natgillin/translations-raw huggingface dataset:
И в двата случая ЕИФ компенсира финансовите посредници до максимум половината от загубите, които биха понесли от отделните заеми в техните портфейли (т.е. процент на гаранцията максимум 50 %). 
In both cases, the EIF compensates the financial intermediaries up to a maximum of half of the losses they incur on the individual loans in their portfolios (i.e. guarantee rate of maximum 50 %).
При Механизма за гарантиране на заеми обаче общият размер на компенсацията е ограничен по договор (за гаранционни споразумения, сключени до 31 декември 2016 г., максималният процент варира от 4 % до 20 % от размера на гарантирания кредитен портфейл). 
However, under the Loan Guarantee Facility, the total amount of compensation is contractually capped (for guarantee agreements signed up to 31 December 2016 the cap rates range from 4 % to 20 % of the guaranteed loan portfolio amount).
Загубата над пределната стойност се поема изцяло от посредника. 
The loss above the cap is borne in full by the intermediary.
С други думи, за всеки заем в неизпълнение ЕИФ възстановява загубата до процента на гаранцията, докато бъде достигнат максималният размер, който на свой ред се възстановява от Комисията (определен като принос на ЕС). 
In other words, for each loan defaulted on, the EIF reimburses the loss at the guarantee rate until the cap amount is reached which in turn is reimbursed by the Commission (referred to as the EU contribution).
Определената пределна стойност за всеки посредник ограничава риска за бюджета на ЕС. 
The cap set for each intermediary limits the risk to the EU budget.
За разлика от това, в рамките на Гаранционния механизъм InnovFin за МСП няма такава пределна стойност и ЕИФ е задължен да покрива всички 13 14 загуби в размер на договорения процент на гаранцията, който обикновено е около 50 % (вж. фигура 1). 
By contrast, under the InnovFin SME Guarantee Facility, there is no such cap and the EIF is obliged to cover all losses at the contracted guarantee rate, usually close to 50 % (see Figure 1).
За да се ограничи размерът на загубите, които следва да се покрият от гаранцията по Гаранционния механизъм InnovFin за МСП, посредниците трябва да се ангажират да поддържат минимално равнище на качеството на заемите в своите портфейли. 
To limit the amount of losses to be covered by the guarantee under the InnovFin SME Guarantee Facility, the intermediaries have to commit to maintaining a minimum level of loan quality in their portfolios.
Това равнище се определя по отношение на i) минималния кредитен рейтинг на заемополучателите и ii) други характеристики на портфейла. 
This level is defined in terms of (i) a minimum credit rating of 12 the borrowers and (ii) other portfolio characteristics.
Освен това, докато частичните гаранции в рамките на Механизма за гарантиране на заеми се предоставят безплатно, на посредника се начислява гаранционна такса в размер на 0,5 % или 0,8 % годишно (в зависимост от големината на заемополучателя) върху текущата гарантирана сума в рамките на Гаранционния механизъм InnovFin за МСП. 
Furthermore, whereas the partial guarantees under the Loan Guarantee Facility are provided free of charge, the intermediary is charged a guarantee fee at a rate of 0.5 % or 0.8 % per annum (depending on the size of the borrower) on the outstanding guaranteed amount under the InnovFin SME Guarantee Facility.
Тъй като няма таван по Гаранционния механизъм InnovFin за МСП, Комисията и ЕИФ са се споразумели да си поделят свързаните рискове, като ЕИФ има право да получи договорена с Комисията премия за риска. 
Since there is no cap under the InnovFin SME Guarantee Facility, the Commission and the EIF agreed to share the associated risks with the EIF being entitled to an agreed risk fee.
Участващи средства от ЕС 13. 
EU funds involved 13.
Средствата от ЕС, предоставени на централно управляваните инструменти за гарантиране на заемите за по-малките предприятия, са се увеличили с времето, както е показано в таблица 1. 15 
The EU resources made available to centrally managed loan guarantee instruments addressing smaller businesses have increased over time, as shown in Table 1. 13
0,27 4,68 10,22 Механизъм за гарантиране по отношение на МСП за периода 2007—2013 г. 0,64 7,34 14,40 Инструмент за поделяне на риска (2012—2013 г.) 0,27 1,13 3,18 Настоящи инструменти(1) Механизъм за гарантиране на заеми 2014—2020 г. • Ситуация към 31.12.2016 г. • Очаквана ситуация след пълното използване на финансовия принос на ЕС 6,71 13,67 (очакваното кредитиране на предприятия е 18,90(2)) 0,72 7,31 14,89 (очакваното ниво на кредитиране на предприятията е 20,59) Гаранционен механизъм InnovFin за МСП 2014—2020 г. • Ситуация към 31.12.2016 г. • Очаквана ситуация след пълното използване на финансовия принос на ЕС 4,08 8,65 (= очаквано кредитиране на предприятия) 1,06 4,76 9,53 (= очаквано ниво на кредитиране на предприятията) Общо настоящи инструменти • Ситуация към 31.12.2016 г. • Очаквана ситуация след пълното използване на финансовия принос на ЕС 10,79 22,32 (очакваното кредитиране на предприятия е 27,55) 1,78 12,07 24,42 (очакваното ниво на кредитиране на предприятията е 30,12) (1) За предходните инструменти датата, до която е можело да бъдат сключени гаранционни споразумения, е изтекла. 
Table 1 - Financial data for centrally managed instruments (in billion euro) 14 Instrument and period EU contribution (see paragraph 10) Guaranteed amounts Sum of the intermediaries’ loan portfolios covered by the guarantee (max. portfolio amount) (see paragraph 9) Previous instruments SME Guarantee Facility 1998-2000 0.14 2.40 6.17 SME Guarantee Facility 2001-2006 0.27 4.68 10.22 SME Guarantee Facility 2007-2013 0.64 7.34 14.40 Risk-Sharing Instrument 2012-2013 0.27 1.13 3.18 Current instruments (1) Loan Guarantee Facility 2014-2020 • Situation as of 31.12.2016 • Situation expected once the EU contribution is fully used 6.71 13.67 (expected lending to businesses is 18.90(2)) 0.72 7.31 14.89 (expected lending to businesses is 20.59 InnovFin SME Guarantee Facility 2014-2020 • Situation as of 31.12.2016 • Situation expected once the EU contribution is fully used 4.08 8.65 (= expected lending to businesses) 1.06 4.76 9.53 (= expected lending to businesses) Total current instruments • Situation as of 31.12.2016 • Situation expected once the EU contribution is fully used 10.79 22.32 (expected lending to businesses is 27.55) 1.78 12.07 24.42 (expected lending to businesses is 30.12) (1) For the previous instruments, the date until which guarantee agreements could be signed has passed.
За настоящите инструменти могат да бъдат сключени гаранционни споразумения до 30.6.2021 г. в рамките на Механизма за гарантиране на заеми и до 30.6.2022 г.в рамките на Гаранционния механизъм InnovFin за МСП. 
For the current instruments guarantee agreements can be signed until 30.6.2021 under the Loan Guarantee Facility and 30.6.2022 under the InnovFin SME Guarantee Facility.
Следователно по отношение на ситуацията към 31.12.2016 г. гарантираните суми и портфейлът от заеми се отнасят до гаранционните споразумения, подписани към тази дата. 
Therefore, for the situation as of 31.12.2016, the amounts guaranteed and the portfolio of loans concern the guarantee agreements signed as of that date.
(2) Източник: ЕСП въз основа на: Данни от Комисията за инструментите до 2006 г., бюджет на ЕС за размера на финансовия принос на ЕС за инструментите от 2007 г. нататък, доклад на ЕИФ относно ситуацията към 31.12.2016 г. и изчисление на Комисията за очакваната ситуация след пълното използване на финансовия принос на ЕС. 
Source: ECA on the basis of: Commission information for instruments till 2006, the EU budget for the amount of the EU contribution for instruments from 2007 onwards, EIF reporting for the situation as of 31.12.2016 and Commission calculation for the situation expected once the EU contribution is fully used.
Така през периода 2014—2020 г. от бюджета на ЕС се очаква да осигури 1,78 млрд. евро, за да покрие както бъдещите загуби от гарантирания портфейл, така и разходите за управление на инструментите. 
Over the 2014-2020 period, the EU budget is thus expected to provide 1.78 billion euro to cover both future losses on the guaranteed portfolio and the costs of managing the instruments.
До 31 декември 2016 г. средният размер на очакваните загуби във връзка с вече сключените гаранционни споразумения е 9 %9 (или 0,98 млрд. евро). 
As of 31 December 2016, the average expected loss in relation to the guarantee agreements already signed was 9 %9 (or 0.98 billion euro).
Този размер е по-висок в сравнение с предходните механизми за гарантиране по отношение на МСП (средният очакван процент на загуби е бил 5,4 % за периода 1998—2000 г., 5,1 % за периода 2001—2006 г. и 6,8 % за периода 2007— 2013 г.). 
This was higher than under the predecessor SME Guarantee Facilities (the average expected loss rate was 5.4 % for the 1998-2000 period, 5.1 % for the 2001-2006 period and 6.8 % for the 2007-2013 period).
В рамките на Механизма за гарантиране по отношение на МСП за периода 1998— 2000 г. 52 % от финансовите посредници са понесли загуби, съответстващи на 90 % или повече от очакваната загуба по техния портфейл. 
Under the 1998-2000 SME Guarantee Facility, 52 % of financial intermediaries incurred losses corresponding to 90 % or more of the expected loss on their portfolio.
В рамките на механизма за периода 2001—2006 г. това е така за 53 % от финансовите посредници. 
Under the 2001-2006 Facility this was the case for 53 % of financial intermediaries.
Твърде рано е да се предоставят подобни данни за Механизма за гарантиране по отношение на МСП за периода 2007—2013 г. 
It is too early to provide similar data for the 2007-2013 SME Guarantee Facility.
За настоящите инструменти (вж. таблица 1) към 31 декември 2016 г. кредитният портфейл (22,32 млрд. евро) на сключилите договор посредници е гарантиран в размер на 10,79 млрд. евро, или дял от почти 50 %. 
For the current instruments (see Table 1), as of 31 December 2016, the loan portfolio (22.32 billion euro) of the contracted intermediaries was guaranteed for an amount of 10.79 billion euro, or at a rate of nearly 50 %.
Общият очакван размер на кредитиране на предприятия е 27,55 млрд. евро. 
The total expected amount of lending to businesses was 27.55 billion euro.
През 2015 г. беше създаден Европейският фонд за стратегически инвестиции (ЕФСИ)10. 
In 2015 the European Fund for Strategic Investments (EFSI)10 was established.
През 2016 г. Комисията, Европейската инвестиционна банка (ЕИБ) и ЕИФ 9 10 Очакваното кредитиране на предприятия е по-високо от максималната стойност на портфейла, тъй като гаранцията на ЕС се предоставя и на гарантиращи институции, които сами гарантират отново част от заемите, предоставени от финансовите посредници. 
In 2016 the Commission, the European Investment Bank (EIB) and the EIF decided to make part of EFSI’s budgetary resources available to top up the EU contribution for the two centrally managed instruments.
Бюджетът на механизма за гарантиране на заеми ще бъде увеличен с 0,55 млрд. евро, а този на Гаранционния механизъм InnovFin за МСП — с 0,88 млрд. евро. 
The Loan Guarantee Facility will be topped up with 0.55 billion euro and the InnovFin SME Guarantee Facility will be topped up with 0.88 billion euro.
Следователно общият размер на средствата на ЕС ще се увеличи от 1,78 млрд. евро (вж. таблица 1) на 3,13 млрд. евро. 
Therefore total EU resources will increase from 1.78 billion euro (see Table 1) to 3.13 billion euro.
Споразуменията за делегиране на правомощия между Комисията и ЕИФ бяха в процес на изменение към юли 2017 г. 
The delegation agreements between the Commission and the EIF were in the process of being amended as at July 2017.
В рамките на споделеното управление ЕС също така е предоставил значителни средства за финансовите инструменти (вж. точка 2). 
Under shared management the EU also provided substantial resources for financial instruments (see paragraph 2).
До 31 март 2017 г. действителният финансов принос на ЕС за гаранционните инструменти през периода 2007—2013 г. е възлизал на 2,5 млрд. евро, а размерът на предоставените заеми се изчислява на най-малко 18 млрд. евро11. 
1). guarantee instruments over the 2007-2013 period stood at 2.5 billion euro, with the amount of loans provided estimated at 18 billion euro at least11.
По изчисления на Комисията размерът на средствата на ЕС, отпуснати за всички видове финансови инструменти при споделено управление за периода 2014—2020 г., е значително по-висок от този за периода 2007—2013 г. 
The amount of the EU’s contribution allocated to all types of financial instruments under shared management for the 2014-2020 period was estimated by the Commission to be significantly higher than for the 2007-2013 period.
Но последните налични данни (до 31 декември 2015 г.) все още не позволяват да се определят сумите във връзка с гаранционните инструменти. 
But the latest available data (as of 31 December 2015) does not yet allow the amounts relating to guarantee instruments to be identified.
През периода 2007—2013 г. относителната тежест на (съ)финансирания от ЕС размер на гаранцията остава малка в сравнение с общия размер на гаранциите, издадени в държавите членки (за повече информация вж. приложение І). 
Over the 2007-2013 period, the relative weight of the EU (co-)financed guarantee amounts remained small in comparison to the total amount of guarantees issued in Member States (see Annex I for further details).
Поради увеличените бюджетни средства за тези гаранционни инструменти през периода 2014—2020 г. обаче (вж. точки 13 и 17—18) се очаква делът да нарасне. 
However, due to the increase in budgetary resources for these guarantee instruments in the 2014-2020 period (see paragraphs 13 and 17 to 18) the share is expected to increase.
11 18 Доклад на Комисията „Обобщени данни за напредъка във финансирането и прилагането на инструментите за финансов инженеринг, докладвани от управляващите органи в съответствие с член 67, параграф 2, буква й) от Регламент (ЕО) No 1083/2006 на Съвета“, програмен период 2007—2013 г., ситуация към 31 март 2017 г. 
11 16 Commission report “Summary of data on the progress made in financing and implementing financial engineering instruments reported by the managing authorities in accordance with Article 67(2)(j) of Council Regulation (EC) No 1083/2006”, Programming period 2007-2013, situation as at 31 March 2017.
Следва да се отбележи, че близо 83 % от получателите на заеми са МСП, 17 % са физически лица, а 0,11 % са големи предприятия. 
Note that nearly 83 % of loan recipients are SMEs, 17 % are individuals and 0.11 % are large companies.
Няма налични данни само за МСП. 
Data for SMEs only is not available.
За да анализира дългосрочните резултати и системата за оценяване, Сметната палата се съсредоточи главно върху инструментите за гарантиране на заемите, които са съществували през периода 2001—2013 г. 
To analyse long-term results and the evaluation system, we focused primarily on the loan guarantee instruments that were in place in the 2001-2013 period.
За всички други аспекти Сметната палата се съсредоточи върху Механизма за гарантиране на заеми и Гаранционния механизъм InnovFin за МСП. 
For all other aspects, we focused on the Loan Guarantee Facility and the InnovFin SME Guarantee Facility.
Одитните критерии бяха изведени от регламентите за създаване на тези инструменти, съответните подготвителни документи, предишни доклади на Сметната палата, свързани с темата, вътрешните правила и процедури на Комисията и академична литература. 
The audit criteria were derived from the regulations establishing these instruments, the corresponding preparatory documents, the Court’s previous reports relevant to the subject, the Commission’s internal rules and procedures, and academic literature.
Критериите са обяснени допълнително в различните раздели на настоящия доклад. 
The criteria are explained further in the different sections of this report.
КОНСТАТАЦИИ И ОЦЕНКИ Има слабости при разработването на гаранционните инструменти 24. 
OBSERVATIONS The set-up of the guarantee instruments suffered from weaknesses 24.
Когато създава финансов инструмент, Комисията трябва да вземе предвид, наред с другото, следните елементи: (i) пазарните нужди и размера на инструмента (т.е. размера на финансовия принос, който ЕС ще осигури) и (ii) разходите за управление на инструмента. 
When setting up a financial instrument, the Commission needs to consider, amongst other things, the following elements: (i) the market needs and the size of the instrument (i.e. the amount of the EU contribution to be made available) and (ii) the cost of managing the instrument.
След като инструментът е създаден, той следва бързо да започне да функционира, за да използва оптимално периода на изпълнение. 
Once the instrument is established it should commence operations quickly to make optimal use of the implementation period.
Поради това Сметната палата провери: а) дали размерът на инструментите е определян въз основа на подходяща оценка на нуждите на пазара; 20 б) дали преговорите на Комисията с ЕИФ относно разходите и таксите са били основани на факти; в) дали инструментите са започнали да функционират незабавно. 
We therefore examined: (a) whether the size of the instruments was decided based on a proper assessment of market needs; (b) whether the Commission’s negotiation with the EIF on costs and fees was evidence-based; (c) whether the instruments had commenced operations without delay.
Размерът на инструментите не се основава на цялостна и актуална оценка на нуждите на пазара 27. 
The size of the instruments was not based on a comprehensive and up-to-date assessment of market needs 27.
Тъй като ЕС финансира голям брой финансови инструменти, които функционират успоредно с инструментите, финансирани на национално или регионално равнище, анализирането на нуждите на пазара е от решаващо значение, за да се гарантира ефективността на инструментите. 
Since the EU funds a large number of financial instruments which operate alongside nationally or regionally funded instruments, analysing market needs is crucial to ensuring the effectiveness of the instruments.
Оценките на въздействието и предварителните оценки, извършвани от Комисията преди стартирането на ново поколение финансови инструменти, следва да предоставят информация за нуждите на пазара и да позволяват да се правят заключения относно размера на необходимата подкрепа, за да се отговори на тези нужди. 
The impact assessments and ex ante evaluations carried out by the Commission before launching a new generation of financial instruments should provide information on market needs, and should allow conclusions to be drawn as to the amount of support required to address these needs.
Ето защо Сметната палата извърши проверка на тези оценки за гаранционните инструменти. 
We therefore examined these assessments/evaluations for the guarantee instruments.
За двете програми, в рамките на които са внедрени двата централно управлявани инструмента (т.е. 
For both programmes within which the two centrally managed instruments are embedded (i.e. Programme for the Competitiveness of Enterprises and Small and Medium-18
Програмата за конкурентоспособност на предприятията и малките и средните предприятия и програма „Хоризонт 2020“), оценките са извършени съответно през 2011 г. и 2013 г. 
sized Enterprises and Horizon 2020), assessments were carried out in 2011 and 2013 respectively.
За финансовите инструменти по програма „Хоризонт 2020“ обаче (включително Гаранционния механизъм InnovFin за МСП) специфичната оценка е извършена, след като законодателното предложение за програмата вече е било публикувано, а размерът на примерния бюджет вече е бил обсъден между Европейската комисия, Европейския парламент и Съвета. 
However, for the financial instruments under the Horizon 2020 programme (including the InnovFin SME Guarantee Facility), the specific assessment was carried out after the legislative proposal for the programme had already been issued and an indicative budget amount had already been discussed between the European Commission, the European Parliament and the Council.
И в двете оценки е направен анализ на нуждите на пазара (т.е. на недостига на финансиране). 
Both assessments made an analysis of the market needs (i.e. the financing gap).
Поради липсата на пълни данни е било трудно да се извърши точно количествено определяне на този недостиг, поради което то се основава на редица оценки и предположения (вж. каре 1). 
Due to lack of complete data, an accurate quantification of this gap was difficult, and was therefore based on a number of estimations and assumptions (see Box 1).
В резултат на това броят на МСП, които имат затруднен достъп до финансиране (между 2 и 3,5 млн. от общо 23 млн. предприятия) поради липса/недостиг на обезпечение (предполагаемият им размер е 20 %), а не 21 поради съществени слабости, е изразен като диапазон от стойности (между 0,4 и 0,7 млн. 
As a result, the number of SMEs considered to suffer from a lack of access to finance (2 to 3.5 million out of around 23 million) and not attributable to fundamental weaknesses but rather to the lack/insufficiency of collateral (assumed to be 20 %) was expressed as a range (from 0.4 to 0.7 million SMEs).
В оценката от 2013 г. не са актуализирани данните за недостига на финансиране, използвани в оценката от 2011 г. 
The 2013 assessment did not update the figures on the financing gap used in the 2011 assessment.
Каре 1 — Количествено определяне на нуждите на пазара: оценки и предположения Поради липсата на данни трябваше да се оценят редица аспекти, като например: • i) МСП, чиито заявления за получаване на банково финансиране са били отхвърлени или приети само частично и ii) МСП, които не са кандидатствали заради възможно отхвърляне. 
19 Box 1 – Quantification of the market needs: estimations and assumptions Due to the absence of data, a number of aspects needed to be estimated, such as: • (i) SMEs that had had applications for bank financing rejected or only partially accepted and (ii) SMEs that did not apply because of possible rejection.
Те бяха оценени въз основа на проучване и за такива МСП не се счита, че са обхванати от съществуващите инструменти, финансирани от ЕС или на национално равнище. 
These were estimated on the basis of a survey and such SMEs are not considered to be covered by existing EU-funded or nationally funded instruments.
Според данните от проучването12 делът на МСП, които считат за проблем достъпа до финансиране, е намалял от 17 % през 2009 г. на 10 % през 2016 г. 
According to survey data12, the share of SMEs that considered access to finance to be a problem fell from 17 % in 2009 to 10 % in 2016.
Между отделните държави обаче се наблюдават съществени различия; • дялна отхвърлянията, свързан с потенциално подходящи банкови транзакции. 
There was, however, a significant divergence across countries; • share of rejections that refers to potentially worthy banking transactions.
То се основава на няколко отраслови източника и проучвания. 
It was based on some industry sources and studies.
Примери за предположения, направени в оценките: • Счита се, че недостигът на финансиране е подценен, тъй като се допуска например, че всяка година на пазара навлизат нови МСП. 
Examples of assumptions made in the assessments: • The financing gap was considered to be underestimated as, for example, it was assumed that each year new SMEs enter the market.
Според данни на Комисията през периода 2014—2020 г. се очаква финансовият принос на ЕС към всички видове финансови инструменти при споделено управление да бъде 12 13 22 Проучвания на достъпа до финансиране на предприятията в еврозоната, провеждани от името на Европейската централна банка и Европейската комисия от 2009 г. насам. 
However, there was no underlying quantification of those joining the SME group and those leaving the SME group; 12 Surveys on the Access to Finance of Enterprises in the euro area conducted on behalf of the European Central Bank and the European Commission since 2009.