natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Provozovatel SIPS přijme jako zajištění pouze tato aktiva:
A SIPS operator shall establish rules and procedures to address losses directly resulting from defaults by one or more participants on their obligations to the SIPS.
byla vydána emitentem s nízkým úvěrovým rizikem;
These rules and procedures shall address the allocation of potentially uncovered losses, including the repayment of any funds a SIPS operator may borrow from liquidity providers.
jsou volně převoditelná bez jakéhokoli právního omezení či nároků třetích osob;
They shall include the SIPS operator's rules and procedures to replenish any financial resources used by the SIPS during a stress event, to the level laid down in paragraph 3.
jsou denominována v měně, jejíž rizika jsou řízena provozovatelem SIPS;
Article 7
mají spolehlivé údaje o ceně, jež jsou pravidelně zveřejňovány;
Collateral
nejsou jinak vystavena podstatnému riziku pozitivní korelace;
A SIPS operator shall only accept the following assets as collateral:
Provozovatel SIPS zavede a provede zásady a postupy ke sledování úvěrové kvality, tržní likvidity a cenové volatility všech aktiv přijatých jako zajištění.
they have been issued by an issuer with low credit risk;
Provozovatel SIPS pravidelně, a to nejméně jednou ročně, sleduje přiměřenost svých zásad a postupů oceňování.
they are freely transferable without any legal constraint or third party claims;
Tento přezkum provede rovněž při každé podstatné změně, která má vliv na expozici systému SIPS vůči rizikům.
they are denominated in a currency the risk of which is managed by the SIPS operator;
Provozovatel SIPS provede ocenění zajištění podle tržní hodnoty nejméně jednou denně.
they have reliable price data published on a regular basis;
Provozovatel SIPS zavede stabilní a konzervativní srážky a nejméně jednou ročně je prověří a zohlední stresové tržní podmínky.
they are not otherwise subject to significant wrong-way risk;
Postupy pro uplatňování srážek nejméně jednou ročně ověřují zaměstnanci, kteří nevytvářejí a nepoužívají postupy pro uplatňování srážek.
they are not issued by the participant providing the collateral or an entity that is part of the same group as that participant, except in the case of a covered bond and only where the assets in the cover pool are appropriately segregated within a robust legal framework and satisfy the requirements set out in points (i) to (v).
Provozovatel SIPS přijme opatření s cílem předejít koncentrované držbě určitých aktiv, pokud by to podstatně ovlivnilo schopnost rychle tato aktiva likvidovat bez podstatného nepříznivého dopadu na jejich cenu.
In performing the internal assessment of points (i) to (vi), the SIPS operator shall define, document and apply an objective methodology.
Provozovatel SIPS, který přijímá přeshraniční zajištění, identifikuje a zmírňuje rizika spojená s jeho přeshraničním používáním a zajistí, aby přeshraniční zajištění mohlo být používáno včas.
A SIPS operator shall establish and implement policies and procedures to monitor the credit quality, market liquidity and price volatility of each asset accepted as collateral.
Provozovatel SIPS používá účinný a provozně flexibilní systém pro řízení zajištění.
A SIPS operator shall monitor on a regular basis, and at least annually, the adequacy of its valuation policies and procedures.
Odstavec 1 se nevztahuje na SIPS Eurosystému.
Such review shall also be carried out whenever a material change occurs that affects the SIPS's risk exposure.
Článek 8
A SIPS operator shall mark-to-market its collateral at least on a daily basis.
Riziko likvidity
A SIPS operator shall establish stable and conservative haircuts and shall test them at least annually and take into account stressed market conditions.
Provozovatel SIPS zavede komplexní rámec pro řízení rizik likvidity, jež představují účastníci systému SIPS, zúčtovací banky, nostro agenti, uschovatelské banky, poskytovatelé likvidity a jiné příslušné subjekty.
Haircut procedures shall be validated by personnel other than those who created and applied the haircut procedures at least annually.
Provozovatel SIPS zavede provozní a analytické nástroje, které umožňují průběžně a včas identifikovat, měřit a sledovat zúčtovací a peněžní toky včetně používání vnitrodenní likvidity.
A SIPS operator shall take measures to avoid concentrated holdings of certain assets where this would significantly impair the ability to liquidate such assets quickly without significant adverse price effects.
Provozovatel SIPS vždy má nebo zajistí, aby účastníci vždy měli dostatečné likvidní zdroje ve všech měnách, s nimiž pracuje, s cílem v širokém okruhu možných stresových scénářů umožnit zúčtování platebních závazků ve stejný den.
A SIPS operator that accepts cross-border collateral shall identify and mitigate the risks associated with its use and ensure that the cross-border collateral can be used in a timely manner.
Je-li to vhodné, zahrnuje takové zúčtování vnitrodenní či vícedenní zúčtování.
A SIPS operator shall use an effective and operationally flexible collateral management system.
Stresové scénáře zahrnují:
Paragraph 1 shall not apply to Eurosystem SIPS.
selhání účastníka, který má spolu se svými přidruženými subjekty největší souhrnný platební závazek, za mimořádných, ale možných tržních podmínek;
Article 8
a b) jiné scénáře podle odstavce 11.
Liquidity risk
Provozovatel SIPS, který provádí zúčtování jednostranných plateb v eurech, má nebo zajistí, aby účastníci měli likvidní zdroje v souladu s odstavcem 3, s cílem umožnit včasné zúčtování platebních závazků v případě selhání účastníka, který má spolu se svými přidruženými subjekty největší souhrnný platební závazek ve smyslu odst. 3 písm. a), a to jedním z těchto způsobů:
A SIPS operator shall establish a comprehensive framework to manage liquidity risks posed by the SIPS's participants, settlement banks, nostro agents, custodian banks, liquidity providers and other relevant entities.
ve způsobilém zajištění ve smyslu rámce Eurosystému pro zajištění, který je vymezen v obecných zásadách ECB/2011/14 ze dne 20. září 2011 o nástrojích a postupech měnové politiky Eurosystému [5], zejména pokud má provozovatel SIPS přístup ke stálým facilitám Eurosystému.
A SIPS operator shall put in place operational and analytical tools, which enable it to identify, measure and monitor settlement and funding flows, including the use of intraday liquidity, on an on-going and timely basis.
Provozovatel SIPS, který provádí zúčtování jednostranných plateb v eurech, má nebo zajistí, aby účastníci měli dodatečné likvidní zdroje v souladu s odst. 3 písm. b), a to některým ze způsobů vymezených v odstavci 4, nebo u důvěryhodné obchodní banky ve formě jednoho či více těchto nástrojů:
A SIPS operator shall hold, or ensure that participants hold, sufficient liquid resources at all times, in all currencies in which it operates, to effect same-day settlement of payment obligations in a wide range of potential stress scenarios.
závazné úvěrové linky;
Where appropriate, this shall include intraday or multiday settlement.
závazné devizové swapy;
The stress scenarios shall include:
závazné repo obchody;
a default, under extreme but plausible market conditions, of the participant which, together with its affiliates, has the largest aggregate payment obligation;
aktiva ve smyslu čl. 7 odst. 1, která jsou v držení uschovatele;
and (b) other scenarios in accordance with paragraph 11.
investice, které jsou snadno dostupné a převoditelné na peníze s předjednanými ujednáními týkajícími se financování, v jejichž případě může provozovatel SIPS příslušnému orgánu na základě dostatečného interního posouzení prokázat, že tato ujednání týkající se financování jsou vysoce spolehlivá, a to i za mimořádných, ale možných tržních podmínek.
A SIPS operator settling one-sided payments in euro shall hold, or ensure that participants hold, liquid resources, in accordance with paragraph 3, to effect timely settlement of payment obligations in the event of a default of the participant which, together with its affiliates, has the largest aggregate payment obligation as determined by paragraph 3(a) in any of the following ways:
Provozovatel SIPS, který provádí zúčtování dvoustranných plateb nebo jednostranných plateb v měnách jiných než euro, má nebo zajistí, aby účastníci měli likvidní zdroje v souladu s odstavcem 3, a to některým ze způsobů vymezených v odstavci 5.
in eligible collateral as defined in the collateral framework of the Eurosystem laid down in Guideline ECB/2011/14 of 20 September 2011 on monetary policy instruments and procedures of the Eurosystem [5], in particular if the SIPS operator has access to Eurosystem standing facilities.
Pokud provozovatel SIPS doplní zdroje uvedené v odstavci 3 jinými aktivy, jsou tato aktiva po selhání pravděpodobně obchodovatelná nebo přijatelná jako zajištění (např. pro úvěrové linky, swapy nebo repo operace) v jednotlivém případě, i když to nelze spolehlivě předem sjednat či zaručit za mimořádných, ale možných tržních podmínek.
A SIPS operator settling one-sided payments in euro shall hold, or ensure that participants hold, additional liquid resources, in accordance with paragraph 3(b), in the ways defined in paragraph 4 or with a creditworthy commercial bank in one or more of the following instruments:
Pokud účastník doplní zdroje uvedené v odstavci 3 jinými aktivy, provozovatel SIPS zajistí, aby tato jiná aktiva splňovala požadavky uvedené v první větě.
committed lines of credit;
Předpokládá se, že aktiva jsou pravděpodobně obchodovatelná nebo přijatelná jako zajištění, pokud provozovatel SIPS zohlednil pravidla a postupy příslušné centrální banky týkající se způsobilosti zajištění.
committed foreign exchange swaps;
Provozovatel SIPS nepředpokládá, že bude k dispozici nouzový úvěr od centrální banky.
committed repos;
Provozovatel SIPS provede hloubkovou kontrolu s cílem ověřit, že každý poskytovatel likvidních zdrojů systému SIPS ve smyslu odstavce 3:
assets as defined in Article 7(1), which are held by a custodian;
Provozovatel SIPS nejméně jednou ročně přezkoumá, jak plní svou povinnost provádět hloubkovou kontrolu.
investments that are readily available and convertible into cash with prearranged funding arrangements for which the SIPS operator can demonstrate to the competent authority, based on an adequate internal assessment, that the funding arrangements are highly reliable, even in extreme but plausible market conditions.
Jako poskytovatele likvidity lze akceptovat pouze subjekty, které mají přístup k úvěru od emisní centrální banky.
The SIPS operator shall be prepared to demonstrate to the competent authority, based on an adequate internal assessment, that the commercial bank is creditworthy.
Provozovatel SIPS pravidelně testuje své postupy pro přístup k likvidním zdrojům systému SIPS.
A SIPS operator settling two-sided payments or one-sided payments in currencies other than the euro shall hold, or ensure that participants hold, liquid resources, in accordance with paragraph 3, in ways defined in paragraph 5.
Je-li to možné, provozovatel SIPS, který má přístup k účtům, platebním službám nebo službám v oblasti cenných papírů, jež jsou poskytovány centrální bankou, těchto služeb využívá.
Where a SIPS operator supplements the resources referred to in paragraph 3 with other assets, these assets shall be likely to be marketable or acceptable as collateral (for e.g. lines of credit, swaps, or repos) on an ad hoc basis following a default, even if this cannot be reliably prearranged or guaranteed under extreme but plausible market conditions.
Provozovatel SIPS pomocí důkladných zátěžových testů určí, kolik hotovosti a jiných aktiv je třeba ke splnění požadavků podle odstavců 3 a 4.
Where a participant supplements the resources referred to in paragraph 3 with other assets, the SIPS operator shall ensure that these other assets meet the requirements set out in the first sentence.
Tuto částku pravidelně přezkoumává mimo jiné tím, že zváží celou řadu možných scénářů včetně:
Assets shall be presumed as likely to be marketable or acceptable as collateral if the SIPS operator has taken into account the rules and practices of the relevant central bank on the eligibility of collateral.
nejvyšší historické volatility cen shora uvedených aktiv;
A SIPS operator shall not assume that emergency central bank credit will be available.
změn jiných tržních faktorů včetně činitelů určujících ceny a výnosových křivek;
A SIPS operator shall carry out due diligence to verify that each provider of the SIPS' liquid resources under paragraph 3:
škály stresových scénářů budoucího vývoje v různých mimořádných, ale možných tržních podmínkách.
A SIPS operator shall review its compliance with the due diligence obligation at least annually.
Tyto scénáře zohlední rovněž koncepci a provoz systému SIPS;
Only entities with access to credit from the central bank of issue shall be accepted as liquidity providers.
přezkoumají všechny subjekty, které by mohly představovat podstatné riziko likvidity pro systém SIPS, a to včetně zúčtovacích bank, nostro agentů, uschovatelských bank, poskytovatelů likvidity a propojených infrastruktur finančního trhu;
A SIPS operator shall regularly test its procedures for accessing the SIPS liquid resources.
a je-li to vhodné, pokryjí období více dnů.
A SIPS operator with access to central bank accounts, payment services or securities services shall use these services, where practicable.
Provozovatel SIPS ve formě dokumentu uvede důvody pro držbu určité výše hotovosti a jiných aktiv držených provozovatelem SIPS nebo účastníky, jakož i zavede vhodná opatření pro správu a řízení této výše hotovosti a jiných aktiv.
A SIPS operator shall, through rigorous stress testing determine how much cash and other assets are required to satisfy the requirements under paragraphs 3 and 4.
Zavede jednoznačné postupy pro ohlašování výsledků svých zátěžových testů radě.
It shall regularly review this amount, inter alia, by considering a wide range of scenarios, including:
Použije tyto výsledky k hodnocení vhodnosti a k provedení úprav svého rámce pro řízení rizika likvidity.
the peak historic price volatilities of the above mentioned assets;
Provozovatel SIPS zavede jednoznačná pravidla a postupy, jež umožní, aby systém SIPS po selhání jednoho či více účastníků tohoto systému SIPS prováděl zúčtování platebních závazků ve stejný den, popřípadě jejich včasné vnitrodenní a vícedenní zúčtování.
shifts in other market factors including, inter alia, price determinants and yield curves;
Tato pravidla a postupy:
one or more participant defaults on the same day and on different subsequent days;
řeší nepředvídaný a případně nekrytý nedostatek likvidity;
simultaneous pressures in funding and assets markets;
mají za cíl zamezit zrušení, odvolání či zpoždění zúčtování platebních závazků ve stejný den;
a spectrum of forward-looking stress scenarios in a variety of extreme but plausible market conditions.
uvádějí, jak doplnit hotovost a ostatní aktiva, která systém SIPS použil v průběhu stresové události, na výši stanovenou v odstavcích 3 až 5.
Such scenarios shall also take into account the design and operation of the SIPS;
Článek 9
examine all entities that might pose material liquidity risks to the SIPS, including, inter alia, settlement banks, nostro agents, custodian banks, liquidity providers, and linked FMIs;
Konečné zúčtování
and where appropriate, cover a multiday period.
Provozovatel SIPS zavede pravidla a postupy, které umožní, aby ke konečnému zúčtování docházelo nejpozději na konci určeného dne zúčtování.
A SIPS operator shall document its reasons for holding, and shall have appropriate governance arrangements relating to, the amount of cash and other assets maintained by the SIPS operator or participants.
Článek 10
It shall establish clear procedures for reporting the results of its stress tests to the Board.
Zúčtování v penězích
It shall use these results to evaluate the adequacy of and make adjustments to its liquidity risk-management framework.
Provozovatel SIPS, který provádí zúčtování jednostranných plateb v eurech, zajistí, aby ke konečnému zúčtování docházelo v penězích centrální banky.
A SIPS operator shall establish clear rules and procedures enabling the SIPS to effect same-day and, where appropriate, timely intraday and multiday settlement of payment obligations following the default of one or more of its participants.
Provozovatel SIPS, který provádí zúčtování dvoustranných plateb nebo jednostranných plateb v měnách jiných než euro, zajistí, aby ke konečnému zúčtování docházelo v penězích centrální banky, je-li to proveditelné a jsou-li k dispozici.
These rules and procedures shall:
Nejsou-li použity peníze centrální banky, provozovatel SIPS zajistí, aby k zúčtování v penězích docházelo za použití zúčtovacích aktiv s malým nebo žádným úvěrovým rizikem či rizikem likvidity.
address unforeseen and potentially uncovered liquidity shortfalls;
Dochází-li k zúčtování v penězích obchodní banky, provozovatel SIPS sleduje, řídí a omezuje úvěrové riziko a riziko likvidity, jež vznikají z důvodu zapojení obchodních zúčtovacích bank.
aim to avoid the unwinding, revocation or delay of same-day settlement of payment obligations;
Provozovatel SIPS pro své zúčtovací banky zejména zavede přísná kritéria, která mimo jiné zohlední regulaci zúčtovacích bank, dohled nad nimi, jejich důvěryhodnost, kapitalizaci, přístup k likviditě a provozní spolehlivost, a dodržování těchto kritérií sleduje.
indicate how to replenish the cash and other assets used by the SIPS during a stress event, to the extent required pursuant to paragraphs 3 to 5.
Provozovatel SIPS rovněž sleduje a řídí koncentraci úvěrové expozice a expozice likvidity vůči obchodním zúčtovacím bankám systému SIPS.
Article 9
Pokud provozovatel SIPS provádí zúčtování v penězích ve svém účetnictví, minimalizuje a přísně kontroluje své úvěrové riziko a riziko likvidity.
Final settlement
Dochází-li k zúčtování v penězích obchodní banky, stanoví právní ujednání mezi provozovatelem SIPS a obchodní zúčtovací bankou jednoznačně:
A SIPS operator shall establish rules and procedures to enable final settlement to take place no later than the end of the intended settlement date.
kdy se očekává, že dojde k převodům v účetnictví jednotlivých zúčtovacích bank;
Article 10
že jakmile k převodům dojde, jsou konečné;
Money settlements
že obdržené peněžní prostředky budou převoditelné, jakmile to bude možné, nejpozději však do konce dne.
A SIPS operator settling one-sided payments in euro shall ensure that final settlement takes place in central bank money.
Článek 11
A SIPS operator settling two-sided payments or one-sided payments in currencies other than euro shall ensure that final settlement takes place in central bank money where practicable and available.
Placení proti placení
If central bank money is not used, a SIPS operator shall ensure that money settlements take place using a settlement asset with little or no credit and liquidity risk.
Provozovatel SIPS, který používá mechanismus placení proti placení, eliminuje hlavní riziko tím, že zajistí, aby ke konečnému zúčtování jednoho závazku docházelo pouze tehdy, pokud dochází i ke konečnému zúčtování spojeného závazku.
If a settlement takes place in commercial bank money, the SIPS operator shall monitor, manage, and limit credit and liquidity risks arising from the commercial settlement banks.
Tímto pravidlem je třeba se řídit bez ohledu na to, zda k zúčtování dochází v hrubé či čisté výši a kdy nastává neodvolatelnost.
In particular, the SIPS operator shall establish and monitor adherence to strict criteria for its settlement banks that take account of, among other things, their regulation and supervision, creditworthiness, capitalisation, access to liquidity, and operational reliability.
Článek 12
The SIPS operator shall also monitor and manage the concentration of credit and liquidity exposures to the SIPS's commercial settlement banks.
Pravidla a postupy v případě selhání účastníka
If a SIPS operator conducts money settlements on its own books, it shall minimise and strictly control its credit and liquidity risks.
Provozovatel SIPS v pravidlech a postupech pro systém SIPS zavede definici selhání účastníka, která obsahuje alespoň situaci, kdy účastník není schopen plnit své splatné finanční závazky mimo jiné z provozních důvodů, v důsledku neplnění smlouvy nebo zahájení úpadkového řízení vůči účastníkovi.
If a settlement takes place in commercial bank money, a SIPS operator's legal agreements with any commercial settlement banks shall state clearly:
Provozovatel SIPS rozlišuje mezi automatickým selháním a selháním na základě uvážení.
when transfers on the books of individual settlement banks are expected to occur;
V případě selhání na základě uvážení provozovatel SIPS upřesní, kterému subjektu je dána možnost uvážení.
that transfers are to be final when effected;
Tuto definici nejméně jednou ročně přezkoumává.
that funds received shall be transferable as soon as possible, at least by the end of the day.
Provozovatel SIPS má pravidla a postupy pro případ selhání, jež mu umožňují pokračovat v plnění svých závazků v případě selhání účastníka a jež řeší doplnění zdrojů po selhání.
Article 11
Pravidla a postupy vymezují minimálně všechny tyto skutečnosti:
Payment versus payment
opatření, která může provozovatel SIPS přijmout, dojde-li k selhání;
A SIPS operator using a payment versus payment mechanism shall eliminate principal risk by ensuring that the final settlement of one obligation occurs if and only if the final settlement of the linked obligation also occurs.
zda se jedná o opatření automatická nebo na základě uvážení a způsob, jak lze uvážení vykonat;
This rule shall be followed regardless of whether settlement takes place on a gross or net basis and when finality occurs.
možné změny běžných zúčtovacích postupů provozovatele SIPS s cílem zajistit včasné zúčtování;
Article 12
správu plateb v různých fázích zpracování;
Participant-default rules and procedures
možné pořadí přijímaných opatření;
A SIPS operator shall establish a definition of participant default in the SIPS rules and procedures, which shall include, as a minimum, a participant's failure to meet its financial obligations when they fall due, as a result, inter alia, ofoperational reasons, breach of agreement, or the commencement of insolvency proceedings against such participant.
úlohu, povinnosti a odpovědnost příslušných stran včetně účastníků, u nichž nedošlo k selhání;
A SIPS operator shall distinguish between automatic and discretionary default.
jiné mechanismy, které mají být aktivovány s cílem omezit dopad selhání.
In the case of discretionary default, the SIPS operator shall specify which entity shall exercise that discretion.
Provozovatel SIPS je připraven k provedení pravidel a postupů pro případ selhání včetně všech vhodných postupů na základě uvážení, které jsou zakotveny v těchto pravidlech.
It shall review this definition at least annually.
Provozovatel SIPS mimo jiné zajistí, že:
A SIPS operator shall have default rules and procedures that enable it to continue to meet its obligations in the event of a participant default, which address the replenishment of resources following a default.
má provozní kapacitu včetně dostatečného počtu dobře školených zaměstnanců k včasnému provedení postupů vymezených v odstavci 2;
The rules and procedures shall define, as a minimum, all of the following:
a b) pravidla a postupy systému SIPS řeší potřebu v oblasti dokumentace, informací a komunikace a je-li zapojena více než jedna infrastruktura finančního trhu nebo orgán, koordinaci.
the actions that a SIPS operator can take when a default occurs;
Provozovatel SIPS zveřejní klíčové aspekty pravidel a postupů vymezených v odstavci 2 včetně minimálně všech těchto skutečností:
whether taking such actions is automatic or discretionary and the means by which that discretion is exercised;
okolností, za nichž budou přijata opatření;
potential changes to a SIPS operator's normal settlement practices to ensure timely settlement;
toho, kdo opatření přijímá;
the management of payments at different stages of processing;
rozsahu opatření, která jsou přijímána;
the probable sequencing of actions;