natgillin/translations-raw huggingface dataset:
zda smluvní podmínky příslušné kategorie OTC derivátových smluv zahrnují společnou právní dokumentaci, včetně rámcových nettingových dohod, definic, standardních podmínek a potvrzení, které stanoví smluvní specifikace běžně užívané protistranami;
whether the contractual terms of the relevant class of OTC derivative contracts incorporate common legal documentation, including master netting agreements, definitions, standard terms and confirmations which set out contract specifications commonly used by counterparties;
zda provozní postupy uvedené příslušné kategorie OTC derivátových smluv podléhají automatizovanému poobchodnímu zpracování a událostem v životním cyklu, které jsou řízeny stejným způsobem podle harmonogramu, o němž mezi protistranami existuje široká shoda.
whether the operational processes of that relevant class of OTC derivative contracts are subject to automated post-trade processing and lifecycle events that are managed in a common manner according to a timetable which is widely agreed among counterparties.
V souvislosti s objemem a likviditou příslušné kategorie OTC derivátových smluv Evropský orgán pro cenné papíry a trhy zohlední:
In relation to the volume and liquidity of the relevant class of OTC derivative contracts, ESMA shall take into consideration:
zda by marže nebo finanční požadavky ústřední protistrany byly přiměřené riziku, které má povinnost clearingu zmírnit;
whether the margins or financial requirements of the CCP would be proportionate to the risk that the clearing obligation intends to mitigate;
stabilitu velikosti a hloubky trhu v souvislosti s produktem v průběhu času;
the stability of the market size and depth in respect of the product over time;
pravděpodobnost, že by rozptýlení trhu zůstalo dostatečné v případě selhání člena clearingového systému;
the likelihood that market dispersion would remain sufficient in the event of the default of a clearing member;
počet a hodnotu obchodů.
the number and the value of the transactions.
V souvislosti s dostupností spravedlivých, spolehlivých a všeobecně přijímaných cenových informací v příslušné kategorii OTC derivátových smluv Evropský orgán pro cenné papíry a trhy zohlední, zda jsou informace potřebné k přesnému ocenění smluv v rámci příslušné kategorie OTC derivátových smluv pro účastníky trhu snadno přístupné za přiměřených obchodních podmínek a zda by i nadále byly snadno přístupné, pokud by se na příslušnou kategorii OTC derivátových smluv začala vztahovat povinnost clearingu.
In relation to the availability of fair, reliable and generally accepted pricing information in the relevant class of OTC derivative contracts, ESMA shall take into consideration whether the information needed to accurately price the contracts within the relevant class of OTC derivative contracts is easily accessible to market participants on a reasonable commercial basis and whether it would continue to be easily accessible if the relevant class of OTC derivative contracts became subject to the clearing obligation.
VEŘEJNÝ REJSTŘÍK
PUBLIC REGISTER
(čl. 6 odst. 4 nařízení (EU) č. 648/2012)
(Article 6(4) of Regulation (EU) No 648/2012)
Údaje, které mají být uvedeny v rejstříku Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy
Details to be included in ESMA’s Register
Veřejný rejstřík Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy pro každou kategorii OTC derivátových smluv, která podléhá povinnosti clearingu, uvádí:
The ESMA public register shall include for each class of OTC derivative contracts subject to the clearing obligation:
kategorie aktiv OTC derivátových smluv,
the asset class of OTC derivative contracts;
druh OTC derivátových smluv v rámci kategorie;
the type of OTC derivative contracts within the class;
podkladové nástroje OTC derivátových smluv v rámci kategorie;
the underlyings of OTC derivative contracts within the class;
u podkladových nástrojů, které jsou finančními nástroji, informaci o tom, zda je podkladový nástroj jediným finančním nástrojem nebo emitentem nebo indexem nebo portfoliem;
for underlyings which are financial instruments, an indication of whether the underlying is a single financial instrument or issuer or an index or portfolio;
u ostatních podkladových nástrojů informaci o kategorii podkladového nástroje;
for other underlyings an indication of the category of the underlying;
jmenovité a vypořádací měny OTC derivátových smluv v rámci dané kategorie;
the notional and settlement currencies of OTC derivative contracts within the class;
rozsah splatností OTC derivátových smluv v rámci kategorie;
the range of maturities of OTC derivative contracts within the class;
podmínky vypořádání OTC derivátových smluv v rámci kategorie;
the settlement conditions of OTC derivative contracts within the class;
rozsah četnosti plateb OTC derivátových smluv v rámci kategorie;
the range of payment frequency of OTC derivative contracts within the class;
identifikační kód produktu příslušné kategorie OTC derivátových smluv;
the product identifier of the relevant class of OTC derivative contracts;
jakoukoli jinou charakteristiku nutnou k rozlišení jedné smlouvy v příslušné kategorii OTC derivátových smluv od jiné.
any other characteristic required to distinguish one contract in the relevant class of OTC derivative contracts from another.
Ve vztahu k ústředním protistranám, které mají povolení nebo jsou uznány pro účely povinnosti clearingu, veřejný rejstřík Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy pro každou ústřední protistranu uvádí:
In relation to CCPs that are authorised or recognised for the purpose of the clearing obligation, the ESMA public register shall include for each CCP:
identifikační kód v souladu s článkem 3 prováděcího nařízení Komise (EU) č. 1247/2012 [6];
the identification code, in accordance with Article 3 of Implementing Commission Regulation (EU) No 1247/2012 [6];
úplný název;
the full name;
zemi usazení;
the country of establishment;
příslušný orgán určený v souladu s článkem 22 nařízení (EU) č. 648/2012.
the competent authority designated in accordance with Article 22 of Regulation (EU) No 648/2012.
Ve vztahu k datům, odkdy povinnost clearingu nabývá účinnosti, včetně případného postupného zavádění, veřejný rejstřík Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy uvádí:
In relation to the dates from which the clearing obligation takes effect, including any phased-in implementation, the ESMA public register shall include:
identifikaci kategorií protistran, na něž se vztahuje každé období postupného zavádění;
the identification of the categories of counterparties to which each phase-in period applies;
jakékoli jiné podmínky pro uplatnění období postupného zavádění požadované na základě regulačních technických norem přijatých podle čl. 5 odst. 2 nařízení (EU) č. 648/2012.
any other condition required pursuant to the regulatory technical standards adopted under Article 5(2) of Regulation (EU) No 648/2012, in order for the phase-in period to apply.
Veřejný rejstřík Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy uvede odkaz na regulační technické normy přijaté podle čl. 5 odst. 2 nařízení (EU) č. 648/2012, v souladu s nimiž byla stanovena každá povinnost clearingu.
The ESMA public register shall include the reference of the regulatory technical standards adopted under Article 5(2) of Regulation (EU) No 648/2012, according to which each clearing obligation was established.
Ve vztahu k ústřední protistraně, kterou příslušný orgán oznámil Evropskému orgánu pro cenné papíry a trhy, veřejný rejstřík Evropského orgánu pro cenné papíry a trhy uvádí alespoň:
In relation to the CCP that has been notified to ESMA by the competent authority, the ESMA public register shall include at least:
identifikaci ústřední protistrany;
the identification of the CCP;
kategorii aktiv OTC derivátových smluv, které jsou předmětem oznámení;
the asset class of OTC derivative contracts that are notified;
druhu OTC derivátových smluv,
the type of OTC derivative contracts;
datum oznámení;
the date of the notification;
identifikaci příslušného orgánu, který provádí oznámení.
the identification of the notifying competent authority.
ROZTŘÍŠTĚNÍ LIKVIDITY
LIQUIDITY FRAGMENTATION
(čl. 8 odst. 5 nařízení (EU) č. 648/2012)
(Article 8(5) of Regulation (EU) No 648/2012)
Specifikace pojmu roztříštění likvidity
Specification of the notion of liquidity fragmentation
Má se za to, že k roztříštění likvidity dochází v situaci, v níž účastníci obchodního systému nejsou schopni uzavřít obchod s jedním nebo více jinými účastníky tohoto systému, protože neexistují clearingová ujednání, k nimž by všichni účastníci měli přístup.
Liquidity fragmentation shall be deemed to occur when the participants in a trading venue are unable to conclude a transaction with one or more other participants in that venue because of the absence of clearing arrangements to which all participants have access.
Má se za to, že přístup určité ústřední protistrany k obchodnímu systému, který již obsluhuje jiná ústřední protistrana, nezpůsobuje v rámci daného obchodního systému roztříštění likvidity, pokud – aniž by bylo nutné ukládat členům clearingového systému zavedené ústřední protistrany povinnost stát se členy clearingového systému dožadující ústřední protistrany – mohou všichni účastníci daného obchodního systému provádět clearing přímo nebo nepřímo jedním z těchto způsobů:
Access by a CCP to a trading venue which is already served by another CCP shall not be deemed to give rise to liquidity fragmentation within the trading venue if, without the need to impose a requirement on clearing members of the incumbent CCP to become clearing members of the requesting CCP, all participants to the trading venue can clear, directly or indirectly, through one of the following:
prostřednictvím alespoň jedné společné ústřední protistrany;
at least one CCP in common;
prostřednictvím clearingových ujednání vytvořených ústředními protistranami.
clearing arrangements established by the CCPs.
Ujednání nutná ke splnění podmínek uvedených v odst. 2 písm. a) nebo b) musí být vytvořena předtím, než dožadující ústřední protistrana začne příslušnému obchodnímu systému poskytovat clearingové služby.
The arrangements for the fulfilment of the conditions under point (a) or (b) of paragraph 2 shall be established before the requesting CCP starts providing clearing services to the relevant trading venue.
Přístup ke společné ústřední protistraně podle odst. 2 písm. a) může být zřízen prostřednictvím dvou či více členů clearingového systému nebo dvou či více klientů nebo prostřednictvím ujednání o nepřímém clearingu.
Access to a common CCP as referred to in point (a) of paragraph 2 may be established through two or more clearing members, or two or more clients or through indirect clearing arrangements.
Clearingová ujednání podle odst. 2 písm. b) mohou stanovit převod obchodů provedených uvedenými účastníky trhu na členy clearingového systému jiných ústředních protistran.
Clearing arrangements referred to in point (b) of paragraph 2 may foresee the transfer of transactions executed by such market participants to clearing members of other CCPs.
Přestože by přístup ústřední protistrany k obchodnímu systému neměl vyžadovat interoperabilitu, lze ke splnění požadavku na přístup ke společným clearingovým ujednáním využít dohodu o interoperabilitě, kterou sjednaly příslušné ústřední protistrany a schválily relevantní příslušné orgány.
Although access by a CCP to a trading venue should not require interoperability, an interoperability arrangement which has been agreed by the relevant CCPs and approved by the relevant competent authorities may be used to fulfil the requirement for access to common clearing arrangements.
NEFINANČNÍ SMLUVNÍ STRANY
NON-FINANCIAL COUNTERPARTIES
(čl. 10 odst. 4 písm. a) nařízení (EU) č. 648/2012)
(Article 10(4)(a) of Regulation (EU) No 648/2012)
Kritéria pro stanovení toho, které OTC derivátové smlouvy objektivně snižují rizika
Criteria for establishing which OTC derivative contracts are objectively reducing risks
OTC derivátová smlouva je objektivně měřitelná jako snižující rizika přímo související s obchodní činností nebo korporátním financováním nefinanční smluvní strany nebo skupiny, pokud splňuje, sama o sobě nebo v kombinaci s jinými derivátovými smlouvami a přímo nebo prostřednictvím úzce korelovaných nástrojů, jedno z těchto kritérií:
An OTC derivative contract shall be objectively measurable as reducing risks directly relating to the commercial activity or treasury financing activity of the non-financial counterparty or of that group, when, by itself or in combination with other derivative contracts, directly or through closely correlated instruments, it meets one of the following criteria:
kryje rizika vyplývající z možné změny hodnoty aktiv, služeb, vstupů, produktů, komodit nebo závazků, které nefinanční smluvní strana nebo její skupina vlastní, produkuje, vyrábí, zpracovává, poskytuje, nakupuje, uvádí na trh, pronajímá, prodává nebo které jí vznikají nebo o nichž důvodně předpokládá, že je v rámci své běžné obchodní činnosti bude vlastnit, produkovat, vyrábět, zpracovávat, poskytovat, nakupovat, uvádět na trh, pronajímat, prodávat nebo že jí vzniknou;
it covers the risks arising from the potential change in the value of assets, services, inputs, products, commodities or liabilities that the non-financial counterparty or its group owns, produces, manufactures, processes, provides, purchases, merchandises, leases, sells or incurs or reasonably anticipates owning, producing, manufacturing, processing, providing, purchasing, merchandising, leasing, selling or incurring in the normal course of its business;
kryje rizika vyplývající z možného nepřímého vlivu na hodnotu aktiv, služeb, vstupů, produktů, komodit nebo závazků uvedených v písmeni a), jež jsou způsobena kolísáním úrokových sazeb, míry inflace, směnných kurzů nebo úvěrového rizika;
it covers the risks arising from the potential indirect impact on the value of assets, services, inputs, products, commodities or liabilities referred to in point (a), resulting from fluctuation of interest rates, inflation rates, foreign exchange rates or credit risk;
splňuje parametry zajišťovací smlouvy podle Mezinárodních standardů účetního výkaznictví (IFRS) přijatých v souladu s článkem 3 nařízení Evropského parlamentu a Rady (ES) č. 1606/2002 [7].
it qualifies as a hedging contract pursuant to International Financial Reporting Standards (IFRS) adopted in accordance with Article 3 of Regulation (EC) No 1606/2002 of the European Parliament and of the Council [7].
(čl. 10 odst. 4 písm. b) nařízení (EU) č. 648/2012)
(Article 10(4)(b) of Regulation (EU) No 648/2012)
Clearingové prahy
Clearing thresholds
Hodnoty clearingových prahů pro účely povinnosti clearingu jsou:
The clearing thresholds values for the purpose of the clearing obligation shall be:
1 miliarda EUR hrubé jmenovité hodnoty u OTC úvěrových derivátových smluv;
EUR 1 billion in gross notional value for OTC credit derivative contracts;
1 miliarda EUR hrubé jmenovité hodnoty u OTC akciových derivátových smluv;
EUR 1 billion in gross notional value for OTC equity derivative contracts;
3 miliardy EUR hrubé jmenovité hodnoty u OTC úrokových derivátových smluv;
EUR 3 billion in gross notional value for OTC interest rate derivative contracts;
3 miliardy EUR hrubé jmenovité hodnoty u OTC měnových derivátových smluv;
EUR 3 billion in gross notional value for OTC foreign exchange derivative contracts;
3 miliardy EUR hrubé jmenovité hodnoty u OTC komoditních derivátových smluv a ostatních OTC derivátových smluv, které nejsou stanoveny v písmenech a) až d).
EUR 3 billion in gross notional value for OTC commodity derivative contracts and other OTC derivative contracts not provided for under points (a) to (d).
TECHNIKY ZMÍRŇOVÁNÍ RIZIKA PRO OTC DERIVÁTOVÉ SMLOUVY, JEJICHŽ CLEARING NEPROVÁDÍ ÚSTŘEDNÍ PROTISTRANA
RISK-MITIGATION TECHNIQUES FOR OTC DERIVATIVE CONTRACTS NOT CLEARED BY A CCP
(čl. 11 odst. 14 písm. a) nařízení (EU) č. 648/2012)
(Article 11(14)(a) of Regulation (EU) No 648/2012)
Včasné potvrzení
Timely confirmation
OTC derivátová smlouva uzavřená mezi finančními smluvními stranami nebo nefinančními smluvními stranami uvedenými v článku 10 nařízení (EU) č. 648/2012, jejíž clearing neprovádí ústřední protistrana, musí být potvrzena (elektronickými prostředky, jsou-li k dispozici) co nejdříve a nejpozději:
An OTC derivative contract concluded between financial counterparties or non-financial counterparties referred to in Article 10 of Regulation (EU) No 648/2012 and which is not cleared by a CCP shall be confirmed, where available via electronic means, as soon as possible and at the latest:
u swapů úvěrového selhání a úrokových swapů uzavřených do 28. února 2014 do konce druhého pracovního dne následujícího po dni provedení OTC derivátové smlouvy;
for credit default swaps and interest rate swaps that are concluded up to and including 28 February 2014, by the end of the second business day following the date of execution of the OTC derivative contract;
u swapů úvěrového selhání a úrokových swapů uzavřených po 28. únoru 2014 do konce pracovního dne následujícího po dni provedení OTC derivátové smlouvy;
for credit default swaps and interest rate swaps that are concluded after 28 February 2014, by the end of the business day following the date of execution of the OTC derivative contract;
u akciových swapů, měnových swapů, komoditních swapů a veškerých ostatních derivátů neuvedených v písmeni a), jež byly uzavřeny do 31. srpna 2013, do konce třetího pracovního dne následujícího po dni provedení OTC derivátové smlouvy;
for equity swaps, foreign exchange swaps, commodity swaps and all other derivatives not provided for in point (a) that are concluded up to and including 31 August 2013, by the end of the third business day following the date of execution of the derivative contract;
u akciových swapů, měnových swapů, komoditních swapů a veškerých ostatních derivátů neuvedených v písmeni a), jež byly uzavřeny po 31. srpnu 2013 a do 31. srpna 2014, do konce druhého pracovního dne následujícího po dni provedení OTC derivátové smlouvy;
for equity swaps, foreign exchange swaps, commodity swaps and all other derivatives not provided for in point (a) that are concluded after 31 August 2013 up to and including 31 August 2014, by the end of the second business day following the date of execution of the derivative contract;
u akciových swapů, měnových swapů, komoditních swapů a veškerých ostatních derivátů neuvedených v písmeni a), jež byly uzavřeny po 31. srpnu 2014, do konce pracovního dne následujícího po dni provedení OTC derivátové smlouvy.
for equity swaps, foreign exchange swaps, commodity swaps and all other derivatives not provided for in point (a) that are concluded after 31 August 2014, by the end of the business day following the date of execution of the derivative contract.
OTC derivátová smlouva uzavřená s nefinanční smluvní stranou neuvedenou v článku 10 nařízení (EU) č. 648/2012 musí být potvrzena co nejdříve (elektronickými prostředky, jsou-li k dispozici) a nejpozději:
An OTC derivative contract concluded with a non-financial counterparty not referred to in Article 10 of Regulation (EU) No 648/2012, shall be confirmed as soon as possible, where available via electronic means, and at the latest:
u swapů úvěrového selhání a úrokových swapů uzavřených do 31. srpna 2013 do konce pátého pracovního dne následujícího po dni provedení OTC derivátové smlouvy;
for credit default swaps and interest rate swaps that are concluded up to and including 31 August 2013, by the end of the fifth business day following the date of execution of the OTC derivative contract;
u swapů úvěrového selhání a úrokových swapů uzavřených po 31. srpnu 2013 a do 31. srpna 2014 do konce třetího pracovního dne následujícího po dni provedení OTC derivátové smlouvy;
for credit default swaps and interest rate swaps that are concluded after 31 August 2013 up to and including 31 August 2014, by the end of the third business day following the date of execution of the OTC derivative contract;
u swapů úvěrového selhání a úrokových swapů uzavřených po 31. srpnu 2014 do konce druhého pracovního dne následujícího po dni provedení OTC derivátové smlouvy;
for credit default swaps and interest rate swaps that are concluded after 31 August 2014, by the end of the second business day following the date of execution of the OTC derivative contract;
u akciových swapů, měnových swapů, komoditních swapů a veškerých ostatních derivátů neuvedených v písmeni a), jež byly uzavřeny do 31. srpna 2013, do konce sedmého pracovního dne následujícího po dni provedení derivátové smlouvy;
for equity swaps, foreign exchange swaps, commodity swaps and all other derivatives not provided for in point (a) that are concluded up to and including 31 August 2013, by the end of the seventh business day following the date of execution of the derivative contract;
u akciových swapů, měnových swapů, komoditních swapů a veškerých ostatních derivátů neuvedených v písmeni a), jež byly uzavřeny po 31. srpnu 2013 a do 31. srpna 2014, do konce čtvrtého pracovního dne následujícího po dni provedení derivátové smlouvy;
for equity swaps, foreign exchange swaps, commodity swaps and all other derivatives not provided for in point (a) that are concluded after 31 August 2013 up to and including 31 August 2014, by the end of the fourth business day following the date of execution of the derivative contract;
u akciových swapů, měnových swapů, komoditních swapů a veškerých ostatních derivátů neuvedených v písmeni a), jež byly uzavřeny po 31. srpnu 2014, do konce druhého pracovního dne následujícího po dni provedení.
for equity swaps, foreign exchange swaps, commodity swaps and all other derivatives not provided for in point (a) that are concluded after 31 August 2014, by the end of the second business day following the date of execution.
Pokud je obchod uvedený v odstavci 1 nebo 2 uzavřen po 16:00 místního času nebo pokud je uzavřen s protistranou, jež se nachází v jiném časovém pásmu, což znemožňuje potvrzení ve stanovené lhůtě, musí k potvrzení dojít co nejdříve a nejpozději jeden pracovní den po uplynutí lhůty stanovené v odstavci 1 nebo 2.
Where a transaction referred to in paragraph 1 or 2 is concluded after 16.00 local time, or with a counterparty located in a different time zone which does not allow confirmation by the set deadline, the confirmation shall take place as soon as possible and, at the latest, one business day following the deadline set in paragraph 1 or 2 as relevant.
Finanční smluvní strany musí mít nezbytné postupy k tomu, aby příslušnému orgánu určenému v souladu s článkem 48 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/39/ES [8] jednou měsíčně podávaly zprávy o počtu nepotvrzených obchodů s OTC deriváty uvedenými v odstavcích 1 a 2, které zůstaly nevypořádány déle než pět pracovních dnů.
Financial counterparties shall have the necessary procedure to report on a monthly basis to the competent authority designated in accordance with Article 48 of Directive 2004/39/EC of the European Parliament and of the Council [8] the number of unconfirmed OTC derivative transactions referred to in paragraphs 1 and 2 that have been outstanding for more than five business days.
Sesouhlasení portfolií
Portfolio reconciliation
Finanční a nefinanční smluvní strany OTC derivátové smlouvy se s každou ze svých protistran dohodnou, písemně nebo jinými rovnocennými elektronickými prostředky, na ujednáních, na jejichž základě dochází k sesouhlasení portfolií.
Financial and non-financial counterparties to an OTC derivative contract shall agree in writing or other equivalent electronic means with each of their counterparties on the arrangements under which portfolios shall be reconciled.
Této dohody musí být dosaženo před uzavřením OTC derivátové smlouvy.
Such agreement shall be reached before entering into the OTC derivative contract.
Sesouhlasení portfolií provádějí protistrany OTC derivátových smluv vzájemně, nebo je provádí kvalifikovaná třetí osoba, jež je k tomu některou z protistran řádně zmocněna.
Portfolio reconciliation shall be performed by the counterparties to the OTC derivative contracts with each other or by a qualified third party duly mandated to this effect by a counterparty.