natgillin/translations-raw huggingface dataset:
2 nařízení (EU) č. 648/2012;
For the purposes of point (g) of the first subparagraph, the terms of the agreements shall comprise all aspects concerning the obligations arising from any non-centrally cleared OTC derivative contract to be concluded, and at least the following:
„skupinou transakcí se započtením“ skupina mimoburzovních („OTC“) derivátových smluv, u nichž se neprovádí centrální clearing, mezi dvěma smluvními stranami, která podléhá právně vymahatelné dvoustranné dohodě o započtení.
any payment obligations arising between counterparties;
Článek 2
the conditions for netting payment obligations;
Obecné požadavky
events of default or other termination events of the non-centrally cleared OTC derivative contracts;
Smluvní strany zavedou, uplatňují a dokumentují postupy řízení rizik při výměně kolaterálu u OTC derivátových smluv, u nichž se neprovádí centrální clearing.
all calculation methods used in relation to payment obligations;
Postupy řízení rizik uvedené v odstavci 1 zahrnují postupy, které stanoví nebo upravují následující otázky:
the conditions for netting payment obligations upon termination;
způsobilost kolaterálu pro OTC derivátové smlouvy, u nichž se neprovádí centrální clearing, v souladu s oddílem 2;
the transfer of rights and obligations upon termination;
výpočet a realizaci marží pro OTC derivátové smlouvy, u nichž se neprovádí centrální clearing, v souladu s oddílem 3;
the governing law of the transactions of the non-centrally cleared OTC derivative contracts.
řízení a oddělení kolaterálu pro OTC derivátové smlouvy, u nichž se neprovádí centrální clearing, v souladu s oddílem 5;
Where counterparties enter into a netting or an exchange of collateral agreement, they shall perform an independent legal review of the enforceability of those agreements.
výpočet upravené hodnoty kolaterálu v souladu s oddílem 6;
That review may be conducted by an internal independent unit or by an independent third party.
výměnu informací mezi smluvními stranami a povolování a zaznamenávání veškerých výjimek z postupů řízení rizik uvedených v odstavci 1;
The requirement to perform the review referred to in the first subparagraph shall be considered to be satisfied in relation to the netting agreement where that agreement is recognised in accordance with Article 296 of Regulation (EU) No 575/2013.
oznamování výjimek uvedených v kapitole II vrcholnému vedení;
Counterparties shall establish policies to assess on a continuous basis the enforceability of the netting and the exchange of collateral agreements that they enter into.
podmínky všech nezbytných dohod, které mají smluvní strany uzavřít nejpozději v okamžiku uzavření OTC derivátové smlouvy, u níž se neprovádí centrální clearing, včetně podmínek dohody o započtení a podmínek dohody o výměně kolaterálu v souladu s článkem 3;
The risk management procedures referred to in paragraph 1 shall be tested, reviewed and updated as necessary and at least annually.
pravidelné ověřování likvidity kolaterálu, který má být vyměněn;
Upon request, counterparties using initial margin models in accordance with Section 4 shall provide the competent authorities with any documentation relating to the risk management procedures referred to in paragraph 2(b) at any time.
včasné opětovné získání kolaterálu skládající smluvní stranou od realizující smluvní strany v případě selhání a
Article 3
pravidelné sledování expozic vyplývajících z OTC derivátových smluv, které představují obchody uvnitř skupiny, a včasné vypořádávání závazků vyplývajících z těchto smluv.
Exchange of collateral agreement
Pro účely prvního pododstavce písm. g) zahrnují dohody všechny aspekty související s povinnostmi vyplývajícími ze všech OTC derivátových smluv, u nichž se neprovádí centrální clearing, které mají být uzavřeny, a alespoň aspekty následující:
The exchange of collateral agreement referred to in point (g) of the first subparagraph of Article 2(2) shall include at least the following terms:
veškeré platební povinnosti mezi smluvními stranami;
the levels and type of collateral required;
podmínky platebních povinností v případě započtení;
the segregation arrangements;
případy selhání nebo jiné případy ukončení OTC derivátových smluv, u nichž se neprovádí centrální clearing;
the netting set to which the exchange of collateral refers;
veškeré metody výpočtu používané ve vztahu k platebním povinnostem;
the procedures for notification, confirmation and adjustment of margin calls;
podmínky platebních povinností v případě započtení při ukončení smlouvy;
the procedures for settlement of margin calls for each type of eligible collateral;
převod práv a povinností při ukončení smlouvy;
the procedures, methods, timeframes and allocation of responsibilities for the calculation of margins and the valuation of collateral;
rozhodné právo pro transakce v rámci OTC derivátových smluv, u nichž se neprovádí centrální clearing.
the events that are considered to be default or termination events;
Pokud smluvní strany uzavřou dohodu o započtení nebo dohodu o výměně kolaterálu, provedou nezávislý právní přezkum vymahatelnosti těchto dohod.
the law applicable to the non-centrally cleared OTC derivative contract;
Tento přezkum může provádět nezávislý interní útvar nebo nezávislá třetí strana.
the law applicable to the exchange of collateral agreement.
Pokud jde o dohodu o započtení, považuje se požadavek provést přezkum uvedený v prvním pododstavci za splněný, pokud je tato dohoda uznána v souladu s článkem 296 nařízení (EU) č. 575/2013.
SECTION 2
Smluvní strany zavedou postupy průběžného posuzování vymahatelnosti dohod o započtení a dohod o výměně kolaterálu, které uzavřely.
Eligibility
Postupy řízení rizik uvedené v odstavci 1 se podle potřeby zkoušejí, přezkoumávají a aktualizují, nejméně však jednou ročně.
Article 4
Smluvní strany, které využívají modely počáteční marže v souladu s oddílem 4, poskytnou příslušným orgánům kdykoli na vyžádání veškerou dokumentaci vztahující se k postupům řízení rizik uvedeným v odst.
Eligible collateral
2 písm. b).
A counterparty shall only collect collateral from the following asset classes:
Článek 3
cash in the form of money credited to an account in any currency, or similar claims for the repayment of money, such as money market deposits;
Dohoda o výměně kolaterálu
gold in the form of allocated pure gold bullion of recognised good delivery;
Dohoda o výměně kolaterálu uvedená v čl.
debt securities issued by Member States' central governments or central banks;
2 odst.
debt securities issued by Member States' regional governments or local authorities whose exposures are treated as exposures to the central government of that Member State in accordance with Article 115(2) of Regulation (EU) No 575/2013;
2 prvním pododstavci písm. g) obsahuje alespoň následující podmínky:
debt securities issued by Member States' public sector entities whose exposures are treated as exposures to the central government, regional government or local authority of that Member State in accordance with Article 116(4) of Regulation (EU) No 575/2013;
úrovně a typ požadovaného kolaterálu;
debt securities issued by Member States' regional governments or local authorities other than those referred to in point (d);
způsoby jeho oddělení;
debt securities issued by Member States' public sector entities other than those referred to in point (e);
skupinu transakcí se započtením, které se výměna kolaterálu týká;
debt securities issued by multilateral development banks listed in Article 117(2) of Regulation (EU) No 575/2013;
postupy oznamování, potvrzování a úprav výzev k dodatkové úhradě marže;
debt securities issued by the international organisations listed in Article 118 of Regulation (EU) No 575/2013;
postupy vypořádání výzev k dodatkové úhradě marže pro každý typ způsobilého kolaterálu;
debt securities issued by third countries' governments or central banks;
postupy, metody, časové rámce a rozdělení odpovědností při výpočtu marží a oceňování kolaterálu;
debt securities issued by third countries' regional governments or local authorities that meet the requirements of points (d) and (e);
případy, které jsou považovány za selhání, nebo případy, které představují ukončení;
debt securities issued by third countries' regional governments or local authorities other than those referred to in points (d) and (e);
právní řád, kterému podléhá daná OTC derivátová smlouva, u níž se neprovádí centrální clearing;
debt securities issued by credit institutions or investment firms including bonds referred to in Article 52(4) of Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council [9];
právní řád, kterému podléhá dohoda o výměně kolaterálu.
corporate bonds;
ODDÍL 2
the most senior tranche of a securitisation, as defined in Article 4(61) of Regulation (EU) No 575/2013, that is not a re-securitisation as defined in Article 4(63) of that Regulation;
Způsobilost
convertible bonds provided that they can be converted only into equities which are included in an index specified pursuant to point (a) of Article 197 (8) of Regulation (EU) No 575/2013;
Článek 4
equities included in an index specified pursuant to point (a) of Article 197(8) of Regulation (EU) No 575/2013;
Způsobilý kolaterál
shares or units in undertakings for collective investments in transferable securities (UCITS), provided that the conditions set out in Article 5 are met.
Smluvní strana realizuje kolaterál pouze v rámci těchto kategorií aktiv:
A counterparty shall only collect collateral from the asset classes referred to in points (f), (g) and (k) to (r) of paragraph 1 where all the following conditions apply:
hotovost ve formě peněz připsaných na účet v jakékoli měně nebo podobných peněžních pohledávek, jako např. vkladů na peněžním trhu;
the assets are not issued by the posting counterparty;
zlato ve formě rezervy tvořené zlatými cihlami z ryzího zlata;
the assets are not issued by entities which are part of the group to which the posting counterparty belongs;
dluhové cenné papíry vydané ústředními vládami nebo centrálními bankami členských států;
the assets are not otherwise subject to any significant wrong way risk, as defined in points (a) and (b) of paragraph 1 of Article 291 of Regulation (EU) No 575/2013.
dluhové cenné papíry vydané regionálními vládami nebo místními orgány členských států, s jejichž expozicemi se zachází jako s expozicemi vůči ústřední vládě daného členského státu v souladu s čl.
Article 5
115 odst.
Eligibility criteria for units or shares in UCITS
2 nařízení (EU) č. 575/2013;
For the purposes of point (r) of Article 4(1), a counterparty may only use units or shares in UCITS as eligible collateral where all the following conditions are met:
dluhové cenné papíry vydané subjekty veřejného sektoru členských států, s jejichž expozicemi se zachází jako s expozicemi vůči ústřední vládě, regionální vládě nebo místnímu orgánu daného členského státu v souladu s čl.
the units or shares have a daily public price quote;
116 odst.
the UCITS are limited to investing in assets that are eligible in accordance with Article 4(1);
4 nařízení (EU) č. 575/2013;
the UCITS meet the criteria laid down in Article 132(3) of Regulation (EU) No 575/2013.
dluhové cenné papíry vydané regionální vládou nebo místními orgány jiných členských států než těch, které jsou uvedeny v písmenu d);
For the purposes of point (b), UCITS may use derivative instruments to hedge the risks arising from the assets in which they invest.
dluhové cenné papíry vydané subjekty veřejného sektoru jiných členských států než těch, které jsou uvedeny v písmenu e);
Where a UCITS invests in shares or units of other UCITS, the conditions laid down in the first subparagraph shall also apply to those UCITS.
dluhové cenné papíry vydané mezinárodními rozvojovými bankami uvedenými v čl.
By way of derogation from point (b) of paragraph 1, where a UCITS or any of its underlying UCITS do not only invest in assets that are eligible in accordance with Article 4(1), only the value of the unit or share of the UCITS that represents investment in eligible assets may be used as eligible collateral pursuant to paragraph 1 of this Article.
117 odst.
The first subparagraph shall apply to any underlying UCITS of a UCITS that has underlying UCITS of its own.
2 nařízení (EU) č. 575/2013;
Where non-eligible assets of a UCITS can have a negative value, the value of the unit or share of the UCITS that may be used as eligible collateral pursuant to paragraph 1 shall be determined by deducting the maximum negative value of the non-eligible assets from the value of eligible assets.
dluhové cenné papíry vydané mezinárodními organizacemi uvedenými v článku 118 nařízení (EU) č. 575/2013;
Article 6
dluhové cenné papíry vydané vládami nebo centrálními bankami třetích zemí;
Credit quality assessment
dluhové cenné papíry vydané regionálními vládami nebo místními orgány třetích zemí, které splňují požadavky uvedené v písmenech d) a e);
The collecting counterparty shall assess the credit quality of assets belonging to the asset classes referred to in points (c), (d) and (e) of Article 4(1) that are either not denominated or not funded in the issuer's domestic currency and in points (f), (g), (j) to (n) and (p) of Article 4(1) using one of the following methodologies:
dluhové cenné papíry vydané jinými regionálními vládami nebo místními orgány třetích zemí než těmi, které jsou uvedeny v písmenech d) a e);
the internal ratings referred to in paragraph 3 of the collecting counterparty;
dluhové cenné papíry vydané úvěrovými institucemi nebo investičními podniky, včetně dluhopisů uvedených v čl. 52 odst.
the internal ratings referred to in paragraph 3 of the posting counterparty, where that counterparty is established in the Union or in a third country where the posting counterparty is subject to consolidated supervision assessed equivalent to that governed by Union law in accordance with Article 127 of Directive 2013/36/EU;
4 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2009/65/ES [9];
a credit quality assessment issued by a recognised External Credit Assessment Institution (ECAI) as defined in Article 4(98) of Regulation (EU) No 575/2013 or a credit quality assessment of an export credit agency referred to in Article 137 of that Regulation.
podnikové dluhopisy;
The collecting counterparty shall assess the credit quality of assets belonging to the asset class referred to in point (o) of Article 4(1) using the methodology referred to in point (c) of paragraph 1 of this Article.
tranše s nejvyšší předností v rámci sekuritizace ve smyslu čl.
A counterparty permitted to use the Internal Rating Based (IRB) approach pursuant to Article 143 of Regulation (EU) No 575/2013 may use their internal ratings in order to assess the credit quality of the collateral collected for the purposes of this Regulation.
4 bodu 61 nařízení (EU) č. 575/2013, která není resekuritizací ve smyslu čl.
A counterparty using the IRB approach in accordance with paragraph 3 shall determine the credit quality step of the collateral in accordance with Annex I.
4 bodu 63 daného nařízení;
A counterparty using the IRB approach in accordance with paragraph 3 shall communicate to the other counterparty the credit quality step referred to in paragraph 4 associated to the assets to be exchanged as collateral.
konvertibilní dluhopisy za předpokladu, že je lze převést pouze na akcie, které jsou zahrnuty do indexu uvedeného v čl.
For the purposes of paragraphs 1(c), the credit quality assessment shall be mapped to credit quality steps specified pursuant to Articles 136 or 270 of Regulation (EU) No 575/2013.
197 odst.
Article 7
8 písm. a) nařízení (EU) č. 575/2013;
Specific requirements for eligible assets
akcie zahrnuté do indexu uvedeného v čl.
Counterparties shall only use the assets referred to in points (f), (g) and (j) to (p) of Article 4(1) as collateral where their credit quality has been assessed as credit quality steps 1, 2 or 3 in accordance with Article 6.
197 odst.
Counterparties shall only use the assets referred to in points (c), (d) and (e) of Article 4(1) that are not denominated or funded in the issuer's domestic currency as collateral where their credit quality has been assessed as credit quality steps 1, 2, 3 or 4 in accordance with Article 6.
8 písm. a) nařízení (EU) č. 575/2013;
Counterparties shall establish procedures for the treatment of assets exchanged as collateral in accordance with paragraphs 1 and 2 whose credit quality is subsequently assessed to be:
akcie nebo podílové jednotky v subjektech kolektivního investování do převoditelných cenných papírů („SKIPCP“) za předpokladu, že jsou splněny podmínky uvedené v článku 5.
step 4 or beyond for assets referred to in paragraph 1;
Smluvní strana realizuje kolaterál z kategorií aktiv uvedených v odst.
beyond step 4 for assets referred to in paragraph 2.
1 písm. f), g) a k) až r) jen tehdy, platí-li všechny níže uvedené podmínky:
The procedures referred to in paragraph 3 shall meet all of the following requirements:
tato aktiva nejsou vydána skládající smluvní stranou;
they shall prohibit counterparties from exchanging additional assets assessed to be of the credit quality referred to in paragraph 3;
tato aktiva nejsou vydána subjekty, které jsou součástí skupiny, do níž náleží skládající smluvní strana;
they shall establish a schedule by which assets assessed to be of the credit quality referred to in paragraph 3 and already exchanged as collateral are replaced over a period of time not exceeding 2 months;
na tato aktiva se jinak nevztahuje žádné významné riziko pozitivní korelace ve smyslu čl.
they shall set a credit quality step that requires the immediate replacement of the assets referred to in paragraph 3;
291 odst.
they shall allow counterparties to increase the haircuts on the relevant collateral insofar as the collateral has not been replaced in accordance with the schedule referred to in point (b).
1 písm. a) a b) nařízení (EU) č. 575/2013.
Counterparties shall not use assets classes referred to in Article 4(1) as collateral where they have no access to the market for those assets or where they are unable to liquidate those assets in a timely manner in case of default of the posting counterparty.
Kritéria způsobilosti podílových jednotek nebo akcií ve SKIPCP
Concentration limits for initial margin
Pro účely čl.
Where collateral is collected as initial margin in accordance with Article 13, the following limits shall apply for each collecting counterparty:
4 odst.
the sum of the values of the initial margin collected from the asset classes referred to in points (b), (f), (g), and (l) to (r) of Article 4(1) issued by a single issuer or by entities which belong to the same group does not exceed the greater of the following values:
1 písm. r) může smluvní strana použít podílové jednotky nebo akcie ve SKIPCP jako způsobilý kolaterál jen tehdy, pokud jsou splněny všechny tyto podmínky:
15 % of the collateral collected from the posting counterparty;
podílové jednotky nebo akcie jsou denně kótovány na kapitálovém trhu;
EUR 10 million or the equivalent in another currency;
SKIPCP se omezují na investice do aktiv, která jsou způsobilá podle čl.
the sum of the values of the initial margin collected from the asset classes referred to in points (o), (p) and (q) of Article 4(1), where the asset classes referred to in points (p) and (q) of that Article are issued by institutions as defined in Regulation (EU) No 575/2013, does not exceed the greater of the following values:
4 odst.
40 % of the collateral collected from the posting counterparty;
1;
EUR 10 million or the equivalent in another currency.
SKIPCP splňují kritéria stanovená v čl.
The limits laid down in the first subparagraph shall also apply to shares or units in UCITS where the UCITS primarily invests in the asset classes referred to in that subparagraph.
132 odst.
Where collateral is collected as initial margin in accordance with Article 13 in excess of EUR 1 billion and each of the counterparties belong to one of the categories listed in paragraph 3, the following limits to the amount of initial margin in excess of EUR 1 billion collected from a counterparty shall apply:
3 nařízení (EU) č. 575/2013.
the sum of the values of the initial margin collected from the asset classes referred to in points (c) to (l) of Article 4(1) issued by a single issuer or by issuers domiciled in the same country shall not exceed 50 % of the initial margin collected from that counterparty;
Pro účely písmena b) mohou SKIPCP použít derivátové nástroje k zajištění rizik vyplývajících z aktiv, do nichž investují.
Where initial margin is collected in cash, the 50 % concentration limit referred to in point (a) shall also take into account the risk exposures arising from the third-party holder or custodian holding that cash.
Pokud SKIPCP investuje do podílů nebo podílových jednotek jiných SKIPCP, použijí se podmínky stanovené v prvním pododstavci rovněž na tyto SKIPCP.
The counterparties referred to in paragraph 2 shall be one of the following:
Odchylně od odst.
institutions identified as G-SIIs in accordance with Article 131 of Directive 2013/36/EU;
1 písm. b) platí, že pokud SKIPCP nebo kterýkoli z jeho podkladových SKIPCP neinvestují jen do aktiv, která jsou způsobilá podle čl.
institutions identified as O-SIIs in accordance with Article 131 of Directive 2013/36/EU;
4 odst.
counterparties which are not pension scheme arrangements and for which the sum of the values of the collateral to be collected exceeds EUR 1 billion.
1, lze jako způsobilý kolaterál v souladu s odstavcem 1 tohoto článku použít pouze hodnotu podílových jednotek nebo akcií ve SKIPCP, které představují investice do způsobilých aktiv.
Where collateral is collected as initial margin in accordance with Article 13 in excess of EUR 1 billion by or from a pension scheme arrangement, the collecting counterparty shall establish procedures to manage concentration risk with respect to collateral collected from the asset classes referred to in points (c) to (l) of Article 4(1), including adequate diversification of that collateral.
První pododstavec se vztahuje na jakýkoli podkladový SKIPCP takového SKIPCP, který má své vlastní podkladové SKIPCP.
Where institutions referred to in points (a) and (b) of paragraph 3 collect initial margin in cash from a single counterparty that is also an institution referred to in those points, the collecting counterparty shall ensure that not more than 20 % of that initial margin is held by a single third-party custodian.
Pokud mohou mít nezpůsobilá aktiva určitého SKIPCP zápornou hodnotu, určí se hodnota podílových jednotek nebo akcií v tomto SKIPCP, které lze užít jako způsobilý kolaterál podle odstavce 1 tak, že se od hodnoty způsobilých aktiv odečte maximální záporná hodnota nezpůsobilých aktiv.
Paragraphs 1 to 4 shall not apply to collateral collected in the form of financial instruments that are the same as the underlying financial instrument of the non-centrally cleared OTC derivative contract.
Článek 6
The collecting counterparty shall assess compliance with the conditions laid down in paragraph 2 of this Article at least every time that initial margin is calculated in accordance with Article 9(2).
Úvěrové hodnocení
By way of derogation from paragraph 7, a counterparty referred to in points (a), (b) and (c) of Article 2(10) of Regulation (EU) No 648/2012 may assess compliance with the conditions laid down in paragraph 2 quarterly, provided that the amount of initial margin collected from each individual counterparty is at all times below EUR 800 million during the quarter preceding the assessment.
Realizující smluvní strana posoudí úvěrovou kvalitu aktiv spadajících do kategorií aktiv uvedených v čl.
SECTION 3
4 odst.
Calculation and collection of margins
1 písm. c), d) a e), která nejsou denominována nebo financována v domácí měně emitenta, a v čl.
Article 9
4 odst.
Frequency of calculation and determination of the calculation date
1 písm. f), g), j) až n) a p) s využitím jedné z následujících metodik:
Counterparties shall calculate variation margin in accordance with Article 10 at least on a daily basis.
interní ratingy realizující smluvní strany podle odstavce 3;
Counterparties shall calculate initial margin in accordance with Article 11 no later than the business day following one of these events: