natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Výsledky testu založené na konsolidovaných údajích ke konci roku 2009 naznačují, že FHB disponovala rezervou ve výši [více než 50] [12] milionů EUR kapitálu tier 1 v porovnání s prahovou hodnotou ve výši 6 % kapitálové přiměřenosti tier 1.
FHB repaid the recapitalisation to the State and did not pay any remuneration to the State, resulting in a violation of the recapitalisation agreement [11].
Zákonem CX z roku 2010 o změně některých zákonů v oblasti hospodářství a financí (dále jen „zákon CX z roku 2010“), který vstoupil v platnost dnem 21. srpna 2010, Maďarsko změnilo zákon CIV z roku 2008 o stabilitě systému finančního zprostředkování (dále jen „zákon o stabilizaci“).
However, the bank considered that the Special Dividend Preference Shares held by the State were not automatically entitled to the payment of dividends and their preference meant only that the bank had to pay the stated dividend to the State prior to paying dividends on common stock.
Zákonem CX z roku 2010 byl maďarskému státu zpětně poskytnut právní nárok požadovat od FHB kompenzaci za poskytnutí rekapitalizace, a to i přes to, že v době, kdy bylo na valné hromadě akcionářů FHB rozhodnuto o výplatě dividend, maďarský stát již nebyl akcionářem banky.
Given that common shareholders did not receive any dividends in the period during which the State held the Special Dividend Preference Shares, according to the bank there was no obligation to pay preference dividends.
Dne 28. října 2010 maďarský stát a FHB podepsaly dohodu, podle níž měla FHB maďarskému státu vyplatit kompenzaci ve výši 890 milionů HUF za rekapitalizaci a úroky z prodlení ve výši 11726786 HUF.
Furthermore, FHB argued that in any event the State was not in possession of the Special Dividend Preference Shares when dividends were declared for the year 2009, given that the repurchase of shares took place beforehand.
Výše kompenzace byla údajně stanovena na základě podmínek režimu likvidity.
FHB informed the Commission that it had participated in the 2010 EU-wide stress test exercise coordinated by the Committee of European Bank Supervisors, in cooperation with the ECB and the Hungarian Financial Supervisory Authority.
Maďarské orgány uvedly, že rekapitalizace byla poskytnuta ze stejného zdroje financování jako podpora likvidity ve formě půjčky a z těchto důvodů by kompenzace za rekapitalizaci a na podporu likvidity měla být stejná.
The stress test was focused on capital adequacy while liquidity risks were not directly stress-tested.
Podle informací poskytnutých maďarskými orgány byla celková částka kompenzace ve výši 890 milionů HUF vyplacena na konci roku 2010.
The results of the test, based on the consolidated year-end 2009 figures, suggested a buffer of EUR [above 50] million [12] of Tier 1 Capital against the threshold of 6 % of Tier 1 adequacy ratio for FHB.
Dne 15. prosince 2011 uzavřely maďarský stát a FHB novou dohodu, na jejímž základě banka souhlasila s tím, že státu zaplatí souhrnnou částku ve výši 10,49 % z celkové výše rekapitalizace (tj. celkově 2491742552 HUF).
On 28 October 2010, the Hungarian State and FHB signed an agreement according to which FHB was to pay remuneration of HUF 890 million to the Hungarian State for the recapitalisation plus late payment interest of HUF 11726786.
Podle této nové dohody se tak FHB zavazuje odvést státu do 31. prosince 2011 dodatečnou částku ve výši 1601742552 HUF, vypočítanou jako rozdíl mezi celkovou kompenzací ve výši 890 milionů HUF uvedenou výše v bodě 36 a kompenzací, která již byla zaplacena dne 28. října 2010.
The level of remuneration was allegedly determined on the basis of the terms of the liquidity scheme.
PLÁN RESTRUKTURALIZACE
The Hungarian authorities argued that the recapitalisation had been provided from the same funding source as the liquidity support in the form of the loan and for those reasons the remuneration for the recapitalisation and for the liquidity support should be the same.
Dne 30. září 2010 Maďarsko předložilo Komisi aktualizovaný plán restrukturalizace FHB.
The capital was made available to FHB on 6 May 2009 and it was reimbursed on 19 February 2010.
Doplňkové informace o plánu restrukturalizace byly Komisi předloženy dopisem ze dne 3. října 2011.
The interest rate ultimately applied was the same as the interest rate paid for the loan of approximately EUR 400 million.
Hlavní aspekty plánu restrukturalizace byly již popsány v rozhodnutí Komise o zahájení řízení.
According to the information provided by Hungary, the monthly average interest rate which resulted amounted to between 3,79 % and 4,08 %; the actual amount was calculated on a weekly basis.
Další prvky byly předloženy dne 3. října 2011 a jsou popsány v oddílech 4.1 až 4.3.
According to information provided by Hungarian authorities the total remuneration amount of HUF 890 million was paid at the end of 2010.
ŽIVOTASCHOPNOST
Late payment interests were charged in line with the Hungarian reference rate of 5,97 % as published by the Commission [13], increased by 100 basis points.
V roce 2010 bylo mezinárodní a domácí hospodářské prostředí v poměrně obtížné situaci, i když se objevily určité náznaky zlepšení.
The late payment interest was calculated for the period from 21 August 2010, when the amended Stabilisation Act entered into force, until 28 October 2010, when the agreement was signed.
V roce 2010 ziskovost maďarského bankovního sektoru dalece zaostávala za předchozím rokem.
On 15 December 2011, the Hungarian State and FHB entered into a new agreement by which the bank agreed to pay to the State an aggregate amount of 10,49 % of the total recapitalisation amount (i.e. total payment amount of HUF 2491742552).
Na základě zákona XC z roku 2010, který vstoupil v platnost dne 13. srpna 2010, maďarská vláda zavedla zvláštní daň pro finanční organizace dosahující celkové výše 187 miliard HUF, kterou zaplatily hlavně úvěrové instituce.
Under that new agreement, FHB thus committed to pay to the State by 31 December 2011 an additional amount of HUF 1601742552, calculated as the difference between the total remuneration amount of HUF 890 million mentioned above in recital 36 and the remuneration that had already been paid on 28 October 2010.
Poptávka retailových zákazníků po půjčkách byla v průběhu roku 2010 výrazně nižší; zároveň stranu nabídky oslabovaly nepříznivé změny regulačního prostředí a podmínek na trhu.
THE RESTRUCTURING PLAN
Objem úvěrů poskytovaných firemním zákazníkům se v celém sektoru snížil, ačkoli některé banky, včetně FHB, své činnosti v oblasti podnikového bankovnictví rozšířily.
On 30 September 2010 Hungary submitted an updated restructuring plan for FHB to the Commission.
Nejvýznamnější událostí týkající se jak operací, tak finančních výsledků FHB byla její akvizice banky Allianz Commercial Bank Ltd (dále jen „Allianz Bank“) a dohoda o dlouhodobé strategické spolupráci mezi Allianz Hungaria Insurance Co.
Additional information on the restructuring plan was submitted to the Commission by letter dated on 3 October 2011.
Ltd. (dále jen „Allianz Hungaria Insurance“) a FHB.
The main aspects of the restructuring plan have been already described in the Commission opening decision.
Akvizice příznivě ovlivnila čistý zisk skupiny FHB za rok 2010; jednorázové položky spojené s akvizicí vyvážily negativní dopad zvláštní bankovní daně, ztrát z úvěrového portfolia a zvyšující se náklady na financování.
Additional elements were submitted on 3 October 2011 and are described in sections 4.1 to 4.3.
FHB dosáhla v roce 2010 celkového zisku ve výši 11,2 miliardy HUF, což ve srovnání s rokem 2009 představuje nárůst ve výši 58,9 %.
VIABILITY
Avšak kvůli velkému počtu spících účtů se objem vkladů nezvýšil úměrně, avšak zvýšil se z […] miliard HUF v prosinci 2009 na […] miliard HUF v prosinci 2010 (+[…] %).
In 2010, profitability of the Hungarian banking sector lagged far behind that of the previous year.
Podíl FHB na trhu v oblasti retailových a podnikových vkladů se zvýšil z […] % na […] % a z […] % na […] %.
By virtue of Act XC of 2010 that entered into effect on 13 August 2010, the Hungarian government introduced a special tax payable by financial organisations amounting to a cumulative HUF 187 billion and mainly paid by credit institutions.
Akvizicí Allianz Bank se tak zvyšuje podíl vkladů ve skladbě finančních prostředků FHB a snižuje množství hypotečních dluhopisů z […] miliardy HUF v roce 2010 na […] miliard HUF v roce 2011.
Retail customers' demand for loans was severely reduced throughout 2010; at the same time, the supply side was weakened by unfavourable changes in the regulatory environment and in the market conditions.
SDÍLENÍ ZÁTĚŽE
Corporate lending also suffered overall in the sector, though some banks — including FHB — expanded their corporate activities.
V rámci nové dohody podepsané dne 15. prosince 2011 mezi FHB a maďarským státem se banka zavázala uhradit státu kompenzaci v celkové výši 2491742552 HUF, což představuje 10,49 % výše rekapitalizace, jak bylo původně dohodnuto mezi bankou a státem v dohodě o rekapitalizaci.
The most important event concerning both operations and financial results of FHB was its acquisition of Allianz Commercial Bank Ltd (hereinafter ‘Allianz Bank’) and the long-term strategic cooperation agreement between Allianz Hungaria Insurance Co.
OPATŘENÍ K OMEZENÍ NARUŠENÍ HOSPODÁŘSKÉ SOUTĚŽE
Ltd (hereinafter ‘Allianz Hungaria Insurance’) and FHB.
V.
At the same time an integration project was launched in FHB in order to merge Allianz Bank and FHB Commercial Bank and to rationalize and optimize the operations of the entire group (branch network, distribution channels, product portfolio, IT operations, organization structure and HR, etc.).
Komise zahájila formální vyšetřovací řízení, neboť se domnívala, že hlavní předpoklady, z nichž vycházely plán restrukturalizace a obchodní prognóza FHB, nebyly dostatečně odůvodněné a nezohlednily nedávnou koupi Allianz Bank ze strany FHB.
The total profit of FHB in year 2010 amounted to HUF 11,2 billion, representing an increase of 58,9 % compared to 2009.
Kromě toho Komise rovněž vyjádřila pochyby o dlouhodobé životaschopnosti FHB vzhledem k tomu, že má vysokou expozici vůči financování z jiných zdrojů než klientských vkladů a vůči trhu s nemovitostmi v Maďarsku.
As a result of the acquisition of Allianz Bank the number of retail and corporate bank accounts in FHB significantly increased, from […] in December 2009 to […] in December 2010 (+[…] %).
Kromě toho Komise vzhledem k nízké úrovni kompenzace, která byla státu vyplacena v říjnu 2010 za rekapitalizaci (odpovídající průměrné úrokové sazbě 3,79 % až 4,08 % v souladu s režimem likvidity), také vyjádřila pochybnosti, zda byl vlastní příspěvek banky k její restrukturalizaci dostatečný.
However, due to the large number of dormant accounts, the amount of deposits did not increase proportionately, but increased from HUF […] billion in December 2009 to HUF […] billion in December 2010 (+[…] %).
Odkoupení Allianz Bank a dohoda s Allianz Hungaria Insurance rovněž vyvolaly pochybnosti o tom, zda byla podpora omezena na nezbytné minimum.
The market share of FHB on the retail and corporate deposit markets, increased respectively from […] % to […] %, and from […] % to […] %.
Nakonec Komise měla rovněž za to, že maďarské orgány neprokázaly, že byla přijata dostatečná opatření s cílem omezit narušení hospodářské soutěže, které na trhu způsobila podpora, již FHB obdržela, zejména s ohledem na její expanzivní strategii, nedávnou akvizici Allianz Bank a nedostatečnou kompenzaci vyplacenou státu za rekapitalizaci.
The acquisition of Allianz Bank thus increases the share of deposits in FHB's funding mix and reduces the amount of mortgage bonds from HUF […] billion in 2010 to HUF […] billion in 2011.
PŘIPOMÍNKY ZÚČASTNĚNÝCH STRAN
FHB forecast that, based on the estimated consolidated balance sheet and income statement for 2011, its CAR should be around […] % in December 2011.
Cílem zásahu státu ve prospěch FHB bylo řešit závažná rizika, se kterými se potýkalo maďarské odvětví hypotečních úvěrů a trh hypotečních dluhopisů.
That forecast takes into account the additional payment to be made to the Hungarian State with regard to the recapitalisation carried out in March 2009, which additional payment was made on 15 December 2011 in agreement with the Hungarian State.
Ve skutečnosti v důsledku zranitelnosti vůči výkyvům měny, posilování švýcarského franku vůči maďarskému forintu klesajícího příjmu spotřebitelů a růstu nezaměstnanosti došlo k rychlému a závažnému zhoršení kvality portfolia hypotečních úvěrů, zvýšení počtu „špatných úvěrů“ a ubývání možností financování pro banky.
BURDEN-SHARING
Tak tomu bylo zejména v případě FHB, která je financována na kapitálovém trhu.
For the recapitalisation of HUF 30 billion, FHB has paid remuneration of HUF 890 million in October 2010.
PŘIPOMÍNKY ČLENSKÉHO STÁTU
The interest rate originally applied was the same interest rate which was paid for the loan of HUF 120 billion or a monthly average of between 3,79 % and 4,08 %.
V reakci na pochybnosti Komise ohledně správnosti předpokladů, na nichž je postaven plán restrukturalizace banky, maďarské orgány uvedly, že finanční prognózy vycházejí z předpokladů externích odborníků a jsou v souladu s informacemi, které byly k dispozici v době, kdy byly provedeny.
MEASURES TO LIMIT DISTORTIONS OF COMPETITION
Pokud jde o spolehlivost, nijak se neliší od jiných finančních plánů nebo odhadů provedených FHB.
The additional information provided in October 2011 did not specifically address distortions of competition, aside from underlining the fact that, despite the purchase of Allianz Bank, the market share of FHB regarding retail and commercial deposits remains limited (at [0,7 %-1,3 %] and [0,4 %-0,95 %], respectively, on 31 December 2010 and [0,65 %-1,3 %] and [1 %-1,35 %], respectively, on 30 June 2011).
Podle maďarských orgánů je dlouhodobá životaschopnost FHB zajištěna, o čemž svědčí úspěch FHB při získávání finančních prostředků jak na peněžních, tak na kapitálových trzích: v roce 2009 FHB vydala hypoteční dluhopisy za více než 60 miliard HUF a soukromí investoři rovněž bance půjčili celkem […].
V. REASONS FOR THE OPENING OF THE FORMAL PROCEDURE
Kromě toho maďarské orgány uvádějí, že pokud jde o retailové vkladní účty, údaje naznačují, že se podíl FHB v segmentu retailových vkladů v roce 2009 zvýšil z […] % na […] %; prognóza na konec roku 2010 činí […] %.
The Commission opened a formal investigation procedure because it considered that the main assumptions underlying the restructuring plan and business forecast of FHB were not sufficiently justified and did not take into account the recent purchase by FHB of Allianz Bank.
Dále se počet retailových účtů, jakož i velikost portfolia těchto účtů důsledně a dynamicky zvyšovaly, a to i přesto, že prognóza naznačovala, že v portfoliu dojde k poklesu.
Furthermore, the Commission also expressed doubts as to the long-term viability of FHB given its strong exposure to wholesale funding and the real estate market in Hungary.
Proto banka a maďarské orgány nepovažují prognózy ohledně retailových vkladů a retailových účtů za příliš optimistické.
In addition, given the low level of remuneration to the State paid in October 2010 on the recapitalisation amount (corresponding to the average interest rate of 3,79 % to 4,08 % as set out in the liquidity scheme), the Commission also expressed doubts whether the bank's own contribution to its restructuring effort was sufficient.
Pokud jde o likviditu, FHB může být považována za trvale stabilní, což je mimo jiné způsobeno skutečností, že musí splňovat požadavky na likviditu předepsané ratingovými agenturami.
FHB's purchase of Allianz Bank and agreement with Allianz Hungaria Insurance also raised doubts on whether the aid was limited to the minimum amount necessary.
Likvidita banky byla stabilní dokonce i v nejobtížnějších obdobích krize, což bylo potvrzeno v dopise guvernéra maďarské centrální banky ministru financí ze dne 19. března 2009.
Finally, the Commission also considered that the Hungarian authorities had not demonstrated that sufficient measures were undertaken in order to limit the distortions of competition caused to the market by the aid received by FHB, in particular in view of its expansion strategy, its recent acquisition of Allianz Bank, and the insufficient remuneration paid for the recapitalisation by the State.
A konečně, oslabení kvality aktiv banky během krize bylo způsobeno především makroekonomickou situaci Maďarska, ztenčujícím se příjmem domácností, klesající mírou zaměstnanosti a rostoucí mírou nezaměstnanosti, a nikoli posilováním švýcarského franku vůči maďarskému forintu.
COMMENTS FROM INTERESTED PARTIES
Ačkoli FHB zahájila několik programů zaměřených na řešení problémů dlužníků v obtížích, kvalita úvěrového portfolia se bude trvale zlepšovat především hospodářským vzestupem a zlepšením hospodářských ukazatelů.
The Commission received comments from the Association of Hungarian mortgage banks (hereinafter The ‘Association’)on 18 July 2011.
Hospodářské výhledy maďarské centrální banky a maďarské vlády pro rok 2011 uvádějí růst hrubého domácího produktu (dále jen „HDP“), postupné zvyšování zaměstnanosti a nižší míru nezaměstnanosti, což bude pravděpodobně mít významný dopad na úvěrové portfolio FHB.
In its comments, the Association recalled the scale of the crisis that hit the Hungarian economy and banking sector in 2008-09, and pointed out that the recapitalisation of FHB took place as a result of the difficult macroeconomic environment deriving from the crisis.
Maďarské orgány konstatují, že FHB uzavřela dohodu s Allianz Bank a Allianz Hungaria Insurance až poté, co dne 19. února 2010 zcela splatila státu částku v celkové hodnotě emitovaných akcií a splatila akcie vydané během rekapitalizace.
The State intervention in favour of FHB was aimed at addressing serious risks to the Hungarian mortgage credit sector and the mortgage bond market.
Kupní cena, kterou FHB zaplatila za Allianz Bank (při zohlednění hodnoty vlastních akcií), činila přibližně 3,3 miliardy HUF, zatímco vlastní kapitál Allianz Bank činil k 30. září 2010 téměř 14 miliard HUF.
Indeed, as a result of vulnerability to currency fluctuation, the strengthening of the Swiss franc against the Hungarian forint decreasing consumer income and the rise in unemployment, there was a rapid and severe degradation of the quality of the mortgage credit stock and an increase in the number of ‘bad credits’ and dwindling funding possibilities for banks.
FHB tedy mohla získat Allianz Bank, aniž by potřebovala kapitál, přičemž touto transakcí se její vlastní kapitál nesnížil.
It was especially true in the case of FHB, which is financed from the capital market.
Kromě toho skutečnost, že podpora byla omezena na nezbytné minimum, se odráží v tom, že ukazatel kapitálové přiměřenosti FHB, který v roce 2008 činil 11,3 %, dosáhl cíle 12 %, který Komise schválila v rámci záručního a kapitálového systému, až po rekapitalizaci.
COMMENTS FROM THE MEMBER STATE
Maďarské orgány rovněž poznamenaly, že FHB nevyplatila dividendy několik po sobě jdoucích let a odkoupila zpět v poměru k celkové hodnotě vlastního kapitálu akcionářů pouze malou část svých akcií.
The Commission received observations from the Hungarian authorities on 2 March 2011, supplemented by comments from FHB by letter dated 11 July 2011.
Vzhledem k tomu, že částka finančních prostředků vrácená vlastníkům a akcionářům byla v minulých letech nízká, bylo zajištěno přiměřené sdílení nákladů.
In response to the Commission's doubts on the accuracy of assumptions underlying the bank's restructuring plan, the Hungarian authorities state that financial forecasts are based on external experts' assumptions and are consistent with the information that is available at the time when they were made.
banka musí zavést určitá omezení, pokud jde o platy, odměny a výhody jejích vyšších úředníků až do ukončení účasti maďarského státu [15].
Furthermore, the Hungarian authorities state that, regarding retail deposit accounts, data reveals that FHB's share in the retail deposit segment rose from […] % to […] % in 2009; the projection for the end of 2010 is for […] %.
Maďarské orgány uvádějí, že podle jejich výkladu pravidel státní podpory jsou nebo byla opatření upravující chování a jiná opatření omezující narušení hospodářské soutěže pro FBH závazná tak dlouho, dokud byl stát akcionářem banky.
Further, the number of retail accounts as well as the size of the portfolio of such accounts has been rising consistently and dynamically despite a market projection for a decline in the portfolio.
Kromě opatření uvedených výše učinila FHB další závazky v bodě 3.8 dohody o rekapitalizaci, která stanoví, že rekapitalizace by měla být využita k dosažení těchto cílů:
Therefore, the bank and the Hungarian authorities do not consider the projections on retail deposits and retail accounts as over-optimistic.
FHB provede navýšení kapitálu v FHB Commercial Bank,
As regards FHB's liquidity position, it can be regarded as consistently stable, which is due, inter alia, to the fact that it has to comply with the liquidity requirements prescribed by rating agencies.
rekapitalizace přispěje ke stabilizaci maďarských trhů hypotečních cenných papírů a hypotečních úvěrů a financuje rozvoj úvěrů retailovým klientům a malým a středním podnikům,
The bank's liquidity situation was stable even in the most difficult periods of the crisis, which is confirmed by the letter of 19 March 2009 of the Governor of the Hungarian Central Bank to the Minister of Finance.
rekapitalizace zlepší stabilitu FHB a posílí její aktivní účast na kapitálovém trhu, a tím přispěje i k obnovení důvěry investorů,
Finally, the weakening of the bank's asset quality during the crisis was mainly due to Hungary's macroeconomic situation, dwindling household income, declining employment rates and rising unemployment rate rather than the upward trend of the Swiss franc against the Hungarian forint.
FHB se zapojí do konsolidace výše uvedených segmentů trhu,
Although FHB has launched several schemes aimed at addressing the problems of distressed debtors, the quality of the loan portfolio will be permanently improved primarily by an economic upturn and improved economic indicators.
FHB optimalizuje svou strukturu financování (strukturu závazků),
The economic projections of the Hungarian Central Bank and the Hungarian government for 2011 are for growth in Gross Domestic Product (hereinafter ‘GDP’), gradual improvement in employment and a lower rate of unemployment, which is also likely to have a significant impact on FHB's loan portfolio.
FHB rozšíří svůj soubor nástrojů, které jsou potřebné k odvrácení extrémních dopadů makroekonomických (směnný kurz) rizik na straně kapitálu.
The Hungarian authorities remark that FHB concluded the agreements with Allianz Bank and Allianz Hungaria Insurance after FHB had repaid the State in full on 19 February 2010 for the entire issued value of the shares and redeemed the shares issued during the recapitalisation.
Oproti pochybnostem, které vyjádřila Komise, rekapitalizace FHB neměla narušit hospodářskou soutěž rozšířením činností FHB Commercial Bank.
The agreements of FHB with Allianz were entered into in June and July 2010 and the acquisition took place in September 2010.
Navýšení kapitálu v FHB Commercial Bank bylo závazkem přijatým v rámci dohody o rekapitalizaci.
At that time, no State funds were held by FHB.
Hlavní činnost FHB Commercial Bank, která byla rovněž podpořena navýšením kapitálu ve výši 25 miliard HUF financovaným ze státní rekapitalizace, zůstala zachována.
Therefore, FHB cannot have financed the acquisition from the recapitalisation repaid in February 2010.
Portfolio podnikových úvěrů se soustavně rozšiřovalo, avšak nepřekročilo svůj dřívější vývoj růstu.
The preparatory analyses and discussions between FHB and Allianz started only after the State loan had been repaid.