natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Валутният контрол ще бъде поетапно отменен от 2012 г. нататък.
When the economy and, in particular, real estate prices fell in the wake of the crisis, the suddenly over-leveraged customers could often not service their debt any longer, and held negative equity.
През цялото десетилетие ще останат известни ограничения за капиталовите потоци.
Aside from the general threat to the economic welfare of Iceland, the sudden deterioration in the bank's lending portfolio became a major risk for the banks future viability.
Намаляване на задлъжнялостта в баланса чрез ликвидиране на старата банка и учредяване на нова
For this reason the restructuring of the private and commercial loan portfolios (deleveraging), as reflected in the restructuring plan, has become a priority for Íslandsbanki.
Както е посочено по-горе, повечето местни активи и пасиви на Glitnir са били прехвърлени на Íslandsbanki през месец октомври 2008 г.
According to the Icelandic authorities, Íslandsbanki has developed specific debt relief programmes and cooperated with the state and other banks on general debt relief measures (e.g. the 110 % mortgage adjustment) [62].
В резултат на този процес по-голямата част от задълженията на едро са останали собственост на Glitnir, като по този начин Íslandsbanki никога не е била задлъжняла колкото Glitnir.
Íslandsbanki has submitted an outline of the restructuring methods it uses to the Authority, based on information compiled in November 2010.
Според плана за преструктуриране това означава, че въпросът с намаляването на задлъжнялостта в баланса на банката по същество е бил разрешен още през месец октомври 2008 г.
The methods distinguish between debt restructuring for companies and for households and individuals.
В резултат на описаните по-горе мерки за капитализация и на промените след учредяването на банката, по-специално преоценката на активите (представена по-подробно по-долу), Íslandsbanki е имала капиталови съотношения доста над капиталовите изисквания на ФНО, както е посочено по-долу в таблица 2:
Tailor made solutions are designed for larger companies, whereas SMEs are offered an adjustment of the principal, and/or adjustment of the outstanding debt/interest to either the value of the assets in the company or the free cash flow.
Таблица 2
Households and individuals are offered a variety of restructuring options, such as payment holidays, extension of terms and flexible payment schemes.
Капиталови съотношения през периода 2008—2011 г., суми в млн.
In order to monitor and ensure the progress in restructuring, Íslandsbanki has also developed a so-called ‘Restructuring Dashboard’, which has been submitted to the Authority.
ISK
According to the Icelandic authorities, and in spite of some unexpected events such as the recent ruling of the Icelandic Supreme Court on FX-loans, Íslandsbanki will complete the restructuring of its corporate loan portfolio by year-end 2012 and in 2013 in Retail Banking.
Капитал от първи ред
The resetting of interest rates on mortgages is forecasted to be completed at year-end 2014.
Капитал от втори ред
Improvement of the funding strategy;
Общ капитал
Íslandsbanki's deposit base has remained fairly stable at around ISK 400 billion since the establishment and increased to ISK 535 billion at year end 2011 due to Íslandsbanki's merger with Byr.
Рисково претеглени активи (RWA)
Deposits currently amount to almost 80 % of total liabilities.
Съотношение на капитала от първи ред
The Bank's deposit/loan ratio has been around and above 80 % during 2010 and 2011.
CAD съотношение
Íslandsbanki assumes that the current low deposit rates will encourage investors to move some of their funds into higher yielding investments as the economy recovers and risk appetite increases.
Освен това, според доклада за ICAAP, представен заедно с плана за преструктуриране, Íslandsbanki прогнозира следните капиталови съотношения за периода 2012—2016 г., както е показано по-долу в таблица 3:
As a result, the bank foresees that the deposit/loan ratio may fall to around […] % by 2016.
Таблица 3
Moreover, foreign currency deposits are expected to […].
Прогнозни капиталови съотношения за периода 2012—2016 г. и RWA, суми в млрд.
Íslandsbanki aims at gradually diversifying its funding mix.
ISK
As for the funding needs in ISK, […].
Съотношение на капитала от първи ред
On the other hand, Íslandsbanki was the first Icelandic bank to issue a covered bond.
Според тези данни Íslandsbanki очаква да се задържи доста над капиталовите изисквания на ФНО през периода на преструктуриране и след това […].
The first issuance was in December 2011, a CPI [64]-linked ISK 4 billion issue.
Постигане на задоволителна доходност
The issuance was well received by institutional investors and oversubscribed.
Според плана за преструктуриране и както е показано по-долу в таблица 4, възвръщаемостта на собствения капитал на Íslandsbanki е добра от учредяването на банката през 2008 г. насам (с изключение на 2011 г.) [58].
Íslandsbanki expects to be able to issue short-term paper in 2012 as well as expanding the current covered bond issuance at a rate of ISK 10 billion per year.
Таблица 4
According to the restructuring plan, the change in the funding mix will raise the cost of funding over the planned period.
Възвръщаемост на собствения капитал (ROE) в миналото
The cost of borrowings is assumed to be some […]bp above base rate for the Bank's mix of CPI-indexed bonds and […]bp for non-indexed bonds, whereas the cost of deposits is around […]bp above the base rate.
Освен това в плана за преструктуриране е предвидена следната възвръщаемост на капитала през периода на преструктуриране и след това (таблица 5).
Cost efficiency
Таблица 5
According to the restructuring plan, Íslandsbanki continues to focus on efficient and streamlined operations in order to counter increased infrastructure cost which has occurred as a result of tighter regulatory controls and increased taxation.
Прогнозна възвръщаемост на собствения капитал (ROE)
The bank submits that substantial work was completed in 2011 in order to increase cost efficiency but emphasises that this is a long term project that requires changes to processes and on-going analysis.
Тази прогноза е резултат от по-подробното финансово планиране в плана за преструктуриране, най-важните аспекти от който са следните:
According to the restructuring plan, the focus on cost awareness will continue in 2012 as well as the reduction of cost and cost analysis, during which the bank's internal procedures will be reviewed and improved where needed.
очаква се печалбата от най-важните бизнес сегменти да достигне […]; това се дължи основно на увеличение в разходите за финансиране и на отсъствието на „приходи от отстъпка“ от 2014 г. нататък,
As indicated above, those measures, as well as a reduction in staff, are expected to lead to the cost/income ratio falling from 75 % in 2011 to […] % in 2014.
очаква се печалбата от пазарния бизнес сегмент да се увеличи от […] на […] ISK до 2016 г., предимно поради по-високите доходи от такси и комисионни,
Improvements to the corporate governance and risk management
очаква се нетната печалба от лихви да достигне […] през 2014 г. и след това да остане стабилна,
Íslandsbanki has informed the Authority that one of their priorities is to bring its corporate governance structures and processes in line with national and international best practices.
очаква се броят на служителите да бъде намален с […],
In this regard, Íslandsbanki has established a Risk Management and Credit Control division.
съотношението на разходите към приходите се очаква да се понижи от 75 % през 2011 г. на […] % през 2014 г.
The division oversees risk management and credit control issues; work that is linked into everyday processes in every division throughout the Bank.
Според исландските органи много стабилните резултати на Íslandsbanki след учредяването ѝ до известна степен се дължат на факта, че банката е придобила кредитния портфейл на Glitnir с голяма отстъпка [59].
In 2011 Íslandsbanki published for the first time a comprehensive Risk Book [65] together with the Annual Report.
Отстъпката е била и ще остане важна част от приходите на банката в процеса на преструктуриране на кредитния портфейл.
The Risk Book, which will be published annually, provides additional information about the Bank's risk management framework, capital structure and adequacy, material risk exposures and risk assessment processes.
Според прогнозата обаче при приключване на преструктурирането отстъпката ще бъде напълно амортизирана.
Ability to reach viability under a base and stress scenario
В подкрепа на това твърдение исландските органи са представили изчисление (таблица 6), посочващо какви биха били годишните резултати без отстъпката и другите „извънредни позиции“, като отписването на репутацията в резултат на сделката за Byr.
In the restructuring plan, with reference made to the ICAAP report, the Icelandic authorities have submitted a stress scenario for Íslandsbanki with the aim of demonstrating Íslandsbanki's ability to achieve long-term viability.
Таблица 6
The base scenario
Печалба без извънредни позиции
The restructuring plan as described above including the assumptions on which it is based constitute the base case.
Печалба за годината
The stress scenario
Извънредни позиции
In chapter 5.9.3 of the restructuring plan, Íslandsbanki has made reference to a stress scenario presented in the ICAAP report, submitted to the Icelandic Financial Authority on 1 April 2012.
Печалба без „извънредни позиции“
The main findings of the 2012 ICAAP report are that the capitalisation of Íslandsbanki is well above both internal and external minimum requirements and in excess of what can be viewed as a long-term target for a Bank operating under ‘normal’ business conditions.
Според тези данни банката все пак би реализирала печалби и ще реализира през периода на преструктуриране дори и без отстъпка.
According to the report, the internal minimum capital requirements and the results from the stress tests conducted in the current ICAAP indicate that the foreseen dividend payments in the 5-year business plan appear reasonable.
Не е ясно обаче дали в тези данни са отразени и двата аспекта на гореспоменатата „голяма отстъпка“.
According to the ICAAP report, decisions on each year's dividend payment should be based on up to date capital adequacy analysis and also take into account the Bank's liquidity position.
Що се отнася до ликвидността, ФНО изисква парите в брой и подобните на пари в брой активи да възлизат на 5 % от безсрочните депозити и банките да могат да покрият едновременно теглене на 20 % от депозитите.
According to the ICAAP report the minimum capital ratio for the Bank is in the range of […] % — […] % of RWA.
Освен това Централната банка на Исландия определя правила за ликвидността на кредитните институции [61], според които ликвидните активи и пасиви на кредитните институции са класифицирани по вид и падеж, като им е определена тежест според риска.
At year-end 2012, the minimum amount of capital needed is estimated to be ISK […] billion, whereof ISK […] billion is required under Pillar 2a, due to risk factors that are not covered or are underestimated under Pillar 1.
Кредитните институции трябва да имат ликвидни активи, надвишаващи пасивите за следващите три месеца.
In reality, however, the capital ratio of the Bank was 22,6 % at the end of 2011.
Правилата предвиждат също така определен стрес-тест, ако се прилага отстъпка за различни позиции от собствения капитал, но когато се допуска, от една страна, че всички задължения трябва да бъдат платени на падежа, и, от друга страна, че части от другите задължения, като депозити, трябва да бъдат платени с кратко предизвестие или изобщо без предизвестие.
Results from stress tests indicate that part of the excess capital is needed to meet possible adverse events to the Bank's operations but a gradual payment of excess capital in the form of dividends is reasonable.
Както е видно от фигури А и Б, Íslandsbanki е поддържала резерви за ликвидност в границите на надзорните изисквания през 2009 г., 2010 г. и 2011 г.
The capital estimated necessary to meet stress events amounts to ISK […]billion at the beginning of 2012 and excess capital at the end of 2012 is […]billion, as illustrated below in Table 7:
Фигури А и Б
Table 7
Изпълнение от страна на Íslandsbanki на надзорните изисквания за ликвидност
Overview ICAAP report
Както е видно от фигура В по-долу, коефициентите на ликвидността на Íslandsbanki за пасивите с падеж в рамките на следващите 3 и 6 месеца през 2010 г. и 2011 г. са се подобрявали, докато 12-месечният показател е по-постоянен.
ISK billion
[Графика, представяща коефициентите на ликвидността на Íslandsbanki
Pillar 1 [66]
Стойностите не са оповестени поради професионална тайна]
Pillar 2a [67]
Фигура В
Pillar 2b
Исторически коефициенти на ликвидността:
CAD required
Коефициент на ликвидността А показва покриването на пасивите с падеж в рамките на следващите 3 месеца.
Minimum requirement
Коефициент на ликвидността Б показва покриването на пасивите с падеж в рамките на следващите 6 месеца.
Add-on
Коефициент на ликвидността В показва покриването на пасивите с падеж в рамките на следващите 12 месеца.
Stress testing
По-долу подробно са описани очакваните изменения в ликвидността на Íslandsbanki, по-специално в кризисен случай.
All levels combined
Приключване на преструктурирането на кредитния портфейл, както за частни домакинства, така и за предприятия
Credit risk
Преди финансовата криза от 2008 г. както частните, така и търговските клиенти на банката, са имали големи задължения.
Market risk
След срива в икономиката и по-специално падането на цените на недвижимите имоти в началото на кризата, често клиентите, които внезапно станали прекомерно задлъжнели, не могли повече да обслужват своите задължения и имали отрицателен собствен капитал.
Operational risk
Освен общата заплаха за икономическото благосъстояние на Исландия, внезапното влошаване на кредитния портфейл на банката се превръща в основен риск за бъдещата жизнеспособност на банката.
Concentration risk
По тази причина преструктурирането на частните и на търговските кредитни портфейли (намаляване на задлъжнялостта), както е посочено в плана за преструктуриране, е станало приоритет за Íslandsbanki.
Minimum capital required under Pillar (1 and 2a)
Според исландските органи Íslandsbanki е разработила специални програми за опрощаване на дълговете и е сътрудничела с държавата и другите банки по отношение на общи мерки за опрощаване на дълговете (напр.
CAD as of (year-end 2012)
110 % ипотечна корекция).
Capital surplus
[62]
In the ICAAP report, Íslandsbanki has assessed the aggregated possible losses due to credit risk, market risk (in trading book and in banking book), operational risk, business risk (impact of increased funding costs and less reduction in operational cost, and the impact of […] % less growth in market revenues), as well as legal and political risk (e.g. the impact of the recent Supreme Court ruling on FX-loans, no additional recovery for the corporate (seafood) portfolio and other legal and political risk factors.
Íslandsbanki е представила на Органа обзор на методите за преструктуриране, които използва, базиран на събрана през месец ноември 2010 г. информация.
In addition, Íslandsbanki has performed stress testing of the liquidity ratio of the bank.
В методите се прави разлика между преструктуриране на задълженията на дружества и на домакинства и физически лица.
Here, Íslandsbanki has made one base stress scenario [68] and a more severe stressed scenario, where the different sources of cash inflows and cash outflows are stressed to varying degrees.
За по-големите дружества се разработват специализирани решения, докато на МСП се предлага корекция на главницата и/или корекция на неизплатеното задължение/лихва спрямо стойността на активите в дружеството или на свободния паричен поток.
The result indicates that the Bank is well positioned to meet unexpected liquidity disruptions.
На домакинствата и физическите лица се предлагат различни варианти за преструктуриране, като отсрочка на плащането, удължаване на сроковете и гъвкави схеми за плащане.
Exit strategy/repayment of the State
С оглед на наблюдението и гарантирането на напредъка в преструктурирането Íslandsbanki е разработила също така набор от показатели, наречен „таблица на преструктурирането“, която е представена на Органа.
As already described above, the Tier II capital contribution has 10 year duration from December 2009.
Според исландските органи и въпреки някои неочаквани събития, като скорошното решение на Исландския върховен съд относно FX заемите, Íslandsbanki ще приключи преструктурирането на своя корпоративен кредитен портфейл до края на 2012 г., а през 2013 г. — в Retail Banking.
As for the remuneration, there is a built in step-up clause after 5 years (i.e. 2014), from 400bp to 500bp over EURIBOR.
Предвижда се промяната в лихвените проценти по ипотеките да приключи до края на 2014 г.
According to the Icelandic authorities, this step-up should act as an incentive for the bank to pay back this capital as from this time.
Подобряване на стратегията за финансиране
As for the 5 % equity stake that the State retains in Íslandsbanki, the government's holdings in financial undertakings are managed by the Icelandic State Financial Investments (the ISFI) [69].
Депозитната база на Íslandsbanki е останала относително стабилна от учредяването ѝ — на около 400 млрд.
According to the State Budget for 2012, the government has been authorised to sell the stakes that it currently holds in savings banks, but no decision has yet been made regarding sale of state's holdings in the three major commercial banks.
ISK, като се е увеличила на 535 млрд.
A working group has however been established by the responsible ministers to explore possible ways of disposing of shareholdings in the commercial banks.
ISK в края на 2011 г. вследствие на сливането на Íslandsbanki с Byr.
The government has indicated that while it has no intention of reducing its holdings in Landsbankinn below two-thirds of the bank's share capital, the stakes in Íslandsbanki and Arion Bank could soon be offered for sale or sold with the banks in their entirety if their majority owners decide to sell, subject to certain prerequisites being resolved [70].
Понастоящем депозитите възлизат на почти 80 % от общите пасиви.
The special liquidity facility is only available until September 2012 and has never been used.
Съотношението на депозитите към заемите на банката е било около и над 80 % през 2010 г. и 2011 г.
The Icelandic authorities envisage to remove the government's declaration on a blanket deposit guarantee in the near future, before the capital controls are lifted.
Íslandsbanki приема, че настоящите ниски лихви по депозитите ще накарат инвеститорите да прехвърлят част от средствата си към по-доходоносни инвестиции предвид възстановяването на икономиката и нарастването на склонността за поемане на рискове.
As for the Straumur agreement, while the bond was to mature by the end of March 2013, it was actually paid up in full by Straumur in early 2012.
В резултат на това банката предвижда, че съотношението на депозитите към заемите може да спадне до около […] % до 2016 г.
As from that time, the State's assumption of risk for the sufficiency of the underlying assets was terminated.
Освен това се очаква депозитите в чуждестранна валута да […].
GROUNDS FOR INITIATING THE FORMAL INVESTIGATION PROCEDURE AND THE MEASURES TEMPORARILY APPROVED IN THE BYR DECISIONS
Целта на Íslandsbanki е постепенно да диверсифицира своите източници на финансиране.
In the opening decision, the Authority preliminarily concluded that the measures by the Icelandic State to capitalise Íslandsbanki, as well as the liquidity facility, entail state aid pursuant to Article 61 EEA.
Що се отнася до нуждите от финансиране в ISK, […].
Furthermore it could not exclude that state aid was present in the deposit guarantee and the Straumur agreement.
От друга страна, Íslandsbanki е била първата исландска банка, емитирала обезпечена облигация.
The opening decision did not cover the aid measures related to the acquisition of Byr, which were temporarily approved by the Authority in the Byr decisions.
Първата емисия е през месец декември 2011 г. — емисия от 4 млрд.
The Authority will take a final view on these measures, which continue to have a bearing on the assessment at hand, in the present decision.
ISK, свързана с CPI [64].
As for the compatibility of the measures assessed in the opening Decision, the Authority considered that a final view could only be taken on the basis of a restructuring plan, which had not been submitted when the Authority opened the formal investigation procedure on 15 December 2010.
Емисията е била добре приета от институционалните инвеститори, като са записани облигации, надхвърлящи размера на емисията.
It was in particular due to the absence of a restructuring plan more than one year after the establishment of Íslandsbanki that the Authority expressed doubts about the compatibility of the aid.
Íslandsbanki очаква да бъде в състояние да емитира краткосрочна ценна книга през 2012 г., както и да увеличава настоящото емитиране на облигации с темпове от 10 млрд.
Comments from interested parties
ISK на година.
The Authority received a statement on behalf of the creditors of the old bank, in which they emphasised that they were to be considered as interested parties, and indicated to possibly submit further comments at a later stage.
Според плана за преструктуриране промяната в източниците на финансиране ше увеличи разходите за финансиране през планирания период.
Comments from the Icelandic authorities
Разходите по заетите средства се приема, че са около […] базисни пункта над базовата ставка за индексираните в съответствие с CPI облигации на банката и […] базисни пункта за неиндексираните облигации, докато разходите по депозитите са около […] базисни пункта над базовата ставка.
The Icelandic authorities accept that measures undertaken in establishing New Glitnir Bank, now Íslandsbanki, constitute state aid.
Рентабилност
In the view of the Icelandic authorities, the measures are however compatible with the functioning of the EEA Agreement on the basis of Article 61(3)(b) of the Agreement, as they are necessary, proportionate and appropriate to remedy a serious disturbance in the Icelandic economy.
Според плана за преструктуриране Íslandsbanki продължава да бъде съсредоточена върху ефективните и рационализирани дейности с цел да противодейства на увеличените разходи за инфраструктурата, направени вследствие на затегнатия нормативен контрол и увеличеното данъчно облагане.
In the view of the Icelandic authorities the measures taken are in all aspects in line with the principles set out in the Authority's state aid guidelines, and submit that the aid is necessary and limited to the minimum amount necessary.
Банката твърди, че през 2011 г. е извършена много работа за увеличаване на рентабилността, но подчертава, че това е дългосрочен проект, който изисква промени в процесите и текущ анализ.
Moreover, the Icelandic authorities emphasise that the former shareholders of Glitnir Bank have lost all their shares and received no compensation from the state, that the aid is well designed to minimize negative spill-over effect on competitors and that the terms of the loans (the Tier II capital) are comparable to market rates.
Според плана за преструктуриране акцентът върху осъзнаването на важността на разходите ще се запази през 2012 г., като е необходимо намаляване на разходите и анализ на разходите, при което да бъдат преразгледани вътрешните процедури на банката и при нужда подобрени.
The Icelandic authorities do not regard the deposit guarantee as entailing state aid.
Както е посочено по-горе, тези мерки, както и съкращаването на персонала, се очаква да доведат до спад на съотношението между разходите и приходите от 75 % през 2011 г. на […] % през 2014 г.
Commitments by the Icelandic authorities
Подобрения в корпоративното управление и управлението на риска
The Icelandic authorities have submitted a number of commitments, most of which related to the distortions of competition caused by the aid under assessment, and which are set out in the Annex.