natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Podnik ING Insurance Asia/Pacific je poskytovatelem produktů a služeb v oblasti životního pojištění a správy aktiv v celé Asii/Tichomoří se službami v oblasti životního pojištění v devíti zemích (Austrálie, Nový Zéland, Japonsko, Jižní Korea, Malajsie, Hongkong, Thajsko, Indie a Čína) a subjekty v oblasti správy aktiv ve dvanácti zemích (výše uvedených devět zemí a Tchaj-wan, Filipíny a Singapur).
Insurance Asia/Pacific is a provider of life insurance and asset management products and services across Asia/Pacific with life insurance services in nine countries (Australia, New Zealand, Japan, South Korea, Malaysia, Hong Kong, Thailand, India and China) and asset management units in twelve (the nine countries above plus Taiwan, Philippines and Singapore).
Podnik ING patří k jedné z největších mezinárodních pojišťoven a správců aktiv v oblasti Asie/Tichomoří.
ING ranks as one of the largest international insurance companies and asset managers in the Asia/Pacific region.
Hodnota aktiv v tomto regionu činí […] miliard EUR.
The value of assets held in this region amounts to EUR […] billion.
Podnik ING měl prospěch ze tří opatření podpory poskytnutých Nizozemskem.
ING has benefitted from three aid measures from the Netherlands.
První opatření spočívalo v kapitálovém vkladu, který upsalo v plné výši Nizozemsko a který skupině ING umožnil navýšit její hlavní kapitálovou složku Tier 1 o částku ve výši 10 miliard EUR [11].
The first measure consisted of a capital injection fully subscribed by the Netherlands which allowed ING Group to increase its Core-Tier 1 capital by EUR 10 billion [11].
Komise v rozhodnutí o schválení podpory na záchranu (N 528/2008) uvedla, že důvody ztráty důvěry trhu v podnik ING, jež vedly k státní intervenci, byly zapříčiněny vnímanou toxicitou portfolia Alt-A, obavami trhu ohledně dalšího snížení hodnoty aktiv, potřebami pojišťovací divize podniku ING v oblasti kapitálu a zhoršujícím se poměrem dluhu k vlastnímu kapitálu u skupiny ING.
The Commission noted in its decision approving the rescue aid (N 528/08) that the reasons for the loss of market confidence in ING, which triggered the State intervention, was due to the perceived toxicity of the Alt-A portfolio, market concerns about further write downs, the capital needs of ING Insurance and the deteriorating debt to equity ratio of ING group.
Podle Nizozemska by podnik ING bez kapitálového vkladu nadále setrval na trhu, potýkal by se však s dalším poklesem důvěry a vyšším rizikem likvidity.
According to the Netherlands, without the capital injection ING would have still survived but it would have faced a further decrease in confidence and an increased liquidity risk.
Upisovací cena u vkladu hlavní kapitálové složky Tier 1 ve výši 10 miliard EUR činila 10 EUR za jeden cenný papír.
The issue price for an injection of EUR 10 billion of Core-Tier 1 capital was EUR 10 per security.
Z podnětu podniku ING je možno cenné papíry odkoupit za cenu ve výši 15 EUR za cenný papír (50 % výkupní prémie k upisovací ceně), nebo po třech letech je lze přeměnit na kmenové akcie v poměru jedna k jedné.
On the initiative of ING the securities can either be repurchased at EUR 15 per security (a 50 % redemption premium to the issue price), or, after three years, be converted into ordinary shares on a one for one basis.
Pokud podnik ING zvolí možnost přeměny, Nizozemsko se může rozhodnout pro alternativní splacení cenných papírů se sazbou ve výši 10 EUR za cenný papír s připočtením narostlých úroků.
If ING triggers the conversion option, the Netherlands has the choice to opt for the alternative redemption of the securities at a rate of EUR 10 per security plus accrued interest.
Kupón bude Nizozemsku vyplacen pouze v případě, budou-li vyplaceny dividendy z kmenových akcií.
A coupon will only be paid for the Netherlands if a dividend is paid on the ordinary shares.
Za účelem výpočtu prémie za předčasné splacení byl nárůst cen akcií omezen na 12,45 EUR [12].
For the purpose of the calculation of the early redemption premium the share price increase is capped at EUR 12,45 [12].
Na této úrovni se penále rovná 13 % ročně.
At that level the penalty is equal to 13 % on an annual basis.
Jinými slovy, vzhledem ke skutečnosti, že by podnik ING musel za normálních podmínek hradit výkupní prémii ve výši 2,5 miliardy EUR, tato změna by vedla k dodatečné výhodě pro podnik ING ve výši 1,79 až 2,2 miliardy EUR v závislosti na tržní ceně akcií podniku ING.
In other words, considering that ING would normally have to pay EUR 2,5 billion redemption premium this amendment would result in an additional advantage for ING between EUR 1,79 and 2,2 billion depending on the market price of ING shares.
Nizozemsko objasnilo, že důvodem změny bylo povolit podniku ING podobné podmínky pro odchod, jaké byly poskytnuty podnikům SNS [13] a Aegon [14] při kapitálových vkladech, které tyto podniky obdržely od Nizozemska.
The Netherlands explained that the reason for the amendment was to allow ING similar conditions for exit to those which had been granted to SNS [13] and Aegon [14] on the capital injections that they received from the Netherlands.
Tyto podmínky pro předčasné splacení lze uplatnit pouze na splacení částky ve výši 5 miliard EUR (tj. 50 % původního kapitálového vkladu).
Those early prepayment conditions can only be applied to the repayment of EUR 5 billion (that is to say 50 % of the initial capital injection).
Podnik ING se může rozhodnout, že využije možnost odkupu přede dnem 31. ledna 2010, toto datum však lze po dohodě s Nizozemskem kvůli mimořádným okolnostem na trhu prodloužit do dne 1. dubna 2010, může-li podnik ING prokázat, že z ekonomického hlediska nebylo možné získat dostatečnou hlavní kapitálovou složku Tier 1 potřebnou k odkupu částky ve výši 5 miliard EUR dříve.
ING may elect to make use of the repurchase option prior to 31 January 2010, but that date can, upon agreement with the Netherlands, be extended until 1 April 2010 due to exceptional market circumstances if ING can demonstrate that it was not economically feasible to raise sufficient Core-Tier 1 capital necessary to repurchase EUR 5 billion earlier.
Toto prodloužení poté podléhá schválení Komisí.
Such an extension would then be subject to Commission approval.
Opatření týkající se znehodnocených aktiv
The impaired assets measure
Druhým opatřením podpory bylo opatření týkající se aktiv v souvislosti s portfoliem Alt-A, jehož hodnota se významně snížila, což vyvíjelo tlak na rezervu na negativní přecenění.
The second aid measure was an IA measure in relation to the Alt-A portfolio whose value has declined significantly, putting a strain on the negative revaluation reserve.
Nizozemské orgány požádaly, aby opatření bylo schváleno přede dnem 31. března 2009, a to z důvodu finanční stability.
The Netherlands authorities requested that the measure be approved before 31 March 2009, for reasons of financial stability.
Pokud by bylo opatření významně pozměněno, u podniku ING by se projevila velká účetní ztráta.
In addition, if the measure had been amended in any other than insignificant manner, a large accounting loss would have materialised for ING.
Ode dne 26. ledna 2009 obdrželo Nizozemsko od podniku ING 80 % veškerých peněžních toků z portfolia znehodnocených amerických RMBS Alt-A (dále jen “portfolio”) (což v níže uvedeném grafu představuje tok 4) spolu s poplatkem za záruku (tok 5).
Since 26 January 2009 the Netherlands has received 80 % of all the cash flows from an impaired US Alt-A RMBS portfolio (hereinafter referred to as ‘the portfolio’) from ING (represented by Flow 4 in the graph below, together with a guarantee fee (Flow 5).
Na oplátku obdrží podnik ING od Nizozemska níže uvedené bezrizikové peněžní toky:
In return, ING receives the following risk-free cash flows from the Netherlands:
zaručená hodnota představující peněžní toky ze splátek jistiny v celkové výši 28 miliard USD, což odpovídá 90 % (kupní cena nebo převodní cena) z 80 % portfolia, tj. 72 % portfolia (tok 1).
a guaranteed value, representing cash flows of principal payments totalling USD 28 billion, which corresponds to 90 % (the purchase price or transfer price) of 80 % of the portfolio, that is to say 72 % of the portfolio (Flow 1).
Tyto peněžní toky jsou hrazeny měsíčně po celou dobu životnosti portfolia,
Those cash flows are paid on a monthly basis, over the life of the portfolio;
poplatek na financování (tok 2),
a funding fee (Flow 2);
poplatek za správu (tok 3).
a management fee (Flow 3).
Peněžní toky plynoucí ze zbývajících 20 % portfolia si ponechá podnik ING a tyto nespadají do swapu peněžního toku.
The cash flows originating from the remaining 20 % of the portfolio are retained by ING and fall outside the scope of the cash flow swap.
Podnik ING souhlasil s uskutečněním řady dodatečných plateb pro Nizozemsko vedoucích k významnému zvýšení protiplnění státu za opatření týkající se aktiv prostřednictvím úprav poplatků popsaných v 41., 42. a 43. bodě odůvodnění:
ING has agreed to make a series of additional payments to the Netherlands effectively resulting in a significant increase of the State’s remuneration for the IA measure via the adjustments of the fees described in recitals 41, 42 and 43:
Za prvé, ode dne 25. října 2009 Nizozemsko sníží u 57 % (cenné papíry s pevnou úrokovou sazbou) ze 72 % portfolia poplatek na financování o 50 základních bodů ročně (dále jen “p.a.”) z 3,5 % [15] p.a. na 3 % p.a. a u 43 % (cenné papíry s pohyblivou úrokovou sazbou) ze 72 % portfolia sníží poplatek na financování o 50 základních bodů ročně ze sazby LIBOR + 50 základních bodů p.a. na pohyblivou sazbu LIBOR.
First, from 25 October 2009, the Netherlands will reduce the funding fee for 57 % (fixed-rate securities) of 72 % of the portfolio by 50 basis points (‘bp’) per annum (‘p.a.’) from 3,5 % [15] p.a. to 3 % p.a. and will reduce the funding fee for 43 % (floating-rate securities) of 72 % of the portfolio by 50 bp p.a. from LIBOR + 50 bp p.a. to LIBOR flat.
Za druhé, poplatek za správu (který hradí Nizozemsko podniku ING) ve výši 25 základních bodů p.a. u 80 % z nesplacené částky portfolia se sníží o 15 základních bodů na 10 základních bodů prostřednictvím zvýšení poplatku za záruku (jak je uvedeno níže v 43. bodě odůvodnění).
Second, the management fee (paid by the Netherlands to ING) amounting to 25 bp p.a. on 80 % of the outstanding amount of the portfolio will be reduced by 15 bp to 10 bp through an increase of the guarantee fee (as below in recital 43).
Za třetí, ode dne 25. října 2009 podnik ING zvýší u nesplacené částky převedeného portfolia poplatek za záruku ve výši 55 základních bodů p.a. o 82,6 základního bodu p.a., takže celkový poplatek za záruku bude činit 137,6 základního bodu.
Third, from 25 October 2009, ING will increase the guarantee fee of 55 bp p.a. on the outstanding amount of the transferred portfolio by a further 82,6 bp p.a., bringing the total guarantee fee to 137,6 bp.
Z celkového zvýšení o 82,6 základního bodu představuje 67 základních bodů náhradu za snížení poplatku za správu (hrazeného Nizozemskem podniku ING) o 15 základních bodů a za revizi převodní ceny portfolia o 52 základních bodů (což odpovídá snížení převodní ceny z 90 % na přibližně 87 %).
Of the increase of 82,6 bp, 67 bp compensate for the reduction in the management fee (paid by the Netherlands to ING) by 15 bp and a revision of the portfolio transfer price by 52 bp (corresponding to a decrease in transfer price from 90 % to around 87 %).
15,6 základního bodu představuje úpravu s ohledem na zpětné získání (claw-back) za období ode dne 26. ledna 2009 (počátek původního opatření) do dne 25. října 2009 [16].
15,6 bp are a claw back adjustment for the period from 26 January 2009 (the start of the initial measure) to 25 October 2009 [16].
Bude-li původní opatření dohodnuté mezi Nizozemskem a podnikem ING uzavřeno [17], částka nesplacené dodatečné platby, která se týká období mezi dnem 26. ledna 2009 a 25. října 2009 (tj. 15,6 základního bodu v rámci úpravy týkající se poplatku za záruku), bude nadále splatná.
If the initial measure between the Netherlands and ING is unwound [17], the amount of the unpaid additional payment that relates to the period between 26 January 2009 and 25 October 2009 (that is to say the 15,6 bp included in the guarantee fee related adjustment) will still become payable.
Dojde-li k částečnému uzavření původního opatření, tato částka by byla splatná úměrně.
If a partial unwinding of the initial measure occurs, such amount would be payable proportionally.
Tyto změny, které byly zavedeny v říjnu 2009, budou provedeny prostřednictvím zvláštní dohody mezi podnikem ING a Nizozemskem s cílem zachovat původní opatření netknuté.
These amendments introduced in October 2009 will be implemented via a separate agreement between ING and the Netherlands, in order to keep the initial measure intact.
Nizozemsko se zavázalo, že Komisi oznámí předčasné úplné nebo částečné uzavření původního opatření.
The Netherlands commits to notify any early full or partial unwinding of the initial measure to the Commission.
Záruky
The Guarantees
Na základě nizozemského systému úvěrových záruk (věc N 524/2008) Nizozemsko poskytlo rovněž záruky za střednědobé závazky podniku ING ve výši i) 9 miliard USD (z toho již byla vydána částka ve výši 8,25 miliardy USD) a ii) 5 miliard EUR (z toho již byla vydána částka ve výši 4,15 miliardy EUR).
Under the Dutch Credit Guarantee scheme (case N 524/08) the Netherlands also granted guarantees on medium-term liabilities to ING amounting to (i) USD 9 billion (of which USD 8,25 billion already issued) and (ii) EUR 5 billion (EUR 4,15 billion already issued).
Podnik ING platí poplatek za záruku ve výši 84 základních bodů z průměrné výše zaručené částky.
ING pays a guarantee fee of 84 bp on average on the guaranteed amount.
Nizozemsko potvrdilo, že případné dodatečné záruky poskytnuté podniku ING budou oznámeny jednotlivě.
The Netherlands confirms that any additional guarantees granted to ING will be notified individually.
Přislíbená záruka ve výši […], jež má Nizozemsko poskytnout v rámci provádění plánu restrukturalizace na financování podniku Westland Utrecht Hypotheekbank (WUH)/Interadvies, jak je popsáno v 55. a 85. bodě odůvodnění, bude Komisi rovněž oznámena zvlášť.
The guarantee of up to EUR […] billion committed to be granted by the Netherlands in the context of the implementation of the restructuring plan for the funding of Westland Utrecht Hypotheekbank (WUH)/Interadvies, as described in recital 55 and recital 85, will also be notified separately to the Commission.
Tyto záruky ve výši až […] miliard EUR jsou nedílnou součástí plánu restrukturalizace, jehož se týká toto rozhodnutí, Nizozemsko však musí ještě zjistit nezbytnost těchto záruk a stanovit protiplnění za záruky a Komise toto posoudí ve zvláštním rozhodnutí, jakmile bude opatření oznámeno individuálně.
Those guarantees of up to EUR […] billion are an integral part of the restructuring plan to which this Decision relates but the necessity and remuneration of those guarantees still need to be determined by the Netherlands and will be assessed by the Commission in a separate decision once the measure is individually notified.
Opatření, jež se předpokládají v plánu
Measures foreseen in the plan
Podnik ING hodlá zjednodušit strukturu skupiny, snížit náklady, omezit rizika a uskutečnit řadu odprodejů, vypracovat udržitelnou politiku v oblasti odměňování, přizpůsobit svou kapitálovou strukturu, zavést nové interní cíle týkající se podílů kapitálu a zvýšit částku dlouhodobého financování u nedepozitních produktů.
ING is planning to simplify the group structure, reduce costs, reduce risk and make a number of divestments, develop a sustainable remuneration policy, adapt its capital structure, install new internal capital ratio targets, and extend the amount of long-term funding in non-deposits.
Plán restrukturalizace má být prováděn během pětiletého období.
The restructuring plan is to be implemented within a five year time period.
V zájmu zjednodušení skupiny podnik ING sloučil šest oblastí podnikání do dvou divizí, a to bankovnictví a pojišťovnictví.
To simplify the group, ING regrouped its six business lines into two divisions, banking and insurance.
Každá divize je odpovědná za provádění své strategie a řízení rozvahy.
Each division became responsible for its own strategy execution and balance sheet management.
Plán restrukturalizace předpokládá, že podnik ING bude vykonávat pouze bankovní činnosti, zatímco pojišťovací divize bude časem odprodána.
The restructuring plan envisages that ING will only pursue banking activities, while Insurance will be divested over time.
Bankovní činnosti se zaměří zejména na Evropu se selektivními možnostmi růstu, jež mají být sledovány v ostatních částech světa.
Banking activities will predominantly concentrate on Europe with selective growth opportunities to be pursued in other parts of the world.
Podnik ING plánuje, že se strategicky zaměří na trvale ziskové retailové bankovnictví na vyspělých trzích, vybrané možnosti růstu retailového bankovnictví ve střední a východní Evropě a obchodní bankovnictví zaměřené na Evropu sladěné s retailovým bankovnictvím a podnikáním v oblasti zvláštního financování.
ING is planning to have a strategic focus on steady profit-generating retail banking in mature markets, selected retail banking growth opportunities in Central and Eastern Europe and a European-oriented commercial banking aligned with a retail bank and a speciality finance business.
Banka bude fungovat na základě standardizovaných produktů a vysoké úrovně automatizace.
The bank will operate on the basis of standardised products and a high level of automation.
Namísto získávání investic, jako jsou cenné papíry zajištěné aktivy (ABS), bude skupina v rostoucí míře vytvářet vlastní aktiva.
Instead of acquiring investments such as asset backed securities (ABS), the group will increasingly originate own assets.
Na rok 2009 je naplánováno snížení nákladů ve výši 1,3 miliardy EUR. 35 % snížení nákladů má být dosaženo snížením nákladů souvisejících s plnými pracovními úvazky a 65 % snížením ostatních výdajů, včetně výdajů na externí pracovníky, činnosti v oblasti marketingu a závody Formule 1.
Cost reductions amounting to EUR 1,3 billion are planned for 2009. 35 % of the cost reduction is to be achieved by a reduction of full time equivalents (FTE)-related cost, and 65 % through other expenditure reductions including expenses for external staff, marketing activities and Formula 1 racing.
K snížení nákladů přispěje ústředí podniku.
The head office contributes to the cost reductions.
Od srpna 2009 již bylo dosaženo snížení nákladů ve výši více než 800 milionů EUR. K dosažení tohoto snížení nákladů zřídil podnik ING rezervu na restrukturalizaci ve výši přibližně 450 milionů EUR po zdanění.
As of August 2009, a cost reduction of over EUR 800 million had already been realised. To achieve that cost reduction, ING established a restructuring provision of approximately EUR 450 million after tax.
Podnik ING plánuje rovněž řadu opatření k snížení rizik, například programy zajištění, omezení, uzavření a likvidace rizikových pozic a snížení přímé akciové expozice.
ING also plans a number of risk reducing measures, such as hedging programs, reductions, closures and run-off of risky positions, and reduction of direct equity exposure.
Co se týká investičního portfolia, Nizozemsko provedlo ve prospěch podniku ING opatření na ochranu aktiv ve formě opatření týkajícího se aktiv Alt-A.
As regards its investment portfolio, ING has received an asset protection measure from the Netherlands in the form of the Alt-A IA measure.
Další opatření provedená podnikem ING zahrnují přeřazení řady jeho cenných papírů zajištěných aktivy (ABS) z kategorie cenných papírů, které jsou k dispozici pro prodej, do kategorie cenných papírů držených do doby splatnosti, což omezí výkyvy rezervy na negativní přecenění.
Further measures implemented by ING include a reclassification of a number of its ABS from the available for sale category into the held-to-maturity category, thus limiting the volatility of the negative revaluation reserve.
Podnik ING sníží svou expozici rizikovějším třídám aktiv v rámci amerických CMBS a amerických RMBS.
ING will decrease its exposure to higher risk asset classes within US CMBS and US RMBS.
Podnik ING mimoto nezahájí nové iniciativy, jejichž cílem je zvýšení přímé expozice nemovitostem.
ING will, furthermore, not start new initiatives that aim to increase its direct real estate exposure.
Komise má za to, že podnik ING přijme [obezřetnou] obchodní strategii, zejména s ohledem na podnik ING Direct, jelikož podnik ING hodlá založit své podnikání […] na přiměřené tvorbě cen […] [18] a nebude jednat jako subjekt určující cenu.
The Commission understands that ING will adopt a [prudent] business strategy in particular regarding ING Direct, given that ING wants to base its business […] on fair pricing […] [18] and will not act as a price leader.
Podnik ING se na základě své nové obchodní strategie nachází v procesu provádění řady odprodejů s významným dopadem na jeho rozvahu.
ING is in the process of implanting a number of divestments with a significant effect as regards its balance sheet following its new business strategy.
Restrukturalizační opatření uvedená v revidovaném plánu restrukturalizace podniku ING povedou k očekávanému snížení bilanční sumy ve výši 616 miliard EUR podle velikosti jednotek ke dni 30. září 2008.
The restructuring measures presented in ING’s revised restructuring plan will result in an expected balance sheet reduction of EUR 616 billion based on the sizes of the units on 30 September 2008.
Snížení bilanční sumy ve výši 616 miliard EUR spočívá ve snižování zadluženosti banky a iniciativách týkajících se integrace rozvah (přibližně ve výši […] miliard EUR), odprodejích bank (ve výši přibližně […] miliard EUR) a odprodeji celé pojišťovací divize ING (s částkou ve výši přibližně […] miliard EUR).
The EUR 616 billion balance sheet reduction consists of bank deleveraging and balance sheet integration initiatives (approximately EUR […] billion), bank divestments (amounting to approximately EUR […] billion) and the divestment of all of ING Insurance (amounting to approximately EUR […] billon).
Navzdory nižší bilanční sumě v porovnání s bankou připadalo na pojišťovací divizi přibližně 50 % příjmů podniku ING před krizí [19].
Despite having a smaller balance sheet when compared with the bank, insurance accounted for about 50 % of ING’s earnings pre-crisis [19].
V porovnání s bilanční sumou ve třetím čtvrtletí roku 2008 (tj. 1376 miliard EUR) představuje celkové snížení bilanční sumy přibližně 45 %.
Compared to the balance sheet of the third quarter 2008 (that is to say EUR 1,376 billion), the total balance sheet reduction amounts to approximately 45 %.
Jako součást odprodejů plán restrukturalizace předpokládá, že podnik ING vyčlení plně funkční společnost retailového bankovnictví v Nizozemsku, kterou bude možno odprodat (podrobnosti viz 85. bod odůvodnění), sestávající ze současného podniku Interadvies (Westland Utrecht Hypotheekbank, Westland Utrecht Effectenbank a Nationale Nederlanden Hypotheekbedrijf, Nationale Nederlanden Financiële Diensten), k němuž bude připojeno portfolio spotřebitelských úvěrů bývalé Postbank.
As part of the divestitures, the restructuring plan foresees that ING will carve out a fully operating and divestible retail banking company in the Netherlands (see for details recital 85 below) consisting of the current Interadvies (Westland Utrecht Hypotheekbank, Westland Utrecht Effectenbank and Nationale Nederlanden Hypotheekbedrijf, Nationale Nederlanden Financiële Diensten) to which will be attached the consumer credit portfolio of the former Postbank.
Podnik ING bude usilovat o vyčlenění podniku Interadvies (dále jen “WUH/Interadvies”) [na základě podrobného časového plánu].
ING will seek to carve-out the Interadvies business (hereinafter ‘WUH/Interadvies’) [on the basis of a detailed schedule].
Celková bilanční suma subjektu bude činit přibližně [25–50] miliard EUR.
The total balance sheet of the entity will amount to about EUR [25-50] billion.