natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Сключеното в резултат на това споразумение включва емитирането на три облигации съответно в евро, лири стерлинги и щатски долари с обща сума на главницата, равна на 260 млрд.
The subsequent acquisition by Landsbankinn was described and approved by the Authority in the SpSv Decision referred to above.
ISK и предвижда също така Landsbanki (или всъщност кредиторите на старата банка) да поеме първоначално (и евентуално временно) 18,67 % дял от собствеността в Landsbankinn [31].
The Icelandic government granted state aid to SpSv by issuing a subordinated loan in April 2011 as well as by settling claims owned by CBI against SpSv.
Освен това, предвид голямата несигурност, свързана със стойността на прехвърлените активи, Landsbankinn се е съгласила да емитира на Landsbanki условна облигация (свързана с участието ѝ в собствения капитал), чиято сума на главницата ще бъде определена едва на 31 март 2013 г. или след това.
These claims were converted to guarantee capital transferred to the Icelandic State Financial Investments (‘the ISFI’).
След определянето на сумата на главницата на условната облигация цялото дялово участие на Landsbanki или част от него може да бъде предадено на исландското правителство [32].
These rescue measures were held to be temporarily compatible with the EEA Agreement based on the Savings Banks Decisions, subject to the submission of a restructuring plan for SpSv.
Гарантиране на депозити
As Landsbankinn has taken over all assets and operations of the SpSv, which amount to approximately 0,311 % of the assets of Landsbankinn on that same date, the Authority considers Landsbankinn's restructuring plan as the restructuring plan for the merged entity.
С оглед на постигането на съответствие с Директива 97/9/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 3 март 1997 г. относно схемите за обезщетение на инвеститорите [33] и Директива 94/19/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 30 май 1994 г. относно схемите за гарантиране на депозити [34], Исландия приема Закон № 98/1999 относно гаранциите на депозити и схемата за обезщетение на инвеститорите, като въз основа на него създава т.нар.
The restructuring plan
Гаранционен фонд за вложители и инвеститори („ГФВИ“).
The Icelandic authorities submitted a restructuring plan for Landsbankinn on 31 March 2011.
Фондът е финансиран с годишни вноски от банките, които се изчисляват въз основа на общата сума на депозитите в съответната банка.
The plan was amended, updated and resubmitted by the Icelandic authorities on 23 May 2012 (hereinafter the ‘restructuring plan’).
Според исландските органи в допълнение към мерките на исландското правителство за оздравяване на банките от есента на 2008 г. тяхната цел е била да се предоставят допълнителни гаранции и сигурност на обществеността по отношение на безопасността на техните депозити след началото на кризата.
The restructuring plan addresses the substantive issues of viability, burden-sharing and limitations of distortions of competition.
Следователно те са предоставили допълнително държавно гарантиране на депозитите в местни търговски и спестовни банки извън обхвата на Закон № 98/1999, който прилага Директива 94/19/ЕО относно гарантирането на депозити и Директива 97/9/ЕО относно обезщетяването на инвеститорите.
According to the restructuring plan, Landsbankinn will focus on its core business and the restructuring of the household and corporate loan portfolios.
В съобщение от кабинета на министър-председателя от 6 октомври 2008 г. се казва, че „Исландското правителство подчертава, че депозитите в местни търговски и спестовни банки и техните клонове в Исландия ще бъдат напълно покрити“ [35].
As indicated above, the Authority considers the restructuring period to last until 15 December 2014.
Впоследствие това съобщение е повторено от кабинета на настоящия министър-председател през месец февруари и месец декември 2009 г.
Description of the restructuring plan
[36] Освен това то е споменато в писмо за намерения, изпратено от исландското правителство на Международния валутен фонд (и публикувано на уебсайтовете на Министерството на икономическите въпроси и на МВФ) на 7 април 2010 г. (и повторено в следващо писмо за намерения от 13 септември 2010 г.).
The Icelandic authorities and the Bank consider that the restructuring of Landsbankinn will ensure its return to being a solid, well-funded bank with sound capital ratios so that it can maintain its role as a supplier of credit to the real economy.
В писмото (подписано от исландския министър-председател, министъра на финансите, министъра на икономическите въпроси и управителя на ЦБИ) се казва, че „Понастоящем ние поддържаме нашия ангажимент да защитаваме напълно вложителите, но, когато бъде обезпечена финансова стабилност, ние ще планираме постепенно отменяне на тази цялостна гаранция“ [37] Освен това в една бележка под линия в раздела на проекта на Закон за бюджета за 2011 г. относно държавните гаранции се посочва декларация на исландското правителство, че има държавна гаранция за депозитите в исландските банки [38].
Based on the information in the restructuring plan and the written answers to questions by the Authority, this will be achieved in particular through:
В скорошно изявление на министъра по икономическите въпроси и бивш министър на финансите (2009—2011 г.) — Steingrímur Sigfússon — в дебат в исландския парламент относно направените от правителството разходи по поемането на контрол от страна на Landsbankinn върху SpKef допълнително се илюстрира горното.
Deleveraging the balance sheet by the winding up the old bank and establishing a new bank;
Според министъра в тази връзка трябва да се има предвид държавната декларация от есента на 2012 г., че всички депозити в спестовни банки и в търговски банки ще бъдат сигурни и защитени.
Establishing and maintaining a strong capital ratio position and a healthy balance sheet;
„Оттогава във всички възможни случаи работата е била базирана на това (т.е. декларацията) и за съжаление е вярно, че това (т.е. дължимите на SpKef плащания) ще бъде една от по-големите сметки, платени направо от държавата като разходи за обезпечаване на депозитите на всички жители на Suðurnes ... и всички клиенти на SpKef в West Fjords и Западния и Северозападния район ... не очаквам някой да е мислил, че притежателите на депозити в тези райони ще бъдат третирани по различен начин от останалите жители, така че в тази връзка държавата няма голям избор.“ [39].
Achieving satisfactory profitability;
Според исландското правителство допълнителната гаранция по депозитите ще бъде отменена преди пълната отмяна на контрола върху движението на капитали, което, според исландските органи понастоящем се планира за края на 2013 г.
Establishing and maintaining a strong liquidity position;
Оздравяване и прехвърляне на дейностите от Spkef на Landsbankinn
Finalising the restructuring of the loan portfolio, both for private households and for businesses;
През месец март 2009 г. капиталовата позиция на Keflavik Savings Bank пада под изисквания според законодателството минимум.
Improving the funding strategy;
Според исландските органи отчасти това е било причинено от разпростирането на гореописания финансов хаос и също така от особено силното въздействие на икономическата криза в регионите, в които банката е осъществявала дейност.
Improving cost efficiency;
Тази банка е предлагала спестовни сметки и заеми за клиенти на дребно и малки и средни предприятия.
Improving risk management.
Освен това тя е предлагала управление на активи и посреднически услуги за ценни книжа в допълнение към традиционните финансови услуги като платежни услуги, услуги по събиране, банкови услуги за жилищни асоциации, първокласно банкиране, онлайн банкиране и услуги, свързани с банкомати.
Before describing each of the above points in more detail, the bank's view on how the weaknesses that contributed to Landsbanki's demise are being addressed in the restructuring plan, is briefly set out below.
Централата ѝ е била разположена в Keflavik, като банката е притежавала шестнадесет клона в района на Suðurnes, West Fjords, Hvammstangi и Ólafsvik.
The bank claims that although Landsbankinn is based on the domestic operations of Landsbanki, it is a different bank.
От гледна точка на общи депозити във финансови институции в Исландия банката е имала около 3 % пазарен дял.
The Icelandic authorities submit that weaknesses that characterised Landsbanki prior to the collapse of the banking system are discussed in detail in the report of the Special Investigation Commission, described earlier.
След като CAD съотношението пада под изисквания минимум, ФНО няколкократно е предоставял отсрочки, за да може банката да реорганизира своите финанси в сътрудничество с кредиторите си и да увеличи капиталовата си база най-малко до 16 %.
In addition, the bank emphasises that in particular poor risk management, excessive risk appetite, the unusually close relation between owners and largest borrowers, too much growth over too short a period, the lack of experience in global markets, lenient lending rules, the lack of internal checks and controls and a flawed corporate culture and strategy were factors that led to the collapse.
Последният краен срок за увеличаването на капиталовата база на Keflavik Savings Bank е изтекъл на 21 април 2010 г.
It also submits that key changes have been made to the bank's business model since Landsbankinn commenced operations in fall 2008 and that the above mentioned factors served as a guidance for implementation of the Bank's new strategy and governance.
В писмо от 22 април 2010 г.
Aside from a long list of measures to re-organise internal work processes and replace key staff, the most relevant changes seem to be the following: A greater focus on domestic operations, in particular on retail banking and the branch network, strongly reduced investment banking activities, an emphasis on restructuring the loan portfolio, revised risk management and a greater significance of corporate responsibility and compliance with high ethical standards.
Keflavik Savings Bank е уведомила ФНО, че част от кредиторите на спестовната банката са отхвърлили предложенията за финансова реорганизация и, предвид положението на банката по това време, било изискано ФНО да поеме управлението на дейностите на банката.
Thus, whilst Landsbankinn just as its predecessor provides a broad range of financial services in the Icelandic market, the difference between pre- and post-crisis banking for Landsbankinn is more visible in ‘how’ the bank does business (processes, procedures, documentation, rules and regulation) rather than ‘what’ service and product range it offers in Iceland.
На следващия ден министърът на финансите учредява ново финансово предприятие —Spkef — което поема дейностите на Keflavik Savings Bank в съответствие с решение на ФНО.
Deleveraging the balance sheet by the winding up of the old bank and establishing a new bank;
Депозитите, част от останалите пасиви и повечето активи на спестовната банка са били прехвърлени на новото предприятие, което незабавно е започнало своята дейност.
As mentioned above, most of Landsbanki's domestic assets and liabilities were transferred to Landsbankinn in the course of October 2008.
Първоначално, според исландските органи, било предвидено жизнеспособността на Spkef да бъде възстановена, като му се инжектира капитал, така че то самостоятелно да бъде жизнеспособно.
As a result of this process, most of the wholesale debt remained in the estate of Landsbanki, and thus Landsbankinn has never been leveraged in the way Landsbanki was.
През месец февруари 2011 г. и след допълнително влошаване на икономическите условия в областите, в които Spkef е осъществявало дейност, ръководството и бордът на Spkef оценили финансовата разлика в съответните стойности на депозитите и активите на 11,2 млрд.
According to the restructuring plan, this means that the issue of deleveraging the balance sheet of the bank was solved in essence already in October 2008.
ISK, което е означавало, че са необходими 19,4 млрд.
Establishing and maintaining a strong capital ratio position and a healthy balance sheet
ISK, за да бъдат изпълнени изискванията на ФНО по отношение на CAD съотношението.
As a result of the capitalisation measures described above, and the developments since the bank's establishment, particularly the re-evaluation of assets (further elaborated on below), Landsbankinn has achieved CAD ratios well above the capital requirements of the FME.
Според исландските органи тази оценка била доста по-лоша от показаното в предишни оценки и, поради това са били разгледани други мерки за справяне със ситуацията, свързани с по-малко разходи.
The CAD ratio increased from 13,0 % at the end of 2008 to 15,0 % at the end of 2009, 19,5 % at the end of 2010 and 21,4 % at the end of 2011.
На 5 март 2011 г.
According to the restructuring plan, this ratio is forecasted to increase further during the course of the restructuring period, to reach [> 20] % at the end of 2014.
Landsbankinn и исландските органи постигат споразумение, по силата на което дейностите, активите и пасивите на Spkef щели да бъдат слети с Landsbankinn.
Landsbankinn thus anticipates to stay well above the capital requirements of the FME during the restructuring period and beyond.
Според исландските органи това било счетено за най-добрия вариант за опазване на финансовата стабилност и интересите на клиентите, на кредиторите и на Исландия, тъй като съотношението на капиталовата адекватност на Landsbankinn вече било достатъчно за поглъщането на Spkef без да е необходимо допълнително държавно участие.
During this period the balance sheet is expected to shrink slightly, from approximately 1135 billion ISK to […] billion ISK.
Исландските органи твърдят, че при всички случаи е било необходимо да се компенсират отрицателните активи (спрямо задълженията по депозити) на Spkef поради гаранцията по депозитите.
On the assets side of the balance sheet, the significance of equities and equity instruments will decrease strongly, presumably due to the intended sale of operating companies.
Следователно споразумението между Landsbankinn и Исландия относно поемането е включвало ангажимент от страна на държавата да компенсира отрицателните активи на Spkef.
Likewise, the amount of loans to financial institutions is expected to decrease by approx. […] % until 2014.
Предвиден е бил специален механизъм за определянето на тази разлика, а оттам и на задължението на държавата, според който, при липсата на одобрен от двете страни резултат от оценката, спорът да бъде отнесен към арбитражна комисия.
On the other hand, loans to customers will increase by roughly […] % to approx. […] billion ISK according to the restructuring plan.
Тъй като страните по споразумението не са могли да постигнат съгласие относно прехвърлените активи и пасиви, горепосочената арбитражна комисия е била натоварена с тази задача.
On the liabilities side, the significance of deposits will increase (from currently approx.
На 8 юни 2012 г. тя приключва своята работа като решава, че дължимата на Landsbankinn компенсация след поемането на депозитите и активите на Spkef възлиза на 19,2 млрд.
444 billion ISK to […] billion ISK, whilst the share of secured bonds and liabilities due to financial institutions and the CBI will diminish.
ISK [40].
Achieving a satisfactory profitability
Според исландските органи разплащането ще бъде извършено в държавни облигации.
According to the restructuring plan, and as illustrated below in table 2, the return on equity of Landsbankinn has been healthy since 2009.
Оздравяването и придобиването на Sparisjodur Svarfdaela
Table 2
Що се отнася до Sparisjodur Svarfdaela, събитията, довели до положението от април 2011 г., които описват нейните финансови затруднения и намесата от Исландия, са изложени в гореспоменатите Решения относно спестовните банки.
Past ROE
Последващото придобиване от страна на Landsbankinn е описано и одобрено от Органа в гореспоменатото Решение относно SpSv.
Return on Equity (ROE) [41]
Исландското правителство е предоставило държавна помощ на SpSv чрез предоставянето на субординиран заем през месец април 2011 г., както и чрез уреждането на претенции на ЦБИ спрямо SpSv.
Moreover, the restructuring plan predicts the following ROE for the remaining restructuring period (Table 3).
Тези претенции са преобразувани в гаранционен капитал, прехвърлен на Icelandic State Financial Investments („ISFI“).
Table 3
Въпросните оздравителни мерки временно са определени за съвместими със Споразумението за ЕИП въз основа на Решенията относно спестовните банки, при условие че бъде представен план за преструктуриране на SpSv.
ROE forecast
Тъй като Landsbankinn е поела всички активи и дейности на SpSv, възлизащи на приблизително 0,311 % от активите на Landsbankinn към същата дата, Органът счита плана за преструктуриране на Landsbankinn за план за преструктуриране на слятото дружество.
Return on Equity (ROE)
Планът за преструктуриране
This forecast is the result of more detailed financial planning entailed in the restructuring plan:
Исландските органи представиха план за преструктуриране на Landsbankinn на 31 март 2011 г.
Operating income will increase from about 30 billion ISK to […] billion ISK, whereas profits will remain relatively stable, fluctuating around […] billion ISK annually;
Планът е изменен, актуализиран и представен отново от исландските органи на 23 май 2012 г. (наричан по-долу „план за преструктуриране“).
Net interest income will fluctuate between […] and […] billion ISK;
В плана за преструктуриране са разгледани съществено важни въпроси като жизнеспособност, споделяне на тежестта и ограничения на нарушенията на конкуренцията.
Fee and commission income is expected to increase by about […] %, from approximately 4 billion ISK to […] billion ISK;
Според плана за преструктуриране Landsbankinn ще се съсредоточи върху своята основна дейност и върху преструктурирането на кредитните портфейли за домакинства и фирми.
The net interest margin is expected to fall from […] % in 2012 to […] % in 2014;
Както е посочено по-горе, Органът счита, че периодът на преструктуриране ще продължи до 15 декември 2014 г.
The number of employees is expected to decrease by about […], from 1158 to […] in 2016;
Описание на плана за преструктуриране
The cost/income ratio is expected to fall from 57,2 % in 2011 to […] % in 2014.
Исландските органи и банката считат, че преструктурирането на Landsbankinn ще гарантира възстановяването ѝ като стабилна и добре финансирана банка с добри капиталови съотношения, за да може да запази своята роля на кредитодател в реалната икономика.
According to the Icelandic authorities, the solid performance of Landsbankinn since its establishment is to a certain extent due to the fact that assets in the loan portfolio that was acquired by the bank from Landsbanki have been written up significantly since then.
Според информацията в плана за преструктуриране и писмените отговори на зададените от Органа въпроси това ще бъде постигнато по-специално чрез:
Whilst these valuation gains are to some extent offset by the contingent bond, the ‘discount’ has been and will remain an important part of the bank's revenues while the loan portfolio is being restructured.
намаляване на задлъжнялостта в баланса чрез ликвидиране на старата банка и учредяване на нова банка;
In support of this view the Icelandic authorities have submitted a calculation (table 4) indicating what the annual results would have been without the discount and other ‘irregular items’.
установяване и поддържане на стабилно капиталово съотношение и добър баланс;
Table 4
постигане на задоволителна доходност;
Profits net of irregular items
установяване и поддържане на стабилна ликвидност;
Budget
финализиране на преструктурирането на кредитния портфейл както за домакинствата, така и за предприятията;
Profit for the year
подобряване на стратегията за финансиране;
Adjustments to profitability:
подобряване на рентабилността;
Re-evaluation of transferred assets
подобряване на управлението на риска.
Fair value changes of contingent bond
Преди по-подробно да бъде описана всяка от горните точки, по-долу накратко е представено становището на банката относно това как в плана за преструктуриране са отразени слабостите, допринесли за срива на Landsbanki.
FX verdicts
Банката твърди, че, макар Landsbankinn да има като база местните дейности на Landsbanki, тя все пак е различна банка.
Equity and Bonds
Исландските органи посочват, че слабостите, които са характеризирали Landsbanki преди срива на банковата система, са разгледани подробно в описания по-горе доклад на специалната комисия за разследване.
FX gain / loss
Освен това банката подчертава, че факторите, довели до нейния срив, са изключително лошото управление на риска, прекомерната склонност за поемане на рискове, необичайно тясната връзка между собствениците и най-големите заемополучатели, твърде големият растеж в рамките на твърде кратък период от време, липсата на опит на световните пазари, недостатъчно строгите правила за кредитиране, липсата на вътрешни проверки и контроли и погрешната корпоративна култура и стратегия.
Discontinued operations
Тя твърди също така, че в бизнес модела на банката са направени важни промени след започването на дейността на Landsbankinn през есента на 2008 г. и че горепосочените фактори са послужили като насоки за изпълнението на новата стратегия и за управлението на банката.
Funding cost of equity positions
Освен дългия списък с мерки за реорганизиране на вътрешните работни процеси и за замяна на основния персонал, най-важните промени се оказват следните: по-силна насоченост към местните дейности, по-специално банкирането на дребно и клоновата мрежа, силно намаление на инвестиционните банкови дейности, акцент върху преструктурирането на кредитния портфейл, преразгледано управление на риска и повишено значение на корпоративната отговорност и на спазването на високи етични стандарти.
Adjusted profitability
Следователно, докато Landsbankinn точно като своя предшественик предоставя широк набор от финансови услуги на исландския пазар, разликата в банкирането на Landsbankinn преди и след кризата е по-осезаема в това „как“ банката осъществява своята дейност (процеси, процедури, документация, правила и разпоредби), а не „каква“ гама от услуги и продукти предлага в Исландия.
Adjusted ROE
Намаляване на задлъжнялостта в баланса чрез ликвидиране на старата банка и учредяване на нова
According to this data, the bank would from 2010 onwards still have made profits, and would during the remainder of the restructuring period make profits even in the absence of the discount.
Както е посочено по-горе, повечето местни активи и пасиви на Landsbanki са били прехвърлени на Landsbankinn през месец октомври 2008 г.
[42]
В резултат на този процес по-голямата част от задълженията на едро са останали собственост на Landsbanki, като по този начин Landsbankinn никога не е задлъжнявала колкото Landsbanki.
Establishing and maintaining a strong liquidity position
Според плана за преструктуриране това означава, че въпросът с намаляването на задлъжнялостта в баланса на банката по същество е бил разрешен още през месец октомври 2008 г.
Regarding liquidity, the FME requires that cash or cash-like assets should amount to 5 % of on-demand deposits and the banks should be able to withstand a 20 % instantaneous outflow of deposits.
Постигане и поддържане на стабилно капиталово съотношение и добър баланс
In addition, the Central Bank of Iceland sets rules on credit institutions' liquidity [43] according to which credit institutions' liquid assets and liabilities are classified by type and maturity and assigned weights according to risk.
В резултат на описаните по-горе мерки за капитализация и на промените след учредяването на банката, по-специално преоценката на активите (представена по-подробно по-долу), Landsbankinn е постигнала CAD съотношения доста над капиталовите изисквания на ФНО.
Credit institutions must have liquid assets in excess of the next three months' liabilities.
CAD съотношението е повишено от 13,0 % в края на 2008 г. на 15,0 % в края на 2009 г., 19,5 % в края на 2010 г. и 21,4 % в края на 2011 г.
The rules also entail a certain stress test where a discount is applied to various equity items, but where it is assumed, on the one hand, that all obligations must be paid upon maturity, and on the other, that a portions of other obligations, such as deposits, must be paid at short notice or none at all.