natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Po takovém rozhodnutí budou upřesněna příslušná kritéria a protistranám musejí být oznámeny také postupy pro výběr a mobilizaci zahraničního zajištění včetně zdrojů a zásad ocenění, opatření ke kontrole rizika a postupů vypořádání.
Upon such decision the applicable criteria shall be clarified and the procedures to be applied for the selection and mobilisation of foreign collateral, including the sources and principles of valuation, the risk control measures and the settlement procedures shall also be communicated to counterparties.
Bez ohledu na ustanovení bodu 6.2.1. mohou být taková aktiva uložena/registrována (vydána), držena a vypořádána mimo země EHP a podle výše uvedeného mohou znít na jiné měny než euro.
Notwithstanding the provisions of section 6.2.1, such assets may be deposited/registered (issued), held and settled outside the EEA and, as stated above, may be denominated in currencies other than the euro.
Veškerá taková aktiva používaná některou z protistran musí být v jejím vlastnictví.
Any such assets used by a counterparty must be owned by the counterparty.
Protistrany, které jsou pobočky úvěrových institucí nacházejících se mimo země EHP nebo Švýcarska, nemohou taková aktiva jako zajištění používat.“
Counterparties that are branches of credit institutions located outside the EEA or Switzerland cannot use such assets as collateral.’;
Oddíl 7.2 se mění takto:
Section 7.2 is amended as follows:
„Instituce jsou automaticky zproštěny povinnosti minimálních rezerv od začátku udržovacího období, ve kterém jim bylo odebráno povolení, nebo se ho vzdaly nebo ve kterém proti nim bylo soudním orgánem nebo jiným příslušným orgánem zúčastněného členského státu zahájeno likvidační řízení.
‘Institutions will be automatically exempt from reserve requirements from the start of the maintenance period within which their authorisation is withdrawn or surrendered, or within which a decision to submit the institution to winding-up proceedings is taken by a judicial authority or any other competent authority of a participating Member State.
Podle nařízení Rady (ES) č. 2531/98 a nařízení (ES) č. 1745/2003 (ECB/2003/9) může ECB na základě rovného zacházení zprostit povinnosti dle systému minimálních rezerv Eurosystému rovněž jiné instituce, pokud se jich týkají reorganizační opatření, zmrazení prostředků či jiná opatření přijatá Evropským společenstvím nebo členským státem podle čl. 60 odst. 2 Smlouvy, která omezují používání jejich prostředků, nebo pokud jim byl na základě rozhodnutí Rady guvernérů ECB pozastaven nebo znemožněn přístup k operacím na volném trhu či stálým facilitám Eurosystému nebo pokud by uložením povinnosti minimálních rezerv těmto konkrétním institucím nebylo dosaženo cílů systému minimálních rezerv Eurosystému.
According to Regulation (EC) No 2531/98 and Regulation (EC) No 1745/2003 (ECB/2003/9), the ECB may also exempt institutions from their obligations under the Eurosystem’s minimum reserve system on a non-discriminatory basis if they are subject to reorganisation measures or the freezing of funds and/or other measures imposed by the European Community or by a Member State under Article 60(2) of the Treaty restricting the use of their funds or in respect of which the ECB’s Governing Council issued a decision suspending or excluding their access to open market operations or the Eurosystem’s standing facilities, or if the purposes of the Eurosystem’s minimum reserve system would not be met by imposing these obligations on those particular institutions.
Jestliže její rozhodnutí o jakémkoli takovém zproštění je založeno na cílech systému minimálních rezerv Eurosystému, ECB bere v úvahu jedno či více z těchto kritérií:
If its decision on any such exemption is based on the purposes of the Eurosystem’s minimum reserve system, the ECB takes into account one or more of the following criteria:
instituce má oprávnění vykonávat výhradně zvláštní funkce,
the institution is authorised to pursue special purpose functions only,
instituce nesmí vykonávat aktivní bankovní funkce v hospodářské soutěži s ostatními úvěrovými institucemi nebo
the institution is prohibited from exercising active banking functions in competition with other credit institutions and/or,
instituce má zákonnou povinnost mít všechny své vklady účelově vázány pro regionální nebo mezinárodní rozvojovou pomoc.“;
the institution is under a legal obligation to have all its deposits earmarked for purposes related to regional and/or international development assistance.’;
Ve třetím odstavci se druhá věta nahrazuje tímto:
the second sentence of the third paragraph is replaced by the following:
„ECB také zveřejňuje seznam institucí, které byly zproštěny povinností v rámci tohoto systému z jiných důvodů, než že se jich týkají reorganizační opatření, zmrazení prostředků či jiná opatření přijatá Evropským společenstvím nebo členským státem podle čl. 60 odst. 2 Smlouvy, která omezují používání jejich prostředků, nebo že jim byl na základě rozhodnutí Rady guvernérů ECB pozastaven nebo znemožněn přístup k operacím na volném trhu či stálým facilitám Eurosystému.23) Oddíl 7.3 se mění takto:
‘The ECB also makes public a list of any institutions exempt from their obligations under this system for reasons other than their being subject to reorganisation measures or the freezing of funds and/or other measures imposed by the European Community or by a Member State under Article 60(2) of the Treaty restricting the use of their funds or in respect of which the ECB’s Governing Council issued a decision suspending or excluding their access to open market operations or the Eurosystem’s standing facilities.23. Section 7.3 is amended as follows:
Pod nadpisem „Základ pro stanovení minimálních rezerv a sazby minimálních rezerv“ se ve čtvrtém odstavci nahrazuje první věta tímto:
under the heading ‘Reserve base and reserve ratios’ the first sentence of the fourth paragraph is replaced by the following:
„Závazky vůči jiným institucím zahrnutým na seznamu institucí podléhajících systému minimálních rezerv Eurosystému a závazky vůči ECB a zúčastněným národním centrálním bankám se do základu pro stanovení minimálních rezerv nezahrnují.“
‘Liabilities vis-à-vis other institutions included in the list of institutions subject to the Eurosystem’s minimum reserve system and liabilities vis-à-vis the ECB and the participating NCBs are not included in the reserve base.’
Pod nadpisem „Základ pro stanovení minimálních rezerv a sazby minimálních rezerv“ se v pátém odstavci nahrazují třetí a čtvrtá věta tímto:
Under the heading ‘Reserve base and reserve ratios’ the third and fourth sentences of the fifth paragraph are replaced by the following:
„Tato sazba minimálních rezerv je stanovena v nařízení (ES) č. 1745/2003 (ECB/2003/9).
‘This reserve ratio is specified in Regulation (EC) No 1745/2003 (ECB/2003/9).
ECB stanovuje nulovou sazbu minimálních rezerv pro tyto kategorie závazků: ‘vklady s dohodnutou splatností delší než dva roky’, ‚vklady s výpovědní lhůtou delší než dva roky‘, ‚repo operace‘, a ‚dluhové cenné papíry se stanovenou splatností delší než dva roky‘ (viz rámeček 9).“
The ECB sets a zero reserve ratio on the following liability categories: ‘deposits with an agreed maturity of over two years’, ‘deposits redeemable at notice of over two years’, ‘repos’ and ‘debt securities with an original maturity of over two years’ (see Box 9).’;
Rámeček 9 s názvem „Základ pro stanovení minimálních rezerv a sazby minimálních rezerv“ se nahrazuje tímto:
box 9 entitled ‘Reserve base and reserve ratios’ is replaced by the following:
"RÁMEČEK 9
‘BOX 9
Závazky, které jsou zahrnuté do základu pro stanovení minimálních rezerv a na které je uplatňována kladná sazba minimálních rezerv
Liabilities included in the reserve base and to which the positive reserve ratio is applied
Vklady s dohodnutou splatností do 2 let včetně
Deposits with an agreed maturity of up to and including two years
Vklady s výpovědní lhůtou do dvou let včetně
Deposits redeemable at notice of up to and including two years
Dluhové cenné papíry s původní splatností do 2 let včetně
Debt securities with an original maturity of up to and including two years
Závazky, které jsou zahrnuté do základu pro stanovení minimálních rezerv a na které je uplatňována nulová sazba minimálních rezerv
Liabilities included in the reserve base and to which a zero reserve ratio is applied
Vklady [13] Nařízení Evropské centrální banky (ES) č. 2181/2004 ze dne 16. prosince 2004, kterým se mění nařízení (ES) č. 2423/2001 (ECB/2001/13) o konsolidované rozvaze sektoru měnových finančních institucí a nařízení (ES) č. 63/2002 (ECB/2001/18) o statistice úrokových sazeb uplatňovaných měnovými finančními institucemi na vklady a úvěry vůči domácnostem a nefinančním podnikům (ECB/2004/21) (Úř. věst. L 371, 18.12.2004, s. 42), výslovně vyžaduje, aby závazky z vkladů byly vykazovány v nominální hodnotě.
Deposits [13] Regulation (EC) No 2181/2004 of the European Central Bank of 16 December 2004 amending Regulation (EC) No 2423/2001 (ECB/2001/13) concerning the consolidated balance sheet of the monetary financial institutions sector and Regulation (EC) No 63/2002 (ECB/2001/18) concerning statistics on interest rates applied by monetary financial institutions to deposits and loans vis-à-vis households and non financial corporations (ECB/2004/21) (OJ L 371, 18.12.2004, p. 42), explicitly requires the reporting of deposit liabilities at nominal value.
Tato změna byla nezbytná, neboť směrnice Rady č. 86/635/EHS ze dne 8. prosince 1986 o ročních účetních závěrkách a konsolidovaných účetních závěrkách bank a jiných finančních institucí (Úř. věst. L 372, 31.12.1986, s. 1) byla novelizována tak, že určité finanční nástroje mohou být oceňovány reálnou hodnotou.
This amendment had become necessary because Council Directive 86/635/EEC of 8 December 1986 on the annual accounts and the consolidated accounts of banks and other financial institutions (OJ L 372, 31.12.1986, p. 1) had been amended to the effect that certain financial instruments could be priced at fair value.
Dluhové cenné papíry s původní splatností nad dva roky
Debt securities with an original maturity of over two years
Závazky vyňaté ze základu pro stanovení minimálních rezerv
Liabilities excluded from the reserve base
Závazky vůči ECB a zúčastněným národním centrálním bankám
Liabilities vis-à-vis the ECB and the participating NCBs
Dodatek 1 k příloze I se mění takto:
Appendix 1 to Annex I is amended as follows:
V příkladu 6 tabulce I se první řádek nahrazuje tímto:
in Example 6, the first row of Table I is replaced by the following:
„Aktivum A
‘Asset A
Zajištěné bankovní dluhopisy typu Jumbo
Jumbo covered bank bond
V příkladu 6 pod nadpisem „Systém rezervace podkladových aktiv“ se v bodu 1 první a druhá věta nahrazují tímto:
in Example 6, under the heading ‘Earmarking system’ the second and third sentences of point 1 of the first paragraph are replaced by the following:
„Aktivum A je zajištěný bankovní dluhopis typu Jumbo, má pevný kupón a je splatné dne 30. srpna 2008.
‘Asset A is a jumbo covered bank bond with a fixed coupon maturing on 30 August 2008.
Má tudíž zbytkovou splatnost čtyři roky, a vyžaduje tedy srážku při ocenění ve výši 3,5 %.“
It thus has a residual maturity of four years, therefore requiring a valuation haircut of 3,5 %.’
Dodatek 2 k příloze I se mění takto:
Appendix 2 to Annex I is amended as follows:
Vkládá se nová definice „cenného papíru krytého aktivy“, která zní:
the following definition of ‘Asset-backed securities’ is inserted:
„Cenný papír krytý aktivy (Asset-backed security, ABS)
‘Asset-backed securities (ABS)
dluhový nástroj krytý souborem účelově vázaných finančních aktiv (fixních nebo revolvingových), které se po uplynutí určité doby přemění na peníze.
debt instruments that are backed by a pool of ringfenced financial assets (fixed or revolving), that convert into cash within a finite time period.
Dále mohou existovat práva či jiná aktiva, která zajišťují splácení dluhu či včasné rozdělení výnosů mezi držitele cenných papírů.
In addition, rights or other assets may exist that ensure the servicing or timely distribution of proceeds to the holders of the security.
Cenné papíry kryté aktivy jsou zpravidla vydávány speciálně vytvořeným investičním subjektem, který získal soubor finančních aktiv od jejich původce/prodávajícího.
Generally, asset-backed securities are issued by a specially created investment vehicle which has acquired the pool of financial assets from the originator/seller.
V tomto ohledu platby z cenných papírů krytých aktivy závisejí především na peněžních tocích z aktiv podkladového souboru a dalších právech, jejichž účelem je zajistit včasné platby, např. likviditních facilitách, zárukách či jiných nástrojích souhrnně označovaných výrazem ‚úvěrové posílení‘.“
In this regard, payments on the asset-backed securities depend primarily on the cash flows generated by the assets in the underlying pool and other rights designed to assure timely payment, such as liquidity facilities, guarantees or other features generally known as credit enhancements.’;
Definice „modelu korespondentské centrální banky“ se nahrazuje tímto:
the definition of ‘Correspondent central banking model’ is replaced by the following:
„Model korespondentské centrální banky (MKCB) (Correspondent central banking model – CCBM)
‘Correspondent central banking model (CCBM)
mechanismus zřízený Eurosystémem s cílem umožnit protistranám využívat podkladová aktiva na přeshraničním základě.
a mechanism established by the Eurosystem with the aim of enabling counterparties to use underlying assets in a cross-border context.
V MKCB jednají národní centrální banky vůči sobě navzájem jako uschovatelé.
In the CCBM, NCBs act as custodians for one another.
To znamená, že každá národní centrální banka má ve své správě cenných papírů účet cenných papírů každé z ostatních národních centrálních bank a ECB.
This means that each NCB has a securities account in its securities administration for each of the other NCBs and for the ECB.
MKCB je také k dispozici protistranám určitých národních centrálních bank mimo Eurosystém.“;
The CCBM is also available to counterparties of certain non-Eurosystem NCBs.’;
Vkládá se nová definice „měnové zajišťující transakce“, která zní:
the following definition of ‘Currency hedge transaction’ is inserted:
„Měnová zajišťovací transakce
‘Currency hedge transaction
dohoda uzavřená emitentem a zajišťující protistranou, podle níž je část měnového rizika vzniklá v důsledku přijetí peněžních toků v jiné měně než v eurech zmírněna výměnou těchto toků za platby v eurech od zajišťující protistrany, a to včetně veškerých záruk zajišťující protistrany ohledně těchto plateb.“
an agreement entered into between the issuer and a hedge counterparty, pursuant to which a portion of the currency risk arising from the receipt of cash flows in non-euro currency is mitigated by swapping the cash flows for euro currency payments to be made by the hedge counterparty, including any guarantee by the hedge counterparty of those payments.’;
Definice „konce dne“ se nahrazuje tímto:
the definition of ‘End-of-day’ is replaced by the following:
čas obchodního dne po uzavření systému TARGET2, ke kterému jsou pro daný den ukončeny všechny platby zpracovávané systémem TARGET2.“;
the time of the business day following closure of TARGET2 at which the payments processed in TARGET2 are finalised for the day.’;
Definice „rychlého nabídkového řízení“ se nahrazuje tímto:
the definition of ‘Quick tender’ is replaced by the following:
„Rychlé nabídkové řízení (Quick tender)
‘Quick tender
postup nabídkového řízení využívaný Eurosystémem pro potřeby operací jemného doladění, pokud je třeba, aby měly rychlý dopad na likvidní situaci na trhu.
the tender procedure used by the Eurosystem for fine-tuning operations when it is deemed desirable to have a rapid impact on the liquidity situation in the market.
Rychlá nabídková řízení se zpravidla provádějí v časovém rozmezí 90 minut a s omezeným souborem protistran.“;
Quick tenders are normally executed within a time frame of 90 minutes and are normally restricted to a limited set of counterparties.’;
Definice „systému zúčtování plateb v reálném čase (RTGS) (RTGS (real-time gross settlement) system)“ se nahrazuje tímto:
the definition of ‘RTGS ((real-time gross settlement) system)’ is replaced by the following:
systém zúčtování, v jehož rámci dochází ke zpracování a vypořádání na základě jednotlivých příkazů bez vzájemného započtení (nettingu) a průběžně v reálném čase.
a settlement system in which processing and settlement take place on an order-by-order basis without netting continuously in real time.
Viz také TARGET2.“
See also TARGET2.’
předchůdce systému TARGET2, který měl decentralizovanou strukturu propojující národní systémy RTGS a platební mechanismus ECB.
the predecessor of the TARGET2 system, operating in a decentralised structure linking together national RTGS systems and the ECB payment mechanism.
Systém TARGET byl nahrazen systémem TARGET2 podle harmonogramu přechodu stanoveného v článku 13 obecných zásad ECB/2007/2.“
The TARGET system has been replaced by the TARGET2 system in accordance with the migration schedule specified in Article 13 of Guideline ECB/2007/2.’
Vkládá se nová definice „snížení ceny při ocenění“:
the following definition of ‘Valuation markdown’ is inserted:
„Snížení ceny při ocenění (Valuation markdown)
‘Valuation markdown
opatření ke kontrole rizika uplatňované na podkladová aktiva využívaná při reverzních transakcích, při kterém centrální banka sníží teoretickou tržní cenu aktiv o určité procento předtím, než uplatní jakoukoli srážku při ocenění..26) Tabulka v dodatku 5 se nahrazuje tímto:
a risk control measure applied to underlying assets used in reverse transactions, meaning that the central bank applies a reduction of the theoretical market value of the assets by a certain percentage before applying any valuation haircut.26. the table in Appendix 5 is replaced by the following:
„INTERNETOVÉ STRÁNKY EUROSYSTÉMU
‘THE EUROSYSTEM WEBSITES
www.nbb.be či www.bnb.be
www.nbb.be or www.bnb.be
Od 19. listopadu 2007 byla decentralizovaná technická infrastruktura systému TARGET nahrazena jednotnou sdílenou platformou TARGET2, jejímž prostřednictvím jsou zadávány a zpracovávány všechny platební příkazy a v jejímž rámci jsou z technického hlediska stejným způsobem přijímány všechny platby.
From 19 November 2007, the decentralised technical infrastructure of TARGET has been replaced by the single shared platform of TARGET2 through which all payment orders are submitted and processed and through which payments are received in the same technical manner.
Pro přechod na systém TARGET2 byly země rozděleny do tří skupin, což umožnilo uživatelům systému TARGET přejít na TARGET2 postupně k různým předem stanoveným datům.
Migration to TARGET2 has been arranged in three country groups, allowing TARGET users to migrate to TARGET2 in different waves and on different pre-defined dates.
Složení těchto skupin zemí bylo následující: skupina 1 (19. listopadu 2007): Rakousko, Kypr, Německo, Lucembursko, Malta a Slovinsko; skupina 2 (18. února 2008): Belgie, Finsko, Francie, Irsko, Nizozemsko, Portugalsko a Španělsko; a skupina 3 (19. května 2008): Řecko, Itálie a ECB.
The composition of the country groups was the following: Group 1 (19 November 2007): Austria, Cyprus, Germany, Luxembourg, Malta and Slovenia; Group 2 (18 February 2008): Belgium, Finland, France, Ireland, Netherlands, Portugal and Spain; and Group 3 (19 May 2008): Greece, Italy, and the ECB.
Pro nouzové účely bylo stanoveno i rezervní datum přechodu (15. září 2008).
A fourth migration date (15 September 2008) was held in reserve as a contingency measure.
K systému TARGET 2 jsou na základě zvláštní smlouvy připojeny i národní centrální banky některých nezúčastněných členských států: Lotyšska a Litvy (ve skupině 1) a Dánska, Estonska a Polska (ve skupině 3).
Certain non-participating NCBs are also connected to TARGET2 on the basis of a separate agreement: Latvia and Lithuania (in Group 1), as well as Denmark, Estonia and Poland (in Group 3).
Přístup k mezní zápůjční facilitě je navíc umožněn pouze v případě, že jsou splněny požadavky na infrastrukturu platebního systému v rámci RTGS.“
In addition, access to the marginal lending facility is only granted when the requirements of the payment system infrastructure in the RTGS have been fulfilled.’;
V případě cenných papírů krytých aktivy, u jejichž podkladových aktiv se jistina či úrok splácí s pololetní či roční frekvencí, mohou monitorovací zprávy být zveřejňovány na pololetním či ročním základě.“
For asset backed securities whose underlying assets pay principal or interest at semi-annual or annual frequency, surveillance reports can follow a semi-annual or annual frequency respectively.’;
Například v souvislosti s postupy dodávání podkladových aktiv protistranami národním centrálním bankám (ve formě sdružení cenných papírů sloužících k zajištění a vázaných u národní centrální banky nebo jako dohody o zpětném odkupu založené na jednotlivých aktivech stanovených pro každou transakci) se mohou objevit mírné rozdíly v čase ocenění a v jiných provozních charakteristikách rámce pro kontrolu rizik.
For instance, in respect of the procedures for counterparties' delivery of underlying assets to the NCBs (in the form of a pool of collateral pledged with the NCB or as repurchase agreements based on individual assets specified for each transaction), minor differences may occur with regard to the timing of the valuation and other operational features of the risk control framework.
Dále se v případě neobchodovatelných aktiv může lišit přesnost oceňovacích technik, která se promítá do celkové výše srážek (viz oddíl 6.4.3).“;
Furthermore, in the case of non-marketable assets, the precision of valuation techniques may differ, which is reflected in the overall level of haircuts (see Section 6.4.3).’;
Úrovně srážek při ocenění uplatňované u dluhových nástrojů s kupónem s pevnou sazbou se rovněž uplatní na dluhové nástroje, jejichž kupón závisí na změně hodnocení samotného emitenta nebo na dluhopisech vázaných na inflaci.“
The valuation haircut levels applied to fixed coupon debt instruments are also applicable to debt instruments, the coupon of which is linked to a change in the rating of the issuer itself or to inflation-indexed bonds.’;
Dluhové cenné papíry vydané ECB a dluhové nástroje vydané národními centrálními bankami před přijetím eura příslušným členským státem jsou zahrnuty do kategorie likvidity I.“
In general, the issuer classification determines the liquidity category.
Do kategorie zajištěných bankovních dluhopisů typu Jumbo patří pouze dluhové nástroje s objemem emise alespoň 1 mld. EUR, pro které nabídnou alespoň tři tvůrci trhu řádnou kupní a prodejní cenu.
However, all asset-backed securities are included in category V, regardless of the classification of the issuer, and jumbo covered bank bonds are included in category II, while traditional covered bank bonds and other debt instruments issued by credit institutions are included in categories III and IV.’
Do kategorie likvidity II patří pouze obchodovatelná aktiva vydaná emitenty, kteří byli ECB označeny za agentury.
Debt certificates issued by the ECB and debt instruments issued by the NCBs prior to the adoption of the euro in their respective Member State are included in liquidity category I.
Obchodovatelná aktiva vydaná jinými agenturami spadají do kategorie likvidity III.
Only instruments with an issuing volume of at least EUR 1 billion, for which at least three market-makers provide regular bid and ask quotes, fall into the asset class of jumbo covered bank bonds.
Kategorii likvidity obecně určuje klasifikace emitenta. Veškeré cenné papíry zajištěné aktivy se však zařazují do kategorie V, a to bez ohledu na klasifikaci emitenta.
Only marketable assets issued by issuers that have been classified as agencies by the ECB are included in liquidity category II.
Zajištěné bankovní dluhopisy typu Jumbo patří do kategorie II, na rozdíl od tradičních zajištěných bankovních dluhopisů a ostatních dluhových nástrojů úvěrových institucí, které patří do kategorií III a IV.
Marketable assets issued by other agencies are included in liquidity category III.