natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Samostatně Řecko uvedlo, že předtím, než národní banka nebo jakýkoli státní subjekt včetně fondu HFSF přistoupí ke zpětnému odkupu opčních listů, požádá pokaždé o schválení Komisi [105].
The Bank has already started to deleverage and restructure its international network.
DŮVODY ZAHÁJENÍ FORMÁLNÍHO VYŠETŘOVACÍHO ŘÍZENÍ V SOUVISLOSTI S PRVNÍ PŘEKLENOVACÍ REKAPITALIZACÍ
The number of branches in South-Eastern Europe has been reduced by 170 since 2009 [88].
Dne 27. července 2012 Komise zahájila formální vyšetřovací řízení, aby ověřila, zda byly splněny podmínky sdělení o bankovnictví z roku 2008 [106], pokud jde o vhodnost, nezbytnost a přiměřenost první překlenovací rekapitalizace, kterou fond HFSF provedl ve prospěch národní banky (opatření B1).
The Bank will continue to restructure and deleverage its international network.
Kromě toho Komisi nebylo jasné, kdo bude banku kontrolovat, až bude první překlenovací rekapitalizace nahrazena rekapitalizací trvalou [108], neboť národní banka by se mohla dostat buď pod kontrolu státu, nebo menšinových soukromých vlastníků.
Those divestments represented […] % of the Bank's assets outside Greece and Turkey, that is to say EUR […] million out of EUR 12,101 million at the end of 2012.
Komise podotkla, že by ráda zajistila, aby se kvalita řízení národní banky, a zejména její proces poskytování půjček v žádném případě nezhoršily.
Branches in the […] and […] as well as the subsidiary in […] will be […].
Pokud jde o nezbytnost první překlenovací rekapitalizace, v 67. bodě odůvodnění rozhodnutí o zahájení řízení s bankou NBG Komise zpochybnila, zda byly provedeny všechny možné kroky, aby se zabránilo tomu, že banka v budoucnosti bude potřebovat podporu.
As a result of those divestments, the net parent funding will be eliminated by the end of the restructuring period.
Jelikož navíc byla doba trvání překlenovací rekapitalizace nejistá, Komise nemohla s určitostí stanovit, zda je toto protiplnění dostačující a zda vyhovuje zásadám týkajícím se protiplnění a sdílení zátěže podle pravidel státní podpory.
Turkey
Navíc vzhledem k tomu, že v době, kdy bylo přijato rozhodnutí o zahájení řízení s bankou NBG, nebyly známy podmínky přeměny první překlenovací rekapitalizace na rekapitalizaci trvalou, Komise tyto podmínky nemohla posoudit.
The Bank intends to reduce its ownership in Finansbank to 60 %[…].
PŘIPOMÍNKY ZÚČASTNĚNÝCH STRAN K FORMÁLNÍMU VYŠETŘOVACÍMU ŘÍZENÍ TÝKAJÍCÍMU SE PRVNÍ PŘEKLENOVACÍ REKAPITALIZACE
In 2014, Finansbank intends to […] and to […].
Tato řecká banka vyjádřila názor, že rekapitalizace řeckých bank fondem HFSF v zásadě představuje vítaný krok směrem ke zdravějšímu a životaschopnějšímu bankovnímu systému a vůči rekapitalizaci národní banky nevznesla žádné námitky.
It is expected that impairments will amount to less than […] % of customer loans from 2014 to 2018, with a return on assets expected at […] % in 2018.
Ačkoli tato banka vyjádřila svoji naprostou podporu myšlence rekapitalizace řeckých bank fondem HFSF, vysvětlila, že očekává, že rekapitalizace provedená fondem HFSF bude za obdobných podmínek otevřena všem bankám, které působí v Řecku, aby se minimalizovalo narušování hospodářské soutěže a zabránilo diskriminaci.
The return on equity of Finansbank will remain high throughout the period.
PŘIPOMÍNKY ŘECKA K FORMÁLNÍMU VYŠETŘOVACÍMU ŘÍZENÍ TÝKAJÍCÍMU SE PRVNÍ PŘEKLENOVACÍ REKAPITALIZACE
The Bank sold its Turkish insurance business (life and non-life) in 2012 at a capital gain of EUR […] million [90].
Dne 5. září 2012 Řecko předložilo připomínky, které vypracovala Řecká banka a fond HFSF.
Non-banking activities: sale of […] real estate activities
Rovněž podotkla, že první překlenovací rekapitalizace je dočasná, neboť proces rekapitalizace bude dokončen navýšením základního kapitálu zmíněných čtyř bank.
The Bank succeeded in raising significant amounts of capital on the market and reduced thereby the State aid which it needed.
Řecká banka také konstatovala, že rekapitalizace největších řeckých bank je součástí dlouhodobější restrukturalizace řeckého bankovnictví.
First, the Bank raised private capital in 2009 with a rights issue of EUR 1247 million.
Podotkla, že pokud banka zůstává v soukromých rukou, její vedení pravděpodobně zůstane beze změn, zatímco pokud se vlastníkem banky stane stát (tedy fond HFSF), může fond HFSF jmenovat nové vedení, které bude v každém případě posouzeno Řeckou bankou.
In 2010 the Bank again raised EUR 1815 million [92] in private capital from the market.
Řecká banka poznamenala, že průběžně posuzuje rámec pro správu a řízení společnosti, přiměřenost řízení a rizikový profil banky, aby zaručila, že nedochází k nadměrnému riskování.
As mentioned in recital 109, the Bank also managed to raise EUR 1079 million in capital from private investors through the Spring 2013 recapitalisation.
Rovněž podotkla, že fond HFSF již jmenoval zástupce do správní rady rekapitalizovaných bank.
The shareholders, which included those who participated in the 2009 and 2010 capital increases, were heavily diluted by the Spring 2013 recapitalisation: the HFSF received 84,4 % of the Bank's shares and the new investors received 10,5 % of the shareholding, leaving the pre-existing shareholders with a shareholding of only 5,1 %.
Pokud jde o nezbytnost první překlenovací rekapitalizace, Řecká banka konstatovala, že rekapitalizace národní banky byla omezená, aby se zaručilo splnění tehdejších použitelných minimálních kapitálových požadavků (8 %).
No dividend has been paid to ordinary shareholders since 2007 or to US preference shareholders since 2009 [93].
Rovněž uvedla, že dlouhé období před rekapitalizacemi bylo způsobeno prudkým zhoršením podmínek pro činnost bank v Řecku a dopadem programu PSI, složitostí celého projektu a potřebou maximalizovat zapojení soukromých investorů do navyšování základního kapitálu.
The Bank raised EUR 2,5 billion in capital from the market in May 2014.
Pokud jde o přiměřenost první překlenovací rekapitalizace, Řecká banka podotkla, že úplné provedení plánu restrukturalizace, který má být předložen Komisi, je zajištěno skutečností, že hlasovací práva fondu HFSF budou pozastavena mimo jiné v případě, že dojde k výraznému porušení plánu restrukturalizace.
The Bank intends to […].
Řecká banka také konstatovala, že obtíže národní banky nebyly způsobeny ani tím, že vedení banky podcenilo rizika, ani agresivním obchodním jednáním.
Regarding the contribution by hybrid and subordinated debt holders, on 3 January 2012 the Bank offered to buy back preferred securities at prices ranging from 45 % to 70 % of the nominal value of those securities.
PŘIPOMÍNKY FONDU HFSF
On that occasion, the Bank also bought back covered bonds.
Pokud jde o vhodnost první překlenovací rekapitalizace, fond HFSF k otázce potenciálního státního zásahu v případě, že stát prostřednictvím fondu HFSF poskytne vysoké částky státní podpory a fond HFSF má plná hlasovací práva, poznamenal, že banky, které financuje, nejsou považovány za veřejné subjekty nebo za subjekty pod státní kontrolou a že státem nebudou kontrolovány ani poté, co je fond HFSF trvale rekapitalizuje.
For each of those buy-backs, the price was determined on the basis of the market value of the instruments and contained a premium of not more than ten percentage points, which was added to encourage investors to participate in the buy-back.
Fond HFSF poznamenal, že jde o zcela nezávislý subjekt soukromého práva, který se rozhoduje samostatně.
The acceptance rate was 44 % and the overall increase in capital amounted to about EUR 302 million [94].
Nepodléhá státní kontrole podle čl. 16C odst. 2 zákona o fondu HFSF, podle nějž úvěrové instituce, jimž fond HFSF poskytl kapitálovou podporu, nejsou součástí širšího veřejného sektoru.
Later in 2012 and 2013 the Bank launched additional liability management exercises on securities issued to investors, including covered bonds, hybrid instruments, Tier 2 instruments and preference shares issued in the United States.
Rovněž poukázal na správní strukturu fondu HFSF.
Those buybacks generated additional capital of EUR […] million.
Pokud jde o zásah fondu HFSF do vedení národní banky, fond HFSF poznamenal, že bude respektovat samostatnost národní banky a nebude zasahovat do jejího denního řízení, protože jeho úloha je omezena hranicemi stanovenými zákonem o fondu HFSF.
Overall, the Bank indicates that the total amount of capital generated by liability management exercises over recent years amounts to approximately EUR […] million [95].
Prohlásil, že nedojde ke státnímu zásahu ani koordinaci a že rozhodnutí banky o úvěrovém procesu (mimo jiné o zajištění, stanovení cen a platební schopnosti vypůjčovatelů) budou přijímána na základě obchodních kritérií.
As a result of those buy-backs, the outstanding amount of subordinated and hybrid debt decreased to EUR 293 million at 31 December 2013.
Fond HFSF poukázal na to, že zákon o fondu HFSF a dohoda o předběžném upsání stanoví vhodná ochranná opatření, aby se stávajícím soukromým akcionářům zabránilo v nadměrném riskování.
COMMITMENTS OF THE GREEK AUTHORITIES
Poukázal na různé prvky, např. na to, že i) fond HFSF jmenuje zástupce jako nezávislé nevýkonné členy správní rady národní banky a že tito zástupci jsou přítomni ve výborech, ii) fond HFSF provádí v národní bance hloubkovou kontrolu a iii) že po konečné rekapitalizaci budou hlasovací práva fondu HFSF omezena pouze do doby, než banka splní podmínky plánu restrukturalizace.
On 25 June 2014, Greece gave a commitment that the Bank and its affiliates will implement the restructuring plan submitted on 25 June 2014 and gave further commitments regarding the implementation of the restructuring plan (‘the Commitments’).
Pokud jde o nezbytnost první překlenovací rekapitalizace, a zejména o úroveň protiplnění za podporu, fond HFSF konstatoval, že protiplnění bylo dohodnuto se zástupci Komise, banky ECB a MMF.
The Commitments, in the Annex, are summarised in this section.
Tato dohodnutá úroveň zohledňovala skutečnost, že první překlenovací rekapitalizace bude do 30. září 2012 přeměněna na rekapitalizaci trvalou, přičemž tato lhůta byla stanovena v březnu 2012 v Memorandu o hospodářské a finanční politice mezi Komisí, ECB, MMF a Řeckem.
First, Greece has given a commitment that the Bank will restructure its commercial operations in Greece, setting a maximum number of branches and employees as well as a maximum amount of total costs to be achieved by 31 December 2017 [96].
Pokud jde o přiměřenost první překlenovací rekapitalizace, HFSF podotkl, že opatření, která přijal, například opatření popsaná v 175. bodě odůvodnění tohoto rozhodnutí, představují vzhledem k velkým částkám obdržené podpory a dlouhému období záchrany dostatečná ochranná opatření.
Greece has also given a commitment that the Bank will reduce the cost of deposits collected in Greece and will comply with a maximum ratio of net loans-to-deposits [97] by 31 December 2017 [98].
Kromě toho fond HFSF prohlásil, že jsou zavedena odpovídající opatření, aby se zaručilo, že si banky, v nichž má fond HFSF podíl, navzájem nevyměňují obchodně citlivé informace.
Regarding the Bank's foreign subsidiaries, Greece has given a commitment that the Bank will not provide […], and that it will divest a minority stake in that subsidiary.
Tato opatření zahrnují jmenování různých zástupců fondu HFSF do těchto bank, mandáty přidělené těmto zástupcům, které konkrétně brání toku informací od jednoho zástupce k druhému, a jasné interní pokyny, aby tito úředníci nepředávali bankám obchodně citlivé informace.
Greece has also given a commitment that the Bank will deleverage a number of foreign subsidiaries by 30 June 2018 [99].
Kromě toho fond HFSF uvedl, že nevykonává svá práva ve vztahu k bankám způsobem, který by mohl zabránit účinné hospodářské soutěži nebo tuto soutěž omezovat, narušovat či výrazně oslabovat.
Greece has given a commitment that the Bank will divest […] and its private equity subsidiary, as well as a number of securities.
Na závěr fond HFSF poukázal na to, že členové jeho správní rady a jeho zaměstnanci podléhají přísným pravidlům důvěrnosti a povinnostem při správě cizího majetku a jsou, pokud jde o jeho záležitosti, vázáni ustanoveními o profesním tajemství.
In addition, the Bank will not purchase non-investment grade securities, with limited exceptions [100].
POSOUZENÍ PODPORY TÝKAJÍCÍ SE ZÍSKANÝCH PODNIKŮ
Greece has given a number of commitments related to the corporate governance of the Bank.
POSOUZENÍ STÁTNÍ PODPORY TÝKAJÍCÍ SE ŘEŠENÍ KRIZOVÉ SITUACE TŘÍ BANK COOPERATIVE
It gave a commitment to limit the remuneration of the Bank's employees and managers, […] [101].
Existence a částka podpory
Greece has also given a commitment that the Bank will enhance its credit policy, in order to ensure that decisions on granting and restructuring loans aim at maximising the viability and profitability of the Bank.
Komise musí nejprve posoudit, zda státní podpora týkající se řešení krizové situace tří bank Cooperative (tím se rozumí financování mezer ve financování, díky němuž bylo možné převést vklady), představuje státní podporu ve smyslu čl. 107 odst. 1 Smlouvy.
Greece has given a commitment that the Bank will comply with high standards regarding the monitoring of credit risk as well as the restructuring of loans [102].
Podle uvedeného ustanovení je státní podporou každá podpora poskytovaná v jakékoli formě státem nebo ze státních prostředků, která narušuje nebo může narušit hospodářskou soutěž tím, že zvýhodňuje určité podniky, pokud ovlivňuje obchod mezi členskými státy.
A number of commitments deal with the operations of the Bank with connected borrowers.
Komise začne posouzením toho, zda byli následující potenciální příjemci, zvýhodněni či nikoli: i) banky Cooperative a potenciálně „činnosti“ převedené na národní banku; a ii) národní banka.
Those commitments aim at ensuring that the Bank does not deviate from prudent banking practices when granting or restructuring loans to its employees, managers and shareholders, as well as to public entities, political parties and media companies [103].
Existence podpory ve prospěch tří bank Cooperative a činností potenciálně převedených na národní banku.
Finally Greece has given a commitment that the Bank will comply with some behavioural limitations, such as a coupon and dividend ban, an acquisition ban and a ban on advertising State support [104].
Pokud jde o tři banky Cooperative, Komise podotýká, že byla zahájena likvidace banky Lesvos-Limnos, banky Achaia a banky Lamia a že těmto bankám byly odebrány bankovní licence.
Those commitments will be monitored until 31 December 2018 by a monitoring trustee.
Proto již nebudou provádět ekonomické činnosti na bankovním trhu.
Separately, Greece has indicated that it would seek the approval of the Commission prior to any buy-back of the warrants by the Bank or by any State entity including the HFSF [105].
Státní podpora, tedy financování mezer ve financování, by představovala státní podporu ve prospěch převedených pohledávek a závazků ve smyslu čl. 107 odst. 1 Smlouvy pouze v případě, že by pohledávky a závazky společně představovaly podnik.
GROUNDS FOR INITIATING THE FORMAL INVESTIGATION PROCEDURE ON THE FIRST BRIDGE RECAPITALISATION
Koncepce podniku zahrnuje každý subjekt, který vykonává ekonomickou činnost, bez ohledu na právní status a způsob, jímž je tento subjekt financován.
On 27 July 2012, the Commission opened the formal investigation procedure in order to verify whether the conditions of the 2008 Banking Communication [106] were met regarding the appropriateness, necessity and proportionality of the first bridge recapitalisation provided by the HFSF in favour of the Bank (measure B1).
Za ekonomickou činnost je považována každá činnost, která spočívá v nabízení zboží či služeb na určitém trhu.
Regarding the appropriateness of the measure, since the aid came after prior recapitalisations and liquidity aid and given the protracted rescue period, the Commission expressed doubts as to whether all actions possible had been taken by the Bank to avoid a need for aid in the future [107].
Aby tudíž bylo možné stanovit, zda je podniku poskytnuta podpora, mělo by se posoudit, zda převod pohledávek a závazků zahrnuje také převod ekonomické činnosti.
In addition, the Commission was not clear who would control the Bank once the first bridge recapitalisation was replaced by a permanent recapitalisation [108] as the Bank might come under the control either of the State or of minority private owners.
Jak již bylo zmíněno v oddíle 2.2.1, v návaznosti na řešení krizové situace tří bank Cooperative byly na národní banku převedeny pouze vklady a pohledávky a závazky vůči fondu HDIGF.
The Commission noted that it would wish to ensure that the quality of the Bank's management and in particular its lending process should not deteriorate in either case.
Tři banky Cooperative zaměstnávaly celkem 187 zaměstnanců a měly celkem 21 poboček.
Regarding the necessity of the first bridge recapitalisation, in recital 67 of the NBG Opening Decision the Commission questioned whether all the measures possible had been taken to avoid the Bank again needing aid in the future.
Je třeba poznamenat, že nedošlo k žádnému automatickému převodu poboček či pracovních smluv nebo úvěrů mezi třemi bankami Cooperative a národní bankou.
Moreover, since the duration of the bridge recapitalisation period was uncertain the Commission could not reach a conclusion as to whether the remuneration was sufficient and complied with the remuneration and burden-sharing principles under State aid rules.
Skutečnost, že úvěry nejsou převedeny na národní banku, ale zůstávají ve třech bankách Cooperative, které jsou v likvidaci, fakt, že nebyly převedeny žádné pobočky, a také fakt, že nedošlo k automatickému převodu pracovních smluv, vedou [109] k závěru, že nedošlo k převodu ekonomické činnosti.
Furthermore, as the terms of the conversion of the first bridge recapitalisation into a permanent recapitalisation were not known at the time the NBG Opening Decision was adopted, the Commission could not assess them.
Převedené závazky (tedy vklady) nelze považovat za příjemce státní podpory, neboť nepředstavují podnik.
Regarding the proportionality of the measure, the Commission expressed doubts as to whether the safeguards (State support advertisement ban, coupon and dividend ban, call option ban and buy-back ban as described in recital 71 of the NBG Opening Decision) were sufficient in relation to the first bridge recapitalisation.
Souhrnně řečeno, byla zahájena likvidace tří stávajících právních subjektů a tyto subjekty již neprovozují bankovní činnosti.
Furthermore, in recital 72 of the NBG Opening Decision the Commission stated that distortions of competition could be caused by the lack of rules preventing the HFSF from coordinating the four largest Greek banks (namely, the Bank, Alpha Bank, Eurobank and Piraeus Bank) and the absence of adequate safeguards to avoid them sharing commercially sensitive information.
Převedené závazky současně nepředstavují ekonomickou činnost.
The Commission, therefore, proposed the appointment of a monitoring trustee, who would be physically present in the Bank.
Proto je vyvozen závěr, že fond HFSF tím, že národní bance poskytl dluhopisy EFSF na pokrytí mezery ve financování u získaných aktiv a závazků tří bank Cooperative, těmto bankám neumožnil, aby nadále provozovaly ekonomické činnosti.
COMMENTS FROM INTERESTED PARTIES ON THE FORMAL INVESTIGATION PROCEDURE ON THE FIRST BRIDGE RECAPITALISATION
Proto podpora ze strany fondu HFSF nepředstavuje ani podporu ve prospěch subjektů v likvidaci, ani podporu ve prospěch převedených aktiv a závazků.
Comments from a Greek bank
Existence podpory ve prospěch národní banky
On 3 January 2013, the Commission received comments from a Greek bank on the NBG Opening Decision.
Pokud jde o to, zda prodej aktiv a závazků tří bank Cooperative zahrnuje státní podporu ve prospěch národní banky, Komise musí posoudit, zda jsou splněny určité požadavky a zejména zda i) byl proces prodeje otevřený, bezpodmínečný a nediskriminační; ii) zda se prodej uskutečnil za tržních podmínek; a iii) zda stát maximalizoval prodejní cenu dotčených aktiv a závazků [110].
That Greek bank commented that the recapitalisation of Greek banks by the HFSF constituted, in principle, a welcome step towards a healthier and more viable banking system and expressed no objection to the recapitalisation of the Bank.
Jak již bylo zmíněno v 64. bodě odůvodnění, Řecká banka se obrátila na pět největších řeckých úvěrových institucí, které tehdy v Řecku působily.
However, while expressing its entire support for the principle of the recapitalisation of Greek banks by the HFSF, that Greek bank explained that, in order to minimise distortions of competitions and to avoid discrimination, it expected recapitalisation by the HFSF to be open to all banks operating in Greece under similar conditions.
Skutečnost, že skupina kupujících, na něž se Řecká banka obrátila, byla omezená, nevylučuje, že nabídkové řízení bylo otevřené, jelikož se jednalo o jediné úvěrové instituce, které pravděpodobně mohly mít o předložení nabídky zájem.
COMMENTS FROM GREECE ON THE FORMAL INVESTIGATION PROCEDURE ON THE FIRST BRIDGE RECAPITALISATION
Balíček k prodeji totiž obsahoval pouze vklady.
On 5 September 2012, Greece submitted comments which had been prepared by the Bank of Greece and the HFSF.
Aby bylo možné u těchto vkladů využít synergie, je nezbytné provozovat činnost v dotčené zeměpisné oblasti.
COMMENTS FROM THE BANK OF GREECE
Banka, která není v těchto oblastech přítomná, by nemohla vkladatelům nabízet své služby, a udržela by si tudíž minimum vkladů a nabyvatel by nesl náklady na získání vkladů bez prospěchu.
Regarding the appropriateness of the first bridge recapitalisation, the Bank of Greece noted that the amount of EUR 18 billion of capital with which the HFSF recapitalised the four largest Greek banks in May 2012 was less than the final amount which was needed in order for those banks to gradually reach and maintain a Core Tier 1 ratio set at 10 % and Core Tier 1 ratio set at 7 % under a three-year adverse stress scenario.
Řecká banka tudíž mohla v krátkém časovém rámci, který byl k dispozici k vyřešení krizové situaci tří bank Cooperative, přiměřeně předpokládat, že zájem o získání zmíněných aktiv projeví pouze úvěrové instituce, jejichž obchodní modely jim umožňují poskytovat služby těmto vkladatelům.
It also noted that the first bridge recapitalisation was temporary given that the recapitalisation process would be concluded with share capital increases by those four banks.
Nabídka národní banky byla vzhledem k částce a době nutné k uzavření převodu upřednostněna.
The Bank of Greece also observed that the recapitalisation of the largest Greek banks is part of the longer term restructuring of the Greek banking sector.
Národní banka nabídla, že zaplatí částku rovnající se […] % převedených vkladů a podle jejích odhadů bylo možné dokončit převod během jednoho pracovního dne.
It noted that where a bank remains in private hands, the management will most probably remain the same, while if a bank becomes State-owned (that is to say, owned by the HFSF), the HFSF may appoint new management which, in any case, will be assessed by the Bank of Greece.
Na základě výše uvedených skutečností Komise dospěla k závěru, že v souladu s bodem 20 sdělení o restrukturalizaci a s vlastní rozhodovací praxí lze státní podporu ve prospěch národní banky vyloučit [111].
The Bank of Greece noted that it assesses the corporate governance framework, the adequacy of management and the risk profile of every bank on an ongoing basis in order to ensure that excessive risks are not taken.
Závěr o existenci podpory
It also pointed out that the HFSF had already appointed representatives in the Board of Directors of the recapitalised banks.
Státní podpora, která je součástí prodeje tří bank Cooperative, nepředstavuje státní podporu ve prospěch tří bank Cooperative, ve prospěch převedených aktiv ani ve prospěch národní banky.
Regarding the necessity of the first bridge recapitalisation, the Bank of Greece observed that the Bank's recapitalisation was limited so as to ensure that the then applicable minimum capital requirements (8 %) were met.