natgillin/translations-raw huggingface dataset:
v šestém sloupci, „Konec platnosti schválení“, se u položky 75, mesosulfuron, datum nahrazuje datem „31. ledna 2018“;
in the sixth column, expiration of approval, of row 81, Pyraclostrobin, the date is replaced by ‘31 January 2018’;
v šestém sloupci, „Konec platnosti schválení“, se u položky 76, propoxykarbazon, datum nahrazuje datem „31. ledna 2018“;
in the sixth column, expiration of approval, of row 82, Quinoxyfen, the date is replaced by ‘30 April 2018’;
v šestém sloupci, „Konec platnosti schválení“, se u položky 77, zoxamid, datum nahrazuje datem „31. ledna 2018“;
in the sixth column, expiration of approval, of row 89, Pseudomonas chlororaphis Strain: MA 342, the date is replaced by ‘30 April 2018’;
v šestém sloupci, „Konec platnosti schválení“, se u položky 79, kyselina benzoová, datum nahrazuje datem „31. ledna 2018“;
in the sixth column, expiration of approval, of row 90, Mepanipyrim, the date is replaced by ‘30 April 2018’;
v šestém sloupci, „Konec platnosti schválení“, se u položky 80, flazasulfuron, datum nahrazuje datem „31. ledna 2018“;
in the sixth column, expiration of approval, of row 91, Acetamiprid, the date is replaced by ‘30 April 2018’;
v šestém sloupci, „Konec platnosti schválení“, se u položky 81, pyraklostrobin, datum nahrazuje datem „31. ledna 2018“;
in the sixth column, expiration of approval, of row 92, Thiacloprid, the date is replaced by ‘30 April 2018’.
Prováděcí nařízení Komise (EU) 2016/2017
Commission Implementing Regulation (EU) 2016/2017
ze dne 17. listopadu 2016
of 17 November 2016
Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/2020
Commission Delegated Regulation (EU) 2016/2020
kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 600/2014 o trzích finančních nástrojů, pokud jde o regulační technické normy pro kritéria k určení toho, zda by deriváty podléhající povinnosti clearingu měly podléhat obchodní povinnosti
supplementing Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council on markets in financial instruments with regard to regulatory technical standards on criteria for determining whether derivatives subject to the clearing obligation should be subject to the trading obligation
s ohledem na nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 600/2014 ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů a o změně nařízení (EU) č. 648/2012 [1], a zejména na čl. 32 odst. 6 uvedeného nařízení,
Having regard to Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments and amending Regulation (EU) No 648/2012 [1], and in particular Article 32(6) thereof,
Toto nařízení přispívá k upřesnění kritérií k určení dostatečného zájmu třetích stran o nákup a prodej této kategorie derivátů nebo její příslušné podskupiny.
This Regulation contributes to the specification of the criteria for the determination of sufficient third-party buying and selling interest in a class of derivatives or a relevant subset of a class of derivatives.
V případech, kdy Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (ESMA) stanovil, že by určitá kategorie derivátů měla podléhat povinnosti clearingu podle nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 648/2012 [2] a že tyto deriváty jsou přijímány k obchodování nebo obchodovány v obchodním systému, měl by orgán ESMA podle kritérií v tomto nařízení určit, zda jsou deriváty nebo jejich podskupina považovány za dostatečně likvidní k obchodování výhradně v obchodních systémech.
Where the European Securities and Markets Authority (ESMA) has established that a class of derivatives should be subject to the clearing obligation under Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council [2] and that the derivatives are admitted to trading or traded on a trading venue, ESMA should follow the criteria in this Regulation to determine whether the derivatives or subset thereof are considered sufficiently liquid to trade exclusively on trading venues.
Nařízení (EU) č. 648/2012 stanoví, že deriváty se považují za uskutečněné na OTC základě, jestliže nejsou obchodovány na regulovaném trhu nebo nepodléhají jeho pravidlům, zatímco vymezení derivátů uskutečněných na OTC základě podle směrnice Evropského parlamentu a Rady č. 2014/65/EU [3] je užší a zahrnuje deriváty, které nejsou obchodovány na regulovaném trhu, v mnohostranném obchodním systému nebo organizovaném obchodním systému ani nepodléhají jejich pravidlům.
Regulation (EU) No 648/2012 sets out that derivatives are considered to be executed on an OTC basis when they are not traded on, or not subject to the rules of, a regulated market, whereas the definition of derivatives executed over-the-counter (OTC) under Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council [3] is narrower, comprising derivatives not traded on, or not subject to the rules of, a regulated market, multilateral trading facility (MTF) or organised trading facility (OTF).
Orgán ESMA by proto měl posoudit míru, v níž jsou obchody již v obchodních systémech uskutečněny v určité kategorii derivátů nebo její příslušné podskupině, a porovnat ji s úrovní obchodování, jež se neuskutečňuje v obchodním systému.
ESMA should therefore assess the extent to which trades are executed already on trading venues in a class of derivatives or a relevant subset thereof and compare this to the level of trading not executed on a trading venue.
Převažující počet obchodů mimo obchodní systém by ovšem neměl automaticky znamenat, že určitá kategorie derivátů nebo její příslušná podskupina není vhodná pro obchodní povinnost.
The prevalence of trading outside a trading venue should not, however, automatically establish that a class of derivatives or a relevant subset thereof is not suitable for the trading obligation.
Orgán ESMA by měl přihlížet také k předpokládanému dopadu obchodní povinnosti, přičemž by měl brát v potaz možnost podpory likvidity a integrity trhu prostřednictvím zvýšené transparentnosti a dostupnosti finančních nástrojů, jakož i potenciální negativní důsledky takového rozhodnutí.
ESMA should have regard also to the anticipated impact of the trading obligation considering both the possibility to promote liquidity and market integrity through increased transparency and availability of the financial instruments, as well as the potential negative consequences of such a decision.
Vzhledem k podobnosti vymezení likvidního trhu nekapitálových nástrojů v čl. 2 odst. 17 písm. a) nařízení (EU) č. 600/2014 s kritérii pro určení toho, zda je určitá kategorie derivátů nebo její podskupina dostatečně likvidní podle čl. 32 odst. 3 uvedeného nařízení, by mělo být posouzení provedené pro jednu kategorii zohledněno i pro kategorii druhou, a to v zájmu konzistentnosti při zacházení s nástroji.
Given the similarity of the definition of a liquid market for non-equities under point 17(a) of Article 2(1) of Regulation (EU) No 600/2014 to the criteria for determining whether a class of derivatives or subset thereof is sufficiently liquid under Article 32(3) of that Regulation, the assessment undertaken for one should be taken into consideration for the other to promote consistency in the treatment of instruments.
Kategorie derivátů nebo její podskupina, u které se má za to, že pro účely transparentnosti disponuje likvidním trhem, by však neměla být automaticky považována za dostatečně likvidní pro účely obchodní povinnosti.
However, a class of derivatives or subset thereof deemed to have a liquid market for transparency purposes should not be deemed automatically to be sufficiently liquid for the trading obligation.
Kvantitativní prahové hodnoty a kvalitativní váhy se mohou lišit, přihlédne-li se k odlišným cílům posouzení.
The quantitative thresholds and qualitative weightings may differ, taking into account the different objectives of the assessments.
Vzhledem k široké škále nástrojů, jež mohou být dotčeny obchodní povinností pro deriváty, a vzhledem k jejich zvláštním vlastnostem, neustálému vývoji finančních trhů a rozmanitosti příslušných vnitrostátních trhů není možné pro každý jednotlivý druh derivátu stanovit taxativní seznam prvků, které jsou relevantní pro účely posouzení zájmu třetích stran o nákup a prodej této kategorie derivátů, nebo váhu, jež by se měla kterémukoli konkrétnímu prvku přidělit.
Given the wide range of instruments potentially affected by the trading obligation for derivatives and their specific characteristics, the constant evolution of financial markets and the variety of national markets involved, it is not possible to determine for each and every derivative type an exhaustive list specifying the elements relevant to an assessment of third-party buying and selling interest or the weighting to be given to any particular element.
Způsob určování kategorie derivátů nebo její příslušné podskupiny, která je dostatečně likvidní, je však třeba vyjasnit, a to zejména upřesněním kritérií ve vztahu k průměrné frekvenci obchodů, průměrnému objemu obchodů, počtu a druhu aktivních účastníků trhu a průměrné velikosti rozpětí, jež jako celek signalizují, jak velký je zájem třetích stran o koupi a prodej.
However, a degree of clarity should be provided for the determination of a class of derivatives or relevant subset thereof which is sufficiently liquid, in particular, through specifying the criteria with respect to average frequency of trades, average size of trades, number and type of active market participants and average size of spreads, which together indicate the level of third-party buying and selling interest.
Doba sledování pro určení toho, zda určitá kategorie derivátů nebo její příslušná podskupina je dostatečně likvidní k obchodování výhradně v obchodních systémech, by se měla lišit v závislosti na dotčené kategorii derivátů nebo její příslušné podskupině.
The observation period for determining whether a class of derivatives or relevant subset thereof is sufficiently liquid to trade exclusively on trading venues should vary depending on the class of derivatives or relevant subset thereof concerned.
Měla by být dostatečně dlouhá, aby se zajistilo, že shromážděné údaje nezkresluje žádný druh událostí, jejichž následkem by mohla být neobvyklá struktura obchodování.
It should be sufficiently long to ensure that the data collected is not skewed by any type of events that may cause unusual trading patterns.
Doba sledování by v žádném případě neměla být kratší než tři měsíce.
In any circumstance the observation period should not be shorter than three months.
Kritéria popsaná v tomto nařízení by měla být navržena tak, aby se při posouzení jednoho derivátu nebo kategorií derivátů mohlo provádět porovnání s jinými deriváty nebo kategoriemi derivátů s podobnými vlastnostmi.
The criteria described in this Regulation should be designed so that the assessment of one derivative or classes of derivatives may be compared with other derivatives or classes of derivatives with similar characteristics.
Součástí určování kategorií derivátů s podobnými vlastnostmi může být řada prvků, jako například měna, v níž se obchoduje, data splatnosti, data začátku trvání smlouvy, zda se tyto prvky řídí standardní konvencí, či nikoliv a zda se jedná o smlouvy typu on-the-run, či nikoliv.
The identification of classes of derivatives with similar characteristics may include a number of elements such as the currency in which they are traded, maturity dates, the starting term of the contracts' tenor, whether they follow a standard convention or not, and whether they are on-the-run contracts.
Orgán ESMA by měl při určení toho, zda je určitá kategorie derivátů nebo její podskupina dostatečně likvidní, aby mohla být obchodována pouze v obchodních systémech, a zda je dostatečně likvidní pouze v případě obchodů nedosahujících určitého objemu, nahlédnout do historických údajů, z nichž je patrný vývoj likvidity.
ESMA should refer to historical data indicating shifts in liquidity to determine both whether the class of derivatives or subset thereof is sufficiently liquid to trade only on venues and whether it is only sufficiently liquid in transactions below a certain size.
Prahové hodnoty pro tato posouzení se mohou u jednotlivých kategorií derivátů nebo jejich podskupin lišit, pokud se liší vlastnosti a nominální objem kategorií nebo podskupin.
The thresholds for these assessments may vary between classes of derivatives or subsets thereof where the characteristics and the notional size of the classes or subsets vary.
Při posouzení rozpětí by orgán ESMA měl přihlížet k průměrné velikosti i dostupnosti rozpětí, přičemž by měl najít rovnováhu mezi zřetelem k tomu, že absence rozpětí nebo vyšší rozpětí signalizuje nedostatečnou likviditu, a možností, že se rozpětí v důsledku vyšší transparentnosti a dostupnosti finančních nástrojů zmenší, dojde-li k zavedení obchodní povinnosti.
In its assessment of spreads, ESMA should have regard to both the average size and the availability of spreads, balancing the consideration that a lack of or wide spreads indicate insufficient liquidity against the possibility that spreads may become narrower through increased transparency and the availability of the financial instruments if the trading obligation is introduced.
Orgán ESMA by měl ze svých výpočtů vyloučit obchody, jež lze jasně označit za obchody pro snížení poobchodního rizika, jimiž se snižují netržní rizika u derivátových portfolií.
In its assessment, ESMA should remove from its calculations those trades which are clearly identifiable as post-trade risk reduction trades which reduce non-market risks in derivatives portfolios.
Zahrnutí těchto obchodů do posouzení pro účely obchodní povinnosti by jinak mohlo vyústit v nadhodnocení úrovně zájmu třetích stran o koupi a prodej.
To include such transactions in the assessment for the trading obligation may otherwise result in an inflated view of the level of third party buying and selling interest.
Orgán ESMA by měl při posouzení vzít v úvahu také potřebu souhrnných obchodů nebo tyto obchody jinak povolit.
ESMA should also take into consideration the need or otherwise to permit package transactions during its assessment.
Investiční podniky často provádějí na svůj vlastní účet nebo na účet klientů obchody s deriváty a jinými finančními nástroji, které zahrnují řadu propojených a vzájemně závislých obchodů.
Investment firms often conduct, on their own account or on behalf of clients, transactions in derivatives and other financial instruments that comprise a number of interlinked trades which are contingent on one another.
Vzhledem k tomu, že souhrnné obchody umožňují investičním podnikům a jejich klientům řídit svá rizika a zlepšovat odolnost finančních trhů, může být žádoucí i nadále povolovat uskutečnění některých souhrnných obchodů, které zahrnují jeden nebo více derivátů podléhajících obchodní povinnosti, jež mají být uskutečněny bilaterálně mimo obchodní systém.
Given that package transactions enable investment firms and their clients to manage their risks and improve the resiliency of financial markets, it may be desirable to continue to permit the execution of some package transactions which comprise one or more derivatives subject to the trading obligation to be executed, on a bilateral basis, outside a trading venue.
Měla by být stanovena také kritéria, která orgánu ESMA umožní určit, zda by stávající obchodní povinnost pro určitou kategorii derivátů nebo její příslušnou podskupinu měla být pozměněna, pozastavena nebo zrušena, ledaže se s dotčenou kategorií derivátů nebo její příslušnou podskupinou již neobchoduje alespoň v jednom obchodním systému.
Criteria should also be set out to enable ESMA to determine whether an existing trading obligation for a class of derivatives or a relevant subset thereof should be amended, suspended or revoked, unless the class of derivatives or a relevant subset thereof is no longer traded on at least one trading venue.
V zájmu konzistentnosti a k zajištění právní jistoty je nezbytné, aby se ustanovení tohoto nařízení a ustanovení směrnice 2014/65/EU a nařízení (EU) č. 600/2004 použila od stejného data.
For reasons of consistency and legal certainty, it is necessary that the provisions of this Regulation and the provisions laid down in Directive 2014/65/EU and Regulation (EU) No 600/2014 apply from the same date.
Toto nařízení je založeno na návrzích regulačních technických norem předložených Evropským orgánem pro cenné papíry a trhy Komisi.
This Regulation is based on the draft regulatory technical standards submitted by the ESMA to the Commission.
Orgán ESMA vedl o návrzích regulačních technických norem, na nichž je toto nařízení založeno, otevřené veřejné konzultace, analyzoval potenciální související náklady a přínosy a vyžádal si stanovisko skupiny subjektů v oblasti cenných papírů a trhů zřízené článkem 37 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1095/2010 [4],
ESMA has conducted open public consultations on the draft regulatory technical standards on which this Regulation is based, analysed the potential related costs and benefits and requested the opinion of the Securities and Markets Stakeholder Group established by Article 37 of Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council [4],
Dostatečný zájem třetích stran o nákup a prodej
Sufficient third party buying and selling interest
Při zjišťování, zda u určité kategorie derivátů nebo jejich příslušné podskupiny existuje dostatečný zájem třetích stran o nákup a prodej, a lze ji tedy považovat za dostatečně likvidní pro účely obchodní povinnosti, uplatní orgán ESMA kritéria podle čl. 32 odst. 3 nařízení (EU) č. 600/2004, a to způsobem, jenž se dále upřesňuje v článcích 2 až 5 níže.
When establishing whether a class of derivatives or relevant subset thereof has sufficient third-party buying and selling interest to be considered sufficiently liquid for the trading obligation, ESMA shall apply the criteria in Article 32(3) of Regulation (EU) No 600/2014, as further specified in Articles 2 to 5 below.
Průměrná frekvence obchodů
Average frequency of trades
V souvislosti s průměrnou frekvencí obchodů vezme orgán ESMA v úvahu tyto aspekty:
In relation to the average frequency of trades, ESMA shall take into consideration the following elements:
počet dní, po které obchodování probíhalo;
the number of days on which trading took place;
počet obchodů.
the number of trades.
Analýza kritérií podle odstavce 1 provedená orgánem ESMA zohlední rozložení obchodů prováděných v obchodních systémech a uskutečňovaných na OTC základě.
ESMA analysis of the criteria in paragraph 1 shall take into account the distribution of trading executed on trading venues and executed OTC.
Orgán ESMA tato kritéria posoudí za dostatečně dlouhé období s cílem zjistit, zda likvidita všech jednotlivých kategorií derivátů nebo jejich příslušných podskupin podléhá sezónním nebo strukturálním faktorům.
ESMA shall assess these criteria over a period of time of sufficient length to determine whether the liquidity of each class of derivatives or a relevant subset thereof is subject to seasonal or structural factors.
Orgán ESMA také vezme v úvahu, zda jsou obchody v posuzovaném období koncentrovány v určitých okamžicích a zda přesahují určité objemy, a určí, do jaké míry má tato koncentrace předvídatelnou strukturu.
ESMA shall also consider whether trades are concentrated at certain points in time and over certain sizes over the period assessed and determine to what extent such concentration constitutes predictable patterns.
Průměrný objem obchodů
Average size of trades
V souvislosti s průměrným objemem obchodů orgán ESMA vezme v úvahu tyto aspekty:
In relation to the average size of trades, ESMA shall take into consideration the following elements:
průměrný denní obrat, přičemž se celkový nominální objem všech obchodů vydělí počtem dnů obchodování;
the average daily turnover whereby the notional size of all trades combined shall be divided by the number of trading days;
průměrnou hodnotu obchodů, přičemž se celkový nominální objem všech obchodů vydělí počtem obchodů.
the average value of trades whereby the notional size of all trades combined shall be divided by the number of trades.
Analýza kritérií podle odstavce 1 provedená orgánem ESMA zohlední faktory uvedené v čl. 2 odst. 2.
ESMA analysis of the criteria in paragraph 1 shall take into account the factors specified in Article 2(2).
Počet a druh aktivních účastníků trhu
Number and type of active market participants
V souvislosti s počtem a druhem aktivních účastníků trhu orgán ESMA vezme v úvahu tyto aspekty:
In relation to the number and type of active market participants, ESMA shall take into consideration the following elements:
celkový počet účastníků trhu, kteří obchodují s touto kategorií derivátů nebo její příslušnou podskupinou, nesmí být nižší než dva;
the total number of market participants trading in that class of derivatives or relevant subset thereof is not lower than two;
počet obchodních systémů, které přijaly k obchodování určitou kategorii derivátů nebo její příslušnou podskupinu či s touto kategorií nebo její podskupinou obchodují;
the number of trading venues that have admitted to trading or are trading the class of derivatives or a relevant subset thereof;
počet tvůrců trhu a jiných účastníků trhu, kteří musí na základě závazné písemné dohody nebo povinnosti poskytovat likviditu.
the number of market makers and other market participants under a binding written agreement or an obligation to provide liquidity.
Analýza orgánu ESMA porovná poměr účastníků trhu se zjištěními z údajů získaných pro účely analýz průměrných objemů obchodů a průměrné frekvence obchodů.
ESMA analysis shall compare the ratio of market participants to the findings in the data obtained for the analyses of average size of trades and the average frequency of trades.
Průměrná velikost rozpětí
Average size of spreads
V souvislosti s průměrnou velikostí rozpětí orgán ESMA vezme v úvahu tyto aspekty:
In relation to the average size of spreads, ESMA shall take into consideration the following elements:
Velikost vážených rozpětí v různých obdobích, včetně rozpětí váženého objemem;
the size of weighted spreads, including volume weighted spreads, over different periods of time;
rozpětí v různých okamžicích burzovního dne.
spreads at different points in time of trading sessions.
Pokud informace o rozpětích nejsou k dispozici, vezme orgán ESMA pro účely posouzení tohoto kritéria v úvahu zástupný faktor.
Where information on spreads is not available, ESMA shall take into consideration a proxy for the assessment of this criterion.
Toto nařízení se použije ode dne uvedeného v čl. 55 druhém pododstavci nařízení (EU) 600/2014.
It shall apply from the date referred to in the second paragraph of Article 55 of Regulation (EU) No 600/2014.
Úř. věst.
OJ L 173, 12.6.2014, p. 84.
L 173, 12.6.2014, s. 84.
Regulation (EU) No 648/2012 of the European Parliament and of the Council of 4 July 2012 on OTC derivatives, central counterparties and trade repositories (OJ L 201, 27.7.2012, p. 1)
Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 648/2012 ze dne 4. července 2012 o OTC derivátech, ústředních protistranách a registrech obchodních údajů (Úř. věst.
Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 on markets in financial instruments and amending Directive 2002/92/EC and Directive 2011/61/EU (OJ L 173, 12.6.2014, p. 349).
L 201, 27.7 2012, s. 1).
Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Securities and Markets Authority), amending Decision No 716/2009/EC and repealing Commission Decision 2009/77/EC (OJ L 331, 15.12.2010, p. 84).
Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/2021
Commission Delegated Regulation (EU) 2016/2021
kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 600/2014 o trzích finančních nástrojů, pokud jde o regulační technické normy přístupu ve vztahu k referenčním hodnotám
supplementing Regulation (EU) No 600/2014 of the European Parliament and of the Council on markets in financial instruments with regard to regulatory technical standards on access in respect of benchmarks