natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Systém pojištění družstev, který poskytuje záruku ve výši 100 % v případě nástroje, jenž je uváděn v pasivech, navíc nespadá do žádné kategorie podpor uvedených v bodu 4.3 rámce.
The entire amount of the advantage must be taken into account in examining the compatibility of the aid and, if necessary, recovery from its beneficiaries.
Protože finanční družstva nejsou finančními institucemi pro účely sdělení o bankovnictví z roku 2008, podporu je nutno posuzovat přímo na základě Smlouvy [84].
Compatibility of aid
Ke splnění obecných kritérií slučitelnosti stanovených v čl. 107 odst. 3 Smlouvy musí opatření dodržet tyto podmínky [85]:
After having established that the cooperative guarantee scheme is State aid within the meaning of Article 107(1) of the Treaty, the Commission must establish if that aid could be found compatible with the internal market.
Vhodnost opatření podpory
Article 107(1) of the Treaty provides that State aid shall be incompatible with the internal market and therefore be prohibited, save as otherwise provided in the Treaty.
podpora musí být správně zaměřena, aby mohl být skutečně dosažen cíl, tj. odstranění vážné poruchy v hospodářství, což není splněno, pokud dotčené opatření nepředstavuje vhodný prostředek k odstranění poruchy.
Paragraphs (2) and (3) of Article 107 of the Treaty subsequently define two categories of compatible aid.
Nezbytnost
First, Article 107(2) of the Treaty lists categories of State aid that are automatically exempted from the prohibition principle, but the cooperative guarantee scheme does not fall within any of those categories.
výše a forma opatření musí být nutné pro dosažení cíle.
Second, Article 107(3) of the Treaty covers several categories of aid that may be considered compatible with the internal market.
Výše opatření podpory tak musí být stanovena na minimum nezbytné pro dosažení cíle a jeho forma musí být co nejvhodnější pro odstranění poruchy v hospodářství.
In theory, subparagraphs (b) or (c) of Article 107(3) of the Treaty could apply.
Proporcionalita
With respect to Article 107(3)(c) of the Treaty, the Commission has explained in guidelines how it will apply the exemption laid down in that provision to certain types of aid.
pozitivní důsledky opatření musí odpovídajícím způsobem vyrovnávat narušení hospodářské soutěže tak, aby byla tato narušení omezena na minimum nutné pro dosažení cílů opatření.
The Commission observes, however, that the measure does not correspond to any of the types of aid covered by those guidelines.
Pokud jde o vhodnost či nevhodnost opatření, Komise zjišťuje, že dopad finančních družstev na hospodářství jako celek je v zásadě odlišný od dopadu tradičních bank, které čelí runům na banky.
Moreover, neither Belgium nor ARCO have given any indication of an objective of common interest for the purposes of that provision.
Pokud by se vkladatelé určité banky rozhodli vybrat své peníze ve stejný okamžik, byla by banka nucena postoupit během krátké doby veškerá svá nelikvidní aktiva („nouzovým prodejem“), což by mělo vážné důsledky pro půjčky reálné ekonomice a mohlo by vyvolat řetězovou reakci v podobě snižování cen aktiv.
As such, the Commission should examine the possible compatibility of the measure only on the basis of Article 107(3)(b) of the Treaty.
Finanční družstva naopak půjčky reálné ekonomice neposkytují.
With respect to Article 107(3)(b) of the Treaty, the Commission observes that the Belgian State argues that, if the Commission concludes that the cooperative guarantee scheme involves State aid, the measure should be evaluated under Article 107(3)(b) of the Treaty.
Podle svých stanov mají také právo omezit vystupování podílníků [86], takže je v zásadě možno zabránit neřízenému postupování aktiv.
That provision allows aid to be declared compatible with the internal market if the aid is needed to remedy a serious disturbance of the economy of a Member State.
Tato skutečnost prokazuje výrazný rozdíl mezi vklady a podíly podílníků z hlediska jejich dopadu na systém.
However, Article 107(3)(b) of the Treaty necessitates a restrictive interpretation of what can be considered a serious disturbance of a Member State's economy.
Z právního pohledu je také zřejmé, že podílníci finančních družstev jsou podílnici „společnosti s ručením omezeným“.
The disturbance in question must affect the whole of the economy of a Member State and not merely the economy of one of its regions or areas of territory [81].
Kvůli tomuto statusu jsou individuální podílníci finančních družstev právně vystaveni možnosti ztráty části nebo celé své investice.
When the financial crisis reached its first culmination point in the autumn of 2008, the Commission decided in the 2008 Banking Communication that Article 107(3)(b) of the Treaty would become available to evaluate State aid measures undertaken to address the problems of financial institutions [82].
Komise v tomto ohledu bere také na vědomí, že guvernér BNB nepotvrdil, že podíly finančních družstev jsou přirovnatelné ke spořicím vkladům úvěrové instituce [87].
Outside the financial sector, the Commission also developed under Article 107(3)(b) of the Treaty the temporary Union framework for State aid measures to support access to finance in the current financial and economic crisis (‘Temporary Framework’) [83].
Komise rovněž konstatuje, že postavení individuálních podílníků finančních družstev v „kaskádové struktuře“ [88] v případě likvidace nebo úpadku těchto subjektů se velmi liší od postavení majitelů spořicích účtů v úvěrové instituci.
However, that framework does not apply to the measure.
Úvěrové instituce jsou regulované subjekty, u nichž regulační orgán dohlíží na to, aby bylo k dispozici určité množství finančních prostředků.
Instead it aims at the real economy by enabling Member States to take suitable measures to improve access to finance for undertakings willing to invest during the financial crisis in a period when bank financing became scarcer.
Tyto finanční prostředky umožňují absorbovat první vlnu ztrát v případě likvidace nebo úpadku.
The problems of ARCO are not related to a lack of banking financing but to assets (i.e. Dexia shares) whose valuation had to be adjusted downward.
Podílníci finančních družstev žádnou podobnou ochranu nemají.
Moreover, the cooperative guarantee scheme — which guarantees 100 % of a liability instrument — is not covered by any of the aid categories discussed in that framework under heading 4.3.
V případě likvidace nebo úpadku jsou prvními oběťmi.
As financial cooperatives are not financial institutions for the purposes of the 2008 Banking Communication [84], the aid will have to be evaluated directly under the Treaty.
Na základě argumentů uvedených v bodech odůvodnění 121 až 123 dospívá Komise k závěru, že systém pojištění družstev pouze chrání finanční družstva a jeho individuální podílníky před důsledky jejich minulých investic.
To comply with the general criteria for compatibility under Article 107(3) of the Treaty, the measure has to comply with the following conditions [85]:
Nepředstavuje opatření vhodné pro zabránění vážné poruchy v belgickém hospodářství.
Appropriateness
Pokud jde o nezbytnost opatření, Komise připomíná, že Belgie již přijala důležitá opatření, aby zabránila poruše v belgickém hospodářství.
The aid has to be well targeted in order to be able to effectively achieve the objective of remedying a serious disturbance in the economy.
Zavedla už jiná opatření na stabilizování finančního systému, a to zejména bank a dalších finančních institucí, do kterých finanční družstva investovala.
It would not be the case if the measure were not appropriate to remedy the disturbance.
Belgický systém pojištění vkladů chránil vklady až do výše 100000 EUR a Belgie pomohla bankám Fortis, KBC, Dexia a Ethias rekapitalizací, vložením finančních prostředků, opatřeními na záchranu znehodnocených aktiv a opatřeními ad hoc.
Necessity
Komise dospívá k závěru, že nebylo nezbytné chránit některé individuální podílníky finančních družstev, která jsou vlastně společnostmi s ručením omezeným.
The aid measure must, in its amount and form, be necessary to achieve the objective.
Pokud jde o dopis guvernéra BNB, o kterém se zmiňuje Belgie, Komise konstatuje, že tento dopis je z října roku 2011, tedy po 10. říjnu roku 2008, kdy bylo opatření oznámeno, a že se v něm neuvádí, že opatření je nezbytné pro zabránění vážné poruchy v belgickém hospodářství, ale je uvedena pouze ta skutečnost, že by mělo umožnit [89] omezit negativní důsledky (systémové) krize.
Thus, it must be of the minimum amount necessary to reach the objective, and take the most appropriate form to remedy the disturbance.
Pokud jde o dopis Výboru pro finanční stabilitu, Komise konstatuje, že se pouze zmiňuje o rozšíření krytí systému pojištění vkladů a o zavedení systému pojištění pojišťovacích produktů „třídy 21“.
Proportionality
Pokud jde o proporcionalitu opatření, Komise konstatuje, že způsob, jakým bylo opatření pojato, nechrání dostatečně proti nepříznivému výběru [90].
The positive effects of the measure must be properly balanced against the distortions of competition, in order for the distortions to be limited to the minimum necessary to reach the measure's objectives.
Dobrovolné členství v systému pojištění družstev ve spojení se zřejmou neexistencí splnění podmínky životaschopnosti jsou podnětem k tomu, aby se systému využilo v okamžiku, kdy je zřejmé, že dojde k pojistnému plnění.
As to whether the measure is appropriate, the Commission observes that the impact of financial cooperatives on the broader economy is fundamentally different from that of traditional banks, which are exposed to ‘bank runs’.
Při takovém scénáři může příjemce využít pojištění a přitom se ve velké míře vyhnout placení pojistného až do posledního okamžiku před likvidací.
If all holders of bank deposits were to decide to withdraw their money at the same time, a bank would be obliged to divest all its illiquid assets over a short period of time (thus triggering ‘fire sales’), which would have grave consequences for lending to the real economy and might also create a downward spiral of asset prices.
Komise rovněž soudí, že systém pojištění družstev narušuje neoprávněně běžné fungování trhu.
Financial cooperatives however do not lend to the real economy.
Opatření umožnilo skupině ARCO ochránit své postavení na trhu strukturovaných retailových finančních produktů, což mělo nebo mohlo mít negativní dopad na podíl na trhu a ziskovost konkurentů skupiny ARCO, kteří nemohli využívat systému pojištění družstev.
They also have a statutory right to limit exits [86] so that any unorderly divestment of assets can in principle be avoided.
Závěrem proto nelze považovat opatření za slučitelné s vnitřním trhem, protože není vhodné, nezbytné a ani přiměřené cílům uplatnění čl. 107 odst. 3 písm. b) Smlouvy a protože nespadá do oblasti působnosti žádného z ustanovení, kterými se řídí slučitelnost státních podpor s vnitřním trhem.
That latter element highlights an important difference as regards systemic effects between deposits and cooperative shareholdings.
Výpočet částky podpory
It is also clear that from a legal standpoint shareholders of financial cooperatives are shareholders of a limited liability company.
Pro výpočet výše výhody, již je nutno získat od skupiny ARCO zpět, Komise zohledňuje tyto parametry a skutečnosti [91]:
As a consequence of that status individual shareholders of financial cooperatives are legally exposed to the possibility of losing part or all of their initial capital outlay.
nejvyšší možný odliv finančních prostředků stanovený ve stanovách skupiny ARCO, který představuje 10 % celkového kapitálu nebo 10 % podílníků [92],
In that regard, the Commission also takes note of the fact that the Governor of the NBB did not confirm that shares of financial cooperatives were similar to savings deposits in a credit institution [87].
skutečnost, že systém pojištění družstev kryje pouze individuální podílníky,
The Commission also observes that individual shareholders of financial cooperatives have a very different position in the ‘waterfall structure’ [88] in the event of liquidation or bankruptcy of those entities than is occupied by a holder of a savings deposit in a credit institution.
zvláštní pojetí systému pojištění družstev, v němž na jedné straně byla účast dobrovolná, což ponechávalo finančním družstvům volnost rozhodování, zda se jej účastní či neúčastní, a které na druhé straně zůstávalo otevřené finančním družstvům, která představovala vysoké riziko úpadku či likvidace (v tomto konkrétním případě schválily dne 8. prosince 2011 valné hromady družstev ARCOFIN, ARCOPAR a ARCOPLUS krátce po jejich přijetí do systému návrh jejich správní rady na dobrovolnou likvidaci společností),
Credit institutions are regulated entities for which the regulator ensures that there is a certain amount of capital available.
skutečnost, že dávno před vyhlášením dobrovolné likvidace skupiny ARCO se tato skupina nacházela v kritické finanční situaci, protože, jak je uvedeno v bodech odůvodnění 38, 44 a 82, investovala ve velké míře do akcií banky Dexia, kterou musely Lucembursko, Francie a Belgie zachránit na podzim roku 2008 před úpadkem, což mělo za následek, že výrazné snížení hodnoty akcií banky Dexia nadále oslabilo finanční postavení skupiny ARCO, a to zejména proto, že skupina financovala svoji účast na záchraně banky Dexia převzetím části jejího dluhu,
That capital constitutes a first cushion in case of liquidation or bankruptcy.
skutečnost, že skupina ARCO zaplatila v roce 2011 vstupní příspěvek („vstupní poplatek“) a roční pojistný příspěvek.
Shareholders of financial cooperatives however enjoy no such protection.
Výhodu, kterou skupina ARCO získala, spočívala v ochraně proti odlivu finančních prostředků, který by mohla zastavit pouze uplatněním ustanovení svých stanov po dosažení stropní hodnoty ve výši 10 % [93] svého kapitálu nebo 10 % svých podílníků.
In case of a liquidation or bankruptcy they are first in line to take a hit.
K odlivu kapitálu nebo výstupu členů v takové míře mohlo dojít, jakmile by se skupina ARCO ocitla v předlužení nebo byla zapojena do procesu úpadku či likvidace, a to objektivně nebo spíše subjektivně, jak tomu bylo v některých případech hromadného vybírání vkladů [94], v okamžiku, kdy by její podílníci usoudili, že nepředstavuje bezpečnou investici, a to například kvůli velké expozici vůči finanční situaci a tržní hodnotě banky Dexia.
Based on the arguments developed in recitals 121 to 123 the Commission concludes that the cooperative guarantee scheme merely protects financial cooperatives and their individual shareholders from the consequences of their past investments.
Pro výpočet výhody, kterou skupina ARCO získala, volí Komise konzervativní přístup [95] a zohledňuje možný odliv finančních prostředků pouze za jedno roční období místo několika.
However, it is not an appropriate measure to avoid a serious disturbance of the Belgian economy.
Tímto postupem by měl výsledek výpočtu vyjadřovat minimální dopad systému pojištění družstev, ačkoliv pojištění mohlo ve skutečnosti pomoci skupině ARCO odvrátit také několik vln odlivu finančních prostředků nebo vystupování členů až do povolené horní hranice.
As to whether the measure is necessary, the Commission recalls that the Belgian State had already taken significant measures to prevent a disturbance in its economy.
Stanovy skupiny ARCO umožňovaly družstvu pozastavit odliv finančních prostředků buď po vybrání 10 % kapitálu, nebo po vystoupení 10 % podílníků.
It had already put in place other measures to stabilise the Belgian financial system and in particular the banks and other financial institutions in which financial cooperatives were investing.
Pro účely výpočtu výše podpory Komise předpokládá, že by skupina ARCO zvolila nejúčinnější možnost, to znamená možnost zachovat si kapitál na co nejvyšší úrovni.
The Belgian Deposit Guarantee Scheme protected deposits up to a limit of EUR 100000 and the Belgian State helped Fortis, KBC, Dexia and Ethias with recapitalisation, liquidity measures, impaired asset measures and ad hoc measures.
Pokud jde o možnost vystoupení podílníků, Komise bude vycházet z nejnižšího počtu individuálních podílníků za období, během nějž výhoda vznikla (tj. období začínající dne 10. října 2008), což představuje další konzervativní předpoklad, a těmto podílníkům přidělí průměrný kapitálový podíl během dotčeného roku.
The Commission concludes that it was not necessary to protect some individual shareholders in the case of financial cooperatives, which ultimately are limited liability companies.
U možnosti odlivu finančních prostředků bude Komise rovněž vycházet z roku, během nějž byl kapitál na své nejnižší úrovni.
As regards the letter of the Governor of the NBB to which the Belgian State referred, the Commission notes that it dates back to October 2011, long after 10 October 2008 when the measure was announced.
Komise rovněž zohledňuje, že výhoda, kterou opatření poskytlo, byla částečně omezena skutečností, že skupina ARCO, kterou tvořily tři právní subjekty ARCOPAR, ARCOFIN a ARCOPLUS, musela zaplatit jediný vstupní poplatek a pojistný poplatek za jeden rok, ačkoliv k těmto platbám došlo až na podzim roku 2011 těsně předtím, než skupina ARCO vyhlásila dobrovolnou likvidaci.
Moreover the language of the letter does not say that the measure is necessary to avoid a serious disturbance of the Belgian economy.
Výše výhody získané díky opatření je tedy nejnižší z částek vyplývajících z těchto dvou výpočtů:
It merely says that the measure would allow [89] the negative effects of the (systemic) crisis to be limited.
10 % kapitálu roku, během nějž byla jeho úroveň nejnižší za období mezi 10. říjnem 2008 a 8. prosincem 2011, s odečtením celkové částky již uhrazených poplatků;
As regards the letter of the Financial Stability Board, the Commission observes that it merely discusses the increased coverage of the deposit guarantee scheme and the introduction of the guarantee scheme of ‘branch 21’ insurance products.
a b) 10 % nejnižšího počtu podílníků během období mezi 10. říjnem 2008 a 8. prosincem 2011 vynásobených průměrným podílem na kapitálu v držení každého podílníka během stejného roku s odečtením celkové částky již uhrazených poplatků.
As to whether the measure is proportionate, the Commission observes that the design of the measure does not sufficiently guard against adverse selection [90].
V absolutním vyjádření roste s uplývajícím časem pravděpodobnost, že investoři stáhnou své finanční prostředky, což ztěžuje výpočet úroků, které je nutno zaplatit za poskytnutou výhodu.
The voluntary nature of the cooperative guarantee scheme in combination with the apparent lack of a viability test creates an incentive to enter only once it is clear that the guarantee will be triggered.
Aby se zaručila kompenzace celkové částky výhody, kterou získala skupina ARCO, a zároveň bylo členskému státu umožněno mít funkční metodu pro výpočet úrokové sazby použitelné na vrácení podpory [96], Komise soudí, že výhoda byla dostupná ve svém celku nejméně od 8. prosince 2011, a požaduje, aby částky, které je nutno vrátit, byly zúročeny počínaje dnem 8. prosince 2011 a až do jejich skutečného vrácení.
In such a scenario, the beneficiary can use the guarantee while avoiding to a large extent a payment of guarantee fees until the very last moment before liquidation.
Za účelem ověření výpočtu výše podpory žádá Komise Belgii, aby jí poskytla seznam s uvedením počtu podílníků družstev ARCOPAR, ARCOFIN a ARCOPLUS evidovaných na konci každého roku za období mezi 10. říjnem 2008 a 8. prosincem 2011.
The Commission also believes that the cooperative guarantee scheme creates undue distortions of the normal functioning of the market.
Ve svých dodatečných poznámkách předložených více než rok a půl po uplynutí lhůty pro podání připomínek k rozhodnutí o zahájení řízení nepředkládají belgické orgány žádné nové skutečnosti.
The measure has allowed ARCO to protect its market position on the market for retail financial products and as a result competitors which could not rely on the cooperative guarantee scheme have or could have experienced a negative impact on their market share and profitability.
Zdůrazňují, že Komise nemůže zakázat plnění pojištění poskytnutého individuálním podílníkům.
In conclusion, the measure cannot be considered compatible with the internal market because it is neither appropriate nor necessary nor proportionate for the purposes of Article 107(3)(b) of the Treaty and it does not come within the scope of any other provision governing compatibility of State aid.
Údajně nemůže vyzvat stát, aby pozastavil veškeré platby v rámci systému pojištění družstev a ani aby získal zpět platby provedené v rámci tohoto systému ve prospěch individuálních podílníků.
Calculation of the aid
Na podporu této připomínky připomínají belgické orgány, že se u individuálních podílníků nejedná o podniky ve smyslu čl. 107 odst. 1 Smlouvy, a soudí, že plnění pojištění ve prospěch individuálních podílníků nemá údajně žádný dopad na skupinu ARCO nebo na vyhlídky Belgie získat zpět podporu.
As regards the calculation of the advantage to be recovered from ARCO, the Commission takes into consideration the following parameters and facts [91]:
V odpovědi Komise uvádí, že částky, jejichž navrácení toto rozhodnutí nařizuje, jsou skutečně podporou ve prospěch skupiny ARCO.
the maximum amount of capital outflow as per ARCO's articles of association, which is limited to 10 % of the total capital or to 10 % of its shareholders' base [92],
Zdůrazňuje, že podle čl. 108 odst. 2 Smlouvy zjištění, že podpora poskytnutá státem není slučitelná s vnitřním trhem, stačí, aby nařídila státu její zrušení [97].
the fact that only individual shareholders are covered by the cooperative guarantee scheme,
Belgické orgány tak nemohou tvrdit, že zákaz provedení pojištění označeného za neslučitelnou podporu, by měl být v rozporu s právem Unie.
the specific design of the cooperative guarantee scheme, which on the one hand was voluntary, leaving to the financial cooperatives the choice to participate or not, while on the other hand allowing even financial cooperatives in high risk of bankruptcy or liquidation to apply for the scheme (as happened when, on 8 December 2011, shortly after they were admitted to the scheme, the General Meetings of ARCOFIN, ARCOPAR and ARCOPLUS approved the proposals of their executive boards to go into voluntary liquidation,
Belgické orgány proto měly dodržet výzvu obsaženou v rozhodnutí o zahájení řízení a přerušit veškeré provádění předmětného opatření, což znamená, že se neměla provést žádná platba.
the fact that, long before it went into liquidation, ARCO was already in an unsound financial situation, as it had — as described in recitals 38, 44 and 82 — heavily invested in shares of Dexia, a bank that in the autumn of 2008 had to be rescued from bankruptcy by the Belgian, French and Luxembourg governments, with the result that any significant drop in the value of Dexia shares was still detrimental to the financial position of ARCO, in particular because ARCO had leveraged its participation in the rescue of Dexia by taking on debt,
Je proto rovněž odůvodněné, aby Belgie nadále neprováděla žádné platby v rámci opatření podpory.
and the fact that in 2011 ARCO paid the entry fee and the annual guarantee premium.
Komise shledává, že systém pojištění družstev představuje státní podporu ve prospěch družstev ARCOPAR, ARCOFIN a ARCOPLUS, která byla protiprávně provedena Belgií v rozporu s čl. 108 odst. 3 Smlouvy o fungování Evropské unie.
The advantage that ARCO obtained was a protection from capital outflows which ARCO could otherwise only have stopped by applying the provisions of its Articles of Association once it had either lost 10 % [93] of its capital or 10 % of its shareholder base.