natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Nabídka banky byla podmíněna tím, že fond HFSF poskytne bance vlastní kapitál ve výši odpovídající ceně zaplacené za vlastní kapitál nabytých podniků.
Following the extraordinary Eurogroup meeting [12] on 15 March 2013, the Cypriot authorities and the European Union, the International Monetary Fund (‘IMF’) and the European Central Bank (‘ECB’) reached a political agreement on the policy underlying a future macroeconomic adjustment programme.
Řecké orgány a fond HFSF Komisi podrobně informovaly o vývoji tohoto procesu a o podmínkách akvizice.
In particular, it was agreed, among other things, that the operations of the three Cypriot Banks in Greece would be transferred to a Greek bank.
Dne 26. března 2013 podepsala banka s každou ze tří kyperských bank smlouvu o prodeji a převodu jejich činností v Řecku (vklady, úvěry a síť poboček).
The Bank and other Greek banks expressed interest in acquiring the operations of the three Cypriot Banks in Greece.
Jak bylo dohodnuto v březnu 2013, vložil fond HFSF do banky Piraeus kapitál ve výši 524 milionů EUR [13] k pokrytí kapitálových potřeb, které vznikly v souvislosti s nabytím těchto aktiv.
On 22 March 2013, the HFSF consented to the Bank making an offer for the acquisition of the Greek branches, deposits and loans of the three Cypriot Banks.
POPIS
The Bank’s offer was conditional on the HFSF providing equity to the Bank in an amount equal to the price paid for the equity of the acquired business.
BANKA A JEJÍ POTÍŽE
The Greek authorities and the HFSF kept the Commission services closely informed about the evolution of the process and the terms of the acquisition as well.
Obecná situace v řeckém bankovním sektoru
On 26 March 2013, the Bank signed a sale and transfer agreement with each of the three Cypriot Banks concerning their Greek activities (deposits, loans and branch network).
Reálný hrubý domácí produkt (dále jen „HDP“) Řecka od roku 2008 do roku 2012 klesl o 20 %, jak je uvedeno v tabulce 1.
As agreed in March 2013, the HFSF injected EUR 524 million of capital in the Bank [13] to meet the capital needs that arose from the acquisition of those assets.
Řecké banky proto u úvěrů pro řecké domácnosti a podniky čelily rychle rostoucímu poměru selhání [14].
DESCRIPTION
Tento vývoj měl nepříznivý dopad na výkonnost aktiv řeckých bank a měl za následek potřebu dalšího kapitálu.
THE BANK AND ITS DIFFICULTIES
Tabulka 1
General context of the Greek banking sector
Růst reálného HDP v Řecku, 2008–2013
Greece’s real gross domestic product (‘GDP’) fell by 20 % from 2008 to 2012, as shown in Table 1.
Zdroj:
As a result, Greek banks faced a rapidly increasing default rate on loans to Greek households and companies [14].
Eurostat, k dispozici na internetu na adrese http://epp.eurostat.ec.europa.eu/tgm/table.do?tab=table&init=1&plugin=1&language=en&pcode=tec00115
Those developments have adversely affected the performance of the assets of Greek banks and given rise to capital needs.
Řecko
Table 1
Růst reálného HDP (v %)
Real GDP Growth in Greece, 2008-2013
V únoru 2012 zavedlo Řecko program výměny dluhopisů ze strany soukromého sektoru, známý jako „program zapojení soukromého sektoru“.
Source:
Tabulka 2
Eurostat, available online at http://epp.eurostat.ec.europa.eu/tgm/table.do?tab=table&init=1&plugin=1&language=en&pcode=tec00115
Celkové ztráty hlavních řeckých bank v důsledku zapojení soukromého sektoru (v milionech EUR)
Greece
Banky
In addition, in February 2012, Greece implemented a private sector bond exchange known as Private Sector Involvement (‘the PSI programme’).
Nominální hodnota státních dluhopisů
Greek banks were involved in the PSI programme, in the course of which the Greek government offered existing private bondholders new securities (including new Greek Government Bonds (‘GGBs’), GDP-linked securities and PSI payment notes issued by the European Financial Stability Fund (‘EFSF’)) in exchange for existing GGBs, with a nominal discount of 53,5 % and longer maturities [15].
Nominální hodnota půjček souvisejících se státem
The Greek authorities announced the results of that exchange of bonds on 9 March 2012 [16].
Celková nominální hodnota
The exchange resulted in significant losses for the bondholders (estimated by the Bank of Greece at 78 % of the face amount of old GGBs on average for the Greek banks) and capital needs which were retroactively booked in the Greek banks’ 2011 financial statements.
Ztráty ze státních dluhopisů v důsledku zapojení soukromého sektoru
Total losses due to the PSI for the main Greek banks are summarised in Table 2.
Ztráty z půjček souvisejících se státem v důsledku zapojení soukromého sektoru
Table 2
Celkové hrubé ztráty v důsledku zapojení soukromého sektoru
Total PSI losses of the main Greek banks (EUR million)
Celkové hrubé ztráty v důsledku zapojení soukromého sektoru/kmenový kapitál tier 1 (%)
Bank of Greece, Report on the Recapitalisation and the Restructuring of the Greek Banking Sector, December 2012, p.
Celkové hrubé ztráty v důsledku zapojení soukromého sektoru/celková aktiva (%)
14
Tato částka byla vypočítána na základě zátěžového testu, který řecká centrální banka provedla za období od prosince 2011 do prosince 2014 (dále jen „zátěžový test v roce 2012“), a to podle odhadu úvěrových ztrát, jenž provedla společnost Blackrock [18].
Banks
Finanční prostředky na rekapitalizaci řeckých bank jsou poskytovány prostřednictvím fondu HFSF.
Face amount of GGBs
V tabulce 3 je shrnut výpočet kapitálových potřeb hlavních řeckých bank na základě zátěžového testu v roce 2012.
Face amount of state related loans
Zátěžový test v roce 2012: Kapitálové potřeby hlavních řeckých bank (v milionech EUR)
PSI loss of GGBs
Řecká centrální banka, zpráva o rekapitalizaci a restrukturalizaci řeckého bankovního sektoru, prosinec 2012, s. 8.
PSI loss of state-related loans
Referenční kmenový kapitál tier 1 (prosinec 2011)
Total gross PSI loss
Celkové hrubé ztráty v důsledku zapojení soukromého sektoru (prosinec 2011)
Total gross PSI loss/Core Tier 1 (%)
Rezervy v souvislosti se zapojením soukromého sektoru (červen 2011)
Total gross PSI loss/Total assets (%)
Odhady hrubé kumulativní ztráty s ohledem na úvěrové riziko
Since the Greek banks faced substantial capital shortfalls as a result of the PSI programme and the continuing recession, the Memorandum of Economic and Financial Policies (‘MEFP’) of the Second Adjustment Programme for Greece between the Greek government, the European Union, the IMF and the ECB dated 11 March 2012 made funds available for the recapitalisation of those banks.
Rezervy na ztráty z úvěrů (prosinec 2011)
The Greek authorities estimated the total bank recapitalisation needs and resolution costs to be financed under that programme at EUR 50 billion [17].
Interní tvorba kapitálu
That amount was calculated on the basis of a stress test performed by the Bank of Greece for the period starting December 2011 and ending December 2014 (‘the stress test of 2012’), which relied on the loan losses forecast performed by Blackrock [18].
Cílový kmenový kapitál tier 1 (prosinec 2014)
The funds for the recapitalisation of the Greek banks are available through the HFSF.
Kapitálové potřeby
Table 3 summarises the calculation of capital needs for the main Greek banks as they result from the stress test of 2012.
V souladu s memorandem z března 2012 budou moci „banky, které předloží proveditelné plány získání kapitálu, požádat a obdržet veřejnou podporu, a to způsobem, který zachovává pobídky soukromého sektoru k vkládání kapitálu, a snižuje tudíž zátěž pro daňové poplatníky na minimum“ [19].
Table 3
Řecká centrální banka zjistila, že proveditelné plány získání kapitálu předložily pouze čtyři největší banky (Eurobank, National Bank of Greece, banka Piraeus a Alpha Bank) [20].
Stress test of 2012: Capital needs of the main Greek banks (EUR million)
V květnu 2012 provedl fond HFSF první rekapitalizaci ve prospěch těchto bank.
Bank of Greece, Report on the Recapitalisation and the Restructuring of the Greek Banking Sector, December 2012, p.
Domácí vklady v bankách v Řecku se v období od konce roku 2009 do června 2012 kvůli recesi a politické nejistotě snížily celkem o 37 %.
8
Ve snaze udržet vklady musely tyto banky platit vyšší úrokové sazby.
Reference Core Tier 1 (Dec 2011)
Náklady na vklady rostly, což snižovalo čisté úrokové rozpětí bank.
Total gross PSI loss (Dec 2011)
Jelikož řecké banky ztratily přístup na trhy pro financování z jiných (tržních) zdrojů než klientských vkladů, byly zcela závislé na financování poskytovaném Eurosystémem [21], přičemž stále větší část tohoto financování měla podobu nouzové pomoci v oblasti likvidity se státní zárukou, kterou poskytovala řecká centrální banka.
Provisions related to PSI (June 2011)
Dne 3. prosince 2012 zahájilo Řecko provádění programu zpětného odkupu nových státních dluhopisů, které investoři získali v rámci programu zapojení soukromého sektoru, a to za ceny v rozmezí od 30,2 % do 40,1 % jejich nominální hodnoty [22].
Gross Cumulative Loss Projections for credit risk
Na tomto programu zpětného odkupu se podílely i řecké banky, což mělo za následek další ztráty v jejich rozvaze, jelikož se většina účetních ztrát (tj. rozdíl mezi tržní hodnotou a nominální hodnotou) zaúčtovaných u těchto nových státních dluhopisů v době provedení programu zapojení soukromého sektoru stala konečnými a nevratnými ztrátami [23].
Loan loss reserves (Dec 2011)
V prosinci 2012 provedl fond HFSF druhou překlenovací rekapitalizaci ve prospěch čtyř největších řeckých bank.
Internal capital generation
Na jaře 2013 byla překlenovací rekapitalizace čtyř bank přeměněna na stálou rekapitalizaci ve formě kmenových akcií, přičemž fond HFSF držel v každé ze čtyř bank více než 80% podíl.
Target Core Tier 1 (Dec 2014)
V případě bank, jimž se podařilo přilákat předem stanovený objem soukromého kapitálu (banka Piraeus, Alpha Bank a National Bank of Greece), získal HFSF akcie bez hlasovacích práv a soukromým investorům byly s ohledem na akcie fondu HFSF vydány opční listy.
Capital needs
V červenci 2013 zadala řecká centrální banka poradci provedení diagnostické studie týkající se úvěrových portfolií všech řeckých bank.
In line with the MEFP of March 2012, ‘banks submitting viable capital raising plans will be given the opportunity to apply for and receive public support in a manner that preserves private sector incentives to inject capital and thus minimises the burden for taxpayers’ [19].
Poradce provedl u veškerých domácích úvěrových portfolií řeckých bank a rovněž u úvěrů zahraničních poboček a dceřiných společností nesoucích řecké riziko odhady úvěrových ztrát za tříapůlleté období a dobu trvání úvěru.
The Bank of Greece found that only the four largest banks (Eurobank, National Bank of Greece, the Bank and Alpha Bank) submitted viable capital raising plans [20].
Analýza poskytla odhady úvěrových ztrát na základě dvou makroekonomických scénářů, a to základního scénáře a nepříznivého scénáře.
They received a first recapitalisation from the HFSF in May 2012.
Odhady úvěrových ztrát u zahraničních úvěrových portfolií odhadla řecká centrální banka pomocí některých informací poskytnutých poradcem.
Domestic deposits in the banks in Greece decreased by 37 % in total between the end of 2009 and June 2012 due to the recession and political uncertainty.
Na základě posouzení odhadů úvěrových ztrát ze strany poradce zahájila řecká centrální banka na podzim 2013 nový zátěžový test (dále jen „zátěžový test v roce 2013“) s cílem posoudit pevnost kapitálové pozice řeckých bank podle základního scénáře i nepříznivého scénáře.
Those banks had to pay higher interest rates to try to retain deposits.
Řecká centrální banka posoudila kapitálové potřeby s technickou podporou druhého poradce.
The costs of deposits increased, reducing the net interest margin of the banks.
Tabulka 4
As Greek banks were shut down from wholesale funding markets, they became entirely dependent on Eurosystem financing [21], a growing portion of which was in the form of State-guaranteed ELA granted by the Bank of Greece.
Zátěžový test z roku 2013: Kapitálové potřeby řeckých bank na konsolidovaném základě podle základního scénáře (v milionech EUR)
On 3 December 2012, Greece launched a buy-back programme on the new GGBs received by the investors in the framework of the PSI programme, at prices ranging from 30,2 % to 40,1 % of their nominal value [22].
Řecká centrální banka, zátěžový test řeckého bankovního sektoru v roce 2013, březen 2014, s. 42.
The Greek banks participated in that buy-back programme which crystallised further losses on their balance sheets, since most of the accounting loss (that is, the difference between market value and nominal value) booked on those new GGBs at the time of the PSI programme became definitive and irreversible [23].
Referenční kmenový kapitál tier 1 (červen 2013) (1)
In December 2012, the four largest Greek banks received a second bridge recapitalisation from the HFSF.
Odhady úvěrových ztrát s ohledem na řecké riziko (3)
For the banks which managed to attract a pre-determined amount of private capital (the Bank, Alpha Bank and National Bank of Greece), the HFSF received non-voting shares and private investors were granted warrants on the shares of the HFSF.
Odhady úvěrových ztrát s ohledem na zahraniční riziko [25] (4)
In July 2013, the Bank of Greece commissioned an advisor to carry out a diagnostic study on the loan portfolios of all Greek banks.
Interní tvorba kapitálu (5)
That advisor carried out credit loss projections (‘CLPs’) on all domestic loan books of the Greek banks as well as on loans carrying Greek risk in foreign branches and subsidiaries over a three-and-a-half-year and a loan-lifetime horizon.
Poměr kmenového kapitálu tier 1 v rámci zátěžového testu (prosinec 2016) (6)
The analysis provided CLPs under two macroeconomic scenarios, a baseline scenario and an adverse scenario.
Kapitálové potřeby (7)=(6)-(1)-(2)-(3)-(4)-(5)
The CLPs for foreign loan portfolios were estimated by the Bank of Greece using some input from the advisor.
Dne 6. března 2014 oznámila řecká centrální banka výsledky zátěžového testu v roce 2013 a požádala banky, aby do poloviny dubna 2014 předložily plány získání kapitálu k pokrytí kapitálových potřeb podle základního scénáře.
Based on the advisor’s assessment of the CLPs, in autumn 2013 the Bank of Greece launched a new stress test exercise (‘the stress test of 2013’) to assess the robustness of the Greek banks’ capital position under both a baseline and an adverse scenario.
Banky přistoupily k navýšení kapitálu v období od konce března 2014 do počátku května 2014.
The Bank of Greece conducted the capital needs assessment with the technical support of a second advisor.
Příjemce podpory
The key components of the capital needs assessment under the stress test of 2013 were (i) the CLPs [24] on banks’ loan portfolios on a consolidated basis for Greek risk and foreign risk, net of existing loan reserves, and (ii) the estimated operating profitability of banks for the period from June 2013 to December 2016, based on a conservative adjustment of the restructuring plans which had been submitted to the Bank of Greece during the fourth quarter of 2013.
Banka Piraeus poskytuje univerzální bankovní služby především v Řecku a ve střední, východní a jihovýchodní Evropě (Rumunsko, Bulharsko, Srbsko, Albánie, Ukrajina a Kypr) a také v Egyptě.
Table 4 summarises the calculation of capital needs for the main Greek banks on a consolidated basis under the baseline scenario for that stress test of 2013.
Banka nabízí domácnostem a podnikům celou škálu bankovních a finančních produktů a služeb.
Table 4
Banka působí v oblasti retailového, korporátního a soukromého bankovnictví, správy majetku, pokladny a investičního bankovnictví.
Stress test of 2013: Capital needs of the Greek banks on a consolidated basis in the baseline scenario (EUR million)
Banka je zaregistrována v Řecku a její akcie jsou kotovány na aténské burze cenných papírů.
Bank of Greece, 2013 Stress Test of the Greek Banking Sector, March 2014, p.
Dne 30. prosince 2012 zaměstnávala banka celkem 18597 osob [28].
42.
Během programu zpětného odkupu v prosinci 2012 prodala banka nové státní dluhopisy, které obdržela v rámci zapojení soukromého sektoru, s vysokou srážkou z nominální hodnoty.
Reference Core Tier 1 (June 2013) (1)
Prodej měl za následek ztráty z nových státních dluhopisů.
Loan Loss reserves (June 2013) (2)
Klíčové údaje banky v prosinci 2010, prosinci 2011, prosinci 2012 a prosinci 2013 (konsolidované údaje) jsou uvedeny v tabulce 5.
CLPs for Greek risk (3)
Tabulka 5
CLPs for foreign risk [25] (4)
Klíčové údaje banky Piraeus Bank, 2010, 2011, 2012 a 2013
Internal Capital Generation (5)
(v mil.
On 6 March 2014, the Bank of Greece announced the results of the stress test of 2013 and requested the banks to submit, by mid-April 2014, their capital raising plans to cover the capital needs under the baseline scenario.
EUR)
Between late March 2014 and early May 2014, the banks proceeded with capital increases.
Čisté úrokové výnosy
The beneficiary
Provozní výnosy celkem
The Bank provides universal banking services mainly in Greece and in Central, Eastern and South-Eastern Europe (Romania, Bulgaria, Serbia, Albania, Ukraine and Cyprus) as well as in Egypt.
Celkové provozní náklady
It offers a full range of banking and financial products and services to households and businesses.
Příjmy před rezervami
It is active in retail, corporate and private banking, asset management, treasury and investment banking.
Ztráty ze znehodnocení k pokrytí úvěrového rizika
The Bank is incorporated in Greece and its shares are listed on the Athens Stock Exchange.
Ztráty ze znehodnocení státních dluhopisů a půjček způsobilých pro zapojení soukromého sektoru
On 30 December 2012, the Bank employed a total of 18597 people [28].
Vybrané údaje o objemu
During the buy-back programme of December 2012, the Bank sold the new GGBs it had received in the framework of the PSI at a deep discount to nominal value.
prosinec 2010
That sale crystallised its losses on the new GGBs.
prosinec 2011
The key figures of the Bank in December 2010, December 2011, December 2012 and December 2013 (consolidated data) are presented in Table 5.
prosinec 2012 [31]
Table 5
prosinec 2013 [32]
Piraeus Bank key figures, 2010, 2011, 2012 and 2013
Celkové čisté úvěry a zálohy poskytnuté klientům
Annual reports 2011, 2012, financial statements 2013
(čisté)
Profit and loss
Vklady
(EUR million)
Aktiva celkem
2012 [30]
Vlastní kapitál celkem [30]
2013 [31]
Tato situace se poněkud zlepšila poté, co banka v červenci 2012 zahájila provádění akvizic.
Net Interest Income
V rámci zátěžového testu v roce 2013 odhadla řecká centrální banka kapitálové potřeby banky Piraeus podle základního scénáře na 465 milionů EUR.
Total Operating Income
V březnu 2014 přikročila banka k navýšení kapitálu o 1752 milionů EUR v zájmu pokrytí kapitálových potřeb uvedených v 50. bodě odůvodnění a splacení preferenčních akcií v držení Řecka ve výši 940 milionů EUR [34].
Total Operating Expenses
Na rozdíl od navýšení kapitálu banky Eurobank v dubnu 2014 neposkytl fond HFSF bance Piraeus závazek týkající se kapitálové injekce v rámci navýšení kapitálu v případě nedostatečné poptávky ze strany soukromého sektoru.
Pre Provision Income
Navýšení kapitálu banky bylo dosaženo nabídkou vlastního kapitálu bez předkupních práv (tj. navýšení kapitálu se zrušením předkupních práv akcionářů) mezinárodním investorům a prostřednictvím veřejné nabídky v Řecku.
Impairment Losses to cover credit risk
Upisovací cena byla stanovena na 1,7 EUR za akcii.
Impairment losses on GGBs and loans eligible to PSI
Po navýšení kapitálu banka dne 22. května 2014 oznámila, že Řecku splatila preferenční akcie, a to za celkovou částku ve výši 750 milionů EUR [35].
Negative goodwill
NABYTÍ BANKOVNÍCH ČINNOSTÍ V ŘECKU ZE STRANY BANKY PIRAEUS
Net Profit/Loss
Banku ATE založilo Řecko v roce 1929 jako neziskovou organizaci.
31 December 2010
Do počátku 90. let minulého století byla banka ATE specializovanou finanční institucí, která jménem řeckého státu podporovala rozvoj zemědělského odvětví.
31 December 2011
V prosinci 2000 byla společnost kotována na aténské burze cenných papírů.
31 December 2012 [31]
K 14. listopadu 2011 bylo Řecko hlavním akcionářem banky ATE s podílem ve výši 89,9 %.
31 December 2013 [32]
Banka ATE vykonávala veškeré bankovní činnosti, retailové i korporátní, poskytovala finanční služby, jako je pojištění a leasing, a získala významné podíly ve společnostech působících v nefinančním sektoru, včetně odvětví výroby cukru a mlékárenského průmyslu.
Total net Loans and Advances to Customers
V červenci 2012 nabízela banka ATE své služby prostřednictvím sítě 468 poboček a zaměstnávala 5024 osob.
(Net)
V červenci 2012 její celkové vklady činily 14,9 miliardy EUR při celkových aktivech v hodnotě 21,8 miliardy EUR [36].
Deposits
Od roku 2006 nabízela banka ATE své služby rovněž mimo Řecko s 74% podílem v ATE Bank Romania a s 20,3% podílem na základním kapitálu a 25 % preferenčních akcií banky AIKBanka Serbia.
Total Assets
Potíže banky ATE nastaly před řeckou krizí státního dluhu, a to především v důsledku špatné kvality aktiv a tradičně nízkého zisku před znehodnocením.
Total equity [30]
Řecká krize státního dluhu se dotkla všech řeckých bank, včetně banky ATE, dvěma způsoby: i) ztráta přístupu Řecka na mezinárodní dluhové trhy významně ovlivnila likvidní pozici řeckých bank a ii) kvalita aktiv se zhoršila a vzrostlo jejich znehodnocení.
Table 5 illustrates that, apart from the huge losses it booked in 2011 due to the PSI programme (EUR 5911 million [33]), the Bank suffered from declining income (due, among other reasons, to the higher costs of deposits) and from high and rising impairment losses on its loan portfolios in Greece and abroad until mid-2012.
V dubnu 2011 vložilo Řecko do banky ATE částku ve výši 1445 milionů EUR (včetně částky ve výši 675 milionů EUR, která byla původně poskytnuta v rámci řeckého rekapitalizačního opatření).
The liquidity position of the Bank was badly hit by deposit outflows.
Ve druhém pololetí roku 2011 se však kapitálová pozice banky ATE zhoršila, především v důsledku její účasti v programu zapojení soukromého sektoru.
That situation somewhat improved after the Bank started to make acquisitions in July 2012.
Dne 22. března 2012 předložilo Řecko zprávu řecké centrální banky, v níž se navrhovalo řešení problémů banky ATE prostřednictvím koupě a převzetí převedených činností banky ATE, zatímco zbývající aktiva a závazky budou vypořádány prostřednictvím špatné banky.
Under the stress test of 2013, the Bank of Greece estimated the capital needs of the Bank at EUR 465 million for the baseline scenario.
Banka Piraeus a jiné velké řecké banky předložily fondu HFSF nezávazné nabídky.
In March 2014, the Bank proceeded with a capital increase of EUR 1752 million to cover the capital needs mentioned in recital 50 and to repay the EUR 940 million in preference shares held by Greece [34].
Dne 26. července 2012 schválila správní rada fondu HFSF nabídku banky Piraeus.
In contrast to Eurobank’s capital increase of April 2014, the HFSF did not give the Bank a commitment to inject capital in the framework of the capital increase in the event of insufficient private demand.
Dne 27. července 2012 přikročila řecká centrální banka k převodu převedených činností banky ATE na banku Piraeus [37].
The Bank’s capital increase was achieved through a non-pre-emptive equity offering (that is to say a capital increase with cancellation of shareholders’ pre-emption rights) to international investors and through a public offering in Greece.
Jelikož převedené činnosti banky ATE zahrnovaly méně aktiv v reálné hodnotě než závazků, musel fond HFSF v souladu s rozhodnutím řecké centrální banky ze dne 28. ledna 2013 vyrovnat rozdíl mezi převedenými aktivy a převedenými závazky, tj. odstranit nedostatek finančních prostředků.
The subscription price was set at EUR 1,70 per share.
Řecká centrální banka dospěla na základě auditovaných údajů k závěru, že nedostatek finančních prostředků činí 7471 milionů EUR, a fond HFSF poskytl bance Piraeus dluhopisy Evropského nástroje finanční stability (dále jen „dluhopisy EFSF“) v hodnotě 7471 milionů EUR.
Following the capital increase, the Bank announced on 22 May 2014 that it had redeemed the preference shares to Greece, for a total amount of EUR 750 million [35].