natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Je proto vhodné počítat rozsah doplňkové činnosti skupiny za použití kritérií, která vylučují činnosti vykonávané členy skupiny, kteří mají povolení v souladu s uvedenou směrnicí, aby tak bylo možné posoudit rozsah skutečné doplňkové činnosti prováděné členy skupiny bez povolení.
It is therefore appropriate to calculate the size of the ancillary activity of the group by using criteria which exclude the activity carried out by group members which are authorised in accordance with that Directive in order to assess the size of genuine ancillary activity carried out by unauthorised group members.
S cílem umožnit účastníkům trhu plánovat a provozovat své podnikání přiměřeným způsobem a s cílem zohlednit sezónní změny v činnosti, měl by být výpočet testů určujících, kdy je činnost považována za doplňkovou k hlavní podnikatelské činnosti, založen na období tří let.
In order to allow for market participants to plan and operate their business in a reasonable way and to take into account seasonal patterns of activity, the calculation of the tests determining when an activity is considered to be ancillary to the main business should be based on a period of three years.
Z tohoto důvodu by měly subjekty provádět posouzení, zda porušují některou ze dvou prahových hodnot, každoročně na základě výpočtu prostého klouzavého průměru za tři roky, aby mohly předložit své roční hlášení příslušnému orgánu.
Therefore, entities should perform the assessment whether they breach one of the two thresholds on an annual basis by calculating a simple average of three years on a rolling basis in order to be able to submit their annual notification to the competent authority.
Touto povinností není dotčeno právo příslušného orgánu kdykoli požadovat od osoby informaci o tom, na jakém základě tato osoba považuje svou činnost podle čl. 2 odst. 1 písm. j) bodů i) a ii) směrnice 2014/65/EU za doplňkovou ke své hlavní podnikatelské činnosti.
This obligation should be without prejudice to the right of the competent authority to request at any time a report from a person about the basis on which that person considers its activity under points (i) and (ii) of Article 2(1)(j) of Directive 2014/65/EU to be ancillary to its main business.
Na transakce objektivně měřitelně snižující rizika přímo související s obchodní činností nebo korporátním financováním a na transakce uvnitř skupiny je třeba pohlížet v souladu s nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 648/2012 [3].
Transactions objectively measurable as reducing risks directly relating to commercial activity or treasury financing activity and intra-group transactions should be considered in a way consistent with Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council [3].
Pokud však jde o transakce s deriváty, které objektivně měřitelně snižují rizika přímo související s obchodní činností nebo korporátním financováním, nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) č. 149/2013 [4] se vztahuje pouze na deriváty, které nejsou obchodovány na regulovaných trzích, zatímco čl. 2 odst. 4 směrnice 2014/65/EU se vztahuje na deriváty obchodované v obchodních systémech.
However, in relation to transactions in derivatives which are objectively measurable as reducing risks directly relating to the commercial activity or treasury financing activity Commission Delegated Regulation (EU) No 149/2013 [4] only refers to derivatives not traded on regulated markets while Article 2(4) of Directive 2014/65/EU covers derivatives traded on trading venues.
Proto by toto nařízení mělo v souvislosti s transakcemi, které jsou považovány za objektivně měřitelně snižující rizika přímo související s obchodní činností nebo korporátním financováním, rovněž brát v úvahu deriváty obchodované na regulovaných trzích.
Therefore, this Regulation should also take into account derivatives traded on regulated markets in relation to transactions that are deemed to be objectively measurable as reducing risks directly related to commercial or treasury financing activity.
Za určitých okolností nemusí být možné zajistit obchodní riziko pomocí přímo související komoditní derivátové smlouvy: smlouvy s přesně stejným podkladovým aktivem a datem vypořádání, jako je zajišťované riziko.
In some circumstances, it may not be possible to hedge a commercial risk by using a directly related commodity derivative contract: a contract with exactly the same underlying and settlement date as the risk being covered.
V takovém případě může daná osoba ke krytí své expozice použít náhradní zajištění v podobě blízce příbuzného nástroje, jako je nástroj s jiným podkladovým aktivem, jež se však z ekonomického hlediska chová velmi podobně.
In such case, the person may use proxy hedging through a closely correlated instrument to cover its exposure such as an instrument with a different but very close underlying in terms of economic behaviour.
Navíc mohou osoby, které uzavírají smlouvy o komoditních derivátech za účelem zajištění rizika ve vztahu k jejich celkovým rizikům nebo celkovým rizikům skupiny, používat makro zajištění nebo portfoliové zajištění.
Additionally, macro or portfolio hedging may be used by persons, which enter into commodity derivative contracts to hedge a risk in relation to their overall risks or the overall risks of the group.
Takové smlouvy o komoditních derivátech za účelem makro zajištění, portfoliového zajištění nebo náhradního zajištění mohou představovat zajištění pro účely tohoto nařízení.
Those macro, portfolio or proxy hedging commodity derivative contracts may constitute hedging for the purpose of this Regulation.
Jestliže osoba, která provádí test doplňkové činnosti, využívá portfoliové zajištění nebo makro zajištění, nemusí být schopna určit párovou vazbu mezi konkrétní transakcí s komoditním derivátem a konkrétním rizikem přímo souvisejícím s obchodní činností a korporátním financováním, které chce danou transakcí zajistit.
When a person applying the ancillary activity test uses portfolio or macro hedging, it may not be able to establish a one-to-one link between a specific transaction in a commodity derivative and a specific risk directly related to the commercial and treasury financing activities entered into to hedge it.
Rizika, která přímo souvisejí s obchodními činnostmi a korporátním financováním, mohou být komplexní povahy, například mohou zahrnovat několik geografických trhů, několik produktů, časových lhůt nebo subjektů.
The risks directly related to the commercial and treasury financing activities may be of a complex nature e.g. several geographic markets, several products, time horizons or entities.
Portfolio smluv o komoditních derivátech, uzavřených ke zmírnění těchto rizik, může vycházet z komplexních systémů řízení rizik.
The portfolio of commodity derivative contracts entered into to mitigate those risks may derive from complex risk management systems.
V takových případech by systémy řízení rizik měly zabránit tomu, aby nezajišťovací transakce byly klasifikovány jako zajišťovací, a měly by poskytnout dostatečně členěný přehled zajišťovacího portfolia tak, aby byly identifikovány spekulativní prvky, které se následně započítají při posuzování překročení prahových hodnot.
In such cases the risk management systems should prevent non-hedging transactions from being categorised as hedging and provide for a sufficiently disaggregate view of the hedging portfolio so that speculative components are identified and counted towards the thresholds.
Pozice by se neměla vyhodnotit jako snižující rizika související s obchodní činností pouze z toho důvodu, že tvoří součást portfolia sloužícího obecně ke snížení rizika.
Positions should not qualify as reducing risks related to commercial activity solely on the grounds that they form part of a risk-reducing portfolio on an overall basis.
Riziko se může v průběhu času vyvíjet, a aby bylo možné přizpůsobit se tomuto vývoji, komoditní deriváty nebo deriváty na emisní povolenky původně použité ke snížení rizika souvisejícího s obchodní činností může být nutné kompenzovat pomocí dalších smluv o komoditních derivátech nebo derivátech na emisní povolenky.
A risk may evolve over time and, in order to adapt to the evolution of the risk, commodity or emission allowance derivatives initially executed for reducing risk related to commercial activity, may have to be offset through the use of additional commodity or emission allowance derivative contracts.
V důsledku toho lze dosáhnout zajištění rizika kombinací smluv o komoditních derivátech nebo derivátech na emisní povolenky a kompenzačních smluv o komoditních derivátech, které nahrazují smlouvy o komoditních derivátech, které přestaly souviset s obchodním rizikem.
As a result, hedging of a risk may be achieved by a combination of commodity or emission allowance derivative contracts including offsetting commodity derivative contracts that close out those commodity derivative contracts that have become unrelated to the commercial risk.
Kromě toho vývoj rizika, k jehož pokrytí byla otevřena pozice v komoditním derivátu nebo derivátu na emisní povolenky za účelem jeho snížení, by neměl následně vést k přehodnocení této pozice tak, jako by od počátku nebyla zvýhodněnou transakcí.
Additionally the evolution of a risk that has been addressed by the entering into of a position in a commodity or emission allowance derivative for the purpose of reducing that risk should not subsequently give rise to the re-evaluation of that position as being not a privileged transaction ab initio.
Orgán ESMA uspořádal k návrhům regulačních technických norem, z nichž toto nařízení vychází, otevřené veřejné konzultace, analyzoval potenciální související náklady a přínosy a požádal o stanovisko skupinu subjektů působících v oblasti cenných papírů a trhů zřízenou podle článku 37 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1095/2010 [5].
ESMA has conducted open public consultations on the draft regulatory technical standards on which this Regulation is based, analysed the potential related costs and benefits and requested the opinion of the Securities and Markets Stakeholder Group established by Article 37 of Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council [5].
Z důvodů jednotnosti a za účelem zajištění hladkého fungování finančních trhů je nutné, aby se ustanovení tohoto nařízení a související vnitrostátní předpisy, kterými se provádí směrnice 2014/65/EU, použily od stejného data,
For reasons of consistency and in order to ensure the smooth functioning of the financial markets, it is necessary that the provisions laid down in this Regulation and the related national provisions transposing Directive 2014/65/EU apply from the same date,
Použití prahových hodnot
Application of thresholds
Činnosti osob uvedené v čl. 2 odst. 1 písm. j) bodech i) a ii) směrnice 2014/65/EU se považují za doplňkové k hlavní podnikatelské činnosti skupiny, pokud tyto činnosti splňují podmínky uvedené v článku 2 a představují menšinu činností na úrovni skupiny v souladu s článkem 3.
The activities of persons referred to in points (i) and (ii) of Article 2(1)(j) of Directive 2014/65/EU shall be considered to be ancillary to the main business of the group if those activities meet the conditions set out in Article 2 and constitute a minority of activities at group level in accordance with Article 3.
Prahová hodnota pro podíl na celkovém trhu
Overall market threshold
Rozsah činností uvedených v článku 1 vypočítaný v souladu s odstavcem 2 a vydělený celkovým objemem obchodování na trhu vypočítaným v souladu s odstavcem 3 musí pro každou z následujících kategorií aktiv činit méně než níže uvedené hodnoty:
The size of the activities referred to in Article 1 calculated in accordance with paragraph 2 divided by the overall market trading activity calculated in accordance with paragraph 3 shall, in each of the following asset classes, account for less than the following values:
4 % ve vztahu k derivátům na kovy;
4 % in relation to derivatives on metals;
3 % ve vztahu k derivátům na ropu a ropné produkty;
3 % in relation to derivatives on oil and oil products;
10 % ve vztahu k derivátům na uhlí;
10 % in relation to derivatives on coal;
3 % ve vztahu k derivátům na plyn;
3 % in relation to derivatives on gas;
6 % ve vztahu k derivátům na elektrickou energii;
6 % in relation to derivatives on power;
4 % ve vztahu k derivátům na zemědělské produkty;
4 % in relation to derivatives on agricultural products;
15 % ve vztahu k derivátům na ostatní komodity včetně přepravy a komodit uvedených v oddílu C bodě 10 přílohy I směrnice 2014/65/EU;
15 % in relation to derivatives on other commodities, including freight and commodities referred to in Section C 10 of Annex I to Directive 2014/65/EU;
20 % ve vztahu k emisním povolenkám a jejich derivátům.
20 % in relation to emission allowances or derivatives thereof.
Rozsah činností uvedených v článku 1 provozovaných v Unii osobou v rámci skupiny v jednotlivých kategoriích aktiv vyjmenovaných v odstavci 1 se vypočítá jako souhrn hrubé pomyslné hodnoty všech smluv v rámci příslušné kategorie aktiv, ve kterých je daná osoba smluvní stranou.
The size of the activities referred to in Article 1 undertaken in the Union by a person within a group in each of the asset classes referred to in paragraph 1 shall be calculated by aggregating the gross notional value of all contracts within the relevant asset class to which that person is a party.
Souhrn uvedený v prvním pododstavci nezahrnuje smlouvy plynoucí z transakcí uvedených v čl. 2 odst. 4 pátém pododstavci písm. a), b) a c) směrnice 2014/65/EU, ani smlouvy, v nichž je osoba ze skupiny smluvní stranou s povolením podle směrnice 2014/65/EU nebo podle směrnice Evropského parlamentu a Rady 2013/36/EU [6].
The aggregation referred to in the first subparagraph shall not include contracts resulting from transactions referred to in points (a), (b) and (c) of the fifth subparagraph of Article 2(4) of Directive 2014/65/EU or contracts where the person within the group that is a party to any of them is authorised in accordance with Directive 2014/65/EU or Directive 2013/36/EU of the European Parliament and of the Council [6].
Celkový objem obchodování na trhu v každé z kategorií aktiv vyjmenovaných v odstavci 1 se vypočítá jako souhrn hrubé pomyslné hodnoty všech smluv, které v rámci příslušné kategorie aktiv nejsou obchodovány v obchodním systému a jejichž smluvní stranou je jakákoli osoba nacházející se v Unii, a všech dalších smluv v rámci dané kategorie aktiv, které jsou obchodovány v obchodním systému nacházejícím se v Unii během příslušného ročního účetního období uvedeného v čl. 4 odst. 2.
The overall market trading activity in each of the asset classes referred to in paragraph 1 shall be calculated by aggregating the gross notional value of all contracts that are not traded on a trading venue within the relevant asset class to which any person located in the Union is a party and of any other contract within that asset class that is traded on a trading venue located in the Union during the relevant annual accounting period referred to in Article 4(2).
Souhrnné hodnoty uvedené v odstavcích 2 a 3 se vyjadřují v eurech.
The aggregate values referred to in paragraphs 2 and 3 shall be denominated in EUR.
Prahová hodnota vztahující se k hlavní podnikatelské činnosti
Main business threshold
U činností uvedených v článku 1 se předpokládá, že představují menšinu činností na úrovni skupiny, pokud splňují kteroukoli z následujících podmínek:
The activities referred to in Article 1 shall be considered to constitute a minority of activities at group level where they comply with any of the following conditions:
rozsah těchto činností vypočítaný v souladu s odst. 3 prvním pododstavcem nepředstavuje více než 10 % celkového rozsahu obchodní činnosti skupiny vypočteného v souladu s odst. 3 druhým pododstavcem;
the size of those activities calculated in accordance with the first subparagraph of paragraph 3 does not account for more than 10 % of the total size of the trading activity of the group calculated in accordance with the second subparagraph of paragraph 3;
odhadovaný kapitál použitý k vykonávání těchto činností vypočítaný v souladu s odstavci 5 až 7 nepředstavuje více než 10 % kapitálu použitého na úrovni skupiny k vykonávání hlavní podnikatelské činnosti, vypočteného v souladu s odstavcem 9.
the estimated capital employed for carrying out those activities calculated in accordance with paragraphs 5 to 7 does not account for more than 10 % of the capital employed at group level for carrying out the main business calculated in accordance with paragraph 9.
Platí následující odchylky od odst. 1 písm. a):
The following derogations from paragraph 1(a) shall apply:
v případech, kdy rozsah činností uvedených v článku 1 vypočítaný podle odst. 3 prvního pododstavce představuje více než 10 %, avšak méně než 50 % celkového rozsahu obchodní činnosti skupiny vypočítaného podle odst. 3 druhého pododstavce, považují se doplňkové činnosti za menšinu činností na úrovni skupiny, pouze pokud rozsah obchodní činnosti pro jednotlivé kategorie aktiv uvedené v čl. 2 odst. 1 činí méně než 50 % prahové hodnoty stanovené pro jednotlivé kategorie aktiv v čl. 2 odst. 1;
where the size of the activities referred to in Article 1 calculated in accordance with the first subparagraph of paragraph 3 accounts for more than 10 % but less than 50 % of the total size of the trading activity of the group calculated in accordance with the second subparagraph of paragraph 3, ancillary activities shall be considered to constitute a minority of activities at group level only where the size of the trading activity for each of the asset classes referred to in Article 2(1) accounts for less than 50 % of the threshold established by Article 2(1) for each relevant asset class;
v případech, kdy rozsah obchodních činností vypočítaný podle odst. 3 prvního pododstavce představuje 50 % nebo více z celkového rozsahu obchodní činnosti skupiny vypočítaného podle odst. 3 druhého pododstavce, považují se doplňkové činnosti za menšinu činností na úrovni skupiny, pouze pokud rozsah obchodní činnosti pro jednotlivé kategorie aktiv uvedené v čl. 2 odst. 1 činí méně než 20 % prahové hodnoty stanovené pro jednotlivé kategorie aktiv v čl. 2 odst. 1.
where the size of the trading activities calculated in accordance with the first subparagraph of paragraph 3 accounts for equal to or more than 50 % of the total size of the trading activity of the group calculated in accordance with the second subparagraph of paragraph 3, ancillary activities shall be considered to constitute a minority of activities at group level only where the size of the trading activity for each of the asset classes referred to in Article 2(1) accounts for less than 20 % of the threshold established by Article 2(1) for each relevant asset class.
Rozsah činností uvedených v článku 1 vykonávaných osobou v rámci skupiny se vypočítá jako souhrn rozsahů činností vykonávaných touto osobou ve vztahu ke všem kategoriím aktiv uvedeným v čl. 2 odst. 1 v souladu se stejnými kritérii výpočtu, jaká jsou uvedena v čl. 2 odst. 2.
The size of the activities referred to in Article 1 undertaken by a person within a group shall be calculated by aggregating the size of the activities undertaken by that person with respect to all of the asset classes referred to in Article 2(1) in accordance with the same calculation criteria as that referred to in Article 2(2).
Celkový rozsah obchodní činnosti skupiny se vypočítá jako souhrn hrubé pomyslné hodnoty všech smluv o komoditních derivátech, emisních povolenkách a jejich derivátech, jejichž smluvní stranou jsou osoby z této skupiny.
The total size of the trading activity of the group shall be calculated by aggregating the gross notional value of all contracts in commodity derivatives, emission allowances and derivatives thereof to which persons within that group are a party to.
Souhrn uvedený v odst. 3 prvním pododstavci nezahrnuje smlouvy, v nichž je osoba ze skupiny smluvní stranou s povolením podle směrnice 2014/65/EU nebo směrnice 2013/36/EU.
The aggregation referred to in the first subparagraph of paragraph 3 shall not include contracts where the person within the group that is a party to any of those contracts is authorised in accordance with Directive 2014/65/EU or Directive 2013/36/EU.
Odhadovaný kapitál použitý k výkonu činností uvedených v článku 1 je součtem následujících hodnot:
The estimated capital employed for carrying out the activities referred to in Article 1 shall be the sum of the following:
15 % z každé čisté pozice, dlouhé nebo krátké, vynásobeno cenou za komoditní derivát, emisní povolenku či její deriváty;
15 % of each net position, long or short, multiplied by the price for the commodity derivative, emission allowance or derivatives thereof;
3 % z hrubé pozice, dlouhé plus krátké, vynásobeno cenou za komoditní derivát, emisní povolenku či její deriváty.
3 % of the gross position, long plus short, multiplied by the price for the commodity derivative, emission allowance or derivatives thereof.
Pro účely odst. 5 písm. a) se čistá pozice v komoditním derivátu, emisní povolence či jejím derivátu určí započtením dlouhých a krátkých pozic:
For the purposes of paragraph 5, point (a), the net position in a commodity derivative, an emission allowance or derivative thereof shall be determined by netting long and short positions:
v každém druhu smlouvy o komoditních derivátech s konkrétní podkladovou komoditou za účelem výpočtu čisté pozice za každý druh smlouvy s předmětnou podkladovou komoditou;
in each type of commodity derivative contract with a particular commodity as underlying in order to calculate the net position per type of contract with that commodity as underlying;
ve smlouvě o emisních povolenkách za účelem výpočtu čisté pozice v předmětné smlouvě o emisních povolenkách; nebo
in an emission allowance contract in order to calculate the net position in that emission allowances contract; or
v každém druhu smlouvy o derivátech na emisní povolenky za účelem výpočtu čisté pozice za každý druh smlouvy o derivátech na emisní povolenky.
in each type of emission allowance derivative contract in order to calculate the net position per type of emission allowance derivative contract.
Pro účely odst. 5 písm. a) lze čisté pozice v různých druzích smluv se stejnou podkladovou komoditou nebo v různých druzích derivátových smluv se stejnou podkladovou emisní povolenkou vzájemně započíst.
For the purposes of paragraph 5, point (a), net positions in different types of contracts with the same commodity as underlying or different types of derivative contracts with the same emission allowance as underlying can be netted against each other.
Pro účely odst. 5 písm. b) se hrubá pozice v komoditním derivátu, emisní povolence či jejím derivátu určí jako součet absolutních hodnot čistých pozic jednotlivých druhů smluv s konkrétní podkladovou komoditou, jednotlivých smluv o emisních povolenkách nebo jednotlivých druhů smluv s konkrétní podkladovou emisní povolenkou.
For the purposes of paragraph 5, point (b), the gross position in a commodity derivative, an emission allowance or a derivative contract thereof, shall be determined by computing the sum of the absolute values of the net positions per type of contract with a particular commodity as the underlying, per emission allowance contract or per type of contract with a particular emission allowance as the underlying.
Pro účely odst. 5 písm. b) nelze čisté pozice v různých druzích derivátových smluv se stejnou podkladovou komoditou nebo v různých druzích derivátových smluv se stejnou podkladovou emisní povolenkou vzájemně započíst.
For the purposes of paragraph 5, point (b), net positions in different types of derivative contracts with the same commodity as underlying or different types of derivative contracts with the same emission allowance as underlying cannot be netted against each other.
Výpočet odhadovaného kapitálu nezahrnuje pozice vyplývající z transakcí uvedených v čl. 2 odst. 4 pátém pododstavci písm. a), b) a c) směrnice 2014/65/EU.
The calculation of the estimated capital shall not include positions resulting from transactions referred to in points (a), (b) and (c) of subparagraph 5 of Article 2(4) of Directive 2014/65/EU.