natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Odchylně od odst. 1 písm. a) smí fond VNAV investovat až 10 % svých aktiv do nástrojů peněžního trhu, sekuritizací a komerčních papírů zajištěných aktivy vydaných týmž subjektem za předpokladu, že celková hodnota těchto nástrojů peněžního trhu, sekuritizací a komerčních papírů zajištěných aktivy v držení fondů VNAV od každého emitenta, do nichž fond peněžního trhu investuje více než 5 % svých aktiv, nepřesáhne 40 % hodnoty jeho aktiv.
By way of derogation from point (a) of paragraph 1, a VNAV MMF may invest up to 10 % of its assets in money market instruments, securitisations and ABCPs issued by the same body provided that the total value of such money market instruments, securitisations and ABCPs held by the VNAV MMF in each issuing body in which it invests more than 5 % of its assets does not exceed 40 % of the value of its assets.
Do dne použitelnosti aktu v přenesené pravomoci uvedeného v čl. 11 odst. 4 nesmí celková expozice fondu peněžního trhu vůči sekuritizacím a komerčním papírům zajištěným aktivy překročit 15 % jeho aktiv.
Until the date of application of the delegated act referred to in Article 11(4), the aggregate of all of an MMF's exposures to securitisations and ABCPs shall not exceed 15 % of the assets of the MMF.
Ode dne použitelnosti aktu v přenesené pravomoci uvedeného v čl. 11 odst. 4 nesmí celková expozice fondu peněžního trhu vůči sekuritizacím a komerčním papírům zajištěným aktivy překročit 20 % jeho aktiv, z čehož až 15 % může být investováno do sekuritizací a komerčních papírů zajištěných aktivy, jež nesplňují kritéria pro určení STS sekuritizací a komerčních papírů zajištěných aktivy.
As from the date of application of the delegated act referred to in Article 11(4), the aggregate of all of an MMF's exposures to securitisations and ABCPs shall not exceed 20 % of the assets of the MMF, whereby up to 15 % of the assets of the MMF may be invested in securitisations and ABCPs that do not comply with the criteria for the identification of STS securitisations and ABCPs.
Celková expozice fondu peněžního trhu vůči téže protistraně vyplývající z transakcí s OTC deriváty, které splňují podmínky stanovené v článku 13, nesmí překročit 5 % jeho aktiv.
The aggregate risk exposure to the same counterparty of an MMF stemming from OTC derivative transactions which fulfil the conditions set out in Article 13 shall not exceed 5 % of the assets of the MMF.
Celková výše peněžních prostředků poskytnutých fondem peněžního trhu téže protistraně na základě reverzního repa nesmí překročit 15 % jeho aktiv.
The aggregate amount of cash provided to the same counterparty of an MMF in reverse repurchase agreements shall not exceed 15 % of the assets of the MMF.
Bez ohledu na jednotlivé limity stanovené v odstavcích 1 a 4 nesmí fond peněžního trhu kombinovat níže uvedené nástroje, pokud by to vedlo k investování více než 15 % jeho aktiv do jednoho subjektu:
Notwithstanding the individual limits laid down in paragraphs 1 and 4, an MMF shall not combine, where to do so would result in an investment of more than 15 % of its assets in a single body, any of the following:
investice do nástrojů peněžního trhu, sekuritizací a komerčních papírů zajištěných aktivy vydaných tímto subjektem;
investments in money market instruments, securitisations and ABCPs issued by that body;
vklady u tohoto subjektu;
deposits made with that body;
OTC finanční derivátové nástroje vedoucí k expozici vůči riziku selhání protistrany s ohledem na tento subjekt.
OTC financial derivative instruments giving counterparty risk exposure to that body.
Odchylně od požadavku na diverzifikaci uvedeného v prvním pododstavci, pokud je struktura bankovního sektoru v členském státě, v němž má fond peněžního trhu sídlo, taková, že v ní neexistuje dostatečný počet úvěrových institucí, které by mohly splnit tento požadavek diverzifikace, a pro fond peněžního trhu není ekonomicky žádoucí, aby využíval finanční instituce v jiném členském státě, může fond peněžního trhu kombinovat druhy investic uvedené v prvním pododstavci písm. a), b) a c) až do maximální výše investic 20 % svých aktiv u jednoho subjektu.
By way of derogation from the diversification requirement provided for in the first subparagraph, where the structure of the financial market in the Member State in which the MMF is domiciled is such that there are insufficient viable financial institutions to meet that diversification requirement and it is not economically feasible for the MMF to use financial institutions in another Member State, the MMF may combine the types of investments referred to in points (a) to (c) up to a maximum investment of 20 % of its assets in a single body.
Odchylně od odst. 1 písm. a) může orgán příslušný pro fond peněžního trhu povolit, aby fond peněžního trhu v souladu se zásadou rovnoměrného rozložení rizika investoval až 100 % svých aktiv do různých nástrojů peněžního trhu, které vydaly nebo se za ně zaručily samostatně nebo společně Unie, ústřední, regionální nebo místní orgány členských států nebo jejich centrální banky, Evropská centrální banka, Evropská investiční banka, Evropský mechanismus stability, Evropský investiční fond, Evropský nástroj finanční stability, ústřední orgán nebo centrální banka třetí země, Mezinárodní měnový fond, Mezinárodní banka pro obnovu a rozvoj, Rozvojová banka Rady Evropy, Evropská banka pro obnovu a rozvoj, Banka pro mezinárodní platby nebo jakákoli jiná příslušná mezinárodní finanční instituce nebo organizace, jejímiž členy jsou jeden nebo více členských států.
By way of derogation from point (a) of paragraph 1, the competent authority of an MMF may authorise an MMF to invest, in accordance with the principle of risk-spreading, up to 100 % of its assets in different money market instruments issued or guaranteed separately or jointly by the Union, the national, regional and local administrations of the Member States or their central banks, the European Central Bank, the European Investment Bank, the European Investment Fund, the European Stability Mechanism, the European Financial Stability Facility, a central authority or central bank of a third country, the International Monetary Fund, the International Bank for Reconstruction and Development, the Council of Europe Development Bank, the European Bank for Reconstruction and Development, the Bank for International Settlements, or any other relevant international financial institution or organisation to which one or more Member States belong.
První pododstavec se použije pouze tehdy, jsou-li splněny všechny tyto požadavky:
The first subparagraph shall only apply where all of the following requirements are met:
fond peněžního trhu drží nástroje peněžního trhu pocházející alespoň ze šesti různých emisí příslušného emitenta;
the MMF holds money market instruments from at least six different issues by the issuer;
fond peněžního trhu omezí investice do nástrojů peněžního trhu z téže emise na nejvýše 30 % svých aktiv;
the MMF limits the investment in money market instruments from the same issue to a maximum of 30 % of its assets;
fond peněžního trhu ve svých stanovách nebo zakladatelském právním jednání uvede výslovný odkaz na všechny orgány, instituce nebo organizace uvedené v prvním pododstavci, které samostatně nebo společně vydávají nástroje peněžního trhu, do nichž zamýšlí investovat více než 5 % svých aktiv, nebo které se za ně samostatně nebo společně zaručují;
the MMF makes express reference, in its fund rules or instruments of incorporation, to all administrations, institutions or organisations referred to in the first subparagraph that issue or guarantee separately or jointly money market instruments in which it intends to invest more than 5 % of its assets;
fond peněžního trhu ve svém prospektu a propagačních sděleních výrazně uvede prohlášení, které upozorňuje na použití této odchylky a uvádí všechny orgány, instituce nebo organizace uvedené v prvním pododstavci, které samostatně nebo společně vydávají nástroje peněžního trhu, do nichž zamýšlí investovat více než 5 % svých aktiv, nebo které se za ně samostatně nebo společně zaručují.
the MMF includes a prominent statement in its prospectus and marketing communications drawing attention to the use of the derogation and indicating all administrations, institutions or organisations referred to in the first subparagraph that issue or guarantee separately or jointly money market instruments in which it intends to invest more than 5 % of its assets.
Bez ohledu na jednotlivé limity stanovené v odstavci 1 smí fond peněžního trhu investovat nejvýše 10 % svých aktiv do dluhopisů vydaných jedinou úvěrovou institucí se sídlem v členském státě, která na základě právních předpisů podléhá zvláštnímu veřejnému dohledu určenému na ochranu držitelů dluhopisů.
Notwithstanding the individual limits laid down in paragraph 1, an MMF may invest no more than 10 % of its assets in bonds issued by a single credit institution that has its registered office in a Member State and is subject by law to special public supervision designed to protect bond-holders.
Zejména platí, že výnosy z emise těchto dluhopisů musí být investovány v souladu s právními předpisy do aktiv, která dokáží po celou dobu platnosti dluhopisů krýt závazky s nimi spojené a která by v případě neplnění emitenta byla přednostně použita pro výplatu jistiny a úhradu naběhlého úroku.
In particular, sums deriving from the issue of those bonds shall be invested in accordance with the law in assets which, during the whole period of validity of the bonds, are capable of covering claims attaching to the bonds and which, in the event of failure of the issuer, would be used on a priority basis for the reimbursement of the principal and payment of the accrued interest.
Pokud fond peněžního trhu investuje více než 5 % svých aktiv do dluhopisů uvedených v prvním pododstavci, které vydal jeden emitent, nesmí celková hodnota těchto investic překročit 40 % hodnoty aktiv fondu peněžního trhu.
Where an MMF invests more than 5 % of its assets in the bonds referred to in the first subparagraph issued by a single issuer, the total value of those investments shall not exceed 40 % of the value of the assets of the MMF.
Bez ohledu na jednotlivé limity stanovené v odstavci 1 smí fond peněžního trhu investovat nejvýše 20 % svých aktiv do dluhopisů vydaných jedinou úvěrovou institucí, pokud jsou splněny požadavky stanovené v čl. 10 odst. 1 písm. f) nebo v čl. 11 odst. 1 písm. c) nařízení v přenesené pravomoci (EU) 2015/61, včetně případných investic do aktiv uvedených v odstavci 8 tohoto článku.
Notwithstanding the individual limits laid down in paragraph 1, an MMF may invest no more than 20 % of its assets in bonds issued by a single credit institution where the requirements set out in point (f) of Article 10(1) or point (c) of Article 11(1) of Delegated Regulation (EU) 2015/61 are met, including any possible investment in assets referred to in paragraph 8 of this Article.
Pokud fond peněžního trhu investuje více než 5 % svých aktiv do dluhopisů uvedených v prvním pododstavci, které vydal jeden emitent, nesmí celková hodnota těchto investic překročit 60 % hodnoty aktiv fondu peněžního trhu, včetně případných investic do aktiv uvedených v odstavci 8, při dodržení limitů v něm stanovených.
Where an MMF invests more than 5 % of its assets in the bonds referred to in the first subparagraph issued by a single issuer, the total value of those investments shall not exceed 60 % of the value of the assets of the MMF, including any possible investment in assets referred to in paragraph 8, respecting the limits set out therein.
Společnosti, které pro účely konsolidované účetní závěrky podle směrnice Evropského parlamentu a Rady 2013/34/EU [18] nebo v souladu s uznávanými mezinárodními účetními pravidly náleží do stejné skupiny, se pro účely výpočtu limitů uvedených v odstavcích 1 až 6 tohoto článku považují za jeden subjekt.
Companies which are included in the same group for the purposes of consolidated accounts under Directive 2013/34/EU of the European Parliament and of the Council [18] or in accordance with recognised international accounting rules, shall be regarded as a single body for the purpose of calculating the limits referred to in paragraphs 1 to 6 of this Article.
Fond peněžního trhu nesmí držet více než 10 % nástrojů peněžního trhu, sekuritizací a komerčních papírů zajištěných aktivy vydaných jedním emitentem.
An MMF shall not hold more than 10 % of the money market instruments, securitisations and ABCPs issued by a single body.
Limit stanovený v odstavci 1 se nevztahuje na držbu nástrojů peněžního trhu vydaných nebo zaručených Unií, ústředními, regionálními a místními orgány členských států či jejich centrálními bankami, Evropskou centrální bankou, Evropskou investiční bankou, Evropským investičním fondem, Evropským mechanismem stability, Evropským nástrojem finanční stability, ústředním orgánem nebo centrální bankou třetí země, Mezinárodním měnovým fondem, Mezinárodní bankou pro obnovu a rozvoj, Rozvojovou bankou Rady Evropy, Evropskou bankou pro obnovu a rozvoj, Bankou pro mezinárodní platby nebo jakoukoli jinou příslušnou mezinárodní veřejnou organizací, jejímiž členy jsou jeden nebo více členských států.
The limit laid down in paragraph 1 shall not apply in respect of holdings of money market instruments issued or guaranteed by the Union, national, regional and local administrations of the Member States or their central banks, the European Central Bank, the European Investment Bank, the European Investment Fund, the European Stability Mechanism, the European Financial Stability Facility, a central authority or central bank of a third country, the International Monetary Fund, the International Bank for Reconstruction and Development, the Council of Europe Development Bank, the European Bank for Reconstruction and Development, the Bank for International Settlements, or any other relevant international financial institution or organisation to which one or more Member States belong.
Úvěrová kvalita nástrojů peněžního trhu, sekuritizací a komerčních papírů zajištěných aktivy
Credit quality of money market instruments, securitisations and ABCPs
Postup interního hodnocení úvěrové kvality
Internal credit quality assessment procedure
Správce peněžního fondu stanoví, zavede a důsledně uplatňuje obezřetný postup interního hodnocení úvěrové kvality nástrojů peněžního trhu sekuritizací a komerčních papírů zajištěných aktivy s přihlédnutím k emitentovi nástroje a charakteristikám samotného nástroje.
The manager of an MMF shall establish, implement and consistently apply a prudent internal credit quality assessment procedure for determining the credit quality of money market instruments, securitisations and ABCPs, taking into account the issuer of the instrument and the characteristics of the instrument itself.
Správce fondu peněžního trhu zajistí, aby informace používané při uplatňování postupu interního hodnocení úvěrové kvality byly dostatečně kvalitní a aktuální a aby pocházely ze spolehlivých zdrojů.
The manager of an MMF shall ensure that the information used in applying the internal credit quality assessment procedure is of sufficient quality, up-to-date and from reliable sources.
Postup interního hodnocení musí být založen na obezřetných, systematických a nepřetržitých metodách hodnocení.
The internal assessment procedure shall be based on prudent, systematic and continuous assessment methodologies.
Používané metody validuje správce fondu peněžního trhu na základě historických zkušeností a empirických důkazů, včetně zpětného testování.
The methodologies used shall be subject to validation by the manager of an MMF based on historical experience and empirical evidence, including back testing.
Správce fondu peněžního trhu zajistí, aby postup interního hodnocení úvěrové kvality splňoval tyto obecné požadavky:
The manager of an MMF shall ensure that the internal credit quality assessment procedure complies with all of the following general principles:
je stanoven účinný postup získávání a aktualizace příslušných informací o emitentovi nástroje a o charakteristikách samotného nástroje;
an effective process is to be established to obtain and update relevant information on the issuer and the instrument's characteristics;
jsou přijata a provedena náležitá opatření k zajištění toho, aby bylo interní hodnocení úvěrové kvality založeno na důkladné analýze dostupných a relevantních informací a aby zahrnovalo všechny relevantní příčinné faktory, které ovlivňují úvěruschopnost emitenta a úvěrovou kvalitu nástroje;
adequate measures are to be adopted and implemented to ensure that the internal credit quality assessment is based on a thorough analysis of the information that is available and pertinent, and includes all relevant driving factors that influence the creditworthiness of the issuer and the credit quality of the instrument;
postup interního hodnocení úvěrové kvality je průběžně monitorován a všechna hodnocení úvěrové kvality jsou nejméně jednou ročně přezkoumávána;
the internal credit quality assessment procedure is to be monitored on an ongoing basis and all credit quality assessments shall be reviewed at least annually;
aniž se mechanicky spoléhá na externí ratingy v souladu s článkem 5a nařízení (ES) č. 1060/2009, provede správce fondu peněžního trhu nové hodnocení úvěrové kvality nástroje peněžního trhu, sekuritizací a komerčních papírů zajištěných aktivy vždy, když dojde k podstatné změně, která by mohla mít dopad na stávající hodnocení tohoto nástroje;
while there is to be no mechanistic over-reliance on external ratings in accordance with Article 5a of Regulation (EC) No 1060/2009, the manager of an MMF shall undertake a new credit quality assessment for a money market instrument, securitisations and ABCPs when there is a material change that could have an impact on the existing assessment of the instrument;
správce fondu peněžního trhu nejméně jednou ročně přezkoumá metody hodnocení úvěrové kvality s cílem určit, zda jsou i nadále vhodné pro stávající portfolio a vnější podmínky, a výsledky přezkumu předá svému příslušnému orgánu.
the credit quality assessment methodologies are to be reviewed at least annually by the manager of an MMF to determine whether they remain appropriate for the current portfolio and external conditions and the review shall be transmitted to the competent authority of the manager of the MMF.
Pokud správce fondu peněžního trhu zjistí chyby v metodě hodnocení úvěrové kvality nebo v jejím provádění, neprodleně je napraví;
Where the manager of the MMF becomes aware of errors in the credit quality assessment methodology or in its application, it shall immediately correct those errors;
pokud se změní metody, modely nebo klíčové předpoklady postupu interního hodnocení úvěrové kvality, přezkoumá správce fondu peněžního trhu co nejdříve všechna dotčená interní hodnocení úvěrové kvality.
when methodologies, models or key assumptions used in the internal credit quality assessment procedure are changed, the manager of an MMF is to review all affected internal credit quality assessments as soon as possible.
Interní hodnocení úvěrové kvality
Internal credit quality assessment
Správce fondu peněžního trhu uplatňuje postup stanovený v článku 19 pro účely určení, zda úvěrová kvalita nástroje peněžního trhu, sekuritizace nebo komerčního papíru zajištěného aktivy obdrží příznivé hodnocení.
The manager of an MMF shall apply the procedure laid down in Article 19 to determine whether the credit quality of a money market instrument, securitisation or ABCP receives a favourable assessment.
Pokud ratingová agentura registrovaná a certifikovaná v souladu s nařízením (ES) č. 1060/2009 poskytuje rating nástroje peněžního trhu, může správce fondu peněžního trhu brát ohled na tento rating a doplňkové informace a analýzy ve svém interním hodnocení úvěrové kvality, aniž se výhradně nebo mechanicky spoléhá na tyto ratingy v souladu s článkem 5a nařízení (ES) č. 1060/2009.
Where a credit rating agency registered and certified in accordance with Regulation (EC) No 1060/2009 has provided a rating of that money market instrument, the manager of the MMF may have regard to such rating and supplementary information and analysis in its internal credit quality assessment, while not solely or mechanistically relying on such rating in accordance with Article 5a of Regulation (EC) No 1060/2009.
Hodnocení úvěrové kvality zohlední alespoň tyto faktory a obecné zásady:
The credit quality assessment shall take into account at least the following factors and general principles:
kvantifikaci úvěrového rizika a relativního rizika selhání emitenta a nástroje;
the quantification of the credit risk of the issuer and of the relative risk of default of the issuer and of the instrument;
kvalitativní ukazatele týkající se emitenta daného nástroje, a to i s ohledem na makroekonomickou situaci a situaci na finančním trhu;
qualitative indicators on the issuer of the instrument, including in the light of the macroeconomic and financial market situation;
krátkodobý charakter nástrojů peněžního trhu;
the short-term nature of money market instruments;
skupinu aktiv, do níž tento nástroj patří;
the asset class of the instrument;
kategorii emitenta s rozlišením alespoň těchto kategorií emitentů: ústřední, regionální nebo místní orgán státu, finanční korporace a nefinanční korporace;
the type of issuer distinguishing at least the following types of issuers: national, regional or local administrations, financial corporations, and non-financial corporations;
v případě strukturovaných finančních nástrojů operační riziko a riziko protistrany, které je součástí strukturované finanční transakce, a v případě expozice vůči sekuritizacím úvěrové riziko emitenta, strukturu sekuritizace a úvěrové riziko podkladových aktiv;
for structured financial instruments, the operational and counterparty risk inherent within the structured financial transaction and, in case of exposure to securitisations, the credit risk of the issuer, the structure of the securitisation and the credit risk of the underlying assets;
profil likvidity tohoto nástroje.
the liquidity profile of the instrument.
Správce fondu peněžního trhu může při určování úvěrové kvality nástroje peněžního trhu podle čl. 17 odst. 7 vedle faktorů a obecných zásad uvedených v tomto odstavci zohlednit varování a ukazatele.
The manager of an MMF may, in addition to the factors and general principles referred to in this paragraph, take into account warnings and indicators when determining the credit quality of a money market instrument referred to in Article 17(7).
Správce fondu peněžního trhu dokumentuje svůj postup interního hodnocení úvěrové kvality a svá hodnocení úvěrové kvality.
The manager of an MMF shall document its internal credit quality assessment procedure and credit quality assessments.
Dokumentace musí obsahovat:
Documentation shall include all of the following:
návrh postupu interního hodnocení úvěrové kvality a podrobné údaje o jeho používání poskytnuté způsobem, který příslušným orgánům umožňuje pochopit a posoudit vhodnost hodnocení úvěrové kvality;
the design and operational details of its internal credit quality assessment procedure in a manner that allows competent authorities to understand and evaluate the appropriateness of a credit quality assessment;
odůvodnění a analýzu podporující hodnocení úvěrové kvality i správcem učiněný výběr kritérií pro přezkum hodnocení úvěrové kvality a četnost tohoto přezkumu;
the rationale for and the analysis supporting the credit quality assessment, as well as the manager of the MMF's choice of criteria for, and the frequency of, the review of the credit quality assessment;
všechny podstatné změny v postupu interního hodnocení úvěrové kvality, včetně určení příčin těchto změn;
all major changes to the internal credit quality assessment procedure, including identification of the triggers of such changes;
organizaci postupu interního hodnocení úvěrové kvality a struktury vnitřní kontroly;
the organisation of the internal credit quality assessment procedure and the internal control structure;
úplnou historii hodnocení úvěrové kvality nástrojů, emitentů a případně uznaných ručitelů a
complete internal credit quality assessment histories on instruments, issuers and, where relevant, recognised guarantors;