natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Prodej vkladů v hodnotě přibližně 12,2 miliardy EUR a dluhopisů NAMA v hodnotě přibližně 15,9 miliard EUR náležejících oběma subjektům byl dokončen [20] dne 24. února 2011.
The sale of circa EUR 12,2 billion of deposits and of circa EUR 15,9 billion of NAMA bonds of both entities was completed [20] on 24 February 2011.
Na rozdíl od předchozích verzí plánů restrukturalizace Anglo v zásadě platí, že subjekt vzniklý spojením nebude za účelem financování svých aktiv spravovat vklady, nýbrž místo toho trh vkladů opustí.
In contrast to previous versions of the Anglo restructuring plans, the merged entity will, in principle, not hold deposits to fund its assets but will instead exit the deposit market.
V souladu se závazky (viz bod 2.2.5.1) však bude moci subjekt vzniklý spojením držet omezený počet podnikových vkladů, které slouží jako záruka za úvěry poskytnuté řadě podniků (jedná se o zajištěné zděděné úvěry nebo vklady související s účty dlužníků).
However, in compliance with the commitments (see Section 2.2.5.1), the merged entity will be allowed to keep a small amount of corporate deposits which are held as guarantee for loans granted to several corporate institutions (legacy secured or deposits related to borrower accounts).
Společný plán restrukturalizace předpokládá, že v době spojení budou tyto vklady činit nejvýše 1 miliardu EUR.
The joint restructuring plan assumes that there will be a maximum amount of EUR 1 billion of deposits at the time of the merger.
Společný plán restrukturalizace je založen na těchto předpokladech:
The joint restructuring plan is based on the following assumptions:
stávající velkoobchodní komerční financování ve výši […] miliard EUR nabude splatnosti podle stávajících platebních kalendářů (většinou do čtyř let) […].
Existing wholesale funding of EUR […] billion to mature as per existing schedules (majority within four years), […].
Subjektu vzniklému spojením je nutno poskytnout ucelený soubor státních záruk za účelem krytí těchto expozic (viz rovněž 69. bod odůvodnění):
The merged entity requires a comprehensive set of State guarantees (see also recital 69), covering the following exposures:
Jakmile platnost systému záruk za způsobilé závazky skončí, bude nutno tyto záruky poskytovat ad hoc;
Once the ELG scheme expires, the guarantee would have to be provided on an ad hoc basis;
státní záruka pro irskou centrální banku CBI za nezajištěnou část mimořádné pomoci v oblasti likvidity pro Anglo/INBS, která subjektu vzniklému spojením umožní v případě potřeby přístup k financování CBI v podobě mimořádné pomoci v oblasti likvidity […];
A State guarantee to the CBI on the unsecured part of the ELA to Anglo/INBS, which would allow the merged entity to access CBI/ELA funding as needed […];
státní záruka za vybrané závazky vedené v podrozvaze, služby a transakční kapacity […] [21].
A State guarantee on certain liabilities for its off-balance sheet transactions, services and transactional capabilities [….] [21].
Podle společného plánu restrukturalizace nebude subjekt vzniklý spojením za státní záruky platit žádný poplatek. Výjimkou jsou záruky za vklady (50 základních bodů), kde bude protiplnění poskytováno po dobu trvání systému záruk za způsobilé závazky, a záruky za již zaručené dluhopisy, které nebyly dosud splaceny (u nichž bude během doby trvání systému záruk za způsobilé závazky hrazen do doby jejich splatnosti poplatek ve výši 95 až 125 základních bodů).
Under the joint restructuring plan, no payments will be made by the merged entity for the State guarantees, except for the guarantees on deposits (50 bps) for the duration of the ELG scheme and on already guaranteed bonds outstanding (for which a fee of 95 to 125 bps will be paid during the duration of the ELG scheme until they mature).
V případě základního scénáře společný plán restrukturalizace předpokládá, že kromě již vloženého kapitálu, tj. 34,7 miliardy EUR (29,3 miliardy EUR pro Anglo a 5,4 miliardy EUR pro INBS) [22] nebude zapotřebí dalšího kapitálu.
In the base case, the joint restructuring plan assumes that no additional capital beyond that effectively injected to date, namely EUR 34,7 billion (EUR 29,3 billion for Anglo and EUR 5,4 billion for INBS) will be required [22].
Uvedené kapitálové vklady odpovídají svou výší částkám, které již byly schváleny ve čtyřech rozhodnutích o záchraně Anglo a ve dvou rozhodnutích o záchraně INBS [23].
Those amounts correspond to the amounts already authorised under the four rescue decisions for Anglo and the two rescue decisions for INBS [23].
Ve společném plánu restrukturalizace je uvedeno, že v případě zátěžového scénáře (který znamená zejména vyšší znehodnocení a ztráty při prodeji úvěrů) by kapitálové požadavky vzrostly na 38 miliard EUR, což znamená další kapitál ve výši 3,3 miliard EUR […] během doby trvání plánu (tj. deset let).
The joint restructuring plan indicates that in a stress scenario (implying in particular higher impairments and losses on loans disposals), capital requirements would increase up to EUR 38 billion, meaning that an additional EUR 3,3 billion of capital […] over the period of the plan (namely 10 years).
Kromě rizika vyššího znehodnocení a ztrát při prodeji úvěrů společný plán restrukturalizace identifikuje rovněž řadu dalších rizik, která by mohla vést k tomu, že by subjekt vzniklý spojením mohl v případě zátěžového scénáře potřebovat […] kapitál ve výši 3,3 miliardy EUR.
Besides the risk of higher impairments and losses on loans disposals, the joint restructuring plan also identifies several additional risks which could lead to the merged entity having recourse to […] EUR 3,3 billion capital in a stress case.
Hlavní dodatečná rizika spojená se společným plánem restrukturalizace
Main additional risks associated with the joint restructuring plan
Podle společného plánu restrukturalizace je dáno zejména riziko vyšších nákladů na financování a riziko směnných kurzů.
Firstly, the joint restructuring plan identifies a risk of an increase in the cost of funding and an exchange rate risk.
V době spojení bude subjekt vzniklý tímto spojením potřebovat přístup k financování centrální banky ve výši přibližně […].
In total, the merged entity will need to access circa […] of Central Bank funding at the time of the merger.
Toto financování by se postupně snižovalo na […].
That funding need would gradually decrease to […].
Nebude-li možné spoléhat se v předpokládaném rozsahu a po předpokládanou dobu na financování centrální banky [25], bude se muset subjekt vzniklý spojením spoléhat na případné další zdroje financování, které by mohly být nákladnější.
If the reliance on Central Bank funding is not feasible to the extent and for the duration projected [25], the merged entity will have to rely on other sources of funding, if they exist, which could be more expensive.
V případě určitých aktiv subjektu vzniklého spojením se jedná dlouhodobá aktiva s pevnou úrokovou sazbou (typicky vlastní směnky), jež budou financována prostřednictvím velmi krátkodobého financování […].
Furthermore, some of the merged entity’s assets are fixed interest rate, long-term assets (typically, promissory notes) which are funded through very short-term funding […].
Proces spojování může vést k vyšším provozním rizikům, k jejichž řešení by opět mohl být zapotřebí další kapitál.
Finally, the merger process may lead to elevated operational risks, which in turn might require further capital.
Pravděpodobnost naplnění těchto rizik je těžké posoudit.
The probability of such risks materialising is difficult to assess.
Tato rizika a nejistoty nebyly zahrnuty v odhadovaných kapitálových potřebách v případě zátěžového scénáře.
Those risks and uncertainties were not incorporated in the expected capital needs in the stress case scenario.
Závazky
The Commitments
Irsko poskytlo ohledně subjektu vzniklého spojením řadu závazků s cílem omezit narušení hospodářské soutěže vyplývající ze státní podpory, kterou společnosti Anglo a INBS obdržely. Veškeré tyto závazky jsou uvedeny v příloze I tohoto rozhodnutí.
Ireland has provided a number of commitments related to the merged entity in order to specifically limit the distortion of competition resulting from the State support received by Anglo and INBS.
Pro účely tohoto rozhodnutí uvedla Komise v 63. až 66. bodě odůvodnění jejich neúplné shrnutí.
Those commitments are attached to this Decision in their entirety in Annex I. For the purposes of this Decision, the Commission has provided a non-exhaustive summary in recitals 63 to 66.
Zákaz vyvíjet nové činnosti a vstupovat na nové trhy: Subjekt vzniklý spojením nebude vyvíjet žádné nové činnosti a nebude vstupovat na nové trhy, tj. nebude provádět činnosti, které by šly nad rámec účelové správy zděděného úvěrového portfolia Anglo a INBS (včetně případného prodeje úvěrů s cílem dosáhnout co nejvyšší zpětně získané hodnoty).
Ban to develop new activities and to enter new markets: The merged entity will not develop any new activities and will not enter new markets, that is to say that the merged entity will not carry out any activities other than those that are consistent with managing the work-out of the Anglo and INBS legacy loan book (including loan sales, where appropriate, to maximise recovery values).
Subjekt vzniklý spojením si zejména zachová svou bankovní licenci a bude ji používat pouze tak dlouho, jak bude zapotřebí pro účelovou správu úvěrových portfolií, a nevyužije ji k vyvíjení nových činností.
In particular, the merged entity will maintain and use its banking licence only as long as necessary for the work-out of the loan portfolios and will not use it to develop new activities.
Správa stávajících aktiv: Subjekt vzniklý spojením bude spravovat stávající obchodní aktiva tak, aby zajistil jejich co nejvyšší čistou současnou hodnotu (dále jen „NPV“) v souladu s běžnou obchodní praxí.
Management of existing assets: The merged entity will manage existing commercial assets in a way that maximises Net Present Value (hereinafter referred to as ‘NPV’) of the assets in accordance with normal commercial practice.
Nebude-li zákazník schopen dodržet podmínky úvěru, subjekt vzniklý spojením tyto podmínky restrukturalizuje pouze tehdy, povede-li tato restrukturalizace ke zvýšení NPV úvěru (tj. pokud je NPV peněžních toků očekávaných v případě restrukturalizace vyšší než současná hodnota peněžních toků, které lze očekávat v případě likvidace).
Specifically, if a client cannot respect the terms of his/her loan, the merged entity will only restructure the lending terms if such a restructuring would lead to enhancing the NPV of the loan (that is to say, if the NPV of the cash flows to be expected from the restructuring is higher than the present value of the cash flows which can be expected from liquidation).
Stručně řečeno bude subjekt vzniklý spojením postupovat při správě portfolia obchodních aktiv stejným způsobem jako soukromý správce majetku při účelové správě podobného portfolia.
In summary, the merged entity will manage its commercial asset portfolio in the same way as a private asset manager would manage the work-out of a similar book.
Pokud jde o hypoteční aktiva subjektu vzniklého spojením, platí obdobně povinnosti, jaké se vztahují na obchodní aktiva.
As regards the merged entity’s mortgage assets, the same obligations that apply to the commercial assets will apply mutatis mutandis.
Zákaz akvizic: Subjekt vzniklý spojením nebude bez předchozího souhlasu Komise nabývat jiné podniky ani účasti v jiných podnicích.
Ban on acquisitions: The merged entity will not acquire or take participations in any other firm, except with the prior consent of the Commission.
Zákaz vyplácet kupóny a provádět svolání podřízených dluhových nástrojů a hybridních kapitálových nástrojů za účelem jejich předčasného splacení: Subjekt vzniklý spojením nebude vyplácet kupóny ani provádět svolání podřízených dluhových a hybridních kapitálových nástrojů, není-li tato povinnost stanovena právními předpisy.
Ban on coupons and exercising calls on subordinated debt and hybrid capital instruments: The merged entity will not pay coupons or exercise calls on subordinated debt instruments and hybrid capital instruments, unless it is legally obliged to do so.
Limit pro nové úvěry: Čisté portfolio komerčních úvěrů subjektu vzniklého spojením nepřekročí odhady uvedené ve společném plánu restrukturalizace o více než […] v každém jednotlivém roce doby trvání plánu.
Cap on new lending: The merged entity’s net commercial loan book will not exceed the forecasts in the joint restructuring plan by more than […] in any single year during the plan period.
Co se týká portfolia hypotečních úvěrů, subjekt vzniklý spojením dále omezí zálohové platby na částky, jež byly smluvně přislíbeny a jež plynou z restrukturalizace stávajících hypotečních facilit.
Concerning the mortgage loan book, the merged entity will limit further advances to contractually committed amounts and amounts arising as part of the restructuring of existing mortgage facilities.
Celková souhrnná výše dalších zálohových plateb v rámci hypoték je v období počínaje 1. lednem 2011 a konče 31. prosincem 2012 omezena na […] a posléze na […] ročně.
The aggregate total of further mortgage advances is capped at a maximum of […] for the period starting 1 January 2011 and ending 31 December 2012, and […] per annum thereafter.
Na portfolio komerčních úvěrů se mimoto vztahují tyto závazky:
In addition, the following lending commitments will also apply to the commercial loan book:
Smluvně přislíbené, avšak dosud nevyplacené částky: Subjekt vzniklý spojením bude moci vyplácet finanční prostředky na základě smluvně přislíbených, avšak dosud nevyplacených úvěrových facilit.
Contractually committed but not yet paid-out amounts: The merged entity will be allowed to advance funds under contractually committed but not yet paid-out loan facilities.
Tyto platby však s ohledem na úvěrové portfolio subjektu vzniklého spojením nepřekročí za celou dobu trvání společného plánu restrukturalizace kumulativně […].
However, such payments will not exceed a cumulative amount of […] over the entire period of the joint restructuring plan with regard to the merged entity’s loan book.
Další financování poskytnuté stávajícím dlužníkům: Subjekt vzniklý spojením nesmí poskytovat další financování, které nebylo v době schválení společného plánu restrukturalizace smluvně přislíbeno (v souladu se závazkem uvedeným v bodě ii)).
Additional financing to existing borrowers: The merged entity may not provide additional financing which is not contractually committed at the time of the approval of the joint restructuring plan (in line with the commitment referred to in point (ii)).
Jako výjimka z tohoto zákazu platí, že tento subjekt může financovat malé dodatečné částky pro stávající regulační skupiny, pokud dodrží závazek uvedený v bodě iii) a
As an exception to that prohibition, the merged entity may finance small additional amounts to existing regulatory groups if it complies with the commitment in point (iii)
je naprosto nezbytné zachovat hodnotu zajištění úvěru (např. uhradit náklady na zachování zajištění, pojištění, daň, zabezpečení, platební neschopnost nebo právní náklady); nebo
It is strictly necessary to preserve the value of the loan collateral (for example, to cover collateral maintenance, insurance, tax, security, insolvency or legal costs); or
toto financování jinak souvisí se zvýšením očekávané zpětně získané hodnoty úvěru či jiného aktiva, měřeno NPV (např. uspokojení základních potřeb dotyčného podniku v oblasti investičního provozního kapitálu nebo likvidity);
It is otherwise related to enhancing the expected recovery value of a loan or other asset on an NPV basis (for example, meeting essential investment working capital or liquidity needs of the underlying business)
subjekt vzniklý spojením může toto dodatečné financování poskytnout pouze za těchto podmínek:
The merged entity may only provide such additional financing where:
je-li dotyčná nominální expozice nižší než […], nesmí dodatečné financování překročit […] nominální expozice,
If the nominal exposure concerned is less than […], the additional financing will not exceed […] of the nominal exposure;
je-li dotyčná nominální expozice v rozmezí od […] do […], nesmí dodatečné financování překročit […],
If the nominal exposure concerned is between […] and […], the additional financing will not exceed […];
je-li dotyčná nominální expozice vyšší než […], nesmí dodatečné financování překročit […] nominální expozice.
If the nominal exposure concerned exceeds […], the additional financing will not exceed […] of the nominal exposure.
Noví dlužníci: Subjekt vzniklý spojením může novému dlužníkovi (nebo skupině dlužníků nazývané rovněž „regulační skupina“) poskytnout půjčku pouze tehdy, jsou-li splněny tyto podmínky:
New borrowers: The merged entity may lend to a new borrower (or a group of borrowers, also called ‘a regulatory group’) only where the following conditions are met:
výnosy jsou použity k snížení expozice stávajícího dlužníka nebo regulační skupiny,
The proceeds are used to reduce the exposure of an existing borrower or regulatory group;
transakce nezvýší celkovou čistou expozici vůči subjektu vzniklému spojením,
The transaction overall does not increase the total net exposure to the merged entity;
nová půjčka zvyšuje očekávané zpětně získané hodnoty (měřeno pomocí NPV) v porovnání s jinými strategiemi restrukturalizace nebo realizace zástav a
The new lending enhances expected recovery values (as measured by NPV) compared to other restructuring or foreclosure strategies; and
nedochází ke kapitalizaci úroků („nabalování úroků“).
There is no capitalisation of interest (‘interest roll-up’)
Jako výjimka z tohoto pravidla platí, že subjekt vzniklý spojením může v případě, že zůstatek úvěru překročí hodnotu nemovitosti zatížené hypotékou, usnadnit jeho splacení prostřednictvím odprodeje nemovitosti, a to poskytnutím dodatečného financování prodávajícímu, které umožní splacení zbývajícího zůstatku, je-li takové financování v souladu se závazkem v bodě iii).
As an exception to that rule, the merged entity may, when the balance of the loan exceeds the value of the mortgaged property, facilitate its redemption through selling off the property by providing additional finance to a vendor enabling the repayment of the outstanding balance if the provision of financing is in line with the commitment in point (iii).
Tato rozhodnutí podléhají předchozímu schválení Komise.
Such determinations will be subject to prior approval by the Commission.
vklady, které v době převodu zděděných vkladů Anglo a INBS na životaschopné instituce drží některá z dceřiných společností Anglo nebo INBS či jejich jménem, vyjma dceřiné společnosti Anglo na ostrově Man;
Deposits which at the time of transferring the legacy deposits of Anglo and INBS to viable institutions, are held by or on behalf of any subsidiary of Anglo or INBS, except the Isle of Man subsidiary of Anglo;
zabezpečené účty (ve prospěch Anglo nebo INBS či jiné osoby) a vklady související nebo spojené s některou regulační skupinou Anglo nebo INBS nebo termínované spořicí účty s odvozeným variabilním úrokem („tracker bond accounts“) podle stavu ke dni, kdy budou vklady Anglo a INBS převedeny na dvě jiné irské banky [26];
Secured accounts (in favour of Anglo or INBS or any other person) and deposits related or connected to a regulatory group from Anglo or INBS or tracker bond accounts at the time of transfer of Anglo’s and INBS’s deposits to two other Irish banks [26];
vklady v jiných měnách než v eurech, amerických dolarech (USD) nebo librách šterlinků (GBP) podle stavu ke dni převodu vkladů.
Deposits denominated in currencies other than euro, US dollar (USD) or pound sterling (GBP) at the time of transferring the deposits.
Tyto nebudou v době splatnosti obnoveny;
They will not be replaced as they mature;
vklady držené nebo účtované v pobočkách v Jersey, Düsseldorfu v Německu nebo ve Vídni v Rakousku.
Deposits held or booked at branches at Jersey, at Dusseldorf, Germany or at Vienna, Austria.
veškeré účty se záporným zůstatkem;
Any account which has a negative balance;
interní kontrolní účty;
Internal control accounts;
účty, které jsou předmětem oznámení o vyšetřování policejním orgánem, orgánem zabývajícím se podvody nebo vyšetřujícím orgánem, a účty, u nichž je takové oznámení vedeno proti jejich majitelům, a
Accounts where the account or the customer to whom the account relates has been the subject of notification of an investigation by any police, fraud or investigative authority; and
veškeré účty INBS identifikované v účetních záznamech převodce pobočkou „[…]“.
All INBS accounts identified in the accounting records of the Transferor by branch ‘[…]’.
Kontrolní správce: Subjekt vzniklý spojením jmenuje kontrolního správce, který bude ověřovat, jak subjekt vzniklý spojením závazky uvedené v příloze I dodržuje. Jmenování kontrolního správce podléhá schválení Komise a platí na dobu tří let.
Monitoring Trustee: The merged entity will appoint a Monitoring Trustee, subject to the Commission’s approval, who will verify adherence by the merged entity with the commitments set out in Annex I. The Monitoring Trustee will be nominated for a period of three years.
Irsko zajistí, aby subjekt vzniklý spojením dodržoval závazky uvedené v příloze I. Irsko bude předkládat pravidelné zprávy o opatřeních přijatých k dosažení souladu s těmito závazky.
Ireland will ensure that the merged entity complies with the commitments set out in Annex I. Ireland will submit regular reports on the measures taken to comply with those commitments.
První zprávu předloží Komisi nejpozději šest měsíců ode dne oznámení tohoto rozhodnutí a poté v šestiměsíčních intervalech.
The first report will be submitted to the Commission not later than six months from the date of notification of this Decision and thereafter at six monthly intervals.
Státní opatření posuzovaná v tomto rozhodnutí
The State measures assessed in this Decision
Společnosti Anglo i INBS obdržely státní podporu ve značné výši.
Both Anglo and INBS have received a substantial amount of State aid.
Po jejich spojení bude řady státních opatření využívat rovněž subjekt vzešlý z tohoto spojení.
After the merger, the merged entity will also benefit from several State measures.
Předmětná opatření jsou popsána v tomto oddíle (viz rovněž tabulka č. 1).
This Section presents those measures (see also Table 1).
Během období záchrany byla ve prospěch Anglo provedena řada opatření státní podpory, která Komise schválila v různých rozhodnutích v této věci [27] a na něž se odkazuje v písmenech a) až v) tohoto bodu odůvodnění a v 67., 68. a 69. bodě odůvodnění:
Over the course of the rescue period, Anglo received several State aid measures which have been approved by the Commission in the various decisions pertaining to this case [27], and which are referred to in points (a) to (v) of this recital and recitals 67, 68 and 69):
státní záruka v rámci systému záruk pro úvěrové instituce (CIFS), jež platí pro vklady Anglo (retailové, komerční, institucionální a mezibankovní), kryté dluhopisy, prioritní dluh a datovaný podřízený dluh v období od 1. října 2008 do 30. září 2010 [28];
A State guarantee under the CIFS scheme covering Anglo’s deposits (retail, commercial, institutional and interbank), covered bonds, senior debt and dated subordinated debt for the period from 1 October 2008 to 30 September 2010 [28];
první rekapitalizace Anglo ve výši 4 miliardy EUR [29];
A first recapitalisation of Anglo for an amount of EUR 4 billion [29];
státní záruky v rámci systému záruk za způsobilé závazky, jež platí pro vklady, prioritní nezajištěné vkladové certifikáty, prioritní nezajištěné obchodní cenné papíry, prioritní nezajištěné dluhopisy a směnky [30];
State guarantees under the ELG scheme covering deposits, senior unsecured certificates of deposit, senior unsecured commercial paper, senior unsecured bonds and notes [30];
opatření na záchranu aktiv ve formě převodu znehodnocených úvěrů na obchodní nemovitosti ve výši 35 miliard EUR [31] na agenturu NAMA, při němž byla uplatněna průměrná srážka ve výši [50–70] % [32];
An asset relief measure in the form of the transfer of EUR 35 billion [31] of impaired commercial property loans to NAMA at an average discount of [50-70] % [32];