natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Poskytnout orgánům dohledu vhodné právní nástroje umožňující zásah z jejich strany, a to tím, že budou pozměněny relevantní odvětvové právní předpisy nebo zavedeny nové odvětvové právní předpisy s cílem:
Provide supervisors with appropriate legal tools for intervention by amending the relevant sectoral legislation or by introducing new sectoral legislation to:
– požadovat úpravy výše kapitálu (nad rámec minimálních regulačních požadavků) či likvidity a změny kombinace bankovních činností a interních postupů,
– require adjustments of capital (above the minimum regulatory requirements) or liquidity and changes in the business mix and internal process;
– doporučovat nebo ukládat změny v řízení,
– recommend or impose changes of management;
– uložit omezení výplat dividend s cílem konsolidovat kapitálové požadavky, omezovat podmínky bankovních licencí,
– impose dividend retention and restrictions in order to consolidate capital requirements; limit the terms of banking licences;
– umožnit orgánům dohledu, aby začaly od instituce oddělovat samostatné moduly, a to jak ty, které jsou úspěšné, tak ty, kterým hrozí úpadek, aby bylo zajištěno nepřetržité fungování základních funkcí,
– allow supervisors to trigger separation of stand-alone modules, whether failing or successful, from the institution to ensure core functions can continue to operate;
– ukládat úplný nebo částečný prodej,
– impose a total or partial sale;
– převádět aktiva a pasiva jiným institucím s cílem zajistit kontinuitu transakcí důležitých z hlediska systému,
– transfer assets and liabilities to other institutions with the objective to ensure continuity of systemically important operations;
– vytvořit strukturu zvláštního určení (bridge bank) nebo banku s „dobrými“ aktivy / banku se „špatnými“ aktivy,
– create a bridge bank or good bank/bad bank;
– požadovat výměnu dluhu za kmenové akcie nebo jiný konvertibilní kapitál v závislosti na povaze instituce, s odpovídající úpravou hodnoty akcií,
– require swaps of debt into equity, or other convertible capital, depending on the nature of the institution, with appropriate haircuts;
– převzít dočasně veřejnou kontrolu,
– take temporary public control;
– uložit pozastavení určitých typů pohledávek vůči bance („moratorium“),
– impose a temporary suspension (moratorium)of certain types of claims against the bank;
– kontrolovat postup převodu aktiv uvnitř skupiny,
– control the process of intra-group asset transfers;
– jmenovat zvláštního správce na úrovni skupiny,
– appoint a special administrator at group level;
– stanovit pravidla pro provádění likvidace,
– regulate winding-up;
– umožnit orgánu EBA, aby mohl udělovat povolení k zásahu ze strany fondu EU pro finanční stabilitu, a to včetně poskytování nouzového střednědobého financování, injekcí kapitálu a poskytování záruk,
– allow the EBA to authorise the intervention of the EU financial stability fund including for the provision of emergency medium-term funding, capital injections and guarantees;
– uložit administrativní a odškodňovací opatření pro instituce, které fond využívají.
– impose administrative and reparation measures for those institutions using the Fund.
Všechny nástroje uvedené v bodu 11 se budou uplatňovat v plném souladu s pravidly EU pro hospodářskou soutěž a zaručovat rovné zacházení s věřiteli a vkladateli ve všech členských státech.
All the tools referred to in point 11 shall be applied in full compliance with the EU competition rules and ensuring equal treatment of creditors and depositors across the Member States.
Doporučení 2 týkající se přeshraničních systémových bank
Recommendation 2 relating to c ross- b order s ystemic b anks
Evropský parlament se domnívá, že legislativní opatření, které je třeba přijmout, by mělo regulovat tyto oblasti:
The European Parliament considers that the legislative act to be adopted should aim to regulate the following :
Otázku přeshraničních systémových bank je nutno naléhavě řešit – s ohledem na jejich zvláštní úlohu na vnitřním trhu s finančními službami – formou nového speciálního režimu, který se bude nazývat evropské právo bankovních institucí a má být navržen do konce roku 2011.
Cross-border systemic banks, due to their special role in the internal market of financial services, need to be addressed urgently by way of a new special regime to be known as European Bank Company Law, to be designed by the end of 2011.
Bude také navržen obecnější režim pro všechny ostatní přeshraniční banky.
A more general regime for all the other cross-border banks shall also be proposed.
Přeshraniční systémové banky se budou řídit novým posíleným zvláštním režimem; tento režim odstraní právní překážky, jež by mohly stát v cestě účinnému přeshraničnímu opatření, a zajistí transparentní, rovnocenné a předvídatelné zacházení s akcionáři, vkladateli, věřiteli, zaměstnanci a ostatními zainteresovanými subjekty, zejména po převodu aktiv uvnitř skupiny.
Cross-border systemic banks shall adhere to the new reinforced special regime; that regime shall overcome legal impediments to effective action across borders while ensuring the clear, equal and predictable treatment of shareholders, depositors, creditors, employees and other stakeholders, in particular after intra-group asset transfers.
Do něj bude spadat zvláštní „28. režim“ pro insolvenční řízení pro přeshraniční systémové banky, který může být později rozšířen na všechny přeshraniční banky.
This shall include a special '28th' regime for in insolvency procedures for cross-border systemic banks, which may later be extended to all cross-border banks;
Komise přijme opatření, kterým stanoví do dubna 2011 kritéria pro definici přeshraničních systémových bank.
The Commission shall adopt a measure setting up, before April 2011, criteria for definition of cross-border systemic banks.
Na základě těchto kritérií bude rada orgánů dohledu pravidelně takové banky určovat, a to po konzultaci s Evropským výborem pro systémová rizika (článek 12b zprávy Hospodářského a měnového výboru ze dne 17. května 2010 o návrhu nařízení Evropského parlamentu a Rady o zřízení Evropského orgánu pro bankovnictví (zpráva o EBA)).
On the basis of such criteria; such banks will be identified on a regular basis by the board of supervisors, after consultation of the European Systemic Risk Board, (Article 12b of the Economic and Monetary Affairs Committee's report of 17 May 2010 on the proposal for a regulation of the European Parliament and of the Council establishing a European Banking Authority (the "EBA Report");
Nad každou z těchto přeshraničních systémových bank orgán EBA vykonává dohled a jedná prostřednictvím příslušných vnitrostátních orgánů (v souladu se zprávou o EBA).
For each of the cross-border systemic banks, the EBA shall exert supervision and act through the competent national authorities (in accordance with the EBA Report);
Komise přijme opatření navrhující mechanismus převodu aktiv v rámci přeshraničních systémových bank a řádně přitom zohlední potřebu chránit práva hostitelských zemí.
The Commission shall adopt a measure proposing a mechanism of asset transfers within Cross-Border Systemic Banks taking due regard of the need to protect the rights of host countries.
Fond EU pro finanční stabilitu a útvar pro řešení krizí podporují, pokud jde o přeshraniční systémové banky, operace prováděné EBA v souvislosti s řízením krizí, jejich řešením nebo insolvencí.
An EU financial stability fund and a resolution unit shall support interventions led by the EBA relating to crisis management, resolution or insolvency, as regards cross-border systemic banks.
Doporučení 3 týkající se fondu EU pro finanční stabilitu
Recommendation 3 relating to a n EU f inancial s tability f und
S cílem financovat zásahy (obnova činnosti nebo organizovaně probíhající likvidace) zaměřené na zachování stability systému a omezení dominového efektu zapříčiněného bankami ve špatném finančním stavu bude vytvořen fond EU pro finanční stabilitu (dále jen „fond“), za nějž bude odpovídat EBA.
An EU Financial Stability Fund (Fund) shall be created, under the responsibility of the EBA, to finance interventions (rehabilitation or orderly winding-up) aimed at preserving the system’s stability and limiting contagion from failing banks.
Komise předloží Parlamentu do dubna 2011 návrh obsahující podrobné informace o stanovách fondu, jeho struktuře, správě a řízení, velikosti a způsobu fungování a přesný časový rozvrh zahájení jeho činnosti (v souladu s body 2 a 3 uvedenými níže).
The Commission shall present to Parliament, by April 2011, a proposal with details of the Fund’s charter, structure, governance, size, operating model as well as a precise calendar for implementation (in accordance with points 2 and 3 below).
Fond bude:
The Fund shall be:
– financován ex-ante přeshraničními systémovými bankami na základě proticyklických kritérií zohledňujících rizikovost, která berou v úvahu systémové riziko, jež představují jednotlivé banky.
– funded ex-ante by the cross-border systemic banks on risk-based, countercyclical criteria and taking into account the systemic risk posed by an individual bank.
Banky přispívající do fondu nemusí přispívat do obdobných fondů pro stabilitu ani na útvary pro řešení krizí ve svých vlastních zemích;
Banks contributing to the Fund shall not be obliged to contribute to similar stability funds or resolution units in their own countries;
– oddělen od systémů pojištění vkladů a nezávislý na těchto systémech;
– separate and independent from deposit-guarantee schemes;
– adekvátně dimenzován, aby mohl zajišťovat dočasné zásahy (jako např. půjčky, nákupy aktiv a injekce kapitálu) a pokrývat náklady spojené s řešením krizí nebo s insolvenčními režimy;
– adequately sized to support temporary interventions (such as loans, asset purchases and capital injections) and cover costs of resolution or insolvency procedures;
– budován postupně při respektování současného hospodářského prostředí;
– gradually built, recognising the present economic environment.
– navržen způsobem, který nevytváří podmínky pro morální hazard, a nebude využíván k záchraně akcionářů bank ani k odměňování vedení banky za jeho vlastní selhání.
­ designed in a way that does not create moral hazard, the Fund shall not be used to bail out bank shareholders nor to reward the management for its own failure;
Komise rovněž stanoví:
The Commission shall also address:
– pravidla pro investování aktiv fondu (riziko, likvidita, soulad s cíli EU);
– investment guidelines for the Fund’s assets (risk, liquidity, alignment with EU targets);
– kriteria výběru správce aktiv fondu (interního nebo prostřednictvím soukromé nebo veřejné třetí strany, jakou je např. Evropská investiční banka);
– selection criteria for the Fund's asset manager (internal or via a private or public third party such as the European Investment Bank);
– možnost vkladu příspěvků, jež splňují podmínky k výpočtu kapitálových ukazatelů stanovených regulátorem;
– the possibility of contributions qualifying for calculation of regulatory capital ratios;
– administrativní opatření (systémy sankcí nebo kompenzací) pro ty přeshraniční systémové banky, které tento fond využívají;
– administrative measures (penalties or compensation schemes) for those cross-border systemic banks which make use of the Fund;
– podmínky pro případné rozšíření působnosti fondu, aby do ní mohly být zahrnuty všechny přeshraniční banky, které nejsou přeshraničními systémovými bankami;
– conditions for eventual expansion of the scope of the Fund to include all cross-border banks beyond cross-border systemic banks;
– zda a v jakém rozsahu by se měla vytvořit síť vnitrostátních fondů, která by sloužila všem institucím, které se nepodílejí na fondu.
– scope (and appropriateness) of the creation of a network of national funds to cater for all institutions that do not participate in the Fund.
V tom případě by měl být vytvořen rámec na úrovni EU, který by reguloval stávající a budoucí vnitrostátní fondy, jež se budou řídit jednotným a závazným souborem společných pravidel.
An EU framework should then be established to regulate the existing and future national funds which will comply with a uniform and binding set of common rules.
Doporučení 4 týkající se útvaru pro řešení krizí
Recommendation 4 relating to a r esolution u nit
V rámci EBA bude zřízen nezávislý útvar pro řešení krizí, který se bude zabývat řešením krizí a insolvenčním řízením u přeshraničních systémových bank.
An independent resolution unit shall be established within the EBA to lead the resolution and insolvency procedures for cross-border systemic banks.
Tento útvar bude:
This unit shall:
– působit v přesně vymezených hranicích, jež stanoví právní rámec, a v rozsahu pravomocí EBA;
– operate within the strict boundaries defined by the legal framework and the EBA’s competencies;
– místem, kde budou soustředěny právní a finanční odborné znalosti se specializací na restrukturalizaci bank, jejich záchranu a obnovu solventnosti nebo likvidaci;
– comprise a pool of legal and financial expertise specially skilled in bank restructurings, turnarounds and liquidation;
– při své činnosti úzce spolupracovat s vnitrostátními orgány v oblasti realizace opatření, technické pomoci a sdílení zaměstnanců
– cooperate closely with national authorities on implementation, technical assistance and sharing of staff;
– navrhovat uvolnění prostředků z fondu;
– propose disbursements from the Fund;
– v případech, kdy je nutné řešit krizi v přeshraniční instituci nebo provést její likvidaci, provádět prostřednictvím nezávislých odborníků jmenovaných Evropským orgánem pro bankovnictví důkladné šetření s cílem provést analýzu a označit příčiny dané situace a stanovit odpovědnost za její vznik.
– where the need for a resolution or winding-up of a cross-border institution arises, an in-depth investigation should be carried out by independent experts appointed by the EBA in order to analyse and highlight the causes and responsibilities involved.
Parlament by měl být o výsledcích těchto šetření informován.
Parliament should be informed of the results of the investigations.
V důsledku nedávné vážné finanční krize vznikla mezi zainteresovanými stranami a politickým spektrem široká shoda na tom, že je naléhavě nutné zajistit udržitelnost a stabilitu finančního systému.
The recent and severe financial crisis created a broad consensus across stakeholders and the political spectrum that action is urgently required to ensure the sustainability and stability of the financial system.
Opatření, která zabránila zhroucení finančního systému a zastavila dominový efekt, si vyžádala náklady, jejichž výše nemá v historii obdoby.
Preventing the collapse and containing contagion of the financial system involved costs of an unprecedented magnitude.
K negativním vedlejším účinkům patřilo téměř úplné zmrazení finančních trhů, jež vedlo ke značnému omezení poskytování úvěrů, ochromení činnosti podniků, prudký nárůst nezaměstnanosti a snížení příjmů z daní.
Negative side effects ranged from the almost freezing of financial markets leading to shrinking of the credit markets, paralysis of businesses, a sharp increase of unemployment and reduction of tax revenues.
Tento značný objem alokovaných zdrojů byl odčerpán z klíčových oblastí rozvoje (vzdělávání počínaje, až po oblast inovací, výzkumu, alternativních energií atd.).
This massive allocation of resources was diverted key areas of development (from education, to innovation, research, alternative energies, etc.).
Ať už bude konečná suma vynaložených prostředků jakákoli, je jasné, že tato krize byla pro daňové poplatníky, růst a zaměstnanost v Evropě příliš velkou zátěží a představovala obrovský nezdar a snížení tempa, jímž Evropa buduje svou budoucnost.
Whatever the final total bill is at the end, it is clear that it weighted too much on taxpayers, European growth and jobs, and represented a huge setback in the pace at which Europe is building its future.
Spektrum nástrojů, které vlády, centrální banky a regulační orgány použily v Evropě k zásahům, bylo široké: od šetrnějších opatření v oblasti regulace (dočasné zmírnění kapitálových požadavků a požadavků na likviditu) po injekce kapitálu, poskytnutí likvidity, poskytnutí záruk za toxická aktiva, poskytnutí půjček, dohodu o prodeji jiným institucím nebo zestátnění.
Intervention tools used by governments, central banks and regulators across Europe varied widely ranging from less intrusive regulatory actions (temporary relaxation of capital or liquidity requirements) to capital injections, liquidity provision, guaranteeing toxic assets, loans, negotiating sale to other institutions or taking public ownership.
Tyto zásahy se velmi často týkaly přeshraničních institucí nebo bank s významným objemem mezinárodních transakcí (a tudíž s dopadem na banky nebo další klienty v jiných jurisdikcích).
Very often the interventions targeted cross border institutions or banks with material international transactions (therefore with an impact on banks or other clients in other jurisdictions).
Tyto nástroje používaly místní orgány, aniž by příliš dbaly na jejich harmonizaci na mezinárodní úrovni, což vyvolávalo řadu problémů, jako např.:
These tools were used by the local authorities with little international alignment raising numerous issues, such as:
· narušení hospodářské soutěže (tj. přesun vkladů z Anglie do Irska, kde se irská vláda zaručila za všechny vklady),
· distortion of competition (i.e. the migration of deposits from England to Ireland when the Irish government guaranteed all deposits);
· stížnosti akcionářů (v případě ústavů Northern Rock, Lloyds, RBS, Fortis atd.),
· challenges by shareholders (i.e. Northern Rock, Lloyds, RBS, Fortis, etc.);
· značná zpoždění (zapříčiněná stížnostmi akcionářů) při některých klíčových transakcích, např. převzetí Fortis Belgium a Fortis Luxembourg francouzskou bankou BNP Paribas),
· severe delays (caused by challenges from shareholders) of some key transactions like the acquisition of Fortis Belgium and Luxembourg by BNPParibas;
· nejasnou situaci ohledně právních rámců a práv akcionářů,
· confusion about legal frameworks and rights of stakeholders;
· ochranářská opatření.
· protectionist measures.
V souhrnu tyto různé přístupy, metody a nástroje používané v Evropě a ve Spojených státech a koordinované velmi vágním způsobem (za pět minut dvanáct) vzbudily vážné pochyby, pokud jde o:
In sum, the variety of approaches, methods and tools used across Europe and the US, in a vaguely coordinated (at the last minute) manner, raised serious concerns as to the:
· efektivitu veškerých opatření,
· effectiveness of the overall exercise;
· právní nejistotu,
· legal uncertainty;
· rovné podmínky a narušování hospodářské soutěže.
· level playing field and distortion of competition.
Riziko se mezi jednotlivými odvětvími přesouvá velmi rychle v důsledku úzkého propojení mezi bankovnictvím, pojišťovnictvím, správou aktiv atd., což vyžaduje rozšířený rámec řízení krizí, jenž by se nevztahoval pouze na bankovní sektor.
Risk travels fast across sectors due to close links between banking, insurance, asset management, etc. warranting an enlarged crisis management framework beyond the banking sector.
Realistický postoj nás však nutí k tomu, abychom se nejprve zaměřili na banky, aniž bychom předem vyloučili budoucí rozšíření působnosti.
However realism forces us to start by focusing on banks, without precluding a future extension of the scope.
Dnešní globální trhy vyžadují globální řešení, což je výzvou k harmonizaci regulačních opatření a postupů na mezinárodní úrovni; EU by se tedy neměla ostýchat a měla by se postavit do čela tohoto trendu a aktivně se zapojit do utváření finančního systému budoucnosti.
While today’s global markets require global solutions, therefore calling on international alignment of regulations and procedures, the EU should not shy away from showing leadership and have an active participation in tailoring the financial system of the future.
Předkládané návrhy vycházejí z řady příspěvků od zainteresovaných subjektů z akademických kruhů a soukromého i veřejného sektoru v Evropě, od mezinárodních institucí, jako např. skupina G20, Rada pro finanční stabilitu a MMF, včetně praktických zkušeností z krize.
The proposals being put forward build upon multiple contributions from European academic, private and public stakeholders, international institutions such as the G20, Financial Stability Board and the IMF and the practical lessons learned from the crisis.
Velkou inspirací byla i taková řešení, jako je např. Federální správa pro pojištění vkladů v USA.
Solutions such as the Federal Deposit Insurance Corporation in the US were also particularly inspiring.
V současnosti existuje směsice vnitrostátních rámců, které ne vždy jsou mezi sebou kompatibilní.
Presently there is patchwork of national frameworks, not always compatible between themselves.
Je tudíž obtížné řešit otázky spojené s přeshraničními skupinami, jež spadají do několika jurisdikcí, rychle a účinně.
It is difficult to deal swiftly and efficiently with cross-border groups involving several jurisdictions.
Aby byl evropský jednotný finanční trh stabilní a řádně fungoval, potřebuje k tomu konzistentní a soudržnou regulaci v 27 členských státech.
A robust and sound European single financial market requires coherence and cohesiveness of regulations across the 27 members.
Při splnění těchto podmínek se Evropa může stát špičkovým centrem mezinárodních financí.
With that Europe can be the place of excellence for international finance.
Je zapotřebí rozhodného a komplexního přístupu k vytvoření efektivního preventivního rámce a záchranné sítě na ochranu a posílení vnitřního trhu.
A robust, comprehensive approach is needed to create an effective preventive framework and safety net, safeguarding and reinforcing the internal market.
Přístup musí být mnohovrstevný a musí konzistentním způsobem spojovat:
The approach must have a multilayered nature combining in a coherent way:
· efektivní strukturu dohledu EU s Evropským výborem pro systémová rizika a třemi orgány v tomto sektoru: pro bankovnictví, pojišťovnictví a zaměstnanecké penzijní pojištění a pro cenné papíry a trhy,
· an effective EU supervisory architecture with an European Systemic Risk Board and three sector authorities: Banking, Insurance and Occupational Pensions and Securities and Markets;
· zlepšené mezinárodní regulace, mj. na základě revize kapitálových požadavků, stanovení nové definice kapitálu třídy 1 a 2, krytí dodatečných rizik, zavedení koeficientů likvidity, vytváření proticyklických rezerv, stanovení koeficientů pákového efektu, reformy účetních standardů a pravidel pro odměňování vedoucích pracovníků atd.,
· improved international regulations amongst other by revising capital requirements, redefining tier 1 and tier 2 capital, covering additional risks, introducing liquidity ratios, countercyclical buffers, leverage ratios, reforming accounting standards and rules on executive compensation, etc.;
· rámec EU pro řízení krizí, který může odstranit stávající omezení vyplývající z řešení krizí a insolvenčních režimů, která byla stanovena pro potřeby jednotlivých států a jsou často protichůdná.
· an EU crisis management framework that can overcome the present limitations resulting from nationally based and often conflicting resolution and insolvency regimes.
I když bude rámec pro řízení krizí efektivní, zůstanou rizika a úpadek důležitými prvky dobře fungujícího finančního trhu.
Effective as a crisis management framework may be, risk and failure will remain important features of a well functioning financial market.
Tato nejistota je zásadním předpokladem k tomu, aby se předešlo morálnímu hazardu.
This uncertainty is essential to prevent moral hazard.
Zásahy musí být navrženy tak, aby náklady na ně byly z daňových poplatníků a vkladatelů přesměrovány na příslušné odvětví, a to na základě zásady „znečišťovatel platí“.
Interventions must be designed to redirect cost away from taxpayers and depositors to the industry, along the polluter pay principle.
Největší tíhu opatření musí pocítit akcionáři a částečně také nezajištění věřitelé prostřednictvím příslušného snížení hodnoty akcií.
The bulk of the pain must be felt by the shareholders and partially by unsecured creditors through appropriate haircuts.