natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Финансовата криза разкри различни проблеми и недостатъци на финансовата система, които трябва да бъдат отстранени, за да може да бъде възстановено доверието на обществеността.
RB's clients are the owners, the Central Bank of Iceland and other financial institutions as well as the government and public entities.
Изглежда очевидно, че Исландия, подобно на много други държави, които са били засегнати сериозно от финансовата криза, е изправена пред многобройни предизвикателства, свързани с приспособяването на правната и оперативната среда на финансовите услуги с цел да се подпомогне поддържането на една жизнеспособна и ефективна финансова система в бъдеще и да се намали във възможно най-голяма степен евентуалният риск от повторното възникване на нови системни сривове.
The banks' cooperation in this area is extensive, as RB has developed the clearing and settlement system in Iceland.
Най-непосредствените предизвикателства, пред които понастоящем са изправени исландските финансови предприятия, са свързани с факта, че банките функционират в защитена среда с контрол върху движението на капитали и цялостни гаранции по депозитите.
It also provides a number of core banking solutions which are multi-tenant solutions, used by most of the Icelandic banks.
Сега банките трябва да се подготвят за функциониране в среда с по-голяма експозиция, когато контролът върху движението на капитали бъде премахнат и гаранциите по депозитите отново се върнат към предвидените в съответните директиви на ЕС/ЕИП договорености [19].
RB furthermore operates an e-invoicing and e-payment system for corporations and consumers.
Исландските органи подчертават, че трябва да се подхожда изключително внимателно към въвеждането на нови правила в това отношение.
According to ICA, the collapse in 2008 has made the smaller banks and savings banks particularly vulnerable.
Друго голямо предизвикателство представлява необходимостта от приспособяването на правната и нормативната уредба с цел подпомагане на една стабилна и ефективна финансова система, която да бъде в съответствие също така с тенденциите в правото на ЕИП и в международен план [20].
For the smaller financial undertakings, the required IT services were of crucial importance, as they can be viewed as one of the entry barriers for new market participants.
Състоянието на конкуренцията в исландския финансов сектор
The platform for IT services has been provided to a significant extent by RB as regards the bigger financial undertakings and, as regards the savings banks and smaller market players, by Teris.
Според последната информация от исландските органи [21] конкуренцията на финансовия пазар се е променила значително от банковия срив насам.
Following the closure of many smaller financial undertakings in recent years, Teris lost a significant share of its income, leading in January 2012 to the sale of some of its IT solutions to RB.
Броят на финансовите предприятия е намалял, тъй като няколко спестовни банки, търговски банки и специализирани кредитори или са ликвидирани или са се слели с други предприятия [22].
According to RB and Teris, this transaction was, inter alia, aimed at securing continued provision of IT services to smaller financial undertakings.
Броят на финансовите предприятия все още намалява, като последно са реализирани сливанията на Landsbankinn и SpKef през месец март 2011 г., на Íslandsbanki и Byr през месец декември 2011 г. и предстоящото сливане на Landsbankinn и Svarfdaelir Savings Bank, одобрено от Органа на 20 юни 2012 г. в Решението относно SpSv.
The ICA has been investigating two cases regarding RB.
Концентрацията на вътрешния пазар е увеличена с намаляването на броя на финансовите предприятия и поемането на депозитите на закриваните банки от по-големите банки.
Firstly, whether the joint ownership and cooperation of the banks and other financial undertakings in the RB forum should be considered to be a breach of the ban on restrictive practices under Article 10 of the Icelandic Competition Act.
От друга страна — цялостното присъствие на новите банки на финансовите пазари в ЕИП е много по-малко от това на предшествениците им, тъй като международните банкови дейности са преустановени.
Secondly, the compatibility of RB's purchase of Teris's major assets is being assessed under the merger provisions of the same act.
Освен това вътрешният пазар е свит значително, тъй като някои подпазари са изчезнали или в голяма степен са намалени.
However, in May 2012 these two cases were concluded with a settlement between RB and its owners, on the one hand, and the ICA on the other hand.
Вследствие на почти пълното изчезване на фондовия пазар и въвеждането на контрол върху движението на капитали дейностите на фондовия и валутния пазар са намалели, което е довело до ограничени възможности за инвестиране.
[24]
Търсенето на кредити е слабо предвид исторически ниското равнище на инвестициите в икономиката и високата задлъжнялост на домакинствата и дружествата.
Aside from the above concerns that relate directly to the Icelandic financial market, the ICA has in particular pointed to the need for the sale and restructuring of operating companies [25] to be completed without undue delay.
След срива банките са концентрирали усилията си върху вътрешни въпроси и преструктуриране на своите кредитни портфейли, както и върху преструктуриране на някои от техните основни корпоративни клиенти.
Many operating companies have been taken over by the banks (being creditors of those companies) due to over indebtedness following the economic crash in 2008.
Преди финансовата криза спестовните банки са заемали общо пазарен дял от приблизително 20—25 % от депозитите.
According to ICA, it may create a conflict of interest when banks provide financial services to companies and own the companies at the same time.
Понастоящем този дял е намалял до приблизително 2—4 %.
The ICA is of the opinion that the banks' direct and indirect ownership [26] is the most wide-spread and dangerous competition problem in the aftermath of the financial crisis, as this has an effect on almost every company and industry in Iceland.
Изгубените от напускащите пазара спестовни и търговски банки пазарни дялове са спечелени от трите големи търговски банки — Arion Bank, Íslandsbanki и Landsbankinn.
In ICA's view, faster restructuring of companies would improve competition in the financial market.
Понастоящем трите големи банки заемат приблизително 90—95 % от пазара вместо 60—75 %, както преди това, като пазарният дял на Landsbankinn е малко по-голям от останалите.
When the banks' involvement in the restructuring of their corporate clients has been subject to the notification requirements under national merger control, the ICA has in this regard often set conditions regarding the banks' ownership.
Освен 10-те регионални спестовни банки, чийто пазарен дял понастоящем е приблизително 2—4 %, единственият друг участник на пазара е преструктурираната MP Bank [23] с пазарен дял от около 1—5 %.
However, a comprehensive solution to the problem appears to be difficult, as it relates essentially to the high leverage of the Icelandic business sector.
Следователно исландският финансов пазар определено е олигополен и трите най-големи дружества заедно биха могли да постигнат господстващо пазарно положение.
In their submission to the Authority, the three commercial banks, Arion Bank, Íslandsbanki and Landsbankinn, have all expressed the view that no major changes have taken place in the conditions of competition in the Icelandic financial market since autumn 2008 which should give cause for concerns.
Според Исландския орган за защита на конкуренцията („ИОЗК“) съществуват значителни бариери пред навлизането на исландския банков пазар.
Effective competition prevailed in the market, without any evidence of collusive behaviour of the three biggest players.
Това оказва неблагоприятно въздействие върху конкуренцията.
When examining the conditions of competition in the market, the ICA had overlooked certain key factors, such as the fact that foreign banks have for long and still are actively competing with Icelandic banks for the provision of financial services to the biggest clients, such as undertakings in export-based activity (fisheries, power-intensive industry, etc.) as well as state and municipal activity.
Налице са също така определени пречки за потребителите при сменянето на банките.
However, this view is contrary to the view expressed in the submission of the Icelandic authorities, as set out in the report referred to above by the Minister of Economic Affairs to the Althingi and to the views of ICA.
Освен това исландските органи признават, че валутните рискове, свързани с незначителната и неконвертируема валута на Исландия — исландската крона — допълнително ограничават конкуренцията и възпират чуждестранните банки и дружества от навлизане на исландския пазар.
Moreover, as will be outlined below, Landsbankinn has, despite certain reservations regarding analysis of competition conditions, decided to provide certain commitments aimed at limiting distortion of competition linked to the aid measures concerned.
Напоследък ИОЗК се е съсредоточил върху един конкретен въпрос, свързан с ИТ инфраструктурата на дейностите на банките и тяхното сътрудничество в това отношение.
Those commitments are reported in the Annex.
Това се отнася до доставчика на ИТ услуги — Reiknistofa bankanna (Център за данни на исландските банки; RB), който се притежава съвместно от финансовите институции.
DESCRIPTION OF THE MEASURES
Този въпрос е от значение за оценката на разглеждания случай и е бил сред въпросите, обсъждани от Органа с исландските органи и банките.
The beneficiary
RB се притежава съвместно от трите основни исландски банки, две спестовни банки, Исландската асоциация на спестовните банки и трите основни оператора на платежни карти в Исландия.
As described above, Landsbanki collapsed in 2008, as did the two other large Icelandic commercial banks, Glitnir and Kaupthing.
Landsbankinn притежава 36,84 % от акциите в RB, Íslandsbanki притежава 29,48 % и Arion Bank — 18,7 %.
So as to ensure the continuing operation of the domestic banking sector, the Icelandic authorities undertook certain measures, and to restore certain operations of (old) Landsbanki, they established and capitalised New Landsbanki (now renamed Landsbankinn), described in more detail below.
Следователно общо трите търговски банки притежават 85,02 % от акциите в RB.
Prior to the financial crisis of 2008 Landsbanki was the second largest bank in Iceland.
Клиентите на RB са собствениците, Централната банка на Исландия и други финансови институции, както и правителството и публични дружества.
At the end of the second quarter of 2008 its balance sheet amounted to 3970 billion ISK and it made a pre-tax profit during the first half of that year of 31 billion ISK.
Сътрудничеството между банките в тази област е широко, тъй като RB е разработило системата за клиринг и разплащания в Исландия.
The published business strategy [27] of the bank was to transform the bank from a local commercial bank, operating exclusively in Iceland, ‘into a highly profitable corporate and investment banking operation stretching eastward from Iceland across Europe and westward over the Atlantic’.
То предоставя също така редица основни банкови решения, използвани от много потребители — повечето исландски банки.
In 2000 Landsbanki began its activities abroad by acquiring a 70 % holding in the Heritable Bank in London and over the following years the bank grew substantially both through acquisitions and the establishment of foreign branches.
Освен това RB поддържа система за електронно фактуриране и електронни разплащания за корпорации и потребители.
Prior to its collapse the bank held 7 main subsidiaries in the UK, Ireland, Luxembourg, France/Germany and Iceland itself.
Според ИОЗК сривът от 2008 г. е направил по-малките банки и спестовните банки особено уязвими.
It also had branches in the UK (which in turn had offices in the Netherlands, Germany and the United States), Canada, Norway and Finland, and a sales office in Hong Kong.
Що се отнася до по-малките финансови предприятия, изискваните ИТ услуги са били от съществена важност, тъй като те могат да се разглеждат като една от бариерите за навлизане пред новите пазарни участници.
Landsbanki's successor, Landsbankinn, is a universal bank offering a comprehensive set of financial services to individuals, households, corporations and professional investors in Iceland.
Значителна част от платформата за ИТ услуги е предоставяна от RB по отношение на по-големите финансови предприятия, а, относно спестовните банки и по-малките пазарни участници, от Teris.
Landsbankinn is the largest bank in Iceland.
След закриването на множество малки финансови предприятия в последните години Teris губи значителен дял от своя доход, което е довело до продажбата на някои от неговите ИТ решения на RB през месец януари 2012 г.
Total assets amounted to 1135 billion ISK at the end of 2011, and it has 1142 employees.
Според RB и Teris целта на тази сделка, inter alia, е била да се обезпечи непрекъснатото предоставяне на ИТ услуги на по-малките финансови предприятия.
According to the restructuring plan, Landsbankinn is mainly active in the following areas:
ИОЗК е разследвал двата случая, свързани с RB.
Retail banking
Първо, дали съвместната собственост и сътрудничеството на банките и другите финансови предприятия във форума на RB следва да се считат за нарушение на забраната за рестриктивни практики съгласно член 10 от Закона за защита на конкуренцията на Исландия.
The Retail Banking division handles all general service to individuals and small and medium sized companies.
Второ, съвместимостта на закупуването на основните активи на Teris от страна на RB е оценена съгласно разпоредбите за сливанията по същия закон.
With 520 employees, 410 working out of the various branches, this is the Bank's largest division.
През месец май 2012 г. обаче тези два случая са приключени със споразумение между RB и неговите собственици, от една страна, и ИОЗК, от друга страна [24].
According to the information provided by the Icelandic authorities, Landsbankinn has a market share of [> 25] % in the retail sector.
Освен горните опасения, които са пряко свързани с исландския финансов пазар, ИОЗК посочва по-специално необходимостта от извършване на продажбата и преструктурирането на оперативните дружества [25] без ненужно забавяне.
Corporate banking
Банките (в качеството си на кредитори на оперативните дружества) са поели ръководството на много от тях поради прекомерна задлъжнялост вследствие на икономическия срив от 2008 г.
Corporate Banking deals with large companies and municipalities and larger financing projects.
Според ИОЗК това може да доведе до конфликт на интереси, когато банките предоставят финансови услуги на дружества и в същото време притежават дружествата.
Three departments within the Corporate Banking division handle lending: Industry, Trade & Services, Fisheries & Seafood and Construction & General Credit Management.
ИОЗК е на мнение, че пряката и непряката собственост на банките [26] е най-широко разпространеният и опасен проблем за конкуренцията след финансовата криза, тъй като това оказва въздействие върху почти всяко дружество и отрасъл в Исландия.
The division has 40 employees.
Според ИОЗК по-бързото преструктуриране на дружествата би подобрило конкуренцията на финансовия пазар.
According to the information provided by the Icelandic authorities, Landsbankinn has a market share of [> 30] % in this market segment.
Когато ангажираността на банките в преструктурирането на техните корпоративни клиенти е било обект на изискванията за нотифициране съгласно националния контрол на сливанията, ИОЗК в това отношение често е поставял условия относно собствеността на банките.
Markets, Treasury and Asset Management
Въпреки това явно е трудно да се намери общоприложимо решение на проблема, тъй като в голяма степен той се дължи на голямата задлъжнялост на исландския бизнес сектор.
The Treasury is responsible for the Bank's liquidity and funding, manages market risk, market making in the foreign exchange (‘FX’) market, money market and listed securities.
В представената на Органа документация от трите търговски банки — Arion Bank, Íslandsbanki и Landsbankinn — всички те са на мнение, че не са настъпили големи промени в условията на конкуренция на исландския финансов пазар от есента на 2008 г., които да са причина за опасения.
The Markets division handles FX sales and securities brokerage in bonds, equities and derivatives to professional clients.
Пазарът се характеризира с ефективна конкуренция, без каквито и да било доказателства за тайни споразумения между трите най-големи участници.
Asset management consist of three sub-departments, namely third-party asset management, private banking and financial advisory services.
При разглеждане на условията на конкуренцията на пазара ИОЗК не е взел предвид някои важни фактори, като факта, че чуждестранните банки в продължение на дълго време и все още активно се конкурират с исландските банки за предоставянето на финансови услуги на най-големите клиенти, като предприятия, занимаващи се с дейности, основани на износа (рибарство, енергоемка промишленост и т.н.), както и упражняващи държавна и общинска дейност.
Comparing the old and new bank
Това мнение обаче противоречи на становището, изразено от исландските органи в горепосочения доклад на министъра на икономическите въпроси до Althingi, и на мнението на ИОЗК.
The Icelandic authorities have submitted an overview of the fundamental changes that have already taken place which the Authority considers to be relevant for the purposes of its current assessment.
Освен това, както ще бъде посочено по-долу, Landsbankinn, въпреки известните резерви по отношение на анализа на условията на конкуренция, е решила да поеме определени ангажименти, целящи ограничаване на нарушаването на конкуренцията, свързано с въпросните мерки за помощ.
As referred to above Landsbanki's business strategy involved expansion of its business internationally, and from 2004 the main goal of the bank was to grow in international investment and corporate banking markets focusing on services to small to medium sized corporate enterprises.
Споменатите ангажименти са посочени в приложението.
A branch was opened in London in 2005, initially focused on leverage finance and asset based loans.
ОПИСАНИЕ НА МЕРКИТЕ
Later branches, opened in Canada, Finland, Norway and the sales office in Hong Kong, were initially focused on asset-based lending and trade finance.
Получателят на помощта
The aim of this strategy [28] was to diversify the loan portfolio across countries and sectors.
Както е посочено по-горе, Landsbanki се срива през 2008 г., което се случва и с другите две големи исландски търговски банки Glitnir и Kaupthing.
Due to this strategy lending to non-Icelandic companies accounted for an ever-larger share of the bank's operations.
С цел да се гарантира непрекъснатото функциониране на местния банков сектор исландските органи предприемат определени мерки, а за възстановяване на някои дейности на (старата) Landsbanki, те създават и капитализират New Landsbanki (понастоящем преименувана на Landsbankinn), по-подробно описана по-долу.
Nearly half of the 2644 people employed by Landsbanki and its subsidiaries in September 2008 were based outside Iceland.
Преди финансовата криза от 2008 г.
Chart 1
Landsbanki е втората по големина банка в Исландия.
Distribution of assets by region — Q1 and Q2 2008
В края на второто тримесечие на 2008 г. нейният баланс възлиза на 3970 млрд.
Iceland
ISK, като през първата половина на година реализира печалба преди облагане с данъци в размер на 31 млрд.
Other UK & Ireland
ISK.
Total assets by operating areas
Според публикуваната бизнес стратегия [27] на банката тя е трябвало да преобразува банката от местна търговска банка, функционираща единствено в Исландия, „във високо доходна корпоративна и инвестиционна банка, която се разширява на изток от Исландия към Европа и на запад през Атлантика“.
Luxembourg
През 2000 г.
When examined geographically, 54 % of total assets (of 3970 billion ISK for Q1-Q2 2008), as shown in the chart above, were located outside Iceland.
Landsbanki започва своята дейност в чужбина, като придобива дял от 70 % в Heritable Bank в Лондон и през следващите години банката значително се е разраствала както чрез придобивания, така и чрез учредяването на чуждестранни клонове.
Moreover, 41 % of revenues in the first half of 2008 originated in Iceland, 34 % in the UK and Ireland, 6 % in Luxembourg and 15 % other areas.
Преди своя срив банката е притежавала 7 основни дъщерни дружества в Обединеното кралство, Ирландия, Люксембург, Франция/Германия и в самата Исландия.
The chart below shows that for the first half of 2008 (the last available numbers for the bank) the largest part of Landsbanki's pre-tax profit of 31 billion ISK came from investment banking and corporate banking.
Тя е имала така също клонове в Обединеното кралство (които от своя страна са имали представителства в Нидерландия, Германия и Съединените щати), Канада, Норвегия и Финландия, както и търговско представителство в Хонг Конг.
In the years following the privatisation of the bank (in 2002) the share of retail banking in pre-tax profits had been steadily declining.
Правоприемникът на Landsbanki — Landsbankinn — е универсална банка, предлагаща пълен набор от финансови услуги на физически лица, домакинства, корпорации и професионални инвеститори в Исландия.
Chart 2
Landsbankinn е най-голямата банка в Исландия.
Distribution of profits by business segment — Q1 and Q2 2008
В края на 2011 г. общите ѝ активи възлизат на 1135 млрд.
Pre-tax profit by business segments
ISK и има 1142 служителя.
Asset management / priv. banking
Според плана за преструктуриране Landsbankinn осъществява дейност основно в следните области:
Investment banking
Инвестиционно банкиране
The new bank, Landsbankinn focuses solely on activities in Iceland.
Подразделението Retail Banking се занимава с всички общи услуги за физически лица и малки и средни дружества.
It is not an internationally oriented bank as its predecessor, and contrary to Landsbanki, which based its growth on a diverse funding mix, heavily relying on unsecured bonds sold worldwide, it relies mainly on deposits as a funding base.
Със своите 520 служителя, 410 от които работят извън различните клонове, това е най-голямото подразделение на банката.
This limits Landsbankinn's potential to grow.
Според предоставената от исландските органи информация Landsbankinn има пазарен дял [> 25] % от сектора на дребно.
Moreover, the splitting between foreign and domestic assets meant a significant reduction in the size of the balance sheet of Landsbankinn when compared to Landsbanki:
Печалба преди облагане с данъци по бизнес сегменти
Table 1
Corporate Banking се занимава с големите дружества и общини и с по-големи проекти за финансиране.
Balance sheet of Landsbanki (LBI) and Landsbankinn
С кредитирането се занимават три отдела в рамките на подразделението Corporate Banking: Промишленост, търговия и услуги, Рибарство и морски хранителни продукти и Управление на кредитите за строителството и на общите кредити.
Balance sheet LBI and Landsbankinn comparison (m.
В подразделението работят 40 служителя.
ISK)
Според предоставената от исландските органи информация Landsbankinn заема пазарен дял от [> 30] % в този пазарен сегмент.
Loans and advances to customers
Markets (Пазари), Treasury (Касови операции) и Asset Management (Управление на активите)
Loans and advances to financial institutions
Treasury отговаря за ликвидността и финансирането на банката, управлява пазарния риск, като е основен фактор на валутния („FX“) пазар, паричния пазар и регистрираните на борсата ценни книжа.
As illustrated above by reference to the two most significant items on the asset side, the opening balance sheet of Landsbankinn was only about 25 % of Landsbanki's balance sheet for 30 June 2008.
Подразделението Markets се занимава с продажбите на FX и посредническите услуги, свързани с ценни книжа като облигации, акции и деривативни финансови инструменти за професионални клиенти.
At the end of 2011, Landsbankinn's total assets amount to 1135 billion ISK.