natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Всички активи на SPRON са включени в обезпечението по облигацията, включително неговите акции в Drómi.
A decrease in unemployment will also help to boost consumption.
До момента обаче страните не са успели да постигнат споразумение относно лихвата, която следва да се заплаща по облигацията [43].
During the financial crisis since 2008, investment as a percentage of GDP has been below past 50 years' minimum, but is expected to gradually pick up for the remainder of the restructuring period.
В подписаното на 17 юли 2009 г. принципно споразумение правителството се е съгласило да предпазва Arion Bank от вреди, свързани със стойността на облигацията за SPRON.
In line with the forecast increase in investment activity, the Bank expects demand for new loans to increase and its loan book to grow in the restructuring period.
Освен това страните са се договорили да положат усилия за допускането на облигацията за SPRON като обезпечение на финансиране от ЦБИ.
Imports will increase more than exports but will reach a balanced level at the end of the forecast period.
В писмо до Arion Bank от 3 септември 2009 г. правителството разширява условията на споразумението за суап със SPRON, като те обхващат не само потенциалното изтегляне на депозити от SPRON като обезщетение на банката за поемането на депозитите, но също така ликвидността, която се изисква с оглед на спазването на условията на ФНО.
Inflation and interest rates play a key role in the Bank's business and restructuring plan [50].
В писмото правителството се ангажира да предостави до 75 млрд.
It is assumed that inflation will remain high throughout the forecast period.
ISK в държавни облигации, ако Kaupthing реши да упражни своята опция да стане мажоритарен собственик на Arion bank.
A 5 % weakening of the króna is expected, on average, throughout the forecast.
В изменения механизъм е предвидено също така и други активи, освен облигацията за SPRON, да могат да служат за обезпечение при не толкова благоприятни условия.
Arion Bank expresses doubts about the strategy related to the lifting of the capital controls and assumes that they will remain in place during the forecast period [51].
Този ангажимент от страна на правителството по-късно е оформен официално в споразумение от 21 септември 2010 г. относно заема от държавни облигации за Arion Bank, който следва да се използва като обезпечение [44].
With a swift transformation from a Northern European bank with operations in 13 countries to a bank that has solely operation in Iceland, Arion Bank was faced with countless challenges, both internal and external, that needed to be addressed and overcome.
Този механизъм приключва на 31 декември 2014 г., което съвпада с падежа на облигацията за SPRON.
The revaluation of transferred assets from Kaupthing to Arion Bank was one of them.
Размерът на всяко едно усвояване на механизма следва да бъде най-малко един милиард ISK.
Additionally the Bank's infrastructure had to be scaled down, and the Bank had to adjust to the new economic reality where many corporations, individuals and households found themselves with a severely diminished ability to service their debt.
Държавната облигация следва да се използва единствено за обезпечаване на заеми срещу обезпечение от ЦБИ за целите на осигуряване на ликвидност за Arion Bank [45].
Many of the numerous challenges faced by the new bank were thus directly related to the circumstances surrounding its establishment.
Планът за преструктуриране
The transfer of domestic assets and liabilities from the estate of Kaupthing to Arion Bank created some unfavourable risk exposures for the Bank.
На 31 март 2011 г. исландските органи представиха план за преструктуриране на Arion Bank и изменение на този план на 26 октомври 2011 г.
However, in the broad efforts made to aligning the Bank's operations to a new economic reality, considerable success has been achieved in bringing the Bank's risk exposure down to a controllable level.
Актуализиран план за преструктуриране беше представен на 30 април 2012 г. заедно с 5-годишен бизнес план и доклад за Процедурата за оценка на вътрешната капиталова адекватност (ICAAP) от месец април 2012 г.
The focus has been on:
Докладът за ICAAP е представен на ФНО през месец април 2012 г.
Debt recovery of distressed loans [52].
В плана за преструктуриране са разгледани съществено важни въпроси като жизнеспособност, разпределение на тежестта и ограничаване на нарушенията на конкуренцията.
Reducing the currency imbalance [53].
Според плана за преструктуриране Arion Bank осъществява дейност единствено в Исландия и целта ѝ е да се съсредоточи върху традиционни универсални банкови услуги.
Reducing the credit concentration towards large and connected clients [54].
Описание на плана за преструктуриране
Increasing the capital level [55].
Исландските органи и банката считат, че преструктурирането на Arion Bank ще гарантира възстановяването ѝ като стабилна и добре финансирана банка с добри капиталови съотношения, за да може да запази своята роля на кредитодател в реалната икономика.
Increasing term deposits and securing alternative funding sources [56].
Въз основа на информацията от плана за преструктуриране и на отговорите на зададените от Органа въпроси това ще бъде постигнато посредством следните стъпки:
Reducing the inflation risk due to the Consumer Price Index (CPI) imbalance [57].
Определяне на дългосрочната стратегическа насока, намаляване на дейностите и ограничаване на експозицията на риск
During 2010, the long-term strategic direction for the Bank was set.
Постигане и поддържане на добра капиталова позиция и задоволителна доходност
According to Arion Bank, its customer portfolio is already leaning towards its goal of becoming a relationship bank and it is believed that this kind of banking model can be fully achieved.
Поддържане на стабилна ликвидност и подобряване на структурата на финансиране
The organizational structure of the Bank has been simplified since its establishment [58] and corporate governance standards have been introduced, ensuring disclosure and transparency and increased accountability.
Преструктуриране на кредитните портфейли на домакинствата и на фирмите
The role and functions of support divisions, in particular the Risk Management division, have been enhanced.
ограничаване на валутните дисбаланси;
The division is independent and centralised and reports directly to the CEO.
рационализиране на клоновата мрежа и постигане на рентабилност.
The CEO and the Board of Directors are responsible for defining and articulating a risk appetite for the Bank's operations.
Преди да бъде описан по-подробно планът за преструктуриране е целесъобразно накратко да се изложи становището на банката по отношение на това как е предвидено в плана за преструктуриране на Arion Bank да бъдат отстранени недостатъците, допринесли за срива на Kaupthing.
Risk appetite is translated into exposure limits and targets that are monitored by Risk Management, which reports its findings regularly to the CEO and the Board of Directors.
В това отношение е подчертано, че, макар дейностите на Arion Bank да са основани на национални дейности и на активите на Kaupthing Bank, все пак това е нова банка, която има различни търговски цели и собственост, съвет на директорите и ръководство, което се различава от това на Kaupthing.
The FME chose Arion Bank to take over all of the deposit obligations of Reykjavík Savings Bank (SPRON).
Всъщност настоящото ръководство на Arion Bank е посочило, че не счита, че може да определи конкретните слабости или причините за срива на Kaupthing.
In April 2009, the Bank acquired the regional Mýrasýsla Savings Bank (SPM), including all its assets and certain liabilities such as deposits [59].
Иначе Arion Bank първо се позовава на горепосочения доклад на СКР по отношение на причините за срива на Kaupthing Bank.
These actions brought 22000 new customers to the Bank without expanding its existing branch network.
Второ, посочва се, че след срива на Kaupthing са предприети действия за подобряване на инфраструктурата въз основа на оценка на управлението и администрирането на рисковете, направена от ФНО.
On 22 December 2011 Arion Bank acquired the former Kaupthing Mortgages Institutional Investor Fund, KMIIF (now named Arion Bank Mortgages Institutional Investor Fund, AMIIF) [60].
Според Arion Bank има два проекта от особено значение във връзка с предприетите в банката действия в отговор на горната оценка.
In 2012, the securities custodian Verdis, a fully owned subsidiary of the Bank, will be merged with the Bank.
Първият се отнася до големите и свързани експозиции.
As can be seen in Table 4, Arion Bank has been profitable since establishment, with return on equity (ROE) ranging between 10,5 and 16,7 %.
Има твърдения, че Kaupthing е била на „легалистична“ позиция по отношение на третирането на свързаните експозиции, което ѝ е позволило да предоставя заеми на свързани страни над законоустановения лимит от 25 % от рисковия капитал.
Table 4
Посредством този проект Arion Bank е разширила своите определения на свързани страни и прилага по-строги процедури в това отношение, като отдел „Управление на риска“ на Arion Bank има последната дума в случай на възникването на спор.
Financial overview 2009-2011 and forecast 2012-2014
Големите експозиции се наблюдават и се докладват внимателно, а в рамките на процеса на предоставяне на кредити се изготвя специален доклад, когато отпускането на даден кредит би довело до голяма експозиция.
(The data is for the parent company.
Направените след кризата промени в исландското законодателство относно финансовите институции значително са намалили възможностите на банките да предоставят заеми на свързани страни.
Effects of subsidiaries are taken through other income.
Предоставените заеми на собствениците или на ключови служители вече не могат да превишават 1 % от рисковия капитал и могат да се отпускат само срещу качествено обезпечение.
Amounts in million ISK)
Второ, обръща се по-голямо внимание на съвместната собственост и непреките експозиции.
Valuation change in loans
Според някои твърдения Kaupthing Bank е отпускала заеми срещу своите собствени акции, което, разбира се, е било рисковано и вероятно отвъд ограниченията, определени от Исландския закон за дружествата.
Commission income
Промените в исландското законодателство не дават вече възможност за предоставяне на каквито и да било заеми срещу собствени акции или за сключване на договори, по които основният риск са собствени акции.
Net financial income
Допускания в плана за преструктуриране
Other income
Планът за преструктуриране е изготвен за дружеството майка в рамките на процеса ICAAP, като в него се вземат предвид така също въздействията на дъщерните дружества.
Total income
Той се основава на набор от общи и икономически допускания, които представляват икономическата основа на посочените по-долу базов и кризисен сценарии.
Operating expenses
Допусканията включват следното:
Impairment
в средата, в която функционира банката, икономическите, правните, политическите и нормативните несигурности все още са значителни и не засягат нейната дългосрочна прогноза.
Net earnings before taxes
Поради тези причини не се допуска настъпването на значителни промени в оперативните дейности на банката,
Taxes and bank levy
макроикономическите допускания са базирани на прогноза, изготвена от научноизследователското подразделение на Arion Bank, като са включени следните основни променливи:
Net earnings
Таблица 3
Return on equity (ROE)
От икономическата прогноза на научноизследователското подразделение на Arion Bank
Net interest margin
Процентна промяна спрямо предходната година
Cost-to-income ratio
Растеж на БВП
During 2009-2011, irregular items have had a major impact on the profit and loss account, in particular as concerns valuation change in loans.
Безработица
The Icelandic authorities have provided information on the total loans and discounts obtained from the old bank [61].
Инфлация
The total face value of the loans transferred was 1230 billion ISK and the book value 459 billion ISK.
Работни заплати
The total discount was thus approximately ISK 771 billion.
Индекс на обменния курс на ISK (TWI [47])
When conditions have permitted, the loans have been re-valued, leading to a valuation change in loans, as indicated in Table 4 [62].
банката прави допускания също така във връзка например със своята пазарна позиция, възможности и заплахи, вътрешни данни и пазарно развитие, включително т.нар. основни убеждения [48],
However, for the remainder of the restructuring period, valuation change in loans are forecasted to be unsubstantial.
очаква се текущ растеж, обусловен главно от потреблението [49],
The Bank's profitability will therefore not any longer depend on this irregular item.
потреблението ще продължи да се стимулира от специални мерки (тегления на пенсии и преизчисления на заеми във валута и т.н.).
The capital requirements set by the FME as a condition for granting an operating license to Arion Bank was 12 % for the Tier 1 capital and 16 % for the total capital (CAD ratio).
Освен това повишаващите се цени на жилищата ще способстват за благосъстоянието на домакинствата.
The Bank's capital policy is to maintain a strong capital base to support business development and to meet regulatory capital requirements, even in times of stress.
Потреблението ще бъде повишено така също вследствие на понижаването на безработицата,
Long-term capital planning at the Bank is currently based on a benchmark minimum of […] % for Tier 1 capital and a total CAD ratio of […] %.
по време на финансовата криза от 2008 г. насам инвестициите като процент от БВП са били под минимума от последните 50 години, но се очаква, че те постепенно ще се повишават през останалата част от периода на преструктуриране,
The capital position of the Bank has been strengthening gradually during 2009-2011 and has exceeded both the FME capital requirements and the Bank's internal targets.
в съответствие с прогнозираното увеличение на инвестиционната дейност банката очаква търсенето на нови заеми да се повиши и кредитният ѝ портфейл да нарасне през периода на преструктуриране,
At the end of 2011, the Bank's CAD ratio was 20,5 %, with a Tier 1 ratio of 15,7 %.
вносът ще се увеличи повече от износа, но ще достигне балансирано равнище в края на прогнозния период,
Table 5
инфлацията и лихвените проценти изпълняват съществено важна роля в дейността на банката и в плана за преструктуриране [50].
Capital ratios year-end 2009-2011 and forecast 2012-2014
Приема се, че през целия прогнозен период инфлацията ще остане висока,
Tier 1 capital
през прогнозния период се очаква отслабване на кроната средно с 5 %,
Tier 2 capital
Arion Bank изразява съмнения относно стратегията, свързана с отменянето на контрола върху движението на капитали и допуска, че през прогнозния период той ще остане [51].
Total capital
Предвид бързото преобразуване от северноевропейска банка, осъществяваща дейност в тринадесет държави, в банка, която функционира единствено в Исландия, Arion Bank е била изправена пред безброй предизвикателства както вътрешни, така и външни, които трябва да бъдат разрешени и преодолени.
Risk-weighted assets
Преоценката на прехвърлените от Kaupthing активи на Arion Bank е едно от тези предизвикателства.
Tier 1 ratio
Освен това е трябвало да бъде намалена инфраструктурата на банката и тя да се приспособи към новата икономическа реалност, в условията на която множество корпорации, физически лица и домакинства се оказват със значително по-малки възможности за обслужване на своите задължения.
CAD ratio
Следователно немалко от множеството предизвикателства, пред които се изправя новата банка, са пряко свързани с обстоятелствата по нейното учредяване.
The Bank's assessment, according to the ICAAP report of April 2012, is that a capital of […] billion ISK is needed to cover its risk exposure.
Прехвърлянето на националните активи и пасиви от имуществото на Kaupthing на Arion Bank създава определени неблагоприятни експозиции на риск за банката.
The Bank has a capital base of […] billion ISK and thus holds a capital buffer of […] billion ISK.
Благодарение обаче на големите положени усилия за приспособяване на дейностите на банката към новата икономическа реалност е постигнат значителен успех по намаляване на експозицията на риск на банката до контролируемо равнище.
Based on the current Risk Weighted Amount this translates to a capital ratio of […] %.
Усилията са съсредоточени върху:
It has been the policy of Arion Bank to refrain from paying dividends until 2013.
възстановяване на задълженията по необслужвани заеми [52],
This policy will only be altered in cooperation with the FME and only if Arion Bank and the FME jointly determine that a sustainable turnaround of the Icelandic economy has been achieved.
намаляване на валутния дисбаланс [53],
Regarding liquidity, the FME requires that the bank must hold secured liquidity reserves of at least 20 % of deposits and cash reserves of 5 % of on-demand deposits.
намаляване на кредитната концентрация към големи и свързани клиенти [54],
In addition, the Central Bank of Iceland sets rules on credit institutions' liquidity [63] according to which credit institutions' liquid assets and liabilities are classified by type and maturity and assigned weights according to risk.
увеличаване на капиталовото равнище [55],
Credit institutions must have liquid assets in excess of liabilities within one month and after one month and up to three months.
увеличаване на срочните депозити и обезпечаване на алтернативни източници на финансиране [56],
The rules also entail a certain stress test where a discount is applied to various equity items, but where it is assumed, on the one hand, that all obligations must be paid upon maturity, and on the other, that a portions of other obligations, such as deposits, must be paid at short notice or none at all.
намаляване на инфлационния риск поради дисбаланс в индекса на потребителските цени (ИПЦ) [57].
The Bank's liquidity ratios during 2011-2012 are set out in the graph below.
През 2010 г. е определена дългосрочната стратегическа насока на банката.
It is apparent that the Bank has maintained a solid liquidity position, surpassing the requirements of the FME both with respect to the cash ratio requirement and the broader requirement of secured liquidity.
Според Arion Bank нейното потребителско портфолио накланя в посока на целта ѝ да се превърне в банка за персонално консултативно банкиране (при което банкерът изгражда връзка с клиента си), като се счита, че този вид банков модел може да бъде изцяло постигнат.
According to the Bank's plans for 2012-2014, it will maintain a cash ratio between […] — […] % and a liquidity ratio of […] — […] %.
След учредяването на банката нейната организационна структура е опростена [58] и са въведени стандарти за корпоративно управление, гарантиращи оповестяване и прозрачност, както и засилена отчетност.
The Bank has also complied with the CBI liquidity rules as its liquidity ratios (more than 1 and up to 3 months) at year end 2009-2011 have been in the range of 1,5-2,1.
Ролята и функциите на помощните подразделения са засилени, по-специално подразделението Risk Management (Управление на риска).
Chart 1
Подразделението е независимо и централизирано, като се отчита направо на главния изпълнителен директор.
Arion Bank's liquidity ratios 2011-2012
Главният изпълнителен директор и съветът на директорите отговарят за определянето и оповестяването на склонността на банката да поема рискове в своята дейност.
[Graph on Arion Bank's liquidity ratios under FME rules
Склонността за поемане на рискове се отразява върху ограниченията на експозицията и нейните цели, които се наблюдават от Risk Management, което от своя страна редовно докладва своите констатации на главния изпълнителен директор и на съвета на директорите.
Values not disclosed for reasons of professional secrecy]
ФНО е избрал Arion Bank да поеме всички депозитни задължения на Reykjavík Savings Bank (SPRON).
While the Basel III liquidity requirements are not yet mandatory, Arion Bank has begun voluntary monitoring of the Liquidity Coverage Ratio (LCR) [64] according to those rules, and at year end 2011 its LCR was […] %.
През месец април 2009 г. банката придобива регионалната Mýrasýsla Savings Bank (SPM), включително всички нейни активи и някои пасиви като депозити [59].
Arion Bank is to a large degree deposit-funded, but steps have been taken to diversify the funding by issuing covered bonds.
В резултат на тези действия има 22000 нови клиента в банката без да се разширява съществуващата клонова мрежа.
In November 2011, Arion Bank was granted a license by the FME to issue statutory covered bonds.
На 22 декември 2011 г.
In February 2012, a EUR 1 billion covered bond program was completed.
Arion Bank придобива бившия Kaupthing Mortgages Institutional Investor Fund, KMIIF (понастоящем с наименование Arion Bank Mortgages Institutional Investor Fund, AMIIF) [60].
The funds will be used to finance Arion Bank's mortgage lending.
През 2012 г. попечителят на ценни книжа Verdis — изцяло притежавано дъщерно дружество на банката, ще се слее с банката.
It is recalled that at the end of 2011, Arion Bank bought the KMIIF mortgage fund, taking over the outstanding amount 127 billion ISK in covered bonds and continued as the issuer of covered bonds.
Както е видно от таблица 4, от учредяването си Arion Bank е доходоносна, като възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) варира между 10,5 и 16,7 %.
The Bank deems that issuance of covered bonds in the domestic markets will meet the refinancing needs of the Bank and funding of new loans in the period 2012-2016.
Таблица 4
One of the most important tasks facing the Icelandic financial sector was the restructuring of household and corporate debt.
Финансов преглед за периода 2009—2011 г. и прогноза за 2012—2014 г.
This is a complex and sensitive issue with a number of financial, economic and ethical considerations.
(Данните се отнасят до дружеството майка.
According to Arion Bank's submission, restructuring of the loan book has been a high priority and the Bank considers that it has been at the forefront in resolving corporate and household's debt issues and achieved good progress in that regard.
Въздействията на дъщерните дружества са включени в „Други доходи“.
A corporate recovery unit was set up at the Bank in 2009 and asset management companies were established for the management of foreclosed assets.
Суми в млн. ISK)
The Bank has introduced a range of customized solutions designed to help households and individual borrowers tackle their debts.
Промяна на оценката на заемите
Corporate clients who have been unable to meet their obligations have entered the Bank's debt recovery process.
Доход от комисионни
The objective is to turn insolvent companies into solvent companies with a healthy balance sheet, thus enabling them to take on future business and contribute to the development of the economy.
Нетен финансов доход
At the end of 2011, 986 companies had entered the Bank's corporate recovery programs, and conclusion was reached in 871 instances.
Други доходи
In the Bank's view, the corporate debt restructuring is expected to be largely completed by the end of 2012.
Общо доходи
As for the restructuring of household debt, more than 14000 personal customers have taken advantage of the Bank's debt solution packages, including the special debt relief programme.
Разходи за дейността
At the end of 2010, the Bank has also set up a dedicated debt advisory service for personal customers.
Обезценка
In the Bank's view, this arrangement was important, given the high number of difficult debt recovery cases to be dealt with.
Нетна печалба преди данъци
The Bank aims to complete its household debt restructuring in 2012.
Данъци и банков налог
The goal of the debt recovery programs is to improve asset quality.
Нетна печалба
The share of non-performing loans has fallen from 37 % at the end of 2010 to 13 % at the end of 2011.
Възвръщаемост на собствения капитал (КОЕ)
At the end of 2011, 56 % of the loans in the loan book were categorised as performing, 18 % were ‘on watch’, 13 % sub-performing and 13 % non-performing.
Нетен лихвен марж
Measures to limit foreign exchange imbalances
Съотношение разходи/доходи
Foreign exchange (FX) loans in the loan portfolio are divided into FX/FX loans and FX/ISK loans.