natgillin/translations-raw huggingface dataset:
ISK рисков капитал от първи ред на новата банка срещу целия ѝ собствен капитал.
Deposit guarantee
Първата цифра отговаря на минималният капитал, който се изисква съгласно исландското законодателство за учредяването на банка.
In order to comply with Directive 97/9/EC of the European Parliament and of the Council of 3 March 1997 on investor-compensation schemes [39] and Directive 94/19/EC of the European Parliament and of the Council of 30 May 1994 on deposit guarantee schemes [40], Iceland adopted Act No 98/1999 on deposit guarantees and investor-compensation scheme and thereby set up the so-called Depositors' and Investors' Guarantee Fund (‘TIF’), which has been funded by annual contributions from the banks, calculated in relation to the total deposits of that bank.
Втората цифра е изчислена като 10 % от първоначалната оценка на вероятния размер на общите рисково претеглени активи.
According to the Icelandic authorities, and so as to provide further assurance and comfort to the general public on the safety of their deposits when the crisis struck, the bank rescue measures of the Icelandic Government of autumn 2008 also entailed an additional state backing of deposits in domestic commercial and savings banks, outside the scope of Act No 98/1999 implementing the deposit guarantee Directive 94/19/EC and the investor-compensation Directive 97/9/EC.
Бюджетен кредит за тази сума официално е включен в държавния бюджет за 2009 г. под формата на разпределяне на държавни средства за справяне с извънредните обстоятелства на финансовите пазари.
An announcement from the Prime Minister's Office of 6 October 2008 stated that the ‘Government of Iceland underlines that deposits in domestic commercial and savings banks and their branches in Iceland will be fully covered’.
Целта на това разпределение на капитал е била да осигури подходяща гаранция за жизнеспособността на банката до разрешаването на въпросите, свързани с окончателната ѝ рекапитализация, включително размера на нейните баланси в началото и оценка на дължимата компенсация на старата банка в замяна на прехвърлените активи.
This announcement has since been repeated by the Office of the current Prime Minister in February and December 2009.
Капиталова инжекция и задържане на дял от 13 % като част от уреждането на сметките с кредиторите на старата банка
Moreover, reference was made to it in a letter of intent sent by the Icelandic Government to the International Monetary Fund (and published on the website of the Ministry of Economic Affairs and of the IMF) on 7 April 2010 (and repeated in a further letter of intent dated 13 September 2010).
На 20 юли 2009 г. исландското правителство обяви, че е постигнало принципно споразумение с комитета за преобразуване на Kaupthing по отношение на началната капитализация на New Kaupthing Bank (преименувана на Arion Bank, считано от 21 ноември 2009 г.) и относно базата на дължимата компенсация между двете страни.
The letter (which was signed by the Icelandic Prime Minister, Minister of Finance, Minister of Economic Affairs and Governor of the CBI) states that ‘At the present time, we remain committed to protect depositors in full, but when financial stability is secured we will plan for the gradual lifting of this blanket guarantee.’
При определени условия правителството се съгласява с комитета за преобразуване на Kaupthing, че чрез комитета на кредиторите следва да бъде предоставена възможност да придобият мажоритарен дял в Arion Bank, за да се улесни независимото развитие на банката.
Furthermore, in the section of the bill for the Budget Act 2011 concerning state guarantees, reference is made in a footnote to the Icelandic Government's declaration that deposits in Icelandic banks enjoy a state guarantee [41].
Това всъщност би наложило предоставяне от старата банка на по-голямата част от капитала в Arion Bank като част от споразумението за компенсиране.
A recent statement of the current Minister of Economic Affairs and former Minister of Finance (2009-2011), Steingrímur Sigfússon in a debate in the Icelandic Parliament regarding the Government's cost related to Landsbankinn's taking over the savings bank SpKef, illustrates the above further.
В случай че Kaupthing Bank не извърши записване на акциите в Arion Bank, правителството би запазило пълна собственост.
According to the Minister, one must keep in mind regarding this matter the State's declaration in the autumn of 2008 that all deposits in savings banks and commercial banks would be safe and protected.
На 14 август 2009 г. правителството обяви, че е поело ангажимент да капитализира Arion Bank със 72 млрд.
‘Work has since in all instances been based on this (i.e. the declaration) and it is unfortunately correct that this (i.e. payments due to SpKef) will be one of the bigger bills footed directly by the state as costs for securing the deposits of all inhabitants of Suðurnes … and all SpKef's clients in the West Fjords and the West and North-West area … I do not expect that anyone has thought that deposit holders in those areas would be treated differently from other inhabitants, so the state did not have much of a choice in this matter’ [42].
ISK капитал от първи ред под формата на държавни облигации, при което съотношението на основния капитал от първи ред на банката става приблизително 12 %.
According to the Icelandic Government, the additional deposit guarantee will be lifted before the capital controls are fully abolished, which according to the Icelandic authorities is currently foreseen for the end of 2013.
Капитализацията на Arion Bank от страна на правителството е осъществена на 9 октомври 2009 г., като включва инжекция от 71225 млн.
Special Liquidity Facility
ISK в банката със задна дата — 22 октомври 2008 г. — в допълнение към началните 775 млн.
The government financing of Arion Bank was carried out by means of an infusion of 72 billion ISK in repo-able government bonds in return for the bank's entire equity.
ISK в брой.
Kaupthing Bank's decision to exercise its option to acquire 87 % of shares in the Bank, however, meant that the majority of these bonds were returned to the Government.
Следователно общият акционерен капитал на правителството е 72 млрд.
Kaupthing Bank transferred assets from its estate to Arion Bank in return for the equity, significantly reducing the bank's holding of repo-able assets and threatening its capability to comply with supervisory requirements regarding liquidity reserves.
ISK.
In view of this and in the context of Kaupthing exercising the option referred to above, the Government agreed to provide an additional liquidity facility for Arion Bank.
Освен това начислената лихва по държавните облигации възлизат на 9,2 млрд.
The liquidity facility was formulated as an extension to the SPRON swap arrangement described below.
ISK.
The SPRON swap agreement
На 4 септември 2009 г. правителството обяви, че са постигнати окончателни споразумения относно капитализацията на Arion Bank и базата за компенсиране.
On 21 March 2009, using it powers under the Emergency Act, the FME took control of Reykjavík Savings Bank (SPRON) and transferred most of its deposits to Arion Bank.
В съответствие с принципното споразумение от 20 юли 2009 г. споразумението основно съдържа разпоредби относно две алтернативни споразумения: капитализация при собственост на старата банка (кредитор) (Споразумение за съвместна капитализация) или капитализация при собственост на правителството (Споразумение за алтернативна капитализация) [38].
A limited liability company to be owned by SPRON was established to take over SPRON's assets and also all collateral rights, including all mortgages, guarantees and other similar rights connected to SPRON's claims.
Съгласно второто споразумение кредиторите на Kaupthing са имали възможност да придобият (чрез комитета за преобразуване) контрол върху Arion Bank посредством записване на новия акционерен капитал.
The subsidiary, named Drómi hf, took over SPRON's obligations to Arion Bank for the deposits transferred and issued a bond to Arion Bank on 22 June 2009 for the amount of 96,7 billion ISK.
Тъй като стойността на прехвърлените на Arion Bank пасиви превишава стойността на прехвърлените активи, Kaupthing е трябвало да плати новия акционерен капитал от собствените активи на старата банката.
All assets of SPRON were committed as collateral for the bond, including its shares in Drómi.
Според изчисленията размерът на тази компенсация е 38 млрд.
However, the parties have so far been unable to reach an agreement on the interest to be paid on the bond [43].
ISK, но сумата трябва редовно да бъде преоценявана въз основа на бъдещите резултати на опреден кредитен портфейл.
In heads of terms signed on 17 July 2009 the Government agreed to hold Arion Bank harmless with respect to the value of the SPRON bond.
Правителството би притежавало миноритарен капитал от обикновени акции в размер на 13 % от Arion Bank.
The parties further agreed to work towards the SPRON bond being made eligible as collateral for funding from the CBI.
С цел да се спази изискването за одобрение от ФНО на допълнителна инжекция от 4 % капитал от втори ред, правителството би предоставило също така капитал на Arion Bank под формата на субординиран заем в размер на 24 млрд. ISK.
In a letter to Arion Bank on 3 September 2009, the Government extended the terms of the SPRON swap arrangement to cover not only potential outflow of the SPRON deposits, indemnifying the bank for taking over of the deposits, but also the liquidity required in order to comply with the FME's conditions.
На 1 декември 2009 г. е постигнато споразумение между правителството и Arion Bank, от една страна, и комитета за преобразуване на Kaupthing, от друга, относно уреждането на въпросите, свързани с прехвърлените активи и пасиви от Kaupthing на новата банка.
In the letter, the Government pledged to provide up to 75 billion ISK in government bonds if Kaupthing decided to exercise its option to become the majority owner of Arion bank.
Същия ден комитетът за преобразуване на Kaupthing взема решение да упражни предвидената в Споразумението за съвместна капитализация опция за поемане на 87 % от акционерния капитал в Arion Bank.
The amended facility envisages that other assets than the SPRON bond can serve as collateral on less favourable terms.
Правителството би задържало останалите 13 % капитал от първи ред.
This commitment by the Government was later formalised in an agreement dated 21 September 2010 on the loan of government bonds to Arion Bank to be used as collateral [44].
Kaupthing плаша за придобиването чрез прехвърляне на Arion Bank на свои активи, оценени на 66 млрд.
This facility terminates on 31 December 2014, which coincides with the maturity of the SPRON bond.
ISK.
The amount of each drawdown on the facility shall be a minimum of one billion ISK.
За тази цел Kaupthing използва комбинация от пари в брой, свързани с Исландия корпоративни заеми и портфейл от ипотеки и заеми на дружества, свързани с исландското правителство.
The government bonds shall only be used to secure loans against collateral from the CBI for the purpose of acquiring liquidity for Arion Bank [45].
Капитализацията от правителството от 9 октомври 2009 г. впоследствие е променена и Arion Bank връща на правителството 32,6 млрд.
The restructuring plan
ISK под формата на държавни облигации и емитира субординирана облигация в полза на правителството за сумата от 29,5 млрд.
The Icelandic authorities submitted a restructuring plan for Arion Bank on 31 March 2011 and an amendment of that plan on 26 October 2011.
ISK.
An updated restructuring plan was submitted on 30 April 2012 together with a 5 year business plan and an Internal Capital Adequacy Assessment Process (ICAAP) report dated April 2012.
Възникват известни усложнения във връзка с изискването за капиталова адекватност от 12 % капитал от първи ред и 4 % допълнителен капитал от втори ред, тъй като прехвърлянето на безрискови свободни активи на Arion Bank предполага увеличение на базата на банката от рисково претеглени активи.
The ICAAP report was submitted to the FME in April 2012.
Тъй като Arion Bank е рекапитализирана чрез сделка, включваща значително увеличение на рисково претеглените активи, по Споразумението за съвместна капитализация е бил необходим повече капитал, отколкото при капитализация от правителството, финансирана единствено с държавни облигации.
The restructuring plan addresses the substantive issues of viability, burden-sharing and limitation of distortions of competition.
По-голямата част от върнатите на правителството средства е трябвало да бъдат под формата на задължение от втори ред, какъвто би бил случаят иначе.
According to the restructuring plan, Arion Bank has solely operations in Iceland and aims to focus on traditional universal banking services.
Поради същата причина Kaupthing плаща 66 млрд.
Description of the restructuring plan
ISK за 87 % от акциите, вместо 62,6 млрд.
The Icelandic authorities and the Bank consider that the restructuring of Arion Bank will ensure its return to being a solid, well-funded bank with sound capital ratios so that it can maintain its role as a supplier of credit to the real economy.
ISK, както първоначално е предвидено (т.е.
Based on the information in the restructuring plan and the answers to questions from the Authority, this will be achieved through the following steps:
87 % от 72 млрд.
Setting the long-term strategic direction, scaling down the operations and limiting risk exposure
ISK).
Achieving and maintaining a strong capital position and satisfactory profitability
Правителството плаща 12,2 млрд.
Maintaining a solid liquidity position and improving the funding structure
ISK за своите 13 % акции в Arion.
Restructuring of household and corporate loan portfolios
Предоставяне на капитал от втори ред
Limiting foreign exchange imbalances
Държавата предоставя на новата банка така също два субординирани заема, за да подсили нейния собствен капитал и ликвидност.
Rationalising the branch network and achieving cost efficiency
Деноминираният в чуждестранна валута инструмент А по онова време отговаря на сума от 29,5 млрд. ISK.
Before describing the restructuring plan in more detail, it is appropriate to set out briefly the Bank's view on how the flaws that contributed to Kaupthing's demise are being addressed in the restructuring plan for Arion Bank.
Заемът е под формата на капиталов инструмент, предвиждащ Arion Bank да емитира необезпечени субординирани полици.
In this regard, it has been underlined that while Arion Bank's operations are based on the domestic operations and assets of Kaupthing Bank, it is nevertheless a new bank, with different commercial objectives and ownership, board of directors and management different from that of Kaupthing.
Инструмент Б е в размер на 6,5 млрд.
The current management of Arion Bank has in fact stated that it considers itself not to be in a position to speculate on the specific weaknesses or the collapse of Kaupthing.
ISK и е използван от Arion Bank за плащане на държавата на неразпределената печалба (дивиденти) през периода до влизането в сила на Споразумението за съвместна капитализация.
Otherwise, Arion Bank refers firstly to the SIC report discussed above regarding the causes for the collapse of Kaupthing Bank.
Предоставените от правителството инструменти от втори ред са били основани на необходимостта да се гарантира стабилна капиталова структура и отговарят на изискванията на ФНО.
Secondly, it is pointed out that following the collapse of Kaupthing, actions has been taken to strengthen the infrastructure after an assessment of risk management and governance made by the FME.
Срокът на инструмент А е десет години, считано от 30 декември 2009 г.
According to Arion Bank, two projects are particularly relevant regarding actions taken at the Bank in response to the above assessment.
В него са включени стимули за излизане от схемата под формата на увеличение на лихвата на всеки пет години.
Firstly, regarding large and connected exposures.
Годишният лихвен процент за първите пет години е 400 базисни пункта над EURIBOR, но през периода от петата до десетата година лихвеният процент е 500 базисни пункта над EURIBOR.
It has been alleged that Kaupthing held a ‘legalistic’ view of the treatment of connected exposures, allowing it to engage in lending to connected or related parties in excess of the legal limit of 25 % of risk capital.
Условията на инструмент Б са същите, освен че през първите три години лихвеният процент е 300 базисни пункта над EURIBOR.
Through this project Arion Bank has extended its definitions of connected parties, and applies stricter processes in this regard, where Arion Bank's Risk Management has the ultimate authority if disputes arise.
Гарантиране на депозити
Large exposures are rigorously monitored and reported and as part of the credit granting process, a special report is given when the granting of credit would result in a large exposure.
С оглед на постигането на съответствие с Директива 97/9/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 3 март 1997 година относно схемите за обезщетение на инвеститорите [39] и Директива 94/19/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 30 май 1994 година относно схемите за гарантиране на депозити [40], Исландия приема Закон № 98/1999 относно гаранциите на депозити и схемата за обезщетение на инвеститорите, като въз основа на него създава т.нар.
Changes to Icelandic legislation on financial institutions made following the crisis have significantly curtailed the ability of banks to lend to related parties.
Гаранционен фонд за вложители и инвеститори („ГФВИ“), финансиран с годишни вноски от банките, които се изчисляват въз основа на общата сума на депозитите в съответната банка.
Lending to owners or key employees can no longer exceed 1 % of risk capital and can only be made against quality collateral.
Според исландските органи и с цел да се предоставят допълнителни гаранции и сигурност на обществеността по отношение на безопасността на техните депозити след началото на кризата, мерките на исландското правителство за оздравяване на банките от есента на 2008 г. включват също така допълнително държавно гарантиране на депозитите в местни търговски и спестовни банки, извън обхвата на Закон № 98/1999, който прилага Директива 94/19/ЕО относно гарантирането на депозити и Директива 97/9/ЕО относно обезщетяването на инвеститорите.
Secondly, more scrutiny is applied to cross-ownership and indirect exposures.
В съобщение от кабинета на министър-председателя от 6 октомври 2008 г. се казва, че „Исландското правителство подчертава, че депозитите в местни търговски и спестовни банки и техните клонове в Исландия ще бъдат напълно покрити“.
Kaupthing Bank allegedly engaged in lending against its own shares which was certainly risky and possibly beyond the limits set by the Icelandic companies act.
Впоследствие това съобщение беше повторено от кабинета на настоящия министър-председател през месец февруари и месец декември 2009 г.
Changes to Icelandic legislation now make it impossible to engage in any lending against own shares or to engage in contracts where own shares are the underlying risk.
Освен това то беше споменато в писмо за намерения, изпратено от исландското правителство на Международния валутен фонд (и публикувано на уебсайтовете на Министерството на икономическите въпроси и на МВФ) на 7 април 2010 г. (и повторено в следващо писмо за намерения от 13 септември 2010 г.).
Assumptions of the restructuring plan
В писмото (подписано от исландския министър-председател, министъра на финансите, министъра на икономическите въпроси и управителя на ЦБИ) се казва, че „Понастоящем ние поддържаме нашия ангажимент да защитаваме напълно вложителите, но, когато бъде обезпечена финансова стабилност, ние ще планираме постепенно отменяне на тази цялостна гаранция“.
The restructuring plan is prepared for the parent company as a part of the ICAAP process and also takes into account the effects of the subsidiaries.
Освен това в една бележка под линия в раздела на проекта на Закон за бюджета за 2011 г. относно държавните гаранции се посочва декларация на исландското правителство, че има държавна гаранция за депозитите в исландските банки [41].
It is based on a set of general and economic assumptions, constituting the economic underpinning of the base case and stress case scenarios set out below.
В скорошно изявление на министъра на икономическите въпроси и бивш министър на финансите (2009—2011 г.) — Steingrímur Sigfússon — в дебат в исландския парламент относно направените от правителството разходи по поемането на контрол от страна на Landsbankinn върху спестовната банка SpKef допълнително се илюстрира горното.
The assumptions include the following:
Според министъра в тази връзка трябва да се има предвид държавната декларация от есента на 2008 г., че всички депозити в спестовни банки и в търговски банки биха били сигурни и защитени.
Economic, legal, political and regulatory uncertainties are still considerable in the Bank's operating environment and do affect its long-term forecast.
„Оттогава във всички възможни случаи работата е била базирана на това (т.е. декларацията) и за съжаление е вярно, че това (т.е. дължимите на SpKef плащания) ще бъде една от по-големите сметки, платени направо от държавата като разходи за обезпечаване на депозитите на всички жители на Suðurnes … и всички клиенти на SpKef в Западните фиорди и Западния и Северозападния район … не очаквам някой да е мислил, че притежателите на депозити в тези райони ще бъдат третирани по различен начин от останалите жители, така че в тази връзка държавата няма голям избор.“ [42].
For these reasons, no major changes are assumed in the Bank's operating activities.
Според исландското правителство допълнителната гаранция по депозитите ще бъде отменена преди пълното отменяне на контрола върху движението на капитали, което, според исландските органи понастоящем се планира за края на 2013 г.
Macroeconomic assumptions are based on a forecast prepared by Arion Bank's Research division, which includes the following key variables:
Специален механизъм за ликвидност
Table 3
Държавното финансиране на Arion Bank е осъществено посредством вливането на 72 млрд.
From Arion Bank Research Division economic forecast
ISK в държавни облигации с възможност за обратно изкупуване срещу целия собствен капитал на банката.
Percentage change from previous year
Решението на Kaupthing Bank да упражни своята опция за придобиване на 87 % от акциите в банката обаче означава, че по-голямата част от тези облигации са били върнати на правителството.
GDP growth
Kaupthing Bank прехвърля част от своите активи на Arion Bank в замяна на собствения капитал, като по този начин значително намалява притежаваните от банката активи с възможност за обратно изкупуване и заплашва своята способност за изпълнение на надзорните изисквания относно резервите за ликвидност.
Unemployment
С оглед на това и в контекста на упражняването от страна на Kaupthing на горепосочената опция правителството се съгласява да предостави на Arion Bank допълнителен механизъм за ликвидност.
Inflation
Механизмът за ликвидност е формулиран като допълнение към описаното по-долу споразумение за суап със SPRON.
Wages
Споразумение за суап със SPRON
ISK exchange rate index (TWI) [47]
На 21 март 2009 г., като използва своите правомощия съгласно Закона за спешни мерки, ФНО поема контрол върху Reykjavík Savings Bank (SPRON) и прехвърля по-голямата част от депозитите в нея на Arion Bank.
The Bank also makes assumptions in relation to for instance its market position, opportunities and threats, internal data and market development, including so-called key beliefs [48].
Учредено е дружество с ограничена отговорност, собственост на SPRON, което да поеме управлението на активите на SPRON и също така всички права върху обезпечения, включително всички ипотеки, гаранции и други подобни права, свързани с претенциите на SPRON.
On-going growth is expected, driven mainly by consumption [49].
Дъщерното дружество с наименование Drómi hf поема задълженията на SPRON към Arion Bank за прехвърлените депозити и емитира облигация на Arion Bank на 22 юни 2009 г. на стойност 96,7 млрд.
Consumption will continue to be driven by special measures (pension withdrawals and recalculations of foreign exchange loans, etc.).
ISK.
In addition, increasing housing prices will contribute to household wealth.