natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Dopisem ze dne 20. prosince 2013 předložilo Německo první plán restrukturalizace spolu se závazkem tento plán po sestavení roční účetní závěrky společnosti HSH za rok 2013 aktualizovat a založit jej na konzervativnějších předpokladech.
bidder selection and signing (no later than 28 February 2018).
Německo předložilo aktualizovaný plán restrukturalizace dne 28. dubna 2014 a na základě dalších schůzek a korespondence tento plán dále aktualizovalo podáním ze dne 17. dubna 2015.
[Qualification of the buyer(s)] The bidders taking part in the sale procedure must have the necessary financial resources and demonstrable industry-relevant expertise to manage OpCo as a profitable and active competitor.
Německé orgány se proto v průběhu roku 2015 snažily navrhnout Komisi alternativní řešení.
[Independence of the buyer(s)] The buyer(s) of OpCo must be independent of HSH and the public sector.
Těmito nápady se však německé orgány blíže nezabývaly.
That will be the case if neither HSH nor the public sector is able to exercise control within the meaning of Article 3 of Council Regulation (EC) No 139/2004 [2] over any of the buyers at the time of sale.
V roce 2009 vložila společnost Finanzfonds do kapitálu banky částku ve výši 3 miliard EUR a současně jí poskytla záruku druhé ztráty ve výši 10 miliard EUR, a to s účinností ode dne 1. dubna 2009.
The term ‘public sector’ includes the Federal State, all Länder and municipalities and their public institutions as well as undertakings controlled by them.
Německý fond pro stabilizaci finančního trhu (SoFFin) poskytl společnosti HSH záruky vztahující se na emisi nových dluhových cenných papírů v celkové výši 17 miliard EUR.
A sale to one or more Landesbank(en) is possible.
Tato opatření podpory byla schválena v rozhodnutí z roku 2011 na základě plánu restrukturalizace a souvisejících závazků a podmínek týkajících se protiplnění a sdílení zátěže.
Public savings banks (öffentliche Sparkassen) may take part — jointly with a minority shareholding — in a purchase through another buyer that is independent of HSH and the public sector (excluding Landesbanken).
Portfolio kryté zárukou mělo počáteční účetní hodnotu ve výši přibližně 185 miliard EUR, což představovalo zhruba 75 % celkové bilanční sumy banky v roce 2009.
The time taken for the assessment does not count towards the sale deadline.
Většinu aktiv krytých zárukou tvořily úvěry pro zákazníky (původně 115 miliard EUR), zahrnuty však byly také cenné papíry s pevným úročením (původně 27 miliard EUR), půjčky na dlužní úpis (původně 15 miliard EUR), záruky za platby (původně 5 miliard EUR) a cenné papíry zajištěné aktivy (původně 9 miliard EUR) [9].
[Change of name] The bank will adopt a new name within 3 months of the successful completion of the sale procedure.
Na konci roku 2015 se záruka vztahovala na aktiva ve výši přibližně pouze 50 miliard EUR podle ocenění na základě hodnoty expozice v selhání (dále jen „aktiva vystavená úvěrovému riziku“) [10].
5.9.
Těmito zbývajícími aktivy jsou téměř výhradně úvěry pro zákazníky především v obchodních segmentech lodní dopravy, korporátního bankovnictví a nemovitostí.
[Cessation of new business upon a non-successful conclusion of the sale procedure] Where the sale procedure by the end of the sale deadline does not result in aid-free offers with a positive offer price (while maintaining the guarantee), or the Commission concludes the viability assessment pursuant to point 5.6 with the conclusion that the integration of OpCo into the new company structure will not lead to a long-term viable business model, OpCo will cease its new business and, as far as legally possible, administer its assets with the objective of an orderly wind-down.
V případě poskytnuté záruky se u aktiv krytých zárukou podle uvážení ze strany orgánu dohledu také významně snižuje váha rizika.
In that case the following continue to be permitted:
Skutečná splatná částka na základě této prémie bude proto známa až poté, co bude záruka plně vypořádána, a to buď využita, nebo vypovězena Dodatečná prémie dále podléhá konsolidačnímu příslibu („Besserungsschein“) chránícímu kapitálový poměr banky.
restructuring of existing loans in order to maintain value, provided that those loans fall under the management of problem loans;
Tyto závazky se týkají za prvé prodeje podílů společnosti HoldCo ve společnosti OpCo prostřednictvím otevřeného, nediskriminačního, soutěžního a transparentního nabídkového řízení nejpozději do dne 28. února 2018 [18].
business necessary for OpCo's cash management, with the exception of the acceptance of new deposits, including new deposits by existing customers; the rolling over of maturing deposits on the same terms remains permissible;
Za účelem včasného provedení této privatizace předloží německé orgány Komisi před zahájením postupu prodeje plán s příslušnými milníky [19].
prolongations which are necessary to avoid losses, provided that they offer significantly better prospects of final realisation;
Celková bilanční suma společnosti OpCo mimoto v roce 2016 nepřesáhne [100–110] miliard EUR a v roce 2017 pak [90–100] miliard EUR [25].
derivative transactions which are necessary in order to manage interest-rate, currency and credit risks in the existing portfolio and result in a reduction of OpCo's overall market risk position;
Co se týká financování lodí, společnost OpCo tyto činnosti dále sníží a omezí objem nových obchodů v této oblasti na [1–2] miliardy EUR [26].
[Obligations during the sale period] During the sale period, HoldCo will manage OpCo with the aim of retaining its viability, saleability and competitiveness.
Zastávalo názor, že záruka představuje podporu, mělo však pochybnosti o tom, zda lze obnovení maximální částky na 10 miliard EUR považovat za novou podporu, jelikož naprosto stejný horní limit již byl schválen v rozhodnutí z roku 2011 [33].
To that end,
Německo mimoto uvedlo, že i kdyby Komise považovala opětovné navýšení za novou podporu, tato podpora již byla v rozhodnutí z roku 2011 shledána slučitelnou [34].
additional cost-reduction and rationalisation measures will be taken at OpCo in accordance with the submitted restructuring plan, so that the administrative costs will not exceed EUR [570-590] million in 2016 and EUR [520-550] million in 2017;
Německo ve svých připomínkách k rozhodnutí o zahájení řízení [51] nejprve zopakovalo své původní stanovisko, že navýšení záruky nepředstavuje nové opatření podpory, jelikož navýšení nepřekročilo maximální částku ve výši 10 miliard EUR, která byla schválena v rozhodnutí z roku 2011.
OpCo's risk management, in particular in relation to new business, will be carried out in accordance with the principles of prudent business practice;
Toto stanovisko nezměnila skutečnost, že snížení mělo závazný účinek nebo že smlouva o poskytnutí záruky neumožňovala opětovné navýšení a je nutno ji považovat za novou dohodu.
measures will be taken to further strengthen the capital base (including liability management), subject to approval by the Commission;
Německo za druhé potvrdilo svůj dřívější názor, že by se na opětovné navýšení i v případě, že by se pokládalo za novou podporu, vztahovaly důvody pro schválení v roce 2011, jak Komise uvedla v rozhodnutí o zahájení řízení, v němž konstatovala, že v této fázi nemá pochybnosti, že sdílení zátěže a kompenzační opatření, která se považovala za vhodná a dostatečná v rozhodnutí z roku 2011, jsou i nadále přiměřené vzhledem k tomu, že nová podpora je v mezích opatření schválených v rozhodnutí z roku 2011 [53].
OpCo may not make any payments in respect of profit-related equity instruments (such as hybrid financial instruments and participation certificates [Genussscheine]), in so far as those payments are not owed under contract or law.
Podle Německa je Komise vázána důvody, které uvedla při schválení podpory v rozhodnutí z roku 2011.
Those instruments will also have to participate in losses, if OpCo's balance sheet, without release of reserves and retained earnings, shows a loss.
Německo za třetí uvedlo, že opětovné navýšení maximální částky záruky podpořilo obnovení dlouhodobé životaschopnosti společnosti HSH a že bylo mimoto v souladu s cíli plánu restrukturalizace, který byl schválen v roce 2011.
There will be no participation in losses carried forward from previous years, and
Německo v této souvislosti konstatovalo, že neexistují důvody pro zpochybnění dlouhodobé životaschopnosti banky a udržitelnosti jejího obchodního modelu.
OpCo will not pay any dividends until the sale (i.e. for the period including the business year ending on 31 December 2017).
První plán byl předložen v prosinci 2013, revidovaný plán restrukturalizace s obezřetnějším předpoklady byl poskytnut v dubnu 2014 a další aktualizace obchodního plánu byla zaslána v dubnu 2015.
This does not preclude dividend payments by OpCo to HoldCo to the extent legally possible.
Když tyto plány nerozptýlily pochybnosti Komise ohledně jejich schopnosti obnovit životaschopnost společnosti HSH, hledaly německé orgány jiná řešení.
[Reduction of balance sheet total, and business model]
Na konci roku 2015 byly skutečně vyrovnány ztráty ve výši [1,2–2,0] miliardy EUR.
[Reduction of balance sheet total — OpCo] OpCo's total balance sheet assets will not exceed EUR [100-110] billion in 2016, and EUR [90-100] billion in 2017 (total balance sheet assets of OpCo).
Je známo, že v roce 2016 tato částka na základě nároků, které jsou v současnosti vyřizovány, vzroste o [2–3] miliardy EUR.
Of this amount, trading assets will account for no more than EUR [5-12] billion.
Základem pro výpočet základní prémie je celková zbývající částka záruky, tj. 10 miliard EUR.
[Withdrawal from object-related aircraft financing] In accordance with the List of Commitments of the Decision of 20 September 2011, OpCo will not resume the object-related aircraft financing activities discontinued by HSH.
Základem pro výpočet dodatečné prémie je celková využitá částka, která není dosud známa [58].
[Restriction of the corporate business] OpCo must restrict its business with corporate clients to German customers and their domestic and foreign participations, and to foreign clients that seek business in Germany.
Co se týká první složky poplatku, celková výše zbývající záruky v současnosti činí 10 miliard EUR, včetně opatření z roku 2013.
Business is restricted to existing locations, and no new locations will be opened.
Tato úroveň se nemůže dále zvýšit, jelikož částka ve výši 10 miliard EUR představuje maximum.
[Definition of the ship financing business] OpCo's shipping division acts as a strategic partner for clients, including shipowners in the global shipping and shipbuilding sector.
Případná kompenzace z konsolidačního příslibu je však omezena na částku zbývající rezervy, tj. [700–800] milionů EUR.
In contrast to the shipping division, the corporate business division will not be active in object-related ship financing.
Další výdaj ve výši [700–900] milionů EUR až [700–900] milionů EUR by proto měl pravděpodobně za následek pokles poměru kapitálu CET1 na konsolidované úrovni pod 10 %.
[Downsizing of the ship financing business] OpCo will cut back its ship financing business by restricting its annual new business in this area to EUR [1-2] billion.
Na základě poskytnutých informací, včetně skutečnosti, že se opatření č. 2 z roku 2016, tj. převod aktiv, má uskutečnit na konci června 2016, vyvozuje Komise závěr, že povinnosti společnosti HoldCo související s platbami poplatků za rok 2016 budou pravděpodobně v rozmezí od [205–210] milionů EUR do [210–220] milionů EUR.
New business of this magnitude would not fully compensate for the repayments that are currently planned.
Komise hodnotí kladně skutečnost, že toto rozmezí je obecně srovnatelné s likviditou ve výši 210 milionů EUR, kterou společnosti HoldCo poskytla společnost OpCo.
[EUR/USD exchange rate] The commitments in points 7.1 and 7.5 regarding the balance sheet total and the scope of new business in the ship financing division are based on an average EUR/USD exchange rate of 1,10.
To znamená, že do data další splátky může být odložena částka plateb poplatků splatných v roce 2016 nepřesahující [0–15] milionů EUR.
If the actual rate is lower than that reference rate, the maximum amounts mentioned there must be adjusted upwards accordingly.
Za takovýto odklad bude poskytnuto protiplnění s roční úrokovou sazbou ve výši 10 %.
[Restriction of external growth] Until the end of the sale deadline, an expansion of business activities through the acquisition of control of other companies is not permitted (no external growth).
Komise závěrem konstatuje, že existuje určitá pravděpodobnost, že platby poplatků ve výši 400 milionů EUR, které budou na základě stávající dohody o poskytnutí záruky splatné na konci roku 2016 (1,80 % + 2,20 % ze zbývající záruky ve výši 10 miliard EUR), nebudou uhrazeny v plné výši, ačkoli je pravděpodobné, že odložena bude platba částky v maximální výši [0–15] milionů EUR.
Debt-to-equity swaps and other routine credit management measures are not considered to be an expansion of business activities unless carried out with the intention of circumventing the restriction of growth referred to in the first sentence.
Ačkoli platby poplatků splatné v roce 2017 bude případně nutné odložit v plné výši, tento odklad bude omezen na nejvýše dva měsíce vzhledem k lhůtě pro prodej stanovené na 28. února 2018.
[Sale of parts of the business] The sale of parts or subparts of the business with the approval of the public-sector owners is compatible with this Decision.
Tyto dvě emise budou splatné během postupu prodeje v únoru 2017 s nominální hodnotou, která má být splacena, ve výši 928 milionů EUR.
[Proprietary Trading] OpCo does not undertake dedicated proprietary trading.
Tyto emise poskytují údaj o tržní ceně rizika s ohledem na expozici společnosti HSH podobnou kapitálu, a tudíž konzervativní odhad tržního protiplnění za případný odklad platby poplatků.
This means that OpCo carries on only trading activities indicated in its trading book that are necessary either (a) for accepting, transferring and executing its customers' sales and purchase orders (i.e. trading with financial instruments as a service, up to a value measured in value at risk (VaR) of EUR […] million/1 day, 99 % confidence); or (b) for hedging customer business, or interest and liquidity management in the treasury sector (so-called trading for own account, up to a value measured with value at risk (VaR) of EUR […] million/1 day, 99 % confidence); or (c) so that the economic transfer of balance sheet items to the restructuring unit or to third parties can be carried out (up to a value measured in value at risk (VaR) of EUR […] million/1 day, 99 % confidence).
Co se týká možného odkladu závazků splatných v roce 2017, Komise nejprve podotýká, že k tomu dojde pouze v případě, neuskuteční-li se prodej do konce roku 2017.
As those positions can be taken on only within the limits defined above, they cannot jeopardise the sustainability or liquidity situation of OpCo.
Za druhé, ačkoliv výše případné odložené platby je pravděpodobně srovnatelná s nesplacenou částkou u každé z obou emisí podřízených dluhopisů, tento odklad bude vzhledem ke konečné lhůtě pro prodej omezen na nejvýše dva měsíce, což významně sníží riziko přijaté při odkladu závazků.
Under no circumstances will OpCo carry out business activities that serve purely the realisation of profit, outside the purposes mentioned in (a), (b) or (c).
Podle závazků předložených Německem převede společnost HSH na spolkové země portfolio aktiv vystavených úvěrovému riziku, na něž se v současnosti vztahuje záruka, ve výši až 6,2 miliardy EUR.
Moreover, OpCo will implement punctually the specifications in the supervisory requirements, ‘Fundamental Review of the Trading Book’ (FRTB).
K tomuto převodu může dojít v několika tranších během postupu prodeje v roce 2016 a 2017.
[Liquidity/Funding]
Jelikož v současnosti neexistuje na trhu pro tato aktiva žádný kupující, Komise se domnívá, že tento převod na veřejné vlastníky odpovídá opatření týkajícímu se znehodnocených aktiv.
By the end of 2016 and 2017 respectively, OpCo will adhere to the following liquidity ratios:
V souladu se zásadami (a jak se připomíná v nedávných rozhodnutích Komise týkajících se nesplácených půjček v Itálii a Maďarsku [64]) lze mít za to, že k tomuto převodu aktiv dojde bez státní podpory, uskuteční-li se transakce za tržních podmínek.
Net Stable Funding Ratio (NSFR) and Liquidity Coverage Ratio (LCR) of […] to […] %.
Na základě první žádosti Komise a jejích odborníků o údaje v polovině prosince 2015 poskytla banka dotyčné informace dne 18. ledna 2016.
The calculation will be carried out on the basis of the definitions published at the time by the Basel Committee on Banking Supervision;
V období od 20. ledna do 19. března 2016 se uskutečnila řada kontaktů, schůzek, jednání a předání údajů.
the share of the core bank's USD business that is refinanced by means of original USD funding (and not by swaps) will develop as follows from 2016 to 2017: at least 55 % by the end of 2016 and 2017 respectively.
Ačkoli mezním datem pro ocenění dohodnutým s bankou byl 31. prosinec 2015, většina údajů, které banka poskytla, pocházela ze dne 30. září 2015.
[Advertising] HSH will not use the granting of the aid measures or any advantages over competitors arising therefrom for advertising purposes.
Odborníci Komise proto od ocenění odečetli veškeré peněžní toky ve čtvrtém čtvrtletí roku 2015 podle použitelných výhledů.
[Assurances regarding corporate governance] The following applies in respect of OpCo's corporate governance:
Velikost zvoleného portfolia včetně všech tranší nesmí být celkově vyšší než hodnota expozice v selhání ve výši 6,2 miliardy EUR.
all members of the supervisory board must have the competences stipulated in the first sentence of Section 25d(2), phrase 1 of the German Banking Act (Kreditwesengesetz — KWG).
Podle závazků bude jakýkoli převod po dni 31. srpna 2016 vyžadovat přecenění vybraných aktiv ze strany Komise, aby bylo zajištěno, že tržní hodnota je upravena s přihlédnutím k vývoji aktiv a trhu.
Members are competent if they are reliable and have the expertise required to perform control functions, and to assess and monitor OpCo's business transactions.
Co se týká omezení podpory na minimum a příspěvku soukromého sektoru, Komise odkazuje na své posouzení v 57. bodě odůvodnění rozhodnutí o zahájení řízení, v němž konstatovala, že navýšení záruky druhé ztráty (které představuje novou podporu) zůstalo v mezích schválených původně v rozhodnutí z roku 2011.
there may be no more than sixteen supervisory board members.
Komise proto vyvodila závěr, že protiplnění schválené v rozhodnutí z roku 2011 je vhodné i s ohledem na nové opatření.
at least half the seats allocated to the Länder of Hamburg and Schleswig-Holstein will be occupied by external experts.
Při konstatování, že opatření je dočasně slučitelné, vzala Komise v úvahu jednorázovou platbu ve výši 275 milionů EUR ze strany banky pro poskytovatele záruky a skutečnost, že lze mít za to, že dodatečná záruka ve výši 3 miliard EUR má přednost před stávající zárukou ve výši 7 miliard EUR.
[Remuneration of bodies, employees and vicarious agents]
Tyto dva dodatečné prvky umožnily Komisi konstatovat, že protiplnění náležitě zohledňuje vyšší riziko pro poskytovatele záruky.
[Remuneration system] Within the framework of the possibilities under civil law, OpCo will ensure that its remuneration systems do not encourage undue risk-taking, are in harmony with sustainable, long-term company objectives, and are transparent.
Pokud jde o otázku podpory kupci, Komise hodnotí kladně závazky Německa týkající se prodeje společnosti OpCo prostřednictvím otevřeného, transparentního a soutěžního nabídkového řízení za kladnou cenu do 28. února 2018.
That obligation will be satisfied if OpCo's remuneration systems meet the requirements in the Annex ‘Obligations of HSH’ to the ‘Contract on the provision of a guarantee framework’ of 2 June 2009.
Po zahájení postupu prodeje poskytne Německo Komisi časový harmonogram s kontrolními milníky.
An appropriate bonus can be paid (‘privatisation bonus’) following successful privatisation.
Ztráty jsou vyrovnány v plné výši poté, co banka plně využila tranši první ztráty ve výši 3,2 miliardy EUR, a to do maximální částky ve výši 10 miliard EUR.
The maximum amount paid may not cause the total remuneration of individuals to be in conflict with the requirements under point 14.2.
V případě ztrát v rozmezí od 3,2 miliardy EUR plus jedno euro do 13,2 miliardy EUR tudíž poskytovatel záruky uhradí bance každé ztracené euro z portfolia krytého zárukou.
The total remuneration for OpCo's representatives and employees will be appropriate, and may under no circumstances exceed 15 times the national average salary in Germany or 10 times the average salary at HSH Nordbank (before the split-up).
Banka nemá v úmyslu prodat aktiva podle bodu 4 do konce června 2016.
[Other rules of conduct] In the context of its lending and investing, OpCo will take into account the borrowing demand of the economy, in particular of small and medium-sized companies (the ‘Mittelstand’), through conditions that are market based and appropriate from a supervisory/banking point of view.
Do doby tohoto prodeje musí základní prémii ve výši 2,2 % hradit společnost OpCo.
OpCo's commercial policy will be prudent, sound and oriented towards sustainability.
Banka má v úmyslu převést na spolkové země v roce 2016 nejprve portfolio aktiv vystavených úvěrovému riziku ve výši 5 miliard EUR.
OpCo will conduct its banking business in such a way as to retain the value of the assets and businesses, increase the bank's saleability, and ensure that the sales process is as stable as possible.
K prodeji dojde za tržní hodnotu.
[Transparency] During the implementation of the Decision, the Commission will have unlimited access to all information necessary for monitoring its implementation.
Spolkové země mohou stanovit tržní cenu u částí zvolených aktiv na základě tohoto ocenění a převést aktiva na sebe, pokud hodnota expozice při selhání u zvoleného portfolia aktiv vystavených úvěrovému riziku nepřesáhne 6,2 miliardy EUR.
The Commission can ask OpCo or HoldCo to provide explanations and clarifications.
Během doby prodeje mohou být aktiva spolkovými zeměmi odkoupena společně, ale také individuálně, nebo jako balíky.
Germany, OpCo and HoldCo will cooperate fully with the Commission in response to any request in connection with the monitoring and implementation of this Decision.
[Postup prodeje] S výhradou bodu 5.3 prodá společnost HoldCo své podíly ve společnosti OpCo do dne 28. února 2018 (dále jen „lhůta pro prodej“) prostřednictvím otevřeného, nediskriminačního, soutěžního a transparentního řízení (dále jen„postup prodeje“).
This does not affect compliance with mandatory banking secrecy requirements.
Lhůta pro prodej je dodržena podepsáním kupní smlouvy.
[Cancellation of obligations] The commitments in this Annex and the previous approval decision cease to apply with the sale, or in any case the expiry of the sale deadline, provided that nothing to the contrary is stated explicitly in the relevant commitment.
příprava postupu (nejpozději do […] [1])
Council Regulation (EC) No 139/2004 of 20 January 2004 on the control of concentrations between undertakings (the EC Merger Regulation) (OJ L 24, 29.1.2004, p.
předložení předběžných nabídek (nejpozději do […])
1).
přístup do datové místnosti (nejpozději do […])
ANNEX II
Tak tomu bude v případě, nemohou-li společnost HSH ani veřejný sektor v době prodeje vykonávat nad kupujícím kontrolu ve smyslu článku 3 nařízení Rady (ES) č. 139/2004 [2].
LINE-BY-LINE VALUATION RESULTS — FORMATION LEVEL
Pojem „veřejný sektor“ zahrnuje spolkový stát, všechny spolkové země a obce a jejich veřejné instituce, jakož i jimi ovládané podniky.
Those measures included a second-loss guarantee (the ‘guarantee’) given by the HSH Finanzfonds AöR (the ‘Finanzfonds’ or the ‘guarantee provider’) in the nominal amount of EUR 10 billion.