natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Komise kromě toho konstatuje, že přístup, který zachovává podnikání v oblasti veřejného financování investic jako druhou oblast podnikání PBB, rozptyluje pochybnosti účastníků trhu a ratingových agentur, které souvisí s nedostatečnou diverzifikací bank, které se omezují pouze na jednu oblast podnikání (tzv. „monoline banks“), a tím jsou silně závislé na jediné oblasti podnikání.
The Commission also notes that keeping PIF as a second business line of PBB will mitigate concerns of market players and rating agencies about the lack of diversification on the part of banks which restrict their activities to a single business line (known as ‘monoline banks’) and are therefore overly dependent on a single business area.
Díky tomu, že PBB bude podnikat ve dvou oblastech, které nemají nutně stejné cykly obchodování, měla by být schopná zajistit si stabilnější a předvídatelnější příjmy a dosáhnout u institucionálních investorů potřebné viditelnosti.
Having two business lines, with potentially different business cycles, should enable PBB to secure more stable and predictable revenues and to achieve the required visibility among institutional investors.
Z restrukturalizačního konceptu vyplývá jasná organizační struktura, protože obchodní činnosti v oblastech, jako je např. „capital markets and asset management“, které dříve patřily k hlavní oblasti podnikání, již nebudou uskutečňovány a bude výrazně zredukována síť poboček.
The restructuring concept will result in a clearer organisational structure, as fringe activities such as capital markets and asset management activities are terminated and the branch network is considerably reduced.
Mnoho poboček již bylo uzavřeno; v rámci tohoto obchodního modelu, který se vyznačuje výraznějším poměrným členěním úvěrových portfolií a podrobnějším členěním struktury portfolií, mají být znovu otevřeny čtyři z nich (v Berlíně, Hamburku, oblasti Porýní a Porúří a ve Stockholmu).
A substantial number of sales offices have already been closed; according to the more detailed and regional business model, four of those sales offices (Berlin, Hamburg, the Rhine/Ruhr area and Stockholm) will be re-opened.
Restrukturalizační plán zajišťuje, aby si PBB nevybudovala nepřiměřeně silné postavení na trhu.
The restructuring plan ensures that PBB will not unduly increase its presence on the markets.
Pokud jde o poskytování nových úvěrů, v případě obou oblastí podnikání jsou stanovené stropy.
New lending is capped for both business lines.
PBB hodlá na hlavních trzích získat 1 % až 2 % podíl na trhu v oblasti veřejného financování investic a v oblasti financování nemovitostí 2 % až 6 % podíl na trhu.
On its respective core markets PBB targets market shares of 1 % to 2 % with its PIF activities and 2 % to 6 % with its REF activities.
Komise bere na vědomí, že banka začala odstraňovat nedostatky svých IT systémů. Daná IT síť byla zpočátku velmi různorodá a vykazovala značné nedostatky, zejména pokud šlo o funkce a aplikace umožňující řízení rizika.
The Commission notes that the bank has started to address the weaknesses of its IT system, which was initially rather heterogeneous and seriously deficient, in particular with regard to risk-management functionality and applications.
HRE proto v roce 2009 zahájila víceletý projekt týkající se celé skupiny HRE s názvem „New Evolution“, na nějž bylo vyčleněno 180 milionů EUR a jehož cílem je reorganizovat systémy IT.
In 2009 HRE set up a multi-year, group-wide project called ‘New Evolution’ with a budget of approximately EUR 180 million to transform the IT landscape.
Různá systémová zlepšení mají být zavedena postupně, v šesti fázích.
The project will roll out various system improvements in six successive releases.
Projekt mj. zahrnuje operační zlepšení: př. konsolidaci systémů správy úvěrů; zlepšení IT systémů v oblasti řízení rizika s ohledem na úvěrové, tržní a likvidní riziko; standardizaci systémů front office a zlepšení přesnosti, poměrného členění úvěrových portfolií a kvality informací a údajů.
The scope of the project covers, inter alia, operational improvements such as the consolidation of credit management systems, risk management related improvements of the IT system with respect to credit, market and liquidity risks, standardisation of front office systems, and improvements to the accuracy, detail and quality of information and data.
Z informací o obsahu a průběhu reorganizace IT systémů vyplývá, že počáteční problémy byly řešeny odborně a byly během restrukturalizace PBB v dostatečném rozsahu vyřešeny.
The information provided on the content and progress of the IT transformation process suggests that the initial problems have been adequately addressed and can be resolved to the required extent during PBB’s restructuring period.
Komise se domnívá, že budoucí IT systém bude platformou, která bude uzpůsobená organizaci vedení obchodů, bude funkční a výkonná a s její pomocí bude možné řídit riziko rychle a prozíravě.
It is the Commission’s view that the future IT system will be a functional, efficient platform for timely and prudent risk management which is appropriate to the business processes.
Rozhodující tedy je, aby se plány na reorganizaci IT systémů uskutečnily v plném rozsahu.
Its full implementation is therefore crucial.
Likvidita, platební schopnost a ziskovost PBB [29] jsou nejdůležitějšími ukazateli rentability dané banky a budou podrobeny přezkumu jak v rámci základního scénáře, tak i v rámci pesimistického scénáře [30].
Liquidity, solvency and profitability of PBB [29] are taken as the main indicators of the viability of the bank, assessed under both a base case and a stress case scenario [30].
Podle restrukturalizačního plánu si PBB již nemá zajišťovat své refinancování pomocí státních záruk.
According to the restructuring plan, PBB will no longer benefit from State guarantees on its refinancing.
PBB přesto zůstává finanční institucí, která se bez franšízového financování refinancuje na peněžním a kapitálovém trhu, přičemž však sleduje strategii výrazného zmenšování objemu nezajištěných zdrojů refinancování.
PBB nevertheless remains a wholesale funded institution without franchise funding.
Namísto toho hodlá vydávat zástavní listy, které se považují za stabilnější zdroj financování.
That situation is mitigated by PBB’s strategy to significantly reduce the amount of unsecured funding required and instead to issue covered bonds, considered to be a more stable source of funding.
Protože akutní nedostatek likvidity byl jednou z hlavních příčin problémů HRE, což si nakonec vyžádalo státní podporu, je podle restrukturalizačního plánu k dispozici dostatečná hotovostní a likvidní rezerva, přičemž bude zřejmě nutné zohlednit důsledky vyplývající z požadavků Basel III.
As an acute liquidity shortage was one of the main causes of HRE’s problems that ultimately led to the need for State support, the restructuring plan provides for an adequate cash and liquidity reserve, taking into account effects that might result from Basel III requirements.
Tato rezerva bude největší při zahájení období restrukturalizace a postupně se bude snižovat.
That reserve is greatest at the beginning of the restructuring period and will gradually decrease over time.
Díky podílu základního kapitálu (vypočítaného podle metody interního ratingu Basel II), který se na konci roku 2011 v případě základního scénáře odhaduje na 12,9 % a v případě pesimistického scénáře na 10,5 %, je PBB dostatečně vybavena vlastním kapitálem a během období restrukturalizace splní minimální kapitálové požadavky.
With a core capital ratio (calculated on the Basel II internal ratings-based approach) projected at 12,9 % at the end of 2011 in the base case scenario or 10,5 % in the stress test scenario, PBB is sufficiently capitalised and will meet minimum capital requirements over the restructuring period.
Podle předpokladů použitých v restrukturalizačním plánu bude podíl základního kapitálu na konci roku 2015 v případě základního scénáře činit 12,4 %, popř. v případě pesimistického scénáře 11,3 %.
According to the assumptions used in the restructuring plan, the core capital ratio at the end of 2015 will be 12,4 % in the base case scenario or 11,3 % in the stress case scenario.
Příčinou snížení podílu základního kapitálu nejsou v případě základního scénáře ztráty, nýbrž především předpokládaný nárůst rizikově vážených aktiv, který zase souvisí s plánovaným růstem (v případě základního scénáře vykazuje PBB po zdanění v letech 2011 až 2015 pozitivní výsledek, pouze v případě pesimistického scénáře by PBB v letech 2011 až 2012 vykazovala po zdanění negativní výsledek).
However, the decline in the core capital ratio in the base case scenario is due mainly to the projected increase in risk-weighted assets resulting from the planned growth and not to losses (in the base case scenario, PBB shows a positive result after tax between 2011 and 2015; only in the stress case scenario would PBB show a loss after tax in 2011 and 2012).
Očekává se, že se ziskovost PBB během období restrukturalizace zlepší.
The profitability of PBB is expected to improve over the restructuring period.
Z restrukturalizačního plánu vyplývá, že v případě základního scénáře bude zisk po zdanění činit v roce 2011 [110–150] milionů EUR a v roce 2015 [280–320] milionů EUR. To by sice v roce 2011 odpovídalo rentabilitě vlastního kapitálu (po zdanění) pouze ve výši [3–6] %, na konci období restrukturalizace (v roce 2015) by to však bylo [8–11] % (po zdanění).
According to the restructuring plan, in the base case scenario PBB’s profit after taxes will amount to EUR [110–150] million in 2011 and to EUR [280-320] million in 2015. In 2011 that result would correspond to a return on equity (after taxes) of just [3–6] %, but at the end of the restructuring period in 2015 it would correspond to a return on equity (after taxes) of [8–11] %.
Podle Německa ztráty z předchozích let pohltí dané zisky po zdanění, což vzhledem k převodu ztrát znamená, že PBB bude do roku 201[…] vykazovat bilanční ztrátu; v souvislosti se splacením vkladu tichého společníka se to však změní v roce 201[…].
In view of the losses carried forward, this means that PBB will record balance sheet losses (‘Bilanzverluste’) until 201[…] but will not do so in 201[…], in the context of the redemption of the silent participation.
Tabulka 1: Plánování zisků a ztrát v případě PBB, IFRS (základní scénář), podle restrukturalizačního plánu
Table 1: PBB profit and loss forecast, International Financial Reporting Standards (IFRS) (base case scenario), according to the restructuring plan
Čistý úrokový zisk a podobné zisky
Net interest income and similar earnings
Čistý zisk z provizí
Net commission income
Operační zisky
Operating income
Zabezpečení úvěrového rizika
Loan loss provisions
Administrativní zátěž
Administrative expenses
Saldo ostatních zisků/výdajů
Balance of other income/expenses
Výsledek před zdaněním
Pre-tax profit/loss
Daně ze zisků
Taxes
Výsledek po zdanění
Profit/loss after taxes
Jako nejdůležitější faktory růstu ziskovosti PBB lze uvést tyto dva zdroje: 1. zisky PBB z jejího komerčního podnikání porostou, 2. operační náklady se sníží.
Assessing PBB’s main profitability drivers, two sources of profitability can be identified: first, PBB’s revenues stemming from its commercial activities will increase and, second, operating costs will decrease.
V souvislosti s dosažením vyšších zisků obsahuje restrukturalizační plán v případě úvěrů zlepšení průměrné marže, a to zejména díky převzetí odpovědnosti za nové a ziskovější podnikání.
As regards the increase of revenues, the restructuring plan assumes that the average margin on loans can be improved, in particular by underwriting new and more profitable business.
Pokud jde o podnikání v oblasti financování nemovitostí, na základě současných portfolií se očekává zlepšení čistých marží z [85–100] bps na [105–120] bps (v roce 2011), na [105–110] bps (v roce 2012) a konečně na [95–100] bps.
With regard to the REF business line, net margins calculated for the current portfolios are assumed to improve from [85–100] bps (basis points) to [105–120] bps in 2011, [105–110] bps in 2012 and [95-100] bps thereafter.
V případě podnikání v oblasti veřejného financování investic bude na celé období restrukturalizace stanovena čistá marže ve výši [27–35] bps, což představuje výrazné zlepšení v porovnání s čistou marží, tj. [6–12] bps, vypočítanou ohledně stávajícího portfolia pro státní financování [31].
The PIF business line will generate a net margin of [27-35] bps during the whole restructuring period, which is a considerable improvement on the net margin of [6–12] bps calculated for the existing portfolio of public sector finance activities [31].
Příčinou tohoto zlepšení je především skutečnost, že se nebude pokračovat v podnikání v oblasti státního financování.
That improvement is largely due to the fact that budget finance activities, which are characterised by particularly low margins, will no longer be pursued.
Protože se musí zajistit, aby se docílilo dostatečně vysokých marží, je závazek Německa, že PBB nebude v rámci svých nových strategických obchodů poskytovat žádné nové půjčky, které na úrovni jednotlivých transakcí vykazují RAROC („risk-adjusted return on capital“) nižší než 10 %, přiměřený a nutný.
Given the importance of securing sufficiently high margins, Germany’s commitment that PBB’s strategic new business will not contract new loans with a RAROC of less than 10 % on a transaction-by-transaction basis is appropriate and necessary.
V letech 2011 a 2012 představují protiplnění, která PBB získá za poskytnutí služeb v oblasti správy aktiv pro FMS-WM („bad bank“ HRE), důležitý zdroj příjmů PBB.
In 2011 and 2012, fees generated from asset management services provided for FMS-WM (HRE’s ‘bad bank’) represent an important source of income for PBB.
Aby se zajistilo, že se banka zaměří především na obnovu své rentability, a aby se zamezilo případnému střetu zájmů, je nezbytné (viz sdělení IAC) zajistit jasné funkční a organizační oddělení mezi bankou, která je příjemcem podpory, a jejími znehodnocenými aktivy.
As set out in the IAC, in order to facilitate the bank’s focus on the restoration of viability and to prevent possible conflicts of interest, it is necessary to ensure a clear functional and organisational separation between the beneficiary bank and its impaired assets.
Je však nutné napravit tuto situaci co nejdříve.
However, that situation needs to be remedied as quickly as possible.
Tento závazek má rovněž zajistit, že se rentabilita ve střednědobém horizontu udrží sama o sobě a nebude potřebovat prostředky z protiplnění, která souvisí s převodem znehodnocených aktiv.
That commitment also helps to ensure that in the medium term PBB’s profitability is self contained and no longer based on fee income related to the transfer of impaired assets.
Komise bere na vědomí, že PBB hodlá výrazně snížit své provozní náklady.
The Commission notes that PBB intends to reduce its operating costs considerably.
Během období restrukturalizace se výrazně zlepší poměr nákladů a zisků, a to v případě základního scénáře z [64–79] % (v roce 2011) na [32–42] % (v roce 2015).
Over the restructuring period, the cost-income ratio will improve significantly from [64–79] % in 2011 to [32–42] % in 2015 in the base case scenario.
PBB zahájila několik zásadních restrukturalizačních opatření, které ovlivní její nákladovou základnu.
PBB has adopted some decisive restructuring measures that affect its cost base.
PBB konkrétně uzavřela mnoho poboček a počet svých zaměstnanců snížila asi o 30 % (na konci roku 2010 měla 1366 zaměstnanců, v porovnání s koncem roku 2007, kdy měla 2000 zaměstnanců [32]).
It has closed a considerable number of sales offices and reduced its workforce by approximately 30 % (1366 employees at the end of 2010, compared with 2000 employees at the end of 2007) [32].
Tato opatření ve střednědobém a dlouhodobém horizontu pozitivně ovlivní provozní náklady, v krátkodobém horizontu však v důsledku restrukturalizace vzniknou mimořádné náklady, zejména z důvodu vyplácení odškodného a v souvislosti s předčasnými odchody do důchodu, jakož i kvůli nákladům na právní zástupce a poradenství. Předpoklad, že se provozní náklady po ukončení restrukturalizace ustálí na výrazně nižší úrovni, je podle názoru Komise opodstatněný.
While those measures will have a positive impact on operating expenses in the medium and long term, the restructuring process brings about extraordinary expenses in the short term, in particular for redundancy and early retirement payments, fees for lawyers and consultants, etc. In the Commission’s view, the assumption that operating costs will stabilise at a considerably lower level once the restructuring process has been completed therefore seems credible.
Po převedení znehodnocených aktiv na FMS-WM, které způsobilo značné snížení bilanční sumy, se zdá, že v případě základního scénáře je zabezpečení úvěrového rizika PBB na období restrukturalizace stabilní.
After the transfer of impaired assets to FMS-WM, resulting in a significant reduction of the balance sheet, the base case scenario shows that PBB’s loan loss provisions are stable for the restructuring period.
Komise považuje plánovanou rentabilitu vlastního kapitálu PBB za dostatečně solidní i při zohlednění předpokladů pesimistického scénáře, neboť by nebyla ohrožena ani životaschopnost banky ani vyhlídky na reprivatizaci PBB.
The Commission considers that the targeted profitability of PBB is also sufficiently robust against the assumptions made in the stress case scenario, as neither the viability of the bank nor the prospects of reprivatising PBB are put at risk.
Tabulka 2: Plánování zisků a ztrát PBB, IFRS (pesimistický scénář), podle restrukturalizačního plánu
Table 2: PBB profit and loss forecasts, International Financial Reporting Standards (IFRS) (stress case scenario), according to the restructuring plan
Vzhledem ke zlepšení obchodního modelu, technické infrastruktury a organizační struktury a vzhledem k tomu, jak tato zlepšení ovlivní očekávanou likviditu, platební schopnost a ziskovost PBB, zastává Komise názor, že restrukturalizační plán splňuje kritéria sdělení o restrukturalizačních opatřeních ve finančním sektoru týkající se obnovy dlouhodobé rentability.
In the light of the improvements to the business model, the technical infrastructure and the organisational set-up, and their impact on PBB’s situation as to expected liquidity, solvency and profitability, the Commission considers that the restructuring plan fulfils the requirements of the Restructuring Communication with regard to the restoration of long-term viability.
Vlastní příspěvek / sdílení nákladů
Own contribution/burden sharing
Podle sdělení o restrukturalizačních opatřeních ve finančním sektoru musí příjemce přispět na náklady na restrukturalizaci přiměřeným vlastním příspěvkem.
The Restructuring Communication stipulates that the beneficiary must make an appropriate contribution to the restructuring costs.
Oddíl 3 uvedeného sdělení ohledně vlastního příspěvku stanoví tyto zásady:
The principles are laid down as follows in Section 3 of the Restructuring Communication:
pomoc na restrukturalizaci by měla být omezena na pokrytí nákladů nezbytných k obnovení životaschopnosti;
Restructuring aid should be limited to covering costs which are necessary for the restoration of viability.
aby se výše podpory omezila na nezbytné minimum, měly by banky použít k financování restrukturalizace nejprve své vlastní zdroje. To může zahrnovat například prodej aktiv;
In order to limit the aid amount to the minimum necessary, the beneficiary bank should first use its own resources to finance restructuring, for example, through the sale of assets.
náklady spojené s restrukturalizací nenese pouze stát, ale i ti, kteří do banky investovali, a to převzetím ztrát dostupným kapitálem a zaplacením přiměřené náhrady za státní intervence.
The costs associated with the restructuring should not be borne solely by the State but should also be borne by those who invested in the bank by absorbing losses with available capital and by paying an adequate remuneration for State interventions.
Daný požadavek na sdílení nákladů sleduje dva cíle: omezit případné narušení hospodářské soutěže a zabránit morálnímu hazardu [33].
The objective of burden sharing is twofold: to limit distortions of competition and to address moral hazard [33].
Pochybnosti Komise o tom, že se dané podpory možná neomezily pouze na nutné minimum pro obnovení dlouhodobé rentability, se podařilo rozptýlit.
The Commission’s doubts as to whether the aid is limited to the minimum necessary to restore the long-term viability of PBB have been allayed.
Asi 63 % z těchto necelých 10 miliard EUR zůstanou ve skupině HRE.
Approximately 63 % of the capital of nearly EUR 10 billion remains within the HRE group.
PBB je v rámci skupiny HRE jediný subjekt, který bude v budoucnu realizovat nové obchody, a proto je aktivním účastníkem hospodářské soutěže.
PBB is the only entity within the HRE group that will undertake new business in future and hence actively participate in competition.
Předpovídaný podíl základního kapitálu je vysoký, každopádně však odpovídá podílům kapitálu konkurentů.
The projected core capital ratio is strong, yet in line with capital ratios of competitors.
Z důvodů finanční krize se v současnosti od bank obecně očekává, že budou mít vyšší podíly kapitálu, než jaké měly před krizí.
In reaction to the financial crisis, banks are now generally expected to show higher capital ratios than before the crisis.
Dále je třeba vzít v úvahu, že PBB potřebuje kvůli svým problémům během krize solidní kapitálové krytí, aby se mezi účastníky trhu mohla prosadit jako spolehlivý obchodní partner.
It also needs to be borne in mind that PBB, due to its problems within the crisis, needs a strong capital base in order to convince market players that it is a reliable business partner.
Podle názoru Komise je proto výše poskytnutého kapitálu a z toho plynoucí podíly kapitálu přiměřená a omezuje se na nutné minimum.
In the Commission’s view, the amount of capital provided and the resulting capital ratios are therefore deemed to be adequate and limited to the minimum necessary.
Daný převod přispěl k tomu, že se podpora ve formě záruk časově omezila na nezbytné minimum.
That transfer helped to ensure that the aid in the form of guarantees was limited to the minimum period necessary.
Podle sdělení o restrukturalizačních opatřeních ve finančním sektoru by měly banky, které přijaly podporu, použít k financování restrukturalizace nejprve své vlastní zdroje, což obvykle obnáší prodej aktiv.
As stated in the Restructuring Communication, beneficiary banks should first use their own resources to finance their restructuring, which is typically done by selling assets.
HRE se převodem aktiv v nominální hodnotě asi 210 miliard EUR a převodem derivátů v hodnotě asi 280 miliard EUR na konsolidační agenturu FMS-WM zbavila značné části svých aktiv a tímto způsobem snížila svou bilanční sumu na polovinu.
HRE has hived off a considerable part of its assets by transferring a notional amount of about EUR 210 billion of assets as well as about EUR 280 billion of derivatives to the winding-up institution FMS-WM, thereby effectively cutting its balance sheet in half.
Tím však nevznikl žádný účetní zisk, který by mohl být využit k financování nákladů na restrukturalizaci.
However, that transaction has not created any accounting surplus that could have contributed to the financing of the restructuring costs.
HRE zaplatila za všechny záruky, které jí poskytlo Německo, úroky ve prospěch zvláštního fondu SoFFin, které se pohybovaly mezi 0,5 % a 0,8 % ročně.
HRE has paid interest to SoFFin on all guarantees given by Germany, the respective interest rates ranging from 0,5 % to 0,8 % per annum.