natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Informace zahrnují:
a description of any specific arrangements with any execution venues regarding payments made or received, discounts, rebates or non-monetary benefits received;
vysvětlení, jaký relativní význam investiční podnik při posuzování kvality provádění přisoudil faktorům ovlivňujícím provedení, jako je cena, náklady, rychlost, pravděpodobnost provedení nebo jakékoliv jiné hledisko včetně kvalitativních faktorů;
an explanation of the factors that led to a change in the list of execution venues listed in the firm's execution policy, if such a change occurred;
popis případných úzkých vazeb, střetů zájmů a společného vlastnictví s kterýmkoliv z míst využívaných k provádění pokynů;
an explanation of how order execution differs according to client categorisation, where the firm treats categories of clients differently and where it may affect the order execution arrangements;
popis případných zvláštních ujednání s kterýmkoliv z míst provádění týkajících se vyplácených či přijímaných plateb a obdržených slev, rabatů či nepeněžitých výhod;
an explanation of whether other criteria were given precedence over immediate price and cost when executing retail client orders and how these other criteria were instrumental in delivering the best possible result in terms of the total consideration to the client;
jestliže podnik provedl změnu seznamu míst provádění, který je součástí jeho zásad provádění pokynů, vysvětlení faktorů, jež ke změně vedly;
an explanation of how the investment firm has used any data or tools relating to the quality of execution, including any data published under Delegated Regulation (EU) 2017/575;
vysvětlení rozdílů v provádění pokynů v závislosti na kategorii zákazníků, jestliže podnik přistupuje k různým kategoriím zákazníků rozdílně a jestliže to může ovlivnit opatření týkající se provádění pokynů;
where applicable, an explanation of how the investment firm has used output of a consolidated tape provider established under Article 65 of Directive 2014/65/EU.
informace, zda byla při provádění pokynů neprofesionálních zákazníků dána přednost jiným kritériím, než jsou cena a náklady, a jak tato kritéria přispěla k zajištění nejlepšího možného výsledku pro zákazníka z hlediska celkového plnění;
Article 4
vysvětlení, jakým způsobem investiční podnik použil údaje či nástroje související s kvalitou provádění, včetně údajů zveřejněných dle nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2017/575;
Format
v relevantních případech vysvětlení, jakým způsobem investiční podnik použil výstup od poskytovatele konsolidovaných obchodních informací zřízeného podle článku 65 směrnice 2014/65/EU.
Investment firms shall publish the information required in accordance with Article 3(1) and 3(2) on their websites, by filling in the templates set out in Annex II, in a machine-readable electronic format, available for downloading by the public and the information required in accordance with Article 3(3) shall be published on their websites in an electronic format available for downloading by the public.
Formát
Entry into force and application
Investiční podniky zveřejňují požadované informace uvedené v čl. 3 odst. 1 a 2 na svých internetových stránkách vyplněním šablon obsažených v příloze II, ve strojově čitelném elektronickém formátu a tak, aby byly veřejnosti k dispozici ke stažení, a informace uvedené v čl. 3 odst. 3 zveřejňují na svých internetových stránkách v elektronickém formátu a tak, aby byly veřejnosti k dispozici ke stažení.
This Regulation shall enter into force on the twentieth day following that of its publication in the Official Journal of the European Union.
Článek 5
It shall apply from 3 January 2018.
Toto nařízení vstupuje v platnost dvacátým dnem po vyhlášení v Úředním věstníku Evropské unie.
Done at Brussels, 8 June 2016.
Za Komisi
Commission Delegated Regulation (EU) 2017/575 of 8 June 2016 supplementing Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council on markets in financial instruments with regard to regulatory technical standards concerning the data to be published by execution venues on the quality of execution of transactions (see page 152 of this Official Journal).
L 173, 12.6.2014, s. 349.
Classes of financial instruments
Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2017/575 ze dne 8. června 2016, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU o trzích finančních nástrojů, pokud jde o regulační technické normy týkající se údajů o kvalitě provádění obchodů, které mají zveřejňovat místa provádění (viz strana 152 v tomto čísle Úředního věstníku).
Equities — Shares & Depositary Receipts
Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1095/2010 ze dne 24. listopadu 2010 o zřízení Evropského orgánu dohledu (Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy), o změně rozhodnutí č. 716/2009/ES a o zrušení rozhodnutí Komise 2009/77/ES (Úř. věst. L 331, 15.12.2010, s. 84).
Tick size liquidity bands 5 and 6 (from 2000 trades per day)
PŘÍLOHA I
Tick size liquidity bands 3 and 4 (from 80 to 1999 trades per day)
Druhy finančních nástrojů
Tick size liquidity band 1 and 2 (from 0 to 79 trades per day)
Kapitálové nástroje – akcie a cenné papíry nahrazující jiné cenné papíry
Debt instruments
Pásmo likvidity v režimu kroků kotace 5 a 6 (od 2000 obchodů denně)
Bonds
Pásmo likvidity v režimu kroků kotace 3 a 4 (od 80 do 1999 obchodů denně)
Money markets instruments
Pásmo likvidity v režimu kroků kotace 1 a 2 (od 0 do 79 obchodů denně)
Interest rates derivatives
Dluhové nástroje
Futures and options admitted to trading on a trading venue
Dluhopisy
Swaps, forwards, and other interest rates derivatives
Nástroje peněžního trhu
credit derivatives
Úrokové deriváty
Other credit derivatives
Futures a opce přijaté k obchodování v obchodním systému
currency derivatives
Swapy, forwardy a ostatní úrokové deriváty
Swaps, forwards, and other currency derivatives
Úvěrové deriváty
Structured finance instruments
Ostatní úvěrové deriváty
Equity Derivatives
Měnové deriváty
Options and Futures admitted to trading on a trading venue
Swapy, forwardy a ostatní měnové deriváty
Swaps and other equity derivatives
Strukturované finanční produkty
Securitized Derivatives
Akciové deriváty
Warrants and Certificate Derivatives
Opce a futures přijaté k obchodování v obchodním systému
Other securitized derivatives
Swapy a ostatní akciové deriváty
Commodities derivatives and emission allowances Derivatives
Sekuritizované deriváty
Other commodities derivatives and emission allowances derivatives
Opční listy a certifikáty
Contracts for difference
Ostatní sekuritizované deriváty
Exchange traded products (Exchange traded funds, exchange traded notes and exchange traded commodities)
Komoditní deriváty a deriváty na emisní povolenky
Emission allowances
Ostatní komoditní deriváty a deriváty na emisní povolenky
Other instruments
Rozdílové smlouvy
ANNEX II
Produkty obchodované v obchodním systému (fondy, dluhopisy a komodity obchodované v obchodním systému)
Table 1
Emisní povolenky
Class of Instrument
Ostatní nástroje
Notification if < 1 average trade per business day in the previous year
PŘÍLOHA II
Y/N
Tabulka 1
Top five execution venues ranked in terms of trading volumes (descending order)
Druh nástroje
Proportion of volume traded as a percentage of total in that class
Oznámení, jestliže v průměru < 1 obchod za obchodní den v předchozím roce
Proportion of orders executed as percentage of total in that class
A/N
Percentage of passive orders
Pět nejlepších míst provádění podle objemů obchodování (v sestupném pořadí)
Percentage of aggressive orders
Poměr obchodovaného objemu k celkovému objemu daného druhu nástroje v procentuálním vyjádření
Percentage of directed orders
Poměr provedených pokynů k celkovému počtu v daném druhu nástroje v procentuálním vyjádření
Name and Venue Identifier (MIC or LEI)
Procento pasivních pokynů
Name and Venue identifier (MIC or LEI)
Procento agresivních pokynů
Name and venue identifier (MIC or LEI)
Procento směrovaných pokynů
Table 2
Název a identifikátor místa (MIC nebo LEI)
Name and Venue Identifier(MIC or LEI)
Název a identifikátor místa (MIC nebo LEI)
Name and Venue identifier(MIC or LEI)
Název a identifikátor místa (MIC nebo LEI)
Name and venue identifier(MIC or LEI)
Název a identifikátor místa (MIC nebo LEI)
Top 5 Venues ranked in terms of volume (descending order)
Název a identifikátor místa (MIC nebo LEI)
Proportion of volume executed as a percentage of total in that class
Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2017/577
Commission Delegated Regulation (EU) 2017/577
kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 600/2014 o trzích finančních nástrojů, pokud jde o regulační technické normy týkající se mechanismu objemového stropu a poskytování informací pro účely transparentnosti a jiných výpočtů
supplementing Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council on markets in financial instruments with regard to regulatory technical standards on the volume cap mechanism and the provision of information for the purposes of transparency and other calculations
s ohledem na nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 600/2014 ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů a o změně nařízení (EU) č. 648/2012 [1], a zejména na čl. 5 odst. 9 a čl. 22 odst. 4 uvedeného nařízení,
Having regard to Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments and amending Regulation (EU) No 648/2012 [1], and in particular Articles 5(9) and 22(4) thereof,
Nařízení (EU) č. 600/2014 vyžaduje, aby příslušné orgány a Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (ESMA) provedly značný počet výpočtů za účelem nastavení použitelnosti předobchodního a poobchodního režimu transparentnosti a obchodní povinnosti pro deriváty, jakož i pro určení, zda je investiční podnik systematickým internalizátorem.
Regulation (EU) No 600/2014 requires competent authorities and the European Securities and Markets Authority (ESMA) to perform a significant number of calculations in order to calibrate the applicability of the pre-trade and post-trade transparency regime and the trading obligation for derivatives as well as to determine whether an investment firm is a systematic internaliser.
Aby bylo možné potřebné výpočty provádět, musí být jak příslušné orgány, tak i orgán ESMA schopny získat spolehlivé a vysoce kvalitní údaje pro každou třídu aktiv, na kterou se nařízení (EU) č. 600/2014 vztahuje.
In order to perform the necessary calculations, both competent authorities and ESMA need to be able to obtain robust and high quality data for each asset class to which Regulation (EU) No 600/2014 applies.
Je tedy nezbytné zlepšit jak dostupnost, tak kvalitu údajů dostupných příslušným orgánům a orgánu ESMA v souladu se směrnicí Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU [2] a nařízením (EU) č. 600/2014 tak, aby klasifikace finančních nástrojů včetně prahových hodnot pro účely předobchodní a poobchodní transparentnosti a, pokud je to nezbytné, úpravy těchto prahových hodnot mohly být vypočteny na více informovaném základě poté, co byl režim po určitou dobu uplatňován.
It is therefore necessary to improve both the accessibility and the quality of data available to competent authorities and ESMA in accordance with Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council [2] and Regulation (EU) No 600/2014 so that the classification of financial instruments, including the thresholds for the purposes of pre-trade and post-trade transparency, and, where necessary, re-calibrations of these thresholds, can be calculated on a more informed basis after the regime has been applied for a certain period of time.
Měla by být přijata ustanovení upřesňující v obecné rovině společné prvky týkající se obsahu a formátu údajů, které mají být pro účely transparentnosti a jiných výpočtů předkládány obchodními systémy, schválenými systémy pro uveřejňování informací a poskytovateli konsolidovaných obchodních informací.
Provisions should be laid down specifying, in general terms, the common elements with regard to the content and format of data to be submitted by trading venues, approved publication arrangements (APAs) and consolidated tape providers (CTPs) for the purposes of transparency and other calculations.
Tato ustanovení je třeba číst ve spojení s nařízeními Komise v přenesené pravomoci (EU) 2017/587 [3], (EU) 2017/583 [4], (EU) 2017/567 [5], (EU) 2017/565 [6] a (EU) 2016/2020 [7], která popisují metodiku a údaje potřebné k provedení příslušných výpočtů a upřesňují obsah a rozsah údajů potřebných k provedení výpočtů transparentnosti.
Those provisions should be read in conjunction with Commission Delegated Regulations (EU) 2017/587 [3], (EU) 2017/583 [4], (EU) 2017/567 [5], (EU) 2017/565 [6] and (EU) 2016/2020 [7] which describe the methodology and data necessary to perform the relevant calculations and specify the content and scope of the data necessary to perform the transparency calculations.
Proto by měl být při provádění těchto výpočtů obsah, formát a kvalita údajů předložených ve vztahu k obchodním systémům, schváleným systémům pro uveřejňování informací a poskytovatelům konsolidovaných obchodních informací v souladu s platnou metodikou stanovenou příslušnými prováděcími akty směrnice 2014/65/EU a nařízení (EU) č. 600/2014.
Therefore, the content, format and quality of the data submitted with regard to trading venues, APAs and CTPs should be consistent with the applicable methodology prescribed in the relevant implementing acts of Directive 2014/65/EU and Regulation (EU) No 600/2014 when performing such calculations.
S výjimkou případných ad hoc žádostí o údaje a výpočtů, které mají být provedeny pro účely mechanismu objemového stropu, by měly obchodní systémy, schválené systémy pro uveřejňování informací a poskytovatelé konsolidovaných obchodních informací předkládat zprávy denně.
With the exception of potential ad-hoc data requests and calculations to be performed for the purposes of the volume cap mechanism, trading venues, APAs and CTPs should submit reports on a daily basis.
S ohledem na široký rozsah pokrytých finančních nástrojů a velké množství údajů, které mají být zpracovány, umožňuje toto denní hlášení příslušným orgánům přesněji zpracovávat soubory zvládnutelných velikostí a zajišťuje efektivní a včasnou organizaci předkládání údajů, kontrolu jejich kvality a zpracování.
Considering the broad scope of financial instruments covered and the large amount of data to be processed, this daily submission enables competent authorities to more accurately process files of manageable sizes and ensures an efficient and timely management of the data submission, data quality check and data processing.
Každodenní sběr údajů také zjednodušuje plnění povinnosti obchodních systémů, schválených systémů pro uveřejňování informací a poskytovatelů konsolidovaných obchodních informací poskytovat údaje odstraněním zátěže, kterou představuje potřeba vypočítávat obchodní dny v případech, na které se vztahuje toto kvantitativní kritérium likvidity, a shromažďovat údaje týkající se stejných finančních nástrojů napříč různými koši splatnosti v případech, kde je třeba vzít v úvahu dobu splatnosti.
Collecting data on a daily basis also simplifies the data provision obligation on trading venues, APAs and CTPs by alleviating them from the burden of calculating the number of trading days in the cases where that quantitative liquidity criterion is applicable, and of aggregating data for the same financial instrument across different time maturity buckets in the cases where the time to maturity has to be considered.
Centralizace výpočtů také zajišťuje jednotné používání kritérií napříč finančními instrumenty a obchodními systémy.
Centralising that calculation also ensures a consistent use of the criteria across financial instruments and trading venues.
Obchodní systémy by měly uchovávat údaje, které budou komplexní a umožní příslušným orgánům a orgánu ESMA provádět přesné výpočty.
Trading venues should store data that is comprehensive and allows competent authorities and ESMA to perform accurate calculations.
Zatímco vyžadované informace jsou obvykle uvedeny v poobchodních zprávách, v některých případech přesahují informace nezbytné pro provádění výpočtů rámec informací dostupných v těchto zprávách.
While the required information is usually provided in the post-trade reports, in some cases, the information necessary for the calculations goes beyond the information available in those reports.
To zahrnuje například informace o obchodech provedených na základě pokynů, které využívají výjimky z důvodu velkého rozsahu.
This includes, for example, information on transactions executed on the basis of orders that benefitted from the large in scale waiver.
Tyto informace by neměly být zahrnuty do obchodních zpráv, jelikož by mohly vystavit takovéto obchody nepříznivým tržním dopadům.
This information should not be included in trade reports since it could expose such transactions to adverse market impact.
Nicméně, tyto informace mohou být nezbytné k tomu, aby příslušné orgány mohly provádět přesné výpočty, a měly by proto být obchodními systémy, schválenými systémy pro uveřejňování informací a poskytovateli konsolidovaných obchodních informací náležitě uchovávány a v případě potřeby sděleny příslušným orgánům a orgánu ESMA.
However, since that information might be necessary for competent authorities to perform accurate calculations, it should be stored appropriately by trading venues, APAs and CTPs and communicated to competent authorities and ESMA where necessary.
Obchodní systémy by měly zaručit, že informace, které mají být poskytnuty příslušným orgánům a orgánu ESMA, budou předávány vhodným způsobem.
Trading venues should ensure that they adequately disseminate the information to be provided to competent authorities and ESMA.
Obchody, které jsou prováděny na základě pokynů velkého rozsahu, by měly být v jejich zprávách pro poskytovatele konsolidovaných obchodních informací řádně označeny.
Transactions executed on the basis of large in scale orders should be appropriately identified in their report to CTPs.
Údaje by měly být shromažďovány z různých zdrojů, protože jednotlivé zdroje nemusí vždy obsahovat kompletní soubor údajů pro danou třídu aktiv, nebo dokonce ani pro určitý nástroj.
Data should be collected from a variety of sources since a single source may not always hold a complete data set for an asset class or even a particular instrument.
K tomu, aby mohly příslušné orgány a orgán ESMA získat a konsolidovat vysoce kvalitní údaje z různých zdrojů, by měly obchodní systémy, schválené systémy pro uveřejňování informací a poskytovatelé konsolidovaných obchodních informací používat přednastavené parametry pro obsah a formát tam, kde jsou k dispozici, aby byl sběr údajů jednodušší a nákladově efektivnější.
Therefore, to allow competent authorities and ESMA to obtain and consolidate high quality data from various sources, trading venues, APAs and CTPs should use, where available, pre-set specifications in terms of content and format in order to make the data collection easier and more cost efficient.
Vzhledem k citlivosti nezbytných výpočtů a možným obchodním důsledkům, jaké by pro obchodní systémy, emitenty a další účastníky trhu mělo uveřejnění nesprávných informací, které by mohlo v případě mechanismu objemového stropu vést k pozastavení využívání výjimek pro určitý obchodní systém nebo pro určitý finanční nástroj v celé Unii, je zásadní objasnit formát údajů, které mají být předkládány příslušným orgánům a orgánu ESMA, za účelem zřízení účinných komunikačních kanálů s obchodními systémy a poskytovateli konsolidovaných obchodních informací a zajištění včasného a správného uveřejnění vyžadovaných údajů.
Considering the sensitivity of the necessary calculations and the potential commercial consequences for trading venues, issuers and other market participants of publishing incorrect information which could lead, in the case of the volume cap mechanism, to the suspension of the use of the waivers for one particular venue or across the Union for one particular financial instrument, it is crucial to clarify the format of the data to be submitted to competent authorities and ESMA in order to set up efficient communication channels with trading venues and CTPs and ensure timely and correct publication of the required data.
Nařízení (EU) č. 600/2014 vyžaduje, aby orgán ESMA ve vztahu k finančním nástrojům, na které se vztahuje mechanismus objemového stropu, uveřejnil vyčíslení celkového objemu obchodování za předcházejících 12 měsíců a procentní podíl obchodování realizovaného v rámci výjimky pro sjednané obchody a výjimky vztahující se k referenční ceně v celé Unii a v jednotlivých obchodních systémech za předcházejících 12 měsíců.
Regulation (EU) No 600/2014 requires ESMA to publish, for financial instruments to which the volume cap mechanism applies, measurements of the total volume of trading in the previous 12 months and of the percentages of trading under both the negotiated trade and reference price waivers across the Union and on each trading venue in the previous 12 months.
V případě finančních nástrojů, s nimiž se obchoduje ve více než jedné měně, je nutné převést objemy provedené v různých měnách na jednu společnou měnu tak, aby bylo možné provést přepočet těchto objemů a vyžadované výpočty.
In case of financial instruments traded in more than one currency, it is necessary to convert the volumes executed in different currencies into one common currency so as to enable the computation of those volumes and make the required calculations.
Proto by měla být stanovena metodika a směnné kurzy pro použití k převodu objemů obchodů tam, kde je to nutné.
Therefore, the methodology and exchange rates to be used to convert, where necessary, trading volumes should be provided for.
Pro účely mechanismu objemového stropu by měly mít obchodní systémy povinnost hlásit objemy obchodů realizovaných v rámci výjimky vztahující se k referenční ceně a v případě likvidních nástrojů výjimky pro sjednané obchody.
For the purpose of the volume cap mechanism, trading venues should be required to report the volumes of trading executed under the reference price waiver and, for liquid instruments, the negotiated trade waiver.
Vzhledem k tomu, že se tyto výjimky vztahují na pokyny, a nikoli na obchody, je důležité vyjasnit, že hlášené objemy by měly zahrnovat veškeré obchody označené jako „RFTP“ nebo „NLIQ“ pro účely poobchodního uveřejnění a jak je upřesněno v nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2017/587.
Given that the waivers apply to orders and not to transactions, it is important to clarify that the volumes to be reported should include all transactions flagged with ‘RFPT’ or ‘NLIQ’ for the purpose of the post-trade publication of transactions and as specified in Delegated Regulation (EU) 2017/587.
Pokud byl obchod proveden na základě dvou pokynů využívajících výjimky z důvodu velkého rozsahu, neměl by se tento obchod započítávat do objemu vypočteného v rámci výjimky vztahující se k referenční ceně a výjimky pro sjednané obchody.
Where a transaction was executed on the basis of two orders benefitting from the large in scale waiver, this transaction should not count towards the volumes calculated under the reference price waiver and the negotiated trade waiver.
Pro účely mechanismu objemového stropu by měly obchodní systémy a poskytovatelé konsolidovaných obchodních informací zaručit dostatečně podrobnou identifikaci obchodního systému, ve kterém byl obchod proveden, aby orgán ESMA mohl provést veškeré výpočty stanovené v nařízení (EU) č. 600/2014.
For the purpose of the volume cap mechanism, trading venues and CTPs should ensure that the trading venue on which the transaction was executed is identified with sufficient granularity to allow ESMA to perform all calculations referred to in Regulation (EU) No 600/2014.
Zejména identifikační označení použité pro obchodní systém by mělo být jedinečné pro daný obchodní systém a nemělo by být sdíleno s žádným jiným obchodním systémem provozovaným stejným organizátorem trhu.
In particular, the trading venue identifier used should be unique for that trading venue and not shared with any other trading venue operated by the same market operator.