natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Plánovaná opatření banky, zejména program ukončení pracovního poměru zaměstnanců [59] a revize mezd a požitků, jež mají snížit její provozní náklady (do roku 2015 o [200–600] milionů EUR v porovnání s úrovněmi v roce 2012), bance umožní dosáhnout udržitelnějších provozních nákladů na základě výhledů/schopnosti banky, pokud jde o vytváření příjmů.
In addition, the Commission doubted the assumptions underlying the calculations of EBS as to the evolution of mortgage lending in Ireland in the medium-term.
Tato opatření spolu s plánovaným zvýšením výnosů bance pomohou významně zlepšit její poměr nákladů a výnosů (který se v roce 2017 předpokládá ve výši [45–55] % ve srovnání se 123 % v roce 2012).
The Commission also sought additional clarification as to the assumptions of EBS as regards the corporate deposit market.
V tomto ohledu vítá Komise závazek Irska týkající se snížení provozních nákladů banky o [200–600] milionů EUR do roku 2015 ve srovnání s rokem 2012 a závazek, že poměr nákladů a výnosů nepřesáhne [45–65] % (nebude-li růst HDP nižší než 2 %, přičemž v tomto případě poměr nákladů a výnosů nepřesáhne [50–70] %).
The Commission took the view that the EBS restructuring plan underestimated the level of impairment of mortgage loans for the specified period, and lacked a thorough analysis with regard to impairments on commercial loan book in run-off.
Podle alternativního scénáře předpokládá banka v období restrukturalizace postupné snižování znehodnocení.
Finally, the Commission expressed doubts concerning the calculation of EBS's cost income ratio and the cost of wholesale funding in the medium-term.
Tato klesající tendence se považuje za přijatelnou vzhledem k tomu, že i) očekávané hospodářské oživení v Irsku by mělo zpomalit tempo zvyšování počtu nových nesplácených úvěrů, ii) odhadovaný růst cen nemovitostí by měl omezit výši ztrát z hypotečních úvěrů a iii) posílené činnosti banky v oblasti řízení úvěrů [60] by měly urychlit/zlepšit inkaso úvěrů a jejich restrukturalizaci.
Regarding the limitation of aid to the minimum, the Commission observed that it had insufficient information to conclude whether that requirement would be fulfilled, given the discrepancy between the objective of the recapitalisation and the forecasts of the restructuring plan which set out that EBS would largely exceed the minimum regulatory capital requirement.
V této souvislosti Komise vítá závazek Irska týkající se kvalitativních a kvantitativních cílů restrukturalizace, které banka stanovila s ohledem na portfolio úvěrů pro malé a střední podniky a portfolio hypotečních úvěrů.
Finally, the Commission expressed doubts whether the measures to limit distortions of competition set out in the plan were sufficient.
Očekává se proto, že se ziskovost bude postupně zvyšovat.
Specifically, the Commission criticised that the proposed balance sheet reduction was far less substantial than the Commission would normally have expected from a bank having received such a high amount of aid, both in absolute terms and in terms of risk weighted assets.
Dostatečná kapitálová rezerva
The Commission received comments from EBS, who provided additional elements to support the restructuring plan.
Komise hodnotí kladně, že banka je náležitě kapitalizovanou institucí, která má až do konce období restrukturalizace uspokojivou kapitálovou rezervu.
In addition, two interested parties submitted comments which largely confirmed the Commission's doubts as to the adequacy of the proposed measures to address distortions of competition and burden sharing.
Podle alternativního scénáře bude mít banka v roce 2017 v případě požadavku na minimální regulatorní kapitál ve výši 8 % kapitálovou rezervu ve výši [2–6] miliard EUR (a v případě minimální hodnoty kapitálu ve výši 5,5 % pak [3–8] miliard EUR), což bance umožní absorbovat další ztráty, pokud bude hospodářské oživení v Irsku menší, než se předpokládalo.
Ireland did not provide any comments.
Banka má mimoto k dispozici nástroje podmíněného kapitálu v hodnotě 1,6 miliardy EUR, které mohou v případě potřeby posílit její vlastní kapitál.
Moreover, since the comments submitted by EBS and the two interested parties relate to measures to address distortions of competition and burden sharing under a restructuring plan submitted for EBS which will no longer be implemented, those comments are not relevant as regards the restructuring plan submitted for the Bank (AIB and EBS merged), so that there is no reason for the Commission to examine them in the present decision.
Irsko v této souvislosti přijalo závazek, že banka tyto nástroje nesplatí před zveřejněním výsledků přezkumu kvality aktiv/zátěžového testu.
Instead, in Section 5.2 of this Decision the Commission examines the compatibility of the aid measures originally granted in favour of EBS, along with the measures originally granted in favour of AIB and those granted in favour of the Bank, in light of the restructuring plan submitted for the Bank, including the viability of the Bank, the limitation of the aid to the minimum, and the appropriateness of the measures to limit distortions of competition.
Komise bere na vědomí, že banka zam ýšlí splatit preferenční akcie z roku 2009 [61] před skončením období restrukturalizace.
POSITION OF THE IRISH AUTHORITIES
Do dne 13. května 2014 se splacení uskuteční za nominální hodnotu, po tomto dni se použije navýšení o 25 %.
Ireland accepts that the measures constitute State aid and is of the view that the measures are compatible with the internal market on the basis of Article 107(3)(b) of the Treaty as they are necessary to remedy a serious disturbance in the Irish economy.
Předpokládá se, že hodnota preferenčních akcií bude splacena státu, který neprodleně do banky znovu investuje stejnou částku ve formě vlastního kapitálu (kmenových akcií).
As described in Section 2.7 of this Decision, Ireland has given a series of commitments, which are set out in detail in the Annex.
Výše bilanční sumy banky se proto nezmění.
ASSESSMENT
Zlepší se však struktura kapitálu banky s ohledem na nová pravidla Basel III [62].
EXISTENCE OF STATE AID
Podíl státu v bance se v důsledku této transakce oproti stávající úrovni ve výši 99,8 % poněkud zvýší.
The Commission must first assess whether the measures granted to the beneficiaries constitute State aid within the meaning of Article 107(1) of the Treaty.
Závěr
According to that provision, State aid is any aid granted by a Member State or through State resources in any form whatsoever which distorts, or threatens to distort, competition by favouring certain undertakings, in so far as it affects trade between Member States.
Iniciativy, které již společnost AIB přijala (tj. snižování páky, snížení nákladů, lepší profil financování), ve spojení s plánovanými iniciativami v období restrukturalizace za účelem návratu k ziskovosti (tj. nové úvěry s vyšším úročením/změna úročení u úvěrů v historickém portfoliu a u vkladů, další snižování nákladů na zaměstnance a posílené činnosti v oblasti řízení úvěrů [63]) jsou vzhledem k povaze finančních potíží banky [64] přiměřené.
The qualification of a measure as State aid requires the following conditions to be met: (i) the measure must be financed through State resources; (ii) it must grant an advantage upon its recipient; (iii) that advantage must be selective; and (iv) the measure must distort or threaten to distort competition and have the potential to affect trade between Member States.
Kombinace výše popsaných opatření se jeví jako vhodná, pokud jde o zajištění budoucí životaschopnosti banky bez další státní podpory.
The Commission has already established in previous decisions [53] that the conditions set out in Article 107(1) of the Treaty are met for all restructuring aid measures listed in Table 3 and that those measures therefore constitute aid within the meaning of that provision.
Návrat banky k ziskovosti se však vzhledem k aktivům banky s nízkými výnosy, která pocházejí z dřívějšího období, může protáhnout do konce období restrukturalizace.
The Commission maintains that view and notes that the total aid amount of the recapitalisation and impaired asset measures has been calculated at EUR 22,475 billion.
Návratnost vlastního kapitálu banky je proto i na konci období restrukturalizace podle alternativního scénáře na poměrně nízké úrovni, vykazuje však mírně vzestupnou tendenci.
That amount comprises recapitalisations for AIB and EBS and the merged entity of EUR 20,775 billion and impaired asset measures for AIB and EBS of EUR 1,7 billion (estimated amount).
S přihlédnutím k výše uvedeným skutečnostem vyvozuje Komise celkový závěr, že plán restrukturalizace banky přesvědčivě vytyčuje cestu k obnovení dlouhodobé životaschopnosti.
Moreover, the Commission has taken into account guarantees in favour of AIB and EBS [54].
Omezení podpory na minimum: vlastní příspěvek a sdílení nákladů
In addition, the Commission considers that the redemption of the 2009 Preference Shares (before or after the step up) and the subsequent reinjection of the same amount in the form of ordinary shares do not constitute new aid.
V oddíle 3 sdělení o restrukturalizaci je stanoveno, že k omezení podpory na minimum a k omezení narušení hospodářské soutěže a morálního hazardu je nezbytný přiměřený vlastní příspěvek příjemce.
The Commission has already approved that measure in the Decisions in cases N 241/09 and SA.32891 (N 553/10).
Za tímto účelem je ve sdělení uvedeno, že i) by výše podpory měla být omezena a ii) je nezbytný podstatný vlastní příspěvek.
COMPATIBILITY
Ve sdělení o restrukturalizaci je dále stanoveno, že aby se výše podpory omezila na minimum, měla by banka použít k financování restrukturalizace nejprve své vlastní zdroje.
Application of Article 107(3)(b) of the Treaty
Náklady spojené s restrukturalizací by neměl nést pouze stát, ale i ti, kteří do banky investovali.
Article 107(3)(b) of the Treaty sets out that State aid can be regarded as compatible with the internal market where it is granted to ‘remedy a serious disturbance in the economy of a Member State’.
Tohoto cíle je dosaženo zejména převzetím ztrát dostupným kapitálem.
Despite a slow economic recovery which was observed since 2013, the Commission still considers that the requirements for State aid to be approved pursuant to Article 107(3)(b) of the Treaty continue to be fulfilled in view of the persisting stress in financial markets.
Od bývalých vlastníků společnosti AIB bylo dosaženo téměř úplného sdílení nákladů.
In July 2013, the Commission confirmed that view by adopting the Communication on the application, from 1 August 2013, of State aid rules to support measures in favour of banks in the context of the financial crisis [55].
Akcionáři byli vytěsněni a stát v současnosti vlastní v bance 99,8 % podíl.
The CBI has already confirmed on earlier occasions that the Bank has systemic importance for the financial market in Ireland [56].
Komise se proto domnívá, že rozsah sdílení nákladů ze strany bývalých vlastníků je značný a přiměřený.
Without the restructuring aid measures granted, the supervisory authority might have closed the Bank, or AIB and EBS pre-merger, due to a breach of minimum regulatory capital requirements.
V současnosti zůstává v bance pouze nepatrné množství podřízených dluhopisů (tj. k 31. prosinci 2012 v hodnotě přibližně 34 milionů EUR) […].
Compatibility assessment
Podřízení věřitelé proto přiměřeně přispěli k uhrazení restrukturalizačních nákladů.
All measures identified as State aid have been provided in the context of the restructuring of the Bank (the merged entity).
Banka mimoto významně přispěla k uhrazení restrukturalizačních nákladů prodejem dceřiných společností a účastí [65].
The Restructuring Communication sets out the rules applicable to the granting of restructuring aid to financial institutions in the current crisis.
Tímto přispěla ke kmenovému kapitálu tier 1 částkou ve výši 3,3 miliardy EUR s cílem omezit podporu na nezbytné minimum.
According to the Restructuring Communication, to be compatible with the internal market under Article 107(3)(b) of the Treaty, the restructuring of a financial institution in the context of the current financial crisis has to (i) lead to the restoration of the viability of the bank, (ii) include sufficient own contribution by the beneficiary (burden-sharing) and ensure that the aid is limited to the minimum necessary and (iii) contain sufficient measures limiting the distortion of competition.
Banka hradí u nástrojů podmíněného kapitálu pevnou odměnu ve výši 10 % a u preferenčních akcií ve výši 8 % (v hotovosti, nebo vydáním nových kmenových akcií).
For its compatibility assessment, the Commission has based itself on the alternative base scenario proposed by the Bank, which relies on more prudent assumptions than the base scenario.
V oddíle 4 sdělení o restrukturalizaci se vyžaduje, aby plán restrukturalizace obsahoval opatření k omezení narušení hospodářské soutěže.
According to point 13 of the Restructuring Communication, long-term viability is achieved when a bank is able to compete in the marketplace for capital on its own merits in compliance with the relevant regulatory requirements.
Tato opatření by se měla zabývat narušením na trzích, na kterých příjemce působí po restrukturalizaci.
For a bank to do so, it must be able to cover all its costs and provide an appropriate return on equity, taking into account the risk profile of the bank.
V daném případě je třeba zajistit, aby mohli potenciální noví účastníci snadno vstoupit na koncentrovaný irský bankovní trh v zájmu zvýšení hospodářské soutěže.
Point 14 of the Restructuring Communication stipulates that long-term viability requires that any State aid received is either redeemed over time or is remunerated according to normal market conditions, thereby ensuring that any form of additional State aid is terminated.
Banka se zavazuje, že v období od července 2014 do června 2017 bude provádět určitá opatření v oblasti hospodářské soutěže, konkrétně poskytovat příslušným konkurentům [67] balíček týkající se služeb a balíček týkající se mobility klientů.
The Irish authorities have submitted a restructuring plan which sets out the Bank's strategy to return to viability without further State aid by focusing on (i) the re-orientation of the Bank into a smaller institution, focused on Ireland, with an improved funding profile; (ii) improved levels of profitability through NIM enhancement, cost reductions measures and gradually reduced impairment charges; and (iii) maintaining a strong capital buffer.
Balíček týkající se služeb má snížit náklady na vstup nebo náklady na rozšíření činnosti konkurenta.
a smaller institution, focused on Ireland, with an improved funding profile
Příjemce balíčku týkajícího se služeb obdrží od banky podporu s ohledem na řadu podpůrných funkcí (jako je zúčtování, zpracování transakcí na základě papírových dokladů), a to za přírůstkové náklady (náklady přímo vzniklé při poskytování této služby), a může se rozhodnout, že do vlastní infrastruktury bude investovat až v pozdější fázi, kdy je zákaznická základna dostatečně velká na to, aby absorbovala fixní náklady.
The Bank has already undertaken far-reaching restructuring measures which led to a considerably smaller balance sheet as compared to pre-crisis levels, which were the result of uncontrolled growth (EUR 118 billion in 2013 compared to EUR 136,7 billion in 2011 [57]).
Tento příjemce bude mít rovněž přístup k síti bankomatů banky za přírůstkové náklady a může svým zákazníkům neprodleně nabízet celostátní pokrytí.
The reduction was notably achieved through foreign business disposals, transfers of ‘high-risk property’ assets to NAMA and other asset deleveraging [58].
Balíček týkající se mobility klientů sníží náklady příjemců na získávání zákazníků.
As a result, the Bank's current exposure to the property and construction sector has been reduced and is expected to further decrease in relative terms until the end of the restructuring period.
Příjemci budou prostřednictvím banky kontaktovat klienty banky a představí jim alternativní produkty, pokud jde o běžné účty, kreditní karty pro individuální zákazníky, podnikatelské běžné účty, kreditní karty pro podniky, hypotéky a úvěry pro malé a střední podniky a společnosti.
The Commission considers that the new strategy is prudent and appropriate in a post-crisis environment.
Ačkoli je obtížné předvídat, kolik zákazníků banky se rozhodne přejít se svými bankovními produkty k příjemcům opatření, tento přístup k oslovení zákazníků je cílenější a méně nákladný než obecná reklamní opatření.
The Bank has given a commitment to limit lending to […] to underpin its more prudent business strategy.
Výše popsaná opatření poskytují rámec, který má nové účastníky podnítit ke vstupu na irský bankovní trh, a omezí tudíž narušení hospodářské soutěže způsobené podporou, která byla bance poskytnuta.
The Bank is also strengthening its return to a more conservative traditional banking model where it will substantially fund its loan portfolio through customer deposits with a projected LDR below [95-120] % at the end of the restructuring period under the alternative base scenario.
Komise mimoto hodnotí kladně závazky, které Irsko přijalo a které se týkají určitých omezení podnikání v období restrukturalizace, zejména omezení poskytování úvěrů na […] v […] a […].
That target is the result of the ambitious and well-achieved deleveraging plan and relatively prudent assumptions regarding the evolution of the volume of deposits.
Zákaz akvizic zajistí, aby státní podpora nebyla použita k převzetí konkurentů, nýbrž aby sloužila k zamýšlenému účelu, a to k financování procesu restrukturalizace.
The Commission notes positively that the Bank projects not to be overly dependent on wholesale funding and institutional funding sources, such as ECB funding, according to the alternative base scenario.
Banka bude mimoto dodržovat závazky týkající se chování, které souvisejí se zákazem reklamy a sponzorování [68].
improved levels of profitability
Provádění a monitorování
With regard to the return to profitability, the plan sets out an appropriate mix of planned actions.
V oddíle 5 sdělení o restrukturalizaci se vyžaduje, aby byly Komisi předkládány pravidelné podrobné zprávy, aby mohla ověřit, že je plán restrukturalizace řádně prováděn.
New lending will be granted at higher interest rates.
Bude jmenován kontrolní správce, který bude Komisi předkládat pravidelné zprávy o provádění plánu restrukturalizace ze strany banky a o dodržování přijatých závazků.
In addition, the pricing of (back-book) loans and deposits will be improved where possible.
S přihlédnutím k závazkům, rozsáhlým restrukturalizačním opatřením, která již banka provedla, a přiměřenosti vlastního příspěvku a sdílení nákladů, jak bylo uvedeno výše, se Komise domnívá, že existují dostatečné záruky, pokud jde o omezení možného narušení hospodářské soutěže, a to navzdory vysoké částce podpory, která byla společnostem AIB a EBS poskytnuta před spojením a posléze.
These measures, together with the discontinuation of the ELG scheme guarantee fees, will enable the Bank to progressively drive the recovery of its NIM.
ZÁVĚR OHLEDNĚ EXISTENCE PODPORY A SLUČITELNOSTI
Furthermore, the Bank's planned actions, notably the staff severance programme [59] and the pay and benefits review, which aim at reducing its operating costs (by EUR [200-600] million by 2015 as compared to 2012 levels) will enable it to reach a more sustainable operating cost base in light of the Bank's prospects/ability to generate revenue.
Opatření uvedená v písmenech a) až o) v tabulce 3 se považují za podporu na restrukturalizaci ve smyslu čl. 107 odst. 1 Smlouvy.
Those actions, combined with the planned increase in income, will help the Bank to significantly improve its cost income ratio (forecasted at [45-55] % in 2017 as compared to 123 % in 2012).
Vzhledem k závazkům, které Irsko přijalo, vyvozuje Komise závěr, že plán restrukturalizace banky je v souladu se sdělením o restrukturalizaci, že podpora na restrukturalizaci je omezena na nezbytné minimum a že bylo dostatečně vyřešeno narušení hospodářské soutěže.
In that respect, the Commission welcomes the commitment given by Ireland on the reduction of the Bank's operating costs by EUR [200-600] million by 2015 as compared to 2012 and the commitment that the cost income ratio will not exceed [45-65] % (unless GDP growth is below 2 %, in which event the cost income ratio will not exceed [50-70] %).
Podpora na restrukturalizaci je tudíž slučitelná s vnitřním trhem podle čl. 107 odst. 3 písm. b) Smlouvy.
The Bank forecasts progressively decreasing impairment charges over the restructuring period under the alternative base scenario.
Komise proto
This decreasing trend is considered appropriate given that (i) the expected economic recovery in Ireland should slowdown the pace of new defaulted loans, (ii) the projected increase in house prices should limit loss severity on mortgage loans and (iii) the Bank's strengthened credit management activities [60] should accelerate/improve loans collections and loans restructuring.
PŘIJALA TOTO ROZHODNUTÍ:
In that respect, the Commission welcomes the commitment given by Ireland in relation to the Bank's qualitative and quantitative restructuring targets relating to the SME and mortgage loan portfolio.
Článek 1
Under the alternative base scenario, the Bank will not return to profitability before 2016.
Níže uvedená opatření představují státní podporu ve smyslu čl. 107 odst. 1 Smlouvy:
Notwithstanding the impact of impairment charges, the Bank's profitability is structurally weak due to a large legacy portfolio of low-yielding assets (tracker mortgages and NAMA bonds).
Opatření provedená ve prospěch společnosti AIB
As a result, the ROE will remain low until the end of the restructuring period, reaching only [5-15] % in 2017.
záruky v rámci režimu CIFS až do výše 133 miliard EUR;
The Commission considers nevertheless that the Bank is on the right path to reach more competing ROE levels/profitability in the future, as the new lending with higher margins and the re-priced (back-book) loans will progressively compensate the drag on profitability stemming from those low-yielding legacy assets.
opatření na záchranu aktiv (převody aktiv v hodnotě 20,4 miliardy EUR na agenturu NAMA), které představuje podporu v odhadované výši 1,6 miliardy EUR;
a strong capital buffer
rekapitalizace v květnu 2009 ve formě preferenčních akcií s částkou ve výši 3,5 miliardy EUR;
Finally, the Commission notes positively that the Bank is a well-capitalised institution which has a comfortable capital buffer up until the end of the restructuring period.
rekapitalizace v prosinci 2010 ve formě nového vlastního kapitálu s částkou ve výši 3,7 miliardy EUR;
Under the alternative base scenario, the Bank will maintain a capital buffer of EUR [2-6] billion in 2017 with a minimum regulatory capital requirement of 8 % (and EUR [3-8] billion with a 5,5 % threshold), which would enable the Bank to absorb further losses if the economic recovery of Ireland is lower than forecasted.
státní záruka za nouzovou pomoc v oblasti likvidity do 2. čtvrtletí 2011 s částkou ve výši [5–15 miliard EUR].
Furthermore, the Bank has EUR 1,6 billion of CoCos available to strengthen its capital base if needed.
záruky v rámci režimu CIFS až do výše 14,4 miliardy EUR;
The Commission takes note that the Bank plans to redeem the 2009 Preference shares [61] before the end of the restructuring period.
záruky v rámci režimu ELG až do výše 8,0 miliard EUR;
Until 13 May 2014, redemption is at par, and after that date a step up of 25 % will be applied.
opatření na záchranu aktiv (převody aktiv v hodnotě 0,9 miliardy EUR na agenturu NAMA), které představuje podporu v odhadované výši 0,1 miliardy EUR;
It is envisaged that the amount of the Preference Shares would be redeemed to the State, who would immediately reinvest the same amount in the form of equity (ordinary shares) in the Bank.
rekapitalizace v květnu a prosinci 2010 ve formě zvláštních investičních podílů s částkou ve výši 0,625 miliardy EUR;
As a consequence, there will be no change to the size of the Bank's balance sheet.
rekapitalizace v prosinci 2010 prostřednictvím přímého grantu ve formě dluhopisu s částkou ve výši 0,25 miliardy EUR;
However, the Bank's capital structure will be improved in light of the new Basel III rules [62].