natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Odstavce 2 až 5 se vztahují pouze na obchodní algoritmy, jejichž prostřednictvím se provádějí pokyny.
does not behave in an unintended manner;
Investiční podnik vede záznamy o veškerých významných změnách softwaru používaného k algoritmickému obchodování, které mu umožní určit:
complies with the investment firm's obligations under this Regulation;
kdy ke změně došlo;
complies with the rules and systems of the trading venues accessed by the investment firm;
osobu, která změnu provedla;
does not contribute to disorderly trading conditions, continues to work effectively in stressed market conditions and, where necessary under those conditions, allows for the switching off of the algorithmic trading system or trading algorithm.
osobu, která změnu schválila;
An investment firm shall adapt its testing methodologies to the trading venues and markets where the trading algorithm will be deployed.
povahu změny.
An investment firm shall undertake further testing if there are substantial changes to the algorithmic trading system or to the access to the trading venue in which the algorithmic trading system, trading algorithm or algorithmic trading strategy are to be used.
Investiční podnik provádí testování souladu svých algoritmických obchodních systémů a obchodních algoritmů se:
Paragraphs 2 to 5 shall only apply to trading algorithms leading to order execution.
systémem obchodního systému, a to nastane-li některý z těchto případů:
An investment firm shall keep records of any material change made to the software used for algorithmic trading, allowing it to determine:
má-li investiční podnik do tohoto obchodního systému přístup jako člen;
when a change was made;
připojuje-li se k tomuto obchodnímu systému poprvé prostřednictvím sponzorovaného přístupu;
the person that has made the change;
dojde-li k významné změně systémů tohoto obchodního systému;
the person that has approved the change;
systémem poskytovatele přímého přístupu na trh, a to nastane-li některý z těchto případů:
Article 6 Conformance testing
získává-li investiční podnik poprvé přístup do tohoto obchodního systému prostřednictvím přímého přístupu na trh;
An investment firm shall test the conformance of its algorithmic trading systems and trading algorithms with:
dojde-li k významné změně, která má dopad na funkci přímého přístupu na trh zajišťovanou uvedeným poskytovatelem;
the system of the trading venue in any of the following cases:
Testování souladu ověří, zda základní prvky algoritmického obchodního systému nebo obchodního algoritmu fungují správně a v souladu s požadavky obchodního systému nebo poskytovatele přímého přístupu na trh.
when accessing that trading venue as a member;
Testování za tímto účelem ověří, že algoritmický obchodní systém nebo obchodní algoritmus:
when connecting to that trading venue through a sponsored access arrangement for the first time;
funguje v součinnosti s párovací logikou obchodního systému tak, jak bylo zamýšleno;
where there is a material change of the systems of that trading venue;
přiměřeně zpracovává toky údajů stahované z obchodního systému.
prior to the deployment or material update of the algorithmic trading system, trading algorithm or algorithmic trading strategy of that investment firm.
Investiční podnik zajistí, aby testování souladu s kritérii stanovenými v čl. 5 odst. 4 písm. a), b) a d) probíhalo v prostředí, které je odděleno od jeho produkčního prostředí a které se používá speciálně k testování a vývoji algoritmických obchodních systémů a obchodních algoritmů.
the system of the direct market access provider in any of the following cases:
Pro účely prvního pododstavce se produkčním prostředím rozumí prostředí, ve kterém algoritmické obchodní systémy skutečně fungují, a jehož součástí je software a hardware užívaný obchodníky, přesměrovávání pokynů na obchodní systémy, tržní údaje, závislé databáze, systémy kontroly rizik, sběr údajů, analytické systémy a systémy zajišťující zpracování po uskutečnění obchodu.
when accessing that trading venue through a direct market access arrangement for the first time;
Investiční podnik může požadavky na testování podle odstavce 1 splnit tím, že použije své vlastní testovací prostředí nebo testovací prostředí poskytnuté obchodním systémem, poskytovatelem přímého elektronického přístupu nebo dodavatelem.
when there is a material change affecting the direct market access functionality of that provider;
Za testování svých algoritmických obchodních systémů, obchodních algoritmů nebo strategií algoritmického obchodování a za provedení případně požadovaných změn si investiční podnik zachovává plnou odpovědnost.
Conformance testing shall verify whether the basic elements of the algorithmic trading system or the trading algorithm operate correctly and in accordance with the requirements of the trading venue or the direct market access provider.
Před zavedením obchodního algoritmu investiční podnik předem stanoví limity týkající se:
For this purpose the testing shall verify that the algorithmic trading system or trading algorithm:
počtu finančních nástrojů, s nimiž se obchoduje;
interacts with the trading venue's matching logic as intended;
strategických pozic a
Article 7 Testing environments
počtu obchodních systémů, do kterých se pokyny zasílají.
An investment firm shall ensure that testing of compliance with the criteria laid down in Article 5(4)(a), (b) and (d) is undertaken in an environment that is separated from its production environment and that is used specifically for the testing and development of algorithmic trading systems and trading algorithms.
ODDÍL 2
For the purposes of the first subparagraph, a production environment shall mean an environment where algorithmic trading systems effectively operate, and comprise software and hardware used by traders, order routing to trading venues, market data, dependent databases, risk control systems, data capture, analysis systems and post-trade processing systems.
Řízení po zavedení algoritmů
An investment firm may comply with the testing requirements referred to in paragraph 1 by using its own testing environment or a testing environment provided by a trading venue, a DEA provider or a vendor.
V průběhu tohoto procesu investiční podnik přezkoumá, vyhodnotí a ověří:
Article 8 Controlled deployment of algorithms
své algoritmické obchodní systémy, obchodní algoritmy a strategie algoritmického obchodování;
Before deployment of a trading algorithm, an investment firm shall set predefined limits on:
svůj rámec správy, odpovědnosti a schvalování;
the number of financial instruments being traded;
své mechanismy kontinuity činnosti;
the price, value and numbers of orders;
svůj celkový soulad s článkem 17 směrnice 2014/65/EU, a to s přihlédnutím k povaze, rozsahu a složitosti své činnosti.
the strategy positions; and
Součástí sebehodnocení musí být minimálně také analýza souladu s kritérii uvedenými v příloze I tohoto nařízení.
the number of trading venues to which orders are sent.
Oddělení řízení rizik investičního podniku podle čl. 23 odst. 2 nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2017/565 [5] sestaví ověřovací zprávu, přičemž za tímto účelem využije pracovníky s nezbytnými odbornými znalostmi.
SECTION 2
Ověřovací zpráva projde auditem oddělení interního auditu podniku, pokud toto oddělení existuje, a podléhá schválení vrcholným vedením investičního podniku.
Article 9 Annual self-assessment and validation
Investiční podnik zjedná nápravu případných nedostatků zjištěných v ověřovací zprávě.
An investment firm shall annually perform a self-assessment and validation process and on the basis of that process issue a validation report.
V případě, že investiční podnik neustavil oddělení řízení rizik podle čl. 23 odst. 2 nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2017/565, vztahují se požadavky stanovené v tomto nařízení pro oddělení řízení rizik na jakékoliv jiné oddělení, které investiční podnik v souladu s čl. 23 odst. 2 nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2017/565 zřídil.
In the course of that process the investment firm shall review, evaluate and validate the following:
Investiční podnik v rámci svého ročního sebehodnocení podle článku 9 otestuje, zda jsou jeho algoritmické obchodní systémy a jeho postupy a kontroly podle článků 12 až 18 schopny zvládat větší toky pokynů nebo napjaté tržní podmínky.
its algorithmic trading systems, trading algorithms and algorithmic trading strategies;
Investiční podnik tyto testy navrhne s ohledem na povahu své obchodní činnosti a svých obchodních systémů.
its governance, accountability and approval framework;
Investiční podnik zajistí, aby tyto testy byly provedeny způsobem, který neovlivní produkční prostředí.
its business continuity arrangement;
Součástí těchto testů musí být:
its overall compliance with Article 17 of Directive 2014/65/EU, having regard to the nature, scale and complexity of its business.
provádění testů velkého objemu hlášení za použití dvojnásobku nejvyššího počtu hlášení přijatých a odeslaných investičním podnikem za předchozích šest měsíců;
The self-assessment shall also include at least an analysis of compliance with the criteria set out in Annex I to this Regulation.
provádění testů velkého objemu obchodů za použití dvojnásobku největšího objemu obchodování dosaženého investičním podnikem za předchozích šest měsíců;
The risk management function of the investment firm referred to in Article 23(2) of Commission Delegated Regulation (EU) 2017/565 [5], shall draw up the validation report and, for that purpose, involve staff with the necessary technical knowledge.
Investiční podnik zajistí, aby veškerým navrhovaným významným změnám produkčního prostředí souvisejícím s algoritmickým obchodováním předcházel přezkum takovéto změny osobou pověřenou vrcholným vedením investičního podniku.
The risk management function shall inform the compliance function of any deficiencies identified in the validation report.
Hloubka přezkumu musí být úměrná rozsahu navrhované změny.
The validation report shall be audited by the firm's internal audit function, where such function exists, and be subject to approval by the investment firm's senior management.
Investiční podnik zavede postupy k zajištění toho, aby byla jakákoli změna funkce jeho systémů sdělena obchodníkům, kteří odpovídají za dotčený obchodní algoritmus, funkci compliance a oddělení řízení rizik.
An investment firm shall remedy any deficiencies identified in the validation report.
Prostředky k zajištění odolnosti
Article 10 Stress testing
Investiční podnik musí být v rámci nouzového opatření schopen okamžitě zrušit kterýkoli ze svých neprovedených pokynů nebo všechny takovéto pokyny zadané v některém z obchodních systémů nebo ve všech obchodních systémech, s nimiž je investiční podnik propojen („funkce kill“).
As part of its annual self-assessment referred to in Article 9, an investment firm shall test that its algorithmic trading systems and the procedures and controls referred to in Articles 12 to 18 can withstand increased order flows or market stresses.
Pro účely odstavce 1 neprovedené pokyny zahrnují pokyny zadané jednotlivými obchodníky, obchodními odděleními nebo případně zákazníky.
The investment firm shall design such tests, having regard to the nature of its trading activity and its trading systems.
Pro účely odstavců 1 a 2 musí být investiční podnik schopen u každého pokynu, který byl obchodnímu systému odeslán, určit, který obchodní algoritmus a který obchodník, obchodní oddělení nebo případně zákazník za něj odpovídá.
The investment firm shall ensure that the tests are carried out in such a way that they do not affect the production environment.
Investiční podnik u veškeré obchodní činnosti, která se uskutečňuje prostřednictvím jeho obchodních systémů, a to včetně činnosti svých zákazníků, monitoruje známky potenciální manipulace s trhem podle článku 12 nařízení (EU) č. 596/2014.
Those tests shall comprise:
Pro účely odstavce 1 investiční podnik zavede a udržuje automatizovaný systém dohledu, který účinně monitoruje pokyny a obchody, vytváří upozornění a zprávy a případně využívá nástroje vizualizace.
running high messaging volume tests using the highest number of messages received and sent by the investment firm during the previous six months, multiplied by two;
Musí být navržen s ohledem na povahu, rozsah a složitost obchodní činnosti investičního podniku, jako například druh a objem obchodovaných nástrojů, rozsah a složitost jeho toku pokynů a trhy, k nimž je zajišťován přístup.
Article 11 Management of material changes
V průběhu fáze šetření provede investiční podnik křížovou kontrolu všech signálů podezřelé obchodní činnosti, které vytvořil jeho automatizovaný systém dohledu, s jinými relevantními obchodními činnostmi, které dotčený podnik uskutečňuje.
An investment firm shall ensure that any proposed material change to the production environment related to algorithmic trading is preceded by a review of that change by a person designated by senior management of the investment firm.
Automatizovaný systém dohledu investičního podniku musí být možné přizpůsobit změnám regulačních povinností a obchodní činnosti investičního podniku, mimo jiné i změnám jeho vlastní obchodní strategie a strategie jeho zákazníků.
The depth of the review shall be proportionate to the magnitude of the proposed change.
Investiční podnik nejméně jednou ročně provádí přezkum svého automatizovaného systému dohledu, aby posoudil, zda jsou tento systém a parametry a filtry, které používá, stále přiměřené vzhledem k regulačním povinnostem podniku a jeho obchodní činnosti, včetně jeho schopnosti minimalizovat vytváření falešně pozitivních a falešně negativních upozornění dohledu.
An investment firm shall establish procedures to ensure that any change to the functionality of its systems is communicated to traders in charge of the trading algorithm and to the compliance function and the risk management function.
Automatizovaný systém dohledu investičního podniku musí být s dostatečně podrobnou úrovní časového členění schopen ex post číst, přehrávat a analyzovat údaje o pokynech a obchodech, přičemž jeho kapacita v tomto ohledu musí být dostatečná, aby mohl případně fungovat v automatizovaném obchodním prostředí s nízkou latencí.
SECTION 3
K systému dohledu investičního podniku musí být k dispozici přiměřená dokumentace a postupy k provádění účinných opatření v návaznosti na upozornění, jež systém vytváří.
Article 12 Kill functionality
Pracovníci odpovědní za sledování obchodních činností investičního podniku pro účely odstavců 1 až 7 oznámí funkci compliance veškeré obchodní činnosti, které mohou být v rozporu se zásadami a postupy investičního podniku nebo s jeho regulačními povinnostmi.
An investment firm shall be able to cancel immediately, as an emergency measure, any or all of its unexecuted orders submitted to any or all trading venues to which the investment firm is connected (‘kill functionality’).
Funkce compliance tyto informace posoudí a přijme vhodná opatření.
For the purposes of paragraph 1, unexecuted orders shall include those originating from individual traders, trading desks or, where applicable, clients.
Investiční podnik zajistí, aby jeho záznamy obchodních a účetních informací byly přesné, úplné a konzistentní, a to na základě sesouhlasení svých vlastních záznamů elektronického obchodování se záznamy poskytnutými jeho obchodními systémy, makléři, zúčtujícími členy, ústředními protistranami, poskytovateli údajů nebo jinými relevantními obchodními partnery, pokud to připadá v úvahu a je to vhodné s ohledem na povahu, rozsah a složitost činnosti, a jakmile je to prakticky proveditelné.
Article 13 Automated surveillance system to detect market manipulation
Investiční podnik zavede pro své algoritmické obchodní systémy mechanismy kontinuity činnosti, které jsou vhodné z hlediska povahy, rozsahu a složitosti jeho činnosti.
An investment firm shall monitor all trading activity that takes place through its trading systems, including that of its clients, for signs of potential market manipulation as referred to in Article 12 of Regulation (EU) No 596/2014.
Tyto mechanismy se zdokumentují na trvalém nosiči dat.
For the purposes of paragraph 1, the investment firm shall establish and maintain an automated surveillance system which effectively monitors orders and transactions, generates alerts and reports and, where appropriate, employs visualisation tools.
Mechanismy kontinuity činnosti investičního podniku efektivně řeší události narušující činnost a případně zajistí včasné obnovení algoritmického obchodování.
The automated surveillance system shall cover the full range of trading activities undertaken by the investment firm and all orders submitted by it.
Tyto mechanismy musí být uzpůsobeny každému obchodnímu systému, k němuž byl získán přístup, přičemž obsahují tyto aspekty:
It shall be designed having regard to the nature, scale and complexity of the investment firm's trading activity, such as the type and volume of instruments traded, the size and complexity of its order flow and the markets accessed.
rámec správy pro vývoj a zavádění mechanismu kontinuity činnosti;
The investment firm shall cross-check any indications of suspicious trading activity that have been generated by its automated surveillance system during the investigation phase against other relevant trading activities undertaken by that firm.
různé možné negativní scénáře týkající se provozování algoritmických obchodních systémů, mimo jiné nedostupnost systémů, pracovníků, pracovních prostor, externích dodavatelů nebo datových center či ztráta nebo změna zásadně důležitých údajů a dokumentů;
The investment firm's automated surveillance system shall be adaptable to changes to the regulatory obligations and the trading activity of the investment firm, including changes to its own trading strategy and that of its clients.
postupy pro přemístění obchodního systému na záložní místo a provozování obchodního systému z tohoto místa, pokud je vhodné takovéto místo mít s ohledem na povahu, rozsah a složitost algoritmických obchodních činností investičního podniku;
The investment firm shall review its automated surveillance system at least once a year to assess whether that system and the parameters and filters employed by it are still adequate to the investment firm's regulatory obligations and trading activity, including its ability to minimise the generation of false positive and false negative surveillance alerts.
odbornou přípravu pracovníků týkající se fungování mechanismů kontinuity činnosti;
Using a sufficiently detailed level of time granularity, the investment firm's automated surveillance system shall be able to read, replay and analyse order and transaction data on an ex-post basis, with sufficient capacity to be able to operate in an automated low-latency trading environment where relevant.
zásady užívání funkce uvedené v článku 12;
It shall also be able to generate operable alerts at the beginning of the following trading day or, where manual processes are involved, at the end of the following trading day.
opatření k případnému vypnutí příslušného obchodního algoritmu či obchodního systému;
The investment firm's surveillance system shall have adequate documentation and procedures in place for the effective follow-up to alerts generated by it.
alternativní mechanismy investičního podniku k řízení nevyřízených pokynů a nesplacených pozic.
Staff responsible for monitoring the investment firm's trading activities for the purposes of paragraphs 1 to 7 shall report to the compliance function any trading activity that may not be compliant with the investment firm's policies and procedures or with its regulatory obligations.
Investiční podnik zajistí, aby jeho obchodní algoritmus nebo obchodní systém mohl být vypnut v souladu s jeho mechanismy kontinuity činnosti, aniž by vznikly podmínky narušující řádné fungování trhu.
The compliance function shall assess that information and take appropriate action.
Investiční podnik jednou ročně provede přezkum a testování svých mechanismů kontinuity činnosti a tyto mechanismy na základě tohoto přezkumu upraví.
Such action shall include reporting to the trading venue or submitting a suspicious transaction or order report in accordance with Article 16 of Regulation (EU) No 596/2014.
cenová pásma, která automaticky blokují nebo ruší pokyny, jež nesplňují stanovené cenové parametry, a to podle jednotlivých pokynů a za určité stanovené období, přičemž se rozlišuje mezi různými finančními nástroji;
Article 14 Business continuity arrangements
maximální hodnota pokynu, která brání tomu, aby pokyny nezvykle vysoké hodnoty byly zařazeny do evidence pokynů;
An investment firm shall have business continuity arrangements in place for its algorithmic trading systems which are appropriate to the nature, scale and complexity of its business.
maximální objem pokynu, který brání tomu, aby pokyny nezvykle vysokého objemu byly zařazeny do evidence pokynů;
Those arrangements shall be documented in a durable medium.
maximální limit pro hlášení, který brání odeslání nadměrného počtu hlášení týkajících se zadání, změny nebo zrušení pokynu do evidence pokynů.
Business continuity arrangements of an investment firm shall effectively deal with disruptive incidents and, where appropriate, ensure a timely resumption of the algorithmic trading.
Investiční podnik okamžitě zahrne všechny pokyny odeslané obchodnímu systému do výpočtu limitů před uskutečněním obchodu podle odstavce 1.
Those arrangements shall be adapted to the trading systems of each of the trading venue accessed and shall include the following:
Investiční podnik musí mít zavedena omezení opakovaného automatizovaného provádění pokynu, která regulují počet použití strategie algoritmického obchodování.
a governance framework for the development and of the deployment of the business continuity arrangement;
Po předem stanoveném počtu opakovaných provedení se obchodní systém automaticky deaktivuje, dokud jej určený pracovník opět neaktivuje.
a range of possible adverse scenarios relating to the operation of the algorithmic trading systems, including the unavailability of systems, staff, work space, external suppliers or data centres or loss or alteration of critical data and documents;
Investiční podnik stanoví limity tržního a úvěrového rizika, jež vychází z jeho kapitálu, jeho clearingových mechanismů, jeho obchodní strategie, jeho tolerance rizika, zkušenosti a určitých proměnných, jako například doby, po kterou se investiční podnik zabývá algoritmickým obchodováním, a míry, v níž se spoléhá na dodavatele, kteří jsou třetími stranami.
procedures for relocating the trading system to a back-up site and operating the trading system from that site, where having such a site is appropriate to the nature, scale and complexity of the algorithmic trading activities of the investment firm;
Investiční podnik upraví tyto limity tržního a úvěrového rizika tak, aby zohlednil měnící se dopad pokynů na příslušný trh v důsledku odlišných úrovní cen a likvidity.
staff training on the operation of the business continuity arrangements;
Investiční podnik automaticky zablokuje nebo zruší pokyny obchodníka, jestliže se o něm dozví, že nemá povolení obchodovat s určitým finančním nástrojem.
usage policy regarding the functionality referred to in Article 12;
Investiční podnik automaticky zablokuje nebo zruší pokyny, jestliže v důsledku těchto pokynů hrozí překročení jeho vlastních prahových hodnot rizika.
arrangements for shutting down the relevant trading algorithm or trading system where appropriate;
Kontroly se podle potřeby provádějí u expozic vůči jednotlivým zákazníkům, finančním nástrojům, obchodníkům, obchodním oddělením nebo v celém investičním podniku.
alternative arrangements for the investment firm to manage outstanding orders and positions.
Investiční podnik zavede postupy a opatření k nakládání s pokyny, které jeho kontroly před uskutečněním obchodu zablokovaly, avšak investiční podnik si je přesto přeje zadat.
An investment firm shall ensure that its trading algorithm or trading system can be shut down in accordance with its business continuity arrangements without creating disorderly trading conditions.
Podléhají ověření oddělením řízení rizik a povolení pověřené osoby v rámci investičního podniku.
Article 15 Pre-trade controls on order entry