natgillin/translations-raw huggingface dataset:
denní hodnocení a oceňování likvidních aktiv, které jsou ústřední protistraně k dispozici, a jejích potřeb týkajících se likvidity;
the daily assessment and valuation of the liquid assets available to the CCP and its liquidity needs;
určení zdrojů rizika likvidity;
identifying sources of liquidity risk;
hodnocení časových lhůt, během nichž by likvidní finanční zdroje měly být ústřední protistraně k dispozici;
assessing timescales over which the CCP’s liquid financial resources should be available;
posouzení možných potřeb týkajících se likvidity vyplývajících ze schopnosti členů clearingového systému vyměnit hotovostní zajištění za nehotovostní;
considering potential liquidity needs stemming from clearing members ability to swap cash for non-cash collateral;
postupy v případě deficitů likvidity;
the processes in the event of liquidity shortfalls;
doplnění všech likvidních finančních zdrojů, které může využít v případě krize.
the replenishment of any liquid financial resources it may employ during a stress event.
Rada ústřední protistrany plán schválí po konzultaci s výborem pro rizika.
The board of the CCP shall approve the plan after consulting the risk committee.
Ústřední protistrana vyhodnotí riziko likvidity, kterému čelí, včetně případů, kdy ústřední protistrana nebo její členové clearingového systému nemohou dostát svým platebním závazkům v době splatnosti v rámci procesu clearingu nebo vypořádání, s ohledem rovněž na investiční aktivity ústřední protistrany.
A CCP shall assess the liquidity risk it faces including where the CCP or its clearing members cannot settle their payment obligations when due as part of the clearing or settlement process, taking also into account the investment activity of the CCP.
Rámec pro řízení rizik musí zohledňovat potřeby likvidity vyplývající ze vztahů ústřední protistrany s jakýmkoli subjektem, vůči kterému má ústřední protistrana likviditní expozici, včetně:
The risk management framework shall address the liquidity needs stemming from the CCP’s relationships with any entity towards which the CCP has a liquidity exposure including:
zúčtovacích bank;
settlement banks;
platebních systémů;
payments systems;
systémů vypořádání obchodů s cennými papíry;
securities settlement systems;
nostro zprostředkovatelů;
nostro agents;
bank provádějících úschovu;
custodian banks;
poskytovatelů likvidity;
liquidity providers;
interoperabilních ústředních protistran;
interoperable CCPs;
poskytovatelů služeb.
service providers.
Ústřední protistrana ve svém rámci pro řízení rizika likvidity zohlední veškeré vzájemné závislosti mezi subjekty uvedenými v odstavci 4 a vícečetné vztahy, které subjekt uvedený v odstavci 4 může s ústřední protistranou mít.
A CCP shall take into account any interdependencies across the entities listed in paragraph 4 and multiple relationships that an entity listed in paragraph 4 may have with a CCP in its liquidity risk management framework.
Ústřední protistrana vypracovává denní zprávu o potřebách a zdrojích podle odst. 3 písm. a), b) a c) a čtvrtletní zprávu o svém plánu likvidity podle odst. 3 písm. d) až h).
A CCP shall establish a daily report on the needs and resources under points (a), (b) and (c) of paragraph 3 and a quarterly report on its liquidity plan under points (d) to (h) of paragraph 3.
Zprávy musí být zdokumentovány a uchovány v souladu s ustanoveními kapitoly IV.
The reports shall be documented and retained in accordance with Chapter IV.
Přístup k likviditě
Access to liquidity
Ústřední protistrana uchovává v každé příslušné měně likvidní zdroje, které jsou úměrné požadavkům na likviditu definovaným podle článku 44 nařízení (EU) č. 648/2012 a článku 32 tohoto nařízení.
A CCP shall maintain, in each relevant currency, liquid resources commensurate with its liquidity requirements, defined in accordance with Article 44 of Regulation (EU) No 648/2012 and Article 32 of this Regulation.
Tyto likvidní zdroje se omezují na:
These liquid resources shall be limited to:
hotovost uloženou u emisní centrální banky;
cash deposited at a central bank of issue;
hotovost uloženou u povolené úvěrové instituce v souladu s článkem 47;
cash deposited at authorised credit institutions in accordance with Article 47;
přislíbené úvěrové linky nebo obdobná ujednání se členy clearingového systému, kteří neselhali;
committed lines of credit or equivalent arrangements with non-defaulting clearing members;
přislíbené repo;
committed repurchase agreements;
vysoce obchodovatelné finanční nástroje, které splňují požadavky článku 45 a 46 a u nichž může ústřední protistrana prokázat, že jsou ihned k dispozici a směnitelné na hotovost tentýž den za pomoci předem sjednaných a vysoce spolehlivých ujednání o financování, a to i za krizových tržních podmínek.
highly marketable financial instruments that satisfy the requirements of Article 45 and Article 46 and that the CCP can demonstrate are readily available and convertible into cash on a same-day basis using prearranged and highly reliable funding arrangements, including in stressed market conditions.
Ústřední protistrana přihlédne k měnám, ve kterých jsou denominovány její závazky, a zohlední potenciální dopady krizových podmínek na její schopnost přístupu na devizové trhy tak, aby byl v souladu s cykly vypořádání obchodů s cennými papíry v cizí měně a systémů vypořádání obchodů s cennými papíry.
A CCP shall have regard to the currencies in which its liabilities are denominated and shall take into account the potential effect of stressed conditions on its ability to access foreign exchange markets in a manner consistent with the securities settlement cycles of foreign exchange and securities settlement systems.
Přislíbené úvěrové linky oproti zajištění poskytnutému členy clearingového systému se nesmí jako likvidní zdroje započítat dvakrát.
Committed lines of credit against collateral provided by clearing members shall not be double-counted as liquid resources.
Ústřední protistrana přijme opatření pro monitorování a řízení koncentrace expozic vůči riziku likvidity vzhledem k jednotlivým poskytovatelům likvidity.
A CCP shall take action to monitor and control the concentration of liquidity risk exposures to individual liquidity providers.
Ústřední protistrana důkladně prověřuje, zda její poskytovatelé likvidity mají dostatečnou kapacitu ke splnění ujednání o likviditě.
A CCP shall conduct rigorous due diligence that its liquidity providers have enough capacity to perform according to the liquidity arrangements.
Ústřední protistrana pravidelně testuje své postupy, aby měla přístup k předem sjednaným ujednáním o financování.
A CCP shall periodically test its procedures to access pre-arranged funding arrangements.
To může zahrnovat čerpání testovacích částek komerčních úvěrových linek, aby se ověřila rychlost přístupu ke zdrojům a spolehlivost postupů.
This may include drawing down test amounts of the commercial lines of credit, to check the speed of access to the resources and reliability of procedures.
Ústřední protistrana má ve svém plánu likvidity podrobné postupy pro využití svých likvidních finanční zdrojů k tomu, aby během deficitu hotovosti dostála svým platebním závazkům.
A CCP shall have detailed procedures within its liquidity plan for using its liquid financial resources to fulfil its payment obligations during a liquidity shortfall.
Likviditní postupy musí jasně uvádět, kdy by měly být určité zdroje použity.
The liquidity procedures shall clearly state when certain resources should be used.
Postupy musí také popisovat způsob přístupu k hotovostním vkladům nebo k investicím hotovostních vkladů do příštího dne, jak uskutečňovat tržní obchody během téhož dne nebo jak využít předem sjednané linky likvidity.
The procedures shall also describe how to access cash deposits or overnight investments of cash deposits, how to execute same-day market transactions, or how to draw on prearranged liquidity lines.
Tyto postupy musí být pravidelně testovány.
These procedures shall be regularly tested.
Ústřední protistrana rovněž vytvoří odpovídající plán pro obnovu ujednání o financování před jejich vypršením.
A CCP shall also establish an adequate plan for the renewal of funding arrangements in advance of their expiration.
Ústřední protistrana pozorně monitoruje a kontroluje koncentraci svých expozic vůči riziku likvidity, včetně svých expozic vůči subjektům uvedeným v čl. 32 odst. 4 a subjektům téže skupiny.
A CCP shall closely monitor and control the concentration of its liquidity risk exposure, including its exposures to the entities listed in Article 32(4) and to entities in the same group.
Rámec pro řízení rizika likvidity ústřední protistrany zahrnuje použití limitů expozic a koncentrace.
A CCP’s liquidity risk management framework shall include the application of exposure and concentration limits.
Ústřední protistrana stanoví procesy a postupy pro případ porušení limitů koncentrace.
A CCP shall define processes and procedures for breaches of concentration limits.
POSTUPNÁ OCHRANA PROTI SELHÁNÍ
DEFAULT WATERFALL
(Článek 45 nařízení (EU) č. 648/2012)
(Article 45 of Regulation (EU) No 648/2012)
Výpočet výše vlastních zdrojů ústřední protistrany, které mají být použity pro postupnou ochranu proti selhání
Calculation of the amount of the CCP’s own resources to be used in the default waterfall
Ústřední protistrana udržuje, a ve své rozvaze samostatně uvádí, výši vlastních zdrojů vyhrazených pro účely stanovené v čl. 45 odst. 4 nařízení (EU) č. 648/2012.
A CCP shall keep, and indicate separately in its balance sheet, an amount of dedicated own resources for the purpose set out in Article 45(4) of Regulation (EU) No 648/2012.
Ústřední protistrana vypočítá minimální výši uvedenou v odstavci 1 vynásobením minimálního kapitálu, včetně nerozděleného zisku a rezervních fondů, jenž drží podle článku 16 nařízení (EU) č. 648/2012 a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) č. 152/2013 [8], 25 %.
A CCP shall calculate the minimum amount referred to in paragraph 1by multiplying the minimum capital, including retained earnings and reserves, held in accordance with Article 16 of Regulation (EU) No 648/2012 and Commission Delegated Regulation (EU) No 152/2013 [8] by 25 %.
Ústřední protistrana tuto minimální výši reviduje jednou ročně.
The CCP shall revise that minimum amount on a yearly basis.
Pokud ústřední protistrana zřídila více než jeden fond pro riziko selhání pro různé kategorie finančních nástrojů, jejichž clearing provádí, celkové vyhrazené vlastní zdroje vypočítané podle odstavce 1 musí být alokovány pro každý fond pro riziko selhání v poměru k velikosti každého fondu pro riziko selhání, musí být samostatně uvedeny v její rozvaze a použity pro selhání, k nimž dochází v různých tržních segmentech, ke kterým se fondy pro riziko selhání vztahují.
Where the CCP has established more than one default fund for the different classes of financial instruments it clears, the total dedicated own resources calculated under paragraph 1 shall be allocated to each of the default funds in proportion to the size of each default fund, to be separately indicated in its balance sheet and used for defaults arising in the different market segments to which the default funds refer to.
Ke splnění požadavku podle odstavce 1 se nesmí použít žádné jiné zdroje než kapitál, včetně nerozděleného zisku a rezervních fondů, jak je uvedeno v článku 16 nařízení (EU) č. 648/2012.
No resources other than capital, including retained earnings and reserves, as referred to in Article 16 of Regulation (EU) No 648/2012 shall be used to comply with the requirement under paragraph 1.
Udržování výše vlastních zdrojů ústřední protistrany, které mají být použity pro postupnou ochranu proti selhání
Maintenance of the amount of the CCP’s own resources to be used in the default waterfall
Ústřední protistrana bezodkladně informuje příslušný orgán, jestliže se výše držených vyhrazených vlastních zdrojů sníží pod částku požadovanou v článku 35, spolu s důvody pro porušení a podrobným písemným popisem opatření s cílem tuto částku obnovit a časovým harmonogramem pro tato opatření.
A CCP shall immediately inform the competent authority if the amount of dedicated own resources held falls below the amount required in Article 35, together with the reasons for the breach and a comprehensive description in writing of the measures and the timetable for the replenishment of such amount.
Pokud dojde k následnému selhání jednoho nebo více členů clearingového systému dříve, než ústřední protistrana obnoví vyhrazené vlastní zdroje, použije se pro účely článku 45 nařízení (EU) č. 648/2012 pouze zbytková výše alokovaných vyhrazených vlastních zdrojů.
Where a subsequent default of one or more clearing members occurs before the CCP has reinstated the dedicated own resources, only the residual amount of the allocated dedicated own resources shall be used for the purpose of Article 45 of Regulation (EU) No 648/2012.
Ústřední protistrana obnoví vyhrazené vlastní zdroje nejpozději do jednoho měsíce od oznámení podle odstavce 1.
A CCP shall reinstate the dedicated own resource at the least within one month from the notification under paragraph 1.
ZAJIŠTĚNÍ
COLLATERAL
(Článek 46 nařízení (EU) č. 648/2012)
(Article 46 of Regulation (EU) No 648/2012)
Ústřední protistrana stanoví a provádí transparentní a předvídatelné strategie a postupy pro hodnocení a průběžné monitorování likvidity aktiv přijatých jako zajištění a případně přijme nápravná opatření.
A CCP shall establish and implement transparent and predictable policies and procedures to assess and continuously monitor the liquidity of assets accepted as collateral and take remedial action where appropriate.
Ústřední protistrana reviduje svou strategii a postupy pro způsobilá aktiva nejméně jednou ročně.
A CCP shall review its eligible asset policies and procedures at least annually.
Stejná revize se rovněž provede, kdykoli dojde k zásadní změně, která má vliv na expozici ústřední protistrany vůči riziku.
Such a review shall also be carried out whenever a material change occurs that affects the CCP’s risk exposure.
Hotovostní zajištění
Cash collateral
Pro účely čl. 46 odst. 1 nařízení (EU) č. 648/2012 se za vysoce likvidní zajištění ve formě hotovosti považuje:
For the purposes of Article 46(1) of Regulation (EU) No 648/2012, highly liquid collateral in the form of cash shall be denominated in one of the following:
měna, u které může ústřední protistrana příslušným orgánům prokázat, že je schopna adekvátně řídit rizika;
a currency for which the CCP can demonstrate to the competent authorities that it is able to adequately manage the risk;
měna, ve které ústřední protistrana provádí clearing obchodů, v rámci zajištění požadovaného k pokrytí expozic ústřední protistrany v této měně.
a currency in which the CCP clears transactions, in the limit of the collateral required to cover the CCP’s exposures in that currency.
Pro účely čl. 46 odst. 1 nařízení (EU) č. 648/2012 se finanční nástroje, bankovní záruky a zlato, které splňují podmínky stanovené v příloze I, považují za vysoce likvidní zajištění.
For the purposes of Article 46(1) of Regulation (EU) No 648/2012, financial instruments, bank guarantees and gold that meet the conditions set out in Annex I shall be considered as, highly liquid collateral.
Oceňování zajištění
Valuing collateral
Pro účely oceňování vysoce likvidního zajištění, jak je definováno v článku 37, ústřední protistrana stanoví a provádí strategie a postupy ke sledování úvěrové kvality, tržní likvidity a cenové volatility každého aktiva přijatého jako zajištění v téměř reálném čase.
For the purposes of valuing highly liquid collateral as defined in Article 37, a CCP shall establish and implement policies and procedures to monitor on a near to real time basis the credit quality, market liquidity and price volatility of each asset accepted as collateral.
Ústřední protistrana pravidelně nejméně jednou ročně monitoruje adekvátnost svých strategií a postupů oceňování.
A CCP shall monitor on a regular basis, and at least annually, the adequacy of its valuation policies and procedures.
Stejná revize se rovněž provede, kdykoli dojde k podstatné změně, která má vliv na expozici ústřední protistrany vůči riziku.
Such review shall also be carried out whenever a material change occurs that affects the CCP’s risk exposure.
Ústřední protistrana své zajištění ocení podle tržní hodnoty v téměř reálném čase, a pokud to není možné, musí být ústřední protistrana schopna příslušným orgánům prokázat, že je schopna řídit rizika.
A CCP shall mark-to-market its collateral on a near to real time basis and, where not possible, a CCP shall be able to demonstrate to the competent authorities that it is able to manage the risks.
Snížení hodnoty
Haircuts
Ústřední protistrana stanoví a provádí strategie a postupy, aby určila obezřetné snížení hodnoty, které se použije na hodnotu zajištění.
A CCP shall establish and implement policies and procedures to determine prudent haircuts to apply to collateral value.
Snížení hodnoty zohlední, že za krizových tržních podmínek může být nutné zajištění likvidovat, a bere v úvahu dobu potřebnou k jeho likvidaci.
Haircuts shall recognise that collateral may need to be liquidated in stressed market conditions and take into account the time required to liquidate it.
Ústřední protistrana příslušnému orgánu prokáže, že se snížení hodnoty vypočítává konzervativně, aby se co nejvíce zamezilo procyklickým účinkům.
The CCP shall demonstrate to the competent authority that haircuts are calculated in a conservative manner to limit as far as possible procyclical effects.
Pro každé aktivum zajištění se snížení hodnoty stanoví s ohledem na relevantní kritéria, včetně:
For each collateral asset, the haircut shall be determined taking in consideration the relevant criteria, including:
druhu aktiva a míry úvěrového rizika spojeného s finančním nástrojem na základě interního hodnocení ústřední protistranou.
the type of asset and level of credit risk associated with the financial instrument based upon internal assessment by the CCP.
Při provádění tohoto hodnocení použije ústřední protistrana definovanou a objektivní metodiku, jež plně nespoléhá na externí stanoviska a která zohledňuje riziko vyplývající z usazení emitenta v konkrétní zemi;
In performing such assessment the CCP shall employ a defined and objective methodology that shall not fully rely on external opinions and that takes into consideration the risk arising from the establishment of the issuer in a particular country;
splatnosti aktiva,
the maturity of the asset;
historické a hypotetické budoucí cenové volatility aktiva za krizových tržních podmínek;
the historical and hypothetical future price volatility of the asset in stressed market conditions;
likvidity trhu s podkladovým nástrojem, včetně rozpětí mezi nabídkou a poptávkou;
the liquidity of the underlying market, including bid/ask spreads;
měnového rizika, pokud existuje;
the foreign exchange risk, if any;
riziko pozitivní korelace.
wrong-way risk.
Ústřední protistrana pravidelně monitoruje adekvátnost snížení hodnoty.
A CCP shall monitor on a regular basis the adequacy of the haircuts.
Ústřední protistrana reviduje strategie a postupy snížení hodnoty nejméně jednou ročně a po každé zásadní změně, která má vliv na expozici ústřední protistrany vůči riziku, ale měla by pokud možno zabránit rušivým nebo velkým skokovým změnám snížení hodnoty, které by mohly vést k procykličnosti.
A CCP shall review the haircut policies and procedures at least annually and whenever a material change occurs that affects the CCP risk exposure, but should avoid as far as possible disruptive or big step changes in haircuts that could introduce procyclicality.
Strategie a postupy snížení hodnoty se validují nezávisle nejméně jednou ročně.
The haircut policies and procedures shall be independently validated at least annually.
Limity koncentrace
Concentration limits
Ústřední protistrana stanoví a provádí strategie a postupy s cílem zajistit, aby zajištění zůstalo v dostatečné míře diverzifikováno, aby jeho likvidace byla možná ve vymezeném období držení bez výrazného tržního dopadu.
A CCP shall establish and implement policies and procedures to ensure that the collateral remains sufficiently diversified to allow its liquidation within a defined holding period without a significant market impact.
Strategie a postupy stanoví opatření ke zmírňování rizika, která mají být uplatněna, jestliže jsou překročeny limity koncentrace stanovené v odstavci 2.
The policies and the procedures shall determine the risk mitigation measures to be applied when the concentration limits specified in paragraph 2 are exceeded.
Ústřední protistrana stanoví limity koncentrace pro:
A CCP shall determine concentration limits at the level of:
jednotlivé emitenty;
individual issuers;
typ emitenta;
type of issuer;
druh aktiva;
type of asset;
každého člena clearingového systému;
each clearing member;
všechny členy clearingového systému.
all clearing members.
Limity koncentrace se stanoví konzervativně s přihlédnutím ke všem relevantním kritériím, včetně:
Concentration limits shall be determined in a conservative manner taking into account all relevant criteria, including:
finančních nástrojů vydaných emitenty stejného typu z hlediska hospodářských odvětví, činnosti, zeměpisné oblasti;
financial instruments issued by issuers of the same type in terms of economic sector, activity, geographic region;
výše úvěrového rizika finančního nástroje nebo emitenta na základě interního hodnocení ústřední protistranou.
the level of credit risk of the financial instrument or of the issuer based upon an internal assessment by the CCP.
likvidity a cenové volatility finančních nástrojů.
the liquidity and the price volatility of the financial instruments.
Ústřední protistrana zajistí, aby jediná úvěrová instituce nebo rovnocenná finanční instituce z třetí země nebo subjekt, který je součástí téže skupiny jako úvěrová instituce, nebo finanční instituce z třetí země ručila maximálně za 10 % jejího zajištění.
A CCP shall ensure that no more than 10 % of its collateral is guaranteed by a single credit institution, or equivalent third country financial institution, or by an entity that is part of the same group as the credit institution or third country financial institution.
Pokud je zajištění, které ústřední protistrana obdržela v podobě záruk komerčních bank, vyšší než 50 % celkového zajištění, může být tento limit stanoven až na 25 %.
Where the collateral received by the CCP in the form of commercial bank guarantees is higher than 50 % of the total collateral, this limit may be set up to 25 %.
Při výpočtu limitů stanovených v odstavci 2 zahrnuje ústřední protistrana celkovou expozici ústřední protistrany vůči emitentu, včetně výše kumulovaných úvěrových linek, depozitních certifikátů, termínovaných vkladů, spořících účtů, depozitních účtů, běžných účtů, nástrojů peněžního trhu a reverzního repa, které ústřední protistrana využívá.
In calculating the limits provided for in paragraph 2, a CCP shall include the total exposure of a CCP to an issuer, including the amount of the cumulative credit lines, certificates of deposit, time deposits, savings accounts, deposit accounts, current accounts, money-market instruments, and reverse repurchase facilities utilised by the CCP.
Tyto limity se nevztahují na zajištění v držení ústřední protistrany, které přesahuje minimální požadavky na marže, fond pro riziko selhání nebo jiné finanční zdroje.
These limits shall not apply to collateral held by the CCP in excess of the minimum requirements for margins, default fund or other financial resources.