natgillin/translations-raw huggingface dataset:
primární banky budou do budoucna ručit za závazky sdružení neomezeně, namísto dosavadní praxe, kdy bylo ručení omezeno tím, aby mohly splňovat minimální regulační požadavky na vlastní prostředky.
At 31 December 2014 it had a balance sheet total of EUR 15,1 billion, RWAs of EUR 8,7 billion and a core equity capital ratio of 6,21 %.
Opatření plánu transformace, a především ukončení činnosti ÖVAG se zrušením její bankovní licence a její dekonsolidace ze sdružení umožní sdružení ihned docílit poměru CET1 v rozmezí [9–11] [15] %.
ECB/EBA COMPREHENSIVE ASSESSMENT
Dále přijalo sdružení doplňková opatření, která mají uvolnit vlastní kapitál.
In 2014 the European Central Bank (ECB) and the European Banking Authority carried out the Comprehensive Assessment, scrutinising 130 of the biggest banks in the euro area for the quality of their balance sheets and their financial resilience.
Sem patří mimo jiné ukončování rizikových pozic v oblasti Corporates a nemovitostí (kumulovaný dopad CET1 od ledna 2014 do prosince 2017 ve výši [100–200] milionů EUR), prodej produktových společností ([100–200] milionů EUR) a prodej cenných papírů ([50–100] milionů EUR).
The results of the Comprehensive Assessment were published on 26 October 2014.
Nicméně těmito opatřeními lze dosáhnout do konce roku 2017 uvolnění vlastního kapitálu pouze ve výši [450–550] milionů EUR, což nestačí k doplnění chybějícího kapitálu ve výši 865 milionů EUR.
The Verbund was assessed on a consolidated basis including ÖVAG, in accordance with Article 10 of the Capital Requirements Regulation [13] and Article 30 of the Austrian Banking Act [14].
Převedení funkce ústřední organizace
The Verbund was one of the 25 banks that failed to meet the minimum own funds requirements in the projected scenarios.
VBWB převezme funkci ústřední organizace sdružení, již dosud zastávala společnost ÖVAG.
Its CET1 ratio for 2016 was 7,2 % (threshold: 8 %) in the baseline scenario and 2,1 % (threshold: 5,5 %) in the stress scenario.
Dekonsolidace a likvidace ÖVAG
The maximum difference between the test result and the threshold corresponds to an additional CET1 capital requirement of EUR 865 million.
Po převedení funkce ústřední organizace a příslušných aktiv a pasiv vstoupí společnost ÖVAG dne 4. července 2015 do likvidace a bude přeměněna na společnost v likvidaci ve smyslu § 162 BaSAG.
The ECB gave the Verbund until 26 July 2015 to cover that capital requirement and reach a CET1 ratio of 14,63 %.
Jméno společnosti se změní na immigon portfolioabbau ag (dále jen „Immigon“).
THE NOTIFIED NEW RESTRUCTURING PLAN 2015
Příjmy z likvidace podle současného plánu dostačují k tomu, aby úplně pokryly všechny zbývající závazky.
As a result of the difficulties outlined above, the Verbund has embarked on a fundamental transformation, in agreement with the Austrian State.
Vlastní kapitál ÖVAG a majetková účast se v průběhu likvidace sníží o 96,65 %.
That transformation plan is underpinned by the following principles:
Toto snížení se týká také zbytkové majetkové účasti státu ve výši 300 milionů EUR.
The central organisational function will be transferred from ÖVAG to VBWB.
Současná záruka za aktiva zůstane v ÖVAG/Immigon, bude však pozměněna.
Once the central organisation has been transferred, ÖVAG will be deconsolidated from the Verbund.
Poplatek za záruky činí i v době prodlouženého období proplácení 10 % ročně.
The deconsolidated ÖVAG will go into liquidation, and will relinquish its banking licence, so that it no longer has to meet the own funds requirements for banks.
Aby bylo možné realizovat pozitivní dopady této transformace na kapitál, musí sdružení přijmout dvě důležitá opatření:
The 51 primary banks in the Verbund will be merged into 10 bigger institutions and will cooperate to a greater extent than in the past.
Dne 10. prosince 2014 podepsala společnost ÖVAG smlouvu s rumunskou bankou Banca Transilvania o prodeji svého 51 % podílu v bance Volksbank Romania SA; tím byla odstraněna významná překážka bránící vrácení bankovní licence.
The measures set out in the transformation plan, in particular the liquidation of ÖVAG, the relinquishing of its banking licence and its deconsolidation from the Verbund, will enable the Verbund to achieve a CET1 ratio of [9-11] [15] % immediately.
Kromě toho dokončila ÖVAG v září 2014 prodej VB Malta a rozhodla o likvidaci IK Malta.
Furthermore, the Verbund has set in motion a number of additional measures to free up capital.
Tím splnila podmínky rozhodnutí z roku 2012.
They include reducing its exposure in the corporate and real estate sector (with a cumulative effect on CET1 of EUR [100-200] million from January 2014 to December 2017), selling off product companies (EUR [100-200] million), and selling off securities (EUR [50-100] million).
Za tímto účelem převede 8,5 % z celkových 51,6 % základního kapitálu, které Volksbanken Holding drží, na třetí osobu nezávislou na sdružení, totiž účelovou společnost GPVAUBEOE Beteiligungen GmbH.
Transfer of the central organisational function
V rámci převedení funkce ústřední organizace přechází velká část závazků ÖVAG vůči sdružení na banku VBWB.
VBWB will take over the central organisational function of the Verbund, which has so far been performed by ÖVAG.
Přesto bude sdružení po rozdělení vůči Immigon v rizikové pozici ve výši [700–800] milionů EUR tvořené různými finančními nástroji, které byly využívány k financování ÖVAG.
The assets required for that function will be transferred to VBWB, together with the corresponding liabilities of ÖVAG, on 30 June 2015, with retroactive effect from 1 January 2015.
Aby bylo toto riziko ze zbytkových pozic vůči společnosti Immigon neutralizováno, přijímá sdružení tato opatření:
The total assets and liabilities to be transferred each amount to just under EUR 8,6 billion.
Hodnota zbývajících pozic činí [400–600] milionů EUR.
Deconsolidation and liquidation of ÖVAG
Prodej způsobí sdružení ztráty ve výši od [0–100] milionů EUR;
After the central organisation and the relevant assets and liabilities have been transferred, ÖVAG will on 4 July 2015 be placed in liquidation and converted into a wind-down entity (‘Abbaugesellschaft’) under Section 162 of BaSAG.
zbývající pozice v hodnotě od [400–600] milionů EUR budou pokryty tržní zárukou s ročními náklady ve výši [0–5] % garantované částky.
The name of the institution will be changed to immigon portfolioabbau ag (‘Immigon’).
Tato záruka se uplatní teprve poté, co sdružení samo absorbuje ztráty z garantovaných pozic ve výši [0–200] milionů EUR;
The remaining assets of EUR 7,4 billion will be liquidated by 31 December 2017.
sdružení na tuto první tranši ztrát ve výši [0–200] milionů EUR vytvoří rezervy ve stejné výši.
They include all the activities assigned to the non-core segment in the 2012 Decision and the holdings in VB Factoring, VB Mobilienleasing and VB Investments mentioned in recital 37.
Transformace sdružení
In the process, ÖVAG's equity capital and the participation capital will be reduced by 96,65 %.
Sdružení v současné době tvoří 51 primárních bank.
That reduction also applies to the remaining State participation capital of EUR 300 million.
V rámci plánu transformace bude těchto 51 institucí fúzovat do deseti větších bank.
The existing asset guarantee will remain in ÖVAG/Immigon but will be modified.
Jde o osm regionálních bank s bilančními sumami od 1,9 miliardy EUR po 5,3 miliardy EUR, jež budou aktivní v různých částech území Rakouska, a dále o dvě speciální banky, Sparda Bank Austria (0,8 miliardy EUR) a Ärzte-/Apothekerbank (1,1 miliardy EUR).
Currently, all assets giving rise to a claim under the guarantee need to be registered by 31 December 2015 and the sum of these claims will be settled by 31 July 2016.
Vztahy mezi primárními bankami uvnitř sdružení budou upraveny dvěma smlouvami, smlouvou o sdružení podle § 30a BWG a smlouvou o spolupráci.
Under the modified guarantee agreement, the date for registering claims under the guarantee remains on 31 December 2015.
Smlouva o sdružení bude uzavřena mezi ústřední organizací v podobě VBWB, primárními bankami sdružení a společností Volksbank Haftungsgenossenschaft eG a bude obsahovat tyto podstatné body:
However, settlement of the sum of these claims can be requested at any time between 31 December 2015 and the end of the wind-down period in 2017.
ústřední organizace zajišťuje primárním bankám přísun likvidity a dodržování minimálních regulačních požadavků týkajících se vlastních prostředků.
At the same time, the capital threshold below which settlement can be requested will be reduced from below 10 % CET ratio to below zero capital, i.e. guarantee claims can only be settled if ÖVAG/Immigon would otherwise become insolvent during the wind-down process.
Členové se zavazují uzavírat pro účel distribuce vlastních prostředků dohody o fund-transfer-pricing;
The fee for the extended settlement period of the guarantee remains at 10 % per annum.
ústřední organizace bude jako doposud neomezeně ručit v případě příspěvků členům.
In order to realise a capital benefit from that transformation, the Verbund needs to implement two major steps:
Podle nové smlouvy o sdružení budou také primární banky ručit neomezeně;
The return of the banking licence by ÖVAG/Immigon in order to free the company from the obligation to fulfil the applicable capital requirements on a stand-alone basis.
ústřední organizace získá silnější práva udělovat pokyny a nově bude moci udělovat i pokyny, které naruší zájmy jednotlivých bank, jež jsou členy sdružení.
The deconsolidation of ÖVAG/Immigon from the Verbund in order to ensure that the Verbund will not have to fulfil capital requirements for ÖVAG/Immigon on a consolidated basis.
V případě jejich porušení může vyslovit sankce.
On 10 December 2014, ÖVAG signed a contract with the Romanian bank Banca Transilvania for the sale of its 51 % stake in Volksbank Romania SA, which removed the major obstacle to a return of its banking licence.
Tato silnější práva udělovat pokyny se týkají zejména správně-technického, finančního a technického dohledu, plánování a controllingu sdružení, dodržování právních ustanovení o dohledu, interních kontrolních mechanismů pro členy, hodnocení rizik, měření rizik a kontrolních postupů pro rizika a kritérií pro běžnou obchodní činnost členů;
The transaction was completed on 7 April 2015.
čerpání a snížení kapitálu bude jako doposud přípustné pouze se souhlasem ústřední organizace.
That transaction also allowed ÖVAG to meet one of the conditions of the 2012 restructuring plan.
Smlouva o spolupráci upravuje oblasti, které nejsou pokryty smlouvou o sdružení.
In addition, ÖVAG has closed the sale of VB Malta in September 2014, and decided to wind down IK Malta, fulfilling the corresponding requirements of the 2012 Decision.
Cílem smlouvy o sdružení je využití synergií ve sdružení realizací plánovaných fúzí a intenzivnější spolupráce členů.
It will do so by transferring 8,5 % of the share capital of 51,6 % held by the Volksbanken Holding to an independent third party, GPVAUBEOE Beteiligungen GmbH, a special-purpose vehicle.
Rozhodovací pravomoci pro oblasti, na něž se vztahuje smlouva o spolupráci, budou přeneseny na společnost Volksbank Haftungsgenossenschaft.
With the transfer of the central organisation, a substantial part of ÖVAG's liabilities to the Verbund will be transferred to VBWB.
Rozhodnutí představenstva Volksbank Haftungsgenossenschaft budou pro smluvní partnery závazná.
Nevertheless, after the break-up, the Verbund will retain an exposure to Immigon amounting to EUR [700-800] million in the form of various financial instruments used to provide funding to ÖVAG.
Smlouva o spolupráci upravuje zejména oblasti marketingu, jednotné odbytové strategie, produktové politiky včetně rámcových smluv s třetími stranami, controllingu odbytu, optimalizace a standardizace provozních postupů, pořizování IT a právního zastupování.
To neutralise the risk to the Verbund arising from this remaining exposure to Immigon, the Verbund has taken the following steps:
V případě sporů ústřední organizace rozhoduje, zda opatření podle smlouvy o spolupráci nezasahuje nepřípustně do jejích kompetencí podle smlouvy o sdružení.
EUR [200-300] million of the Immigon exposure will be sold immediately in the market, reducing the remaining exposure to EUR [400-600] million.
V případě, že regulátor bude požadovat změny smlouvy o sdružení, obsahuje smlouva o spolupráci ustanovení o výhradě, které umožní také příslušnou úpravu smlouvy o spolupráci.
This transaction will result in losses to the Verbund of EUR [0-100] million.
Cílová struktura plánu transformace má podobu kombinace osmi silných regionálních bank s ústřední organizací a dvěma speciálními bankami.
The remaining EUR [400-600] million will be covered by a commercial guarantee for an annual fee of [0-5] %.
Místní pobočky se soustředí na odbyt a péči o místní klienty, zatímco správa bude koncentrována v regionálních bankách a v ústřední organizaci.
The guarantee will only become effective after a first loss piece of EUR [0-200] million has been consumed.
Sdružení se zaměří na zákazníky v Rakousku, přičemž v centru pozornosti by měly být obchody s malými a středními podniky a osobami samostatně výdělečně činnými, financování bydlení a péče o movité klienty.
The first loss piece of EUR [0-200] million will be fully provisioned, resulting in a further negative impact on the 2015 result of EUR [0-200] million.
Finanční plánování
The transformation of the Verbund
Na základě nového plánu restrukturalizace předložilo sdružení Komisi kalkulace předpokládaného vývoje rozhodujících finančních ukazatelů na následujících pět let.
The Verbund currently consists of 51 primary banks.
Tyto výpočty byly provedeny pro dva scénáře, základní a zátěžový.
Under the transformation plan those 51 institutions will merge to form 10 larger banks:
Předložený finanční plán zahrnuje dopady neutralizace rizika vyplývajícího z pozic společnosti Immigon [16] a prognózované platby z titulu podílových práv Rakouské republiky v rámci seznamu závazků.
8 regional banks with balance sheet totals of EUR 1,9 billion to EUR 5,3 billion, operating in different parts of Austria, and two special banks — Sparda Bank Austria (EUR 0,8 billion) and the Ärzte-/Apothekerbank (EUR 1,1 billion).
Tabulka 1
The relevant mergers will take place by the end of 2017.
Finanční ukazatele podle základního scénáře
The start:bausparkasse grouping together the building societies (Bausparkassen) of the Verbund are likely to be sold off.
Zátěžový scénář je založen na předpokladu úvěrové krize vyvolané slabostí evropského bankovního sektoru, kterou činnost zahraničních investorů a ECB nedokáže napravit.
The relationships between the primary banks within the Verbund are governed by two agreements: the association agreement under Section 30a BWG (Verbundvertrag) and the cooperation agreement.
Reálný hospodářský růst je mírně záporný, přičemž pomalé oživení nastává od roku 2017.
The association agreement is concluded between the central organisation in the form of VBWB, the primary banks of the Verbund, and Volksbank Haftungsgenossenschaft eG.
V letech 2015 a 2016 je míra inflace záporná, v následujících letech mírně kladná.
Its main provisions are the following:
Úrokové míry zůstávají mimořádně nízké a švýcarský frank se dále zhodnocuje oproti euru.
The central organisation ensures the supply of liquidity to the primary banks and compliance with the regulatory requirements on own funds.
Tabulka 2
The members undertake to conclude agreements on fund transfer pricing for the allocation of own funds.
Finanční ukazatele podle zátěžového scénáře
As before, the central organisation has unlimited liability in relation to the payment of contributions to members.
Nové závazky a opatření ke kompenzaci Rakouska
In the new association agreement the primary banks now also have unlimited liability.
Rakousko předložilo k provedení nového plánu restrukturalizace řadu závazků.
The central organisation receives greater powers and can now also issue instructions that affect the interests of individual banks in the Verbund.
Jsou uvedeny ve zvláštním dokumentu, který je připojen jako příloha k tomuto rozhodnutí.
It can impose penalties in the event of infringements.
Správce pověřený dohledem bude každých šest měsíců předkládat zprávu o dohledu.
The cooperation agreement (Zusammenarbeitsvertrag) regulates those areas that are not covered by the association agreement.
První zprávu je třeba předložit nejpozději šest měsíců od schválení plánu restrukturalizace.
The contracting partners are the primary banks of the Verbund and Volksbank Haftungsgenossenschaft eG.
Podle názoru Komise je tedy zaručena řádná kontrola provádění plánu restrukturalizace.
The aim of the cooperation agreement is to realise synergies in the Verbund by implementing the planned mergers and stepping up cooperation between members.
Souhlas regulátora s plánem restrukturalizace
The decision-making powers in the areas covered by the cooperation agreement are transferred to Volksbank Haftungsgenossenschaft.
Nový plán restrukturalizace, který byl oznámen Komisi, je v souladu s plánem zvýšení kapitálu předloženým ECB, resp. SSM, a jeho cílem je sdružení nově uspořádat tak, aby bylo možné doplnit chybějící kapitál zjištěný v komplexním hodnocení ECB a EBA.
Decisions by the management board of Volksbank Haftungsgenossenschaft are binding on the contracting partners.
Postup provádění začíná zápisem opatření uvedených v 35. bodu odůvodnění písm. a), b) a c) do rakouského obchodního rejstříku.
The cooperation agreement regulates in particular the areas of marketing, a single sales strategy, product policy including framework contracts with third-party suppliers, sales control, optimisation and standardisation of business processes, IT procurement and legal representation.
FORMÁLNÍ VYŠETŘOVACÍ ŘÍZENÍ
Should the regulator require amendments to the association agreement, the cooperation agreement contains a clause enabling it to be adjusted accordingly as well.
Komise připomíná, že zahájila formální vyšetřovací řízení, v jehož důsledku bylo přijato rozhodnutí z roku 2012.
The aim of the transformation plan is to establish a structure consisting of eight strong regional banks, together with a central organisation, and two special banks.
V souladu s čl. 7 odst. 3 nařízení Rady (ES) č. 659/1999 [17] bylo nutné toto rozhodnutí pozměnit.
The local offices will focus on sales and local customer service, while administration is concentrated in the regional banks and the central organisation.
PŘIPOMÍNKY PŘEDLOŽENÉ RAKOUSKEM
The Verbund will focus on customers in Austria, with a particular emphasis on small and medium-sized businesses, the self-employed, private customers, housing finance and wealthy customers.
Rakousko ve svých veřejných prohlášeních vyloučilo jakoukoli novou podporu sdružení.
Financial planning
Proto také Rakousko zastává názor, že se v případě předloženého plánu restrukturalizace nejedná o novou podporu.
On the basis of the new restructuring plan, the Verbund has sent the Commission forecasts of the expected trend in key financial indicators in the next five years.
Rakousko však uznává, že v případě nového plánu restrukturalizace jde o výraznou změnu oproti plánu restrukturalizace z roku 2012, takže před jeho provedením je nutné přijmout pozměňující rozhodnutí Komise.
Those forecasts have been made for two scenarios — a baseline scenario and a stress scenario.
Proto Rakousko ohlásilo nový plán restrukturalizace Komisi.
The financial planning as delivered takes into account the impact of the neutralisation of the Immigon exposure [16] as well as the projected payment flows by the Verbund on the profit participation right (Genussrecht) provided to Austria under the commitment catalogue.
Rakousko dále uznává, že z hlediska práva podpory je třeba sdružení považovat za nástupce společnosti ÖVAG, a tedy také za adresáta tohoto pozměňujícího rozhodnutí.
The baseline scenario assumes moderate economic growth in the core market, Austria, amounting to a nominal 0,8 % in 2015, 1,5 % in 2016 and 1,7 % in subsequent years up to 2019, an annual inflation rate of between 1,1 % and 2,2 %, and a three-month Euribor rising from 0,1 % in 2015 to 1,9 % in 2019.
Současně Rakousko uplatňuje, že nový plán restrukturalizace s příslušným seznamem závazků zachovává rovnováhu rozhodnutí z roku 2012, a proto je zachována též původní slučitelnost podpory.
On those assumptions the Verbund forecasts losses for 2015 but a positive return on equity (RoE) of [8-9] % in 2019.
POSOUZENÍ OPATŘENÍ Z HLEDISKA PRÁVA PODPORY
The CET1 ratio is expected to increase from [9-11] % in 2015 to [11-13] % in 2019.
STÁTNÍ PODPORA
Trends in further key figures can be seen from the following profit and loss calculation and balance tables.
Pokud jde o opatření, jež Komise schválila v letech 2009 a 2012 jako pomoc pro restrukturalizaci banky ÖVAG, dospěla již Komise k závěru, že tato opatření představují státní podporu.
Key financial data in baseline scenario
Proto není nutné provádět v tomto rozhodnutí nové přezkoumání těchto opatření z hlediska existence státní podpory.
The stress scenario is based on the assumption of a credit crunch caused by weaknesses in the European banking sector which foreign funders (donors) and the ECB cannot resolve.
Ústřední prvek plánu restrukturalizace z roku 2012, na nějž se rozhodnutí z roku 2012 odvolává, spočíval v nové orientaci ÖVAG na svou funkci ústřední organizace jakožto součásti společné odpovědnosti za ručení s primárními bankami.
Real economic growth is slightly negative, with a slow recovery as from 2017.
V rámci tohoto systému ručila ÖVAG jako ústřední organizace za primární banky neomezeně, zatímco ručení primárních bank za ústřední organizaci bylo omezené v tom smyslu, že poměr vlastních prostředků primární banky nesměl poklesnout pod minimální regulační požadavky.
In 2015 and 2016 the rate of inflation is negative, and in the subsequent years marginally positive.
Některé závazky Rakouska z roku 2012 se týkaly také primárních bank: zajištěny byly určité toky příjmů ÖVAG jako ústředního institutu (závazek 9) a primární banky byly zavázány podpořit splacení majetkové účasti ÖVAG, „pokud to umožní minimální regulační požadavky“ (závazek 11.2).
Interest rates remain extraordinarily low and the value of the Swiss franc rises further against the euro.
Tyto závazky byly nezbytné vzhledem ke zvláštním ujednáním o ručení ve sdružení, aby mohla být podpora prohlášena za slučitelnou s vnitřním trhem.
On the basis of those assumptions, the Verbund predicts that the RoE will remain negative in 2015 and 2016 and rise subsequently to [5-8] % in 2019, and the CET1 ratio will rise from [8-10] % in 2015 to [10-12] % in 2019.
Ve spojení se zvláštními ujednáními o ručení tyto závazky Komisi umožnily pojednat ÖVAG a sdružení odděleně.
Trends in further key figures can be seen from the following profit and loss calculation and balance tables.
Podle nového plánu restrukturalizace bude hlavní činnosti banky ÖVAG nadále vykonávat VBWB, což je jedna z primárních bank.
Table 2
Tím převezme VBWB úlohu ÖVAG jako ústřední organizace sdružení, přičemž současně VBWB převezme od ÖVAG funkce a aktiva.
Key financial data in stress scenario
Celkem budou převedena aktiva a pasiva ve výši 8,6 miliardy EUR.
New commitments and compensatory measures on the part of Austria
Tato částka obsahuje všechny činnosti započítané v rozhodnutí z roku 2012 do segmentu hlavních činností, s výjimkou tří menších účastí – VB Factoring (s bilanční sumou 86 milionů EUR), VB Mobilienleasing (700 milionů EUR) a VB Investments (30 milionů EUR), jež zůstanou ve společnosti v likvidaci Immigon.
The Austrian authorities have undertaken a number of commitments relating to the implementation of the new restructuring plan.
Na rozdíl od dřívější asymetrické struktury ručení mezi primárními bankami a ústřední organizací bude nyní sdružení podle nového plánu restrukturalizace integrováno do jednoho systému ručení.
Those commitments by the Austrian authorities are set out in a separate document annexed to this Decision.