natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Zákon o fondu HFSF, který byl v roce 2014 pozměněn, stanoví, že v případě emise s přednostním právem lze upravit pouze realizační ceny opčních listů.
Since 2012, the Bank has benefited from several capital support measures granted by the HFSF.
Každá takováto úprava se mimoto musí uskutečnit následně a pouze do výše realizovaných výnosů z prodeje předkupních práv fondu HFSF.
Table 8 provides an overview of those aid measures.
Opatření podpory ve prospěch nabytých podniků (opatření C)
Aid measures granted to the Bank through the HFSF
Opatření podpory ve prospěch banky ATE
1st bridge recapitalisation — May 2012
Jak je uvedeno v 58. bodě odůvodnění, v době rozhodnutí o restrukturalizaci banky ATE již měla banka ATE prospěch z opatření podpory.
2nd bridge recapitalisation — Dec 2012
V prosinci 2011 vložil řecký stát do banky ATE částku ve výši 290 milionů EUR.
Commitment letter — Dec 2012
Usnesení ze dne 27. července 2012 (popsané v 62. a 63. bodě odůvodnění) zahrnovalo rovněž další státní podporu.
Participation in the May 2013 recapitalisation
Celkově činí podpora související s koupí a převzetím 8041 milionů EUR.
(EUR million) [48]
Opatření podpory pro činnosti tří kyperských bank v Řecku (opatření C)
Measure
Jak již bylo uvedeno v 77. a 101. bodě odůvodnění, v době nabytí činností tří kyperských bank v Řecku přijal fond HFSF závazek, že poskytne bance Piraeus kapitál ve výši 524 milionů EUR (opatření C).
Amount
Tento závazek byl splněn v červnu 2013 [59].
The first bridge recapitalisation (measure B1)
PLÁN RESTRUKTURALIZACE
Recitals 14 to 33 of the Piraeus Opening Decision give a detailed description of the first bridge recapitalisation of May 2012 (measure B1).
Domácí operace
The background and main features of that measure are set out in this section.
Na základě plánu restrukturalizace se banka zaměří na své hlavní bankovní činnosti v Řecku.
On 20 April 2012, the HFSF provided a letter to the Bank committing to participate in a planned share capital increase of the Bank for an amount of up to EUR 5 billion.
Těžištěm je obnovení ziskovosti a životaschopnosti bankovních činností v Řecku.
Under measure B1, the HFSF transferred EUR 4,7 billion of EFSF bonds to the Bank in May 2012, in line with the provisions for bridge recapitalisations laid down in the law 3864/2010 establishing the HFSF (‘HFSF law’).
Za tímto účelem zahrnuje plán restrukturalizace řadu opatření, která mají zlepšit provozní efektivitu banky a čisté úrokové rozpětí, a rovněž opatření zlepšující její kapitálovou pozici a strukturu rozvahy.
The Commission established in recital 53 of the Piraeus Opening Decision that ‘The bridge recapitalisation finalised on 28 May 2012 is the implementation of the obligation undertaken in the commitment letter and thus a continuation of the same aid’.
Co se týká provozní efektivity, banka již zahájila rozsáhlý program racionalizace.
Both the amounts provided in the commitment letter and in the first bridge recapitalisation were calculated by the Bank of Greece to ensure the Bank reached a total capital ratio of 8 % as of 31 December 2011, the date of retroactive booking of the bridge recapitalisation in the Bank’s records.
V období od 31. prosince 2011 do 31. prosince 2013 omezila banka svou fyzickou přítomnost v Řecku celkem o 322 poboček s přihlédnutím k restrukturalizaci nabytých subjektů po akvizici.
As can be seen from Table 3, measure B1 only covered a part of the total capital needs identified by the stress test of 2012.
V roce 2014 udržela banka toto tempo a v prvním pololetí již uzavřela […] poboček.
The Bank was supposed to raise capital through a future capital increase and the bridge recapitalisation was intended only to preserve the Bank’s eligibility for ECB financing until that capital increase had taken place.
Tabulka 9
For the period between the date of the first bridge recapitalisation and the date of the conversion of the first bridge recapitalisation into ordinary shares and other convertible financial instruments, the pre-subscription agreement between the Bank and the HFSF stipulated that the Bank had to pay the HFSH a 1 % annual fee on the nominal value of the EFSF notes and that any coupon payments and accrued interest to the EFSF notes for that period would count as an additional capital contribution by the HFSF to the Bank [49].
Restrukturalizace sítě řeckých poboček od roku 2010 do 1. pololetí roku 2014
The second bridge recapitalisation (measure B2)
plán restrukturalizace předložený dne 25. června 2014, s. 40 a 125, výroční zprávy za rok 2011 a 2012.
The Bank booked further losses in the autumn of 2012.
Období
Its capital therefore fell again below the minimum capital requirements for it to remain eligible for ECB refinancing.
pololetí 2014
A second bridge recapitalisation became necessary as a result.
Celkový počet poboček na začátku období nebo ke dni akvizice
On 20 December 2012, the HFSF implemented a second bridge recapitalisation of EUR 1553 million (measure B2), which was again paid by transferring EFSF bonds to the Bank.
Z toho banka Piraeus
The commitment letter of 20 December 2012 (measure B3)
Celkem na konci období
The total of the two bridge recapitalisations (measures B1 and B2) and of the additional amount committed in December 2012 (measure B3) meant that the HFSF had committed to cover the total capital needs identified under the stress test of 2012 (EUR 7335 million [50]).
Celkový počet uzavřených poboček během období
HFSF’s participation in the Spring 2013 recapitalisation (measure B4) and partial repayment of measures B1 and B2
V období 2011–2013 snížila banka rovněž celkový počet pracovníků v oblasti bankovních i nebankovních činností v Řecku o 2519 zaměstnanců.
On 23 April 2013 the general meeting of shareholders of the Bank approved a share capital increase of EUR 8429 million [51].
Konkrétně lze 2114 odchodů přičíst programu dobrovolného ukončení pracovního poměru, který banka zavedla.
That amount was calculated as the sum of:
Tabulka 10
EUR 7335 million to cover the capital needs identified by the stress test of 2012; out of that amount, the HFSF subscribed EUR 5891 million (measure B4) and private investors subscribed EUR 1444 million;
Snížení počtu pracovníků v Řecku v období 2010–2013
EUR 570 million injected by the HFSF to meet the regulatory capital requirements that arose from the acquired business of ATE Bank, as committed in July 2012; that measure was assessed by the Commission in the ATE Liquidation Decision, which found that it did not constitute aid to the Bank;
Celkový počet pracovníků na začátku období nebo ke dni akvizice
EUR 524 million injected by the HFSF to meet the capital needs that arose from the payment of the purchase price for the Greek operations of the three Cypriot Banks; that part of the capital increase constitutes measure C [52].
Snížení počtu zaměstnanců
The price of the new shares was set at EUR 1,70 per share, which corresponds to 50 % of the volume-weighted average stock price over the 50 trading days preceding its determination.
Plán restrukturalizace rovněž popisuje, jak banka sníží své náklady na financování, což představuje hlavní prvek obnovení životaschopnosti.
The total private participation in the Bank’s share capital increase amounted to EUR 1444 million [55].
Tohoto snížení rozpětí bude dosaženo zejména hrazením mnohem nižších úrokových sazeb u termínovaných vkladů.
That amount includes the participation of BCP as described in recital 80.
Stejně tak se sníží závislost banky na nouzové pomoci v oblasti likvidity a širším financování poskytovaném Eurosystémem z více než 45 % jejích celkových aktiv v roce 2012 na méně než […] % v roce 2017 [64].
Therefore the participation of the HFSF in the share capital increase of the Bank amounted to EUR million 6985.
V plánu restrukturalizace se předpokládá, že banka posílí rovněž svou rozvahu.
Immediately after the Spring 2013 recapitalisation, the HFSF became the major shareholder of the Bank with a stake of 81 % [56].
Její poměr čistých úvěrů k vkladům v Řecku se v roce 2017 sníží na […] % (ze 114 % v roce 2013 [65]), zatímco kapitálová přiměřenost se dále zlepší.
The HFSF issued warrants and granted private investors one warrant for each share subscribed, for no consideration [57].
Další prioritou banky je řízení nesplácených půjček.
Each warrant incorporates the right to buy 4,48 shares of the HFSF, at specified intervals and strike prices.
Banka zlepší své úvěrové procesy, a to z hlediska vzniku úvěrů (lepší zajištění kolaterálem a nižší limity) i řízení nesplácených půjček.
The first exercise date was 2 January 2014, and then the warrants are exercisable every six months until 2 January 2018.
Míra nesplácených půjček dosáhne v […] téměř […] % a poté se začne snižovat s očekávanou mírou ve výši přibližně […] % na konci období restrukturalizace [66].
The exercise price is equal to the subscription price of EUR 1,70 increased by an annual interest rate (4 % for year one, 5 % for year two, 6 % for year three, 7 % for year four and then 8 % annualised for the last six months) [58].
Náklady rizika (snížení hodnoty úvěrů) se sníží z téměř 2 miliard EUR v roce 2013 na méně než […] milionů EUR v roce 2018 [67].
The HFSF law as amended in 2014 provides that only the strike prices of the warrants may be adjusted in the event of a rights issue.
Vyšší provozní efektivita, zvýšení čistého úrokového rozpětí a nižší náklady rizika bance umožní dosáhnout v Řecku zisku, a to počínaje od roku […].
In addition, any such adjustment will take place ex post and only up to the amount of the realised proceeds from the sale of pre-emption rights of the HFSF.
Banka předpokládá, že její zisk v roce 2018 u domácích činností přesáhne […] miliard EUR.
No adjustment is provided for in the event of a non-pre-emptive share capital increase.
Mezinárodní bankovní činnosti
Aid measures to the acquired businesses (measure C)
K zvýšení ziskovosti zahraničních činností již banka zahájila provádění programu významného snižování nákladů u mezinárodní sítě.
Aid measures to ATE
Od konce roku 2011 do března 2014 se počet zaměstnanců snížil o 10 % z 6634 na 5948 a počet poboček o 18 % z 499 na 410 [68].
As mentioned in recital 58, at the time of the ATE Restructuring Decision ATE had already benefited from aid measures.
Struktura jejího mezinárodního portfolia se zjednodušila v zájmu omezení nákladové základny [69].
In December 2011, the Greek State injected EUR 290 million into ATE.
Plán restrukturalizace zdůrazňuje nutnost snížit závislost zahraničních dceřiných společností na mateřské společnosti v Řecku, pokud jde potřeby v oblasti financování, a zabezpečit kapitálovou pozici banky.
The resolution of 27 July 2012, as described in recitals 62 and 63, also involved additional support from the State.
V září 2012 prodala banka svou americkou dceřinou společnost, na niž připadala aktiva ve výši přibližně 0,7 miliardy EUR (13 poboček a 158 zaměstnanců).
The HFSF granted the Bank EFSF bonds worth EUR 7471 million to cover the funding gap.
Do konce června 2018 sníží banka svou expozici zahraničním aktivům na […] miliard EUR.
The HFSF also gave a commitment to recapitalise the Bank for an amount of EUR 570 million.
Tento údaj představuje snížení o […] % [70] v porovnání s koncem roku 2012 [71].
Overall, the aid related to the Purchase & Assumption procedure amounts to EUR 8041 million.
Místo dodržení výše uvedeného omezení týkajícího se celkových aktiv na konci června 2018 se však může banka rozhodnout, že odprodá […] [73].
That commitment was implemented in June 2013 [59].
Banka sníží své celkové financování poskytované zahraničním dceřiným společnostem.
Domestic operations
Získání soukromého kapitálu a příspěvek stávajících akcionářů a podřízených věřitelů
Through the restructuring plan, the Bank will focus on its core banking activities in Greece.
Banka Piraeus získala značné objemy kapitálu na trhu, a snížila tudíž státní podporu, kterou potřebovala.
The key focus is to bring its Greek banking operations back to profitability and viability.
Banka získala v roce 2011 určitý soukromý kapitál prostřednictvím emise s přednostním právem, a to ve výši 807 milionů EUR [74].
To that end, the restructuring plan includes a number of measures aimed at improving the Bank’s operational efficiency and net interest margin, as well as measures enhancing its capital position and balance sheet structure.
Od roku 2008 nebyly vyplaceny žádné dividendy v hotovosti.
As regards operational efficiency, the Bank has already started a vast programme of rationalisation.
V dubnu 2014 získala banka na trhu kapitál ve výši 1750 milionů EUR k pokrytí svých dodatečných kapitálových potřeb a splacení preferenčních akcií v držení Řecka.
From 31 December 2011 to 31 December 2013, the Bank reduced its physical presence in Greece by a total of 322 branches taking into account the restructuring of the acquired entities after the acquisition date.
Nové akcie byly vydány za cenu ve výši 1,7 EUR, tj. cenu, kterou fond HFSF uhradil v rámci rekapitalizace na jaře 2013.
The Bank has maintained a sustained rhythm in 2014, with […] closures already completed in the first semester.
Banka vytvořila kapitál zpětným odkupem svých hybridních a podřízených dluhových nástrojů se srážkou z nominální hodnoty.
Table 9
PŘIPOMÍNKY ŘECKÝCH ORGÁNŮ
restructuring plan submitted on 25 June 2014, pp. 40 and 125, 2011 and 2012 Annual reports
Dne 25. června 2014 přijalo Řecko závazek, že banka a její přidružené společnosti provedou plán restrukturalizace, který byl předložen téhož dne, a poskytlo další závazky týkající se plánu restrukturalizace (dále jen „závazky“).
Period
V tomto oddíle jsou shrnuty závazky, které jsou uvedeny v příloze.
H1 2014
Řecko přijalo rovněž závazek, že banka sníží náklady na vklady získané v Řecku.
Of which Piraeus
Co se týká zahraničních dceřiných společností banky, Řecko přijalo závazek, že banka sníží do 30. června 2018 svá zahraniční aktiva [78].
ATE
Podpora v oblasti likvidity nebo kapitálová podpora poskytovaná těmto dceřiným společnostem je navíc přísně limitována, co se týká nominální částky, a je omezena na určité okolnosti.
Geniki
Řecko přijalo závazek, že banka odprodá řadu cenných papírů.
Cypriot branches
Až na omezené výjimky nebude banka mimoto nakupovat cenné papíry spekulativního stupně [79].
MBG
Řecko přijalo řadu závazků týkajících se správy a řízení banky.
Total end of period
Řecko se zavázalo omezit odměny zaměstnanců a vedoucích pracovníků banky [80].
Total branch closures during the period
Řecko přijalo rovněž závazek, že banka bude uplatňovat obezřetnou úvěrovou politiku s cílem zajistit, aby byla rozhodnutí o poskytnutí úvěrů a jejich restrukturalizaci zaměřena na dosažení co nejvyšší životaschopnosti a ziskovosti banky.
The Bank also reduced the total headcount of its banking and non-banking activities in Greece during the period 2011-2013 by 2519 employees.
Banka bude splňovat vysoké standardy, pokud jde o sledování úvěrového rizika a restrukturalizaci úvěrů [81].
In particular 2114 departures were attributable to the voluntary exit scheme implemented by the Bank.
Řada závazků se zabývá operacemi banky, které souvisejí se spřízněnými dlužníky.
Table 10
Tyto závazky mají zajistit, aby se banka neodchylovala od obezřetných bankovních postupů, například při poskytování nebo restrukturalizaci úvěrů pro zaměstnance, vedoucí pracovníky a akcionáře, jakož i pro veřejné subjekty, politické strany a mediální společnosti [82].
Greek headcount reduction 2010-2013
Řecko se také zavázalo, že banka bude dodržovat některá omezení týkající se chování, jako je zákaz výplaty kupónů a dividend, zákaz akvizic a zákaz odkazování na státní podporu v reklamě [83].
Total headcount at the opening of the period or at the date of the acquisition
Tyto závazky bude do 31. prosince 2018 sledovat kontrolní správce.
Headcount reduction
Ve svém podání ze dne 25. června 2014 Řecko uvedlo, že před případným zpětným odkupem opčních listů ze strany banky nebo jiného státního subjektu včetně fondu HFSF požádá Komisi o souhlas [84].
From December 2013 until the end of 2017, the Bank plans to further decrease, in Greece, its headcount (from 16558 to […] employees) and the size of its network (from 1037 to […] branches).
DŮVODY PRO ZAHÁJENÍ FORMÁLNÍHO VYŠETŘOVACÍHO ŘÍZENÍ TÝKAJÍCÍHO SE PRVNÍ PŘEKLENOVACÍ REKAPITALIZACE
[60][…]
Dne 27. července 2012 zahájila Komise formální vyšetřovací řízení s cílem ověřit, zda byly splněny podmínky sdělení o bankovnictví z roku 2008 [85] týkající se vhodnosti, nezbytnosti a přiměřenosti první překlenovací rekapitalizace, kterou fond HFSF provedl ve prospěch banky Piraeus (opatření B1).
The increased efficiency in terms of branches and personnel will help to bring down the total cost of the Bank’s Greek activities by […]% from EUR 1394 million on a pro forma basis in 2013 to EUR […] million [61] in 2017 [62].
Co se týká vhodnosti opatření, vzhledem ke skutečnosti, že podpora byla poskytnuta po předchozí rekapitalizaci a pomoci v oblasti likvidity, a vzhledem k dlouhému období záchrany vyslovila Komise pochybnosti, zda banka přijala veškerá možná opatření, aby zamezila potřebě opětovné podpory v budoucnu [86].
As a result, the expected cost-to-income ratio of its Greek activities should fall below […]% at the end of the restructuring period.
Komisi mimoto nebylo jasné, kdo bude banku kontrolovat v budoucnu, jakmile první překlenovací rekapitalizaci nahradí stálá rekapitalizace [87], jelikož se banka mohla dostat buď pod kontrolu státu, nebo pod kontrolu menšinových soukromých vlastníků, kteří by mohli profitovat z kontroly a vysokého pákového efektu.
The restructuring plan also describes how the Bank will reduce its funding costs, which is key to the restoration of viability.
Komise každopádně uvedla, že aby mohla pokládat první překlenovací rekapitalizaci za vhodnou, je třeba zachovat kvalitu řízení banky, a zejména jejího úvěrového procesu.
The Bank expects to be able to pay lower interest rates on its deposits on the back of the more stable environment and in particular the anticipated stabilisation and recovery of the Greek economy, which is expected to grow again from 2014 onwards.
Co se týká nezbytnosti první překlenovací rekapitalizace, v 70. bodě odůvodnění rozhodnutí o zahájení řízení týkajícího se banky Piraeus Komise zpochybnila, zda byla přijata veškerá možná opatření, aby banka zamezila potřebě opětovné podpory v budoucnu.
Spreads paid on deposits are expected to decrease in Greece [63].
Jelikož nebyla jistá doba trvání překlenovací rekapitalizace, nemohla Komise vyvodit závěr, zda je dostatečná a zda vyhovuje zásadám týkajícím se protiplnění a sdílení nákladů podle pravidel státní podpory.
That decrease in spreads would be mainly achieved by paying much lower rates on time deposits.
Jelikož v době přijetí rozhodnutí o zahájení řízení týkajícího se banky Piraeus nebyly známy podmínky přeměny první překlenovací rekapitalizace na stálou rekapitalizaci, nemohla je Komise posoudit.
Similarly, the Bank’s reliance on ELA and wider Eurosystem funding will decrease from more than 45 % of its total assets in 2012 to less than […]% in 2017 [64].
Co se týká přiměřenosti opatření, Komise vyslovila pochybnosti, zda byla ve vztahu k první překlenovací rekapitalizaci přijata dostatečná ochranná opatření (zákaz odkazování na státní podporu v reklamě, zákaz výplaty kupónů a dividend, zákaz uplatňování opcí a zákaz zpětného odkupu, jak bylo popsáno v 76. bodě rozhodnutí o zahájení řízení týkajícího se banky Piraeus).
The restructuring plan anticipates that the Bank will also strengthen its balance sheet.
V 77. bodě odůvodnění rozhodnutí o zahájení řízení týkajícího se banky Piraeus Komise mimoto uvedla, že neexistence pravidel bránících fondu HFSF v koordinaci čtyř největších bank (tj. banky Piraeus, Eurobank, NBG a Alpha Bank) a neexistence přiměřených záruk, které zabrání sdílení obchodně citlivých informací, může vést k narušení hospodářské soutěže.
Its net loan-to-deposit ratio in Greece will decrease to […]% in 2017 (down from 114 % in 2013 [65]), while its capital adequacy will further improve.
Komise proto navrhla jmenování kontrolního správce, který bude v bance fyzicky přítomen.
Another priority of the Bank is the management of non-performing loans (‘NPL’).
PŘIPOMÍNKY BANKY PIRAEUS
The rate of NPL will reach close to […]% in […] and then start to decrease, with an expected rate of around […]% at the end of the restructuring period [66].
Dne 30. srpna 2012 obdržela Komise připomínky banky Piraeus k rozhodnutí o zahájení řízení týkajícího se této banky.
The cost of risk (loan loss impairments) will decrease from close to EUR 2 billion in 2013 to less than EUR […] million in 2018 [67].
Co se týká vhodnosti opatření, banka uvedla, že dluhová krize v Řecku a eurozóně představovala bezprecendentní situaci.
The improvement of operational efficiency, the increase of the net interest margin and the decreasing cost of risk will enable the Bank to be profitable in Greece from […] onwards.
Kapitálová injekce v květnu 2009, odpovídající 1,0 % jejích rizikově vážených aktiv, byla přímou reakcí na mimořádnou nestabilitu na světových finančních trzích.
The Bank anticipates its profits will exceed EUR […] billion in 2018 for the domestic activities.
Co se týká nezbytnosti opatření, banka uvedla, že o rekapitalizaci ve formě překlenovacího financování rozhodly řecké orgány a Evropská unie, MMF a ECB a že překlenovací rekapitalizace ve výši 4,7 miliardy EUR téměř vyrovnala dopad zapojení soukromého sektoru.
The structure of its international portfolio has also been simplified to reduce the cost base [69].
Co se týká přeměny překlenovací rekapitalizace na stálý kapitál, po dlouhém období bez vlády v Řecku ve druhém čtvrtletí roku 2012 došlo po schválení konečné struktury nevyhnutelně k zředění podílů současných akcionářů a bylo dohodnuto náležité protiplnění (v závislosti na podmínkách a použitých nástrojích).
The restructuring plan highlights the need to reduce the reliance of the foreign subsidiaries on their Greek mother company as regards their funding needs and to continue safeguarding the capital position of the Bank.
Pokud jde o přiměřenost opatření, banka podotkla, že od roku 2009 upravila své postupy při poskytování úvěrů a že uplatňuje přísnější úvěrová kritéria, kratší dobu splatnosti a nižší úvěrové limity.
The Bank sold its American subsidiary, which accounted for around EUR 0,7 billion of assets (13 branches and 158 employees), in September 2012.
Od prvního čtvrtletí roku 2009 jsou všechny žádosti o výplatu nad určitou částku přezkoumávány a schvalovány náměstkem výkonného ředitele a generálním ředitelem/oddělením pro úvěrové riziko skupiny.
The Bank will reduce its foreign assets exposure to EUR […] billion at the end of June 2018.
Banka nezmění své stávající obchodní praktiky, jak jsou stanoveny v obchodním plánu, který byl předložen řecké centrální bance, a nenaruší stávající úvěrové standardy.
That figure represents a reduction of […]% [70] compared to the end of 2012 [71].
Tyto standardy patří k nejpřísnějším v odvětví, jak naznačují rovněž velmi dobré výsledky, jichž banka dosáhla při diagnostice, kterou provedla společnost Blackrock Solutions.
The reduction of the foreign assets will be slightly smaller — to EUR […] billion — in the event […] [72].
Co se týká návrhu Komise na jmenování kontrolního správce, banka zastávala názor, že podrobné sledování již zajišťuje několik třetích stran, například řecká centrální banka, externí auditoři, zástupce Řecka a zástupci fondu HFSF.
However, instead of complying with the above-mentioned cap of total assets at the end of June 2018, the Bank may decide to divest […] [73].
PŘIPOMÍNKY JINÉ ŘECKÉ BANKY
In that case, the activities retained will not represent more than […]% of the total foreign activities of the Bank at the end of 2012.
Dne 3. ledna 2013 obdržela Komise připomínky jedné řecké banky k rozhodnutí o zahájení řízení týkajícího se banky Piraeus.
The Bank will reduce its total funding to the foreign subsidiaries.
Tato řecká banka uvedla, že rekapitalizace řeckých bank ze strany fondu HFSF představovala v zásadě vítaný krok směrem k zdravějšímu a životaschopnějšímu bankovnímu systému, a nevyslovila vůči rekapitalizaci banky Piraeus žádné námitky.
Private capital raising and contribution by existing shareholders and subordinated creditors