natgillin/translations-raw huggingface dataset:
85 % peněžních toků převedených na Nizozemsko na základě opatření týkajícího se aktiv zahrnovalo aktiva v držení bankovní divize podniku ING a 15 % aktiva v držení pojišťovací divize podniku ING.
Furthermore 85 % of the cash flows transferred to the Netherlands under the IA measure covered assets held by ING Bank and 15 % assets held by ING Insurance.
Z celkové výše podpory plynoucí z opatření týkajícího se aktiv (5 miliard EUR) je proto nutno bankovní divizi podniku ING přičíst částku ve výši 4,25 miliardy EUR a pojišťovací divizi podniku ING částku ve výši 0,75 miliardy EUR.
Of the total aid amount resulting from the IA measure (EUR 5 billion) EUR 4,25 billion is therefore to be attributed to ING Bank and EUR 0,75 billion to ING Insurance.
To vede k celkové částce podpory pro bankovní divizi podniku ING ve výši 9,25 miliardy EUR (což představuje 2,7 % rizikově vážených aktiv bankovní divize podniku ING [30]), k celkové částce podpory pro pojišťovací divizi podniku ING ve výši 4,75 miliardy EUR (což představuje 50 % požadavků týkajících se kapitálové přiměřenosti pojišťovací divize podniku ING [31]) a k částce ve výši 1 miliardy EUR, která zůstává na úrovni holdingu.
This results in a total aid amount for ING Bank of EUR 9,25 billion (representing 2,7 % of the RWA of ING Bank [30]), a total aid amount for ING Insurance of EUR 4,75 billion (representing 50 % of the solvency margin requirements of ING Insurance [31]) and EUR 1 billion remaining at the holding level.
Kvůli zjednodušení a jednotnosti s pojmy použitými ve sdělení o znehodnocených aktivech lze celkovou částku podpory vyjádřit rovněž pouze v rizikově vážených aktivech bankovní divize podniku ING.
For the sake of simplicity and for consistency with the terms used in the Impaired Asset Communication, the total aid amount can also be expressed in RWAs of ING Bank only.
V tomto případě obě opatření společně a dodatečná podpora vyplývající ze snížení výkupní prémie ve výši 2 miliard EUR vedou k prvku podpory ve výši přibližně 17 miliard EUR, což představuje zhruba 5 % rizikově vážených aktiv bankovní divize podniku ING.
In that case, both measures together plus the additional aid from the reduction of the redemption premium of EUR 2 billion result in an aid element of about EUR 17 billion, which amounts to about 5 % of risk weighted assets of ING Bank.
Podnik ING mimoto obdržel podporu z nizozemského systému záruk ve výši 5 miliard EUR a 9 miliard USD.
In addition, ING received EUR 5 billion and USD 9 billion in aid from the Dutch guarantee scheme.
Na základě převládajícího směnného kurzu v době poskytnutí těchto opatření EUR/USD 1:3 činí poskytnuté záruky přibližně 12 miliard EUR, což představuje zhruba 1 % celkové bilanční sumy skupiny.
On the basis of the prevalent exchange rate at the time of the granting of these measures of EUR/USD 1,3, the amount of the granted guarantees is about EUR 12 billion amounting to about 1 % of the entire balance sheet of the Group.
Záruky byly poskytnuty v době, kdy se tržní podmínky zhoršovaly, a pro banky bylo obtížné získat financování.
The guarantees were granted at a time when market conditions were deteriorating and it was difficult for banks to raise funding.
Investor v tržním hospodářství by proto tyto záruky neposkytl a záruky představují dodatečnou podporu, která může případně dosáhnout nominální hodnoty [32].
Therefore, those guarantees would not have been provided by a market investor and constitute additional aid, possibly up to the nominal amount [32].
Nizozemsko dále tvrdí, že podnik ING […] od Nizozemska dodatečné záruky ve výši […] miliard EUR na vyčlenění subjektu v oblasti retailového bankovnictví WUH/Interadvies, jež nebyly dosud poskytnuty a jejichž nezbytnost je třeba zjistit.
Furthermore, the Netherlands maintains that ING will […] an additional EUR […] billion of guarantees from the Netherlands for carving out the retail banking entity WUH/Interadvies, which has not been granted yet and the necessity of which is still to be established.
Nizozemsko toto považuje za dodatečnou podporu na restrukturalizaci pro příjemce, která bude oznámena později.
The Netherlands consider this as additional restructuring aid for the beneficiary, which will be notified at a later stage.
Komise v zásadě nevznáší námitky vůči této podpoře, bude-li omezená na minimum, které je nezbytné pro restrukturalizaci podniku ING [33], a pokud bude za tuto podporu poskytnuto dostatečné protiplnění.
The Commission is in principle not opposed to such aid as long as it is limited to the minimum necessary for the restructuring of ING [33] and as long as it is sufficiently remunerated.
Podnik ING proto obdrží podporu na restrukturalizaci v celkové výši až [12–22] miliard EUR ve formě záruk za likviditu a přibližně 17 miliard EUR ve formě ostatní podpory, což představuje zhruba 5 % rizikově vážených aktiv banky.
In total, therefore, ING will receive restructuring aid of up to EUR [12-22] billion in liquidity guarantees and about EUR 17 billion of other aid, amounting to about 5 % of RWA of the bank.
Použití čl. 87 odst. 3 písm. B) Smlouvy
Application of Article 87(3)(b) of the Treaty
Čl. 87 odst. 3 písm. b) Komisi zmocňuje, aby rozhodla o slučitelnosti podpory se společným trhem, má-li tato podpora “napravit vážnou poruchu v hospodářství některého členského státu”.
Article 87(3)(b) of the Treaty empowers the Commission to decide that aid is compatible with the common market if it is intended ‘to remedy a serious disturbance in the economy of a Member State’.
Komise při nedávném schválení prodloužení nizozemského systému záruk [34] potvrdila, že celkově nadále trvá hrozba vážné poruchy v nizozemském hospodářství a že opatření na podporu bank jsou vhodná k odstranění této hrozby.
The Commission acknowledged in its recent approval of the prolongation of the Dutch guarantee scheme [34] that, overall, the threat of a serious disturbance in the Dutch economy continues and that measures supporting banks are suitable to address that threat.
Vzhledem k významu úvěrových činností podniku ING pro konkrétní regionální trhy, jeho přeshraniční přítomnosti a integraci a spolupráci s ostatními bankami Komise uznává, že tento podnik je systémově relevantní bankou.
Given the significance of its lending activities for specific regional markets, its cross border presence, and its integration and cooperation with other banks, the Commission accepts that ING is a systemically relevant bank.
Vyvozuje se tudíž závěr, že takovýto úpadek by pro nizozemské finanční odvětví a reálnou ekonomiku znamenal vážné důsledky.
It is therefore concluded that such a failure would entail serious consequences for the Dutch financial sector and the real economy.
Podporu je proto nutno posoudit podle čl. 87 odst. 3 písm. b) Smlouvy.
The aid must therefore be assessed under Article 87(3)(b) of the Treaty.
Slučitelnost opatření týkajícího se aktiv
Compatibility of the IA measure
Opatření členských států pro nakládání se znehodnocenými aktivy podle čl. 87 odst. 3 písm. b) Smlouvy jsou posuzována na základě sdělení o znehodnocených aktivech.
The treatment of asset relief measures by Member States under Article 87(3)(b) of the Treaty is assed on the basis of the Impaired Asset Communication.
Sdělení o znehodnocených aktivech stanoví zásady, jež musí každé opatření na záchranu aktiv dodržet.
The Impaired Asset Communication sets out principles that must be followed by any asset relief measure.
Pochybnosti uvedené v rozhodnutí o zahájení řízení, že opatření týkající se aktiv nesplňuje podmínky slučitelnosti záchrany aktiv stanovené ve sdělení o znehodnocených aktivech, jsou rozptýleny.
The doubts expressed in the opening decision that the IA measure does not fulfil the conditions for the compatibility of asset relief as set out in the Impaired Asset Communication are allayed.
Nizozemské orgány se zavázaly opatření pozměnit zvýšením poplatku za záruku, který hradí podnik ING Nizozemsku, o 82,6 [35] základního bodu p.a., čímž se změnila výsledná převodní cena opatření a struktura poplatku.
The Netherlands authorities committed to amend the measure by means of an increase of the guarantee fee paid by ING to the Netherlands by 82,6 [35] bp p.a. whereby the resulting transfer price of the measure, as well as the fee structure have been altered.
Poplatek na financování se snížil o 50 základních bodů p.a.
Furthermore the funding fee has been reduced by 50 bp p.a.
Za prvé, z celkového zvýšení poplatku za záruku o 82,6 základního bodu p.a. má 52 základních bodů p.a. snížit převodní cenu za aktiva v portfoliu z 90 % nominální hodnoty na 87 % nominální hodnoty.
First of all the Commission of the increase of 82,6 bp. p.a. of the guarantee fee, 52 bp p.a. is intended to reduce the transfer price for the assets of the portfolio from 90 % of face value to 87 % of face value.
Pozměněná převodní cena zajišťuje soulad převodní ceny s odhady reálné ekonomické hodnoty portfolia při použití přiměřených předpokladů.
The amended transfer price brings the transfer price in line with the REV estimations for the portfolio that would result from the use of reasonable assumptions.
Po rozhodnutí o zahájení řízení předložily nizozemské orgány revidovaná ocenění portfolia.
Following the opening decision the Dutch authorities have submitted revised valuations of the portfolio.
Poté, co Komise vyslovila pochybnosti ohledně předpokladů týkajících se cen nemovitosti a zvolených diskontních sazeb, jež v původním ocenění portfolia použila společnost Dynamic Credit Partners, poskytly nizozemské orgány Komisi výsledky ocenění při použití stejné metody ocenění, avšak na základě konzervativnějších předpokladů týkajících se cen nemovitostí a diskontních sazeb.
After the Commission expressed doubts on the house price assumptions and the discount rates used in the initial valuation of the portfolio by Dynamic Credit Partners, the Netherlands authorities provided the Commission with valuation outputs using the same valuation methodology but based on more conservative assumptions on house prices and discount rates.
Komise po konzultaci s externími odborníky upravila výsledek o dodatečné faktory.
The Commission adjusted the output for additional factors after consultation with its external experts.
Na základě této analýzy dospěla k závěru, že reálná ekonomická hodnota, která byla odhadnuta na 87 %, je přijatelná vzhledem k požadavkům sdělení o znehodnocených aktivech, jež se týkají metod ocenění a obezřetných odhadů, jak bylo uvedeno v rozhodnutí o zahájení řízení.
Based on that analysis it is concluded that a REV estimated at 87 % is acceptable in view of the requirements of the Impaired Asset Communication relating to valuation methodology and prudent assumptions, which were outlined in the opening decision.
Po úpravě reálné ekonomické hodnoty na 87 % byly proto počáteční obavy Komise rozptýleny.
With the adjustment of the REV to 87 % the initial doubts of the Commission were therefore allayed.
Struktura poplatku
Fee structure
V rozhodnutí o zahájení řízení Komise vyslovila pochybnosti ohledně výše poplatku za správu, který byl původně stanoven na 25 základních bodů p.a.
In its opening decision, the Commission expressed doubts on the level of the management fee that was initially set at 25 bp p.a.
Po zvýšení poplatku za záruku o 15 základních bodů p.a.
Through an increase of the guarantee fee of 15 bp p.a.
(kromě 52 základních bodů p.a. za úpravu ocenění a 15,6 základního bodu p.a. za úpravu časového období) se poplatek za správu snížil na 10 základních bodů p.a., což je vzhledem k velikosti spravovaného portfolia přijatelná výše.
(in addition to the 52 bp p.a. for valuation adjustment and 15,6 bp p.a. for time adjustment) the management fee is reduced to 10 bp p.a. which is an acceptable level given the size of the portfolio under management.
Odstraněny byly rovněž pochybnosti Komise s ohledem na poplatek na financování, jež byly uvedeny v rozhodnutí o zahájení řízení, jelikož finanční poplatek byl snížen o 50 základních bodů p.a.
Furthermore, the doubts of the Commission in respect of the funding fee expressed in the opening decision have also been addressed, in so far as the funding fee has been reduced by 50 bp p.a.
Tímto bylo zajištěno, že poplatek na financování je v souladu s náklady Nizozemska na financování, jak Komisi předložily nizozemské orgány [36].
In this way the funding fee is brought in line with the cost of funding of the Netherlands as presented to the Commission by the Dutch authorities [36].
Původní pochybnosti Komise ohledně poplatku za správu a poplatku na financování byly proto zmírněny.
Therefore the Commission’s initial doubts in respect of the management and the funding fee have been alleviated.
Sdílení zátěže
Burden sharing
Pokud jde o sdílení zátěže, sdělení o znehodnocených aktivech v oddíle 5.2 uvádí obecnou zásadu, že by banky měly nést v maximálním rozsahu ztráty spojené se znehodnocenými aktivy.
As regards burden sharing, the Impaired Asset Communication states in section 5.2 the general principle that banks ought to bear the losses associated with impaired assets to the maximum extent.
Komise zastává názor, že přiměřené úrovně sdílení zátěže lze dosáhnout pouze tehdy, jsou-li znehodnocená aktiva převedena na stát za převodní cenu, která nepřesahuje reálnou ekonomickou hodnotu [37].
The Commission is of the view that an appropriate level of burden sharing can only be achieved if the impaired assets are transferred to the State at a transfer price that does not exceed the REV [37].
Komise byla v tomto ohledu ujištěna revidovanou převodní cenou, jak je uvedeno v 112. bodě odůvodnění.
The Commission has been assured on this point by the revised transfer price as indicated above in recital 112.
Úpravy převodní ceny je v tomto případě dosaženo zvýšením poplatku za záruku o 52 základních bodů p.a., což z hlediska čisté současné hodnoty odpovídá rozdílu mezi 90 % a 87 % nominální hodnoty.
The adjustment of the transfer price is in this case achieved by an increase in the guarantee fee of 52 bp p.a. equivalent in terms of net present value to the difference between 90 % and 87 % of par value.
To je v souladu s rozhodnutím o zahájení řízení, v němž Komise schválila dohodu o swapu peněžního toku a domnívala se, že je nutno provést úpravy ocenění změnou poplatku za záruku.
This is in line with the opening decision where the Commission accepted the cash flow swap agreement and held that adjustments to valuation would be made by way of alteration to the guarantee fee.
Opatření týkající se znehodnocených aktiv proto splňuje podmínky týkající se náležitého sdílení zátěže.
Therefore, the IA measure satisfies the conditions relating to appropriate burden sharing.
Pozměněné opatření týkající se aktiv mimoto vstupuje v platnost dne 25. října 2009, zatímco platby se ode dne 26. ledna 2009 do 25. října 2009 uskutečnily podle struktury poplatku na základě původní transakce, která byla pro podnik ING příznivější.
Finally, the amended IA measure enters into force on 25 October 2009 whilst payments have been made under the initial transaction fee structure, which was more favourable for ING, from 26 January 2009 until 25 October 2009.
Za účelem nahrazení plateb podniku ING pro stát, o něž stát přišel během tohoto období, se poplatek za záruku zvýšil o dalších 15,6 základního bodu p.a.
In order to make up for the payments by ING to the State which have been foregone during that period the guarantee fee has been increased by an additional 15,6 bp p.a.
Komise musí posoudit zachování všech předchozích mimořádných opatření podpory jako podporu na restrukturalizaci.
The Commission must assess the continuation of all previous emergency aid measures as restructuring aid.
Slučitelnost podpory na restrukturalizaci se posuzuje na základě plánu restrukturalizace v kontextu sdělení Komise o návratu k životaschopnosti a hodnocení restrukturalizačních opatření ve finančním sektoru v současné krizi podle pravidel pro státní podporu [38] (dále jen “sdělení o restrukturalizaci”).
The compatibility of the restructuring aid is assessed on the basis of the restructuring plan in the context of the Commission Communication on the return to viability and the assessment of restructuring measures in the financial sector in the current crisis under the State aid rules [38] (‘the Restructuring Communication’).
Ačkoliv předchozí rozhodnutí odkazovala na pokyny pro státní podporu na záchranu a restrukturalizaci podniků v obtížích [39], Komise v bodě 49 sdělení o restrukturalizaci objasnila, že veškeré podpory oznámené Komisi do dne 31. prosince 2009 budou posouzeny jako podpora na restrukturalizaci bank podle sdělení o restrukturalizaci namísto pokynů pro státní podporu na záchranu a restrukturalizaci podniků v obtížích.
Even if previous decisions have made reference to the Guidelines on State aid for rescuing and restructuring firms in difficulty [39], the Commission has clarified in point 49 of the Restructuring Communication that all aid notified to the Commission before 31 December 2009 will be assessed as restructuring aid to banks pursuant to the Restructuring Communication instead of the Guidelines on State aid for rescuing and restructuring firms in difficulty.
Stupeň potřebné restrukturalizace
The degree of restructuring required
Sdělení o restrukturalizaci nestanoví podmínky, za nichž musí banky předložit plán restrukturalizace, nýbrž vychází z předchozích sdělení.
The Restructuring Communication does not define the conditions under which a bank may need to present a restructuring plan but relies on previous communications.
Komise se domnívá, že podnik ING musí projít hloubkovou restrukturalizací, jelikož příjemce již obdržel státní podporu, která přispívá ke krytí ztrát či zamezení ztrátám a která společně překračuje 2 % celkových rizikově vážených aktiv banky.
The Commission considers that ING should undergo in-depth restructuring in particular as the beneficiary has already received State aid that contributes to coverage or avoidance of losses which altogether exceeds 2 % of the total bank’s RWA.
Tento postoj je v souladu s bodem 4 sdělení o restrukturalizaci a bodem 55 sdělení o znehodnocených aktivech, jakož i předchozími závazky podniku ING [40].
This position is in line with point 4 of the Restructuring Communication and point 55 of the Impaired Asset Communication, as well as the previous commitments of ING [40].
Obnovení životaschopnosti
The restoration of viability
Při posuzování plánu restrukturalizace se Komise ujistí, že banka je schopna obnovit dlouhodobou životaschopnost bez státní podpory (oddíl 2 sdělení o restrukturalizaci).
When assessing a restructuring plan the Commission makes sure that the bank is able to restore long-term viability without State aid (section 2 of the Restructuring Communication).
Sdělení o restrukturalizaci v této souvislosti připomíná, že vlády rekapitalizovaly banky na základě kritérií zvolených zejména z důvodů finanční stability, spíše než z hlediska návratu k životaschopnosti.
The Restructuring Communication recalls in this context that governments have recapitalised banks on terms chosen primarily for reasons of financial stability rather than for a return to viability.
Dlouhodobá životaschopnost proto vyžaduje, aby byla každá obdržená státní podpora buď ve lhůtě stanovené při udělování podpory splacena, nebo aby za ni bylo poskytnuto protiplnění podle normálních tržních podmínek, čímž se zajistí, aby jakákoliv forma dodatečné státní podpory byla ukončena.
Long-term viability therefore requires that any State aid received is either redeemed over time, as anticipated at the time of the granting of the aid, or is remunerated according to normal market conditions, thereby ensuring that any form of additional State aid is terminated.
Plán restrukturalizace vytyčuje přesvědčivou strategii splacení kapitálu Nizozemska, která bude zahájena před vydáním tohoto rozhodnutí.
The restructuring plan lays out a convincing strategy for repaying the Netherlands capital, which will be commenced even before the issuance of the present Decision.
Sdělení o restrukturalizaci objasňuje, že dlouhodobé životaschopnosti je dosaženo, pokud je banka — s přihlédnutím k jejímu rizikovému profilu — schopna pokrýt veškeré své náklady včetně odpisových a finančních nákladů a vykazuje přiměřenou návratnost vlastního kapitálu.
The Restructuring Communication explains that long-term viability is achieved when a bank is able to cover all its costs including depreciation and financial charges and provide an appropriate RoE, taking account of the risk profile of the bank.
Jak je uvedeno v 65. bodě odůvodnění, plán restrukturalizace prokazuje, jak podnik ING dosáhne přiměřené ziskovosti, aby pokryl veškeré své náklady včetně odpisových a finančních nákladů a vykázal přiměřenou návratnost vlastního kapitálu s přihlédnutím k jeho rizikovému profilu.
As indicated in recital 65 the restructuring plan demonstrates how ING will show adequate profitability to cover all its costs including depreciation and financial charges and provide an appropriate return on equity, taking account of the risk profile of the bank.
Plán restrukturalizace prokazuje, že podnik ING je schopen splnit příslušné požadavky stanovené předpisy i v případě zátěžových scénářů s vleklou celosvětovou recesí, jak se požaduje v bodě 13 sdělení o restrukturalizaci.
The restructuring plan demonstrates that ING is also able to comply with the relevant regulatory requirements even in stress scenarios with a protracted global recession as required by point 13 of the Restructuring Communication.
Z informací poskytnutých nizozemskými orgány vyplývá, že podnik ING bude životaschopný i v zátěžových scénářích s konzervativními předpoklady, které Komise ověřila.
The information submitted by the Dutch authorities indicates that ING would be viable even in stress scenarios with conservative assumptions reviewed by the Commission.
Komise podotýká, že co se týká úrovně míry ztráty při selhání u nizozemského retailového hypotečního portfolia, modely, které použil podnik ING, schválila DNB, nizozemský úřad finančního dohledu.
The Commission notes that regarding the LGD levels for the Dutch mortgage retail portfolio the models used by ING have been approved by the DNB, the Dutch supervisory authority.
Co se týká kvality nizozemského hypotečního portfolia podniku ING, s ohledem na nizozemský hypoteční trh byly použity další závažné zátěžové předpoklady.
Regards the quality of the Dutch mortgage portfolio of ING additional severe stress assumptions for Dutch mortgage market were applied.
Podle dodatečných zátěžových předpokladů bude podnik ING podle informací předložených nizozemskými orgány nadále plnit kapitálové požadavky.
Under the additional stress assumptions ING would still meet its capital requirements according to the information provided by the Netherlands authorities.
Plánované odprodeje vytvoří v průběhu času přebytečný kapitál, který by měl dále posílit kapitálovou základnu podniku ING.
The planned divestments will generate excess capital over time which should further strengthen the capital basis of ING.
Za druhé, v souladu s bodem 10 sdělení o restrukturalizaci plán uvádí příčiny obtíží banky a vlastní slabé stránky banky a nastiňuje, jak navrhovaná restrukturalizační opatření napraví problémy banky.
Second, in line with point 10 of the Restructuring Communication, the plan identifies the causes of the difficulties for the bank and its weaknesses and outlines how the proposed restructuring measures will remedy the past problems.
Za tímto účelem je v plánu restrukturalizace uvedeno, že příjemce zlepší svou kapitálovou strukturu odstraněním dvojího pákového efektu a zvýšením podílu hlavní kapitálové složky.
To this end the restructuring plan states that the beneficiary will improve its capital structure by eliminating double leverage and increasing its core capital ratio.
Podnik ING bude proto moci v budoucnu lépe čelit možnému nepříznivému hospodářskému vývoji a převzít neočekávané ztráty i po splacení kapitálu poskytnutého Nizozemskem.
Therefore, ING will be in a better position to face possible adverse economic developments in the future and absorb unexpected losses even after repayment of the capital from the Netherlands.