natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Директива „Платежоспособност ІІ“ Директивата на ЕС „Платежоспособност II“ влезе в сила през 2016 г. и постави риска по отношение на платежоспособността в основата на една хармонизирана регулаторна рамка за застрахователните дружества. 
Solvency II The EU’s Solvency II Directive came into effect in 2016 and put solvency risk at the heart of a harmonised regulatory framework for insurance companies.
С рамката се поставят изисквания относно необходимия икономически капитал („стълб 1“), управлението и управлението на рисковете („стълб 2“) и стандартите за докладване („стълб 3“) на всички застрахователни дружества в Европа. 
The framework places demands on the required economic capital (‘Pillar 1’), governance and risk management (‘Pillar 2’) and reporting standards (‘Pillar 3’) of all insurance companies in Europe.
Посочените цели на директивата „Платежоспособност II“ са да се подобри защитата на потребителите, да се модернизира надзорът, да се задълбочи интеграцията на пазара в ЕС чрез хармонизиране на надзорните режими и да се повиши международната конкурентоспособност на застрахователите от ЕС. 
The stated aims of Solvency II are to improve consumer protection, modernise supervision, deepen EU market integration by harmonising supervisory regimes, and increase the international competitiveness of EU insurers.
Капиталово изискване за платежоспособност Капиталовото изискване за платежоспособност е капиталът, който застрахователните дружества трябва да притежават, за да отговарят на изискванията на стълб 1 съгласно режима по директивата „Платежоспособност ІІ“. 
Solvency Capital Requirement The SCR is the amount of capital that insurance companies must hold to meet Pillar 1 requirements under the Solvency II regime.
То следва да гарантира, че застрахователите могат да изпълняват задълженията си към титулярите на полици и бенефициентите с много висока степен на вероятност (99,5 %) за срок от 12 месеца. 
This should ensure that insurers meet their obligations towards policyholders and beneficiaries with a very high level of probability (99.5 %) over a 12-month period.
7 Краен форуърден лихвен процент Крайният форуърден лихвен процент е безрисковият лихвен процент, към който безрисковата крива на доходност се приближава отвъд т.нар. последна ликвидна точка (напр. 20 години за еврото). 
Ultimate Forward Rate The UFR is the risk-free interest rate towards which the risk-free yield curve converges beyond the so-called Last Liquid Point (e.g. 20 years for the euro).
Крайният форуърден лихвен процент се използва за много дългосрочни задължения поради ограничения брой транзакции (недостатъчна ликвидност) на пазара, с цел получаване на кривата на доходност. 
The UFR is used for very long-term liabilities due to a limited number of transactions (not sufficient liquidity) in the market in order to obtain the yield curve.
КРАТКО ИЗЛОЖЕНИЕ I. Застрахователният сектор представлява значителна част от финансовия сектор на ЕС. 
EXECUTIVE SUMMARY I. The insurance industry accounts for a significant part of the EU financial sector.
Той управлява активи, оценявани на около две трети от годишния БВП на ЕС. 
It manages assets valued at around two-thirds of EU annual GDP.
В случай че застрахователните дружества не успеят да изпълнят задълженията си, това може потенциално да наруши функционирането на финансовия сектор и да повлияе отрицателно на реалната икономика и благосъстоянието на потребителите. 
Failure on the part of insurance companies could potentially disrupt the operations of the financial sector and negatively affect the real economy and consumers’ well-being.
Европейският орган за застраховане и професионално пенсионно осигуряване (ЕОЗППО) е създаден през 2011 г. след реформирането на надзора на финансовия сектор на ЕС след финансовата криза от 2007 – 2008 г. 
The European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA) was established in 2011, following the reform of EU financial sector supervision after the financial crisis of 2007-2008.
ЕОЗППО действа като независим консултативен орган към Европейската комисия, Парламента и Съвета. 
EIOPA acts as an independent advisory body to the European Commission, the Parliament and the Council.
Основните отговорности на ЕОЗППО са да подпомага стабилността на финансовата система и прозрачността на пазарите и финансовите продукти, както и да защитава титулярите на застрахователни полици. 
EIOPA’s core responsibilities are to support the stability of the financial system, the transparency of markets and financial products, and to protect insurance policy holders.
Той наблюдава и потенциалните рискове и слабости в сектора. 
It also monitors potential risks and vulnerabilities in the sector.
Неговите отговорности са разделени в четири основни категории: регулиране, надзор и сближаване на надзорните практики, финансова стабилност и защита на потребителите. 
Its responsibilities come under four broad categories: regulation, supervision and supervisory convergence, financial stability and consumer protection.
Сметната палата провери дали ЕОЗППО допринася ефективно за надзора и финансовата стабилност в застрахователния сектор. 
We examined whether EIOPA makes an effective contribution to supervision and financial stability in the insurance sector.
По-конкретно Сметната палата анализира: действията на ЕОЗППО в областта на надзора и сближаването на надзорните практики (сътрудничество с Националните компетентни органи (НКО), тяхната работа по вътрешните модели и осъществяване на трансгранична стопанска дейност), извършеният през 2016 г. стрес тест в застрахователния сектор, както и адекватността на ресурсите и управлението на ЕОЗППО. 
In particular, we analysed EIOPA’s actions in the field of supervision and supervisory convergence (co-operation with National Competent Authorities (NCAs), their work on internal models and cross-border business), the 2016 insurance stress test as well as the adequacy of EIOPA’s resources and governance.
V. Одитът обхвана основно надзорните дейности на ЕОЗППО в периода от 2015 г. до 2017 г., както и извършения през 2016 г. стрес тест. 
V. The audit primarily covered EIOPA’s supervisory activities between 2015 and 2017 as well as the 2016 stress test.
Одитните доказателства бяха получени в резултат от посещения в ЕОЗППО и документална проверка на място, както и от срещи със съответните отдели на Комисията, Европейския съвет за системен риск, 8 
The audit evidence came from visits to EIOPA and a documentary review on the spot, as well as meetings with the relevant Commission departments, the European Systemic Risk Board, NCAs, academic experts and stakeholders.
При одита бяха взети предвид и резултатите от две проучвания. 
The audit also took account of the results of two surveys.
Общото заключение на Сметната палата е, че ЕОЗППО е използвал добре широк набор от инструменти за подкрепа на сближаването на надзорните практики и на финансовата стабилност. 
Our overall conclusion is that EIOPA has made good use of a wide range of tools to support supervisory convergence and financial stability.
Съществуват, обаче, значителни предизвикателства за ЕОЗППО, за националните надзорни органи и за законодателите, като например тези в контекста на прегледите на Европейските надзорни органи (ЕНО) и директива „Платежоспособност II“. 
However, there are still significant challenges to be addressed by EIOPA itself, by national supervisors and by legislators, for 7 example in the context of the European Supervisory Authorities’ (ESAs) and Solvency II reviews.
Действията на ЕОЗППО по осигуряване на последователен надзор от НКО се основават на стабилен анализ и в по-голямата си част имат изчерпателен обхват. 
EIOPA’s actions to ensure consistent supervision by NCAs were based on sound analysis and, for the most part, had a comprehensive scope.
С дейността си ЕОЗППО установява важни слабости в начина, по който работят НКО и редовно извършва наблюдение на настъпващите промени. 
EIOPA identified through its work important weaknesses in the way the NCAs work and regularly monitors the developments.
ЕОЗППО обаче няма системен ангажимент да проследява изпълнението на своите препоръки. 
However, EIOPA has no systematic arrangement for following up its recommendations.
Сметната палата установи, че в сегашната законодателна рамка за упражняване на надзор върху трансграничната стопанска дейност в ЕС са налице системни слабости и се създава положение, при което надзорът зависи от правната форма на дадено предприятие, а не от неговата същност. 
We found that the current legal framework for supervising cross-border business in the EU feature systemic weaknesses and create a situation where supervision depends on the legal form of a business rather than its nature.
Това води до погрешни стимули както за надзорните органи, така и за застрахователите, които се възползват от по-ниското равнище на надзор в някои държави членки. 
This results in the wrong incentives for both supervisors and insurers, which take advantage of a lower level of supervision in certain Member States.
ЕОЗППО е положил усилие за разрешаване на произтичащите от това проблеми, но не е бил в състояние да преодолее системните слабости и да постигне сближаване на надзорните практики. 
EIOPA made an effort to deal with the resulting problems, but was not in a position to overcome the systemic weaknesses and achieve supervisory convergence.
Застрахователните дружества използват вътрешни модели, за да приспособят оценката на риска към своята стопанска дейност и да намалят своите капиталови изисквания. 
Insurance companies use internal models so as better to adjust risk assessment to their business and ease their capital requirements.
Налице са съществени различия в това доколко стриктно НКО упражняват надзор върху вътрешните модели. 
There are significant differences in how strictly NCAs supervise internal models.
ЕОЗППО е направил опит да подобри сближаването на надзорните практики в тази област. 
EIOPA attempted to improve supervisory convergence in this area.
Това не е било напълно ефективно, наред с други причини, поради съществуващите ограничения при достъпа до информация, предоставяна от НКО. 
This was not fully effective due, among other reasons, to limitations in access to information placed by NCAs.
X. През 2016 г. ЕОЗППО е извършил стрес тест за оценка на начина, по който застрахователният сектор би реагирал на неблагоприятни пазарни тенденции, по-специално на продължителен период на много ниски лихвени проценти и сътресение при цената на активите. 
X. In 2016, EIOPA carried out a stress test to assess how the insurance sector would react to adverse market developments, in particular to a prolonged period of very low interest rates and an asset price shock.
Редица дружества са се оказали уязвими към такива обстоятелства, тъй като платежоспособността им би се влошила значително. 
A number of companies proved vulnerable to such circumstances, as their solvency would have worsened significantly.
Обхватът на стрес теста е бил подходящ, а в сценариите са определени основните рискове за сектора. 
The scope of the stress test was appropriate and the scenarios identified the main risks for the sector.
Одиторите, обаче, откриха недостатъци в тяхната интензивност. 
However, we found shortcomings in their calibration.
По-конкретно ЕОЗППО не е бил способен да докаже предимствата на един сценарий по достатъчно детайлен начин. 
In particular, EIOPA was unable to justify the strength of one of the scenarios in a sufficiently detailed manner.
След прецизно валидиране на данните ЕОЗППО като цяло е представил по подходящ начин резултатите от стрес теста. 
Following accurate validation of the data, EIOPA mostly presented the results of the stress test in an appropriate manner.
Поради неговия правен мандат не е имало публикуване на равнище дружества. 
Because of its legal mandate, there was no company-level publication.
Направените след стрес теста препоръки са твърде общи, въпреки че ЕОЗППО е положил усилия да проследи до каква степен те са изпълнени от НКО. 
Recommendations issued after the stress test were sometimes too 8 general, although EIOPA made efforts to follow up the extent to which NCAs implemented them.
Във всички свои дейности ЕОЗППО разчита до голяма степен на сътрудничество с НКО, но невинаги получава тяхната пълна подкрепа. 
In all its activities, EIOPA relies largely on co-operation with NCAs, but it does not always receive their full support.
НКО имат решаващ глас в основния ръководен орган на ЕОЗППО, което означава, че са в положение да вземат решения относно обхвата на действие на ЕОЗППО за преразглеждане на собствената им ефективност. 
NCAs have a decisive say in EIOPA’s main governing body, which means that they are in a position to decide the scope of EIOPA’s action to review their own effectiveness.
ЕОЗППО все още не е преминал от регулиране към надзор. 
EIOPA has not yet accomplished a shift from regulation to supervision.
С едва 20 служители, работещи по въпросите на надзора, и още седем по други свързани с тях теми, ЕОЗППО се сблъсква с истинско предизвикателство по отношение на изпълнението на широкия набор от сложни задачи, за които отговаря. 
With only 20 staff members working on oversight issues and a further seven on related topics, EIOPA is faced with a real challenge in terms of carrying out the broad range of complex tasks for which it is responsible.
ВЪВЕДЕНИЕ Застрахователният пазар в европейската икономика 1. 
INTRODUCTION The insurance market in the European economy 1.
С активи, оценявани на повече от две трети от годишния БВП за ЕС и различно за отделните държави членки навлизане на пазара, (вж. фигура 1), застраховането представлява значителна част от финансовия сектор. 
With assets worth more than two thirds of the EU annual GDP and market penetration that differ across Member States (see Figure 1), insurance accounts for a significant proportion of the financial sector.
То допринася за икономическия растеж и за финансовата стабилност, като поема рискове и мобилизира спестявания. 
It contributes to economic growth and financial stability by taking on risks and mobilising savings.
Предвид важната роля на застрахователните дружества, техните проблеми могат да нарушат предоставянето на финансови услуги и икономиката като цяло и по този начин да засегнат неблагоприятно потребителите. 
Given their important role, the failure of insurance companies can disrupt the provision of financial services and the economy at large, and so negatively affect consumers.
Фигура 1 – Навлизане на застраховането в Европа (дял на премиите от БВП) Обединено кралство Словакия Сло в е ния Швеция Румъния Португалия Полша Норвегия Нидерландия Малта Латвия Люксембург Литва Лихтенщайн Ита лия Австрия Белгия Източник: ЕСП въз основа на доклада на ЕОЗППО относно финансовата стабилност за 2018 г. 
10 Figure 1 - Insurance penetration in Europe (share of premiums in GDP) United Kingdom Austria Belgium Slovakia Slovenia Sweden Romania Portugal Poland Norway Netherlands Malta Latvia Luxembourg Lithuania Bulgaria Cyprus Liechtenstein Italy Ireland Iceland Source: ECA, based on EIOPA’s Financial Stability Report 2018. Greece Croatia Hungary Czech Republic Germany Denmark Estonia Spain Finland France
Едно от основните предизвикателства пред застрахователния пазар днес са ниските лихвени проценти. 
One of the key challenges for the insurance market today is low interest rates.
Застрахователите, и особено в сферата на животозастраховането, което представлява 65 % от застрахователния пазар в ЕС, се сблъскват със значителни проблеми да получат гарантирания лихвения процент за продуктите, продадени през предходни години. 
Insurers, especially in the life business, which accounts for 65 % of the EU insurance market, face significant problems earning the interest rate guaranteed for products sold in previous years.
Ето защо бизнес моделите на животозастрахователните дружества понастоящем търпят дълбоки промени, една от последиците от които е поемането на допълнителни рискове. 
Therefore, life insurers’ business models are currently undergoing far-reaching changes, one consequence of which is additional risk-taking.
Нещо повече, дигиталните технологии и по-широката употреба на големите информационни масиви значително са трансформирали пазара на застраховането (Fintech), създавайки не само Ирландия Исла ндия България К ипър Хърватия Унгария Чешка република Ге р ма ния Дания Естония Испания Финландия Франция Гърция 12 възможности за бизнеса, но съща така и серия от нови предизвикателства и рискове за клиентите. 
Furthermore, digital technologies and greater use of big data have significantly re-shaped the insurance market (Fintech), creating not only opportunities for business but also a number of new challenges and risks for clients.
От гледна точка на регулациите, основната промяна за застрахователите е прилагането на директивата „Платежоспособност II“ от януари 2016 г. 
From a regulatory perspective, a key development for insurers was the application of the Solvency II framework in January 2016.
Директивата „Платежоспособност II“ е първата хармонизирана правна рамка на ЕС относно започването и упражняването на застрахователна и презастрахователна дейност. 
Solvency II is the first harmonised EU legal framework concerning the taking-up and pursuit of the business of insurance and reinsurance.
Тя обхваща и надзора на застраховането и има за цел осигуряване на справедливи условия на конкуренция в рамките на единния пазар. 
It covers also insurance supervision and aims at ensuring a fair level playing field within the Single Market.
С нея се определя колко капитал е необходимо да притежават дружествата, за да покрият своя риск, както и изискванията във връзка с управлението на риска, управлението и докладването. 
It defines how much capital companies need to hold in order to cover their risk, as well as risk-management, governance and reporting requirements.
ЕОЗППО като част от европейската система за финансов надзор 4. 
EIOPA as part of the European system of financial supervision 4.
Европейският орган за застраховане и професионално пенсионно осигуряване (ЕОЗППО) е създаден през 2011 г.1 като част от реформите на начина, по който се упражнява надзор върху финансовия сектор на ЕС в отговор на финансовата криза от 2007 – 2008 г. 
The European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA) was established in 20111 as part of reforms to the way the EU’s financial sector is supervised, in response to the financial crisis of 2007-2008.
ЕОЗППО действа като независим консултативен орган към Комисията, Парламента и Съвета. 
EIOPA acts as an independent advisory body to the Commission, the Parliament and the Council.
Той извършва дейност в сферата на застрахователните дружества, презастрахователните дружества, посредниците и институциите за професионално пенсионно осигуряване. 
It is active in the fields of insurance companies, reinsurance companies, intermediaries and institutions for occupational pension provision.
ЕОЗППО е част от европейската система за финансов надзор (ЕСФН), която включва три европейски надзорни органа (ЕНО): един за банковия сектор (Европейският банков орган – ЕБО), един за сектора на ценните книжа (Европейският орган за ценни книжа и пазари – ЕОЦКП) и един за сектора на застраховането и професионалното пенсионно осигуряване, както и Европейския съвет за системен риск (ЕССР). 
EIOPA is part of a European System of Financial Supervision (ESFS) that comprises three European Supervisory Authorities (ESAs): one for the banking sector (the European Banking Authority – EBA), one for the securities sector (the European Securities and Markets Authority – ESMA), and one for the insurance and occupational pensions sector, as well as the European Systemic Risk Board (ESRB).
Обосновката за създаването на ЕНО е да се гарантират по-тясно сътрудничество и обмен на Въз основа на Регламент (ЕС) No 1094/2010 на Европейския парламент и на Съвета от 24 ноември 2010 г. за създаване на Европейски надзорен орган (Европейски орган за застраховане и професионално пенсионно осигуряване), в който се определят мисията, задачите и организацията на ЕОЗППО (ОВ L 331, 15.12.2010 г., стр. 
The rationale for setting up the ESAs was to Based on Regulation (EU) No 1094/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Insurance and Occupational Pensions Authority), setting out EIOPA’s mission, tasks and organisation (OJ L 331, 15.12.2010, p.
13 1 информация между националните надзорни органи (наричани също и национални компетентни органи – НКО), да се улесни приемането на решения на ЕС за трансгранични проблеми и да се подобри последователното прилагане и тълкуване на правилата. 
ensure closer cooperation and exchanges of information between national supervisors (also called National Competent Authorities – NCAs), to facilitate the adoption of EU solutions to cross-border problems, and to advance the consistent application and interpretation of rules.
Основните отговорности на ЕОЗППО са да подпомага стабилността на финансовата система, прозрачността на пазарите и финансовите продукти и защитата на титулярите на застрахователни полици, членовете на пенсионни схеми и бенефициентите. 
EIOPA’s core responsibilities are to support the stability of the financial system, the transparency of markets and financial products, and the protection of insurance policyholders, pension scheme members and beneficiaries.
На ЕОЗППО е възложено да наблюдава и установява тенденциите, потенциалните рискове и слабости, проявяващи се на микропруденциално равнище, в трансграничен и междусекторен аспект. 
EIOPA is commissioned to monitor and identify trends, potential risks and vulnerabilities stemming from the micro-prudential level, across borders and across sectors.
За тази цел ЕОЗППО има отговорности, които са разделени в четири основни и взаимосвързани категории: регулиране, надзор и сближаване на надзорните практики, финансова стабилност и защита на потребителите (вж. таблица 1). 
To this end, EIOPA has responsibilities that come under four broad and interrelated categories: regulation, supervision and supervisory convergence, financial stability, and consumer protection (see Table 1).
След приключване на работата по основната законодателна рамка за застрахователния сектор и необходимостта от осигуряване на нейното ефективно прилагане, ЕОЗППО възнамерява да пренасочи стратегическия фокус на работата си от регулирането към надзора. 
Following finalisation of the work on the main legislative framework for the insurance sector and the need to ensure its effective implementation, EIOPA intended to shift the strategic focus of its work from regulation to supervision.
В настоящия одит Сметната палата се съсредоточи върху надзора и сближаването на надзорните практики, което е от ключово значение за потребителите, както и върху стрес теста, попадащ в обхвата на целта за осигуряване на финансова стабилност. 14 
In this audit, we focus on supervision and supervisory convergence, which is key for consumers, and the stress test, falling under the objective of ensuring financial stability. 12
Таблица 1 – Отговорности на ЕОЗППО 15 Сфера на отговорност Роля на ЕОЗППО Регулиране Изготвяне на технически стандарти, които впоследствие се одобряват от Комисията, и обсъждане на направените промени. 
Table 1 - EIOPA's responsibilities 13 Field of responsibility EIOPA’s role Regulation Drafting technical standards which are subsequently endorsed by the Commission, and discussing any changes made.
Консултиране на Комисията в области, в които тя разполага с правомощия за приемане на делегирани актове във връзка с работата на ЕС. 
Advising the Commission in areas where it has the power to adopt delegated acts relating to EU work.
Надзор и сближаване на надзорните практики Улесняване и координиране на НКО при техните надзорни дейности с цел налагане на последователни, ефикасни и ефективни надзорни практики в рамките на ЕСФН и осигуряване на общо, еднакво и последователно прилагане на правото на ЕС. 
Supervision and supervisory convergence Facilitating and coordinating NCAs in their supervisory activities in order to establish consistent, efficient and effective supervisory practices within the ESFS, and to ensure the common, uniform and consistent application of EU Law.