natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Stará se přibližně o 350000 soukromých klientů a klientů z řad středních podniků a asi 3000 velkých klientů a institucionálních klientů.
LBS has a share of approximately 42 % of the market for new mortgage savings contracts.
Zemská stavební spořitelna LBS je institucí v rámci společnosti BayernLB, která je z organizačního i ekonomického hlediska samostatná, ale nemá právní subjektivitu.
At 31 December 2011 it had a balance sheet of EUR 11 billion, deposits of EUR 9,7 billion and outstanding building loans of EUR 1,9 billion.
Jelikož je LBS institucí fungující v rámci společnosti BayernLB, jsou jejími vlastníky stejně jako u společnosti BayernLB Svobodný stát Bavorsko a Sparkassenverband Bayern.
In 2011 it had pre-tax income of EUR 68 million.
LBS spolupracuje s bavorskými spořitelnami (Sparkassen), které fungují mimo jiné jako distribuční kanály LBS, a zaujímá v Bavorsku přední postavení ve státem podporovaném segmentu stavebních spořitelen.
BayernLabo is a development institution within BayernLB; it was founded in 1884 for the purpose of financing infrastructure projects.
Měřeno počtem všech nově uzavřených smluv o stavebním spoření má LBS na trhu podíl ve výši zhruba 42 %.
In 1972 it merged with Bayerische Gemeindebank to form Bayerische Landesbank Girozentrale, which subsequently became BayernLB.
K 31. prosinci 2011 vykazovala LBS bilanční sumu ve výši 11 mld. EUR, vklady ve výši 9,7 mld. EUR a neuhrazené pohledávky spojené s půjčkami ze stavebního spoření ve výši 1,9 mld.
BayernLabo is independent from an organisational and economic point of view, but is legally dependent; it is an institution governed by public law within BayernLB, and is covered entirely by a 100 % guarantee (Gewährträgerhaftung) provided by the Land of Bavaria.
EUR.
Its annual accounts are fully integrated into the accounts of BayernLB.
V roce 2011 vykázala výsledek před zdaněním ve výši 68 mil.
Originally, BayernLabo managed funds from the Land of Bavaria as a trustee; the funds were to be used for social housing purposes.
EUR.
The cash value of a part of those social housing loans was valued in the early 1990s and the Land injected the sum into BayernLabo as an earmarked special-purpose contribution (Zweckeinlage).
BayernLabo je podpůrná instituce společnosti BayernLB a byla založena v roce 1884 za účelem financování projektů v oblasti infrastruktury.
The special-purpose contribution amounts to EUR 612 million, which remains constant over time.
V roce 1972 došlo k fúzi BayernLabo a Bayerische Gemeindebank a ke vzniku společnosti Bayerische Landesbank Girozentrale, z níž později vznikla BayernLB.
BayernLabo's capital must be used to promote social housing, and is not available for the commercial business of BayernLB, which is to say that it cannot be used to fulfil the regulatory capital requirements for loans or other assets.
BayernLabo je organizačně a hospodářsky nezávislou institucí podle veřejného práva, která nemá právní subjektivitu, působí v rámci společnosti BayernLB a na jejíž závazky vůči věřitelům se ze 100 % vztahuje subsidiární ručení jejího veřejného zřizovatele („Gewährträgerhaftung“), kterým je Svobodný stát Bavorsko.
BayernLabo's capital is currently remunerated in the following way.
Její účetní závěrka je nedílnou součástí účetní závěrky společnosti BayernLB.
For the special-purpose contribution, BayernLB has to pay the Land a minimum remuneration of [2-5] [15] %, unless BayernLB as a whole makes a loss.
BayernLabo původně spravovala jako správce prostředky Svobodného státu Bavorsko na podporu výstavby sociálních bytů.
For the loss-absorbing function of the rest of BayernLabo's capital, BayernLB has to pay a remuneration of [0-1] % to BayernLabo.
Současná hodnota části těchto půjček na výstavbu sociálních bytů byla oceněna začátkem 90. let 20. století a poté byla Svobodným státem Bavorsko do instituce BayernLabo vložena ve formě účelového vkladu.
That remuneration was accepted as appropriate in Commission Decision 2006/739/EC [16].
Tento účelový vklad činí 612 mil.
In order to ensure that BayernLabo's capital can continue to be considered capital of the highest quality for BayernLB (Tier 1), the restructuring plan has adjusted the level of capital and the form of remuneration (see recital 81).
EUR a zůstává konstantní.
The aid measures
Kapitál instituce BayernLabo se smí využívat na podporu výstavby sociálních bytů, a nikoli na podporu konkurenceschopnosti v bankovních obchodech BayernLB (tzn. nesmí se používat k plnění kapitálových požadavků bankovního dohledu na půjčky a jiná aktiva).
The capital injection
Protiplnění za kapitál instituce BayernLabo je v současné době stanoveno takto: BayernLB platí za účelový vklad Svobodnému státu Bavorsko minimální protiplnění v celkové výši [2–5] [15] %, pokud ovšem společnost BayernLB nevykazuje jako celek ztráty.
In December 2008, BayernLB obtained a Tier 1 capital injection of EUR 10 billion from the Land of Bavaria [17], consisting of a silent participation (stille Einlage) in the amount of EUR 3 billion and preference shares in the amount of EUR 7 billion.
Za funkci, kterou zbývající kapitál BayernLabo plní při úhradě ztrát, platí BayernLB instituci BayernLabo protiplnění ve výši [0–1] %.
The coupon for the silent participation is set at 10 % of the nominal value and is non-cumulative.
Tato platba byla v rozhodnutí Komise 2006/739/ES [16] akceptována jako přiměřená.
The preference shares are to be remunerated at 10 % with a preferential right to profits during the restructuring phase.
Aby bylo zajištěno, že kapitál instituce BayernLabo bude moci být i nadále posuzován jako kapitál nejvyšší kvality (tier 1) společnosti BayernLB, je v plánu restrukturalizace předpokládána úprava kapitálového vybavení a druhu protiplnění (viz 81. bod odůvodnění).
That preferential right to profits will end once the claw-back is complete and the Land's silent participations are paid back in full.
Opatření podpory
Dividend payments are non-cumulative.
Kapitálový vklad
The savings banks association did not participate in the share capital increase.
EUR.
The EUR 4,8 billion risk shield
Kupón na vklad tichého společníka činí 10 % nominální hodnoty a není kumulativní.
The Land of Bavaria provided a risk shield of EUR 4,8 billion on a portfolio of asset-backed securities (ABSs) with a nominal value of EUR 21 billion [19].
Protiplnění za prioritní akcie, které jsou během fáze restrukturalizace spojeny s přednostním právem na výplatu zisku, činí 10 %.
The risk shield protects BayernLB against losses stemming from BayernLB's ABS portfolio, and the guarantee thus provided prevents further write-downs.
Přednostní právo na výplatu zisku zaniká, jakmile bude v plném rozsahu splacena částka, kterou je nutno získat zpět („claw back“), spolu s vklady Svobodného státu Bavorsko jako tichého společníka.
A declaration to that effect was made by the Land on 19 December 2008.
Výplaty dividend nejsou kumulativní.
The ABS portfolio had a nominal value of EUR 19,589 billion at the reference date of 31 December 2008.
Sparkassenverband se na kapitálovém vkladu nepodílel.
BayernLB's ABS portfolio contains underlying securities of several kinds.
Následně klesl jeho 50procentní podíl ve společnosti BayernLB na 6 % [18].
Residential mortgage-backed securities (RMBSs), both prime and subprime, constitute about half of the total portfolio.
Pokrytí rizik ve výši 4,8 mld. EUR
Other major securities in the portfolio include commercial mortgage-backed securities (CMBSs), collateralised debt obligations (CDOs) and other ABSs related to commercial and consumer receivables.
Svobodný stát Bavorsko pokryl rizika ve výši 4,8 mld. EUR plynoucí z portfolia cenných papírů zajištěných aktivy (ABS) o nominální hodnotě 21 mld. EUR [19].
The Land of Bavaria guarantees EUR 4,8 billion, which, however, becomes effective only if and to the extent that the loss exceeds a sum of EUR 1,2 billion to be borne by BayernLB (the ‘first loss piece’).
Toto pokrytí rizik chrání společnost BayernLB před ztrátami z jejího portfolia ABS, a zabraňuje tudíž prostřednictvím této záruky dalším odpisům.
Subtracting the first loss piece of EUR 1,2 billion from the nominal value of EUR 19,589 billion gives a transfer price of EUR 18,389 billion.
Portfolio ABS společnosti BayernLB obsahuje různé druhy cenných papírů zajištěných aktivy.
The duration of the risk shield is linked to the maturity of the securities in the ABS portfolio.
Zhruba polovinu celého portfolia představují cenné papíry kryté hypotečním úvěrem na obytné nemovitosti (RMBS), a to jak bonitní, tak i podřadné.
The guaranteed securities were reduced from around EUR 19,6 billion in December 2008 to EUR 11,9 billion in December 2011.
Dalšími důležitými cennými papíry z portfolia, které jsou zajištěny aktivy, jsou mimo jiné cenné papíry kryté hypotečním úvěrem na nebytové nemovitosti (CMBS), zajištěné dluhové závazky (CDO) a další cenné papíry ABS, které se vztahují na pohledávky vůči komerčním klientům a spotřebitelům (ABS Commercial a ABS Consumer).
According to updated projections of 31 March 2012, the portfolio will be reduced to EUR 7 billion by September 2014.
Svobodný stát Bavorsko vydal prohlášení o záruce v objemu 4,8 mld. EUR, z jehož titulu lze však plnit pouze za předpokladu, že ztráta, kterou má hradit společnost BayernLB, překročí 1,2 mld. EUR (dále jen „první ztráta“).
The priority is to minimise losses, but it is uncertain what the level of market prices will be in 2014, so that it is not yet clear whether at that time a sale of the remaining portfolio (which is in principle sought) will in fact be be feasible, that is to say economically reasonable [20].
Odečtením první ztráty (1,2 mld. EUR) od nominální hodnoty (19,589 mld. EUR) se vypočte převodní cena („Übernahmepreis“), jež činí 18,389 mld. EUR.
Valuation of the shielded assets
Doba, po niž budou rizika pokryta, je vázána na splatnost cenných papírů v portfoliu ABS.
The portfolio was valued in two steps.
Zajištěné cenné papíry byly zredukovány z přibližné výše 19,6 mld. EUR (stav v prosinci 2008) na 11,9 mld. EUR (stav v prosinci 2011).
First, an early warning tool was used to flag the individual deals (green, yellow, red) in order to detect distressed or impaired deals.
Podle aktualizovaných prognóz ze dne 31. března 2012 se vychází z toho, že do září 2014 bude portfolio zredukováno na 7 mld.
With the help of the tool an internal rating was produced: deals that had a yellow or red flag were typically downgraded.
EUR.
The internal rating was then mapped to Moody's public rating.
Jelikož se přednostně usiluje o to, aby ztráty byly pokud možno co nejnižší, ale je nejisté, na jaké úrovni se budou v roce 2014 nacházet tržní ceny, není doposud jasné, zda pak bude možný prodej (o který se v zásadě usiluje) zbývajících cenných papírů z portfolia (tzn. zda bude z ekonomického hlediska rozumný) [20].
That public rating was then used in Moody's CDOROM [21] version 2,4 to arrive at an estimate of the expected loss on the full portfolio and the relevant tranches.
Ocenění aktiv zajištěných zárukou
On the basis of that methodology the real economic value (REV) of the ABS portfolio at the time of the approval of the measures was estimated by the Commission's experts at 83,87 % of the nominal value of EUR 19,589 billion, that is to say EUR 16,429 billion.
Ocenění portfolia proběhlo ve dvou krocích.
In an e-mail message of 14 December 2009 Germany stated that it would not be seeking further analysis of the expected loss.
Nejprve byly jednotlivé obchody označeny pomocí nástroje pro včasné varování (EWT) (zelená, žlutá, červená) s cílem odhalit problematické nebo znehodnocené obchody.
When a transfer price of EUR 18,389 billion is compared to a real economic value of EUR 16,429 billion, there is a a difference of EUR 1,96 billion.
Pomocí tohoto nástroje EWT byl stanoven interní rating a ocenění žlutě nebo červeně označených obchodů bylo zpravidla upraveno směrem dolů.
The capital relief effect of the measure at the time the risk shield was implemented was determined to be EUR 1,28 billion.
Interní rating pak byl převeden na externí rating společnosti Moody's.
The accuracy of the method and the underlying calculations used to determine the capital relief effect was confirmed by BaFin in a letter dated 9 April 2010.
Tento externí rating byl zadán do systému CROROM [21] (verze 2.4) společnosti Moody's s cílem provést odhad očekávaných ztrát pro celé portfolio a relevantní tranše.
Remuneration of the risk shield and claw-back
Podle této metody byla reálná ekonomická hodnota portfolia ABS v okamžiku poskytnutí opatření oceněna znalci Komise na 83,87 % nominální hodnoty ve výši 19,589 mld. EUR, tzn. na 16,429 mld.
BayernLB revised the remuneration for the risk shield (including a claw-back payment) retroactively, with effect from 1 January 2010, from 50 basis points to a yearly fee of EUR 200 million, consisting of:
EUR.
a basic fee of 6,25 % on the initial capital relief effect of EUR 1,28 billion at 31 December 2008, that is to say EUR 80 million per annum;
V e-mailu ze dne 14. prosince 2009 prohlásilo Německo, že nežádá o hlubší analýzu očekávané ztráty.
an additional fee of 3,75 % on a part of the guarantee amounting to EUR 2 billion, that is to say EUR 75 million per annum, until 2015;
Z porovnání převodní ceny ve výši 18,389 mld. EUR a reálné ekonomické hodnoty 16,429 mld. EUR vyplývá rozdíl ve výši 1,96 mld. EUR.
a special fee of EUR 45 million per annum until 2015.
Účinek opatření v podobě kapitálové úlevy (dále jen „kapitálová úleva“) v okamžiku pokrytí rizik byl vyčíslen na 1,28 mld. EUR.
The liability guarantees
Přesnost metody a výpočtů pro zjištění kapitálové úlevy potvrdil orgán BaFin dopisem ze dne 9. dubna 2010.
BayernLB received liability guarantees given by the German Financial Market Stabilisation Fund (Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung—‘SoFFin’) under the Financial Market Stabilisation Act (Finanzmarktstabilisierungsgesetz), which was approved by the Commission in its decision on the German rescue package for credit institutions [22].
Protiplnění za pokrytí rizik a zpětné získání („claw back“)
Those guarantees amounted to EUR 15 billion, of which EUR 5 billion was used for an issue in January 2009, while the remaining EUR 10 billion were returned unused to the guarantor on 16 October 2009, whereupon SoFFin reduced the guarantee to EUR 5 billion.
Společnost BayernLB změnila protiplnění za pokrytí rizik (včetně jedné platby v rámci zpětného získání) se zpětnou účinností k 1. lednu 2010 z 50 bazických bodů na roční celkovou prémii ve výši 200 mil.
On 23 January 2012, the last tranche of the liability guarantees granted by SoFFin was redeemed.
EUR, která má toto složení:
The funding guarantee for liquidity granted by Austria
základní prémie ve výši 6,25 % z počáteční kapitálové úlevy k 31. prosinci 2008 ve výši 1,28 mld. EUR, tzn. 80 mil.
In December 2008, following large write-downs and losses, HGAA received EUR 700 million from BayernLB and EUR 900 million in Tier 1 non-voting capital [23] from Austria on the basis of the Austrian emergency bank support scheme [24].
EUR ročně;
In 2009, BayernLB and HGAA commissioned an outside report on HGAA's credit risk.
EUR ročně do roku 2015, a
Following the Austrian financial market supervisory authority's ultimatum to the shareholders to take the necessary decisions for a recapitalisation of HGAA by 11 December 2009, Austria acquired all the shares for the symbolic price of one euro [25].
zvláštní platba ve výši 45 mil.
BayernLB renounced all its shareholder's rights including its claims in respect of EUR 300 million in Tier 2 capital in HGAA [26].
EUR ročně do roku 2015.
In the event that further capital measures were needed to enable HGAA to fulfil the regulatory minimum capital requirements, it was also agreed that any further capital injection would be split between BayernLB and Austria in a proportion of 3:1.
Záruky pro případ ručení
However, any additional capital supplied by BayernLB on that basis would reduce the EUR [500-550] million in funding that BayernLB had provided to HGAA, on which it had renounced its rights as part of the HGAA rescue operation.
Zvláštní fond pro stabilizaci finančních trhů (Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung, SoFFin) poskytl společnosti BayernLB záruky pro případ jejího ručení podle německého zákona o stabilizaci finančních trhů, který Komise schválila jako německý režim mimořádné podpory určené bankám [22].
In order to ensure HGAA's liquidity, BayernLB reissued a liquidity line amounting to EUR [350-600] million that had run out on 4 December 2009.
Zbývajících 10 mld. EUR z titulu záruk využito nebylo a dne 16. října 2009 bylo vráceno vystaviteli záruk.
In 2014, BayernLB would leave funding amounting to EUR [650-700] million with HGAA, and in 2015 it would leave EUR [350-400] million.
Záruka pro případ ručení poskytnutá fondem SoFFin tak byla snížena na 5 mld.
In the event that HGAA was split up or another economically comparable measure was taken that did not ensure the viability of HGAA, the exposure was guaranteed by Austria.
EUR.
The BayernLabo capital transferred to BayernLB
Poslední tranše těchto záruk poskytnutých fondem SoFFin byla vrácena dne 23. ledna 2012.
A significant part of the reserves of BayernLabo, amounting to EUR 1 billion, is to be be transferred to the reserves of the core bank, BayernLB, without any consideration or remuneration.
Záruka Rakouska za likviditu
The restructuring plan notified by Germany
V prosinci 2008 obdržela společnost HGAA po rozsáhlých odpisech a ztrátách 700 mil.
Description of the business model
EUR od společnosti BayernLB a další majetkovou účast („Partizipationskapital“) ve výši 900 mil.
BayernLB has drawn up a restructuring plan to set out its return to viability by 31 December 2015.
EUR [23] (kapitál tier 1) od Rakouska na základě rakouského režimu mimořádné podpory určené bankám [24].
The plan envisages substantial changes to BayernLB's business model and provides for a strategic realignment of the bank.
Společnosti BayernLB a HGAA pověřily v roce 2009 externí znalce vypracováním posudku o úvěrovém riziku HGAA.
The new business model is characterised by reduced risk and a stronger focus on regional business and sustainability on the funding and lending sides.
Na základě tohoto posudku by ztráty, které bylo třeba očekávat, snížily kapitálový poměr tier 1 do konce roku 2009 na méně než 4 %.
It provides for a significant reduction of the activities of BayernLB and a concentration on core activities, core products and core regions, through such things as the closure or divestiture of business centres, subsidiaries and shareholding, and the discontinuation of areas of business.
Následkem ultimáta, jímž rakouský orgán pro finanční dohled vyzval vlastníky, aby do 11. prosince 2009 přijali rozhodnutí potřebná pro rekapitalizaci HGAA, získalo Rakousko od dosavadních vlastníků veškeré podíly HGAA za symbolickou cenu jednoho eura [25].
A main feature of the restructuring strategy is the distinction between core and non-core activities in the business segments.
Společnost BayernLB se vzdala všech práv akcionáře včetně stávajících pohledávek ve spojení s kapitálem tier 2 ve společnosti HGAA ve výši 300 mil.
It is BayernLB's objective to separate from all non-core activities.
EUR [26].
In order to implement the strategic separation between core and non-core activities, BayernLB has established a restructuring unit where most non-core activities are bundled.
Pro případ, že by pro splnění zákonných minimálních kapitálových požadavků byla nutná další kapitálová opatření ve prospěch společnosti HGAA, bylo dále dohodnuto, že případné kapitálové vklady by byly mezi společnost BayernLB a Rakousko rozděleny v poměru 3:1.
In that way, BayernLB can focus on future tasks in its core activities without having to deal with the phasing out of the non-core activities.
Veškerý další kapitál vložený na tomto základě společností BayernLB by však byl započten s částkou ve výši [500–550] mil.
BayernLB will focus its business on three core business areas:
EUR, kterou BayernLB poskytla společnosti HGAA pro účely financování a které se BayernLB v souvislosti se záchranou HGAA vzdala.
core business area 1: corporates, small and medium-sized businesses (Mittelstand) [27] and private customers;
EUR.
core business area 2: real estate, savings banks, public authorities and BayernLabo;
V roce 2014 ponechá BayernLB v HGAA celkem ještě [650–700] mil.
core business area 3: markets.
EUR a v roce 2015 celkem [350–400] mil.
Core business area 1: corporates, small and medium-sized businesses (Mittelstand) and private customers
EUR.
In the corporates business area, the target group is enterprises with headquarters in Germany and a turnover of at least EUR 1 billion.
Na příslušnou expozici dává Rakousko záruku pro případ rozdělení HGAA nebo přijetí hospodářsky srovnatelného opatření, po kterém nebude zajištěna životaschopnost HGAA.
Business hitherto conducted at foreign branches, especially local activities, will be reduced, and limited to customers with a link to Germany [28], to whom BayernLB will in particular offer corporate banking products, especially credit facilities, and structured finance products, consisting of export and trade financing, leasing and project financing.
Převod kapitálu instituce BayernLabo na BayernLB
Regarding small and medium-sized businesses, BayernLB will target Bavarian enterprises with a turnover between EUR 50 million and EUR 1 billion, family-run businesses, and other German enterprises in specific regions where the bank is already present, such as North Rhine-Westphalia via its Düsseldorf branch.
Významná část rezervních fondů instituce BayernLabo, a sice 1 mld. EUR, má být bez protiplnění nebo platby převedena do rezervních fondů hlavní banky, tzn. BayernLB.
In regions without local branches the bank will focus on enterprises with a turnover of EUR 100 million to EUR 1 billion.
Plán restrukturalizace oznámený Německem
Besides credit facilities, the bank will, inter alia, offer products in the fields of export and trade financing, documentary business, interest and currency management, derivatives, financial investment, monetary transactions and leasing.
Popis obchodního modelu
The bank will also provide products to enterprises with a turnover below EUR 50 million via the savings banks.
Pro nový obchodní model je charakteristický snížený rizikový profil, silnější orientace na regionální obchody a udržitelnost financování a aktivního obchodování.
Through its subsidiary DKB, BayernLB will be active in the business areas retail banking, infrastructure, and commercial customers.
Podle plánu restrukturalizace mají být obchodní činnosti společnosti BayernLB značně omezeny a mají se orientovat na hlavní činnosti, hlavní produkty a hlavní regiony.
In retail banking, DKB will offer bank accounts, credit cards and other products (financing, investment) via direct banking.
Toho má být dosaženo mimo jiné uzavřením/prodejem pracovišť, dceřiných společností a účastí, jakož i ukončením obchodních činností.
In infrastructure, DKB will, in particular, target entities providing services of general interest and healthcare institutions.
Důležitý prvek strategie restrukturalizace spočívá v rozlišování mezi hlavními a vedlejšími obchodními činnostmi v jednotlivých obchodních jednotkách.
Lastly, DKB will target commercial customers in selected industries such as agriculture, food, environmental technology, tourism, and legal and tax services.
Cílem společnosti BayernLB je odloučit se od všech vedlejších obchodních činností.
Core business area 2: real estate, savings banks, public authorities and BayernLabo
Pro účely realizace strategického oddělení hlavních a vedlejších obchodních činností zřídila společnost BayernLB restrukturalizační jednotku, v níž je sloučena většina vedlejších obchodních činností.
With regard to real estate, BayernLB will focus on German clients.
Takto se BayernLB může při svých hlavních obchodních činnostech soustředit na budoucí úkoly, aniž by se musela starat o likvidaci činností vedlejších.
It will, however, also provide services to international clients with a link to Germany.
Společnost BayernLB zaměří své obchodní činnosti na tři hlavní oblasti:
With regard to commercial real estate, the bank will provide portfolio financing, housing promotion, development and inventory financing, and financing of real estate funds.