natgillin/translations-raw huggingface dataset:
През периода 2009—2011 г. извънредни позиции оказват голямо въздействие върху отчета за приходите и разходите, по-специално по отношение на промяната в оценката на заемите.
FX/FX loans are loans where the customers generate FX income but the FX/ISK loans are loans in FX where the customers generate ISK income.
Исландските органи предоставиха информация относно общите заеми и получените от старата банка отстъпки [61].
The Bank's FX imbalance is mainly due to the FX/ISK part.
Общата номинална стойност на прехвърлените заеми е 1230 млрд.
During 2010 and 2011 the Bank has made progress toward lowering its FX imbalance.
ISK, а балансовата стойност — 459 млрд.
The imbalance will continue to decrease during 2012 with redenomination of foreign currency loans to individuals into ISK as well as actions taken to encourage companies with limited foreign currency income to re-denominate their loans into ISK.
ISK.
There is still a legal uncertainty regarding the FX loans, but the Bank aims to reduce the FX/ISK imbalance so that by the end of 2012 the imbalance will be within CBI requirements.
Следователно общата отстъпка е приблизително 771 млрд.
Rationalization of the branch network and achieving cost efficiency
ISK.
In Arion Bank's view, the Icelandic market is ‘over banked’ in comparison with comparable economies.
Когато условията са позволявали, заемите са били преоценявани, което е довело до промяна в оценката на заемите, както е видно от таблица 4 [62].
Banks will be forced to reduce cost to remain competitive.
За останалата част от периода на преструктуриране обаче се прогнозира, че промяната в оценката на заемите ще бъде несъществена.
Arion Bank has focused on controlling its cost levels and considers that it has been at the forefront of the much needed rationalization within the financial sector.
По тази причина доходността на банката повече няма да зависи от тази извънредна позиция.
Arion Bank has streamlined the business by reducing the number of employees and rationalising the branch network.
Определените от ФНО капиталови изисквания като условие за предоставяне на лиценз за осъществяване на дейност на Arion Bank са 12 % за капитала от първи ред и 16 % за общия капитал (CAD съотношение).
In March 2011 the rationalisation of the branch network was completed when three branches in the Reykjavík area were merged into one.
Политиката на банката в областта на капитала е да поддържа стабилна капиталова база с цел подпомагане на развитието на бизнеса и да изпълнява нормативните капиталови изисквания, дори в кризисни моменти.
A total of 15 branches have been closed and the remaining network of 24 branches is, according to the Bank, cost efficient while maintaining a high level of attention to customer needs.
Дългосрочното планиране на капитала в банката понастоящем се основава на еталонен минимум от […] % за капитала от първи ред и общо CAD съотношение от […] %.
In relation to the above changes the Bank has reduced its workforce by approximately 10 % during 2011.
През периода 2009—2011 г. банката постепенно укрепва своята капиталова позиция, като тя е превишила както капиталовите изисквания на ФНО, така и заложените от банката вътрешни цели.
Cost levels have been kept under firm control and the cost-to-income ratio is already down to 45 % at parent company level in 2011 and will be improved slightly further in 2012-2014, down to […] %.
В края на 2011 г.
Ability to reach viability under a base and stress scenario
CAD съотношението на банката е 20,5 %, а съотношението на капитала от първи ред — 15,7 %.
In the restructuring plan, with reference made to the ICAAP report, a stress scenario has been submitted for Arion Bank examining the Bank's ability to achieve long-term viability under different scenarios and risk exposures.
Таблица 5
The base scenario
Капиталови съотношения към края на годината за периода 2009—2011 г. и прогноза за периода 2012—2014 г.
The restructuring plan as described above including the assumptions on which it is based constitutes the base case.
Капитал от първи ред
The stress case scenario
Капитал от втори ред
The restructuring plan includes a stress case scenario where the base case is run under the ‘Prolonged Deep Recession’ (PDR) assumptions, which are based on guidelines from FME.
Общо капитал
The objective of the stress test is to examine how earnings, credit losses, capital requirements, available capital/capital buffers and liquidity positions of the Bank would evolve under stressed economic conditions.
Рисково претеглени активи
The difference is that assumptions in the PDR scenario for 2009 are now assumptions for the year 2012 and so on.
Съотношение на капитала от първи ред
The assumptions are summarised in Table 6 below.
СДО съотношение
Table 6
Според доклада за ICAAP от месец април 2012 г. оценката на банката е, че е необходим капитал в размер на […] млрд.
Main assumptions in Prolonged Deep Recession scenario [65]
ISK за покриване на нейната експозиция на риск.
Unemployment rate
Банката има капиталова база от […] млрд.
The stress scenario is designed against the background of unlikely but potentially plausible changes in the economic environment in which the Bank operates.
ISK и, следователно, притежава капиталов буфер от […] млрд.
The Bank's profitability is certainly adversely affected by the severe conditions of the prolonged deep recession scenario, as its return on equity will be significantly reduced [66].
ISK.
It will nevertheless make small profits and as the Bank's loan book and risk-weighted assets will shrink at the same time, its capital position will not be adversely affected [67].
Според текущата рисково претеглена сума това означава капиталово съотношение от […] %.
The Bank's liquidity position would also remain well above the minimum requirements.
Политиката на Arion Bank предвижда въздържане от изплащането на дивиденти до 2013 г.
The ICAAP report is based on financial figures from 31 December 2011.
Тази политика ще бъде изменена единствено в сътрудничество с ФНО и само ако Arion Bank и ФНО съвместно определят, че е постигнат устойчив обрат в исландската икономика.
Its main result is that it is the Bank's assessment that a capital of […] billion ISK is needed to cover the Bank's risk exposure, based on Pillar I and II.
Що се отнася до ликвидността, ФНО изисква банката да притежава обезпечени резерви за ликвидност в размер на най-малко 20 % от депозитите и резерви от пари в брой от 5 % от безсрочните депозити.
16 % of risk-weighted assets (RWA) amounts to […] billion ISK.
Освен това Централната банка на Исландия определя правила за ликвидността на кредитните институции( [63]), според които ликвидните активи и пасиви на кредитните институции са класифицирани по вид и падеж, като им е определена тежест в съответствие с риска.
The Bank has a capital base of […] billion ISK and therefore holds a capital buffer of […] billion ISK.
Кредитните институции трябва да имат ликвидни активи, които надвишават пасивите в рамките на един месец, след един месец и до три месеца.
The capital assessment takes into consideration stress related factors, including the impact on the Bank's loan book.
Правилата предвиждат също така определен стрес-тест, ако се прилага отстъпка за различни позиции от собствения капитал, но когато се допуска, от една страна, че всички задължения трябва да бъдат платени на падежа, и, от друга страна, че части от другите задължения, като депозити, трябва да бъдат платени с кратко предизвестие или изобщо без предизвестие.
According to the ICAAP report, the Bank's Risk Management focuses on identifying, assessing and measuring all material risks faced by the Bank, where the risks are grouped into four classes: credit risk (including concentration risk), market risk, operational risk and other risks (including liquidity risk, business risk and political and legal risk).
Коефициентите на ликвидността на банката през периода 2011—2012 г. са посочени в графиката по-долу.
Table 7 displays the various risk factors taken into account in the capital assessment.
Очевидно е, че банката е запазила стабилна ликвидна позиция, като е надвишила изискванията на ФНО както по отношение на изискването за съотношение на парите в брой, така и на по-широкото изискване за обезпечена ликвидност.
Table 7
Според плановете на банката за периода 2012—2014 г. тя ще поддържа съотношение на парите в брой в диапазона […]—[…] % и коефициент на ликвидността от […]—[…] %.
ICAAP results regarding capital assessment, amounts in billion ISK
Банката е изпълнила също така правилата за ликвидност на ЦБИ, тъй като нейните коефициенти на ликвидността (повече от 1 и до 3 месеца) към края на годината през периода 2009—2011 г. са били в диапазона 1,5—2,1.
Capital Requirement (Pillar I)
Диаграма 1
Single name concentration
Коефициенти на ликвидността на Arion Bank за периода 2011—2012 г.
Sector concentration
[Графика, представяща коефициентите на ликвидност на Arion Bank според правилата на ФНО
Interest rate risk in the banking book
Стойностите не са оповестени поради професионална тайна.]
Foreign exchange risk class C,D,E
Макар че изискванията за ликвидност съгласно Базел III все още не са задължителни, Arion Bank е започнала доброволно наблюдение на коефициента на покритие на нуждите от ликвидност (LCR) [64] в съответствие с тези правила и в края на 2011 г. нейният LCR е […] %.
Tax authorities
Arion Bank се финансира до голяма степен чрез депозити, като са предприети обаче стъпки за диверсифициране на финансирането чрез издаването на обезпечени облигации.
Valuation risk — unlisted equities
През месец ноември 2011 г.
Valuation risk — loan book
ФНО предоставя на Arion Bank лиценз да емитира законово обезпечени облигации.
Pillar II Capital Assessment
През месец февруари 2012 г. е съставена програма за обезпечени облигации в размер на 1 млрд.
Total capital adequacy assessment (Pillar I+II)
EUR.
16 % of RWA
Средствата ще бъдат използвани за финансиране на ипотечното кредитиране на Arion Bank.
Total Capital Base
Напомня се, че в края на 2011 г.
Capital Buffer
Arion Bank закупи ипотечния фонд KMIIF, като пое неуредената сума от 127 млрд.
The ICAAP report states that although much progress has been made in curtailing the large imbalance between foreign currency denominated loans to customers and Icelandic currency denominated deposits, work remains in order to eliminate the remaining imbalance in 2012.
ISK под формата на обезпечени облигации и възприе ролята на емитент на обезпечени облигации.
At the end of 2011, the imbalances still exceeded the legal limit and dispensation from the CBI was necessary.
Банката счита, че емитирането на обезпечени облигации на вътрешните пазари ще отговори на нуждите ѝ от рефинансиране и финансиране на нови заеми през периода 2012—2016 г.
The Bank's strategy for reducing its currency imbalance is on the one hand the systemic ISK redenomination of currency loans to customers who have income in ISK, and on the other hand the hedging of currency imbalances through agreements with the CBI and through currency swaps with Icelandic customers.
Една от най-важните задачи, пред които беше изправен исландският финансов сектор, беше преструктурирането на задълженията на домакинствата и на фирмите.
Liquidity risk is one of the Bank's most important risk factors.
Това е сложен и чувствителен въпрос с редица финансови, икономически и етични аспекти.
This stems from the fact that the maturity of loans exceeds the maturity of deposits.
Според представените документи от Arion Bank преструктурирането на кредитния портфейл е било един от основните приоритети и банката счита, че това е бил най-важният момент в разрешаването на проблемите със задълженията на домакинствата и фирмите, и е постигнала сериозен напредък в това отношение.
It is the Bank's strategy to closely monitor its liquidity position and to lengthen the maturity on the liability side, through careful analysis of the stickiness of deposits [68] and diversification of its funding.
През 2009 г. в банката е сформирано звено за корпоративно възстановяване и са учредени дружества за управление на активите във връзка с получените активи поради неизправност на длъжниците.
According to the Bank's internal requirements, the secured liquidity ratio should not go under […] % of deposits and the minimum cash ratio should be […] % or slightly above the FME requirements, which are 20 % for the secured liquidity ratio and 5 % for the cash ratio.
Банката е въвела редица персонализирани решения, целящи да подпомогнат домакинствата и отделните кредитополучатели да се справят с изплащането на своите задължения.
As can be seen on Chart 1 above, the Bank has remained well above the FME and internal benchmarks.
Корпоративните клиенти, които не са успели да изпълнят своите задължения, са включени в процеса на банката за възстановяване на задължения.
Through an analysis of its deposit base, where deposits are rated into seven groups according to stickiness, the Bank has stress tested its liquidity.
Целта е неплатежоспособните дружества да бъдат направени платежоспособни такива със стабилни баланси, като по този начин им се даде възможност да осъществяват дейност в бъдеще и да допринесат за развитието на икономиката.
Assuming that the capital controls would be lifted immediately, the Bank's secured liquidity ratio would […].
В края на 2011 г.
The cash ratio would […].
986 дружества са включени в програмите на банката за корпоративно възстановяване, като 871 случая са решени.
However, the Bank has formulated contingency plans to address a potential funding crisis, and would among other things […].
Според банката преструктурирането на корпоративните дългове се очаква в голяма степен да бъде завършено до края на 2012 г.
Exit strategy/repayment of the State
Що се отнася до преструктурирането на задълженията на домакинствата, повече от 14000 индивидуални клиента са се възползвали от пакетите на банката за уреждане на задължения, включително специалната програма за опрощаване на дългове.
As already described above, the Tier II capital contribution has 10 year duration from 30 December 2009.
В края на 2010 г. банката създава така също специализирана служба за консултиране на индивидуални клиенти в областта на задълженията.
As for the remuneration, there is a built in step-up clause after 5 years (i.e. 2014), from 400bp to 500bp over EURIBOR.
Според банката тази мярка е била важна, предвид големия брой случаи на затруднения по възстановяването на задължения, с които е трябвало да се справи.
According to the Icelandic authorities, this step-up should act as an incentive for the bank to pay back this capital as from this time.
Целта на банката е през 2012 г. да завърши своето преструктуриране на задълженията на домакинствата.
As for the 13 % equity stake that the State retains in Arion Bank, the Government's holdings in financial undertakings are managed by the Icelandic State Financial Investments (the ISFI) [69].
Целта на програмите за възстановяване на дългове е да се подобри качеството на активите.
According to the State Budget for 2012, the Government has been authorised to sell the stakes that it currently holds in savings banks, but no decision has yet been made regarding sale of state holdings in the three major commercial banks.
Делът на необслужваните заеми е спаднал от 37 % в края на 2010 г. на 13 % в края на 2011 г.
A working group has however been established by the responsible ministers to explore possible ways of disposing of shareholdings in the commercial banks.
В края на 2011 г.
The Government has indicated that while it has no intention of reducing its holdings in Landsbankinn below two-thirds of the bank's share capital, the stakes in Arion Bank and Íslandsbanki could soon be offered for sale or sold with the banks in their entirety if their majority owners decide to sell, subject to certain prerequisites being resolved.
56 % от заемите в кредитния портфейл са категоризирани като обслужвани, 18 % са били „под наблюдение“, 13 % — обслужвани със затруднения и 13 % — необслужвани.
The special liquidity facility is only available until 31 December 2014, which coincides with the maturity of the SPRON bond.
Мерки за ограничаване на валутните дисбаланси
GROUNDS FOR INITIATING THE FORMAL INVESTIGATION PROCEDURE
Заемите в чуждестранна валута (FX) в рамките на кредитния портфейл са разделени на FX/FX заеми и FX/ISK заеми.
In the opening decision, the Authority preliminarily concluded that the measures by the Icelandic State to capitalise Arion Bank, as well as the liquidity facility, entail state aid pursuant to Article 61 EEA.
FX/FX заемите са заеми, при които клиентите генерират доходи в чуждестранна валута, а FX/ISK заемите са заеми в чуждестранна валута, при които клиентите генерират доходи в исландски крони.
Furthermore it could not exclude that state aid was present in the deposit guarantee.
Дисбалансът на банката в чуждестранна валута се дължи главно на частта FX/ISK.
The Authority will take a final view on these measures, which continue to have a bearing on the assessment at hand, in the present decision.
През 2010 г. и 2011 г. банката е реализирала напредък в посока на намаляване на своя дисбаланс в чуждестранна валута.
As for the compatibility of the measures assessed in the opening decision, the Authority considered that a final view could only be taken on the basis of a restructuring plan, which had not been submitted when the Authority opened the formal investigation procedure on 15 December 2010.
Дисбалансът ще продължи да намалява и през 2012 г. благодарение на реденоминацията на заемите в чуждестранна валута за физически лица в ISK, както и на предприетите действия за насърчаване на дружествата с ограничени доходи в чуждестранна валута да реденоминират заемите си в ISK.
It was in particular due to the absence of a restructuring plan more than one year after the establishment of Arion Bank that the Authority expressed doubts about the compatibility of the aid.
Все още е налице правна несигурност във връзка със заемите в чуждестранна валута, но банката цели да понижи FX/ISK дисбаланса, за да може до края на 2012 г. той да бъде в рамките на изискванията на ЦБИ.
Comments from interested parties
Рационализиране на клоновата мрежа и постигане на рентабилност
The Authority received a statement on behalf of the creditors of the old bank, in which they emphasised that they were to be considered as interested parties, and indicated to possibly submit further comments at a later stage.
Според Arion Bank на исландския пазар функционират твърде много банки в сравнение със съпоставими икономики.
Comments from the Icelandic authorities
Банките ще трябва да намалят разходите си, за да могат да запазят своята конкурентоспособност.
The Icelandic authorities accept that measures undertaken in establishing New Kaupthing Bank, now Arion Bank, constitute state aid.
Arion Bank се е съсредоточила върху контролирането на равнищата на своите разходи и счита, че това е основата на изключително необходимата рационализация на финансовия сектор.
In the view of the Icelandic authorities, the measures are however compatible with the functioning of the EEA Agreement on the basis of Article 61(3)(b) of the Agreement, as they are necessary, proportionate and appropriate to remedy a serious disturbance in the Icelandic economy.
Arion Bank е оптимизирала своята дейност чрез съкращаване на броя на служителите и рационализиране на клоновата мрежа.
In the view of the Icelandic authorities the measures taken are in all aspects in line with the principles set out in the Authority's state aid guidelines.
През месец март 2011 г. приключва рационализирането на клоновата мрежа, като три клона в района на Reykjavík са слети в един.
They also submit that the aid is necessary and limited to the minimum amount necessary.
Закрити са общо 15 клона, а, според банката, останалата мрежа от 24 клона е рентабилна и в същото време е запазила високо равнище на внимание към нуждите на клиентите.
Moreover, the Icelandic authorities emphasise that the former shareholders of Kaupthing Bank have lost all their shares and received no compensation from the state, that the aid is well designed to minimize negative spill-over effect on competitors and that the terms of the loans (the Tier II capital) are comparable to market rates.
Във връзка с горепосочените промени през 2011 г. банката е намалила своя персонал с приблизително 10 %.
The Icelandic authorities do not regard the deposit guarantee as entailing state aid.
Равнищата на разходите са поддържани под строг контрол, а съотношението на разходите и доходите вече е понижено до 45 % на равнище дружеството майка през 2011 г. и допълнително ще бъде подобрено още малко през периода 2012—2014 г. до […] %.
Commitments by the Icelandic authorities
Възможност за постигане на жизнеспособност при базов и кризисен сценарий
The Icelandic authorities have submitted a number of commitments, most of which related to the distortions of competition caused by the aid under assessment.
В плана за преструктуриране, като се позовава на доклада за ICAAP, е представен кризисен сценарий за Arion Bank, разглеждащ способността на банката да постигне дългосрочна жизнеспособност в условията на различни сценарии и експозиции на риск.
The commitments are set out in the Annex.
Базов сценарий
ASSESSMENT
Гореописаният план за преструктуриране, включително допусканията, на които е основан, представлява базовия случай.
THE PRESENCE OF STATE AID
Кризисен сценарий
Article 61(1) of the EEA Agreement reads as follows:
Планът за преструктуриране включва кризисен сценарий, при който базовият случай е утежнен с допускания за „продължителна дълбока рецесия“ (PDR), основани на насоките на ФНО.
‘Save as otherwise provided in this Agreement, any aid granted by EC Member States, EFTA States or through State resources in any form whatsoever which distorts or threatens to distort competition by favouring certain undertakings or the production of certain goods shall, in so far as it affects trade between Contracting Parties, be incompatible with the functioning of this Agreement.’
Целта на стрес-теста е да се провери как ще се променят печалбите, кредитните загуби, капиталовите изисквания, наличният капитал/капиталовите буфери и ликвидността на банката в затруднени икономически условия.
The Authority will assess the following measures [70] below:
Разликата е в това, че допусканията в сценария с PDR за 2009 г. понастоящем са допускания за 2012 г. и т.н.
The initial operating capital provided by the Icelandic State to the new bank;
Допусканията са обобщени в таблица 6 по-долу.
The (temporary) full state capitalisation of the new bank;
Таблица 6
The retention by the State of the 13 % share capital remaining after 87 % of the share capital in the new bank was transferred to the creditors of Kaupthing; and
Основни допускания в сценария с продължителна дълбока рецесия [65]
The provision by the State of Tier-II capital to the new bank by way of subordinated debt.
Равнище на безработицата
The above measures are referred to collectively below as ‘the capitalisation measures’.
Кризисният сценарий е изготвен на фона на неправдоподобни, но потенциално възможни промени в икономическата среда, в която функционира банката.
In addition, the Authority will assess:
Доходността на банката, разбира се, е повлияна неблагоприятно от тежките условия при сценария с продължителна дълбока рецесия, тъй като нейната възвръщаемост на собствения капитал ще бъде значително понижена [66].
The special liquidity facility agreement;
Въпреки това тя ще реализира малки печалби и, тъй като същевременно кредитният портфейл и рисково претеглените активи на банката ще се свият, нейната капиталова позиция няма да бъде засегната неблагоприятно [67].
The SPRON swap agreement;
Ликвидността на банката също би останала доста над минималните изисквания.
The Icelandic Government's statement to guarantee domestic deposits in all Icelandic banks in full.
Докладът за ICAAP е основан на финансовите данни от 31 декември 2011 г.
Presence of state resources
Основният резултат от него е, че по оценки на банката е необходим капитал от […] млрд.
As the Authority already preliminarily concluded in the opening decision, it is clear that the capitalisation measures are financed through state resources provided by the Icelandic Treasury.