natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Dluhové cenné papíry vydané národními centrálními bankami před přijetím eura v příslušném členském státě
Table 10
Dluhové nástroje vydané místními a regionálními vládami
Haircut categories for marketable assets
Dluhové nástroje vydané subjekty, které Eurosystém klasifikuje jako agentury
Category I
Dluhové nástroje vydané vícestrannými rozvojovými bankami a mezinárodními organizacemi
Category II
Kryté bankovní dluhopisy typu Jumbo
Category III
Tradiční kryté dluhopisy a jiné kryté dluhopisy
Category IV
Dluhové nástroje vydané nefinančními podniky
Category V
Nezajištěné dluhové nástroje vydané úvěrovými institucemi
Debt instruments issued by central governments
Nezajištěné dluhové nástroje vydané finančními institucemi kromě úvěrových institucí
ECB debt certificates
Cenné papíry kryté aktivy
Debt certificates issued by NCBs prior to the date of adoption of the euro in their respective Member State
Článek 130
Debt instruments issued by local and regional governments
Srážky při ocenění obchodovatelných aktiv
Debt instruments issued by entities classified as agencies by the Eurosystem
Obchodovatelná aktiva podléhají při oceňování zvláštním srážkám, které se uplatňují odečtením určitého procenta od tržní hodnoty příslušného aktiva.
Debt instruments issued by multilateral development banks and international organisations
Zvláštní srážky při oceňování uplatňované v případě dluhových nástrojů obsažených v kategoriích srážek I až IV, jak je uvedeno v příloze X, se liší podle některého nebo všech těchto faktorů:
Jumbo covered bonds
zbytková splatnost;
Traditional covered bonds and other covered bonds
kupónová struktura;
Debt instruments issued by non-financial corporations
stupeň úrokové kvality;
Unsecured debt instruments issued by credit institutions
kategorie srážek určená podle článku 129.
Unsecured debt instruments issued by financial corporations other than credit institutions
Na obchodovatelná aktiva zahrnutá do kategorie V se uplatňuje srážka ve výši 10 % bez ohledu na jejich splatnost či kupónovou strukturu.
Asset-backed securities
Na cenné papíry kryté aktivy, kryté dluhopisy a nezajištěné dluhové nástroje vydané úvěrovými institucemi, které jsou teoreticky oceněny podle pravidel obsažených v článku 134, se uplatňuje dodatečná srážka při ocenění v podobě snížení ceny o 5 %.
Article 130
Na vlastní kryté dluhopisy se uplatňuje dodatečná srážka při ocenění přímo na hodnotu celé emise jednotlivého dluhového nástroje v podobě snížení ceny o: a) 8 % v případě vlastních krytých dluhopisů se stupni úvěrové kvality 1 a 2 a b) 12 % v případě vlastních krytých dluhopisů se stupněm úvěrové kvality 3.
Valuation haircuts for marketable assets
„Vlastními krytými dluhopisy“ se pro účely tohoto odstavce rozumí kryté dluhopisy vydané protistranou nebo subjekty, s nimiž je tato protistrana úzce propojena, které protistrana nebo s ní úzce propojené subjekty používají v rozsahu přesahujícím 75 % nesplacené pomyslné hodnoty těchto dluhopisů.
Marketable assets shall be subject to specific valuation haircuts, applied by deducting a certain percentage from the market value of the relevant asset.
„Úzké propojení“ se pro účely tohoto odstavce určuje v souladu s článkem 138.
The specific valuation haircuts applied to debt instruments included in haircut categories I to IV as laid down in Annex X differ in accordance with any or all of the following factors:
Toto snížení ceny se uplatňuje na všechny protistrany, které mobilizují dotčený krytý dluhopis.
residual maturity;
U obchodovatelných aktiv zahrnutých do kategorie srážek I až IV s kupóny s proměnlivou sazbou se uplatňují srážky při oceňování uplatňované na obchodovatelná aktiva s kupónem s pevnou sazbou se zbytkovou splatností do jednoho roku v té kategorii srážek a stupni úvěrové kvality, do níž bylo aktivum zařazeno.
coupon structure;
Pro účely tohoto článku se kupónové platby se lhůtou nastavení delší než jeden rok považují za platby při pevné sazbě a příslušná splatnost, která se uplatňuje pro účely srážek při oceňování, je zbytková splatnost obchodovatelného aktiva.
credit quality step;
Srážky při oceňování uplatňované u obchodovatelných aktiv zahrnutých do kategorie I až IV s více než jedním druhem kupónové platby se odvíjejí pouze od kupónových plateb vzniklých v průběhu zbytkové životnosti nástroje.
haircut category, as determined pursuant to Article 129.
Srážka při ocenění, která se uplatní na tento nástroj, se rovná nejvyšší ze srážek při ocenění uplatňovaných na obchodovatelné aktivum se stejnou zbytkovou splatností a stupněm úvěrové kvality, přičemž lze zohlednit kupónové platby jakéhokoli druhu, které se uskuteční v průběhu zbytkové životnosti nástroje.
Marketable assets included in category V shall be subject to a haircut of 10 % regardless of maturity or coupon structure.
Úrovně srážek při ocenění uplatňované u dluhových nástrojů s kupónem s pevnou sazbou se uplatňují rovněž u dluhových nástrojů, jejichž kupón je vázán na dluhové nástroje vázané na inflaci.
ABSs, covered bonds and unsecured debt instruments issued by credit institutions that are theoretically valued in accordance with the rules contained in Article 134 shall be subject to an additional valuation haircut in the form of a valuation markdown of 5 %.
U operací na absorpci likvidity se neuplatňují žádné srážky při ocenění.
Own-use covered bonds shall be subject to an additional valuation haircut applied directly to the value of the entire issuance of the individual debt instrument in the form of a valuation markdown of: (a) 8 % for own-use covered bonds in credit quality steps 1 and 2, and (b) 12 % for own-use covered bonds in credit quality step 3.
Opatření ke kontrole rizika v případě neobchodovatelných aktiv
For the purposes of this paragraph, ‘own-use covered bonds’ means covered bonds issued by either a counterparty or entities closely linked to it, and used in a percentage greater than 75 % of the outstanding notional amount by that counterparty and/or its closely linked entities.
Článek 131
‘Close links’ for the purposes of this paragraph shall be determined in accordance with Article 138.
Zavedení opatření ke kontrole rizika pro úvěrové pohledávky
This valuation markdown applies to all counterparties mobilising the covered bond in question.
Jednotlivé úvěrové pohledávky s pevnou sazbou úrokových výnosů a úvěrové pohledávky se sazbou úrokových výnosů vázaných na sazbu inflace podléhají zvláštním srážkám při ocenění stanoveným podle zbytkové splatnosti, stupně úrokové kvality a metodiky pro oceňování uplatňované národní centrální bankou ve smyslu přílohy X.
The valuation haircut applied to marketable assets included in haircut categories I to IV with floating coupons shall be that applied to the zero-to-one-year residual maturity of fixed coupon marketable assets in the haircut category and credit quality step to which the asset is assigned.
Jednotlivé úvěrové pohledávky s pohyblivou úrokovou sazbou podléhají srážkám při oceňování uplatňovaným na úrokové pohledávky s pevnou úrokovou sazbu se zbytkovou splatností do jednoho roku, které mají stejný stupeň úvěrové kvality a stejnou metodiku pro oceňování uplatňovanou národní centrální bankou.
For the purposes of this Article, coupon payments for which the resetting period is longer than one year are treated as fixed rate payments, and the relevant maturity for the valuation haircut to be applied shall be the residual maturity of the marketable asset.
Úroková platba se pro účely tohoto článku považuje za platbu při proměnlivé sazbě, pokud je vázána na referenční úrokovou sazbu a pokud se další nastavení platby uskuteční do jednoho roku.
The valuation haircuts applicable to marketable assets included in categories I to IV with more than one type of coupon payment shall solely depend on the coupon payments arising during the remaining life of the instrument.
Úrokové platby se lhůtou nastavení delší než jeden rok se považují za platby s pevnou sazbou a příslušnou splatností pro účely srážky je zbytková splatnost úvěrové pohledávky.
The valuation haircut applicable to such an instrument shall equal the highest haircut applicable to a marketable asset with the same residual maturity and credit quality step, and coupon payments of any one of the types occurring in the remaining life of the instrument may be considered.
Srážka při oceňování uplatňovaná u úvěrové pohledávky s více než jedním druhem úrokové platby se odvíjí pouze od úrokových plateb v průběhu zbytkové životnosti úvěrové pohledávky.
The valuation haircut levels applied to fixed coupon debt instruments shall also apply to debt instruments where the relevant coupon is linked to inflation-indexed debt instruments.
Používá-li se během zbytkové životnosti úvěrové pohledávky více než jeden typ úrokové platby, zbývající úrokové platby se považují za platby s pevnou sazbou a příslušnou splatností pro účely srážky je zbytková splatnost úvěrové pohledávky.
No valuation haircuts shall be applied in liquidity-absorbing operations.
Článek 132
Risk control measures for non-marketable assets
Opatření ke kontrole rizika pro klientské dluhové nástroje kryté hypotékou
Article 131
Neobchodovatelné klientské dluhové nástroje kryté hypotékou podléhají srážce při ocenění ve výši 39,5 %.
Establishment of risk control measures for credit claims
Článek 133
Individual credit claims with a fixed rate of interest payment and credit claims with a rate of interest payments linked to the inflation rate shall be subject to specific valuation haircuts determined according to the residual maturity, the credit quality step and the valuation methodology applied by the NCB, as laid down in Annex X.
Opatření ke kontrole rizika pro termínované vklady
Individual credit claims with a variable interest rate shall be subject to the valuation haircut applied to the credit claims with fixed interest rate classified in the zero-to-one-year residual maturity corresponding to the same credit quality step and the same valuation methodology as applied by the NCB.
V souladu s přístupem pro obchodovatelná aktiva podle článku 130 v případě operací na absorpci likvidity nepodléhají termínované vklady srážkám při ocenění.
For the purposes of this Article, an interest payment shall be treated as a variable rate payment if it is linked to a reference interest rate and if the resetting period corresponding to this payment is no longer than one year.
Pravidla oceňování obchodovatelných a neobchodovatelných aktiv
Interest payments for which the resetting period is longer than one year shall be treated as fixed-rate payments, with the relevant maturity for the haircut being the residual maturity of the credit claim.
Článek 134
The valuation haircut applied to a credit claim with more than one type of interest payment shall depend only on the interest payments during the remaining life of the credit claim.
Pravidla oceňování obchodovatelných aktiv
If there is more than one type of interest payment during the remaining life of the credit claim, the remaining interest payments shall be treated as fixed-rate payments, with the relevant maturity for the haircut being the residual maturity of the credit claim.
Pro účely zjištění hodnoty aktiv používaných jako zajištění při operacích na volném trhu prováděných prostřednictvím reverzních transakcí národní centrální banky uplatňují tato pravidla.
Article 132
Pro každé způsobilé obchodovatelné aktivum stanoví Eurosystém nejreprezentativnější cenu, která se použije pro výpočet tržní hodnoty.
Risk control measures for RMBDs
Hodnota obchodovatelného aktiva se vypočítá na základě nejreprezentativnější ceny v obchodní den, který předchází dni oceňování.
Non-marketable RMBDs shall be subject to a valuation haircut of 39,5 %.
Pokud pro dané aktivum neexistuje reprezentativní cena, definuje Eurosystém teoretickou cenu.
Article 133
Tržní hodnota nebo teoretická cena obchodovatelného aktiva se vypočítá včetně naběhlého úroku.
Risk control measures for fixed-term deposits
V závislosti na rozdílech ve vnitrostátních právních systémech a provozních metodách se zacházení s příjmovými toky (např. kupónovými platbami, které souvisejí s aktivem a které jsou přijaty v průběhu trvání úvěrové operace Eurosystému) může mezi jednotlivými národními centrálními bankami lišit.
Fixed-term deposits shall not be subject to valuation haircuts, in line with the approach for marketable assets laid down in Article 130 for liquidity-absorbing operations.
Pokud je příjmový tok převeden na protistranu, domácí národní centrální banka zajistí, aby příslušné operace byly i nadále plně pokryty dostatečným objemem způsobilých aktiv dříve, než dojde k převodu příjmu.
Valuation rules for marketable and non-marketable assets
Každá národní centrální banka se snaží zajistit, aby byl ekonomický dopad zacházení s příjmovými toky rovnocenný situaci, při které je příjem na protistranu převeden v den platby.
Article 134
Článek 135
Valuation rules for marketable assets
Pravidla oceňování neobchodovatelných aktiv
For the purposes of determining the value of assets used as collateral in open market operations conducted by means of reverse transactions, the NCBs shall apply the following rules.
Neobchodovatelným aktivům Eurosystém přiřazuje hodnotu odpovídající buď jejich teoretické ceně, nebo jejich zůstatku.
For each eligible marketable asset, the Eurosystem shall define the most representative price to be used for the calculation of the market value.
Článek 136
A marketable asset's value shall be calculated on the basis of the most representative price on the business day preceding its valuation date.
Výzvy k dodatkové úhradě
In the absence of a representative price for a particular asset the Eurosystem shall define a theoretical price.
Aktiva mobilizovaná jako zajištění pro úvěrové operace Eurosystému podléhají dennímu přecenění ze strany národních centrálních bank v souladu s pravidly oceňování vymezenými v článcích 134 a 135.
The market or theoretical value of a marketable asset shall be calculated including accrued interest.
Využívají-li se trojstranné služby, je denním přeceňováním pověřen příslušný trojstranný zprostředkovatel na základě informací, které mu zašle příslušná národní centrální banka.
Depending on differences in national legal systems and operational practices, the treatment of income flows, e.g. coupon payments that are related to an asset and are received during the life of a Eurosystem credit operation, may differ between NCBs.
Pokud mobilizovaná aktiva po ocenění a srážkách nesplňují požadavky vypočtené pro daný den, dojde k výzvám k dodatkové úhradě.
If the income flow is transferred to the counterparty, the home NCB shall ensure that the relevant operations will still be fully covered by a sufficient amount of eligible assets before the transfer of the income takes place.
Je-li hodnota způsobilých aktiv mobilizovaných protistranou jako zajištění po jejich přecenění vyšší než částka, kterou dluží protistrana, plus variační marže, může národní centrální banka vrátit nadbytečná aktiva či hotovost, kterou protistrana na výzvu k dodatkové úhradě poskytla.
Each NCB shall aim to ensure that the economic effect of the treatment of income flows is equivalent to a situation in which the income is transferred to the counterparty on the payment day.
Za účelem snížení četnosti výzev k dodatkové úhradě může národní centrální banka uplatnit prahovou hodnotu ve výši 0,5 % částky poskytnuté likvidity.
Article 135
Je-li hodnota aktiv mobilizovaných jako zajištění nižší než spodní prahová hodnota, mohou národní centrální banky v závislosti na příslušných vnitrostátních právních předpisech požadovat, aby výzvy k dodatkové úhradě protistrana plnila buď dodáním doplňujících aktiv, nebo úhradou v hotovosti.
Valuation rules for non-marketable assets
Pokud hodnota aktiv použitých jako zajištění naopak přesahuje horní prahovou hodnotu, může národní centrální banka přebytečná aktiva (nebo hotovost předanou za účelem splnění výzvy k dodatkové úhradě) vrátit protistraně.
Non-marketable assets shall be assigned a value by the Eurosystem corresponding either to the theoretical price or to the outstanding amount.
Na hotovostní dodatkové úhrady se rovněž vztahuje sazba vkladové facility.
Article 136
HLAVA VII
Margin calls
AKCEPTACE ZAJIŠTĚNÍ DENOMINOVANÉHO V JINÉ MĚNĚ NEŽ EURO V NOUZOVÝCH PŘÍPADECH
Assets mobilised as collateral for Eurosystem credit operations shall be subject to daily valuation by NCBs, in accordance with the valuation rules laid down in Articles 134 and 135.
Článek 137
If tri-party services are used, the daily valuation process shall be delegated to the relevant TPA and shall be based on information sent by the relevant NCB to the TPA.
Akceptace zajištění denominovaného v jiné měně než euro v nouzových případech
If, after valuation and haircuts, the mobilised assets do not match the requirements as calculated on that day, margin calls shall be performed.
Rada guvernérů ECB může rozhodnout, že jako zajištění přijme určitá obchodovatelná aktiva vydaná ústředními vládami zemí G10 mimo eurozónu v jejich domácí měně.
If the value of the eligible assets mobilised as collateral by a counterparty, following their revaluation, exceeds the amount owed by the counterparty plus the variation margin, the NCB may return the excess assets or any cash that the counterparty has provided for a margin call.
Po rozhodnutí Rady guvernérů ECB musí být protistrany vyrozuměny o příslušných:
In order to reduce the frequency of margin calls, an NCB may apply a threshold of 0,5 % of the amount of liquidity provided.
kritériích způsobilosti;
Depending on the applicable national law, if the value of the mobilised assets as collateral falls below the lower threshold, NCBs may require margin calls to be effected either through the supply of additional assets or by means of cash payments by the counterparty.
postupech pro výběr a mobilizaci;
Conversely, if the value of the assets used as collateral exceeds the upper threshold, the NCB may return the excess assets (or cash submitted to meet a margin call) to the counterparty.
zdrojích a zásadách oceňování;
The deposit facility rate shall also apply to cash margins.
opatřeních ke kontrole rizika;
TITLE VII
postupech vypořádání.
ACCEPTANCE OF NON EURO-DENOMINATED COLLATERAL IN CONTINGENCIES
Uplatňují se obecná kritéria způsobilosti pro obchodovatelná aktiva vymezená v hlavě II části čtvrté s výjimkou toho, že obchodovatelná aktiva:
Article 137
mohou být vydána, držena a vypořádána mimo EHP a
Acceptance of non-euro-denominated collateral in contingencies
mohou být denominována v jiných měnách než euro.
The ECB's Governing Council may decide to accept certain marketable assets issued by non-euro area G10 central governments in their national currency as collateral.
Protistrany, které jsou pobočkami úvěrových institucí registrovaných mimo země EHP nebo Švýcarsko, nejsou oprávněny jako zajištění mobilizovat obchodovatelná aktiva vymezená v tomto článku.
Upon such a decision by the ECB's Governing Council, counterparties shall be informed about the applicable:
HLAVA VIII
eligibility criteria;
PRAVIDLA PRO VYUŽITÍ ZPŮSOBILÝCH AKTIV
procedures for selection and mobilisation;
Článek 138
sources and principles of valuation;
Úzké propojení mezi protistranami a emitentem, dlužníkem nebo ručitelem způsobilých aktiv
risk control measures;
Bez ohledu na to, zda je aktivum způsobilé, nesmí protistrana předložit nebo používat jako zajištění aktiva, která vydala, která dluží nebo za která ručí sama protistrana nebo jakýkoli jiný subjekt, s nímž je protistrana úzce propojena.
settlement procedures.
„Úzkým propojením“ se rozumí kterákoli z níže uvedených situací, kdy jsou protistrana a jiný subjekt uvedený v odstavci 1 propojeny:
The general eligibility criteria for marketable assets laid down in Title II of Part Four shall apply, except that marketable assets:
protistrana vlastní přímo, případně nepřímo prostřednictvím jednoho či více jiných podniků, 20 % či více kapitálu tohoto jiného subjektu;
may be issued, held and settled outside the EEA; and
tento jiný subjekt vlastní přímo, případně nepřímo prostřednictvím jednoho či více podniků, 20 % či více kapitálu protistrany;
may be denominated in currencies other than the euro.
třetí strana vlastní přímo, případně nepřímo prostřednictvím jednoho či více podniků, 20 % či více kapitálu protistrany a 20 % či více kapitálu jiného subjektu.
Counterparties that are branches of credit institutions incorporated outside the EEA or Switzerland shall not be entitled to mobilise as collateral the marketable assets laid down in this Article.
Pro účely posouzení existence úzkého propojení v případě multi cédulas Eurosystém uplatňuje transparentní přístup, tj. zohledňuje úzké propojení mezi každým emitentem podkladových cédulas a protistranou.
TITLE VIII
Odstavec 1 se neuplatňuje ve vztahu k následujícímu:
RULES FOR THE USE OF ELIGIBLE ASSETS
úzké propojení mezi protistranou a subjektem veřejného sektoru ze zemí EHP, který je oprávněn vybírat daně, nebo případy, kdy za dluhový nástroj ručí jeden či více subjektů veřejného sektoru ze zemí EHP, který je oprávněn vybírat daně, a příslušná záruka splňuje charakteristické znaky uvedené v článku 114;
Article 138
kryté dluhopisy, které splňují požadavky stanovené v čl. 129 odst. 1 až 3 a odst.
Close links between counterparties and the issuer, debtor or guarantor of eligible assets
6 nařízení (EU) č. 575/2013;
Irrespective of the fact that an asset is eligible, a counterparty shall not submit or use as collateral assets issued, owed or guaranteed by itself or by any other entity with which it has close links.
dluhové nástroje chráněné zvláštními právními zárukami srovnatelnými s krytými dluhopisy, které splňují požadavky uvedené v čl. 129 odst. 1 až 3 a odst. 6 nařízení (EU) č. 575/2013.
‘Close links’ means any of the following situations in which the counterparty and the other entity referred to in paragraph 1 are linked:
Tyto zvláštní právní záruky vyžadují oddělený soubor zajišťovacích aktiv, který zajišťuje uspokojení pohledávek držitelů dluhopisů v případě úpadku emitenta z odděleného souboru zajišťovacích aktiv.
the counterparty owns directly, or indirectly through one or more other undertakings, 20 % or more of the capital of that other entity;
Posouzení existence a srovnatelnosti právních záruk, pro které požadavky uvedené v bodu b) slouží jako měřítko, provádí Eurosystém v jednotlivých případech a vyžaduje se k tomu externí právní stanovisko.
that other entity owns directly, or indirectly through one or more other undertakings, 20 % or more of the capital of the counterparty;
Příkladem dluhových nástrojů chráněných zvláštními právními zárukami srovnatelnými s krytými dluhopisy uvedenými v bodu b) jsou:
a third party owns, either directly or indirectly through one or more undertakings, 20 % or more of the capital of the counterparty and 20 % or more of the capital of the other entity.
neobchodovatelné klientské dluhové nástroje kryté hypotékou a
For the purposes of assessing the existence of close links in the case of multi-cédulas, the Eurosystem shall apply a ‘look-through approach’, i.e. it shall consider close links between each of the underlying cédulas issuers and the counterparty.
„multi cédulas“ vydané přede dnem účinnosti těchto obecných zásad, kde podkladové „cédulas“ splňují kritéria vymezená v čl. 129 odst. 1 až 3 a odst.
Paragraph 1 shall not apply with respect to any of the following:
6 nařízení (EU) č. 575/2013.
close links between the counterparty and an EEA public sector entity that has the right to levy taxes, or cases where a debt instrument is guaranteed by one or more EEA public sector entities that have the right to levy taxes and the relevant guarantee complies with the features laid down in Article 114;
Článek 139
covered bonds meeting the requirements set out in Article 129(1) to (3) and (6) of Regulation (EU) No 575/2013;
Použití zaručených nezajištěných dluhových nástrojů vydaných protistranou nebo subjektem, s nímž je protistrana úzce propojena
debt instruments protected by specific legal safeguards comparable to covered bonds meeting the requirements set out in Article 129(1) to (3) and 129(6) of Regulation (EU) No 575/2013.