natgillin/translations-raw huggingface dataset:
To samé platí pro platby na doplnění jmenovité hodnoty požitkových listů z důvodu jejího snížení po utrpěné ztrátě.
The same applies to payments to top up the nominal value of the participation certificates if it is depleted due to absorption of losses.
Pro financování požitkových listů přijala Förderungsgesellschaft dva úvěry u […].
In order to finance the certificates, Förderungsgesellschaft subscribed two loans with […].
Tyto úvěry jsou po dobu platnosti požitkových listů pevně úročeny ve výši [4–5] % ročně.
These loans bear a fixed interest of [4-5] % over the lifetime of the certificates of participation.
RSGV ručí za tyto úvěry u […]; RSGV získává od Förderungsgesellschaft odměnu za toto ručení ve výši [1,8–2,5] %.
The loan is guaranteed to […] by RSGV, which will receive from Förderungsgesellschaft a guarantee remuneration of [1,8-2,5] %.
Tichý vklad
Silent participation
Zweckverband za tento úvěr platí odměnu ve výši [0,7–1,1] % nad dvanáctiměsíční sazbou EURIBOR.
The remuneration of the loan payable by the Zweckverband amounts to 12-month EURIBOR plus [0,7-1,1] %.
Druhá tranše ve výši 50 mil. EUR byla refinancována za pomoci úvěru od […] za odměnu ve výši [0,7–1,1] % nad sazbou EURIBOR.
The second tranche of EUR 50 million was refinanced using a loan from […], remunerated at EURIBOR plus [0,7-1,1] %.
Na úvěr Zweckverbandu nebyla poskytnuta žádná zvláštní ručení města Kolín nad Rýnem ani města Bonn; ovšem podle stanov Zweckverbandu je dáno neomezené ručení obou měst za závazky Zweckverbandu.
Whilst there is no specific guarantee by either Cologne or Bonn, there exists an unlimited statutory liability of both cities for all liabilities of the Zweckverband pursuant to the statute of incorporation of the Zweckverband.
Spořitelna platí za vklad tichého společníka odměnu ve výši 7,25 % nad dvanáctiměsíční sazbou EURIBOR.
The remuneration paid by Sparkasse Köln Bonn for the silent participation is 12-month EURIBOR plus 7,25 %.
Výše odměny byla stanovena poté, co Deutsche Bank podala tzv. Fairness Opinion (posudek o přiměřené odměně).
That remuneration was set in line with a Fairness Opinion from Deutsche Bank.
Platby odměny jsou vázány na dosažení účetního zisku a nejsou prováděny, pokud spořitelna v daném roce zisku nedosahuje.
The payment of remuneration is subject to a balance sheet profit, and is foregone if Sparkasse KölnBonn reports no profit for the year.
Platba odměny je vyloučena, pokud poměr výše vlastního kapitálu je v okamžiku odměny pod 9 % a platba by vedla v daném účetním období ke ztrátě nebo by tuto ztrátu prohloubila.
A payment is excluded if, at the time it is due, the capital ratio is below 9 % and in so far as the payment would lead to or increase a loss for the relevant accounting year.
Pokud nedojde k platbě odměny, není dána povinnost tyto platby dodatečně provést.
In case of deferral of the payment there is no carry-forward obligation to pay the foregone amount at a later point in time.
Kromě toho se vklad tichého společníka proporcionálně k celkovému kapitálu, který se podílí na ztrátách, podílí na případných účetních ztrátách.
Furthermore, the silent participation absorbs balance sheet losses in proportion to the total loss-absorbing capital.
Plán restrukturalizace stanoví zaměření spořitelny na obchodní model podle stanov, a to regionálně zaměřené spořitelny.
According to the restructuring plan, Sparkasse KölnBonn will focus on its statutory business model of a regional savings bank.
Tato finanční instituce se bude soustředit na služby typické pro maloobchodní banku, tj. soukromé zákazníky a MSP, stáhne se z obchodních činností jako obchodování na vlastní účet a investice do strukturovaných produktů a prodá dceřiné společnosti, které nepatří k hlavnímu oboru činnosti.
The Bank will concentrate on providing typical retail banking services to its traditional customer segments, being private customers and SMEs, and withdraw from other activities such as proprietary trading or investments in structured products and divest non-core subsidiaries.
Spořitelna dále výrazně sníží svoje správní náklady.
Further, the Bank will significantly reduce its administrative expenses.
Hlavním oborem činnosti spořitelny budou zákazníci usazení v hospodářském prostoru Kolín nad Rýnem – Bonn v segmentech soukromí zákazníci, privátní bankovnictví, MSP, firemní a institucionální zákazníci.
Sparkasse KölnBonn will focus on the services to customers located in the Cologne-Bonn region in the segments for private customers, private banking, SMEs, and corporate and institutional clients.
V segmentu firemních zákazníků se spořitelna bude soustředit na zákazníky s ročním obratem nižším než 250 mil. EUR.
The Bank will focus on corporate clients with a yearly turnover below EUR 250 million.
Spořitelna sníží svoje největší prvky úvěrové angažovanosti mj. zkrácením úvěrových linek, přijetím dodatečných záruk a převodem úvěrového rizika na jiné finanční instituce.
Sparkasse KölnBonn will reduce its largest credit exposures by limiting the credit lines, requesting additional collateral or transferring risks to other credit institutions.
Spořitelna již omezila obchodování na vlastní účet z původní hodnoty 550 mil. EUR na současnou hodnotu [20–23] mil. EUR a má v úmyslu je zcela ukončit.
Sparkasse KölnBonn has already decreased its proprietary trading portfolio from originally EUR 550 million to currently EUR [20-23] million, which will be further reduced to 0.
Spořitelna se v budoucnu vzdá veškerého obchodování na vlastní účet a zvažuje, že se vzdá svého statusu jakožto tzv. institutu obchodní knihy (Handelsbuchinstitut), takže zbývající a co do rozsahu omezené činnosti obchodování na vlastní účet budou vedeny jako obchody bankovní knihy.
The Bank will cease all proprietary trading activities in the future and considers giving up its status as trading book institute, thus accounting all remaining limited trading activities in the banking book.
Budou omezeny na určité produkty a nebudou smět překročit určité denní úvěrové riziko (riziko tržní ceny < [3–5] mil. EUR; viz příloha I, bod 2).
They will be qualitatively limited to certain products and have to respect a quantitative daily exposure limit (market risk < EUR [3-5] million, see Annex I, point 2).
Jedna z hlavních příčin ztrát spořitelny v roce 2008 byly investice do tzv. ABS portfolií a Strategic Assets Allocation portfolií (dále též „SAA“). Nákupem ABS-portfolia nabyla spořitelna geograficky diverzifikovaná aktiva [5], mj.
One of the main sources of Sparkasse KölnBonn’s losses in 2008 was its investments in so-called ABS and Strategic Assets Allocation (‘SAA’) portfolios.
RMBS [6], CDO [7], CMBS [8], ABS [9] a CLO [10], která měla z velké části rating AAA.
At the time of investment in ABS portfolio, Sparkasse KölnBonn acquired geographically diversified [5] and predominantly AAA-rated assets, including RMBSs [6], CDO [7] s, CMBSs [8], ABSs [9] and CLOs [10].
Na konci roku 2007 bylo ABS-portfolio uvedeno v účetní závěrce spořitelny s hodnotou 1,05 mld.
As per the end of 2007 the ABS portfolio amounted to EUR 1,05 billion in Sparkasse KölnBonn’s accounts.
EUR. U SAA-portfolia se jedná o diverzifikovaná aktiva ve formě cenných papírů řízená skrze zvláštní fond, která se skládají mj. z mezinárodních kapitálových podílů, REITs [11] a dluhopisů (včetně kategorií High Yield (cenné papíry s vysokým výnosem) a Emerging Markets).
SAA is an investment in special funds, through which Sparkasse KölnBonn held a diversified portfolio consisting among others of international equity shares, REIT [11] and bonds including High Yield and Emerging Markets.
Na konci roku 2007 bylo toto portfolio uvedeno v účetní závěrce spořitelny s hodnotou 2,2 mld.
As per the end of 2007 this portfolio was accounted for at EUR 2,2 billion in Sparkasse KölnBonn’s books.
EUR. I přes úsilí spořitelny o širokou diverzifikaci ABS a SAA-portfolií vedla finanční krize k citelnému snížení hodnoty těchto cenných papírů.
Although Sparkasse KölnBonn aimed at widespread diversification of its ABS and SAA portfolios, they were significantly affected by the financial crisis.
V roce 2008 musela spořitelna provést odpisy ve výši 249 mil. EUR [12], které se týkaly hlavně obou portfolií; již v roce 2007 musela provést odpisy ve výši 108 mil. EUR.
Both portfolios mainly contributed to the write-downs of EUR 249 million [12] that Sparkasse KölnBonn had to recognise on its investment portfolio in 2008, in addition to EUR 108 million already recorded in 2007.
Podle plánu restrukturalizace spořitelny neodpovídají investice do ABS a SAA rizikovému profilu tradiční spořitelny a jejímu novému strategickému zaměření na hlavní obor činnosti.
In its restructuring plan Sparkasse KölnBonn classified the ABS and SAA investments as not in line with the risk profile and its strategic reorientation towards a traditional savings bank.
Německo přislíbilo, že spořitelna dodrží omezení týkající se kuponových plateb (příloha I, bod 7) a reklamy (příloha I, bod 9), zákazu převzetí (příloha I, bod 8) jakož i zákazu cenového vůdcovství. Posledně uvedené omezení stanoví, že spořitelna do konce roku 2014 nebude pro vklady a financování bydlení nabízet nižší ceny než konkurent s nejlepšími cenami mezi deseti největšími konkurenty (u vkladové činnosti jsou rozhodné tržní podíly na relevantním trhu v hospodářské oblasti Kolín nad Rýnem/Bonn a u financování bydlení tržní podíly na nových obchodech ve Spolkové republice Německo; viz příloha I, bod 5).
Germany commits that the Bank will respect restrictions on coupon payments (Annex I, point 7), advertisement (Annex I, point 9) and acquisition bans (Annex I, point 8) and a price leadership ban which stipulates that until the end of 2014 Sparkasse KölnBonn will not offer better rates for deposits and mortgages than the best out of its 10 largest competitors (for deposits in terms of market shares of competitors active in the relevant market in the Cologne-Bonn region and for mortgages in terms of market share in new production in Germany, see Annex I, point 5).
Restrukturalizace dceřiných společností
Restructuring of subsidiaries
Spořitelna chce snížit počet svých dceřiných společností o třetinu.
Sparkasse KölnBonn plans to reduce its holding of subsidiaries by one third.
Zaprvé má být zcizením dceřiných společností [14], které nepatří k hlavnímu oboru činnosti a které se podílejí na regionálních rozvojových projektech nebo na komunálních projektech anebo na záměrech výstavby sociálních bytů, sníženo úvěrové riziko a zranitelnost spořitelny.
First, the divestments of non-core subsidiaries [14], which are active in regional development projects or communal and social housing, aim at reducing Sparkasse KölnBonn’s risk exposure and vulnerability.
Zadruhé má být ze zisků z prodeje kapitálových účastí, které nemají bezprostřední vazbu na obchodní činnost spořitelny, financována její restrukturalizace (viz příloha I, bod 10).
Second, the sale of stakes in entities which are only indirectly related to Sparkasse KölnBonn’s activities, aims at generating profits to finance the restructuring of Sparkasse KölnBonn (see Annex I, point 10).
Úplný seznam dceřiných společností, které mají být zcizeny, se nalézá v příloze I, bodech 10 a 13.
A complete list of subsidiaries to be divested is given in Annex I, points 10 and 13.
K poslední skupině patří mj. účasti na podnicích RW Holding AG, S ProFinanz Versicherungsmakler GmbH, Schufa Holding AG a neue leben Pensionsverwaltung AG.
Examples of divestments in the second group are stakes in companies such as RW Holding AG, S ProFinanz Versicherungsmakler GmbH, Schufa Holding AG and neue leben Pensionsverwaltung AG.
Tyto účasti byly již prodány a vynesly příjmy o celkové výši cca. [25–35] mil. EUR.
Those sales have already been completed and have resulted in proceeds totalling approximately EUR [25-35] million.
U některých dceřiných společností o prodejní hodnotě cca. [70–100] mil. EUR očekává spořitelna s ohledem na charakter těchto podniků jen malý zájem o koupi ze strany soukromých subjektů.
For some subsidiaries, which account for approximately EUR [70-100] million, Sparkasse KölnBonn expects little interest from private third-party purchasers.
Tento malý zájem je způsoben zejména skutečností, že se jedná především o malé podniky, které jsou ve spolupráci s městem Kolín nad Rýnem činné ve výstavbě sociálních bytů a regionálním rozvoji nebo jejichž vlastnická struktura je již v současnosti silně určována majetkovou účastí města Kolín nad Rýnem.
That low interest is mainly due to the character of those entities, as they are small, involved in social housing and regional development in cooperation with the City of Cologne, or their ownership structure, which is already dominated by the City of Cologne.
Spořitelna proto zvažuje, že tyto činnosti prodá [městu Kolín nad Rýnem nebo určité společnosti provázané s městem Kolín nad Rýnem].
Therefore, the Bank is considering selling those activities to [the City of Cologne or a company associated with the City of Cologne].
Převod by měl být proveden za tržní cenu, která bude stanovena nezávislým znalcem.
The transfer would take place at market value, assessed by an independent expert.
Aktiva dceřiných společností, které mají být prodány městu Kolín nad Rýnem, se týkají zejména obchodů s nemovitostmi.
The assets held by the subsidiaries to be sold to the City of Cologne are mainly related to real estate activities.
V důsledku provedení opatření restrukturalizace sníží spořitelna svoje rizikově vážená aktiva (RWA) o [2–5] mld. EUR na [15–20] mld. EUR (tj. o [15–20] %). (Přičemž není vzat v úvahu růst hlavní činnosti podniku během fáze restrukturalizace).
In consequence of the implementation of the restructuring measures, the Bank will reduce its risk-weighted assets (RWA) by EUR [2-5] billion to EUR [15-20] billion (i.e. by [15-20] %) (without taking into account future growth in the core business over the restructuring period).
Pokud by byl vzat v úvahu růst hlavní činnosti podniku, dosahovalo by snížení aktiv v rámci restrukturalizačních opatření 5 %.
When growth in the core business is accounted for, the restructuring measures will result in a total assets reduction of 5 %.
Obnovení rentability podle základního scénáře a podle pesimistického scénáře
Ability to return to viability in base and stress case
Německo navrhlo základní scénář a pesimistický scénář, aby prokázalo, že spořitelna je schopna v dlouhém období opět dosahovat rentability.
Germany has submitted a base and a stress scenario with the aim of demonstrating Sparkasse KölnBonn’s ability to restore its long-term viability.
Vychází se z předpokladu, že růst HDP se bude během celého období restrukturalizace pohybovat na stejné moderátní úrovni a že míra nezaměstnanosti bude dále růst do roku 2011 a poté bude pomalu klesat.
The unemployment rate is expected to continue rising until 2011 and fall slowly thereafter.
Pro rok 2010 se očekává zlepšení obchodního klimatu, který je v současnosti nepříznivý a charakterizovaný nízkými úrokovými sazbami. Toto zlepšení má trvat během zbývajícího období restrukturalizace.
Finally, it is expected that the currently unfavourable, low-interest rates environment will improve in 2010 and then remain unchanged for the rest of the restructuring period.
Schéma 1 obsahuje nejdůležitější ukazatele pro spořitelnu pro roky 2008–2014.
Chart 1 below illustrates the main financial performance indicators of Sparkasse KölnBonn for the years 2008-2014.
Sparkasse KölnBonn – Zisk před zdaněním 2010–2014 (základní scénář)
Sparkasse KölnBonn’s pre-tax profit 2010-2014 in base case
Schéma 1
Chart 1
Ukazatele Sparkasse KölnBonn pro období 2008–2014 (základní scénář)
Sparkasse KölnBonn’s main financial performance indicators for 2008-2014 — base case
RVA [15](v mld. EUR)
RWA [15](EUR bn)
Kvóta Tier-1 [16]
Tier-1 ratio [16]
Pesimistický scénář a analýza citlivosti
Stress case and sensitivity analysis
Podle pesimistického scénáře budou ukazatele kapitálové přiměřenosti spořitelny a celé konsolidované skupiny po celé období restrukturalizace výrazně nad hodnotami stanovenými právními předpisy.
According to the stress case scenario, the capital ratios for Sparkasse KölnBonn and for the whole consolidated group will remain well above the minimum regulatory requirements throughout the restructuring period.
Tabulka 2 a schema 2 obsahují nejdůležitější ukazatele Sparkasse KölnBonn pro roky 2008–2014 podle pesimistického scénáře.
Table 2 and Chart 2 below illustrate the main financial performance indicators of Sparkasse KölnBonn for the years 2008-2014 in the stress case.
Sparkasse KölnBonn – Zisk před zdaněním 2010–2014 (pesimistický scénář)
Sparkasse KölnBonn’s pre-tax profit 2010-2014 in stress case
Pesimistický scénář
Stress case
Schema 2
Chart 2
Ukazatele Sparkasse KölnBonn pro období 2008–2014 (pesimistický scénář)
Sparkasse KölnBonn’s main financial performance indicators for 2008-2014 — stress case
RVA [17](v mld. EUR)
RWA [17](EUR bn)
Kvóta Tier-1 [18]
Tier-1 ratio [18]
S ohledem na skutečnost, že příjmy spořitelny jsou nejsilněji zasaženy současnými nízkými úrokovými sazbami, byla provedena citlivostní analýza s ohledem na úrokové sazby (scénář 1: posun křivky úrokové sazby nahoru o 100 bazických bodů; scénář 2: posun dolů o 50 bazických bodů).
Because the current low level of short-term interest rates constitutes the main constraint on the Bank’s earnings, an additional sensitivity analysis of the interest rates has been conducted (scenario 1: upward shift of the interest curve by 100 bps, scenario 2: its downward shift by 50 bps).
Analýza potvrdila, že dále rostoucí úrokové sazby by pro rentabilitu spořitelny byly přínosné, zatímco klesající úrokové sazby by rentabilitu snížily; lineární snížení krátkodobých úrokových sazeb o 50 bazických bodů by vedl ke snížení zisku o [20–25] mil. EUR ročně.
The analysis confirmed that further increasing interest rates would improve Sparkasse KölnBonn’s profitability, whereas decreasing interest rates would reduce its profitability, i.e. a linear decrease of 50 bps of the short-term interest rates would lead to a reduction of EUR [20-25] million of profits per year.
Celkově z citlivostní analýzy předané Německem vyplývá, že citlivost spořitelny na výraznější změny úrokových sazeb je omezená.
Overall the sensitivity analysis provided by Germany demonstrates that Sparkasse KölnBonn’s vulnerability to major interest rate shocks is limited.
Správa a řízení společnosti
Corporate governance
V mezidobí se korporátní řízení spořitelny zlepšilo.
Since then, improvements to the corporate governance of Sparkasse KölnBonn have been implemented.
S ohledem na nezbytné strukturální změny u vlastníků po sloučení obou spořitelen v roce 2005 je pro důležitá rozhodnutí ve sdružení Zweckverband zapotřebí kvalifikovaná většina hlasů akcionářů; kvalifikovaná většina byla stanovena na 85 % a je tedy vyšší než majetková účast každého jednotlivého města.
Due to the change in the structure of the Bank’s responsible public institution (Träger) after the merger of 2005, important decisions in the Zweckverband are taken by qualified majority of shareholder’s votes, which is set at 85 % at least, a level exceeding the participation held by any single city.
Byl snížen počet a velikost orgánů spořitelny; mj. také výrazné zmenšení správní rady a představenstva [20].
The number and size of the institute’s bodies have been reduced, including major reductions in the size of the Supervisory and Management Boards [20].
Výbor pro majetkové účasti, který se skládal ze třech členů představenstva a který byl u bývalé Stadtsparkasse Köln oprávněn činit předběžná rozhodnutí o investicích dceřiných společností, byl zrušen.
The Participation Committee consisting of three members of the Management Board, which in the former Stadtsparkasse Köln was entitled to pre-decide on investment in subsidiaries, was dissolved.
Zodpovědnost za investiční politiku ve věcech kapitálových účastí, které je třeba hodnotit podle ekonomických kritérií, byla předána představenstvu.
The Management Board took over responsibility for investment policy in respect of equity engagements, which are to be assessed according to economic criteria.
Veškeré nové investice spořitelny musejí být kromě toho schváleny správní radou.
Additionally, any new investment entered into by Sparkasse KölnBonn requires the approval of the Supervisory Board.
Spořitelna musela vytvořit rizikový výbor a auditní výbor a dát těmto útvarům dalekosáhlé kontrolní pravomoci, aby splnila svoje povinnosti podle novelizovaného zákona o spořitelnách.
The changes in the Savings Banks Act obliged the Bank to establish risk and accounting committees and provide them with far-reaching control powers.
Zákon kromě toho stanoví, že členové správní rady musejí mít odborné znalosti potřebné pro hodnocení a kontrolu obchodní činnosti spořitelny.
The law also requires members of the Supervisory Board to possess qualifications necessary to assess and control operations of a savings bank.
Představenstvo nese výlučnou zodpovědnost za správu spořitelny a není vázáno pokyny správní rady nebo vlastníků.
The Management Board bears sole and comprehensive responsibility for management of the Bank and is not bound by any instructions of the Supervisory Board or the shareholders.
Kromě již provedených zlepšení struktury řízení společnosti posílí spořitelna své podnikové řízení skrze navýšení počtu nezávislých [21] členů správní rady ze současných 2 na budoucí 4 z celkového počtu 18 členů.
In addition to the already implemented improvements to the corporate governance structure, Sparkasse KölnBonn will further strengthen its governance by increasing the number of independent [21] members of the Supervisory Board from two (at present) to four out of 18.
Výbor pro majetkové účasti ztratí automaticky význam poté, co spořitelna zcizí většinu svých dceřiných společností.
The former will naturally lose its importance once Sparkasse KölnBonn has divested the major part of its subsidiaries.
Hybridní kapitálové nástroje
Hybrids
Tichý vklad je podřazen oběma druhům požitkových listů.
The silent participation is junior to both certificates.
Jak plyne z tabulky 3, nebyly již od roku 2008 na hybridní kapitál vypláceny žádné kuponové platby.
As shown in Table 3 below, since 2008 no coupon payments on hybrids have been made.
Výplata zisku Sparkasse KölnBonn pro období 2009–2014 (základní scénář)
Sparkasse KölnBonn’s profit distribution in 2009-2014 (base case)
Výplata zisku podle kapitálových nástrojů
Profit distribution according to capital instruments
Požitkové listy společnosti Förderungsges
State's certificates of
Účast na ztrátě
Loss absorption
0Znovudoplnění kapitálu
replenishment
Kupón
Coupon
Zákaznické požitkové listy
Private certificates of
Německo ujistilo, že spořitelna – s výjimkou smluvních závazků – nebude provádět žádné kuponové platby na hybridní kapitál soukromých investorů (viz příloha I, bod 7).
Germany has provided the commitment that the Bank will not proceed with any coupon payments on the hybrid capital held by private investors, except for what it is contractually obliged to pay (see Annex I, point 7).
Další příčinou finančních obtíží spořitelny byla její majetková účast na WestLB.
Another source of Sparkasse KölnBonn’s difficulties was its participation in WestLB.
Spořitelně vznikly ztráty v celkové výši […] mil. EUR, neboť jakožto členka Rýnského svazu spořitelen (RSGV) přispívala k doplnění rezervního fondu, který byl Svazem spořitelen zřízen jako bezpečnostní síť pro členy svazu a pro zemské banky.
In the past Sparkasse KölnBonn incurred losses amounting to EUR […] million, because as a member of the regional savings banks association it contributed to the reserve fund established by the savings bank association as a safety net for its members and the Landesbanks.
Rezervní fond byl využit při záchranných opatřeních ve prospěch WestLB v roce 2008.
In the context of the WestLB rescue in 2008 the fund had to intervene.
Zbývající riziková expozice trvá z důvodu nepřímé účasti spořitelny na WestLB a přetrvávajícím nepřímém ručení za tzv. „Bad Bank“ náležející k WestLB skrze RSGV.
The remaining risk exposure is linked to Sparkasse KölnBonn’s indirect holding in WestLB and remaining indirect liability for WestLB’s bad bank via RSGV.