natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Příslušné orgány od instituce vyžadují, aby použila maximální váhy uvedené v tabulce 1 k bodu 14 na nástroje, které vykazují zvláštní riziko z důvodu nedostatečné platební schopnosti emitenta.
The competent authorities shall require the institution to apply the maximum weighting shown in Table 1 to point 14 to instruments that show a particular risk because of the insufficient solvency of the issuer.
Obecné riziko
General risk
Postup pro výpočet kapitálových požadavků ke krytí obecného rizika zahrnuje dva základní kroky.
The procedure for calculating capital requirements against general risk involves two basic steps.
Za prvé, všechny pozice se váží podle doby splatnosti (jak je vysvětleno v bodě 18), aby se vypočetla částka kapitálu potřebného na jejich krytí.
First, all positions shall be weighted according to maturity (as explained in point 18), in order to compute the amount of capital required against them.
Za druhé, tento požadavek může být snížen, když je držena vážená pozice současně s opačnou váženou pozicí ve stejném pásmu splatnosti.
Second, allowance shall be made for this requirement to be reduced when a weighted position is held alongside an opposite weighted position within the same maturity band.
Kapitálový požadavek se může také snížit v případě, že opačné vážené pozice spadají do různých pásem splatnosti, přičemž velikost snížení závisí jak na tom, zda obě pozice spadají nebo nespadají do stejné zóny, tak na tom, do které zóny spadají.
A reduction in the requirement shall also be allowed when the opposite weighted positions fall into different maturity bands, with the size of this reduction depending both on whether the two positions fall into the same zone, or not, and on the particular zones they fall into.
Celkem existují tři zóny (skupiny pásem splatnosti).
There are three zones (groups of maturity bands) altogether.
Instituce přiřadí své čisté pozice do příslušných pásem splatnosti v bodě 20 tabulce 2 sloupci 2 nebo 3.
The institution shall assign its net positions to the appropriate maturity bands in column 2 or 3, as appropriate, in Table 2 in point 20.
Přiřazení provede na základě zbytkové splatnosti u nástrojů s pevnou úrokovou sazbou a na základě období zbývajícího do dalšího stanovení úrokové sazby v případě nástrojů, u nichž je úroková sazba pohyblivá až do konečné splatnosti.
It shall do so on the basis of residual maturity in the case of fixed-rate instruments and on the basis of the period until the interest rate is next set in the case of instruments on which the interest rate is variable before final maturity.
Také rozlišuje mezi dluhovými nástroji s kuponem 3 % nebo vyšším a dluhovými nástroji s kuponem pod 3 % a zařadí je podle toho do sloupce 2 nebo sloupce 3 v tabulce 2.
It shall also distinguish between debt instruments with a coupon of 3% or more and those with a coupon of less than 3% and thus allocate them to column 2 or column 3 in Table 2.
Pak každý vynásobí vahou pro příslušné pásmo splatnosti ve sloupci 4 v tabulce 2.
It shall then multiply each of them by the weighing for the maturity band in question in column 4 in Table 2.
Poté vypočítá součet vážených dlouhých pozic a součet vážených krátkých pozic v každém pásmu splatnosti.
It shall then work out the sum of the weighted long positions and the sum of the weighted short positions in each maturity band.
Částka součtu vážených dlouhých pozic, které jsou porovnány se součtem vážených krátkých pozic v daném pásmu splatnosti, je porovnaná vážená pozice v daném pásmu a zbývající dlouhá nebo krátká pozice je neporovnaná vážená pozice v témže pásmu.
The amount of the former which are matched by the latter in a given maturity band shall be the matched weighted position in that band, while the residual long or short position shall be the unmatched weighted position for the same band.
Poté se vypočtou celkové porovnané vážené pozice ve všech pásmech.
The total of the matched weighted positions in all bands shall then be calculated.
Instituce vypočte celkové částky neporovnaných vážených dlouhých pozic pro pásma zahrnutá v každé ze zón v tabulce 2, aby odvodila neporovnané vážené dlouhé pozice pro každou zónu.
The institution shall compute the totals of the unmatched weighted long positions for the bands included in each of the zones in Table 2 in order to derive the unmatched weighted long position for each zone.
Podobně se provede součet neporovnaných vážených krátkých pozic pro každé pásmo v dané zóně, aby se vypočetla neporovnaná vážená krátká pozice pro tuto zónu.
Similarly, the sum of the unmatched weighted short positions for each band in a particular zone shall be summed to compute the unmatched weighted short position for that zone.
Ta část neporovnané vážené dlouhé pozice pro danou zónu, která je porovnána s neporovnanou váženou krátkou pozicí pro stejnou zónu, je porovnaná vážená pozice pro tuto zónu.
That part of the unmatched weighted long position for a given zone that is matched by the unmatched weighted short position for the same zone shall be the matched weighted position for that zone.
Ta část neporovnané vážené dlouhé pozice nebo neporovnané vážené krátké pozice pro zónu, která nemůže být takto porovnána, je neporovnaná vážená pozice pro tuto zónu.
That part of the unmatched weighted long or unmatched weighted short position for a zone that cannot be thus matched shall be the unmatched weighted position for that zone.
Předpokládaná změna úrokové sazby (v %)
Assumed interest rate change (in %)
Kupon 3 % nebo více
Coupon of 3% or more
Kupon pod 3 %
Coupon of less than 3%
0 ≤ 1 měsíc
0 ≤ 1 month
> 1 ≤ 3 měsíce
> 1 ≤ 3 months
> 3 ≤ 6 měsíců
> 3 ≤ 6 months
> 6 ≤ 12 měsíců
> 6 ≤ 12 months
> 1 ≤ 2 roky
> 1 ≤ 2 years
> 1,0 ≤ 1,9 roku
> 1,0 ≤ 1,9 years
> 2 ≤ 3 roky
> 2 ≤ 3 years
> 1,9 ≤ 2,8 roku
> 1,9 ≤ 2,8 years
> 3 ≤ 4 roky
> 3 ≤ 4 years
> 2,8 ≤ 3,6 roku
> 2,8 ≤ 3,6 years
> 5 ≤ 7 let
> 5 ≤ 7 years
> 4,3 ≤ 5,7 roku
> 4,3 ≤ 5,7 years
> 7 ≤ 10 let
> 7 ≤ 10 years
> 5,7 ≤ 7,3 roku
> 5,7 ≤ 7,3 years
> 10 ≤ 15 let
> 10 ≤ 15 years
> 7,3 ≤ 9,3 roku
> 7,3 ≤ 9,3 years
> 15 ≤ 20 let
> 15 ≤ 20 years
> 9,3 ≤ 10,6 roku
> 9,3 ≤ 10,6 years
> 20 let
> 20 years
> 10,6 ≤ 12,0 roku
> 10,6 ≤ 12,0 years
> 12,0 ≤ 20,0 roku
> 12,0 ≤ 20,0 years
Stejný výpočet se pak provede u té části neporovnané vážené pozice v zóně 2, která zbývá, a neporovnané vážené pozice v zóně 3, aby se vypočítala porovnaná vážená pozice mezi zónami 2 a 3.
The same calculation shall then be undertaken with regard to that part of the unmatched weighted position in zone two which is left over and the unmatched weighted position in zone three in order to calculate the matched weighted position between zones two and three.
Instituce může případně změnit sled v bodě 21, takže vypočítá porovnanou váženou pozici mezi zónami 2 a 3 před výpočtem uvedené pozice mezi zónami 1 a 2.
The institution may, if it wishes, reverse the order in point 21 so as to calculate the matched weighted position between zones two and three before calculating that position between zones one and two.
Zbytek neporovnané vážené pozice v zóně 1 se pak porovná s tím, co zbývá v zóně 3 po porovnání se zónou 2, aby se odvodila porovnaná vážená pozice mezi zónami 1 a 3.
The remainder of the unmatched weighted position in zone one shall then be matched with what remains of that for zone three after the latter's matching with zone two in order to derive the matched weighted position between zones one and three.
Po provedení tří oddělených porovnávacích výpočtů v bodech 21, 22 a 23 se zbývající pozice sečtou.
Residual positions, following the three separate matching calculations in points 21, 22 and 23, shall be summed.
Kapitálový požadavek instituce se pak vypočítá jako součet
The institution's capital requirement shall be calculated as the sum of:
10 % součtu porovnaných vážených pozic ve všech pásmech splatnosti;
10% of the sum of the matched weighted positions in all maturity bands;
40 % porovnané vážené pozice v zóně 1;
40% of the matched weighted position in zone one;
30 % porovnané vážené pozice v zóně 2;
30% of the matched weighted position in zone two;
30 % porovnané vážené pozice v zóně 3;
30% of the matched weighted position in zone three;
40 % porovnané vážené pozice mezi zónami 1 a 2 a mezi zónami 2 a 3 (viz bod 21 );
40% of the matched weighted position between zones one and two and between zones two and three (see point 21);
150 % porovnané vážené pozice mezi zónami 1 a 3; a
150% of the matched weighted position between zones one and three; and
100 % zbylých neporovnaných vážených pozic.
100% of the residual unmatched weighted positions.
Příslušné orgány mohou institucím obecně nebo individuálně povolit používání systému pro výpočet kapitálového požadavku pro obecné riziko u obchodovaných dluhových nástrojů, který odráží trvání, místo systému uvedeného v bodech 17 až 25, a to za předpokladu, že jej instituce používá soustavně.
The competent authorities may allow institutions in general or on an individual basis to use a system for calculating the capital requirement for the general risk on traded debt instruments which reflects duration, instead of the system set out in points 17 to 25, provided that the institution does so on a consistent basis.
V systému uvedeném v bodě 26 instituce vypočítá z tržní hodnoty každého dluhového nástroje s pevnou úrokovou sazbou jeho výnos do doby splatnosti, což je implicitní diskontní sazba pro tento nástroj.
Under a system referred to in point 26 the institution shall take the market value of each fixed-rate debt instrument and thence calculate its yield to maturity, which is implied discount rate for that instrument.
V případě nástrojů s pohyblivou úrokovou sazbou instituce vypočítá z tržní hodnoty každého nástroje jeho výnos za předpokladu, že jistina je splatná v době, kdy může dojít k příští změně úrokové sazby.
In the case of floating-rate instruments, the institution shall take the market value of each instrument and thence calculate its yield on the assumption that the principal is due when the interest rate can next be changed.
Instituce poté vypočítá modifikovanou dobu trvání každého dluhového nástroje podle následujícího vzorce: modifikovaná doba trvání = ((doba trvání(D))/(1 + r)), kde:
The institution shall then calculate the modified duration of each debt instrument on the basis of the following formula: modified duration = ((duration (D))/(1 + r)), where:
((∑t = 1m((t Ct)/((1 + r)t)))/(∑t = 1m((Ct)/((1 + r)t))))
((∑t = 1m((t Ct)/((1 + r)t)))/(∑t = 1m((Ct)/((1 + r)t))))
výnos do doby splatnosti (viz bod 25),
yield to maturity (see point 25),
platba v hotovosti v době t,
cash payment in time t,
celková doba splatnosti (viz bod 25).
total maturity (see point 25).
Instituce pak zařadí každý dluhový nástroj do příslušné zóny v tabulce 3.
The institution shall then allocate each debt instrument to the appropriate zone in Table 3.
Zařazení provede na základě modifikované doby trvání každého nástroje.
It shall do so on the basis of the modified duration of each instrument.
Modifikovaná doba trvání
Modified duration
(v letech)
(in years)
Předpokládaný úrok
Assumed interest
(změna v %)
(change in %)
Instituce pak vypočítá pozici váženou dobou trvání pro každý nástroj tak, že vynásobí jeho tržní cenu jeho modifikovanou dobou trvání a předpokládanou změnou úrokové sazby pro nástroj s příslušnou modifikovanou dobou trvání (viz sloupec 3 v tabulce 3).
The institution shall then calculate the duration-weighted position for each instrument by multiplying its market price by its modified duration and by the assumed interest-rate change for an instrument with that particular modified duration (see column 3 in Table 3).
Instituce vypočítá své dlouhé pozice vážené dobou trvání a krátké pozice vážené dobou trvání v každé zóně.
The institution shall calculate its duration-weighted long and its duration-weighted short positions within each zone.
Částka jejích dlouhých pozic vážených dobou trvání porovnaná s částkou krátkých pozic vážených dobou trvání v každé zóně pak bude porovnaná pozice vážená dobou trvání pro tuto zónu.
The amount of the former which are matched by the latter within each zone shall be the matched duration-weighted position for that zone.
Instituce pak vypočítá neporovnané pozice vážené dobou trvání pro každou zónu.
The institution shall then calculate the unmatched duration-weighted positions for each zone.
Poté použije postup pro neporovnané vážené pozice uvedený v bodech 21 až 24.
It shall then follow the procedures laid down for unmatched weighted positions in points 21 to 24.
Kapitálový požadavek instituce se pak vypočítá jako součet
The institution's capital requirement shall then be calculated as the sum of:
2 % porovnané pozice vážené dobou trvání pro každou zónu;
2% of the matched duration-weighted position for each zone;
40 % porovnaných pozic vážených dobou trvání mezi zónami 1 a 2 a mezi zónami 2 a 3;
40% of the matched duration-weighted positions between zones one and two and between zones two and three;
150 % porovnané pozice vážené dobou trvání mezi zónami 1 a 3; a
150% of the matched duration-weighted position between zones one and three; and
100 % zbylých neporovnaných pozic vážených dobou trvání.
100% of the residual unmatched duration-weighted positions.
Instituce sečte veškeré své čisté dlouhé pozice a veškeré své čisté krátké pozice podle bodu 1.
The institution shall sum all its net long positions and all its net short positions in accordance with point 1.
Součet těchto dvou čísel je její celková hrubá pozice.
The sum of the two figures shall be its overall gross position.
Rozdíl mezi nimi je její celková čistá pozice.
The difference between them shall be its overall net position.
Vynásobí svou celkovou hrubou pozici čtyřmi procenty, aby vypočítala svůj kapitálový požadavek na krytí specifického rizika.
It shall multiply its overall gross position by 4% in order to calculate its capital requirement against specific risk.
Odchylně od bodu 34 mohou příslušné orgány povolit kapitálový požadavek na krytí specifického rizika ve výši 2 % místo 4 % u těch portfolií akcií, které instituce drží a které splňují tyto podmínky:
By derogation from point 34, the competent authorities may allow the capital requirement against specific risk to be 2% rather than 4% for those portfolios of equities that an institution holds which meet the following conditions:
nejedná se o akcie emitentů, kteří vydali pouze obchodované dluhové nástroje, na něž se v současnosti vztahuje kapitálový požadavek 8 % nebo 12 % podle tabulky 1 v bodě 14 nebo na něž se vztahuje nižší požadavek pouze proto, že jsou zaručeny nebo zajištěny;
the equities shall not be those of issuers which have issued only traded debt instruments that currently attract an 8% or 12% requirement in Table 1 to point 14 or that attract a lower requirement only because they are guaranteed or secured;
akcie musí být příslušnými orgány prohlášeny podle objektivních kritérií za vysoce likvidní; a
the equities must be adjudged highly liquid by the competent authorities according to objective criteria; and
Její kapitálový požadavek na krytí obecného rizika je její celková čistá pozice násobená osmi procenty.
Its capital requirement against general risk shall be its overall net position multiplied by 8%.
Termínové smlouvy (futures) na akciové indexy
Stock-index futures
Termínové smlouvy (futures) na akciové indexy, delta ekvivalenty opcí na termínové smlouvy na akciové indexy a opce na akciové indexy, dále souhrnně jen "termínové smlouvy na akciové indexy", lze rozložit na pozice v jednotlivých akciích, které je tvoří.
Stock-index futures, the delta-weighted equivalents of options in stock-index futures and stock indices collectively referred to hereafter as "stock-index futures", may be broken down into positions in each of their constituent equities.
Tyto pozice lze posuzovat jako podkladové pozice v příslušných akciích a pod podmínkou schválení příslušnými orgány je lze odečíst od opačných pozic přímo v podkladových akciích.
These positions may be treated as underlying positions in the equities in question, and may, subject to the approval of the competent authorities, be netted against opposite positions in the underlying equities themselves.
Takové termínové smlouvy na akciové indexy se zahrnují do výpočtu celkové čisté pozice v bodě 33, ale nepřihlíží se k nim při výpočtu celkové hrubé pozice ve stejném bodě.
Such stock-index futures shall be included in the calculation of the overall net position in point 33, but disregarded in the calculation of the overall gross position in the same point.
Jestliže se termínová smlouva na akciové indexy nerozloží na své podkladové pozice, posuzuje se tak, jako by to byla jednotlivá akcie.
If a stock-index future is not broken down into its underlying positions, it shall be treated as if it were an individual equity.
V případě přebírání nových emisí dluhových nebo kapitálových nástrojů mohou příslušné orgány povolit, aby instituce pro výpočet kapitálových požadavků použila následující postup.
In the case of the underwriting of debt and equity instruments, the competent authorities may allow an institution to use the following procedure in calculating its capital requirements.
Za prvé vypočítá čisté pozice odečtením pozic v převzatých nových emisích, které upsaly nebo za které spoluručí třetí strany na základě formálních dohod.
Firstly, it shall calculate the net positions by deducting the underwriting positions which are subscribed or sub-underwritten by third parties on the basis of formal agreements.
- pracovní den 0:
- working day 0:
- pracovní den 1:
- working day 1:
- pracovní dny 2 až 3:
- working days 2 to 3:
- pracovní den 4:
- working day 4:
- pracovní den 5:
- working day 5:
- po pracovním dnu 5:
- after working day 5:
"Pracovní den 0" je pracovní den, kdy se instituce bezpodmínečně zaváže přijmout známé množství cenných papírů za dohodnutou cenu.
"Working day zero" shall be the working day on which the institution becomes unconditionally committed to accepting a known quantity of securities at an agreed price.
Za třetí vypočte své kapitálové požadavky za použití snížených pozic v převzatých nových emisích.
Thirdly, it shall calculate its capital requirements using the reduced underwriting positions.
Příslušné orgány zajistí, aby instituce měla dostatečný kapitál na krytí rizika ztráty, které existuje mezi dobou počátečního závazku a pracovním dnem 1.
The competent authorities shall ensure that the institution holds sufficient capital against the risk of loss which exists between the time of the initial commitment and working day 1.
KAPITÁLOVÉ POŽADAVKY KE SPECIFICKÉMU RIZIKU PRO POZICE OBCHODNÍHO PORTFOLIA, KTERÉ JSOU ZAJIŠŤOVANÉ ÚVĚROVÝMI DERIVÁTY
SPECIFIC RISK CAPITAL CHARGES FOR TRADING BOOK POSITIONS HEDGED BY CREDIT DERIVATIVES
V souladu se zásadami uvedenými v bodech 43 až 46 se povolí zajištění poskytované úvěrovými deriváty.
An allowance shall be given for protection provided by credit derivatives, in accordance with the principles set out in points 43 to 46.
Povolí se v plném rozsahu, pokud se hodnota obou stran vždy pohybuje v opačném směru a zhruba ve stejné míře.
Full allowance shall be given when the value of two legs always move in the opposite direction and broadly to the same extent.
Toto se týká těchto situací:
This will be the case in the following situations:
obě strany se skládají ze zcela identických nástrojů;
the two legs consist of completely identical instruments; or
dlouhá hotovostní pozice je zajišťována swapem veškerých výnosů (nebo obráceně) a existuje přesný soulad mezi referenčním závazkem a podkladovou expozicí (tzv. hotovostní pozicí).
a long cash position is hedged by a total rate of return swap (or vice versa) and there is an exact match between the reference obligation and the underlying exposure (i.e., the cash position).
Splatnost samotného swapu může být odlišná od splatnosti podkladové expozice.
The maturity of the swap itself may be different from that of the underlying exposure.
V těchto situacích by na žádnou stranu pozice neměl být použit kapitálový požadavek ke specifickému riziku.
In these situations, a specific risk capital charge should not be applied to either side of the position.
Kompenzace ve výši 80 % se použije, pokud se hodnota obou stran vždy pohybuje v opačném směru a pokud existuje přesný soulad mezi referenčním závazkem, splatností referenčního závazku i úvěrového derivátu a měnou podkladové expozice.
An 80% offset will be applied when the value of two legs always move in the opposite direction and where there is an exact match in terms of the reference obligation, the maturity of both the reference obligation and the credit derivative, and the currency of the underlying exposure.
Kromě toho by klíčové prvky smlouvy o úvěrovém derivátu neměly způsobit, aby se cenový pohyb úvěrového derivátu podstatně lišil od cenových pohybů hotovostní pozice.
In addition, key features of the credit derivative contract should not cause the price movement of the credit derivative to materially deviate from the price movements of the cash position.
V míře, ve které transakce uskutečňuje přenos rizika, se kompenzace ve výši 80 % pro účely specifického rizika použije na tu stranu transakce, která má vyšší kapitálový požadavek, zatímco kapitálový požadavek ke specifickému riziku druhé strany transakce je nulový.
To the extent that the transaction transfers risk, an 80% specific risk offset will be applied to the side of the transaction with the higher capital charge, while the specific risk requirements on the other side shall be zero.
Částečná kompenzace se povolí, pokud se hodnota obou stran obvykle pohybuje v opačném směru.
Partial allowance shall be given when the value of two legs usually move in the opposite direction.
Toto by se týkalo těchto situací:
This would be the case in the following situations:
pozice splňuje podmínky bodu 43 písm. b), avšak existuje nesoulad aktiv mezi referenčním závazkem a podkladovou expozicí.
the position falls under point 43(b) but there is an asset mismatch between the reference obligation and the underlying exposure.
Pozice však splňují tyto požadavky:
However, the positions meet the following requirements:
referenční závazek je postaven na roveň nebo je podřízen podkladovému závazku;
the reference obligation ranks pari passu with or is junior to the underlying obligation; and
podkladový závazek a referenční závazek mají téhož dlužníka a jsou opatřeny právně vymahatelnou doložkou křížového selhání nebo doložkou křížového urychlení;
the underlying obligation and reference obligation share the same obligor and have legally enforceable cross-default or cross-acceleration clauses;
pozice splňuje podmínky bodu 43 písm. a) nebo bodu 44, avšak z hlediska měny nebo splatnosti existuje nesoulad mezi zajištěním úvěrového rizika a podkladovým aktivem (měnové nesoulady by měly být zahrnuty do standardního vykazování devizového rizika podle přílohy III);
the position falls under point 43(a) or point 44 but there is a currency or maturity mismatch between the credit protection and the underlying asset (currency mismatches should be included in the normal reporting foreign exchange risk under Annex III); or
pozice splňuje podmínky bodu 44, avšak existuje nesoulad aktiv mezi hotovostní pozicí a úvěrovým derivátem.
the position falls under point 44 but there is an asset mismatch between the cash position and the credit derivative.
Podkladové aktivum však náleží do (doručitelných) závazků v dokumentaci úvěrového derivátu.
However, the underlying asset is included in the (deliverable) obligations in the credit derivative documentation.
V každé z těchto situací se namísto sčítání kapitálových požadavků ke specifickému riziku za každou stranu transakce spíše použije pouze vyšší z obou kapitálových požadavků.
In each of those situations, rather than adding the specific risk capital requirements for each side of the transaction, only the higher of the two capital requirements shall apply.
Ve všech situacích, které nesplňují podmínky bodů 43 až 45, je kapitálový požadavek ke specifickému riziku posuzován vzhledem k oběma stranám pozic.
In all situations not falling under points 43 to 45, a specific risk capital charge will be assessed against both sides of the positions.