natgillin/translations-raw huggingface dataset:
(oznámeno pod číslem K(2009) 9955)
(notified under document C(2009) 9955)
s ohledem na Smlouvu o fungování Evropské unie, a zejména na čl. 108 odst. 2 první pododst. této smlouvy [1],
Having regard to the Treaty on the Functioning of the European Union and in particular the first subparagraph of Article 108(2) thereof [1],
poté, co vyzvala členské státy a ostatní zúčastněné strany k podání připomínek [2], a s ohledem na tyto připomínky,
Having called on the Member States and other interested parties to submit their comments [2] and having regard to their comments,
Komise rozhodnutím K(2009) 5260 ze dne 30. června 2009 ve věci C 17/09 [3] (dále jen „rozhodnutí o zahájení řízení“) schválila na omezenou dobu kapitálový vklad a opatření na záchranu aktiv, které provedla spolková země Bádensko-Württembersko a jiné veřejné subjekty ve prospěch společnosti Landesbank Baden-Württemberg (dále jen „LBBW“ nebo „banka“).
In Decision C (2009) 5260 of 30 June 2009 in Case C 17/09 [3] (hereinafter referred to as the ‘opening decision’) the Commission approved for a limited period an injection of capital and an asset relief measure by the State of Baden-Württemberg and other public entities for the Landesbank Baden-Württemberg (hereinafter referred to as ‘LBBW’ or ‘the bank’).
Komise v tomto rozhodnutí současně vyslovila pochybnosti, zda je opatření na záchranu aktiv s ohledem na ocenění a sdílení nákladů slučitelné s pravidly EU v oblasti státních podpor, a zahájila formální vyšetřovací řízení.
At the same time the Commission expressed doubts in the aforementioned Decision as to whether the asset relief measure is compatible with EU State Aid rules with regard to valuation und burden sharing and initiated a formal investigation procedure.
Rozhodnutí o zahájení řízení bylo zveřejněno v Úředním věstníku Evropské unie [4].
The opening decision was published in the Official Journal of the European Union [4].
Komise vyzvala všechny zúčastněné strany k podání připomínek.
The Commission called on all interested parties to submit their comments.
Komise neobdržela žádné připomínky zúčastněných stran.
The Commission received no comments from the parties concerned.
S ohledem na otázky týkající se metody ocenění aktiv v rámci opatření na záchranu aktiv si Komise vyžádala odbornou pomoc ze strany smluvního externího znalce (společnost Duff & Phelps, profesor Wim Schoutens), jakož i odborníků Evropské centrální banky (ECB).
On questions concerning the method of asset evaluation within the framework of the asset relief measure the Commission received technical support from external experts under contract to it (Duff & Phelps, Professor Wim Schoutens) and from technical experts in the European Central Bank (ECB).
Dne 9. října 2009 předložilo Německo Komisi plán restrukturalizace společnosti LBBW, jenž byl několikrát doplněn o další informace.
On 9 October 2009 Germany presented the Commission with a restructuring plan for LBBW, which has been supplemented on several occasions with further details.
Poslední podrobnosti byly sděleny dne 3. prosince 2009.
The last details were sent on 3 December 2009.
Mezi Komisí a Německem se uskutečnila řada schůzek, výměn elektronické pošty a telefonních konferencí.
There were a number of meetings, exchanges of e-mails and telephone conferences between the Commission and Germany.
Dne 3. prosince 2009 přijalo Německo s ohledem na provádění plánu restrukturalizace řadu závazků.
On 3 December 2009 Germany gave a number of commitments concerning the implementation of the restructuring plan.
POPIS SKUTKOVÉ PODSTATY
DESCRIPTION OF THE FACTS
Společnost LBBW je německou zemskou bankou.
LBBW is a German Landesbank.
Akcionáři banky jsou spolková země Bádensko-Württembersko s podílem ve výši přibližně 35,5 %, Sparkassenverband Baden-Württemberg s podílem ve výši přibližně 40,5 %, město Stuttgart s podílem ve výši téměř 19 % a Landeskreditbank Baden-Württemberg s podílem ve výši téměř 5 %.
Shareholders of the bank are the State of Baden-Württemberg with a share of around 35,5 %, the savings banks association of Baden-Württemberg with around 40,5 %, the city of Stuttgart with nearly 19 % and the Landeskreditbank Baden-Württemberg with almost 5 %.
Všichni akcionáři jsou buď veřejnými subjekty, nebo se nacházejí ve vlastnictví státu.
All the shareholders are either public entities or in state ownership.
Společnost LBBW je jednou z mála vertikálně integrovaných zemských bank.
LBBW is one of the few vertically integrated Landesbanks.
Těžiště činnosti společnosti LBBW a jejích dceřiných společností tvoří obchod se středně velkými podniky (malé a střední podniky a větší podniky) a soukromými klienty.
The focus of the activity of LBBW and its subsidiaries is dealings with German enterprises (SMEs and larger enterprises) and private customers.
Společnost LBBW nabízí soukromé bankovnictví a v městském obvodu Stuttgart působí jako městská spořitelna.
LBBW offers Private Banking and functions as a city savings bank in Stuttgart.
K dalším oblastem činnosti společnosti LBBW patří financování nemovitostí (Real Estate) a obchodování na kapitálových trzích (Financial Markets).
Other business fields of LBBW are real estate financing and financial markets.
Banka nabízí mimoto služby a produkty pro spořitelny.
The bank also offers services and products for savings banks.
Bilanční suma společnosti LBBW na konci června 2009 činila 448 miliard EUR. Společnost LBBW nemá na žádném z tuzemských trhů, na nichž působí, podíl vyšší než [> 4] [5] %.
LBBW’s balance sheet amounted to EUR 448 billion at the end of June 2009. LBBW does not have a market share of more than [> 4] [5] % in any of the domestic markets in which it is active.
Místně, tj. ve svých hlavních regionech, jsou její podíly na trhu o něco vyšší.
Locally, i.e. in its core regions, the market shares are somewhat higher.
U firemního bankovnictví má podíl na trhu v Bádensku-Württembersku [< 15] %, v Sasku [< 10] % a v Porýní-Falcku [< 5] %.
In the business customer sector they reach [< 15] % in Baden-Württemberg, [< 10] % in Saxony and [< 5] % in Rhineland Palatinate.
U soukromého bankovnictví činí podíly společnosti LBBW na trhu v Bádensku-Württembersku [< 7] %, v Sasku [< 2] % a v Porýní-Falcku [< 1] %.
In the private customer sector the market shares are [< 7] % in Baden-Württemberg, [< 2] % in Saxony and [< 1] % in Rhineland Palatinate.
Podíl společnosti LBBW u obchodování na kapitálových trzích je jak v Německu, tak i na evropské úrovni nevýznamný.
LBBW’s market share in financial markets is insignificant both in Germany and Europe-wide.
Opatření
The Measures
Vklad kapitálu se uskutečnil podílovým navýšením základního kapitálu, přičemž byla upřednostněna výplata dividend z nového základního kapitálu v poměru ke stávajícímu základnímu kapitálu.
The injection of capital was carried out through a proportional increase in the share capital, whereby priority was given to a distribution of the new share capital in proportion to the existing share capital.
Banka poskytne za vložený kapitál celkové protiplnění ve výši 10 %.
The Bank is paying a total compensation of 10 % for the injected capital.
Banka zamýšlí kapitál splácet od roku 2013, a to v pěti tranších ročně.
It plans to repay the capital in five tranches each year from 2013 onwards.
Opatření na záchranu aktiv bylo poskytnuto ve formě záruk, které společnost LBBW chrání před ztrátami a snižují regulativní kapitálové požadavky s ohledem na strukturované cenné papíry.
The asset relief measure was granted in the form of guarantees which protect LBBW against losses and reduce the legally prescribed equity capital requirement for structured securities.
Záruky se vztahují na dvě různá portfolia.
The guarantees cover two different portfolios.
První tzv. „portfolio ABS“ se skládá ze strukturovaných produktů s hodnotou ve výši 17,7 miliardy EUR, které bezprostředně drží banka.
The first one, referred to as the ‘ABS portfolio’, consists of structured products with a volume of EUR 17,7 billion which are held directly by the bank.
Společnost LBBW přejímá u portfolia ABS primární riziko (First Loss) ve výši 1,9 miliardy EUR a spolková země Bádensko-Württembersko poskytla záruku s ohledem na druhořadé riziko (Second Loss) až do výše 6,7 miliardy EUR. Podle údajů Německa činí reálná ekonomická hodnota portfolia ke dni 31. března 2009 [15–16] miliard EUR a tržní hodnota 10,137 miliardy EUR [7].
LBBW takes on the first-ranking risk (First Loss) for the ABS portfolio amounting to EUR 1,9 billion and Baden-Württemberg guaranteed the secondary-ranking risk (Second Loss) up to an amount of EUR 6,7 billion. According to information provided by Germany the real economic value of the portfolio on 31 March 2009 was EUR [15-16] billion and the market value was EUR 10,137 billion [7].
Účinek záruky s ohledem na záchranu kapitálu činí [1–2] miliardy EUR.
The capital relief effect of the guarantee was EUR [1-2] billion.
Druhé tzv. „portfolio SEALINK“ se vztahuje na úvěr ve výši 8,75 miliard EUR poskytnutý jednotce pro speciální účel, která vlastní portfolio se strukturovanými produkty.
The second one, referred to as the ‘Sealink portfolio’, relates to a loan of EUR 8,75 billion to a special purpose vehicle which holds a portfolio of structured products.
V případě portfolia SEALINK činí First Loss 2,75 miliard EUR. Tato ztráta je kryta zárukou spolkové země Sasko, jež byla sjednána v rámci převzetí společnosti SachsenLB společností LBBW [8].
In the Sealink portfolio the First Loss amounts to EUR 2,75 billion. It is covered by a guarantee of the Free State of Saxony which had been negotiated in the course of the takeover of SachsenLB by LBBW [8].
Bádensko-Württembersko převzalo Second Loss ve výši 6 miliard EUR, takže společnosti LBBW již nehrozí žádné další riziko ztrát.
Baden-Württemberg took over a Second Loss of EUR 6 billion with the result that there are no further risks of losses for LBBW.
Podle údajů Německa mělo portfolio ke dni 31. března 2009 reálnou ekonomickou hodnotu ve výši [12–13] miliard EUR a tržní hodnotu ve výši 8,006 miliardy EUR. Účinek záruky s ohledem na záchranu kapitálu činil [2,5–3,5] miliardy EUR.
According to information provided by Germany the portfolio had on 31 March 2009 a real economic value of EUR [12-13] billion and a market value of EUR 8,006 billion. The capital relief effect of the guarantee was EUR [2,5-3,5] billion.
Obě portfolia společně mají tržní hodnotu ve výši 18,143 miliardy EUR, jejich reálná ekonomická hodnota činí přibližně [27–29] miliard EUR.
The two portfolios together have a market value of EUR 18,143 billion; their real economic value is around EUR [27-29] billion.
Záruka byla poskytnuta na neomezenou dobu a společnost LBBW ji může vypovědět.
The guarantee was provided for an unlimited period and can be terminated by LBBW.
Společnost LBBW se zavázala k uhrazení počátečního poplatku, který je založen na účinku záchrany kapitálu ve výši 4,4 miliard EUR, s ohledem na nějž je uplatněna úroková sazba ve výši 7 % p.a.
LBBW undertook to pay an initial fee which is based on a capital relief effect of EUR 4,4 billion, on which an interest rate of 7 % p.a. is applied.
Za první rok činí poplatek 308 milionů EUR; v následujících letech se bude poplatek snižovat úměrně k zaručené částce a po ověření během procesu restrukturalizace.
For the first year the fee amounts to EUR 308 million; in subsequent years it will sink proportionally to the amount guaranteed and after a review during the restructuring procedure.
Německo rozhodlo, že protiplnění za záruku upraví následovně.
Germany has decided to adjust the guarantee compensation as follows.
Společnost LBBW zaplatí zpětně částku ve výši 336 milionů EUR za rok.
LBBW will pay retrospectively EUR 336 million per year.
Účinek záchrany kapitálu byl upraven na 4,476 miliardy EUR.
The capital relief effect has been corrected to EUR 4,476 billion.
Rekapitalizace byla nezbytná, aby se absorbovaly velké ztráty zaznamenané v roce 2008 a pokryla vyšší potřeba kapitálu.
The recapitalisation was necessary in order to offset heavy losses in 2008 and to cover the higher capital requirement.
Záchrana byla nutná, jelikož snížení hodnoty u velkých portfolií strukturovaných cenných papírů prudce zvyšovalo potřebu vlastního kapitálu a v druhém čtvrtletí roku 2009 nebylo možno splnit regulativní kapitálové požadavky.
The asset relief measure became necessary when the value adjustments for large portfolios of structured securities drove the capital requirement steeply upwards and the regulatory capital requirements could no longer be met in the second quarter of 2009.
Budoucí obchodní model banky, která je příjemcem podpory
Future Business model of the beneficiary bank
Plán restrukturalizace předpokládá rozsáhlé změny obchodního modelu společnosti LBBW.
The restructuring plan envisages substantial changes to the LBBW business model.
Základem je jednoznačná orientace na regionální činnost společnosti LBBW a zaměření se na trhy a zákazníky, u nichž lze očekávat vysokou míru proniknutí a značné účinky křížového prodeje.
The basis for this is a clear focussing on LBBW’s regional core business and concentration on markets and customers for which a high degree of penetration and considerable cross selling effects are expected.
Činnosti na kapitálových trzích a obchodování na vlastní účet budou omezeny.
The capital market activities and trading for its own account will be reduced.
Celkově má být společnost LBBW přeměněna ze skupiny poskytující finanční služby na kapitálových trzích a podle pokynů klientů, která nabízí úplnou škálu služeb a produktů, na obchodní banku s jednoznačným zaměřením na středně velké podniky a soukromé klienty, která svým zákazníkům z řad podniků a spořitelen poskytuje rovněž řadu produktů v oblasti Corporate Finance a vybrané produkty investičního bankovnictví.
All in all LBBW is to be converted from a capital market and customer-induced financial services group which offers a full range of services and products into a commercial bank with a clear focus on German SME business customers and private customers, which also offers a number of corporate finance and selected investment banking products for its business and savings bank customers.
Co se týká zeměpisné přítomnosti, společnost LBBW se stáhne ze zahraničí, případně omezí svou přítomnost v zahraničí a bude se soustředit na určité hlavní regiony v Německu.
As regards its geographic presence, LBBW will withdraw from abroad or reduce its foreign presence and concentrate on a few core regions in Germany.
Restrukturalizace se zaměřuje na tyto hlavní směry:
The restructuring is geared towards the following central themes:
ve střednědobém horizontu mírný růst v oblasti firemního a soukromého bankovnictví; zaměření financování nemovitostí na několik málo spolkových zemí a vybrané objekty,
moderate growth in the medium term in German business and private customer activities; concentration of real estate financing on a few German states and selected properties,
úplné zrušení investic do strukturovaných cenných papírů a jiných forem obchodování s úvěrovými substituty, které jsou hlavní příčinou současných problémů společnosti LBBW; likvidace stávajících portfolií,
complete reduction of investment in structured securities and other forms of credit substitute business which are the main cause of LBBW’s current problems; adjustment of existing portfolios,
značné omezení obchodních činností, především v oblasti obchodů s velkou hodnotou a v zahraničí,
clear reduction in business activities, above all in large-volume business and abroad,
odprodej významných účastí a dceřiných společností.
sale of important associated and subsidiary companies.
Restrukturovaná společnost LBBW se bude skládat z pěti hlavních oblastí činnosti: Corporates I (středně velké podniky), Corporates II (velcí zákazníci), Retail (soukromá klientela), spořitelny, Real Estate (financování nemovitostí) a Financial Markets (kapitálový trh).
The restructured LBBW will consist of five core business areas: Corporates I (German SME business customers), Corporates II (large customers), Retail (private customers), Savings Banks, Real Estate (real estate financing) and Financial Markets (capital markets).
Mimoto bude společnost LBBW i v budoucnu nabízet podnikové služby, zejména Transaction Banking, Treasury a vypořádání obchodů s cennými papíry a rovněž určité produkty pro spořitelny.
In addition LBBW will also in future offer business-related services, in particular transaction banking, treasury and securities settlement and certain products for savings banks.
Činnost a přítomnost společnosti LBBW v zahraničí má být výrazně omezena a banka bude svou činnost soustředit na tři hlavní regionální trhy Bádensko-Württembersko, Porýní-Falcko a Sasko, na nichž působí v důsledku dřívějších spojení zemských bank.
LBBW’s foreign activities and foreign presence are to be considerably reduced, and the bank will concentrate its business activity on the three regional core markets of Baden-Württemberg, Rhineland-Palatinate and Saxony, in which it is active due to earlier Landesbank mergers.
Restrukturalizace bude mít (bez ohledu na mírný růst, který se předpokládá ve stávajícím plánu) významný dopad na bilanční sumu a výkaz zisků a ztrát společnosti LBBW, a sice nejen s ohledem na složení, nýbrž rovněž na celkovou hodnotu.
Despite the moderate growth envisaged in the current plan the restructuring will have significant effects on LBBW’s balance sheet and profit and loss account, not only with regard to its composition, but also with regard to its total size.
Bilanční suma banky a rizikově vážená aktiva (RWA) se v porovnání s rokem 2008 do roku 2013 v důsledku ukončení nestrategických činností a prodeje účastí sníží pravděpodobně o [25–30] %, resp. [30–35] %.
The Bank’s balance sheet and the impaired assets (risk-weighted assets) are expected to fall by [25-30] % or [30-35] % in comparison with 2008 by 2013 through the reduction of non-strategic activities and the sale of holdings.
V porovnání s čísly z konce roku 2008 se po úplném ukončení výše uvedených oblastí činnosti bilanční suma sníží celkem o 182 miliard EUR, tj. zhruba o 41 % a rizikově vážená aktiva o [80–90] miliard EUR, tj. o [45–50] %.
Compared with the figures for the end of 2008 the balance sheet total will fall by a total of EUR 182 billion or around 41 % and the impaired assets by EUR [80-90] billion or [45-50] % after the complete reduction of the stated business fields.
Přibližně [35–45] % snížení bilanční sumy resp. více než 50 % snížení rizikově vážených aktiv lze přičíst ukončení obchodování s úvěrovými substituty (na něž se ve velké míře vztahuje opatření na záchranu aktiv).
Around [35-45] % of the reduction in the balance sheet total and more than 50 % of the reduction in the impaired assets are due to the exit from the credit substitute business (which to a large extent fell within the asset relief measure).
Snížení u zbývajících hlavních oblastí činnosti je v rozmezí od 25 % do 40 %.
Cuts in the remaining core business fields are between 25 % and 40 %.
Společnost LBBW ukončí obchodování s úvěrovými substituty, odprodá účasti, uzavře významnou část svých zahraničních dceřiných společností a zastoupení, zruší celé skupiny produktů v oblasti současného firemního bankovnictví, ukončí činnost v oblasti zprostředkování hypotečních úvěrů, upustí od strategického obchodování na vlastní účet a zamezí složitějším činnostem na finančních trzích, financování nemovitostí omezí na několik málo regionů a vybrané druhy objektů a obchodování s velkými zákazníky se soustředí na země sousedící s Německem [9].
In detail LBBW will dismantle the credit substitute business, sell holdings, close a considerable part of its foreign subsidiaries and representation offices, abandon entire product lines of its current corporate business, close down its brokered mortgage loan business, abandon strategic trading for its own account and avoid more complex financial market activities, restrict real estate financing to a few regions and selected types of properties, and concentrate its large customer business on Germany’s neighbours [9].
Velká část činností společnosti LBBW patří do její hlavní oblasti podnikání.
The major part of LBBW’s activities lies in its core business.
Na účasti a dceřiné společnosti připadá celkem přibližně pouze [6–8] % celkových rizikově vážených aktiv banky.
Only around [6-8] % of the bank’s total impaired assets are allotted to the holdings and subsidiary companies as a whole.
Společnost LBBW souhlasila se značným omezením svého portfolia účastí.
LBBW has agreed to considerable cuts in its portfolio of holdings.
Účetní hodnota všech účastí, jež mají být v průběhu restrukturalizace odprodány, činí přibližně 4,5 miliardy EUR (stav k 31. prosinci 2008), což odpovídá více než 50 % celkové účetní hodnoty účastí a dceřiných společností banky.
The book value of all the holdings which are to be sold in the course of the restructuring is around EUR 4,5 billion (as at 31 December 2008), which corresponds to more than 50 % of the total book value of the bank’s associated and subsidiary companies.
Značná část plánovaných odprodejů se týká hlavní činnosti banky, a to účastí v podnicích S-Finanzgruppe [10]:
A considerable part of the planned sales relates to the bank’s core business, particularly holdings in companies in the savings banks financial group (Sparkassen-Finanzgruppe) [10]:
DekaBank Deutsche Girozentrale (správce aktiv Sparkassen-Finanzgruppe);
DekaBank Deutsche Girozentrale (asset manager for the savings banks financial group);
LBS Landesbausparkasse Baden-Württemberg (stavební spořitelna);
LBS Landesbausparkasse Baden-Württemberg (building society (Bausparkasse));
SV Sparkassen Versicherung Holding AG (pojišťovna).
SV Sparkassen Versicherung Holding AG (insurance company).
V průběhu restrukturalizace společnost LBBW propustí celkem zhruba 2500 ze stávajících 10000 pracovníků (pracovníci na plný úvazek) hlavní banky.
In the course of the restructuring LBBW will cut around 2500 of the core bank’s current 10000 staff (full time equivalents in each case).
Předpokládá se, že restrukturalizace sníží nejen správní náklady, nýbrž povede rovněž ke stabilizaci finanční situace, jelikož bude ukončena činnost v oblastech, u nichž dochází k výkyvům.
It is assumed that the restructuring will not only reduce administrative costs, but also stabilise the profit situation as the more volatile business sectors will be abandoned.
Cílem restrukturalizace je jednodušší, průhlednější podniková struktura, v jejímž rámci je celkově nutno vynaložit na správu společnosti LBBW méně zdrojů.
The objective of the restructuring is a simpler, more transparent corporate structure in which fewer resources as a whole will have to be used for the administration of LBBW.
Sníží se potřeba řízení rizik a finanční kontroly, jelikož společnost LBBW zruší celé obory činnosti a skupiny produktů, mimoto omezí svou přítomnost v zahraničí a odprodá dceřiné společnosti a účasti.
The need for risk management and financial control will diminish as LBBW will abandon entire business areas and product lines, reduce its presence abroad and sell subsidiary and associated companies.
Zmenší se velikost stávajících linií podnikání a služby pro spořitelny mají být jednoznačněji odděleny od ostatních oblastí činností, aby bylo možno průhledněji vykazovat výsledky.
Existing business areas have been slimmed down and the services for savings banks are to be more clearly separated from other business areas, so that the results can be recorded more transparently.
Aktiva ze zlikvidovaného obchodu s úvěrovými substituty budou převedena do tzv. Internal Restructuring Unit a budou spravována odděleně.
The assets from the credit substitute business which is to be wound up will be transferred to an internal restructuring unit and administered separately.
Corporate Governance
Corporate Governance
S restrukturalizací jsou spojeny rovněž významné změny stávající struktury banky v oblasti Corporate Governance.
Important changes to the bank’s existing corporate governance structure go together with the restructuring.