natgillin/translations-raw huggingface dataset:
b) vhodnost pozměnit směrnici 2004/39/ES za účelem vytvoření další kategorie investičních podniků, jejichž hlavní obchodní činnost spočívá výlučně v poskytování investičních služeb či provozování aktivit vztahujících se k finančním nástrojům uvedeným v příloze I oddíle C bodech 5, 6, 7 a 10 směrnice 2004/39/ES.
(b) the desirability of amending Directive 2004/39/EC to create a further category of investment firm whose main business consists exclusively of the provision of investment services or activities in relation to the financial instruments set out in Annex I Section C points 5, 6, 7 and 10 of Directive 2004/39/EC.
Budou uvedené předpisy používat od 31. prosince 2006.
They shall apply those provisions from 31 December 2006.
Budou uvedené předpisy používat od 1. ledna 2007.
They shall apply those provisions from 1 January 2007.
The rapporteur favours the Council’s proposed amendment providing for a transitional period in which Article 41 could be reviewed
The rapporteur favours the Council’s proposed amendment providing for a transitional period in which Article 41 could be reviewed.
4.1 se použije ve znění platném před datem uvedeným v článku 46.
(b) Annex II, paragraph 4.1, shall apply as it stood prior to the date referred to in Article 46.
Článek 47a (nový)
Article 47a (new)
Zacházení s prodávajícím zajištění
A. Treatment of the protection seller
Re-ordering is required to clarify the treatment of the main forms of credit derivatives, distinguishing between the capital charge applied to the protection seller and that applied to the protection buyer, as well as between single name and multiple name credit linked notes.
Re-ordering is required to clarify the treatment of the main forms of credit derivatives, distinguishing between the capital charge applied to the protection seller and that applied to the protection buyer, as well as between single name and multiple name credit linked notes.
V případě úvěrových derivátů se musí použít fiktivní hodnota smlouvy o úvěrovém derivátu, není-li stanoveno jinak.
For credit derivatives , unless specified differently, the notional amount of the credit derivative contract must be used.
Při výpočtu kapitálového požadavku k tržnímu riziku strany, která úvěrové riziko podstupuje („prodávající zajištění“), se pozice stanovují takto:
When calculating the capital requirement for the market risk of the party who assumes the credit risk (the “protection seller”), positions are determined as follows:
Při výpočtu kapitálového požadavku k tržnímu riziku strany, která úvěrové riziko podstupuje („prodávající zajištění“), se musí použít fiktivní hodnota smlouvy o úvěrovém derivátu, není-li stanoveno jinak.
When calculating the capital requirement for market risk of the party who assumes the credit risk (the “protection seller”), unless specified differently, the notional amount of the credit derivative contract must be used.
Pro účely výpočtu specifických rizikových nákladů, jiných než swap veškerých výnosů, splatnost smlouvy o úvěrových derivátech se použije místo splatnosti závazku.
For the purpose of calculating the specific risk charge, other than for total return swaps, the maturity of the credit derivative contract is applicable instead of the maturity of the obligation.
Pozice se stanovují takto :
Positions are determined as follows:
Change necessary to ensure clarity and consistency between the Directive and the Basel Accord.
Change necessary to ensure clarity and consistency between the Directive and the Basel Accord.
Swap veškerých výnosů vytváří dlouhou pozici v obecném tržním riziku referenčního závazku a krátkou pozici v obecném tržním riziku vládního dluhopisu, kterému je přidělena riziková váha 0 % v souladu s přílohou VI směrnice [2000/12/ES].
A total return swap creates a long position in the general market risk of the reference obligation and a short position in the general market risk of a government bond which is assigned a 0% risk weight under Annex VI of Directive [2000/12/EC].
Vytváří rovněž dlouhou pozici ve specifickém riziku referenčního závazku.
It also creates a long position in the specific risk of the reference obligation.
i) Swap veškerých výnosů vytváří dlouhou pozici v obecném tržním riziku referenčního závazku a krátkou pozici v obecném tržním riziku vládního dluhopisu se splatností, která odpovídá době do dalšího stanovení úroku a kterému je přidělena riziková váha 0 % v souladu s přílohou VI směrnice [2000/12/ES].
(i) A total return swap creates a long position in the general market risk of the reference obligation and a short position in the general market risk of a government bond with a maturity equivalent to the period until the next interest fixing and which is assigned a 0% risk weight under Annex VI of Directive [2000/12/EC].
Swap úvěrového selhání nevytváří pozici v obecném tržním riziku.
A credit default swap does not create a position for general market risk.
Pro účely specifického rizika musí instituce zaznamenat syntetickou dlouhou pozici v závazku referenčního subjektu.
For the purposes of specific risk, the institution must record a synthetic long position in an obligation of the reference entity.
Jsou-li součástí produktu prémie či úrokové platby, musí být na tyto peněžní toky pohlíženo jako na fiktivní pozice ve vládním dluhopisu s příslušnou pevnou či pohyblivou sazbou .
If premium or interest payments are due under the product, these cash flows must be represented as notional positions in a government bond with the appropriate fixed or floating rate .
ii) Swap úvěrového selhání nevytváří pozici v obecném tržním riziku.
(ii) A credit default swap does not create a position for general market risk.
Pro účely specifického rizika musí instituce zaznamenat syntetickou dlouhou pozici v závazku referenčního subjektu, ledaže má derivát rating a splňuje podmínky stanovené pro oprávněnou pohledávku, v tom případě je možné dlouhou pozici v derivátu uvést.
For the purposes of specific risk, the institution must record a synthetic long position in an obligation of the reference entity , unless the derivative is rated and meets the conditions for qualifying debt, in which case a long position in the derivative is recorded .
Jsou-li součástí produktu prémie či úrokové platby, musí být na tyto peněžní toky pohlíženo jako na fiktivní pozice ve vládních dluhopisech .
If premium or interest payments are due under the product, these cash flows must be represented as notional positions in government bonds .
Úvěrový dluhopis vytváří dlouhou pozici v obecném tržním riziku vlastního dluhopisu jakožto úrokového produktu.
A credit linked note creates a long position in the general market risk of the note itself, as an interest product.
Pro účely specifického rizika je vytvořena syntetická dlouhá pozice v závazku referenčního subjektu.
For the purpose of specific risk, a synthetic long position is created in an obligation of the reference entity.
Kromě toho je vytvořena dlouhá pozice ve specifickém riziku emitenta dluhopisu.
In addition, a long position is created in the specific risk of the issuer of the note .
iii) Jediný úvěrový dluhopis vytváří dlouhou pozici v obecném tržním riziku vlastního dluhopisu jakožto sazbu úrokového produktu.
(iii) A single name credit linked note creates a long position in the general market risk of the note itself, as an interest rate product.
Další dlouhá pozice je vytvořena ve specifickém riziku emitenta dluhopisu.
An additional long position is created in the issuer of the note .
Pokud má úvěrový dluhopis externí rating a splňuje podmínky oprávněné pohledávky, lze uvést pouze jedinou dlouhou pozici ve specifickém riziku dluhopisu.
Where the credit linked note has an external rating and meets the conditions for a qualifying debt item, a single long position with the specific risk of the note need only be recorded.
V případě úvěrového derivátu odvozeného od koše referenčních nástrojů, kde úvěrová událost vyplývá ze selhání prvního referenčního nástroje z koše (tzv. first-asset-to-default basket), vzniká pozice ve výši fiktivní hodnoty závazku každého referenčního subjektu.
A first-asset-to-default basket creates a position for the notional amount in an obligation of each reference entity.
Jestliže však výše maximálního možného plnění v případě úvěrové události je nižší než kapitálový požadavek stanovený postupem podle prvé věty tohoto pododstavce, lze tuto výši použít jako kapitálový požadavek ke specifickému riziku.
If the size of the maximum credit event payment is lower than the capital requirement under the method in the first sentence of this sub-paragraph, the maximum payment amount may be taken as the capital requirement for specific risk.
V případě úvěrového derivátu odvozeného od koše referenčních nástrojů, kde úvěrová událost vyplývá ze selhání druhého referenčního nástroje z koše (tzv. second-asset-to-default basket), vzniká pozice ve výši fiktivní hodnoty závazku každého referenčního subjektu s výjimkou jednoho (toho s nejnižším kapitálovým požadavkem ke specifickému riziku).
A second-asset-to-default basket product creates a position for the notional amount in an obligation of each reference entity less one (that with the lowest specific risk capital requirement).
Jestliže však výše maximálního možného plnění v případě úvěrové události je nižší než kapitálový požadavek stanovený postupem podle prvé věty tohoto pododstavce, lze tuto výši použít jako kapitálový požadavek ke specifickému riziku.
If the size of the maximum credit event payment is lower than the capital requirement under the method in the first sentence of this sub-paragraph, this amount may be taken as the capital requirement for specific risk.
Tam, kde má úvěrový dluhopis odvozený od koše referenčních nástrojů externí rating a splňuje podmínky stanovené pro kvalifikující dluhovou položku, lze zaznamenat jedinou dlouhou pozici ve specifickém riziku emitenta dluhopisu namísto pozic ve specifickém riziku vůči každému referenčnímu subjektu.
Where a credit linked note basket product has an external rating and meets the conditions for a qualifying debt item, a single long position with the specific risk of the note issuer may be recorded instead of the specific risk positions for all reference entities.
Produkt odvozený od koše referenčních nástrojů a poskytující proporcionální zajištění vytváří pro účely specifického rizika pozici v každém referenčním subjektu, s tím, že celková fiktivní hodnota smlouvy je napříč pozicemi rozložena podle podílu celkové fiktivní hodnoty, kterou představuje každá expozice vůči referenčnímu subjektu.
A basket product providing proportional protection creates a position in each reference entity for the purposes of specific risk , with the total notional amount of the contract assigned across the positions according to the proportion of the total notional amount that each exposure to a reference entity represents.
Tam, kde lze zvolit více než jeden závazek referenčního subjektu, je riziková váha specifického rizika určena tím ze závazků, jehož stupeň rizika je nejvyšší.
Where more than one obligation of a reference entity can be selected, the obligation with the highest risk weighting determines the specific risk.
Používá se splatnost smlouvy o úvěrovém derivátu místo splatnosti závazku.
The maturity of the credit derivative contract is applicable instead of the maturity of the obligation.
iv) Kromě dlouhé pozice ve specifickém riziku emitenta dluhopisu, vícenásobný úvěrový dluhopis poskytující proporcionální zajištění vytváří pozici v každém referenčním subjektu, s tím, že celková fiktivní hodnota smlouvy je napříč pozicemi rozložena podle podílu celkové fiktivní hodnoty, kterou představuje každá expozice vůči referenčnímu subjektu.
(iv) In addition to a long position in the specific risk of the issuer of the note, a multiple name credit linked note providing proportional protection creates a position in each reference entity, with the total notional amount of the contract assigned across the positions according to the proportion of the total notional amount that each exposure to a reference entity represents.
Pokud má vícenásobný úvěrový dluhopis externí rating a splňuje podmínky oprávněné pohledávky, lze uvést pouze jedinou dlouhou pozici ve specifickém riziku dluhopisu.
Where a multiple name credit linked note has an external rating and meets the conditions for a qualifying debt item, a single long position with the specific risk of the note need only be recorded.
v) V případě úvěrového derivátu, kde úvěrová událost vyplývá ze selhání prvního referenčního nástroje, vzniká pozice ve výši fiktivní hodnoty závazku každého referenčního subjektu.
(v) A first-asset-to-default credit derivative creates a position for the notional amount in an obligation of each reference entity.
V případě úvěrového derivátu, kde úvěrová událost vyplývá ze selhání druhého referenčního nástroje, vzniká pozice ve výši fiktivní hodnoty závazku každého referenčního subjektu s výjimkou jednoho (toho s nejnižším kapitálovým požadavkem ke specifickému riziku).
A second-asset-to-default credit derivative creates a position for the notional amount in an obligation of each reference entity less one (that with the lowest specific risk capital requirement).
Pokud selhání prvního nebo druhého derivátu má externí rating a splňuje podmínky stanovené pro oprávněnou pohledávku, potom prodávající zajištění potřebuje vypočítat jen jeden rizikový náklad odrážející rating derivátu.
If a first or second-asset to default derivative is externally rated and meets the conditions for a qualifying debt item, then the protection seller need only calculate one specific risk charge reflecting the rating of the derivative.
Zacházení s nakupujícím zajištěním
B. Treatment of the protection buyer
Dluhové cenné papíry emitované nebo zajišťované centrálními vládami, emitované centrálními bankami, mezinárodními organizacemi, mezinárodními rozvojovými bankami nebo orgány regionální nebo místní správy členských států, které by obdržely rizikovou váhu 0 % podle přístupu RSA či přístupu založeného na interním ratingu.
Debt securities issued or guaranteed by central governments, issued by central banks, international organisations, multilateral development banks or Member States’ regional government or local authorities which would receive a 0% risk weighting under the RSA or IRB approaches .
Dluhové cenné papíry emitované nebo zajišťované centrálními vládami, emitované centrálními bankami, mezinárodními organizacemi, mezinárodními rozvojovými bankami nebo orgány regionální nebo místní správy členských států, které by obdržely rizikovou váhu 0 % podle standardizovaného přístupu či přístupu založeného na interním ratingu.
Debt securities issued or guaranteed by central governments, issued by central banks, international organisations, multilateral development banks or Member States’ regional government or local authorities which would receive a 0% risk weighting under the Standardised Approach or IRB approach .
Dluhové cenné papíry emitované nebo zajišťované centrálními vládami, emitované centrálními bankami, mezinárodními organizacemi, mezinárodními rozvojovými bankami nebo orgány regionální nebo místní správy členských států, které by obdržely rizikovou váhu 20 % či 50 % podle přístupu RSA .
Debt securities issued or guaranteed by central governments, issued by central banks, international organisations, multilateral development banks or Member States’ regional governments or local authorities which would receive a 20% or 50% risk weighting under the RSA
Dluhové cenné papíry emitované nebo zajišťované centrálními vládami, emitované centrálními bankami, mezinárodními organizacemi, mezinárodními rozvojovými bankami nebo orgány regionální nebo místní správy členských států, které by obdržely rizikovou váhu 20 % či 50 % podle s tandardizovaného přístupu.
Debt securities issued or guaranteed by central governments, issued by central banks, international organisations, multilateral development banks or Member States’ regional governments or local authorities which would receive a 20% or 50% risk weighting under the Standardised Approach.
Příloha I bod 15 písm. d)
Annex I, paragraph 15, point (d)
d) s výhradou uvážení příslušných orgánů dlouhé a krátké pozice v aktivech emitovaných institucemi, která podléhají požadavkům na kapitálovou přiměřenost stanoveným ve směrnici [2000/12/ES];
(d) they are, subject to competent authorities ’ discretion, long and short positions in assets issued by institutions subject to the capital adequacy requirements set forth in Directive [2000/12/EC]
d) dlouhé a krátké pozice v aktivech emitovaných institucemi, která podléhají požadavkům na kapitálovou přiměřenost stanoveným ve směrnici [2000/12/ES], i) která jsou dotyčnými institucemi považována za dostatečně likvidní a ii) jejich investiční kvalita je podle vlastního uvážení instituce alespoň rovnocenná s investiční kvalitou aktiv uvedených pod písmenem a) výše.
(d) long and short positions in assets issued by institutions subject to the capital adequacy requirements set forth in Directive [2000/12/EC] (i) which are considered by the institutions concerned to be sufficiently liquid and (ii) whose investment quality is according to the institution’s own view at least equivalent to that of the assets referred to under (a) above.
The rapporteur favours the removal of national discretion, as proposed by the Council.
The rapporteur favours the removal of national discretion, as proposed by the Council.
Příloha I bod 46
Annex I, paragraph 46
Ve všech případech, které nesplňují podmínky odstavce 45, je kapitálový požadavek ke specifickému riziku posuzován vzhledem k oběma stranám pozice .
In all cases not falling under paragraph 45, a specific risk capital charge will be assessed against both sides of the position .
Ve všech případech, které nesplňují podmínky odstavců 43 až 45, je kapitálový požadavek ke specifickému riziku posuzován vzhledem k oběma stranám pozic .
In all cases not falling under paragraph s 43 to 45, a specific risk capital charge will be assessed against both sides of the positions .
The rapporteur favours the clarification and the correction of the cross-references proposed by the Council.
The rapporteur favours the clarification and the correction of the cross-references proposed by the Council.
Příloha II bod 6 pododstavec 2
Annex II, paragraph 6, subparagraph 2
se příloha III směrnice [2000/12/ES] považuje za změněnou v tom smyslu, že se za bod 3 písm . d) vkládají slova „a úvěrové deriváty“;
Annex IV to Directive [2000/12/EC] shall be considered to be amended to include after point 3 (d) the words ‘and credit derivatives’;
se příloha III směrnice [2000/12/ES] považuje za změněnou v tom smyslu, že se za odstavec 3 vkládají slova „a úvěrové deriváty“;
Annex IV to Directive [2000/12/EC] shall be considered to be amended to include after point 3 the words ‘and credit derivatives’;
Příloha II bod 6 pododstavec 3
Annex II, paragraph 6, subparagraph 3
se příloha III směrnice [2000/12/ES] považuje za změněnou v tom smyslu, že se za tabulku 1 písm. a) doplňuje text:
Annex III to Directive [2000/12/EC] shall be considered to be amended to include after Table 1 (a) :
se příloha III směrnice [2000/12/ES] považuje za změněnou v tom smyslu, že se za tabulku 1 doplňuje text:
Annex III to Directive [2000/12/EC] shall be considered to be amended to include after Table 1:
Pro účely odstavce 5 v případě repo obchodů a půjček či výpůjček cenných papírů nebo komodit, mohou být jako uznatelný kolaterál uznány veškeré finanční nástroje a komodity, které jsou způsobilé k zahrnutí do obchodního portfolia.
For the purposes of paragraph 5, in the case of repurchase transactions and securities or commodities lending or borrowing transactions, all financial instruments and commodities that are eligible to be included in the trading book may be recognised as eligible collateral.
Pro expozice z titulu OTC derivátů zaknihovaných do obchodního portfolia lze komodity, které jsou způsobilé k zahrnutí do obchodního portfolia, též uznat jako uznatelný kolaterál.
For exposures due to OTC derivative instruments booked in the trading book, commodities that are eligible to be included in the trading book may also be recognised as eligible collateral.
Pro účely výpočtu koeficientu volatitily se tam, kde jsou takové finanční nástroje nebo komodity půjčovány, prodávány nebo poskytovány, nebo vypůjčovány, nakupovány nebo obdrženy jako kolaterál či jiným způsobem v rámci takové transakce, zachází s takovými nástroji a komoditami stejným způsobem jako s akciemi nezahrnutými do hlavního indexu a kotovanými na uznávané burze.
For the purposes of calculating volatility adjustments where such financial instruments or commodities are lent, sold or provided, or borrowed, purchased or received by way of collateral or otherwise under such a transaction such instruments and commodities shall be treated in the same way as non-main index equities listed on a recognised exchange.
Pro účely odstavce 5 v případě repo obchodů a půjček či výpůjček cenných papírů nebo komodit zahrnutých do obchodního portfolia , mohou být jako uznatelný kolaterál uznány veškeré finanční nástroje a komodity, které jsou způsobilé k zahrnutí do obchodního portfolia.
For the purposes of paragraph 5, in the case of repurchase transactions and securities or commodities lending or borrowing transactions booked in the trading book , all financial instruments and commodities that are eligible to be included in the trading book may be recognised as eligible collateral.
Pro účely výpočtu koeficientu volatitily se tam, kde jsou takové finanční nástroje nebo komodity, které nejsou uznány podle přílohy VIII směrnice [2000/12/ES], půjčovány, prodávány nebo poskytovány, nebo vypůjčovány, nakupovány nebo obdrženy jako kolaterál či jiným způsobem v rámci takové transakce a instituce používá přístup dohledu koeficientu volatility podle přílohy VIII části 3 směrnice [2000/12/ES], zachází s takovými nástroji a komoditami stejným způsobem jako s akciemi nezahrnutými do hlavního indexu a kotovanými na uznávané burze.
For the purposes of calculating volatility adjustments where such financial instruments or commodities which are not eligible under Annex VIII of Directive [2000/12/EC] are lent, sold or provided, or borrowed, purchased or received by way of collateral, or otherwise under such a transaction , and the institution is using the Supervisory volatility adjustments approach under Annex VIII, part 3 of Directive [2000/12/EC], such instruments and commodities shall be treated in the same way as non-main index equities listed on a recognised exchange.
Pokud instituce používají vlastní odhady přístupu koeficientu volatility podle přílohy VIII části 3 směrnice [2000/12/ES], s ohledem na finanční nástroje nebo komodity, které nejsou uznány podle přílohy VIII směrnice [2000/12/ES], musí se koeficient volatility vypočítat pro každou individuální položku.
Where institutions are using the Own Estimates of Volatility Adjustments Approach under Annex VIII, part 3 of Directive [2000/12/EC] in respect of financial instruments or commodities which are not eligible under Annex VIII of Directive [2000/12/EC] volatility adjustments must be calculated for each individual item.
Pokud instituce používají přístup vnitřních modelů stanovených v příloze VII části 3 směrnice [2000/12/ES], mohou také použít tento přístup v obchodním portfoliu.
Where institutions are using the Internal Models Approach defined at Annex VII, Part 3 of Directive [2000/12/EC], they may also apply this approach in the trading book.
The ECOFIN supported the inclusion of the own estimates approach, but not the recognition of the Internal Models Approach.
The ECOFIN supported the inclusion of the own estimates approach, but not the recognition of the Internal Models Approach.
Although this area will probably be revisited by the Trading Book Review, it is important that this methodology should be an option available to firms.
Although this area will probably be revisited by the Trading Book Review, it is important that this methodology should be an option available to firms.
Příloha II bod 9 písm. b)
Annex II, paragraph 9, point (b)