natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Co se týká provozní restrukturalizace, původně oznámený plán restrukturalizace předpokládal zavedení štíhlého vedení, konsolidaci výrobních kapacit, zvýšení úlohy a povinností obchodních jednotek, lepší zadávání zakázek, optimalizaci zásob a restrukturalizaci lidských zdrojů.
The agreement provides for suppliers to restructure their claims through a combination of a one-off repayment of part of their claims and a rescheduling and write-off of the remainder.
Tato opatření se provádějí, ačkoli podle aktualizovaného plánu byla posílena a rozšířena, aby se zohlednily obchodní důsledky nuceného vyrovnání.
The financial impact of this measure for the amount of EUR 21,8 million corresponds to the amount of Cimos's payables written off.
Opatření v oblasti provozní restrukturalizace budou mít zejména větší dopad na počet pracovníků ve skupině, náklady práce a režijní náklady, než se plánovalo původně, s cílem vytvořit pokud možno co nejdříve čistý zisk a hotovost.
Cimos has entered into an agreement with Hypo Leasing d.o.o.
Podnik zavede za tímto účelem opatření v oblasti prodeje, včetně nanejvýš důležitého udržení dlouhodobých odběratelů, a to spoluprací s nimi od fáze vývoje výrobků, pronikání na nové trhy se stávajícími výrobky a vývoje nových výrobků pro existující i nové trhy.
On the basis of the agreement, the lessor will receive a one-off repayment (including penalty interest) of EUR 2,3 million, write-off EUR 6 million, which is the declared financial impact of this measure, and reschedule repayment of the remaining debt over 4 years with a 1-year grace period.
Podnik Cimos plánuje snížení počtu pracovníků z 6855 osob v květnu 2014 na […] [19] osob v […], což má podle předpokladů dosáhnout ročních úspor nákladů ve výši […] EUR.
Outside the CS, Cimos has concluded, or is in a final stage of negotiations to conclude, bilateral agreements on debt restructuring with the Company's non-Slovenian banks.
Související náklady na vyplacení odstupného se odhadují na částku ve výši […] EUR a vzniknou v […].
The financial impact of this measure, consisting of an extension to the loan maturities, changes to interest and a moratorium on the repayment of principal, is estimated at EUR 3 million.
Podnik se rozhodl snížit v období 2014–2016 počet výrobních závodů z dvaceti na třináct s cílem konsolidovat výrobní kapacity a zaměřit se na hlavní oblast činnosti.
Capital expenditure (‘capex’) has been reduced in recent years due to limited available cash, which led to under-investment and poor maintenance of the equipment.
Výnosy z prodeje mají podle očekávání činit 5,1 milionu EUR, což zlepší likviditu.
Cimos intends to bring capex to the level necessary to carry out the restructuring.
V období 2013–2014 prodal podnik Cimos své dceřiné společnosti, TPS Labin, TPS Novi Knezevac (zemědělská divize), Litostroj Power (energetická divize) a Cimos Titan (strojírenská divize), což zajistilo celkové výnosy ve výši přibližně 25 milionů EUR.
This will be funded partly by customers, partly by Cimos.
Mimoto budou zavedena opatření k zlepšení výrobních procesů, včetně přeměny a přemístění některých výrobních linek, nahrazení nebo vyřazení určitých vstupních materiálů a obnovy, oprav a nahrazení pracovního zařízení.
Cimos will fund the remaining necessary capex from its own resources.
V oblasti dodavatelského řetězce zamýšlí podnik omezit počet […], snížit náklady na příplatky za dopravu zkrácením prodlev ve výrobě určené pro známé odběratele, zjednodušit materiálové toky mezi výrobními závody a snížit […] zadáváním zakázek prostřednictvím výzev k podávání nabídek.
The measure is estimated to improve liquidity by approximately EUR 10 million.
Očekávané snížení nákladů na dodavatelský řetězec dosáhne od roku 2018 částky ve výši 5,3 milionu EUR ročně.
Finally, Cimos plans to obtain borrowing of EUR 25 million on market terms to finance operations in 2018-2019, after the end of the restructuring period.
Do té doby se mají úspory podle očekávání postupně zvyšovat, a to z částky ve výši 1,8 milionu EUR v roce 2015 na 4,1 milionu EUR v roce 2017.
OPERATIONAL RESTRUCTURING
Podnik hodlá zlepšit rovněž proces nákupu, a to sjednáním množstevních slev se stávajícími dodavateli […] s cílem zajistit výhodnější ceny a rovněž centralizací funkce nákupu.
As regards operational restructuring, the originally notified restructuring plan provided for the implementation of lean management, consolidation of production capabilities, enhancement of business unit roles and responsibilities, procurement improvement, inventory optimisation and human resource restructuring.
Stávající potíže s likviditou měly za následek, že mnoho dodavatelů odmítlo s podnikem Cimos obchodovat, což omezilo jeho schopnost optimalizovat náklady změnou dodavatelů.
These measures are being implemented, though under the updated plan they have been strengthened and expanded to take account of the business implications of the CS.
To se má po ukončení řízení o nuceném vyrovnání podle očekávání změnit.
In particular, the operational restructuring measures will have more impact on the group headcount, labour costs and overheads than originally planned, with the aim to generate net profit and cash at the earliest possible stage.
Přínosy plynoucí z lepšího procesu nákupu mají v období 2015–2018 dosáhnout podle předpokladů výše 11,3 milionu EUR.
To achieve this goal, in view of the higher than initially assumed expected decline in sales and an increase of maintenance costs, the modified measures are expected to generate higher cost savings than initially planned.
Opatření k omezení režijních nákladů se zaměřují především na snížení nákladů na služby (veřejné služby, informační technologie, telekomunikační, úklidové a bezpečnostní služby), ostatních provozních nákladů (např. bankovní poplatky, nájemné) a ukončení propagačních činností nesouvisejících s podnikáním (dary pro místní sportovní kluby).
The Company's booked business will drop in time as three quarters of the projects in progress are expected to be completed by 2019.
Tato opatření mají podle předpokladů přinést v roce 2015 úspory ve výši 0,3 milionu EUR a posléze ve výši 0,6 milionu EUR ročně.
A decline in existing business will have to be compensated by new projects.
V rámci opatření k optimalizaci zásob hodlá podnik Cimos lépe kontrolovat neprodejné zboží, zavést prodej zásob prostřednictvím komisního prodeje, zvýšit četnost dodávek, snížit zásoby surovin a zvýšit zásoby hotových výrobků s cílem poskytovat lepší zákaznický servis.
To this end, the Company will implement measures in sales, including most importantly the retention of long-term customers by cooperating with them right from the product development stage, penetration of new markets with the existing products and development of new products for the existing and new markets.
PŘEHLED RESTRUKTURALIZAČNÍCH NÁKLADŮ A ZDROJŮ FINANCOVÁNÍ
Sales revenue is forecasted to decrease in 2015-2018 and start growing in 2019.
Tabulka 4
The measures are not expected to generate additional costs.
Restrukturalizační náklady a zdroje financování
Cimos plans to reduce headcount from 6855 employees in May 2014 to […] [19] employees in […], which is expected to generate annual cost savings of EUR […].
Restrukturalizační náklady
The associated costs of severance pay are estimated at EUR […] and will be incurred in […].
Zdroje financování
The Company has decided to reduce the number of plants from 20 to 13 in 2014-2016 in order to consolidate production capacity and focus on core business.
Splacení obchodních závazků
The divestment proceeds are expected to amount to EUR 5,1 million, which will improve liquidity.
Nahlášený vlastní příspěvek
In addition, in 2013-2014 Cimos sold its subsidiaries, TPS Labin, TPS Novi Knezevac (Agriculture Division), Litostroj Power (Energy Division) and Cimos Titan (Machine Division), which generated total proceeds of approximately EUR 25 million.
Obchodní ztráty v roce 2014 a v předchozích letech
The plan provides for quality measures to improve work processes, e.g. materials flow, internal packaging, cutting tool handling and stock management.
Splacení kapitálových výdajů financovaných odběrateli
In the area of supply chain the Company intends to reduce the number of […], decrease premium freight costs by reducing the backlog of production for known customers, simplify material flows between the plants and reduce […] by awarding the contracts via calls for tenders.
Ztráta z pozbytí společnosti Litostroj Power
The expected reduction in the supply chain costs will ultimately reach EUR 5,3 million per year from 2018 onwards.
Ztráta z pozbytí společnosti Cimos Titan
Until then the savings are expected to gradually increase, from EUR 1,8 million in 2015 to EUR 4,1 million in 2017.
Splacení dluhu v souvislosti se společností Litostroj Power
The Company also plans to improve purchasing process by negotiating volume discounts with its existing suppliers […] to secure more advantageous prices as well as by centralising the purchasing function.
Výplata odstupného
The current liquidity problems have led many suppliers to refuse to deal with Cimos which restricted its ability to optimise costs by switching suppliers.
Odměna restrukturalizačních poradců
This is expected to change after the exit from the CS procedure.
Sankční úroky související s nájmem a pozdější splacení
The benefits from the improved purchasing process are expected to reach EUR 11,3 million in 2015-2018.
Omezený vlastní kapitál a minimální peněžní tok
The overhead cost reduction measures are mainly focused on lowering the costs of services (utility, IT, telecom, cleaning and security), other operating costs (e.g. bank charges, rental costs) and discontinuing non-business related promotion activities (donations to the local sport clubs).
Úroky z podpory na záchranu
The measures are expected to bring savings of EUR 0,3 million in 2015 and EUR 0,6 million per year thereafter.
Splacení nového financování
Under the inventory optimisation measure Cimos plans to better control obsolete stock, implement consignment stocking, increase the frequency of deliveries, reduce inventory of raw materials and increase inventory of finished goods, with the aim to deliver better customer service.
Náklady celkem
OVERVIEW OF THE RESTRUCTURING COSTS AND SOURCES OF FINANCING
Zdroje financování celkem
According to the restructuring plan the total restructuring costs amount to EUR 350,7 million and are planned to be financed from an own contribution for the amount of EUR 329 million and from the State aid for the amount of EUR 21,7 million.
Nahlášená výše vlastního příspěvku představuje 94 % celkových restrukturalizačních nákladů.
The restructuring costs and the sources of financing are summarised in Table 4.
Restrukturalizační náklady
Table 4
Kvůli omezené likviditě nahromadil podnik Cimos nahromadil značné obchodní závazky, které musí být splaceny, aby byly zajištěny další dodávky a stabilita činnosti.
Restructuring costs and sources of financing
Před zahájením řízení o nuceném vyrovnání splatil podnik obchodní závazky ve výši 20,5 milionu EUR a musí splatit další částku ve výši 92,6 milionu EUR, kterou dlužil na počátku řízení o nuceném vyrovnání.
Restructuring cost item
Celková výše splátek činí 113,1 milionu EUR.
Source of financing
Kumulované ztráty tudíž musí být uhrazeny.
Trade creditor repayment
Výše uvedenou částku je nutno opravit o položky, které jsou v tabulce 4 uvedeny zvlášť (ztráty z pozbytí společností, výplata odstupného, odměna restrukturalizačních poradců, sankční úroky v souvislosti s nájmem a splacení obchodních závazků).
Declared own contribution
Výsledná částka činí 65,2 milionu EUR a představuje minulé obchodní ztráty, jež musí být během restrukturalizace uhrazeny.
Past and 2014 trading losses
Jak je uvedeno v 45. bodě odůvodnění, kapitálové výdaje byly v minulých letech kvůli nedostatku likvidity nedostatečné.
Capital expenditure
To často k prodlevám ve výrobě a neschopnosti podniku Cimos plnit závazky vůči odběratelům.
Notified State aid (rescue aid converted to equity)
Kapitálové výdaje, které se předpokládají v plánu, mají zajistit, aby podnik Cimos plnil své budoucí smluvní závazky, jsou tudíž nezbytné pro obnovení jeho životaschopnosti.
Repayment of customer funded capex
Část kapitálových výdajů ve výši 9,8 milionu EUR bude financována odběrateli ve formě úvěru.
Loss on disposal of Litostroj Power
Tento úvěr podnik Cimos splatí, představuje tudíž náklady na restrukturalizaci.
Loss on disposal of Cimos Titan
Při prodeji svých dceřiných společností, Litostroj Power (energetická divize) a Cimos Titan (strojírenská divize), vykázal podnik Cimos ztrátu z jejich pozbytí ve výši 20 milionů EUR, což zvyšuje kumulované ztráty popsané v 61. bodě odůvodnění.
Repayment of debt relating to Litostroj Power
Podnik najal poradce, kteří mají být představenstvu nápomocni při plánování a provádění restrukturalizace.
Lease penalty interest and default repayment
Související náklady na odborné služby se odhadují na částku ve výši […] EUR.
Limited equity and minimum cash headroom
V rámci dohody uzavřené s pronajímatelem (viz 43. bod odůvodnění) musí podnik Cimos splatit část svých závazků předem, včetně sankčních úroků.
Interest on rescue aid
Aby mohl podnik Cimos konkurovat na trhu na základě svých vlastních předností, nepostačuje, aby uhradil kumulované ztráty.
Repayment of New Money
V automobilovém průmyslu je běžnou praxí, že odběratelé vyžadují dostatečný poměr cizích zdrojů k vlastnímu kapitálu, aby se zájemce mohl účastnit nabídkových řízení.
Total costs
Úroky z částky, kterou si podnik vypůjčil na trhu na základě záruky poskytnuté jako podpora na záchranu, narostlé do 3. června 2014, tj. zahájení řízení o nuceném vyrovnání, činí 1,2 milionu EUR a v rámci restrukturalizace musí být uhrazeny.
Total sources of financing
Podnik Cimos musí splatit rovněž dluh vyplývající z nového nástroje financování, který je popsán v 41. bodě odůvodnění.
The declared level of own contribution amounts to 94 % of total restructuring costs.
Související restrukturalizační náklady, které Slovinsko oznámilo, činí 39 milionů EUR.
Restructuring costs
Zdroje financování
Due to limited liquidity Cimos has accumulated considerable trade payables, which must be repaid in order to ensure continued supplies and stability of operations.
Oznámené zdroje vlastního příspěvku zahrnují nový nástroj financování (viz 41. bod odůvodnění), kapitálové výdaje financované podnikem Cimos a odběrateli (viz 45. bod odůvodnění), výnosy z prodeje dceřiné společnosti Litostroj Power (viz 52. bod odůvodnění), přínosy plynoucí z opatření v oblasti finanční restrukturalizace popsaných v oddíle 3.1 a příspěvku podniku Cimos na restrukturalizaci pohledávek dodavatelů (viz 42. bod odůvodnění).
The Company has repaid trade payables of EUR 20,5 million before the initiation of the CS and has to repay a further EUR 92,6 million owed at the outset of the CS.
Zdroje vlastního příspěvku jsou podrobně analyzovány v oddíle 8.8.
The total repayment amounts to EUR 113,1 million.
Oznámená státní podpora spočívá v kapitalizaci pohledávky státu vůči podniku Cimos ve výši 21,7 milionu EUR, která vznikla v důsledku záruky poskytnuté jako podpora na záchranu.
As of 2014 the Company's forecasted accumulated losses amounted to EUR 211,4 million and negative equity — to EUR 155,6 million.
OBNOVENÍ DLOUHODOBÉ ŽIVOTASCHOPNOSTI
According to the CS rules, in order for a restructured company to be considered viable upon exit from the CS, the equity cannot be negative.
Tabulka 5
Thus the accumulated losses must be covered.
Vybrané odhadované finanční údaje podle realistického scénáře
The above amount has to be adjusted by items shown separately in Table 4 (losses on disposal, severance payments, restructuring advisor fees, lease penalty interest and trade creditor repayment).
Čisté tržby
The balancing figure amounts to EUR 65,2 million and represents past trading losses to be covered during the restructuring.
Vlastní kapitál
The capex foreseen in the plan is intended to assure that Cimos will meet its future contractual obligations and thus is essential for the restoration of viability.
Kapitálová návratnost
Part of the capex for the amount of EUR 9,8 million will be funded by customers in the form of a loan.
KOMPENZAČNÍ OPATŘENÍ
This loan will have to be repaid by Cimos and thus it constitutes a cost of restructuring.
Jako kompenzační opatření navrhuje podnik Cimos odprodej tří obchodních jednotek v automobilovém segmentu, své hlavní činnosti, a to výrobní závody v […].
On selling its subsidiaries, Litostroj Power (Energy Division) and Cimos Titan (Machine Division) Cimos recognized a loss on disposal of EUR 20 million, which increases the accumulated losses described in recital 61.
Tyto výrobní závody byly ziskové a připadala na ně přibližně 4 % celkových příjmů podniku Cimos před restrukturalizací.
The proceeds from sale of Litostroj Power for the amount of EUR 21,4 million were used by Cimos to repay bank loans, as was required by the financing facility agreements.
Podnik odprodal také tři obchodní jednotky mimo hlavní oblast podnikání, a to zemědělskou, energetickou a strojírenskou divizi, na něž připadalo přibližně 20 % celkových příjmů podniku Cimos v době před restrukturalizací a které byly ziskové.
The redundancies planned as part of the operational restructuring will generate severance payment costs of EUR 8,4 million.
Tabulka 6
The Company has hired consultants to assist the management board in planning and execution of the restructuring process.
Finanční výsledky odprodaných podniků před restrukturalizací
The associated cost of professional services is estimated to amount to EUR […].
Podíl na příjmech podniku Cimos
In order to operate on the market on its own merits, it is not enough for Cimos to cover accumulated losses.
Hrubý zisk, v mil.
It is a common practice in the automotive industry that customers require a sufficient debt to equity ratio for a bidder to participate in tenders.
EUR
If Cimos is to bid for orders, which is necessary to achieve planned sales targets and ultimately return to viability, it must have minimum equity headroom estimated at EUR 39 million.
Hlavní činnost celkem
In addition, it needs EUR 10 million to secure sufficient cash safety margin necessary to stabilise liquidity and regain trust on the market after the exit from the insolvency procedure.
Zemědělství
The interest on the amount the Company has borrowed on the market thanks to the rescue aid guarantee, accrued by 3 June 2014, namely the start of the CS, amounts to EUR 1,2 million and must be repaid as part of the restructuring.
Energetika
Cimos will also have to repay the debt resulting from the New Money Facility, described in recital 41.
Strojírenství
The associated restructuring cost, as notified by Slovenia, amounts to EUR 39 million.
Vedlejší činnost celkem
Sources of financing
Po výše uvedených odprodejích bude jedinou zbývající linií podnikání podniku Cimos automobilová divize, jeho hlavní činnost.
The notified sources of own contribution include the New Money Facility (see recital 41), Cimos- and customer-funded capex (see recital 45), proceeds from the sale of the subsidiary Litostroj Power (see recital 52), the benefits of financial restructuring measures described in Section 3.1 and Cimos's contribution to the suppliers' debt restructuring (see recital 42).
ROZHODNUTÍ O ZAHÁJENÍ ŘÍZENÍ
The sources of own contribution are analysed in detail in Section 8.8.
Komise formální vyšetřovací řízení zahájila dne 9. dubna 2014.
The notified State aid consists of the conversion of the State's claim against Cimos resulting from the rescue aid guarantee to equity for the amount of EUR 21,7 million.
V rozhodnutí o zahájení řízení vyslovila Komise pochybnosti ohledně obnovení dlouhodobé životaschopnosti, kompenzačních opatření a vlastního příspěvku.
RESTORATION OF LONG TERM VIABILITY
Obnovení dlouhodobé životaschopnosti se jevilo jako sporné.
The restructuring plan provides for a restoration of viability in 2015 under the realistic scenario and in 2017 under the pessimistic scenario, thanks to the implementation of the restructuring measures in 2014-2016.
Podle finančních výhledů obsažených v původně oznámeném plánu restrukturalizace měl podnik i po restrukturalizaci vytvářet čisté ztráty a záporné peněžní toky.
Selected projected financial data under the realistic scenario are presented in Table 5.
Schopnost původně oznámeného plánu restrukturalizace obnovit životaschopnost podniku Cimos mimoto závisela do značné míry na uzavření dohody o dobrovolné restrukturalizaci dluhu.
Table 5
Jelikož v době přijetí rozhodnutí o zahájení řízení nebylo takovéto dohody dosaženo, nepovažoval se tento předpoklad za realistický.
Selected projected financial data under the realistic scenario
To potvrdily následné události.
Net sales
Stranám se nepodařilo dospět k dohodě o dobrovolné restrukturalizaci dluhu a věřitelé místo toho zahájili řízení o nuceném vyrovnání.
Net profit/loss
Navrhovaná kompenzační opatření spočívající v prodeji zemědělské, strojírenské a energetické divize se netýkala (jak se zdálo) hlavního trhu podniku a nebyly k dispozici žádné důkazy o tom, že činnosti, které mají být ukončeny, nebyly před restrukturalizací ztrátové, jak se vyžaduje v bodě 40 pokynů k podpoře na záchranu a restrukturalizaci [20] (dále jen „pokyny“).
Operating cash flow
Rovněž se zdálo, že rekapitalizace podniku Cimos ze strany dvou veřejných akcionářů a očekávané přínosy v podobě hotovosti plynoucí z restrukturalizace bankovního dluhu, včetně vysokého dluhu u bank ve vlastnictví státu, jež byly původně oznámeny jako zdroje vlastního příspěvku, zahrnují státní podporu.
Equity
Pokud by se ukázalo, že tomu tak je, nebylo by to v souladu s pokyny, které stanoví, že vlastní příspěvek nesmí obsahovat žádný prvek podpory.
Return on capital
Jediný přijatelný zdroj vlastního příspěvku v době přijetí rozhodnutí o zahájení řízení, tj. výnosy z prodeje zemědělské divize, představoval pouze 0,5 % restrukturalizačních nákladů, což znamenalo, že v porovnání s požadovanou 50 % prahovou hodnotou byl značně nízký.
COMPENSATORY MEASURES
PŘIPOMÍNKY SLOVINSKA
As a compensatory measure Cimos proposes to divest three business units within the automotive segment, its core business, namely the plants in […].
V reakci na rozhodnutí o zahájení řízení Slovinsko Komisi sdělilo, že obsah oznámeného plánu restrukturalizace bude aktualizován podle výsledku řízení o nuceném vyrovnání, které bylo zahájeno dne 3. června 2014.
The plants were profitable and accounted for around 4 % of Cimos's total revenue prior to restructuring.
Jelikož jednání o nuceném vyrovnání dosud probíhala, neposkytlo Slovinsko podrobné údaje o změnách, potvrdilo však, že se již nezvažuje rekapitalizace podniku Cimos ze strany dvou veřejných akcionářů.
In addition, the Company has divested three non-core business units, namely its Agriculture, Energy and Machine Divisions, which accounted for around 20 % of Cimos's total revenue in the pre-restructuring period and were profitable.
Co se týká ostatních původně oznámených opatření, Slovinsko uvedlo, že je nelze posoudit, dokud nebudou v rámci nuceného vyrovnání dostatečně přesně vymezena.
Table 6
Slovinsko se však vyjádřilo k některým záležitostem uvedeným v rozhodnutí o zahájení řízení.
Financial performance of the divested businesses prior to restructuring
Pokud jde o pochybnosti Komise, které souvisely s přičitatelností opatření státních bank státu, Slovinsko odpovědělo, že všechny tyto banky působí na trhu v souladu s obchodními zásadami.
Reply to the request for information from 30 January 2015.
Jejich rozhodnutí týkající se podniku Cimos vycházela z čistě ekonomických zájmů, nebyla ovlivněna vládními orgány a byla přijata současně se soukromými věřiteli, kteří také zahájili řízení o nuceném vyrovnání.
Share in Cimos's revenue
Co se týká společnosti DUTB, Slovinsko uvedlo, že její účast na restrukturalizaci podniku Cimos nebyla důsledkem politického zásahu.
Gross profit, EUR m
Čtyři ze sedmi členů její správní rady nepocházejí ze Slovinska, mají velké mezinárodní odborné znalosti a jsou důvěryhodní.
Total core business
Rozhodnutí týkající se úvěrů a správy majetku jsou přijímána v rámci operačního výboru s jednoznačně stanoveným mandátem a pravomocemi.
Agriculture