natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Mimoto se Německu nepodařilo Komisi předloženými informacemi přesvědčit, že by systémové dopady vyplývající z insolvence IKB dosahovaly rozměrů, které by představovaly „vážnou poruchu v hospodářství“ Německa ve smyslu čl. 87 odst. 3 písm. b) [46].
Moreover, the information provided by the German authorities has not convinced the Commission that the systemic effects that might have resulted from a IKB’s insolvency could have reached a size constituting ‘a serious disturbance in the economy’ of Germany within the meaning of Article 87(3)(b) [46].
Tento případ se zakládá na specifických problémech IKB, takže jsou nutná cílená opravná opatření, která lze realizovat podle pravidel pro podniky v obtížích.
Therefore, the present case must be regarded as based on individual problems, and requires tailor-made remedies, which can be addressed under the rules for companies in difficulties. Accordingly, the measures in question cannot be declared compatible with the common market under Article 87(3)(b) EC.
Zmiňovaná opatření nelze tedy podle čl. 87 odst. 3 písm. b) Smlouvy o ES klasifikovat jako slučitelná se společným trhem. 5.3 Slučitelnost se společným trhem podle čl. 87 odst. 3 písm. c) - podpora na restrukturalizaci
Compatibility with the common market under Article 87(3)(c) — restructuring aid
Výsledky vyšetřování připouští závěr, že opatření lze považovat za podporu na restrukturalizaci slučitelnou se společným trhem, jelikož splňují všechny předpoklady stanovené v pokynech.
The investigation allowed the Commission to reach the conclusion that the measures can be considered as compatible restructuring aid because they satisfy all the tests for authorisation under the criteria in the Guidelines for restructuring aid.
Proto lze upustit od šetření, zda by se v případě opatření mohlo zároveň jednat o podpory na záchranu, což již Komise v rozhodnutí o zahájení řízení na základě nezvratného charakteru rizikové ochrany vyloučila.
Consequently it was not necessary to investigate whether any rescue aid was involved, something the Commission had in any event excluded in the opening decision, given the irreversible nature of the risk shield.
Podniky v obtížích
Firm in difficulty
Podle názoru Komise byla IKB podnikem v obtížích ve smyslu bodu 9 pokynů a s největší pravděpodobností by bez intervence KfW nebyla schopna déle čelit krizi likvidity.
The Commission considers that IKB was a firm is in difficulty within the meaning of paragraph 9 of the Guidelines, given that without the intervention of KfW it was highly unlikely that IKB would have been able to cope with the liquidity squeeze for much longer.
Hrozící ztráty by vedly k uzavření banky, čímž jsou splněny podmínky v bodu 10 písm. c) pokynů.
The imminent losses would have led to the bank being closed, thus meeting the conditions of paragraph 10(c) of the Guidelines.
Německo proti tomuto názoru, který Komise zastávala již v rozhodnutí o zahájení řízení, nemělo námitek.
Germany has not contested this opinion, which was set out in the opening decision.
Toto šetření potvrdilo, že díky restrukturalizaci bude obnovena dlouhodobá životaschopnost IKB.
The present investigation first confirmed that the restructuring will restore the beneficiary’s long-term viability.
Dle názoru Komise má prodej IKB firmě Lone Star rozhodující význam pro řešení vzniklých obtíží a pozitivní ekonomický vývoj banky.
The Commission considers that the sale of IKB to Lone Star is a central element for solving the difficulties and will support a positive economic development of the bank.
Dále šetření potvrdilo, že IKB svou činnost zaměřila jiným směrem.
Moreover, the investigation confirmed that IKB has redirected its activities.
Zbavila se ztrátových obchodních oblastí a přestala investovat do portfolia.
It has abandoned the loss-making activities and is no longer making portfolio investments.
Banka se mimo to do budoucna soustředí na svůj hlavní obor činnosti, zákazníky z okruhu středně velkých podniků.
Moreover, IKB intends to focus on its core business, medium-sized corporate clients.
Zbývající obchody v segmentu strukturovaného financování zůstanou zachovány za účelem uspokojení potřeb v oblasti obchodů s firemními zákazníky, banka se však vzdá [> 20] % segmentu, jakož i kompletní obchodní oblasti financování do nemovitostí.
All other remaining activities in the structured financing business segment are deemed to serve the corporate clients segment, while [> 20] % of this business as well as the entire real-estate financing business will be abandoned.
Mimo to učinila IKB opatření na zlepšení rizikového managementu a výrazně zredukovala své rizikové položky.
In addition, IKB has taken measures to improve its risk management and has already reduced its risk exposure considerably.
IKB tím zrealizovala interní opatření nutná pro změnu kurzu.
IKB has therefore taken the necessary internal measures to ensure its turnaround.
Mimo to bere Komise na vědomí, že restrukturalizační plán IKB usiluje o trvalé obnovení dlouhodobé životaschopnosti IKB.
Furthermore, the Commission acknowledges that IKB’s restructuring plan indicates a sustainable restoration of IKB’s viability.
Z tohoto plánu, který se opírá o solidní prognózy vývoje trhu, vyplývá, že zvolený obchodní model by se mohl osvědčit.
In particular, the plan, which is based on sound financial projections, makes it clear that the business model would work.
Ukazatel kapitálové přiměřenosti Tier-1 ratio […] % a poměr mezi náklady a výnosy (cost income ratio) […] %, kterých má být dosaženo do roku 2011, ukazují, že se jedná o solidní obchodní plán.
The Tier 1 ratio of […] % and the cost-income ratio of […] % in 2011 indicate that the bank’s business model can be considered viable.
Relativně nízký výnos vlastního kapitálu ve výši […] % (2012) je nutno vidět v souvislosti s relativně vysokým ukazatelem kapitálové přiměřenosti Tier-1 ratio IKB, který představuje nezbytný záchranný polštář.
The relatively low RoE of […] % in 2012 has to be regarded in relation to IKB’s high Tier 1 ratio, which is a necessary cushion.
Komise bere na vědomí značná opatření na úsporu nákladů, která mají být realizována do roku 2011.
The Commission recognises the significant cost-cutting measures which will be implemented by 2011.
Komise zkoumala i hypotézy, ze kterých vychází restrukturalizační plán, a nemá pochyby o jejich reálnosti.
The Commission has also analysed the underlying assumptions of the restructuring plan and has no reason to doubt that they are realistic.
Z restrukturalizačního plánu vyplývá, že i v nejhorším případě bude pozitivní ekonomický vývoj IKB s pozitivním výnosem vlastního kapitálu možný.
The plan indicates that even in a worst-case scenario, IKB will still show positive growth and will achieve a positive RoE.
I v tomto případě bude banka schopna dosáhnout Tier-1 ratio ve výši […] %, a tudíž stát na solidních základech.
Even in such a worst-case scenario, the bank will achieve a Tier 1 ratio of […] % and thus be based on solid foundations.
Omezení podpory na nezbytné minimum – vlastní podíl
Aid limited to the minimum — own contribution
Pochybnosti Komise, že podpora je omezena na nezbytné minimum, se podařilo odstranit.
Further, the Commission’s doubts as regards the aid being limited to the minimum have been allayed.
Komise došla nyní k závěru, že podpora je omezena na nezbytné minimum a že banka se na restrukturalizaci podle cílů stanovených v pokynech podílí z velké části vlastními prostředky, tzn., že přes 50 % restrukturalizačních nákladů je financováno z vlastních prostředků.
The Commission can now conclude that the aid has been limited to the minimum and is accompanied by a significant own contribution in line with the targets indicated in the Guidelines, i.e. above 50 % of the restructuring costs.
Náklady na restrukturalizaci zahrnují několik ztrátových položek (ztráty z portfolií, ztráty na základě vyšších nákladů na financování, ztráty na základě omezení oblastí obchodní činnosti a ztráty v souvislosti s prodejem aktivních položek), jakož i náklady na zřízení rizikové ochrany, náklady na restrukturalizaci personálu, správní náklady, jakož i honoráře pro poradce a právníky.
The restructuring costs include various losses (losses from the portfolios, losses due to higher financing costs, losses stemming from the reduction of business, and losses from the execution of divestitures), as well as costs for setting up the risk shield, staff restructuring costs, administrative costs, and consultancy and lawyers’ fees.
Komise nezpochybňuje, že tyto náklady činí [> 15] mld. EUR, jak Německo uvádí v 52. bodu odůvodnění.
The Commission does not dispute that these costs amount to EUR [> 15] billion as indicated by Germany (recital 52).
Komise rovněž uznává, že se v případě refinancování SIP 1 a přednostního úvěru pro SIP 2 jedná o restrukturalizační náklady, jelikož tyto nástroje jsou potřebné pro obnovu dlouhodobé životaschopnosti.
The Commission also accepts that the refinancing of SIP 1 and the senior loan for SIP 2 are restructuring costs, since they are needed to restore viability.
Celkové náklady lze proto odhadnout na cca [> 17] mld. EUR.
The overall costs may therefore be estimated at around EUR [> 17] billion.
Restrukturalizace IKB může být v souladu s bodem 43 pokynů financována podporami, vlastními prostředky příjemců podpory, prodejem aktiv, prostředky podílníků a cizím financováním za tržních podmínek.
In accordance with point 43 of the Guidelines, this restructuring can be funded through aid, the beneficiary’s own funds, the proceeds of the sale of assets, and other owner and third party contributions at market conditions.
K restrukturalizaci portfolia přispívá značně podnik sám, jakož i bývalí a noví soukromí podílníci; patří sem především účast úvěrových svazů, vlastní prostředky IKB [47] a kapitálový příspěvek Lone Star.
A significant part of the restructuring of the portfolios is borne by the company itself and the previous and new private shareholders, comprising in particular the participation of the banking associations, IKB’s own funds [47] and Lone Star’s capital injection.
Obchodní ztráty a krizí podmíněné omezení obchodní činnosti však nelze uznat jako vlastní přínos, neboť dle bodu 43 pokynů se musí jednat o konkrétní, tzn. skutečný přínos. Vlastní přínos z této kategorie činí cca […] mld.
However, lost business opportunities and a reduction of the business activities due to the crisis cannot be regarded as an own contribution because, under point 43 of the Guidelines, own contributions must be real.
EUR ([> 20] %).
The own contribution from this category is therefore around EUR […] billion, i.e. [> 20]%.
Při zohlednění výnosů z prodejů realizovaných jako kompenzační opatření se tato částka výrazně zvýší a činí minimálně 50 %.
This amount increases significantly and reaches at least 50 % if the proceeds from divestments implemented as compensatory measures are taken into consideration.
To se týká aktivních položek s nominální hodnotou [> 15] mld. EUR (viz tabulka 4).
This concerns assets with a nominal value of EUR [> 15] billion (see Table 4).
Komise však tuto částku nemůže jako celek uznat za vlastní podíl. Za prvé bude část obchodu IKB Luxemburg obnovena v Düsseldorfu ([…] mld.
However, the Commission cannot accept the entire amount as an own contribution.
EUR), takže se jedná pouze o částečný prodej. Za druhé není část finančních prostředků získávána aktivními prodeji, nýbrž ke lhůtě splatnosti dotčených aktiv.
First, part of the business of IKB Luxemburg will be re-established in Düsseldorf (EUR […] billion), and so only part of it will actually be divested.
Za třetí není jasné, za jakou hodnotu budou aktivní položky realizovány. […].
Second, part of the funds will not be generated by active sales but by simple maturity of the assets.
Německo však předneslo dostatečné argumenty k přesvědčení Komise, že aktivní realizací aktivních položek lze v dohledné době získat minimálně [< 5] mld.
Third, it is not clear at what value the assets can be wound up.
EUR [48].
Nevertheless, Germany provided sufficient arguments for the Commission to be able to accept that the active unwinding of the assets will provide at least EUR [< 5] billion in the near future [48].
Toto bude Komise sledovat, aby zajistila, že bude poskytnut dostatečně vysoký vlastní podíl a že je podpora skutečně omezena na nezbytné minimum.
This will be monitored by the Commission in order to ensure that a sufficient level of own contribution is actually achieved and that the aid is actually limited to the minimum necessary.
Prodej aktivních položek má dvojí efekt.
The effect of the divestment is twofold.
Na jedné straně bude snížen objem rizikově vážených aktiv, takže bude uvolněn kapitál a zvýšen stupeň kapitalizace.
On the one hand, the divestments reduce the amount of risk-weighted assets and therefore free up capital and increase the capital ratios.
Na druhé straně bude z prodeje čerpána likvidita, kterou lze použít k financování restrukturalizace anebo k posílení základu likvidity [49].
On the other hand, the divestments generate liquidity which can be used to finance the restructuring or to strengthen the liquidity basis [49].
Jak již bylo objasněno v předešlém bodu, jedná se u těchto prostředků částečně o očekávané přílivy kapitálu, část již byla realizována a další část má následovat v nejbližší době.
As explained in the above preceding paragraph, part of this is future expected inflow of funds, part has already been realised and another part will be realised in the near future.
I při vyloučení očekávaných přílivů kapitálu, kterých lze dosáhnout teprve v roce 2011, a při opatrné domněnce, že nebude docíleno všech výnosů v očekávaném rozsahu, došla Komise k závěru, že je splněn předpoklad vlastního podílu v minimální výši 50 % platný pro restrukturalizaci nepochybnou z hlediska práva hospodářské soutěže.
So, even leaving aside expected inflows of funds which can be realised only in 2011, and considering for precautionary purposes that the projected proceeds may not fully materialise for all of these divestments, the Commission comes to the conclusion that the requirement of a 50 % own contribution to the restructuring is fulfilled.
K tomuto závěru došla Komise s přihlédnutím k následujícím aspektům.
In reaching this conclusion the Commission has taken into account the following factors.
Vlastní podíl
Own contribution
Původ prostředků
Origin of funds
Riziková ochrana
Risk shield
Úvěrové svazy
Banking associations
Kapitálové rezervy a hybridní kapitál podniku
Use of company capital reserves and hybrid capital
Doplnění kapitálu SIP II
Capital contributions SIP II
Prodej investic do portfolia
Divestments portfolio investments
Ukončení obchodu s nemovitostmi
Divestments of real-estate business
Ukončení IKB Int. Luxembourg
Divestments of IKB Int. Luxembourg
Ukončení IKB CC New York
Divestments of IKB CC New York
Ukončení IKB Amsterdam
Divestments of IKB Amsterdam
Prodej podílů ve společnosti Movesta
Divestments of Movesta
Prodej nestrategických aktivních položek
Divestments of non-strategic assets
Mezisoučet: Prodeje jako kompenzační opatření
Subtotal: divestment compensatory measures
[> 5,0] (minimálně […])
[> 5,0] (at least […])
Zamezení nepřiměřeného narušování hospodářské soutěže – kompenzační opatření
Avoidance of undue distortions of competition — compensatory measures
Komise je po provedeném šetření přesvědčena o tom, že byla učiněna dostatečná opatření k maximálnímu oslabení možných negativných dopadů podpory na konkurenty.
After the investigation, the Commission is convinced that sufficient measures are being taken in order to mitigate as far as possible any adverse effects of the aid on competitors.
Komise konstatuje, že IKB se vzdá jednoho celého obchodního segmentu a zredukuje svůj nejvýnosnější segment, jímž je strukturované financování, o [20-30] %.
The Commission observes that IKB is giving up an entire business segment and is downsizing its most profitable business segment, i.e. structured financing, by [20-30] %.
Komise nemůže akceptovat, že největší část krácení (tzn. ukončení investic do portfolia ve výši 18,3 mld. EUR) je uplatňována jako kompenzační opatření, jelikož tato jsou nutná k obnovení dlouhodobé životaschopnosti.
The Commission cannot accept that the lion’s share of the downsizing (i.e. the portfolio investments of EUR 18,3 billion) constitutes compensatory measures, as these were necessary to restore viability.
Taková opatření nelze dle bodu 40 pokynů uznat jako kompenzační.
Pursuant to point 40 of the Guidelines, such measures cannot be considered compensatory measures.
Nehledě na to odpovídají další krácení v rozsahu [> 10] mld. EUR cca [25] % bilančního součtu po odečtení investic do portfolia (tzn. [> 10] mld. EUR ze 45,2 mld.
Be that as it may, the further reduction by EUR [> 10] billion amounts to about [25] % of the balance-sheet total after deducting the portfolio investments (i.e. EUR [> 10] billion of EUR 45,2 billion) [50].
EUR) [50]. I když výstup z investic do portfolia nelze akceptovat jako kompenzační opatření, má vliv na velikost banky a její obchodní činnost.
In addition, while the exit from portfolio investments cannot be accepted as a compensatory measure, it nevertheless has an impact on the size of the bank and its activities.
Na základě opatření navržených Německem bude bilanční součet IKB snížen o 47,2 % (tzn. 18,3 mld. EUR investic do portfolia a [> 10] mld. EUR pro kompenzační opatření po odečtení […] mld. EUR růstové marže oproti 63,5 mld. EUR celkového bilančního součtu).
Overall, the reduction in IKB’s balance-sheet total will, on the basis of the measures proposed by Germany, reach 47,2 % (i.e. EUR 18,3 billion portfolio investments and EUR [> 10] billion compensatory measures, minus EUR […] billion margin for growth, in relation to EUR 63,5 billion balance-sheet total).
Komise kromě toho poukazuje na to, že snížení celkového bilančního součtu na 33,5 mld. EUR plánované do konce restrukturalizačního období (30. září 2011) zajišťuje, že rušení a prodejům nebude zabráněno obnovou obchodu v jiných částech banky nebo jednoduše jejich přesunutím.
Moreover, the Commission recalls that the limitation of the balance-sheet total to EUR 33,5 billion by the end of the restructuring period, i.e. 30 September 2011, will ensure that the closures and divestitures are not circumvented by rebuilding the business in other parts of the bank or simply transferring it.
Mimo to se už na obchodní činnosti IKB nepodílejí bývalí vlastníci ani vedoucí pracovníci banky, což je důležitý signál ohledně potírání morálního hazardu.
Furthermore, the former owners of the bank as well as the former top management are no longer involved in IKB’s activities, which sends a valuable signal against moral hazard.
Navíc byla banka prodána v rámci otevřeného a nediskriminačního řízení, které dalo možnost k získání banky konkurentům z bankovního sektoru, což samo o sobě představuje určitou kompenzaci za narušení hospodářské soutěže vzniklé v důsledku poskytnuté podpory.
In addition, the bank has been sold in an open and non-discriminatory manner which gave competitors an opportunity to acquire the bank. This in itself also constitutes a kind of compensation for the competitive harm which the aid caused to them.
Celkově jsou kompenzační opatření úměrná účinkům narušení vzniklým v důsledku podpory poskytnuté ze strany IKB a zajišťují maximálně možné oslabení negativních dopadů na obchodní podmínky.
In sum, the compensatory measures are in proportion to the distortive effects of the aid granted to IKB and ensure that the adverse effects on trading conditions are minimised as much as possible.
Komisi je nutno průběžně informovat o průběhu realizace těchto kompenzačních opatření.
The Commission must be kept informed of progress in implementing these compensatory measures.
Komise konstatuje, že zmiňovaná opatření podpory byla realizována za porušení čl. 88 odst. 3 Smlouvy o ES.
The Commission finds that the aid measures have been implemented in breach of Article 88(3) of the EC Treaty.
Komise však došla k závěru, že se v případě sporných opatření jedná o restrukturalizační podporu, kterou lze dle čl. 87 odst. 3 písm. c Smlouvy o ES považovat za slučitelnou se společným trhem, pokud jsou splněny příslušné předpoklady,
However, the Commission concludes that they constitute restructuring aid which can be considered compatible with the common market pursuant to Article 87(3)(c) provided that the relevant conditions are fulfilled,
Podpory, které Německo poskytlo na základě jím předložených dohod a dokumentů ve prospěch IKB Deutsche Industriebank AG (dále jen: IKB), jsou s výhradou podmínek a závazků uvedených v článku 2 slučitelné se společným trhem.
The measures granted by Germany to IKB Deutche Industriebank AG (hereinafter ‘IKB’), based on the agreements and documents provided by Germany, constitute State aid within the meaning of Article 87(1) of the EC Treaty that is compatible with the common market subject to the obligations and conditions set out in Article 2.
Německo zajistí, aby byl restrukturalizační plán pro IKB, který zaslalo Komisi 25. září 2008, do 30. září 2011 kompletně realizován.
Germany shall ensure that the plan for restructuring IKB, as communicated to the Commission by Germany on 25 September 2008, is fully implemented by 30 September 2011.
Německo zajistí, aby byly následující aktivní položky IKB prodány třetí straně nezávislé na IKB a KfW, resp. zlikvidovány:
Germany shall ensure that the following IKB assets are sold to a third party that is independent of IKB and KfW or liquidated:
Kompletní obchodní segment financování nemovitostí, který zahrnuje financování do tuzemských i zahraničních nemovitostí, bude do 31. prosince 2008 pozastaven a aktivně ukončen [51], přičemž […] % musí být prodáno do 30. září 2010, dalších […] % do 30. září 2011 a zbytek během příslušných lhůt splatnosti. Ukončení se týká i společnosti IKB Immobilien Management GmbH, IKB Projektentwicklungs GmbH Co. KG a IKB Projektentwicklungsverwaltungsgesellschaft mbH.
The entire real-estate business segment, consisting of domestic and international real-estate financing, shall not accept any new business after 31 December 2008 and shall be actively unwound [51]; […] % shall will be sold by 30 September 2010, […] % by 30 September 2011 and the remainder as it falls due.
Dceřiná společnost IKB International S.A. Luxembourg bude aktivně ukončena do 30. září 2011.
The subsidiary IKB International SA Luxembourg shall be actively unwound by 30 September 2011.
Od 31. března 2009 nebudou uzavírány žádné nové obchody.
No new business may be acquired after 31 March 2009.
IKB převezme z obchodních oblastí této dceřiné společnosti obchody důležité pro oblast firemních zákazníků a strukturovaného financování.
Of, the business carried out by this subsidiary, that which is necessary for the corporate banking and structured finance business shall be taken over by IKB.
IKB Capital Corporation New York bude aktivně ukončena do 30. září 2011, přičemž […] % úvěrového portfolia musí být prodáno k 30. září 2010.
IKB Capital Corporation New York shall be actively unwound by 30 September 2011; […] % of the loan portfolio shall be sold by 30 September 2010.
Od 31. prosince 2008 nebudou uzavírány žádné nové obchody.
No new business may be acquired after 31 December 2008.
Obchodní činnosti IKB AG v Amsterdamu budou aktivně ukončeny do […].
The activities of IKB AG in Amsterdam shall be actively unwound by […].
Od 31. prosince 2008 nebudou uzavírány žádné nové obchody.
No new business shall be acquired after 31 December 2008.
50 % podíl ve společnosti Movesta Lease and Finance GmbH bude prodán do 30. září 2011.
The 50 % participation in Movesta Lease and Finance GmbH shall be sold by 30 September 2011.
Další nestrategické aktivní položky původně vykázané v bilanci budou aktivně ukončeny s nominální hodnotou 1,7 mld. EUR (účetní hodnota k 31. březnu 2007) do 30. září 2011.
Certain further non-strategic assets originally treated as off-balance sheet items, with a nominal value of EUR 1,7 billion (book value at 31 March 2007), shall be actively unwound by 30 September 2011.
Německo zajistí, aby celkový bilanční součet IKB činil k 30. září 2011 maximálně 33,5 mld. EUR [53].
Germany shall ensure that IKB’s balance-sheet total does not exceed EUR 33,5 billion by 30 September 2011 [53].