natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Pokud Rada guvernérů ECB v souladu s čl. 45 odst. 3 rozhodne, že ECB vykoná operace jemného doladění prostřednictvím dvoustranných postupů sama nebo prostřednictvím jedné či více národních centrálních bank, vybere ECB své protistrany na základě rotačního systému z těch protistran, které jsou způsobilé pro rychlá nabídková řízení a dvoustranné postupy.
For fine-tuning operations that are conducted by means of foreign exchange swaps for monetary policy purposes and executed by means of quick tender or bilateral procedures, the range of counterparties shall be identical to the range of entities that are selected for Eurosystem foreign exchange intervention operations and are established in the Member States whose currency is the euro.
Aniž jsou dotčeny odstavce 1 až 4 a rozhodne-li tak Rada guvernérů ECB, lze operace na volném trhu prováděné prostřednictvím rychlých nabídkových řízení nebo dvoustranných postupů uskutečňovat i s širším okruhem protistran, než jak je uvedeno v odstavcích 2 až 4.
Counterparties for foreign exchange swaps for monetary policy purposes by means of quick tender or bilateral procedures do not need to fulfil the criteria laid down in Article 55.
ČÁST ČTVRTÁ
The selection criteria for counterparties participating in Eurosystem foreign exchange intervention operations are based on the principles of prudence and efficiency, as laid down in Annex V. The NCBs may apply limit-based systems in order to control credit exposures vis-à-vis individual counterparties participating in foreign exchange swaps for monetary policy purposes.
ZPŮSOBILÁ AKTIVA
For fine-tuning operations conducted by means of reverse transactions or through the collection of fixed-term deposits and executed by means of quick tender procedures or bilateral procedures, each NCB shall select, for a specific transaction, a set of counterparties from among the institutions that fulfil the eligibility criteria laid down in Article 55 and are established in its Member State whose currency is the euro.
OBECNÉ ZÁSADY
The selection shall be primarily based on the relevant institution's activity in the money market.
Článek 58
Additional selection criteria may be applied by the NCB, such as the efficiency of the trading desk and the bidding potential.
Způsobilá aktiva a akceptované techniky zajištění, které se používají při úvěrových operacích Eurosystému
If the ECB's Governing Council, pursuant to Article 45(3), decides that the ECB shall conduct, by itself or by means of one or more NCBs fine-tuning operations executed by means of bilateral procedures, the ECB shall select its counterparties in accordance with a rotation scheme among the counterparties that are eligible to participate in quick tender procedures and bilateral procedures.
Eurosystém uplatňuje jednotný rámec způsobilých aktiv, který platí pro všechny úvěrové operace Eurosystému, jak je uvedeno v těchto obecných zásadách.
Without prejudice to paragraphs 1 to 4, open market operations executed by means of quick tender procedures or bilateral procedures may also be conducted with a broader range of counterparties than those indicated in paragraphs 2 to 4, if the ECB's Governing Council so decides.
Aby se mohly účastnit úvěrových operací Eurosystému, poskytnou protistrany Eurosystému aktiva, která jsou způsobilá jako zajištění pro tyto operace.
PART FOUR
Vzhledem k tomu, že úvěrové operace Eurosystému zahrnují vnitrodenní úvěr, musí zajištění, které protistrany poskytují ve vztahu k vnitrodennímu úvěru, rovněž splňovat kritéria způsobilosti vymezená v těchto obecných zásadách, jak je uvedeno v obecných zásadách ECB/2012/27.
ELIGIBLE ASSETS
Protistrany způsobilá aktiva poskytují:
GENERAL PRINCIPLES
převodem vlastnictví, jež má právní formu dohody o zpětném odkupu, nebo
Article 58
vytvořením zástavního nároku, tj. zástavy, cese nebo břemene na příslušných aktivech, jež má právní formu zajištěného úvěru,
Eligible assets and accepted collateralisation techniques to be used for Eurosystem credit operations
v každém případě podle vnitrostátní smluvní nebo veřejnoprávní úpravy zavedené a zdokumentované domácí národní centrální bankou.
The Eurosystem shall apply a single framework for eligible assets common to all Eurosystem credit operations as laid down in this Guideline.
Pokud protistrany poskytují způsobilá aktiva jako zajištění, může domácí národní centrální banka vyžadovat rezervaci nebo sdružování způsobilých aktiv v závislosti na tom, jaký systém pro správu zajištění tato banka používá.
In order to participate in Eurosystem credit operations, counterparties shall provide the Eurosystem with assets that are eligible as collateral for such operations.
Z hlediska kvality aktiv a jejich způsobilosti pro různé druhy úvěrových operací Eurosystému není mezi obchodovatelnými a neobchodovatelnými aktivy žádný rozdíl.
Given that Eurosystem credit operations include intraday credit, collateral provided by counterparties in respect of intraday credit shall also comply with the eligibility criteria laid down in this Guideline, as outlined in Guideline ECB/2012/27.
Aniž by byla dotčena povinnost v odstavci 2, podle níž protistrany Eurosystému poskytují aktiva, která jsou způsobilá jako zajištění, může Eurosystém na žádost poskytovat protistranám poradenství ohledně způsobilosti obchodovatelných aktiv, která již byla emitována, nebo ohledně způsobilosti neobchodovatelných aktiv, bylo-li již požádáno o jejich předložení.
Counterparties shall provide eligible assets by:
Před tím, než tyto události nastanou, neposkytuje Eurosystém žádné poradenství.
the transfer of ownership, which takes the legal form of a repurchase agreement; or
Článek 59
the creation of a security interest, i.e. a pledge, assignment or a charge granted over the relevant assets, which takes the legal form of a collateralised loan,
Obecné aspekty rámce Eurosystému pro hodnocení úvěrového rizika u způsobilých aktiv
in either case pursuant to the national contractual or regulatory arrangements established and documented by the home NCB.
Jedním z kritérií způsobilosti je, že aktiva musí splňovat vysoké úvěrové standardy vymezené v rámci Eurosystému pro hodnocení úvěrového rizika.
Where counterparties provide eligible assets as collateral, the home NCB may require either earmarking or pooling of eligible assets, depending on which type of collateral management system it uses.
Rámec Eurosystému pro hodnocení úvěrového rizika vymezí postupy, pravidla a techniky s cílem zajistit, aby byl dodržován požadavek Eurosystému na plnění vysokých úvěrových standardů v případě způsobilých aktiv a aby způsobilá aktiva splňovala požadavky na úvěrovou kvalitu vymezené Eurosystémem.
No distinction shall be made between marketable and non-marketable assets with regard to the quality of the assets and their eligibility for the various types of Eurosystem credit operations.
Pro účely rámce Eurosystému pro hodnocení úvěrového rizika Eurosystém vymezí požadavky na úvěrovou kvalitu ve formě stupňů úvěrové kvality tak, že níže uvedeným způsobem zavede prahové hodnoty pro pravděpodobnost selhání (PS) v horizontu jednoho roku.
Without prejudice to the obligation in paragraph 2 that counterparties provide the Eurosystem with assets that are eligible as collateral, the Eurosystem may, upon request, provide counterparties with advice regarding the eligibility of marketable assets if they have already been issued or regarding the eligibility of non-marketable assets when they have already been requested for submission.
Eurosystém považuje maximální pravděpodobnost selhání v horizontu jednoho roku ve výši 0,10 % za odpovídající požadavku na úvěrovou kvalitu na úrovni stupně úvěrové kvality 2 a maximální pravděpodobnost selhání v horizontu jednoho roku ve výši 0,40 % za odpovídající požadavku na úvěrovou kvalitu na úrovni stupně úvěrové kvality 3, přičemž tyto hodnoty podléhají pravidelnému přezkoumání.
The Eurosystem shall not provide any advice in advance of these events.
Všechna způsobilá aktiva pro úvěrové operace Eurosystému musí splňovat minimálně požadavek na úvěrovou kvalitu odpovídající stupni úvěrové kvality 3.
Article 59
Pro určitá aktiva Eurosystém uplatňuje dodatečné požadavky na úvěrovou kvalitu v souladu s hlavou II a III části čtvrté.
General aspects of the Eurosystem credit assessment framework for eligible assets
Informace o stupních úvěrové kvality Eurosystém zveřejňuje na internetových stránkách ECB ve formě harmonizované ratingové stupnice Eurosystému včetně přiřazení úvěrových hodnocení, jež poskytly akceptované externí ratingové agentury a externí poskytovatelé ratingových nástrojů, ke stupňům úvěrové kvality.
As one of the criteria for eligibility, assets shall meet the high credit standards specified in the Eurosystem credit assessment framework (ECAF).
Při posuzování požadavků na úvěrovou kvalitu bere Eurosystém v úvahu informace úvěrového hodnocení ze systémů úvěrového hodnocení, které se řadí mezi jeden ze čtyř zdrojů v souladu s hlavou V části čtvrté.
The ECAF shall lay down the procedures, rules and techniques to ensure that the Eurosystem's requirement for high credit standards for eligible assets is maintained and that eligible assets comply with the credit quality requirements defined by the Eurosystem.
V rámci hodnocení úvěrového standardu určitého aktiva může Eurosystém vzít v úvahu institucionální kritéria a prvky zajišťující podobnou ochranu držitele aktiva, například záruky.
For the purposes of the ECAF, the Eurosystem shall define credit quality requirements in the form of credit quality steps by establishing threshold values for the probability of default (PD) over a one-year horizon, as follows.
Eurosystém si vyhrazuje právo určit, zda emise, emitent, dlužník nebo ručitel splňují požadavky Eurosystému na úvěrovou kvalitu na základě jakýchkoli informací, které Eurosystém může považovat za relevantní pro zajištění odpovídající ochrany Eurosystému před riziky.
The Eurosystem considers, subject to regular review, a maximum probability of default over a one-year horizon of 0,10 % as equivalent to the credit quality requirement of credit quality step 2 and a maximum probability of default over a one-year horizon of 0,40 % as equivalent to the credit quality requirement of credit quality step 3.
Rámec Eurosystému pro hodnocení úvěrového rizika vychází z definice „selhání“ vymezené ve směrnici 2013/36/EU a nařízení (EU) č. 575/2013.
All eligible assets for Eurosystem credit operations shall comply, as a minimum, with a credit quality requirement corresponding to credit quality step 3.
KRITÉRIA ZPŮSOBILOSTI A POŽADAVKY NA ÚVĚROVOU KVALITU OBCHODOVATELNÝCH AKTIV
Additional credit quality requirements for specific assets shall be applied by the Eurosystem in accordance with Titles II and III of Part Four.
Kritéria způsobilosti obchodovatelných aktiv
The Eurosystem shall publish information on credit quality steps on the ECB website in the form of the Eurosystem's harmonised rating scale, including the mapping of credit assessments, provided by the accepted external credit assessment institutions (ECAIs) and third-party rating tools (RTs) providers, to credit quality steps.
Článek 60
In the assessment of the credit quality requirements, the Eurosystem takes into account credit assessment information from credit assessment systems belonging to one of four sources in accordance with Title V of Part Four.
Kritéria způsobilosti týkající se všech druhů obchodovatelných aktiv
As part of its assessment of the credit standard of a specific asset, the Eurosystem may take into account institutional criteria and features ensuring similar protection for the asset holder, such as guarantees.
Aby byla obchodovatelná aktiva způsobilá jako zajištění pro úvěrové operace Eurosystému, musí být dluhovými nástroji, které splňují kritéria způsobilosti vymezená v oddílu 1 s výjimkou určitých zvláštních druhů obchodovatelných aktiv, jak je uvedeno v oddílu 2.
The Eurosystem reserves the right to determine whether an issue, issuer, debtor or guarantor fulfils the Eurosystem's credit quality requirements on the basis of any information that the Eurosystem may consider relevant for ensuring adequate risk protection of the Eurosystem.
Článek 61
The ECAF follows the definition of ‘default’ laid down in Directive 2013/36/EU and Regulation (EU) No 575/2013.
Seznam způsobilých obchodovatelných aktiv a pravidla oznamování
ELIGIBILITY CRITERIA AND CREDIT QUALITY REQUIREMENTS FOR MARKETABLE ASSETS
ECB na svých internetových stránkách zveřejňuje aktualizovaný seznam způsobilých obchodovatelných aktiv, a to v souladu s metodikami uvedenými na těchto internetových stránkách, a každý pracovní den tento seznam aktualizuje.
Eligibility criteria for marketable assets
Aktiva posuzovaná v souladu s čl. 87 odst. 3 se na seznamu způsobilých obchodovatelných aktiv nezveřejňují.
Article 60
Národní centrální banka, která ECB ohlašuje určité obchodovatelné aktivum, je zpravidla národní centrální banka země, v níž je obchodovatelné aktivum přijato k obchodování.
Eligibility criteria relating to all types of marketable assets
Obecná kritéria způsobilosti obchodovatelných aktiv
In order to be eligible as collateral for Eurosystem credit operations, marketable assets shall be debt instruments fulfilling the eligibility criteria laid down in Section 1, except in the case of certain specific types of marketable assets, as laid down in Section 2.
Článek 62
Article 61
Jistina obchodovatelných aktiv
List of eligible marketable assets and reporting rules
Aby byly způsobilé, musí dluhové nástroje až do svého konečného splacení:
The ECB shall publish an updated list of eligible marketable assets on its website, in accordance with the methodologies indicated on its website and shall update it every weekday.
znít na pevnou a bezpodmínečně stanovenou částku jistiny nebo
Assets assessed in accordance with Article 87(3) shall not be published on this list of eligible marketable assets.
znít na bezpodmínečně stanovenou částku jistiny, která je na fixní bázi vázána v určitém čase pouze na jeden inflační index eurozóny, přičemž nesmí obsahovat žádné jiné složité struktury.
As a rule, the NCB reporting a specific marketable asset to the ECB is the NCB of the country in which the marketable asset is admitted to trading.
Dluhové nástroje, u nichž je částka jistiny v určitém čase vázána pouze na jeden inflační index eurozóny, jsou rovněž přípustné za předpokladu, že jejich kupónová struktura odpovídá čl. 63 odst. 1 písm. b) bodu i) čtvrté odrážce a je vázána na tentýž inflační index eurozóny.
General eligibility criteria for marketable assets
Aktiva s warranty či jinými podobnými s nimi spojenými právy nejsou způsobilá.
Article 62
Článek 63
Principal amount of marketable assets
Akceptovatelné kupónové struktury pro obchodovatelná aktiva
In order to be eligible, until their final redemption, debt instruments shall have:
Aby byly způsobilé, musí mít dluhové nástroje až do konečného splacení některou z těchto kupónových struktur:
a fixed and unconditional principal amount; or
kupón s pevnou sazbou, nulový kupón nebo kupón s odstupňovanou sazbou a s předem vymezeným kupónovým rozvrhem a předem definovanými kupónovými hodnotami, které nemohou vést k zápornému peněžnímu toku, nebo
an unconditional principal amount that is linked, on a flat basis, to only one euro area inflation index at a single point in time, containing no other complex structures.
kupón s proměnlivou sazbou, který nemůže vést k zápornému peněžnímu toku a který má tuto strukturu: kupónová sazba = (referenční sazba * l) ± x s tím, že f ≤ kupónová sazba ≤ c, přičemž
Debt instruments with a principal amount linked to only one euro area inflation index at a single point in time shall also be permissible, given that the coupon structure is as defined in Article 63(1)(b)(i) fourth indent and linked to the same euro area inflation index.
referenční sazbou může být v určitém čase jen jedna z těchto sazeb:
Assets with warrants or similar rights attached shall not be eligible.
sazba peněžního trhu v eurech, např. EURIBOR, LIBOR nebo obdobné indexy,
Article 63
sazba swapů s konstantní splatností, např. indexy CMS, EIISDA, EUSA,
Acceptable coupon structures for marketable assets
výnos jednoho státního dluhopisu v eurozóně, jehož splatnost nepřesahuje jeden rok, nebo index několika státních dluhopisů v eurozóně, jejichž splatnost nepřesahuje jeden rok,
In order to be eligible, debt instruments shall have either of the following coupon structures until final redemption:
inflační index eurozóny a
fixed, zero or multi-step coupons with a pre-defined coupon schedule and pre-defined coupon values that may not result in a negative cash flow; or
f (spodní hranice), c (horní hranice), l (faktor snížení/zvýšení páky („leveraging/deleveraging factor“)) a x (marže) jsou, pokud jsou dány, číselné hodnoty, které jsou buď předem definovány k okamžiku emise, nebo se mohou časem měnit pouze na hodnoty předem definované v okamžiku emise, kde f a c jsou větší než nula nebo rovny nule a l je větší než nula po celou dobu životnosti aktiva.
floating coupons that may not result in a negative cash flow and that have the following structure: coupon rate = (reference rate * l) ± x, with f ≤ coupon rate ≤ c, where:
V případě kupónů s proměnlivou sazbou, u nichž je referenční sazbou inflační index, se l rovná jedné.
the reference rate is only one of the following at a single point in time:
Dluhové nástroje s kupónem s proměnlivou sazbou ve smyslu odst. 1 písm. b) se považují za nezpůsobilé, pokud by kupónová sazba v kterémkoli okamžiku po použití vzorce pro výpočet kupónové sazby vedla k záporné hodnotě.
a euro money market rate, e.g. EURIBOR, LIBOR or similar indices;
Kupónové struktury, které nesplňují požadavky odstavců 1 a 2, nejsou způsobilé, včetně případů, kdy tyto požadavky nesplňuje pouze část splátkové struktury, jako např. prémie.
a constant maturity swap rate e.g. CMS, EIISDA, EUSA;
V případě kupónu s pevnou či proměnlivou odstupňovanou sazbou se příslušná kupónová struktura pro účely tohoto článku hodnotí s ohledem na celou dobu životnosti aktiva s přihlédnutím k budoucímu i minulému vývoji.
the yield of one or an index of several euro area government bonds that have a maturity of one year or less;
Přijatelné kupónové struktury nesmějí mít žádné volitelné prvky na straně emitenta, tj. v průběhu celé doby životnosti aktiva s přihlédnutím k budoucímu i minulému vývoji nejsou přípustné změny kupónové struktury, které závisejí na rozhodnutí emitenta.
a euro area inflation index; and
Článek 64
f (floor), c (ceiling), l (leveraging/deleveraging factor) and x (margin) are, if present, numbers that are either pre-defined at issuance, or may change over time only according to a path pre-defined at issuance, where f and c are greater than or equal to zero and l is greater than zero throughout the entire lifetime of the asset.
Nepodřízenost ve vztahu k obchodovatelným aktivům
For floating coupons with an inflation index reference rate, l shall be equal to one.
Způsobilé dluhové nástroje nezakládají práva k jistině a/nebo úroku, která jsou podřízena právům držitelů jiných dluhových nástrojů téhož emitenta.
Debt instruments with a floating coupon, as referred to in paragraph 1(b), shall be considered ineligible if at any time following the application of the coupon rate formula, the coupon rate results in a negative value.
Článek 65
Any coupon structure that does not comply with paragraphs 1 and 2 shall not be eligible, including instances where only part of the remuneration structure, such as a premium, is non-compliant.
Měna, v níž jsou denominována obchodovatelná aktiva
For the purpose of this Article, if the coupon is either of a fixed multi-step type or of a floating multi-step type, the assessment of the relevant coupon structure shall be based on the entire lifetime of the asset with both a forward- and backward-looking perspective.
Aby byly způsobilé, musí být dluhové nástroje denominovány v euru nebo v jedné z bývalých měn členských států, jejichž měnou je euro.
Acceptable coupon structures shall have no issuer optionalities, i.e. during the entire lifetime of the asset, based on a forward- and backward-looking perspective, changes in the coupon structure that are contingent on an issuer's decision shall not be acceptable.
Článek 66
Article 64
Místo emise obchodovatelných aktiv
Non-subordination with respect to marketable assets
S výhradou odstavce 2 musí být dluhové nástroje, aby byly způsobilé, vydány v EHP, a to u centrální banky nebo u systému vypořádání obchodů s cennými papíry, který byl kladně hodnocen podle rámce Eurosystému pro hodnocení uživatelů.
Eligible debt instruments shall not give rise to rights to the principal and/or the interest that are subordinated to the rights of holders of other debt instruments of the same issuer.
V případě dluhových nástrojů vydaných nebo zaručených nefinančním podnikem, pro jejichž emisi, emitenta nebo ručitele systém akceptovaných externích ratingových agentur neposkytl žádné úvěrové hodnocení, se místo emise musí nacházet v eurozóně.
Article 65
Mezinárodní dluhové nástroje vydané prostřednictvím mezinárodních depozitářů cenných papírů Euroclear Bank a Clearstream Banking Luxembourg musí splňovat příslušná níže uvedená kritéria.
Currency of denomination of marketable assets
Mezinárodní dluhové nástroje na doručitele v globální podobě musí být vydány jako „new global notes“ a musí být uloženy u společného uschovatele, který je mezinárodním centrálním depozitářem cenných papírů nebo centrálním depozitářem cenných papírů, který byl kladně hodnocen podle rámce Eurosystému pro hodnocení uživatelů.
In order to be eligible, debt instruments shall be denominated in euro or in one of the former currencies of the Member States whose currency is the euro.
Odchylně toto neplatí pro mezinárodní dluhové nástroje na doručitele v globální podobě, které byly vydány jako „classical global notes“ před 1. lednem 2007, a zastupitelné navyšované emise těchto dluhopisů, které byly vydány pod stejným kódem ISIN bez ohledu na datum navyšované emise.
Article 66
Mezinárodní dluhové nástroje na jméno v globální podobě musí být vydány v souladu s novou strukturou úschovy mezinárodních dluhových nástrojů.
Place of issue of marketable assets
Odchylně toto neplatí pro mezinárodní dluhové nástroje na jméno vydané v globální podobě před 1. říjnem 2010.
Subject to paragraph 2, in order to be eligible, debt instruments shall be issued in the EEA with a central bank or with an SSS that has been positively assessed pursuant to the Eurosystem User Assessment Framework.
Mezinárodní jednotlivě vydávané dluhové nástroje nejsou způsobilé, pokud nebyly jednotlivě vydány před 1. říjnem 2010.
In respect of debt instruments issued or guaranteed by a non-financial corporation for which no credit assessment has been provided by an accepted ECAI system for the issue, issuer or guarantor, the place of issue must be within the euro area.
Článek 67
International debt instruments issued through the ICSDs Euroclear Bank and Clearstream Banking Luxembourg shall comply with the following criteria, as applicable.
Postupy vypořádání obchodovatelných aktiv
International debt instruments issued in global bearer form shall be issued in the form of new global notes (NGNs) and shall be deposited with a common safekeeper which is an ICSD or a CSD that has been positively assessed pursuant to the Eurosystem User Assessment Framework.
Aby byly způsobilé, musí být dluhové nástroje převoditelné v zaknihované podobě a musí být vedeny a vypořádány v členských státech, jejichž měnou je euro, prostřednictvím účtu u národní centrální banky nebo u systému vypořádání obchodů s cennými papíry, jenž byl kladně hodnocen podle rámce Eurosystému pro hodnocení uživatelů, aby bezvadnost zajištění a jeho realizace podléhaly právu členského státu, jehož měnou je euro.
By way of derogation, this shall not apply to international debt instruments issued in global bearer form issued in the form of classical global notes prior to 1 January 2007 and fungible tap issuances of such notes issued under the same ISIN irrespective of the date of the tap-issuance.