natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Úvěrové instituce rovněž mohou, pokud to schválí příslušné orgány, použít své interní modely pro maržové obchody za předpokladu, že transakce jsou zajištěny v rámci dvoustranné rámcové dohody o započtení, která splňuje požadavky stanovené v příloze III části 7.
Subject to the approval of the competent authorities, credit institutions may also use their internal models for margin lending transactions, if the transactions are covered under a bilateral master netting agreement that meets the requirements set out in Annex III, Part 7.
Úvěrová instituce může použít metodu interních modelů nezávisle na svém předchozím výběru mezi články 78 až 83 a články 84 až 89 pro výpočet hodnot rizikově vážené expozice.
A credit institution may choose to use an internal models approach independently of the choice it has made between Articles 78 to 83 and Articles 84 to 89 for the calculation of risk-weighted exposure amounts.
Pokud se však úvěrová instituce rozhodne používat metodu interních modelů, musí tak učinit u všech protistran a cenných papírů s výjimkou nevýznamných portfolií, v jejichž případě může použít metodu využívající regulativní koeficienty volatility nebo metodu využívající vlastní odhady koeficientu volatility, jak je uvedeno v bodech 5 až 11.
However, if a credit institution seeks to use an internal models approach, it must do so for all counterparties and securities, excluding immaterial portfolios where it may use the Supervisory volatility adjustments approach or the Own estimates volatility adjustments approach as set out in points 5 to 11.
Úvěrové instituce, u nichž orgány dohledu používání takového modelu podle směrnice 2006/.../ES* neschválily, mohou podat příslušným orgánům žádost o uznání interního modelu měření rizika pro účely bodů 12 až 21.
Credit institutions which have not received supervisory recognition for use of such a model under Directive 2006/.../EC*, may apply to the competent authorities for recognition of an internal risk-measurement model for the purposes of points 12 to 21.
Takové žádosti bude vyhověno pouze v případě, že příslušný orgán je přesvědčen o tom, že systém řízení rizik dané úvěrové instituce pro řízení rizik vyplývajících z transakcí podle rámcové dohody o započtení je koncepčně správný a správně používaný a že jsou splněny zejména tyto kvalitativní standardy:
Recognition shall only be given if the competent authority is satisfied that the credit institution's risk-management system for managing the risks arising on the transactions covered by the master netting agreement is conceptually sound and implemented with integrity and that, in particular, the following qualitative standards are met:
interní model měření rizika používaný pro výpočet možné cenové volatility u transakcí je úzce propojen s každodenním procesem řízení rizika úvěrové instituce a slouží jako základ pro hlášení rizikových expozic vrcholovému vedení úvěrové instituce;
the internal risk-measurement model used for calculation of potential price volatility for the transactions is closely integrated into the daily risk-management process of the credit institution and serves as the basis for reporting risk exposures to senior management of the credit institution;
úvěrová instituce má útvar řízení rizika, který je nezávislý na obchodních útvarech a podléhá přímo vrcholovému vedení instituce.
the credit institution has a risk control unit that is independent from business trading units and reports directly to senior management.
Tento útvar musí být odpovědný za navrhování a zavádění systému řízení rizika dané úvěrové instituce.
The unit must be responsible for designing and implementing the credit institution's risk-management system.
Denně vypracovává a analyzuje zprávy o výstupech modelu měření rizika a o vhodných opatřeních, která mají být přijata ve vztahu k limitům pozic;
It shall produce and analyse daily reports on the output of the risk-measurement model and on the appropriate measures to be taken in terms of position limits;
tyto každodenní zprávy vypracované útvarem řízení rizika přezkoumávají osoby ve vedení, které mají dostatečné pravomoci, aby mohly prosadit omezení přijatých pozic a celkové rizikové expozice;
the daily reports produced by the risk-control unit are reviewed by a level of management with sufficient authority to enforce reductions of positions taken and of overall risk exposure;
úvěrová instituce má v útvaru řízení rizika dostatek zaměstnanců se zkušenostmi v používání náročných modelů;
the credit institution has sufficient staff skilled in the use of sophisticated models in the risk control unit;
úvěrová instituce zavedla postupy, jimiž sleduje a zajišťuje dodržování zdokumentovaného souboru interních strategií a kontrolních mechanismů týkajících se celkové funkčnosti systému měření rizik;
the credit institution has established procedures for monitoring and ensuring compliance with a documented set of internal policies and controls concerning the overall operation of the risk-measurement system;
modely používané úvěrovou institucí prokazatelně vykazují dostatečnou přesnost v měření rizik potvrzenou zpětným testováním výstupů s využitím alespoň jednoletých dat;
the credit institution's models have a proven track record of reasonable accuracy in measuring risks demonstrated through the back-testing of its output using at least one year of data;
úvěrová instituce často provádí přísný program stresového testování, jehož výsledky jsou vrcholovým vedením instituce přezkoumávány a zpětně se promítají do jím stanovovaných strategií a limitů;
the credit institution frequently conducts a rigorous programme of stress testing and the results of these tests are reviewed by senior management and reflected in the policies and limits it sets;
úvěrová instituce musí jako součást svého pravidelného vnitřního auditu provádět nezávislý přezkum svého systému měření rizika.
the credit institution must conduct, as Part of its regular internal auditing process, an independent review of its risk-measurement system.
Tento přezkum se musí vztahovat jak na činnosti obchodních útvarů, tak i na činnosti nezávislého útvaru řízení rizika;
This review must include both the activities of the business trading units and of the independent risk-control unit;
nejméně jednou ročně musí úvěrová instituce provést přezkum svého systému řízení rizika a
at least once a year, the credit institution must conduct a review of its risk-management system; and
interní model bude vyhovovat požadavkům stanoveným v příloze III části 6 bodech 40 až 42.
the internal model shall meet the requirements set out in Annex III, Part 6, points 40 to 42.
Výpočet možné změny v hodnotě musí splňovat následující minimální standardy:
The calculation of the potential change in value shall be subject to the following minimum standards:
možná změna v hodnotě musí být počítána alespoň jednou denně;
at least daily calculation of the potential change in value;
jednostranný interval spolehlivosti 99 %;
a 99th percentile, one-tailed confidence interval;
doba do realizace v délce 5 dnů, nebo 10 dnů v případě jiných transakcí než repo obchodů s cennými papíry nebo půjček či výpůjček cenných papírů;
a 5-day equivalent liquidation period, except in the case of transactions other than securities repurchase transactions or securities lending or borrowing transactions where a 10-day equivalent liquidation period shall be used;
skutečné období sledování nejméně jeden rok, kromě případů, kdy je kratší období sledování ospravedlněno významným vzrůstem cenové volatility; a
an effective historical observation period of at least one year except where a shorter observation period is justified by a significant upsurge in price volatility; and
čtvrtletní aktualizace datových souborů.
three-monthly data set updates.
Příslušné orgány musí požadovat, aby interní model měření rizika zachycoval dostatečný počet rizikových faktorů, a tudíž všechna významná cenová rizika.
The competent authorities shall require that the internal risk-measurement model captures a sufficient number of risk factors in order to capture all material price risks.
Plně upravená hodnota expozice (E*) u úvěrových institucí, které používají metodu interních modelů, se vypočítá podle následujícího vzorce:
The fully adjusted exposure value (E*) for credit institutions using the Internal models approach shall be calculated according to the following formula:
E* = max {0, [(∑E - ∑C) + (výstup interního modelu)]}
E* = max {0, [(∑E - ∑C) + (output of the internal model)]}
Pokud se hodnota rizikově vážených expozic a výše očekávaných ztrát počítá podle článků 84 až 89, pak E je hodnota expozice pro každou jednotlivou expozici v rámci dohody v případě, že by neexistovalo zajištění úvěrového rizika.
Where risk-weighted exposure amounts and expected loss amounts are calculated under Articles 84 to 89, E is the exposure value for each separate exposure under the agreement that would apply in the absence of the credit protection.
Přístup založený na interním ratingu (IRB)
IRB Approach
Pro účely přílohy VII se rozumí hodnotou expozice vůči protistraně vyplývající z transakcí podle rámcové dohody o započtení hodnota E* vypočítaná podle bodů 5 až 21.
E* as calculated under points 5 to 21 shall be taken as the exposure value of the exposure to the counterparty arising from the transactions subject to the master netting agreement for the purposes of Annex VII.
Jednoduchou metodu finančního kolaterálu lze použít pouze v případech, kdy se hodnota rizikově vážené expozice počítá podle článků 78 až 83.
The Financial Collateral Simple Method shall be available only where risk-weighted exposure amounts are calculated under Articles 78 to 83.
Riziková váha ze zajištěné části musí být přinejmenším 20 %, není-li v bodech 27 až 29 uvedeno jinak.
The risk weight of the collateralised portion shall be a minimum of 20% except as specified in points 27 to 29.
Zbývající části expozice se přidělí riziková váha, která by byla přidělena nezajištěné expozici vůči dané protistraně podle článků 78 až 83.
The remainder of the exposure shall receive the risk weight that would be assigned to an unsecured exposure to the counterparty under Articles 78 to 83.
Pokud protistrana takové transakce není hlavním účastníkem trhu, přidělí se riziková váha 10 %.
If the counterparty to the transaction is not a core market participant a risk weight of 10% shall be assigned.
Pro účely tohoto bodu "dluhové cenné papíry vydané centrálními vládami nebo centrálními bankami" zahrnují:
For the purposes of this point debt securities issued by central governments or central banks shall include: –
dluhové cenné papíry vydané regionální nebo místní správou, pokud se s expozicemi vůči této správě v souladu s články 78 až 83 zachází jako s expozicemi vůči centrální vládě, na jejímž území sídlí;
debt securities issued by regional governments or local authorities exposures to which are treated as exposures to the central government in whose jurisdiction they are established under Articles 78 to 83;
dluhové cenné papíry vydané mezinárodními rozvojovými bankami, kterým je přidělena riziková váha 0 % podle článku 78 až 83; a
debt securities issued by multilateral development banks to which a 0% risk weight is assigned under or by virtue of Articles 78 to 83; and
Pokud jsou expozice i kolaterál denominovány ve stejné měně a zároveň je splněna jedna z následujících podmínek, lze přidělit rizikovou váhu 0 %:
A 0% risk weight may be assigned where the exposure and the collateral are denominated in the same currency, and either:
kolaterál je ve formě hotovosti nebo nástroje podobného hotovosti;
the collateral is cash on deposit or a cash assimilated instrument; or
Pro účely tohoto bodu "dluhové cenné papíry vydané centrálními vládami nebo centrálními bankami" zahrnují dluhové cenné papíry uvedené v bodě 28.
For the purposes of this point "debt securities issued by central governments or central banks" shall to include those indicated under point 28.
Komplexní metoda finančního kolaterálu
Financial Collateral Comprehensive Method
Při oceňování finančního kolaterálu pro účely komplexní metody finančního kolaterálu je třeba na tržní hodnotu tohoto kolaterálu použít "koeficienty volatility", jak je uvedeno v bodech 34 až 59 níže, aby byla zohledněna cenová volatilita.
In valuing financial collateral for the purposes of the Financial Collateral Comprehensive Method, "volatility adjustments" shall be applied to the market value of collateral, as set out in points 34 to 59 below, in order to take account of price volatility.
Při dodržení zacházení uvedeného v bodě 32 a týkajícího se případů nesouladu měn u mimoburzovních derivátových transakcí, kdy kolaterál je denominován v jiné měně než podkladová expozice, je třeba ke koeficientu volatility pro daný kolaterál podle bodů 34 až 59 přidat koeficient, který odráží volatilitu měny.
Subject to the treatment for currency mismatches in the case of OTC derivatives transactions set out in point 32, where collateral is denominated in a currency that differs from that in which the underlying exposure is denominated, an adjustment reflecting currency volatility shall be added to the volatility adjustment appropriate to the collateral as set out in points 34 to 59.
V případě mimoburzovních derivátových transakcí podle dohod o započtení uznaných příslušnými orgány v souladu s přílohou III, se koeficient volatility odrážející volatilitu měn použije, pokud existuje nesoulad mezi měnou kolaterálu a měnou vypořádání.
In the case of OTC derivatives transactions covered by netting agreements recognised by the competent authorities under Annex III, a volatility adjustment reflecting currency volatility shall be applied when there is a mismatch between the collateral currency and the settlement currency.
I v případech, kdy je transakce podle dohody o započtení prováděna v několika různých měnách, se použije pouze jeden koeficient volatility.
Even in the case where multiple currencies are involved in the transactions covered by the netting agreement, only a single volatility adjustment shall be applied.
Výpočet upravených hodnot
Calculating adjusted values
CVA = C x (1-HC-HFX)
CVA = C x (1-HC-HFX)
Hodnota expozice, kterou je třeba zohlednit, upravená o volatilitu se vypočte následujícím způsobem:
The volatility-adjusted value of the exposure to be taken into account is calculated as follows:
EVA = E x (1+HE), a v případě mimoburzovních derivátových transakcí EVA = E.
EVA = E x (1+HE), and, in the case of OTC derivative transactions, EVA = E.
Plně upravená hodnota expozice zohledňující volatilitu i účinky kolaterálu na snižování rizika se vypočte následujícím způsobem:
The fully adjusted value of the exposure, taking into account both volatility and the risk-mitigating effects of collateral is calculated as follows:
EVA je hodnota expozice upravená o volatilitu.
EVA is the volatility-adjusted exposure amount.
CVA je hodnota kolaterálu upravená o volatilitu.
CVA is the volatility-adjusted value of the collateral.
CVAM je CVA dále upravená o jakýkoliv nesoulad splatností podle ustanovení části 4.
CVAM is CVA further adjusted for any maturity mismatch in accordance with the provisions of Part 4.
HE je koeficient volatility pro danou expozici (E), vypočtený podle bodů 34 až 59.
HE is the volatility adjustment appropriate to the exposure (E), as calculated under points 34 to 59.
HC je koeficient volatility pro daný kolaterál, vypočtený podle bodů 34 až 59.
HC is the volatility adjustment appropriate to the collateral, as calculated under points 34 to 59.
E* je plně upravená hodnota expozice zohledňující volatilitu a účinky kolaterálu na snižování rizika.
E* is the fully adjusted exposure value taking into account volatility and the risk-mitigating effects of the collateral.
Výpočet koeficientů volatility, které mají být použity
Calculation of volatility adjustments to be applied
Úvěrová instituce se může rozhodnout, zda použije metodu využívající regulativní koeficienty volatility nebo metodu využívající vlastní odhady koeficientu volatility, nezávisle na tom, zda se rozhodla počítat hodnotu rizikově vážených expozic podle článků 78 až 83 nebo 84 až 89.
A credit institution may choose to use the Supervisory volatility adjustments approach or the Own estimates approach independently of the choice it has made between the Articles 78 to 83 and Articles 84 to 89 for the calculation of risk-weighted exposure amounts.
Pokud se však úvěrové instituce rozhodnou použít metodu využívající vlastní odhady koeficientu volatility, musí ji použít na všechny druhy nástrojů s výjimkou nevýznamných portfolií, v jejichž případě mohou použít metodu využívající regulativní koeficienty volatility.
However, if credit institutions seek to use the Own estimates approach, they must do so for the full range of instrument types, excluding immaterial portfolios where they may use the Supervisory volatility adjustments approach.
, kde ai je poměr položky ke kolaterálu jako celku a Hi je koeficient volatility pro tuto položku.
, where ai is the proportion of an item to the collateral as a whole and Hi is the volatility adjustment applicable to that item.
Regulativní koeficienty volatility
Supervisory volatility adjustments
KOEFICIENTY VOLATILITY
VOLATILITY ADJUSTMENTS
Zbytková splatnost
Residual Maturity
Koeficienty volatility pro dluhové cenné papíry vydané subjekty popsanými v části 1 bodě 7 písm. b)
Volatility adjustments for debt securities issued by entities described in Part 1, point 7(b)
Koeficienty volatility pro dluhové cenné papíry vydané subjekty popsanými v části 1 bodě 7 písm. c) a d)
Volatility adjustments for debt securities issued by entities described in Part 1, point 7(c) and (d)
20denní doba do realizace (%)
20-day liquidation period (%)
10denní doba do realizace (%)
10-day liquidation period (%)
5denní doba do realizace (%)
5-day liquidation period (%)
≤ 1 rok
≤ 1 year
>1 ≤ 5 let
>1 ≤ 5 years
Tabulka č. 1
Table 2
Stupeň úvěrové kvality, s nímž je externí rating krátkodobého dluhového cenného papíru spojen
Credit quality step with which the credit assessment of a short term debt security is associated
Koeficienty volatility pro dluhové cenné papíry vydané subjekty popsanými v části 1 bodě 7 písm. b) s krátkodobými externími ratingy
Volatility adjustments for debt securities issued by entities described in Part 1, point 7(b) with short-term credit assessments
Koeficienty volatility pro dluhové cenné papíry vydané subjekty popsanými v části 1 bodě 7 písm. c) a d) s krátkodobými externími ratingy
Volatility adjustments for debt securities issued by entities described in Part 1, point 7(c) and (d) with short-term credit assessments
Tabulka č. 2
Table 3
Jiné druhy kolaterálu nebo expozic
Other collateral or exposure types
Akcie a konvertibilní dluhopisy zahrnuté do hlavního indexu
Main Index Equities, Main Index Convertible Bonds
Ostatní akcie nebo konvertibilní dluhopisy kótované na uznané burze
Other Equities or Convertible Bonds listed on a recognised exchange
Tabulka č. 3
Table 4
Koeficient volatility v případě nesouladu měn
Volatility adjustment for currency mismatch
V případě zajištěných úvěrových transakcí je doba do realizace 20 obchodních dnů.
For secured lending transactions the liquidation period shall be 20 business days.
V případě repo obchodů (pokud se netýkají převodu komodit nebo garantovaných nároků na komodity) a půjček či výpůjček cenných papírů je doba do realizace 5 obchodních dnů.
For repurchase transactions (except insofar as such transactions involve the transfer of commodities or guaranteed rights relating to title to commodities) and securities lending or borrowing transactions the liquidation period shall be 5 business days.
V případě ostatních transakcí na kapitálovém trhu je doba do realizace 10 obchodních dnů.
For other capital market driven transactions, the liquidation period shall be 10 business days.
V tabulkách č. 1 až 4 a bodech 39 až 41 se stupněm úvěrové kvality, ke kterému je externí rating dluhového cenného papíru přiřazen, rozumí stupeň úvěrové kvality, k němuž je rating přiřazen podle příslušných orgánů v souladu s články 78 až 83.
In Tables 1 to 4 and in points 39 to 41, the credit quality step with which a credit assessment of the debt security is associated is the credit quality step with which the credit assessment is determined by the competent authorities to be associated under Articles 78 to 83.
Pro účely tohoto bodu platí také část 1 bod 10.
For the purpose of this point, Part 1, point 10 also applies.
V případě uznaných podílů v podnicích kolektivního investování se koeficientem volatility rozumí koeficienty volatility váženého průměru, které by se použily s ohledem na dobu do realizace transakce uvedenou v bodě 37 na aktiva, do nichž fond investoval.
For eligible units in collective investment undertakings the volatility adjustment is the weighted average volatility adjustments that would apply, having regard to the liquidation period of the transaction as specified in point 37, to the assets in which the fund has invested.
V případě dluhových cenných papírů bez ratingu vydaných institucemi a splňujících kritéria uznatelnosti uvedená v části 1 bodě 8 jsou koeficienty volatility stejné jako v případě cenných papírů vydaných institucemi nebo podniky s externím ratingem přiřazeným ke stupňům úvěrové kvality 2 nebo 3.
For unrated debt securities issued by institutions and satisfying the eligibility criteria in Part 1, point 8 the volatility adjustments shall be the same as for securities issued by institutions or corporates with an external credit assessment associated with credit quality steps 2 or 3.
Vlastní odhady koeficientů volatility
Own estimates of volatility adjustments
Příslušné orgány mohou úvěrovým institucím, které splňují požadavky uvedené v bodech 47 až 56, povolí používání vlastních odhadů volatility pro výpočet koeficientů volatility, které se použijí na kolaterál a expozice.
The competent authorities shall permit credit institutions complying with the requirements set out in points 47 to 56 to use their own volatility estimates for calculating the volatility adjustments to be applied to collateral and exposures.
Pokud mají dluhové cenné papíry externí rating od uznané ratingové agentury na úrovni investičního stupně nebo lepší, mohou příslušné orgány úvěrovým institucím povolit, aby počítaly odhad volatility pro každou kategorii cenného papíru.
When debt securities have a credit assessment from a recognised ECAI equivalent to investment grade or better, the competent authorities may allow credit institutions to calculate a volatility estimate for each category of security.
Při určování příslušných kategorií musí úvěrové instituce zohlednit druh emitenta cenného papíru, externí rating cenných papírů, jejich zbytkovou splatnost a jejich modifikovanou dobu trvání.
In determining relevant categories, credit institutions shall take into account the type of issuer of the security the external credit assessment of the securities, their residual maturity, and their modified duration.
Odhady volatility musí být reprezentativní pro cenné papíry zahrnuté úvěrovou institucí do dané kategorie.
Volatility estimates must be representative of the securities included in the category by the credit institution.
V případě dluhových cenných papírů, které mají externí rating od uznané ratingové agentury horší než investiční stupeň, a v případě ostatního uznatelného kolaterálu se musí koeficienty volatility počítat pro každou jednotlivou položku.
For debt securities having a credit assessment from a recognised ECAI equivalent to below investment grade, and for other eligible collateral, the volatility adjustments must be calculated for each individual item.
Kvantitativní kritéria
Quantitative Criteria
Při výpočtu koeficientů volatility se použije jednostranný interval spolehlivosti 99 %.
In calculating the volatility adjustments, a 99th percentile one-tailed confidence interval shall be used.