení ohledně dotyčné ceny nabídky a harmonogramů.
In the case of financial instruments that incorporate a guarantee or capital protection, the investment firm shall provide a client or a potential client with information about the scope and nature of such guarantee or capital protection.
Podnik zejména informuje zákazníka emitenta o všech zajišťovacích nebo stabilizačních strategiích, které hodlá pro nabídku přijmout, včetně toho, jak mohou tyto strategie ovlivnit zájmy zákazníka emitenta, a uvedené s tímto zákazníkem projedná.
When the guarantee is provided by a third party, information about the guarantee shall include sufficient detail about the guarantor and the guarantee to enable the client or potential client to make a fair assessment of the guarantee.
Během postupu nabídky učiní podniky také veškeré přiměřené kroky, aby průběžně informovaly zákazníka emitenta o vývoji ocenění emise.
Article 49
Článek 40
Information concerning safeguarding of client financial instruments or client funds
Další požadavky v souvislosti s umisťováním
Investment firms holding financial instruments or funds belonging to clients shall provide those clients or potential clients with the information specified in paragraphs 2 to 7 where relevant.
Investiční podniky, které umisťují finanční nástroje, zavedou, provádí a udržují účinná opatření, aby zabránily tomu, že budou doporučení ohledně umisťování nevhodně ovlivněna stávajícími nebo budoucími vztahy.
The investment firm shall inform the client or potential client where the financial instruments or funds of that client may be held by a third party on behalf of the investment firm and of the responsibility of the investment firm under the applicable national law for any acts or omissions of the third party and the consequences for the client of the insolvency of the third party.
Investiční podniky zavedou, provádí a udržují účinná vnitřní opatření k prevenci nebo řízení střetů zájmů, které vznikají, jsou-li osoby odpovědné za poskytování služeb investičním zákazníkům podniku přímo zapojeny do rozhodnutí o doporučeních zákazníku emitentovi ohledně alokace.
Where financial instruments of the client or potential client may, if permitted by national law, be held in an omnibus account by a third party, the investment firm shall inform the client of this fact and shall provide a prominent warning of the resulting risks.
Investiční podniky nepřijmou žádné platby ani výhody od třetí strany, pokud takové platby nebo výhody nejsou v souladu s požadavky na pobídky stanovenými v článku 24 směrnice 2014/65/EU.
The investment firm shall inform the client or potential client where it is not possible under national law for client financial instruments held with a third party to be separately identifiable from the proprietary financial instruments of that third party or of the investment firm and shall provide a prominent warning of the resulting risks.
Za nevyhovující těmto požadavkům, a tudíž za nepřijatelné, se považují zejména tyto postupy:
The investment firm shall inform the client or potential client where accounts that contain financial instruments or funds belonging to that client or potential client are or will be subject to the law of a jurisdiction other than that of a Member State and shall indicate that the rights of the client or potential client relating to those financial instruments or funds may differ accordingly.
alokace provedená za účelem motivovat platbu nepřiměřeně vysokých poplatků za nesouvisející služby poskytované investičním podnikem („laddering“), jako jsou nepřiměřeně vysoké poplatky nebo provize placené investičním zákazníkem nebo nepřiměřeně vysoké objemy obchodů za normální výši provize zadávané investičním zákazníkem jako kompenzace za obdržení alokace emise;
An investment firm shall inform the client about the existence and the terms of any security interest or lien which the firm has or may have over the client's financial instruments or funds, or any right of set-off it holds in relation to those instruments or funds.
alokace provedená ve prospěch člena vedení nebo vedoucího pracovníka stávajícího nebo potenciálního zákazníka emitenta jako protihodnota za budoucí nebo minulé udělení zakázky na podnikové financování („spinning“);
Where applicable, it shall also inform the client of the fact that a depository may have a security interest or lien over, or right of set-off in relation to those instruments or funds.
alokace, která je výslovně nebo implicitně podmíněna tím, že investiční podnik obdrží od investičního zákazníka nebo subjektu, jehož vedoucím pracovníkem investor je, v budoucnu pokyny, nebo že investiční zákazník nebo uvedený subjekt od podniku zakoupí jinou službu.
An investment firm, before entering into securities financing transactions in relation to financial instruments held by it on behalf of a client, or before otherwise using such financial instruments for its own account or the account of another client shall in good time before the use of those instruments provide the client, in a durable medium, with clear, full and accurate information on the obligations and responsibilities of the investment firm with respect to the use of those financial instruments, including the terms for their restitution, and on the risks involved.
Investiční podniky zavedou, provádí a udržují zásady alokace, které stanoví postup vypracování doporučení ohledně alokace.
Article 50
Zásady alokace se zákazníku emitentovi poskytují před udělením souhlasu s prováděním služby umisťování.
Information on costs and associated charges
Zásady uvádějí důležité informace o navržených metodách alokace emise, jež jsou v dané fázi dostupné.
For the purposes of providing information to clients on all costs and charges pursuant to Article 24(4) of Directive 2014/65/EU, investment firms shall comply with the detailed requirements in paragraphs 2 to 10.
Investiční podniky zapojí zákazníka emitenta do jednání o postupu umisťování, aby byl podnik schopen pochopit a zohlednit zájmy a cíle zákazníka.
Without prejudice to the obligations set out in Article 24(4) of Directive 2014/65/EU, investment firms providing investment services to professional clients shall have the right to agree to a limited application of the detailed requirements set out in this Article with these clients.
Investiční podnik si musí vyžádat souhlas zákazníka emitenta s alokací, kterou pro obchod navrhuje, v závislosti na typu zákazníka v souladu se zásadami alokace.
Investment firms shall not be allowed to agree such limitations when the services of investment advice or portfolio management are provided or when, irrespective of the investment service provided, the financial instruments concerned embed a derivative.
Článek 41
Without prejudice to the obligations set out in Article 24(4) of Directive 2014/65/EU, investment firms providing investment services to eligible counterparties shall have the right to agree to a limited application of the detailed requirements set out in this Article, except when, irrespective of the investment service provided, the financial instruments concerned embed a derivative and the eligible counterparty intends to offer them to its clients.
Další požadavky v souvislosti s poradenstvím, distribucí a umisťováním vlastních nástrojů podniku
For ex-ante and ex-post disclosure of information on costs and charges to clients, investment firms shall aggregate the following: