natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Когато дадена институция има секюритизираща позиция под формата на дериват за хеджиране на пазарен риск, включително за лихвени или валутни рискове, институцията може да присъди на този дериват рисково тегло по подразбиране, еквивалентно на рисковото тегло на референтната позиция, изчислено в съответствие с настоящия член.
For the purposes of the first subparagraph, the reference position shall be the position that is pari passu in all respects to the derivative or, in the absence of such pari passu position, the position that is immediately subordinate to the derivative.
За целите на първа алинея референтна позиция е позицията, която във всяко отношение е равностойна по ранг на деривата или, при липса на такава равностойна по ранг позиция — позицията, която е непосредствено подчинена на деривата.
Article 260
Член 260
Treatment of STS securitisations under the SEC-IRBA
Третиране на ОПС секюритизациите съгласно SEC-IRBA
Under the SEC-IRBA, the risk weight for a position in an STS securitisation shall be calculated in accordance with Article 259, subject to the following modifications:
Съгласно SEC-IRBA рисковото тегло за позиция в ОПС секюритизация се изчислява в съответствие с член 259 при спазване на следните изменения:
risk-weight floor for senior securitisation positions = 10 %
долната граница на рисковото тегло за първостепенните секюритизиращи позиции = 10 %
Article 261
Член 261
Calculation of risk-weighted exposure amounts under the Standardised Approach (SEC-SA)
Изчисляване на размера на рисково претеглените експозиции чрез стандартизирания подход (SEC-SA)
Under the SEC-SA, the risk-weighted exposure amount for a position in a securitisation shall be calculated by multiplying the exposure value of the position as calculated in accordance with Article 248 by the applicable risk weight determined as follows, in all cases subject to a floor of 15 %:
Съгласно SEC-SA размерът на рисково претеглената експозиция в дадена секюритизация се изчислява, като размерът на експозицията, изчислен в съответствие с член 248, се умножи по приложимото рисково тегло, определено по долупосочения метод, като при всички случаи то не може да бъде по-ниско от 15 %:
when D ≤ KA
когато D ≤ KA
RW = 12,5 · KSSFA(KA)
RW = 12.5 · KSSFA(KA)
when A ≥ KA
когато A ≥ KA
when A < KA < D
когато A < KA < D
D is the detachment point as determined in accordance with Article 256;
D е крайната точка на загуба, определена в съответствие с член 256;
A is the attachment point as determined in accordance with Article 256;
A е началната точка на загуба, определена в съответствие с член 256;
is a parameter calculated in accordance with paragraph 2;
е параметър, който се изчислява в съответствие с параграф 2;
a – (1/(p · KA))
a – (1/(p · KA))
p 1 for a securitisation exposure that is not a re-securitisation exposure
p 1 за секюритизираща експозиция, която не е пресекюритизираща
For the purposes of paragraph 1, KA shall be calculated as follows:
За целите на параграф 1, KA се изчислява, както следва:
KSA is the capital charge of the underlying pool as defined in Article 255;
KSA е капиталовото изискване по отношение на базисната група съгласно определението в член 255
W = ratio of:
W = отношението на:
the sum of the nominal amount of underlying exposures in default, to
сумата от номиналния размер на базисните експозиции в неизпълнение, към
the sum of the nominal amount of all underlying exposures.
сумата от номиналния размер на всички базисни експозиции.
For these purposes, an exposure in default shall mean an underlying exposure which is either: (i) 90 days or more past due; (ii) subject to bankruptcy or insolvency proceedings; (iii) subject to foreclosure or similar proceeding; or (iv) in default in accordance with the securitisation documentation.
За целта експозиция в неизпълнение означава базисна експозиция, за която е изпълнено едно от следните условия: i) налице е просрочие от 90 или повече дни; ii) предмет е на производство по несъстоятелност или неплатежоспособност; iii) предмет е на процедура по реализиране на обезпечението или друга сходна процедура; или iv) намира се в неизпълнение в съответствие с документацията по секюритизацията.
Where an institution does not know the delinquency status for 5 % or less of underlying exposures in the pool, the institution may use the SEC-SA subject to the following adjustment in the calculation KA:
Когато институцията не е запозната със състоянието на неизпълнение на 5 % или по-малко от базисните експозиции в групата, институцията може да използва SEC-SA, като извърши следните корекции в изчислението на KA
EADSubpool 1 where W known
EADПодгрупа 1 където W е известно
EAD Total
EAD Общо
KSubpool 1 where W known
KПодгрупа 1 където W е известно
EADSubpool 2 where W unknown
EADПодгрупа 2 където W е неизвестно
Where the institution does not know the delinquency status for more than 5 % of underlying exposures in the pool, the position in the securitisation must be risk-weighted at 1250 %.
Когато институцията не е запозната със състоянието на неизпълнение на повече от 5 % от базисните експозиции в групата, позицията в секюритизацията трябва да получи рисково тегло от 1250 %.
For the purposes of this paragraph, the reference position shall be the position that is pari passu in all respects to the derivative or, in the absence of such pari passu position, the position that is immediately subordinate to the derivative.
За целите на настоящия параграф референтна е позицията, която във всяко отношение е равностойна по ранг на деривата или, при липса на такава равностойна позиция — позицията, която е непосредствено подчинена на деривата.
Article 262
Член 262
Treatment of STS securitisations under the SEC-SA
Третиране на ОПС секюритизациите съгласно SEC-SA
Under the SEC-SA the risk weight for a position in an STS securitisation shall be calculated in accordance with Article 261, subject to the following modifications:
Съгласно SEC-SA рисковото тегло за дадена позиция в ОПС секюритизация се изчислява в съответствие с член 263 със следните изменения:
p = 0,5
p = 0,5
Article 263
Член 263
Calculation of risk-weighted exposure amounts under the External Ratings Based Approach (SEC-ERBA)
Изчисляване на размера на рисково претеглените експозиции чрез подхода на външните рейтинги при секюритизация (SEC-ERBA)
Under the SEC-ERBA, the risk-weighted exposure amount for a securitisation position shall be calculated by multiplying the exposure value of the position as calculated in accordance with Article 248 by the applicable risk weight in accordance with this Article.
Съгласно SEC-ERBA размерът на рисково претеглената експозиция за дадена секюритизираща позиция се изчислява, като стойността на експозицията на позицията, изчислена в съответствие с член 248, се умножи по приложимото рисково тегло в съответствие с настоящия член.
For exposures with short-term credit assessments or when a rating based on a short-term credit assessment may be inferred in accordance with paragraph 7, the following risk weights shall apply:
По отношение на експозициите с краткосрочни кредитни оценки или в случаите, в които в съответствие с параграф 7 може да бъде присъден рейтинг въз основа на краткосрочна кредитна оценка, се прилагат следните рискови тегла:
Table 1
Таблица 1
Credit Quality Step
Степен на кредитно качество
All other ratings
Всички останали рейтинги
Risk weight
Рисково тегло
For exposures with long-term credit assessments or when a rating based on a long-term credit assessment may be inferred in accordance with paragraph 7 of this Article, the risk weights set out in Table 2 shall apply, adjusted as applicable for tranche maturity (MT) in accordance with Article 257 and paragraph 4 of this Article and for tranche thickness for non-senior tranches in accordance with paragraph 5 of this Article:
По отношение на експозициите с дългосрочни кредитни оценки или в случаите, в които в съответствие с параграф 7 от настоящия член може да бъде присъден рейтинг въз основа на дългосрочна кредитна оценка, се прилагат рисковите тегла, посочени в таблица 2, коригирани според случая за падежа на транша (MT) в съответствие с член 257 и параграф 4 от настоящия член и за плътността на транша при подчинени траншове в съответствие с параграф 5 от настоящия член:
Table 2
Таблица 2
Senior tranche
Първостепенен транш
Non-senior (thin) tranche
Подчинен (тънък) транш
Tranche maturity (MT)
Падеж на транша (MT)
1 year
1 година
5 years
5 години
All other
Всички останали
In order to determine the risk weight for tranches with a maturity between 1 and 5 years, institutions shall use linear interpolation between the risk weights applicable for 1 and 5 years maturity respectively in accordance with Table 2.
За да определят рисковото тегло за траншовете с падеж между 1 и 5 години, институциите използват линейна интерполация между рисковите тегла, приложими при срок до падежа съответно от една и пет години в съответствие с таблица 2.
In order to account for tranche thickness, institutions shall calculate the risk weight for non-senior tranches as follows:
За да се отчете плътността на транша, институциите изчисляват рисковото тегло за подчинените траншове по следния начин:
RW after adjusting for maturity according to paragraph 4
RW след корекция за падежа в съответствие с параграф 4
T = tranche thickness measured as D – A
T = плътността на транша, измерена като D – A
The risk weights for non-senior tranches resulting from paragraphs 3, 4 and 5 shall be subject to a floor of 15 %.
По отношение на рисковите тегла за подчинените траншове, изчислени съгласно параграфи 3 — 5, се определя долна граница от 15 %.
In addition, the resulting risk weights shall be no lower than the risk weight corresponding to a hypothetical senior tranche of the same securitisation with the same credit assessment and maturity.
Освен това получените в резултат на тази граница рискови тегла не може да бъдат по-ниски от рисковото тегло, съответстващо на хипотетичен първостепенен транш в една и съща секюритизация с една и съща кредитна оценка и еднакъв падеж.
For the purposes of using inferred ratings, institutions shall attribute to an unrated position an inferred rating equivalent to the credit assessment of a rated reference position which meets all of the following conditions:
За целите на използването на рейтингите по подразбиране, на позициите без рейтинг институциите присъждат рейтинг по подразбиране, еквивалентен на кредитната оценка на дадена референтна позиция с рейтинг, която отговаря на всяко едно от следните условия:
the reference position ranks pari passu in all respects to the unrated securitisation position or, in the absence of a pari passu ranking position, the reference position is immediately subordinate to the unrated position;
референтната позиция е равностойна по ранг във всяко отношение на секюритизиращата позиция без рейтинг или, при липса на такава равностойна позиция, за референтна се счита позицията, която е непосредствено подчинена на позицията без рейтинг;
the reference position does not benefit from any third-party guarantees or other credit enhancements that are not available to the unrated position;
по отношение на референтната позиция не се прилагат гаранции от трети страни или други кредитни подобрения, които не са приложими по отношение на позицията без рейтинг;
the maturity of the reference position shall be equal to or longer than that of the unrated position in question;
падежът на референтната позиция е еднакъв или е по-дълъг от падеж на разглежданата позиция без рейтинг;
on an ongoing basis, any inferred rating shall be updated to reflect any changes in the credit assessment of the reference position.
всеки рейтинг по подразбиране се актуализира периодично с цел отразяване на промените в кредитната оценка на референтната позиция.
Article 264
Член 264
Treatment of STS securitisations under the SEC-ERBA
Третиране на ОПС секюритизациите съгласно SEC-IRBA
Under the SEC-ERBA, the risk weight for a position in an STS securitisation shall be calculated in accordance with Article 263, subject to the modifications laid down in this Article.
Съгласно SEC-ERBA рисковото тегло за дадена позиция в ОПС секюритизация се изчислява в съответствие с член 263, с измененията, предвидени в настоящия член.
For exposures with short-term credit assessments or when a rating based on a short-term credit assessment may be inferred in accordance with Article 263(7), the following risk weights shall apply:
По отношение на експозициите с краткосрочни кредитни оценки или в случаите, в които в съответствие с член 263, параграф 7 може да бъде присъден рейтинг въз основа на краткосрочна кредитна оценка, се прилагат следните рискови тегла:
Table 3
Таблица 3
For exposures with long-term credit assessments or when a rating based on a long-term credit assessment may be inferred in accordance with Article 263(7), risk weights shall be determined in accordance with Table 4, adjusted for tranche maturity (MT) in accordance with Article 257 and Article 263(4) and for tranche thickness for non-senior tranches in accordance with Article 263(5):
По отношение на експозициите с дългосрочни кредитни оценки или в случаите, в които в съответствие с член 263, параграф 7 може да бъде присъден рейтинг въз основа на дългосрочна кредитна оценка, рисковите тегла се определят съгласно таблица 4, коригирани за падежа на транша (MT) в съответствие с член 257 и член 263, параграф 4 и за плътността на транша при подчинените траншове в съответствие с член 263, параграф 5:
Table 4
Таблица 4
Article 265
Член 265
Scope and operational requirements for the Internal Assessment Approach
Обхват и оперативни изисквания при подхода на вътрешна оценка
Institutions may calculate the risk-weighted exposure amounts for unrated positions in ABCP programmes or ABCP transactions under the Internal Assessment Approach in accordance with Article 266 where the conditions set out in paragraph 2 of this Article are met.
Институциите могат да изчислят размера на рисково претеглените експозиции за позициите без рейтинг в програми за ОАТЦК или сделки с ОАТЦК съгласно подхода на вътрешна оценка в съответствие с член 266, когато са изпълнени условията, определени в параграф 2 от настоящия член.
Where an institution has received permission to apply the Internal Assessment Approach in accordance with paragraph 2 of this Article, and a specific position in an ABCP programme or ABCP transaction falls within the scope of application covered by such permission, the institution shall apply that approach to calculate the risk-weighted exposure amount of that position.
Когато дадена институция е получила разрешение да прилага подхода на вътрешна оценка в съответствие с, параграф 2 от настоящия член и в приложното поле на това разрешение попадне специфична позиция в програма за ОАТЦК или сделка с ОАТЦК, институцията прилага този подход, за да изчисли рисково претегления размер на експозициите на тази позиция.
The competent authorities shall grant institutions permission to apply the Internal Assessment Approach within a clearly defined scope of application where all of the following conditions are met:
Компетентните органи разрешават на институциите да прилагат подхода на вътрешна оценка в рамките на ясно определено приложно поле, ако е изпълнено всяко едно от следните условия:
all positions in the commercial paper issued from the ABCP programme are rated positions;
всички позиции в търговски книжа, емитирани по програмата за ОАТЦК, са позиции с рейтинг;
the internal assessment of the credit quality of the position reflects the publicly available assessment methodology of one or more ECAIs for the rating of securitisation positions backed by underlying exposures of the type securitised;
вътрешната оценка на кредитното качество на позицията отразява общодостъпната методология за оценка, прилагана от една или повече АВКО за определянето на рейтинга на секюритизиращи позиции, покрити от такъв вид секюритизиращи експозиции;
the commercial paper issued from the ABCP programme is predominantly issued to third-party investors;
търговските книжа, емитирани по програмата за ОАТЦК, са емитирани предимно за инвеститори трети страни;
the institution’s internal assessment process is at least as conservative as the publicly available assessments of those ECAIs which have provided an external rating for the commercial paper issued from the ABCP programme, in particular with regard to stress factors and other relevant quantitative elements;
процесът на вътрешна оценка на институцията е поне толкова консервативен, колкото са общодостъпните оценки на АВКО, които са присъдили външен рейтинг на търговските книжа, емитирани по програмата за ОАТЦК, по-специално по отношение на стрес факторите и на другите количествени елементи от значение;
the institution’s internal assessment methodology takes into account all relevant publicly available rating methodologies of the ECAIs that rate the commercial paper of the ABCP programme and includes rating grades corresponding to the credit assessments of ECAIs.
методологията за вътрешна оценка на институцията взема предвид всички съответни общодостъпни рейтингови методологии на АВКО, които присъждат рейтинги на търговски книжа, емитирани по програмата за ОАТЦК, и включва рейтинговите категории, съответстващи на кредитните оценки на АВКО.
The institution shall document in its internal records an explanatory statement describing how the requirements set out in this point have been met and shall update such statement on a regular basis;
Във вътрешната си документация институцията включва специална информация относно начина, по който са изпълнени посочените в настоящата буква изисквания, и актуализира тази редовно тази информация;
the institution uses the internal assessment methodology for internal risk management purposes, including in its decision-making, management information and internal capital allocation processes;
институцията използва своята методология за вътрешна оценка за целите на вътрешното управление на риска, включително в процедурите по вземане на решения, управлението на информация и разпределянето на вътрешния капитал;
internal or external auditors, an ECAI, or the institution’s internal credit review or risk management function perform regular reviews of the internal assessment process and the quality of the internal assessments of the credit quality of the institution’s exposures to an ABCP programme or ABCP transaction;
периодично се извършва преглед на процеса на вътрешна оценка и на качеството на вътрешните оценки на кредитното качество на експозициите на институцията по програма за ОАТЦК или сделки с ОАТЦК от страна на вътрешни или външни одитори, АВКО или чрез вътрешните звена на институцията за преглед на кредитния портфейл или управление на риска;
the institution tracks the performance of its internal ratings over time to evaluate the performance of its internal assessment methodology and makes adjustments, as necessary, to that methodology when the performance of the exposures routinely diverges from that indicated by the internal ratings;
институцията следи параметрите на вътрешните рейтинги във времето, за да прецени качеството на методологията си за вътрешна оценка, и при необходимост внася корекции в тази методология, когато показателите на експозициите редовно се отклоняват от това, което се очаква съгласно съответните вътрешни рейтинги;
the ABCP programme includes underwriting and liability management standards in the form of guidelines to the programme administrator on, at least:
програмата за ОАТЦК съдържа стандарти за управление на поемането на емисии и управление на задълженията под формата на насоки към администратора на програмата, които включват най-малко следното:
the asset eligibility criteria, subject to point (j);
критериите, на които трябва да отговарят активите, при спазване на изискванията по буква й);
the types and monetary value of the exposures arising from the provision of liquidity facilities and credit enhancements;
вида и паричната стойност на експозициите, произтичащи от предоставените ликвидни улеснения и кредитни подобрения;
the loss distribution between the securitisation positions in the ABCP programme or ABCP transaction;
разпределението на загубите между секюритизиращите позиции в програмата за ОАТЦК или сделката с ОАТЦК;
the legal and economic isolation of the transferred assets from the entity selling the assets;
правната и икономическата необвързаност на прехвърлените активи по отношение на продавача на активите;
the asset eligibility criteria in the ABCP programme provide for, at least:
критериите, на които трябва да отговарят активите в програмата за ОАТЦК, включват най-малко следното:
exclusion of the purchase of assets that are significantly past due or defaulted;
изключване на закупуването на активи, при които е налице значително просрочие или които са в неизпълнение;
limitation of excessive concentration to individual obligor or geographic area; and
ограничаване на свръхконцентрацията към отделни длъжници или географски области; и
limitation of the tenor of the assets to be purchased;
ограничаване на срока до падежа на закупуваните активи;
an analysis of the asset seller’s credit risk and business profile is performed including, at least, an assessment of the seller’s:
извършен е анализ на кредитния риск и стопанския профил на продавача на активите, включително най-малко оценка на следните аспекти:
past and expected future financial performance;
предходни и очаквани бъдещи финансови резултати;
current market position and expected future competitiveness;
настоящо позициониране на пазара и очаквана бъдеща конкурентоспособност;
leverage, cash flow, interest coverage and debt rating; and
ливъридж, парични потоци, лихвено покритие и рейтинг на дълга; и
underwriting standards, servicing capabilities, and collection processes;
стандарти за поемане на емисии, способност за обслужване и процедури по събиране на вземанията;
the ABCP programme has collection policies and processes that take into account the operational capability and credit quality of the servicer and comprises features that mitigate performance-related risks of the seller and the servicer.
програмата за ОАТЦК съдържа политики и процедури относно събирането на вземанията, в които се отчитат оперативният капацитет и кредитното качество на обслужващото предприятие, и включва характеристики, които смекчават рисковете, свързани с резултатите от дейността на продавача или обслужващото предприятие.
For the purposes of this point, performance-related risks may be mitigated through triggers based on the seller or servicer’s current credit quality to prevent commingling of funds in the event of the seller’s or servicer’s default;
За целите на тази буква рисковете, свързани с резултатите от дейността, могат да бъдат редуцирани чрез механизми, основаващи се на актуалното кредитно качество на продавача на активите или обслужващото предприятие и насочени към предотвратяване на нежеланото смесване на средства в случай на неизпълнение от страна на продавача на активите или обслужващото предприятие;
the aggregated estimate of loss on an asset pool that may be purchased under the ABCP programme takes into account all sources of potential risk, such as credit and dilution risk;
в оценката на общата очаквана загуба по група от активи, които могат да бъдат закупени по програмата за ОАТЦК, се отчитат всички източници на потенциален риск, включително кредитен риск и риск от разсейване;
where the seller-provided credit enhancement is sized based only on credit-related losses and dilution risk is material for the particular asset pool, the ABCP programme comprises a separate reserve for dilution risk;
ако размерът на предоставеното от продавача на активите кредитно подобрение се основава единствено на размера на загубите от кредитен характер, а рискът от разсейване е съществен за конкретната група от активи, в програмата за ОАТЦК се включва отделен резерв за покриване на риска от разсейване;
the size of the required enhancement level in the ABCP programme is calculated taking into account several years of historical information, including losses, delinquencies, dilutions, and the turnover rate of the receivables;