natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Komise uvedla, že zmíněné rozhodnutí odráží vůli čínské vlády aktivně podporovat rozvoj ocelářského průmyslu.
As far as the Bank law is concerned, Articles 4, 5 and 7 belong to ‘Chapter I General provisions’ while Articles 34 and 35 belong to ‘Chapter IV Basic Rules for Loans and Other Business Operations’.
Zmíněné rozhodnutí rovněž vyzývá všechny finanční instituce, aby poskytovaly úvěrovou podporu pouze podporovaným projektům (což je kategorie, do níž patří ocelářské projekty), a slibuje provádění „dalších preferenčních politik u podporovaných projektů“.
Article 4 states that ‘The business operations of commercial banks shall be governed by the principles of safety, liquidity and efficiency.
Na základě výše uvedených skutečností se od bank vyžaduje, aby podle rozhodnutí č. 40 poskytovaly úvěrovou podporu ocelářskému průmyslu.
Commercial banks shall make their own decisions regarding their business operations, take responsibility for their own risks, assume sole responsibility for their profits and losses and exercise self-restriction.
Zatímco články 17 a 18 téhož rozhodnutí rovněž vyzývají banky, aby dodržovaly úvěrové zásady, Komise nebyla během šetření schopna zjistit, zda se to provádí v praxi.
Commercial banks shall, pursuant to law, conduct business operations without interference from any unit or individual.
Rozhodnutí č. 40 tedy potvrzuje dřívější zjištění, pokud jde o bankovní zákon, v tom smyslu, že banky vykonávají vládní pravomoc ve formě preferenčních úvěrových operací.
Commercial banks shall independently assume civil liability with their entire legal person property’.
Kromě toho jsou pokyny Čínské lidové banky, CBRC, CSRC a CIRC, jakož i sdělení „Několik stanovisek k řešení nadbytečné kapacity“ konkrétně zaměřeny na společnosti v ocelářském odvětví.
Article 7 of the Bank law relates to the examination of the creditworthiness of the borrower.
Tyto dokumenty uvádějí, že finanční instituce musí plně uznat zásadní úlohu a strategický význam ocelářského a uhelného průmyslu a i nadále poskytovat úvěrovou podporu ocelářským společnostem, které dodržují průmyslovou politiku a které se restrukturalizují a přeskupí, aniž by zvýšily svou výrobní kapacitu.
The investigation showed that Articles 4 and 7 of the Bank law are applied subject to Article 34 of the Bank law, i.e. where the State establishes a public policy the banks implement it and follow State instructions.
Tato podpora se musí vztahovat rovněž na stanovení úrokových sazeb a podporu dluhopisů a úvěrů pro fúze a akvizice.
The findings of this investigation did not support the claim that banks do not take government policy and plans into account while making lending decisions.
Kromě toho se podporuje restrukturalizace dluhů a odpouštění dluhů.
It rather confirmed the contrary, as has been clearly described in recitals (121) to (128) below.
Po poskytnutí informací čínská vláda uvedla, že Komise nezmínila žádné konkrétní ustanovení ve výše uvedených dokumentech na podporu svých závěrů.
Therefore, the Commission found that Article 4 of the Bank law did not prevent commercial banks from taking government industrial policy and plans into account.
Komise zdůraznila, že založila své úvahy uvedené v předchozím bodě odůvodnění mimo jiné na těchto částech oznámení „Několik stanovisek k řešení nadbytečné kapacity“:
The GOC also referred to Article 5 of the Bank law, deriving from it that there would be ‘no interference by local governments and government departments at various levels, public organizations or individuals in the business operations of the banks.’
„Bankovní finanční instituce oceňují zásadní a strategickou úlohu železářského, ocelářského a uhelného průmyslu v národním hospodářství a svědomitě provádějí politiky širšího poskytování úvěrů s rozdílným zacházením, které jsou jak příznivé, tak ovládající.“
However, the actual text of Article 5 of the Bank law reads as follows: ‘Commercial banks shall adhere to the principles of equality, voluntariness, fairness and good faith in business dealings with their clients’.
„Finanční podpora musí být ještě zintenzivněna pro železářské, ocelářské a uhelné podniky, které se účastní fúze a restrukturalizace.“
For the Commission, this formulation does not shield banks from their duty to apply public policy considerations as set out in Article 34 of the Bank law.
„Bankovní finanční instituce se vyzývají, aby reorganizovaly úvěry poskytované železářským, ocelářským a uhelným podnikům, které se nacházejí v obtížných podmínkách, ale vyvíjejí iniciativu zaměřenou na snížení kapacity.“
As set out in recitals (121) to (128) below, in view of the behaviour of the banks when providing loans to the sampled companies, this Article can therefore not be considered to contradict the interpretation of Article 34 established by the Commission.
„Pokud jde o železářské, ocelářské a uhelné podniky s výrobky nebo službami uplatnitelnými na trhu a slibným potenciálem rozvoje, které jsou v souladu s vnitrostátními průmyslovými politikami a které vyvíjejí iniciativu zaměřenou na snížení kapacity, uzpůsobení struktur a transformaci modelů rozvoje, zřídí bankovní finanční instituce věřitelské výbory, upraví splatnost, úrokové sazby a metody splácení úvěrů a přijmou další opatření.“
The industrial policy of the State is established through central planning, as explained in section 3.1 above.
Pokud jde o pokyny Čínské lidové banky, CBRC, CSRC a CIRC, jsou relevantní mimo jiné následující pasáže:
With regards to the steel industry, chapter 5 of the 12th Five Year Steel Plan specifically provides for strengthening the connection between financial policies and the steel industrial policy.
„Bankovní finanční instituce by měly plně uznat zásadní úlohu a strategickou pozici ocelářského a uhelného průmyslu, přesně pochopit princip jeho rozvoje, i nadále poskytovat úvěrovou podporu v souladu se zásadami kontrolovatelnosti rizika a udržitelnosti obchodní činnosti vysoce kvalitním podnikům, které jsou páteří průmyslu, které disponují moderními technologiemi a zařízením, konkurenceschopnými výrobky a trhy a mohou obnovit svou konkurenceschopnost a odstranit dočasné potíže po prohloubení reforem a posílení vnitřního řízení; aktivně nabídnout komplexní finanční služby podniku, který se adaptuje a přeskupí, ale nezvýší svou výrobní kapacitu.“
Furthermore, Chapter 5 of the 13th Five Year Steel Plan issues ‘guidance to financial institutions and private capital to support the priority tasks of the Plan’, and provides that ‘As regards enterprises having a market and being profitable, banks shall keep the demand for credit reasonable’.
„Zlepšit řízení úrokových sazeb a snížit finanční náklady podniku.“
Similarly, Decision No. 40 instructs all financial institutions to provide credit support specifically to ‘encouraged’ projects.
„Aktivně podporovat inovace zelených dluhopisů a dluhopisů s vysokým výnosem.
As already explained in section 3.1, projects of the steel industry belong to the ‘encouraged’ category.
Rozšířit vydávání ekologických finančních dluhopisů, sekuritizaci zelených aktiv a jiných inovativních finančních nástrojů s cílem směrovat zelený rozvoj ocelářského a uhelného průmyslu.“
Following disclosure, the GOC indicated that the Commission did not explain how Decision No. 40 demonstrates that banks are required to undertake any preferential credit operations, and referred to Articles 17 and 18 of this Decision.
„Aktivně a trvale podporovat restrukturalizaci dluhu v podniku.
The Commission noted that the Decision incorporates the GOC's will to actively support the development of the steel industry.
Pro podniky, které splňují vnitrostátní průmyslové politiky a aktivně přebírají iniciativu v oblasti snižování výrobní kapacity, upravují svou strukturu a transformují se za účelem rozvoje a mají určitou platební schopnost, pomáhají jim za předpokladu sledování kvality úvěrů a přesné klasifikace přestát bouři úpravou doby trvání úvěru, způsobů splácení a jinými prostředky restrukturalizace dluhu.“
The Decision also instructs all financial institutions to provide credit support only to encouraged projects (the category in which the steel projects belong) and promises the implementation of ‘other preferential policies on the encouraged projects’.
„Zlepšit úvěrovou činnost M & A a rozšířit rozsah úvěrů M & A, přiměřeně určit úvěrové období a úrokovou sazbu s cílem podpořit podniky a regiony s konkurenční výhodou, aby se integrovala jejich průmyslová kapacita“.
On the basis of the above, banks are required to provide credit support to the steel industry under Decision No. 40.
Pokyny k zeleným úvěrům podporují finanční instituce v tom, aby používaly různé politiky širšího poskytování úvěrů a řízení rizik v souladu s průmyslovými politikami a v závislosti na statusu dlužníka, pokud jde o životní prostředí.
While Articles 17 and 18 of the same Decision also ask the bank to respect credit principles the Commission could not establish during the investigation that this was done in practice.
Ocelářský průmysl je považován za primární cílové odvětví pro poskytování úvěrů na projekty v oblasti životního prostředí.
Decision No. 40 hence confirms the previous finding with respect to the Bank law that banks exercise governmental authority in the form of preferential credit operations.
Průmyslová politika v této souvislosti je vysvětlena ve „stanoviscích o posílení úspor energie a snižování emisí a urychlení strukturálního přizpůsobení v odvětví železa a oceli“.
Furthermore, the Guidelines of the People's Bank of China, CBRC, CSRC, and CIRC, as well as the notice ‘Several Opinions on Resolving Overcapacity’, are specifically targeted at companies in the steel sector.
V těchto stanoviscích se zdůrazňuje, že „železářský a ocelářský průmysl, který má největší potenciál pro úspory energie a snižování emisí, zaujímá při snaze o úspory energie a snižování emisí zásadní postavení.
They state that financial institutions must fully recognize the pillar role and strategic importance of steel and coal industries and continue to give credit support to the steel companies which comply with industrial policy and which adjust and regroup themselves without increasing their production capacity.
Zvyšování úspor energie a snižování emisí a restrukturalizace jsou důležitým a hlavním opatřením v oblasti transformace modelu pro rozvoj železářského a ocelářského průmyslu“.
This support shall extend to the setting of interest rates and the promotion of bonds and loans for mergers and acquisitions.
Projekty týkající se nových technologií a postupů oběhového hospodářství, jakož i úspory energie a snižování emisí, jako je suché chlazení koksu za vysoké teploty a tlaku, suché odprašování, sběr a využití odpadního tepla a tlaku uhelného plynu a slinování desulfurizace spalin a zajištění „zeleného“ financování, jsou tedy „důrazně podporovány“.
Furthermore, debt restructuring and debt forgiveness is promoted.
Čínská vláda uvedla v připomínkách po poskytnutí informací, že pokyny k zeleným úvěrům a stanoviska o posílení úspor energie a snižování emisí a urychlení strukturálního přizpůsobení v odvětví železa a oceli rovněž neprokazují existenci závazného normativního rámce pro poskytování úvěrů.
Following disclosure, the GOC stated that the Commission failed to mention any specific provisions in the above-mentioned documents which support its conclusions.
Čínská vláda konkrétně odkázala na článek 15 pokynů k zeleným úvěrům, ve kterém se uvádí, že „bankovní instituce posílí náležitou péči při poskytování úvěrů“.
The Commission highlighted that it had based its statements in the previous recital inter alia on the following passages of the notice ‘Several Opinions on Resolving Overcapacity’:
Zjištění tohoto šetření nepodporují tvrzení, že článek 15 pokynů k zeleným úvěrům znemožňuje finančním institucím řídit se při poskytování úvěrů státní průmyslovou politikou a plány.
‘Banking financial institutions shall raise their appreciation of the pillar and strategic role of the iron and steel industry and the coal industry in the national economy, and earnestly implement credit extension policies of differentiated treatment that are both accommodative and controlling.’
Naopak spíše potvrdila opak, jak je jednoznačně popsáno ve 121. až 128. bodě odůvodnění.
‘Financial support shall be stepped up for iron and steel enterprises and coal enterprises that engage in merger and reorganization.’
Bankovní zákon je právně závazný.
‘Banking financial institutions are encouraged to reorganize the loans disbursed to iron and steel enterprises and coal enterprises that are in difficult conditions but take the initiative to reduce capacity.’
Povinná povaha pětiletých plánů byla konstatována výše v 55. bodě odůvodnění.
‘As regards iron and steel enterprises and coal enterprises with marketable products or services and promising development potentials that are in line with national industrial policies and take the initiative to reduce capacity, adjust structures and transform development models, banking financial institutions shall set up creditor committees, adjust the maturity, interest rates and repayment methods of loans and take other measures.’
Povinná povaha rozhodnutí č. 40 byla konstatována výše v 55. bodě odůvodnění.
As far as the Guidelines of the People's Bank of China, CBRC, CSRC, and CIRC are concerned, the following passages are inter alia relevant:
O povinné povaze ostatních regulačních dokumentů svědčí doložky o dohledu a hodnocení, které tyto dokumenty obsahují.
‘Banking financial institutions should fully recognize the pillar role and strategic position of steel and coal industries, accurately grasp the law of their development, continue to give credit support, in accordance with the principles of risk controllability and business sustainability, to high-quality backbone enterprises, which have advanced technology and equipment, competitive products, markets, and may restore their competitiveness and get rid of temporary difficulties after deepening reform and strengthening internal management; actively offer comprehensive financial services to the enterprise which adjusts and regroups itself but doesn't increase its production capacity.’
Sdělení „Několik stanovisek k řešení nadbytečné kapacity“ uvádí, že „CBRC, Národní komise pro rozvoj a reformy a ministerstvo průmyslu a informačních technologií organizují inspekce a dohled nad včasným prováděním“.
‘Improve interest rate pricing management, and reduce enterprise's financing costs.’
Článek 28 pokynů k zeleným úvěrům uvádí, že „regulační orgány v bankovním odvětví … hodnotí komplexním způsobem účinky zelených úvěrů poskytovaných finančními institucemi v bankovním sektoru na základě statusu vzdálené regulace a kontroly na místě.
‘Actively promote the innovation of green of bonds and high yield bonds.
Výsledky hodnocení se použijí jako důležitý základ pro regulační ratingy, přístup institucí, přístup podniků a hodnocení výkonnosti vyšších vedoucích pracovníků finančních institucí v bankovním odvětví v souladu s příslušnými zákony a předpisy“.
Expand the issuance of green financial bonds, green asset securitization and other innovative financial instruments to guide the green development of the steel and coal industries.’
Pokyny Čínské lidové banky, CBRC, CSRC a CIRC o podpoře ocelářského a uhelného průmyslu k řešení nadměrné kapacity a dosažení obratu v rozvoji uvádí, že finanční instituce by měly posílit komunikaci s místními vládními orgány.
‘Actively and steadily promote debt restructuring at the enterprise.
Na tomto základě dospěla Komise k závěru, že čínská vláda zřídila normativní rámec, který musí vedení a orgány dohledu jmenované čínskou vládou a čínské vládě odpovědné dodržovat.
For the enterprise which comply with national industrial policies, and actively take the initiative to reduce production capacity, adjust structure and transform for development, and has certain solvency, under the premise of loan quality monitoring and precise classification, help them weather the storm by adjusting the loan period, ways of repayment, and other debt restructuring measures.’
Proto se čínská vláda opírala o tento normativní rámec s cílem vykonávat účinným způsobem kontrolu nad chováním pěti spolupracujících bank ve vlastnictví státu, kdykoli tyto banky poskytovaly úvěry ocelářskému průmyslu.
‘Improve the M & A loan business, and expand the scale of M & A loans, reasonably determine the loan term and interest rate, so as to support enterprises and regions with comparative advantage to integrate the industrial capacity’.
Komise rovněž pátrala po konkrétních důkazech o výkonu kontroly účinným způsobem na základě konkrétních úvěrů.
The Green Credit Guidelines encourage financial institutions to use different credit extension and risk management policies in accordance with industry policies and depending on the environmental status of the borrower.
Během tohoto ověřování poukazovalo pět spolupracujících bank ve vlastnictví státu na články 4 a 5 bankovního zákona, podle nichž mají povinnost provést nezávislé posouzení žádosti o úvěr.
The steel industry is seen as a primary target for the provision of loans related to environmental projects.
Tyto banky tvrdily, že při poskytování předmětných úvěrů v praxi použily propracované politiky a modely hodnocení úvěrového rizika.
The industry policy in this context is explained in the ‘Opinions on Strengthening Energy Saving and Emission Reduction and Accelerating Structural Adjustment in the Iron and Steel Sector’.
Nebyly však poskytnuty žádné konkrétní příklady.
These Opinions highlight that ‘the iron and steel industry, being the one with the biggest potential in energy conservation and emission reduction, occupies a vital position in the work of energy conservation and emission reduction.
Pět spolupracujících bank ve vlastnictví státu odmítlo poskytnout informace, včetně jejich konkrétních hodnocení úvěrového rizika souvisejících se společnostmi zařazenými do vzorku, a sice z regulatorních a smluvních důvodů.
To strengthen energy conservation and emission reduction and structural adjustment is an important and major measure in transforming the development model of the iron and steel industry’.
Pokud jde o smluvní důvody, poukázaly na to, že bez souhlasu dlužníka by poskytnutí informací představovalo porušení smlouvy.
Projects related to new technologies and techniques of circular economy and energy conservation and emission reduction, such as coke dry quenching under high temperature and pressure, dry dust removal, recovery and utilization of residual heat and pressure of coal gas, and sintering flue gas desulfurization, and the ensuing ‘green’ financing are thus ‘vigorously promoted’.
Všechny čtyři skupiny vyvážejících výrobců zařazených do vzorku odmítly podepsat souhlas umožňující prošetřit jejich finanční údaje v prostorách banky.
The GOC submitted in its disclosure comments that the Green Credit Guidelines and the ‘Opinions on Strengthening Energy Saving and Emission Reduction and Accelerating Structural Adjustment in the Iron and Steel Sector’ similarly fail to show the existence of a binding normative framework for lending practices.
Vzhledem k tomu, že nebyly k dispozici konkrétní důkazy o posouzení úvěruschopnosti, Komise proto posoudila celkové právní prostředí, jak je uvedeno ve 100. až 120. bodě odůvodnění, v kombinaci s chováním pěti spolupracujících bank ve vlastnictví státu s ohledem na půjčky poskytované společnostem zařazeným do vzorku.
In particular, the GOC referred to Article 15 of the Green Credit Guidelines, which state that ‘banking institutions shall strengthen due diligence in credit granting’.
Toto chování kontrastovalo s jejich oficiálním postojem, neboť nejednaly tak, jak by finanční instituce běžně jednaly na základě důkladného tržního posouzení rizik.
The findings of this investigation did not support the claim that Article 15 of the Green Credit Guidelines precluded financial institutions from following government industrial policy and plans when granting loans.
Inspekce na místě odhalily, že (s jedinou výjimkou určitých úvěrů v cizí měně a jedním jediným úvěrem pro jednoho vyvážejícího výrobce zařazeného do vzorku) byly úvěry poskytnuty čtyřem skupinám vyvážejících výrobců zařazených do vzorku za úrokové sazby blízké referenčním úrokovým sazbám Čínské lidové banky (dále jen „PBOC“) [18] bez ohledu na finanční situaci a situaci zohledňující úvěrové riziko společností.
It rather confirmed the contrary, as has been clearly described in recitals (121) to (128) below.
Z toho vyplývá, že úvěry byly poskytnuty za nižší než tržní sazby ve srovnání se sazbou odpovídající rizikovému profilu čtyř vyvážejících výrobců zařazených do vzorku.
The Bank law is legally binding.
Kromě toho obdržely všechny společnosti zařazené do vzorku revolvingové úvěry, které jim umožňují okamžitě nahradit kapitál splacený na úvěry v den splatnosti čerstvým kapitálem z nových úvěrů.
The mandatory nature of the Five Year Plans has been established above at recital (55).
V případě Shougang Group a Benxi Group byly harmonogramy plateb upraveny nebo byl dluh prominut z důvodu finančních potíží a Komise nalezla jeden konkrétní příklad zásahu čínské vlády, který vedl k restrukturalizaci dluhu s ohledem na lepší finanční vyhodnocení finanční instituce [19].
The mandatory nature of Decision No. 40 has been established above at recital (55).
Komise rovněž zjistila, že úvěry, které měly být oznámeny bankami jakožto neběžné úvěry, nebyly uvedenými pěti spolupracujícími bankami ve vlastnictví státu jako takové označeny v národním centrálním úvěrovém registru.
The mandatory nature of the other regulatory documents is demonstrated by the supervision and evaluation clauses which they contain.
Povinnost podávat zprávy existuje zejména v případě, že úvěry byly restrukturalizovány, že dlužník nesplácí nebo že byly vydány revolvingové úvěry.
The notice ‘Several Opinions on Resolving Overcapacity’ states that ‘The CBRC, the National Development and Reform Commission and the Ministry of Industry and Information Technology shall organize inspection and supervision of the implementation hereof in due course.’
Tyto případy byly zjištěny u všech čtyř skupin vyvážejících výrobců zařazených do vzorku.
Article 28 of the Green Credit Guidelines states that ‘Regulatory authorities in the banking industry shall … evaluate the effect of green credit extended by financial institutions in the banking industry in a comprehensive manner based on the status of off-site regulation and on-site inspection.
V souladu s „Pokyny pro klasifikaci úvěrů na základě rizika“ vydanými CBRC měly být všechny tyto případy uvedeny v centrálním úvěrovém registru.
The evaluation results shall be used as the important bases for the regulatory ratings, institution access, business access and performance appraisals of the senior management staff of financial institutions in the banking industry in accordance with the relevant laws and regulations’.
Toto nedostatečné vykazování ze strany finančních institucí způsobuje zkreslení úvěrové situace společností v centrálním úvěrovém registru, jelikož tento registr pak neuvádí skutečnou úvěruschopnost společnosti.
The Guidelines of the People's Bank of China, CBRC, CSRC, and CIRC on supporting the steel and coal industries to resolve overcapacity and achieve turnaround in development state that financial institutions should strengthen communication with local government departments.
V důsledku toho, i kdyby finanční instituce měla použít tržní posouzení rizik, učinila by tak na základě nesprávných informací.
On that basis, the Commission concludes that the GOC has created a normative framework that had to be adhered to by the managers and supervisors appointed by the GOC and accountable to the GOC.
Po poskytnutí informací čínská vláda uvedla, že nedostatečné vykazování některých úvěrů v centrálním úvěrovém registru prokazuje, že legislativní rámec pro úvěrové postupy není právně závazný.
Therefore, the GOC relied on the normative framework in order to exercise control in a meaningful way over the conduct of the five cooperating state-owned banks whenever those were providing loans to the steel industry.