natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Prezident odpověděl, že spekulace lze odhalit, jestliže se např. určitý druh úvěru nebo cena některých aktiv začne významně odchylovat od své historické tendence, a vyjádřil se pro využití zvyšování úrokových sazeb s cílem zamezit vytváření spekulativních bublin.
He answered that a bubble can be detected when, for example, a type of credit or the price of some assets starts to deviate significantly from its historical trend, and he expressed himself in favour of using the rise of interest rate to break the creation of the bubble.
Vzniklé náklady se promítnou do stimulace pojištění, které zabrání horším scénářům.
The consequent cost is translated into an incentive of insurances that stops worse scenarios.
Právě v tomto smyslu je zapotřebí kvalitnější dohled.
It is in this sense that a better supervision is necessary.
V jádru rozpravy o celé nové finanční struktuře, kterou budují evropské instituce a kdy tato zpráva tvoří malou část této debaty, stojí nezbytné zlepšení finanční regulace a dohledu.
The necessary improvements in the financial regulation and supervision are in the basis of the debate of all the new financial architecture that the European institutions are constructing and of which this report is a minor part.
Míra těchto investic je proto nutí snižovat rozsah tohoto typu zadlužení vůči úvěrovým institucím, a to buď snížením objemu úvěrů určených pro sektor bydlení, nebo tím, že zvýší svou kapitálovou základnu, což jim umožní vstřebat přemíru ztrát ve chvíli, kdy bublina praskne.
The degree of leverage, therefore, forces to reduce the degree of leverage to the credit entities: either to reduce the credit that will be destined to the housing sector or to increase their capital base to enable to assume the excess of losses with burst the bubble.
Akumulaci rizik se vnitrostátním orgánům dohledu v několika národních systémech nepodařilo zastavit.
National supervisors did not manage to stop the accumulation of risks in several national systems.
To má zásadní význam pro vytvoření odpovídající kapitálové základny pro případ, že bude třeba se vyrovnat s případnými ztrátami vzniklými v důsledku budoucích finančních krizí.
This is essential in order to have a suitable capital basis, to face the possible losses that might be generated in the future financial crises.
Měli bychom mít na paměti, že hlavní funkcí finančního systému je měnit úspory na investice.
We should bear in mind that the main function of the financial system is to channel saving towards investment.
V konkrétním případě bankovnictví platí, že dokud budou sloučena odvětví komerčních a investičních půjček, budou velké banky vedeny k tomu, aby při nákupu a prodeji finančních aktiv vystavovaly svůj kapitál riziku místo toho, aby byly oporou reálné ekonomiky tím, že budou vybrané vklady převádět na úvěry poskytované rodinám a podnikům.
In the concrete case of banking, as long as the businesses of commercial and investment loans are mixed, the big banks will be led to risk their capital in the purchase and sale of financial assets, instead of backing up the real economy converting the deposits picked up into credits to families and companies.
Banky ve skutečnosti nejsou povinny jednat jinak.
As a matter of fact, banks do not have any duty to act in any another way.
Z tohoto důvodu musí být nové nařízení flexibilní, aby bylo možné snížit míru investic s použitím finanční páky, objeví-li se znepokojující signály.
For this reason the new regulation needs flexibility to be able to reduce leverage if alarming signs are detected.
Např. v prvních letech období 1996–2006, kdy ve Španělsku došlo v obrovskému nárůstu objemu úvěrů, který činil po deset let pravidelně 20 % ročně, se mělo rozsvítit oranžové, ne-li červené varovné světlo.
Some orange or red light, for example, should have appeared in the first years of period 1996-2006, when in Spain the credit expansion lead to a very high increase: during ten years credit grew in a rhythm of the 20% annual.
V tomto případě bylo třeba zakročit proti finančním institucím (velkým i malým), které podstupovaly výraznější rizika poskytováním hypoték, čímž se omezoval jejich limit pro investice s použitím finanční páky.
In this case it would have been necessary to act against the financial entities (big or small) who exposed themselves more to the mortgage loan limiting their leverage limit.
Na druhé straně je sledování finančního sektoru na evropské úrovni klíčovým předpokladem pro efektivnost řádných regulačních postupů, vzhledem k tomu, že na úrovni členských států selhala analýza řady krizových ukazatelů.
On the other hand, the monitoring of the financial sector at a European level is the key issue for the effectiveness of good regulatory policies, taking into account the failure of the national minded analysis of several crisis indicators.
Stejně tak jsme neměli ponětí, co ji spustí ani kdy to bude.
Neither did we know what would trigger it, or when it would come.
„Undervalued risk and uncertainty: Some thoughts on the market turmoil“ Podceněné riziko a nejistota – několik zamyšlení nad neklidnými trhy“
"Undervalued risk and uncertainty: Some thoughts on the market turmoil"
Projev prezidenta ECB Jeana-Clauda Tricheta na páté konferenci ECB o centrálním bankovnictví přednesený dne 13. listopadu 2008 ve Frankfurtu nad Mohanem.
Speech by Jean-Claude Trichet, President of the ECB at the Fifth ECB Central Banking Conference, Frankfurt am Main, 13 November 2008
Myšlenky zformulované ve zprávě de Larosièrovy skupiny, kdy mnohé z nich jsou dnes obsaženy v projednávaném balíčku opatření pro oblast dohledu, umožní v tomto smyslu kompetentní politiku regulace finančních trhů a dohledu nad nimi.
In that sense, the ideas that the Larosière report launched, a lot of them included in the supervisory package today in discussion, will enable a competent policy for regulation and supervision of financial markets.
Klíčem k úspěchu bude propojení dohledu na mikro- i makroúrovni a plynulé předávání informací mezi oběma úrovněmi.
The core of its success will be the interconnection between the micro and macro supervision, and the fluid information between the two levels.
Proto bude hrát sekretariát ESRB významnou úlohu při zajišťování účinné a rychlé výměny údajů mezi různými zúčastněnými subjekty a současně bude přísně dbát na dodržování potřebné důvěrnosti.
In this way, the Secretariat of the ESRB will have a major role in ensuring the efficient and fast exchange of data between the different actors involved, always strictly guaranteeing the confidentiality needed.
Od počátku se počítá s tím, že orgány dohledu na mikroúrovni a ESRB tvoří jeden celek a budou spolu úzce spolupracovat.
As conceived from the beginning, the Micro-Supervisory Authorities and the ESRB are a unit and shall work closely together.
Tato nová struktura by měla zajistit, že EU uslyší hřmění ještě před bouří a včas zareaguje.
With the new architecture the EU should be able to hear the thunders before the storm, and react in the due time.
o návrhu nařízení Evropského parlamentu a Rady o makroobezřetnostním dohledu nad finančním systémem na úrovni Společenství a o zřízení Evropského výboru pro systémová rizika
on the proposal for a regulation of the European Parliament and of the Council on Community macro prudential oversight of the financial system and establishing a European Systemic Risk Board
Zpravodajka: Sylvie Goulard
Rapporteur: Sylvie Goulard
Pozměňovací návrhy
Amendments to a draft act
Zvýraznění normální kurzivou je upozorněním pro technická oddělení a označuje části legislativního textu, u nichž je navržena oprava, a má sloužit k usnadnění vypracování konečného znění (např. zjevné chyby nebo vynechání textu v některé jazykové verzi).
Highlighting in normal italics is an indication for the relevant departments showing parts of the draft act which may require correction when the final text is prepared – for instance, obvious errors or omissions in a language version.
VYSVĚTLUJÍCÍ PROHLÁŠENÍ..............................................................................................48
EXPLANATORY STATEMENT..............................................................................................49
STANOVISKO Výboru pro právní záležitosti ......................................................52
OPINION of the Committee on Legal Affairs ......................................................53
STANOVISKO Výboru pro ústavní záležitosti ....................................................57
OPINION of the Committee on Constitutional Affairs ................................58
– s ohledem na stanovisko Evropské centrální banky ze dne 26.října 2009
– having regard to the opinion of the European Central Bank of 26 October 2009
– s ohledem na stanovisko Evropského hospodářského a sociálního výboru ze dne 22. ledna 2010,
– having regard to the opinion of the European Economic and Social Committee of 22 January 2010,
– s ohledem na zprávu Hospodářského a měnového výboru a stanoviska Rozpočtového výboru, Výboru pro právní záležitosti, a Výboru pro ústavní záležitosti ( A7-0168/2010 ),
– having regard to the report of the Committee on Economic and Monetary Affairs and the opinions of the Committee on Budgets, the Committee on Legal Affairs and the Committee on Constitutional Affairs ( A7‑0168/2010 ),
(1) Finanční krize odhalila závažné nedostatky ve finančním dohledu, který nedokázal zabránit akumulaci přílišných rizik ve finančním systému a který zejména zdůraznil slabé stránky stávajícího makroobezřetnostního dohledu .
(1) The financial crisis has revealed important shortcomings in the financial supervision, which has failed to prevent the accumulation of excessive risks in the financial sector and has in particular highlighted the weaknesses of the existing macro-prudential oversight .
(1) Finanční stabilita je předpokladem toho, aby reálná ekonomika vytvářela pracovní místa, úvěry a růst.
(1) Financial stability is a precondition for the real economy to provide jobs, credit and growth.
Finanční krize odhalila závažné nedostatky ve finančním dohledu, který nedokázal zabránit akumulaci přílišných rizik ve finančním systému.
The financial crisis has revealed important shortcomings in financial supervision, which has failed to prevent the accumulation of excessive risks within the financial system .
Stávající krize má obrovské důsledky pro daňové poplatníky, pro mnoho občanů Unie, kteří jsou v současné době bez zaměstnání, a pro mnoho malých a středních podniků (MSP).
The crisis has huge consequences for the tax payers, for many Union citizens who are now unemployed and for many small and medium size enterprises ( SME s ) .
Členské státy si v případě další krize stejného rozsahu nemohou dovolit uvolnit finanční prostředky na záchranu finančních institucí, aniž by porušily pravidla Paktu o stabilitě a růstu.
The Members States cannot afford to bail out financial institutions, in the event of a new crisis on the same scale, without breaching the rules of the S tability and G rowth P act.
(1a) Již dlouho před vypuknutím finanční krize Evropský parlament pravidelně vyzýval k posílení skutečně rovných podmínek pro všechny zúčastněné subjekty na úrovni Unie a současně poukazoval na závažné případy selhání dohledu Unie nad stále integrovanějšími finančními trhy (ve svém usnesení ze dne 13. dubna 2000 o sdělení Komise o provádění rámce pro finanční trhy: akčního plánu 1 , ze dne 25. listopadu 2002 o pravidlech obezřetnostního dohledu v Evropské unii 2 , ze dne 11. července 2007 o politice finančních služeb (2005–2010) – bílé knize 3 , usnesení ze dne 23. září 2008 obsahujícím doporučení Komisi o zajišťovacích fondech a soukromých kapitálových fondech 4 , usnesení ze dne 9. října 2008 s doporučeními Komisi ohledně opatření navazujících na Lamfalussyho proces: budoucí struktuře dohledu 5 , ze dne 22. dubna 2009 o pozměněném návrhu směrnice Evropského parlamentu a Rady o přístupu k pojišťovací a zajišťovací činnosti a jejím výkonu („Solventnost II“) 6 a ze dne 23. dubna 2009 o návrhu nařízení Evropského parlamentu a Rady o ratingových agenturách 7 ).
(1a) L ong before the financial crisis, the European Parliament was already call ing regularly for the reinforcement of a true level playing field for all actors at the Union level while pointing out significant failures in the Union 's supervision of ever more integrated financial markets (in its resolutions of 13 April 2000 on the Commission communication on implementing the framework for financial markets: Action Plan 1 , of 25 November 2002 on prudential supervision rules in the European Union 2 , of 11 July 2007 on financial services policy (2005-2010) – White Paper 3 , of 23 September 2008 with recommendations to the Commission on hedge funds and private equity 4 , of 9 October 2008 with recommendations to the Commission on Lamfalussy follow-up: future structure of supervision 5 , of 22 April 2009 on the amended proposal for a directive of the European Parliament and of the Council on the taking-up and pursuit of the business of Insurance and Reinsurance (Solvency II) 6 and of 23 April 2009 on the proposal for a regulation of the European parliament and of the Council on Credit Rating Agencies 7 ).
(3) Ve své závěrečné zprávě předložené dne 25. února 2009 de Larosièrova skupina doporučila, kromě jiného, aby byl zřízen orgán na úrovni Společenství , pověřený výkonem dohledu nad riziky ve finančním systému jako celku.
(3) In its final report presented on 25 February 2009, the de Larosière Group recommended, among other things, the establishment of a Community level body charged with overseeing risk in the financial system as a whole.
(3) Ve své závěrečné zprávě předložené dne 25. února 2009 (tzv. „de Larosièrova zpráva“) de Larosièrova skupina doporučila, kromě jiného, aby byl zřízen orgán na úrovni Unie , pověřený výkonem dohledu nad riziky ve finančním systému jako celku.
(3) In its final report presented on 25 February 2009 (the de Larosière Report) , the de Larosière Group recommended, among other things, the establishment of a Union level body charged with overseeing risk in the financial system as a whole
(Tuto změnu je třeba provést v celém textu).
(The change should apply throughout the text).
(5) Ve svém sdělení nazvaném „Evropský finanční dohled“ ze dne 27. května 2009 Komise stanovila řadu reforem stávajícího režimu pro ochranu finanční stability na úrovni EU , zejména zahrnula zřízení Evropského výboru pro systémová rizika (ESRB), který ponese odpovědnost za finanční dohled na makroúrovni.
(5) In its Communication entitled “European Financial Supervision” of 27 May 2009 , the Commission set out a series of reforms to the current arrangements for safeguarding financial stability at the EU level, notably including the creation of a European Systemic Risk Board (ESRB) responsible for macro-prudential oversight.
Rada dne 9. června 2009 a Evropská rada na svém zasedání konaném ve dnech 18. a 19. června podpořily stanovisko Komise a uvítaly záměr Komise předložit legislativní návrhy tak, aby byl nový rámec zaveden v průběhu roku 2010.
The Council on 9 June 2009 and the European Council at its meeting of 18 and 19 June supported the view of the Commission and welcomed the Commission’s intention to bring forward legislative proposals so that the new framework is in place in the course of 2010.
V souladu se stanovisky Komise bylo závěrem mimo jiné to, že ECB „by měla ESRB poskytovat analytickou, statistickou, správní a logistickou podporu, která se bude rovněž opírat o technické poradenství centrálních bank a orgánů dohledu členských států“.
In line with the views of the Commission, it concluded inter alia that the ECB “should provide analytical, statistical, administrative and logistical support to the ESRB, also drawing on technical advice from national Central Banks and supervisors”.
(5) Ve svém sdělení nazvaném „Evropský finanční dohled“ ze dne 27. května 2009 Komise stanovila řadu reforem stávajícího režimu pro ochranu finanční stability na úrovni Unie , zejména zahrnula zřízení Evropského výboru pro systémová rizika (ESRB), který ponese odpovědnost za finanční dohled na makroúrovni.
(5) In its Communication entitled “European Financial Supervision” of 27 May 2009, the Commission set out a series of reforms to the current arrangements for safeguarding financial stability at Union level, notably including the creation of a European Systemic Risk Board (ESRB) responsible for macro-prudential oversight.
V souladu se stanovisky Komise bylo závěrem mimo jiné to, že ECB „by měla ESRB poskytovat analytickou, statistickou, správní a logistickou podporu, která se bude rovněž opírat o technické poradenství centrálních bank a orgánů dohledu členských států“.
In line with the views of the Commission, it concluded inter alia that the ECB “should provide analytical, statistical, administrative and logistical support to the ESRB, also drawing on technical advice from national central banks and supervisors”.
Podporou, kterou bude ECB poskytovat ESRB, a úkoly svěřenými a přidělenými ESRB by neměla být dotčena zásada nezávislosti ECB při plnění úkolů podle Smlouvy o fungování Evropské unie.
The support provided by the ECB to the ESRB as well as the tasks conferred upon and assigned to the ESRB should be without prejudice to the principle of the independence of the ECB in the performance of its tasks pursuant to the Treaty on the Functioning of the European Union.
(5a) S ohledem na integraci mezinárodních finančních trhů je nutné, aby Unie přijala na globální úrovni přesvědčivý závazek.
(5a) Given the integration of international financial markets, there is a need for a strong commitment on the part of the Union at the global level .
Evropský výbor pro systémová rizika by měl čerpat odborné znalosti u vědeckého výboru na vysoké úrovni a vzít na sebe veškeré nezbytné globální úkoly, které zajistí, aby byl vyslyšen hlas Unie ve věcech finanční stability, zejména pak prostřednictvím úzké spolupráce s Mezinárodním měnovým fondem (MMF), Komisí pro finanční služby (FSB) a všemi partnery ze skupiny G20.
T he ESRB sh ould draw expertise from a high - level scientific committee and take on all the global responsibilities required in order to en sure that the voice of the Union is heard on financial stability matters, in particular in cooperating closely with the I nternational M onetary F und (IMF) , the F inancial Services Board (F SB ) and all the partners of the G roup of Twenty (G- 20 ) .
(5b) Výbor ESRB by měl mimo jiné přispívat k provádění doporučení MMF, FSB a Banky pro mezinárodní platby (BIS) v rámci zemí G20 v počáteční fázi úvah o jejich zprávě týkající se Průvodce hodnocením systémového významu finančních institucí, trhů a nástrojů, který byl publikován v říjnu 2009 a v němž se uvádí, že systémová rizika musí být dynamická, aby mohla zohlednit vývoj finančního sektoru a celosvětové ekonomiky.
(5b) The ESRB sh ould contribute , inter alia , to wards implement ing the recommendations of the IMF, the FSB and the B ank for I nternational S ettlements (BIS) to the G-20, in the initial consideration of their report on Guidance to Assess the Systemic Importance of Financial Institutions, Markets and Instruments published in October 2009 which states that systemic risk must be dynamic to take into account the evolution of the financial sector and of the global economy.
Systémové riziko lze chápat jako riziko narušení kontinuity finančních služeb, které je způsobeno oslabením celého finančního systému nebo jeho částí a může mít závažné negativní dopady na reálnou ekonomiku.
Systemic risk may be seen as a risk of disruption to financial services that is caused by an impairment of all or parts of the financial system and has the potential to have serious negative consequences for the real economy.
(5c) Zpráva týkající se Průvodce hodnocením systémového významu finančních institucí rovněž uvádí, že posouzení systémového rizika může být proměnlivé v závislosti na hospodářském prostředí.
(5c) The report on Guidance to Assess the Systemic Importance of Financial Institutions also states that the assessment of systemic risk is likely to vary depending on the economic environment.
Je rovněž podmíněno finanční infrastrukturou, opatřeními v oblasti řešení krizí a schopností řešit selhání v okamžiku jejich vzniku.
It will also be conditioned by the financial infrastructure and crisis management arrangements, and the capacity to deal with failures when they occur.
Instituce mohou mít systémový význam pro místní, celostátní či mezinárodní finanční systémy a hospodářství .
Institutions may be systemically important for local, national or international financial systems and economies.
Ke klíčovým kritériím pro určení systémového významu trhů a institucí patří velikost (objem finančních služeb poskytovaných jednotlivými segmenty finančního systému), nahraditelnost (rozsah, v jakém mohou v případě selhání ostatní segmenty systému poskytovat stejné služby) a propojenost (vazby s ostatními segmenty systému).
The key criteria helping to identify the systemic importance of markets and institutions are size (the volume of financial services provided by the individual component of the financial system), substitutability (the extent to which other components of the system can provide the same services in the event of a failure) and interconnectedness (linkages with other components of the system).
Hodnocení založené na těchto třech kritériích by mělo být doplněno údaji o finančních slabinách a schopnosti institucionálního rámce řešit finanční selhání.
An assessment based on th o se three criteria should be complemented with reference to financial vulnerabilities and the capacity of the institutional framework to deal with financial failures.
Bod odůvodnění 5 d (nový)
Recital 5 d (new)
(5d) Úkolem ESRB by mělo být sledování a hodnocení systémového rizika za běžných podmínek s cílem snížit riziko, že dojde k selhání systémových segmentů, a zvýšit odolnost finančního systému vůči otřesům.
(5d) The ESRB's task should be to monitor and assess systemic risk in normal times for the purpose of mitigating the exposure of the system to the risk of failure of systemic components and enhancing the financial system’s resilience to shocks.
V tomto ohledu by ESRB měl zajišťovat finanční stabilitu a snižovat negativní dopady na vnitřní trh a reálnou ekonomiku.
In this respect, the ESRB should ensure financial stability and mitigate the negative impacts on the internal market and the real economy.
Má-li ESRB plnit své úkoly, je třeba, aby analyzoval veškeré relevantní informace, zejména pak příslušné právní předpisy s možným dopadem na finanční stabilitu, jako jsou např. předpisy v oblasti účetnictví, úpadku a pravidla pro poskytování finanční pomoci.
In order to accomplish its objective s , the ESRB should analyse all the relevant information , in particular relevant legislation with a potential impact on financial stability , such as accounting, bankruptcy and bail - out rules.
(6) Současné uspořádání Společenství klade příliš malý důraz na makroobezřetnostní dohled.
(6) The present Community arrangements place too little emphasis on macro-prudential oversight.
Odpovědnost za makroobezřetnostní analýzu zůstává roztříštěná a provádějí ji různé orgány na různých úrovních, bez jakéhokoliv mechanismu k zajištění toho, že makroobezřetnostní rizika budou přiměřeně identifikována a že varování a doporučení budou vydána jasně, že jsou sledována a že jsou na jejich základě prováděna opatření.
Responsibility for macro-prudential analysis remains fragmented, and is conducted by various authorities at different levels with no mechanism to ensure that macro-prudential risks are adequately identified and that warnings and recommendations are issued clearly, followed up and translated into action.
(6) Řádné fungování finančních systémů v Unii a ve světě a zmírnění hrozeb proto vyžaduje posílenou soudržnost mezi makro- a mikrodohledem.
(6) A proper functioning of Union and global financial systems and the mitigation of threats thereto require enhanced consistency between macro and the micro supervision.