natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Závěr ohledně nabytí banky MBG
The acquisition can thus be considered to be part of a consolidation process which is necessary to restore financial stability of the kind described in point 41 of the Restructuring Communication.
Vyvozuje se závěr, že vzhledem k mimořádné situaci řeckých bank a specifikům nabytí banky MBG je tato akvizice v souladu s požadavky stanovenými ve sdělení o restrukturalizaci.
Furthermore, no non-aided bidder submitted a bid for the ATE Transferred Activities.
SOULAD OPATŘENÍ A, B1, B2, B3 A B4 SE SDĚLENÍM O RESTRUKTURALIZACI
Last, since the acquisition of the ATE Transferred Activities was authorised by the Hellenic Competition Authority [105], it can be assumed that the outcome of the sale process does not endanger effective competition in Greece.
Příčiny potíží a důsledky pro posouzení podle sdělení o restrukturalizaci
The acquisition of the ATE Acquired Activities is therefore in line with section 4 of the Restructuring Communication.
Jak je uvedeno v oddílech 2.1.1 a 2.1.2, potíže, jimž banka čelila, vyplývají především z řecké dluhové krize a hluboké recese v Řecku a jižní Evropě.
Conclusion on the acquisition of the ATE Transferred Activities
Co se týká prvně uvedeného faktoru, řecká vláda ztratila přístup na finanční trhy a nakonec musela se svými domácími a mezinárodními věřiteli sjednat dohodu, program zapojení soukromého sektoru, což vedlo k srážce z pohledávek vůči státu o 53,3 %.
It is concluded that, in the light of the unique situation of Greek banks and the specificities of the acquisition of the ATE Transferred Activities, that acquisition is in line with the requirements laid down in the Restructuring Communication.
31,5 % pohledávek bylo mimoto vyměněno za nové státní dluhopisy s nižšími úrokovými sazbami a delší splatností.
Compliance of the acquisition of Geniki with the Restructuring Communication
Tyto nové státní dluhopisy stát od řeckých bank odkoupil zpět v prosinci 2012 za cenu v rozmezí od 30,2 % do 40,1 % jejich nominální hodnoty, což vedlo k dalším ztrátám řeckých bank.
Effect of the acquisition of Geniki on the long-term viability of the Bank
Kromě dopadu programu zapojení soukromého sektoru a zpětného odkupu dluhu na kapitálovou pozici banky Piraeus zaznamenala banka od roku 2010 do poloviny roku 2012 rovněž velký odliv vkladů kvůli riziku, že by v důsledku neudržitelného veřejného dluhu a hospodářské recese mohlo Řecko vystoupit z eurozóny.
In terms of operating profitability, the acquisition of Geniki will enhance the Bank’s return to long-term viability.
Podpora, která byla poskytnuta bance, tj. součet opatření B1, B2, B3 a B4 čili 7335 milionů EUR, přesahuje výši ztrát, jež byly vykázány v důsledku programu zapojení soukromého sektoru (5911 milionů EUR).
According to the analysis submitted by the Bank at the time of that acquisition, merging two banks in the same geographical market will create synergies such as cost savings through personnel reduction and branch closures.
Velká část kapitálových potřeb vyplývá z běžné expozice finanční instituce riziku spojenému se státními dluhopisy domovské země.
The Bank will acquire the customers and depositors of Geniki, thereby significantly reducing distribution costs.
Tato skutečnost byla uvedena rovněž v 63. a 74. bodě rozhodnutí o zahájení řízení týkajícího se banky Piraeus.
In terms of liquidity position, as illustrated in recital 65, Geniki held more deposits than net loans.
Jelikož opatření podpory méně narušují hospodářskou soutěž, měla by se úměrně zmírnit i opatření k omezení narušení hospodářské soutěže.
In addition, Geniki was adequately capitalised before being acquired by the Bank.
Jelikož program zapojení soukromého sektoru a zpětný odkup dluhu představují prominutí dluhu ve prospěch státu, může být odměna státu za rekapitalizaci bank nižší.
Thus, the acquisition is not likely to create any future capital needs for the Bank.
Komise však podotýká, že expozice banky Piraeus riziku spojenému s řeckými státními dluhopisy byla vyšší než expozice ostatních velkých řeckých bank [111].
The acquisition is therefore positive for the restoration of the long-term viability of the Bank.
Ne všechny ztráty ze státních dluhopisů lze proto přičíst běžné expozici finanční instituce riziku spojenému se státními dluhopisy domovské země.
Effect of the acquisition of Geniki on the amount of aid needed by the Bank
Druhou příčinou ztrát banky jsou ztráty z jejích úvěrů poskytnutých řeckým domácnostem a podnikům.
In this case, although the acquisition has positive implications for the Bank’s viability, it is not essential for its viability within the meaning of point 23 of the Restructuring Communication.
Komise se domnívá, že tyto ztráty jsou zapříčiněny především mimořádně hlubokou a dlouhou recesí a snížením HDP přibližně o 25 % během pěti let, a nikoli rizikovými úvěrovými praktikami banky.
However, the Bank only paid EUR 1 million to purchase Geniki, which is considered to be a very small amount.
Podpora na pokrytí těchto ztrát proto nevytváří morální hazard, což nastává tehdy, pokud podpora banku chrání před důsledky rizikového jednání v minulosti.
Furthermore, Geniki was adequately capitalised and, as a condition to the transaction, Société Générale injected a significant amount of capital into the Bank [106].
Podpora proto méně narušuje hospodářskou soutěž [112].
The Commission concludes that, in the light of the specificities of the transaction (acquisition at a very low price of a fully capitalised bank and injection of capital by the seller into the Bank), the acquisition does not generate any further capital need for the Bank and therefore the acquisition of Geniki exceptionally does not contravene the principle that aid should be limited to the minimum necessary.
Část kapitálových potřeb a úvěrových ztrát banky však pochází od některých mezinárodních dceřiných společností.
Distortive effect of the acquisition of Geniki on competition
Ztráty z mezinárodních činností dosáhly v roce 2012 výše 244 milionů EUR před zdaněním [113].
As stated in recital 274, in line with points 39 and 40 of the Restructuring Communication, State aid should not be used to the detriment of non-aided companies and in particular for acquiring competing businesses, except under specific circumstances.
Zahraniční aktiva znamenala rovněž odliv likvidity.
Geniki was not deemed viable on a stand-alone basis by the Bank of Greece, when it reviewed the viability of all the Greek banks early in 2012.
Lze proto vyvodit závěr, že značná část ztrát a potřeba podpory spadá do oblasti působnosti bodu 14 sdělení o prodloužení z roku 2011, který Komisi umožňuje zmírnit požadavky.
Geniki was generating large losses for Société Générale which therefore wanted to sell it and, if no sale was possible, could have considered how to let it fail.
Potřeba podpory obdobně vyplývala částečně z mimořádně hluboké recese v Řecku, a nikoli z poskytování rizikových úvěrů.
The acquisition can therefore be considered to be part of a consolidation process which is necessary to restore financial stability of the kind described in point 41 of the Restructuring Communication.
Tato podpora nevytváří morální hazard, a proto méně narušuje hospodářskou soutěž.
Furthermore, no non-aided bidder submitted any valid bid to acquire Geniki.
Potřeba podpory vyplývá částečně z podstupování rizika ze strany banky vzhledem k držení velkého objemu státních dluhopisů a vzhledem k jejím zahraničním dceřiným společnostem.
There was therefore no crowding-out of any non-aided bidder by the Bank.
Životaschopnost
In addition, since the acquisition was authorised by the Hellenic Competition Authority [107], it can be assumed that the outcome of the sale process does not endanger effective competition in Greece.
Plán restrukturalizace musí zajistit, aby byla finanční instituce schopna do konce období restrukturalizace obnovit svou dlouhodobou životaschopnost (oddíl 2 sdělení o restrukturalizaci).
Finally the purchase price was very low.
Plán uvádí rovněž příčiny obtíží banky a opatření, která byla přijata k vyřešení všech problémů souvisejících se životaschopností, kterým banka čelila.
Conclusion on the acquisition of Geniki
Plán restrukturalizace popisuje zejména zvolenou strategii k zachování provozní efektivity banky a k řešení velkého objemu nesplácených půjček, nestabilní likvidní a kapitálové pozice a jejích zahraničních podniků, které byly v minulých letech závislé na své mateřské společnosti, pokud jde o financování a kapitál.
It is concluded that, in the light of the unique situation of Greek banks and the specificities of the acquisition of Geniki, that acquisition is in line with the requirements laid down in the Restructuring Communication.
Bankovní činnosti v Řecku
Compliance of the acquisition of the Cypriot Transferred Activities with the Restructuring Communication
Co se týká likvidity [114] a závislosti banky na financování poskytovaném Eurosystémem, plán restrukturalizace předpokládá omezený růst bilanční sumy v Řecku a opětovný růst vkladové základny.
Effect of the acquisition of the Cypriot Transferred Activities on the long-term viability of the Bank
Spoléhání se na nouzovou pomoc v oblasti likvidity se státní zárukou, které se již snížilo, se bude snižovat i nadále, což bance pomůže omezit náklady na financování.
The acquisition of the Cypriot Transferred Activities enhances the long-term viability of the Bank.
Závazek týkající se poměru úvěrů k vkladům zmíněný v 137. bodě odůvodnění zajišťuje, aby na konci období restrukturalizace byla struktura rozvahy banky udržitelná.
According to the analysis submitted by the Bank at the time of the acquisition, the transaction will lead to considerable synergies such as cost synergies through administration and staff cost savings and significant improvement of the cost of deposits.
Likvidní pozici banky posílí rovněž prodej cenných papírů a jiných vedlejších činností.
Since the acquisition the Bank has fully integrated the Greek operations of the three Cypriot Banks, rebranded all the branches of the three Cypriot Banks and is well advanced in the rationalisation of the network.
Kvůli dosud napjaté likvidní pozici banky může Komise souhlasit se žádostí řeckých orgánů o povolení poskytovat bance likviditu v rámci opatření týkajícího se záruk a opatření týkajícího se půjčky státních dluhopisů na základě režimu podpory řeckých bank a v rámci nouzové pomoci v oblasti likvidity se státní zárukou.
The loan portfolios of the Greek operations of the three Cypriot Banks were well provisioned.
Od začátku krize provedla banka velké akvizice, které výrazně zvětšily její velikost a vkladovou základnu.
Indeed, the Bank acquired those loans at a price well below their nominal amounts: the purchase price was decreased to reflect the future losses estimated by PIMCO in the framework of a stress test.
Banka v rekordním čase nabyté podniky úspěšně integrovala.
The risk of loan losses exceeding those already reflected in the low purchase price is therefore limited.
V současnosti se banka snaží dosáhnout na základě těchto akvizic všech možných synergií.
The Bank also acquired a large pool of deposits, nearly as large as the net loans acquired.
Banka začala racionalizovat svou obchodní síť v Řecku snižováním počtu poboček a zaměstnanců [115].
It therefore strengthened its liquidity position.
Komise se proto domnívá, že plán restrukturalizace zachovává efektivnost banky v novém tržním prostředí.
Effect of the acquisition of the Cypriot Transferred Activities on the amount of aid needed by the Bank
Další klíčovou oblastí je řešení nesplácených půjček, jelikož ty k 31. prosinci 2013 představovaly 36 % portfolia banky [116].
As analysed in section 7.3, the aid aimed to cover the capital needs of the acquirer of the Cypriot Transferred Activities, since their acquisition would ensure the maintenance of financial stability in Greece.
Banka hodlá zlepšit svou úvěrovou politiku (limity, zajištění kolaterálem) a zaměřit se na hlavní činnost s cílem omezit ztráty na minimum.
The consideration ultimately paid by the Bank for the acquisition of the Cypriot Transferred Activities was far lower than the book value of the acquired portfolio.
Řecko se rovněž zavázalo, že banka bude splňovat vysoké standardy, co se týká její úvěrové politiky, s cílem řídit rizika a v každé fázi úvěrového procesu dosáhnout pro banku co nejvyšší hodnoty, včetně restrukturalizace úvěrů, jak je popsáno v 141. bodě odůvodnění.
It was even lower than the value of the loans after it was adjusted downward to reflect the future loan losses estimated by PIMCO under the stress test.
Správa a řízení společnosti
The acquisition price could therefore be considered to be negative.
Dalším bodem, jemuž je věnována pozornost, je správa a řízení banky, jelikož po rekapitalizaci na jaře 2013 vlastní většinu akcií banky fond HFSF, má však omezená hlasovací práva.
That conclusion is supported by the fact that the Bank booked a large negative goodwill when acquiring the Cypriot Transferred Activities, which increased its capital.
Někteří soukromí investoři, kteří banku ovládají, vlastní rovněž opční listy, a měli by tudíž plný prospěch z případného růstu ceny akcií během období restrukturalizace.
However, should it nevertheless be considered that the Bank paid a positive price, the Commission observes that, as a pre-condition of the acquisition, the HFSF had given a commitment to the buyer that it would inject the amount of the purchase price in capital.
Jelikož by tato situace mohla vytvářet morální hazard, byl mezi bankou a fondem HFSF v roce 2013 dohodnut zvláštní rámec vztahů.
The HFSF respected that commitment in the framework of the Spring 2013 recapitalisation.
Dohoda chrání každodenní činnost banky před zásahy ze strany jejích hlavních akcionářů a současně zajišťuje, že fond HFSF může prostřednictvím náležitých konzultačních postupů sledovat provádění plánu restrukturalizace a zamezit přílišnému riskování ze strany vedení banky.
That capital injection is aid to the Cypriot Transferred Activities and not to the Bank as explained in section 6.2.1.
Banka se rovněž zavázala podrobně sledovat svou expozici vůči spřízněným dlužníkům.
Therefore, the acquisition did not create a need for additional State aid to the Bank.
Komise hodnotí kladně skutečnost, že fond HFSF získá automaticky zpět hlasovací práva, pokud banka plán restrukturalizace neprovede.
It is concluded that, due to the atypical terms (low purchase price and commitment given by the HFSF to inject the purchase price in the framework of a capital increase), the acquisition of the Cypriot Transferred Activities exceptionally does not contravene the principle that aid should be limited to the minimum necessary.
Mezinárodní činnosti
Distortive effect of the acquisition of the Cypriot Transferred Activities on competition
Některé mezinárodní činnosti banky vedly v minulosti k odčerpání kapitálu a likvidity banky, jak je objasněno v 323. bodě odůvodnění.
The sale of the Greek operations of the Cypriot Banks aimed to safeguard the stability of the Greek banking system and to ensure that the Cypriot Banks could sell those businesses before they were likely to lose any value.
V plánu restrukturalizace se předpokládá, že se banka přeorientuje na svůj domácí trh.
The transaction can thus be considered to be part of a consolidation process which is necessary to restore financial stability of the kind described in point 41 of the Restructuring Communication.
Banka již prodala svou dceřinou společnost v USA.
Furthermore, no non-aided bidder submitted any valid bid to acquire the three Cypriot Banks.
Banka začala rovněž racionalizovat ostatní dceřiné společnosti s cílem posílit proces schvalování úvěrů a snížit nedostatek financování v dceřiných společnostech.
The sale process was open, transparent and non-discriminatory.
Banka plánuje další racionalizaci své sítě dceřiných společností, které si ponechá, jak je popsáno v 130. bodě odůvodnění.
Last, since that acquisition was authorised by the Hellenic Competition Authority [108], it can be assumed that the outcome of the sale process does not endanger effective competition in Greece.
Celkový objem zahraničních aktiv se proto v budoucnu sníží.
In view of those elements, it can be concluded that the acquisition of the Cypriot Transferred Activities falls under the exemption in point 41 of the Restructuring Communication.
Na konci období restrukturalizace budou představovat […] celkové bilanční sumy banky.
Conclusion on the acquisition of the Cypriot Transferred Activities
Komise se proto domnívá, že banka tyto zahraniční podniky dostatečně restrukturalizuje a omezí jejich velikost s cílem zamezit potřebě dalšího kapitálu a nedostatečné likviditě v budoucnu.
It is concluded that, in the light of the unique situation of Greek banks and the specificities of the acquisition of the Cypriot Transferred Activities, that acquisition is in line with the requirements laid down in the Restructuring Communication.
Základní scénář popsaný v oddíle 2.4 ukazuje, že na konci období restrukturalizace bude banka s to dosáhnout výnosů, které jí umožní pokrýt veškeré náklady a zajistí náležitou návratnost vlastního kapitálu s přihlédnutím k jejímu rizikovému profilu.
The acquisition of the fully recapitalised MBG enhances the long-term viability of the Bank.
Podle předpokladů má současně kapitálová pozice banky zůstat na uspokojivé úrovni.
According to the analysis submitted by the Bank at the time of the acquisition, the transaction will lead to considerable synergies such as cost synergies through branch and staff reduction, lower deposit costs and revenue synergies.
Komise bere na vědomí nepříznivý scénář popsaný v plánu restrukturalizace banky, který předložily řecké orgány.
In the meantime, the Bank has fully integrated MBG.
Nepříznivý scénář vychází ze souboru předpokladů, které byly dohodnuty s fondem HFSF.
In addition, since MBG was adequately capitalised before being acquired by the Bank and since the bank paid a purchase price of EUR 1 million, the acquisition is not likely to create any future capital needs for the Bank.
Tento scénář bere v úvahu delší a hlubší recesi a rovněž větší deflaci cen nemovitostí.
In addition, the seller gave a commitment, as part of the transaction, to inject EUR 400 million of capital into the Bank.
Plán restrukturalizace ukazuje, že banka je s to čelit přiměřenému napětí, jelikož i podle nepříznivého scénáře bude na konci období restrukturalizace zisková a bude mít dostatek kapitálu.
That commitment was implemented in the framework of the Spring 2013 recapitalisation, during which BCP injected EUR 400 million into the Bank.
Komise se proto domnívá, že kapitálové potřeby podle základního scénáře, jak je odhadla řecká centrální banka, předpokládají určitou míru napětí.
It is concluded that the acquisition is positive for the restoration of the long-term viability of the Bank and that the purchase price of MBG was so low that it did not prevent the aid from being limited to the minimum necessary.
Aby bylo možno vyvodit závěr, že banka je životaschopná, Komise nevyžaduje, aby měla banka předem dostatek kapitálu na pokrytí kapitálových potřeb v případě nepříznivějšího scénáře, jak je odhadla řecká centrální banka, jelikož odhadovaná výše představuje vysokou míru napětí a jelikož získání kapitálu v březnu 2014 ukazuje, že banka má opět přístup na kapitálové trhy.
Effect of the acquisition of MBG on the amount of aid needed by the Bank
Kladně se mimoto hodnotí skutečnost, že banka nebude investovat do cenných papírů spekulativního stupně, což pomůže udržet její kapitálovou a likvidní pozici.
However, the Bank only paid EUR 1 million to purchase MBG, which is considered to be a very small amount.
Vyvozuje se proto závěr, že kombinace již provedené restrukturalizace a další navrhované restrukturalizace postačuje k obnovení dlouhodobé životaschopnosti banky.
Furthermore, MBG was adequately capitalised by BCP and, as a condition of the transaction, BCP injected EUR 400 million of capital into the Bank [109].
Jak je uvedeno v oddíle 3 sdělení o restrukturalizaci, banky a držitelé jejich kapitálu se musí v maximální možné míře podílet na restrukturalizaci s cílem zajistit, že podpora bude omezena na nezbytné minimum.
It is concluded that, in the light of the specificities of the transaction (acquisition at a very low price of a fully capitalised bank and injection of capital by the seller into the Bank), the acquisition of MBG does not generate any further capital needs for the Bank and therefore, the acquisition of MBG exceptionally does not contravene the requirement to minimise the aid.
Banky by tak k financování restrukturalizace měly použít své vlastní zdroje pocházející například z prodeje aktiv, zatímco držitelé kapitálu dle možností převezmou ztráty finanční instituce.
Distortive effect of the acquisition of MBG on competition
Vlastní příspěvek banky: odprodeje a snížení nákladů
MBG was not deemed viable on a stand-alone basis by the Bank of Greece, when it reviewed the viability of all the Greek banks early in 2012.
Banka již odprodala malé zahraniční podniky (v USA) a u části svého portfolia snížila pákový efekt s cílem zlepšit kapitálovou přiměřenost a likvidní pozici.
MBG was generating large losses for BCP which therefore wanted to sell it and, if no sale was possible, could have considered to let it fail The sale of MBG was also part of BCP’s restructuring plan [110].
Plán restrukturalizace předpokládá omezení zahraničních činností, jak je popsáno v 125. až 129. bodě odůvodnění.
Furthermore, no non-aided bidder submitted any valid bid to acquire MBG.
Vzhledem k omezení činnosti a odprodejům, které již byly provedeny, a na základě provedení závazků týkajících se omezení činnosti a odprodeje zahraničních podniků banka významně omezí své zeměpisné působení v […].
Against that background, it can be concluded that the acquisition of MBG falls under the exemption in point 41 of the Restructuring Communication.
Zmenšení mezinárodních aktiv banky rovněž významně sníží možné riziko toho, že v budoucnu bude zapotřebí další podpora.
Conclusion on the acquisition of MBG
Pomáhá proto omezit výši podpory na minimum.
It is concluded that, in the light of the unique situation of Greek banks and the specificities of the acquisition of MBG, that acquisition is in line with the requirements laid down in the Restructuring Communication.
Závazky, které Řecko přijalo, mimoto zajišťují, že banka nebude provádět nákladné akvizice.
Sources of difficulties and consequences on the assessment under the Restructuring Communication
Banka rovněž provádí rozsáhlý program snižování nákladů, jak je uvedeno v oddíle 2.4.2.
As indicated in sections 2.1.1 and 2.1.2, the difficulties faced by the Bank come mainly from the Greek sovereign crisis and the deep recession in Greece and southern Europe.
Řecko se rovněž zavázalo omezit odměny pro vedoucí pracovníky banky, […].
As regards the former factor, the Greek government lost access to financial markets and finally had to negotiate an agreement with its domestic and international creditors, the PSI programme, which resulted in a haircut of the claims held against the State by 53,3 %.
Sdílení nákladů ze strany bývalých akcionářů a nový kapitál získaný na trhu
In addition, 31,5 % of the claims was exchanged for new GGBs with lower interest rates and longer maturities.
Sdílení nákladů ze strany držitelů podřízeného dluhu
The aid granted to the Bank, that is to say the sum of measures B1, B2, B3 and B4, or EUR 7335 million, is above the amount of the loss booked following the PSI programme (EUR 5911 million).
Držitelé hybridních a podřízených dluhových nástrojů banky přispěli na restrukturalizační náklady banky.
A large part of the capital needs stem from standard exposure of a financial institution to the sovereign risk of its domestic country.
Banka provedla řadu opatření v oblasti řízení závazků s cílem vytvořit kapitál, jak je popsáno v 134. bodě odůvodnění.
That fact was also pointed out in recitals 63 and 74 of the Piraeus Opening Decision.
Na dosud nesplacené nástroje se vztahuje zákaz výplaty kupónů, jak je uvedeno v 143. bodě odůvodnění.
As a consequence there is less need for the Bank to address moral hazard issues in its restructuring plan than for other aided financial institutions which accumulated excessive risks.