natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Ostatní zúčastněné strany podotýkají, že i kdyby opatření představovala státní podporu, byla by slučitelná s vnitřním trhem.
At the date on which the FITD decided to intervene, the option of bailing in the subordinated debt was not legally feasible.
Tvrdí, že plán restrukturalizace banky Tercas jí umožní obnovit dlouhodobou životaschopnost, že intervence FITD je omezena na nezbytné minimum a že omezuje každý potenciální dopad na konkurenční uspořádání trhu.
The Italian legislation provided for debt to be written down only in the case of compulsory administrative winding up.
Co se týče dlouhodobé životaschopnosti, ostatní zúčastněné strany mají za to, že zvláštní správce jednal s úmyslem napravit organizační nedostatky a nedostatky systému vnitřních kontrol Tercas.
Had such a bail-in been attempted, the FITD's members would have incurred huge expense immediately, with no certainty of recovery.
Zvláštní správce soustředil svou pozornost na vznik anomálií v řízení (úvěr, podíly, spory) a následné správné hodnocení souvisejících rizik (pochybné výsledky, snižování hodnot, rezervy).
Disputes with subordinated debt holders would have increased the cost of the liquidation proceedings and the costs for the FITD's members due to the decrease in the value of the assets being liquidated.
Kromě toho postupně snižoval zadluženost (deleveraging) náhradou za značné snížení vkladů spojené s odlivem klientely.
The subsequent spill-over effect would have a negative impact on customers' confidence, and on the reputation and stability of the banking system itself.
Zvláštní správce dále zefektivnil struktury (revize obchodního modelu s následným uzavřením některých poboček, plán propouštění za účelem snížení stavu zaměstnanců, zjednodušení organizačních struktur, snížení administrativních výdajů), aby dosáhl strukturálně významného snížení nákladů.
Moreover, the three interested parties contend that the majority of Tercas's subordinated creditors was made up of individual savers and deposit holders, and that the special administrator had already adopted the only possible burden-sharing measure vis-à-vis subordinated creditors, which consisted in postponing coupon payments on the bonds held by Banco Popolare Sc.
Rekapitalizace banky Tercas ze strany FITD a BPB byla nejlepším způsobem, jak rychle odstranit nedostatek likvidity.
Finally, these other interested parties argue that the […] report, in its analysis of the least cost, chose a valuation scenario which was not the most pessimistic.
BPB převzala podnikatelské riziko spojené s reorganizací banky Tercas a vynaložila obrovské finanční – ale nejen finanční – prostředky určené na úspěch průmyslového projektu.
The estimated cost of liquidation was based on (a) the possibility of finding a party willing to purchase some of the branches even in the event of a liquidation, and (b) the dismissal of staff not transferred elsewhere with a severance payment of 12 months' salary to each employee.
BPB dále tvrdí, že vypracovala linii intervence vycházející ze zlepšení ziskového rozpětí půjček a vkladů [52], racionalizace nákladů [53], rozvoje skupinové součinnosti, pečlivé ochrany kvality úvěru, zlepšení kvality úvěru, optimalizace řízení znehodnocených úvěrů prostřednictvím postoupení znehodnocených půjček, intervence na posílení profilů likvidity [54] a poskytnutí manažerských zdrojů.
The […] report, used by the FITD as the basis for its decision to intervene, was based on an intermediate scenario, but other worse-case scenarios had also been considered.
Intervence byla omezena na nezbytné minimum 1) z důvodů uvedených výše v 90. až 93. bodě odůvodnění, 2) protože se jednalo o jediné schůdné řešení a 3) protože FITD přispěl pouze částečně na úhradu nedostatku kapitálu a na obnovu minimálních kapitálových poměrů.
Moreover, it should be presumed that the FITD's intervention did not confer any advantage on Tercas, as it occurred alongside the injection of capital into Tercas by BPB, which was concurrent, significant and comparable to the FITD's action.
Ostatní zúčastněné strany upozorňují na to, že vzhledem k rozsahu ztrát Tercas neexistovaly méně nákladné alternativy než převzetí Tercas ze strany BPB, a to navzdory úsilí zvláštního správce nalézt jiné kupující [56].
In light of those considerations, the action taken should be considered to be the less costly and risky solution for the FITD's member banks.
Snahu snížit náklady na nezbytné minimum potvrzuje i skutečnost, že se strany s cílem dospět k dohodě o výši záporného kapitálu Tercas obrátily na rozhodce a částka, kterou požadovala BPB, se snížila z [300–800] milionů EUR na 265 milionů EUR.
Compatibility
Náklady na intervenci byly později sníženy použitím opatření na rozdělení nákladů.
The Commission received no comments from Italy on the compatibility of the measures.
Kapitál společnosti byl snížen na nulu a v důsledku toho akcionáři zcela přišli o své investice.
The Commission received no comments from the Banca d'Italia on the compatibility of the measures.
Dále byly pokud možno pozastaveny výplaty kuponů podřízených dluhopisů.
The three other interested parties submit that even if the measures did constitute State aid, they would be compatible with the internal market.
Ostatní zúčastněné strany mají za to, že nebylo možné stanovit další formy oběti držitelů podřízených dluhů vzhledem k tomu, že podle v současnosti platných vnitrostátních právních předpisů mohly být uvedené subjekty nuceny podílet se na ztrátách pouze v případě nucené likvidace.
They take the view that Tercas's restructuring plan will allow it to restore its long-term viability, that the FITD's action is limited to the minimum necessary, and that the measures limit any potential impact on the competitive structure of the market.
Nepřítomnost dalších nákladů držitelů podřízených půjček přesto nepředstavovala větší zátěž pro veřejné finance, jelikož veškeré prostředky na intervenci pocházely od soukromých osob.
As regards the restoration of long-term viability, these three interested parties submit that the special administrator acted to remedy deficiencies in Tercas's organisation and internal control system.
Kromě toho mohla oběť držitelů podřízených dluhů přinést členským bankám FITD další významné náklady a rizika.
He focused his attention on management anomalies (credit, equity investments, disputes) and on the correct valuation of the associated risks (doubtful outcomes, write-downs, provisions).
Tyto nepříznivé důsledky by pramenily z rozpadu Tercas, z nebezpečí žalob ze strany klientů Tercas a z nepříznivého dopadu na dobré jméno Tercas a na stabilitu celého bankovního systému.
He carried out a gradual deleveraging in order to offset the substantial decrease in funding due to the reduction in the customer base.
A konečně neexistence dalších nákladů pro držitele podřízených půjček nepředstavuje takzvaný morální hazard (tedy nebezpečí neuváženého řízení), neboť náklady spojené s pokrytím nedostatku kapitálu byly plně absorbovány bankovním systémem, bez jakýchkoli dodatečných nákladů pro daňové poplatníky.
He rationalised structures (review of the business model with closure of certain branches, staff downsizing plan, simplification of organisational structures, reduction of administrative expenses) to achieve significant cost containment on a structural basis.
Ostatní zúčastněné strany dále podotýkají, že skutečnost, že nepřeměnily podřízený dluh nebo nesnížily jeho hodnotu, byla v souladu s ustanovením bodu 42 sdělení o bankovnictví, z jehož znění jasně vyplývá, že případné příspěvky požadované po vkladatelích nepředstavují povinnou složku sdílení nákladů.
Tercas's recapitalisation by the FITD and BPB was the best way to remedy the liquidity shortage rapidly.
Toto jednání je rovněž v souladu s bodem 45 tohoto sdělení, který umožňuje výjimku ze zásady přeměny nebo snížení hodnoty podřízených dluhů, pokud „by realizace takových opatření ohrozila finanční stabilitu nebo by vedla k nepřiměřeným výsledkům“.
BPB took upon itself the business risk associated with the recovery of Tercas, injecting significant financial and other resources to ensure the success of its business plan.
Intervence rovněž nenarušila hospodářskou soutěž na vnitřním trhu z těchto důvodů:
The structural elements of the recovery plan were developed within BPB's business plan for 2015-2019.
malé rozměry a omezený zeměpisný rozsah působnosti banky Tercas;
Those elements show a coherent sequence of actions directed at restoring Tercas's profitability; the absence of a detailed restructuring plan should not prevent the Commission from making a positive assessment of ‘general programmes’ that follow a ‘coherent direction’ [55].
BPB byla jediným hospodářským subjektem, který projevil skutečný zájem o kapitálovou injekci do banky Tercas, a Komise zjistila, že prodej hroutící se banky (jejíž činnost byla příjemcem údajné podpory) hospodářskému subjektu na soukromém trhu v rámci „otevřeného“ prodejního řízení představuje určité zmírnění případných narušení hospodářské soutěže [57];
The intervention was limited to the minimum necessary (1) for the reasons set out in recitals 90 to 93 above; (2) because it was the only feasible option; and (3) because the FITD contributed only partly to resolving the negative equity and restoring minimum capital ratios.
dostatečně účinný plán restrukturalizace banky Tercas a skutečnost, že tento plán stanovil začlenění Tercas do BPB.
The three interested parties submit that given the size of Tercas's losses, there were no less costly alternatives to the takeover of Tercas by BPB, despite the special administrator's efforts to find other purchasers [56].
Postoupení banky Tercas společnosti BPB bylo jedinou schůdnou alternativou, jak odpovědět na otázky vznesené italským orgánem dohledu a předejít narušením hospodářské soutěže.
The effort to keep the cost to the minimum necessary is also confirmed by the fact that in order to reach an agreement as to the actual amount of Tercas's negative equity the parties resorted to arbitration, which resulted in a reduction of the total sum demanded by BPB from EUR [300-800] million to EUR 265 million.
Navíc byla součástí restrukturalizace i úplná rekapitalizace banky Tercas a významné navýšení kapitálu ze strany BPB za účelem uskutečnění této operace.
The costs of intervention were further limited by means of burden-sharing measures.
Konečně s odkazem na předcházející rozhodnutí Komise [58] ostatní zúčastněné strany tvrdí, že rekapitalizaci Tercas a její převzetí ze strany BPB po bezplatném pokrytí záporného kapitálu ze strany FITD lze považovat za odůvodněnou, je-li potřebná k zajištění převodu podnikových aktiv a provedení hluboké a rozsáhlé restrukturalizace banky.
The share capital was reduced to zero, and as a result the shareholders lost the entirety of their investment.
V daném případě by žádné řešení umožňující překonat vážnou krizi banky nezaručilo protiplnění.
In addition, where possible, the payment of the coupons of subordinated bonds was suspended.
Jakákoli žádost FITD o protiplnění by zhoršila majetkovou situaci Tercas nebo přinesla větší náklady pro kupující banku.
These other interested parties argue that no other forms of sacrifice on the part of subordinated debt holders were legally feasible, since under the current law the subordinated debt holders could be forced to share losses only in the event of compulsory administrative winding up.
POSOUZENÍ OPATŘENÍ
But the fact that no further burdens could be imposed on the subordinated debt holders did not result in higher costs for the public finances, since the resources for the intervention came entirely from private parties.
Existence státní podpory
Furthermore, sacrificing subordinated debt holders could have generated additional costs and significant risks for the FITD's member banks.
Podle čl. 107 odst. 1 Smlouvy podpory poskytované v jakékoli formě státem nebo ze státních prostředků, které narušují nebo mohou narušit hospodářskou soutěž tím, že zvýhodňují určité podniky nebo určitá odvětví výroby, jsou, pokud ovlivňují obchod mezi členskými státy, neslučitelné s vnitřním trhem.
Those downsides would have been a consequence of a break-up of Tercas, the risks of legal action brought by Tercas's customers, and the negative impact on Tercas's reputation and the overall stability of the banking system.
Komise posoudí, zda jsou tyto kumulativní podmínky splněny u intervencí FITD.
Finally, the absence of further burdens on subordinated debt holders did not carry any moral hazard, since the costs of covering the negative equity were absorbed entirely by the banking system without any added cost to taxpayers.
Co se týče režimu osvobození od daně podle bodu 4 rozhodnutí o zahájení řízení, Komise konstatuje, že nebylo italskými orgány oznámeno.
The three interested parties submit that the absence of a conversion or writing down of subordinated debt was in line with point 42 of the Banking Communication, which makes clear that contributions from depositors are not a mandatory component of burden-sharing.
Mimoto na základě informací, které má Komise v současné době k dispozici, nebyl tento režim na daný případ uplatněn.
It was also in line with point 45 of the Communication, which allows an exception to the principle of conversion or writing-down of subordinated debts where ‘implementing such measures would endanger financial stability or lead to disproportionate results’.
Tento režim tedy není předmětem tohoto rozhodnutí.
Moreover, the three interested parties submit that the absence or inadequacy of a return is acceptable where, as here, it is offset by an in-depth and broad restructuring and is justified by the search for a purchaser for the bank in crisis.
Soudní dvůr opakovaně potvrdil, že všechny finanční prostředky, z nichž veřejné orgány poskytují umělou podporu podnikům, spadají pod kontrolu státních podpor, bez ohledu na skutečnost, že tyto prostředky jsou trvalými aktivy veřejného sektoru.
Furthermore, the intervention does not distort the internal market, given that:
Povinné příspěvky uložené, řízené a rozdělované v souladu se zákonem a dalšími veřejnými předpisy znamenají přítomnost státních prostředků, i když nejsou spravované veřejnými orgány [59].
Tercas's operations were small in size and limited in their geographical reach;
Pouhá skutečnost, že tyto prostředky jsou financovány ze soukromých příspěvků, není pro vyloučení veřejného charakteru těchto prostředků dostatečná.
BPB was the only operator to express a real interest in injecting capital into Tercas, and the Commission has held that the sale of a failing bank, whose activity is the beneficiary of the alleged aid, to a private market player in the framework of an open sale process constitutes a form of mitigation of potential distortions of competition [57];
Významným faktorem není přímý původ prostředků, ale stupeň zásahu veřejného orgánu při definování opatření a jejich způsobů financování [60].
Tercas's restructuring plan was sufficiently far-reaching, and provided for the integration of Tercas into BPB.
Mimoto, jak zdůraznil Soudní dvůr ve věcech Ladbroke [61], Stardust Marine a Doux Élevage, prostředky, které zůstávají pod veřejnou kontrolou, a tedy k dispozici veřejným orgánům, představují státní prostředky.
The transfer of Tercas to BPB was the only feasible option to overcome the issues addressed by the Italian supervisory authority and prevent possible distortion of competition.
Ve věci Doux Élevage měl Soudní dvůr za to, že nelze určit, že státu lze přičíst činnosti odborné organizace, jejíž prostředky byly shromážděny z příspěvků, které stát určil jako povinné.
Furthermore, the restructuring transaction required a complete recapitalisation of Tercas and a significant increase in BPB's capital.
Na podporu této úvahy Soudní dvůr podotkl, že cíle sledované použitím prostředků byly v celém rozsahu stanoveny organizací a že povinný ráz příspěvků v takovém případě nebyl podřízen „dosažení konkrétních politických cílů stanovených a definovaných veřejnými orgány“.
Finally, relying on the Commission's earlier decisions [58], these other interested parties claim that the recapitalisation of Tercas, and its incorporation into BPB following the unremunerated coverage of its negative equity by the FITD, can be considered to be justified on the ground that they were necessary in order to ensure the transfer of the company's assets and to implement deep and extensive restructuring of the bank.
Stát pouze kontroloval platnost a zákonnost vybírání příspěvků ze strany organizace, tedy procedurální rámec, a nemohl ovlivnit hospodaření s prostředky.
In the case at hand, no option that was capable of overcoming Tercas's deep crisis would have ensured a return.
Na základě judikatury soudních orgánů Unie je tudíž opatření přičitatelné státu a financované ze státních prostředků, pokud soubor indicií prokáže, že na základě vnitrostátních právních předpisů stát vykonává kontrolu a vliv, aby použitím prostředků soukromého subjektu zaručil dosažení cíle veřejného zájmu, jímž byl tento subjekt pověřen.
Had the FITD demanded a return Tercas's equity position would have worsened, thus increasing the cost to the purchasing bank.
Ve věci Stardust Marine Soudní dvůr dále objasnil, že to, zda je možno přičíst státu opatření podpory přijaté orgánem prima facie nezávislým, který sám o sobě není součástí státní organizace, lze vyvodit ze souboru indicií vyplývajících z okolností daného případu.
ASSESSMENT OF THE MEASURES
Indicií tohoto typu je skutečnost, že předmětný orgán nemohl přijmout napadené rozhodnutí, které může představovat státní podporu, aniž by zohlednil ustanovení nebo pokyny veřejných orgánů.
Existence of State aid
Pro vyvození závěru, že podpůrné opatření přijaté podnikem je přičitatelné státu, mohou být za určitých okolností důležité další indicie.
Article 107(1) of the Treaty states that ‘any aid granted by a Member State or through State resources in any form whatsoever which distorts or threatens to distort competition by favouring certain undertakings or the production of certain goods shall, in so far as it affects trade between Member States, be incompatible with the internal market.’
Ohledně opatření, pro která Komise v daném případě zahájila formální vyšetřovací řízení, je třeba připomenout, že zákonodárce Unie začlenil systémy pojištění vkladů do směrnice 94/19/ES s politickým cílem ochránit a zvýšit „stabilitu finanční soustavy“ [62] a udělil jim tak mandát chránit vkladatele [63].
All these conditions must be fulfilled; in what follows the Commission will assess whether they are met in the case of the measures taken by the FITD.
Dále mají členské státy podle uvedené směrnice povinnost zřídit jeden nebo více systémů pojištění vkladů pro případ úpadku úvěrové instituce.
The tax exemption scheme mentioned in recital 4 to the opening decision was not notified by Italy.
Směrnice 2014/49/EU tento stav nemění, je však explicitnější, pokud jde o povahu těchto alternativních opatření.
On the basis of the information currently available to the Commission, it was not applied in the case at issue.
Účelem těchto opatření má být zabránit selhání úvěrové instituce s cílem předejít nejen vzniku „nákladů spojených s výplatou náhrady vkladatelům“, ale také „makroekonomickým nákladům selhání úvěrových institucí“ a „jiným nepříznivým dopadům“, jako jsou dopady „na finanční stabilitu a důvěru vkladatelů“ [64].
Hence the tax exemption scheme falls outside the scope of the present Decision.
Podle směrnice 2014/49/EU mohou členské státy povolit zásah systémů pojištění vkladů, aby vkladatelům zajistily přístup k pojištěným vkladům buď v počáteční fázi zachování činnosti instituce, nebo v rámci vnitrostátního úpadkového řízení [65].
The Court of Justice has repeatedly confirmed that all financial means by which the public authorities may actually support undertakings fall under State aid control, irrespective of whether or not those means are permanent assets of the public sector.
Komise konstatuje, že odchylně od stanoviska ostatních zúčastněných stran uvedeného v 79. bodě odůvodnění charakter podpory alternativních opatření systému pojištění vkladů nezávisí na tom, zda je cílem tohoto systému zabránit selhání úvěrové instituce, nebo představuje zásah v případě likvidace.
Compulsory contributions that are imposed, managed and apportioned in accordance with the law or other public rules imply the presence of State resources, even if they are not administered by the public authorities [59].
Ochrana úspor a vkladatelů má navíc v italském právním řádu zvláštní postavení: podle článku 47 italské ústavy „republika […] chrání úspory ve všech jejich podobách“ [66].
The mere fact that resources are financed by private contributions does not prevent them from being of a public character.
Italská centrální banka jako veřejnoprávní instituce, jejíž jednání tudíž lze přičíst členskému státu a nelze je vyjmout z působnosti článku 107 Smlouvy z důvodu, že se jedná o ústavně nezávislý orgán [67], je pověřena zajištěním stability italské bankovní soustavy [68] v zájmu ochrany vkladatelů [69].
The relevant factor is not the immediate origin of the resources but the degree of intervention of the public authority in defining those measures and their methods of financing [60].
S ohledem na výše uvedené je nutno článek 96a italského bankovního zákona vykládat jako zvláštní definici veřejného mandátu k ochraně vkladatelů platnou pro systémy pojištění vkladů uznané v Itálii.
Moreover, as the Court of Justice pointed out in Ladbroke [61], Stardust Marine and Doux Élevage, resources that remain under public control and are therefore available to the public authorities constitute State resources.
Italské orgány rozhodly umožnit uznaným systémům pojištění vkladů využít prostředky vybrané od členských bank na různé případy intervencí tím, že začlenily do čl. 96a odst. 1 poslední větu, podle které systémy pojištění vkladů „mohou stanovit další případy a způsoby intervencí“ jiné než vyplacení pojištěných vkladů.
In Doux Élevage, the activities of an inter-trade organisation were financed out of resources raised by levies made mandatory by the State: the Court of Justice held that it could not be concluded that the organisation's activities were imputable to the State.
Článek 96a italského bankovního zákona tedy představuje základ pro uznání FITD v Itálii jako povinného systému pojištění vkladů a zároveň uděluje FITD pravomoc provádět podpůrná opatření.
The Court observed that the objectives pursued in the use of the resources had been determined entirely by the organisation, and that the mandatory nature of the levies in that case was not ‘dependent upon the pursuit of political objectives which are specific, fixed and defined by the public authorities’.
Skutečnost, že je FITD uspořádán jako soukromoprávní konsorcium [70], nemá v této souvislosti význam, neboť jak rozhodl Soudní dvůr ve věci Stardust Marine, pouhé založení ve formě veřejnoprávní instituce nelze považovat za dostatečné, aby se vyloučilo, že lze podpůrné opatření přijaté institucí tohoto typu přičíst státu.
The State merely checked the validity and lawfulness of the inter-trade organisations levying of contributions, i.e. the procedural framework, and had no power to influence the administration of the funds.
Cíle FITD, tj. sledování společných zájmů členů upevňováním bezpečnosti vkladů a ochranou dobrého jména bankovní soustavy, se jasně shodují s veřejnými zájmy.
In the case-law of the Union courts, therefore, a measure is imputable to the State and financed through State resources where a set of indicators show that under the national legislation the State exercises control and influence to ensure that the use of the resources of a private body fulfils a public policy objective with which that body is entrusted.
Tato shoda však nezbytně neznamená, že podnik může přijmout vlastní rozhodnutí bez toho, aby zohlednil nařízení veřejných orgánů.
In Stardust Marine the Court of Justice also held that the imputability to the State of an aid measure taken by a body that was prima facie independent, and did not itself form part of the State, could be inferred from a set of indicators arising from the circumstances of the case.