natgillin/translations-raw huggingface dataset:
externí zajištění nevede k delegování vlastní odpovědnosti vrcholného vedení;
Additional requirements in relation to placing
nezmění se vztah a závazky investičního podniku k jeho zákazníkům podle podmínek směrnice 2014/65/EU;
Investment firms placing financial instruments shall establish, implement and maintain effective arrangements to prevent recommendations on placing from being inappropriately influenced by any existing or future relationships.
nejsou ohroženy podmínky, které musí investiční podnik splnit, aby získal povolení podle článku 5 směrnice 2014/65/EU a udržel si je;
Investment firms shall establish, implement and maintain effective internal arrangements to prevent or manage conflicts of interests that arise where persons responsible for providing services to the firm's investment clients are directly involved in decisions about recommendations to the issuer client on allocation.
není odstraněna ani změněna žádná z dalších podmínek, za nichž bylo podniku vydáno povolení.
Investment firms shall not accept any third-party payments or benefits unless such payments or benefits comply with the inducements requirements laid down in Article 24 of Directive 2014/65/EU.
Investiční podniky jednají při uzavírání, vedení nebo ukončení dohod s poskytovatelem služeb o externím zajištění zásadních nebo důležitých provozních funkcí s náležitou dovedností, péčí a opatrností a přijmou nezbytná opatření k zajištění toho, aby byly splněny tyto podmínky:
In particular, the following practices shall be considered not compliant with those requirements and shall therefore be considered not acceptable:
poskytovatel služeb má schopnost, kapacitu, dostatečné zdroje a vhodnou organizační strukturu podporující plnění externě zajišťovaných funkcí a veškerá oprávnění vyžadovaná právními předpisy pro spolehlivé a profesionální plnění těchto funkcí;
an allocation made to incentivise the payment of disproportionately high fees for unrelated services provided by the investment firm (‘laddering’), such as disproportionately high fees or commissions paid by an investment client, or disproportionately high volumes of business at normal levels of commission provided by the investment client as a compensation for receiving an allocation of the issue;
poskytovatel služeb vykonává externě zajišťované služby účinně a v souladu s příslušnými právními předpisy a regulatorními požadavky a podnik za tímto účelem stanovil metody a postupy pro posuzování úrovně výkonu poskytovatele služeb a pro průběžné přezkoumávání služeb poskytovaných poskytovatelem služeb;
an allocation made to a senior executive or a corporate officer of an existing or potential issuer client, in consideration for the future or past award of corporate finance business (‘spinning’);
poskytovatel služeb řádně dohlíží na výkon externě zajišťovaných funkcí a odpovídajícím způsobem řídí rizika spojená s externím zajištěním;
an allocation that is expressly or implicitly conditional on the receipt of future orders or the purchase of any other service from the investment firm by an investment client, or any entity of which the investor is a corporate officer.
pokud se zdá, že poskytovatel služeb možná nevykonává funkce účinně a v souladu s platnými právními předpisy a regulatorními požadavky, přijmou se vhodná opatření;
Investment firms shall establish, implement and maintain an allocation policy that sets out the process for developing allocation recommendations.
investiční podnik účinně dohlíží na externě zajišťované funkce nebo služby a řídí rizika spojená s externím zajištěním a zachovává si za tímto účelem odborné znalosti a zdroje potřebné k účinnému dohledu nad externě zajišťovanými funkcemi a řízení uvedených rizik;
The allocation policy shall be provided to the issuer client before agreeing to undertake any placing services.
poskytovatel služeb informoval investiční podnik o nových skutečnostech, které by mohly mít významný vliv na jeho schopnost účinně vykonávat externě zajišťované funkce v souladu s platnými právními předpisy a regulatorními požadavky;
The policy shall set out relevant information that is available at that stage, about the proposed allocation methodology for the issue.
investiční podnik může v případě potřeby ukončit ujednání o externím zajištění, a to s okamžitou účinností, je-li to v zájmu jeho zákazníků, aniž by to poškodilo kontinuitu a kvalitu služeb, jež poskytuje zákazníkům;
Investment firms shall involve the issuer client in discussions about the placing process in order for the firm to be able to understand and take into account the client's interests and objectives.
poskytovatel služeb spolupracuje v souvislosti s externě zajišťovanými funkcemi s příslušnými orgány investičního podniku;
The investment firm shall obtain the issuer client's agreement to its proposed allocation per type of client for the transaction in accordance with the allocation policy.
kde je to nezbytné pro účely účinného dohledu podle tohoto článku, investiční podnik, jeho auditoři a relevantní příslušné orgány mají účinný přístup k údajům o externě zajišťovaných funkcích a do příslušných provozních prostor poskytovatele služeb a příslušné orgány mají možnost tato práva přístupu vykonávat;
Article 41
poskytovatel služeb chrání důvěrné informace, které se týkají investičního podniku a jeho zákazníků;
Additional requirements in relation to advice, distribution and self-placement
investiční podnik a poskytovatel služeb zavedli, provádějí a udržují nouzový plán obnovy po haváriích a plán pravidelného testování záložních zařízení, pokud je to nezbytné s ohledem na externě zajišťovanou funkci, službu nebo činnost;
Investment firms shall have in place systems, controls and procedures to identify and manage the conflicts of interest that arise when providing investment service to an investment client to participate in a new issue, where the investment firm receives commissions, fees or any monetary or non-monetary benefits in relation to arranging the issuance.
investiční podnik zajistil, aby kontinuita a kvalita externě zajišťovaných funkcí nebo služeb byla zachována také v případě ukončení externího zajištění buď převedením externě zajišťovaných funkcí či služeb na jinou třetí osobu, nebo tím, že je vykoná sám.
Any commissions, fees or monetary or non-monetary benefits shall comply with the requirements in Article 24(7), 24(8) and 24(9) of Directive 2014/65/EU and be documented in the investment firm's conflicts of interest policies and reflected in the firm's inducements arrangements.
Příslušná práva a povinnosti investičního podniku a poskytovatele služeb jsou jednoznačné rozděleny a formulovány v podobě písemné dohody.
Investment firms engaging in the placement of financial instruments issued by themselves or by entities within the same group, to their own clients, including their existing depositor clients in the case of credit institutions, or investment funds managed by entities of their group, shall establish, implement and maintain clear and effective arrangements for the identification, prevention or management of the potential conflicts of interest that arise in relation to this type of activity.
Investiční podnik si zejména zachová právo udělovat instrukce a ukončit smlouvu, právo na informace, právo kontroly a právo přístupu k účetním knihám a do prostor poskytovatele služeb.
Such arrangements shall include consideration of refraining from engaging in the activity, where conflicts of interest cannot be appropriately managed so as to prevent any adverse effects on clients.
Dohoda zajistí, aby poskytovatel služeb směl funkce, které s jeho pomocí externě zajišťuje investiční podnik, sám externě zajišťovat pomocí třetích osob pouze s písemným souhlasem investičního podniku.
When disclosure of conflicts of interest is required, investment firms shall comply with the requirements in Article 34(4), including an explanation of the nature and source of the conflicts of interest inherent to this type of activity, providing details about the specific risks related to such practices in order to enable clients to make an informed investment decision.
Pokud jsou investiční podnik a poskytovatel služeb součástí stejné skupiny, může investiční podnik za účelem plnění tohoto článku a článku 32 zohlednit míru, do jaké podnik kontroluje nebo je schopen ovlivňovat jednání poskytovatele služeb.
Investment firms which offer financial instruments issued that are by themselves or other group entities to their clients and that are included in the calculation of prudential requirements specified in Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council [22], Directive 2013/36/EU of the European Parliament and of the Council [23] or Directive 2014/59/EU of the European Parliament and of the Council [24], shall provide those clients with additional information explaining the differences between the financial instrument and bank deposits in terms of yield, risk, liquidity and any protection provided in accordance with Directive 2014/49/EU of the European Parliament and of the Council [25].
Investiční podniky zpřístupní příslušnému orgánu na žádost veškeré informace nezbytné k tomu, aby tento orgán mohl dohlížet na soulad plnění externě zajišťovaných funkcí s požadavky směrnice 2014/65/EU a jejích prováděcích opatření.
Article 42
Článek 32
Additional requirements in relation to lending or provision of credit in the context of underwriting or placement
Poskytovatelé služeb nacházející se ve třetích zemích
Where any previous lending or credit to the issuer client by an investment firm, or an entity within the same group, may be repaid with the proceeds of an issue, the investment firm shall have arrangements in place to identify and prevent or manage any conflicts of interest that may arise as a result.
Pokud investiční podnik zajišťuje funkce spojené s investiční službou správy portfolií zákazníků externě prostřednictvím poskytovatele služeb, který se nachází v třetí zemi, zajistí kromě požadavků uvedených v článku 31 i splnění těchto podmínek:
Where the arrangements taken to manage conflicts of interest prove insufficient to ensure that the risk of damage to the issuer client would be prevented, investment firms shall disclose to the issuer client the specific conflicts of interest that have arisen in relation to their, or group entities', activities in a capacity of credit provider, and their activities related to the securities offering.
poskytovatel služeb má ve své domovské zemi povolení nebo je registrován pro poskytování dotyčné služby a je pod účinným dohledem příslušného orgánu v dané třetí zemi;
Investment firms' conflict of interest policy shall require the sharing of information about the issuer's financial situation with group entities acting as credit providers, provided this would not breach information barriers set up by the firm to protect the interests of a client.
mezi příslušným orgánem investičního podniku a orgánem dohledu poskytovatele služeb je uzavřena vhodná dohoda o spolupráci.
Article 43
Dohoda o spolupráci uvedená v odst. 1 písm. b) zajistí, aby příslušné orgány investičního podniku mohly alespoň:
Record keeping in relation to underwriting or placing
získat na požádání informace nezbytné k výkonu jejich úkolů v oblasti dohledu podle směrnice 2014/65/EU a nařízení (EU) č. 600/2014;
Investment firms shall keep records of the content and timing of instructions received from clients.
získat přístup k dokumentům relevantním pro výkon dohledu, jež jsou uchovávány ve třetí zemi;
A record of the allocation decisions taken for each operation shall be kept to provide for a complete audit trail between the movements registered in clients' accounts and the instructions received by the investment firm.
obdržet co nejdříve informace od orgánu dohledu ve třetí zemi za účelem vyšetřování zjevných případů nedodržení požadavků směrnice 2014/65/EU, jejích prováděcích opatření a nařízení (EU) č. 600/2014;
In particular, the final allocation made to each investment client shall be clearly justified and recorded.
spolupracovat ohledně vymáhání práva v souladu s vnitrostátními a mezinárodními právními předpisy platnými pro orgán dohledu ve třetí zemi a pro příslušné orgány v Unii v případech nedodržení požadavků směrnice 2014/65/EU, jejích prováděcích opatření a příslušných vnitrostátních právních předpisů.
The complete audit trail of the material steps in the underwriting and placing process shall be made available to competent authorities upon request.
Příslušné orgány zveřejní na svých internetových stránkách seznam orgánů dohledu ve třetích zemích, se kterými mají dohodu o spolupráci uvedenou v odst. 1 písm. b).
CHAPTER III
Dohody o spolupráci uzavřené přede dnem, odkdy se použije toto nařízení, příslušné orgány aktualizují do šesti měsíců od uvedeného dne.
OPERATING CONDITIONS FOR INVESTMENT FIRMS
ODDÍL 3
Information to clients and potential clients
Střety zájmů
Article 44
Článek 33
Fair, clear and not misleading information requirements
Střety zájmů s možnými škodlivými dopady na zákazníka
Investment firms shall ensure that all information they address to, or disseminate in such a way that it is likely to be received by, retail or professional clients or potential retail or professional clients, including marketing communications, satisfies the conditions laid down in paragraphs 2 to 8.
(čl.
Investment firm shall ensure that the information referred to in paragraph 1 complies with the following conditions:
16 odst. 3 a článek 23 směrnice 2014/65/EU)
the information includes the name of the investment firm,
Za účelem pojmenování typů střetu zájmů, jež vznikají v průběhu poskytování investičních a doplňkových služeb či jejich kombinace a jejichž existence může být ke škodě zájmům zákazníka, investiční podniky posoudí s pomocí minimálních kritérií, zda se investiční podnik nebo příslušná osoba či osoba přímo nebo nepřímo spojená s podnikem kontrolou nachází v některé z níže uvedených situací, ať už v důsledku poskytování investičních nebo doplňkových služeb či investičních činností nebo jinak:
the information is accurate and always gives a fair and prominent indication of any relevant risks when referencing any potential benefits of an investment service or financial instrument,
je pravděpodobné, že podnik nebo taková osoba získá finanční prospěch nebo se vyhne finanční ztrátě na úkor zákazníka;
the information uses a font size in the indication of relevant risks that is at least equal to the predominant font size used throughout the information provided, as well as a layout ensuring such indication is prominent,
podnik nebo taková osoba má zájem na výsledku služby poskytované zákazníkovi nebo na výsledku obchodu prováděného jménem zákazníka a tento zájem je odlišný od zájmu zákazníka na daném výsledku;
the information is sufficient for, and presented in a way that is likely to be understood by, the average member of the group to whom it is directed, or by whom it is likely to be received,
podnik nebo taková osoba má finanční či jinou pobídku upřednostnit zájem jiného zákazníka nebo skupiny zákazníků před zájmy daného zákazníka;
the information does not disguise, diminish or obscure important items, statements or warnings,
podnik nebo taková osoba vykonává stejnou podnikatelskou činnost jako zákazník;
the information is consistently presented in the same language throughout all forms of information and marketing materials that are provided to each client, unless the client has accepted to receive information in more than one language,
podnik nebo taková osoba dostává nebo dostane v souvislosti se službou, která je poskytována zákazníkovi, od osoby, která není tímto zákazníkem, pobídku v podobě peněžních či nepeněžních výhod nebo služeb.
the information is up-to-date and relevant to the means of communication used.
Článek 34
Where the information compares investment or ancillary services, financial instruments, or persons providing investment or ancillary services, investment firms shall ensure that the following conditions are satisfied:
Postupy k omezení možnosti střetu zájmů
the comparison is meaningful and presented in a fair and balanced way;
Investiční podniky zřídí, provádí a udržují účinné postupy k omezení možnosti střetu zájmů, které jsou formulovány písemně a jsou přiměřené s ohledem na velikost a organizaci podniku i na povahu, rozsah a složitost jeho podnikání.
the sources of the information used for the comparison are specified;
Pokud je podnik součástí skupiny, tyto postupy zohlední také okolnosti, jichž si podnik je nebo by měl být vědom a jež mohou vyvolávat střet zájmů v důsledku struktury a podnikatelských činností dalších členů skupiny.
the key facts and assumptions used to make the comparison are included.
Postupy k omezení možnosti střetu zájmů přijaté v souladu s odstavcem 1:
Where the information contains an indication of past performance of a financial instrument, a financial index or an investment service, investment firms shall ensure that the following conditions are satisfied:
s odkazem na konkrétní investiční služby a činnosti a doplňkové služby prováděné investičním podnikem nebo jeho jménem pojmenovávají okolnosti, které představují nebo mohou vyvolávat střet zájmů, jenž s sebou nese riziko poškození zájmů jednoho nebo více zákazníků;
that indication is not the most prominent feature of the communication;
upřesní postupy, které se mají dodržet, a opatření, která je nutno přijmout, k prevenci nebo řízení takových střetů.
the information must include appropriate performance information which covers the preceding 5 years, or the whole period for which the financial instrument has been offered, the financial index has been established, or the investment service has been provided where less than five years, or such longer period as the firm may decide, and in every case that performance information is based on complete 12-month periods;
Postupy a opatření uvedené v odst. 2 písm. b) se navrhnou tak, aby zajistily, že příslušné osoby zapojené do různých podnikatelských činností, v nichž je přítomen střet zájmů toho druhu, který je uveden v odst. 2 písm. a), vykonávají tyto činnosti na takové úrovni nezávislosti, která je úměrná velikosti a činnostem investičního podniku a skupiny, do níž patří, i riziku poškození zájmů zákazníků.
the reference period and the source of information is clearly stated;
Pro účely odst. 2 písm. b) platí, že postupy, jež mají být dodrženy, a opatření, jež mají být přijata, zahrnují alespoň ty z postupů a opatření uvedených v seznamu níže, jež jsou nezbytné pro to, aby si podnik zajistil žádoucí míru nezávislosti:
the information contains a prominent warning that the figures refer to the past and that past performance is not a reliable indicator of future results;
účinné postupy k zamezení či kontrole výměny informací mezi příslušnými osobami vykonávajícími činnosti, které s sebou nesou riziko střetu zájmů, pokud by výměna informací mohla poškodit zájmy jednoho nebo více zákazníků;
where the indication relies on figures denominated in a currency other than that of the Member State in which the retail client or potential retail client is resident, the currency is clearly stated, together with a warning that the return may increase or decrease as a result of currency fluctuations;
samostatný dohled nad příslušnými osobami, mezi jejichž hlavní funkce patří výkon činností jménem zákazníků nebo poskytování služeb zákazníkům, kdy zájmy těchto zákazníků mohou být ve střetu, včetně případů, kdy příslušné osoby zastupují odlišné zájmy (včetně zájmů podniku), jež mohou být ve střetu;
where the indication is based on gross performance, the effect of commissions, fees or other charges are disclosed.
odstranění jakékoli přímé vazby mezi odměňováním příslušných osob, které se zabývají hlavně jednou činností, a odměňováním či příjmy odlišných příslušných osob, které se zabývají hlavně jinou činností, pokud z těchto činností může vznikat střet zájmů;
Where the information includes or refers to simulated past performance, investment firms shall ensure that the information relates to a financial instrument or a financial index, and the following conditions are satisfied:
opatření, která komukoli zabrání nebo omezí jeho možnost vykonávat nemístný vliv na způsob, kterým příslušná osoba uskutečňuje investiční nebo doplňkové služby nebo činnosti;
the simulated past performance is based on the actual past performance of one or more financial instruments or financial indices which are the same as, or substantially the same as, or underlie, the financial instrument concerned;
opatření k zabránění nebo kontrole souběžného či postupného zapojení příslušné osoby do samostatných investičních nebo doplňkových služeb nebo činností, pokud takové zapojení může být na újmu řádnému řízení střetu zájmů.
in respect of the actual past performance referred to in point (a), the conditions set out in points (a) to (c), (e) and (f) of paragraph 4 are satisfied;
Investiční podniky zajistí, aby sdělení zákazníkům podle čl. 23 odst. 2 směrnice 2014/65/EU bylo nejzazším opatřením, které se použije pouze tehdy, pokud účinná organizační a administrativní opatření zavedená investičním podnikem k prevenci nebo řízení svých střetů zájmů podle článku 23 směrnice 2014/65/EU nejsou dostatečná k tomu, aby s přiměřenou jistotou zajistila, že rizikům poškození zájmů zákazníka bude zabráněno.
the information contains a prominent warning that the figures refer to simulated past performance and that past performance is not a reliable indicator of future performance.
Sdělení jasně uvede, že organizační a administrativní opatření zavedená investičním podnikem k prevenci nebo řízení daného střetu zájmů nejsou dostatečná k tomu, aby s přiměřenou jistotou zajistila, že rizikům poškození zájmů zákazníka bude zabráněno.
Where the information contains information on future performance, investment firms shall ensure that the following conditions are satisfied:
Sdělení zahrnují konkrétní popis střetů zájmů, které vznikají při poskytování investičních a/nebo doplňkových služeb, s přihlédnutím k povaze zákazníka, kterému se sdělení předkládá.
the information is not based on or refer to simulated past performance;
Popis vysvětlí obecnou povahu a zdroje střetů zájmů, jakož i rizika, která pro zákazníka v důsledku střetů zájmů vznikají, a opatření přijatá ke zmírnění uvedených rizik, a to dostatečně podrobně, aby zákazník mohl o investiční nebo doplňkové službě, při níž střety zájmů vznikají, učinit informované rozhodnutí.
the information is based on reasonable assumptions supported by objective data;
Investiční podniky posoudí a nejméně jednou ročně pravidelně přezkoumají postupy k omezení možnosti střetu zájmů zavedené podle odstavců 1 až 4 a přijmou veškerá vhodná opatření k nápravě případných nedostatků.
where the information is based on gross performance, the effect of commissions, fees or other charges is disclosed;
Nadměrné spoléhání na sdělování střetů zájmů zákazníkům se považuje za nedostatek postupů investičního podniku k omezení možnosti střetu zájmů.
the information is based on performance scenarios in different market conditions (both negative and positive scenarios), and reflects the nature and risks of the specific types of instruments included in the analysis;
Článek 35
the information contains a prominent warning that such forecasts are not a reliable indicator of future performance.
Záznamy o službách nebo činnostech, při kterých vzniká škodlivý střet zájmů
Where the information refers to a particular tax treatment, it shall prominently state that the tax treatment depends on the individual circumstances of each client and may be subject to change in the future.
(čl.
The information shall not use the name of any competent authority in such a way that would indicate or suggest endorsement or approval by that authority of the products or services of the investment firm.
16 odst. 6 směrnice 2014/65/EU)
Article 45
Investiční podniky vedou a pravidelně aktualizují záznamy o těch druzích investičních či doplňkových služeb a investičních činností prováděných podnikem nebo jeho jménem, při nichž vznikl anebo v případě probíhající služby či činnosti může vzniknout střet zájmů, který s sebou nese riziko poškození zájmů jednoho nebo více zákazníků.
Information concerning client categorisation