natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Řízení a oddělování kolaterálu
the funds are distinct segregated pools of assets for the purposes of the fund's insolvency or bankruptcy;
Článek 19
Exemptions from the requirement to post or collect initial or variation margin
Mechanismy uvedené v čl.
Article 30
2 odst.
Treatment of derivatives associated to covered bonds for hedging purposes
2 písm. c) zahrnují následující kroky:
By way of derogation from Article 2(2) and where the conditions set out in paragraph 2 of this Article are met, counterparties may, in their risk management procedures, provide the following in relation to OTC derivative contracts concluded in connection with covered bonds:
denní ocenění kolaterálu drženého v souladu s oddílem 6;
variation margin is not posted by the covered bond issuer or cover pool but is collected from its counterparty in cash and returned to its counterparty when due;
právní opatření a strukturu držení kolaterálu, které umožňují přístup k obdrženému kolaterálu v případě, že je držen třetí stranou;
initial margin is not posted or collected.
v případě, že počáteční marži drží poskytovatel kolaterálu, držení kolaterálu na správcovských účtech, které jsou chráněny proti platební neschopnosti;
Paragraph 1 applies where all of the following conditions are met:
udržování nepeněžní počáteční marže v souladu s odstavci 3 a 4;
the OTC derivative contract is not terminated in case of resolution or insolvency of the covered bond issuer or cover pool;
udržování hotovosti realizované jako počáteční marže na hotovostních účtech u centrálních bank nebo úvěrových institucí, které splňují všechny následující podmínky:
the counterparty to the OTC derivative concluded with covered bond issuers or with cover pools for covered bonds ranks at least pari passu with the covered bond holders except where the counterparty to the OTC derivative concluded with covered bond issuers or with cover pools for covered bonds is the defaulting or the affected party, or waives the pari passu rank;
jsou povoleny v souladu se směrnicí 2013/36/EU nebo jsou povoleny ve třetí zemi, jejíž režimy dohledu a regulace byly shledány rovnocennými v souladu s č. 142 odst.
the OTC derivative contract is registered or recorded in the cover pool of the covered bond in accordance with national covered bond legislation;
2 nařízení (EU) č. 575/2013,
the OTC derivative contract is used only to hedge the interest rate or currency mismatches of the cover pool in relation to the covered bond;
dostupnost nevyužitého kolaterálu pro likvidátora nebo jiného insolvenčního správce smluvní strany, která selhala; b) počáteční marže je v případě selhání realizující smluvní strany včas volně převoditelná na skládající smluvní stranu; c) skutečnost, že nehotovostní kolaterál je převoditelný bez jakýchkoliv regulačních nebo zákonných omezení nebo nároků třetích stran včetně nároků likvidátora realizující protistrany či správce, který je třetí stranou, s výjimkou zástavních práv ve vztahu k poplatkům a nákladům vzniklým při poskytování správcovských účtů a zástavních práv pravidelně uvalovaných na všechny cenné papíry v clearingovém systému, v němž je takový kolaterál případně držen; d) vrácení veškerého nevyužitého kolaterálu skládající smluvní straně v plné výši s výjimkou nákladů a výdajů vynaložených na proces realizace a držení tohoto kolaterálu.
the netting set does not include OTC derivative contracts unrelated to the cover pool of the covered bond;
Veškerý kolaterál složený jako počáteční nebo variační marže může být nahrazen alternativním kolaterálem, pokud jsou splněny všechny následující podmínky:
the covered bond to which the OTC derivative contract is associated meets the requirements of paragraphs (1), (2) and (3) of Article 129 of Regulation (EU) No 575/2013;
náhrada je provedena v souladu s podmínkami dohody mezi smluvními stranami uvedenými v článku 3;
the cover pool of the covered bond to which the OTC derivative contract is associated is subject to a regulatory collateralisation requirement of at least 102 %.
alternativní kolaterál je způsobilý v souladu s oddílem 2;
Article 31
hodnota alternativního kolaterálu dostačuje ke splnění všech maržových požadavků po uplatnění veškerých příslušných snížení hodnoty.
Treatment of derivatives with counterparties in third countries where legal enforceability of netting agreements or collateral protection cannot be ensured
Počáteční marže je chráněna před selháním nebo platební neschopností realizující smluvní strany tím, že se oddělí jedním nebo oběma z následujících způsobů:
By way of derogation from Article 2(2), counterparties established in the Union may provide in their risk management procedures that variation and initial margins are not required to be posted for non-centrally cleared OTC derivative contracts concluded with counterparties established in a third country for which any of the following apply:
v účetních knihách a záznamech držitele nebo správce, který je třetí stranou;
the legal review referred to in Article 2(3) confirms that the netting agreement and, where used, the exchange of collateral agreement cannot be legally enforced with certainty at all times;
prostřednictvím jiných právně závazných ujednání.
the legal review referred to in Article 19(6) confirms that the segregation requirements referred to in Article 19(3), (4) and (5) cannot be met.
Smluvní strany zajistí, aby byl nehotovostní kolaterál vyměněný jako počáteční marže oddělen takto:
For the purposes of the first subparagraph, counterparties established in the Union shall collect margin on a gross basis.
pokud je kolaterál držen realizující smluvní stranou na proprietárním základě, musí být oddělen od zbytku proprietárních aktiv realizující smluvní strany;
By way of derogation from Article 2(2), counterparties established in the Union may provide in their risk management procedures that variation and initial margins are not required to be posted or collected for contracts concluded with counterparties established in a third country where all of the following conditions apply:
pokud je kolaterál držen skládající smluvní stranou na neproprietárním základě, musí být oddělen od zbytku proprietárních aktiv skládající smluvní strany;
points (a) and, where applicable, point (b) of paragraph 1 apply;
pokud je kolaterál veden v účetních knihách a záznamech správce nebo jiného držitele, který je třetí stranou, musí být oddělen od proprietárních aktiv tohoto držitele nebo správce, který je třetí stranou.
the legal reviews referred to in points (a) and (b) of paragraph 1 confirm that collecting collateral in accordance with this Regulation is not possible, even on a gross basis;
Pokud je nehotovostní kolaterál držen realizující stranou nebo držitelem či správcem, který je třetí stranou, poskytne realizující smluvní strana skládající smluvní straně vždy možnost oddělení tohoto kolaterálu od aktiv ostatních skládajících smluvních stran.
the ratio calculated in accordance with paragraph 3 is lower than 2,5 %.
Smluvní strany provádějí nezávislý právní přezkum s cílem ověřit, zda způsoby oddělení splňují požadavky uvedené v odst.
The ratio referred to in paragraph 2(c) shall be the result of dividing the amount resulting from point (a) of this paragraph with that resulting from point (b):
1 písm. g) a v odstavcích 3, 4 a 5.
the sum of the notional amounts of any outstanding OTC derivative contracts of the group to which the counterparty belongs that were concluded after the entry into force of this Regulation and for which no margin has been collected from counterparties established in a third country for which point (b) of paragraph 2 applies;
Tento právní přezkum může provádět nezávislý interní útvar nebo nezávislá třetí strana.
the sum of the notional amounts of all outstanding OTC derivative contracts of the group to which the counterparty belongs, excluding OTC derivative contracts that are intragroup transactions.
Smluvní strany poskytují svým příslušným orgánům důkazy o dodržování odstavce 6 ve vztahu ke každé příslušné jurisdikci a na žádost příslušného orgánu stanoví zásady zajišťující průběžné kontroly jeho dodržování.
CHAPTER III
Smluvní strany posuzují pro účely odst.
INTRAGROUP DERIVATIVE CONTRACTS
1 písm. e) úvěrovou kvalitu úvěrové instituce, která je v něm uvedena, pomocí metodiky, která se výhradně ani mechanicky nespoléhá na externí úvěrová hodnocení.
Procedures for counterparties competent authorities when applying exemptions for intragroup derivative contracts
Zacházení s realizovanými počátečními maržemi
Procedures for counterparties and relevant competent authorities
Realizující smluvní strana neposkytne kolaterál realizovaný jako počáteční marže jako další zástavu, nezřídí podzástavní právo k němu, ani jej opětovně nepoužije.
The application or notification from a counterparty to the competent authority pursuant to paragraphs 6 to 10 of Article 11 of Regulation (EU) No 648/2012 shall be deemed to have been received when the competent authority receives all of the following information:
Bez ohledu na odstavec 1 může držitel, který je třetí stranou, použít počáteční marži přijatou v hotovosti pro účely reinvestice.
all the information necessary to assess whether the conditions specified in paragraphs 6, 7, 8, 9 or 10, respectively, of Article 11 of Regulation (EU) No 648/2012 have been fulfilled;
ODDÍL 6
the information and documents referred to in Article 18(2) of Commission Delegated Regulation (EU) No 149/2013 [11].
Oceňování kolaterálu
Where a competent authority determines that further information is required in order to assess whether the conditions referred to in paragraph 1(a) are fulfilled, it shall submit a written request for information to the counterparty.
Článek 21
A decision by a competent authority under Article 11(6) of Regulation (EU) No 648/2012 shall be communicated to the counterparty within 3 months of receipt of all the information referred to in paragraph 1.
Výpočet upravené hodnoty kolaterálu
Where a competent authority reaches a positive decision under paragraphs 6, 8, or 10 of Article 11 of Regulation (EU) No 648/2012, it shall communicate that positive decision to the counterparty in writing, specifying at least the following:
Smluvní strany upraví hodnotu realizovaného kolaterálu v souladu buď s metodikou stanovenou v příloze II, nebo s metodikou využívající vlastní odhady volatility v souladu s článkem 22.
whether the exemption is a full exemption or a partial exemption;
Při úpravě hodnoty kolaterálu podle odstavce 1 nemusí smluvní strany brát zřetel na měnové riziko vyplývající z pozic v měnách, které jsou předmětem právně závazné mezivládní dohody omezující výkyvy těchto pozic vůči jiným měnám zahrnutým ve stejné dohodě.
in the case of a partial exemption, a clear identification of the limitations of the exemption.
Článek 22
Where a competent authority reaches a negative decision under paragraphs 6, 8, or 10 of Article 11 of Regulation (EU) No 648/2012 or objects to a notification under paragraphs 7 or 9 of Article 11 of that Regulation, it shall communicate that negative decision or objection to the counterparty in writing, specifying at least the following:
Vlastní odhady upravené hodnoty kolaterálu
the conditions of paragraphs 6, 7, 8, 9 or 10, respectively, of Article 11 of Regulation (EU) No 648/2012 that are not fulfilled;
Smluvní strany upraví hodnotu realizovaného kolaterálu na základě vlastních odhadů volatility v souladu s přílohou III.
a summary of the reasons for considering that such conditions are not fulfilled.
Smluvní strany aktualizují své datové soubory a vypočítávají vlastní odhady volatility uvedené v článku 21, kdykoli dojde k významné změně volatility tržních cen, nejméně však jednou za čtvrt roku.
Where one of the competent authorities notified under Article 11(7) of Regulation (EU) No 648/2012 considers that the conditions referred to in points (a) or (b) of the first subparagraph of Article 11(7) of that Regulation are not fulfilled, it shall notify the other competent authority within 2 months of receipt of the notification.
Pro účely odstavce 2 smluvní strany předem určí úrovně volatility, které jsou důvodem k přepočtu snížení hodnoty, jak je uvedeno v příloze III.
The competent authorities shall notify the non-financial counterparties of the objection referred to in paragraph 5 within 3 months of receipt of the notification.
Postupy uvedené v čl.
A decision by a competent authority under Article 11(8) of Regulation (EU) No 648/2012 shall be communicated to the counterparty established in the Union within 3 months of receipt of all the information referred to in paragraph 1.
2 odst.
A decision by the competent authority of a financial counterparty referred to Article 11(10) of Regulation (EU) No 648/2012 shall be communicated to the competent authority of the non-financial counterparty within 2 months from the receipt of the all the information referred to in paragraph 1 and to the counterparties within 3 months of receipt of that information.
2 písm. d) zahrnují zásady sledování výpočtu vlastních odhadů volatility a začleňování těchto odhadů do procesu řízení rizik dané smluvní strany.
Counterparties that have submitted a notification or received a positive decision according to paragraphs 6, 7, 8, 9 or 10, respectively, of Article 11 of Regulation (EU) No 648/2012 shall immediately notify the relevant competent authority of any change that may affect the fulfilment of the conditions set out in those paragraphs, as applicable.
Zásady uvedené v odstavci 4 podléhají vnitřnímu přezkumu, jehož předmětem jsou následující skutečnosti:
The competent authority may object to the application for the exemption or withdraw its positive decision following any change in circumstances that could affect the fulfilment of those conditions.
začleňování odhadů do postupu řízení rizik smluvní strany, které se uskuteční nejméně jednou ročně;
Where a negative decision or objection is communicated by a competent authority, the relevant counterparty may only submit another application or notification where there has been a material change in the circumstances that formed the basis of the competent authority's decision or objection.
začleňování odhadnutých snížení hodnoty do každodenního řízení rizik;
Applicable criteria for applying exemptions for intragroup derivative contracts
validace veškerých zásadních změn v procesu výpočtu odhadů;
Article 33
ověření konzistentnosti, včasnosti a spolehlivosti zdrojů údajů používaných při výpočtu odhadů;
Applicable criteria on the legal impediment to the prompt transfer of own funds and repayment of liabilities
přesnost a vhodnost předpokladů používaných při stanovení koeficientů volatility.
A legal impediment to the prompt transfer of own funds or repayment of liabilities between the counterparties as referred to in paragraphs 5 to 10 of Article 11 of Regulation (EU) No 648/2012 shall be deemed to exist where there are actual or foreseen restrictions of a legal nature including any of the following:
Přezkum uvedený v odstavci 5 se provádí pravidelně v rámci vnitřního auditu dané smluvní strany.
currency and exchange controls;
KAPITOLA II
a regulatory, administrative, legal or contractual framework that prevents mutual financial support or significantly affects the transfer of funds within the group;
ZVLÁŠTNÍ USTANOVENÍ O POSTUPECH ŘÍZENÍ RIZIK
any of the conditions on the early intervention, recovery and resolution as referred to in Directive 2014/59/EU of the European Parliament and of the Council [12] are met, as a result of which the competent authority foresees an impediment to the prompt transfer of own funds or repayment of liabilities;
Osvobození
the existence of minority interests that limit decision-making power within entities that form the group;
Článek 23
the nature of the legal structure of the counterparty, as defined in its statutes, instruments of incorporation and internal rules.
Ústřední protistrany s povolením působit jako úvěrové instituce
Article 34
Odchylně od čl.
Applicable criteria on the practical impediments to the prompt transfer of own funds and repayment of liabilities
2 odst.
A practical impediment to the prompt transfer of own funds or repayment of liabilities between the counterparties as referred to in paragraphs 5 to 10 of Article 11 of Regulation (EU) No 648/2012 shall be deemed to exist where there are restrictions of a practical nature, including any of the following:
2 mohou smluvní strany v postupech řízení rizik stanovit, že ve vztahu k OTC derivátovým smlouvám, u nichž se neprovádí centrální clearing a jež byly uzavřeny s ústředními protistranami s povolením působit jako úvěrové instituce v souladu se směrnicí 2013/36/EU, nebude prováděna výměna kolaterálu.
insufficient availability of unencumbered or liquid assets to the relevant counterparty when due;
Článek 24
impediments of an operational nature which effectively delay or prevent such transfers or repayments when due.
Nefinanční smluvní strany a smluvní strany ze třetích zemí
CHAPTER IV
Odchylně od čl.
TRANSITIONAL AND FINAL PROVISIONS
2 odst.
Article 35
2 mohou smluvní strany v postupech řízení rizik stanovit, že ve vztahu k OTC derivátovým smlouvám, u nichž se neprovádí centrální clearing a které byly uzavřeny s nefinančními smluvními stranami, které nesplňují podmínky čl.
Transitional provisions
10 odst.
Counterparties referred to in Article 11(3) of Regulation (EU) No 648/2012 may continue to apply the risk-management procedures that they have in place at the date of application of this Regulation in respect of non-centrally cleared OTC derivative contracts entered into between 16 August 2012 and the relevant dates of application of this Regulation.
1 písm. b) nařízení (EU) č. 648/2012, nebo s nefinančními subjekty usazenými ve třetí zemi, které by nesplňovaly podmínky čl.
Article 36
10 odst.
Application of 9(2), Article 11, Articles 13 to 18, points (c), (d) and (f) of Article 19(1), Article 19(3) and Article 20
1 písm. b) nařízení (EU) č. 648/2012, kdyby byly usazeny v Unii, nebude prováděna výměna kolaterálu.
Article 9(2), Article 11, Articles 13 to 18, points (c), (d) and (f) of Article 19(1), Article 19(3) and Article 20 shall apply as follows:
Článek 25
from 1 month after the date of entry into force of this Regulation, where both counterparties have, or belong to groups each of which has, an aggregate average notional amount of non-centrally cleared derivatives that is above EUR 3000 billion;
Minimální hodnota převodu
from 1 September 2017, where both counterparties have, or belong to groups each of which has, an aggregate average notional amount of non-centrally cleared derivatives that is above EUR 2250 billion;
Odchylně od čl.
from 1 September 2018, where both counterparties have, or belong to groups each of which has, an aggregate average notional amount of non-centrally cleared derivatives that is above EUR 1500 billion;
2 odst.
from 1 September 2019, where both counterparties have, or belong to groups each of which has, an aggregate average notional amount of non-centrally cleared derivatives that is above EUR 750 billion;
2 mohou smluvní strany ve svých postupech řízení rizik stanovit, že kolaterál od smluvní strany nebude realizován, pokud je částka splatná od poslední realizace kolaterálu stejná nebo nižší než částka dohodnutá smluvními stranami („minimální hodnota převodu“).
from 1 September 2020, where both counterparties have, or belong to groups each of which has, an aggregate average notional amount of non-centrally cleared derivatives that is above EUR 8 billion.
Minimální hodnota převodu nepřesáhne 500000 EUR nebo rovnocennou částku v jiné měně.
By way of derogation from paragraph 1, where the conditions of paragraph 3 of this Article are met, Article 9(2), Article 11, Articles 13 to 18, points (c), (d) and (f) of Article 19(1), Article 19(3) and Article 20 shall apply as follows:
Pokud se smluvní strany dohodnou na minimální hodnotě převodu, výše splatného kolaterálu se vypočte jako součet:
3 years after the date of entry into force of this Regulation where no equivalence decision has been adopted pursuant to Article 13(2) of Regulation (EU) No 648/2012 for the purposes of Article 11(3) of that Regulation in respect of the relevant third country;
variační marže splatné od poslední realizace, která se vypočte v souladu s článkem 10, včetně veškerého přebytečného kolaterálu;
the later of the following dates where an equivalence decision has been adopted pursuant to Article 13(2) of Regulation (EU) No 648/2012 for the purposes of Article 11(3) of that Regulation in respect of the relevant third country:
počáteční marže splatné od poslední realizace vypočtené v souladu s článkem 11, včetně veškerého přebytečného kolaterálu;
4 months after the date of entry into force of the decision adopted pursuant to Article 13(2) of Regulation (EU) No 648/2012 for the purposes of Article 11(3) of that Regulation in respect of the relevant third country;
Pokud výše splatného kolaterálu přesahuje minimální hodnotu převodu dohodnutou smluvními stranami, realizující smluvní strana realizuje splatný kolaterál v plné výši bez odečtení minimální hodnoty převodu.
the applicable date determined pursuant to paragraph 3.
Smluvní strany se mohou dohodnout na oddělených minimálních hodnotách převodu u počáteční marže a variační marže za předpokladu, že součet těchto minimálních hodnot převodu je stejný nebo nižší než 500000 EUR, nebo se jedná o rovnocennou částku v jiné měně.
The derogation referred to in paragraph 2 shall only apply where counterparties to a non-centrally cleared OTC derivative contract meet all of the following conditions:
Pokud se smluvní strany dohodnou na oddělených minimálních hodnotách převodu v souladu s odstavcem 4, realizující smluvní strana realizuje splatnou počáteční nebo variační marži v plné výši bez odečtu těchto minimálních hodnot převodu, pokud výše splatného počátečního nebo variačního kolaterálu přesahuje minimální hodnotu převodu.
one counterparty is established in a third country and the other counterparty is established in the Union;
Článek 26
the counterparty established in a third country is either a financial counterparty or a non-financial counterparty;
Výpočet marže se smluvními stranami třetích zemí
the counterparty established in the Union is one of the following:
Pokud má smluvní strana sídlo ve třetí zemi, mohou smluvní strany vypočítat marže na základě skupiny transakcí se započtením, která zahrnuje následující typy smluv:
a financial counterparty, a non-financial counterparty, a financial holding company, a financial institution or an ancillary services undertaking subject to appropriate prudential requirements and the third-country counterparty referred to in point (a) is a financial counterparty;
OTC deriváty, u nichž se neprovádí centrální clearing a na které se vztahují maržové požadavky podle tohoto nařízení;
either a financial counterparty or a non-financial counterparty and the third-country counterparty referred to in point (a) is a non-financial counterparty;
smlouvy, které splňují obě následující podmínky:
both counterparties are included in the same consolidation on a full basis in accordance to Article 3(3) of Regulation (EU) No 648/2012;
regulační režim vztahující se na danou smluvní stranu se sídlem ve třetí zemi je identifikuje jako OTC deriváty, u nichž se neprovádí centrální clearing;
both counterparties are subject to appropriate centralised risk evaluation, measurement and control procedures;
podléhají maržovým pravidlům v regulačním režimu vztahujícím se na danou smluvní stranu se sídlem ve třetí zemi.
the requirements of Chapter III are met.
Osvobození od výpočtu úrovní počáteční marže
Article 37
Článek 27
Application of Articles 9(1), 10 and 12
Měnové kontrakty
Articles 9(1), 10 and 12, shall apply as follows:
Odchylně od čl.
from 1 month after the date of its entry into force of this Regulation for counterparties both of which have, or belong to groups each of which has, an aggregate average notional amount of non-centrally cleared OTC derivatives above EUR 3000 billion;
2 odst.
from the date that is the latest of 1 March 2017 or 1 month following the date of its entry into force of this Regulation for other counterparties.