natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Komise požádala Belgii, aby s okamžitou platností pozastavila veškeré kroky směřující k provádění systému pojištění družstev a nečinila v rámci opatření žádné platby.
The Commission required Belgium to immediately cease any action which would further implement the cooperative guarantee scheme and to abstain from any payments under the measure.
Rozhodnutí Komise o zahájení řízení, kterým rovněž vyzvala zúčastněné strany k podání jejich připomínek k opatření, bylo zveřejněno v Úředním věstníku Evropské unie [4].
The Commission decision to initiate the procedure — by which the Commission also invited interested parties to comment on the measure — was published in the Official Journal of the European Union [4].
Dopisy ze dne 24. dubna 2012 a 31. května 2012 Belgie požádala o prodloužení lhůty na odpověď ohledně rozhodnutí o zahájení řízení, přičemž Komise nevyjádřila v tomto ohledu námitky.
By letters of 24 April 2012 and 31 May 2012, the Belgian State asked for additional time to react on the Opening Decision, to which the Commission did not object.
Dopisem ze dne 18. června 2012 zaslala Belgie své připomínky k rozhodnutí o zahájení řízení a připojila k němu zejména dopis guvernéra BNB ze dne 7. října 2011, který byl adresován belgickému ministru financí.
By letter of 18 June 2012, the Belgian State sent a reaction on the Opening Decision annexed to which was, among others, a letter from the Governor of the NBB to the Belgian Minister of Finance dated 7 October 2011.
Dne 17. srpna 2012 zaslala své připomínky k rozhodnutí o zahájení řízení také skupina Arco (dále jen „skupina ARCO“ [5]).
On 17 August 2012, the Arco Group (‘ARCO’ [5]) also submitted a reaction to the Opening Decision.
Dne 29. srpna 2012 předala Komise tento dokument Belgii, a umožnila tak tomuto členskému státu, aby se vyjádřil k připomínkám skupiny ARCO.
On 29 August 2012, the Commission forwarded that submission to the Belgian State, thereby giving the Member State the opportunity to react to ARCO's comments.
Dne 16. října 2012 však Belgie oznámila, že tuto možnost nevyužije.
On 16 October 2012, however, the Belgian State indicated it would not make use of that opportunity.
Komise položila ve věci opatření doplňující otázky, a to zejména dne 17. září 2012 a 24. července 2013, na které Belgie odpověděla dne 5. prosince 2012 a 20. září 2013.
Follow-up questions from the Commission on the measure, in particular on 17 September 2012 and 24 July 2013, were answered by the Belgian State on 5 December 2012 and 20 September 2013 respectively.
SKUTKOVÉ OKOLNOSTI
FACTUAL BACKGROUND
Vznik oznámeného opatření
Genesis of the notified measure
Zavedení systému pojištění družstev bylo spojeno s opatřeními na záchranu v rámci jiného případu státní podpory.
The establishment of the cooperative guarantee scheme was linked to rescue measures in another State aid case.
Dne 30. září 2008 oznámila banka Dexia navýšení svého kapitálu o částku 6,4 miliardy EUR, kterou vložili její stávající akcionáři (mezi nimi skupina ARCO) a lucemburské, francouzské a belgické orgány.
On 30 September 2008, Dexia announced a capital increase of EUR 6,4 billion, subscribed by its existing shareholders (one of which was ARCO) and by the authorities of Belgium, France and Luxembourg.
Belgický ministr financí z doby poskytnutí státní podpory ve prospěch banky Dexia v roce 2008 vysvětlil před zvláštní komisí belgického parlamentu, jež byla pověřena přezkoumáním okolností likvidace banky Dexia (dále jen „komise Dexia“), že po žádostech o zásah ve prospěch skupiny ARCO bylo již v září/říjnu roku 2008 přijato politické rozhodnutí o zavedení systému pojištění družstev.
Before a Special Commission of the Belgian Parliament investigating the circumstances of the dismantlement of Dexia (hereafter ‘the Dexia Commission’), the Belgian Minister of Finance at the time State aid was granted to Dexia in 2008 explained that, following requests to intervene in favour of ARCO, there had already been in September/October 2008 a political decision to put the cooperative guarantee scheme in place.
Vysvětlil, že kvůli dosažení dohody v případě banky Dexia musela vláda zároveň rozhodnout v záležitostech ARCO a Ethias [6].
He explained that, in order to reach an agreement on Dexia, the government had to take at the same time a decision on ARCO and Ethias [6].
Z prohlášení současného belgického ministra financí rovněž vyplývá, že k přijetí závazku z roku 2008 došlo proto, aby skupina ARCO souhlasila se svou účastí na záchraně banky Dexia [7].
It is also clear from the statements of the current Belgian Minister of Finance that the commitment was made in 2008 in order to ensure that ARCO agreed to take part in the rescue of Dexia [7].
Tisková sdělení
Press communications
Dne 10. října 2008 oznámila belgická vláda prostřednictvím tiskové zprávy útvarů ministra financí, že přijala toto rozhodnutí:
On 10 October 2008, the Belgian government announced by way of press release from the services of the Minister of Finance that it had decided to:
zvýšit krytí poskytované stávajícím systémem pojištění vkladů u úvěrových institucí z 20000 na 100000 EUR,
increase the coverage of the existing Deposit Guarantee Scheme for credit institutions from EUR 20000 to EUR 100000
vytvořit podobný systém pro ostatní finanční produkty (zejména pro životní pojištění „třídy 21“ [8] a podíly finančních družstev) [9].(10) Dne 21. ledna 2009 potvrdili předseda vlády a ministr financí ve společné tiskové zprávě závazek předchozí vlády [10] o zavedení systému pojištění družstev [11].
make available a similar scheme to other financial products (in particular ‘branch 21’ life insurance products [8] and shares in financial cooperatives [9]).(10) On 21 January 2009, the Prime Minister and the Minister of Finance confirmed in a joint press release the commitment given by the previous government [10] to introduce a cooperative guarantee scheme [11].
Ve stejný den uveřejnila skupina ARCO tuto tiskovou zprávu belgické vlády na svých internetových stránkách.
On the same day, ARCO put that press release of the Belgian government on its website.
Ostatní finanční družstva se naopak distancovala od analogie mezi vklady a podíly ve finančních družstvech, která je základem systému pojištění družstev [12].
By contrast, other financial cooperatives distanced themselves from the analogy between deposits and shares in financial cooperatives which underlies the cooperative guarantee scheme [12].
Legislativní postup
Legislative process
Dne 15. října 2008 schválil belgický parlament zákon [13] umožňující belgické vládě přijmout opatření na podporu finanční stability.
On 15 October 2008, the Belgian Parliament approved a law [13] allowing the Belgian government to take measures to preserve financial stability.
Dne 14. listopadu 2008 [14] vyhlásila Belgie královský dekret, který zvýšil částku chráněnou systémem pojištění vkladů u úvěrových institucí na výši 100000 EUR a zavedl podobný systém pojištění pro životní pojištění spadající do „třídy 21“.
On 14 November 2008 [14], the Belgian State published a Royal Decree increasing the level of coverage under the Deposit Guarantee Scheme for credit institutions to EUR 100000, while also introducing an insurance guarantee scheme for ‘branch 21’ life insurance products.
Předtím, dne 29. října 2008, vydal Výbor pro finanční stabilitu souhlasné stanovisko k návrhu královského dekretu [15].
On 29 October 2008, the Financial Stability Board had given a favourable opinion on the draft version of that Royal Decree [15].
Dne 14. dubna 2009 [16] změnila Belgie zákon ze dne 15. října 2008, který povolil vládě zavést královským dekretem systém pojištění splaceného základního kapitálu za účelem vyplacení podílu individuálních podílníků na základním kapitálu finančních družstev.
On 14 April 2009 [16], the Belgian State amended the Law of 15 October 2008, allowing the government to put in place by Royal Decree a system to guarantee the paid-up capital of individual shareholders in financial cooperatives.
Guvernér v tomto dopisu uvedl, že vláda může oprávněně přijmout královský dekret ve věci systému pojištění družstev „v případě náhlé krize na finančních trzích nebo v případě vážné hrozby systémové krize“.
The Royal Decree of 10 October 2011 contains further details on the cooperative guarantee scheme.
Guvernér dospívá k závěru, že okolnosti zřejmě tyto podmínky splňují a že systém pojištění družstev by umožnil omezit důsledky takovéto krize [19].
On 7 October 2011, the Governor of the NBB wrote a letter to the then Minister of Finance to give an opinion on the (draft) Royal Decree of 10 October 2011, a procedural step which was required under the Law on the organisation of the NBB [18].
Zároveň se ale výslovně nevyjadřuje k otázce, zda se u podílů jednotlivých členů finančních družstev nejedná v zásadě o vklady [20].
The Governor noted that the government could legally take a Royal Decree on a cooperative guarantee scheme in case of a sudden crisis on the financial markets or in case of a serious threat of a systemic crisis.
Uvádí dále, že opatření by mohlo vyvolat potíže ohledně jeho slučitelnosti s pravidly pro státní podporu [21], a vyjadřuje znepokojení ve věci dobrovolného členství v systému pojištění družstev, což by mohlo vyvolat potíže ohledně „nepříznivého výběru“ [22].
The Governor concluded that those circumstances seemed to be met and that a cooperative guarantee scheme would help to limit the effects of such a crisis [19].
Dne 13. října 2011 požádala tři družstva skupiny ARCO (ARCOFIN, ARCOPAR a ARCOPLUS) o přijetí do systému pojištění družstev.
At the same time however, the Governor's letter expressly refrained from taking a view as to whether individual shares of financial cooperatives are in essence deposits [20].
Valné hromady družstev ARCOFIN, ARCOPAR a ARCOPLUS schválily dne 8. prosince 2011 návrh jejich správní rady na dobrovolnou likvidaci společností.
The letter also indicated that the measure might raise State aid issues [21] and expressed concerns that the non-mandatory character of the cooperative guarantee scheme could lead to ‘adverse selection’ problems [22].
Článek 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 94/19/ES [25] ukládá každému členskému státu povinnost
The Belgian government approved that request by a Royal Decree of 7 November 2011 [23].
„zajistit, aby byl na jeho území zaveden a úředně uznán jeden nebo více systémů pojištění vkladů.
As part of its application, ARCO also paid total fees of EUR 2,05 million [24].
S výjimkou okolností… nesmí žádná úvěrová instituce [26] povolená v tomto členském státě … přijímat vklady [27], pokud není členem takového systému.“
On 8 December 2011 the General Meetings of ARCOFIN, ARCOPAR and ARCOPLUS approved the proposals of their executive boards to go into liquidation.
Belgie provedla směrnici 94/19/ES do vnitrostátních právních předpisů v roce 1998 a zavedla systém pojištění vkladů, který pokryl souhrn všech vkladů každého vkladatele pro případ, že by se staly nedisponibilními.
Directive 94/19/EC on deposit guarantee schemes
Belgický systém pojištění vkladů byl svěřen fondu pojištění vkladů.
Article 3 of Directive 94/19/EC of the European Parliament and of the Council of 30 May 1994 on deposit guarantee schemes [25] (‘the DGS Directive’) obliges every Member State to:
Belgie poté zřídila královským dekretem ze dne 14. listopadu 2008 „zvláštní fond ochrany vkladů“, který pokrývá opatření, ke kterým Belgie přistoupila následně [28].
‘…ensure that within its territory one or more deposit guarantee schemes are introduced and officially recognized.
Článek 7 směrnice 94/19/ES původně stanovil, že souhrn všech vkladů každého vkladatele musí být pojištěn do výše 20000 EUR.
Except in [certain] circumstances …., no credit institution [26] authorized in that Member State …, may take deposits [27] unless it is a member of such a scheme.’
Rada ve složení pro hospodářské a finanční věci (ECOFIN) na svém zasedání dne 7. října 2008 souhlasila se zvýšením pojištění vkladů, které stanoví směrnice 94/19/ES.
In 1998, the Belgian State transposed the DGS Directive into national law and put in place a deposit guarantee scheme covering aggregate deposits of a depositor in case of unavailability.
Ve své tiskové zprávě uvedla, že:
The Belgian deposit guarantee was entrusted to a deposit guarantee fund.
„všechny členské státy zajistí pro počáteční období nejméně jednoho roku pojistnou ochranu vkladů pro fyzické osoby ve výši nejméně 50000 EUR, a bere na vědomí, že mnohé členské státy se rozhodly zvýšit své minimální (pojištěné) částky na 100000 EUR.
By means of the Royal Decree of 14 November 2008, the Belgian State subsequently created a ‘Special Protection Fund’, which covers later initiatives of the Belgian State [28].
Vítáme záměr Komise předložit neprodleně vhodný návrh na podporu sbližování systémů pojištění vkladů“ [29].
In its original form Article 7 of the DGS Directive provided that the aggregate deposits of each depositor had to be covered up to EUR 20000.
Pokud jde o krytí, článek 2 směrnice 94/19/ES stanoví, že systémy pojištění vkladů nechrání nástroje, na které se vztahuje definice vlastního kapitálu úvěrových institucí [30].
At its meeting of 7 October 2008, the Ecofin Council agreed that the deposit coverage then foreseen in the DGS Directive should be increased.
Směrnice Evropského parlamentu a Rady 2009/14/ES [31] zvýšila pojistnou ochranu poskytovanou systémy pojištění vkladů (nejprve na částku nejméně 50000 EUR, a poté dne 31. prosince 2010 na částku nejméně a nejvýše 100000 EUR).
According to its press release, it agreed that:
Směrnice Evropského parlamentu a Rady 97/9/ES [32] stanoví odškodnění investorů v případě, kdy investiční podnik není schopen vrátit hodnotu nástrojů patřících investorovi.
‘all Member States would, for an initial period of at least one year, provide deposit guarantee protection for individuals for an amount of at least EUR 50000, acknowledging that many Member States determine to raise their minimum to EUR 100000.
Toto odškodnění je například možné v případě podvodu či nedbalosti v podniku nebo v případě chyb či potíží, k nimž došlo v jeho systémech.
We welcome the intention of the Commission to bring forward urgently an appropriate proposal to promote convergence of deposit guarantee schemes’ [29].
Systémy odškodnění investorů ale nekryjí rizika spojená s investicí (např. nakoupí-li investor akcie, které potom ztratí na hodnotě).
In terms of coverage, Article 2 of the DGS Directive provides that deposit guarantee schemes should not protect capital instruments of credit institutions [30].
Belgický právní rámec pro družstevní společnosti
Directive 2009/14/EC of the European Parliament and of the Council of 11 March 2009 amending Directive 94/19/EC on deposit-guarantee schemes as regards the coverage level and the pay-out delay [31] increased the coverage level of deposit guarantee schemes (first to EUR 50000 minimum and then in principle to EUR 100000 minimum and maximum by 31 December 2010).
Belgický zákon o společnostech [33] vymezuje, a to zejména ve svých článcích 350 až 436, právní rámec družstevních společností.
Directive 97/9/EC of the European Parliament and of the Council of 3 March 1997 on investor-compensation schemes [32] (‘Investor Compensation Scheme Directive’) provides for compensation for investors in cases where an investment firm is unable to return assets belonging to an investor.
Stanoví, že družstevní společnost musí ve svých stanovách zvolit buď právní formu „společnosti s ručením omezeným“ (ztráty podílníků nemohou přesáhnout výši jejich vkladu), nebo právní formu „společnosti s ručením neomezeným“ (podílníci nesou osobní odpovědnost za veškeré závazky společnosti, a mohou proto utrpět ztrátu přesahující jejich kapitálovou investici).
Such compensation is available for example where there is fraud or negligence at a firm or where there are errors or problems in the firm's systems.
Belgický zákon o společnostech (zejména ve svých článcích 362, 364, 366, 367 a 374) umožňuje určitá omezení, pokud jde o možnost převodu podílů v družstevní společnosti.
However, investor compensation schemes do not cover investment risk (for example when an investor has bought stocks which then fall in value).
Podíly v družstevní společnosti jsou volně převoditelné na jiné podílníky družstva, ale stanovy družstevní společnosti mohou tyto převody podmínit.
Belgian legal framework for cooperative companies
Převody třetím stranám mohou být uskutečněny pouze za podmínek a na osoby uvedené v článku 366 belgického zákona o společnostech.
The Belgian Company Code [33] — and in particular Articles 350 to 436 — detail the legal framework for cooperative companies.
Belgický zákon o společnostech (článek 367) rovněž stanoví, že podílníci družstevní společnosti z ní mohou vystoupit pouze během prvních šesti měsíců účetního období.
It provides that a cooperative in its Articles of Association must choose whether it takes the form of ‘a limited liability company’ (i.e. shareholders' losses cannot go beyond their capital investment) or of an ‘unlimited liability company’ (i.e. shareholders are personally liable for the debt of the company and can therefore lose more than their capital investment).
Pokud toto právo uplatní, článek 374 belgického zákona o společnostech stanoví, že podílník má nárok na vyplacení hodnoty svých podílů ve výši, která vyplývá z rozvahy účetního období.
The Belgian Company Code (in particular Articles 362, 364, 366, 367 and 374) permits certain restrictions on the transferability of cooperative shares.
Zatímco belgický zákon o společnostech vymezuje obecný rámec pro družstevní společnosti, královský dekret ze dne 8. ledna 1962 [34] stanoví kritéria pro „uznané družstevní společnosti“ [35].
Cooperative shares can be sold to other shareholders of the cooperative but the Articles of Association of the cooperative company can attach conditions to such a transfer.
Uznaná družstevní společnost konkrétně nemůže ze spekulativních důvodů odmítnout vstup podílníků nebo je vyloučit;
Transfers to third parties can only take place under conditions and only to persons which are defined in Article 366 of the Belgian Company Code.
podíly na základním kapitálu poskytují bez ohledu na jejich hodnotu stejná práva;
The Belgian Company Code (Article 367) also provides that cooperative shareholders may only exit the cooperative in the first six months of the financial year.
všichni podílníci mají na každoročních valných hromadách stejná hlasovací práva;
In the case of such an exit, Article 374 of the Belgian Company Code provides that a cooperative shareholder is entitled to the value of its shares which will be based on the cooperative's balance sheet.
valná hromada jmenuje členy správní a dozorčí rady;
While the Belgian Company Code sets the general framework for cooperative companies, the Royal Decree of 8 January 1962 [34] lays down criteria for ‘recognised cooperatives’ [35].
přebytek hospodaření (určený po odečtení všech nákladů) lze přidělit podílníkům pouze poměrně vzhledem k objemu operací, které učinili se společností, a dividenda přisouzená podílům na kapitálu nesmí přesáhnout určitou procentní výši, již stanoví královský dekret.
Concretely, a recognised cooperative cannot refuse new shareholders or exclude existing shareholders on speculative grounds;
Článek 21 belgického daňového zákoníku stanoví, že dividendy uznaných družstevních společností jsou až do určité výše osvobozeny od daně [36].
the cooperative shares have, irrespective of their value, equal rights;
Popis opatření
cooperative shareholders have equal voting rights in an annual general meeting (‘AGM’);
Systém pojištění družstev kryje základní kapitál (ale nekryje případnou přidanou hodnotu) splacený individuálními podílníky družstevních společností až do výše 100000 EUR.
the AGM has to appoint the members of the board of directors and the supervisory board;
Na rozdíl od ustanovení platných pro systémy pojištění vkladů u úvěrových institucí je vstup do systému pojištění družstev dobrovolný.
the operational profits of the cooperative (after all costs have been deducted) can be distributed amongst shareholders but only pro rata to their transactions with the cooperative and the dividend paid on cooperative shares cannot exceed a certain percentage determined by Royal Decree.
Pokud finanční družstva mají zájem o účast v systému pojištění družstev, musí podat žádost ministru financí.
Article 21 of the Belgian Tax Code provides that interest paid on cooperative shares of recognised cooperatives is exempt from withholding taxes up to a certain amount [36].
Rada ministrů má jeden měsíc na to, aby rozhodla o žádosti finančního družstva o účast v systému pojištění družstev a případně stanovila určité podmínky.
Description of the measure
Tyto podmínky mohou zahrnovat:
The cooperative guarantee scheme covers the paid-up capital (and not the potential capital gains) of individual cooperative shareholders up to a limit of EUR 100000.
povinnost vyhradit budoucí veřejné nabídky institucionálním podílníkům;
In contrast to the deposit guarantee scheme for credit institutions, membership of the cooperative guarantee scheme is optional.
stropní hodnotu ve výši 4,5 % ročně u úroků vyplácených podílníkům.
Within one month, the Council of Ministers will decide whether or not to allow the applicant financial cooperative to participate in the cooperative guarantee scheme, if necessary under conditions.
Po žádosti finančního družstva o krytí musí družstvo zůstat v systému jeden rok.
Those conditions can include:
Po uplynutí této lhůty může družstvo svou účast v systému ukončit s výpovědní lhůtou v délce tří měsíců.
the obligation to reserve future public offerings to institutional shareholders;
Družstvo nemůže žádným způsobem získat zpět zaplacené příspěvky.
the commitment of all institutional shareholders not to withdraw shares or any money paid to the cooperative company and not to resign as a shareholder unless by way of transfer of shares;
Pokud se družstvo rozhodne vystoupit ze systému pojištění družstev, může do něj opět vstoupit až po uplynutí tří roků.
and
Opatření kryje pouze akcie na podíly družstev vydané před vstupem v platnost královského dekretu ze dne 10. října 2011.
a cap of 4,5 % p.a. on interest to be paid to shareholders.
Systém pojištění družstev je vyhrazen individuálním podílníkům a neplatí pro institucionální podílníky finančních družstev.
Once a financial cooperative has applied for coverage, the financial cooperative cannot exit the scheme for a period of one year.
Zvláštní ochranný fond je financován:
After that period, the cooperative can terminate its participation by giving three months' notice.
ročním příspěvkem, který odpovídá 0,15 % kryté částky (hrazeným všemi účastníky);
It will not be possible to reclaim any contributions paid in whatever form.
jednorázovým vstupním poplatkem, který odpovídá 0,10 % kryté částky (hrazeným družstvy).
If a cooperative decides to leave the cooperative guarantee scheme, it must wait for three years before being able to participate again.
Finanční družstva mohou mít dále za povinnost uhradit zvláštnímu ochrannému fondu příspěvek za přidanou hodnotu u kotovaných akcií, které vlastní.
Only cooperative shares which were issued before the entry into force of the Royal Decree of 10 October 2011 are covered by the measure.
Tento příspěvek může dosáhnout výše 10 % rozdílu mezi prodejní cenou dotčených podílů (nebo v případě, že k prodeji nedojde během tří let od ukončení ochranného systému, průměrný kurz dotčeného podílu při uzavření burzy cenných papírů za 30 dní před třetím výročím) a referenční cenou stanovenou veřejnými orgány v okamžiku, kdy finanční družstvo přistoupí k systému pojištění družstev.
The cooperative guarantee scheme is only available to individual shareholders and not to institutional shareholders of financial cooperatives.
Zvláštní ochranný fond začne provádět platby, pokud se finanční družstvo ocitne v likvidaci, nebo oznámí-li orgán finančního dohledu tomuto fondu, že finanční družstvo není nadále schopno vyplácet své podílníky, kteří z něj chtějí vystoupit.
The financing of the Special Protection Fund comes from: