natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Баланс на Íslandsbanki в началото в сравнение с баланса на Glitnir за първата половина на 2008 г.
The agreement provided for two possible options regarding payment of net assets transferred and equity participation; either that Glitnir would subscribe for majority shareholding in Íslandsbanki and be paid for the assets transferred with shares in the bank or, if that subscription was not completed, that the government capitalisation would remain in place and the government would continue to own Íslandsbanki.
Между новата и старата банка има големи разлики както от гледна точка на техните дейности, така и на техния мащаб.
Glitnir was given time until 30 September 2009 to decide which option to select; this deadline was later extended until 15 October 2009.
Íslandsbanki е главно местна банка без никакви лицензирани банкови дейности в чужбина, докато Glitnir е била международна банка, осъществяваща дейност в 11 държави.
On 15 October 2009 it was announced that Glitnir's Resolution Committee had decided, on behalf of its creditors, to take 95 % of the share capital in Íslandsbanki as compensation for the assets that had been transferred from the old to the new bank.
Íslandsbanki има четири стопански сегмента: търговско банкиране/банкиране на дребно, управление на активи, корпоративно и инвестиционно банкиране и касови операции и капиталови пазари, като всички те са съсредоточени върху местния пазар.
The state retained the remaining 5 %.
Още повече, че мащабът на дейностите на Íslandsbanki е значително по-малък от тези на Glitnir; балансът на старата банка от 3862 млрд. ISK в сравнение с този на новата банка от 631 млрд.
As part of the deal it was agreed that the Resolution Committee (creditors) would remunerate the state for total interest accrued on its investment over the period the government held the bank to the sum of 8,3 billion ISK.
ISK говори за намаление от 84 %.
This amounted to a yield of 12,8 %, which annualised to 13,9 %, and concluded the settlement concerning those assets transferred from Glitnir to Íslandsbanki upon the collapse of the banks in October 2008.
Съпоставка на баланса на старта банката към месец юни 2008 г. с баланса на новата банка в началото е представена в таблица 1 по-горе.
Tier II capital contribution
Glitnir е имала разнообразни източници на финансиране и е била голям емитент на облигации, продавани в целия свят.
On 15 October 2009 the Government also provided the bank with a subordinated loan to strengthen its equity and liquidity position in order to comply with the capital requirements of the FME.
Íslandsbanki, от друга страна, за своето финансиране разчита главно на депозити.
The subordinated loan is available in euros and amounts to 25 billion ISK of Tier II capital in a form of an instrument providing for Íslandsbanki to issue unsecured subordinated notes.
Това, заедно с вероятната неспособност банката да получи достъп до подобни източници на финансиране на тези на банката, на която е правоприемник (най-малко в краткосрочен план), ограничава възможностите ѝ за растеж.
The term of the notes is 10 years as of 30 December 2009.
Съпоставката в графика 1 на основните показатели на двете банки показва значителни разлики [38]:
The instrument has built-in incentives for exit in the form of a step-up of interest after five years.
Графика 1
Under the agreement the interest rate per annum for the first five years is 400 basis points above EURIBOR [40] and in the period from five to 10 years after the completion of the agreement the interest rate per annum is 500 basis points above EURIBOR.
Íslandsbanki при учредяването в сравнение с Glitnir през 2008 г.
In conjunction with the Tier I capital measures described above, the Tier II capital contribution ensured that Íslandsbanki complied with the FME's CAD requirement of 16 % on 15 October 2009.
(2-ро тримесечие), избрани цифри
Deposit guarantee
Новата банка има също така значително по-малко персонал.
In order to comply with Directive 97/9/EC of the European Parliament and of the Council of 3 March 1997 on investor-compensation schemes [41] and Directive 94/19/EC of the European Parliament and of the Council of 30 May 1994 on deposit guarantee schemes [42], Iceland adopted Act No 98/1999 on deposit guarantees and investor-compensation scheme and thereby set up the so-called Depositors' and Investors' Guarantee Fund (‘TIF’), which has been funded by annual contributions from the banks, calculated in relation to the total deposits of that bank.
Средният брой на наетия от Glitnir персонал, изразен в еквивалент на щатни длъжности на пълно работно време, през първата половина на 2008 г. е бил 2174 спрямо 1110 за Íslandsbanki (включително дъщерните дружества) през първата половина на 2009 г. — разлика от 49 %.
According to the Icelandic authorities, and so as to provide further assurance and comfort to the general public on the safety of their deposits when the crisis struck, the bank rescue measures of the Icelandic Government of autumn 2008 also entailed an additional state backing of deposits in domestic commercial and savings banks, outside the scope of Act No 98/1999 implementing the deposit guarantee Directive 94/19/EC and the investor-compensation Directive 97/9/EC.
Данните за същите периоди само за местните дейности показват, че персоналът на новата банка е бил с 242 човека по-малко от този на Glitnir.
An announcement from the Prime Minister's Office of 6 October 2008 stated that the ‘Government of Iceland underlines that deposits in domestic commercial and savings banks and their branches in Iceland will be fully covered’ [43].
Национална нормативна уредба относно мерките за помощ
This announcement has since been repeated by the Office of the current Prime Minister in February and December 2009 [44].
Закон № 125/2008 за плащания по дългови ценни книжа, дължими поради необичайни условия на финансовия пазар и т.н., обикновено наричан „Закон за спешни мерки“
Moreover, reference was made to it in a letter of intent sent by the Icelandic Government to the International Monetary Fund (and published on the website of the Ministry of Economic Affairs and of the IMF) on 7 April 2010 (and repeated in a further letter of intent dated 13 September 2010).
Със Закона за спешни мерки на ФНО са дадени правомощия да се намесва в „извънредни обстоятелства“ и да поема функциите на събранията на акционерите и на съветите на директорите на финансовите предприятия, както и да взема решения относно разпореждането с техните активи и пасиви.
The letter (which was signed by the Icelandic Prime Minister, Minister of Finance, Minister of Economic Affairs and Governor of the CBI) states that ‘At the present time, we remain committed to protect depositors in full, but when financial stability is secured we will plan for the gradual lifting of this blanket guarantee’ [45].
На ФНО са предоставени също така правомощия да назначава комитети за преобразуване на финансовите предприятия, чиито контрол е поел, които са изпълнявали функциите на събрания на акционерите.
Furthermore, in the section of the bill for the Budget Act 2011 concerning state guarantees, reference is made in a footnote to the Icelandic government's declaration that deposits in Icelandic banks enjoy a state guarantee [46].
По отношение на ликвидацията на институциите Законът дава предимство на претенциите на вложителите и схемите за гарантиране на депозитите.
A recent statement of the current Minister of Economic Affairs and former Minister of Finance (2009-2011), Steingrímur Sigfússon in a debate in the Icelandic Parliament regarding the government's cost related to Landsbankinn's taking over SpKef, illustrates the above further: According to the Minister, one must keep in mind regarding this matter the State's declaration in the autumn of 2008 that all deposits in savings banks and commercial banks would be safe and protected.
Законът упълномощава също така Министерство на финансите на Исландия да учредява нови банки.
‘Work has since in all instances been based on this (i.e. the declaration) and it is unfortunately correct that this (i.e. payments due to SpKef) will be one of the bigger bills footed directly by the state as costs for securing the deposits of all inhabitants of Suðurnes … and all SpKef's clients in the West Fjords and the West and North-West area … I do not expect that anyone has thought that deposit holders in those areas would be treated differently from other inhabitants, so the state did not have much of a choice in this matter’ [47].
Законът за спешни мерки включва изменения на Закона за финансовите предприятия № 161/2002, Закона за официалния надзор върху финансовите дейности № 87/1998, Закона за гаранциите на депозитите и схемата за компенсиране на инвеститорите № 98/1999, както и Закона за жилищните въпроси № 44/1998.
According to the Icelandic government, the additional deposit guarantee will be lifted before the capital controls are fully abolished, which according to the Icelandic authorities is currently foreseen for the end of 2013.
Допълнителен закон за държавния бюджет за 2008 г. (член 4)
Special Liquidity Facility
Закон за държавния бюджет за 2009 г. (член 6)
In addition, as a condition for the creditors taking equity in the new bank, the Icelandic government concluded a further agreement with Íslandsbanki on 11 September 2009 that would come into force if Glitnir's Resolution Committee decided to exercise its option to become the majority owner of the bank [48].
Мерките за помощ
Under the agreement the Ministry of Finance commits to lend repo-able government bonds in exchange for specifically defined assets on terms and conditions specified in the agreement up to a value of 25 billion ISK.
Намесата на исландските органи след фалита на Glitnir Bank е описана по-горе и е представена по-подробно в решението за откриване.
The main terms of the agreement to provide liquidity are as follows:
По същество намесите могат да бъдат обобщени по следния начин: ФНО поема контрол върху Glitnir на 7 октомври 2008 г., като националните пасиви и (по-голямата част от) националните активи са прехвърлени на новата Glitnir.
Max. loan amount: 25 billion ISK
Имуществото на старата банка/нейните кредитори е трябвало да бъде компенсирано за това прехвърляне, като му се преведе цялата разлика между активите и пасивите.
Term: Until September 2012
Тъй като определянето на тази разлика се оказва трудно и изискващо много време, държавата предоставя известен начален капитал и поема ангажимент при нужда да отпусне още капитал.
Remuneration: 3,0 % on first 8 billion ISK; 3,5 % on next 8 billion ISK; 4,0 % for amounts above 16 billion ISK
След това тя капитализира банката преди в крайна сметка през месец октомври да бъде постигнато споразумение между държавата и кредиторите на старата банка, вследствие на което държавният дял в банката е намален от 100 % на 5 %.
Fee: Íslandsbanki is required to pay 0,5 % of the loan amount on each occasion new securities are provided
Органът счита, че тази дата — 15 октомври 2009 г. — бележи началото на 5-годишния период на преструктуриране, който следователно ще продължи до 15 октомври 2014 г.
Counter-security: Íslandsbanki is required to provide counter-security for the loan of Treasury securities, which can be financial assets in various forms.
В следващия раздел са описани само онези аспекти на държавната намеса, представляващи мерки за помощ, които са от значение за оценката по член 61 от Споразумението за ЕИП.
According to the Icelandic authorities, this liquidity facility is required because the creditors' decision to take ownership of Íslandsbanki significantly reduced the bank's holding of repo-able assets and threatened its ability to comply with supervisory requirements regarding liquidity reserves [49].
Капитал от първи ред
According to the Icelandic authorities the facility is intended to be an additional measure to be used only when other sources of liquidity are insufficient.
Държавата на два пъти предоставя капитал от първи ред — веднъж, когато е учредена New Glitnir, и след това отново, когато изцяло капитализира банката (със задна дата); след което е сключено споразумение с кредиторите на старата банка, според което държавата запазва дял от 5 % в банката.
The pricing and terms of the facility contain incentives to discourage its use if other options are available.
Начален капитал
To date, the facility has never been drawn upon.
След учредяването на новата банка — Íslandsbanki — държавата предоставя на новата банка 775 млн.
Straumur securities lending agreement
ISK в брой като начален капитал и освен това поема ангажимент да предостави още общо до 110 млрд.
On 9 March 2009 the FME, acting under the authority conferred upon it by the Emergency Act, assumed the powers of the shareholders of Straumur–Burdaras Investment Bank hf.
ISK на новата банка срещу целия ѝ собствен капитал.
(‘Straumur’) and appointed a Resolution Committee to replace its Board of Directors [50].
Първата цифра отговаря на минималният капитал, който се изисква съгласно исландското законодателство за учредяването на банка.
After consultation with the Resolution Committee, creditors, the CBI and the Ministry of Finance, on 17 March 2009, the FME transferred the liabilities for deposits of Straumur to Íslandsbanki [51].
Втората цифра е изчислена като 10 % от първоначалната оценка на вероятния размер на баланса на рисково претеглените активи и е включена в държавния бюджет за 2009 г. под формата на разпределяне на държавни средства за справяне с извънредните обстоятелства на финансовите пазари.
In return Straumur issued a bond collateralised against its assets, as repayment for assuming the deposit obligations.
Целта на това разпределение на капитал е била да осигури подходяща гаранция на жизнеспособността на банката до разрешаването на въпросите, свързани с окончателната и рекапитализация, включително размера на нейния баланс в началото на база на оценка на дължимата компенсация на старата банка в замяна на прехвърлените активи.
The bond was issued on 3 April 2009 for the amount of 43679014232 ISK for a term up to 31 March 2013.
Капиталова инжекция и задържане на дял от 5 % като част от уреждането на сметките с кредиторите на старата банка
The bond bears interest on the amount of REIBOR [52] plus 190 basis points in the first 12 months before reducing to REIBOR plus 100 basis points thereafter until maturity.
На 20 юли 2009 г. правителството на Исландия и комитетът за преобразуване на Glitnir са сключили споразумение относно първоначалната капитализация на Íslandsbanki и базата за дължимата компенсация за кредиторите на Glitnir в замяна на прехвърлянето на предимно местни активи и депозити от Glitnir [39].
Simultaneously, Íslandsbanki and the Ministry of Finance entered into a securities lending agreement, in which the government effectively pledges repo-able government notes as security for the Straumur claim, in return for which Íslandsbanki can obtain liquidity from the CBI to the extent that liquidity is required as a result of Íslandsbanki assuming the liability for Straumur's deposits.
Въз основа на това споразумение на 14 август 2009 г. държавата е поела ангажимент да предостави на Íslandsbanki допълнителен собствен капитал в размер на 64,2 млрд.
In the agreement Íslandsbanki is committed to returning to the state the amount of the government bonds that equal the payments the bank receives under the bond issued by Straumur.
ISK, при което общият собствен капитал на банката да стане 65 млрд.
The parties also agreed that in the event that Íslandsbanki does not receive full payment under the bond, and in the event that the state had not paid the remaining debt, Íslandsbanki would retain the outstanding government bonds.
ISK, което е било необходимо за изпълнение на изискванията на ФНО за 12 % съотношение на капитала от първи ред.
In essence, therefore, Íslandsbanki assumed Straumur's liabilities for deposits in return for a matching amount of government guaranteed assets.
В споразумението били предвидени два възможни варианта относно плащането на нетните прехвърлени активи и участието в собствения капитал: или Glitnir да запише голямо дялово участие в Íslandsbanki и прехвърлените активи да ѝ бъдат заплатени с акции в банката, или, ако такова записване не бъде извършено, да остане капитализацията от страна на правителството и то да продължи да притежава Íslandsbanki.
As indicated above, the Straumur bond was to mature on 31 March 2013.
На Glitnir бил даден срок до 30 септември 2009 г. да реши кой вариант избира.
However, in the meanwhile the bond has been paid in full, without the Icelandic State having to step in.
След това този срок бил удължен до 15 октомври 2009 г.
The capitalisation and acquisition of Byr, and the subordinated loan facility granted to Byr
На 15 октомври 2009 г. било обявено, че комитетът за преобразуване на Glitnir е взел решение, от името на своите кредитори, да вземе 95 % от акционерния капитал в Íslandsbanki като компенсация за активите, които са прехвърлени от старата банка на новата.
As described in detail in Decision No 126/11/COL of 13 April 2011 (‘the Byr Decision’) the Icelandic government granted state aid in the form of capital and a subordinated loan facility for the establishment of Byr, which continued the operations of its predecessor, Byr savings bank (‘Old Byr’).
Държавата е задържала останалите 5 %.
In this process the creditors of Old Byr became the shareholders of (new) Byr, along with the Icelandic State which had provided capital for the establishment of the new company.
В рамките на тази сделка е било договорено комитетът за преобразуване (кредиторите) да заплати на държавата общата начислена лихва по нейната инвестиция през периода, през който правителството е притежавало банката, в размер на 8,3 млрд.
When the Byr Decision was adopted on 13 April 2011, the annual accounts for the year 2010 were still unavailable.
ISK.
However, at that point the management of Byr was confident that the rescue measures that were temporarily approved by the Authority in the Byr Decision would suffice to secure the operations of the bank at least until a restructuring plan establishing long term viability could be submitted to the Authority.
Това означавало доходност от 12,8 %, което на годишна база било равно на 13,9 %, като с него приключило уреждането относно тези прехвърлени активи от Glitnir към Íslandsbanki при срива на банките през месец октомври 2008 г.
In the course of auditing the bank's accounts for the first half of 2011, it became evident that further write-downs of Byr's assets were necessary which in turn decreased the CAD ratio of the bank.
Предоставяне на капитал от втори ред
As described in detail in Decision No 325/11/COL of 19 October 2011 (‘the second Byr Decision’), the resulting capital shortage could not be remedied, and Byr was put up for sale.
На 15 октомври 2009 г. правителството предостави на банката така също субординиран заем, за да подсили нейния собствен капитал и ликвидност с цел да бъдат изпълнени капиталовите изисквания на ФНО.
The subsequent acquisition, in particular the potential use of state aid for this purpose by Íslandsbanki, was approved by the Authority in the second Byr Decision, without prejudice to the Authority's formal investigation procedure on whether the aid granted to Íslandsbanki was compatible with the EEA Agreement, which is assessed in the decision at hand.
Субординираният заем е отпуснат в евро и възлиза на 25 млрд.
In addition, the Authority considered the continued availability of the subordinated loan facility for the interim period until the formal merger between Byr and Íslandsbanki could take place, i.e. for as long as Byr was a separate legal entity under national law, to be compatible with the functioning of the EEA Agreement.
ISK капитал от втори ред под формата на инструмент, предвиждащ Íslandsbanki да емитира необезпечени субординирани полици.
According to the Icelandic authorities, neither Byr nor Íslandsbanki have ever drawn on the subordinated loan facility.
Срокът на полиците е десет години, считано от 30 декември 2009 г.
The Authority indicated that the outcome of the final assessment of these measures depended on the information in the restructuring plan for the merged entity of Íslandsbanki and Byr that the Icelandic government had committed to submit no later than 3 months after the execution of the envisaged transaction.
В инструмента са включени стимули за излизане от схемата под формата на увеличение на лихвата след пет години.
Indeed, as described above, a restructuring plan for the merged entity was submitted in time, which the Authority will assess below.
Съгласно споразумението годишният лихвен процент е 400 базисни пункта над EURIBOR [40], а през периода от петата до десетата година след сключването на споразумението годишният лихвен процент е 500 базисни пункта над EURIBOR.
The restructuring plan
Заедно с гореописаните мерки за предоставяне на капитал от първи ред, предоставянето на капитал от втори ред на 15 октомври 2009 г. е гарантирало изпълнението от страна на Íslandsbanki на изискването на ФНО за CAD от 16 %.
The Icelandic authorities submitted a restructuring plan for Íslandsbanki on 31 March 2011.
Гарантиране на депозити
Following the acquisition of Byr, the plan was amended, updated and resubmitted by the Icelandic authorities on 22 February 2012 (hereinafter the ‘restructuring plan’).
С оглед на постигането на съответствие с Директива 97/9/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 3 март 1997 г. относно схемите за обезщетение на инвеститорите [41] и Директива 94/19/ЕО на Европейския парламент и на Съвета от 30 май 1994 г. относно схемите за гарантиране на депозити [42] Исландия приема Закон № 98/1999 относно гаранциите на депозити и схемата за обезщетение на инвеститорите, като въз основа на него създава т.нар.
The restructuring plan was supplemented with a 5-year business plan dated 14 January 2012 [53] and an Internal Capital Adequacy Assessment Process (ICAAP) report (submitted to the FME on 1 April 2012).
Гаранционен фонд за вложители и инвеститори („ГФВИ“), финансиран с годишни вноски от банките, които се изчисляват въз основа на общата сума на депозитите в съответната банка.
The restructuring plan, together with the 5-year business plan, addresses the substantive issues of viability, burden-sharing and limitation of distortions of competition.
Според исландските органи и с цел да се предоставят допълнителни гаранции и сигурност на обществеността по отношение на безопасността на техните депозити след началото на кризата, мерките на исландското правителство за оздравяване на банките от есента на 2008 г. включват също така допълнително държавно гарантиране на депозитите в местни търговски и спестовни банки, извън обхвата на Закон № 98/1999, който прилага Директива 94/19/ЕО относно гарантирането на депозити и Директива 97/9/ЕО относно обезщетяването на инвеститорите.
According to the restructuring plan, Íslandsbanki will focus on its core business and the restructuring of the household and corporate loan portfolios.
В съобщение от кабинета на министър-председателя от 6 октомври 2008 г. се казва, че „Исландското правителство подчертава, че депозитите в местни търговски и спестовни банки и техните клонове в Исландия ще бъдат напълно покрити“ [43].
In addition, the Icelandic authorities have submitted an ICAAP report for 2012 to demonstrate Íslandsbanki's ability to withstand stress.
Впоследствие това съобщение е повторено от кабинета на настоящия министър-председател през месец февруари и месец декември 2009 г.
As indicated above, the Authority considers the restructuring period to last until 15 October 2014.
[44] Освен това то е споменато в писмо за намерения, изпратено от исландското правителство на Международния валутен фонд (и публикувано на уебсайтовете на Министерството на икономическите въпроси и на МВФ) на 7 април 2010 г. (и повторено в следващо писмо за намерения от 13 септември 2010 г.).
Description of the restructuring plan