natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Banka ani Dánsko nejsou oprávněny udílet správci pokyny.
That ban on acquisitions covers both undertakings which have the legal form of a company and any package of assets which forms a business.
Kontrolní správce:
Exemption: Vestjysk may acquire stakes in undertakings provided that:
navrhne Komisi podrobný pracovní plán, v němž popíše, jak hodlá sledovat plnění závazků.
The purchase price paid by Vestjysk for any acquisition is less than 0,01 % of the balance sheet size [2] of Vestjysk at the Effective Date [3]; and
Zpráva by měla být předložena nejpozději do 31. prosince 2017;
The cumulative purchase prices paid by Vestjysk for all such acquisitions starting with the Effective Date until the end of the Restructuring Period, is less than 0,025 % of the balance sheet size of Vestjysk at the Effective Date.
bude sledovat dodržování závazků prostřednictvím čtvrtletních zpráv;
The acquisition directly follows from previously existing (before this Decision) contractual obligations assumed with third parties or regulatory related obligations, or is required by a final and mandatory decision taken by a public authority on Vestjysk
bude navrhovat taková opatření, která považuje za nezbytná k zajištění toho, aby Dánsko a banka dodržovaly závazky.
Activities not falling under the acquisition ban: The acquisition ban shall not cover acquisitions (i) that take place in the ordinary course of the banking business in the management of existing claims towards ailing firms, including the conversion of existing debt to equity instruments, or (ii) as part of ordinary treasury activities.
Úkoly a povinnosti Dánska a banky
Advertising: Vestjysk must not use the granting of the aid measures or any advantages arising therefrom for advertising purposes.
Banka poskytne kontrolnímu správci veškerou součinnost, pomoc, manažerskou a administrativní podporu a informace, které může kontrolní správce přiměřeně potřebovat k plnění svých úkolů, a zajistí, aby tak činili i její poradci.
RESTRUCTURING VESTJYSK BANK'S RISK MANAGEMENT
Nahrazení, zproštění a opětovné jmenování správce
The Bank will further improve and centralise the risk management for its major customers by creating a centralised business banking department.
V případě, že správce přestane vykonávat své funkce v souladu se závazky nebo z jiného oprávněného důvodu, včetně situace, kdy se správce nachází ve střetu zájmů:
The total recurrent operating (staff expenses, branches, administrative and other operational costs) and amortisation costs of Vestjysk shall not exceed DKK [435-475] million in 2017, DKK [420-460] million in 2018 and DKK [405-445] million in 2019 (if applicable) (such figures to be increased by any amount resulting from additional requirements imposed on Vestjysk under applicable law or regulation including without limitation payroll tax (in Danish: lønsumsafgift)).
může Komise po vyslechnutí kontrolního správce požádat Dánsko, aby nezávislého správce nahradila; nebo
REPAYMENT OF THE STATE
může Dánsko s předchozím souhlasem Komise kontrolního správce nahradit.
Vestjysk shall completely redeem its State Hybrids at par together with any accrued interests in accordance with applicable law and regulation, within 6 months of the Effective Day.
Je-li správce odvolán, může být požádán, aby dále vykonával svou funkci do doby jmenování nového správce, jemuž odvolaný správce předá veškeré příslušné informace.
COMMITMENTS ON CREDIT AND PRICING POLICIES
Nový kontrolní správce bude jmenován postupem uvedeným v bodech 11.4 až 11.7.
Vestjysk will:
Kromě odvolání přestane správce jednat jako kontrolní správce až poté, co jej Komise zprostila jeho povinností po splnění všech závazků, kontrolou jejichž dodržování byl správce pověřen.
In 2017, 2018 and 2019 (if applicable) present a report in the form enclosed to this Decision to the Monitoring Trustee showing a distribution of the pre-tax ROE of the Bank's business clients (which include all SMEs) and, for consumer clients, average gross earnings with credit quality grades as set out in section 8.1.6.
Komise však může kdykoli požadovat opětovné jmenování správce, pokud se následně ukáže, že příslušná nápravná opatření možná nebyla zcela a řádně provedena.
In 2018 and if applicable in 2019, prepare a strategy demonstrating how the profitability of the Bank's client relationships will be increased.
Nařízení Rady (EU) 2015/1589 ze dne 13. července 2015, kterým se stanoví prováděcí pravidla k článku 108 odst.
This strategy must be sufficiently detailed, clarifying among others the targeted customer segments, proposed income-increasing measures (including the possibility to terminate unsatisfactory client-relationships).
Smlouvy o fungování Evropské unie (Úř. věst.
In 2018, price every new loan (considering as new loan any new business not related to an existing transaction) by using an appropriate internal pricing tool or in the case of consumer client exposures using appropriate internal pricing guidelines and a centralised demonstration that pricing guidelines support a gross average earnings per customer of at least DKK [2800 — 3300] based on a standardised model family.
L 248, 24.9.2015, s. 9).
Pricing for new loans to business clients will be considered adequate if the new loan contributes to achieve a positive RoE at client level of at least [8-12] % pre-tax in 2018.
Na vysvětlenou: pro účely tohoto závazku se bilanční suma rovná celkovým aktivům banky Vestjysk.
From 2019 onwards (if applicable) ensure that, to the extent legally possible, every client relationship (and not just new loans) shall be priced in accordance with clause 8.1.3 above.
Na vysvětlenou: pokud bude získán souhlas Komise se zrušením zákazu akvizic, vypočítá se bilanční suma banky Vestjysk k datu účinnosti závazků tak, aby zahrnovala i aktiva nabytých subjektů nebo nabytá aktiva k datu akvizice.
A failure to demonstrate a positive RoE at client level of at least [8-12] % pre-tax for individual business client relationships exceeding an exposure of DKK [2,2-2,7] million at the moment of pricing will lead to an escalation of the credit files to the Management Board for formal approval by a reasoned decision.
V důsledku toho banka zaplatila Dánsku odpovídající částku, čímž kompenzovala veškeré nepřiměřené sdílení nákladů, které tato poměrně malá částka mohla způsobit.
If the total amount of exceptions for all business client relationships, regardless of their size, that do not meet the mentioned hurdle rate exceeds [2-3] % of the Bank's audited net loan exposure (at the end of the previous financial year) within the financial year, Vestjysk shall, to the extent legally possible, (i), in relation to business clients, ensure a reduction of the amount of net loan exposure to business clients that does not meet the mentioned hurdle rate by [18-25] % compared to the previous financial year and (ii), in relation to consumer clients, ensure an increase in average gross earnings of [4-8] % from the current level of DKK [2800-3300] to the minimum level of DKK [2800-3300].
Částka byla zcela uhrazena na začátku roku 2014.
For the purpose of these calculations for business clients, new loans will have a credit documentation demonstrating a pre-deal calculated RoE at client level for either the individual loan or other live exposure on single client including fee business or banking transactions.
Jednání o plánu restrukturalizace byla během tohoto procesu pozastavena, protože obsah takového plánu by musel vzít v úvahu záměry, které mohl mít možný kupec banky.
The above-mentioned new loans shall have a credit documentation demonstrating this pre-deal calculated RoE at client-level at the moment of the credit decision and for any financial year thereafter.
V tomto ohledu je nutno poznamenat, že Dánsko zvažovalo prodat banku buď jiné bance (která by ji možná začlenila do svých vlastních operací), nebo finančnímu investorovi (který by ji možná ponechal jako samostatný subjekt).
Credit deals not falling under this pricing policy regime: restructuring cases (credit quality (in Danish: udlånsbonitet) grade of 1 and 2c pursuant to the DFSA's general customer classification system) for which a restructuring or recovery plan (in Danish: kredithandlingsplan) has been prepared and all money market transactions.
Plán restrukturalizace měl proto záviset rovněž na typu kupujícího.
ADJUSTMENT MECHANISM
NOVÝ PLÁN RESTRUKTURALIZACE – BANKU VESTJYSK MÁ ZÍSKAT A REKAPITALIZOVAT KONSORCIUM INVESTORŮ KOORDINOVANÉ DÁNSKOU BANKOU NYKREDIT
If the targets mentioned in section 4.3 in a given year are not achieved due to contingencies outside of the bank's control and if the difference between the actual results and the targets exceeds 7 %, Denmark shall present to the Commission a proposal containing a justification and remedy measures to ensure future compliance with the targets or an adequate compensation, or proposing alternative actions aimed at achieving the same purpose of the initial targets that were not met.
Emise akcií v hodnotě 150 milionů DKK (přibližně 20 milionů EUR) na navýšení vedlejšího kapitálu tier 1 a v hodnotě 225 milionů DKK (přibližně 30 milionů EUR) na navýšení kapitálu tier 2.
REPORTING
Další vedlejší kapitál tier 1 ve výši 75 milionů DKK (přibližně 10 milionů EUR) zůstane zachován.
Denmark shall ensure that the full and correct implementation of the Restructuring Plan and the full and correct implementation of all Commitments within this Term Sheet are continuously monitored.
[80–130]
A Monitoring Trustee shall report semi-annually to the Commission on the evolution of the restructuring plan and the above mentioned commitments until the end of the Restructuring Period.
[70–120]
The reference dates for the semi-annual Reporting are the 31 of December and the 30 of June.
[60–110]
The Semi-annual Reporting shall be forwarded within 2 months from the reporting dates each year during the Restructuring Period.
[900–1000]
The final report for reference date 31 December 2019 (if applicable) shall cover the entire year 2019.
[260–300]
MONITORING TRUSTEE
[250–290]
Denmark shall appoint a Monitoring Trustee whose mandate is to report to the Commission on compliance by Denmark and by the Bank with the Commitments.
[240–280]
The Monitoring Trustee shall be independent of the Bank and shall possess the necessary qualifications to carry out its mandate, for example as an investment bank or consultant or auditor, and shall not be subject to a conflict of interests throughout the exercise of his mandate.
[150–300]
The Trustee shall be remunerated by the Bank in a way that does not impede the independent and effective fulfilment of the Trustee's mandate.
[145–295]
Appointment Of The Monitoring Trustee
[140–290]
No later than four weeks after the Effective Date, Denmark shall submit to the Commission for approval a list of two or more persons whom Denmark proposes to appoint as the Monitoring Trustee, with an indication of Denmark's preferred choice.
[200–300]
The proposal shall contain sufficient information for the Commission to verify that the proposed Trustee fulfils the requirements set out above and shall include:
[150–220]
The full terms of the proposed mandate, which shall include all provisions necessary to enable the Trustee to fulfil its duties under these Commitments;
[220–290]
The outline of a work plan which describes how the Monitoring Trustee intends to carry out its assigned tasks.
[270–340]
The Commission shall have the discretion to approve or reject the proposed Trustees and to approve the proposed mandate subject to any modifications it deems necessary for the Trustee to fulfil its obligations.
[7–11]
If only one name is approved, Denmark shall appoint or cause to be appointed, the individual or institution concerned as Trustee, in accordance with the mandate approved by the Commission.
[45–55]
If more than one name is approved, Denmark shall be free to choose the Trustee to be appointed from among the names approved.
[40–50]
The Trustee shall be appointed within one week of the Commission's approval, in accordance with the mandate approved by the Commission.
[375–425]
If all the proposed Trustees are rejected, Denmark shall submit the names of at least two more individuals or institutions within one week of being informed of the rejection.
[340–390]
If all further proposed Trustees are rejected by the Commission, the Commission shall nominate a Trustee, whom Denmark shall appoint, or cause to be appointed, in accordance with a trustee mandate approved by the Commission.
Formální dokument nabídky s podrobnějšími údaji o každém prvku návrhu a časovým plánem byl předložen všem akcionářům banky dne 19. června 2017.
Duties and obligations of the Monitoring Trustee
Předpokládá se, že emise akcií a refinancování vedlejšího kapitálu tier 1 budou dokončeny na podzim roku 2017.
The Trustee shall assume its specified duties in order to ensure compliance with the Commitments.
Dánsko během formálního vyšetřování nepředložilo žádné nové argumenty než ty, které uvedlo v roce 2012.
The Commission may, on its own initiative or at the request of the Trustee or Denmark or the Bank, give any orders or instructions to the Trustee in order to ensure compliance with the Commitments.
Posouzení a závěry Komise uvedené v rozhodnutí o podpoře na záchranu, že opatření č. 1, 3 a 4 (jak je popsáno v 19. bodě odůvodnění rozhodnutí o podpoře na záchranu) představují státní podporu ve smyslu čl. 107 odst. 1 Smlouvy, zůstávají proto beze změny.
The Bank and Denmark are not entitled to give instructions to the Trustee.
Tento proces proběhl ve druhém a třetím čtvrtletí roku 2016.
The Monitoring Trustee shall:
Žádný z kontaktovaných potenciálních kupujících [19] nakonec kvůli předpokládaným dalším významným snížením hodnoty nabídku nepředložil.
Propose to the Commission a detailed work plan describing how it intends to monitor compliance with the Commitments.
Tento závěr je rovněž potvrzen posouzením alternativního návrhu (viz rovněž 52. bod odůvodnění), který byl neformálně testován subjektem […] v únoru 2016.
The report should be delivered by 31 December 2017 at the latest;
Tento investor původně zvažoval získání kontroly nad bankou Vestjysk zakoupením nově vydaných akcií za cenu 1 DKK za akcii a uvedený návrh potvrdil v září 2016 [22].
Monitor the compliance with the Commitments with quarterly reports;
Dánsko také předložilo posudek o přiměřenosti transakční ceny, který na jeho žádost vypracoval nezávislý odborník.
Propose such measures as the Monitoring Trustee considers necessary to ensure Denmark's and the Bank's compliance with the Commitments;
Posudek o přiměřenosti transakční ceny konstatuje, že nabídková cena 1 DKK za akcii je v tomto okamžiku nejlepší možnou tržní cenou, kterou lze získat.
Duties and obligations of Denmark and the Bank
V důsledku toho má každá strana, která je ochotna investovat do banky za vyšší cenu, možnost tak učinit.
The Bank shall provide and shall cause its advisors to provide the Monitoring Trustee with all such cooperation, assistance, managerial, administrative support and information as the Monitoring Trustee may reasonably require to perform its tasks.
Právní akt umožňující ministerstvu financí prodat majetkový podíl konsorciu zmiňuje možnost konkurenčních nabídek s atraktivnější cenou během nabídkového období a tato možnost byla také veřejně známa [24].
Replacement, discharge and reappointment of the Trustee
Opatření byla oznámena dne 13. dubna 2012.
If the Trustee ceases to perform its functions under the Commitments or for any other good cause, including the exposure of the Trustee to a conflict of interest:
Proto by tato opatření měla být posuzována podle nového plánu restrukturalizace s ohledem na sdělení o restrukturalizaci, sdělení o bankovnictví z roku 2008 a sdělení o prodloužení z let 2010 a 2011.
The Commission may, after hearing the Monitoring Trustee, request Denmark to replace the Trustee; or
[18–22]
Denmark, with the prior approval of the Commission, may replace the Trustee.
[10–20]
If the Trustee is removed, the Trustee may be required to continue in its function until a new Trustee is in place to whom the Trustee has effected a full hand over of all relevant information.
[30–40]
The new Monitoring Trustee shall be appointed in accordance with the procedure referred in clauses 11.4-11.7.
+ [0–7,5]
Besides the removal, the Trustee shall cease to act only after the Commission has discharged it from its duties after all the Commitments with which the Trustee has been entrusted have been implemented.
[2,5–10]
However, the Commission may at any time require the reappointment of the Trustee if it subsequently appears that the relevant remedies might not have been fully and properly implemented.
[5–12,5]
Council Regulation (EU) 2015/1589 of 13 July 2015 laying down detailed rules for the application of Article 108 of the Treaty on the Functioning of the European Union (OJ L 248, 24.9.2015, p.
Bilanční suma banky se posledních pět let snižuje, přičemž celkově došlo ke snížení o 39,5 % z 32865 milionů DKK na konci roku 2012 na 19895 milionů DKK na konci roku 2016.
9).
Stejný trend lze pozorovat i v objemu úvěrů, které banka poskytuje: hrubý objem úvěrů se ve stejném období snížil přibližně o 36 %, hrubý objem úvěrů pro zemědělství klesl asi o 26 %, zatímco hrubý objem úvěrů pro odvětví stavebnictví a nemovitostí klesl o 48 %, respektive o 44 %.
For clarification, for the purpose of that Commitment, the size of the balance sheet is equal to Vestjysk Bank's total assets.
Jak je vysvětleno v 68. až 70. bodě odůvodnění a shrnuto v tabulce 2, banka vynaložila významné dodatečné úsilí (ve srovnání s tím, co bylo plánováno v době přijetí rozhodnutí o zahájení řízení), aby dále omezila své obchodní působení, stala se jen malým místním subjektem a zvýšila svou efektivitu.
For clarification, in case the Commission's approval to lift the acquisition ban is obtained, the balance sheet of Vestjysk Bank at the Effective Date of the Commitments shall be calculated to include also the assets of the acquired entities or the acquired assets at the date of acquisition.
Tímto způsobem bude do konce roku 2017 dosaženo dostatečného omezení rizika narušení hospodářské soutěže.
As a consequence the Bank paid an equivalent amount to Denmark thus offsetting any inadequate burden sharing this relatively small amount might have caused.
Nicméně prostřednictvím závazků Dánska přijala banka rovněž podstatná dodatečná opatření k omezení narušení hospodářské soutěže během zbývající části období restrukturalizace, které skončí nejpozději na konci roku 2019.
The amount was paid in full at the beginning of 2014.
Z tohoto důvodu se Komise domnívá, že pochybnosti uvedené v rozhodnutí o zahájení řízení ohledně narušení hospodářské soutěže jsou dostatečně vyřešeny.
The discussions on the restructuring plan were put on hold during that process since the content of such plan would have to take into account the plans a potential buyer of the Bank might have.
Banka zejména snížila počet poboček z 24 v roce 2012 na pouhých 15 na konci roku 2016.
In this respect, it must be noted that Denmark considered selling the Bank either to another bank (which would possibly integrate it in its own operations) or to a financial investor (which would possibly keep it as a standalone entity).
V době přijetí rozhodnutí o zahájení řízení měla banka v plánu pouze snížit počet poboček na [18–22].
The restructuring plan was hence also to be dependent on the type of buyer.
Tato významná dodatečná opatření ke snížení nákladů se odrážejí v poměru nákladů a výnosů banky, který klesl z 55,3 % v roce 2012 na 50,3 % v roce 2016.
THE NEW RESTRUCTURING PLAN — A CONSORTIUM OF INVESTORS COORDINATED BY DANISH BANK NYKREDIT TO ACQUIRE AND RECAPITALISE VESTJYSK BANK
Očekává se, že tento poměr dále klesne na [45–55] % na konci roku 2017 a dokonce na [40–50] % do konce roku 2018.
The issue of approximately DKK 150 million (approximately EUR 20 million) in Additional Tier 1 capital and of DKK 225 million (approximately EUR 30 million) in Tier 2 capital.
Je tedy zřejmé, že banka vynaložila významné dodatečné úsilí ke snížení nákladů ve srovnání s úsilím plánovaným v době přijetí rozhodnutí o zahájení řízení.
An additional DKK 75 million (approximately EUR 10 million) of existing Additional Tier 1 capital will remain in place.
Toto dodatečné úsilí přispěje k ziskovosti banky, a tím k její životaschopnosti.
[80-130]
Zvláštní cíle v oblasti provozních nákladů stanovené v závazcích pomohou zajistit, aby banka realizovala zbývající snížení nákladů, jak se předpokládalo pro zajištění její životaschopnosti.
[70-120]
Banka rovněž hodlá dále snížit úrokové náklady (které již klesly ze 727 milionů DKK v roce 2012 na 185 milionů DKK v roce 2016) o [35–50] % do konce roku 2017 a dokonce o [45–60] % do konce roku 2018.
[60-110]
Banka také může snadno snížit svoji úrokovou sazbu z vkladů, aniž by narušila své financování, jelikož má výrazný přebytek vkladů [29].
[900-1000]
Navzdory výraznému snížení výnosnosti vkladů banka nepředpokládá podstatné snížení svého přebytku vkladů, protože se očekává, že pokles objemu vkladů bude nižší než pokles objemu úvěrů.
[260-300]
Banka v současné době očekává, že se její rezervy na ztráty z úvěrů sníží ze 416 milionů DKK v roce 2016 na [200–300] milionů DKK v roce 2017 a na [200–300] milionů DKK v roce 2018.
[250-290]
Hlavním důvodem významného poklesu výše rozpočtovaných rezerv je očekávání banky, že její zemědělské portfolio, na které v posledních letech připadala největší část znehodnocení [30], si povede lépe.
[240-280]
Vlastní odhady Komise [31] naznačují, že zemědělské ceny se po propadu v letech 2015–2016 skutečně zotavily, ale po roce 2017 zůstanou víceméně neměnné.
[150-300]
Banka také očekává mírný pokles znehodnocení u sektoru nemovitostí, zatímco u ostatních sektorů se očekává mírný nárůst.
[145-295]
V uvedené analýze jsou rezervy na ztráty z úvěrů stanoveny o 20 % vyšší než příslušné rozpočtované částky na roky 2017 a 2018.
[140-290]
Podle revidovaného předpokladu klesne návratnost vlastního kapitálu banky v roce 2017 o [0–5] % a v roce 2018 o [0–5] %, ale přitom zůstane na takové úrovni ziskovosti, aby banka byla v případě potřeby schopna získat další kapitál z tržních zdrojů.
[200-300]
Scénář DFSA předpokládá mimo jiné nižší výnosy z úroků, vyšší odpisy a další znehodnocení aktiv v celkové výši [400–600] milionů DKK v porovnání s předpokládaným vývojem v letech 2018 a 2019.
[150-220]
Ačkoli by se banka v uvedených dvou letech stala ztrátovou, její ukazatele kapitálové přiměřenosti by pohodlně zůstaly nad požadavky příslušných předpisů.
[220-290]
Tímto způsobem banka posílí své výnosy v případě, že její návratnost vlastního kapitálu nedosáhne v roce 2018 stanoveného cíle [7–11] %.
[270-340]
Jelikož se banka již zavázala k významným opatřením ke snížení nákladů, ačkoli výši ztrát z úvěrů nemá plně pod kontrolou (ty totiž závisí na makroekonomických podmínkách), zdá se, že toto opatření je dostatečné ke zvýšení ziskovosti banky, jestliže to bude nezbytné.
[7-11]
Po rekapitalizaci v rámci rekapitalizačního systému v roce 2009 a přeměně kapitálové injekce na akciový kapitál dne 20. února 2012.
[45-55]
Banka Vestjysk získala státní hybridní základní kapitál s původní jistinou ve výši 1,44 miliardy DKK (194 milionů EUR), z čehož bylo 287,6 milionu DKK (39 milionů EUR) plus naběhlý úrok ve výši přibližně 8,7 milionu DKK (1,2 milionu EUR) převedeno na akcie banky Vestjysk.
[40-50]
Folketingstidende E, Aktstykke 114, 29. června 2017.
[375-425]
To bylo rovněž zmíněno v příslušných tiskových zprávách ze dne 12. června 2017: https://www.fm.dk/nyheder/pressemeddelelser/2017/06/staten-indgaar-aftale-om-salg-af-sine-aktier-i-vestjysk-bank a z 19. června 2017: https://www.fm.dk/nyheder/pressemeddelelser/2017/06/officielt-tilbud-paa-statens-aktier-i-vestjysk-bank-er-nu-fremsat
[340-390]
Sdělení o použití pravidel pro poskytování státní podpory na opatření přijatá ve vztahu k finančním institucím v souvislosti se současnou globální finanční krizí (dále jen „sdělení o bankovnictví z roku 2008“) ( Úř. věst.
A formal offer document with more detail of each element of the proposal and a timeline was presented to all of the Bank's shareholders on 19 June 2017.