natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Aby byla zajištěna důsledná harmonizace tohoto článku, vypracuje orgán ESMA po konzultaci s orgánem EBA předlohy regulačních technických norem , které specifikují příslušné procento a časový horizont, jak je uvedeno v odstavci 1, pro různé kategorie finančních nástrojů, a podmínky podle odstavce 3a .
In order to ensure consistent harmonisation of this Article, ESMA shall , in consultation with EBA, develop draft regulatory technical standards specifying the appropriate percentage and time horizon, as referred to in paragraph 1, to be considered for the different classes of financial instruments and the conditions referred to in paragraph 3a .
Orgán ESMA po konzultaci s orgánem EBA předloží předlohy uvedených regulačních technických norem Komisi do 30. června 2012.
ESMA shall , in consultation with EBA, submit drafts for those regulatory technical standards to the Commission by 30 June 2012.
Na Komisi je přenesena pravomoc přijímat regulační technické normy uvedené v prvním pododstavci ▌v souladu s články 10 až 14 nařízení (EU) č. 1095/2010.
Power is delegated to the Commission to adopt the regulatory technical standards referred to in the first subparagraph in accordance with Articles 10 to 14 of Regulation (EU) No 1095/2010.
Fond pro riziko selhání
Default fund
S cílem dále omezit své úvěrové expozice vůči svým zúčtujícím členům má ústřední protistrana ▌fond pro riziko selhání ke krytí ztrát vzniklých selháním, které překročí ztráty, jež mají být kryty maržovými požadavky uvedenými v článku 39, včetně zahájení úpadkového řízení proti jednomu nebo více zúčtujícím členům
To further limit its credit exposures to its clearing members, a CCP shall maintain a default fund to cover losses that exceed the losses to be covered by margin requirements as referred to in Article 39, arising from the default, including the opening of an insolvency procedure, of one or more clearing members.
Ústřední protistrana stanoví minimální výši příspěvků do fondu pro riziko selhání a kritéria k výpočtu příspěvků jednotlivých zúčtujících členů.
A CCP shall establish the minimum size of contributions to the default fund and the criteria to calculate the contributions of the single clearing members.
Příspěvky jsou přiměřené expozicím každého zúčtujícího člena, aby se zajistilo, že příspěvky do fondu pro riziko selhání ústřední protistraně alespoň umožní odolat selhání těch dvou zúčtujících členů , vůči nimž má největší expozice ▌.
The contributions shall be proportional to the exposures of each clearing member, in order to ensure that the contributions to the default fund at least enable the CCP to withstand the default of the two clearing member s to which it has the largest exposures.
Ústřední protistrana vypracuje scénáře mimořádných, avšak věrohodných tržních podmínek.
A CCP shall develop scenarios of extreme but plausible market conditions.
Scénáře zahrnují nejvolatilnější období, která zaznamenaly trhy, pro něž ústřední protistrana poskytuje své služby, a řadu možných budoucích scénářů.
The scenarios shall include the most volatile periods that have been experienced by the markets for which the CCP provides its services and a range of potential future scenarios.
Přihlížejí k náhlým výprodejům finančních zdrojů a prudkým snížením tržní likvidity.
They shall take into account sudden sales of financial resources and rapid reductions in market liquidity.
Objem fondu pro riziko selhání zahrne marže vypočtené v souladu s článkem 39 pro pozice vyplývající z hypotetických scénářů.
The size of the default fund shall include the margins calculated, in compliance with Article 39, on the positions stemming from the hypothesised scenarios.
Při výpočtu úvěrových expozic vůči svým zúčtujícím členům ústřední protistrana zohledňuje:
In calculating credit exposures to its clearing members, a CCP shall take into account:
a) expozice každého zúčtujícího člena registrované na jednotlivých účtech vedených v souladu s článkem 37; a
( a) the exposures of each clearing member, as registered on each account kept in accordance with A rticle 37 ; and
b) skutečnost, zda lze ke krytí ztrát na pozicích klientů použít zisky z vlastních pozic, či nikoli.
( b) whether or not profits on proprietary positions can be used to cover losses on clients’ positions.
Ústřední protistrana může zřídit více než jeden fond pro riziko selhání pro různé kategorie nástrojů, jejichž zúčtování provádí.
A CCP may establish more than one default fund for the different classes of instruments it clears.
Aby byla zajištěna důsledná harmonizace tohoto článku, vypracuje orgán ESMA po konzultaci s orgánem EBA předlohy regulačních technických norem, v nichž podrobně upraví fondy pro riziko selhání uvedené v odstavcích 1 a 3.
In order to ensure consistent harmonisation of this Article, ESMA shall , in consultation with EBA, develop draft regulatory technical standards specifying the details of default funds referred to in paragraphs 1 and 3.
Orgán ESMA v úzké spolupráci s Evropským systémem centrálních bank předloží Komisi předlohy uvedených regulačních technických norem do 30. června 2012.
ESMA shall, in close cooperation with the ESCB, submit drafts for those regulatory technical standards to the Commission by 30 June 2012.
Jiné kontroly rizik
Other risk controls
Kromě základního kapitálu požadovaného v článku 12 udržuje ústřední protistrana dostatečné dostupné finanční zdroje ke krytí potenciálních ztrát, které překročí ztráty, jež mají být kryty maržovými požadavky a fondem pro riziko selhání.
In addition to the capital required in Article 12, a CCP shall maintain sufficient available financial resources to cover potential losses that exceed the losses to be covered by margin requirements and the default fund.
Tyto zdroje mohou zahrnovat jakýkoli jiný clearingový fond poskytnutý zúčtujícími členy nebo jinými stranami, opatření na sdílení ztrát, pojištění, vlastní zdroje ústřední protistrany, záruky mateřského podniku nebo podobná opatření.
Such resources may include any other clearing fund provided by clearing members or other parties, loss sharing arrangements, insurance arrangements, the own funds of a CCP, parental guarantees or similar provisions.
Tyto zdroje jsou ústřední protistraně volně k dispozici a nejsou využívány ke krytí provozních ztrát.
Such resources shall be freely available to the CCP and shall not be used to cover the operating losses.
2. ▌Fond pro riziko selhání uvedený v článku 40 a ostatní finanční zdroje uvedené v odstavci 1 ústřední protistraně nepřetržitě umožňují odolat potenciálním ztrátám za mimořádných, avšak věrohodných tržních podmínek .
2. ▌ The default fund referred to in Article 40 and the other financial resources referred to in paragraph 1 shall at all times enable the CCP to withstand potential losses in extreme but plausible market conditions.
Ústřední protistrana vypracuje scénáře takových mimořádných, ale věrohodných tržních podmínek.
A CCP shall develop scenarios of such extreme but plausible market conditions.
Ústřední protistrana zváží své možné potřeby likvidity.
A CCP shall measure its potential liquidity needs.
Ústřední protistrana má vždy přístup k přiměřené likviditě, aby mohla provádět své služby a činnosti.
A CCP shall at all times have access to adequate liquidity to perform its services and activities.
Za tímto účelem ústřední protistrana získá potřebné úvěrové linky nebo podobná opatření k pokrytí svých potřeb likvidity v případě, že finanční zdroje, které má k dispozici, nejsou okamžitě dostupné.
To that end, a CCP shall obtain the necessary credit lines or similar arrangements to cover its liquidity needs in case the financial resources at its disposal are not immediately available.
Žádný zúčtující člen nebo mateřský či dceřiný podnik zúčtujícího člena nemůže poskytnout více než 25 % úvěrových linek, které ústřední protistrana potřebuje.
Each clearing member, parent undertaking or subsidiary of the clearing member may not provide more than 25 % of the credit lines needed by the CCP.
Ústřední protistrana může v případě selhání zúčtujícího člena požadovat po zúčtujících členech, kteří neselhali, další finanční prostředky.
A CCP may require non-defaulting clearing members to provide additional funds in the event of a default of another clearing member.
Zúčtující členové ústřední protistrany mají vůči ústřední protistraně omezené expozice.
The clearing members of a CCP shall have limited exposures toward the CCP.
Aby byla zajištěna důsledná harmonizace tohoto článku, vypracuje orgán ESMA po konzultaci s orgánem EBA předlohy regulačních technických norem , které specifikují mimořádné podmínky uvedené v odstavci 2, jimž ústřední protistrana odolá.
In order to ensure consistent harmonisation of this Article, ESMA shall , in consultation with EBA, develop draft regulatory technical standards specifying the extreme conditions referred to in paragraph 2 that the CCP shall withstand.
Kaskádovitá ochrana proti selhání
Default waterfall
Při krytí ztrát použije ústřední protistrana před ostatními finančními zdroji marže složené zúčtujícím členem, který selhal.
A CCP shall use the margins posted by a defaulting clearing member prior to other financial resources in covering losses.
Nepostačují-li k pokrytí ztrát vzniklých ústřední protistraně marže složené zúčtujícím členem, který selhal, použije ústřední protistrana k pokrytí těchto ztrát příspěvky člena, jenž selhal, do fondu pro riziko selhání.
Where the margins posted by the defaulting clearing member are not sufficient to cover the losses incurred by the CCP, the CCP shall use the default fund contribution of the defaulting member to cover these losses.
Ústřední protistrana nesmí k pokrytí ztrát vzniklých selháním zúčtujícího člena použít marže složené zúčtujícími členy, kteří neselhali.
A CCP shall not be allowed to use the margins posted by non-defaulting clearing members to cover the losses resulting from the default of another clearing member.
Požadavky na kolaterál
Collateral requirements
Ústřední protistrana přijme ke krytí svých počátečních i dlouhodobých expozic vůči svým zúčtujícím členům vysoce likvidní kolaterál , jako např. hotovost, zlato, státní a kvalitní korporátní dluhopisy, s minimálním úvěrovým a tržním rizikem.
A CCP shall accept highly liquid collateral , such as cash, gold, government and high - quality corporate bonds, with minimal credit and market risk to cover its initial and ongoing exposure to its clearing members.
U nefinančních protistran mohou ústřední protistrany přijmout bankovní záruky, přičemž tyto záruky zváží v expozici vůči bance, která je zúčtujícím členem.
For non-financial counterparties, CCPs may accept bank guarantees taking into account such guarantees in exposure to a bank that is a clearing member.
Uplatní adekvátní snížení hodnoty aktiv, které zohledňuje potenciál poklesu hodnoty v intervalu mezi jejich posledním přeceněním a okamžikem, kdy je lze přiměřeně považovat za zlikvidovaná.
It shall apply adequate haircuts to asset values that reflect the potential for their value to decline over the interval between their last revaluation and the time by which they can reasonably be assumed to be liquidated.
Vezme v úvahu riziko likvidity po selhání účastníka trhu a riziko koncentrace některých aktiv, které může vést ke stanovení přijatelného kolaterálu a příslušného snížení hodnoty.
It shall take into account the liquidity risk following the default of a market participant and the concentration risk on certain assets that may result in establishing the acceptable collateral and the relevant haircuts.
Tyto minimální normy jsou nastaveny v závislosti na míře rizika a pravidelně se přezkoumávají, aby odrážely podmínky na trhu, a to zejména v případě krizových situací, kdy se předpokládá, že takový postup omezí systémová rizika.
These minimum standards shall be calibrated in accordance with the risk level and shall be regularly revised to reflect market conditions and in particular in response to emergency situations where it is concluded that doing so will mitigate systemic risk.
Ústřední protistrana může k pokrytí svých maržových požadavků, je-li to vhodné a dostatečně obezřetné, přijmout jako kolaterál podklad derivátové smlouvy nebo finančního nástroje, který je základem expozice ústřední protistrany.
A CCP may accept, where appropriate and sufficiently prudent, the underlying of the derivative contract or the financial instrument that originate the CCP exposure as collateral to cover its margin requirements.
Aby byla zajištěna důsledná harmonizace tohoto článku, vypracuje orgán ESMA po konzultaci s výborem ESRB a orgánem EBA předlohy regulačních technických norem , které specifikují typ kolaterálu, jenž lze považovat za vysoce likvidní, a snížení hodnoty uvedené v odstavci 1.
In order to ensure consistent harmonisation of this Article, ESMA, in consultation with the ESRB and EBA, develop draft regulatory technical standards specifying the type of collateral that can be considered highly liquid and the haircuts referred to in paragraph 1.
Orgán ESMA po konzultaci s ESCB a orgánem EBA předloží předlohy uvedených regulačních technických norem Komisi do 30. června 2012.
ESMA shall , in consultation with the ESCB and EBA, submit drafts on those regulatory technical standards to the Commission by 30 June 2012.
Ústřední protistrana investuje své finanční zdroje pouze do vysoce likvidních finančních nástrojů s minimálním tržním a úvěrovým rizikem , například do rezerv některé centrální banky v EU .
A CCP shall only invest its financial resources in highly liquid financial instruments with minimal market and credit risk for example in reserves with an EU central bank .
Investice lze rychle zlikvidovat s minimálním nepříznivým účinkem na cenu.
The investments shall be capable of being liquidated rapidly with minimal adverse price effect.
Finanční nástroje složené jako marže jsou uloženy u organizátorů systémů vypořádání, kteří zajistí nediskriminační přístup k ústředním protistranám a plnou ochranu uvedených nástrojů.
Financial instruments posted as margins shall be deposited with operators of securities settlement systems that ensure non-discriminatory access to CCPs and the full protection of those instruments.
Ústřední protistrana má na požádání k finančním nástrojům okamžitý přístup.
A CCP shall have prompt access to the financial instruments when required.
Ústřední protistrana má spolehlivé kontroly nad poskytováním kolaterálu složeného zúčtujícími členy jako další zástavy, které jsou přezkoumatelné orgánem ESMA.
CCPs shall have robust controls over the re-hypothecation of clearing members' collateral , subject to review by ESMA.
Ústřední protistrana neinvestuje svůj základní kapitál ani částky, které vyplývají z požadavků uvedených v článcích 39, 40 a 41, do vlastních cenných papírů ani do cenných papírů svého mateřského nebo dceřiného podniku.
A CCP shall not invest its capital or the sums arising from the requirements referred to in Articles 39, 40 and 41 in its own securities or those of its parent or subsidiary undertaking.
Ústřední protistrana bere při přijímání svých investičních rozhodnutí v úvahu úvěrové riziko svých expozic vůči jednotlivým dlužníkům a zajistí, aby její celková expozice vůči riziku jakéhokoli jednotlivého dlužníka zůstala v přijatelných koncentračních limitech.
A CCP shall take into account its overall credit risk exposures to individual obligors in making its investment decisions and shall ensure that its overall risk exposure to any individual obligor remains within acceptable concentration limits.
Aby byla zajištěna důsledná harmonizace tohoto článku, vypracuje orgán ESMA po konzultaci s orgánem EBA předlohy regulačních technických norem , které specifikují vysoce likvidní finanční nástroje uvedené v odstavci 1 a koncentrační limity uvedené v odstavci 4.
In order to ensure consistent harmonisation of this Article, ESMA, in consultation with EBA, develop draft regulatory technical standards specifying the highly liquid financial instruments referred to in paragraph 1 and the concentration limits referred to in paragraph 4.
Postupy v případě selhání
Default procedures
Ústřední protistrana má podrobné postupy, které uplatní, pokud zúčtující člen nesplní v časové lhůtě a podle postupů stanovených ústřední protistranou požadavky stanovené v článku 35.
A CCP shall have detailed procedures in place to be followed where a clearing member does not comply with the requirements laid down in Article 35 within the time limit and according to the procedures established by the CCP.
Ústřední protistrana podrobně nastíní postupy, které uplatní v případě, že nezjistí platební neschopnost zúčtujícího člena.
The CCP shall outline in detail the procedures to be followed in the event the insolvency of a clearing member is not established by the CCP.
Tyto postupy se každoročně přezkoumávají.
These procedures shall be reviewed annually.
Ústřední protistrana neprodleně přijme opatření k omezení ztrát a tlaků na likviditu vzniklých selháním a zajistí, aby uzavření pozic jakéhokoli zúčtujícího člena nenarušilo její operace nebo nevystavilo zúčtující členy, kteří neselhali, ztrátám, jež nemohou předvídat či kontrolovat.
A CCP shall take prompt action to contain losses and liquidity pressures resulting from defaults and shall ensure that the closing out of any clearing member's positions does not disrupt its operations or expose the non-defaulting clearing members to losses that they cannot anticipate or control.
Ústřední protistrana bezodkladně informuje příslušný orgán.
The CCP shall promptly inform the competent authority.
Příslušný orgán okamžitě informuje orgán zodpovědný za dohled nad zúčtujícím členem, který selhal, pokud se ústřední protistrana domnívá, že zúčtující člen nebude schopen plnit své budoucí závazky, a pokud ústřední protistrana hodlá oznámit jeho selhání.
That competent authority shall immediately inform the authority responsible for the supervision of the defaulting clearing member where the CCP considers that the clearing member will not be able to meet its future obligations and when the CCP intends to declare its default.
Ústřední protistrana zajistí, aby její postupy v případě selhání byly vymahatelné.
A CCP shall establish that its default procedures are enforceable.
Přijme veškeré přiměřené kroky, aby zajistila, že bude mít ze zákona pravomoc likvidovat vlastní pozice zúčtujícího člena, který selhal, a převádět nebo likvidovat pozice klientů zúčtujícího člena, jenž selhal.
It shall take all the reasonable steps to ensure that it has the legal powers to liquidate the proprietary positions of the defaulting clearing member and to transfer or liquidate the client's positions of the defaulting clearing member.
Přezkum modelů, stresové testování a zpětné testování
Review of models, stress testing and back testing
Ústřední protistrana pravidelně přezkoumává modely a parametry přijaté k výpočtu svých maržových požadavků, příspěvků do fondu pro riziko selhání, požadavků na kolaterál a jiných mechanismů kontroly rizik.
A CCP shall regularly review the models and parameters adopted to calculate its margin requirements, default fund contributions, collateral requirements and other risk control mechanisms.
Modely podrobuje důsledným a častým stresovým testům k posouzení jejich odolnosti v mimořádných, ale věrohodných tržních podmínkách a provádí zpětné testy k posouzení spolehlivosti přijaté metodiky.
It shall subject the models to rigorous and frequent stress tests to assess their resilience in extreme but plausible market conditions and shall perform back tests to assess the reliability of the methodology adopted.
Ústřední protistrana informuje o výsledcích provedených testů příslušný orgán a před přijetím jakékoli změny modelů a parametrů získá jeho validaci.
The CCP shall inform the competent authority of the results of the tests performed and shall obtain its validation before adopting any change to the models and parameters.
Orgán ESMA poskytuje informace o výsledcích stresových testů uvedených v odstavci 1 evropským orgánům dohledu, aby mohly posoudit expozici finančních podniků vůči selhání ústředních protistran.
2a ESMA shall provide information on the results of the stress tests referred to in paragraph 1 to the ESAs in order to enable them to assess the exposure of financial undertakings to the default of CCPs.
Ústřední protistrana zveřejní klíčové informace o svém modelu řízení rizik a předpoklady k provádění stresových testů uvedených v odstavci 1 a dále výsledek stresových testů s výjimkou případů, kdy příslušný orgán dospěje po konzultaci s orgánem ESMA k závěru, že by zveřejnění těchto údajů ohrozilo finanční stabilitu .
A CCP shall publicly disclose key information on its risk management model and assumptions adopted to perform the stress tests referred to in paragraph 1 and the outcome of the stress tests except in the case that the competent authority, after consulting ESMA , considers that such disclosure would constitute a threat to financial stability.
Aby byla zajištěna důsledná harmonizace tohoto článku, vypracuje orgán ESMA předlohy regulačních technických norem , které specifikují:
In order to ensure consistent harmonisation of this A rticle ESMA shall develop draft regulatory technical standards specifying the following:
a) typ testů pro různé kategorie finančních nástrojů a portfolií;
(a) the type of tests to be undertaken for different classes of financial instruments and portfolios;
b) zapojení zúčtujících členů nebo jiných stran do testů;
(b) the involvement of clearing members or other parties in the tests;
c) četnost testů;
(c) the frequency of the tests;
d) časové horizonty testů;
(d) the time horizons of the tests;
e) klíčové informace uvedené v odstavci 3.
(e) the key information referred to in paragraph 3.
Je-li jejich využití účelné a jsou-li dostupné, používá ústřední protistrana k vypořádání svých transakcí peněžní prostředky centrální banky.
A CCP shall, where practical and available, use central bank money to settle its transactions.
Nejsou-li peněžní prostředky centrální banky použity , jsou přijaty kroky k přísnému omezení ▌rizik vypořádání v hotovosti .
Where central bank money is not used , steps shall be taken to strictly limit cash settlement risks.
Ústřední protistrana zřetelně stanoví své povinnosti v souvislosti s dodáním finančních nástrojů, včetně toho, zda je povinna provést či přijmout dodání finančního nástroje nebo zda účastníky odškodní za ztráty vzniklé v procesu dodání.
A CCP shall clearly state its obligations with respect to deliveries of financial instruments, including whether it has an obligation to make or receive delivery of a financial instrument or whether it indemnifies participants for losses incurred in the delivery process.
Dohody o interoperabilitě
Interoperability arrangements
Ústřední protistrana může s jinou ústřední protistranou uzavřít dohodu o interoperabilitě, jsou-li splněny požadavky podle článků 49 a 50.
A CCP may enter into an interoperability arrangement with another CCP, where the requirements under Articles 49 and 50 are fulfilled.
Do 30. září 2014 však orgán ESMA předloží Komisi zprávu o tom, zda by bylo vhodné uvedený rozsah působnosti rozšířit i na jiné finanční nástroje.
However, by 30 September 2014, ESMA sh all submit a report to the Commission on whether an extension of that scope to other financial instruments would be appropriate.
Při uzavírání dohody o interoperabilitě s jinou ústřední protistranou za účelem poskytování služeb konkrétnímu obchodnímu místu má ústřední protistrana nediskriminační přístup k údajům, které potřebuje k výkonu svých funkcí v souvislosti s uvedeným konkrétním obchodním místem, a k příslušnému systému vypořádání.
When establishing an interoperability arrangement with another CCP for the purpose of providing services to a particular trading venue, the CCP shall have non-discriminatory access to the data that it needs for the performance of its functions from that particular trading venue and to the relevant settlement system.