natgillin/translations-raw huggingface dataset:
По сходен начин, ако стойността на базовите активи вследствие на тяхната преоценка превишава определено равнище, контрагентът може да си възстанови превишението на активите или на наличните парични средства.
Similarly, if the value of the underlying assets, following their revaluation, were to exceed the amount owed by the counterparties plus the variation margin, the counterparty may ask the central bank to return the excess assets (or cash) to the counterparty.
Виж също раздел 6.4.
Marginal interest rate: the interest rate at which the total tender allotment is exhausted.
Матуритетна категория/клас (Maturity bucket): клас (група) активи, чийто остатъчен срок до падежа е в границите на определен диапазон, например в категорията от 3- до 5-годишен матуритет.
Marginal lending facility: a standing facility of the Eurosystem which counterparties may use to receive overnight credit from a national central bank at a pre-specified interest rate against eligible assets.
Минимален лихвен процент по заявките (Minimum bid rate): долната граница на лихвения процент, по който контрагентите могат да подават заявки за участие в търг с променлив лихвен процент.
Maturity bucket: a class of assets, the residual maturity of which is within a certain range of values, e.g. the three-to-five-year maturity bucket.
Минимална сума за разпределение (Minimum allotment amount): долният праг на сумата за разпределение между отделните контрагенти при тръжна операция.
Maturity date: the date on which a monetary policy operation expires.
При своя тръжна операция Евросистемата може да вземе решение да разпределя минимална сума за всеки отделен контрагент.
In the case of a repurchase agreement or swap, the maturity date corresponds to the repurchase date.
Евросистемата може да вземе решение за прилагане на минимална норма на разпределение при тръжната си операция.
The Eurosystem may impose maximum bid limits in order to avoid disproportionately large bids from individual counterparties.
на кореспондентски отношения между централните банки националните централни банки действат като попечители помежду си.
Member State: as used in this document, an EU Member State which has adopted the single currency in accordance with the Treaty.
МКЦБ е на разположение и за контрагенти от определени национални централни банки извън Евросистемата.
The Eurosystem may decide to allot a minimum amount to each counterparty in its tender operations.
Набиране на срочни депозити (Collection of fixed-term deposits): инструмент на паричната политика, който може да се използва от Евросистемата за целите на финото регулиране, като тя заплаща лихва по срочните депозити на контрагентите по сметките им в националните централни банки с цел изтегляне на ликвидност от пазара.
Minimum allotment ratio: the lower limit, expressed in percentage terms, of the ratio of bids at the marginal interest rate to be allotted in a tender operation. The Eurosystem may decide to apply a minimum allotment ratio in its tender operations.
Наличности от резерви (Reserve holdings): наличностите на контрагентите по техните резервни сметки, които служат за поддържане на задължителните резерви.
Minimum bid rate: the lower limit to the interest rates at which counterparties may submit bids in variable rate tenders.
Национална централна банка (НЦБ): в настоящия документ се има предвид централна банка на държава – членка на ЕС, която съгласно Договора е приела еврото като единна валута.
These include central banks, resident credit institutions, as defined in Community law, and all other resident financial institutions whose business is to receive deposits and/or close substitutes for deposits from entities other than MFIs and, for their own account (at least in economic terms), to grant credit and/or invest in securities.
Начална дата (Start date): датата, на която се извършва първата стъпка от паричната операция.
Multiple rate auction (American auction): an auction at which the allotment interest rate (or price/swap point) equals the interest rate offered in each individual bid.
Началната дата съответства на датата на покупката при операциите, осъществявани в рамките на споразумения за обратно изкупуване и валутни суапове.
National central bank (NCB): as used in this document, a central bank of an EU Member State which has adopted the single currency in accordance with the Treaty.
Обезпечени с активи ценни книжа (Asset-backed securities): дългови инструменти, обезпечени с пул от целеви финансови активи (основни и оборотни), които в рамките на определен времеви период се превръщат в налични пари.
NCB business day: any day on which the national central bank of a specific Member State is open for the purpose of conducting Eurosystem monetary policy operations.
Освен това могат да съществуват права или други активи, гарантиращи обслужването или навременното разпределение на дохода на притежателите на ценните книжа.
In some Member States, branches of the national central bank may be closed on NCB business days owing to local or regional bank holidays.
Като цяло обезпечените с активи ценни книжа се емитират посредством нарочно създадени специализирани инвестиционни дружества, придобиващи пул от финансови активи от първоначалния собственик или продавача.
In such cases, the relevant national central bank is responsible for informing the counterparties in advance of the arrangements to be made for transactions involving those branches.
Облигации с нулев купон (Zero coupon bonds): ценни книжа, платими еднократно в брой през срока им до падеж.
Open market operation: an operation executed on the initiative of the central bank in the financial market.
В този документ облигациите с нулев купон включват ценни книжа, емитирани с отстъпка, и такива с единствен купон при падежа. Стрипът (Separate Trading of Registered Interest and Principal, Strip) е особен вид облигация с нулев купон.
With regard to their aims, regularity and procedures, Eurosystem open market operations can be divided into four categories: main refinancing operations, longerterm refinancing operations, fine-tuning operations and structural operations.
Обратна трансакция (Reverse transaction): операция, при която национална централна банка купува/продава активи по споразумение за обратно изкупуване или извършва кредитни операции срещу обезпечение.
Outright transaction: a transaction whereby assets are bought or sold up to their maturity (spot or forward).
Операция за фино регулиране (Fine-tuning operation): извънредна операция на открития пазар, извършвана от Евросистемата, за справяне с неочаквани колебания в ликвидността на пазара.
Pre-fixed coupon: a coupon on floating rate instruments which is determined on the basis of the values taken by the reference index on a certain date (or dates) before the start of the coupon accrual period.
Операция на открития пазар (Open market operation): операция на финансовия пазар, извършвана по инициатива на централната банка.
Purchase date: the date on which the sale of purchased assets by the seller to the buyer becomes effective.
Операция по дългосрочно рефинансиране (Longer-term refinancing operation): редовно извършвана операция на открития пазар, която Евросистемата осъществява под формата на обратни трансакции.
Quick tender: the tender procedure used by the Eurosystem for fine-tuning operations when it is deemed desirable to have a rapid impact on the liquidity situation in the market.
Операции по дългосрочно рефинансиране се извършват чрез месечни стандартни търгове и по правило са с падеж три месеца.
Quick tenders are normally executed within a time frame of 90 minutes and are normally restricted to a limited set of counterparties.
Основна операция по рефинансиране (Main refinancing operation): редовно извършвана oперация на открития пазар, която Eвросистемата осъществява под формата на обратни трансакции.
Rating tools (RTs): a credit quality assessment source provided for in the Eurosystem credit assessment framework (ECAF) that comprises third-party applications that assess the credit quality of debtors by using, among other information, audited accounts.
Основните операции по рефинансиране се извършват чрез седмични стандартни търгове и по правило са с падеж 1 седмица.
These applications need to be individually accepted by the Eurosystem before becoming part of the ECAF.
Осреднената позиция допринася за стабилизирането на лихвените проценти на паричния пазар, като стимулира институциите да смекчават влиянието на временните колебания в ликвидността.
Repurchase agreement: an arrangement whereby an asset is sold while the seller simultaneously obtains the right and obligation to repurchase it at a specific price on a future date or on demand.
Системата за минимални резерви на Евросистемата допуска осредняване.
Such an agreement is similar to collateralised borrowing, with the difference that ownership of the securities is not retained by the seller.
Остатъчен срок до падежа (Residual maturity): времето, оставащо до датата на падежа на дълговия инструмент.
Repurchase date: the date on which the buyer is obliged to sell back assets to the seller in relation to a transaction under a repurchase agreement.
Парично-финансова институция, ПФИ (Monetary financial institution, MFI): един от видовете финансови институции, които заедно образуват сектора на емитентите на пари в еврозоната.
Repurchase price: the price at which the buyer is obliged to sell back assets to the seller in relation to a transaction under a repurchase agreement. The repurchase price equals the sum of the purchase price and the price differential corresponding to the interest on the extended liquidity over the maturity of the operation.
Период на поддържане на резервите (Maintenance period): периодът, за който се изчислява спазването на изискванията за задължителни резерви.
Reserve account: an account with the national central bank on which a counterparty’s reserve holdings are maintained. The counterparties’ settlement accounts with the national central banks may be used as reserve accounts.
ЕЦБ публикува график (календар) на периодите на поддържане на резервите не по-късно от три месеца преди началото на всяка година.
Reserve base: the sum of the balance sheet items which constitute the basis for calculating the reserve requirement of a credit institution.
Периодът на поддържане започва от датата на сетълмента на първата основна операция по рефинансиране след заседанието на Управителния съвет, на което
Reserve holdings: counterparties’ holdings on their reserve accounts which serve to fulfil reserve requirements.
е направена месечна оценка за ориентацията на паричната политика.
Reserve requirement: the requirement for institutions to hold minimum reserves with the central bank.
Обикновено тези периоди приключват в деня преди датата на сетълмента за следващия месец.
Within the minimum reserve framework of the Eurosystem, the reserve requirement of a credit institution is calculated by multiplying the reserve ratio for each category of items in the reserve base with the amount of those items on the institution’s balance sheet.
При особени обстоятелства публикуваният календар може да бъде променян наред с други причини и в зависимост от промените в графика на заседанията на Управителния съвет.
In addition, institutions deduct a lumpsum allowance from their reserve requirement.
Покупна цена/цена на покупката (Purchase price): цената, по която купуваните активи се продават или трябва да се продадат от продавача на купувача.
Residual maturity: the time remaining until the maturity date of a debt instrument.
Попечител (Custodian): юридическо лице, което се занимава със съхраняване и управление на ценни книжа и други финансови активи от името и в полза на други лица.
Reverse transaction: an operation whereby the national central bank buys or sells assets under a repurchase agreement or conducts credit operations against collateral.
Попечителска сметка (Safe custody account): сметка за ценни книжа, управлявана от централната банка, по която кредитните институции могат да предоставят ценни книжа, подходящи за обезпечаване на операциите с централната банка.
RTGS (real-time gross settlement) system: a settlement system in which processing and settlement take place on an order-by-order basis without netting continuously in real time. See also TARGET2.
Последващо фиксиран купон (Post-fixed coupon): купон по инструмент с плаващ лихвен процент, който се определя на база стойностите на еталонния (референтния) индекс на определена дата (или дати) през периода на начисляване на лихвата.
Safe custody account: a securities account managed by the central bank on which credit institutions can place securities deemed suitable to back central bank operations.
Предварително фиксиран купон (Pre-fixed coupon): купон по инструмент с плаващ лихвен процент, който се определя на база стойностите на еталонния (референтния) индекс на определена дата (или дати) преди началото на периода на начисляване на лихвата.
Securities settlement system (SSS): a system which permits the holding and transfer of securities or other financial assets, either free of payment (FOP) or against payment (delivery versus payment).
Пределен лихвен процент (Marginal interest rate): лихвеният процент, при който се изчерпва общата сума за разпределение при търга.
Settlement account: an account held by a direct participant in TARGET2 with the central bank for the purpose of processing payments.
Пределна суапкотировка (Marginal swap point quotation): равнище на суап-цената в налични пари (swap point quotation), при което се изчерпва общата сума за разпределение при търга.
Settlement agent: an institution which manages the settlement process (e.g. the determination of settlement positions, the monitoring of payment exchanges, etc.) for transfer systems or other arrangements requiring settlement.
Презграничен сетълмент (Cross-border settlement): сетълмент, извършван в държава/и, различна/и от тази, в която е седалището на едната или двете страни по сделката.
Single rate auction (Dutch auction): an auction in which the allotment interest rate (or price/swap point) applied for all satisfied bids is equal to the marginal interest rate.
Преоценка по текуща пазарна стойност (Marking to market): виж марж на отклонение (variation margin).
Standard tenders are carried out within a time frame of 24 hours. All counterparties fulfilling the general eligibility criteria are entitled to submit bids in standard tenders.
Така например, за обезпечените с активи ценни книжа от ликвидна категория V, чиято стойност се определя чрез използването на теоретична цена, преди да се извърши допустимо отклонение при оценяване в размер на 12%, теоретичната стойност се подлага на преоценка от 5%, което е равно на обща отбивка в цената в размер на 16.4%.
Standardised deduction: the fixed percentage of the amount outstanding of debt securities with an agreed maturity of up to two years (including money market paper) which can be deducted from the reserve base by the issuers which cannot present evidence that such outstanding amount is held by other institutions subject to the minimum reserve system of the Eurosystem, by the ECB or by a national central bank.
За разлика от системата с целево предназначение при пул-системата базовите активи не са предназначени за конкретни трансакции.
Start date: the date on which the first leg of a monetary policy operation is settled. The start date corresponds to the purchase date for operations based on repurchase agreements and foreign exchange swaps.
Работен ден на Евросистемата (Eurosystem business day): всеки ден, в който ЕЦБ и най-малкоедна национална централна банка работят с цел извършване на операции по паричната политика на Евросистемата.
Structural operation: an open market operation executed by the Eurosystem mainly in order to adjust the structural liquidity position of the financial sector vis-à-vis the Eurosystem.
Работен ден на НЦБ (NCB business day): всеки ден, в който националната централна банка на дадена държавачленка работи с цел извършване на операции по паричната политика на Евросистемата.
Swap point: the difference between the exchange rate of the forward transaction and the exchange rate of the spot transaction in a foreign exchange swap.
В някои държави-членки е възможно клонове на националната централна банка да бъдат затворени в работни за самата нея дни поради местни или регионални празници.
TARGET (Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer system): the predecessor of the TARGET2 system, operating in a decentralised structure linking together national RTGS systems and the ECB payment mechanism.
В тези случаи съответната национална централна банка носи отговорност за предварителното информиране на контрагентите по действащи споразумения относно операциите, в които участват съответните клонове.
The TARGET system has been replaced by the TARGET2 system in accordance with the migration schedule specified in Article 13 of Guideline ECB/2007/2.
При установяването на високи кредитни стандарти Евросистемата разграничава търгуемите от нетъргуемите активи.
TARGET2: the real-time gross settlement system for the euro, providing settlement of payments in euro in central bank money.
Освен това при оценката на кредитните стандарти Евросистемата взема предвид институционални критерии и характеристики, които гарантират еднаква защита за притежателите на инструментите, като например гаранции.
TARGET2 is established and functions on the basis of a single platform, through which all payment orders are submitted and processed and through which payments are received in the same technical manner. TARGET2 is legally structured as a multiplicity of RTGS systems (TARGET2 component systems).
Еталонният портфейл (бенчмарк) на Евросистемата при установяването на минималното изискване за високи кредитни стандарти (праг за кредитно качество) се определя като кредитна оценка „А“.
Tender procedure: a procedure in which the central bank provides liquidity to, or withdraws liquidity from, the market on the basis of bids submitted by counterparties in competition with each other.
Евросистемата приравнява кредитна оценка „А“ на 0.10-процентна вероятност за несъстоятелност (ВН) в рамките на една година.
The most competitive bids are satisfied first until the total amount of liquidity to be provided or withdrawn by the central bank is exhausted.
Реални дни/360 (Actual/360): конвенцията за отчитане на дните при изчисляване на лихвите по кредити, съгласно която лихвата се изчислява според действителния брой календарни дни, за които е предоставен кредитът, на база 360 дни годишно.
Trade date (T): the date on which a trade (i.e. an agreement on a financial transaction between two counterparties) is struck. The trade date might coincide with the settlement date for the transaction (same-day settlement) or precede the settlement date by a specified number of business days (the settlement date is specified as T + the settlement lag).
Тази конвенция се прилага при операциите по паричната политика на Евросистемата.
Treaty: the Treaty establishing the European Community. It is often referred to as the “Treaty of Rome”, as amended.
Резервна база (Reserve base): сумата от балансовите позиции, които формират базата за изчисляване на задължителните резерви на кредитните институции.
Trigger point: a pre-specified level of the value of the liquidity provided at which a margin call is executed.
Резервна сметка (Reserve account): сметка при национална централна банка, по която се отнасят наличните резерви на контрагента.
Valuation haircut: a risk control measure applied to underlying assets used in reverse transactions, implying that the central bank calculates the value of underlying assets as the market value of the assets reduced by a certain percentage (haircut).
Сетълментсметките на контрагентите при национални централни банки могат да се използват като резервни сметки.
The Eurosystem applies valuation haircuts reflecting features of the specific assets, such as the residual maturity.
Репо-операция (Repo operation): обратна трансакция за вливане на ликвидност въз основа на споразумение за обратно изкупуване.
Valuation markdown: a risk control measure applied to underlying assets used in reverse transactions, meaning that the central bank applies a reduction of the theoretical market value of the assets by a certain percentage before applying any valuation haircut.1
Риск от неплатежоспособност (Solvency risk): рискът от загуба в резултат на фалит (банкрут) на емитент на даден финансов актив или от неплатежоспособност на контрагента.
Variable rate tender: a tender procedure whereby the counterparties bid both the amount of money they want to transact with the central bank and the interest rate at which they want to enter into the transaction.
Сетълмент-сметка (Settlement account): сметката на пряк участник в TAРГET2 при централната банка за целите на обработка на плащанията.
Variation margin (marking to market): a certain level of the market value of the underlying assets used in the Eurosystem’s liquidity-providing reverse transactions that the Eurosystem requires to be maintained over time.
Система за брутен сетълмент (Gross settlement system): система за преводи, при която сетълментът на средства или прехвърлянето на ценни книжа се извършва въз основа на отделни последователни инструкции.
This implies that if the value, measured on a regular basis, of the underlying assets falls below a certain level, the national central bank will require the counterparty to supply additional assets or cash (i.e. a margin call).
Система за брутен сетълмент в реално време, БСРВ (Real-time gross settlement system, RTGS): система за сетълмент, при която обработката и сетълментът се осъществяват въз основа на последователни нареждания, без непрекъснато нетиране в реално време. Виж също TAРГET2.
Similarly, if the value of the underlying assets, following their revaluation, exceeds a certain level, the counterparty may retrieve the excess assets or cash.
Споразумението наподобява обезпечения заем с тази разлика, че продавачът не запазва собствеността върху
Thus, for example, for assetbacked securities in liquidity category V that are valued using a theoretical price, a valuation markdown of 5 % is applied to the theoretical price before the application of the valuation haircut of 12 %. This is equivalent to a total haircut of 16.4 %.
Pечник ценните книжа. Евросистемата използва споразумения за обратно изкупуване с фиксиран падеж при своите обратни операции.
SELECTION OF COUNTERPARTIES FOR FOREIGN EXCHANGEINTERVENTION OPERATIONS AND FOREIGN EXCHANGE SWAPS FOR MONETARY POLICY PURPOSES
Суап-точка (Swap point): разликата между валутните курсове по форуърдната сделка и по спот-сделката при валутен суап.
Selection of counterparties for foreign exchange intervention operations and foreign exchange swaps for monetary policy purposes practice, a substantial share of the counterparties tend to be located in the euro area.
Съотношение/норма на резервите (Reserve ratio): нормата, определена от централна банка, за всяка категория допустими балансови показатели, включени в резервната база. Нормата се използва за изчисляване на задължителните резерви.
For foreign exchange swaps executed for monetary policy purposes, the range of counterparties corresponds to the counterparties located in the euro area which are selected for Eurosystem foreign exchange intervention operations.
Системата TAРГET е заменена от системата TAРГET2 в съответствие с графика за преминаване към нея, посочен в член 13 от Насоки ЕЦБ/2007/2.
The national central banks may apply limitbased systems in order to control credit exposures vis-à-vis individual counterparties in foreign exchange swaps conducted for monetary policy purposes.
ТАРГЕТ2: системата за брутен сетълмент в реално време на плащания в евро, извършваща сетълмент на плащанията в евро в резервни пари (central bank money).
The selection of counterparties for foreign exchange intervention operations and foreign exchange swaps for monetary policy purposes follows a uniform approach irrespective of the chosen organisational set-up for the Eurosystem’s external operations.