natgillin/translations-raw huggingface dataset:
§ provedení ve vnitrostátním právu příslušných směrnic a jejich uplatňování příslušnými orgány v průběhu referenčního období,
§ the transposition of the relevant Directives and their application by competent authorities during the reference period;
§ opatření Komise ohledně sledování provádění předpisů,
§ actions taken by the Commission with regard to monitoring implementation;
§ sledování provedení ve vnitrostátním právu třetí směrnice o životním pojištění ve Spojeném království, včetně příslušné korespondence s orgány Spojeného království.
§ the monitoring of the transposition of the Third Directive in the UK, including relevant correspondence with the UK authorities.
Shrnutí přístupu, který navrhuje zpravodajka
Summary of the approach proposed by the Rapporteur
v pracovním dokumentu ze dne 23. března 2006
in the Working Document of 23 March 2006
O: Jak jste směrnici prováděli?
Q: How did you implement?
O: Jak jste nebo jak byste regulovali?
Q: How did you or would you have regulated?
Jiný stát?
Other State?
O: Jaké mechanismy jsou/byly
Q: What mechanisms are/were available
k dispozici stěžovatelům ve vaší zemi?
to claimants in your country?
Španělsko / Nizozemsko Jiný stát?
Spain / Netherlands Other State?
Provedení tohoto průzkumu pak pomůže reagovat na související otázku ohledně Komise:
Conducting this research will then assist in responding to the related issue concerning the Commission:
Společnost Equitable Life Assurance Society vznikla v roce 1762 jako první vzájemná životní pojišťovna a stále je nejstarší vzájemnou životní pojišťovnou ve Spojeném království.
In 1762, the Equitable Life Assurance Society was created as the first mutual life assurance company and is still the oldest mutual life assurance company in the UK.
Během dalších 200 let se etablovala jako seriózní a spolehlivý poskytovatel penzijních produktů.
For the next 200 years, it established itself as a reputable and trusted provider of pension products.
Její úspěch se zčásti opírá o její pověst, její strategii neplatit žádné provize pojišťovacím agentům či nezávislým poradcům a její taktiku udržovat rezervy na nízké úrovni a vracet svým členům více peněz než jiné společnosti.
Its success is partly based on its reputation, its strategy of paying no commissions to insurance agents or independent advisers and its tactic of always keeping reserves low and returning to its members more money than other companies.
V 50. letech 20. století začala společnost Equitable vedle svých jiných penzijních produktů prodávat tzv. pojistky GAR
During the 1950s, Equitable began selling so-called GAR
Viz glosář v příloze, kde najdete vysvětlení technické terminologie. (s garantovanou anuitní sazbou).
See Glossary in Annex for explanation of technical terminology. (“guaranteed annuity rate”) policies alongside its other pension products.
Garantované anuitní sazby investorům garantují minimální anuitní sazbu při odchodu do důchodu.
GARs guarantee investors a minimum annuity rate when they retire.
Lze tvrdit, že potíže společnosti začaly právě tady: garantovaný důchod po dobu života znamená předpovědět, jak dlouho lidé budou žít, a úroveň úrokových sazeb až na 40 let do budoucnosti.
It can be argued that the company's troubles start here: a guaranteed pension for life means predicting how long people will live and the level of interest rates for up to 40 years into the future.
Společnost Equitable nepředpověděla správně růst průměrné délky života široké veřejnosti ani historický pád úrokových sazeb; v okamžiku, kdy byly zavedeny garantované anuitní sazby a kdy firma soustavně tvořila příliš nízké rezervy na garantované důchody po celé období a vytvářela stále rostoucí nedostatek aktiv, začala tikat časovaná bomba.
Equitable did not correctly predict the increase in life expectancy of the general population nor the historical fall in interest rates; thus, a time-bomb started ticking the moment GARs were introduced, with the firm consistently under-reserving for the guaranteed annuities throughout the whole period and creating an ever-increasing asset shortfall.
Přestože společnost ELS v 90. letech zažila díky růstu cen cenných papírů, který v oné dekádě na trhu nastal,období rychlého růstu, jak začaly klesat úrokové sazby, začalo být pro ELS proplácení jejích pojistek stále nákladnější.
Despite experiencing a period of rapid growth in the 1990's based on the long bull market of that decade, as interest rates begin to fall it became increasingly expensive for ELS to honour its policies.
Během tohoto období vedení společnosti ELS stále vytvářelo inovativní produkty, které nadále lákaly nové pojistníky, zejména nový typ fondu s podílem na zisku, kde je garantována část plnění, ale konečná prémie závisí na výkonu budoucího trhu.
Throughout this period, the ELS management still continued to devise innovative products that continued to attract new policyholders, most notably a new type of with-profits fund, where part of the benefits are guaranteed but the final bonus depends on future market performance.
Současně se začal tisk důkladně zabývat produkty s podílem na zisku, které společnost nabízela.
At the same time, the Society's with-profits business came under close scrutiny in the press.
Po dlouhé právní bitvě s následnými odvoláními na obou stranách rozhodla Horní sněmovna Spojeného království v roce 2000, že postup společnosti byl nepřiměřený a že společnost své závazky vůči svým pojistníkům s garantovanými anuitními sazbami musí splnit.
After a long legal battle, with subsequent appeals from both sides, the UK House of Lords ruled in 2000 that the Society's approach was inappropriate and that it must meet its obligations to its GAR policyholders.
V důsledku toho se již stávající schodek aktiv ještě zhoršil (1,5 miliard GBP) a společnost se rozhodla, že se nabídne k prodeji.
As a result, the already existing asset shortfall situation worsened (£1.5 billion) and the company decided to put itself up for sale.
Avšak první potenciální kupci se v poslední minutě stáhli.
However, initial potential purchasers withdrew at the last minute.
Dne 8. prosince 2000 uzavřela společnost své dveře novému podnikání a bylo jmenováno nové představenstvo.
On 8 December 2000 the Society closed its doors to new business and a new Board was appointed.
V roce 2001 nové představenstvo zrušilo prozatímní prémie a snížilo hodnotu (4 miliardy GBP) všech důchodových pojistek o 16 % (14 % u životních pojistek).
In 2001, the new Board cancelled interim bonuses and cut all (£4 billion) pension policy values by 16% (14% for life policies).
Před koncem roku 2001 nabídlo nové představenstvo pojistníkům ještě plán smírného vyrovnání pro změnu statusu investic s garantovanými anuitními sazbami a investic bez garantovaných anuitních sazeb, což byl plán, který potvrdil Nejvyšší soud Spojeného království dne 8. února 2002.
Before the end of 2001, the new Board further proposed a compromise scheme to policyholders to change the status of GAR and non-GAR investments, a scheme which was sanctioned by the UK High Court on 8 February 2002.
Tváří v tvář všem těmto změnám začalo na úrovni Spojeného království jedno po druhém několik vyšetřování: v březnu 2001 zveřejnil Zvláštní finanční výbor Dolní sněmovny parlamentu svou zprávu „Equitable Life a životní pojišťovnictví: průběžná zpráva“; v srpnu 2001 zahájil Lord Penrose své velmi rozsáhlé vyšetřování; v září 2001 byla zveřejněna Corleyova zpráva o životním pojištění; v říjnu 2001 byla zveřejněna Bairdova zpráva o regulačním řešení pro společnost Equitable Life.
In the face of all these developments, several investigations at the UK level started one after the other: in March 2001 the House of Commons Treasury Select Committee published its 'Equitable Life and the Life Assurance Industry: an Interim Report'; in August 2001 Lord Penrose started his wide-ranging investigation; in September 2001 the Corley Report into Equitable Life was published; in October 2001 the Baird Report into regulatory handling of Equitable Life was published.
V dubnu 2002 se společnost pokusila zažalovat svého bývalého auditora, společnost Ernst & Young, a 15 bývalých členů představenstva, ale žaloba byla nakonec neúspěšná.
In April 2002 the Society tried to sue its former auditor, Ernst & Young, and 15 former directors but the action was ultimately unsuccessful.
V červnu 2003 vydala parlamentní ombudsmanka Spojeného království zprávu, která shledala, že obezřetnostní dohled nebyl vinen nesprávným úředním postupem.
In June 2003, the UK parliamentary Ombudsman issued a report finding prudential regulators not guilty of maladministration.
V březnu 2004 byla zveřejněna Penroseova zpráva.
In March 2004, the Penrose report was published.
V zásadě uváděla, že navzdory zjištění určitých závažných regulačních chyb ve způsobu, jakým probíhal dohled na firmou, leží vina spíše na vedení ELS než na regulátorech.
It stated in essence that, despite having identified some serious regulatory failings in the way the firm was supervised, the balance of blame lay more with ELS' management than with the regulators.
Později téhož roku obdržel Petiční výbor Evropského parlamentu první petice ohledně tohoto případu.
Later the same year, the first petitions on the case reached the European Parliament's Committee on Petitions.
Předkladatelé petic tvrdili, že regulátoři Spojeného království nedohlíželi náležitě na schopnost společnosti plnit její regulační finanční požadavky a že opatření a opomenutí minulých regulátorů je v rozporu s předpisy Spojeného království a příslušných směrnic EU o životním pojištění.
The petitioners argued that UK regulators failed to supervise adequately the Society's ability to meet its regulatory financial requirements and that the actions and omissions of the past regulators were in breach of UK rules and the corresponding EU life insurance Directives.
Dne 18. ledna 2006 Parlament rozhodl, že zřídí Vyšetřovací výbor ke krizi společnosti Equitable Life Assurance Society (EQUI), jehož ustavující zasedání se konalo dne 2. února 2006.
On 18 January 2006, Parliament decided to set up the Committee of Inquiry into the Crisis of the Equitable Life Assurance Society (EQUI) committee, which held its constituent meeting on 2 February 2006.
Hlavní údaje a pojistky
Main figures and policies
Na vrcholu činnosti společnosti v roce 2001 se počet pojistníků s produkty s podílem na zisku, kteří byli postiženi snížením hodnoty, blížil jednomu milionu, většinou ve Spojeném království.
At the height of its business in 2001, the number of with-profits policyholders affected by the policy cut was close to one million, mostly in the UK.
Pokud se započtou i pojistníci, kteří nevlastnili produkty s podílem na zisku, bylo podle některých odhadů postiženo až 1,7 milionu pojistníků.
If non with-profits policyholders are included, up to 1.7 million policyholders were affected, according to some estimates.
Dnes má fond s podílem na zisku, jehož hodnota činí 10 miliard GBP, stále ještě asi 600 000 členů.
Today, the with-profits fund, worth £10 billion, still has about 600,000 members.
Odhaduje se, že do uzavření ELS pro nové obchody bylo asi 15 000 pojistek prodáno v Německu, v Irské republice a v dalších členských státech.
It is estimated that some 15,000 policies had been sold in Germany, the Irish republic and other non-UK Member States by the time of the closure of ELS to new business in 2001.
V současné době se zdá, že v Irsku je 8 300 pojistníků s produkty s podílem na zisku a asi 4 000 jich je v Německu.
Currently there would appear to be 8,300 with-profits policyholders remaining in Ireland and some 4,000 in Germany.
Typy pojistek
Types of policies
Předtím, než popíšeme, jaký typ produktů společnost ELS prodávala, bylo by asi užitečné vyjasnit laikům, co je to důchodové pojištění.
Before describing what type of products were sold by ELS, it is perhaps useful to clarify for the layman what an annuity is.
V zásadě se jedná o pojistný produkt, který poskytuje řadu periodických plateb, které jsou garantovány co do výše a platebního období.
In essence, it is an insurance product that provides a series of periodic payments that are guaranteed as to amount and payment period.
Pokud se osoba rozhodne, že po dobu svého života bude pobírat platby důchodového pojištění, bude mít garantovaný zdroj příjmů až do své smrti.
If a person chooses to take the annuity payments over his or her lifetime, the person will have a guaranteed source of income until his death.
Pokud zemře před svou očekávanou dobou dožití, dostane od pojistitele zpět mnohem méně než to, co bylo zaplaceno.
If he dies before his life expectancy, he will get back from the insurer far less than was paid in.
Na druhou stranu, pokud svou očekávanou dobu dožití přežije, může dostat mnohem více , než činí náklady na důchodové pojištění plus výdělky.
On the other hand, if he outlives his life expectancy, he might get back far more than the cost of the annuity plus earnings.
U výdělků, které vznikají během období důchodového pojištění, je obvykle odloženo placení daně (tj. nejsou zdaněny, dokud nejsou vyplaceny).
Usually, the earnings that occur during the term of the annuity are tax-deferred (i.e., they are not taxed until they are paid out).
Následují různé typy důchodových produktů s uvedením typů pojistek, které společnost prodávala, a nesplacených částek
The following are different types of annuity products, with an indication of the types of policies sold by the Society and the outstanding amounts
Pro více informací viz WE 28. :
For more detail see WE 28. :
§ Důchodové pojištění s jednorázovým pojistným : investice se uskuteční najednou.
§ Single-Premium Annuities : the investment is made all at once
§ Důchodové pojištění s flexibilním pojistným : důchodové pojištění je financováno sérií plateb.
§ Flexible-Premium Annuities : the annuity is funded with a series of payments
§ Okamžitě splatné důchodové pojištění: platby začínají hned po financování důchodového pojištění, obvykle s jediným pojistným.
§ Immediate Annuities : it starts payments right after the annuity is funded, usually with a single premium
§ Odložené důchodové pojištění : u tohoto typu důchodového pojištění výplaty začínají mnoho let po uzavření smlouvy o důchodovém pojištění.
§ Deferred Annuities : with this type of annuity, payouts begin many years after the annuity contract is issued.
Plánované platby lze přijmout jako jednorázovou částku nebo jako platby důchodového pojištění.
Scheduled payments can be received either in a lump sum or as an annuity.
Mohou být financovány jednorázovým nebo flexibilním pojistným.
They may be funded with a single or flexible premium
§ Důchodové pojištění s pevnými platbami nebo důchodové pojištění s garantovanými anuitními sazbami: se smlouvou o důchodovém pojištění s pevnými platbami pojišťovna vkládá finanční prostředky do konzervativních investic s pevným příjmem, jako jsou dluhopisy, a jistina je garantována.
§ Fixed Annuities or GAR Annuities : with a fixed annuity contract, the insurance company puts funds into conservative fixed income investments such as bonds, and the principal is guaranteed.
Společnost dává pojistníkovi úrokovou sazbu, která je po určité minimální období garantována.
The company gives the policyholder an interest rate that is guaranteed for a certain minimum period.
Tato garantovaná anuitní sazba (GAR) je na konci garantovaného období upravena směrem nahoru, nebo dolů.
This guaranteed annuity rate (GAR) is adjusted upwards or downwards at the end of the guarantee period.
ELS má obchody s důchodovým pojištění s pevnými platbami stále ve výši asi 5 miliard GBP.
ELS still has fixed annuity business of around £5billion
§ Důchodové pojištění s proměnlivými platbami: důchodové pojištění s proměnlivými platbami nese vyšší riziko než pevné důchodové pojištění s garantovanými anuitními sazbami.
§ Variable Annuities : the variable annuity carries higher risks than the GAR fixed annuity.
Dává zákazníkovi možnost vybrat si, jak své peníze rozdělit mezi několik různě spravovaných fondů.
It gives the purchaser the ability to choose how to allocate his money among several different managed funds.
Na rozdíl od pevného důchodového pojištění zde nejsou žádné záruky jistiny ani úroků.
Unlike the fixed annuity, there are no guarantees of principal or interest.
Investici tak provádí příjemce plateb z důchodového pojištění, který nese riziko, a nikoli pojišťovna.
Thus, the investment is taken by the annuitant who bears the risk, not the insurance company.
Společnost ELS prodávala typ důchodového pojištění s proměnlivými platbami, který se nazývá důchodové pojištění s podílem na zisku, což je pojistka, kdy pojištěnec získával podíl z rozděleného přebytku z příslušného fondu formou prémií.
ELS sold a type of variable annuity called a with-profit annuity , a policy that received a share of the distributed surplus from the relevant fund by way of bonuses.
Společnost ELS uzavřela převážnou většinu ze svých smluv o důchodovém pojištění s podílem na zisku v 90. letech, kdy návratnost investic byla vysoká.
ELS wrote the bulk of its with-profit annuity contracts in the 1990s when investment returns were high.
Finanční problémy společnosti a pád na trzích s cennými papíry v letech 2000–2003 vyústily v závažný pokles hodnoty důchodového pojištění s podílem na zisku asi o jednu třetinu.
The Society’s financial problems and the stock market fall of 2000-2003 resulted in a material cut of about one-third of the with-profit annuities.
To ztížila i záležitost tzv. garantované úrokové sazby (GIR), částky, pomocí níž je garantován růst základního plnění před přičtením přiznané prémie.
This was also compounded by the matter of the so-called Guaranteed Interest Rate (‘GIR’), an amount by which basic benefits are guaranteed to increase each year before the addition of a declared bonus.
Odhaduje se, že garantovaná úroková sazba se stále uplatňuje asi u 75 % pojistek ELS s podílem na zisku.
It is estimated that GIR probably still applies to about 75% of with-profit policies of ELS.
Tyto pojistky s garantovanými úrokovými sazbami těží z 3,5% garantovaného ročního růstu.
Those policies with GIR benefit from a 3.5% guaranteed annual increase.
Celkový účinek garantovaných úrokových sazeb je ten, že společnost ELS je uzavřená v investicích do vládních cenných papírů a půjček, které stěží dosáhnou 3,5% roční návratnosti.
The overall effect of the GIR is that ELS is locked into investment in government stocks and loans, which can barely produce a 3.5% annual return.
To znamenalo, že společnost příliš nevyužila oživení trhů s cennými papíry v letech 2000–2005.
This has meant that the Society has not benefited much from the stock market recovery of 2003-2005.
Hodnota fondu ELS s podílem na zisku se v současné době odhaduje na 10 miliard GBP.
The ELS with-profits fund is currently estimated to be worth £10 billion.
Fungování fondu s podílem na zisku podrobně
The functioning of a with-profits fund in detail
Finanční prostředky jsou investovány – buď do vlastního kapitálu, dluhopisů, státních obligací a cenných papírů a do nemovitostí – v závislosti na fondu a jeho investičních cílech.
Funds are invested - whether in equities, bonds, gilts and property - depending on the fund and its investment objectives.
Záměrem fondů s podílem na zisku je umožnit relativně opatrným investorům, aby ochutnali atmosféru na trzích cenných papírů, ale bez příliš vysokého rizika.
The intention of with-profits is to give relatively cautious investors a taste of the stock market but without too much risk.
Na oplátku za měsíční pojistné společnost slibuje, že na konci platnosti pojistky vyplatí jednorázovou částku.
In return for monthly premiums, the company promises to pay a lump sum at the end of the policy's term.
Pojistné investorů se platí do centrálního fondu s pojistným investorů jiných fondů s podílem na zisku.
Investors' premiums are paid into a central fund with those of other "with-profits" investors.
Velká část konečné hodnoty pojistky závisí na prémiích, které firma vyplatí během investičního období a v době, kdy se pojistka stane splatnou.
A large part of the policy's final value depends on bonuses paid by the firm during the investment period and when the policy matures.
Pro zabezpečení síly fondu jsou pro spořitele, kteří své peníze chtějí vybrat předčasně, stanoveny finanční pokuty.
To safeguard the funds' strength, financial penalties are also imposed on savers who wish to withdraw their money early.
Fondy s podílem na zisku mají i zabudovaný bezpečnostní mechanismus známý jako „vyrovnávání“.
With-profits funds also have an in-built safety mechanism known as "smoothing".
To znamená, že v letech dobrého růstu investic by měly společnosti zadržovat zisky a používat je k dovršení prémií v letech, kdy je ekonomická situace tvrdší.
This means that in years of good investment growth companies should hold back profits and use them to top up bonuses in years when economic conditions are harsher.
Dosud provedené činnosti a analyzované dokument y
Actions taken and evidence analysed so far
Slyšení relevantních svědků před Výborem
Hearing of relevant witnesses before Committee
Během svých schůzí dne 23. března 2006, 25. dubna 2006, 29. května 2006, 21. června 2006, 11. července 2006, 13. září 2006, 4. října 2006, 23. listopadu 2006, 19. prosince 2006, 25. ledna 2007 a 1. února 2007 vyslechl vyšetřovací výbor svědectví několika svědků, včetně pojistníků společnosti Equitable Life, kteří předtím podali petici Evropskému parlamentu, jiných pojistníků ze Spojeného království, Irska a Německa, zástupců vlády Spojeného království, irské vlády, německé vlády a švýcarské vlády, Evropské komise a současného generálního ředitele společnosti Equitable Life.
During its meetings on 23 March 2006, 25 April 2006, 29 May 2006, 21 June 2006, 11 July 2006, 13 September 2006, 4 October 2006, 23 November 2006, 19 December 2006, 25 January 2007 and 1 February 2007, the Committee of Inquiry heard testimonies of several witnesses, including Equitable Life policyholders, who had previously petitioned the European Parliament, other policyholders from the UK, Ireland and Germany, representatives of the UK, Irish, German and Swiss governments, the European Commission and the current chief executive of Equitable Life.
Ústní svědectví poskytli tito svědci:
The following witnesses provided oral evidence:
Schůze dne 23. března 2006 (ústní svědectví H1):
Meeting of 23 March 2006 (oral evidence H1):
- Tom LAKE, předseda akční skupiny členů Equitable
- Tom LAKE, Chairman of the Equitable Members' Action Group
- Paul BRAITHWAITE, generální tajemník akční skupiny členů Equitable, (předkladatel petice)
- Paul BRAITHWAITE, General Secretary of the Equitable Members' Action Group, (petitioner)
- Elemér TERTÁK, Evropská komise, GŘ pro vnitřní trh, ředitel pro finanční instituce
- Elemér TERTÁK, European Commission DG Markt, Director for Financial Institutions
- Karel VAN HULLE, Evropská komise, GŘ pro vnitřní trh, vedoucí odd. pojištění a penzí
- Karel VAN HULLE, European Commission, DG Markt, Head of the Insurance and Pensions Unit
- Alan BEVERLY, Evropská komise, GŘ pro vnitřní trh, odd. pojištění a penzí
- Alan BEVERLY, European Commission, DG Markt, Insurance and Pensions Unit
Schůze dne 25. dubna 2006 (ústní svědectví H2):
Meeting of 25 April 2006 (oral evidence H2):
- Michael JOSEPHS, poradce Asociace investorů
- Michael JOSEPHS, Adviser to Investor's Association
- Beatrice KNOWD, irská pojistnice
- Beatrice KNOWD, Irish policyholder
- Patrick KNOWD, irský pojistník
- Patrick KNOWD, Irish policyholder
- Nicolas BELLORD, pojistník (předkladatel petice)
- Nicolas BELLORD, policyholder (petitioner)
- Paul WEIR, předseda akční skupiny pozdějších přispěvatelů
- Paul WEIR, Chairman of the Late Contributors Action Group
- Charles THOMSON, generální ředitel, Equitable Life Assurance Society
- Charles THOMSON, Chief Executive Officer, Equitable Life Assurance Society
Schůze dne 29. května 2006 (ústní svědectví H3):
Meeting of 29 May 2006 (oral evidence H3):
- Peter SCAWEN, skupina příjemců plateb z důchodového pojištění Equitable Life Trapped Annuitants (ELTA)
- Peter SCAWEN, Equitable Life Trapped Annuitants (ELTA) group
- Martin McELWEE, autor zprávy „Leviathan“
- Martin McELWEE, author of the Leviathan report
Schůze dne 21. června 2006 (ústní svědectví H4):
Meeting of 21 June 2006 (oral evidence H4):