natgillin/translations-raw huggingface dataset:
a) pozice nejsou resekuritizačními pozicemi, opcemi na sekuritizační tranše ani jakýmikoli dalšími deriváty sekuritizačních expozic, které neposkytují poměrný podíl na výnosech sekuritizační tranše (například mj. uměle posílené tranše nejvyšší úrovně jsou z portfolia obchodování s korelací vyloučeny); a dále
(a) the positions are neither re-securitisation positions, nor options on a securitisation tranche, nor any other derivatives of securitisation exposures that do not provide a pro-rata share in the proceeds of a securitisation tranche (for example, inter alia synthetically leveraged super-senior tranche are excluded from the correlation trading portfolio); and
b) veškeré referenční nástroje jsou nástroji na jedno jméno, včetně úvěrových derivátů na jedno jméno, pro něž existuje likvidní obousměrný trh.
(b) all reference instruments are single-name instruments, including single-name credit derivatives, for which a liquid two-way market exists.
Mezi tyto nástroje patří rovněž běžně obchodované indexy založené na těchto referenčních subjektech.
This shall also include commonly traded indices based on these reference entities.
Předpokládá se, že obousměrný trh existuje tam, kde existují nezávislé nabídky v dobré víře na nákup a prodej, takže lze během jednoho dne určit cenu přiměřeně vztaženou k poslední prodejní ceně nebo běžné kotace konkurenceschopné nabídky a poptávky v dobré víře a vypořádání při této ceně je možné provést během relativně krátké doby, která odpovídá obchodním zvyklostem.“
A two-way market is deemed to exist where there are independent bona fide offers to buy and sell so that a price reasonably related to the last sales price or current bona fide competitive bid and offer quotations can be determined within one day and settled at such price within a relatively short time conforming to trade custom."
Příloha II – bod 1 – písm. a b (nové)
Annex II – point 1 – point a b (new)
Příloha I – bod 14 b (nový)
Annex I – point 14 b (new)
ab) Vkládá se nový bod, který zní:
(ab) The following point is inserted:
Součástí portfolia obchodování s korelací nemohou být pozice, které se vztahují k jedné z těchto položek:
Positions which reference to either of the following cannot be part of the correlation trading portfolio:
b) k pohledávce vůči jednotce pro speciální účel.
(b) a claim on a special purpose entity.
Instituce může do portfolia obchodování s korelací zahrnout pozice, které nejsou sekuritizačními pozicemi ani úvěrovými deriváty n-tého selhání, avšak zajišťují jiné pozice tohoto portfolia, pokud pro tento nástroj nebo jeho podklady existuje likvidní obousměrný trh uvedený v bodě 14a písm. b).“
An institution may include in the correlation trading portfolio positions which are neither securitisation positions nor nth-to-default credit derivatives but which hedge other positions of this portfolio, provided that a liquid two-way market as described in point 14a(b) exists for the instrument or its underlyings. "
V zájmu souladu s rozhodnutím Basilejského výboru o vyloučení obchodování s korelací.
Alignment with Basel Committee decision on exclusion of correlation trading.
Příloha II – bod 1 – písm. b
Annex II – point 1 – point b
Příloha I – bod 16 a – návětí
Annex I – point 16a – introductory part
Kapitálový požadavek pro své čisté pozice v obchodním portfoliu v nástrojích, které jsou sekuritizačními pozicemi, vypočte instituce takto :
The institution shall calculate the capital requirement for its net positions in the trading book in instruments that are securitisation positions as follows:
U nástrojů v obchodním portfoliu, které jsou sekuritizačními pozicemi, udělí instituce svým čistým pozicím váhu na základě výpočtu provedeného v souladu bodem 1 s přihlédnutím k:
For instruments in the trading book that are securitisation positions, the institution shall weight its net positions as calculated in accordance with point 1 with the following:
Příloha I – bod 16 a – pododstavec 1 a (nový)
Annex I – point 16a – subparagraph 1 a (new)
Instituce může omezit produkt váhy a čistou pozici na výši maximální možné ztráty související s rizikem selhání.
The institution may cap the product of the weight and the net position at the maximum possible default-risk related loss.
U krátké pozice by tento limit mohl být vypočítáván jako změna v hodnotě vyplývající ze skutečnosti, že podkladové složky okamžitě přestanou obsahovat riziko selhání.
For a short position this limit could be calculated as a change in value due to the underlying names immediately becoming default risk-free.
Instituce odděleně sečte i) své vážené čisté dlouhé pozice a ii) své vážené čisté krátké pozice.
It shall sum separately (i) its weighted net long positions (ii) its weighted net short positions.
Vyšší z těchto součtů bude kapitálovým požadavkem ke krytí specifického rizika.
The larger of these sums shall be the specific risk capital requirement.
Pro účely tohoto bodu a odchylně od bodu 8 může být pomyslná hodnota v případě úvěrových derivátů nahrazena pomyslnou hodnotou bez veškerých změn v tržní hodnotě úvěrového derivátu od zahájení obchodování.
For purposes of this point and by derogation from point 8, the notional value in case of credit derivatives may be replaced by the notional value less any market value changes in the credit derivative since trade inception.
Příloha II – bod 3 – písm. c
Annex II – point 3 – point c
Od instituce se nepožaduje zachycování rizik selhání a přechodu v případě obchodovaných dluhových nástrojů v jejím interním modelu, pokud tato rizika zachycuje prostřednictvím požadavků stanovených v bodech 5a až 5k.
An institution shall not be required to capture default and migration risks for traded debt instruments in its internal model where it is capturing these risks through the requirements set out in points 5a to 5k.
Technické sjednocení s Basilejskou dohodou.
Technical alignment to Basel.
Zabraňuje dvojímu započítávání překrývajících se požadavků vztahujících se ke stejnému riziku, což odráží ustanovení Basilejské dohody zabývající se dvojím započítáváním rizik zachycených mezi rizikovým potenciálem a požadavkem pro přírůstkové riziko; přičemž rizikový potenciál lze snížit o jakékoli riziko selhání a přechodu.
Avoids double counting of overlapping requirements for the same risk, reflecting the Basel text provision for dealing with the double-counting of risk captured between VaR and Incremental Risk Charge; whereby VaR may be reduced by any default and migration component.
Příloha II – bod 3 – písm. d
Annex II – point 3 – point d
Příloha V – bod 5 k a (nový)
Annex V – point 5 k a (new)
Příslušné orgány schválí použití interního přístupu pro výpočet dodatečného kapitálového požadavku namísto kapitálového požadavku pro portfolio obchodování s korelací v souladu s bodem 14a přílohy I, pokud jsou splněny všechny podmínky uvedené v tomto bodě.
Competent authorities shall recognise the use of an internal approach for calculating an additional capital charge instead of a capital charge for the correlation trading portfolio in accordance with Annex I, point 14a provided that all conditions in this point are fulfilled.
Tento interní přístup odpovídajícím způsobem zachycuje všechna cenová rizika s intervalem spolehlivosti 99,9 % v kapitálovém horizontu jednoho roku za předpokladu konstantní úrovně rizika, s případnou úpravou tak, aby odrážel dopad likvidity, koncentrací, zajišťování a volby.
Such an internal approach shall adequately capture all price risks at the 99,9 % confidence interval over a capital horizon of one year under the assumption of a constant level of risk, and adjusted where appropriate to reflect the impact of liquidity, concentrations, hedging and optionality.
Instituce může do tohoto přístupu zahrnout jakékoli pozice, které jsou spravovány společně s pozicemi portfolia obchodování s korelací, a následně pak může tyto pozice vyloučit z přístupu požadovaného podle bodu 5a této přílohy.
The institution may incorporate any positions in this approach that are jointly managed with positions of the correlation trading portfolio and may then exclude those positions from the approach required under point 5a of this Annex .
Přiměřeným způsobem je nutno zachytit zejména tato rizika:
In particular, the following risks shall be adequately captured:
i) kumulativní riziko vyplývající z vícenásobných selhání u produktů rozdělených do tranší, včetně řazení selhání;
( i ) the cumulative risk arising from multiple defaults, including the ordering of defaults, in tranched products;
ii) riziko úvěrového rozpětí, včetně gama efektů a křížových gama efektů;
( ii ) credit spread risk, including the gamma and cross-gamma effects;
iii) volatilitu implikovaných korelací, včetně křížového efektu mezi rozpětími a korelacemi;
( iii ) volatility of implied correlations, including the cross effect between spreads and correlations;
iv) bazické riziko, které zahrnuje jak
( iv ) basis risk, including both:
– rozdíl mezi úvěrovým rozpětím indexu a úvěrovým rozpětím jeho jednotlivých složek, a dále
– the basis between the spread of an index and those of its constituent single names; and
– rozdíl mezi implikovanou korelací indexu a implikovanou korelací individuálního portfolia (bespoke portfolios);
– the basis between the implied correlation of an index and that of bespoke portfolios;
v) volatilitu výtěžnosti, jelikož tato volatilita souvisí s tím, že výtěžnost má tendenci ovlivňovat ceny tranší; a dále
( v ) recovery rate volatility, as it relates to the propensity for recovery rates to affect tranche prices; and
vi) míru, v níž komplexní měření rizik zahrnuje výnosy z dynamického zajištění, riziko skluzu zajištění (hedge slippage) a potenciální náklady na opětné vyvážení těchto zajištění.
( vi ) to the extent the comprehensive risk measure incorporates benefits from dynamic hedging, the risk of hedge slippage and the potential costs of rebalancing such hedges.
Pro účely tohoto bodu musí mít instituce dostatek tržních údajů, aby zajistila, že ve svém interním přístupu plně zachytí hlavní rizika těchto expozic v souladu se standardy stanovenými v tomto bodě, dále pomocí zpětného testování či jiných vhodných prostředků prokáže, že její měření rizik je schopno odpovídajícím způsobem vysvětlit cenové změny těchto produktů v průběhu času, a rovněž zajistí, že pozice, jež může na základě obdrženého souhlasu zahrnout do kapitálového požadavku podle tohoto bodu, je schopna oddělit od pozic, pro něž příslušný souhlas neobdržela.
For the purpose of this point, an institution shall have sufficient market data to ensure that it fully captures the salient risks of these exposures in its internal approach in accordance with the standards set out in this point, demonstrates through back testing or other appropriate means that its risk measures can appropriately explain the historical price variation of these products and ensures that it can separate the positions for which it holds approval in order to incorporate them in the capital charge according to this point from those positions for which it does not hold such approval.
Na portfolia, na něž se vztahuje tento bod, instituce pravidelně uplatňuje soubor zvláštních, předem určených stresových scénářů.
With regard to portfolios subject to this point, the institution shall regularly apply a set of specific, predetermined stress scenarios.
Tyto stresové scénáře posoudí vliv zátěže na podíly selhání, výtěžnost, úvěrová rozpětí a korelace zisků a ztrát v útvaru obchodování s korelací.
These stress scenarios shall examine the effects of stress to default rates, recovery rates, credit spreads, and correlations on the profit and loss of the correlation trading desk.
Instituce tyto stresové scénáře použije alespoň jednou týdně a alespoň jednou za čtvrt roku podá příslušným orgánům zprávu o výsledcích, která bude zahrnovat srovnání s kapitálovým požadavkem dané instituce stanoveným podle tohoto bodu.
The institution shall apply these stress scenarios at least weekly and report at least quarterly to the competent authorities the results, including comparisons with the institution’s capital charge according to this point.
Veškeré případy, v nichž stresové testy prokáží výrazně nedostatečnou výši kapitálového požadavku, musí být včas oznámeny příslušným orgánům.
Any instances where the stress tests indicate a material shortfall of this capital charge must be reported to the competent authorities in a timely manner.
Instituce musí kapitálový požadavek k zachycování všech cenových rizik vypočítávat alespoň jednou týdně.
An institution shall calculate the capital charge to capture all price risks at least weekly.
V zájmu souladu s rozhodnutím Basilejského výboru o vyloučení obchodování s korelací.
Alignment with Basel Committee decision on exclusion of correlation trading .
Příloha II – bod 3 – písm. f
Annex II – point 3 – point f
Pro účely bodu 10b písm. a) a b) se násobící koeficient (m+) zvyšuje přídavným faktorem v hodnotě mezi 0 a 1 podle tabulky 1, a to v závislosti na počtech překročení limitu prokázaných zpětným testováním instituce u hodnoty rizikového potenciálu podle bodu 10 za posledních 250 obchodních dnů.
For the purposes of point 10b(a) and 10b(b), the multiplication factor (m + ) shall be increased by a plus-factor of between 0 and 1 in accordance with Table 1, depending on the number of overshootings for the most recent 250 business days as evidenced by the institution's back-testing of the value-at-risk measure as set out in point 10.
Příslušné orgány vyžadují, aby instituce konzistentně počítaly překročení zpětným testováním na základě hypotetických změn v hodnotě portfolia.
Competent authorities shall require the institutions to calculate overshootings consistently on the basis of back-testing on hypothetical changes in the portfolio's value.
Za překročení se považuje, pokud jednodenní změna v hodnotě portfolia překročí rizikový potenciál pro dotyčný den, vypočítaný pomocí interního modelu instituce.
An overshooting is a one-day change in the portfolio's value that exceeds the related one-day value-at-risk measure generated by the institution's model.
Za účelem určení přídavného faktoru se počet překročení vyhodnocuje alespoň čtvrtletně.
For the purpose of determining the plus-factor the number of overshootings shall be assessed at least quarterly.
Příslušné orgány vyžadují, aby instituce konzistentně počítaly překročení zpětným testováním na základě hypotetických a čistých změn v hodnotě portfolia.
Competent authorities shall require the institutions to calculate overshootings consistently on the basis of back-testing on hypothetical and clean changes in the portfolio's value.
Za účelem určení přídavného faktoru se počet překročení vyhodnocuje alespoň čtvrtletně a rovná se vyššímu z počtu překročení na základě hypotetických a čistých změn v hodnotě portfolia .
For the purpose of determining the plus-factor the number of overshootings shall be assessed at least quarterly and shall be equal to the higher of the number of overshootings under hypothetical and clean changes in the value of the portfolio .
Technické sjednocení se zněním Basilejské dohody.
Technical alignment to the Basel text.
Basilejská dohoda umožňuje si zvolit, zda bude výpočet výjimek zpětným testováním proveden na základě hypotetických, nebo skutečných („čistých“) údajů.
The Basel text allows discretion to calculate back-testing exceptions on the basis of hypothetical or actual ('clean') data.
Tento pozměňovací návrh zajišťuje, že v nových jednotných pravidlech bude použita vyšší z hodnot.
This amendment ensures that the higher of the two be used in the new single rule book.
Příloha II – bod 3 – písm. h – bod i
Annex II – point 3 – point h – point i
Příloha V – bod 10 – písm. c
Annex V – point 10 – point c
c) desetidenní období držení;
(c) a 10-day holding period;
c) období zdržení rovnocenné deseti dnům (instituce mohou používat údaje o rizikovém potenciálu vypočítané podle kratších období držení navýšených na deset dní například prostřednictvím druhé odmocniny času.
(c) a 10-day equivalent holding period (i nstitutions may use value-at-risk numbers calculated according to shorter holding periods scaled up to 10 days by, for example, the square root of time.
Instituce používající tento postup pravidelně zdůvodňuje jeho přiměřenost ke spokojenosti příslušných orgánů) ;
An institution using this approach shall periodically justify the reasonableness of its approach to the satisfaction of the competent authorities) ;
Technické sjednocení s Basilejskou dohodou.
Technical alignment with Basel.
Znění Basilejské dohody umožňuje používat rovnocenné období držení.
Basel text provides for use of an equivalent holding period.
Tento pozměňovací návrh umožňuje, aby stávající alternativa navyšování zůstala zachována, ale aby byla výslovněji zabezpečena ze strany instituce, která musí příslušným orgánům zdůvodnit přiměřenost svého postupu.
This amendment provides for the current alternative of scaling up to be maintained, but subject to the more explicit safeguard of an institution justifying the reasonableness of its approach to the competent authority.
Příloha II – bod 3 – písm. i
Annex II – point 3 – point i
Příloha V – bod 10 b a (nový)
Annex V – point 10b a (new)
10ba) Finanční instituce také provádějí reverzní stresové testy.
(10ba) Financial institutions shall also carry out reverse stress tests.
Dne 13. července 2009 přijala Komise třetí revidované znění směrnice o kapitálových požadavcích.
This 3rd revision of the Capital Requirements Directive was adopted by the Commission on 13 July 2009.
Hlavními prvky tohoto návrhu jsou:
The main elements of this proposal are:
· zavedení jasných pravidel, náležitých opatření dohledu a sankcí v souvislosti s politikami odměňování , zejména prémiemi, má-li se předcházet politikám, které podněcují k podstupování příliš vysokých rizik,
· the introduction of explicit rules and appropriate supervisory measures and sanctions regarding remuneration policies , in particular bonuses, to prevent policies that encourage unacceptable risk
· vyšší kapitálové požadavky na pohledávky v obchodním portfoliu
· reinforced capital requirements for items in the trading book
aktiva krátkodobě držená bankami a investičními firmami, která jsou určena k prodeji ,
assets held by banks and investment firms in the short term with a view to sale
· vyšší kapitálové požadavky na resekuritizaci
· upgraded capital requirements for re-securitisations
sekuritizace, které zahrnují podkladové sekuritizační pozice .
securitisations that include underlying securitisation positions
Finanční krize a potřeba široké podpory ze strany daňových poplatníků poukázaly na velké slabiny v obecných bankovních postupech.
The financial crisis and the need for large scale taxpayer support have demonstrated major weaknesses in global banking practices.
Krize pramenila z nedostatku přiměřeného kapitálu v bankovním systému.
The lack of adequate capital in the banking system was central to the crisis.
Modely jednotlivých bank pro řízení rizik v rostoucí míře naznačovaly, že velká škála jejich obchodních činností vyžadovala menší kapitál.
Banks' risk models increasingly suggested that less capital was required against much of their trading activity.
Postupující krize rychle odhalila, že kapitál je nedostatečný, a bylo zapotřebí rozsáhlé přímé i nepřímé státní podpory.
As the crisis developed the lack of capital was quickly exposed and large scale direct and indirect government support was required.
Přímé státní zásahy v EU se vyšplhaly na přibližně 3,9 bilionů EUR.
In the EU direct state intervention of circa 3.9 trillion Euros was provided.
Daňoví poplatníci již nejsou ochotni akceptovat skutečnost, že banky si zisky nechávají pro sebe, zatímco jejich ztráty nese společnost, zejména po roce s vysokými příjmy a prémiemi získanými díky mimořádné státní podpoře.
Taxpayers will no longer accept banks privatising profits but socialising losses, particularly following a year of elevated profits and bonuses generated on the back of exceptional government support.
Politiky odměňování v bankovním sektoru, zejména přemrštěné prémie, podporují honbu za krátkodobým ziskem na úkor dlouhodobé stability.
Remuneration policies in the banking sector, in particular excessive bonuses, have incentivised short term profit chasing over long term stability.
Vzhledem k tomu, že pobídky jednotlivých obchodníků a ředitelů zásadním způsobem ovlivňují přijímání rozhodnutí v dané společnosti, tyto politiky zhoršovaly rizika nejen pro jednotlivé subjekty, ale i celý finanční systém.
As the incentives of individual traders and directors are central to a firm's decision making these policies exacerbated risks to firms and to the financial system as a whole.
Země G20 a EU zahájily rozsáhlý reformní program, který má v budoucnu předcházet krizím, bránit pobídkám, které svádí k podstupování nadměrných rizik, a zajistit, aby za budoucí záchranná opatření nenesli odpovědnost daňoví poplatníci.
The G20 and the EU has embarked on a broad reform programme to prevent future crises, end incentives for excessive risk taking and ensure taxpayers are not responsible for future bailouts.
Zpravodajka podporuje předložený návrh Komise jako součást reformního procesu a navrhuje opatření, která mají posílit ustanovení o odměnách a zajistit dohled EP nad basilejským procesem.
Your rapporteur supports this Commission proposal as part of that reform process, while proposing measures to strengthen the remuneration provisions and ensure Parliamentary oversight of the Basel process.
Komise se v návaznosti na finanční krizi pozorně zabývala proměnlivými složkami odměn.
Following the financial crisis the Commission has looked closely at variable remuneration.
Larosièrova zpráva doporučuje, aby byly prémie vypláceny v závislosti na výsledcích, a nikoli automaticky, a aby byly rozloženy do několika let.
The De Larosière report recommends that bonuses should reflect performance, not be guaranteed and should be spread over a number of years.
Tyto zásady Komise zapracovala do svého doporučení o politikách odměňování v odvětví finančních služeb ze dne 30. dubna 2009 a byly rovněž použity v tomto návrhu jako základ oddílu o odměňování.
These principles were taken up in the Commission recommendation on remuneration policies in the financial services sector of 30 April 2009 which form the basis of the remuneration text in this proposal.
V tomto návrhu jsou stanoveny finanční i nefinanční postihy a zpřísněny kapitálové požadavky.
The proposal provides for sanctions, in terms of financial and non-financial measures and a penalty increase in capital requirements.
Text Komise zavádí i opatření zvyšující transparentnost a kladoucí větší požadavky na zveřejňování údajů.
The Commission text also provides for increased transparency and disclosure requirements.
V září 2009 Rada pro finanční stabilitu zveřejnila zásady řádných postupů odměňování, které byly v Pittsburghu podpořeny vedoucími představiteli zemí G20.
In September 2009 the Financial Stability Board (FSB) published its Principles for Sound Compensation Practices, endorsed by G20 leaders in Pittsburgh.
Tyto zásady mají odstranit systémy odměňování, které podporují přijímání příliš velkého rizika nebo oslabují finanční instituce.
The principles are designed to end remuneration structures that encourage excessive risk taking or weaken financial institutions.
Zmíněné zásady stanovují v pěti oblastech prvky řádné praxe odměňování:
The principles set out the elements for sound remuneration practice in five areas:
o správa,
o governance
o odměňování a kapitál,
o compensation and capital
o struktura platů a usměrňování rizik,
o pay structure and risk alignment
o zveřejňování údajů a
o disclosure
o dohled.
o supervisory oversight
Nové zásady řádných politik odměňování
New Principles for Sound Remuneration Policies
Zpravodajka zamýšlí prostřednictvím svých pozměňovacích návrhů začlenit zásady vypracované Radou pro finanční stabilitu (FSB) do tohoto návrhu směrnice a posílit je s cílem vytvořit pevný a spravedlivý systém odměňování.
The amendments tabled by your rapporteur intend to incorporate and strengthen the FSB principles in this proposal in order to deliver a robust and fair remuneration system.
Zpravodajka proto navrhuje zavést následující požadavky:
Your rapporteur therefore proposes the following requirements: