natgillin/translations-raw huggingface dataset:
K 31. prosinci 2011 využívala banka Alpha nouzovou pomoc v oblasti likvidity se státní zárukou ve výši 6,7 miliardy EUR [50] a k 31. prosinci 2012 pak ve výši 23,6 miliardy EUR [51].
State liquidity support granted under the guarantee and the government bond loan measures (measure L1)
Opatření podpory provedená ve prospěch banky Alpha prostřednictvím fondu HFSF (opatření B1, B2, B3 a B4)
The Bank has benefited and continues to benefit from aid under the guarantee measure and the government bond loan measure.
Od roku 2012 měla banka prospěch z několika opatření kapitálové podpory, která provedl fond HFSF.
That aid will be described in this Decision as ‘measure L1’.
Přehled těchto opatření podpory je uveden v tabulce 8.
At 30 November 2011, the guarantees granted to the Bank amounted to around EUR 14,0 billion.
Tabulka 8
At 30 September 2011, the Bank had received loans of government bonds amounting to EUR 1,6 billion [46].
Opatření podpory, která byla ve prospěch banky Alpha provedena prostřednictvím fondu HFSF
In the restructuring plan for the Bank submitted by the Greek authorities to the Commission on 12 June 2014, the Greek authorities signalled their intention to continue granting guarantees and lending government bonds under the Greek Banks Support Scheme during the restructuring period.
První překlenovací restrukturalizace – květen 2012
State recapitalisation granted under the recapitalisation measure (measure A)
Druhá překlenovací restrukturalizace – prosinec 2012
In May 2009, the Bank received a capital injection of EUR 940 million (measure A) under the recapitalisation measure of the Greek Bank Support Scheme.
Písemný závazek – prosinec 2012
That capital injection was equivalent to around 2 % of the risk weighted assets [47] ( ‘RWA’) of the Bank at that time.
Opatření
The Bank redeemed the preference shares on 17 April 2014, as described in recital 41.
První překlenovací rekapitalizace (opatření B1)
ELA is an exceptional measure enabling a solvent financial institution, facing temporary liquidity problems, to receive Eurosystem funding without such an operation being part of the single monetary policy.
Podrobný popis první překlenovací rekapitalizace v květnu 2012 (opatření B1) je uveden ve 14. až 32. bodě odůvodnění rozhodnutí o zahájení řízení týkajícího se banky Alpha [52].
The interest rate paid by a financial institution for ELA is […] [48] basis points higher than the interest it pays for regular Central Bank refinancing.
Souvislosti a hlavní prvky tohoto opatření jsou uvedeny v tomto oddíle.
The Bank of Greece is responsible for the ELA programme, which means that any cost of, and the risks arising from, the provision of ELA are incurred by the Bank of Greece.
Dne 20. dubna 2012 poskytl fond HFSF bance písemný závazek týkající se jeho účasti na plánovaném navýšení kapitálu banky s částkou ve výši 1,9 miliardy EUR.
Greece granted the Bank of Greece a State guarantee which applies to the total amount of ELA granted by the Bank of Greece [49].
V rámci opatření B1 převedl fond HFSF dne 28. května 2012 na banku dluhopisy EFSF v hodnotě 1,9 miliardy EUR v souladu s ustanoveními o překlenovací rekapitalizaci obsaženými v zákoně č. 3864/2010 o zřízení fondu HFSF (dále jen „zákon o fondu HFSF“).
The adoption of Article 50, paragraph 7 of law 3943/2011, which amended Article 65, paragraph 1 of law 2362/1995, allowed the Minister of Finance to grant guarantees on behalf of the State to the Bank of Greece in order to safeguard the Bank of Greece’s claims against the credit institutions.
Částky uvedené v písemném závazku i částky poskytnuté v rámci první překlenovací rekapitalizace byly řeckou centrální bankou vypočítány tak, aby bylo zajištěno, že banka Alpha dosáhne k 31. prosinci 2011, tj. datu zpětného zaúčtování překlenovací rekapitalizace do účetnictví banky, celkového kapitálového poměru ve výši 8 %.
The banks benefiting from ELA have to pay a guarantee fee to the State amounting to […] basis points.
Pro období ode dne první překlenovací rekapitalizace do dne přeměny první překlenovací rekapitalizace na kmenové akcie a jiné konvertibilní finanční nástroje stanovila dohoda, která byla před úpisem uzavřena mezi bankou a fondem HFSF, že banka bude fondu HFSF hradit roční poplatek z nominální hodnoty dluhopisů EFSF ve výši 1 % a že se výplaty kupónů a vzniklých úroků z dluhopisů EFSF za toto období budou započítávat jako dodatečný kapitálový příspěvek fondu HFSF poskytnutý bance [53].
At 31 December 2011 the Bank had benefited from EUR 6,7 billion of State-guaranteed ELA [50], while at 31 December 2012 the Bank had benefited from EUR 23,6 billion of State-guaranteed ELA [51].
Druhá překlenovací rekapitalizace (opatření B2)
Aid measures granted to the Bank through the HFSF (measures B1, B2, B3 and B4)
Na podzim 2012 vykázala banka další ztráty.
Since 2012, the Bank has benefited from several capital support measures granted by the HFSF.
Její kapitál se proto opět snížil pod minimální kapitálové požadavky, které se vyžadovaly, aby byla i nadále způsobilá pro refinancování poskytované ECB.
Table 8 provides an overview of those aid measures.
V důsledku toho byla nezbytná druhá překlenovací rekapitalizace.
Table 8
Dne 21. prosince 2012 provedl fond HFSF druhou překlenovací rekapitalizaci ve výši 1042 milionů EUR (opatření B2), a to opět převedením dluhopisů EFSF na banku.
Aid measures granted to the Bank through the HFSF
Kromě druhé překlenovací rekapitalizace poskytl fond HFSF dne 21. prosince 2012 bance písemný závazek týkající se jeho účasti na navýšení základního kapitálu banky a na konvertibilních nástrojích, které mají být vydány, a to s celkovou částkou až do výše 1629 milionů EUR (opatření B3).
2nd bridge recapitalisation — Dec 2012
Dvě překlenovací rekapitalizace (opatření B1 a B2) a dodatečná částka přislíbená v prosinci 2012 (opatření B3) znamenaly, že se fond HFSF zavázal pokrýt celkové kapitálové potřeby, které byly zjištěny během zátěžového testu v roce 2012 (4571 milionů EUR [54]).
Commitment letter — Dec 2012
Účast fondu HFSF na rekapitalizaci na jaře 2013 (opatření B4)
HFSF’s participation in the Spring 2013 recapitalisation – May 2013
Dne 16. dubna 2013 schválila valná hromada akcionářů banky navýšení základního kapitálu banky.
Measure
Dne 1. května 2013 banka oznámila, že emise s přednostním právem v hodnotě 457 milionů EUR byla upsána v plné výši a že bylo zahájeno soukromé umisťování s částkou ve výši 93 milionů EUR, a to za cenu ve výši 0,44 EUR za jednu novou akcii [55].
Amount
K témuž dni banka rovněž oznámila, že fond HFSF upíše 9138636364 akcií za cenu 0,44 EUR za akcii.
The first bridge recapitalisation (measure B1)
V rámci rekapitalizace na jaře 2013 proto fond HFSF vložil do banky kapitál ve formě kmenových akcií v celkové výši 4021 milionů EUR (opatření B4).
Recitals 14 to 32 of the Alpha Opening Decision [52] described in detail the first bridge recapitalisation of May 2012 (measure B1).
Tato částka odpovídá součtu opatření B1, B2 a B3 po odečtení hodnoty soukromé účasti.
The background and main features of that measure are set out in this section.
Akcie, které fond HFSF držel, mu přiznávaly omezené hlasovací právo, jelikož celková soukromá účast na navýšení kapitálu dosáhla 12 %.
On 20 April 2012, the HFSF provided a letter to the Bank committing to participate in a planned share capital increase of the Bank for an amount of up to EUR 1,9 billion.
Zákon o fondu HFSF stanovil, že si soukromí investoři ponechají kontrolu nad bankou, pokud vloží více než 10 % kapitálu, který banka potřebuje.
Under measure B1, the HFSF transferred EUR 1,9 billion of EFSF bonds to the Bank on 28 May 2012, in line with the provisions for bridge recapitalisations laid down in the law 3864/2010 establishing the HFSF (‘HFSF Law’).
Fond HFSF si však ponechá plná hlasovací práva v případě klíčových rozhodnutí společnosti.
The EFSF bonds transferred to the Bank were EFSF floating notes with maturities of six and 10 years and an issue date of 19 April 2012.
Navýšením základního kapitálu banky Alpha (opatření B4) byly první a druhá překlenovací rekapitalizace (opatření B1 a B2) přeměněny na stálou rekapitalizaci a částečně byl proveden závazek týkající se poskytnutí další kapitálové podpory (opatření B3).
The Commission established in recital 48 of the Alpha Opening Decision that ‘The bridge recapitalisation finalised on 28 May 2012 is the implementation of the obligation undertaken in the commitment letter and thus a continuation of the same aid’.
V důsledku opačného štěpení akcií [57], o němž rozhodli akcionáři na mimořádné valné hromadě dne 16. dubna 2012 [58], byla cena nových akcií stanovena na 0,44 EUR za akcii.
As can be seen from Table 3, measure B1 only covered a limited part of the total capital needs identified by the stress test of 2012.
Po rekapitalizaci na jaře 2013 se fond HFSF stal největším akcionářem banky s podílem ve výši 83,66 % [59].
The Bank was supposed to raise further capital through a future capital increase and the bridge recapitalisation was intended only to preserve the Bank’s eligibility for ECB financing until that capital increase had taken place.
Fond HFSF vydal 1233503482 opčních listů a poskytl soukromým investorům jeden opční list na každou upsanou akcii, a to bez protiplnění [60].
For the period between the date of the first bridge recapitalisation and the date of the conversion of the first bridge recapitalisation into ordinary shares and other convertible financial instruments, the pre-subscription agreement between the Bank and the HFSF provided that the Bank would pay the HFSH a 1 % annual fee on the nominal value of the EFSF notes and that any coupon payments and accrued interest to the EFSF notes for that period would count as an additional capital contribution by the HFSF to the Bank [53].
Každý opční list přiznává právo na nákup 7,40 akcií fondu HFSF, a to ve stanovených intervalech a za realizační ceny.
The second bridge recapitalisation (measure B2)
Zákon o fondu HFSF, který byl v roce 2014 pozměněn, stanoví, že v případě emise s přednostním právem lze upravit pouze realizační ceny opčních listů.
The Bank booked further losses in the autumn of 2012.
Každá takováto úprava se mimoto musí uskutečnit následně a pouze do výše realizovaných výnosů z prodeje předkupních práv fondu HFSF.
Its capital therefore fell again below the minimum capital requirements for it to remain eligible for ECB refinancing.
V případě navýšení základního kapitálu bez předkupních práv není úprava možná.
A second bridge recapitalisation became necessary as a result.
Opatření státní podpory ve prospěch tří družstevních bank
On 21 December 2012, the HFSF implemented a second bridge recapitalisation of EUR 1042 million (measure B2), which was again paid by transferring EFSF bonds to the Bank.
Jak již bylo uvedeno v oddíle 2.2.2, mezera ve financování u Dodecanese Bank, Evia Bank a Western Macedonia Bank byla řeckou centrální bankou odhadnuta na 249 milionů EUR, 96 milionů EUR resp. 82 milionů EUR.
The commitment letter of 21 December 2012 (measure B3)
Celková výše mezery ve financování byla proto odhadnuta na 427 milionů EUR.
In addition to the second bridge recapitalisation, on 21 December 2012, the HFSF provided the Bank with a commitment letter for its participation in the share capital increase of the Bank and in the convertible instruments to be issued, for a total amount up to EUR 1629 million (measure B3).
Tuto částku uhradil fond HFSF, který bance Alpha poskytl dluhopisy EFSF v odpovídající hodnotě.
The total of the two bridge recapitalisations (measures B1 and B2) and of the additional amount committed in December 2012 (measure B3) meant that the HFSF had committed the total capital needs identified under the stress test of 2012 (EUR 4571 million [54]).
PLÁN RESTRUKTURALIZACE
HFSF’s participation in the Spring 2013 recapitalisation (measure B4)
Dne 12. června 2014 předložilo Řecko plán restrukturalizace banky Alpha, který objasňuje, jak hodlá banka jakožto subjekt vzniklý po nabytí banky Emporiki Bank a vkladů tří řeckých družstevních bank obnovit svou dlouhodobou životaschopnost.
On 16 April 2013, the general meeting of shareholders of the Bank approved an increase in the share capital of the Bank.
Domácí operace
On 1 May 2013, the Bank announced the full underwriting of the EUR 457 million rights offering and the launch of a private placement for an amount of up to EUR 93 million, at a price of EUR 0,44 per new share [55].
Na základě plánu restrukturalizace se banka zaměří na své hlavní bankovní činnosti v Řecku.
The Bank announced the completion of the rights issue as well as the full allocation of the private placement on 3 June 2013 [56].
Zatímco na mezinárodní operace banky připadalo v prosinci 2009 více než 20 % celkových aktiv a v červnu 2013 pak 15 % celkových aktiv [62], tento podíl by se měl na konci roku 2018 snížit přibližně na […] [63].
The total private participation in the Bank’s share capital increase therefore reached EUR 550 million.
Hlavní prioritou banky je obnovení ziskovosti a životaschopnosti bankovních činností v Řecku.
On the same date, the Bank also announced that the HFSF would subscribe 9138636364 shares at a price of EUR 0,44 per share.
Co se týká provozní efektivity, banka zahájila rozsáhlý program racionalizace již před nabytím banky Emporiki Bank a tří řeckých družstevních bank.
That amount is equal to the sum of measures B1, B2 and B3, after deduction of the amount of private participation.
V období od 31. prosince 2010 do 30. září 2012 omezila banka svou fyzickou přítomnost v Řecku.
The shares held by the HFSF give it limited voting power as the total private participation had reached 12 % of the capital increase.
Banka snížila počet poboček z 458 v roce 2010 na 426 v roce 2012 [64] a v témže období snížila i počet pracovníků v oblasti bankovních a nebankovních činností v Řecku o několik set osob [65].
The HFSF law provided that private investors would retain control of the Bank if they injected more than 10 % of the capital needed by the Bank.
Banka plánuje, že v období od prosince 2012 do prosince 2017 počet poboček v Řecku dále sníží z 739 na […].
However the HFSF retain full voting rights for key corporate decisions.
Počet zaměstnanců v oblasti bankovních a nebankovních činností v Řecku se sníží z 11435 na […] [66].
By means of the Bank’s share capital increase (measure B4), the first and second bridge recapitalisations (measures B1 and B2) were converted into a permanent recapitalisation and the commitment to grant additional capital aid (measure B3) was partially implemented.
Plán restrukturalizace rovněž popisuje, jak banka sníží své náklady na financování, což představuje hlavní prvek obnovení životaschopnosti.
The price of new shares was set at 50 % of the volume-weighted average stock price over the 50 trading days preceding the determination of the offer price.
Banka očekává, že v důsledku stabilnějšího prostředí, a zejména očekávané stabilizace a oživení řeckého hospodářství, které má od roku 2014 opět růst, bude moci u vkladů platit nižší úrokové sazby.
As a result of a reverse stock split [57] decided by the extraordinary general meeting of shareholders on 16 April 2012 [58], the price of new shares was set at EUR 0,44 per share.
Úroky hrazené u vkladů (průměr úrokových sazeb u termínovaných vkladů, vkladů na požádání a spořících vkladů) se mají v Řecku podle očekávání snižovat.
Immediately after the Spring 2013 recapitalisation, the HFSF became the major shareholder of the Bank with a stake of 83,66 % [59].
Tohoto snížení bude dosaženo zejména hrazením mnohem nižších úrokových sazeb u termínovaných vkladů.
The HFSF issued 1233503482 warrants and granted private investors one warrant for each share subscribed, for no consideration [60].
Stejně tak se sníží závislost banky na nouzové pomoci v oblasti likvidity se státní zárukou a širším financování poskytovaném Eurosystémem, a to z 32 % jejích celkových aktiv v roce 2012 na pouhých […] % v roce 2017 [68].
Each warrant gives the right to buy 7,40 shares of the HFSF, at selected intervals and strike prices.
V plánu restrukturalizace se předpokládá, že banka posílí rovněž svou rozvahu.
The first exercise date was 10 December 2013, and the warrants can then be exercised twice per year until 10 December 2017.
Její poměr čistých úvěrů k vkladům v Řecku se v roce 2018 sníží na […] % (ze 131 % v roce 2012 [69]), zatímco kapitálová přiměřenost se bude dále zlepšovat.
The exercise price is equal to the subscription price of EUR 0,44 increased by an annual interest rate (4 % for year one, 5 % for year two, 6 % for year three, 7 % for year four and then 8 % annualised for the last six months) [61].
Další prioritou banky je řízení nesplácených půjček.
The HFSF law as amended in 2014 provides that only the warrants’ strike prices may be adjusted in the event of a rights issue.
Banka zlepší své úvěrové procesy, a to z hlediska vzniku úvěrů (lepší zajištění kolaterálem, nižší limity) i řízení nesplácených půjček.
In addition, any such adjustment will take place ex post and only up to the amount of the realised proceeds from the sale of pre-emption rights of the HFSF.
Míra nesplácených půjček v roce 2014 dosáhne […] % a poté se začne snižovat s očekávanou mírou ve výši přibližně […] % na konci období restrukturalizace [70].
No adjustment is provided for in the event of a non-pre-emptive share capital increase.
Vyšší provozní efektivita, zvýšení čistého úrokového rozpětí a nižší náklady rizika bance umožní dosáhnout v Řecku zisku, a to počínaje od roku 2015.
As already mentioned in section 2.2.2, the funding gaps of Dodecanese Bank, Evia Bank and Western Macedonia Bank were estimated by the Bank of Greece at EUR 249 million, EUR 96 million and EUR 82 million respectively.
Návratnost vlastního kapitálu v Řecku v roce 2018 dosáhne […] % [72].
Therefore, the total amount of the funding gaps was estimated at EUR 427 million.
Mezinárodní bankovní činnosti
They were covered by the HFSF, which granted a corresponding amount of EFSF bonds to the Bank.
Banka již začala zmenšovat a restrukturalizovat svou mezinárodní síť.
THE RESTRUCTURING PLAN
Banka bude svou mezinárodní síť dále restrukturalizovat a zmenšovat.
On 12 June 2014, Greece submitted the restructuring plan of the Bank, which explains how the Bank, as a combined entity resulting from the acquisition of Emporiki Bank and the deposits of the three Cooperative Banks, intends to restore its long-term viability.
Banka hodlá snížit objem svých mezinárodních aktiv na […] miliard EUR.
Domestic operations
K dosažení tohoto cíle banka uváží jakoukoli kombinaci odprodejů nebo zmenšení svého portfolia.
Through the restructuring plan, the Bank will focus on its core banking activities in Greece.
Předpokládaný objem mezinárodních aktiv banky představuje snížení o […] % v porovnání s jejími zahraničními aktivy k 31. prosinci 2012 […].
While its international operations accounted for more than 20 % of total assets in December 2009 and for 15 % of total assets in June 2013 [62], that proportion should decrease to around […] at the end of 2018 [63].
Plán restrukturalizace zdůrazňuje nutnost snížit závislost zahraničních dceřiných společností na mateřské společnosti v Řecku, pokud jde o likvidní pozici.
The key priority of the Bank is to bring its Greek banking operations back to profitability and viability.
Vnitroskupinové financování zahraničních dceřiných společností se mezi roky 2013 a 2017 sníží z 4172 milionů EUR na […] milionů EUR [74].
To that end, the restructuring plan includes a number of measures aimed at improving the Bank’s operational efficiency and net interest margin, as well as measures enhancing its capital position and balance sheet structure.
K zvýšení ziskovosti zahraničních činností plánuje banka provádění programu významného snižování nákladů u mezinárodní sítě se snížením počtu poboček a zaměstnanců.
As regards operational efficiency, the Bank had already started a vast programme of rationalisation well before the acquisitions of Emporiki Bank and the three Cooperative Banks.
Návratnost vlastního kapitálu v důsledku toho dosáhne […] [76].
It reduced its branches from 458 in 2010 to 426 in 2012 [64] and also reduced the workforce in Greek banking and non-banking activities by several hundred employees over the same period [65].
Získání soukromého kapitálu a příspěvek stávajících akcionářů a podřízených věřitelů
From December 2012 to December 2017, the Bank plans to further decrease the number of branches in Greece from 739 to […].
Bance se podařilo získat značné objemy kapitálu na trhu, a snížila tudíž výši státní podpory, kterou potřebovala.
The number of employees in banking and non-banking activities in Greece will decrease from 11435 to […] [66].
Banka získala v roce 2009 určitý soukromý kapitál prostřednictvím emise s přednostním právem, a to ve výši 986 milionů EUR [77].
Increased efficiency in terms of branches and personnel will help to bring down the total cost of the Bank’s Greek activities by […]% from EUR 1345 million on a pro forma basis in 2012 to EUR […] million in 2017 [67].
Od roku 2008 nebyly vyplaceny žádné dividendy v hotovosti.
As a result, the expected cost-to-income ratio of its Greek banking activities will fall below […]% at the end of the restructuring period.
V březnu 2014 získala banka na trhu kapitál ve výši 1,2 miliardy EUR k pokrytí svých dodatečných kapitálových potřeb a splacení prioritních akcií v držení Řecka.
The restructuring plan also describes how the Bank will reduce its funding costs, which is key to the restoration of viability.
Tyto nové akcie byly vydány s vyšší cenou za akcii, než byla cena, kterou fond HFSF zaplatil v rámci rekapitalizace na jaře 2013.
The Bank expects to be able to pay lower interest rates on its deposits on the back of the more stable environment and in particular the foreseen stabilisation and recovery of the Greek economy, which is expected to grow again from 2014 onwards.
Dne 20. dubna 2012 nabídla banka zpětný odkup cenných papírů zahrnovaných do kapitálu tier 1, cenných papírů zahrnovaných do vyšší třídy tier 2 a cenných papírů zahrnovaných do nižší třídy tier 2 za kupní ceny ve výši 40 %, 60 % resp. 60 % jejich příslušné nominální hodnoty v hotovosti.
Interest paid on deposits (average of time deposits, sight deposits and savings rates) are expected to decrease in Greece.
Tato cena zpětného odkupu byla stanovena na základě tržní hodnoty nástrojů a obsahovala prémii nepřesahující deset procentních bodů, což mělo investory podnítit k účasti na zpětném odkupu.
That decrease would be mainly achieved by paying much lower rates on time deposits.
Dne 7. května 2012 oznámila banka výsledky zpětného odkupu [78].
Similarly, the Bank’s reliance on State-guaranteed ELA and wider Eurosystem funding will decrease from 32 % of its total assets in 2012 to only […]% in 2017 [68].
Účast dosáhla celkem 66 % a celkový kapitálový zisk činil 333 milionů EUR.
The restructuring plan anticipates that the Bank will also strengthen its balance sheet.
Dne 19. dubna 2013 oznámila banka další opatření v rámci řízení závazků v nominální hodnotě 316 milionů EUR.
Its net loan-to-deposit ratio in Greece will decrease to […]% in 2018 (down from 131 % in 2012 [69]), while its capital adequacy will continue to improve.
Banka nabídla zpětný odkup cenných papírů zahrnovaných do kapitálu tier 1, cenných papírů zahrnovaných do vyšší třídy tier 2 a cenných papírů zahrnovaných do nižší třídy tier 2 za kupní ceny ve výši 35 %, 55 % resp. 55 % jejich příslušné nominální hodnoty v hotovosti.
Another priority of the Bank is the management of non-performing loans.
Cena zpětného odkupu byla stanovena na základě tržní hodnoty nástrojů a obsahovala prémii nepřesahující deset procentních bodů, což mělo investory podnítit k účasti na zpětném odkupu.
The Bank will enhance its credit processes regarding both the origination of loans (better collateral coverage, reduced limits) and the management of non-performing loans.
Míra účasti dosáhla 58 % a kapitálový zisk činil 103 milionů EUR.
The ratio of NPL will reach […]% in 2014 and then start to decrease, with an expected rate of […]% at the end of the restructuring period [70].