natgillin/translations-raw huggingface dataset:
To je zapříčiněno skutečností, že NR poskytla mnoho rizikových úvěrů, zejména úvěrů s vysokým poměrem půjčky k hodnotě, z nichž se u značné části jednalo o úvěry „Together“ (hypotéky s poměrem půjčky k hodnotě […] [9] 125 % spolu s nezajištěným úvěrem).
This is due to the fact that NR had made many risky loans, in particular through high loan-to-value (hereinafter ‘LTV’) loans, of which a considerable part were the Together loans (mortgages with LTV […] [9] 125 % combined with an unsecured loan).
Náklady vzniklé snížením hodnoty v důsledku úvěrových ztrát, které musela NR převzít, negativně ovlivnily poměr kapitálu NR natolik, že NR v červenci 2008 obdržela od orgánu Spojeného království pro dohled nad finančními službami (Financial Services Authority, dále jen „FSA“) výjimku, která jí umožňovala zahrnout do kapitálových zdrojů NR bez omezení veškerý dostupný kapitál „třídy 2“, aby splnila minimální kapitálové požadavky stanovené předpisy.
The loan loss impairment charges NR had to make negatively affected NR’s capital ratios to such an extent that in July 2008 it obtained a waiver from the UK Financial Services Authority (hereinafter ‘FSA’) which allowed it to include all available Tier-2 capital within the NR’s capital resources without restriction in order to meet its minimum regulatory capital requirements.
Tato výjimka byla udělena poté, co ministerstvo financí Spojeného království (dále jen „MF“) poskytlo FSA závazek, že NR bude působit při dodržování minimálních kapitálových požadavků.
That waiver was granted after the UK Treasury (hereinafter ‘HMT’) provided a commitment to the FSA that NR would operate above minimum capital requirements.
Dne 1. července 2009 NR oznámila, že FSA potvrdil, že s přihlédnutím k závazku MF poskytnout přiměřenou výši kapitálu nehodlá omezit činnosti NR.
On 1 July 2009, NR announced that the FSA had confirmed that, taking into account HMT’s commitment to provide an adequate level of capital, it did not intend to restrict NR’s activities.
Tabulka č. 1 obsahuje informace o finančních výsledcích NR v období mezi rokem 2006 a koncem prvního pololetí 2009.
Table 1 contains information on the financial performance of NR between 2006 and the end of the first half of 2009.
Finanční výsledky Northern Rock za období 2006–2008 [10]a první pololetí roku 2009 [11] [10] [11]
Northern Rock’s financial results 2006-2008 [10]and first half of 2009 [11] [10] [11]
(v miliardách GBP)
(GBP billion)
Bilanční suma
Total balance sheet
Zůstatky vkladů drobných zákazníků
Retail deposits balances
Nové hrubé úvěry
Gross new lending
Nové čisté úvěry
Net new lending
Čistý zisk (ztráta)
Net profit (loss)
PLÁNY RESTRUKTURALIZACE
THE RESTRUCTURING PLANS
PŮVODNÍ PLÁN RESTRUKTURALIZACE
THE INITIAL RESTRUCTURING PLAN
Po znárodnění NR v únoru 2008 předložily orgány Spojeného království plán restrukturalizace (dále jen „původní plán restrukturalizace“), jehož obsah byl podrobněji popsán v oddíle 2.3.5 rozhodnutí o zahájení řízení a rovněž v oddíle 2.2 rozhodnutí o rozšíření řízení.
After the nationalisation of NR in February 2008, the UK authorities submitted a restructuring plan (hereinafter ‘initial restructuring plan’), the contents of which were described in more detail in section 2.3.5 of the opening decision and also in section 2.2 of the extension decision.
Původní plán restrukturalizace ve stručnosti stanovil:
In short, the initial restructuring plan provided for:
snížení bilanční sumy NR z částky ve výši 109,3 miliardy GBP v roce 2007 na 48–53 miliard GBP na konci roku 2011 prostřednictvím aktivního programu na splácení hypoték a omezených nových úvěrů;
the reduction of the balance sheet of NR from GBP 109,3 billion in 2007 to GBP 48-53 billion at the end of 2011 through an active mortgage redemption programme and limited new lending;
opětovné vyvážení kombinace financování zvýšením vkladů drobných zákazníků z hodnoty ve výši 15–20 % v roce 2008 na 48–52 % v roce 2012;
a rebalancing of the funding mix by increasing the retail deposits from 15-20 % in 2008 to 48-52 % in 2012;
ukončení činnosti NR v Dánsku;
closure of NR’s Danish operations;
rychlé splacení vládních půjček a zrušení státních záruk do konce roku 2011 a
rapid repayment of the government loans and release of government guarantees by the end of 2011; and,
závazky týkající se chování, které zahrnují omezení nových hypotečních úvěrů, rámec hospodářské soutěže [12] a upuštění od nezajištěných spotřebitelských půjček a obchodních úvěrů během období restrukturalizace.
behavioural commitments including a cap on new mortgage origination, a Competitive Framework [12] and withdrawal from unsecured personal lending and commercial lending for the restructuring period.
Aktivní program na splácení hypoték, omezení nových úvěrů, ukončení činnosti NR v Dánsku a závazky týkající se chování Spojené království zavedlo neprodleně, aniž by vyčkalo na schválení plánu restrukturalizace Komisí.
The active mortgage redemption programme, the limitations on new lending, the closure of NR’s Danish operations and the behavioural commitments were implemented by the United Kingdom immediately without awaiting Commission approval of the restructuring plan.
POZMĚNĚNÝ PLÁN RESTRUKTURALIZACE
THE AMENDED RESTRUCTURING PLAN
Zhoršení finančních trhů a reálné ekonomiky v posledním čtvrtletí 2008 mělo závažný negativní dopad na NR a mělo za následek, že orgány Spojeného království musely původní plán restrukturalizace revidovat.
The worsening of the financial markets and the real economy in the final quarter of 2008 severely affected NR, making it necessary for the UK authorities to revise the initial restructuring plan.
Orgány Spojeného království proto Komisi předložily nový plán restrukturalizace (dále jen „pozměněný plán restrukturalizace“), který byl podrobně popsán v oddíle 2.3 rozhodnutí o rozšíření řízení.
The UK authorities therefore submitted a new restructuring plan (hereinafter ‘amended restructuring plan’) to the Commission, which was described in detail in section 2.3 of the extension decision.
Pozměněný plán restrukturalizace v zásadě spočívá v rozdělení NR na:
The amended restructuring plan basically consists of the split-up of NR into:
„BankCo“, do jejíchž aktiv budou převedena následující aktiva NR: vklady drobných zákazníků (přibližně 19,5 miliardy GBP) spolu s hotovostními aktivy ve výši přibližně [9–12] miliard GBP [13] a nejvýkonnějšími nezatíženými aktivy z poskytnutých hypoték podniku NR ve výši přibližně [7–10] miliard GBP; velké komerční vklady, které v současnosti činí přibližně [0,5–3] miliardy GBP, spolu s hotovostními aktivy, platformou pro hypoteční úvěry a služby podniku NR, příslušnými pobočkami, zaměstnanci a systémy a účty GIC [14], spolu s hotovostními aktivy ve stejné hodnotě (ve výši přibližně [3,5–6] miliard GBP).
‘BankCo’ to which the following assets of NR would be transferred: the retail deposit book (approximately GBP 19,5 billion), matched with approximately GBP [9-12] billion of cash assets [13] and approximately GBP [7-10] billion of NR’s best performing unencumbered mortgage assets; wholesale deposits, currently totalling approximately GBP [0,5-3] billion, matched by cash assets; NR’s mortgage origination and servicing platform; NR’s branches, relevant staff and systems and the GIC accounts [14] matched by cash assets of an equal value (approximately GBP [3,5-6] billion).
Počáteční rozvaha BankCo by činila [22–26] miliard GBP;
The opening balance sheet of BankCo would be GBP [22-26] billion;
„AssetCo“ bude stávajícím podnikem NR a bude jí ponechán zbytek hypotečních úvěrů pro bytové účely a nástroje podniku NR pro velké komerční financování (její úroky ze sekuritizačního nástroje Granite a její závazky v rámci krytého dluhopisu a programů EMTN [15] a přidružené zajišťování) spolu s přidruženými závazky a hybridním kapitálem.
‘AssetCo’ would be the existing company, NR, which would be left with the remaining pool of residential mortgages and NR’s wholesale funding instruments (its interest in the Granite securitisation vehicle and its liabilities under the covered bond and EMTN programmes [15] and associated hedging) together with the associated liabilities and hybrid capital.
AssetCo si také ponechá zodpovědnost za stávající vládní půjčku podniku NR, která se zvýší o 10 miliard GBP na celkem 23 miliard GBP, aby mohla být restrukturalizace provedena.
AssetCo would also retain liability for the existing Government loan to NR, which would be increased by up to GBP 10 billion to a total of GBP 23 billion in order to enable the implementation of the restructuring.
AssetCo bude poskytnut provozní kapitál do výše 5 miliard GBP, aby se zajistilo, že bude mít přiměřenou hotovost […].
Furthermore, AssetCo would be provided with a working capital facility of up to GBP 5 billion to ensure that it has adequate liquidity […].
(Počáteční) rozvaha AssetCo by činila [82–85] miliard GBP.
The (opening) balance sheet of AssetCo would be GBP [82-85] billion.
Pozměněný plán restrukturalizace předpokládal rovněž kapitálové vklady do BankCo a AssetCo, změnu úvěrové strategie, odstoupení od aktivního programu na splácení hypoték a změny rámce hospodářské soutěže, jež by NR umožnily zvýšit úvěry poskytnuté v roce 2009 a 2010 celkem o 14 miliard GBP.
The amended restructuring plan also envisaged capital injections in BankCo and AssetCo, a change in the lending strategy, abandonment of the active mortgage redemption programme and changes to the Competitive Framework, which would allow NR to increase its lending in 2009 and 2010 by GBP 14 billion in total.
KONEČNÝ PLÁN RESTRUKTURALIZACE
THE FINAL RESTRUCTURING PLAN
Po přijetí rozhodnutí o rozšíření řízení Spojené království upravilo pozměněný plán restrukturalizace s cílem rozptýlit některé pochybnosti, které vyslovila Komise a třetí strany (dále jen „konečný plán restrukturalizace“).
Following the adoption of the extension decision, the amended restructuring plan was altered by the United Kingdom to address some of the doubts expressed by the Commission and third parties (hereinafter ‘the final restructuring plan’).
V důsledku toho se počáteční hotovost BankCo sníží o [1,7–4,2] miliardy GBP v porovnání s aktualizovanou verzí pozměněného plánu restrukturalizace ze dne 10. června 2009, a to zrušením částky ve výši [1,5–3] miliardy GBP na účtech GIC a převodem částky ve výši [0,2–0,8] miliardy GBP dodatečných hypoték z AssetCo na BankCo.
As a result, BankCo’s opening cash balance will be reduced by GBP [1,7-4,2] billion compared with the update of the amended restructuring plan of 10 June 2009, by removal of GBP [1,5-3] billion in the GIC accounts and the transfer of GBP [0,2-0,8] billion of additional mortgages from AssetCo to BankCo. BankCo will have an opening balance sheet of GBP [21-24] billion in 2009 growing to GBP [31-34] billion in 2013 as opposed to GBP [22-26] billion and GBP [38-41] billion respectively under the amended restructuring plan.
BankCo bude mít počáteční rozvahu ve výši [21–24] miliard GBP v roce 2009, která v roce 2013 vzroste na [31–34] miliard GBP v porovnání s částkou ve výši [22–26] miliard GBP, resp. [38–41] miliard GBP podle pozměněného plánu restrukturalizace.
In addition, GBP [600-900] million of initially planned new lending of BankCo in 2009 will be substituted for lower quality back book [16].
Mimoto bude částka původně plánovaných nových úvěrů BankCo ve výši [600–900] milionů GBP v roce 2009 nahrazena méně kvalitními hypotékami [16]. V důsledku toho se bude vážený průměr poměru půjčky k hodnotě u BankCo rovnat [62–67 %] a skládat se z průměrného poměru půjčky k hodnotě u stávajících hypotečních úvěrů ([66–69 %]) a nových úvěrů v roce 2009 ([58–61 %]).
As a result, the weighted average LTV of BankCo will equal [62-67 %], made up of the average LTV of existing mortgage book ([66-69 %]) and new lending in 2009 ([58-61 %]).
Graf A znázorňuje počáteční rozvahy BankCo a AssetCo po rozdělení, zatímco tabulka č. 2 obsahuje nejdůležitější finanční ukazatele pro BankCo.
Graph A illustrates the opening balance sheets of BankCo and AssetCo after the split-up, while Table 2 contains the most relevant financial indicators for BankCo.
BankCo bude od rozdělení hradit rovněž upravené poplatky za pokračující záruky za vklady drobných zákazníků a velké komerční vklady (viz oddíl 2.3).
BankCo, from the split-up onwards, will also pay adjusted fees for the continuing guarantees on retail and wholesale deposits (see section 2.3).
Hlavní finanční ukazatele BankCo po rozdělení (základní scénář)
BankCo main financial indicators following the split (base case)
Čisté úrokové výnosy
Net interest income
nepoužitelné
n/a
Hypoteční úvěry
Mortgage book
Vklady drobných zákazníků
Retail deposits
Velké komerční vklady
Wholesale deposits
Graf A
Graph A
Počáteční rozvaha BankCo a AssetCo po rozdělení
Opening balance sheet of BankCo and AssetCo after split-up
Spojené království dále poskytlo tyto závazky:
The United Kingdom furthermore provided the following commitments:
závazek dosáhnout co nejdříve plného provozního rozdělení BankCo a AssetCo, nejpozději však do konce roku 2010;
a commitment to achieve full operational separation between BankCo and AssetCo as soon as possible and by the end of 2010 at the latest;
závazek, že BankCo omezí nové úvěry v roce 2009 na částku ve výši 4 miliardy GBP, v roce 2010 na 9 miliard GBP a v roce 2011 na 8 miliard GBP; v případě, že BankCo zůstane po roce 2011 v dočasném veřejném vlastnictví, bude úvěrový limit ve výši 8 miliard GBP v roce 2011 zachován až do dne 31. prosince 2013 nebo do ukončení dočasného veřejného vlastnictví podle toho, co nastane dříve;
a commitment that BankCo will cap new lending to GBP 4 billion in 2009, GBP 9 billion in 2010 and GBP 8 billion in 2011; in the event that BankCo remains in Temporary Public Ownership (hereinafter ‘TPO’) after 2011, the lending cap of GBP 8 billion in 2011 will remain in place until 31 December 2013 or exit from TPO, whichever is earlier;
závazek, že BankCo omezí zůstatky vkladů drobných zákazníků ve Spojeném království, Irsku a Guernsey na 20 miliard GBP do dne 31. prosince 2011; v případě, že BankCo zůstane v roce 2012 a 2013 v dočasném veřejném vlastnictví, bude limit vkladů drobných zákazníků činit 23 miliard GBP v roce 2012 a 26 miliard GBP v roce 2013;
a commitment that BankCo will cap its retail deposit balances across the United Kingdom, Ireland and Guernsey at GBP 20 billion until 31 December 2011; in the event that BankCo remains in TPO in 2012 and 2013, the retail deposit cap will be GBP 23 billion for 2012 and GBP 26 billion for 2013;
závazek, že se BankCo nezařadí na první tři místa v tabulkách Moneyfacts pro kategorie hypoték s fixací úrokové sazby na dobu 2, 3 nebo 5 let nebo variabilních hypoték (kromě hypoték s poměrem půjčky k hodnotě vyšším než 80 % a produktů pro zákazníky pořizující daný produkt poprvé) až do 31. prosince 2011 nebo ukončení dočasného veřejného vlastnictví podle toho, co nastane dříve;
a commitment that BankCo will not rank within the top three Moneyfacts mortgage categories for 2, 3, or 5-year fixed or variable mortgages (excluding mortgages with an LTV ratio greater than 80 % and products for first time buyers) until 31 December 2011 or exit from TPO, whichever is earlier;
závazek, že Spojené království ukončí většinový vlastnický podíl v BankCo […].
a commitment that the United Kingdom will exit majority ownership of BankCo […].
V této souvislosti se má za to, že dočasné veřejné vlastnictví bude ukončeno, jakmile Spojené království prodá alespoň 50 % + 1 akcii BankCo subjektu nebo subjektům, které nejsou ve vlastnictví státu ani nejsou státem ovládány, a Spojené království ztratí nad BankCo kontrolu ve smyslu nařízení Rady (ES) č. 139/2004 ze dne 20. ledna 2004 o kontrole spojování podniků [17];
In this context, TPO is deemed to be exited if the United Kingdom has sold at least 50 % + 1 of BankCo’s shares to a non State-owned or controlled entity (or entities) and the United Kingdom has lost control over BankCo within the meaning of Council Regulation (EC) No 139/2004 of 20 January 2004 on the control of concentrations between undertakings [17];
závazek, že […] BankCo vydá veřejné oznámení, že záruka Spojeného království za vklady drobných zákazníků bude zrušena do […] a že ujednání o zárukách za velké komerční vklady BankCo budou Spojeným královstvím zrušena do dne 31. prosince 2010;
a commitment that […] BankCo will give public notice that the UK retail deposit guarantee will be released by […] and that the wholesale guarantee arrangements related to BankCo will be lifted by the United Kingdom by 31 December 2010;
závazek, že stávající podřízený dluh zůstane v AssetCo a že dokud AssetCo […], nebude AssetCo vyplácet jistinu ani kupony z podřízených dluhových nástrojů, pokud tak může na základě smlouvy učinit;
a commitment that existing subordinated debt will remain in AssetCo and that until AssetCo […] AssetCo will pay no principal or coupons on subordinated debt instruments where it is contractually able to do so;
závazek, že se BankCo v době, kdy bude v dočasném veřejném vlastnictví, a AssetCo, […], nebudou podílet na získání akcií v jiných podnicích nebo propagovat ujednání o státních zárukách nebo vlastnictví;
a commitment that BankCo, while in TPO, and AssetCo, […], will not engage in acquisitions of shares in other firms or promote the Government guarantee arrangements or ownership;
závazek, že AssetCo nebude vykonávat žádné nové hospodářské činnosti kromě činností, které jsou nezbytné k poskytování provozní podpory BankCo, dokud nebude dokončeno provozní rozdělení, […].
a commitment that AssetCo will not undertake any new economic activities apart from activities necessary to provide operational support to BankCo until the operational separation is completed, […].
STÁTNÍ OPATŘENÍ POSUZOVANÁ V TOMTO ROZHODNUTÍ
THE STATE MEASURES ASSESSED IN THIS DECISION
NR obdržela několik opatření podpory, kterými jsou [18]:
NR has received several aid measures which are [18]:
likviditní facilita BoE, jež byla posléze postoupena MF (dále jen „likviditní facilita BoE/MF“);
the BoE liquidity facility which later was novated to HMT (hereinafter ‘BoE/HMT liquidity facility’);
státní záruka za vklady drobných zákazníků NR, na něž se nevztahoval režim náhrad Spojeného království k zajištění finanční stability (dále jen „režim náhrad“);
the government guarantee on those of NR’s retail deposits not covered by the United Kingdom’s Financial Stability Compensation Scheme (hereinafter ‘FSCS’);
státní záruka za velké komerční vklady NR.
the government guarantee on NR’s wholesale deposits.
V případě NR:
For NR:
uplatnění nižšího poplatku za likviditní facilitu BoE/MF se zpětnou účinností ode dne 1. dubna 2008 a následné vrácení částky ve výši 156,4 milionu GBP podniku NR po konečném rozhodnutí Komise [19];
the retroactive application of a lower fee on the BoE/HMT liquidity facility from 1 April 2008 onwards and the subsequent reimbursement to NR of GBP 156,4 million after the Commission’s final decision [19];
závazek vydaný MF pro FSA, že NR (tj. její nástupci) budou působit při dodržování kapitálových požadavků stanovených předpisy [20].
the commitment given by HMT to the FSA that NR (that is to say, its successors) would operate above regulatory capital requirements [20].
V případě BankCo:
For BankCo:
zachování záruk za vklady drobných zákazníků a velké komerční vklady po rozdělení (tj. opatření uvedená v bodech ii) a iii) v 30. bodě odůvodnění) u BankCo do roku 2010 za revidovaných podmínek [21];
the continuation after the split-up of the guarantees on retail and wholesale deposits (that is to say the measures referred to in points (ii) and (iii) of recital 30) into 2010 for BankCo at revised conditions [21];
rekapitalizace BankCo po rozdělení ve výši 1,4 miliardy GBP ve formě kmenových akcií [22];
the GBP 1,4 billion recapitalisation of BankCo after the split-up, in the form or ordinary shares [22];
podmíněná likviditní facilita ve výši 1,5 miliardy GBP.
the contingent liquidity facility of GBP 1,5 billion.
V případě AssetCo:
For AssetCo:
zachování záruky za velké komerční vklady po rozdělení (tj. opatření iii)) […] [23];
the continuation after the split-up of the wholesale guarantee (that is to say, measure (iii)) […] [23];
zachování a zvýšení likviditní facility BoE/MF (tj. opatření i)) o 10 miliard GBP na 23 miliard GBP [24];
the continuation and increase in the BoE/HMT liquidity facility (that is to say, measure (i)) by up to GBP 10 billion to GBP 23 billion [24];
rekapitalizace AssetCo ve výši 1,6 miliardy GBP ve formě přeměny dluhu na kmenové akcie [25];
the up to GBP 1,6 billion recapitalisation of AssetCo in the form of a debt for equity conversion [25];
provozní kapitál ve výši 2,5 miliardy GBP [26].
the GBP 2,5 billion working capital facility [26].
Pokud jde o opatření i)–ii), Komise podotýká, že tato opatření již Komise posoudila v rámci předchozích rozhodnutí týkajících se tohoto případu a tato opatření se považovala za podporu na záchranu [27].
As regards measures (i)-(ii), the Commission observes that these have already been assessed by the Commission in the context of the earlier decisions taken in this case and have been qualified as rescue aid [27].
V návaznosti na tato opatření Spojené království oznámilo Komisi dodatečná opatření, která mají umožnit restrukturalizaci podniku NR, opatření iv)–xii).
Further to the rescue measures, the United Kingdom notified to the Commission additional measures that are intended to enable the restructuring of NR, measures (iv)-(xii).
Podpora na záchranu (opatření i)–iii)) budou po rozdělení zachována.
The rescue aid measures (measures (i)-(iii)), will be continued after the split-up.
Subjekty, jimž je tato podpora určena, však budou nástupci NR a změní se podmínky spojené s těmito opatřeními.
However, the entities for which they are intended will be the successors of NR and the conditions attached to those measures will change.
Pokud jde o opatření, která Spojené království přijalo v rámci restrukturalizace NR (opatření iv) a v)), poplatek, jejž NR hradí za likviditní facilitu BoE/MF, se se zpětnou účinností sníží.
As regards the measures undertaken by the United Kingdom in the context of the restructuring of NR (measures (iv) and (v)), the fee NR has paid for the BoE/HMT liquidity facility will be lowered retroactively.
NR proto obdrží zpětnou platbu ve výši 156,4 milionu GBP za poplatky, které byly účtovány za likviditní facilitu BoE/MF.
Consequently, NR will receive a retroactive reimbursement of GBP 156,4 million of the fees charged for the BoE/HMT liquidity facility.
Restrukturalizační opatření zaměřená na BankCo (opatření vi)–viii)) zahrnují zachování záruk za vklady drobných zákazníků a velké komerční vklady […].
The restructuring measures directed at BankCo (measures (vi)-(viii)) include the continuation of the guarantees on retail and wholesale deposits […].
Poplatky a doba platnosti těchto záruk se však v porovnání se schválenou podporou na záchranu změní.
The fees and tenor of these guarantees, however will be changed compared to the approved rescue aid.
U záruky za vklady drobných zákazníků, na něž se nevztahuje režim náhrad Spojeného království, bude BankCo hradit paušální poplatek ve výši [15–70] základních bodů.
For the guarantee on those retail deposits which are not covered by the United Kingdom’s FSCS BankCo will pay a flat fee of [15-70] basis points (hereinafter ‘bps’).
V případě záruky za velké komerční vklady bude BankCo hradit poplatek v souladu s režimem Spojeného království pro úvěrové záruky (dále jen „záruční režim“) [28].
For the guarantee on wholesale deposits BankCo will pay a fee in line with the United Kingdom’s credit guarantee scheme (hereinafter ‘CGS’) [28].
BankCo dále po rozdělení získá částku ve výši 1,2 miliardy GBP jako rekapitalizaci ve formě kmenových akcií a podmíněnou likviditní facilitu ve výši 2,5 miliardy GBP.
BankCo will furthermore receive a GBP 1,2 billion recapitalisation after the split-up in the form of ordinary shares and a contingent liquidity facility of GBP 2,5 billion.
Za podmíněnou likviditní facilitu bude hradit měsíční poplatek za poskytnutí ve výši [80–150] základních bodů z nevyčerpaného zůstatku.
For the contingent liquidity facility it will pay a monthly commitment fee of [80-150] bps on the undrawn balance.