natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Sdělení o restrukturalizaci vyžaduje, aby plán restrukturalizace obsahoval opatření omezující narušení hospodářské soutěže a zajišťující konkurenceschopnost bankovního sektoru.
The Bank has already sold its unprofitable subsidiary in Ukraine.
Podle bodu 31 sdělení o restrukturalizaci musí Komise při posuzování výše podpory a narušení hospodářské soutěže přihlédnout jak k absolutní, tak relativní částce státní podpory, jakož i rozsahu sdílení nákladů a postavení finanční instituce na trhu po restrukturalizaci.
It is planning further rationalisation of its network in retained subsidiaries, as described in recital 109.
V této souvislosti Komise připomíná, že banka obdržela od státu kapitálovou podporu odpovídající 12 % jejích rizikově vážených aktiv [118].
The total amount of foreign assets will shrink by at least a further […]% by 31 December 2017 (compared to 31 December 2012).
Banka mimoto získala dne 30. listopadu 2011 záruky týkající se likvidity ve výši 14 miliard EUR a dne 30. září 2011 půjčky státních dluhopisů v hodnotě 1,6 miliardy EUR, což společně představuje 25 % bilanční sumy banky v té době.
The overall profitability of international activities will be restored from […] onwards.
Banka mimoto získala nouzovou pomoc v oblasti likvidity se státní zárukou.
Therefore the Commission believes that the Bank will have sufficiently restructured and reduced those foreign businesses in size to avoid it being exposed to additional capital needs and liquidity shortages in the future.
Vzhledem k velkému objemu podpory jsou proto odůvodněná opatření k omezení možného narušení hospodářské soutěže.
The commitment described in recital 119 to refrain from injecting large amounts of capital in the Bank’s international subsidiaries also ensures that foreign subsidiaries will not represent a threat for capital or liquidity.
Po nabytí banky Emporiki Bank podíl banky Alpha na trhu vkladů v Řecku k 30. červnu 2013 činil 21 %, zatímco její podíl na trhu úvěrů na bydlení, spotřebitelských úvěrů a podnikových úvěrů činil 23 %, 20 % resp. 21 % [119].
Conclusion on viability
Po nabytí činností banky Citibank v Řecku vzrostl podíl banky Alpha na trhu vkladů o méně než 1 %.
The base case scenario as described in section 2.4 shows that at the end of the restructuring period the Bank will be able to realise a return which allows it to cover all its costs and provide an appropriate return on equity taking into account its risk profile.
Komise připomíná, že potíže banky vyplývaly především z vnějších šoků, jako je řecká dluhová krize a dlouhá recese, která narušovala řecké hospodářství od roku 2008, jak již bylo uvedeno v 69. bodě odůvodnění rozhodnutí o zahájení řízení týkajícího se banky Alpha.
At the same time, the Bank’s capital position is projected to remain at a satisfactory level.
Potřeba zabývat se otázkami morálního hazardu je omezená, jelikož banka nepodstupovala nadměrná rizika.
Finally, the Commission takes note of the adverse scenario described in the restructuring plan of the Bank as submitted by the Greek authorities.
Jak je projednáno v oddíle 7.6.1 tohoto rozhodnutí, narušující účinek opatření podpory je vzhledem k těmto faktorům nižší stejně jako potřeba opatření k omezení narušení hospodářské soutěže.
That adverse scenario is based on a set of assumptions agreed with the HFSF.
Z těchto důvodů může Komise výjimečně souhlasit s tím, že navzdory vysoké částce podpory a vysokému podílu na trhu nepředpokládá plán restrukturalizace snížení bilanční sumy a omezení poskytování úvěrů v Řecku.
It takes into account a longer and deeper recession, as well as a more severe deflation of real estate prices [112].
Komise však podotýká, že rekapitalizace ze strany státu bance umožnila pokračovat v bankovních činnostech na zahraničních trzích.
The restructuring plan shows that the Bank is able to withstand a reasonable amount of stress as, in the adverse scenario, the Bank remains profitable and well capitalised at the end of the restructuring period.
V této souvislosti bere Komise na vědomí, že kromě již provedených opatření k snížení a restrukturalizaci zahraničních aktiv bude banka pokračovat v restrukturalizaci a snižování těchto aktiv až do 30. června 2018 [120], a to navíc k závazku, že podporu nevyužije k financování růstu těchto činností.
The amount of additional capital which was raised in 2014, namely EUR 1,2 billion, is sufficient to cope with the baseline scenario of the 2013 stress test in the restructuring period and to repay the preference shares, which the Bank did in April 2014 [113].
Podpora proto nebude použita k narušení hospodářské soutěže na těchto zahraničních trzích.
The Bank will also submit a contingent capital plan to the Bank of Greece with measures to be implemented if the economic environment deteriorates further.
Řecko se rovněž zavázalo k zákazu akvizic, což zajistí, že banka nepoužije státní podporu, kterou obdržela, na získání nových podniků.
The Commission recalls that in the assessment of the capital needs under the baseline scenario, the Bank of Greece already introduced several adjustments which resulted in an increase of the estimated capital needs compared to the capital needs estimated by the Bank in its own baseline scenario.
Uvedený zákaz přispěje k zajištění toho, že podpora je důsledně použita k obnovení životaschopnosti bankovních činností v Řecku, a nikoli například k rozšiřování činnosti na zahraničních trzích.
The Commission therefore considers that the baseline capital needs estimated by the Bank of Greece assume a certain degree of stress.
Závazek týkající se snížení úroků hrazených u řeckých vkladů z neudržitelně vysokých úrovní rovněž zajišťuje, že podpora nebude použita na financování neudržitelných strategií přijímání vkladů, které narušují hospodářskou soutěž na řeckém trhu.
To conclude that the Bank is viable, the Commission does not require that the Bank has enough capital upfront to cover the stressed scenario capital needs estimated by the Bank of Greece, as the latter estimated level represents a high level of stress and as the March 2014 capital raising shows that the Bank has regained access to capital markets.
Stejně tak závazek týkající se uplatňování přísných pokynů, pokud jde o úročení nových úvěrů, a to na základě náležitého posouzení úvěrového rizika, zabrání bance v narušování hospodářské soutěže na řeckém trhu nevhodnými strategiemi úročení úvěrů pro klienty.
In addition, it is positive that the Bank will not make additional investments in non-investment grade paper, which will help to preserve its capital and liquidity position.
Vzhledem k zvláštní situaci, která byla popsána v oddíle 7.6.1, a opatřením uvedeným v plánu restrukturalizace se Komise domnívá, že s ohledem na omezení narušení hospodářské soutěže existují dostatečná ochranná opatření.
It is therefore concluded that the Bank has taken sufficient measures to restore its long-term viability.
KONTROLA
Own contribution and burden-sharing
Podle oddílu 5 sdělení o restrukturalizaci musí být pravidelně předkládány zprávy, aby mohla Komise ověřit, že je plán restrukturalizace řádně prováděn.
As stated in the Restructuring Communication, banks and their stakeholders need to contribute to the restructuring as much as possible in order to ensure that aid is limited to the minimum necessary.
Jak je uvedeno v závazcích, které Řecko přijalo [121], Řecko zajistí, aby do konce období restrukturalizace, tj. do 31. prosince 2018, sledoval kontrolní správce, kterého jmenovala banka se souhlasem Komise, závazky přijaté Řeckem ohledně restrukturalizace činností v Řecku a v zahraničí a ohledně správy a řízení společnosti a obchodních činností.
Thus banks should use their own resources to finance the restructuring, for instance by selling assets, while the stakeholders should absorb the losses of the bank where possible.
Lze proto vyvodit závěr, že provádění plánu restrukturalizace bude náležitě kontrolováno.
Own contribution by the Bank: divestments and cost cutting
ZÁVĚR
The Bank has already divested some small foreign businesses (Ukraine) and deleveraged part of its portfolio in order to enhance both its capital adequacy and its liquidity position.
Vyvozuje se závěr, že Řecko provedlo protiprávně opatření B1, B2, B3 a B4 v rozporu s čl.
For instance the Bank has deleveraged EUR 1,9 billion of foreign assets from 2009 to 2013 [114].
108 odst.
The restructuring plan foresees the sale of further assets in South-Eastern Europe, as described in recital 107.
3 Smlouvy, jelikož tato opatření byla provedena před jejich oficiálním schválením Komisí.
Considering the deleveraging and the divestments already implemented and following the implementation of those commitments, the Bank will have significantly reduced its geographical footprint in South-Eastern Europe.
Komise však konstatuje, že plán restrukturalizace spolu se závazky uvedenými v příloze zajišťuje obnovení dlouhodobé životaschopnosti banky, je dostačující, pokud jde o sdílení nákladů a vlastní příspěvek, je vhodný k vyrovnání účinků opatření podpory, která byla posouzena v tomto rozhodnutí, narušujících hospodářskou soutěž a je přiměřený.
The downsizing of the Bank’s international assets will also significantly reduce the contingent risk that aid will be needed in the future.
Předložený plán restrukturalizace a závazky splňují kritéria stanovená ve sdělení o restrukturalizaci, opatření podpory lze proto považovat za slučitelná s vnitřním trhem,
It therefore helps to reduce the amount of aid to the minimum.
PŘIJALA TOTO ROZHODNUTÍ:
The Bank sold its insurance activities in 2007.
Článek 1
It therefore has no significant activity in that market which could be sold to generate resources.
Níže uvedená opatření, která provedlo Řecko, představují státní podporu ve smyslu čl.
In order to limit its capital needs, the Bank will not use capital to support or grow its foreign subsidiaries, as described in recital 119.
107 odst.
Additionally, the commitments made by Greece provide that the Bank will not make further acquisitions.
1 Smlouvy:
The Bank has also engaged in a far-reaching cost reduction programme, as indicated in section 2.4.2.
nouzová pomoc v oblasti likvidity, kterou bance Alpha Bank S.A. poskytla řecká centrální banka a s ohledem na niž poskytlo Řecko záruku (opatření L2);
Its costs will further decrease until 2017.
druhá překlenovací rekapitalizace v objemu 1042 milionů EUR, kterou ve prospěch banky Alpha Bank S.A. provedl Řecký fond finanční stability („HFSF“) v prosinci 2012 (opatření B2);
Its workforce is being reduced and salaries adjusted downwards.
písemný závazek týkající se částky ve výši 1629 milionů EUR, který fond HFSF poskytl bance Alpha Bank S.A. dne 21. prosince 2012 (opatření B3);
Greece has also committed to limit the remuneration of the Bank’s managers, […].
rekapitalizace v objemu 4021 milionů EUR, kterou fond HFSF provedl ve prospěch banky Alpha Bank S.A. na jaře 2013 (opatření B4).
Burden-sharing by historical shareholders and new capital raised on the market
Finanční prostředky v celkové výši 427 milionů EUR, které fond HFSF poskytl na pokrytí mezery ve financování v souvislosti s převodem vybraných aktiv a závazků bank Cooperative Bank of Dodecanese, Evia Cooperative Bank a Cooperative Bank of Western Macedonia na banku Alpha Bank S.A. v prosinci 2013, nepředstavují státní podporu ve smyslu čl.
The historical shareholders of the Bank were diluted by the rights issue completed in 2009 [115] and then again by the HFSF recapitalisation (measure B4) and private capital raising of 2013 and March 2014.
107 odst.
For instance, the stake held by the shareholders of the Bank, which at the time included the investors that injected money in 2009, was reduced from 100 % prior to the Spring 2013 recapitalisation to only 4,9 % after that recapitalisation.
1 Smlouvy.
In addition, the Bank has not paid any dividend in cash since 2008.
Na základě plánu restrukturalizace skupiny Alpha Bank (banka Alpha Bank a veškeré její dceřiné společnosti a pobočky) předloženého dne 12. června 2014 a na základě závazků, které k tomuto dni přijalo Řecko, je níže uvedená státní podpora slučitelná s vnitřním trhem:
In addition to that burden-sharing by historical shareholders, the Bank has raised a significant amount of private capital since the crisis started in 2008, that is to say EUR 986 million in 2009, EUR 550 million in 2013 and EUR 1200 million in 2014.
kapitálová injekce ve výši 940 milionů EUR, kterou Řecko poskytlo bance Alpha Bank S.A. v květnu 2009 v rámci rekapitalizačního opatření (opatření A);
Burden-sharing by subordinated debt holders
nouzová pomoc v oblasti likvidity, kterou od července 2011 bance Alpha Bank S.A. poskytuje řecká centrální banka a s ohledem na niž poskytlo Řecko záruku, a to ve výši 23,6 miliardy EUR k 31. prosinci 2012 (opatření L2);
The Bank’s subordinated debt holders have contributed to the restructuring costs of the Bank.
první překlenovací rekapitalizace v objemu 1900 milionů EUR, kterou fond HFSF provedl ve prospěch banky Alpha Bank S.A. v květnu 2012 (opatření B1);
The Bank performed several liability management exercises in order to generate capital.
druhá překlenovací rekapitalizace v objemu 1042 milionů EUR, kterou fond HFSF provedl ve prospěch banky Alpha Bank S.A. v prosinci 2012 (opatření B2);
The total amount of liabilities exchanged reached EUR 828 million, with a capital gain of EUR 436 million, as described in recital 114.
rekapitalizace v objemu 4021 milionů EUR, kterou fond HFSF provedl ve prospěch banky Alpha Bank S.A. v květnu 2013 (opatření B4).
The still outstanding instruments are subject to the coupon ban mentioned in recital 124.
Článek 2
Therefore, the Commission considers that an adequate burden-sharing from the bank’s private hybrid investors is ensured and the requirements of the Restructuring Communication in that respect are met.
Toto rozhodnutí je určeno Řecké republice.
Conclusion on own contribution and burden-sharing
V Bruselu dne 9. července 2014.
In comparison with the total State recapitalisation received, the own contribution and burden-sharing, especially in the form of sale of assets and downsizing of the loan book, is much lower than what the Commission would usually consider sufficient.
Za Komisi
The downsizing only concerns the foreign activities [116], which account for a limited part of the Bank [117] and the restructuring does not envisage any reduction of the size of the loan and deposit books in Greece.
místopředseda
However, in view of the elements discussed in section 7.6.1 and in particular the facts that Alpha Bank is the least aided bank among the large Greek banks and that the aid received fully qualifies for the exemption lay down in point 14 of the 2011 Prolongation Communication, under which the Commission can accept a lower own contribution and burden-sharing, the restructuring plan can be considered as providing for sufficient own contribution and burden-sharing measures.
Rozhodnutí Komise ze dne 19. listopadu 2008 o státní podpoře N 560/2008 „Opatření podpory pro úvěrové instituce v Řecku“, ( Úř. věst.
Measures to limit distortions of competition
C 125, 5.6.2009, s. 6).
The Restructuring Communication requires a restructuring plan to propose measures limiting distortions of competition and ensuring a competitive banking sector.
Těmto opatřením bylo přiděleno číslo SA.26678 (N 560/2008).
Moreover, those measures should also address moral hazard issues and ensure that State aid is not used to fund anti-competitive behaviour.
Tento režim byl následně prodloužen a pozměněn, jak je popsáno v poznámce pod čarou č. 2.
Point 31 of the Restructuring Communication states that when assessing the amount of aid and the resulting competition distortions, the Commission has to take into account both the absolute and relative amount of the State aid received as well as the degree of burden-sharing and the position of the financial institution on the market after the restructuring.
Viz rozhodnutí Komise ze dne 27. července 2012 o státní podpoře SA.34823 (2012/C) (ex 2012/NN) „Rekapitalizace banky Alpha Bank Helénským fondem finanční stability“, ( Úř. věst.
In that respect, the Commission recalls that the Bank has received capital support from the State equivalent to 12 % of its RWA [118].
C 357, 21.11.2012, s. 36).
In addition, the Bank has obtained liquidity guarantees amounting to EUR 14 billion at 30 November 2011 and government bond loans for an amount of EUR 1,6 billion at 30 September 2011, representing together 25 % of the Bank’s balance sheet at that date.
Tisková zpráva fondu HFSF ze dne 24. prosince 2012, k dispozici na internetu na adrese: http://www.hfsf.gr/files/press_release_20121224_en.pdf
In addition, the Bank received State-guaranteed ELA.
Tato opatření zaevidovala Komise pod číslem SA.36004 (2013/NN).
The measures to limit potential distortions of competition are thus justified in view of that large amount of aid.
Oznámení bylo zaevidováno pod číslem SA.34823 (2012/C) (ex 2012 NN).
Additionally, the market share of the Bank in Greece is large, with market shares of 15 % for loans and 13 % for deposits at 31 December 2012.
Evropská komise – Generální ředitelství pro hospodářské a finanční záležitosti.
The acquisition of Emporiki Bank and, to a much smaller extent, of the three Cooperative Banks and of the Greek activities of Citibank increased the market shares of the Bank.
Druhý ekonomický ozdravný program pro Řecko – březen 2012, s. 17, k dispozici na internetu na adrese: http://ec.europa.eu/economy_finance/publications/occasional_paper/2012/pdf/ocp94_en.pdf
After the acquisition of Emporiki Bank, the Bank’s market shares in deposits in Greece amounted to 21 % as of 30 June 2013, while its market shares in residential mortgages, consumer loans and corporate loans were 23 %, 20 % and 21 % respectively [119].
Tisková zpráva Ministerstva financí ze dne 9. března 2012, k dispozici na adrese: http://www.pdma.gr/attachments/article/80/9%20MARCH%202012%20-%20RESULTS.pdf
The Commission recalls that the difficulties of the Bank resulted mainly from external shocks such as the Greek sovereign crisis and the protracted recession which has disrupted the Greek economy since 2008, as has already been noted in recital 69 of the Alpha Opening Decision.
Poměr kapitálu core tier 1 banky je jedním z poměrů regulatorního kapitálu, který sleduje orgán pro bankovní dohled podle směrnice o kapitálových požadavcích.
The need to address moral hazard issues is reduced as the Bank did not take excessive risks.
Viz poznámka pod čarou č. 7, s. 106.
As discussed in section 7.6.1 of this Decision, the distortive effect of the aid measures is lower in the light of those factors as is the need for measures to limit distortions of competition.
Viz poznámka pod čarou č. 8.
For those reasons, the Commission can exceptionally accept that, in spite of the high aid amount and the high market share, the restructuring plan does not envisage any downsizing of the balance sheet and loans in Greece.
Viz poznámka pod čarou č. 7, s. 104.
However, the Commission notes that the State recapitalisations enabled the Bank to continue its banking activities in foreign markets.
Evropská centrální banka a národní centrální banky tvoří společně Eurosystém, systém centrálních bank eurozóny.
In that respect, the Commission notes, in addition to its deleveraging and restructuring already implemented, that the Bank will further restructure and deleverage its foreign assets by 30 June 2018 [120] in addition to the commitment not to use aid to fund the growth of those activities.
Tisková zpráva Ministerstva financí ze dne 3. prosince 2012, k dispozici na adrese: http://www.pdma.gr/attachments/article/248/Press%20Release%20-%20December%2003.pdfZpětný odkup vlastního dluhu za cenu, která byla mnohem nižší než nominální hodnota, vedl k značnému snížení zadlužení Řecka.
The aid will therefore not be used to distort competition on those foreign markets.
Včetně očekávaných ztrát z nové produkce úvěrů v Řecku v období od června 2013 do prosince 2016.
That ban contributes to ensuring that the aid is strictly used to support the restoration of the viability of the Greek banking activities, and not, for instance, to grow in foreign markets.
Dopad odhadů úvěrových ztrát s ohledem na zahraniční riziko byl vypočítán po zdanění v zahraničí a s přihlédnutím k závazkům týkajícím se odprodeje, jež byly v té době poskytnuty Generálnímu ředitelství pro hospodářskou politiku.
The commitment to decrease the interest paid on Greek deposits from unsustainably high levels also ensures that the aid will not be used to finance unsustainable deposit collection strategies which distort competition on the Greek market.
Rezervy na úvěrové ztráty banky NBG k 30. červnu 2013 formálně s rezervami First Business Bank a Probank.
Similarly, the commitment to implement strict guidelines as regards the pricing of new loans, based on a proper credit risk assessment, will prevent the Bank from distorting competition on the Greek market with inappropriate pricing strategies on the loans to customers.
Rezervy na úvěrové ztráty Eurobank k 30. červnu 2013 formálně s rezervami New Hellenic Postbank a New Proton Bank, které byly nabyty v srpnu 2013.
Taking into account the specific situation described in section 7.6.1 and the measures provided for in the restructuring plan, the Commission considers there are sufficient safeguards to limit distortions of competition.
Viz tabulka 2.
MONITORING
Tyto částky vlastního kapitálu zahrnují pro roky 2010, 2011 a 2012 prioritní akcie v hodnotě 940 milionů EUR, které Řecko poskytlo v roce 2009; pro rok 2012 tyto částky nezahrnují dvě překlenovací rekapitalizace, které banka obdržela v roce 2012, a to ve výši 2942 milionů EUR.
In accordance with section 5 of the Restructuring Communication, regular reports are required to allow the Commission to verify that the restructuring plan is being implemented properly.
Částka vlastního kapitálu pro rok 2013 zahrnuje rekapitalizaci fondem HFSF a rekapitalizaci ze strany soukromého sektoru v roce 2012 a 2013 v plné výši, a to celkem 4571 milionů EUR.
As stated in the commitments given by Greece [121], Greece will ensure that until the end of the restructuring period, namely, 31 December 2018, the Monitoring Trustee, which has been appointed by the Bank with the approval of the Commission, will monitor the commitments given by Greece on the restructuring of activities in Greece and abroad and on corporate governance and commercial operations.
Informace, které banka Alpha Bank poskytla Komisi dne 25. června 2013.
It can therefore be concluded that implementation of the restructuring plan will be properly monitored.
Účetní závěrka za rok 2011, http://www.alpha.gr/files/investorrelations/GROUP_IAS_FY_2011_en1.pdf
CONCLUSION
Viz oddíl 2.3.1.2 o rekapitalizaci provedené státem v rámci rekapitalizačního opatření.
It is concluded that Greece unlawfully implemented aid measures B1, B2, B3 and B4 in breach of Article 108(3) of the Treaty, since they were implemented before their formal approval by the Commission.
Konsolidovaná účetní závěrka Emporiki Bank k 31. prosinci 2011, s. 9.
However the Commission finds that the restructuring plan, when taken together with the commitments in the Annex, ensures the restoration of long-term viability of the Bank, is sufficient with respect to burden-sharing and own contribution, and is appropriate and proportional to offset the competition distorting effects of the aid measures examined in this Decision.
Koupě a převzetí je postup řešení problémů, který spočívá v určení vysoce kvalitních aktiv a pasiv v právním subjektu v likvidaci a jejich prodej v dražbě za účelem jejich převedení na životaschopnou společnost.
HAS ADOPTED THIS DECISION:
Viz rozhodnutí výboru pro úvěry a pojištění při řecké centrální bance č. 97/3/8.2.2013.
Article 1
Viz rozhodnutí výboru pro opatření k řešení problémů při řecké centrální bance č. 14/4/8.12.2013.
The following measures implemented by Greece constitute State aid within the meaning of Article 107(1) of the Treaty:
Viz rozhodnutí výboru pro opatření k řešení problémů při řecké centrální bance č. 14/5/8.12.2013.
the emergency liquidity assistance provided to Alpha Bank S.A. by the Bank of Greece and guaranteed by Greece (measure L2);