natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Od 14. října 1992 [4] je to nezávislý veřejný podnik a veřejnoprávní akciová společnost [5].
Since 14 October 1992 [4], it has been an autonomous public undertaking and a public limited company [5].
SNCB Holding, holdingová společnost, která vlastní 100 % podíl ve dvou ostatních společnostech, jimiž jsou:
SNCB Holding, a holding company which owns 100 % of the shareholding in the other two companies, these being:
Infrabel, která je správcem železniční infrastruktury, a
Infrabel, the railway infrastructure operator, and
nová SNCB, jejímž úkolem je poskytování dopravních služeb.
the new SNCB, the railway company in charge of transport services.
Vlastníkem 100 % podílu ve společnosti SNCB Holding je belgický stát.
The Belgian State owns 100 % of the share capital in SNCB Holding.
Správními orgány SNCB jsou správní rada, řídící výbor a delegovaný člen správní rady.
The management bodies of SNCB are the Management Board, the Executive Committee and the Chief Executive.
Belgickou vládu zastupuje ve správní radě vládní komisař.
The Belgian Government is represented on the Management Board by a Government Commissioner.
Vládní komisař může požádat belgické orgány, aby zrušily rozhodnutí správní rady ve věci, která je cizí plnění poslání veřejné služby, jestliže toto rozhodnutí „způsobuje […] újmu realizaci úkolů veřejné služby“ (čl. 23 odst. 2 zákona).
The Government Commissioner can call upon the Belgian authorities in order to revoke a decision of the Management Board relating to any matter not connected to the fulfilment of public service assignments if that decision ‘is prejudicial to […] the implementation of public service duties’ (Article 23, paragraph 2, of the Act).
Finanční obtíže společnosti IFB v letech 2001 a 2002
The financial difficulties encountered by IFB in 2001 and 2002
Je zapotřebí nejdříve analyzovat příčiny, které způsobily finanční obtíže, a poté popsat reakci vedoucích činitelů IFB a SNCB.
It is necessary first of all to analyse the reasons which caused these financial difficulties, and then to describe the reactions of the IFB’s and SNCB’s directors.
Finanční obtíže
The financial difficulties
Hlavní příčina nesnází IFB spočívá ve finančních obtížích, s nimiž se v letech 2001 a 2002 potýkaly její podíly ve Francii, které se všechny nacházely v přístavu Dunkerque.
The principal reason for IFB’s difficulties reside in the financial difficulties encountered by its holdings in France, all situated in the port of Dunkerque, in 2001 and 2002.
Finanční obtíže se týkaly rovněž činnosti „IFB Logistics“ a „IFB Terminals“, které v roce 2002 skončily se ztrátou.
The financial difficulties also concerned the activities of ‘IFB Logistics’ and ‘IFB Terminals’, which suffered losses in 2002.
Jak ukazuje schéma 1, celková výše ztrát IFB za rok 2002 dosáhla 110 mil. EUR. 12,2 mil. EUR byly provozní ztráty před úpravou účtů v rámci IFB Logistics (4,7 mil. EUR) a IFB Terminals (7,5 mil. EUR).
As indicated in diagram 1, the total amount of IFB’s losses in the 2002 financial year was EUR 110 million. EUR 12,2 million concerned operating losses before adjustment of the accounts at the level of IFB Logistics (EUR 4,7 million) and IFB Terminals (EUR 7,5 million).
Ostatní ztráty v roce 2002, tj. 96,6 mil. EUR, pocházely ze snížení hodnoty a z rezerv v rámci nezbytné úpravy účtů v důsledku problémů, s nimiž se společnost potýkala ve Francii a v Belgii.
The balance of the losses in 2002, EUR 96,6 million, stemmed from reductions in value and provisions within the context of the necessary adjustment of the accounts following the problems which the company had encountered in France and Belgium.
Schéma 1
Diagram 1
Přehled ztrát v roce 2002
Breakdown of losses in 2002
(v tis. EUR)
(EUR million)
Reakce vedení IFB a SNCB
The response from IFB and SNCB management
Od konce roku 2000 společnost IFB přestala platit faktury, které jí zasílala SNCB za poskytování vlakových služeb.
Since the end of 2000, IFB has no longer paid the invoices sent to it by SNCB for the provision of its train services.
Dne 21. května 2002 konstatovala správní rada IFB, že po ztrátách vzniklých od konce roku 2000 se vlastní kapitál snížil na méně než polovinu akciového kapitálu.
On 21 May 2002, IFB’s Management Board found that, following the losses sustained since the end of 2000, capital funds had fallen to less than half of the share capital.
V souladu s článkem 633 belgického zákoníku o společnostech svolala společnost IFB mimořádnou valnou hromadu akcionářů IFB.
As provided for in Article 633 of the Belgian Companies Code, IFB convened an extraordinary general meeting of IFB shareholders.
Správní rada SNCB na své schůzi dne 19. července 2002 zhodnotila situaci své dceřiné společnosti IFB.
The SNCB’s Management Board, at its meeting on 19 July 2002, summarised the situation of its subsidiary IFB.
Delegovaný člen správní rady IFB vylíčil situaci skupiny; poté správní rada učinila toto rozhodnutí: „Rada dává svůj souhlas s příspěvkem hotovosti ve výši 2,5 mil. EUR, který je nezbytný pro zabezpečení potřeb likvidity a zajištění kontinuity IFB do konce října 2002 (tato částka bude zřejmě představovat zálohu na pravděpodobné navýšení kapitálu).“
IFB’s Chief Executive described the group’s situation; the Management Board then took the following decision: ‘The Board agrees to a contribution of EUR 2,5 million which is required to ensure cash flow requirements and to guarantee the continuity of IFB until the end of October 2002 (this amount constitutes an advance on a likely increase in capital).’
Po schválení správní radou společnost SNCB vyplatila společnosti IFB v průběhu druhého pololetí 2002 zálohu ve výši 2500000 EUR podle tohoto kalendáře:
During the second half of 2002, following approval by the Management Board, the cash advance of EUR 2500000 was transferred by SNCB to IFB, according to the following timetable:
6.8.2002: vyplacení částky 1000000 EUR,
transfer of EUR 1000000,
30.9.2002: vyplacení částky 500000 EUR.
transfer of EUR 500000.
Tato záloha byla úročena ve výši 3,1 %; byla beze zbytku vrácena v červenci 2003.
This advance bore interest at a rate of 3,1 %; it was fully repaid in July 2003.
Splátky probíhaly ve dvou etapách:
Repayment was in two stages:
dne 15. července 2003 IFB splatila z této sumy částku 1500000 EUR navýšenou o úroky ve výši 40422,04 EUR,
on 15 July 2003, IFB repaid EUR 1500000 of this sum, plus interest of EUR 40422,04;
dne 23. července 2003 splatila IFB společnosti SNCB zůstatek ve výši 1000000 EUR navýšený o úroky ve výši 26883,35 EUR.
on 23 July 2003, the balance of EUR 1000000, plus interest of EUR 26883,35, was repaid by IFB to SNCB.
Dne 19. září 2002 delegovaný člen správní rady IFB uložil dvěma revizorům, aby vypracovali zvláštní zprávu s cílem vyhodnotit finanční situaci podniku.
On 19 September 2002, IFB’s Chief Executive instructed two auditors to compile a special report in order to evaluate the financial state of the company.
Vzhledem k závěrům této zprávy, předané IFB dne 4. prosince 2002 a vzápětí společnosti SNCB, dala správní rada SNCB dne 20. prosince 2002 svůj zásadní souhlas s upsáním navýšení kapitálu IFB.
In light of the conclusions of this report, submitted to IFB on 4 December 2002 and subsequently to SNCB, on 20 December 2002 SNCB’s Management Board gave its consent in principle to underwrite an increase in IFB’s capital.
Dne 24. prosince 2002 schválila tento návrh rovněž mimořádná valná hromada akcionářů IFB.
On 24 December 2002, the Extraordinary General Meeting of Shareholders (‘EGM’) of IFB likewise accepted this proposal.
Vedení IFB vypracovalo s pomocí konzultanta McKinseyho restrukturalizační plán IFB.
IFB’s senior management, with the aid of consultants McKinsey, drew up a restructuring plan for IFB.
Tento restrukturalizační plán, který je podrobně popsán v bodech 73 až 86 stávajícího rozhodnutí, byl schválen správní radou IFB dne 23. března 2003.
This plan, which is described in detail in points 73 to 86 of this decision, was approved by IFB’s Management Board on 23 March 2003.
Dále pak vedení obou společností (IFB a SNCB) stanovilo podrobnosti záchrany a restrukturalizace IFB v „rámcové smlouvě o restrukturalizaci IFB“, kterou obě společnosti podepsaly dne 7. dubna 2003.
The management of the two companies (IFB and SNCB) subsequently finalised the details for the rescue and restructuring of IFB in a ‘framework agreement on the restructuring of IFB’, which was signed by the two companies on 7 April 2003.
Na druhé mimořádné valné hromadě akcionáři IFB vyslovili souhlas s pokračováním činnosti IFB na základě této rámcové smlouvy.
At a second EGM, IFB shareholders agreed to continuing IFB’s activities on the basis of this framework agreement.
Opatření pro záchranu a restrukturalizaci dle „rámcové smlouvy mezi SNCB a IFB o restrukturalizaci IFB“ ze dne 7. dubna 2003
The rescue and restructuring measures in the ‘framework agreement on the restructuring of IFB’ of 7 April 2003
Článek 2 rámcové smlouvy stanoví, že provádění schválených opatření mezi stranami bude probíhat ve dvou fázích – ve fázi záchrany a ve fázi restrukturalizace.
Article 2 of the framework agreement stipulates that implementation of the measures agreed between the parties will be in two phases, namely a rescue period and a period of restructuring.
Způsoby a podmínky realizace záchranných opatření
Terms and conditions governing the rescue measures
Článek 3 rámcové smlouvy stanoví tato záchranná opatření:
Article 3 of the framework agreement provides for the following rescue measures:
poskytnutí vratné zálohy 5 mil. EUR,
the granting of a recoverable advance of EUR 5 million,
poskytnutí úvěrové facility v maximální výši 15 milionů a
the granting of a credit facility up to a maximum of EUR 15 million, and
poskytnutí provizorní platební lhůty pro dluh IFB vůči SNCB ve výši 63 mil. EUR.
the granting of a provisional extension for the payment of IFB’s debts of EUR 63 million in relation to SNCB.
Trvání těchto opatření bylo omezeno na 12 měsíců; byla však prodloužena tichou dohodou stran až do dne navýšení kapitálu.
The duration of these measures was limited to 12 months; however, they were tacitly extended by mutual agreement by the parties until the date of the increase in capital.
Úroková míra vratné zálohy a částek čerpaných z úvěrové facility se rovná referenční úrokové míře, kterou Komise používá pro státní podporu.
The interest rate on the recoverable advance and the sums deducted against the credit facility is equivalent to the reference interest rate applied by the Commission for State aid.
Úroky budou kapitalizovány a jejich platba proběhne zároveň s platbou dlužných pohledávek.
The interest is capitalised, and payment is made at the same time as the payment of the debts due.
Dluhy ve výši 63 mil. EUR jsou úročeny smluveným úrokem z prodlení ve výši 5,4 %.
The debts of EUR 63 million are subject to conventional late payment interest of 5,4 %.
Úroky budou kapitalizovány a splaceny zároveň se zaplacením hlavní pohledávky.
The interest is capitalised and paid at the same time as the payment of the principal debt.
Úroky, které IFB měla zaplatit společnosti SNCB z dluhů a úvěrové facility v roce 2002, činily 2,2 mil. EUR, v roce 20033,9 mil. EUR, v roce 20044,7 mil. EUR, v roce 20055,2 mil. EUR a v roce 2006 by dosáhly 4,4 mil. EUR.
The interest owed to SNCB by IFB for the debts and the credit facility was EUR 2,2 million in 2002, EUR 3,9 million in 2003, EUR 4,7 million in 2004, and EUR 5,2 million in 2005, and will be EUR 4,4 million in 2006.
Článek 7 smlouvy stanoví, že IFB se vzdává promlčení svých dluhů vůči SNCB.
Article 7 of the agreement provides that IFB relinquishes the time-barring of its debts to SNCB.
Způsoby a podmínky realizace restrukturalizačních opatření
Terms and conditions governing the restructuring measures
Článek 4 rámcové smlouvy nazvaný „způsoby poskytnutí souhrnu ‚restrukturalizačních opatření‘“ měl toto znění:
Article 4 of the framework agreement, ‘Terms governing the package of measures “restructuring measures”’, is worded as follows:
„Strany potvrzují svůj záměr uplatnit následující opatření, budou-li tato opatření v souladu s restrukturalizačním plánem, který schválí obě jejich správní rady, belgický stát a popřípadě ES, a s výhradou, že budou schválena akcionáři IFB:
‘The Parties confirm their intention to implement the following measures insofar as they conform to a restructuring plan approved by their two Boards of Directors, by the Belgian State and if necessary by the EC, and subject to the approval of IFB’s shareholders:
kapitalizace vratné zálohy ve výši 5 mil. EUR,
The conversion into capital of a recoverable advance of EUR 5 million,
kapitalizace vyčerpané části úvěrové facility v maximální výši 15 mil. EUR […],
The conversion into capital of the credit facility for a maximum amount deducted of EUR 15 million […],
kapitalizace dluhů ve výši […] 63 mil. EUR,
The conversion into capital of debts of […] EUR 63 million,
případně a s podmínkou, že se v této věci shodnou obě strany, další navýšení kapitálu […].“
Potentially and on the condition that the two parties are in agreement on the matter, an additional increase in capital […]’.
Na realizaci tohoto navýšení kapitálu se uplatňuje odkládací podmínka stanovená v článku 5 rámcové smlouvy, totiž jeho schválení Komisí ve smyslu pravidel platných pro státní podpory.
The implementation of this increase in capital is subject to a condition precedent, provided for in Article 5 of the framework agreement, namely Commission approval in the light of State aid rules.
Článek 5 má toto znění:
Article 5 is worded as follows:
„Závazky kontrahované SNCB […] podléhají následující odkládací podmínce.
‘The commitments entered into by SNCB […] are subject to the following condition precedent.
Strany požádají belgický stát, aby co nejdříve informoval ES o stávající rámcové smlouvě.
The parties will ask the Belgian State to notify the EC of this framework agreement as swiftly as possible.
Strany rovněž požádají belgický stát, aby v případě, že by se ES právem domnívalo v rámci tohoto sdělení, že [rámcová smlouva] zahrnuje poskytnutí státní podpory (ve smyslu článku 87 Smlouvy o založení ES), oznámil [rámcovou smlouvu] ve smyslu čl. 88 odst. 3 Smlouvy o ES.
The parties will also ask The Belgian State, in the event that the EC has good reason to consider within the context of this communication that the [framework agreement] includes the granting of State aid (as referred to in Article 87 of the EC Treaty, to notify the [framework agreement] under Article 88(3) of the EC Treaty.
Aby ES mělo možnost zaujmout postoj, nezačne se [rámcová smlouva] každopádně provádět ve lhůtě 15 pracovních dnů ode dne oznámení ES.
In order to enable the EC to adopt a position, [the framework agreement] will at all events not be implemented within a period of 15 working days from the date of notification to the EC.
V případě, že [rámcová smlouva] by oprávněně byla kvalifikována Evropským společenstvím celkově jako státní podpora, nezačne se provádět dříve, než příslušná podpora bude ES explicitně nebo implicitně schválena, a bude se případně provádět v rozsahu a za podmínek vyložených v aktu schválení.
If [the framework agreement] is considered by the EC to be global State aid, it will not be implemented until the EC has explicitly or implicitly approved the aid concerned and, where appropriate, subject to the limits and according to the conditions set out in the approval provision.
V případě, že by ES částečně nebo úplně kvalifikovalo [rámcovou smlouvu] jako státní podporu, a za předpokladu a v míře, v níž by tato podpora byla prohlášená za neslučitelnou se společným trhem, budou strany jednat v dobré víře o proveditelnosti dalších opatřeních požadovaných vůči IFB, aniž by měly povinnost realizovat tato další nebo přizpůsobená opatření, budou-li okolnosti, za nichž by se podpora měla uskutečnit, považovány za naprosto neopodstatněné.“
Should the EC consider [the framework agreement] partially or totally to constitute State aid, and in the event that and insofar as this aid is declared incompatible with the common market, the parties would then discuss in good faith the feasibility of any additional measures requested in respect of IFB, but with no obligation to implement these additional or adjusted measures if the circumstances in which the aid must be given are considered to be absolutely unjustified.’
Belgické občanské právo stanoví, že jakmile je splněna odkládací podmínka, je smlouva platná se zpětnou platností.
Belgian civil law provides that, once the condition precedent is fulfilled, the agreement is valid retroactively.
Ve své odpovědi na dopis o zahájení řízení belgické orgány informovaly Komisi, že navýšení kapitálu se uskuteční přesně jak strany dohodly v rámcové smlouvě, bude-li Komisí schváleno.
In their reply to the initiating letter, the Belgian authorities informed the Commission that the capital increase will be made exactly as agreed between the parties in the framework agreement, if the Commission approves it.
Provede se ve výši 95,3 mil. EUR a tato částka se skládá následovně:
It will be EUR 95,3 million, made up as follows:
(v mil. EUR)
(EUR)
Kapitalizace úvěrové facility
Conversion into capital of the credit facility
Kapitalizace dluhů IFB vůči SNCB
Conversion into capital of IFB’s debts to SNCB
Kapitalizace úroků vzniklých u úvěrové facility a dluhů v letech 2002 až 2006 (za rok 2006 pouze částečně)
Conversion into capital of the interest accumulated for the credit facility and debts in the years 2002 to 2006 (only partly for 2006)
Belgické orgány informovaly Komisi, že navýšení se nebude týkat všech úroků vzniklých v roce 2006, aby bylo zajištěno, že poměr dluhů / vlastního kapitálu IFB odpovídá průměrné míře jeho soutěžitelů a nebude vyšší.
The Belgian authorities informed the Commission that the increase will not concern the total amount of interest accumulated in 2006, in order to ensure that IFB’s debt to equity ratio corresponds to the average level of its competitors, and is not greater.
Nezahrnuje ani vratnou zálohu, jelikož IFB tuto facilitu nevyužilo.
It also no longer includes the recoverable advance, since IFB has not made use of this facility.
Ve své odpovědi na dopis o zahájení řízení belgické orgány rovněž informovaly Komisi, že berou zpět své oznámení ze dne 28. ledna 2005, v němž informovaly Komisi o záměru SNCB a IFB provést kromě toho, co bylo stanoveno v článku 4 rámcové smlouvy, dodatečné navýšení kapitálu o 5 milionů EUR vkladem v naturáliích 47 % podílu SNCB ve společnosti TRW [6].
In their reply to the letter initiating the procedure, the Belgian authorities also informed the Commission that they were withdrawing the notification of 28 January 2005, in which they had informed the Commission of SNCB’s and IFB’s intention, in addition to what was provided for in Article 4 of the framework agreement, to proceed with an increase in additional capital of EUR 5 million by a contribution in kind of a 47 % shareholding in the company TRW [6] by SNCB.
Restrukturalizační plán se skládá ze dvou částí, které odpovídají dvěma různým strategiím týkajícím se na jedné straně francouzských dceřiných společností skupiny a na druhé straně belgických aktivit IFB.
The restructuring plan comprised two parts, which correspond to two different strategies concerning on the one hand the group’s French subsidiaries and on the other hand the Belgian activities of IFB.
Zvolenou strategií pro Francii bylo kompletní stažení investovaného kapitálu, zatímco strategií zvolenou pro Belgii je restrukturalizace společnosti pro zajištění kontinuity jejího provozu.
The strategy selected for France is the complete divestiture of its shareholdings, whereas the strategy selected for Belgium is the restructuring of the company with a view to continuing its operations.
Zrušení investic do dceřiných společností provozujících terminály ve Francii
The divestiture of the subsidiaries operating the terminals in France
Jak je vysvětleno v tomto rozhodnutí a podrobněji v bodech 30 a dalších dopisu o zahájení řízení, IFB u svých francouzských dceřiných společností sledovala strategii prodeje investic.
As explained in this decision and, in more detail, in points 30 onwards in the letter initiating the procedure, IFB pursued a strategy of divestiture of its French subsidiaries.
Tato politika byla završena v listopadu 2006 prodejem podílu v NFTI-ou.
This policy was achieved by selling the shareholding in NFTI-ou in November 2006.
Celkové náklady na zrušení investic v dceřiných společnostech IFB ve Francii představovaly 39,1 mil. EUR. Následující tabulka uvádí rozdělení těchto nákladů na pět dceřiných společností.
The total cost of divestiture of the IFB subsidiaries in France amounted to EUR 39,1 million. The following table reproduces the allocation of these costs in relation to the five subsidiaries.
V dalších bodech se vysvětluje podrobněji potřeba financování a čísla týkající se jednotlivých společností.
The net borrowing requirements and the figures concerning the various companies are explained in further detail in the following points.
Prodej podílů ve francouzských společnostech:
Divestiture of french shareholdings: Summary of costs incurred
(v mil. EUR)
(in M EUR)
PODÍLY CELKEM
TOTAL INVESTMENTS
Snížení hodnoty pohledávek
Capital depreciation on debts
Snížení hodnoty podílů
Capital depreciation on investments
Úroky k 30.6.2006
Interest due on 30.6.2006
Pohyb na běžném účtu 9.2002–12.2002
Current account fluctuation 9.2002 – 12.2002
Zvýšení hodnoty při prodeji SSTD
Capital appreciation on SSTD sale
Náklady na zrušení investic ve francouzských společnostech celkem:
Total cost of divestiture of French investments
Potřeba financování
Net borrowing requirement
částku 31,1 mil. EUR odpovídající znehodnocení pohledávek, znehodnocení podílů, a rovněž navýšení kapitálu NFTI-ou ve výši 1,7 mil. EUR,
A sum of EUR 31,1 million corresponding to the capital losses on debts, capital losses on shareholdings together with the increase in capital of NFTI-ou of EUR 1,7 million;
částku 7,7 mil. EUR vzniklých úroků odpovídající výši úroků narostlých od konce roku 2002 do 30. června 2006 na částech vratné zálohy a platební lhůty, které sloužily k financování zrušení investic,
A sum of EUR 7,7 million in outstanding interest corresponding to the amount of interest accumulated between the end of 2002 and 30 June 2006 on behalf of the recoverable advance and the extension for payment which served to finance the divestiture;
částku –0,2 mil. EUR odpovídající zvýšení hodnoty při prodeji SSTD,
A sum of EUR – 0,2 million corresponding to the capital appreciation on the sale of SSTD;
částku 0,5 mil. EUR odpovídající rozdílu účetních výkazů k 27. září 2002 na jedné straně a výší reálné účetní ztráty hodnoty k 31. prosinci 2002 na druhé straně.
A sum of EUR 0,5 million corresponding to the difference between the accounting statements of 27 September 2002 and the amount of the actual capital depreciation accounted for on 31 December 2002.
Potřebu financování pro zrušení investic do podílů IFB ve Francii financovala SNCB.
The borrowing requirement for the divestiture of IFB’s shareholdings in France has been financed by SNCB.
IFB totiž použila 30,9 mil. EUR svého manévrovacího prostoru, který získala poskytnutím dočasné úvěrové facility 15 mil. EUR a dočasným nevymáháním existujících pohledávek řádově 63 mil. EUR pro financování zrušení investic.
IFB utilised EUR 30,9 million of its financial headroom obtained by the granting of the provisional credit facility of EUR 15 million and by the provisional non-recovery of the existing debts of the order of EUR 63 million to finance the divestiture.
7,7 mil. EUR financování odpovídá dlužným úrokům za tuto částku na základě rámcové smlouvy ze dne 7. dubna 2003, která stanoví, že úroky budou zaplaceny až v okamžiku úhrady hlavní pohledávky (nebo kapitalizovány současně s hlavní pohledávkou).
EUR 7,7 million of finance correspond to interest due for this sum by virtue of the framework agreement of 7 April 2003, which provides that the interest is not paid until the time of the payment of the principle debt (or converted into capital at the same time as the principal debt).
Společnost Acimar realizovala veškerý svůj obchodní obrat smlouvou o dopravě pro společnost Arcelor.
The company Acimar achieves its total turnover from a transport contract with the company Arcelor.