natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Podle názoru Komise by se banka bez převzetí ručení nebyla schopna vyrovnat s trvajícím odlivem vkladů, ke kterému docházelo ve velké míře.
The Commission is indeed of the view that, without the guarantee, the bank would not have been able to cope with a continued considerable withdrawal of deposits.
Jak je uvedeno v roční závěrce 2005, nemohli dát auditoři BAWAG-PSK zejména v závěrce žádné neomezené potvrzení, pokud jde o zásadu dalšího trvání podniku.
Notably, without the guarantee, as indicated in the 2005 annual accounts, the auditors would not have been in a position to certify the annual accounts of BAWAG-PSK as a going concern.
Následně by BAWAG-PSK bez poskytnutí ručení musel během týdnů ohlásit platební neschopnost / konkurs.
Consequently, without the guarantee, BAWAG-PSK would have become insolvent/bankrupt within weeks.
Dále by podle názoru Komise nebyl ÖGB bez vnější podpory schopen zvládnout obtíže své dceřiné společnosti.
Besides, the Commission considers that ÖGB could not have dealt alone with the difficulties of its subsidiary.
Skutečnost, že BAWAG-PSK musel opravit pohledávky za svými vlastníky ve výši […] milionů EUR, tento názor potvrzuje.
The fact that BAWAG-PSK already had to depreciate claims of EUR […] million against its owner confirms this assessment.
Z uvedeného vyplývá, že BAWAG-PSK byl v okamžiku převzetí ručení podnikem v obtížích podle bodu 9 pokynů.
As a conclusion of the above, BAWAG-PSK is a firm in difficulty at the time of the granting of the guarantee according to paragraph 9 of the guidelines.
Kromě toho je třeba obtíže BAWAG-PSK jednoznačně připsat bance samotné a jsou příliš závažné, než aby by mohly být zvládnuty skupinou, do níž banka náleží.
In addition the difficulties of BAWAG-PSK are clearly imputable to the Bank and are too serious to be dealt with by the group to which it belongs.
Ani ÖGB ani AVB by nebyly schopny bez veřejné podpory BAWAG-PSK restrukturalizovat.
Indeed, neither ÖGB nor AVB would have been able to restructure BAWAG-PSK without public support.
BAWAG-PSK proto přichází v úvahu podpory na záchranu a/nebo restrukturalizaci podle bodu 13 pokynů.
BAWAG-PSK is therefore eligible to rescue and/or restructuring aid according to paragraph 13 of the guidelines.
K investicím soukromých bank a pojišťovacích společností do obou ÚZP k posílení kapitálových kvót BAWAG-PSK nedošlo na stejném základě jako u státního ručení.
The investments by the private banks and insurance companies in the two above mentioned SPV, with a view to strengthening the capital ratios of BAWAG-PSK, are not made on a similar basis as the State guarantee.
Soukromí investoři nesou výrazně menší riziko než stát svým ručením.
The risk exposure for the private investors is considerably lower than the State's exposure in providing the guarantee.
Rakousko potvrdilo, že bez převzetí ručení spolkovou republikou za BAWAG-PSK by žádný soukromý investor nebyl připraven dát k dispozici prostředky, které byly chápány jako vlastní kapitál.
Austria confirmed that without the public guarantee for BAWAG-PSK no private investor would have been willing to provide funds which would be considered as equity capital.
Investice soukromého sektoru nejsou proto v rozporu se skutečností, že se BAWAG-PSK nacházel v obtížích.
Therefore, the occurrence of private investments does not contradict the fact that BAWAG-PSK was in difficulty.
Existence státní podpory
Existence of a State aid
Aby bylo možné posoudit, zda opatření představuje státní podporu ve smyslu čl. 87 odst. 1 Smlouvy o ES, musí Komise prověřit, zda
In order to ascertain whether a measure constitutes aid within the meaning of Article 87(1), the Commission has to assess whether this measure:
je financována státem nebo ze státních prostředků,
is granted by the State or through State resources,
vytváří hospodářskou výhodu,
provides an economic advantage,
mohla by selektivním zvýhodněním určitých podnikům nebo odvětví výroby narušit soutěž a jestli
is capable of distorting competition by selectively favouring certain undertakings or the production of certain goods,
ovlivňuje obchod mezi členskými státy.
affects trade between Member States.
Použití státních prostředků
Use of State resources
Aby podpora byla považována za státní podporu, musí být finanční prostředky přičitatelné státu a být přímo nebo nepřímo poskytnuté ze státních zdrojů.
In order to be qualified as State aid, financial resources must be imputable to the State and granted directly or indirectly by means of state resources.
V tomto případě jsou splněny obě kumulativní podmínky, neboť se u podpory jedná o státní ručení, které bylo poskytnuto na základě spolkového zákona.
The two above mentioned cumulative conditions are met in the present case as the measure is a State guarantee implemented on the basis of a law.
Čl. 87 odst. 1 Smlouvy o ES zakazuje podpory, které zvýhodňují určité podniky nebo odvětví výroby, tj. selektivní podpory.
Article 87(1) prohibits aid which ‘favours certain undertakings or the production of certain goods’, that is to say, selective aid.
Ručením byl zvýhodněn výlučně BAWAG-PSK. V důsledku této skutečnosti je opatření třeba kvalifikovat jako selektivní.
The guarantee only benefits to BAWAG-PSK and is therefore selective.
Dopady na obchod mezi členskými státy a narušení hospodářské soutěže
Effect on trade between Member States and distortion of competition
Čl. 87 odst. 1 Smlouvy o ES zakazuje podpory, které ovlivňují obchod mezi členskými státy a narušují či hrozí narušit hospodářskou soutěž.
Article 87(1) prohibits aid which affects trade between Member States and which distorts or threatens to distort competition.
Komise nemusí v rámci právního hodnocení prokázat skutečný účinek podpory na obchod mezi členskými státy a skutečné narušení hospodářské soutěže, nýbrž pouze skutečnost, zda podpory jsou způsobilé tento obchod ovlivnit a narušit hospodářskou soutěž [29].
In its assessment of those two conditions, the Commission is required not to establish that the aid has a real effect on trade between Member States and that competition is actually being distorted, but only to examine whether that aid is liable to affect such trade and distort competition [29].
Pokud podpora posiluje postavení jednoho podniku vůči ostatním konkurentům v obchodu mezi členskými státy, je třeba nahlížet na jejich konkurenceschopnost tak, že byla podporou narušena.
When aid granted by a Member State strengthens the position of an undertaking compared with other undertakings competing in intra-Community trade, the latter must be regarded as affected by that aid.
Komise upozorňuje na skutečnost, že bankovní sektor je již mnoho let otevřen hospodářské soutěži.
The Commission recalls that the banking sector has been open to competition for many years.
Hospodářská soutěž, která za určitých podmínek existovala již v rámci volného pohybu kapitálu stanoveného Smlouvou o ES, se zlepšila postupující liberalizací.
Progressive liberalisation has enhanced the competition that may already have resulted from the free movement of capital provided for in the EC Treaty.
BAWAG-PSK má pobočky, resp. dceřiné společnosti v různých členských státech, zejména v České republice, na Slovensku, ve Slovinsku, v Maďarsku a na Maltě.
Moreover, BAWAG-PSK has branches or subsidiaries in several Member States, notably the Czech Republic, Slovakia, Slovenia, Hungary and Malta.
Opačně jsou banky z jiných členských států činné v Rakousku, buď přímo skrze pobočky, resp. zastoupení, nebo nepřímo skrze kontrolu nad bankami a finančními instituty se sídlem v Rakousku.
Conversely, banks from different Member States operate in Austria, either directly through branches or representative offices, or indirectly by controlling Austrian-based banks and financial institutions.
Konečně existuje v bankovním sektoru obchod mezi členskými státy.
To conclude, there is trade between Member States in the banking sector.
Ručení posiluje BAWAG-PSK oproti jiným bankovním podnikům, vůči kterým je v konkurenci v rámci obchodu mezi členskými státy.
The guarantee strengthens the position of BAWAG-PSK in relation to banks undertakings competing in intra-Community trade.
Ručení je proto způsobilé poškodit obchod mezi členskými státy a narušit hospodářskou soutěž.
Therefore, the guarantee is liable to affect such trade and distort competition.
Existence hospodářské výhody
Existence of an economic advantage
Kritériem pro existenci hospodářské výhody je skutečnost, že opatření poskytuje příjemci výhodu.
To constitute a State aid, a measure must confer on recipients an advantage.
Podle bodu 4.2 sdělení o zárukách nepředstavuje individuální státní záruka státní podporu, neboť neexistuje hospodářská výhoda, pokud jsou splněny následující čtyři předpoklady:
According to paragraph 4.2 of the notice on State guarantees, a State guarantee is not an aid because there is no economic advantage when the four following conditions are met:
dlužník nemá finanční potíže;
the borrower is not in financial difficulty;
příjemce úvěrů by v zásadě byl schopen získat finanční prostředky na finančních trzích za tržních podmínek bez zásahu státu;
the borrower would in principle be able to obtain a loan on market conditions from the financial markets without any intervention by the State;
záruka je vázána na konkrétní finanční transakci, zní na stanovenou maximální částku, nepokrývá více než 80 % nesplacené půjčky nebo jiného finančního závazku (vyjma dluhopisů a podobných nástrojů) a není neomezená;
the guarantee is linked to a specific financial transaction, is for a fixed maximum amount, does not cover more than 80 % of the outstanding loan or other financial obligation and is not open-ended;
za záruku se platí tržní cena.
the market price for the guarantee is paid.
Podle názoru Komise není podmínka a) v daném případě splněna, neboť u BAWAG-PSK se v době převzetí ručení jednalo o podnik v obtížích.
The Commission considers that the condition under (a) is not met in the present case as BAWAG-PSK is in financial difficulty at the time of the granting of the guarantee.
Kromě toho by žádný účastník na trhu nepřevzal ručení za odměnu ve výši 0,2 %, kterou zaplatil BAWAG-PSK.
Moreover, no market operator would have granted the guarantee for a fee of 0,2 % paid by BAWAG-PSK.
Jak potvrdilo Rakousko, činila by běžná tržní odměna 32 až 49 milionů EUR za rok.
Austria confirmed that a ‘market fee’ would have been between EUR 32 and EUR 49 million per year.
Proto není splněna ani podmínka d).
Therefore, the condition under (d) is not fulfilled.
Poskytnutí záruky spolkovou republikou zajišťuje BAWAG-PSK tudíž výhodu.
As a consequence, the State guarantee confers an advantage on BAWAG-PSK.
Komise došla k závěru, že se u převzetí ručení spolkovou republikou za BAWAG-PSK jedná o státní podporu.
The Commission concludes that the State guarantee granted to BAWAG-PSK is a State aid.
Protiprávnost státní podpory
Illegality of the State aid
Podpora byla poskytnuta Rakouskem dne 8. května 2006 se zpětným účinkem ode dne 31. prosince 2005, tj. před rozhodnutím Komise o její slučitelnosti se společným trhem.
The aid is illegal as it was granted by Austria on 8 May 2006, with retroactive effect from 31 December 2005, before the Commission decided on its compatibility.
Pro určení prvku podpory obsaženého v převzetí ručení musí Komise přezkoumat, zda a za jakých podmínek, resp. za jakých předpokladů by investor/ručitel jednající za běžných tržních podmínek převzal ručení.
To determine the aid element in the guarantee, the Commission has to examine whether and under which terms and conditions, in similar circumstances, an investor/guarantor operating in normal conditions of a market economy would have granted the guarantee.
Hypotetický investor jedná jako obezřetný poskytovatel kapitálu [30], který chce maximalizovat svoje zisky, ovšem bez toho, aby podstupoval příliš velká rizika v poměru k výnosu [31].
The attitude of a hypothetical investor is that of a prudent investor [30], whose goal of profit maximisation is tempered with caution about the level of risk acceptable for a given rate of return. [31]
„Konečně je třeba porovnat chování veřejného investora se soukromým podle toho, jak by se choval soukromý investor při dané transakci s ohledem na informace dostupné k danému okamžiku a na předvídatelný vývoj.“ [32] Události, ke kterým došlo po přijetí rozhodnutí o investici, nejsou v důsledku toho relevantní pro posouzení prvku podpory obsaženého v převzetí ručení [33].
‘… The comparison between the conduct of public and private investors must be made by reference to the attitude which a private investor would have had at the time of the transaction in question, having regard to the available information and foreseeable developments at that time’ [32]. It follows that events subsequent to the decision to invest are irrelevant [33] in the assessment of the aid amount in the guarantee.
Zvláštnosti převzetí ručení poskytnutého Rakouskem
The specific nature of the guarantee granted by Austria
Podle bodu 3.1 sdělení by měl být prvek podpory hodnocen s ohledem na zvláštnosti ručení.
According to paragraph 3.1 of the Notice on guarantees, the aid element should be assessed by reference to the specific details of the guarantee.
V daném případě sloužilo převzetí ručení jako záruka za specifické špatné úvěry BAWAG-PSK ve výši 900 milionů EUR. V důsledku převzetí ručení si aktiva udržela svoji hodnotu a oprávky, které by vedly k dalším ztrátám ve výši 900 milionů EUR v roční závěrce 2005, se staly nadbytečnými.
In the present case, the guarantee provided collateral for specific non-performing loans of BAWAG-PSK in the amount of EUR 900 million. The consequence was that the assets remained valuable and no value adjustments, generating additional losses of EUR 900 million in the 2005 accounts, had to be carried out.
Dopad a charakter převzetí ručení jsou v tomto ohledu srovnatelné s doplněním kapitálu [34].
In this regard, the effect and character of the guarantee is similar to that of a capital injection [34].
Tímto způsobem bylo možné předejít situaci, aby kvóta základního kapitálu BAWAG-PSK byla nižší než minimální zákonná kvóta.
BAWAG-PSK's core capital ratio could thus be prevented from decreasing below the minimum statutary requirements.
Komise došla k závěru, že toto převzetí ručení není srovnatelné s ručením za veškeré závazky banky [35].
The Commission concludes that the present guarantee is not comparable to guarantees securing all liabilities of a bank [35].
Při takovýchto ručeních mají věřitelé banky bezprostřední právo na uspokojení pohledávky.
Such guarantees provide direct claims to the creditors of the bank.
V případě platební neschopnosti musí ručitel převzít závazky, které nemohou být uspokojeny z aktiv banky.
In the case of insolvency, the guarantor has to meet the liabilities, which cannot be satisfied from its assets.
Z hospodářského pohledu snižuje tento druh ručení náklady na refinancování banky pomocí dlužních úpisů.
Economically, this type of guarantee reduces the cost of refinancing of the bank via debt/bonds.
Komise uznává, že převzetí ručení, které zaručuje hodnotu zhruba 1,6 % celkových aktiv banky při výpadku, zajišťuje v omezeném rozsahu nepřímo také závazky, avšak celkový účinek převzetí ručení nelze považovat za srovnatelný.
The Commission recognises that in guaranteeing the recoverability of about 1,6 % of the total assets of the Bank in the deficiency case, the guarantee has also a limited indirect effect on the security of the liabilities but the overall impact of the guarantee can not be considered as comparable.
Z ručení poskytnutého Francií ve věci CFF [36], jež pokrývalo všechny závazky CFF, nemohou proto být pro tento případ činěny žádné relevantní závěry.
Thus from the guarantee granted by France in the CFF case [36], covering all CFF's liabilities, no relevant conclusion can be drawn for the present case.
Podle podmínek stanovených v dohodě o ručení může být ručení uplatněno, pokud je banka i nadále hospodářsky ohrožena.
Subject to the conditions set by the guarantee agreement, in the case of the continuation of the existence of an economic threat to the Bank, the guarantee can be drawn.
BAWAG-PSK potvrdil v roční závěrce 2006 následující: „Uplatnění záruky je povoleno pouze v tom případě, když platební neschopnost banky hrozí jen z toho důvodu, že platnost ručení uplyne k 1. červenci 2007; spolková republika může uplatnění odvrátit prodloužením ručení.“ Ručitel by v tomto případě mohl ztratit až 900 milionů EUR bez toho, aby získal kapitálové podíly na bance, které by mu dovolily účastnit se na pozdějšího vzestupného trendu.
BAWAG-PSK confirmed in its 2006 annual accounts that ‘the guarantee can be drawn if the insolvency threatens only because the guarantee expiration date of 1 July 2007 approaches. Austria can avoid the drawdown in prolonging its duration.’
Prodejní scénáře
The guarantor could then lose up to EUR 900 million without keeping any stake in the Bank, which would allow him to participate in a potential later upward trend. The sale scenarios
Důležitým předpokladem pro poskytnutí ručení je příslib vlastníků podílů BAWAG-PSK vůči spolkové vládě převést všechny jejich podíly na BAWAG-PSK nebo na AVB na třetí osoby.
A key condition for the granting of the State guarantee is the declaration of commitment by the shareholders to the federal government to transfer all shareholdings in BAWAG-PSK or AVB to third parties.
Tento závazek k prodeji tvoří nejdůležitější základ pro hodnocení spolkového ručení.
This selling commitment sets the main scene for evaluating the aid amount in the State guarantee.
Podle názoru Komise závisí uplatnění ručení a tudíž prvek podpory převzetí ručení bezprostředně na celkové investici potencionálního nabyvatele, tedy na prodejní ceně a připravenosti nabyvatele doplnit další vlastní kapitál.
The Commission considers that the claim of the guarantee, and as a consequence the aid element in the guarantee, depends directly on the total investment of the potential purchaser, consisting of the sales price and on the willingness of the buyer to invest in additional equity.
V této souvislosti je třeba upozornit na to, že Rakousko uvádí v restrukturalizačním plánu, že „zdar sanace a další existence banky v rozhodujícím měřítku závisí na vysoké prodejní ceně.
In this context, it is recalled that Austria writes in the restructuring plan that ‘the success of the reorganisation and the continuation of the Bank depend decisively upon a high sales price.
Každé snížení prodejní ceny pod […] miliard EUR z důvodu kompenzačních opatření banku bezprostředně ovlivní“.
Any reduction of the sales price below EUR […] billion as the result of compensation measures has a direct influence on the Bank.’
Bez doplnění dalšího vlastního kapitálu nebo krátkodobého snížení rizikových aktiv by byla pravděpodobnost uplatnění ručení o to vyšší, o co je celková investice nabyvatele nižší než […] miliard EUR.
Any reduction of the total investment of the purchaser below EUR […] billion would, in the absence of additional equity support or short-term reductions of the risk assets, increase the risk that the guarantee has to be triggered.
Komise posuzovala ručení a podmínky jejího uplatnění a došla k závěru, že soukromý investor/ručitel by v okamžiku převzetí ručení posuzoval tři důležité scénáře:
The Commission has assessed the guarantee and the attached conditions and concluded that at the time the guarantee was granted, a private investor/guarantor would have considered three major scenarios in its risk assessment:
První scénář: Prodej banky před červnem 2007 při celkové investici (prodejní cena + doplnění kapitálu) nabyvatele vyšší než […] miliard EUR, takže ručení by mohlo skončit ke dni uzavření bez toho, aby bylo uplatněno.
First, the sale of the Bank before June 2007 at a total investment (sale price + capital investment) of the purchaser above EUR […] billion with the consequence that the guarantee can be abolished on the day of the closing without being drawn.
Druhý scénář: Prodej banky před červnem 2007 při celkové investici méně než […] miliard EUR, takže ručení by bylo uplatněno částečně nebo v plném rozsahu.
Second, the sale of the Bank before June 2007 at a total investment below EUR […] billion with the consequence that the guarantee is partially or fully drawn.
Třetí scénář: Prodej BAWAG-PSK se nezdaří před červnem 2007.
Third, the sale of BAWAG-PSK is not achieved before June 2007.
V tomto případě musí být ručení – i když jeho celková hodnota (ročními zisky banky nebo snížením rizikových aktiv atd.) postupně klesá – prodlouženo na dobu neurčitou.
In this scenario, the guarantee, even if progressively reduced (by the annual positive results of the Bank, the decreased risk assets, etc.), has to be prolonged for an unknown period.
V jiném případě by bylo ručení s největší pravděpodobností uplatněno, což by vedlo k vysokým ztrátám pro stát.
Otherwise, the guarantee is very likely to be drawn which would imply heavy losses by the State.
Rakousko sice zastávalo názor, že BAWAG-PSK by mohla nahromadit potřebné kapitálové rezervy doplněním kapitálu od nových investorů [37] nebo více pozitivními ročními výsledky hospodaření nebo sestavit jiný, méně ctižádostivý restrukturalizační plán, jenž by vyžadoval méně základního kapitálu, a ponechával bance tudíž více prostoru pro další snížení celkové částky ručení, avšak podle názoru Komise by soukromý investor/ručitel nebral takového hypotézy – které nelze vyloučit – v úvahu, neboť alternativní scénáře by byly příliš hypotetické.
While Austria asserted that BAWAG-PSK could generate the necessary capital reserves, through capital injection by new investors [37] or through successive annual positive results, or could establish another, less ambitious, restructuring plan, requiring less core capital, thus giving more room to the bank to reduce further the guarantee amount, the Commission is of the opinion that such hypotheses, which cannot be excluded, would however not have been taken into account by a private investor/guarantor at the time the guarantee was granted because the alternative scenarios would have been too hypothetical.
Obzvláště by soukromý investor vycházel v případě restrukturalizačního plánu, který by byl méně ctižádostivý než ten, na němž jsou založeny uvedené scénáře, z toho, že Rakousko v případě potřeby v červenci 2007 prodlouží převzetí ručení.
In particular, in the case of a less ambitious restructuring plan than on which they are based, a private guarantor would have considered that Austria would prolong the guarantee in July 2007 if need be.
Komise nesdílí názor Rakouska, že by ručení v červenci 2007 s jistotou nebylo prodlouženo, pokud by banka před tímto okamžikem ještě nebyla prodána.
The Commission does not share Austria's view that the prolongation of the guarantee in July 2007 would not be certain if the Bank were not sold before.
Daleko pravděpodobnější je uplatnění ručení téměř v plné výši, bez toho, aby ručení bylo prodlouženo, neboť BAWAG-PSK by v ještě nevytvořil nezbytné finanční prostředky pro dodržení ukazatelů bankovního dohledu a opět by hrozila platební neschopnost.
Actually, absent the prolongation, the guarantee would be drawn close to its full amount because BAWAG-PSK had not yet rebuilt the necessary financial resources to respect the prudential ratios. Therefore insolvency would threaten again.
Komise přezkoumala další možnosti, které Rakousko navrhlo s cílem splnit požadavky na vlastní kapitál při uplynutí jednoročního trvání ručení, pokud by nedošlo k prodeji banky.
The Commission assessed the other options asserted by Austria to cover the Bank's capital requirements upon expiration of the one-year guarantee term in case the Bank cannot be sold.
Komise došla k závěru, že takovéto hypotézy sice není možné vyloučit, avšak soukromý investor/ručitel by je v okamžiku převzetí ručení nebral v úvahu, neboť alternativní scénáře, na nichž jsou založeny, jsou hypotetické nebo mají negativní dopad na podnikatelský plán banky.
The Commission is of the opinion that such hypotheses, which can not be excluded, would however not have been taken into account by a private investor/guarantor at the time the guarantee was granted because the alternative scenarios on which they are based are hypothetical or have a negative impact on the Bank's business plan.