natgillin/translations-raw huggingface dataset:
V červnu 2011 představovala expozice společnosti BPN vůči společnosti CGD ve formě nástrojů peněžního trhu přibližně 1 miliardu EUR. Ačkoli k financování docházelo na denním základě, mělo podle portugalských orgánů strukturální povahu s delšími termíny [17] a v červnu 2011 bylo nahrazeno čtvrtou a poslední emisí obchodních cenných papírů, a to vydáním dvou emisí, každé ve výši 500 milionů EUR.
By June 2011, the exposure of BPN to CGD in money market instruments was approximately EUR 1 billion. Although the financing was being carried out on a daily basis, it was, according to the Portuguese authorities, of a structural nature with longer dates [17], and was also substituted by the fourth, and last, commercial paper issue of June 2011, with the launch of two issues of EUR 500 million each.
Podle údajů, které poskytly portugalské orgány dne 3. února 2012, činila nesplacená částka, kterou společnost BPN dlužila společnosti CGD (kromě emisí obchodních cenných papírů), 433,7 milionu EUR ke dni 31. prosince 2011 a 232 milionů EUR ke dni 31. ledna 2012.
According to the figures supplied by the Portuguese authorities on 3 February 2012, the outstanding amount owed by BPN to CGD (apart from the commercial paper issues) was EUR 433,7 million on 31 December 2011 and EUR 232 million on 31 January 2012.
Přehled likvidity, kterou společnost BPN získala od společnosti CGD, stav ke dni 31. prosince 2011
Overview of liquidity obtained by BPN from CGD, as at 31 December 2011
Zdroj: portugalské orgány
Source: Portuguese authorities
S výslovnou státní zárukou
With explicit state guarantee
Půjčky CGD
CGD Loans
(bez výslovné státní záruky)
(without explicit state guarantee)
Jednotky pro speciální účel [18]
Special Purpose Vehicles [18]
Je třeba podotknout, že podle § 2 odst. 9 zákona o zestátnění mají být všechny úvěrové linky a úvěrové linky na likviditu, které společnost CGD poskytne společnosti BPN v rámci zestátnění, zaručeny portugalským státem.
It should be noted that under Article 2(9) of the Nationalisation Law all credit or liquidity lines offered by CGD to BPN in the context of the nationalisation are to be guaranteed by the Portuguese State.
Je proto zřejmé, že všechny částky popsané v tabulce 1 využily na základě § 2 odst. 9 zákona o zestátnění a různých příkazů vydaných ministrem financí státní záruku.
It is therefore clear that all of the amounts described in Table 1 above benefited from a state guarantee pursuant to Article 2(9) of the Nationalisation Law and the various orders issued by the Secretary of State for the Treasury and Finance.
Protiplnění za státní záruky bylo stanoveno na 0,2 % ročně.
The remuneration for the state guarantees was set at 0,2 % per year.
Restrukturalizace společnosti BPN
The Restructuring of BPN
Plán restrukturalizace z roku 2010
The 2010 restructuring plan
Dne 16. září 2010 zaslaly portugalské orgány Komisi počáteční plán restrukturalizace ze dne 13. září 2010 (dále jen „plán restrukturalizace z roku 2010“).
An initial restructuring plan of 13 September 2010 (hereinafter ‘the 2010 Restructuring Plan’) was sent to the Commission by the Portuguese authorities on 16 September 2010.
V tomto plánu portugalské orgány objasnily svůj záměr rozdělit společnost BPN na dobrou banku a špatnou banku a poté se pokusit dobrou banku prodat.
In that plan, the Portuguese authorities explained their intention to split BPN into a good bank and a bad bank and to then try to sell the good bank.
Rozsah opětovné privatizace banky: vytvoření jednotek pro speciální účel
The extent of the bank to be reprivatised: creation of the SPVs
Stát zamýšlel provést prodej „dobré banky“, BPN S.A., která měla být výlučně retailovou bankou, prostřednictvím otevřeného nabídkového řízení.
The State wanted to proceed through an open tender process with the sale of the ‘good bank’, BPN S.A., which was to be exclusively a retail bank.
Řízení se mělo uskutečnit na základě výzvy k vyjádření zájmu, jejíž specifikace („Caderno de Encargos“) portugalské orgány schválily dne 16. srpna 2010 [19].
That process was to be conducted on the basis of a call for expressions of interest, for which the specification (‘Caderno de Encargos’) was approved on 16 August 2010 by the Portuguese authorities [19].
Podle plánu restrukturalizace z roku 2010 měla být řada aktiv a závazků společnosti BPN vyňata z procesu opětovné privatizace a převedena na tři nové jednotky pro speciální účel, Parvalorem, Parups a Parparticipadas.
Under the 2010 Restructuring Plan, a number of BPN’s assets and liabilities were to remain outside the scope of the reprivatisation and transferred to three new Special Purpose Vehicles (‘SPVs’), Parvalorem, Parups and Parparticipadas.
Tyto jednotky pro speciální účel měly zpočátku zůstat ve společnosti BPN a po prodeji měly být převedeny na stát.
These SPVs would initially remain within BPN and after the sale would be transferred to the State.
Půjčky a úvěry by byly převedeny na jednotku Parvalorem, nemovitosti a investiční fondy na jednotku Parups a dceřiné společnosti na jednotku Parparticipadas.
Loans and credits would be transferred to Parvalorem, real estate and investment funds to Parups, and subsidiaries to Parparticipadas.
Portugalské orgány stanovily celkovou hodnotu aktiv, jež mají být převedena na jednotky pro speciální účel, na 3885 miliardy EUR, přičemž částka ve výši 2507 miliardy EUR měla být převedena na jednotku Parvalorem, částka ve výši 1228 miliardy EUR na jednotku Parups a částka ve výši 150 milionů EUR na jednotku Parparticipadas.
The Portuguese authorities valued the total amount of assets to be transferred to the SPVs at EUR 3885 million, with EUR 2507 million transferred to Parvalorem, EUR 1228 million to Parups and EUR 150 million to Parparticipadas.
Půjčky byly převedeny v nominální hodnotě; podílové jednotky fondů, cenné papíry a nemovitosti měly být převedeny za kupní cenu a společnosti ve vlastnictví BPN za účetní hodnotu.
Loans were transferred at nominal value; fund units, securities and real estate were to be transferred at purchase price, and companies owned by BPN at their book value.
Podle portugalských orgánů se převod aktiv na jednotky pro speciální účel uskutečnil na základě objektivních kritérií s přihlédnutím k objemu znehodnocených aktiv a rovněž ke skutečnosti, že některé činnosti po zestátnění nepatřily k hlavní činnosti společnosti BPN (spotřebitelské úvěry, investiční banka, správa majetku, správa investičních fondů, pojištění a mezinárodní obchod).
According to the Portuguese authorities, the transfer of assets to the SPVs was done on the basis of objective criteria, taking into account the volume of impairments as well as the fact that certain activities were not core for BPN after the nationalisation (consumer credit, investment bank, asset management, investment fund management, insurance and international business).
Společnost BPN se měla stát čistě retailovou bankou s nižší expozicí nejistému velkoobchodnímu komerčnímu financování.
BPN was to reposition itself as a pure retail bank with reduced exposure to the uncertainty of wholesale funding.
Jednotky pro speciální účel financovaly získání aktiv prostřednictvím dvou mechanismů financování s částkou ve výši 3895 miliard EUR, které sestávaly z dluhopisů se státní zárukou v hodnotě 3,1 miliardy EUR, jež získala společnost CGD, a půjček od společnosti CGD se zastavenými aktivy v celkové hodnotě ve výši 795 milionů EUR. Výnosy z prodeje aktiv jednotkám pro speciální účel umožnily společnosti BPN splatit financování ve výši 3,9 miliardy EUR, které získala od společnosti CGD – cenné papíry ve výši 3,6 miliardy EUR s původní hodnotou 4 miliardy EUR (což znamená, že společnost BPN neuhradila za obchodní cenné papíry se státní zárukou částku ve výši 400 milionů EUR) a krátkodobé půjčky peněžního trhu ve výši 300 milionů EUR.
The SPVs financed the acquisition of the assets through two financing lines for EUR 3895 million, consisting of bonds with a state guarantee for EUR 3100 million acquired by CGD and loans from CGD with pledged assets for an aggregated value of EUR 795 million. The revenues from the sale of the assets to the SPVs allowed BPN to pay back EUR 3900 million of financing which it had obtained from CGD - EUR 3600 billion of the initial EUR 4 billion of commercial paper (meaning that an amount of EUR 400 million of commercial paper guaranteed by the State would remain unpaid by BPN), as well as EUR 300 million of short-term money market loans.
Po převodu aktiv se bilanční suma společnosti BPN snížila přibližně o 30 %.
Following the transfer of assets, BPN’s balance sheet was reduced by around 30 %.
Podle informací portugalských orgánů by k tomu, aby společnost BPN mohla plnit požadavky stanovené právními předpisy (tj. aby dosáhla kmenového kapitálu tier 1 ve výši 9 % požadovaného pro rok 2011 [21]), musel stát vzhledem ke skutečnosti, že vlastní kapitál společnosti BPN byl i po převodu aktiv na jednotky pro speciální účel záporný, společnost BPN rekapitalizovat s částkou ve výši přibližně 417 milionů EUR [22].
According to information received from the Portuguese authorities, in order to allow BPN to comply with legal and regulatory requirements (namely in order to reach the 9 % core tier 1 capital required for 2011 [21]), and given that the own capital of BPN would still be negative after the transfer of assets to the SPVs, the State would have had to recapitalise BPN by about EUR 417 million [22].
První dvě výzvy k opětovné privatizaci
The first two calls for reprivatisation
Základní cena stanovená za společnost BPN (která nezahrnovala aktiva, jež měla být převedena na jednotky pro speciální účel) v nabídkovém řízení vyhlášeném Portugalskem činila 171,1 milionu EUR podle ocenění provedeného třetími stranami – poradenskou společností Deloitte ([…] [23] milionů EUR) a Deutsche Bank ([…] milionů EUR).
The base price set for BPN (which excluded the assets to be transferred to the SPVs) in the tender published by Portugal was fixed at EUR 171,1 million based on the valuations of third party consultants Deloitte (EUR […] [23] million) and Deutsche Bank (EUR […] million).
Nové vedení společnosti BPN, které jmenovala společnost CGD, mezitím zahájilo proces restrukturalizace banky.
BPN’s new CGD management had in the meantime started a restructuring process for the bank.
V období od prosince 2008 do prosince 2010 se provozní náklady snížily o [1–10] %; činnost společnosti BPN byla omezena s cílem dosáhnout toho, aby se banka zaměřovala výhradně na retailové obchodní bankovnictví.
Operational costs were reduced by [1-10] % from December 2008 to December 2010; BPN’s activity was reduced in order to achieve a bank exclusively focused on retail commercial banking.
Toto omezení činnosti vyplývalo částečně z poklesů vkladů po zestátnění, avšak rovněž z převodu aktiv na tři jednotky pro speciální účel.
That reduction in activity resulted partly from the drop in deposits following the nationalisation, but also from the transfer of assets to the three SPVs.
Tato opatření snížila v roce 2010 ztráty na [50–150] milionů EUR oproti ztrátám v roce 2009 ve výši [150–250] milionů EUR. Od počátku roku 2009 zavedlo nové vedení ve snaze o zlepšení obrazu banky a sortimentu produktů […] nových produktů a kampaní.
These measures reduced losses in 2010 to EUR [50-150] million, compared with EUR [150-250] million in 2009. Since the beginning of 2009, in an attempt to improve the bank’s image and range of products, the new management undertook the launch of […] new products and campaigns.
Nové vedení provedlo rovněž opatření k zlepšení řízení rizik a vnitřních kontrolních systémů banky.
Measures to improve the risk management and internal control systems of the bank were also implemented by the new management.
Na první dvě výzvy k privatizaci se do 30. září a 30. listopadu 2010 nepřihlásil žádný zájemce.
No interested parties came forward in response to the first two calls for privatisation by 30 September and 30 November 2010.
Po neúspěšném nabídkovém řízení Portugalsko v lednu 2011 oznámilo, že hodlá společnost BPN restrukturalizovat a zajistit její větší nezávislost na společnosti CGD jmenováním nového představenstva banky nezávislého na společnosti CGD.
Following the failure of the tender process, in January 2011 Portugal indicated its intention to restructure BPN, making it more independent of CGD by appointing a new board, independent of the latter.
Snažilo se rovněž urychlit provozní zotavení společnosti BPN předefinováním značky a firemní identity banky a posílením plánu zotavení prostřednictvím snižování nákladů a zlepšení obchodní dynamiky.
It also sought to accelerate the operational recovery of BPN, by redefining the bank’s brand and corporate identity and by reinforcing the recovery plan through cost cuts and enhancing commercial dynamics.
Navzdory několika žádostem však Komisi nebyl předložen žádný aktualizovaný plán restrukturalizace.
However, despite several requests, no updated restructuring plan was provided to the Commission.
V memorandu o porozumění ze dne 17. května 2011 se vláda zavázala zahájit nový proces privatizace.
In the MoU of 17 May 2011, the Government gave an undertaking to launch a new privatisation process.
V memorandu o porozumění se portugalské orgány zavázaly „zahájit postup prodeje společnosti Banco Português de Negócios (BPN) na základě zrychleného časového rozvrhu a bez stanovení minimální ceny. Za tímto účelem je EK předložen nový plán ke schválení podle pravidel hospodářské soutěže. Cílem je nalézt kupce nejpozději do konce července 2011. V zájmu usnadnění prodeje byly tři stávající jednotky pro speciální účel držící nevýkonná a vedlejší aktiva odděleny od společnosti BPN a v rámci jednání s potenciálními kupci může být na tyto jednotky převedeno více aktiv. Společnost BPN zahájí rovněž další program ambicióznějších opatření k snižování nákladů, aby byla přitažlivější pro investory. Jakmile bude nalezeno řešení, pohledávky společnosti CGD vůči společnosti BPN se státní zárukou a všechny související jednotky pro speciální účel převezme stát podle časového rozvrhu stanoveného v té době“ [24].
In the MoU, the Portuguese authorities committed to ‘launching a process to sell Banco Português de Negócios (BPN) on an accelerated schedule and without a minimum price. To this end, a new plan is submitted to the EC for approval under competition rules. The target is to find a buyer by end-July 2011 at the latest. To facilitate the sale, the three existing special purpose vehicles holding its non-performing and non-core assets have been separated from BPN, and more assets could be transferred into these vehicles as part of the negotiations with prospective buyers. BPN is also launching another program of more ambitious cost cutting measures with a view to increase its attractiveness to investors. Once a solution has been found, CGD’s state guaranteed claims on BPN and all related special purpose vehicles will be taken over by the state according to a timetable to be defined at that time’ [24].
Prodej společnosti BIC
Sale to BIC
Třetí pokus o privatizaci byl zahájen počátkem května 2011 bez stanovení minimální ceny s cílem nalézt kupce pro společnost BPN do 31. července 2011, jak bylo dohodnuto v memorandu o porozumění.
A third privatisation attempt was launched at the beginning of May 2011 without a minimum price in order to find a buyer for BPN by 31 July 2011, as agreed in the MoU.
Uskutečnilo se nabídkové řízení, během něhož došlo ke kontaktům s potenciálními kupci.
A tender procedure was held during which contacts with potential interested buyers took place.
Byl vyhotoven rovněž přehled investičních příležitostí.
An Investment Opportunity Overview (‘IOO’) was also produced.
Podle tohoto přehledu museli zájemci podat nabídky na veškeré akcie společnosti BPN, mohli však požadovat odstranění dalších aktiv a závazků z rozvahy společnosti BPN.
According to the IOO, interested parties had to bid for up to 100 % of the shares of BPN, but could ask for additional assets and liabilities to be removed from BPN’s balance sheet.
Mohli požádat rovněž o vyšší rekapitalizaci.
They could also ask for higher recapitalisation scenarios.
Mezi společností BPN a potenciálními uchazeči bylo podepsáno memorandum upravující pravidla řízení, které jim umožňovalo vstup do datové místnosti zřízené dne 15. června 2011 na dobu pěti týdnů.
A memorandum governing the rules of the process was signed between BPN and the potential bidders allowing them to enter a data room, set up on 15 June 2011 for five weeks.
Do 20. července 2011 byly předloženy čtyři závazné nabídky.
Four binding offers were submitted by 20 July 2011.
Tyto nabídky analyzovala představenstva společností CGD a BPN, která svá stanoviska předložila akcionáři – státu – do dne 25. července 2011.
These offers were analysed by the boards of CGD and BPN who submitted their opinion to the shareholder – the State – by 25 July 2011.
Vyřazeni byli tři ze čtyř uchazečů, kteří předložili závazné nabídky.
Three of the four bidders submitting binding offers were eliminated.
Podle portugalských orgánů nesplňovali dva uchazeči (Montepio a Aníbal Ribeiro) požadavky memoranda, které bylo podepsáno se společností BPN [25].
According to the Portuguese authorities, two bidders (Montepio and Aníbal Ribeiro) did not fulfil the requirements of the memorandum signed with BPN [25].
Společnost Montepio nepředložila nabídku na získání akcií společnosti BPN, nýbrž pouze vybraných aktiv a závazků. Aníbal Ribeiro pak neprokázal dostatečně řídicí a finanční kapacity potřebné pro provozování banky.
Montepio did not bid for the acquisition of the shares of BPN, but only for selected assets and liabilities, while Aníbal Ribeiro had not provided sufficient proof of managerial and financial capacities to run a bank.
Třetí nabídka od skupiny NEI [26] požadavky memoranda splňovala, nebyly však dostatečně prokázány její schopnosti provozovat banku a její finanční kapacita k uspokojení budoucích kapitálových potřeb společnosti BPN.
The third bid, from NEI [26], complied with the memorandum’s requirements, but there was insufficient proof of its capabilities to run the bank and of its financial capacity to assume future capital needs of BPN.
Na základě jediné platné nabídky, která byla v rámci nabídkového řízení podána a kterou učinila společnost BIC dne 20. července 2011 (dále jen „nabídka společnosti BIC ze dne 20. července 2011“), vláda dne 31. července 2011 rozhodla, že bude pokračovat ve výlučném jednání se společností BIC.
Based on the only valid offer submitted under the tender procedure, which was made by BIC on 20 July 2011 (the ‘BIC offer of 20 July 2011’), the Government decided on 31 July 2011 to continue exclusive negotiations with BIC.
Společnost BIC byla BdP oprávněna k vykonávání obchodních bankovních činností dne 9. října 2007 a svou činnost v Portugalsku zahájila v květnu 2008, přičemž společnost působí především v oblasti firemního a soukromého bankovnictví.
BIC was authorised by the BdP to exercise commercial banking activities on 9 October 2007 and actually started its activity in Portugal in May 2008, being active mainly in corporate banking and in private banking.
Hlavními akcionáři společnosti BIC je skupina investorů z Angoly a portugalští akcionáři jako společnost Amorim Projectos SGPS, SA (která drží 25 % akcií).
BIC’s main shareholders are a group of investors from Angola, and include Portuguese shareholders such as Amorim Projectos SGPS, SA (which has a 25 % shareholding).
V prosinci 2010 měla společnost obrat ve výši 389 milionů EUR a celková aktiva ve výši 1 miliardy EUR a ke dni 31. března 2011 měla kapitál ve výši 32 milionů EUR a 7 poboček.
As at December 2010, it had a turnover of EUR 389 million, with total assets of EUR 1 billion, and at 31 March 2011 it had capital of EUR 32 million and 7 branches.
Podle informací Portugalska činí podíl společnosti BIC v segmentech trhu, v nichž působí, méně než 1 % [27].
According to the information provided by Portugal the market share of BIC in the market segments where it is active is less than 1 % [27].
Podmínky prodeje
The sale conditions
Podle informací, které poskytly portugalské orgány, vyvrcholila jednání s touto společností na základě nabídky společnosti BIC ze dne 20. července 2011 [28] dne 9. prosince 2011 podepsáním rámcové smlouvy o prodeji BPN společnosti BIC [29].
According to the information provided by the Portuguese authorities, following the BIC offer of 20 July 2011 [28], the negotiations with BIC culminated with the signing on 9 December 2011 of a Framework Agreement for the sale of BPN to BIC [29].
Nabídka společnosti BIC ze dne 20. července 2011 stanovila pouze obecné podmínky, a to:
The BIC offer of 20 July 2011 set out only general terms, and provided for:
i. rekapitalizaci ze strany státu s cílem zajistit, aby společnost BPN dosáhla poměru kmenového kapitálu tier 1 ve výši [9 až 18] % plus dalších [100–300] milionů EUR;
i. a recapitalisation by the State in order for BPN to reach a core tier 1 ratio of [between 9 and 18] % plus EUR [100-300] million;
odstranění části úvěrů, které vybere společnost BIC, s cílem dosáhnout poměru úvěrů k vkladům ve výši [110–150] %;
the removal of part of the credit loans to be selected by BIC in order to achieve a loan-to-deposit ratio of [110-150] %;
vyvedení všech nesplácených půjček nad prahovou hodnotu ve výši přibližně […] milionů EUR ze společnosti BPN (odhadovaná výše rezerv na úvěry ve společnosti BPN);
the transfer out of BPN of all non-performing loans above the threshold of approximately EUR […] million (estimated level of provisioning of loans at BPN);
právo společnosti BIC odstranit z rozvahy společnosti BPN další aktiva a závazky (např. půjčky úvěrovým institucím, finanční aktiva, nemovitosti, některé rezervy, jiná aktiva a závazky), které nespadají do její běžné činnosti;
the right of BIC to remove from the balance sheet of BPN additional assets and liabilities (e.g. loans to credit institutions, financial assets, real estate assets, some provisions, other assets and other liabilities) that have been provided outside the scope of its normal activity;
v. vyvedení vkladů ze společnosti BPN, které vybere společnost BIC a které nenabízejí tržní podmínky;
v. the transfer out of BPN of deposits selected by BIC that are not offering market conditions;
poskytnutí úvěrové linky společnosti BIC ze strany společnosti CGD ve výši [150–650] milionů EUR na dobu […] let s úrokovou sazbou ve výši […] měsíční sazby Euribor.
the granting of a money line to BIC from CGD for up to [150-650] million for a period of […] years, with a lending rate at […] months Euribor.
Tato částka se navýší, pokud vklady klesnou pod […] miliard EUR;
That amount would be increased if deposits were to fall below EUR […] billion;
zachování 500 až 600 zaměstnanců společnosti BPN (z přibližně 1600 zaměstnanců) a 160–170 poboček, které se nacházejí v zařízeních patřících bance nebo s ohledem na něž byly uzavřeny nájemní smlouvy s dobou platnosti 12 měsíců;
the maintenance of 500 to 600 employees of BPN (out of approximately 1600 employees) and of 160-170 branches which are in facilities belonging to the bank or with leasing contracts with a maturity up to 12 months.
převedení nákladů spojených se soudními spory na stát a
the transfer to the State of the costs linked to litigation; and
kupní cenu ve výši 30 milionů EUR, kterou uhradí společnost BIC.
an acquisition price of EUR 30 million to be paid by BIC.
Na základě jednání, která trvala přibližně pět měsíců, rámcová smlouva stanoví:
Following the negotiations, that lasted approximately five months, the Framework Agreement provides for:
i. rekapitalizaci ze strany státu k dosažení minimální úrovně kapitálu a dodatečné výše požadované společností BIC – BIC požadovala konečnou úroveň kapitálu po navrhovaných úpravách rozvahy ve výši [200–400] milionů EUR [30];
i. a recapitalisation by the State to reach the minimum capital level and the additional level required by BIC — BIC required a final capital level of EUR [200-400] million after the balance sheet adjustments it had proposed [30];
odstranění části půjček společnosti BPN navíc k půjčkám, které již byly převedeny na jednotky pro speciální účel ke dni 30. prosince 2010 [31].
the removal of part of the loans in BPN, over and above those loans which had already been transferred to the SPVs as of 30 December 2010 [31].