natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Struktura modelu použitého pro oceňování podle modelu může být navržena interně nebo externě, avšak v zájmu zajištění řádné odpovědnosti je za schválení modelu odpovědná správní rada nebo její pověřený výbor.
Although the design of the model used for the marking-to-model may be developed internally or externally, in order to ensure appropriate accountability, the approval of the model is the responsibility of the board of directors or the delegated committee of such board.
Pokud mohou protistrany uplatnit osvobození v rámci skupiny poté, co podají oznámení příslušným orgánům, avšak aniž by čekaly na konec lhůty pro vyjádření případných námitek těmito příslušnými orgány, je důležité zajistit, aby příslušné orgány včas získaly vhodné a dostatečné informace, aby mohly posoudit, zda mají vůči osvobození vznést námitku.
When counterparties can apply the intragroup exemption following their notification to the competent authorities but without waiting for the end of the non-objection period by such competent authorities, it is important to ensure that the competent authorities get timely, appropriate and sufficient information in order to assess whether it should object to the use of the exemption.
Předpokládanou velikost, objemy a četnost vnitroskupinových OTC derivátových smluv lze určit na základě minulých vnitroskupinových obchodů protistran, jakož i předpokládaného modelu a činnosti očekávané v budoucnosti.
The anticipated size, volumes and frequency of intragroup OTC derivative contracts may be determined on the basis of the historical intragroup transactions of the counterparties as well as the anticipated model and activity expected for the future.
Pokud protistrany uplatní osvobození v rámci skupiny, měly by zveřejnit informace v zájmu zajištění transparentnosti vůči účastníkům trhu a potenciálním věřitelům.
When counterparties apply an intragroup exemption, they should publicly disclose information in order to ensure transparency in respect of market participants and potential creditors.
Z hlediska posuzování rizik je to obzvláště důležité pro potenciální věřitele protistran.
This is particularly important for the potential creditors of the counterparties in terms of assessing risks.
Cílem tohoto zveřejnění je zabránit nesprávnému dojmu, že u OTC derivátových smluv probíhá centrální clearing nebo že se jich týkají techniky zmírňování rizika, zatímco tomu tak není.
The disclosure aims at preventing misperception that OTC derivative contracts are centrally cleared or subject to risk mitigation techniques when it is not the case.
Časový rámec pro dosažení včasného potvrzení vyžaduje adaptační úsilí, včetně změn tržních postupů a zdokonalení systémů informačních technologií.
The timeframe to achieve timely confirmation requires adaptation efforts including changes of market practice and enhancement of IT systems.
Vzhledem k tomu, že tempo přizpůsobení s cílem dosáhnout souladu se může lišit podle kategorie protistran a podle kategorie aktiv OTC derivátů, umožnilo by stanovení postupných lhůt pro uplatňování, které tyto rozdíly zohlední, posílení časového rámce pro potvrzení pro ty protistrany a produkty, které mohou být připraveny rychleji.
Given that the pace of adaptation to compliance may differ depending on the category of counterparties and the asset class of OTC derivatives, setting progressive dates of application which cater for these differences would allow enhancing the timeframe of the confirmation for those counterparties and products that could be ready more rapidly.
Standardy stanovené pro sesouhlasení portfolií, kompresi portfolií nebo pro řešení sporů by od protistran vyžadovaly, aby zavedly postupy, strategie a procesy a aby změnily dokumentaci, což by vyžadovalo čas.
The standards set for portfolio reconciliation, portfolio compression or dispute resolution would require counterparties to set up procedures, policies, processes, and amend documentation which would require time.
Vstup příslušných požadavků v platnost by měl být odložen, aby se protistranám poskytl čas provést nezbytné kroky pro dosažení souladu.
The entry into force of the related requirements should be delayed in order to grant time for the counterparties to take the necessary steps for compliance purposes.
Toto nařízení vychází z návrhu regulačních technických norem předložených Komisi Evropským orgánem pro cenné papíry a trhy.
This Regulation is based on the draft regulatory technical standards submitted by the European Securities and Markets Authority to the Commission.
Evropský orgán pro cenné papíry a trhy v souladu s článkem 10 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 1095/2010 [5] uskutečnil otevřené veřejné konzultace o návrzích regulačních technických norem, analyzoval možné související náklady a přínosy a požádal o stanovisko skupinu subjektů působících v oblasti cenných papírů a trhů zřízenou podle článku 37 nařízení (EU) č. 1095/2010,
In accordance with Article 10 of Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council [5], ESMA has conducted open public consultations on the draft regulatory technical standards, analysed the potential related costs and benefits and requested the opinion of the Securities and Markets Stakeholder Group established in accordance with Article 37 of Regulation (EU) No 1095/2010,
Pro účely tohoto nařízení se použijí tyto definice:
For the purposes of this Regulation the following definitions apply:
„nepřímým klientem“ se rozumí klient klienta člena clearingového systému;
‘indirect client’ means the client of a client of a clearing member;
„ujednáním o nepřímém clearingu“ se rozumí soubor smluvních vztahů mezi ústřední protistranou, členem clearingového systému, klientem člena clearingového systému a nepřímým klientem, který klientovi člena clearingového systému umožňuje poskytovat nepřímému klientovi clearingové služby;
‘indirect clearing arrangement’ means the set of contractual relationships between the central counterparty (CCP), the clearing member, the client of a clearing member and indirect client that allows the client of a clearing member to provide clearing services to an indirect client;
„potvrzením“ se rozumí dokumentace souhlasu protistran se všemi podmínkami OTC derivátové smlouvy.
‘confirmation’ means the documentation of the agreement of the counterparties to all the terms of an over the counter (OTC) derivative contract.
UJEDNÁNÍ O NEPŘÍMÉM CLEARINGU
INDIRECT CLEARING ARRANGEMENTS
(čl. 4 odst. 4 nařízení (EU) č. 648/2012)
(Article 4(4) of Regulation (EU) No 648/2012)
Struktura ujednání o nepřímém clearingu
Structure of indirect clearing arrangements
Je-li člen clearingového systému připraven zajišťovat nepřímý clearing, smí jakýkoli klient tohoto člena clearingového systému poskytovat služby nepřímého clearingu jednomu nebo více svých vlastních klientů, pokud je klient člena clearingového systému povolenou úvěrovou institucí, investičním podnikem nebo rovnocennou úvěrovou institucí nebo investičním podnikem třetí země.
Where a clearing member is prepared to facilitate indirect clearing, any client of such clearing member shall be permitted to provide indirect clearing services to one or more of its own clients, provided that the client of the clearing member is an authorised credit institution, investment firm or an equivalent third country credit institution or investment firm.
Klient člena clearingového systému a nepřímý klient mezi sebou dohodnou smluvní podmínky ujednání o nepřímém clearingu poté, co s členem clearingového systému konzultují aspekty, které mohou mít dopad na operace člena clearingového systému.
The contractual terms of an indirect clearing arrangement shall be agreed between the client of a clearing member and the indirect client, after consultation with the clearing member on the aspects that can impact the operations of the clearing member.
Tyto podmínky zahrnují smluvní požadavky na klienta, aby dodržel veškeré závazky nepřímého klienta vůči členovi clearingového systému.
They shall include contractual requirements on the client to honour all obligations of the indirect client towards the clearing member.
Tyto požadavky se vztahují pouze na obchody, k nimž dochází v rámci ujednání o nepřímém clearingu, jehož působnost musí být jasně zdokumentována ve schválených smlouvách.
These requirements shall refer only to transactions arising as part of the indirect clearing arrangement, the scope of which shall be clearly documented in the agreed contracts.
Povinnosti ústředních protistran
Obligations of CCPs
Na ujednání o nepřímém clearingu se nevztahují ty obchodní postupy ústřední protistrany, které brání jejich uzavření za přiměřených obchodních podmínek.
Indirect clearing arrangements shall not be subject to business practices of the CCP which act as a barrier to their establishment on reasonable commercial terms.
Na žádost člena clearingového systému vede ústřední protistrana oddělené záznamy a účetnictví, které každému klientovi umožní rozlišit v účtech, které ústřední protistrana vede, aktiva a pozice klienta od aktiv a pozic držených na účet nepřímých klientů klienta.
At the request of a clearing member, the CCP shall maintain separate records and accounts enabling each client to distinguish in accounts held with the CCP the assets and positions of the client from those held for the accounts of the indirect clients of the client.
Ústřední protistrana identifikuje, sleduje a řídí veškerá podstatná rizika vyplývající z ujednání o nepřímém clearingu, která by mohla mít vliv na odolnost ústřední protistrany.
A CCP shall identify, monitor and manage any material risks arising from indirect clearing arrangements that could affect the resilience of the CCP.
Povinnosti členů clearingového systému
Obligations of clearing members
Člen clearingového systému, který nabízí zajišťování služeb nepřímého clearingu, tak činí za přiměřených obchodních podmínek.
A clearing member that offers to facilitate indirect clearing services shall do so on reasonable commercial terms.
Aniž je dotčena důvěrnost smluvních ujednání s jednotlivými klienty člena clearingového systému, zveřejní tento člen obecné podmínky, za nichž je připraven zajišťovat služby nepřímého clearingu.
Without prejudice to the confidentiality of contractual arrangements with individual clients, the clearing member shall publicly disclose the general terms on which it is prepared to facilitate indirect clearing services.
Tyto podmínky mohou zahrnovat minimální provozní požadavky na klienty, kteří poskytují služby nepřímého clearingu.
These terms may include minimum operational requirements for clients that provide indirect clearing services.
Při zajišťování ujednání o nepřímém clearingu musí člen clearingového systému podle volby klienta realizovat kterýkoli z následujících způsobů oddělení:
When facilitating indirect clearing arrangements, a clearing member shall implement any of the following segregation arrangements as indicated by the client:
vést oddělené záznamy a účetnictví, které každému klientovi umožní rozlišit v účtech se členem clearingového systému aktiva a pozice klienta od aktiv a pozic držených na účet svých nepřímých klientů;
keep separate records and accounts enabling each client to distinguish in accounts with the clearing member the assets and positions of the client from those held for the accounts of its indirect clients;
vést oddělené záznamy a účetnictví, které každému klientovi umožní rozlišit v účtech se členem clearingového systému aktiva a pozice držené na účet nepřímého klienta od aktiv a pozic držených na účet ostatních nepřímých klientů.
keep separate records and accounts enabling each client to distinguish in accounts with the clearing member the assets and positions held for the account of an indirect client from those held for the account of other indirect clients.
Požadavek na rozlišení aktiv a pozic se členem clearingového systému se považuje za splněný, jsou-li splněny podmínky uvedené v čl. 39 odst. 9 nařízení (EU) č. 648/2012.
The requirement to distinguish assets and positions with the clearing member shall be considered to be met if the conditions specified in Article 39(9) of Regulation (EU) No 648/2012 are satisfied.
Člen clearingového systému zavede spolehlivé postupy umožňující řídit selhání klienta, který poskytuje služby nepřímého clearingu.
A clearing member shall establish robust procedures to manage the default of a client that provides indirect clearing services.
Tyto postupy zahrnují věrohodný mechanismus pro převod pozic a aktiv na alternativního klienta nebo člena clearingového systému se souhlasem dotčených nepřímých klientů.
These procedures shall include a credible mechanism for transferring the positions and assets to an alternative client or clearing member, subject to the agreement of the indirect clients affected.
Klient nebo člen clearingového systému není povinen tyto pozice přijmout, pokud se k tomu nezavázal v dříve uzavřeném smluvním ujednání.
A client or clearing member shall not be obliged to accept these positions unless it has entered into a prior contractual agreement to do so.
Člen clearingového systému rovněž zajistí, aby jeho postupy umožňovaly okamžitou likvidaci aktiv a pozic nepřímých klientů a člena clearingového systému úhradou veškerých finančních prostředků splatných nepřímým klientům po selhání klienta.
The clearing member shall also ensure that its procedures allow for the prompt liquidation of the assets and positions of indirect clients and the clearing member to pay all monies due to the indirect clients following the default of the client.
Člen clearingového systému identifikuje, sleduje a řídí veškerá rizika vyplývající ze zajišťování ujednání o nepřímém clearingu, včetně využívání informací poskytnutých klienty podle čl. 4 odst. 3.
A clearing member shall identify, monitor and manage any risks arising from facilitating indirect clearing arrangements, including using information provided by clients under Article 4(3).
Člen clearingového systému zavede spolehlivé vnitřní postupy s cílem zajistit, aby tyto informace nemohly být použity pro obchodní účely.
The clearing member shall establish robust internal procedures to ensure this information cannot be used for commercial purposes.
Povinnosti klientů
Obligations of clients
Klient, který poskytuje služby nepřímého clearingu, vede oddělené záznamy a účetnictví, které mu umožní rozlišovat mezi svými vlastními aktivy a pozicemi a aktivy a pozicemi drženými na účet jeho nepřímých klientů.
A client that provides indirect clearing services shall keep separate records and accounts that enable it to distinguish between its own assets and positions and those held for the account of its indirect clients.
Nabídne nepřímým klientům možnost výběru mezi alternativními způsoby oddělení účtů stanovenými v čl. 4 odst. 2 a zajistí, aby byli nepřímí klienti plně informováni o rizicích spojených s každým ze způsobů oddělení.
It shall offer indirect clients a choice between the alternative account segregation options provided for in Article 4(2) and shall ensure that indirect clients are fully informed of the risks associated with each segregation option.
Informace poskytnuté klientem nepřímým klientům musí obsahovat podrobnosti o opatřeních pro převod pozic a účtů na alternativního klienta.
The information provided by the client to indirect clients shall include details of arrangements for transferring positions and accounts to an alternative client.
Klient, který poskytuje služby nepřímého clearingu, požádá člena clearingového systému, aby otevřel oddělený účet u ústřední protistrany.
A client that provides indirect clearing services shall request the clearing member to open a segregated account at the CCP.
Výhradním účelem tohoto účtu je držení aktiv a pozic jeho nepřímých klientů.
The account shall be for the exclusive purpose of holding the assets and positions of its indirect clients.
Klient poskytne členovi clearingového systému dostatečné informace k identifikaci, sledování a řízení veškerých rizik vyplývajících ze zajišťování ujednání o nepřímém clearingu.
A client shall provide the clearing member with sufficient information to identify, monitor and manage any risks arising from facilitating indirect clearing arrangements.
V případě selhání klienta se veškeré informace, které klient drží ve vztahu ke svým nepřímým klientům, okamžitě poskytnou členovi clearingového systému.
In the event of default of the client, all information held by the client in respect of its indirect clients shall be made immediately available to the clearing member.
OZNÁMENÍ EVROPSKÉMU ORGÁNU PRO CENNÉ PAPÍRY A TRHY PRO ÚČELY POVINNOSTI CLEARINGU
NOTIFICATION TO ESMA FOR THE PURPOSE OF THE CLEARING OBLIGATION
(čl. 5 odst. 1 nařízení (EU) č. 648/2012)
(Article 5(1) of Regulation (EU) No 648/2012)
Údaje, které mají být obsaženy v oznámení
Details to be included in the notification
Oznámení pro účely povinnosti clearingu musí obsahovat tyto informace:
The notification for the purpose of the clearing obligation shall include the following information:
identifikaci kategorie OTC derivátových smluv;
the identification of the class of OTC derivative contracts;
identifikaci OTC derivátových smluv v rámci dané kategorie OTC derivátových smluv;
the identification of the OTC derivative contracts within the class of OTC derivative contracts;
ostatní informace, které mají být uvedeny ve veřejném rejstříku v souladu s článkem 8;
other information to be included in the public register in accordance with Article 8;
jakékoli další charakteristiky nezbytné k rozlišení OTC derivátových smluv v rámci dané kategorie OTC derivátových smluv od OTC derivátových smluv mimo danou kategorii;
any further characteristics necessary to distinguish OTC derivative contracts within the class of OTC derivative contracts from OTC derivative contracts outside that class;
důkazy o míře standardizace smluvních podmínek a provozních postupů u příslušné kategorie OTC derivátových smluv;
evidence of the degree of standardisation of the contractual terms and operational processes for the relevant class of OTC derivative contracts;
údaje o objemu kategorie OTC derivátových smluv;
data on the volume of the class of OTC derivative contracts;
údaje o likviditě kategorie OTC derivátových smluv;
data on the liquidity of the class of OTC derivative contracts;
důkazy o tom, že jsou účastníkům trhu dostupné spravedlivé, spolehlivé a všeobecně přijímané cenové informace o smlouvách v dané kategorii OTC derivátových smluv;
evidence of availability to market participants of fair, reliable and generally accepted pricing information for contracts in the class of OTC derivative contracts;
důkazy o tom, jaký dopad má pro účastníky trhu povinnost clearingu na dostupnost cenových informací.
evidence of the impact of the clearing obligation on availability to market participants of pricing information.
Pro účely posouzení data nebo dat, odkdy povinnost clearingu nabývá účinnosti, včetně případného postupného zavádění a kategorií protistran, na které se tato povinnost vztahuje, musí oznámení pro účely povinnosti clearingu obsahovat:
For the purpose of assessing the date or dates from which the clearing obligation takes effect, including any phasing-in and the categories of counterparties to which the clearing obligation applies, the notification for the purpose of the clearing obligation shall include:
údaje důležité pro posouzení očekávaného objemu kategorie OTC derivátových smluv, pokud se na ni začne vztahovat povinnost clearingu;
data relevant for assessing the expected volume of the class of OTC derivative contracts if it becomes subject to the clearing obligation;
důkazy o schopnosti ústřední protistrany zvládnout očekávaný objem kategorie OTC derivátových smluv, pokud se na ni začne vztahovat povinnost clearingu, a řídit riziko vyplývající z clearingu příslušné kategorie OTC derivátových smluv, a to i prostřednictvím clearingových ujednání zahrnujících klienta nebo nepřímého klienta;
evidence of the ability of the CCP to handle the expected volume of the class of OTC derivative contracts if it becomes subject to the clearing obligation and to manage the risk arising from the clearing of the relevant class of OTC derivative contracts, including through client or indirect client clearing arrangements;
druh a počet protistran, jež jsou aktivní a u nichž se očekává, že budou aktivní na trhu pro kategorii OTC derivátových smluv, pokud se na ni začne vztahovat povinnost clearingu;
the type and number of counterparties active and expected to be active within the market for the class of OTC derivative contracts if it becomes subject to the clearing obligation;
nástin různých úkolů, které mají být provedeny s cílem zahájit clearing s ústřední protistranou, spolu s určením doby nutné ke splnění každého úkolu;
an outline of the different tasks to be completed in order to start clearing with the CCP, together with the determination of the time required to fulfil each task;
informace o řízení rizik, právní a provozní kapacitě škály protistran, jež jsou aktivní na trhu pro kategorii OTC derivátových smluv, pokud se na ni začne vztahovat povinnost clearingu.
information on the risk management, legal and operational capacity of the range of counterparties active in the market for the class of OTC derivative contracts if it becomes subject to the clearing obligation.
Údaje týkající se objemu a likvidity musí pro kategorii OTC derivátových smluv a pro každou derivátovou smlouvu v rámci dané kategorie obsahovat příslušné informace o trhu, včetně údajů z minulosti a současných údajů, jakož i o veškerých změnách, které se očekávají, pokud se na kategorii OTC derivátových smluv začne vztahovat povinnost clearingu, včetně:
The data pertaining to the volume and the liquidity shall contain for the class of OTC derivative contracts and for each derivative contract within the class, the relevant market information, including historical data, current data as well as any change that is expected to arise if the class of OTC derivative contracts becomes subject to the clearing obligation, including:
počtu obchodů;
the number of transactions;
celkového objemu;
the total volume;
celkových otevřených úrokových pozic;
the total open interest;
množství otevřených pokynů včetně průměrného počtu pokynů a žádostí o kotaci;
the depth of orders including the average number of orders and of requests for quotes;
velikosti rozpětí;
the tightness of spreads;
likviditních opatření za krizových podmínek na trhu;
the measures of liquidity under stressed market conditions;
likviditních opatření pro provádění postupů v případě selhání.
the measures of liquidity for the execution of default procedures.
Informace týkající se míry standardizace smluvních podmínek a provozních postupů u příslušné kategorie OTC derivátových smluv uvedené v odst. 1 písm. e) musí pro danou kategorii OTC derivátových smluv a pro každou derivátovou smlouvu v rámci dané kategorie obsahovat údaje o denní referenční ceně, jakož i počet dnů za rok s referenční cenou, kterou považuje za spolehlivou, a to alespoň během posledních dvanácti měsíců.
The information related to the degree of standardisation of the contractual terms and operational processes for the relevant class of OTC derivative contracts provided in point (e) of paragraph 1 shall include, for the class of OTC derivative contracts and for each derivative contract within the class, data on the daily reference price as well as the number of days per year with a reference price it considers reliable over at least the previous 12 months.
KRITÉRIA PRO URČENÍ KATEGORIÍ OTC DERIVÁTOVÝCH SMLUV, NA NĚŽ SE VZTAHUJE POVINNOST CLEARINGU
CRITERIA FOR THE DETERMINATION OF THE CLASSES OF OTC DERIVATIVE CONTRACTS SUBJECT TO THE CLEARING OBLIGATION
(čl. 5 odst. 4 nařízení (EU) č. 648/2012)
(Article 5(4) of Regulation (EU) No 648/2012)
Kritéria, která má posuzovat Evropský orgán pro cenné papíry a trhy
Criteria to be assessed by ESMA
V souvislosti s mírou standardizace smluvních podmínek a provozních postupů příslušné kategorie OTC derivátových smluv Evropský orgán pro cenné papíry a trhy zohlední:
In relation to the degree of standardisation of the contractual terms and operational processes of the relevant class of OTC derivative contracts, the European Securities and Markets Authority (ESMA) shall take into consideration: