natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Komise se proto domnívá, že je zajištěno přiměřené sdílení nákladů ze strany držitelů hybridních a podřízených dluhových nástrojů banky a že jsou splněny požadavky stanovené v tomto ohledu ve sdělení o restrukturalizaci.
As the aid measures are less distortive, the measures taken to limit distortions of competition should therefore be proportionately softened.
Závěr ohledně vlastního příspěvku a sdílení nákladů
Since the PSI programme and the debt buy-back constitute a debt waiver in favour of the State, the remuneration of the State when recapitalising banks can be lower.
V porovnání s celkovou rekapitalizací ze strany státu je vlastní příspěvek a sdílení nákladů, zejména v podobě prodeje aktiv a zmenšení úvěrového portfolia, mnohem menší, než co Komise obvykle považuje za dostatečné.
The Commission, however, observes that the Bank’s exposure to the Greek sovereign risk was larger than the exposure of the other large Greek banks [111].
Zmenšení se týká pouze zahraničních činností, na něž připadá omezená část banky [119], a restrukturalizace nepředpokládá snížení velikosti portfolia úvěrů a vkladů v Řecku, které se v minulém roce po akvizicích naopak výrazně zvětšilo.
As a result, not all the losses on GGBs can be attributed to the standard exposure of a financial institution to the sovereign risk of its domestic country.
Komise však bere v úvahu prvky projednané v oddíle 7.6.1, a zejména skutečnost, že obdržená podpora je částečně způsobilá pro výjimku stanovenou v bodě 14 sdělení o prodloužení z roku 2011, podle něhož může Komise přijmout nižší vlastní příspěvek a sdílení nákladů.
The second source of losses for the Bank is the losses on its loans to Greek households and corporations.
Komise hodnotí kladně rovněž skutečnost, že banka získala v květnu 2013 na trhu částku ve výši 1444 milionů EUR a v březnu 2014 částku ve výši 1750 milionů EUR, […].
The Commission considers that those losses are mainly due to the exceptionally deep and protracted recession GDP contraction of approximately 25 % over five years, and are not due to risky lending practices by the Bank.
Kapitál, který byl získán v březnu 2014, byl mimoto získán za cenu akcie odpovídající ceně za akcii, za kterou upsal akcie fond HFSF v rámci rekapitalizace na jaře 2013 (opatření B4).
As a result, the aid granted to cover those losses does not create moral hazard, which is the case when the aid shelters a bank from the consequences of past risky behaviours.
Vysoká emisní cena proto omezila zředění podílu fondu HFSF.
The aid is therefore less distortive [112].
Banka splatila rovněž preferenční akcie (opatření A).
However, part of the capital needs and loan losses of the Bank comes from some international subsidiaries.
S přihlédnutím ke všem těmto prvkům lze mít za to, že plán restrukturalizace zajišťuje dostatečná opatření týkající se vlastního příspěvku a sdílení nákladů k omezení podpory na nezbytné minimum.
The stress tests performed in 2012 to determine the capital needs of the Bank indicated that credit loss projections on foreign loans amounted to EUR 1314 million in the base scenario and EUR 1624 million in the adverse scenario.
Sdělení o restrukturalizaci vyžaduje, aby plán restrukturalizace obsahoval opatření omezující narušení hospodářské soutěže a zajišťující konkurenceschopnost bankovního sektoru.
Several of those foreign businesses were loss-making in recent years.
Tato opatření musí mimoto vyřešit problém morálního hazardu a zaručit, že státní podpora nebude použita k financování protisoutěžního chování.
The losses from international activities amounted to EUR 244 million before taxes in 2012 [113].
Podle bodu 31 sdělení o restrukturalizaci musí Komise při posuzování výše podpory a narušení hospodářské soutěže přihlédnout jak k absolutní, tak relativní částce státní podpory, jakož i rozsahu sdílení nákladů a postavení finanční instituce na trhu po restrukturalizaci.
The foreign assets also constituted a drain on liquidity.
V této souvislosti Komise připomíná, že banka obdržela od státu kapitálovou podporu odpovídající 23,7 % jejích rizikově vážených aktiv [120].
Therefore, it can be concluded that a significant part of the losses and the need for aid fall under point 14 of the 2011 Prolongation Communication, which allows the Commission to lighten its requirements.
Banka mimoto získala v roce 2010 záruky týkající se likvidity, a to ve výši 9,9 miliardy EUR, a půjčky státních dluhopisů v hodnotě 1,3 miliardy EUR, což společně představuje téměř 25 % bilanční sumy banky.
Similarly, part of the need for aid stems from the exceptionally deep recession in Greece and not from risky lending.
Banka mimoto získala nouzovou pomoc v oblasti likvidity se státní zárukou.
Such aid does not create moral hazard and is therefore less distortive.
Vzhledem k velkému objemu podpory jsou proto nezbytná opatření k omezení možného narušení hospodářské soutěže.
Finally, part of the need for aid comes from the Bank’s own risk taking as regards its large holding of sovereign debt and its foreign subsidiaries.
Podíl banky na trhu v Řecku je navíc vysoký.
Viability
Nabytí převedených činností banky ATE, banky Geniki, banky MBG a převedených kyperských činností zvýšilo podíly banky Piraeus na trhu.
A restructuring plan must ensure that the financial institution is able to restore its long-term viability by the end of the restructuring period (section 2 of the Restructuring Communication).
Po těchto akvizicích podíl banky na trhu vkladů v Řecku na konci roku 2013 činil 29 %, zatímco její podíl na trhu úvěrů na bydlení, spotřebitelských úvěrů a podnikových úvěrů činil 25 %, 22 % resp. 35 % (v porovnání s 10 %, 8 %, 8 % resp. 14 % v roce 2011) [121].
In the case at hand, the restructuring period is defined as the period between the date of adoption of this Decision and 31 December 2018.
Komise připomíná, že potíže banky vyplývaly do značné míry z vnějších šoků, jako je řecká dluhová krize a dlouhá recese, která narušovala řecké hospodářství od roku 2008, jak již bylo uvedeno v 74. bodě odůvodnění rozhodnutí o zahájení řízení týkajícího se banky Piraeus.
In line with points 9, 10 and 11 of the Restructuring Communication, Greece submitted a comprehensive and detailed restructuring plan which provides complete information on the Bank’s business model.
Potřeba zabývat se otázkami morálního hazardu je proto omezena.
The plan also identifies the causes of the difficulties faced by the Bank, as well as the measures taken to tackle all viability issues which it faced.
Jak je projednáno v oddíle 7.6.1 tohoto rozhodnutí, narušující účinek opatření podpory je vzhledem k těmto faktorům nižší stejně jako potřeba opatření k omezení narušení hospodářské soutěže.
In particular, the restructuring plan describes the strategy chosen to preserve the Bank’s operational efficiency and to tackle the high level of NPL, its vulnerable liquidity and capital positions, and its foreign businesses, which, during recent years, have relied on their parent company for their funding and capital.
Z těchto důvodů může Komise výjimečně souhlasit s tím, že navzdory vysoké částce podpory a vysokým podílům na trhu nepředpokládá plán restrukturalizace snížení bilanční sumy a omezení poskytování úvěrů v Řecku.
Greek banking activities
Komise proto vítá závazek, že banka neporoste rychleji než trh.
The reliance on State-guaranteed ELA, which has already fallen, will continue to decrease which will also help the Bank to reduce its cost of funding.
Komise však podotýká, že rekapitalizace ze strany státu bance umožnila pokračovat v bankovních činnostech na zahraničních trzích.
The loan-to-deposit ratio commitment mentioned in recital 137 ensures that the Bank’s balance sheet structure will be sustainable at the end of the restructuring period.
Komise bere na vědomí, že kromě omezení velikosti a restrukturalizace, která již byla provedena, bude Banka do 30. června 2018 dále restrukturalizovat a snižovat svá zahraniční aktiva [122].
The sale of securities and of other non-core activities will also strengthen the liquidity position of the Bank.
Banka se mimoto zavázala, že nepoužije podporu k financování rozšiřování těchto činností.
Due to the still stressed liquidity position of the Bank, the Commission can accept the request of the Greek authorities to be authorised to provide liquidity to the Bank under the guarantee and government bond loan measures of the Greek Banks Support Scheme and under the State-guaranteed ELA.
Podpora proto nebude použita k narušení hospodářské soutěže na těchto zahraničních trzích.
To decrease its funding costs, Greece has also given a commitment that the Bank will continue reducing the interest rates it pays on deposits in Greece, as described in recital 137.
Řecko se rovněž zavázalo, že banka nebude provádět nákladné akvizice, což zajistí, že banka nepoužije státní podporu, kterou obdržela, na získání nových podniků.
The achievement of such a decrease in the cost of deposits will be a key contribution to improving the pre-provisioning profitability of the Bank.
Uvedený zákaz přispěje k zajištění toho, že podpora je důsledně použita k obnovení životaschopnosti bankovních činností v Řecku, a nikoli například k rozšiřování činnosti na zahraničních trzích.
Since the start of the crisis the Bank has made large acquisitions which dramatically increased its size and deposits base.
Závazek týkající se snížení úroků hrazených u řeckých vkladů z neudržitelně vysokých úrovní rovněž zajišťuje, že podpora nebude použita na financování neudržitelných strategií přijímání vkladů, které narušují hospodářskou soutěž na řeckém trhu.
The Bank successfully integrated the acquired business in record time.
Stejně tak závazek týkající se uplatňování přísných pokynů, pokud jde o úročení nových úvěrů, a to na základě náležitého posouzení úvěrového rizika, zabrání bance v narušování hospodářské soutěže na řeckém trhu nevhodnými strategiemi úročení úvěrů pro klienty.
The Bank is currently attempting to realise all the synergies possible following those acquisitions.
Vzhledem k zvláštní situaci, která byla popsána v oddíle 7.6.1, a opatřením uvedeným v plánu restrukturalizace se Komise domnívá, že s ohledem na omezení narušení hospodářské soutěže existují dostatečná ochranná opatření.
It has started rationalising its commercial network in Greece, through a reduction in the number of branches and employees [115].
Kontrola
By 2017, the total costs of the Bank in Greece will have decreased by a further […]% compared to 2013.
Podle oddílu 5 sdělení o restrukturalizaci musí být pravidelně předkládány zprávy, aby mohla Komise ověřit, že je plán restrukturalizace řádně prováděn.
To achieve that target Greece has committed that the Bank will reduce its branches and employees in Greece to […] and […] respectively at 31 December 2017, with maximum total costs in Greece of EUR […] billion.
Jak je uvedeno v závazcích, které Řecko přijalo [123], Řecko zajistí, aby do konce období restrukturalizace, tj. do 31. prosince 2018, sledoval kontrolní správce, kterého jmenovala banka se souhlasem Komise, závazky přijaté Řeckem ohledně restrukturalizace činností v Řecku a v zahraničí a ohledně správy a řízení společnosti a obchodních činností.
The expected cost-to-income ratio will be less than […] % at the end of the restructuring period.
Podle názoru Komise je tedy zaručena řádná kontrola provádění plánu restrukturalizace.
The Commission considers that the restructuring plan preserves the efficiency of the Bank in the new market environment.
Závěr ohledně souladu opatření A, B1, B2, B3 a B4 se sdělením o restrukturalizaci
One other key area is the handling of NPL, since they amounted to 36 % of the Bank’s portfolio at 31 December 2013 [116].
Plán restrukturalizace a závazky předložené Komisi splňují kritéria stanovená ve sdělení o restrukturalizaci.
Greece has also given a commitment that the Bank will comply with high standards as regards its credit policy in order to manage risks and to maximise the value for the Bank at each stage of the credit process including restructuring of loans, as described in recital 141.
ZÁVĚR
Corporate governance
108 odst.
Additionally, some of the private investors which control the Bank also own warrants and thus would gain the full benefit if the share price were to soar during the restructuring period.
3 Smlouvy, jelikož tato opatření byla provedena před jejich oficiálním oznámením.
Because that situation could create moral hazard, a specific relationship framework was agreed between the Bank and the HFSF in 2013.
Tato opatření, jakož i ostatní opatření, která byla analyzována v tomto rozhodnutí, však lze považovat za slučitelná s vnitřním trhem,
That agreement protects the day-to-day business of the Bank from any interference from its main shareholders, while ensuring that the HFSF can monitor the implementation of the restructuring plan and prevent excessive risk-taking by the Bank’s management through appropriate consultation procedures.
PŘIJALA TOTO ROZHODNUTÍ:
The Bank has also given a commitment to monitor closely its exposure to connected borrowers.
Článek 1
The Commission notes positively the fact that the HFSF automatically regains voting rights if the Bank does not implement its restructuring plan.
Níže uvedená opatření, která provedlo Řecko, představují státní podporu ve smyslu čl.
International activities
107 odst.
Some of the Bank’s international activities have drained the Bank’s capital and liquidity in the past, as explained in recital 323.
1 Smlouvy:
The restructuring plan anticipates that the Bank will continue to re-focus on its domestic market.
nouzová pomoc v oblasti likvidity, kterou bance Piraeus Bank S.A. poskytla řecká centrální banka a s ohledem na niž poskytlo Řecko záruku (opatření L2);
The Bank has already sold its subsidiary in the United States of America.
druhá překlenovací rekapitalizace ve výši 1553 milionů EUR, kterou bance Piraeus Bank S.A. poskytl Helénský fond finanční stability („HFSF“) v prosinci 2012 (opatření B2);
It has also started to rationalise the other subsidiaries, to strengthen the loan underwriting process and to reduce the subsidiaries’ funding gap.
písemný závazek týkající se částky ve výši 1082 milionů EUR, kterou fond HFSF poskytl bance Piraeus Bank S.A. dne 20. prosince 2012 (opatření B3);
It is planning further rationalisation of its network in the retained subsidiaries, as described in recital 130.
rekapitalizace s částkou ve výši 5891 milionů EUR, kterou fond HFSF poskytl bance Piraeus Bank S.A. na jaře 2013 (opatření B4), a
The total amount of foreign assets will therefore shrink in the future.
rekapitalizace s částkou ve výši 524 milionů EUR, kterou fond HFSF poskytl bance Piraeus Bank S.A. na jaře 2013 (opatření C).
At the end of the restructuring period they will account for a […] part of the Bank’s total balance sheet.
Na základě plánu restrukturalizace skupiny Piraeus Bank, která zahrnuje banku Piraeus Bank S.A. a veškeré její dceřiné společnosti a pobočky, předloženého dne 25. června 2014 a závazků, které k tomuto dni přijalo Řecko, je níže uvedená státní podpora slučitelná s vnitřním trhem:
Therefore the Commission believes that the Bank will have sufficiently restructured and reduced those foreign businesses in size to avoid it being exposed to additional capital needs and liquidity shortages in the future.
kapitálová injekce ve výši 750 milionů EUR, kterou Řecko poskytlo bance Piraeus Bank S.A. v květnu 2009 a prosinci 2011 v rámci rekapitalizačního systému (opatření A);
The commitment described in recital 138 to refrain from injecting large amounts of capital into the Bank’s international subsidiaries also contributes to ensuring that foreign subsidiaries will not represent a threat for capital or the liquidity position of the Bank.
nouzová pomoc v oblasti likvidity, kterou od července 2011 bance Piraeus Bank S.A. poskytuje řecká centrální banka a s ohledem na niž poskytlo Řecko záruku, a to ve výši 30,4 miliardy EUR k 31. prosinci 2012 (opatření L2);
Conclusion on viability
první překlenovací rekapitalizace s částkou ve výši 4,7 miliardy EUR, kterou fond HFSF poskytl bance Piraeus Bank S.A. v květnu 2012 (opatření B1);
The base case scenario as described in section 2.4 shows that at the end of the restructuring period the Bank will be able to realise a return which allows it to cover all its costs and provide an appropriate return on equity taking into account its risk profile.
druhá překlenovací rekapitalizace s částkou ve výši 1553 milionů EUR, kterou fond HFSF poskytl bance Piraeus Bank S.A. v prosinci 2012 (opatření B2);
At the same time, the Bank’s capital position is projected to remain at a satisfactory level.
závazek týkající se částky ve výši 1082 milionů EUR, kterou fond HFSF poskytl bance Piraeus Bank S.A. dne 20. prosince 2012 (opatření B3);
Finally, the Commission takes note of the adverse scenario described in the restructuring plan of the Bank as submitted by the Greek authorities.
rekapitalizace s částkou ve výši 524 milionů EUR, kterou fond HFSF poskytl bance Piraeus Bank S.A. na jaře 2013 (opatření C).
That adverse scenario is based on a set of assumptions agreed with the HFSF.
Článek 2
It takes into account a longer and deeper recession, as well as a more severe deflation of real estate prices.
Toto rozhodnutí je určeno Řecké republice.
The restructuring plan shows that the Bank is able to withstand a reasonable amount of stress as, in the adverse scenario, the Bank remains profitable and well capitalised at the end of the restructuring period.
V Bruselu dne 23. července 2014.
The amount of additional capital which was raised in 2014, namely EUR 1750 million, is sufficient to cope with the baseline scenario of the 2013 stress test in the restructuring period and to repay the preference shares, which the Bank did in May 2014 [117]. […] The Commission recalls that in the assessment of the capital needs under the baseline scenario, the Bank of Greece already introduced several adjustments which resulted in an increase of the estimated capital needs compared to the capital needs estimated by the Bank in its own baseline scenario.
Za Komisi
The Commission therefore considers that the baseline capital needs estimated by the Bank of Greece assume a certain degree of stress.
místopředseda
To conclude that the Bank is viable, the Commission does not require that the Bank has enough capital upfront to cover the stressed scenario capital needs estimated by the Bank of Greece, as that estimated level represents a high level of stress and as the capital raising of March 2014 shows that the Bank has regained access to capital markets.
Viz rozhodnutí Komise ze dne 27. července 2012 o státní podpoře SA.
In addition, it is positive that the Bank will not make additional investments in non-investment grade paper, which will help to preserve its capital and liquidity position.
34826 (2012/C, ex 2012/NN) „Rekapitalizace banky Piraeus Bank Helénským fondem finanční stability“ ( Úř. věst.
It is therefore concluded that the combination of the already implemented restructuring and the additional proposed restructuring are sufficient to restore the Bank’s long-term viability.
C 359, 21.11.2012, s. 43).
As stated in section 3 of the Restructuring Communication, banks and their stakeholders need to contribute to the restructuring as much as possible in order to ensure that aid is limited to the minimum necessary.
Rozhodnutí Komise ze dne 19. listopadu 2008 o státní podpoře N 560/2008 „Opatření podpory pro úvěrové instituce v Řecku“ ( Úř. věst.
Thus banks should use their own resources to finance the restructuring, for instance by selling assets, while the stakeholders should absorb the losses of the bank where possible.
C 125, 5.6.2009, s. 6).
Own contribution by the Bank: divestments and cost cutting
Opatření byla zaevidována pod číslem SA.26678 (N 560/2008).
The Bank has already divested small foreign businesses (in the United States of America) and deleveraged part of its portfolio in order to enhance both its capital adequacy and its liquidity position.
Tento režim byl následně prodloužen a pozměněn, jak je popsáno v poznámce pod čarou č. 4.
The restructuring plan foresees the deleveraging of its foreign activities, as described in recitals 125 to 129.
Pojem „banka“ se vztahuje na skupinu Piraeus Bank.
Considering the deleveraging and the divestments already implemented and following the implementation of the commitments related to the deleveraging and divestments of foreign businesses, the Bank will have significantly reduced its geographical presence in […].
Viz poznámka pod čarou č. 1.
The downsizing of the Bank’s international assets will also significantly reduce the contingent risk that aid will be needed in the future.
Tisková zpráva fondu HFSF ze dne 24. prosince 2012, k dispozici na internetu na adrese: http://www.hfsf.gr/files/press_release_20121224_en.pdf
It therefore helps to reduce the amount of aid to the minimum.
Tato opatření zaevidovala Komise pod číslem SA.36005 (2013/NN).
In order to limit its capital needs, the Bank will not use capital to support or expand its foreign subsidiaries, as described in recital 138.
Rozhodnutí Komise ze dne 23. května 2011 o státní podpoře SA.31154 „Restrukturalizace Agricultural Bank of Greece“ ( Úř. věst.
In addition, the commitments made by Greece ensure that the Bank will not make costly acquisitions.
C 317, 29.10.2011, s. 4).
The Bank has also engaged in a far-reaching cost reduction programme, as indicated in section 2.4.2.
Koupě a převzetí je postup řešení problémů, který spočívá v určení vysoce kvalitních aktiv a pasiv v právním subjektu v likvidaci a jejich prodej v dražbě za účelem jejich převedení na životaschopnou společnost.
Its costs will further decrease until 2017.
Rozhodnutí Komise ze dne 3. května 2013 o státní podpoře SA.35460 „Podpora na likvidaci k řešení problémů banky ATE“ ( Úř. věst.
Its workforce is being reduced and salaries adjusted downwards.
C 261, 10.9.2013, s. 1).
Greece has also committed to limit the remuneration of the Bank’s managers, […].
Viz oddíl 2.3.3.3.
Burden-sharing by historical shareholders and new capital raised on the market
Zasedáním Euroskupiny je schůzka ministrů financí eurozóny, tj. členských států, které jako svou oficiální měnu přijaly euro.
The historical shareholders of the Bank were diluted by the rights issue completed in 2009 [118] and then again by the HFSF recapitalisation (measure B4) and private capital raising of 2013 and March 2014.
Evropská komise – Generální ředitelství pro hospodářské a finanční záležitosti.
For instance, the stake held by the shareholders of the Bank, which at the time included the investors that injected money in 2009, was reduced from 100 % prior to the Spring 2013 recapitalisation to only 2,3 % after that recapitalisation.
Druhý ekonomický ozdravný program pro Řecko – březen 2012, s. 17, k dispozici na internetu na adrese:http://ec.europa.eu/economy_finance/publications/occasional_paper/2012/pdf/ocp94_en.pdf
In addition, the Bank has not paid any dividend in cash since 2008.
Viz oddíl II „Restrukturalizace řeckých státních dluhopisů“ ve zprávě o rekapitalizaci a restrukturalizaci řeckého bankovního sektoru (Report on the Recapitalisation and Restructuring of the Greek Banking Sector), řecká centrální banka, prosinec 2012, k dispozici na internetu na adrese: http://www.bankofgreece.gr/BogEkdoseis/Report_on_the_recapitalisation_and_restructuring.pdf
In addition to that burden-sharing by historical shareholders, the Bank has raised a significant amount of private capital since the crisis started in 2008, that is to say EUR 807 million in 2009, EUR 1444 million in 2013 and EUR 1750 million in 2014.
Tisková zpráva Ministerstva financí ze dne 9. března 2012, k dispozici na adrese: http://www.pdma.gr/attachments/article/80/9%20MARCH%202012%20-%20RESULTS.pdf
Burden-sharing by subordinated debt holders
Viz poznámka pod čarou č. 14, s. 106.
The Bank’s hybrid and subordinated debt holders have contributed to the restructuring costs of the Bank.
Viz poznámka pod čarou č. 15.
The Bank has performed several liability management exercises in order to generate capital, as described in recital 134.
Viz poznámka pod čarou č. 14, s. 104.
The still outstanding instruments are subject to the coupon ban mentioned in recital 143.