natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Участниците са се договорили за списък с класификации на риска („списъка“) за купувачи/кредитополучатели; тези класификации на риска отразяват първостепенния необезпечен кредитен рейтинг на длъжници/кредитополучатели, като се използва обща скàла на рейтинги, като тази на една от АКР.
RESOLUTION OF DISAGREEMENTS
Класификациите на риска ще бъдат изготвени от експерти, определени от участниците, в зависимост от категориите на риска, посочени в таблица 1 от настоящото допълнение.
In the event of a challenge to a proposed risk classification, interested Participants shall, at an expert level, make their best efforts to come to an agreement on the risk classification within a further period of ten working days after notification of a disagreement.
Списъкът е със задължителен характер във всеки един етап от сделката (например кампания и доставка), като се спазват разпоредбите на член 15 от настоящото допълнение.
All means necessary to resolve the disagreement should be explored, with the assistance of the Secretariat if necessary (e.g. conference calls or face-to-face consultations).
СЪСТАВЯНЕ НА СПИСЪКА С КЛАСИФИКАЦИИ НА РИСКА
If interested Participants agree to a risk classification within this ten working-day period, they shall inform the Secretariat of the outcome upon which the Secretariat will update the List accordingly and send an OLIS message in the following five working days.
Списъкът се разработва и договаря между участниците преди влизането в сила на настоящата отраслова договореност; поддържа се от секретариата и се представя на разположение на всички участници при условия на поверителност.
The adjusted List shall be binding from the date of that message.
При поискване секретариатът може при условия на поверителност да информира неучастник, който произвежда въздухоплавателни средства, за класификацията на риска на купувач/кредитополучател.
In case the disagreement is not resolved among the experts within ten working days, the issue will be referred to the Participants for decision on an appropriate risk classification, in a period that shall not exceed five working days.
В този случай секретариатът информира всички участници за искането.
In the absence of a final agreement, a Participant may have recourse to a CRA to determine the risk classification of the buyer/borrower.
Неучастник може по всяко време да предложи допълнения на списъка пред секретариата.
In such cases, the Chairman of the Participants shall address a communication on behalf of the Participants to the buyer/borrower, within ten working days.
Неучастник, който предлага допълнение към списъка, може да участва в процедурата за класифициране на риска, както ако беше заинтересован участник.
The communication shall include the terms of reference for the risk assessment consultation as agreed among the Participants.
АКТУАЛИЗИРАНЕ НА СПИСЪКА С КЛАСИФИКАЦИИ НА РИСКА
The resulting risk classification will be registered in the List and become binding immediately following the Secretariat's OLIS message to finalise the update procedure within five working days.
Съгласно разпоредбите на член 15 от настоящото допълнение списъкът подлежи на актуализиране при ad hoc обстоятелства, в случай че участник сигнализира под каквато и да е форма за намерението си да прилага друга класификация на риска, различна от списъка, или участник има нужда от класификация на риска за купувач/кредитополучател, който все още не е включен в списъка.
Unless otherwise agreed, the cost of such recourse to a CRA shall be borne by the interested buyer/borrower.
Преди всяко използване на алтернативна или нова класификация на риска всеки участник изпраща искане до секретариата за актуализиране на списъка въз основа на алтернативната или новата класификация на риска.
During the procedures set out in Articles 9 to 11 of this Appendix, the prevailing risk classification (when available on the List) shall remain applicable.
Секретариатът разпространява това искане сред всички участници в срок до два работни дни, без да разкрива идентичността на участника, който е представил искането.
VALIDITY PERIOD OF CLASSIFICATIONS
В срок до десет работни дни заинтересованите участници имат право да изразят съгласието си или да възразят срещу предложената промяна на списъка; липсата на отговор в рамките на този период се приема за съгласие с предложението.
The valid risk classifications are the prevailing risk classifications as recorded in the List maintained by the Secretariat; indications and commitments of premium rates shall only be made in accordance with those risk classifications.
Ако в края на десетдневния срок не е представено възражение срещу проекта, предложената промяна в списъка се приема за одобрена.
Risk classifications have a 12-month maximum validity period from the date recorded in the List by the Secretariat for the purpose of the Participants providing indication and final commitments of premium rates; the validity period for a specific transaction may be extended by an additional 18 months once a commitment or a final commitment has occurred and premium holding fees are charged.
Секретариатът ще промени списъка по този начин и ще изпрати съобщение по OLIS в срок до пет работни дни; преразгледаният списък е със задължителен характер от датата на съобщението.
Risk classifications may be subject to revision during the 12-month validity period in case of material changes to the risk profile of the buyer/borrower, such as a modification of a rating delivered by a CRA.
УРЕЖДАНЕ НА СПОРОВЕ
Unless any Participant requests its update, at least 20 working days before the end of the relevant risk classification validity period, the Secretariat shall remove that risk classification from the next succeeding updated List.
При възражение срещу предложена класификация на риска заинтересованите участници полагат всички възможни усилия на експертно равнище да постигнат споразумение относно класификацията на риска в рамките на допълнителен период от десет работни дни след уведомлението за несъгласието.
The Secretariat will circulate this update request to all Participants within two working days, without mentioning the identity of the Participant who submitted the request, and the procedures set out in Articles 9 to 11 of this Appendix shall apply.
Следва да се използват всички средства, необходими за уреждане на спора, при необходимост със съдействието на секретариата (например конферентни разговори или преки консултации).
BUYER/BORROWER RISK CLASSIFICATION REQUEST
Ако заинтересованите участници постигнат съгласие по отношение на класификацията на риска в рамките на този срок от десет работни дни, те информират секретариата за резултата, при което секретариатът актуализира съответно списъка и изпраща съобщение по OLIS през следващите пет работни дни.
If, at the campaign stage, a buyer/borrower requests an indication of its risk classification and if it is not yet on the List, that buyer/borrower may ask for an indicative risk classification from a CRA at its own expense.
Измененият списък е със задължителен характер от датата на това съобщение.
This risk classification shall not be included in the List; it may be used by the Participants as a basis for their own risk assessment.
В случай че спорът не бъде решен на експертно равнище в рамките на десет работни дни, въпросът ще бъде отнесен до участниците, които да вземат решение за целесъобразната класификация на риска в срок от не повече от пет работни дни.
Minimum premium rates for new and used aircraft
При липса на окончателно споразумение участник може да се обърне към АКР за определяне на класификацията на риска на купувача/кредитополучателя.
ESTABLISHMENT OF THE MINIMUM PREMIUM RATES
В такива случаи председателят на участниците се обръща със съобщение от името на участниците към купувача/кредитополучателя в срок до десет работни дни.
Articles 19 to 61 of this Appendix set out the minimum premium rates corresponding to the risk classification of a buyer/borrower (or, if a different entity, the primary source of repayment of the transaction).
В съобщението се включват референтните условия за обсъждане на оценката на риска според договореното между участниците.
The Participants may provide official support at or above the minimum premium rate provided that all the conditions below are fulfilled:
Изготвената в резултат на това класификация на риска ще бъде вписана в списъка и ще бъде със задължителен характер незабавно след изпращане от страна на секретариата на съобщение по OLIS с цел финализиране на процедурата за актуализация в срок до пет работни дни.
The transaction is asset-backed, meeting all of the following criteria:
Освен ако е договорено друго, разходите за използването на услугите на АКР се поемат от заинтересования купувач/кредитополучател.
A first priority security interest on or in connection with the aircraft and engines.
По време на процедурите, предвидени в членове 9 — 11 от настоящото допълнение, действащата класификация на риска (когато е налична в списъка) остава приложима.
In the case of a lease structure, assignment and/or a first priority security interest in connection with the lease payments.
СРОК НА ВАЛИДНОСТ НА КЛАСИФИКАЦИИТЕ
Cross default and cross collateralisation of all aircraft and engines owned legally and beneficially by the same parties under the proposed financing, whenever possible under the applicable legal regime.
Валидните класификации на риска са действащите класификации на риска съгласно записаното в списъка, поддържан от секретариата; показателите и ангажиментите за ставките на премиите отговарят единствено на тези класификации на риска.
The transaction is structured to include, as a minimum, risk mitigants as set out in Table 1 below:
Класификациите на риска имат максимален срок на валидност от 12 месеца, считано от датата, записана в списъка от секретариата за целите на предоставяне от страна на участниците на коментари и окончателни ангажименти за ставките на премиите; за конкретна сделка срокът на валидност може да се удължи с още 18 месеца при възникване на ангажимент или окончателен ангажимент и при налагане на такси за запазване на премии.
Table 1
Класификациите на риска могат да подлежат на преразглеждане по време на 12-месечния срок на валидност в случай на съществени промени на рисковия профил на купувача/кредитополучателя, като изменение на рейтинга, даден от АКР.
Risk Mitigants
Освен ако участникът поиска актуализация поне 20 работни дни преди края на срока на валидност на съответната класификация на риска, секретариата заличава класификацията на риска от списъка при следващата актуализация.
ASU Risk Category
Секретариатът разпространява това искане за актуализация сред всички участници в срок до два работни дни, без да разкрива идентичността на участника, който е представил искането, и се прилагат процедурите, определени в членове 9 — 11 от настоящото допълнение.
Risk Ratings
ИСКАНЕ ЗА КЛАСИФИКАЦИЯ НА РИСКА НА КУПУВАЧА/ КРЕДИТОПОЛУЧАТЕЛЯ
TOTAL
Ако по време на етапа на кампания купувач/кредитополучател поиска посочване на класификацията на риска си и ако все още не присъства в списъка, купувачът/кредитополучателят може да поиска примерна класификация на риска от АКР на свои разноски.
Of which at least “A”
Тази класификация на риска няма да бъде включена в списъка.
AAA to BBB-
Тя може да се използва от участниците като основа за тяхната оценка на риска.
BB+ and BB
Минимални ставки на премиите за нови и използвани въздухоплавателни средства
CC to C
ИЗЧИСЛЯВАНЕ НА МИНИМАЛНИТЕ СТАВКИ НА ПРЕМИИТЕ
For purposes of Article 19 of this Appendix:
В членове 19 — 61 от настоящото допълнение са определени минималните ставки на премиите, които отговарят на класификацията на риска на купувач/кредитополучател (или ако е различен субект, първичния източник на погасяване при сделка).
The Participants may select from the following risk mitigants:
Участниците могат да предоставят официална подкрепа в размер на минималната ставка на премиите или над нея, при условие че са изпълнени условията по-долу:
“A” risk mitigants:
сделката е обезпечена с активи, като отговаря на всички от следните критерии:
Reduced advance rate: each reduction of five percentage points from the advance rates referred to in Articles 10(a) and (b) of this Sector Understanding is equivalent to one “A” risk mitigant.
лихва за обезпечение от първи ред за въздухоплавателни средства и двигатели или свързана с тях;
In this case, the Participant shall not provide official support in any form in excess of the reduced advance rate.
при лизингова структура — преотстъпване и/или лихва за обезпечение от първи ред във връзка с лизинговите плащания;
Straight line amortisation: repayment of principal in equal instalments is equivalent to one risk mitigant.
взаимносвързано неизпълнение и взаимносвързано обезпечение на всички въздухоплавателни средства и двигатели, чиито юридически и действителни собственици са едни и същи страни по предложеното финансиране, доколкото е възможно съгласно приложимия правен режим;
Reduced repayment term: a repayment term which does not exceed 10 years is equivalent to one risk mitigant, irrespective of the maximum repayment term allowed.
сделката е структурирана така, че да включва поне средства за ограничаване на риска, както е заложено в таблица 1 по-долу.
“B” risk mitigants:
Таблица 1
Security deposit: each security deposit in an amount equal to one quarterly instalment of principal and interest is equivalent to one risk mitigant.
Средства за ограничаване на риска
The security deposit can be in the form of cash or a standby letter of credit.
Категория на риска съгласно Договореността
Lease payments in advance: lease payments in an amount equal to one quarterly instalment of principal and interest shall be paid one quarter in advance of each repayment date.
Рейтинги на риска
Maintenance reserves in a form and amount reflective of market best practices.
ОБЩО
Subject to a prior notification, up to one of the “A” risk-mitigants may be replaced by a 15 % surcharge on the applicable minimum premium rate.
от които поне „A“
Minimum premium rates to be applied to a transaction can be set prior to delivery, either at commitment, final commitment or otherwise at the commencement of a premium holding period with a defined duration.
AAA до BBB-
Final upfront premium rate, per annum spread, or a combination thereof to be applied to the transaction will comply with the minimum premium rate so established as well as mandatory risk mitigants prescribed in Article 19(b) of this Appendix as of the date on which the minimum premium rates were set.
BB+ и BB
Such terms shall apply for the full length of the premium holding period and may only be revised following the expiry of that period, at which time the minimum premium rates and mandatory risk mitigants prescribed by the ASU then in force will apply and may be set for a subsequent premium holding period.
CC до C
Pursuant to Article 11 of this Sector Understanding, the minimum premium rates to be applied are composed of minimum risk-based rates (RBR) to which a market reflective surcharge (MRS) shall be added, in accordance with Articles 23 to 36 below.
За целите на член 19 от настоящото допълнение:
As of the entry into force of this Sector Understanding, the RBRs are:
участниците могат да избират измежду следните средства за ограничаване на риска:
Table 2
Средства за ограничаване на риска „А“:
Risk-Based Rates
намалено авансово равнище: всяко намаление от пет процентни пункта от авансовите равнища, посочени в член 10, букви а) и б) от настоящата отраслова договореност, се равнява на средство за ограничаване на риска „А“.
Spreads (bps)
В този случай участникът не предоставя официална подкрепа под каквато и да е форма над намалените авансови равнища;
Upfront (%)
линейна амортизация: погасяването на главницата на равни вноски е равно на едно средство за ограничаване на риска;
The RBRs rates shall be reset on an annual basis, based on 4-year moving average of the annual Moody's Loss Given Default (LGD).
намален срок на погасяване: срокът на погасяване, който не надвишава десет години, е равен на едно средство за ограничаване на риска, независимо от разрешения максимален срок на погасяване.
The appropriate LGD for this reset is based on the 1st Lien Senior Secured Bank Loans, and shall be calculated as follows:
Средства за ограничаване на риска „В“:
Table 3
депозит за обезпечение: всеки депозит за обезпечение, равен на една тримесечна вноска по главницата и лихвите, се равнява на едно средство за ограничаване на риска.
LGD Mapping
Депозитът за обезпечение може да бъде под формата на пари в брой или стендбай акредитив;
4-year Moving Average
авансови лизингови плащания: лизинговите плащания в размер, равни на една тримесечна вноска по главницата и лихвите, се извършват едно тримесечие по-рано спрямо датата на погасяване;
LGD Considered
резерви за поддръжка, които са под формата и в размер, отразяващи най-добрите практики на пазара.
A RBR adjustment factor shall be determined as follows:
След предварително уведомление до едно средство за ограничаване на риска „А“ може да се замени с допълнителни 15 % върху приложимата минимална ставка на премията.
The RBR adjustment factor shall be multiplied by the RBRs set out in Table 2 above, in order to determine the reset RBRs.
Минималните ставки на премиите, които трябва да се начисляват за определена сделка, могат да се определят преди доставката, било при ангажимента, или при окончателния ангажимент, или в друг момент в началото на период за запазване на премиите с определена продължителност.
The first reset process will take place in the first quarter of 2012 and the resulting RBRs will become effective as of 15 April 2012.
Окончателната авансова ставка на премията, годишният спред или съчетание от тях, които трябва да се прилагат към сделката, трябва да отговарят на така установената минимална ставка на премията, както и на задължителните средства за ограничаване на риска, изисквани съгласно член 19, буква б) от настоящото допълнение, към датата, на която са определени минималните ставки на премиите.
The RBRs resulting from subsequent reset processes will be effective as of 15 April of each following year.
Тези условия се прилагат за цялата продължителност на периода за запазване на премиите и могат да се преразгледат само след изтичането на този период, като в такъв случай минималните ставки на премиите и задължителните средства за ограничаване на риска, изисквани съгласно Договореността, която е в сила към съответния момент, се прилагат и могат да се определят за следващ период за запазване на премиите.
Once the RBRs resulting from the annual reset have been determined, the Secretariat shall inform immediately all Participants of the applicable rates and make them publicly available.
Съгласно член 11 от настоящата отраслова договореност приложимите минимални ставки на премиите се състоят от минимални ставки, основани на риска (RBR), към които се добавя допълнителна премия, свързана с пазара (MRS), в съответствие с членове 23 — 36 по-долу.
For each risk category, a Market Reflective Surcharge shall be calculated as follows:
Към датата на влизане в сила на настоящата отраслова договореност RBR са:
where:
Таблица 2
B is a blend coefficient varying from 0,7 to 0,35 according to each risk category as per Table 4 below.
Основани на риска ставки
MCS is a 90-day moving average of Moody's Median Credit Spreads (MCS) with an average life of 7 years.
Спредове (основни пунктове)
Where risk categories include more than one risk rating, the spreads shall be averaged.
Авансово (%)
In risk category 1, the BBB- spread shall be used.
Ставките RBR се актуализират на годишна база въз основа на 4-годишна плъзгаща се средна на годишната загуба при неизпълнение (LGD) на Moody's.
The MCS spreads shall be discounted by 50 % to account for the asset-security.
Подходящата LGD при тази актуализация се основава на първостепенен дълг под формата на обезпечени банкови заеми и се изчислява, както следва:
The MCS discounted spreads shall then be adjusted by a blend factor ranging from 70 % to 35 % as per Table 4 below, applied on the difference between the MCS discounted spreads and the RBR.
Таблица 3
Any negative spreads resulting from the blending shall not be deducted.
Изчисляване на LGD
Table 4
4-годишни плъзгащи се средни
Blend Factors
Разглеждана LGD
Risk-Ratings
Корекционен коефициент на RBR се определя, както следва:
Blend Factor (%)
Корекционният коефициент на RBR се умножава с RBR, определени в таблица 2 по-горе, с цел определяне на актуализираните RBR.
The MRS shall be updated on a quarterly basis, as follows:
Първият процес на актуализация ще се проведе през първото тримесечие на 2012 г. и RBR, които бъдат изготвени в резултат на това, ще влязат в сила на 15 април 2012 г.
The first update process shall take place in the first quarter of 2011 and the resulting MCS shall become effective as of 15 April 2011; however, until 15 April 2012, the outcome of updates of the MRS applying to Risk Category 1 shall become effective only if they result in an increase of such MRS.
RBR, които се изготвят в резултат на последващите процеси на актуализация, влизат в сила на 15 април през следващата година.
The subsequent update processes shall take place in the second, third and fourth quarters of 2011 (and thereon) and the resulting MCS shall become effective respectively on 15 July 2011, 15 October 2011 and 15 January 2012, and thereon.
След определяне на RBR, които са резултат на годишната актуализация, секретариатът уведомява незабавно всички участници за приложимите ставки и ги разпространява публично.
Following each update, the Secretariat shall inform immediately all Participants of the applicable MRS and the resulting minimum rates and make them publicly available prior to the date these rates become effective.
За всяка категория на риск се изчислява допълнителна премия, свързана с пазара, както следва:
The MRS shall be applied only if and when it is positive and exceeds 25 basis points.
където:
The increase in minimum premium rates resulting from the MRS update shall not exceed 10 % of the previous quarterly minimum premium rates.
В е смесен коефициент, който варира от 0,7 до 0,35 в зависимост от категорията на риска съгласно таблица 4 по-долу.
The minimum premium rates (which result from adding the risk-based rates and the market reflective surcharge) shall not exceed the risk-based rates by more than 100 %.
MCS е 90-дневна плъзгаща се средна на медианите кредитни спредове на Moody's (MCS) със среден живот от 7 години.
In order to determine the minimum premium rates:
Когато категориите на риска включват повече от един рейтинг на риска, спредовете се осредняват.
The following formula shall be used:
В категория на риска 1 се използва спред BBB-.
Net MPR = MPR * (1 + RTAS) * (1 + RFAS) * (1 + RMRS) * (1 – CTCD) * (1 + NABS) – CICD
Спредовете MCS се дисконтират с 50 %, за да се отчитат обезпеченията на активите.
Where:
Дисконтираните спредове MCS впоследствие се изменят със смесен коефициент, който варира от 70 % до 35 % съгласно таблица 4 по-долу, приложен за разликата между дисконтираните спредове MCS и RBR.
RTAS represents the repayment term adjustment surcharge set out in Article 12(b) of this Sector Understanding.
Не се приспадат отрицателни спредове, които са в резултат на смесването.
RFAS represents the repayment frequency adjustment surcharge set out in Articles 13(a)(1) and (2) of this Sector Understanding.
Таблица 4
RMRS represents the risk mitigant replacement surcharge set out in Article 20(b) of this Appendix.
Смесени коефициенти
CTCD represents the Cape Town Convention Discount set out in Article 38 of this Appendix.
Рейтинги на риска
NABS represents the non-asset-backed surcharge set out in Articles 57(a)(4), 57(b) and 59(b) of this Appendix, as applicable.
Смесен коефициент (%)
CICD represents the conditional insurance coverage discount set out in Article 56(a) of this Appendix.
MRS подлежи на актуализация на тримесечна база, както следва:
Premium may be paid either upfront or, over the life of the facility, as spreads expressed in basis points per annum, or in any combination of upfront rates and spreads.