natgillin/translations-raw huggingface dataset:
se má za to, že produkt s investiční složkou zahrnuje měnové riziko uvedené v čl. 3 odst. 2 písm. c) tohoto nařízení (prvek C);
It shows how likely it is that the product will lose money because of movements in the markets or because we are not able to pay you.
produkt s investiční složkou drží závazek, který je možno přidat k počáteční investici (prvek D);
[Element B] We have classified this product as [1/2/3/4/5/6/7] out of 7, which is [1=‘the lowest’/2=‘a low’/3=‘a medium-low’/4=‘a medium’/5=‘a medium-high’/6=‘the second-highest’/7=‘the highest’] risk class.
případné vysvětlení rizik věcně významných pro produkt s investiční složkou, která nemohla být náležitě zachycena souhrnným ukazatelem rizik (prvek E);
[In addition, insert a brief explanation of the classification of the product with a maximum of 300 characters in plain language]
vyjasnění:
[An example explanation: This rates the potential losses from future performance at a [1=‘very low’/2=‘low’/3=‘medium-low’/4=‘medium’/5=‘medium-high’/6=‘high’/7=‘very high’] level, and poor market conditions [1, 2=‘are very unlikely to’/3=‘are unlikely to’/4=‘could’/5=‘will likely’/6=‘are very likely to’] impact [our] [the] capacity [of X] to pay you].
že produkt s investiční složkou drží (částečnou) ochranu kapitálu proti případnému tržnímu riziku, včetně upřesnění procentního podílu investovaného kapitálu, který je chráněn (prvek F);
[[Where applicable:] Element C, in bold] Be aware of currency risk.
konkrétních podmínek omezení, je-li (částečná) ochrana kapitálu proti tržnímu riziku omezena (prvek G);
You will receive payments in a different currency, so the final return you will get depend on the exchange rate between the two currencies.
že produkt s investiční složkou nedrží žádnou ochranu kapitálu proti případnému tržnímu riziku (prvek H);
This risk is not considered in the indicator shown above.
že produkt s investiční složkou nedrží žádnou kapitálovou záruku proti případnému úvěrovému riziku (prvek I);
[[Where applicable:] Element D] In some circumstances you may be required to make further payments to pay for losses.
konkrétních podmínek omezení, je-li ochrana proti úvěrovému riziku omezena (prvek J).
(in bold) The total loss you may incur may significantly exceed the amount invested.
Pro produkty s investiční složkou, které nabízí škálu možností investování, použijí tvůrci produktů s investiční složkou pro prezentaci souhrnného ukazatele rizik (SRI) formát uvedený v bodě 1 této přílohy, v němž jsou znázorněny všechny nabízené třídy rizik od té nejnižší po tu nejvyšší.
[Where applicable:] [Element E] [Other risks materially relevant to the PRIIP not included in the summary risk indicator to be explained with a maximum of 200 characters]
Pro deriváty, které jsou futures, kupní opce a prodejní opce obchodované na regulovaném trhu nebo na trhu třetí země, který je považován za rovnocenný regulovanému trhu v souladu s článkem 28 nařízení (EU) č. 600/2014, se zahrnou prvky A, B, a případně H.
[Where applicable:] [Element F] [You are entitled to receive back at least [insert %] of your capital.
Slovní vysvětlení
Any amount over this, and any additional return, depends on future market performance and is uncertain.]
Pro účely prezentace souhrnného ukazatele rizik (SRI), včetně bodu 4 této přílohy, se případně použijí tato slovní vysvětlení:
[Where applicable:] [Element G] [However, this protection against future market performance will not apply if you [..]
[Prvek A] Souhrnný ukazatel rizik je vodítkem pro úroveň rizika tohoto produktu ve srovnání s jinými produkty.
[Where early exit conditions apply] cash-in before [… years/months/days]]
Ukazuje, jak je pravděpodobné, že produkt přijde o peníze v důsledku pohybů na trzích, nebo protože Vám nejsme schopni zaplatit.
[Where ongoing payments must be made] fail to make your payments in time.
[Prvek B] Zařadili jsme tento produkt do třídy [1/2/3/4/5/6/7] ze 7, což je [1=„nejnižší“/2=„nízká“/3=„středně nízká“/4=„střední“/5=„středně vysoká“/6=„druhá nejvyšší“/7=„nejvyšší“] třída rizik.
[Where other limitations apply: explain these in a maximum of […] characters in plain language.]
[Kromě toho vložte stručné vysvětlení klasifikace produktu o maximální délce 300 znaků jednoduchým jazykem]
[Where applicable:] [Element H] [This product does not include any protection from future market performance so you could lose some or all of your investment.]
[Příklad vysvětlení: To oceňuje možné ztráty budoucí výkonnosti na [1=„velmi nízkou“/2=„nízkou“/3=„středně nízkou“/4=„střední“/5=„středně vysokou“/6=„vysokou“/7=„velmi vysokou“] úroveň a je [1, 2= „velmi nepravděpodobné“/3=„nepravděpodobné“/4=„možné“/5=„pravděpodobné“/6=„velmi pravděpodobné“], že [naši] kapacitu [X] Vám zaplatit ovlivní nepříznivé tržní podmínky].
[Where applicable:] [Element I] [If (we) (are) not able to pay you what is owed, you could lose your entire investment.]
[[Případně:] Prvek C, tučně] Pozor na měnové riziko.
[Where applicable:] [Element J] [However, you may benefit from a consumer protection scheme (see the section ‘what happens if we are unable to pay you’).
Obdržíte platby v různých měnách, takže konečný výnos, který získáte, závisí na směnném kurzu mezi dotyčnými dvěma měnami.
The indicator shown above does not consider this protection.]
Toto riziko není ve výše uvedeném ukazateli zvažováno.
ANNEX IV
[[Případně:] Prvek D] Za určitých okolností od Vás může být požadováno, abyste uhradili další platby na vyrovnání ztrát.
PERFORMANCE SCENARIOS
(tučně) Celková ztráta, kterou můžete utrpět, může podstatně přesáhnout investovanou částku.
Number of scenarios
[Případně:] [Prvek E] [Jiná rizika věcně významná pro produkt s investiční složkou, která nejsou zahrnuta do souhrnného ukazatele rizik, se vysvětlí pomocí maximálně 200 znaků.]
The four performance scenarios under this Regulation which shall show a range of possible returns, shall be the following:
[Případně:] [Prvek F] [Máte právo získat zpět nejméně [vložte %] svého kapitálu.
a favourable scenario;
Jakákoli částka, která to přesahuje, a jakýkoli další výnos závisí na budoucí výkonnosti trhu a jsou nejisté.]
a moderate scenario;
[Případně:] [Prvek G] [Tato ochrana proti budoucí výkonnosti trhu se však uplatní, pokud Vy [..]
an unfavourable scenario;
[platí-li podmínky pro předčasné ukončení,] provedete odprodej před [… roky/měsíce/dni]],
a stress scenario.
[platí-li jiná omezení: vysvětlete je pomocí maximálně […] znaků jednoduchým jazykem.]
The stress scenario shall show intermediate periods where those periods would be shown for the performance scenarios under point 1(a) to (c) of this Annex.
[Případně:] [Prvek H] [Tento produkt nezahrnuje žádnou ochranu proti budoucí výkonnosti trhu, takže byste mohli přijít o část svých investic nebo o všechny.]
An additional scenario for insurance-based investment products shall be based on the moderate scenario referred to in point 1(b), where the performance is relevant in respect of the return of the investment.
[Případně:] [Prvek I] [Pokud (nejsme/nejsou) schopni zaplatit Vám dlužnou částku, mohli byste přijít o veškeré své investice.]
Calculation of scenario values for the recommended holding period
[Případně:] [Prvek J] [Můžete však využít systém ochrany spotřebitele (viz oddíl „Co se stane, když Vám nejsme schopni zaplatit“).
The scenario values under different performance scenarios shall be calculated in a similar manner as the market risk measure.
Výše uvedený ukazatel tuto ochranu nezvažuje.]
The scenarios values shall be calculated for the recommended holding period.
PŘÍLOHA IV
The unfavourable scenario shall be the value of the PRIIP at the 10th percentile.
SCÉNÁŘE VÝKONNOSTI
The moderate scenario shall be the value of the PRIIP at the 50th percentile.
Počet scénářů
The favourable scenario shall be the value of the PRIIP value at the 90th percentile.
Čtyři scénáře výkonnosti podle tohoto nařízení, které znázorňují škálu možných výnosů, jsou tyto:
The stress scenario shall be the value of the PRIIP that results from the methodology outlined in points 10 and 11 of this Annex for Category 2 PRIIPs and in points 12 and 13 of this Annex for Category 3 PRIIPs.
příznivý scénář.
For Category 2 PRIIPs, the expected values at the end of the recommended holding period shall be:
umírněný scénář;
The unfavourable scenario:
nepříznivý scénář;
The moderate scenario:
stresový scénář.
The favourable scenario:
Stresový scénář stanoví závažné nepříznivé dopady produktu, které nebyly pokryty v nepříznivém scénáři uvedeném v bodě 1 písm. c) této přílohy.
where N is the number of trading periods in the recommended holding period, and where the other terms are defined in point 12 of Annex II.
Tento stresový scénář uvádí dílčí období, pokud by tato období byla uvedena pro scénáře výkonnosti podle bodu 1 písm. a) až c) této přílohy.
For Category 2 PRIIPs, the calculation of the stress scenario has the following steps:
Dodatečný scénář pro pojistné produkty s investiční složkou je založen na umírněném scénáři uvedeném v bodě 1 písm. b), je-li výkonnost významná pro návratnost investice.
Identify a sub interval of length w which corresponds to the following intervals:
Výpočet hodnot scénáře pro doporučenou dobu držení
1 year
Nepříznivý scénář je hodnota produktu s investiční složkou ve výši desátého percentilu.
> 1 year
Umírněný scénář je hodnota produktu s investiční složkou ve výši padesátého percentilu.
Daily prices
Příznivý scénář je hodnota produktu s investiční složkou ve výši devadesátého percentilu.
Weekly prices
Stresový scénář je hodnota produktu s investiční složkou, jež je výsledkem metodiky nastíněné v bodech 10 a 11 této přílohy pro produkty s investiční složkou kategorie 2 a v bodech 12 a 13 této přílohy pro produkty s investiční složkou kategorie 3.
Monthly prices
Pro produkty s investiční složkou kategorie 2 jsou očekávanými hodnotami na konci doporučené doby držení:
Identify for each sub interval of length w the historical lognormal returns rt, where t = t0, t1, t2, …, tN.
Nepříznivý scénář:
Measure the volatility based on the formula below starting from ti = t0 rolling until ti = tN – w
Umírněný scénář:
Where Mw is the count of number of observations in the sub interval and ti
Příznivý scénář:
is the mean of all the historical lognormal returns in the corresponding sub interval.
kde N je počet obchodovacích období v doporučené době držení a kde jsou ostatní výrazy definovány v bodě 12 přílohy II.
Infer the value that corresponds to the 99th percentile for 1 year and the 90th percentile for the other holding periods.
Pro produkty s investiční složkou kategorie 2 sestává stresový scénář z těchto kroků:
This value shall be the stressed volatility w
určení dílčího intervalu o délce w, který odpovídá těmto intervalům:
For Category 2 PRIIPs, the expected values at the end of the recommended holding period for the stress scenario shall be:
Denní ceny
the expected return for each asset or assets shall be the return observed over the period as determined under point 6 of Annex II;
Týdenní ceny
the expected performance shall be calculated at the end of the recommended holding period, and without discounting the expected performance using the expected risk-free discount factor.
Měsíční ceny
For Category 3 PRIIPs, the following adjustments shall be made for the calculation of the stress scenario:
pro každý dílčí interval o délce w určení historických logaritmicko-normálních výnosů rt, kde t = t0, t1, t2, …, tN;
Infer stress volatility w σs
změření volatility podle níže uvedeného vzorce, na jehož počátku ti = t0 s postupným dosazováním do ti = tN – w
based on methodology defined in point 10 of this Annex; (b) Rescale historical returns rt, based on the formula set out below;
kde Mw je počet sledování v dílčím intervalu a ti
Conduct bootstrapping on radj
je střední hodnotou všech historických logaritmicko-normálních výnosů v odpovídajícím dílčím intervalu;
as described in point 22 of Annex II;
odvození hodnoty, která odpovídá 99. percentilu pro 1 rok a 90. percentilu na ostatní doby držení.
Calculate the return for each contract by summing returns from selected periods and correcting these returns to ensure that the expected return measured from the simulated return's distribution is as below
Tato hodnota je stresovou volatilitou w
E* rbootstrapped
Pro produkty s investiční složkou kategorie 2 jsou u stresového scénáře očekávanými hodnotami na konci doporučené doby držení:
where E*[rbootstrapped] is the new simulated mean.
kde zα je řádně zvolenou hodnotou produktu s investiční složkou v extrémním percentilu, který odpovídá 1 % pro 1 rok a 5 % na ostatní doby držení.
For Category 3 PRIIPs, the stress scenario shall be the value of the PRIIP at the extreme zα percentile as defined in point 11 of this Annex of the simulated distribution as set out in point 13 of this Annex.
Pro produkty s investiční složkou kategorie 3 se provedou tyto úpravy výpočtu příznivých, umírněných a nepříznivých scénářů výkonnosti:
For Category 4 PRIIPs, the method under point 27 of Annex II shall be used in respect of those factors that are not observed in the market, combined as necessary with the method for Category 3 PRIIPs.
očekávaný výnos pro každé aktivum nebo aktiva je výnos zaznamenaný za dané období určené podle bodu 6 přílohy II;
The relevant methods for Category 2 PRIIPs set out in points 9 to 11 of this Annex and the relevant methods for Category 3 PRIIPs set out in points 12 to 14 of this Annex shall be used for the relevant components of the PRIIP where the PRIIP combines different components.
očekávaná výkonnost se vypočítá na konci doporučené doby držení bez diskontování očekávané výkonnosti pomocí očekávaného bezrizikového diskontního faktoru.
The performance scenarios shall be a weighted average of the relevant components.
Pro produkty s investiční složkou kategorie 3 se provedou tyto úpravy výpočtu stresového scénáře:
Product features and capital guarantees shall be taken into consideration in the performance calculations.
použití bootstrapu u radj
For Category 1 PRIIPs as defined in point 4(a) of Annex II, and Category 1 PRIIPs as defined in point 4(b) of Annex II that are not futures, call options and put options traded on a regulated market or on a third-country market considered to be equivalent to a regulated market in accordance with Article 28 of Regulation (EU) No 600/2014, performance scenarios shall be calculated in accordance with points 12 to 14 of this Annex.
na základě popisu v bodě 22 přílohy II;
For Category 1 PRIIPs, that are futures, call options and put options traded on a regulated market or on a third-country market considered to be equivalent to a regulated market in accordance with Article 28 of Regulation (EU) No 600/2014, performance scenarios shall be shown in the form of pay-off structure graphs.
výpočet výnosu pro každou smlouvu sečtením výnosů za zvolená období a opravou těchto výnosů, aby se zajistilo, že očekávaný výnos změřený na základě simulované distribuce odpovídá níže uvedenému:
A graph shall be included to show performance for all scenarios for the different levels of the underlying value.
E* rbootstrapp
The horizontal axis of the graph shall show the various possible prices of the underlying value and the vertical axis shall show the profit or loss at the different prices of the underlying value.
kde E*[rbootstrapped] je nová simulovaná střední hodnota.
For every price of the underlying value, the graph shall show the resulting profit or loss and at which price of the underlying value the profit or loss shall be zero.
Pro produkty s investiční složkou kategorie 3 je stresovým scénářem hodnota produktu s investiční složkou v extrémním percentilu zα vymezeném v bodě 11 této přílohy v případě simulované distribuce stanovené v bodě 13 této přílohy.
For Category 1 PRIIPs as defined in point 4(c) of Annex II a reasonable and conservative best estimate of the expected values for the performance scenarios set out in point 1(a) to (c) of this Annex at the end of the recommended holding period shall be provided.
Pro produkty s investiční složkou kategorie 4 se použije metoda podle bodu 27 přílohy II pro ty faktory, které nelze sledovat na trhu, kombinovaná v nezbytné míře s metodou pro produkty s investiční složkou kategorie 3.
The scenarios selected and shown shall be consistent with and complement the other information contained in the key information document, including the overall risk profile for the PRIIP.
Příslušné metody pro produkty s investiční složkou kategorie 2 stanovené v bodech 9 až 11 této přílohy a příslušné metody pro produkty s investiční složkou kategorie 3 stanovené v bodech 12 až 14 této přílohy se použijí pro příslušné složky produktu s investiční složkou, pokud produkt s investiční složkou kombinuje různé složky.
The PRIIP manufacturer shall ensure the consistency of the scenarios with internal product governance conclusions, including amongst other things, any stress-testing undertaken by the PRIIP manufacturer for the PRIIP, and data and analysis used for the purposes of producing the other information contained with the key information document.
Scénáře výkonnosti jsou váženým průměrem příslušných složek.
The scenarios shall be selected to give a balanced presentation of the possible outcomes of the product in both favourable and unfavourable conditions, but only scenarios that can be reasonably expected shall be shown.
Ve výpočtech výkonnosti se zohlední vlastnosti produktu a kapitálové záruky.
The scenarios shall not be selected so as give undue prominence to favourable outcomes at the expense of unfavourable ones.
Pro produkty s investiční složkou kategorie 1 definované v bodě 4 písm. a) přílohy II a produkty s investiční složkou kategorie 1 definované v bodě 4 písm. b) přílohy II, jež nejsou futures, kupní opce a prodejní opce obchodované na regulovaném trhu nebo na trhu třetí země, který je považován za rovnocenný regulovanému trhu v souladu s článkem 28 nařízení (EU) č. 600/2014, se scénáře výkonnosti vypočítají v souladu s body 12 až 14 této přílohy.
Calculation of expected values for intermediate holding periods
Pro produkty s investiční složkou kategorie 1, které jsou futures, kupní opce a prodejní opce obchodované na regulovaném trhu nebo na trhu třetí země, který je považován za rovnocenný regulovanému trhu v souladu s článkem 28 nařízení (EU) č. 600/2014, se scénáře výkonnosti zobrazí ve formě grafů struktury vyplácení.
For PRIIPs with a recommended holding period between 1 and 3 years, performance shall be shown at 2 different holding periods: at the end of the first year and at the end of the recommended holding period.
Zahrne se graf ukazující výkonnost všech scénářů pro různé úrovně podkladové hodnoty.
For PRIIPs with a recommended holding period of 3 years or more, performance shall be shown at 3 holding periods: at the end of the first year, after half the recommended holding period rounded up to the end of the nearest year, and at the end of the recommended holding period.
Vodorovná osa grafu ukazuje různé možné ceny podkladové hodnoty a svislá osa ukazuje zisk nebo ztrátu při různých cenách podkladové hodnoty.
For PRIIPs with a recommended holding period of 1 year or less, no performance scenarios for intermediate holding periods shall be shown.
Pro každou cenu podkladové hodnoty ukazuje graf výsledný zisk nebo ztrátu a při které ceně podkladové hodnoty se zisk nebo ztráta rovná nule.
For Category 2 PRIIPs, the values to be shown for the intermediate periods shall be calculated using the formulas in point 9 to 11 of this Annex with the N defined to be the number of trading periods from the start date to the end of the intermediate period.
Pro produkty s investiční složkou kategorie 1 definované v bodě 4 písm. c) přílohy II se poskytne přiměřený a konzervativní nejlepší odhad očekávaných hodnot pro scénáře výkonnosti stanovené v bodě 1 písm. a) až c) této přílohy na konci doporučené doby držení.
For Category 1 PRIIPs and Category 4 PRIIPs, the values to be shown for the intermediate periods shall be estimated by the PRIIP manufacturer in a manner consistent with the estimation at the end of the recommended holding period.
Zvolené a zobrazené scénáře jsou v souladu s ostatními informacemi obsaženými ve sdělení klíčových informací, včetně celkového rizikového profilu pro produkt s investiční složkou, a doplňují je.
To this end, the method used to estimate the value of the PRIIP at the start of each intermediate period needs to produce the same value for the entire recommended holding period, as under the method prescribed in points 16 and 15 of this Annex respectively.
Tvůrce produktu s investiční složkou zajistí soulad scénářů s vnitřními závěry řízení produktů, včetně – mimo jiné – jakéhokoli stresového testování provedeného pro produkt s investiční složkou jeho tvůrcem a údajů a analýzy použité pro získání dalších informací obsažených ve sdělení klíčových informací.
For Category 3 PRIIPs, to produce the favourable, moderate, unfavourable and stress scenarios at an intermediate period before the end of the recommended holding period, the manufacturer shall pick three underlying simulations as referred to in points 16 to 24 of Annex II used for the calculation of the MRM and one underlying simulation as referred to in point 13 of this Annex, on the basis of underlying levels only and in such a manner that the simulated value of the PRIIPs for that intermediate period is likely to be consistent with the relevant scenario.
Scénáře se zvolí tak, aby poskytovaly vyváženou prezentaci možných výsledků produktu za příznivých i nepříznivých podmínek, ale zobrazí se pouze scénáře, které lze důvodně očekávat.
To produce the favourable, moderate, unfavourable and stress scenarios at an intermediate period for a Category 3 PRIIP with one underlying and whose value is known to be a increasing function of its underlying level, the manufacturer shall pick three underlying simulations as referred to in points 16 to 24 of Annex II used for the calculation of the MRM and one underlying simulation as referred to in point 13 of this Annex, leading respectively to the 90th percentile level for the favourable scenario, the 50th percentile level for the moderate scenario, the 10th percentile level for the unfavourable scenario and the percentile level that corresponds to 1 % for 1 year and to 5 % for the other holding periods for the stress scenario.
Scénáře nejsou voleny tak, aby nepatřičně zdůrazňovaly příznivé výsledky na úkor nepříznivých.
To produce the favourable, moderate, unfavourable and stress scenarios at an intermediate period for a Category 3 PRIIP with one underlying and whose value is known to be an decreasing function of its underlying level, the manufacturer shall pick three underlying simulations as referred to in points 16 to 24 of Annex II used for the calculation of the MRM and one underlying simulation as referred to in point 13 of this Annex, leading respectively to the 90 the percentile level for the unfavourable scenario, the 50th percentile level for the moderate scenario, the 10th percentile level for the favourable scenario and the percentile level that corresponds to 1 % for 1 year and to 5 % for the other holding periods for the stress scenario.
Výpočet očekávaných hodnot pro dílčí doby držení
To produce the favourable, moderate, unfavourable and stress scenarios at an intermediate period for a Category 3 PRIIP other than those mentioned in points (a) and (b) the manufacturer shall choose underlying values consistent with the 90th, the 50th, and the 10th percentile levels and the percentile level that corresponds to 1 % for 1 year and to 5 % for the other holding periods of the PRIIP and use these values as the seed values for a simulation to determine the value of the PRIIP.
Pro produkty s investiční složkou s doporučenou dobou držení mezi 1 a 3 roky se výkonnost uvede ve 2 různých dobách držení: na konci prvního roku a na konci doporučené doby držení.
For Category 1 PRIIPs that are futures, call options and put options traded on a regulated market or on a third-country market considered to be equivalent to a regulated market in accordance with Article 28 of Regulation (EU) No 600/2014, performance scenarios for intermediate holding periods shall not be included.