natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Zaměstnanec nebo jiná osoba , která se přímo podílí na zpracování ratingů, nevyžaduje ani nepřijme peníze, dárky nebo laskavosti od nikoho, s kým ratingová agentura obchoduje.
An employee or other person directly involved in the credit rating process shall not solicit or accept money, gifts or favours from anyone with whom the credit rating agency does business.
Působnost tohoto ustanovení by měla být rozšířena.
The scope of this provision should be widened.
Ratingová agentura zajistí, aby v každém ratingu byly jasně a výrazně uvedeny všechny znaky a všechna omezení daného ratingu.
A credit rating agency shall ensure that any credit rating states clearly and prominently any attributes and limitations of the credit rating.
Ratingová agentura zejména v každém ratingu výrazně uvede, zda považuje kvalitu dostupných informací o hodnoceném subjektu za uspokojivou a v jakém rozsahu prověřila informace, které jí byly poskytnuty hodnoceným subjektem nebo jeho spřízněnou třetí stranou.
In particular, a credit rating agency shall prominently state in any credit rating whether it considers satisfactory the quality of information available on the rated entity and to what extent it has verified information provided to it by the rated entity or its related third party .
Jestliže rating zahrnuje typ subjektu nebo finančního instrumentu, pro který jsou historické údaje omezené, ratingová agentura na viditelném místě jasně uvede omezení tohoto ratingu.
If a credit rating involves a type of entity or financial instrument for which historical data is limited, the credit rating agency shall make clear, in a prominent place, the limitations of the credit rating.
Ratingová agentura zajistí, aby v každém ratingu byly jasně a výrazně uvedeny všechny znaky a všechna omezení každého ratingu.
A credit rating agency shall ensure that any credit rating states clearly and prominently any attributes and limitations of each credit rating.
Ratingová agentura zejména přijme vhodná opatření, aby byly informace, jež používá pro vypracování ratingu, dostatečně kvalitním podkladem pro důvěryhodný rating.
In particular, a credit rating agency shall adopt appropriate measures so that the information it uses in assigning a rating is of sufficient quality to support a credible rating .
Ustanovení ve své stávající podobě by bylo obtížně proveditelné v praxi.
The provision in its current form would be difficult to implement in practice.
Povinnosti týkající se prověřování údajů by měly mít subjekty, které získaly informace z první ruky a které mají odborné znalosti pro toto prověření, a to i prostřednictvím externích auditorů.
Data verification obligations should remain with the entities that have first-hand knowledge of the information and the expertise to verify it, including through the use of third party auditors.
Jestliže nedostatek spolehlivých dat, složitost struktury nového typu nástroje nebo neuspokojivá kvalita dostupných informací vede k vážným pochybnostem, zda je ratingová agentura schopna zpracovat důvěryhodný rating, měla by ratingová agentura od vydání ratingu upustit nebo již vydaný rating stáhnout .
In case where the lack of reliable data or the complexity of the structure of a new type of instrument or the quality of information available is not satisfactory or raises serious questions as to whether a credit rating agency can provide a credible credit rating, the credit rating agency shall refrain from issuing a credit rating or withdraw an existing rating .
Jestliže nedostatek spolehlivých dat, složitost struktury nového typu nástroje nebo neuspokojivá kvalita dostupných informací vede k vážným pochybnostem, zda je ratingová agentura schopna zpracovat důvěryhodný rating, měla by ratingová agentura od vydání ratingu upustit.
In case where the lack of reliable data or the complexity of the structure of a new type of instrument or the quality of information available is not satisfactory or raises serious questions as to whether a credit rating agency can provide a credible credit rating, the credit rating agency shall refrain from issuing a credit rating.
Objeví-li se pochybnosti o kvalitě informací, jež jsou podkladem pro stávající rating, nebo komplexitu finančního nástroje, jsou zveřejnění a přezkum ratingu nejvhodnější reakcí.
Where doubt emerges over the quality of information that supports the current rating or complexity of the financial instrument appropriate disclosure and rating review would be the most appropriate response .
Ratingová agentura rozlišuje mezi ratingy strukturovaných finančních produktů a tradičních obligací.
A credit rating agency shall differentiate ratings of structured finance products from traditional bond ratings.
Pokud ratingová agentura hodnotí produkt poprvé a pokud hodnotí nově vytvořený produkt, tuto skutečnost rovněž uvede.
A credit rating agency shall also indicate when they are rating a product for the first time and when they are rating a newly-created product.
2 b (nový)
Annex I – Section D – part I – point 3 – paragraph 2 b (new)
Změny v kvalitě informací dostupných pro kontrolu stávajícího ratingu se zveřejní a rating se přezkoumá a v případě potřeby reviduje.
Changes in the quality of information available for monitoring an existing credit rating shall be made public and the credit rating shall be reviewed and, if appropriate, revised.
Příloha I – Oddíl D – část II – bod 1
Annex I – Section D – part II – point 1
Pokud ratingová agentura hodnotí strukturovaný finanční nástroj, poskytne v ratingu informace o analýze ztrát a finančních toků, kterou provedla.
Where a credit rating agency rates a structured finance instrument, it shall provide in the credit rating information about loss and cash-flow analysis it has performed.
Pokud ratingová agentura hodnotí strukturovaný finanční nástroj, poskytne v ratingu všechny informace o analýze ztrát a finančních toků, kterou provedla nebo na níž spoléhá , a údaj o případné očekávané změně ratingu (ukazatel ratingové stability).
Where a credit rating agency rates a structured finance instrument, it shall provide in the credit rating all information about loss and cash-flow analysis it has performed or is relying upon a nd an indication of an y expected change of the credit rating (credit stability indicator) .
Příloha I – Oddíl E – část II – bod 2
Annex I – Section E – part II – point 2
a) seznam 20 největších klientů ratingové agentury podle tržeb;
a) a list of the largest 20 clients of the credit rating agency by revenue;
b) seznam klientů ratingové agentury, jejichž přínos k tempu růstu tržeb ratingové agentury za předešlý finanční rok překročil tempo růstu celkových tržeb ratingové agentury za tento rok více než 1,5krát; každý takový klient je do tohoto seznamu zahrnut pouze v případě, že v tomto roce představoval více než 0,25 % celkových celosvětových tržeb ratingové agentury na globální úrovni.
b) a list of those clients of the credit rating agency whose contribution to the growth rate in the revenue of the credit rating agency in the previous financial year exceeded the growth rate in the total revenues of the credit rating agency in that year by a factor of more than 1.5 times; each such client shall only be included on this list where in that year it accounted for more than 0.25 % of the worldwide total revenues of the credit rating agency at global level.
Pro účely bodu 2 prvního pododstavce znamená „klient“ společnost, její dceřiné společnosti a přidružené společnosti, v nichž společnost drží více než 20% podíl, jakož i veškeré jiné subjekty, pro které jménem klienta vyjednala strukturování vydaného dluhového nástroje, přičemž byl ratingové agentuře přímo či nepřímo zaplacen honorář za rating tohoto dluhového nástroje.
For the purposes of the first subparagraph of point 2 "client" shall mean a company, its subsidiaries, and associated companies in which the company has holdings of more than 20 %, as well as any other entities in respect of which it has negotiated the structuring of a debt issue on behalf of a client and where a fee was paid, directly or indirectly, to the credit rating agency for the rating of that debt issue.
2. jméno a kontaktní údaje kontaktní osoby;
2. name and contact details of a contact person ;
2. jméno a kontaktní údaje kontrolora shody podle přílohy I ;
2. name and contact details of the compliance officer as defined in Annex I ;
Vypracování nařízení o ratingových agenturách se stalo nezbytné z důvodu nedostatků či pochybení zjištěných při vydávání a sledování ratingů těchto agentur.
It has been made necessary to draw up a regulation on credit rating agencies because of the inadequacies and failures noted in the issuing and monitoring of credit ratings issued by credit rating agencies.
Je jasné, že tyto nedostatky či pochybení částečně přispěly k současné světové finanční krizi.
It is clear that these inadequacies and failures have partially contributed to the current global financial crisis.
Ratingové agentury, které mají fakticky oligopolní postavení, zjevně podcenily úvěrové riziko, zejména u strukturovaných úvěrových produktů, a nedovedly v situaci propadu trhů své ratingy přizpůsobit.
Credit rating agencies, which constitute a de facto oligopoly, have clearly underestimated the credit risk inherent particularly in structured credit products and have not adapted their ratings when the markets have fallen.
Důvody těchto pochybení, které měly značné následky, byly jistě různé: nedostatečnost modelů, laxní přístup, střety zájmů, kvalifikace analytiků, způsob řízení nebo neexistence skutečného sledování kvality ratingů.
The reasons for these failures, which have had such momentous consequences, are certainly many and varied: inadequate models, laxity, conflicts of interest, analysts' qualifications, method of governance, absence of real monitoring of credit ratings' quality.
Avšak v praxi, ať už se hlavní agentury pokoušejí tvrdit cokoli, nejsou vydané ratingy odborníky ve finanční oblasti a investory v praxi považovány za pouhé názory určené pro informaci, ale za seriózní, či dokonce jedinečná doporučení, jež jsou pro ně nejdůležitějším faktorem pro investiční rozhodnutí.
Yet, in practice, whatever the main agencies try to argue, the credit ratings given are not regarded by finance professionals and investors as mere opinions intended to inform them, but as serious - and indeed often unique - references which for them are the most important information for investment decisions.
Kromě toho mají ratingy regulační funkci uznávanou právními předpisy Společenství, které se vztahují na úvěrové instituce, pojišťovny atd.
In addition, credit ratings have a regulatory function, recognised by the Community texts applicable to credit and insurance institutions etc.
Za těchto podmínek je vhodné a odůvodněné, aby byly napříště ratingové agentury podrobeny závazné regulaci, a nejen kodexu chování.
Against this background, it is timely and justified that credit rating agencies should be subject to strict regulation and no longer simply to a code of conduct.
Již před začátkem krize si Evropský parlament přál, aby byla činnost ratingových agentur lépe kontrolována.
Even before the crisis, the Parliament had wanted the activity of credit rating agencies to be better regulated.
Návrh Komise je tedy vítán.
The Commission's proposal is therefore welcome.
Pokud jde o podrobnosti regulace, je celkově vzato uspokojivá.
It is, on the whole, satisfactory as regards the detail of the regulation.
Jeví se však jako nedostatečná, pokud jde o zásadní bod: volbu způsobu registrace a dohledu.
However, it appears unsatisfactory on one essential point: the choice of the method of registration and supervision.
Návrh Komise, jehož důvody lze z institucionálního hlediska chápat, obsahuje složitý postup registrace a dohledu.
The Commission's proposal, the grounds for which can be understood on an institutional level, suggests a complicated procedure for registration and surveillance.
Zpravodaj má pochybnosti o jeho skutečné účinnosti, pokud jde o sledované cíle.
The rapporteur doubts its real effectiveness from the point of view of the objectives pursued.
Je třeba neztrácet ze zřetele, že důvodem této regulace je vážná finanční krize, s níž se potýkáme.
It is important not to lose sight of the fact that the reason for this regulation is the serious financial crisis that we are experiencing.
Tato krize ukazuje, že účinnost dohledu a kontroly finančních institucí nebyla vždy tak účinná, jak by bylo žádoucí.
This crisis demonstrates that supervision and regulation of financial institutions has not always been as effective as one would have wished.
V dnešní době je třeba se poučit ze zkušeností, a to i v oblastech, které dosud nebyly právně upraveny.
Today, it is a question of drawing lessons from experience, including in the areas which until now have not been regulated.
Pokud jde o ratingové agentury, je důležité se co nejvíce ujistit, že regulace bude mít očekávané pozitivní dopady.
As regards credit rating agencies, it is important to ensure, as far as possible, that the regulation will have the positive effects that are expected.
Je nutné konstatovat, že ratingových agentur je velmi málo, že působí celosvětově a že většina z nich má hlavní sídlo mimo Společenství.
It cannot be denied that credit rating agencies are very few in number, that they have a global field of activity and that their head offices are mostly located outside of the Community.
To vyvolává různé otázky, zejména pokud jde o účinnost čistě evropské regulace.
This raises various questions, the first being that of the effectiveness of strictly European regulation.
Je jasné, že spolupráce mezi Společenstvím a třetími zeměmi bude muset pokračovat a bude ji nutné posílit s cílem vytvořit harmonizovaný základ pro regulaci.
It is clear that cooperation between the Community and third countries will have to be pursued and enhanced in order to lay down a harmonised regulatory foundation.
Evropská regulace se musí zaměřit na odpovědnost za registraci a dohled, a zároveň vytvořit konstruktivní spolupráci mezi evropským regulačním orgánem a příslušnými orgány členských států.
European regulation must centralise responsibility for registration and supervision, at the same time as establishing good cooperation between the European regulator and the relevant authorities in the Member States.
Zpravodaj proto navrhuje, aby se CESR staly opěrným bodem pro uplatňování nařízení.
Consequently, the rapporteur proposes that the CESR be made the linchpin of the regulation's implementation.
Jinak je třeba, aby nařízení jasně vymezilo různé povinnosti týkající se ratingových agentur, s cílem zaručit jejich nezávislost, transparentnost, řádnou správu a prevenci a řešení střetů zájmů.
For the rest, the regulation should clearly define the various obligations of the credit rating agencies to guarantee their independence, transparency, good governance and the prevention and handling of conflicts of interest.
Tyto body jsou v návrhu nařízení řešeny vcelku uspokojivě.
On the whole, these points are addressed in a satisfactory way in the proposal for a regulation.
Avšak dvě otázky si zaslouží zvláštní pozornost.
However, two questions deserve particular attention.
Vzhledem k významu ratingu se jeví jako žádoucí neomezovat nařízení na regulační cíle, ale stanovit obecná pravidla pro veškeré vydávání ratingů, kromě výjimek výslovně uvedených v nařízení.
Bearing in mind the importance of credit ratings, it seems advantageous not to limit the regulation to regulatory purposes and to lay down general rules for all issuing of credit ratings with the only exception being the exclusions explicitly stated in the regulation.
Kromě toho je správná zásada, podle které musí být ratingy zveřejněné a použitelné ve Společenství vypracovány agenturami, jež jsou právně usazeny ve Společenství a jež proto podléhají evropské regulaci.
In addition, it is a good principle that credit ratings that are published and can be used in the Community must indeed be drawn up by agencies with a legal base in the Community and consequently subject to European regulation.
Je však potřeba projevit smysl pro realitu.
Nevertheless, we should be realistic.
Agentury usazené ve Společenství a podléhající evropské regulaci nejsou nezbytně lépe vybaveny pro vydávání ratingů o subjektech nebo úvěrech či finančních nástrojích třetích zemí.
Agencies established in the Community and subject to European regulation are not necessarily the best-equipped to issue credit ratings on entities or on financial credits or instruments in third countries.
Dokud nebudou přijata celosvětová harmonizovaná pravidla, mohlo být stanoveno, že ratingy vydané ratingovými agenturami, na které se nevztahuje evropská regulace, mohou být používány, pokud budou potvrzeny a schváleny agenturou usazenou v Evropské unii, převezme-li za ně tato agentura odpovědnost a potvrdí-li, že agentura, jež vydala rating, podléhá srovnatelné regulaci, jako je regulace Společenství.
Pending harmonised global rules, one could adopt the rule that ratings issued by credit agencies not subject to European regulation can be used as long as these ratings are confirmed and endorsed by an agency based within the European Union, in the sense of its assuming responsibility and certifying that the agency that issued the rating is bound by regulation equivalent to that which exists in the Community.
Nakonec se zdá, že je vhodný okamžik pro podporu zdravé hospodářské soutěže mezi ratingovými agenturami a pro podporu rozvoje ratingových agentur s hlavním sídlem v Evropě.
Finally, it seems an opportune moment to promote healthy competition in the field of credit rating agencies, by favouring the establishment of credit rating agencies with a head office in Europe.
Pro tyto účely je možné stanovit, aby členské státy vybízely hodnocené subjekty, aby určitou část vyžádaných ratingů zadávaly agenturám usazeným ve Společenství.
To this end, it could be specified that the Member States will encourage entities to be rated to use agencies which have their head office located in the Community for a proportion of the ratings to be obtained.
k návrhu nařízení Evropského parlamentu a Rady o ratingových agenturách
on the proposal for a regulation of the European Parliament and of the Council on Credit Rating Agencies
Záměrem návrhu Komise je zavést právně závazný režim registrace a kontroly ratingových agentur vydávajících ratingy, které jsou určeny zejména k regulačním účelům ze strany úvěrových institucí, investičních podniků, pojišťoven a zajišťoven, ze strany subjektů kolektivního investování a penzijních fondů.
The Commission proposal seeks to establish a legally binding registration and surveillance regime for credit rating agencies issuing credit ratings mainly intended for use for regulatory purposes by credit institutions, investment firms, insurance, assurance and reinsurance undertakings, collective investment schemes and pension funds.
Hlavním cílem návrhu je zajistit, aby ratingy používané ve Společenství byly nezávislé, objektivní a co nejkvalitnější.
The main objective of the proposal is to ensure that credit ratings used in the Community are independent, objective and of the highest quality.
Navrhovatelka vznáší následující otázky, které spadají do obvyklé oblasti působnosti Výboru pro právní záležitosti:
The draughtsperson raises the following main points within the JURI usual sphere of competences:
2, a to zejména v případě úvěrových institucí (směrnice 2006/48/ES), investičních podniků (směrnice 2004/39/ES), pojišťovacích podniků (směrnice 2002/83), zajišťovacích podniků (směrnice 2005/68/ES), podniků kolektivního investování do převoditelných cenných papírů (SKIPCP – v procesu přepracování) a institucí zaměstnaneckého penzijního pojištění (směrnice 2003/41/ES).
This is in particular the case for credit institutions (Directive 2006/48/EC), investment firms (Directive 2004/39/EC), assurance undertakings (Directive 2002/83), reinsurance undertakings (Directive 2005/68/EC), undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS-under recast), institutions for occupational retirement (Directive 2003/41/EC).
Pokud v tomto konkrétním případě převáží důvody pro přijetí nařízení a jako právní základ bude zachován článek 95, je třeba zvážit důsledky.
If the case for having a Regulation in this particular instance is thought compelling, and therefore Article 95 is maintained as the basis, its implications should be considered.
Kritéria řízení
Governance Criteria
Mezi kritérii řízení v oddíle A přílohy se navrhuje, aby členové vedení, kteří nemají výkonné pravomoci, převzali určité odpovědnosti v zájmu zajištění nezávislosti ratingů.
Within the governance criteria in Section A of the annex it is proposed that non-executive directors undertake certain responsibilities aimed at ensuring independence of ratings.
V podstatě je to úloha ochrany vnějších stran: investorů a trhů.
This is a role in essence to protect external parties: investors and markets.
Není zřejmé, zda je tato úloha pro člena vedení, který nemá výkonné pravomoci a jenž rovněž zastupuje akcionáře, vhodná za všech okolností.
It is not clear whether this is in all circumstances a proper function for a non-executive director who also represents the shareholders.
V některých členských státech mohou členové vedení, kteří nemají výkonné pravomoci, zastávat tuto úlohu, není však třeba být natolik normativní a navrhovatelka doporučuje, aby správní nebo dozorčí rady byly kontrolovány osobami pověřenými nezávislým sledováním.
In some Member States it may be possible for non-executive directors to have such a function, but there is no need to be so prescriptive and the draughtsperson proposes that the administrative or supervisory board be subject to persons performing an independent monitoring function.
Bude-li to vhodné, mohli by být tímto úkolem pověřeni členové vedení, kteří nemají výkonné pravomoci.
This could be non-executive directors if that is appropriate.
Duplicita je v rámci skupiny ratingových agentur zbytečná, tato funkce může být vykonávána pro celou skupinu.
For a group of rating agencies there is no need for duplication, the function could be for the whole group.
Občanskoprávní odpovědnost
Civil Liability
Podle návrhu by nařízení mělo usnadňovat soudní spory.
The present proposal suggests that the regulation will facilitate litigation.
Navrhovatelka se domnívá, že není potřebné rozšiřovat stávající občanskoprávní odpovědnost v členských státech, která již obecně pokrývá případy hrubé nedbalosti a zanedbání povinné péče.
The draughtsperson considers that there is no reason to extend the current civil liabilities available within Member States which in general already cover cases of gross negligence and malpractice.
Bylo by poněkud nebezpečné povzbuzovat nebo usnadňovat soudní spory, které by mohly ovlivňovat ratingová rozhodnutí a mohly by vést k vyhrožování a narušit nezávislost, o jejíž zajištění a udržení usilujeme.
Indeed it would be dangerous to encourage, or facilitate, litigation that might influence rating decisions and give rise to a route to blackmail and undermine the very independence that it is sought to ensure and maintain.
Tato záležitost vyžaduje opatrnost a předkládá se pozměňovací návrh, který má vyjasnit, že není záměrem rozšířit stávající režim odpovědnosti.
Caution is urged in this area and amendment is proposed to clarify that there is no intention to extend the current regime of liability.
(13) Dlouhodobé vztahy s týmiž hodnocenými subjekty nebo jejich spřízněnými třetími stranami by mohly ohrozit nezávislost analytiků a osob, které ratingy schvalují .
(13) Long lasting relationships with the same rated entities or its related third parties could compromise independence of analysts and persons approving credit ratings .
(13) Dlouhodobé vztahy s týmiž hodnocenými subjekty nebo jejich spřízněnými třetími stranami by mohly ohrozit nezávislost analytiků , kteří jsou v přímém kontaktu s emitenty .
(13) Long lasting relationships with the same rated entities or related third parties could compromise the independence of analysts who are in direct contact with issuers .
U analytiků, kteří jsou v častém kontaktu s emitenty, by se mělo zabránit střetu zájmů.
Conflict of interests for analysts that are in frequent contact with issuers should be prevented.