natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Потенциални проблеми, установени по време на документалния текущ надзор, се анализират и при необходимост се провеждат допълнителни разследващи дейности. 
Potential problems identified during the desk-based ongoing supervision are analysed and, where necessary, further investigatory activities are conducted.
Фигура 7 Част III — Надзор 27 Задачи на ЕОЦКП в рамките на текущия надзор Анализ на информацията Преглед на периодично изпращаната от АКР информация — на тримесечие, на половин година Преглед на периодичните публични оповестявания на АКР Преглед на уведомленията, получени от АКР съгласно Регламента относно АКР (например уведомяване за съществени промени в условията на първоначалната регистрация) Редовен мониторинг на публично оповестената на уебсайтовете на АКР информация Доклади/сигнали, получени от екипа за анализ на риска на ЕОЦКП Редовни ангажименти Периодични разговори с АКР (организирани след получаване на информацията за полугодието) Цикъл на разговори с АКР за поемане на ангажименти (периодични разговори и срещи с ключовия персонал на АКР: ръководител на отдела за съответствие, вътрешно звено за преразглеждане, вътрешен одит, управление на риска, главен изпълнителен директор и независими директори без изпълнителни функции. 
Part III – Supervision 27 ESMA’s tasks in ongoing supervision Analysis of information Review of periodic information sent by the CRAs — quarterly, semi-annually Review of CRAs’ periodic public disclosures Review of notifications received from the CRAs pursuant to the CRA regulation (e.g. notification of material changes to the conditions for initial registration) Regular monitoring of information disclosed to the public on CRAs’ websites Reports/alerts received from ESMA’s risk analysis team Regular engagements Periodic calls to CRAs (organised after receiving the semi-annual information) Cycle of engagement calls to CRAs (periodic calls and meetings with key personnel in the CRAs: Head of Compliance, Internal Review Function, Internal Audit, Risk management, Chief Executive Officer and Independent Non-Executive Directors.
Честотата на разговорите за поемане на ангажимент зависи от размера на АКР) Други задачи Задълбочени проучвания (проследяване на потенциални рискови области, идентифицирани по време на анализа на информацията и редовните дейности за поемане на ангажимент) Обработка на жалби от трети страни Проследяване на плановете за корективни действия вследствие на разследванията Взаимодействие с АКР — осигуряване на обратна връзка на запитвания от страна на АКР във връзка с конкретни въпроси Източник: ЕСП въз основа на информация, предоставена от ЕОЦКП. 
The frequency of the engagement calls depends on the size of the CRA) Other tasks Deep dives (follow-up of potential risk areas identified during analysis of information and regular engagement activities) Handling complaints from third parties Follow-up of remedial action plans from investigations Interaction with CRAs — providing feedback to queries from CRAs on an ad hoc basis Source: ECA, based on information provided by ESMA.
59 В допълнение към текущия надзор ЕОЦКП редовно избира рискови области по отношение на съответствието на АКР за по-нататъшни разследващи действия (предимно общи разследвания), въз основа на собствените си оценки на риска. 
59 In addition to ongoing supervision, ESMA regularly selects CRAs’ compliance risk areas for further investigatory action (mainly general investigations), based on its own risk assessments.
Общите разследвания обикновено включват проверки на място. 
General investigations usually involve on-site inspections.
Общ преглед на проведените на място разследвания на ЕОЦКП е представен в приложение III. 
An overview of ESMA’s on-site investigations is provided in Annex III.
Те могат да бъдат класифицирани най-общо в две групи: — тематични разследвания, фокусирани върху някои въпроси, които са общи за няколко големи АКР; и — индивидуални разследвания в някои АКР по специфични въпроси. 
They can be broadly classified into two groups: — thematic investigations focused on certain issues common to several large CRAs; and — individual investigations in certain CRAs covering specific issues.
Част III — Надзор 28 Процесът на надзор е създаден и приложен, но се нуждае от време, за да се развие напълно ЕОЦКП е поставил добри основи за ефективен надзор на АКР 61 Най-добрите практики изискват надзорните органи да разполагат с методология за определяне и оценка на същността, въздействието и обхвата на рисковете, на които са изложени поднадзорните субекти, включително фокуса на стопанската дейност, рисковите профили и системите за вътрешен контрол. 
Part III – Supervision 28 Supervision process designed and implemented, but needs time to mature ESMA laid down good foundations for effective supervision of CRAs 61 Best practices state that supervisors should have a methodology for determining and assessing the nature, impact and scope of the risks to which the supervised entities are exposed, including the business focus, the risk profile and the internal control environment.
Тези документи служат като полезни справочни инструменти и практически насоки за екипите по надзора на ЕОЦКП по отношение на начините на прилагане на ефективен и ефикасен надзор в рамките на Регламента относно АКР. 
These documents serve as useful reference tools and practical guidance to ESMA’s supervision teams on how to implement effective and efficient supervision within the framework of the CRA regulation.
Ръководството за надзора на ЕОЦКП описва подробно разследването като метод за надзор. 
ESMA’s supervision manual gives a detailed description of the investigation as a method of supervision.
В него се описват подробно различните етапи и се изброява минималната информация, която се изисква в проекта за план, както и всички други необходими мерки, които трябва да бъдат изпълнявани на място и по време на етапа на докладване (вж. фигура 8). 
It details the different phases and lists the minimum information required in the project plan and all other necessary steps to be followed on-site and during the reporting phase (see Figure 8).
29 По аналогия „Основните принципи на ефективния банков надзор“, издадени от БМР, биха могли да се приложат и по отношение на надзора на агенциите за кредитен рейтинг. 
29 By analogy the ‘Core Principles for Effective Banking Supervision’ issued by BIS could be applied also the supervision of CRAs.
60 Ефективният надзор изисква: i) Цялостна политика в областта на надзора, която определя в най-широки граници надзорния процес, като комбинира методи за надзорни дейности, извършвани от разстояние или на място. ii) Цялостни вътрешни насоки и методологии за подпомагане на персонала в ежедневните му задачи. iii) Събиране и анализ на информация. iv) Ефективен контрол върху извършената работа и коригиращите действия, предприети от АКР в отговор на констатациите. 
60 Effective supervision requires: (i) a comprehensive supervision policy that broadly sets out the supervision process, combining both off-site and on-site methods of supervisory activities; (ii) comprehensive internal guidelines and methodologies to assist staff in their daily tasks; (iii) collection and analysis of information; (iv) effective oversight of the work done and corrective actions taken by the CRAs in response to the findings.
Част III — Надзор 29 Основни стъпки в хода на разследването График Източник: ЕСП въз основа на ръководството и наръчника за надзора, изготвени от ЕОЦКП. 
Part III – Supervision 29 Main steps of an investigation Source: ECA, based on ESMA’s supervisory manual and handbook.
Вътрешните насоки и инструментите за мониторинг могат да бъдат подобрени, за да подпомагат текущата надзорна работа 63 Вътрешните насоки следва ясно да определят честотата и обхвата на проверките. 
Internal guidelines and monitoring tools could be further developed to support ongoing supervisory work 63 The internal guidelines should clearly specify the frequency and scope of examinations.
В допълнение следва да бъдат разработени политики и процедури за проверка, за да се гарантира, че проверките се провеждат по задълбочен и последователен начин и имат ясни цели. 
In addition, examination policies and procedures should be developed in order to ensure that examinations are conducted in a thorough and consistent manner, with clear objectives.
64 В ръководството за надзора и в наръчника за надзора се дава само най-общо описание на процеса на текущия надзор, без да определят точно видовете надзорни задачи, които да се осъществяват от ЕОЦКП, нито да се предоставя информация по отношение на честотата на изпълнение на тези задачи. 
64 The Supervision Manual and the Supervision Handbook give only a broad description of the ongoing supervision process and do not define the exact types of supervisory tasks to be undertaken by ESMA, nor do they provide any information regarding the frequency of these tasks.
65 ЕОЦКП създава планове за надзор на годишна база за предстоящия период. 
65 Timeline ESMA sets up supervisory plans on a yearly basis for the period ahead.
ЕОЦКП обаче не е установила индивидуални планове за надзор за всяка АКР, съдържащи информация за надзорните задачи, които да се извършват ежегодно. 
However, ESMA did not have individual supervision plans for each CRA with information about the supervisory tasks to be performed on an annual basis.
Освен това Сметната палата не намери достатъчни предварително определени графици, определящи минималната честота на редовните надзорни проверки за всяка АКР. 
Moreover, we did not find any sufficient predefined timetables setting the minimum frequency of regular supervisory checks to be conducted for each CRA.
66 Регламентът относно АКР установява ясен набор от правила, които попадат под надзора на ЕОЦКП, но ЕОЦКП не използва систематично контролни списъци като инструмент за извършване на надзор. 
66 The CRA regulation establishes a clear set of rules that ESMA must supervise, however, ESMA does not systematically use checklists as a supervisory tool.
Още повече, че много от НКО използват въпросници и контролни листове за своята надзорна дейност. 
Moreover, many NCAs use questionnaires and checklists in their supervisory work.
Фигура 8 План на проекта Искания за предоставяне на информация Етап на работа на място Предварително писмо Отговор на АКР Окончателно писмо (план за коригиращи мерки) Санкции и последващи действия 
Figure 8 Project plan Requests for information On-site phase Preliminary letter CRA’s reply Final letter (remedial action plan) Sanctions and Follow-up
Това е добра инициатива; структурата на папката с критерии обаче не гарантира, че тя се използва като източник на изчерпателни насоки за ежедневната работа на надзорните органи. — периодична информация, предоставяна на ЕОЦКП на тримесечие и на полугодие (информация за приходите и разходите на АКР, промени в ключовия персонал на АКР, протоколи от заседания на управителните съвети, доклади за вътрешен одит, доклади на вътрешното звено за преразглеждане и т.н.). 
Part III – Supervision 30 67 Moreover, the different supervisory teams do not document their work in a standardised format, and it is difficult to track the ongoing supervisory work that has been performed and the analysis and conclusions which have been derived from it. — periodic information provided to ESMA quarterly and semi-annually (information about CRAs’ revenue and costs, changes to key CRA staff, Board minutes, internal audit reports, internal review function reports, etc.).
70 ЕОЦКП е създал документация за вписване на анализите на информацията, получавана периодично от всички поднадзорни АКР (вж. каре 2). 
70 ESMA set up a file to record the analysis of the information received periodically from all supervised CRAs (see Box 2).
71 Документацията на мониторинга е добра инициатива, която позволява да се обхване огромният обем на свързаната с надзора информация, но е тромава и трудна за проследяване. 
71 The file is a good initiative to keep track of the huge volume of supervisory information received, but it is cumbersome and hard to follow.
Освен това документацията няма „собственик“, така че всеки от надзорния екип може да редактира, променя или изтрива съдържанието и`, без да се съхранява информация за извършените промени и за лицето, което ги е направило. 
Moreover, the file does not have an ‘owner’ and anyone from the supervisory team can edit, modify or delete its content without keeping track of the changes and who made them.
72 Тъй като ЕОЦКП не разполага със специален ИТ инструмент, който да се използва като хранилище на получената информация и за документиране и анализ на надзорната работа, ЕОЦКП е създал структура, която изглежда се използва най-вече като инструмент за съхраняване на информацията, получена от АКР. 
72 As ESMA does not have a dedicated IT tool to serve as a register of information received and for documenting and analysing supervisory work, ESMA has created a structure which seems to be used mostly as a storage tool for the information received from the CRAs.
Сметната палата обаче не намери за всички случаи данни за извършването на подробен анализ на получената информация. 
However, we did not find in all cases evidence of detailed analysis having been made of the information received.
Всички НКО са заявили, че разполагали с ИТ система за надзор, която документира извършените от тях надзорни дейности и улеснява съхранението на знанията в рамките на организацията. 
The NCAs stated that they all had a supervisory IT system in place to document their supervisory work and to facilitate knowledge retention within the organisation.
ЕОЦКП управлява огромен обем от информация в областта на надзора, но няма специален ИТ инструмент за регистриране и обработка на тези данни 69 ЕОЦКП работи с два вида информация: — извънредна информация (съществени промени в условията на първоначалната регистрация, жалби от трети страни, запитвания от АКР и т.н.); и 
ESMA manages a huge volume of supervisory information, but does not have a dedicated IT tool for registering and processing this data 69 ESMA deals with two sets of information: — ad hoc information (material changes to the initial conditions for registration, complaints from third parties, questions from CRAs, etc.); and
Част III — Надзор 31 Примери за данни, подложени на мониторинг ο конферентни разговори и срещи с АКР; ο уведомления; ο новини относно промени в методологиите, рейтинговите скали и корпоративната структура от персонала и уебсайтовете на АКР; ο приходи, разходи, текучество на персонала и други данни за персонала на АКР; ο доклади за съответствие, доклади за вътрешен одит, одитирани финансови отчети, протоколи от заседания на управителните съвети; и ο доклади за прозрачността на АКР. Източник: ЕСП въз основа на информация, предоставена от ЕОЦКП. 
Part III – Supervision 31 Examples of data monitored ο Conference calls and meetings held with CRAs; ο Notifications; ο News about changes to methodologies, rating scales and corporate structure from CRA staff and websites; ο CRA revenues, costs, staff turnover and other staff data; ο Compliance reports, internal audit reports, audited financial statements, Board minutes; and ο CRA transparency reports. Source: ECA, based on information provided by ESMA.
Получаването на описание на извършените надзорни проверки е трудно 73 Документите на ЕОЦКП относно разследванията не предоставят достатъчно данни за всички изпълнени междинни етапи. 
Getting a description of the supervisory checks performed is difficult 73 ESMA’s documentation of the investigations does not provide sufficient evidence of all the intermediate steps carried out.
Поради това ЕОЦКП трудно контролира и доказва, че всички задачи са изпълнени правилно в съответствие с целите на разследванията. 
It is therefore difficult for ESMA to monitor and prove that all tasks are properly undertaken in accordance with the objectives of the investigations.
По-специално, работните документи не показват как са оценени всички необходими доказателства. 
In particular, the working papers did not show how all necessary evidence was assessed.
74 След приключване на разследването ЕОЦКП изпраща писма до АКР, съдържащи предварителни и/или окончателни констатации. 
74 After an investigation, ESMA sends letters to the CRAs with the preliminary and/or final findings.
Ръководството за надзора препоръчва в писмата да се посочва и препратка към актуалното законодателство. 
The Supervision Manual suggests that the letters should make reference to the relevant legislation.
Препратката към конкретната правна основа за всяка констатация би позволила на АКР да разберат по-добре рисковете по отношение на съответствието, които са отбелязани в писмата. 
A reference to the specific legal basis of each finding would allow CRAs to better understand the compliance risks that are spotted in the letters.
ЕОЦКП обаче редовно съобщава своите констатации без препратки към конкретни членове от съответните нормативни актове. 
However, ESMA routinely communicated its findings without any legal references to specific articles of the regulations.
75 ЕОЦКП следи дали АКР изпълняват плановете за корективни действия. 
75 ESMA follows up on the CRAs’ implementation of the remedial action plans.
Това е документирано в таблица с последващи действия за всяко отделно разследване и АКР. 
This is documented in a follow-up table for each investigation and CRA.
ЕОЦКП не следва хармонизиран подход при документирането на анализите и коментарите на персонала в тези таблици (например определяне на конкретните подкрепящи доказателства, че дадена АКР е изпълнила в достатъчна степен някое изисквано действие). Каре 2 
ESMA does not have a harmonised approach to documenting the staff’s analyses and comments in these tables (e.g. identifying the specific supporting evidence that a CRA had sufficiently implemented a required action). Box 2
Част III — Надзор 32 Реален напредък, но все още недостатъчно покритие на анализираните тематични области 76 Ориентиран към риска надзорен подход означава, че само някои рискове могат да бъдат обхванати от надзорната дейност на ЕОЦКП. 
Part III – Supervision 32 Real progress, but not yet adequate coverage in analysed thematic areas 76 The risk-oriented supervisory approach implies that only some risks can be covered by ESMA’s supervision work.
Поради това надзорните проверки ще бъдат различни за различните теми. 
Supervisory checks will thus differ from one topic to another.
За финал на оценката на надзорния процес на ЕОЦКП Сметната палата избра да направи подробен преглед на две тематични области: i) Методологии, модели и ключови рейтингови допускания на АКР; и ii) Конфликт на интереси на пазара на АКР. 
To complete our assessment of ESMA’s supervision process, we chose two thematic areas for a detailed review: (i) CRAs’ methodologies, models and key rating assumptions; and (ii) Conflict of interest in the CRA market.
77 Изборът беше мотивиран от значението на тези теми за функционирането на пазара на АКР. 
77 The choice was motivated by the importance of these topics for the functioning of the CRA market.
Методологиите са гръбнакът, от който зависи възлагането на рейтингите и рейтинговите перспективи на АКР. 
The methodologies are the backbone for the CRAs’ assignment of ratings and rating outlooks.
Конфликтите на интереси се определят като една от основните слабости на пазара на кредитни рейтинги преди кризата с ипотечните кредити. 
Conflict of interest was identified as one of the main weaknesses in the credit ratings market before the sub-prime crisis.
Анализът позволи също така да се направи равносметка на работата на ЕОЦКП през последните четири години, откакто е създаден. 
The analysis allowed us also to take stock of ESMA’s work over the last 4 years since ESMA was established.
Методологиите са обект на надзор, но все още не са обхванати всички области и изискванията невинаги са ясни 78 В своето заявление за регистрация АКР трябва да посочи какви видове кредитни рейтинги ще присъжда30. 
Methodologies supervised, but not all areas covered and requirements not always clear 78 A CRA must specify in its application for registration which types of credit ratings it will issue30.
Заявителят трябва също така да представи необходимата документация относно методологиите и моделите, които използва. 
The applicant must also provide the necessary documentation for its methodologies and models.
Въз основа на това ЕОЦКП преценява дали методологиите и моделите на АКР към момента на регистрацията са в съответствие с Регламента относно АКР и допълващия делегиран регламент. 
On this basis, ESMA assesses whether the CRA’s methodologies and models at the time of registration comply with the CRA regulation and the supporting Delegated Regulation.
79 АКР са длъжни да използват рейтингови методологии, които са „стриктни, систематични, последователни и които подлежат на валидиране въз основа на историческия опит, включително бек-тестване“. 
79 CRAs have the obligation to use methodologies which are rigorous, systematic, continuous, and subject to validation based on historical experience, including back-testing.
ЕОЦКП е длъжен редовно да контролира съответствието на всяка АКР с тези регулаторни изисквания. 
ESMA has the obligation to regularly examine each CRA’s compliance with these regulatory requirements.
30 Точка 8 от приложение I към делегирания регламент относно регистрацията. 
30 Annex II, point 8 of Delegated Regulation on Registration.
Част III — Надзор 33 Регулаторните изисквания относно методологиите невинаги са определени 80 Регламентът относно АКР не предоставя никакви определения или критерии по отношение на регулаторните изисквания във връзка с методологиите. 
Part III – Supervision 33 Regulatory requirements regarding methodologies are not always defined 80 The CRA regulation does not provide any definitions or criteria concerning regulatory requirements for methodologies.
Делегиран регламент на Комисията31 определя регулаторните технически стандарти за оценката на съответствието на методологиите, която ЕОЦКП извършва. 
A Commission Delegated Regu-lation31 lays down regulatory technical standards for ESMA’s assessment of the regulatory requirements regarding methodologies.
В публикуваните доклади, представящи заключенията от извършените в областта на методологиите разследвания, ЕОЦКП дава примери за методологическо съдържание, за да предостави насоки на заинтересованите страни в сектора относно очакванията си в тази област. 
In the published reports presenting conclusions for the investigations carried out in the area of methodologies, ESMA gave examples of methodological content in order to provide guidance to the industry on its expectations in this area.
Въпреки това някои от термините, използвани в тези стандарти, все още се нуждаят от допълнително разясняване с оглед подобряване на общото разбиране на регулаторните изисквания по отношение на методологиите от страна на ЕОЦКП и агенциите за кредитен рейтинг. 
Nonetheless, some of the terms used in these standards would benefit from further clarification, with a view to improving the common understanding of the regulatory requirements regarding methodologies between ESMA and the credit rating agencies.