natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Dále je důležité uvést, že odprodej pojištění uvolní regulatorní kapitál, a tudíž učiní pravděpodobnějším, že společnost CGD bude mít nadměrný kapitál, který lze použít k splacení nástrojů CoCos, a přispěje tak k restrukturalizačním nákladům vlastními prostředky.
The Restructuring Communication indicates that an appropriate contribution by the beneficiary is necessary in order to limit the aid to a minimum and to address distortions of competition and moral hazard.
Komise však podotýká, že společnost CGD nedodržela zákaz vyplacení dividend, nýbrž vyplatila dividendy ve výši 405415 EUR v rozporu se závazkem, který Portugalsko přijalo v souvislosti s rozhodnutím o podpoře na záchranu.
To that end, it provides that (i) both the restructuring costs and the amount of aid should be limited and (ii) a significant own contribution is necessary.
Zákaz vyplácení dividend a kupónů má zamezit odlivu finančních prostředků, a tudíž zajistit splacení podpory a omezení státní podpory na nezbytné minimum.
CGD’s restructuring plan does not contain any elements that suggest that the aid exceeds the means required to restore long-term viability.
Za tímto účelem by mělo být pokud možno vyloučeno, aby ze státní podpory měli případný prospěch akcionáři banky a držitelé hybridních kapitálových nástrojů a podřízených dluhových nástrojů.
As described in recital (13), the capital shortfall which needed to be covered was determined on the basis of the MoU as agreed between the Portuguese Government, on the one hand, and the IMF, the ECB and the Commission, on the other hand.
Jelikož společnost CGD byla s to vyplatit dividendy, bylo prokázáno, že výše podpory nebyla omezena na nezbytné minimum.
According to point 34 of the Restructuring Communication, adequate remuneration of any State intervention is one of the most appropriate limitations of distortions of competition.
Informace, které společnost CGD poskytla v průběhu vyšetřovacího řízení týkajícího se zneužití podpory, nezměnily hodnocení Komise uvedené v rozhodnutí o zahájení řízení, že se platby pokládají za výplatu dividend, na niž se vztahuje zákaz vyplácení dividend stanovený v rozhodnutí o podpoře na záchranu, nebo že musí existovat právní povinnost provést platbu, jež by umožnila výplatu dividend podle rozhodnutí o podpoře na záchranu.
The Commission notes in that context that the capital provided in form of CoCos is adequately remunerated, in line with the guidelines of the Commission and the ECB [16].
Komise vyvozuje závěr, že opatření podpory ve výši 1650 milionů EUR byla omezena na nezbytné minimum s výjimkou částky ve výši 405425 EUR, která byla použita na vyplacení dividend.
The remuneration of the CoCos starts at an initial 8,5 % for the first year and will with step-ups increase over time, resulting in an average annual remuneration rate of 9,2 % over the investment period.
V této souvislosti Komise bere na vědomí zejména závazek společnosti CGD splatit Portugalsku částku odpovídající výplatě dividend, a tudíž částku, o níž poskytnutá podpora překročila nezbytné minimum.
The step-up mechanism will encourage CGD to exit from the State intervention.
Vzhledem k tomuto závazku se má za to, že podpora je omezena na nezbytné minimum.
The Commission notes that according to the restructuring plan and the related commitments CGD will use its excess capital for the full repayment of the CoCos (see Section 5 of the Commitments).
Komise bere rovněž na vědomí, že se Portugalsko zavázalo dodržovat zákaz vyplácení dividend, kupónů a úroků (viz bod 6.7 závazků).
CGD will in 2014 use [50-60] % of its excess capital and [90-100] % of excess capital in 2015 and in the following years to repay the EUR 900 million of CoCos.
V bodě 24 sdělení o restrukturalizaci je dále stanoveno, že prostředkem k dosažení sdílení nákladů je i patřičné protiplnění za státní kapitál.
The repayment mechanism limits the buffer of capital that CGD can hold on its balance sheet and thereby ensures that the aid will over the restructuring period remain limited to the minimum necessary.
Jak je uvedeno v 76). bodě odůvodnění, Komise se domnívá, že za kapitál poskytnutý ve formě nástrojů CoCos bylo poskytnuto patřičné protiplnění.
It is furthermore important to note that the sale of the insurance arm will free regulatory capital and hence make it more likely that CGD will have excess capital that can be used for the repayment of the CoCos, thus also contributing to the restructuring costs by its own means.
Komise bere rovněž na vědomí, že společnost CGD již provedla opatření k snížení nákladů, zejména snížila počet zaměstnanců a omezila síť poboček v Portugalsku, a bude v těchto opatřeních pokračovat, čímž přispívá k restrukturalizačním nákladům prostřednictvím interních opatření.
However, the Commission notes that CGD did not comply with the dividend ban but paid out dividends in the amount of EUR 405415, in contravention of the commitment given by Portugal in the context of the Rescue Decision.
Z těchto důvodů vyvozuje Komise závěr, že plán restrukturalizace zajišťuje, aby byla podpora omezena na nezbytné minimum, a předpokládá přiměřený vlastní příspěvek a sdílení nákladů.
The aim of the dividend and coupon bans is to prevent the outflow of funds, thereby ensuring that the aid can be repaid and hence that State aid is limited to the minimum necessary.
Omezení narušení hospodářské soutěže
To that end, shareholders of the bank as well as holders of hybrid capital and subordinated debt should as far as possible be excluded from the potential benefit of the State aid.
V oddíle 4 sdělení o restrukturalizaci se vyžaduje, aby plán restrukturalizace obsahoval opatření omezující narušení hospodářské soutěže.
As CGD was in a position to pay out dividends, it was demonstrated that the aid amount was not limited to the minimum necessary.
Tato opatření by měla být přizpůsobena konkrétním podmínkám na trzích, na kterých banka, jež přijala státní podporu, působí po restrukturalizaci.
The information that CGD provided in the course of the misuse investigation procedure has not changed the Commission’s assessment in the Opening Decision that the payments qualified as dividend payments which fell under the dividend ban of the Rescue Decision or shown a legal obligation to make the payment which would have allowed for a payment of dividends under the Rescue Decision.
Povaha a forma takových opatření bude záležet na dvou kritériích:
The Commission concludes that the aid measures in the amount of EUR 1650 million were limited to the minimum necessary, with the exception of an amount of EUR 405415 that was used for dividend payments.
zaprvé na výši podpory a podmínkách a okolnostech, za kterých byla podpora udělena, a zadruhé na vlastnostech trhu či trhů, na kterých bude příjemce působit.
In that respect the Commission takes in particular note of the commitment by CGD to pay back to Portugal an amount equaling the dividend payment and therefore the amount by which the aid granted exceeded the minimum necessary.
Komise musí přihlédnout i k rozsahu vlastního příspěvku příjemce a sdílení nákladů v období restrukturalizace.
Given that commitment, the aid is deemed to have been limited to the minimum necessary.
Jelikož za nástroje CoCos je poskytnuto patřičné protiplnění, jsou k omezení narušení hospodářské soutěže zapotřebí pouze mírná opatření.
In addition, the Commission notes that Portugal has committed to a ban on dividend, coupon and interest payments (see Section 6.7 of the Commitments).
K omezení narušení hospodářské soutěže přispěje přiměřené omezení velikosti společnosti CGD z hlediska bilanční sumy, geografického pokrytí a počtu zaměstnanců.
Point 24 of the Restructuring Communication furthermore stipulates that an adequate remuneration of State capital is also a means of achieving burden-sharing.
Zatímco odprodej společnosti Caixa Seguros a omezení velikosti a restrukturalizace činnosti ve Španělsku přispějí k obnovení životaschopnosti banky, zbývající snížení bilanční sumy se považuje za vhodné v porovnání s narušením hospodářské soutěže vyplývajícím z podpory.
As established in recital (76), the Commission considers that the capital provided in form of CoCos is adequately remunerated.
Komise vítá zejména zákaz akvizic, který zajišťuje, že státní podpora nebude použita k převzetí konkurentů, nýbrž že bude sloužit zamýšlenému účelu, tj. obnovení životaschopnosti společnosti CGD.
Limiting distortions of competition
Komise se celkově domnívá, že existují dostatečné záruky, které omezují možné narušení hospodářské soutěže, zejména vzhledem k použití bodu 14 sdělení o prodloužení z roku 2011 v důsledku událostí, které vedly k potřebě státní podpory, a to rezervy na státní dluhopisy vyžadované orgánem EBA.
Finally, section 4 of the Restructuring Communication requires that the restructuring plan contains measures limiting distortions of competition.
Monitorování
Such measures should be tailor-made to address the distortions on the markets where the beneficiary bank operates post-restructuring.
Podle oddílu 5 sdělení o restrukturalizaci musí být pravidelně předkládány zprávy, aby Komise mohla ověřit, že je plán restrukturalizace řádně prováděn.
The nature and form of such measures depend on two criteria:
Řádné provádění plánu restrukturalizace a úplné a řádné plnění všech závazků obsažených v příloze týkající se závazků bude navíc průběžně sledovat nezávislý, dostatečně kvalifikovaný kontrolní správce.
first, the amount of the aid and the conditions and circumstances under which it was granted and, second, the characteristics of the markets on which the beneficiary will operate.
ZÁVĚR
Furthermore, the Commission must take into account the extent of the benficiary’s own contribution and burden-sharing over the restructuring period.
Vzhledem k závazkům, které Portugalsko přijalo, se vyvozuje závěr, že podpora na restrukturalizaci je omezena na nezbytné minimum, že je dostatečně odstraněno narušení hospodářské soutěže a že předložený plán restrukturalizace je schopen obnovit dlouhodobou životaschopnost společnosti CGD.
The Commission recalls that CGD has received State aid in the form of capital injections and CoCos in the amount of EUR 1650 million.
Podpora na restrukturalizaci by proto měla být prohlášena za slučitelnou s vnitřním trhem podle čl.
The aid amount is equivalent to 2,3 % of CGD’s Risk Weighted Assets (RWA) [17] which is comparatively low.
107 odst.
As the CoCos are adequately remunerated, only moderate measures are necessary to limit potential distortions of competition.
3 písm. b) Smlouvy,
The proportionate downsizing of CGD in terms of balance sheet size, geographical footprint and staff will contribute to limiting competition distortions.
PŘIJALA TOTO ROZHODNUTÍ:
Whilst the divestment of Caixa Seguros and the downsizing and restructuring of the Spanish operation will contribute to the bank’s restoration of viability, the remaining balance sheet reduction is considered appropriate compared to the distortions of competition stemming from the aid
Článek 1
In addition to those structural measures, Portugal also committed to several behavioural constraints.
Státní podpora spočívající v úpisu nově emitovaných kmenových akcií společnosti CGD v hodnotě 750 milionů EUR ze strany Portugalska a v úpisu konvertibilních nástrojů vydaných společností CGD v hodnotě 900 milionů EUR ze strany Portugalska je vzhledem k závazkům uvedeným v příloze slučitelná s vnitřním trhem.
The Commission takes note of those behavioural commitments set out in Section 6 of the Commitments, such as a ban on advertising State support and a ban on aggressive commercial practices, preventing CGD from using the aid for anti-competitive market conduct.
Článek 2
It in particular welcomes an acquisition ban, which ensures that the State aid will not be used to take over competitors, but that it will instead serve its intended purpose, namely to restore CGD’s viability.
Portugalsko zajistí, aby byl plán restrukturalizace, který byl předložen dne 15. října 2012 a doplněn podáním ze dne 19. července 2013, plně proveden, včetně závazků uvedených v příloze a v souladu s harmonogramem stanoveným ve zmíněné příloze.
In sum, the Commission considers that there are sufficient safeguards to limit potential distortions of competition, in particular in light of the application of point 14 of the 2011 Prolongation Communication as a consequence of the events leading to the necessity for State aid, namely the EBA sovereign buffer.
Článek 3
Monitoring
Do dvou měsíců od oznámení tohoto rozhodnutí předloží Portugalsko Komisi informace o opatřeních přijatých k dosažení souladu s tímto rozhodnutím.
Pursuant to section 5 of the Restructuring Communication, regular reports are required to allow the Commission to verify that the restructuring plan is being implemented properly.
Článek 4
Moreover, the correct implementation of the Restructuring Plan and the full and correct implementation of all commitments contained in the Commitments will be continuously monitored by an independent, sufficiently qualified Monitoring Trustee.
Toto rozhodnutí je určeno Portugalské republice.
CONCLUSION
V Bruselu dne 23. července 2013.
In view of the commitments made by Portugal it is concluded that the restructuring aid is limited to the minimum necessary, that competition distortions are sufficiently addressed and that the submitted restructuring plan is apt to restore CGD’s long-term viability.
Za Komisi
The restructuring aid should be found compatible with the internal market pursuant to Article 107(3)(b) of the Treaty,
C 116, 23.4.2013, s. 13.
The State aid consisting of the subscription by Portugal of newly issued ordinary shares in the amount of EUR 750 million from CGD and the subscription by Portugal of convertible instruments issued by CGD in an amount of EUR 900 million is compatible with the internal market, in the light of the commitments set out in the Annex.
Viz poznámka pod čarou 1.
Article 2
Úř. věst.
Portugal shall ensure that the restructuring plan submitted on 15 October 2012 and complemented by the submission of 19 July 2013 is implemented in full, including the commitments set out in the Annex and in accordance with the schedule set out in that Annex.
L 83, 27.3.1999, s. 1.
Article 3
Finanční údaje týkající se společnosti CGD uvedené v tomto rozhodnutí vycházejí v zásadě z obezřetnostních pravidel, kterými se společnost CGD řídí při předkládání příslušných finančních údajů centrální bance Banco de Portugal v rámci svých povinností vyplývajících z právních předpisů a interně při zpracovávání finančních výhledů, jež jsou pro každou obchodní jednotku pravidelně aktualizovány.
Portugal shall inform the Commission within two months of notification of this Decision of the measures taken to comply with it.
Společnost CGD používá tyto obezřetnostní pravidla rovněž u veškerých finančních údajů v plánu restrukturalizace a ve finančních a kapitálových plánech, které jsou pravidelně předkládány mezinárodnímu měnovému fondu (dále jen „MMF“), Evropské centrální bance (dále jen „ECB“) a Evropské komisi (tzv. „trojka“).
Article 4
Své roční účetní závěrky ve výročních zprávách však skupina CGD zveřejňuje podle účetních pravidel.
This Decision is addressed to the the Portuguese Republic.
Účetní pravidla se vztahují na všechny dceřiné podniky bez ohledu na jejich zahrnutí do působnosti portugalské centrální banky.
Done at Brussels, 23 July 2013.
V případě společnosti CGD souvisí nejvýznamnější rozdíl mezi obezřetnostními pravidly a účetními pravidly se společností Caixa Seguros e Saúde (dále jen „Caixa Seguros“), holdingovou společností s obchodními jednotkami v oblasti pojištění a zdraví, která je do obezřetnostních pravidel zahrnuta na základě ekvivalenční metody.
For the Commission
V zájmu lepšího srovnání s veřejně dostupnými údaji jsou některé finanční údaje v tomto rozhodnutí proto poskytnuty na základě účetních pravidel, což je vždy jednoznačně uvedeno.
Vice-President
Závazky vůči klientům.
OJ C 116, 23.4.2013, p.
Celkové závazky po odečtení závazků vůči klientům nebo centrální bance.
13.
Rozhodnutí ve věci SA.34055 (11/N) ze dne 30.5.2012 (Úř. věst.
See footnote 1.
C 249, 18.8.2012, s. 5).
OJ L 83, 27.3.1999, p.
Důvěrné údaje.
1.
34055 (11/N) ze dne 30.5.2012.
CGD has also used those prudential perimeters for all financial information in its restructuring plan, as well as for that in the Funding and Capital Plans which are regularly submitted to the International Monetary Fund (‘IMF’), the European Central Bank ( ‘ECB’), and the European Commission ( ‘the Troika’).
Viz tisková zpráva Rady Evropské unie 10191/11 ze dne 17.5.2011.http://register.consilium.europa.eu/doc/srv?l=CS&f=ST%2010191%202011%20INIT
However, CGD Group publishes its yearly accounts in the annual reports using accounting perimeters.
Úř. věst.
In order to better allow for a comparison with publically available data, some of the financial information in this decision is therefore provided based on accounting perimeters, in which case, however, it is always clearly marked as such.
C 356, 6.12.2011, s. 7.
Liabilities to clients.
Doporučení Rady guvernérů ECB ze dne 20. listopadu 2008 o stanovení cen za rekapitalizaci.
Total liabilities less liabilities to either clients or the Central bank.
K příslušnému referenčnímu datu, k němuž bylo opatření podpory provedeno.
Decision in case SA.34055 (11/N) of 30.5.2012, OJ C 249, 18.8.2012, p.
PŘÍLOHA
5.
ZÁVAZKY TÝKAJÍCÍ SE SPOLEČNOSTI CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS, S.A.
Confidential information.
Souvislosti
BPN was nationalised in 2008 and sold in 2011.
Tento dokument stanoví podmínky (dále jen „závazky“) týkající se restrukturalizace společnosti Caixa Geral de Depósitos, S.A., (dále jen „CGD“ nebo „banka“), které se Portugalská republika a společnost CGD zavázaly dodržovat.
Some of its assets have been transferred to CGD.
Definice
See recital 25 of the decision on the New Recapitalisation Scheme for Credit Institutions in Portugal SA.
V tomto dokumentu zahrnuje jednotné číslo i číslo množné (a naopak) a použité pojmy mají níže uvedený význam, nevyžaduje-li kontext jinak:
34055 (11/N) of 30.5.2012.
Pojem
Decision of 17 December 2012, case SA.
Význam
35747 (12/N), OJ C 43, 15.2.2013, p.
Správa aktiv
21.
znamená vypracování speciálních řešení pro investování úspor retailových klientů (správa podílových a penzijních fondů a vypracování řešení přizpůsobených investičním potřebám jednotlivců) a institucionálních klientů, k nimž patří penzijní fondy, pojišťovny, společnosti a veřejné instituce (správa investičních portfolií podle požadavků zákazníka, a to buď sledování určité referenční hodnoty, nebo řešení založená na absolutní návratnosti).
See press release 10191/11 of the Council of the European Union, 17.5.2011.http://www.consilium.europa.eu/uedocs/cms_data/docs/pressdata/en/ecofin/122072.pdf
Bankopojištění
OJ C 195, 19.8.2009, p.
znamená partnerství mezi bankou a pojišťovnou, která je třetí stranou, kdy banka prostřednictvím své maloobchodní sítě prodává produkty pojišťovny.
9.
BCG Španělsko
OJ C 356, 6.12.2011, p.
Banco Caixa Geral, S.A., (Španělsko), na niž se odkazuje rovněž jako na španělskou činnost v oblasti retailového bankovnictví.
7.
znamená hlavní dceřiný podnik společnosti CGD působící v oblasti pojištění.
ECB Governing Council recommendations on the pricing of recapitalisations of 20 November 2008.
Poměr nákladů k výnosům
As of the relevant reference date when the aid measure was granted.
znamená poměr provozních nákladů (mzdové náklady a prodejní, správní a režijní náklady) k provozním výnosům (součet čistých úrokových příjmů, příjmů z provizí, výnosů z kapitálových nástrojů, výnosů z finančních operací a veškerých jiných příjmů z činnosti).
ANNEX
Závazky
COMMITMENTS CAIXA GERAL DE DEPÓSITOS, S.A.
znamenají závazky související s restrukturalizací společnosti CGD stanovené v tomto dokumentu.
Background
Korporátní bankovnictví
This document sets out the terms (the ‘Commitments’) for the restructuring of Caixa Geral de Depósitos S.A.
znamená bankovní služby poskytované korporacím, a to buď velkým společnostem, nebo malým a středním podnikům.
(‘CGD’ or ‘the Bank’), which the Portuguese Republic and CGD have committed to implement.
Ukazatel krytí rizikových úvěrů
Definitions
znamená ukazatel krytí rizikových úvěrů kumulovanými rezervami na úvěrové ztráty.
In this document, unless the context requires otherwise, the singular shall include the plural (and vice versa) and the capitalized terms used herein have the following meanings:
Hlavní region
Term
znamená hlavní domácí region (Portugalsko) a hlavní mezinárodní region (jak je vymezen v bodě 4.2.2.1).
Meaning
Rizikové úvěry
Asset management
definované v pokynu č. 16/2004 (konsolidované znění ze dne 31. května 2013 – zahrnuje revizi zavedenou pokynem č. 23/2011) portugalské centrální banky odpovídají součtu těchto prvků:
means the development of specialized solutions to invest the savings of the retail (management of mutual and pension funds, and development of solutions tailored for individual investment needs) and institutional clients that include pension funds, Insurance Companies, Corporates and Public Institutions (management of investment portfolios based on customer requirements, either tracking a benchmark or following absolute return solutions)
celková dlužná částka u úvěrů, u nichž jsou splátky jistiny nebo úroků opožděny nejméně o 90 dnů.
Bancassurance
Půjčky z běžných účtů, které nebyly sjednány předem, se považují za rizikové úvěry, pokud přečerpání trvá po dobu 90 dnů;
means a partnership between a bank and a third party insurance company whereby the Bank sells insurance company products through its retail network
celková hodnota nesplacených úvěrů, které byly restrukturovány poté, co nebyly spláceny po dobu nejméně 90 dnů, bez odpovídajícího navýšení kolaterálu (pokrývajícího plnou výši nesplacené jistiny a úroků) nebo uhrazení veškerých úroků a jiných splatných poplatků ze strany dlužníka;
BCG Spain
celková hodnota úvěrů se splátkami jistiny nebo úvěru, které jsou opožděny o méně než 90 dnů, u nichž však existují důkazy, které odůvodňují jejich klasifikaci jako rizikové úvěry, včetně úpadku nebo likvidace dlužníka.
Banco Caixa Geral, S.A.
V případě platební neschopnosti dlužníka se vymahatelné zůstatky mohou přestat považovat za rizikové po schválení příslušné dohody podle zákona o insolvenci a záchraně podniků (Código de Insolvência e Recuperação de Empresas) soudem, nepřetrvávají-li pochybnosti o skutečném inkasování dlužných částek.
(Spain) also referred to as the Spanish retail operation
Rozhodnutí
means CGD’s main subsidiary active in insurance business
znamená rozhodnutí Evropské komise ze dne 24. července 2013 o restrukturalizaci společnosti CGD, v jehož rámci jsou tyto závazky přijaty.
C/I ratio
Správce převodu
means the ratio of operating expenses (labour and SG&A costs) to operating income (the sum of net interest income, commission income, revenues from capital instruments, revenues from financial operations, and any other income from operations)
jedna či více fyzických nebo právnických osob nezávislých na společnosti CGD, které schválila Komise a jmenovala společnost CGD a kterým společnost CGD udělila výlučné zmocnění prodat společnost Caixa Seguros vhodnému kupci.
Commitments
Správce převodu chrání oprávněné finanční zájmy společnosti CGD s výhradou bezpodmínečné povinnosti společnosti CGD odprodat […].
mean the undertakings related to the restructuring of CGD set out in this document
Zaměstnanec
Corporate banking
znamená osobu, která má se společností CGD uzavřenou pracovní smlouvu.
means the banking services offered to corporations, either large corporations or SMEs
Faktoring
Coverage ratio of credit at risk
znamená finanční transakci, kdy určitý podnik prodá se slevou své pohledávky (tj. faktury) třetí straně (tzv. faktorovi).
means the coverage ratio of credit at risk with accumulated loan loss provisions
Složený produkt nabízející kombinaci finančních služeb, služeb v oblasti úvěrového pojištění a finančního řízení (inkasa).
Core Region
Mezinárodní pomocné činnosti
means the Domestic Core Region (Portugal) and the International Core Region (as set out in clause 4.2.2.1)
mají význam uvedený v bodě 4.2.2.2.
Credit at risk