natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Банките, които са в процес на преструктуриране и са получили държавна помощ, обаче са сред най-уязвимите. 
However, banks that are undergoing restructuring and that have received State aid are amongst the most vulnerable.
И накрая, сред изключените банки е имало такива, в които впоследствие се е появил недостиг на капитал. 
Lastly, amongst the excluded banks were banks in which capital gaps eventually emerged.
21 Сметната палата не откри данни, че Съветът на надзорниците на ЕБО е обсъждал положителните и отрицателните страни на използването на допълнителни критерии за подбор на банките, основани на риска. 
21 We found no evidence that the EBA Board of Supervisors had discussed the pros and cons of using additional risk-based criteria to select banks.
Решението на 15 Австрия, Белгия, Германия, Испания, Финландия, Франция, Ирландия, Италия и Нидерландия. 
The EBA’s decision to use size as the sole criterion had drawbacks such as: 15 Austria, Belgium, Germany, Spain, Finland, France, Ireland, Italy, and the Netherlands.
16 Дания, Унгария, Норвегия, Полша, Швеция и Обединеното кралство. 
16 Denmark, Hungary, Norway, Poland, Sweden, and the United Kingdom.
17 През 2011 г. и 2014 г. в извадката за стрес тестовете са включени банки в процес на преструктуриране. 
17 In 2011 and 2014, the stress test sample included banks undergoing restructuring. 18
ЕБО да използва като единствен критерий размера на банките има следните недостатъци: — не са включени базираните в пет държави банки с голям дял необслужвани кредити, нито банки с голяма експозиция към вътрешен държавен или друг публичен дълг18; — в процеса на подбор не е използвана и информацията относно банките, които са оценени от пазара с рейтинг много по-нисък от балансовата стойност на собствения им капитал. 
- none of those banks with a high share of non-performing loans (NPLs), based in five countries, were included, nor were banks with high exposure to domestic sovereign and other public debt18; - information on banks that are valued by markets at a rate much lower than their book equity was not used in the selection process, either.
В неблагоприятния сценарий не е отразено адекватно значението на някои важни системни рискове 22 Съгласно Регламента за ЕБО органът е задължен да предприема и координира провеждането на стрес тестове в рамките на ЕС в сътрудничество с ЕССР. 
Significance of some relevant systemic risks not appropriately reflected in the adverse scenario 22 In line with the EBA Regulation, the EBA is obliged to initiate and coordinate the EU-wide stress test exercise in cooperation with the ESRB.
Няма обаче официални споразумения за съответните роли на двете институции. 
However, there are no formal arrangements for the respective roles of the parties.
През годините се е развила практика, при която ЕБО прави искане до ЕССР за изготвяне на неблагоприятния сценарий с помощта на различни комитети, в които участват представители на ЕБО (вж. фигура 1 в приложение I). 
Over the years, a practice has been developed which involves the EBA asking the ESRB to prepare the adverse scenario with the aid of various committees, in which EBA representatives participate (see Figure 1 of Annex I).
23 Неблагоприятният сценарий за 2018 г. е бил разработен от работната група на ЕССР за провеждане на стрес тестове, включваща служители от Секретариата на ЕССР и членове на ЕССР19, както и с принос от ЕЦБ. 
23 The 2018 adverse scenario was developed by the ESRB Task Force on Stress Testing, which comprised staff from the ESRB Secretariat and ESRB Members19, and included input from the ECB.
Работната група е била председателствана от представител на ЕЦБ (заместник-генералния директор на дирекция „Макропруденциална политика и финансова стабилност“) и е разчитала много на ресурсите на ЕЦБ (персонал, модели и данни). 
The Task Force was chaired by an ECB representative (the deputy Director-General from the Directorate for Macro-Prudential Policy and Financial Stability) and relied heavily on ECB resources (staff, models and data).
Тя се е възползвала максимално от тези ресурси на ЕЦБ20 за калибриране на моделите, с които са създадени променливите, които банките са били задължени да използват за своите изчисления. 
It made extensive use of these ECB resources20 for calibrating the models that produced the variables that banks were obliged to use for their calculations.
18 Според таблицата на ЕБО за определяне на риска от декември 2017 г., която подрежда финансовите системи на държавите според дела на НК, държавите с дял на НК, по-висок от 10 %, са пет (Гърция, Кипър, Португалия, България и Словения). 
A meaningful level of stress should then be applied to the key risk drivers. 18 According to the EBA’s risk dashboard of December 2017 which ranked countries’ financial systems by their ratios of NPLs, there were five countries (GR, CY, PT, BG and SI) with an NPL ratio of about 10 %.
Нито една от тези държави не е включена в извадката за стрес теста. 
None of these five were included in the stress test sample.
19 Членовете на ЕССР включват Европейската комисия, ЕЦБ, ЕБО и националните макропруденциални органи (централни банки и компетентни надзорни органи). 
19 Members of the ESRB include the European Commission, the ECB, EBA and the national macro-prudential authorities (central banks and competent supervisory authorities).
20 Служители от дирекциите, отговарящи за макропруденциалната политика и финансовата стабилност, международните отношения и икономическите въпроси. 19 
20 Staff from the Macro-Prudential Policy and Financial Stability, International and Economics Directorates. 19
25 В тази връзка Сметната палата провери дали: а) са били идентифицирани най-важните системни рискове; б) тези рискове са били факторите, които могат да породят приложения стрес. 
25 Therefore, we examined whether: (a) the most important systemic risks had been identified; (b) these risks were the drivers of the stress that was applied.
Не всички системни рискове са взети под внимание 26 В началото на процеса Съветът на надзорниците на ЕБО не е съобщил официално на ЕССР своето мнение за рисковете, които следва да бъдат подложени на стрес (т.е. да служат като механизъм за задействане), независимо дали са рискове, произтичащи от финансовия сектор в ЕС, специфични за дадена държава рискове или рискове, произхождащи от отделни банки или групи от банки, които биха могли сериозно да навредят на финансовата система. 
Not all systemic risks were taken into account 26 The EBA Board of Supervisors did not formally communicate to the ESRB its views on the risks that should be stressed (i.e. serve as a trigger) at the start of the process, be they risks emanating from the EU financial sector, country-specific risks or risks originating from individual banks or groups of banks that could seriously harm the financial system.
Въпреки че съществува известно припокриване по отношение на членовете на комитетите, които са изготвили неблагоприятния сценарий, рисковете са били одобрени от Съвета на надзорниците на ЕБО едва към края на процеса (декември 2017 г.). 
While there is some overlap in the membership of committees that designed the adverse scenario, the risks were only approved by the EBA Board towards the end of the process (December 2017).
27 По този начин идентифицирането на рисковете е оставено главно на преценката на ЕССР, след обсъждане в неговите комитети, включително на Работната група за провеждане на стрес тестове. 
27 Risk identification was thus mainly left to the discretion of the ESRB, after discussion at constituent committees, including its Task Force on Stress Testing.
В мандата на тази работна група изрично се посочва, че тя следва да обмисли как могат да бъдат обхванати системните рискове, включително засягащите конкретни сектори или няколко държави, и че възприетият подход следва да има за цел създаването на достатъчно равнище на стрес върху банките. 
The mandate of this Task Force explicitly states that it should reflect on how systemic risks – including those affecting specific sectors or a few countries – can be captured, and that the approach adopted should aim to create a sufficient level of stress on banks.
28 ЕССР провежда редовни процедури за оценка на риска. 
28 The ESRB runs a regular risk assessment exercise.
Те се използват и за целите на стрес теста. 
This is also used for the purpose of the stress test.
Други необходими фактори за стрес теста са i) резултатът от проучване „отдолу-нагоре“ на членове на ЕССР (главно макропруденциалните органи); ii) пряк принос от членовете на ЕССР; iii) обсъждания и представяния 20 21 в експертни групи на ЕССР; iv) набор от данни, включени в таблицата на ЕССР за определяне на риска21; и v) вътрешен анализ на ЕЦБ. 
Other input factors for the stress test were (i) the result of a bottom-up survey (BUS) of ESRB members (mainly macro-prudential authorities); (ii) ESRB members’ direct input; (iii) discussions and presentations at ESRB expert groups; (iv) a range of data included in the ESRB risk dashboard21; and (v) ECB internal analysis.
29 В проучването „отдолу-нагоре“, един от необходимите фактори при оценката на риска, от макропруденциалните органи е поискано всяко тримесечие да идентифицират и да категоризират редица рискове за финансовата стабилност, отнасящи се до техните собствени икономики и до ЕС. 
29 In the bottom-up survey, one of the input factors to the risk assessment, macro-prudential authorities are asked on a quarterly basis to identify and rank a number of financial stability risks pertinent to their own economies and to the EU.
Резултатите от проучването обаче са имали недостатъци, които биха могли да окажат въздействие върху процеса на идентифициране и обобщаване на рисковете и имат потенциал да повлияят върху резултатите от него, например: — макропруденциалните органи систематично са по-положителни в своята оценка на собствените си държави, отколкото на положението в ЕС като цяло. 
However, the outcome of the survey had shortcomings which could impact on the risk identification and aggregation process and have the potential to bias it, for example: - macro-prudential authorities are systematically more positive in their assessment of their own countries than of the situation in the EU as a whole.
Това може да доведе до подценяване на рискове, които произтичат от една държава или от подгрупа държави; — има значителни различия в тона и съдържанието на качествените оценки, направени от макропруденциалните органи. 
This may lead to risks which stem from one country or sub-set of countries being under-weighted; - there is considerable variation in the tone and substance of the qualitative assessments made by the macro-prudential authorities.
По отношение на съдържанието някои органи в своите отговори подчертават недостатъците, докато други подчертават обратното. 
In terms of substance, some authorities stress the downside in their answers, while others stress the opposite.
30 Генералният съвет на ЕССР е избрал четири риска като фактори за неблагоприятния сценарий, както е обяснено в описанието на сценария (вж. Приложение II). 
30 The ESRB General Board chose four risks as drivers of the adverse scenario as explained in the scenario’s narrative (see Annex II).
Въпреки че произтичащите от качеството на активите в банковия сектор рискове – например свързаните с проблеми с необслужваните кредити – са класифицирани като важни в проучването „отдолу-нагоре“, те не са включени като основен риск или сътресение в неблагоприятния сценарий22, независимо от факта, че необслужваните кредити бяха причината за повечето случаи на 21 Законодателството задължава ЕССР да представя редовно таблици за определяне на риска. 
While the risks stemming from asset quality in the banking sector, e.g. issues related to non-performing loans, were ranked as important in the bottom-up survey they were not included as a main risk or shock in the adverse scenario22, although non-performing loans were the cause of most bank bail-outs after the financial crisis (for further details see also paragraph 37 f.).
31 Свързаните с ликвидността рискове за самите банки не са били включени в обхвата на теста, тъй като той е бил насочен към платежоспособността на банките. 
31 Liquidity risks for banks themselves were not within the scope of the exercise as it focused on the solvency of banks.
Въпросът с обхващането на свързаните с ликвидността рискове е бил обсъждан последно от Съвета на надзорниците на ЕБО през 2011 г.23 За сравнение, МВФ, който също провежда стрес тестове за оценка на устойчивостта на банковата система в еврозоната, използва двупосочен подход, който тества както ликвидността, така и платежоспособността. 
The issue of covering liquidity risks was last discussed by the EBA Board of Supervisors in 201123. In comparison, the IMF, which also runs stress tests to assess the resilience of the euro area banking system, used a two-pronged approach involving both liquidity and solvency testing.
32 ЕССР не е идентифицирал рискове, които е възможно да произтекат от отделни банки или групи от банки, въпреки ясния мандат24 да идентифицира също така рисковете, които отделни институции пораждат за финансовата система. 
32 The ESRB did not identify risks possibly stemming from individual banks or groups of banks despite a clear mandate24 to also identify risks that individual institutions pose to the financial system.
Вместо това в процеса на идентифициране на рисковете е включено разглеждането на обобщени данни на национално равнище, на равнището на еврозоната и на ЕС. 
Rather, the risk identification process involved looking at aggregates at national, euro-area or EU level.
33 ЕБО публикува редовно „таблица на риска“25, която включва идентифициране и мониторинг на системните рискове. 
33 The EBA regularly publishes a risk dashboard25, which consists of identifying and monitoring systemic risks.
В таблицата на риска на ЕБО за всеки риск се описват рисковите фактори и равнището на риска, т.е. вероятността от материализиране на рисковите фактори и възможното въздействие върху банките, включително статистическите тенденции, без коментар. 
For each risk, the EBA dashboard describes the risk drivers and risk level, i.e. the probability of risk factors materialising and the likely impact on banks, including statistical trends without commentary.
ЕЦБ проведе самостоятелен стрес тест за ликвидност. 
23 In 2019, the ECB ran a stand-alone liquidity stress test.
24 Член 22, параграф 2 от Регламента за ЕБО. 
24 Article 22 (2) of the EBA Regulation.
25 Таблица за определяне на риска се изисква съгласно член 22, параграф 2 от Регламента за ЕБО. 
25 A risk dashboard is required by Article 22(2) of the EBA Regulation. 21
Преди процеса на идентифициране на рисковете обаче няма официално обсъждане или решение на Съвета на надзорниците на ЕБО относно вида на сътресенията, които ще бъдат наложени на банките. 
However, there was no formal discussion or decision by the EBA Board of Supervisors on the type of shocks to be imposed on banks in advance of the risk identification process.
Това е оставено на преценката на ЕССР. 
This was left to the discretion of the ESRB.
Едва към края на процеса председателят на работната група е представил сценария и мотивиращите рискове на Съвета на надзорниците на ЕБО. 
Only towards the end of the process did the Chair of the Task Force present the scenario and motivating risks to the EBA’s Board of Supervisors.
35 Избраният от ЕССР подход през 2018 г., както и за предишните стрес тестове, е бил поредица от неблагоприятни макроикономически и финансови събития с въздействие върху такива променливи като БВП, безработица, цени на жилищата и лихвени проценти, които биха се материализирали през тригодишен период. 
35 The approach chosen by the ESRB in 2018, as for the previous stress tests, was a sequence of adverse macroeconomic and financial events, with an impact on variables such as GDP, unemployment, house prices and interest rates that would materialise over a three-year period.
Основният сценарий съответства на най-актуалните макроикономически прогнози за ЕС, изготвени от служителите на Евросистемата и ЕЦБ27, а неблагоприятният сценарий се състои от набор от отклонения от базовото ниво за същия период за основните параметри. 
The baseline corresponds to the most current Eurosystem and ECB staff macroeconomic projections for the EU27, and the adverse scenario consists of a set of deviations from the baseline over the same period for the main parameters.
36 Стрес тестът на ЕБО оценява уязвимостта на системата и на банките към общ макрофинансов стрес (икономически спад), а не към сериозно финансово сътресение, което след това би създало определено равнище на стрес. 
36 The EBA stress test assessed the vulnerability of the system and of banks to joint macro-financial stress (an economic downturn) rather than to a severe financial shock, which would then generate a certain level of stress.
Според работния документ на Банката за международни разплащания от 2009 г. обаче емпиричните факти не потвърждават имплицитното допускане на предишните стрес тестове на макро равнище, а именно че една нестабилна финансова система може да се разруши от сериозно макроикономическо сътресение28. 
However, according to a 2009 Working Paper by the Bank for International Settlements, empirical evidence does not confirm the implicit assumption of past macro stress tests, namely that it is a severe macroeconomic shock that breaks down a fragile financial system28.
37 Изборът на сценарий с икономически спад не отразява значението на някои рискове, включително тяхното неравномерно разпределение между държавите. 
37 The choice of an economic downturn scenario did not reflect the significance of some risks, including their uneven distribution across countries.
Също така изборът на сценарий с икономически спад с имплицитно подчертаване на финансовите рискове е направило невъзможно установяването на чувствителността към конкретни системни рискове. 
Also, the choice of a downturn scenario with financial risks being stressed implicitly made it impossible to establish sensitivities to specific systemic risks.
С други думи сценарият не се основава на финансово сътресение, задействано от фалита на големи финансови 26 Банка за международни разплащания, Институт за финансова стабилност, Информация No 12 на ИФС относно изпълнението на политиката, провеждане на стрес тестове на банките – сравнителен анализ, ноември 2018 г. 
In other words, the scenario was not 26 Bank for International Settlements, Financial Stability Institute, FSI Insights on policy implementation No 12, stress-testing banks – a comparative analysis, November 2018.
27 Преди 2018 г. основният сценарий се основава на прогнози на Европейската комисия. 
27 Before 2018, the baseline scenario was based on projections from the European Commission.
28 Rodrigo Alfaro/Matthias Drehmann, BIS, Тримесечен преглед, декември 2009 г., страница 34, както и Borio, Drehmann, Tsatsaronis, Работен документ на BIS No 369,стр. 
28 Rodrigo Alfaro/Matthias Drehmann, BIS quarterly Review December 2009, page 34 as well as Borio, Drehmann, Tsatsaronis, BIS Working Papers No 369, p.
23 24 институции или от системните рискове, идентифицирани в таблицата на ЕБО за определяне на риска (вж. точка 33), като например: — рязко увеличение на лихвените проценти на централните банки или рязко увеличение на кредитните спредове за държавните облигации на определени държави членки, което би допринесло още повече за създаването на криза с държавния дълг; — оставащите високи равнища на необслужвани кредити в светлината на евентално увеличаващи се пречки за намаляването им и риска от увеличени нива на задлъжнялост. 
23 based on a financial shock triggered by failures of large financial institutions or by systemic risks as identified in the EBA risk dashboard (see paragraph 33), such as: - a sharp rise in central bank rates or a sharp rise in credit spreads for sovereign bonds of certain Member States which would further fuel a sovereign debt crisis; - the remaining high NPL stocks in the light of possibly increasing impediments to NPL reduction and the risk from elevated levels of indebtedness.
38 Освен това използваният спад е задействан от събития извън ЕС. 
38 Moreover, the downturn used was triggered by events outside the EU.
Нито в неблагоприятния сценарий за 2018 г., нито в някой от предишните неблагоприятни сценарии са използвани събитие или риск с произход от ЕС като задействащ механизъм за неблагоприятния сценарий. 
Neither the 2018 adverse scenario nor any of the previous adverse scenarios used an event or a risk within the EU as a trigger for the adverse scenario.
Не са взети под внимание също и събитие или риск с произход от банковия сектор29, които да бъдат използвани като задействащ механизъм, въпреки факта че в проучването „отдолу-нагоре“ (вж. приложение II) се посочва, че два от четирите най-важни риска са породени от самия банков сектор. 
Nor was consideration given to an event or a risk from within the banking sector29 for use as trigger, in spite of the fact that the bottom-up survey (see Annex II) indicated two of the four most important risks as originating within the banking sector.
В сценария не са включени и засилващите ефекти (например паническите продажби на портфейли, последиците от фалирането на една банка за кредитните спредове на други банки) и различната степен на наследените проблеми в отделните държави, въпреки че те са отразени индиректно в определена степен в променливите на сценария (напр. повишаване на лихвения процент). 
Amplification effects (e.g. firesales of portfolios, one bank failing and affecting the credit spreads of others) and the varying degree of legacy issues across countries were not included in the scenario, either, although this was achieved by proxy to some extent in the scenario variables (e.g. a rise in interest rates).
Неблагоприятният сценарий за 2018 г. не е предизвикал минимална степен на тежест за всички държави и е бил по-лек в сравнение с финансовата криза 39 При изготвянето на сценария за 2018 г. работната група на ЕССР е отразила критиките от предишните тестове, като например, че сценарият: i) не е бил достатъчно ориентиран към бъдещето или ii) е бил по-малко относим за някои държави, с неравномерна степен на тежест. 
2018 adverse scenario did not ensure minimum severity for all countries and was less severe than the financial crisis 39 When generating the 2018 scenario, the relevant ESRB Task Force reflected on criticism from the previous exercise, such as that the scenario (i) had not been sufficiently forward-looking or (ii) had been less relevant for some countries, with uneven severity.
40 Нито ЕБО, нито ЕССР са изяснили предварително как оценяват „тежестта“. 
40 Neither the EBA nor the ESRB clarified ex ante what they consider “severe”.
внимание при сравненията за тежест както вътрешно в ЕССР, така и в публикациите, е насочено към равнището на тежест общо за ЕС и за еврозоната. 
Although the Task Force made comparisons at Member State level, the main focus of the severity comparisons, both internally at the ESRB and in publications, concerned the level of severity at aggregate EU and euro-area level.
Това е било за сметка на акцент върху движението на параметрите на равнище държави членки, където именно могат да се проявят много от слабостите. 
This was at the expense of a focus on the path of the parameters at Member State level, which is where many of the vulnerabilities might be pronounced.
41 Ето защо Сметната палата провери процеса на разработване на сценария (включително аспектите на моделирането) и предложеното развитие на редица параметри. 
41 Therefore, we examined the process for developing the scenario (including modelling aspects) and the proposed path for a number of parameters.
42 ЕСП установи, че националните централни банки и надзорни органи са участвали активно в разработването на неблагоприятния сценарий чрез присъствието си в работната група и в Генералния съвет на ЕССР. 
42 We found that national central banks and supervisory authorities were heavily involved in generating the adverse scenario through their presence in the Task Force and the ESRB General Board.