natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Suverénní dlužníci/ručitelé jsou subjekty, které mají výslovný zákonný mandát přijmout závazek splácet dluh jménem suverénního státu, obvykle ministerstvo financí nebo centrální banka [1].
This Annex provides the criteria and conditions that govern the application of third party repayment guarantees, including the repayment guarantee of a classified multilateral or regional institution according to Article 24(e) of the Arrangement.
v případě restrukturalizace suverénního rizika by se dotčený dluh zahrnul do restrukturalizace a platebních závazků, které suverénní dlužník nabyl na základě nového splátkového kalendáře.
It also provides the criteria by which multilateral or regional institutions should be assessed when determining if an institution should be classified in connection with Article 28 of the Arrangement.
Ekvivalent soukromého kupujícího k suverénnímu (CC0):
APPLICATION
výjimečně dobra úvěrová kvalita
Case 1:
Kategorie ‚ekvivalent suverénního rizika‘ zahrnuje dva základní typy dlužníků/ručitelů:
Guarantee for the Total Amount at Risk
Veřejné subjekty, u kterých bylo s náležitou péčí zjištěno, že kupující buď implicitně požívá důvěry a bonity/podpory státu, anebo že pravděpodobnost podpory likvidity a platební schopnosti ze strany státu je velmi vysoká, a to jak s ohledem na vyhlídky plnění, tak s ohledem na riziko selhání.
When security in the form of a repayment guarantee from an entity is provided for the total amount at risk (i.e. principal and interest), the applicable Country Risk Classification and Buyer Risk Category may be that of the guarantor when the following criteria are met:
Nestátní veřejné subjekty, které jsou ekvivalenty státu, by zahrnovaly také státem vlastněné společnosti s monopolním či téměř monopolním postavením v odvětví (např. odvětví energetiky, ropné, plynárenské).
The guarantee covers the entire duration of the credit.
Korporátní subjekty s výjimečně silným úvěrovým profilem a charakteristikami, které naznačují, že s ohledem na vyhlídky selhání i plnění by se dané riziko dalo vnímat jako ekvivalent suverénního rizika.
The guarantee is irrevocable, unconditional and available on-demand.
Kandidáti by mohli zahrnovat silné prvotřídní společnosti nebo velmi významné banky s pravděpodobnou podporu likvidity a platební podpory ze strany státu.
The guarantee is legally valid and capable of being enforced in the guarantor country's jurisdiction.
Výjimečně dobra úvěrová kvalita znamená, že riziko přerušení splácení se bude považovat za zanedbatelné a že subjekt má výjimečně silnou schopnost splácet, přičemž je nepravděpodobné, že by tato schopnost byla ovlivnitelná předvídatelnými událostmi.
The guarantor is creditworthy in relation to the size of the guaranteed debt.
Úvěrová kvalita se typicky projevuje v kombinaci s některými, pokud ne se všemi, následujícími charakteristikami obchodního a finančního profilu:
The guarantor is subject to the monetary control and transfer regulations of the country in which it is located.
výjimečně dobrá až velmi dobrá schopnost tvorby hotovosti a zisku
For classified Multilateral or Regional Institutions acting as guarantors, the following criteria apply:
vynikající až velmi silný podnikatelský profil s prokázanými a velmi silnými řídícími schopnostmi
If the guarantor is a subsidiary/parent of the guaranteed entity, Participants shall, on a case-by-case basis, determine whether:
Pro subjekt je rovněž charakteristická vysoká kvalita poskytování finančních a vlastnických informací, pokud neexistuje velmi vysoká pravděpodobnost podpory ze strany mateřské společnosti (nebo státu) s klasifikací rizika kupujícího rovnocennou klasifikaci odpovídající této kategorii rizika kupujícího nebo silnější.
in consideration of the relationship between the subsidiary/parent and the degree of legal commitment of the parent, the subsidiary/parent is legally and financially independent and could fulfil its payment obligations;
V závislosti na klasifikaci země, ve které má dlužník/ručitel sídlo, je pravděpodobné, že by byl takový dlužník/ručitel klasifikovaný rizikem kupujícího CC0 ohodnocen akreditovanou ratingovou agenturou ratingem mezi AAA (kategorie země 1) a B (kategorie země 7).
the subsidiary/parent could be affected by local events/regulations or sovereign intervention;
Velmi dobrá úvěrová kvalita (CC1)
and (3) the Head Office would in the event of a default regard itself as being liable.
Předpokládá se nízké anebo velmi nízké riziko přerušení splátek.
Case 2:
Dlužník/ručitel má velmi silnou schopnost splácet, přičemž je nepravděpodobné, že by tato schopnost byla ovlivněna předvídatelnými událostmi.
Guarantee Limited in Amount
Dlužník/ručitel má omezenou nebo velmi omezenou vnímavost k nepříznivým vlivům změn okolností a ekonomické situace.
When security in the form of a repayment guarantee from an entity is provided for a limited amount at risk (i.e. principal and interest), the applicable Country Risk Classification and Buyer Risk Category may be that of the guarantor for the portion of the credit subject to the guarantee, providing that all other criteria listed under Case 1 are met.
Úvěrová kvalita se typicky projevuje v kombinaci s některými, pokud ne se všemi, následujícími charakteristikami obchodního a finančního profilu:
For the unguaranteed portion, the applicable Country Risk Classification and Buyer Risk Category is that of the obligor.
velmi dobrá až velmi dobrá schopnost tvorby hotovosti a zisku
Classification of Multilateral or Regional Institutions
velmi dobré až dobré úrovně likvidity
Multilateral and regional institutions shall be eligible for classification if the institution is generally exempt from the monetary control and transfer regulations of the country in which it is located.
velmi nízká až nízká úroveň zadlužení
Such institutions shall be classified in Country Risk Categories 0 through 7 on a case-by-case basis according to an assessment of the risk of each on its own merits and in consideration of whether:
velmi silný podnikatelský profil s prokázanými řídícím schopnostmi
the institution has statutory and financial independence;
V závislosti na klasifikaci země, ve které má dlužník/ručitel sídlo, je pravděpodobné, že by byl takový dlužník/ručitel klasifikovaný rizikem kupujícího CC1 ohodnocen akreditovanou ratingovou agenturou ratingem mezi AAA (kategorie země 1) a B (kategorie země 7).
all of the institution's assets are immune from nationalisation or confiscation;
Dobrá až středně dobrá úvěrová kvalita, nadprůměr (CC2)
the institution has full freedom of transfer and conversion of funds;
Předpokládá se nízké riziko přerušení splátek.
the institution is not subject to government intervention in the country where it is located;
Dlužník/ručitel má dobrou až středně dobrou schopnost splácet, přičemž je nepravděpodobné, že by tato schopnost byla ovlivněna předvídatelnými událostmi.
the institution has tax immunity; and
Dlužník/ručitel má omezenou vnímavost k nepříznivým vlivům změn okolností a ekonomické situace.
there is an obligation of all its Member countries to supply additional capital to meet the institution's obligations.
dobrá až středně dobrá schopnost tvorby hotovosti a zisku
The assessment should also take into consideration the historical payment record in situations of country credit risks default either in the country where it is located or in an obligor's country; and any other factors which may be deemed appropriate in the assessment process.
dobré až středně dobré úrovně likvidity
The list of classified multilateral and regional institutions is not closed and a Participant may nominate an institution for review according to the above-listed considerations.
nízká až středně nízká úroveň zadlužení
The classifications of multilateral and regional institutions shall be made public by the Participants.
středně silný podnikatelský profil s prokázanými řídícím schopnostmi
ANNEX XI
V závislosti na klasifikaci země, ve které má dlužník/ručitel sídlo, je pravděpodobné, že by byl takový dlužník/ručitel klasifikovaný rizikem kupujícího CC2 ohodnocen akreditovanou ratingovou agenturou ratingem mezi A+ (kategorie země 1) a B- nebo horší (kategorie země 7).
Better than Sovereign (SOV+)
Průměrná úvěrová kvalita, průměr (CC3)
This is an exceptional classification.
Předpokládá se průměrné nebo středně nízké riziko přerušení splátek.
The entity achieving such a classification is one with an exceptionally strong credit profile which could be expected to fulfil its payment obligations during a period of sovereign debt distress or even default.
Dlužník/ručitel má průměrnou nebo středně dobrou schopnost splácet.
International Credit Rating Agencies issue regular reports listing Corporate and Counterparty Ratings that exceed the Sovereign's Foreign Currency Rating.
Existuje možnost vzniku úvěrového rizika v případě, že dlužník/ručitel bude čelit významnějším přetrvávajícím nejistotám anebo bude vystaven nepříznivým podnikatelským, finančním anebo ekonomickým podmínkám, které by mohly vést k nedostatečné schopnosti realizovat platby načas.
Except when the risk sovereign has been identified through the Sovereign Risk Assessment Methodology as being significantly higher than country risk, Participants proposing that an entity be classified as better than sovereign shall reference such better than sovereign ratings in support of their recommendation.
Mohou však existovat podnikatelské anebo finanční alternativy, které by umožnily splnění finančních závazků.
In order to be classified as better than its host sovereign, an entity would be expected to display several or normally a majority of the following characteristics or equivalents:
Úvěrová kvalita se typicky projevuje v kombinaci s některými, pokud ne se všemi, následujícími charakteristikami obchodního a finančního profilu:
A strong credit profile;
středně dobrá až průměrná schopnost tvorby hotovosti a zisku
substantial foreign exchange earnings relative to its currency debt burden;
středně dobrá až průměrná úroveň zadlužení
a foreign owner or a strategic partner which could be relied on as a source of financial support in the absence of a formal guarantee;
průměrný podnikatelský profil s prokázanými řídícím schopnostmi
a history of preferential treatment of the entity by the sovereign, including exemption from transfer and convertibility constraints and surrender requirements for export proceeds, and favourable tax treatment;
Pro subjekt je rovněž charakteristická průměrná kvalita poskytování finančních a vlastnických informací, pokud neexistuje velmi vysoká pravděpodobnost podpory ze strany mateřské společnosti (nebo státu) s klasifikací rizika kupujícího rovnocennou nebo silnější jako je klasifikace odpovídající této kategorii rizika kupujícího.
committed credit lines from highly rated international banks, especially credit lines without a material adverse change (MAC) clause which enable banks to withdraw committed facilities in the event of a sovereign crisis or other risk events;
Středně slabá úvěrová kvalita, podprůměr (CC4)
Normally the SOV+ buyer risk category is not applicable to:
Dlužník/ručitel má mírnou až středně slabou schopnost splácet.
financial institutions domiciled in the sovereign's jurisdiction;
průměrná až středně slabá schopnost tvorby hotovosti a zisku
entities primarily selling to the domestic market in local currency.
průměrné až středně slabé úrovně likvidity
Sovereign (SOV)
průměrná až středně slabá úroveň zadlužení
Sovereign obligors/guarantors are entities that are explicitly legally mandated to enter into a debt payment obligation on the behalf of the Sovereign State, typically Ministry of Finance or Central bank [1].
středně slabý podnikatelský profil s prokázanými řídícími schopnostmi
A risk designated as sovereign is one where: the obligor/guarantor is legally mandated to enter into a debt payment obligation on behalf of the Sovereign and thereby commits the full faith and credit of the sovereign; and
V závislosti na klasifikaci země, ve které má dlužník/ručitel sídlo, je pravděpodobné, že by byl takový dlužník/ručitel klasifikovaný rizikem kupujícího CC4 ohodnocen akreditovanou ratingovou agenturou ratingem mezi BB+ (kategorie země 1) a B- nebo horší (kategorie země 5).
in the event of rescheduling of sovereign risk, the debt in question would be included in the rescheduling and payment obligations acquired by the sovereign by virtue of the rescheduling.
Slabá úvěrová kvalita (CC5)
Equivalent to the Sovereign (CC0):
Předpokládá se vysoké až velmi vysoké riziko přerušení splátek.
Exceptionally Good Credit Quality
Dlužník/ručitel má středně slabou až slabou schopnost splácet.
The “equivalent to sovereign” category embraces two basic types of obligors/guarantors:
Dlužník/ručitel je v současné době schopen splácet, ale má omezenou míru bezpečnosti.
Public entities where due diligence reveals that either the buyer has the implicit full faith and credit/support of the sovereign or that the likelihood of sovereign liquidity and solvency support is very high, both in relation to recovery prospects as well as default risk.
Existuje však pravděpodobnost vzniku problémů se splácením, protože schopnost pokračujícího splácení je podmíněná ustáleným příznivým podnikatelsko-ekonomickým prostředím.
Non-sovereign public entities equivalent to the sovereign would also include companies owned by the government with a monopoly or near monopoly on operations in a sector (e.g. power, oil, gas).
Nepříznivé podnikatelské, finanční nebo ekonomické podmínky pravděpodobně naruší schopnost nebo ochotu splácet.
Corporate entities with an exceptionally strong credit profile, displaying features in terms of both default and recovery prospects which indicate that the risk could be seen as being equivalent to sovereign.
středně slabá až slabá až velmi slabá schopnost tvorby hotovosti a zisku
Candidates could include strong blue chip corporates or very important banks for which the likelihood of sovereign liquidity and solvency support is high.
středně slabé až slabé úrovně likvidity
Exceptionally good credit quality implies that the risk of payment interruption is expected to be negligible and that the entity has an exceptionally strong capacity for repayment and this capacity is not likely to be affected by foreseeable events.
středně vysoká až vysoká úroveň zadlužení
The credit quality is typically manifested in a combination of some, if not all, of the following characteristics of the entity's business and financial profile:
slabý podnikatelský profil s omezenými nebo žádnými řídícími schopnostmi
exceptionally good to very good cash and income generation
Pro subjekt je rovněž charakteristická slabá kvalita poskytování finančních a vlastnických informací, pokud neexistuje velmi vysoká pravděpodobnost podpory ze strany mateřské společnosti (nebo státu) s klasifikací rizika kupujícího rovnocennou nebo silnější jako je klasifikace odpovídající této kategorii rizika kupujícího.
exceptionally good to very good liquidity levels
V závislosti na klasifikaci země, ve které má dlužník/ručitel sídlo, je pravděpodobné, že by byl takový dlužník/ručitel klasifikovaný rizikem kupujícího CC5 ohodnocen akreditovanou ratingovou agenturou ratingem mezi BB- (kategorie země 1) a B- nebo horší (kategorie země 4).
exceptionally low to very low leverage
Ve většině případů se bude jednat o rizika centrální banky nebo ministerstva financí.
excellent to very strong business profile with proven and very strong management abilities
U ústředních orgánů státní správy, jiných než ministerstvo financí, musí být prohlášení, že subjekt požívá důvěry a bonity daného státu, učiněno s náležitou péčí.
The entity is also characterised by a high quality of financial and ownership disclosure, unless there is a very high likelihood of support from a parent (or sovereign) with a buyer risk classification that is equal to or better than what corresponds to this buyer risk category.
PŘÍLOHA XII
Depending on the classification of the country in which the obligor/guarantor is domiciled, it is likely that an obligor/guarantor classified in buyer risk category CC0 would be rated between AAA (Country Category 1) and B (Country Category 7) by accredited CRAs.
Tato příloha obsahuje podrobné informace o použití technik omezení rizika uvedených v čl. 30 písm. a) ujednání a úvěrových posílení pro riziko kupujícího, jejichž seznam je uveden v čl. 31 písm. a) ujednání;
Very Good Credit Quality (CC1)
informace zahrnují kritéria, podmínky a konkrétní okolnosti vztahující se k jejich využití, jakož i dopad na minimální pojistnou sazbu.
The risk of payment interruption is expected to be low or very low.
Definice:
The obligor/guarantor has a very strong capacity for repayment and this capacity is not likely to be affected by foreseeable events.
Písemný dokument, jako například listina o převodu, listina o vzdání se práva nebo ujednání o správě majetku, zapečetěný a doručený třetí straně, tj. osobě, která není stranou tohoto nástroje, k jehož účinnosti je nezbytné, aby ho tato třetí strana měla v držení až do splnění určitých podmínek a pak ho vydala druhé straně nástroje.
The obligor/guarantor has a limited or very limited susceptibility to adverse effects of changes in circumstances and economic conditions.
Tato technika může při splnění následujících kritérií s přihlédnutím k ostatním vyjmenovaným faktorům snížit nebo vyloučit převodní rizika, zejména u zemí zařazených do kategorií s vyšším rizikem.
The credit quality is typically manifested in a combination of some, if not all, of the following characteristics of the business and financial profile:
Kritéria:
very good to good cash and income generation
Účet u třetích stran se vztahuje k projektům, z nichž plynou zisky v cizí měně, a toky na účet u třetích stran generuje projekt sám nebo jiné zahraniční vývozní pohledávky.
very good to good liquidity levels
Účet u třetích stran je veden v zahraničí, tj. v jiné zemi než v zemi projektu, kde je jen velmi nízké převodní nebo jiné riziko země (tj. v zemi OECD s vysokým příjmem nebo zemi eurozóny s vysokým příjmem).
very low to low leverage
Účet u třetích stran je veden v renomované bance, která není přímo ani nepřímo ovládána zájmy dlužníka ani zemí dlužníka.
very strong business profile with proven management abilities
Financování účtu je zabezpečeno dlouhodobými nebo jinými vhodnými smlouvami.
Depending on the classification of the country in which the obligor/guarantor is domiciled, it is likely that an obligor/guarantor classified in buyer risk category CC1 would be rated between AAA (Country Category 1) and B (Country Category 7) by accredited CRAs.
Kombinace zdrojů příjmů (tj. generovaných projektem samotným nebo ostatními zdroji) dlužníka, které protékají přes účet, jsou denominovány ve valutách, lze se důvodně domnívat, že jejich souhrn bude dostačovat na pokrytí dluhové služby po celou dobu trvání úvěru, a pocházejí od jednoho nebo více důvěryhodných zahraničních zákazníků sídlících v zemi s nižším rizikem než je země dlužníka (tj. zpravidla země OECD s vysokým příjmem nebo země eurozóny s vysokým příjmem).
Good to Moderately Good Credit Quality, Above Average (CC2)
Dlužník neodvolatelně instruuje zahraniční zákazníky, aby zasílali úhradu přímo na tento účet (tj. platby nejsou přeposílány přes účet ovládaný dlužníkem ani přes jeho zemi).
The risk of payment interruption is expected to be low.
Na tomto účtu musí být vedeny prostředky, jejichž výše se rovná nejméně šesti měsícům dluhové služby.
The obligor/guarantor has a good to moderately good capacity for repayment and this capacity is not likely to be affected by foreseeable events.
Dlužník má k tomuto účtu omezený přístup (tj. až poté, co je uhrazena dluhová služba vztahující se k danému úvěru).
The obligor/guarantor has a limited susceptibility to adverse effects of changes in circumstances and economic conditions.
Výnosy uložené na tomto účtu jsou po celou dobu trvání úvěru postupovány věřiteli jako přímému příjemci.
good to moderately good cash and income generation
Na otevření tohoto účtu byla vydána všechna zákonem požadovaná povolení místních a veškerých ostatních příslušných orgánů.
good to moderately good liquidity levels
Účet u třetích stran ani smluvní ujednání nesmí být podmíněné nebo odvolatelné nebo s omezeným trváním.
low to moderately low leverage
Další faktory, které je nutno zohlednit:
moderately strong business profile with proven management abilities
Tato technika se užije s ohledem na posouzení výše uvedených charakteristik případ od případu a s ohledem mimo jiné na následující faktory:
Depending on the classification of the country in which the obligor/guarantor is domiciled, it is likely that an obligor/guarantor classified in buyer risk category CC2 would be rated between A+ (Country Category 1) and B- or worse (Country Category 7) by accredited CRAs.
zemi, dlužníka (tj. veřejný nebo soukromý subjekt), odvětví, zranitelnost ve vztahu k příslušným produktům nebo službám včetně jejich dostupnosti po celou dobu trvání úvěru, zákazníky,
Moderate Credit Quality, Average (CC3)
právní struktury, například zda je příslušný mechanismus dostatečně imunní proti vlivu dlužníka nebo jeho země,
The risk of payment interruption is expected to be moderate or moderately low.
do jaké míry bude daná technika předmětem zásahů, obnov nebo zrušení ze strany státu,
The obligor/guarantor has a moderate or moderately good capacity for repayment.
zda bude účet dostatečně chráněn proti rizikům souvisejícím s projektem,
There is a possibility of credit risk developing as the obligor/guarantor faces major ongoing uncertainties or exposure to adverse business, financial or economic conditions which could lead to inadequate capacity to meet timely payments.
částku, která bude plynout na účet, a mechanismus pokračování odpovídajícího přísunu,
However, business or financial alternatives may be available to allow financial commitments to be met.
situaci ve vztahu k Pařížskému klubu (například možnost výjimky),
The credit quality is typically manifested in a combination of some, if not all, of the following characteristics of the business and financial profile.
možný dopad jiných rizik země než převodního rizika,
moderately good to moderate cash and income generation
ochranu před riziky země, v níž je účet veden,
moderately good to moderate liquidity levels
smlouvy se zákazníky včetně jejich povahy a trvání a
moderately low to moderate leverage
celkovou částku předpokládaných zahraničních zisků ve vztahu k celkové výši úvěru.
moderate business profile with proven management abilities
Dopad na minimální pojistnou sazbu
The entity is also characterised by an adequate quality of financial and ownership disclosure, unless there is a very high likelihood of support from a parent (or sovereign) with a buyer risk classification that is equal to or better than what corresponds to this buyer risk category.
Použití této techniky omezení rizika země může u transakcí s výjimkou transakcí v kategorii rizika země 1 vést ke zlepšení kategorie klasifikace použitelného rizika země.
Depending on the classification of the country in which the obligor/guarantor is domiciled, it is likely that an obligor/guarantor classified in buyer risk category CC3 would be rated between BBB+ (Country Category 1) and B- or worse (Country Category 6) by accredited CRAs.
Smlouva a financování dojednané ve směnitelných a dostupných místních měnách, které nejsou valutami, a financované lokálně s vyloučením nebo omezením převodního rizika.
Moderately Weak Credit Quality, Below Average (CC4)
Primární dlužní závazek v místní měně by v zásadě neměl být dotčen prvními dvěma úvěrovými riziky země.
The risk of payment interruption is expected to be moderately weak.
Závazek exportní úvěrové agentury a pojistné plnění nebo platba přímému věřiteli se vyjadřují/provádějí v místní měně.
The obligor/guarantor has a moderate to moderately weak capacity for repayment.
Exportní úvěrová agentura za obvyklých okolností nepodstupuje převodní riziko.
moderate to moderately weak cash and income generation
Za obvyklých okolností nebude požadováno převádění vkladů v místní měně na valuty.
moderate to moderately weak liquidity levels
Úhrada dlužníka v jeho vlastní měně a v jeho zemi je platným vypořádáním úvěrového závazku.
moderate to moderately high leverage