natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Стрес тестът на ЕБО представлява анализ на сценарий, при който макроикономически променливи са подложени на стрес съгласно описание на риска (входящи данни), а след това банките представят прогноза за специфичните за тях променливи (резултати) в условията на стрес в съответствие с обща методология. 
The EBA stress test is a scenario analysis, where macroeconomic variables are stressed according to a risk narrative (input) and bank specific variables (output) under stress are then estimated by banks, in line with the common methodology.
Поради това значителното увеличение на необслужваните кредити е резултат, а не отправна точка при провеждането на стрес теста и провизиите за кредитния риск действително се увеличават в стрес теста. 
Therefore, a significant increase of non-performing loans is the outcome, not the starting point of the exercise, and indeed the provisions for credit risk increase in the stress test.
Отбелязано е също, че в неблагоприятния макрофинансов сценарий, използван при провеждането на стрес тестовете на банките в ЕС през 2018 г., се посочва следното: „Като цяло увеличението на кредитния риск за заемополучателя ще доведе до по-високи равнища на необслужваните кредити за банките и съпътстващ ръст на пропуснатите доходи от лихви.“ Освен това ЕССР подчертава, че рисковете, установени от Генералния съвет на ЕССР, са съобразени по-скоро с по-подробната терминология, използвана в проучването „отдолу-нагоре“, при която рисковете, свързани с качеството на активите, попадат на второ място, както е видно в приложение II от доклада. 
It is also noted that the adverse macro-financial scenario for the 2018 EU-wide banking sector stress test states that “Overall, the increase in borrower credit risk would result in banks facing higher levels of non-performing loans and a concomitant rise in forgone interest income”. Furthermore, the ESRB would like to point out that the risks identified by the General Board tend to encompass the more granular terminology used within the bottom-up survey, such that the risks relating to asset quality fall under Risk 2 in Annex II of this report.
Въпреки че това твърдение е вярно, от него не става ясно, че стрес тестът за ликвидност и стрес тестът за платежоспособност са различни неща от методологична гледна точка. 
Although this sentence is correct, it does not acknowledge that a liquidity stress test and a solvency stress test are methodologically different.
В това отношение стрес тестовете на банките на ЕС оценяват платежоспособността, а не ликвидността; ликвидният риск следва да бъде измерен по други начини, например чрез коефициент на краткосрочното ликвидно покритие и чрез коефициент на стабилност на 4 
In this regard, the EU-wide stress test is a solvency exercise and not a liquidity test whereas liquidity risk should be captured in other ways such as liquidity coverage ratio and net stable funding ratio.
Стрес тестът за ликвидност следва да бъде организиран по друг начин (напр. като теста на ЕЦБ, планиран за 2019 г.) и тъй като времевите хоризонти са различни, стрес тестът за ликвидност едва ли би могъл да бъде включен в настоящите стрес тестове на банките на ЕС предвид: i) времевия му хоризонт; ii) допускането за статичен счетоводен баланс; и iii) подробното оповестяване на резултатите по банки. 
A liquidity stress test would require a different exercise (as the one ECB is running in 2019) and, as the time horizons are different, a liquidity stress test can be hardly included in the current EU-wide stress test given: i) its time horizon; ii) the static balance sheet assumption; and iii) the detailed disclosure of bank by bank results.
На ЕССР са възложени макропруденциалният надзор на финансовата система на ЕС, а също превенцията и намаляването на системния риск, но не и макропруденциалният надзор на банките. 
The ESRB is entrusted with the macroprudential oversight of the EU financial system and the prevention and mitigation of systemic risk, and not with microprudential supervision of banks. 4
Когато изготвят становището си относно сценария на ЕССР, служителите на ЕБО използват таблицата на риска на ЕБО като източник на информация. 
The EBA risk dashboard is used as a source of information helping EBA staff to develop their thinking on the ESRB scenario.
Освен това, както беше посочено по-горе, приносът на членовете на ЕССР за оценяване на риска е признат, а това включва и ЕБО. 
In addition, as mentioned above, the ESRB members’ input to the risk assessment exercise is acknowledged, which also includes the EBA.
Както е посочено по-горе, описанието на сценария е резултат от съвместните усилия на ЕБО и ЕССР. 
As mentioned above the narrative of the scenario is a joint effort of the EBA and the ESRB.
Съставът на Съвета на надзорниците на ЕБО (и подструктури) и Генералния съвет на ЕССР (и подструктури) в голяма степен се припокриват и поради това едни и същи компетентни органи са представени в двете организации, което означава също, че по време на целия процес тече обмен на мнения и всички страни участват в дискусиите относно дизайна на сценария. 
The membership of the EBA Board of Supervisors (and substructures) and ESRB General Board (and substructures) is largely overlapping and therefore the same CAs are represented in both organisations which also means that exchanges of views and discussions on the scenario design with all the actors involved are taking place during all the process.
Сценарият включва сътресения от реалната икономика и от финансовия сектор. 
The scenario included shocks from both the real and the financial sectors.
Важно е да се разграничават факторите, задействащи сценария, и взаимодействията им с други рискове и уязвимости, които при все това са включени в описанието и калибрирането на сценария. 
It is important to differentiate the triggers of the scenario and their interaction with other risks and vulnerabilities, which nonetheless are reflected in the narrative and in the calibration of the scenario.
Освен това ЕССР подчертава, че заплахите за финансовата стабилност, въз основа на които е съставен неблагоприятният сценарий, не представляват нежелани последици от бъдещи решения във връзка с паричната политика. 
Furthermore, the ESRB highlights that the threats to financial stability that underlie the adverse scenario do not represent any unintended consequences of future monetary policy decisions. 38.
Рисковете, възникващи в рамките на ЕС, имат важната функция на усилване в сценария. 
Risks triggered within the EU play an important amplification role in the scenario.
Обратнопропорционалната зависимост между слабата рентабилност на банките и ниския номинален растеж, както и притесненията във връзка с устойчивостта на държавния и частния дълг, са изрично посочени в описанието и изпълняват важна роля при калибрирането на сътресенията. 
An adverse feedback loop between weak bank profitability and low nominal growth together with public and private debt sustainability concerns are explicitly mentioned in the narrative and play a key role in the calibration of shocks.
Дизайнът на сценария гарантира, че при провеждането на стрес теста ще бъдат идентифицирани банки, които в прекомерна степен са изложени на тези рискове, включително на вероятността от банкова несъстоятелност, ако доказателствата го подкрепят. 
The scenario design ensures that those banks which are overly-exposed to these risks are identified by the exercise, including the possibility of bank failures if the evidence supports it.
По отношение на по-широките последствия от ефектите на усилване обикновено те са извън микропруденциалния обхват в стрес теста на ЕБО. 
Furthermore, given the broader implications of amplification effects, they are usually beyond the microprudential scope of the EBA stress test.
ЕЦБ и ЕССР смятат, че твърдението на ЕСП, че участието на националните органи в процеса не е било благоприятно за съставяне на обективен сценарий, не характеризира изчерпателно процеса на разработване на сценария. 
The ECB and the ESRB find that the ECA’s statement that the involvement of national authorities in the process was not conducive to an objective scenario does not provide a full description of the scenario development process. 5
Каре 1: ЕССР и ЕЦБ отбелязват, че що се отнася до констатациите на ЕЦБ относно използването на допълнителна тежест, всички модели, разработени въз основа на данни от миналото, имат ограничения, а преценката на държавите членки е полезна за цялостния процес. 
The ESRB and ECB note that, as regards the ECA’s observations on the use of additional severity, any model based on historical data has limitations and that policy-makers’ judgement is an input in the overall process.
По време на процеса имаше много дискусии и компетентните органи изразиха различни мнения относно подходящата тежест за тяхната държава, но тези мнения и дискусии не доведоха автоматично до действия. 
Many discussions took place in the whole process and the CAs had different views on the appropriate severity for their country but these views and discussions did not automatically lead to actions.
Всяко решение беше взето по прозрачен начин в сътрудничество с цялата работна група. 
Each decision was taken in a transparent way in collaboration with the entire task force.
Що се отнася до констатацията на ЕСП, че държавите са били подложени на много различни нива на сътресения, следва да се отбележи, че се признава, че различията в сътресенията по държави произтичат от описанието — вж. Bianchi (2019), “The role of country factors in the 2018 EBA stress test” („Ролята на факторите по държави в стрес теста на ЕБО“), No 1/FS/19, Централна банка на Ирландия. 
With reference to the ECA’s observation that the countries were subject to very different shock levels, it should be noted that the cross country variation of the shocks has been shown to follow from the narrative – see Bianchi (2019), “The role of country factors in the 2018 EBA stress test”, No. 1/FS/19, Central Bank of Ireland.
В Швеция цялостната тежест на сценария се обяснява с голямото сътресение поради цените на жилищата, което отразява уязвимостите в сектора на недвижимото имущество в тази страна. 
In Sweden, the large house price shock, which reflected real estate vulnerabilities in this country, explains the overall severity of the scenario. Box 3.
Каре 3: Сценариите, използвани в стрес тестовете за САЩ и ЕС, са различни от сценария на Централната банка на Обединеното кралство — те посочват ниска инфлация през целия тригодишен период в сравнение с рязкото увеличение в равнищата на цените, каквото е допускането за Обединеното кралство. 
The US and the EU-wide stress test scenarios are different from the Bank of England one since they indicate low inflation through the whole three-year period rather than a sharp rise in prices level as it is assumed for the UK.
Освен това има разлики между прилагането на сътресения по отношение на дългосрочните лихвени проценти. 
In addition, there are differences between the application of shock on the long term interest rates.
В сценария на стрес теста за ЕС е допуснато сравнително малко увеличение в лихвените проценти за период от 10 години, 6 
The EU-wide stress test scenario assumes a relatively mild increase in 10y interest rates, while the Bank of England scenario simulates a high increase.
От друга страна, сценарият на Програмата за обстоен анализ и проверка на капитала прави допускане за спад в дългосрочните лихви. 
On the other hand, the Comprehensive Capital Analysis and Review scenario assumes a drop in long-term rates.
Сътресението по отношение на равнището на безработица в неблагоприятния сценарий на стрес тестовете на банките в ЕС е по-малко спрямо сътресението във всички други сценарии, но в същото време крайното равнище на безработицата в ЕС е най-високото сред другите стрес тестове. 
The unemployment rate shock in the adverse EU-wide stress test is lower compared to all of the other stress test scenarios, however, the final level of unemployment for the EU is the highest among other stress tests.
Евентуалните подобрения следва да осигурят достатъчно подробности, без да се усложнява прекомерно методологията. 
Potential improvements should provide enough details without overcomplicating the methodology.
Вярно е, че моделите може да имат недостатъци, но тестът при подход „отдолу-нагоре“ се допълва от: I. Ограничения, включени в методологията; II. 
While it is true that models can have shortcomings, the bottom-up exercise is complemented with: I. Constraints included in the methodology II.
Процес за осигуряване на качеството (и ръководства за осигуряване на качеството); III. 
Quality assurance process (and quality assurance manuals); III.
Описателни статистически данни; IV. 
Descriptive statistics; IV.
Референтни показатели на кредитния риск; V. Широк набор от инструменти, гарантиращ съпоставимост на резултатите. 
Credit risk benchmarks; V. A wide set of tools to ensure comparability in the results.
Направените допускания се основават на констатации в икономическата литература по въпроса или на съвременни методологии за провеждане на стрес тестове. 
The assumptions taken are based on the findings of the related economic literature, or on state-of-the-art stress testing methodologies.
Точните коефициенти не се разкриват на банките, за да се гарантира ефективност на стрес теста в ЕС. 
The precise coefficients are not shared with the banks to ensure the effectiveness of the EU-wide Stress Test.
Важно е да се подчертае, че пълна прозрачност относно референтните показатели и моделите на ЕБО/ЕЦБ за оспорване на резултатите би обезсмислила провеждането на (ограничен) стрес тест „отдолу-нагоре“, тъй като една от основните му цели е да насърчи управлението на риска и капацитета на банките за създаване на модели. 
Importantly, it should be noted that providing full transparency about the EBA/ECB benchmarks and challenger models would defeat the purpose of conducting a (constrained) bottom-up stress test as one of its key objectives is to help foster banks’ risk management and modelling capacity.
В стрес тест при подход „отдолу-нагоре“ участващите институции трябва да насочат усилия върху разработването на нови модели или върху подобряване на съществуващите, вместо да се опитват да предвиждат очакванията на надзорните органи. 
In a bottom-up exercise the participating institutions should focus on developing new or improving existing models rather than trying to anticipate supervisors’ expectations.
Нещо повече, ако на банките се предостави пълният набор от чувствителности, въз основа на които са съставени референтните показатели на ЕБО/ЕЦБ, това би ги улеснило твърде много при нагаждането на прогнозите им от стрес теста и на необходимата за моделите документация по начин, който 7 
Moreover, providing the banks with the full set of elasticities underlying the EBA/ECB benchmarks would make it too easy for them to tailor their stress test projections and required model documentation in a way that would make it practically impossible for the CAs to properly challenge the banks’ results.
Допускането за статичен счетоводен баланс има за цел да анализира въздействието от стрес теста при допускане ceteris paribus. 
The static balance sheet assumption serves the purpose of analysing the impact of the stress test under a ceteris paribus assumption.
Евентуални управленски действия за смекчаване на това въздействие се считат за част от ПНПО. 
The possible mitigating managerial actions are considered as part of the SREP.
Промяна в този подход би изисквала значително повече ресурси за осигуряване на качеството и за оценяване на доверието в управленските действия. 
Changing this approach would require significant more resources for the quality assurance and for assessing the credibility of the management actions.
ЕБО не отговаря за осигуряване на качеството, но предостави няколко инструмента в помощ на компетентните органи (описателни статистически данни, доклади за осигуряване на качеството). 
The EBA is not in charge of the quality assurance but did provide some tools to help CAs (descriptive statistics, quality assurance reports).
Вж. също отговора на ЕБО по въпроса за инспекциите на място. 
See also EBA reply on the subject of on-site inspections.
ЕБО се съгласява с ЕСП, че поради ограничените ресурси не беше възможно систематично да се събере изчерпателна информация относно това доколко различни щяха да бъдат резултатите, в положителна или отрицателна степен, ако нямаше ограничения. 
The EBA agrees with the ECA that the limited resources did not allow to systematically collect comprehensive information on how far results would have differed positively or negatively in the absence of constraints.
От друга страна, що се отнася до функционирането на моделите на банките за провеждане на стрес тестове спрямо минималните стандарти, ЕБО предостави на компетентните органи описателни статистически данни, както и доклади за осигуряване на качеството, които да им бъдат в помощ при оспорване на прогнозите на банките, участващи в стрес теста. 
Nevertheless, on the functioning of banks’ stress-testing models against minimum standards, the EBA provided the descriptive statistics to CAs and quality assurance reports to help CAs in the quality assurance process in challenging banks’ estimations under the stress test.
По отношение на референтните показатели на кредитния риск образецът за кредитния риск за 2018 г. включваше полета, които да бъдат попълнени от банките, в случай че използват референтни показатели на кредитния риск. В този смисъл от банките беше потърсена такава информация. 
Regarding the credit risk benchmarks, the credit risk template included in 2018 fields to be filled in by banks in case credit risk benchmarks are used, so that this information was in a way requested to banks.
Необходимо е да се дадат допълнителни насоки на банките относно условията, при които следва да се съобщава за използването на референтни показатели. 
Further guidance should be provided to banks on the conditions in which the use of benchmarks should be flagged.
В качеството си на компетентен орган ЕЦБ отбелязва, че на ниво банка се наблюдава прилагането на голям брой модели на стрес тест, които не подлежат на надзорен контрол или одобрение. 
EBA’S REPLIES TO THE TO THE ECA SPECIAL REPORT ON THE EU-WIDE STRESS TEST The ECB, in its function as CA, notes that there is a large number of stress-testing models in use at bank level which are not subject to supervisory monitoring or approval.
Следователно, предвид наличните ресурси и време за провеждане на стрес тестовете, ЕЦБ не е в състояние систематично да подложи всички модели на контрол на качеството. 
Therefore, with the resources and time available during the stress test process, the ECB is not in a position to systematically subject all models to quality control.
Същевременно в случаите, когато беше установена недостоверност на стойностите, въпросните модели бяха оспорени. 
However, when figures were found to be implausible, the related models were challenged. 76.
ЕБО подчертава, че независимо че в ръководството за осигуряване на качеството се предлага компетентните органи да извършват такава самооценка, не е формулирано изискване тя да се предоставя на ЕБО. 
The EBA would like to point out that even though the Quality Assurance manual suggests that CAs should carry out such self-assessment, this does not include any requirement to share this assessment with the EBA.
ЕБО подчертава, че за случаите, в които е възможно (кредитен риск и НПЛ), Органът е решил да предостави статистически данни от държавата на тествания орган за всички държави от ЕС, за участващите в ЕНМ и за скандинавските държави. 
The EBA would like to point out that where possible (credit risk and NII), it was decided to provide statistics by country of the counterparty for all EU, SSM and Nordic countries.
В случай че стрес тестът не е преминат успешно, целта не да се идентифицират банки в затруднение, а по-слаби банки, които се нуждаят от по-голям надзорен контрол. 
In a non-pass fail stress test the goal is not to identify banks that fail but discern which ones are weaker and deserve more supervisory scrutiny.
Всъщност банката, за която се отнася това изречение, е показала в стрес теста едно от най-високите нива на изчерпване на капитала. 
In fact, the bank that this sentence seems to be referring to had one of the highest capital depletion under the stress test.
Освен това проверката на данните в началото на теста се извършва от компетентните органи. 
Additionally, any verification of the starting point data is carried out by the CAs.
Планирането и подготовката на инспекциите на място е процес, който обикновено се подготвя няколко месеца предварително. 
The planning, preparation of on-site inspections is a process that is usually planned several months in advance.
Що се отнася до необходимите ресурси, следва да се подчертае, че една инспекция на място може да изисква например заделянето на повече от 50 човекоседмици на място в зависимост от обхвата на проверката и сложността на разглеждания проблем. 
In terms of resource needs, it should be highlighted that for instance a single on-site inspection can require more than 50 person-weeks to be spent on-site, depending on the scope of the investigation and the complexity of the subject matter under review.
ЕБО приветства констатацията относно прозрачността на стрес теста, предоставяща голямо количество информация, и признава, че единствената липсваща информация е относно нивото на капиталовите изисквания по стълб 2, което се дължи на дебатите в ЕС относно нейното оповестяване. 
The EBA welcomes the finding on the transparency of the exercise, which provides a large amount of information, and acknowledges that the only missing information is in the level of Pillar 2 requirements, which reflects the debate on its disclosure in the EU.
Вж. също коментара по-долу по точката относно оповестяването на капиталовите изисквания. 
See also the comment below on the paragraph related to the disclosure of capital requirements.
Следва да се отбележи, че образецът на стрес теста съдържа информация за преминаването от един етап в следващ, така че да бъдат засечени нови активи, по които има неизпълнение. 
It should be noted that the stress test template includes information on migration between stages, so that new defaulted assets are captured. 8
9 ОТГОВОРИ НА ЕБО ПО СПЕЦИАЛНИЯ ДОКЛАД НА СМЕТНАТА ПАЛАТА ОТНОСНО СТРЕС ТЕСТОВЕТЕ НА БАНКИТЕ В ЕС Съпоставката между вътрешните модели и стандартизирания подход, изтъкната във второто тире, е необходима съгласно Регламента за капиталовите изисквания и не произтича от методологията на ЕБО. 
The EBA would like to point out that all bullets in this paragraph highlight clear features that are typical of a bottom-up stress test. The comparison between internal models and standardised approach mentioned in the second bullet is mandated by the Capital Requirements Regulation and not by the EBA methodology.
Бележката под линия към тази точка е вярна като факт, но от нея не става ясно, че съпоставката е видна също на ниво банка чрез предоставените от тях таблици. 
The footnote to this paragraph is factually correct but does not mention that this comparison can also be seen on a bank-by-bank level in the single spreadsheets provided.
Докладът на ЕБО относно резултатите от стрес тестовете е обективно обобщение на резултатите — целта му е да бъде информативен, без да взема страна. 
The EBA report on the stress test result is a very neutral summary of the results and aims at being informative but impartial.
Независимо от предоставена в доклада пълна прозрачност относно резултатите и базисните експозиции компетентните органи и други заинтересовани страни носят отговорността за решението, също като се има предвид, че стрес тестът е отправната точка, а не крайната цел в процеса на надзорен преглед. 
While full transparency is provided on results and underlying exposures, the judgement is left to CAs and other stakeholders, also considering that the stress test is the starting point not the end point of the supervisory review process.