natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Poskytnutí úvěrové linky na likviditu ve výši [200–400] milionů EUR subjektu vzniklému spojením po prodeji a zachování úvěrové linky pro obchodní cenné papíry ve výši [150–500] milionů EUR ve prospěch společnosti BPN ze strany společnosti CGD představuje státní podporu.
The grant by CGD of a EUR [200-400] million liquidity line to the combined entity after the sale and the maintenance of a credit line of commercial paper of EUR [150-500] million in favour of BPN constitute state aid.
Možná podpora poskytnutá kupujícímu
Possible aid to the buyer
V bodě 49 sdělení o bankovnictví je uvedeno, že aby se zajistilo, že nebude poskytnuta podpora kupci finanční instituce prodávané státem, je důležité, aby se dodržely určité podmínky prodeje, a zejména aby byl proces prodeje otevřený, transparentní, nediskriminační a bezpodmínečný, prodej se uskutečnil za tržních podmínek a stát stanovil co nejvyšší prodejní cenu dotčeného jmění a závazků.
According to point 49 of the Banking Communication, in order to ensure that no aid is granted to the buyer of a financial institution sold by the State, it is important that certain requirements are respected and in particular that: the sale process is open, transparent, non-discriminatory and unconditional, the sale takes place on market terms, and the State maximises the sale price for the assets and liabilities involved.
Co se týká prvního požadavku, ačkoli byl postup prodeje zahájen jako otevřené a bezpodmínečné nabídkové řízení, závazná nabídka, kterou předložila společnost BIC, nebyla konečná, co se týká řady podstatných aspektů navrhované transakce, včetně konečného rozsahu aktiv a závazků společnosti BPN, která má společnost BIC získat, a přesného počtu převzatých poboček a pracovníků.
Concerning the first requirement, while the sale process started as an open and unconditional tender procedure, the binding offer submitted by BIC was not final as regards several material aspects of the proposed transaction, including the ultimate extent of BPN’s assets and liabilities that BIC intended to acquire, and the exact number of branches and the number of staff to be taken over.
Rámcová smlouva zejména nestanoví aktiva a závazky, které společnost BIC převezme, navzdory jednoznačnému upřesnění, že společnost BPN bude mít v okamžiku prodeje vlastní kapitál ve výši [200–400] milionů EUR. Jinými slovy, nabídka společnosti BIC ze dne 20. července 2011 ani rámcová smlouva nestanoví jednoznačně, co společnost BIC kupuje, stanoví však přesnou cenu.
In other words, neither the BIC offer of 20 July 2011 nor the Framework Agreement clearly specify what BIC is buying, but both fix a precise price for it.
V této souvislosti je důležité uvést, že se rámcová smlouva neměla odchylovat od podmínek závazné nabídky společnosti BIC ze dne 20. července 2011 tím, že poskytne společnosti BIC a/nebo subjektu vzniklému spojením další výhody.
In this connection, it is important to note that the Framework Agreement should not deviate from the terms of BIC’s binding offer of 20 July 2011 by providing additional advantages to BIC and/or the combined entity.
Vzhledem k velmi neurčitým podmínkám závazné nabídky ze dne 20. července 2001 však mohla společnost BIC ve skutečnosti velmi snadno získat od státu další ústupky, například omezením rozsahu aktiv a závazků, které skutečně převezme.
Indeed, given the very loose terms of the 20 July 2011 binding offer, BIC could very well extract additional concessions from the State, e.g. by reducing the extent of the assets and liabilities it effectively acquires.
Takovéto dodatečné ústupky by vedly k vyššímu poměru kmenového kapitálu tier 1, než bylo uvedeno v nabídce společnosti BIC ze dne 20. července 2011, aniž by to odporovalo podmínkám prodeje.
Such additional concessions would result in a higher core tier 1 ratio than the BIC offer of 20 July 2011 implied, without contradicting the terms of the sale process.
Komise proto vítá závazek Portugalska, že omezí úroveň kapitalizace společnosti BPN ke dni prodeje na kmenový kapitál tier 1 ve výši [10–18] %, jak se předpokládalo v nabídce společnosti BIC.
The Commission therefore welcomes Portugal’s commitment to limit the level of capitalisation of BPN on the date of the sale to [10-18] % of core tier 1 capital, as implied in BIC’s offer.
Další závazek Portugalska, že společnost BIC vrátí kapitál spojený s nesplácenými půjčkami, které vrátí státu nebo jednotce ve vlastnictví státu po prodeji, zajišťuje, aby se po prodeji úroveň kmenového kapitálu tier 1 nepřiměřeně nezvýšila.
The additional commitment of Portugal for BIC to give back the capital linked to any non-performing loans that it would return to the State or to a state -owned vehicle after the sale ensures that the level of core tier 1 capital will not be unduly increased after the sale.
Jak je prokázáno v bodě 6.1.1.3, všechna opatření spojená s prodejem společnosti BIC zahrnují státní prostředky.
As demonstrated in section 6.1.1.3 all the measures linked to the sale to BIC involve state resources.
Vzhledem ke skutečnosti, že v nabídce společnosti BIC ze dne 20. července 2011 ani v rámcové smlouvě nebyla stanovena výše kmenového kapitálu tier 1 společnosti BPN (oba dokumenty uvádějí pouze absolutní výši kapitálu ve společnosti BPN k okamžiku prodeje bez přihlédnutí k rizikově váženým aktivům banky nebo k právu společnosti BIC vybrat aktiva a závazky, které mají být před prodejem převedeny na jednotky pro speciální účel), Komise podotýká, že je možné, že společnost BPN bude mít nakonec poměr kmenového kapitálu tier 1, který je vyšší, než bylo uvedeno v nabídce.
In the absence of a determination of the core tier 1 capital of BPN in the BIC offer of 20 July 2011 or the Framework Agreement (both of which only indicate the absolute amount of capital to exist in BPN at the moment of the sale without taking into account the bank’s RWA or the right to BIC to select assets and liabilities to be transferred to the SPVs prior to the sale), the Commission notes that it is possible that BPN may end up with a core tier 1 ratio in excess of what was implied in the offer.
Podle informací, které předložily portugalské orgány, představuje úroveň kapitálu uvedená v nabídce společnosti BIC ze dne 20. července 2011 kmenový kapitál tier 1 ve výši [10–18] %.
According to information submitted by the Portuguese authorities, [10-18] % of core tier 1 is the level of capital implied in BIC’s offer of 20 July 2011.
Komise však podotýká, že se Portugalsko zavázalo omezit úroveň kapitalizace společnosti BPN ke dni prodeje na kmenový kapitál tier 1 ve výši [10–18] %, jak je uvedeno v nabídce společnosti BIC.
The Commission notes however that Portugal has undertaken to limit the level of capitalisation of BPN on the date of the sale to [10-18] % of core tier 1 capital, as implied by BIC’s offer.
To státu umožní stanovit co nejvyšší prodejní cenu dotčeného jmění a závazků.
This will allow the State to maximise the sale price for the assets and liabilities involved.
Tento závazek je nezbytný, aby bylo zajištěno, že společnosti BIC nebude poskytnuta výhoda.
This commitment is necessary to ensure that no advantage is granted to BIC.
Dodatečný závazek Portugalska, že společnost BIC vrátí kapitál spojený s nesplácenými půjčkami, které po prodeji vrátí státu nebo jednotce ve vlastnictví státu, zajišťuje, že se výše kmenového kapitálu tier 1 po prodeji dále nezvýší.
The additional commitment of Portugal for BIC to give back the capital linked to any non-performing loans that it would return to the State or to a state-owned vehicle after the sale ensure that the level of core tier 1 capital will not be increased further after the sale.
Tento dodatečný závazek je nezbytný, aby společnost BIC nebyla zvýhodněna.
This additional commitment is necessary to avoid conferring an advantage on BIC.
Dotyčná opatření jsou selektivní, jelikož zvýhodňují konkrétní subjekt, společnost BIC, a nepřímo rovněž subjekt vzniklý spojením.
The measures concerned are selective as they benefit a specific entity, namely BIC, and implicitly also the combined entity.
Vzhledem k závazkům, které poskytlo Portugalsko, může Komise vyvodit závěr, že konečné výsledky postupu, včetně prvků sjednaných se společností BIC v rámcové smlouvě, by výsledek nabídkového řízení nezměnily a postup prodeje společnost BIC nezvýhodní.
In view of the commitments granted by Portugal, the Commission can conclude that the final results of the process, including the elements agreed upon with BIC in the Framework Agreement, would not have altered the outcome of the tendering procedure and no advantage is granted to BIC by the sale process.
Vyčíslení podpory
Quantification of the aid
Společnost BPN a subjekt vzniklý spojením, který bude pokračovat v ekonomických činnostech společnosti BPN, měly prospěch z řady opatření státní podpory, která jsou shrnuta níže:
BPN and the combined entity that will continue BPN’s economic activities benefited from several state aid measures as summarised below:
Opatření podpory ve prospěch společnosti BPN a subjektu vzniklého spojením
Aid measures granted to BPN and the combined entity
Částka v milionech EUR
Amount EUR million
Půjčky poskytnuté společností CGD před zestátněním
a. Loans granted by CGD before nationalisation
Převod aktiv v hodnotě 3,9 miliardy EUR na jednotky pro speciální účel před nabídkovým řízením
b. Transfer of EUR 3,9 billion of assets to the SPVs before the tender process
Od 1800 do 4000
Between 1800 and 4000
Navýšení kapitálu státem dne 15. února 2012
c. Capital injection by the State of 15 February 2012
Úvěrové linky poskytnuté BPN společností CGD (ke dni 31. prosince 2011)
d. Liquidity lines granted by CGD to BPN (as of 31 December 2011)
z toho úvěrové linky, na něž se vztahuje výslovná státní záruka
of which covered by an explicit state guarantee
Úvěrové linky požadované společností BIC pro subjekt vzniklý spojením
e. Liquidity lines requested by BIC for the combined entity
z toho zachování stávajícího programu obchodních cenných papírů
of which maintenance of the existing commercial paper programme
z toho nová úvěrová linka
of which new liquidity line
Za prvé je třeba uvést, že ne všechna tato opatření podpory se považují za kumulativní, jelikož podle portugalských orgánů nahradila některá opatření jiná (např. prvotní půjčky poskytnuté společností CGD před zestátněním byly nahrazeny obchodními cennými papíry, které společnost BPN vydala po zestátnění).
First, it must be noted that these aid measures are not all to be considered as cumulative, as according to the Portuguese authorities, some measures replaced others (for example, the initial loans granted by CGD before nationalisation were replaced by the commercial paper issued by BPN after nationalisation).
Opatření b) a c) zahrnují kapitálové vklady, nebo jsou rovnocenné kapitálovým vkladům.
Measures b and c either involve capital injections or are equivalent to capital injections.
Činí nejméně 3 miliardy EUR, tj. přibližně 50 % bilanční sumy společnosti BPN před zestátněním.
They amount to at least EUR 3 billion, or around 50 % of BPN’s balance sheet before nationalisation.
Celková výše státních záruk za program emise obchodních cenných papírů, které Portugalsko poskytlo společnosti BPN od zestátnění, činí 5 miliard EUR, přičemž ke dni 31. prosince 2011 byla využita částka ve výši 4,5 miliardy EUR.
In addition, the total amount of state guarantees on the commercial paper issuance programme granted by Portugal in favour of BPN since nationalisation amounts to EUR 5 billion, EUR 4,5 billion of which had been used as at 31 December 2011.
Společnost BIC je mimoto oprávněna převést vklady s cenou nad […] základních bodů, nebo získat od státu protiplnění za tento rozdíl, a to s náklady, které Portugalsko odhadlo na přibližně […] EUR. Převod nákladů spojených se soudními spory na stát a převod dalších aktiv a závazků v rámci prodeje, včetně nesplácených půjček, z rozvahy společnosti BPN na jednotky pro speciální účel zahrnuje další podporu, kterou Portugalsko považovalo za nevyčíslitelnou.
In addition, there is the right for BIC to transfer deposits with a pricing above […] bps or to have the State remunerate the difference, with a cost estimated by Portugal as amounting to around EUR […]. Finally, the transfer to the State of costs linked to litigation, and the transfer in the context of the sale of additional assets and liabilities, including non-performing loans, from the balance sheet of BPN to the SPVs, involve additional aid, which was considered non quantifiable by Portugal.
Slučitelnost jednotlivých opatření podpory: použití čl. 107 odst. 3 písm. b) SFEU
Compatibility of the various aid measures: application of Article 107(3)(b) TFEU
Podle čl. 107 odst. 3 písm. b) Smlouvy o fungování Evropské Unie je Komise zmocněna prohlásit za slučitelné s vnitřním trhem podpory, které mají „napravit vážnou poruchu v hospodářství některého členského státu“.
Article 107(3)(b) of the Treaty on the Functioning of the European Union empowers the Commission to declare aid compatible with the internal market if it is intended ‘to remedy a serious disturbance in the economy of a Member State’.
Komise uznává, že světová finanční krize může vyvolat vážnou poruchu v hospodářství některého členského státu a že k nápravě této poruchy mohou být vhodná opatření na podporu bank.
The Commission has acknowledged that the global financial crisis can create a serious disturbance in the economy of a Member State and that measures supporting banks may be apt to remedy that disturbance.
Tato analýza byla potvrzena ve sdělení o bankovnictví, sdělení o rekapitalizaci [42], sdělení o znehodnocených aktivech [43] a sdělení o restrukturalizaci [44].
That analysis has been confirmed in the Banking Communication, Recapitalisation Communication [42], the Impaired Assets Communication [43] (IAC) and the Restructuring Communication [44].
Komise i nadále zastává názor, že vzhledem k opětovnému napětí na finančních trzích lze státní podpory schvalovat podle čl. 107 odst. 3 písm. b) Smlouvy.
The Commission continues to take the view that state aid may be approved pursuant to Article 107(3)(b) of the Treaty in view of the reappearance of stress in financial markets.
Komise tento názor potvrdila přijetím sdělení z roku 2011 o prodloužení použití pravidel pro poskytování státní podpory ve prospěch bank v souvislosti s finanční krizí po dni 31. prosince 2011 [45].
The Commission confirmed that view by adopting the 2011 Prolongation Communication that prolongs beyond 31 December 2011 the application of state aid rules to support measures in favour of banks in the context of the financial crisis [45].
Portugalsko bylo finanční a hospodářskou krizí postiženo obzvláště silně.
Portugal in particular has been severely hit by the financial and economic crisis.
Její dopady byly potvrzeny v různých rozhodnutích Komise [46] schvalujících opatření, která přijaly portugalské orgány v boji proti finanční krizi.
Its effects have been confirmed in the Commission’s various decisions [46] approving the measures taken by the Portuguese authorities to combat the financial crisis.
V úvahu je nutno vzít rovněž problematickou hospodářskou a finanční situaci, která dne 7. dubna 2011 vedla k podání oficiální žádosti Portugalska o mezinárodní pomoc, jež měla za následek podepsání memoranda o porozumění dne 17. května 2011.
In addition, account should be taken of the challenging economic and financial situation which led to an official request for international assistance from Portugal on 7 April 2011, leading to the signing of the MoU on 17 May 2011.
Komise má za to, že by neřízený úpadek společnosti BPN měl pro portugalské hospodářství vážné důsledky.
The Commission considers that the disorderly failure of BPN would entail serious consequences for the Portuguese economy.
Opatření proto lze posoudit podle čl. 107 odst. 3 písm. b) Smlouvy.
The measures can therefore be assessed under Article 107(3)(b) of the Treaty.
Slučitelnost podle sdělení o restrukturalizaci
Compatibility under the Restructuring Communication
Pravidla státní podpory vztahující se na restrukturalizaci finančních institucí v souvislosti se současnou krizí jsou stanovena ve sdělení o restrukturalizaci.
The Restructuring Communication sets out the state aid rules applicable to the restructuring of financial institutions in the current crisis.
Podle sdělení o restrukturalizaci musí restrukturalizace finanční instituce v souvislosti se současnou finanční krizí splňovat tyto podmínky, aby byla slučitelná s čl. 107 odst. 3 písm. b) Smlouvy:
According to the Restructuring Communication, in order to be compatible with Article 107(3)(b) of the Treaty, the restructuring of a financial institution in the context of the current financial crisis has to:
musí vést k obnovení životaschopnosti banky;
lead to a restoration of the viability of the bank;
musí obsahovat dostatečná opatření k omezení narušení hospodářské soutěže.
contain sufficient measures limiting the distortion of competition.
V bodech 9 a 10 sdělení o restrukturalizaci je uvedeno, že by členský stát měl předložit komplexní a podrobný plán restrukturalizace, který by měl obsahovat úplné informace o obchodním modelu.
Points 9 and 10 of the Restructuring Communication state that the Member State should provide a comprehensive and detailed restructuring plan which should provide complete information on the business model.
Plán restrukturalizace by měl prokázat, že strategie banky je založena na ucelené koncepci a že banka obnoví svou dlouhodobou životaschopnost bez státní podpory.
The restructuring plan should demonstrate that the bank’s strategy is based on a coherent concept and show that the bank has restored long-term viability without reliance on state support.
Bod 17 sdělení o restrukturalizaci potvrzuje, že prodej finanční instituce (její části) třetí straně může přispět k obnovení její dlouhodobé životaschopnosti.
The Restructuring Communication in point 17 confirms that a sale of (part of) the financial institution to a third party can help to restore its long-term viability.
V daném případě Komise podotýká, že se portugalské orgány rozhodly prodat společnost BPN prostřednictvím nabídkového řízení.
In the present case the Commission observes that the Portuguese authorities have chosen to sell BPN through a tender process.
V důsledku toho bude bankovní činnost po určitých úpravách prodána společnosti BIC a vybraná aktiva budou převedena na jednotky pro speciální účel za účelem jejich postupné likvidace.
As a result, the banking business will be sold to BIC after certain adjustments, and selected assets will be transferred to the SPVs with the goal of being liquidated over time.
Komise proto musí posoudit, zda bude bankovní činnost společnosti BPN, která bude součástí činnosti kupujícího (subjektu vzniklého spojením), životaschopná.
The Commission therefore has to assess whether the banking business of BPN which will be part of the business of the buyer (the combined entity), will be viable.
V rozhodnutí ze dne 24. října 2011 Komise uvedla, že neobdržela obchodní plán, který by prokazoval životaschopnost společnosti BPN jako integrovaného subjektu s BIC, a nemohla tudíž v tomto ohledu dospět k žádnému závěru.
In the Decision of 24 October 2011 the Commission indicated that it had not received a business plan effectively demonstrating the viability of BPN as an integrated entity with BIC and thus it could not reach a conclusion in that respect.
Portugalsko předložilo podrobný obchodní plán pro společnost BPN, která je integrovaná se společností BIC, ve formě plánu restrukturalizace z ledna 2012 (včetně doplňujících informací o činnosti a životaschopnosti poskytnutých dne 3. února 2012).
Portugal submitted a detailed business plan for BPN integrated with BIC in the form of the January 2012 Restructuring Plan (including the additional information on the business and viability provided on 3 February 2012).
Podle plánu restrukturalizace z ledna 2012 má část společnosti BPN, která je prodána společnosti BIC, podstatně menší bilanční sumu ve výši přibližně […] miliard EUR ve srovnání s bilanční sumou společnosti BPN v okamžiku zestátnění.
According to the January 2012 Restructuring Plan, the part of BPN which is sold to BIC has a considerably smaller balance sheet, of around EUR […] billion, in comparison with that of BPN at the moment of nationalisation.
Spolu s aktivy společnosti BIC bude mít subjekt vzniklý spojením celková aktiva ve výši přibližně […] miliard EUR.
Together with BIC’s assets, the combined entity will have total assets of around EUR […] billion.
Rozvaha společnosti BPN v okamžiku prodeje společnosti BIC obsahuje pouze životaschopnější činnosti a nejlepší aktiva banky.
The balance sheet of BPN at the moment of the sale to BIC contains only the more viable activities and the best assets of the bank.
Zejména bylo vyčištěno úvěrové portfolio převedené na společnost BIC a většina nelikvidních aktiv byla převedena na jednotky pro speciální účel.
In particular, the loan portfolio transferred to BIC has been cleaned and most of the illiquid assets have been transferred to the SPVs.
Závazky společnosti BPN sestávají především z retailových vkladů v celkové výši 1669 miliardy EUR a podřízeného dluhu v celkové výši 246 milionů EUR.
BPN’s liabilities consist mainly of retail deposits totalling EUR 1669 million and subordinated debts totalling EUR 246 million.
Společnost BPN po prodeji a po kapitálovém vkladu (pro forma) [47] [47]
BPN after the sale and after capital injection (Pro forma) [47] [47]
V milionech EUR
EUR Million
Hotovost, centrální banky a úvěrové instituce
Cash, central banks and credit institutions
Čisté úvěry poskytnuté zákazníkům
Net credits to customers
AKTIVA CELKEM
TOTAL ASSETS
Vlastní kapitál
Own Capital
CELKOVÉ ZÁVAZKY A KAPITÁL
TOTAL LIABILITIES AND CAPITAL
Společnost BIC bude pokračovat v restrukturalizačních opatřeních, která již zahájili dočasní správci, a bude odstraňovat konkrétní příčiny potíží společnosti BPN.
The restructuring measures already initiated by the interim administrators will be continued by BIC, remedying the specific causes of BPN’s problems.
Jak je uvedeno v 24. bodě odůvodnění, vedení bylo zcela vyměněno.
As indicated in paragraph (24) above, the management has been fully replaced.
S přihlédnutím k zvláštním okolnostem, které vedly k zestátnění společnosti BPN, a zejména k údajným četným případům podvodů, jichž se dopustilo bývalé vedení banky, zahájilo nové vedení řadu soudních řízení [48], aby hájilo zájmy banky.
Taking into account the specific circumstances that led to the nationalization of BPN, and in particular numerous alleged cases of fraud committed by the former management of the bank, several legal proceedings [48] have been initiated by the new management to defend the interests of the bank.
Postupy banky v oblasti posuzování rizik byly zcela přepracovány za účelem zavedení osvědčených postupů.
The bank’s risk assessment procedures have been completely redesigned to implement best practices.
Noví správci společnosti BPN se soustředili rovněž na optimalizaci struktury nákladů a přijali řadu iniciativ k snížení provozních nákladů.
The new administrators of BPN also concentrated on the optimisation of the cost structure and adopted a number of initiatives to reduce operational costs.
V období od prosince 2008 do prosince 2010 se provozní náklady snížily přibližně o […] milionů EUR a personální náklady klesly zhruba o […] milionů EUR.
Between December 2008 and December 2010 operational costs were reduced by around EUR […] million and personnel costs were reduced by around EUR […] million.
Podle plánu restrukturalizace z ledna 2012 je strategií společnosti BIC soustředit se na hlavní činnost v oblasti retailového bankovnictví a využít síť společnosti BPN k tomu, aby se společnost stala referenční bankou pro podporu obchodu a finančních transakcí mezi Portugalskem a Angolou.
According to the January 2012 Restructuring Plan, BIC’s strategy is to concentrate on the core retail business and to exploit BPN’s network to become the reference bank to support trade and financial transactions between Portugal and Angola.