natgillin/translations-raw huggingface dataset:
U. vzhledem k tomu, že je nutné provést komplexní přezkum stávajících opatření EU v oblasti regulace a dohledu, a to spolu s opatřeními zaměřenými na zlepšení spolupráce v oblasti dohledu na celosvětové úrovni, týkající se rámce kapitálové přiměřenosti, transparentnosti a správy jakožto klíčových předpokladů ke zlepšení a zefektivnění opatření v oblasti regulace a dohledu koordinovaným způsobem,
U. whereas a comprehensive review of current EU regulatory and supervisory arrangements is necessary together with measures to improve global supervisory cooperation covering the capital adequacy framework, transparency, and governance as key prerequisites for effective regulatory and supervisory arrangements in a coordinated manner,
V. vzhledem k tomu, že přístup v oblasti dohledu by se měl přizpůsobit specifikům této oblasti a jejím aspektům, které jsou již regulované; vzhledem k tomu, že cíle dohledu nad finančním trhem a obezřetnostního dohledu nad určitými institucemi se od sebe liší,
V. whereas the supervisory approach should be adapted to specificities of the business and aspects of it that are already regulated; whereas the objectives of financial market supervision and the prudential supervision of particular institutions vary,
W. vzhledem k tomu, že budoucí návrhy by měly zohledňovat jednání o návrhu projektu Solventnost II a přezkum směrnic 2006/48/ES a 2006/49/ES,
W. whereas future proposals should take account of negotiations on the Solvency II proposal and the review of Directives 2006/48/EC and 2006/49/EC,
X. vzhledem k tomu, že spolupráce v oblasti dohledu musí brát v potaz účast třetích zemí na kontrole mezinárodních skupin, jelikož velké finanční skupiny v Evropské unii většinou, pokud ne vždy, mají zájmy v třetích zemích,
X. whereas supervisory cooperation needs to take into account the third-country dimension of supervision of international groups as most, if not all, major financial groups in the European Union have third-country interests,
Y. vzhledem k tomu, že na základě závěrů Rady z 3. června 2008, 4. prosince 2007 a 9. října 2007 již probíhá hlavní pracovní program zaměřený na provádění cílených zlepšení režimu spolupráce EU v oblasti dohledu; vzhledem k tomu, že v EU i na celém světě již probíhají rozsáhlé pracovní programy, jejichž cílem je pochopit příčiny otřesů na trhu a vhodně na ně reagovat,
Y. whereas following the Council conclusions of 3 June 2008, 4 December 2007 and 9 October 2007, a major programme of work is already under way to make targeted improvements to the arrangements for EU supervisory cooperation; whereas extensive programmes of work are also under way in the European Union and worldwide with a view to understanding the causes of market turmoil and responding appropriately,
Z. vzhledem k tomu, že do srpna 2008 by měla být ustavena skupina moudrých, v níž by byly zastoupeny různé zainteresované subjekty (orgány dohledu, regulační orgány, zástupci daného odvětví atd.) a která by pro oblast dohledu vypracovala dlouhodobou vizi; vzhledem k tomu, že tato skupina by měla být pověřena úkolem vypracovat plán a časový harmonogram radikálnější dlouhodobé reformy s cílem plně integrovat všechny instituce; vzhledem k tomu, že kromě struktury finančního dohledu by se tato skupina mohla rovněž zabývat takovými otázkami, jako jsou jednotné předpisy pro finanční dohled, systém pojištění vkladů a společné úpadkové právo, jež by odpovídaly integrovanému finančnímu systému a integrovanému systému dohledu,
Z. whereas a group of wise persons should be set up by autumn 2008, bringing together different stakeholders (supervisors, regulators, industry representatives, etc.) and elaborating a longer term supervisory vision; whereas that group should be tasked with developing a blueprint and roadmap for a more radical long-term reform towards full institutional integration; whereas going beyond the architecture of financial supervision, the group could also address issues such as a single rulebook for financial supervision, a deposit guarantee scheme and a common insolvency regime, which are commensurate with an integrated financial and supervisory system,
2. potvrzuje, že doporučení jsou v souladu se zásadou subsidiarity a základními právy občanů;
Confirms that the recommendations respect the principle of subsidiarity and the fundamental rights of citizens;
Doporučení č. 1 – Základní předpoklady pro efektivní opatření v oblasti regulace a dohledu
Recommendation 1 - B asic prerequisites for effective regulatory and supervisory arrangements
Evropský parlament se domnívá, že legislativní akt(y), který(é) se bude(ou) přijímat, by se měl(y) zaměřit na regulaci těchto okruhů:
The European Parliament considers that the legislative act(s) to be adopted should aim to regulate:
Opatření ke zdokonalení regulačního rámce EU pro finanční služby:
Measures to improve the EU financial services regulatory framework:
Rámec kapitálové přiměřenosti , zejména:
Capital adequacy framework , in particular:
a) přepracovat konsistentním a v případě nutnosti anticyklickým způsobem předpisy pro subjekty působící na finančních trzích týkající se kapitálových požadavků a posílit v nich ustanovení o řízení rizik, likviditě a vystavení rizikům; zajistit s ohledem na systémové riziko patřičné kapitálové požadavky pro všechny subjekty působící na finančních trzích;
(a) revise capital requirements rules by strengthening risk management, liquidity and exposure provisions in a consistent and, where appropriate, counter-cyclical manner for entities operating on financial markets, and ensure appropriate capital requirements for all entities operating on financial markets while taking into account systemic risk;
b) zvýšit odolnost rámce kapitálové přiměřenosti vůči otřesům finančního trhu s ohledem na odpovědnost vnitrostátních orgánů za řízení krizí;
(b) enhance the resilience of the capital adequacy framework to be able to deal with financial market disruption, whilst respecting the responsibilities of national authorities;
c) zajistit, aby předpisy byly do co největší míry anticyklické povahy;
(c) ensure that the rules are counter-cyclical as far as possible;
d) reformovat rámec s cílem zlepšit řízení rizik; zajistit přiměřenost matematických modelů a případně zvětšit rozsah a zvýšit frekvenci zátěžového testování;
(d) reform the framework to improve risk management; ensure adequacy of mathematical models, and, as appropriate, expand the range of scenarios and frequency of stress testing;
e) zajistit vhodné kapitálové požadavky u složitých finančních produktů a derivátů;
(e) ensure appropriate capital requirements for complex financial products and derivatives;
f) zajistit zveřejnění podrozvahových položek, nástrojů strukturovaného investování a jakýchkoli facilit na zvýšení likvidity a požadovat patřičné posouzení souvisejících rizik, a seznámit tak účastníky trhu s jejich existencí a s principy jejich fungování.
(f) ensure disclosure of off-balance-sheet items, structured investment vehicles (SIVs) and any liquidity assistance facility, and require proper assessment of the risks that they pose, so that market participants are aware of their existence and of how they operate.
Opatření ke zvýšení transparentnosti:
Measures to improve transparency:
a) Sekuritizace (přeměna pohledávek v cenné papíry): podporovat transparentnost, jednoznačnost a poskytování údajů o složitých finančních produktech a průběhu sekuritizace s přihlédnutím k odvětvovým iniciativám v této oblasti; zajistit, aby proces sekuritizace a hodnocení úvěrových rizik nezpůsobil neodůvodněné zvýšení celkové hodnoty sekuritizovaného produktu nad hodnotu příslušných aktiv;
(a) Securitisation: foster transparency, clarity and the provision of data on complex financial products and the securitisation process, taking into account industry-led initiatives in this area; ensure that the securitisation and credit rating process does not result in an unjustified increase in the total value of the securitised product beyond the value of the underlying assets,
b) Složité finanční produkty (CFS): zajistit, aby agentury zabývající se hodnocením úvěrových rizik používaly konsistentní a vhodnou ratingovou terminologii, která objasní způsob, jakým se od sebe tyto produkty liší, zejména pokud jde o jejich volatilitu, složitost a odolnost vůči turbulencím na trhu, s přihlédnutím ke skutečnosti, že investoři potřebují vypracovat postupy pro hodnocení bonity strukturovaných produktů, aniž by se přitom museli opírat výhradně o ratingová hodnocení;
(b) Complex Financial Products (CFS): ensure that credit rating agencies use consistent and appropriate rating terminology that clarifies how such products differ among themselves especially in terms of volatility, complexity and vulnerability to market stress, while taking account of the need for investors to develop procedures to assess the quality of structured products without relying solely on ratings;
c) Účetní pravidla, oceňování a stanovování cen:
(c) Accounting rules, valuation and pricing :
(i) zajistit, že materiální sekuritizační nástroje budou podléhat vhodným účetním postupům, aby podniky a finanční instituce nemohly vést účelově založené společnosti nebo nástroje strukturovaného financování atd. v podrozvaze;
(i) ensure an appropriate accounting treatment of material securitisation vehicles, so that companies and financial institutions cannot artificially keep material special purpose vehicles or SIVs, etc. off their balance sheets;
(ii) zajistit, aby pravidla pro normy oceňování a stanovování cen u složitých finančních produktů byla adekvátní, a to zejména v souvislosti s IAS 39, a aby byla vypracována ve spolupráci s IASB a dalšími příslušnými mezinárodními orgány.
(ii) ensure that the rules on valuation and pricing standards for complex financial products are appropriate, in particular in the context of IAS 39, to be elaborated in cooperation with the IASB and other competent international bodies.
d) Neregulované trhy: zlepšit transparentnost mimoburzovních trhů s ohledem na jejich likviditu, zabývat se hlavními zdroji systémového rizika (tj. rizika koncentrace u protistrany) a případně podněcovat účastníky trhu, aby obchody uzavřené na mimoburzovních trzích vypořádávali v clearingových institucích.
(d) Unregulated markets: increase transparency of over-the-counter (OTC) markets with regard to their liquidity, address major sources of systemic risk (i.e. counterparty concentration risk), and, where appropriate, encourage market participants to clear OTC trades in clearing houses.
Opatření v oblasti správy a řízení:
G overnance measures :
a) Sekuritizace (přeměna pohledávek v cenné papíry): požadovat od emitentů, aby vyhodnocovali a monitorovali riziko a zajistit transparentnost dluhových cenných papírů nebo cenných papírů zajištěných hypotékami s cílem umožnit investorům, aby prováděli náležitou hloubkovou kontrolu;
(a) Securitisation: Require originators to assess and monitor risk and ensure transparency of the debt or mortgage backed securities in order to allow investors to perform adequate due diligence.
b) Systémy odměňování : zajistit, aby finanční instituce zveřejnily svou politiku odměňování, zejména pokud jde o odměny a náhrady vyplácené vedoucím pracovníkům; zajistit, aby se veškeré transakce, do nichž je zapojeno vedení, daly jednoznačně dohledat ve finančních výkazech; zajistit, aby pracovníci obezřetnostního dohledu zahrnuli do svého hodnocení řízení rizik také vliv odměňování, systému zvláštních odměn a zdanění s cílem zajistit, aby obsahovaly vyvážené pobídky a nepodněcovaly k přebírání nadměrných rizik;
(b) Remuneration schemes : ensure financial institutions disclose their remuneration policy, in particular the remuneration and compensation packages of directors; ensure that all transactions involving management can be clearly identified in the financial statements; ensure prudential supervisors include in their assessment of risk management the influence of remuneration, bonus schemes and taxation to ensure that they contain balanced incentives and do not encourage extreme risk taking.
c) Systém odpovědnosti právnických osob: zajistit, aby se zřídily systémy odpovědnosti stanovující přiměřené pokuty a jiné sankce za nesplnění povinností vyplývajících z právních předpisů o finančních službách, tak aby bylo možné výkonné pracovníky finančních institucí v případě nesplnění povinností nebo protiprávního obchodování zbavit funkce nebo možnosti dále působit ve všech příslušných částech finančního sektoru;
(c) Corporate liability regime: ensure that liability regimes providing for appropriate fines and other penalties for failure to comply with financial services legislation are established, allowing executives in financial institutions to be suspended or disqualified from working in all or relevant parts of the financial sector in the event of a breach of duty or wrongful trading;
d) Agentury zabývající se hodnocením úvěrového rizika: přijmout opatření, jež by se zabývala např. řešením střetu zájmů, systémy zajištění kvality a kontroly, a to způsobem, který je v souladu s odbornými doporučeními, která v souvislosti s možným zdokonalením procesů hodnocení úvěrových rizik vydalo Fórum pro finanční stabilitu, Mezinárodní organizace komisí pro cenné papíry, Evropský výbor regulátorů trhů s cennými papíry a Evropská skupina odborníků pro trhy cenných papírů, přičemž je třeba se v příslušných případech poučit z kontroly prováděné auditory; zvláštní pozornost věnovat tomu, aby ratingové metodiky, premisy a zátěžové testy byly transparentní, aby si orgány dohledu mohly vyžádat revizní záznam korespondence emitenta či agentury zabývající se hodnocením úvěrových rizik a aby byly ve zvláště znepokojujících případech informováni o modelech; zajistit, aby agentury zabývající se hodnocením úvěrových rizik poskytovaly rozsáhlejší informace o charakteristice složitých dluhových produktů, produktů zajištěných hypotékami a tradičních dluhových produktů a aby agentury zabývající se hodnocením úvěrových rizik používaly zvláštní symboly rozlišující složité dluhové produkty, produkty zajištěné hypotékami a tradiční dluhové produkty; podpořit transparentnost činnosti agentur zabývajících se hodnocením úvěrových rizik a zajistit větší transparentnost, pokud jde o metodiku a kritéria pro konkrétní hodnocení bonity složitých dluhových produktů, produktů zajištěných hypotékami a tradičních dluhových produktů.
(d) Credit rating agencies: measures addressing e.g. conflicts of interests, quality assurance systems and oversight in a manner consistent with the considered recommendations of the Financial Stability Forum, the International Organisation of Securities Commissions, the Committee of European Securities Regulators and the European Securities Markets Expert Group relating to potential enhancement of credit rating processes, drawing lessons where appropriate from the oversight of auditors; give particular consideration to: transparency on rating methodologies, assumptions and stress tests; for supervisors to be able to call for an 'audit trail' of the originator/credit rating agency correspondence and to be notified in the event of significant concerns over models; ensure that credit rating agencies provide enhanced information as to the particular characteristics of complex debt products, mortgage related products and traditional debt, and that the rating agencies apply differentiated symbols for the rating of complex debt products, mortgage related products and traditional debt; foster transparency of credit rating agencies, provide enhanced transparency as to the methodology and criteria relevant to particular ratings of complex debt products, mortgage related products and traditional debt.
Doporučení č. 2 – Finanční stabilita a opatření v oblasti systémového rizika
Recommendation 2 - Financial s tability and s ystemic r isk m easures
Evropský parlament se domnívá, že legislativní akt(y), který(é) se bude(ou) přijímat, by se měl(y) zaměřit na regulaci těchto okruhů:
The European Parliament considers that the legislative act(s) to be adopted should aim to regulate :
a) Finanční stabilita a systémová rizika: vytvořit databáze, výhledové scénáře, politiky v oblasti obezřetnostního dohledu a finanční stability na makroúrovni, jakož i systém včasného varování a zajistit, aby Evropská centrální banka (ECB), Evropský systém centrálních bank (ESCB) a Výbor pro bankovní dohled Evropského systému centrálních bank (BSC) sehrály aktivní roli při jejich spuštění, zdokonalování i provozu; zajistit, aby orgány dohledu a centrální banky členských států EU poskytly ECB prostřednictvím BSC souhrn relevantních neveřejných a důvěrných aktualizovaných informací/údajů týkajících se obezřetnostního dohledu na mikroúrovni, aby tato instituce mohla plnit svou funkci a předcházet systémovému riziku;
(a) Financial stability and systemic risks: establish databases, forward-looking scenarios, policies on macro prudential supervision and financial stability, as well as an early-warning systemand ensure that the European Central Bank (ECB), the European System of Central Banks (ESCB) and the Banking Supervisory Committee of the ESCB (BSC) take an active role in their initiation, elaboration and operation; ensure that EU supervisors and central banks provide the ECB, via the BSC, with relevant non-public and confidential up-to-date aggregate micro-prudential information/data to allow it to fulfil this function and prevent systemic risk;
b) Prevence krize v EU, opatření v oblasti řízení a řešení krize: Zejména:
(b) EU crisis prevention, management and resolution arrangements : In particular:
(i) rozsáhlejší prevence krizí a opatření na jejich řízení na úrovni EU, včetně případného:
(i) enhancing crisis prevention and management arrangements at EU level, where necessary, including:
- monitorování a posuzování systémových finančních rizik na úrovni EU;
- monitoring and assessing systemic financial risks at EU level;
- zavedení systému včasného varování a mechanismu včasné reakce na úrovni EU, které budou řešit problémy slabých subjektů a subjektů na pokraji úpadku v případech, kdy se jedná o přeshraniční finanční skupinu EU, nebo v případech, kdy dojde k ohrožení stability EU; takový mechanismus by měl být přesně definován, měl by být jednoznačný a akceschopný a měl by být v souladu s pravidly o poskytování státní podpory platnými v členských státech EU;
- setting up an EU early-warning system and early-intervention mechanism for dealing with weak and failing entities, when an EU cross-border financial group is concerned or when the EU financial stability is threatened; such a mechanism should be well-defined, clear, able to prompt action and comply with EU State aid rules;
- usnadnění přeshraničních převodů finančních prostředků v rámci skupiny v mimořádných situacích při zohlednění zájmů věřitelů jednotlivých subjektů této skupiny a s ohledem na ustanovení směrnice 2001/24/ES;
- facilitating the cross-border transfer of funds within a group in extreme situations by taking into account the interests of the creditors of the group’s individual entities and having regard to Directive 2001/24/EC;
- řízení přeshraničních krizí a objasnění pravidel pro poskytování státní podpory v případech přeshraničních krizí;
- cross-border crisis management and clarify State aid rules in cases of cross-border crisis;
(ii) rozsáhlejší opatření pro řízení krizí na základě zdokonalení předpisů EU týkajících se ukončení činnosti a stanovení opatření týkajících se rozdělení zátěže mezi členské státy v případě platební neschopnosti přeshraničních finančních skupin;
(ii) enhancing crisis resolution arrangements by improving the EU rules on winding up and setting up arrangements of burden sharing among relevant Member States in cases of insolvency within cross-border financial groups;
c) zajistit, že předpisy EU o zárukách za vklady budou dostatečně koordinovány, aby se pro finanční instituce zaručily stejné podmínky; předpisy EU o zárukách za vklady by se měly změnit tak, aby podporovaly další rozvoj systémů ex-ante financovaných z příspěvků finančních institucí; kompenzace by se měly výrazně zvýšit, přičemž kompenzace poskytované drobné klientele v případě, že se finanční instituce octne na pokraji úpadku, by měly být i v přeshraničních situacích dostupné v přiměřeném časovém rozmezí;
(c) ensure that EU rules on deposit guarantees are sufficiently coordinated to guarantee a level playing field for financial institutions; EU rules on deposit guarantees should be amended to support further development of ex-ante schemes financed by contributions from financial institutions; the level of refund should be significantly increased and the availability of refunds to retail clients in case of failing financial institution should be ensured within a reasonable timeframe including in cases of cross-border situations;
d) podporovat obdobné předpisy pro záruky za pojištění, přičemž by se měla zohlednit rozdílná povaha pojišťovnictví a bankovnictví;
(d) promote similar rules for insurance guarantees, whilst recognising the different nature of insurance and banking;
e) diverzifikovat trh a podněcovat instituce s dlouhodobým způsobem financování nebo dlouhodobými finančními závazky, aby diverzifikovaly rizika trhu a rizika snížení likvidity.
(e) ensure market diversity and encourage institutions that have long-term funding or liabilities to diversify market and liquidity risks.
Doporučení č. 3 – Rámec dohledu
Recommendation 3 - S upervisory framework
Evropský parlament se domnívá, že legislativní akt(y), který(é) se bude(ou) přijímat, by se měl(y) zaměřit na regulaci, racionalizaci, integraci a dokončení stávajícího systému dohledu prostřednictvím těchto opatření:
The European Parliament considers that the legislative act(s) to be adopted should aim to regulate, streamline, integrate and complete the present supervisory system by means of the following:
Dohled nad velkými přeshraničními finančními skupinami:
Supervision of large cross - border financial groups:
a) Do podzimu 2008 bude právním předpisem vyžadováno, aby u největších přeshraničních finančních skupin nebo holdingových společností působících v EU byla vytvořena kolegia orgánů dohledu.
(a) by the end of 2008, a regulation will require colleges of supervisors for the largest cross-border financial groups or holdings operating in the EU.
V daném předpisu by měla být uvedena jasně formulovaná kritéria pro identifikaci přeshraničních finančních skupin nebo holdingových společností, u nichž bude vytvoření takových kolegií povinné.
The regulation should contain clear criteria for identifying the cross-border financial groups or holdings for which such colleges will be mandatory.
V případech podstatného zapojení třetí země je třeba zabránit vzniku samostatných paralelních struktur, přičemž, bude-li to vhodné a proveditelné, lze přizvat k provádění dohledu nad přeshraniční skupinou i orgány dohledu této třetí země.
In cases of substantial third-country involvement, separate parallel structures should be avoided, and third country supervisors could be invited to be involved as far as reasonable and practicable.
b) Kolegia budou složena ze zástupců vnitrostátních orgánů dohledu, jež se zabývají obezřetnostním dohledem.
(b) the colleges will be composed of representatives of the national supervisory authorities dealing with prudential supervision.
Zvláštní pozornost je třeba věnovat problémům, se kterými se potýkají orgány dohledu v zemích s rychlým hospodářským růstem.
Special attention should be given to the challenges with which supervisors in rapidly catching up economies are faced.
V zájmu dosažení operační jednoty musí mít konsolidační orgán dohledu v rámci kolegia svrchované řídící pravomoci, tj. musí představovat kontaktní ústředí pro danou finanční skupinu a zajišťovat vhodné rozdělování úkolů a odpovědnosti uvnitř kolegia.
To achieve operational integration, the consolidating supervisor must have full process-leadership within the college, i.e. the consolidating supervisor must be the central point of contact for the financial group, ensuring appropriate delegation of tasks and responsibilities within the college.