natgillin/translations-raw huggingface dataset:
към момента на включването им в секюритизацията базисните експозиции отговарят на условията, според които може да им бъде определено рисково тегло, съгласно стандартизирания подход и като се отчита всяко приемливо редуциране на кредитния риск, равно на или по-малко от:
50 % on an individual exposure basis where the exposure is a loan secured by a commercial mortgage;
40 % на база претеглената спрямо стойността на експозициите средна стойност за портфейла, когато експозициите са заеми, обезпечени с жилищни ипотеки, или изцяло гарантирани жилищни заеми, както е посочено в член 129, параграф 1, буква д);
75 % on an individual exposure basis where the exposure is a retail exposure;
50 % на база отделна експозиция, когато експозицията е заем, обезпечен с ипотека върху търговски имот;
for any other exposures, 100 % on an individual exposure basis;
75 % на база отделна експозиция, когато последната е експозиция на дребно;
where points (b)(i) and (b)(ii) apply, the loans secured by lower ranking security rights on a given asset shall only be included in the securitisation where all loans secured by prior ranking security rights on that asset are also included in the securitisation;
100 % на база отделна експозиция за всички останали експозиции;
where point (b)(i) of this paragraph applies, no loan in the pool of underlying exposures shall have a loan-to-value ratio higher than 100 %, at the time of inclusion in the securitisation, measured in accordance with point (d)(i) of Article 129(1) and Article 229(1).
когато се прилага буква б), подточки i) и ii), заемите, обезпечени с по-ниски по ранг права по обезпечението за даден актив, се включват в секюритизацията само ако всички заеми, обезпечени с по-високи по ранг права по обезпечението за този актив, също са включени в секюритизацията;
Section 2
когато се прилага буква б), подточка i) от настоящия параграф, съотношението на размера на заема към стойността на обезпечението, измерено в съответствие с член 129, параграф 1, буква г), подточка i) и член 229, параграф 1, не е по-високо от 100 % за нито един заем в групата от базисни експозиции към момента на включване в секюритизацията.
Recognition of significant risk transfer
Раздел 2
Article 244
Признаване на прехвърлянето на значителен риск
Traditional securitisation
Член 244
The originator institution of a traditional securitisation may exclude underlying exposures from its calculation of risk-weighted exposure amounts and, where relevant, expected loss amounts if either of the following conditions is fulfilled:
Традиционна секюритизация
significant credit risk associated with the underlying exposures has been transferred to third parties;
Институцията — инициатор на традиционна секюритизация, може да изключи базисните експозиции от своето изчисление на рисково претегления размер на експозициите и, според случая, размера на очакваната загуба, ако е изпълнено едно от следните две условия:
the originator institution applies a 1250 % risk weight to all securitisation positions it holds in the securitisation or deducts these securitisation positions from Common Equity Tier 1 items in accordance with point (k) of Article 36(1).
значителен кредитен риск, свързан с базисните експозиции, е прехвърлен на трети страни;
Significant credit risk shall be considered as transferred in either of the following cases:
институцията инициатор прилага рисково тегло от 1250 % спрямо всички секюритизиращи позиции, които държи в секюритизацията, или приспада тези секюритизиращи позиции от елементите на базовия собствен капитал от първи ред в съответствие с член 36, параграф 1, буква к).
the risk-weighted exposure amounts of the mezzanine securitisation positions held by the originator institution in the securitisation do not exceed 50 % of the risk-weighted exposure amounts of all mezzanine securitisation positions existing in this securitisation;
Счита се, че е прехвърлен значителен кредитен риск, когато е налице един от следните случаи:
the originator institution does not hold more than 20 % of the exposure value of the first loss tranche in the securitisation, provided that both of the following conditions are met:
размерът на рисково претеглените експозиции на междинните траншове в секюритизацията, които институцията инициатор държи в секюритизацията, не надхвърля 50 % от размера на рисково претеглените експозиции на всички междинни траншове в тази секюритизация;
the originator can demonstrate that the exposure value of the first loss tranche exceeds a reasoned estimate of the expected loss on the underlying exposures by a substantial margin;
институцията инициатор не държи повече от 20 % от стойността на експозицията на транша за първа загуба в секюритизацията, при условие че са е изпълнени и двете изброени по-долу условия:
there are no mezzanine securitisation positions.
инициаторът може да докаже, че стойността на експозицията на транша за първа загуба в значителна степен надвишава обоснованата оценка на очакваната загуба по базисните експозиции;
Where the possible reduction in risk-weighted exposure amounts, which the originator institution would achieve by the securitisation under points (a) or (b), is not justified by a commensurate transfer of credit risk to third parties, competent authorities may decide on a case-by-case basis that significant credit risk shall not be considered as transferred to third parties.
няма междинни траншове в секюритизацията.
By way of derogation from paragraph 2, competent authorities may allow originator institutions to recognise significant credit risk transfer in relation to a securitisation where the originator institution demonstrates in each case that the reduction in own funds requirements which the originator achieves by the securitisation is justified by a commensurate transfer of credit risk to third parties.
Когато евентуалното намаление на размера на рисково претеглените експозиции, което институцията инициатор би постигнала чрез секюритизацията съгласно буква а) или б), не е подкрепено от прехвърляне на съответен по размер кредитен риск на трети страни, компетентните органи могат да преценят за всеки конкретен случай, че не е налице прехвърляне на значителен кредитен риск на трети страни.
Permission may only be granted where the institution meets both of the following conditions:
Чрез дерогация от параграф 2 компетентните органи могат да разрешат на институциите инициатори да признаят прехвърлянето на значителен кредитен риск при секюритизацията, ако във всеки един случай институцията инициатор може да докаже, че намаляването на капиталовите изисквания, което инициаторът постига чрез секюритизацията, е подкрепено от прехвърляне на съответен по размер кредитен риск на трети страни.
the institution has adequate internal risk management policies and methodologies to assess the transfer of credit risk;
Разрешение получават само институциите, които отговарят и на двете, изброени по-долу условия:
the institution has also recognised the transfer of credit risk to third parties in each case for the purposes of the institution’s internal risk management and its internal capital allocation.
институцията разполага с адекватни политики за вътрешно управление на риска и с методологии за оценка на прехвърлянето на кредитен риск;
In addition to the requirements set out in paragraphs 1, 2 and 3, all of the following conditions shall be met:
институцията е отчела всяко прехвърляне на кредитен риск на трети страни за целите на вътрешното управление на риска и за разпределението на вътрешния капитал.
the transaction documentation reflects the economic substance of the securitisation;
В допълнение към изискванията, посочени в параграфи 1—3, трябва да е изпълнено всяко едно от следните условия:
the securitisation positions do not constitute payment obligations of the originator institution;
документацията по сделката отразява икономическата същност на секюритизацията;
the underlying exposures are placed beyond the reach of the originator institution and its creditors in a manner that meets the requirement set out in Article 20(1) of Regulation (EU) 2017/2402;
секюритизиращите позиции не представляват задължения за плащане от страна на институцията инициатор;
the originator institution does not retain control over the underlying exposures.
базисните експозиции са поставени извън обсега на институцията инициатор и нейните кредитори по начин, който отговаря на изискването, посочено в член 20, параграф 1, от Регламент (ЕС) 2017/2402;
It shall be considered that control is retained over the underlying exposures where the originator has the right to repurchase from the transferee the previously transferred exposures in order to realise their benefits or if it is otherwise required to re-assume transferred risk.
институцията инициатор не запазва контрол върху базисните експозиции.
The originator institution’s retention of servicing rights or obligations in respect of the underlying exposures shall not of itself constitute control of the exposures;
Счита се, че контролът върху базисните експозиции е запазен, ако инициаторът има право да изкупи обратно от поемателя вече прехвърлените експозиции, за да реализира произтичащите от тях доходи, или ако по друг начин от него се изисква да поеме обратно прехвърления риск.
the securitisation documentation does not contain terms or conditions that:
Запазването на правата или задълженията във връзка с обслужването на базисните експозиции от страна на институцията инициатор само по себе си не представлява контрол върху експозициите;
require the originator institution to alter the underlying exposures to improve the average quality of the pool; or
документацията относно секюритизацията не съдържа клаузи или условия, които:
increase the yield payable to holders of positions or otherwise enhance the positions in the securitisation in response to a deterioration in the credit quality of the underlying exposures;
изискват от институцията инициатор да промени базисните експозиции, за да подобри средното качество на групата; или
where applicable, the transaction documentation makes it clear that the originator or the sponsor may only purchase or repurchase securitisation positions or repurchase, restructure or substitute the underlying exposures beyond their contractual obligations where such arrangements are executed in accordance with prevailing market conditions and the parties to them act in their own interest as free and independent parties (arm’s length);
предвиждат увеличаване на дохода, платим на държателите на позиции, или по друг начин подобряват позициите в секюритизацията в случай на влошаване на кредитното качество на базисните експозиции;
where there is a clean-up call option, that option shall also meet all of the following conditions:
когато е приложимо, в документацията по сделката ясно се посочва фактът, че инициаторът или спонсорът може само да купи или да изкупи обратно секюритизиращи позиции или да изкупи обратно, да преструктурира или да замести базисните експозиции извън договорните си задължения, когато тези договорености се изпълняват в съответствие с преобладаващите пазарни условия и страните по тях действат в свой интерес като свободни и независими страни (сделка между несвързани лица);
it can be exercised at the discretion of the originator institution;
когато е налице опция за предсрочно погасяване, тя също трябва да отговаря на всяко едно от следните условия:
it may only be exercised when 10 % or less of the original value of the underlying exposures remains unamortised;
може да бъде упражнена по преценка на институцията инициатор;
it is not structured to avoid allocating losses to credit enhancement positions or other positions held by investors in the securitisation and is not otherwise structured to provide credit enhancement;
може да бъде упражнена само когато 10 % или по-малко от първоначалната стойност на базисните експозиции останат непогасени;
the originator institution has received an opinion from a qualified legal counsel confirming that the securitisation complies with the conditions set out in point (c) of this paragraph.
няма за цел да се избегне разпределянето на загуби по позиции с кредитни подобрения или по други позиции, държани от инвеститорите в секюритизацията, нито е предназначена да предоставя кредитно подобрение по друг начин.
The competent authorities shall inform the EBA of those cases where they have decided that the possible reduction in risk-weighted exposure amounts was not justified by a commensurate transfer of credit risk to third parties in accordance with paragraph 2, and the cases where institutions have chosen to apply paragraph 3.
институцията инициатор е получила квалифицирано правно становище, което потвърждава, че секюритизацията отговаря на условията, определени в буква в) от настоящия параграф.
The EBA shall monitor the range of supervisory practices in relation to the recognition of significant risk transfer in traditional securitisations in accordance with this Article.
Компетентните органи информират ЕБО за всички случаи, в които са решили, че евентуалното намаление на размера на рисково претеглените експозиции не е подкрепено от прехвърляне на съответен по размер кредитен риск на трети страни в съответствие с параграф 2, както и за случаите, в които институциите са избрали да приложат параграф 3.
In particular, the EBA shall review:
ЕБО следи различните надзорни практики във връзка с признаването на прехвърляне на значителен риск при традиционните секюритизации в съответствие с настоящия член.
the conditions for the transfer of significant credit risk to third parties in accordance with paragraphs 2, 3 and 4;
По-специално ЕБО извършва преглед на:
the interpretation of ‘commensurate transfer of credit risk to third parties’ for the purposes of the competent authorities’ assessment provided for in the second subparagraph of paragraph 2 and in paragraph 3;
условията за прехвърляне на значителен кредитен риск на трети страни в съответствие с параграфи 2, 3 и 4;
the requirements for the competent authorities’ assessment of securitisation transactions in relation to which the originator seeks recognition of significant credit risk transfer to third parties in accordance with paragraph 2 or 3.
тълкуването на понятието „прехвърляне на съответен по размер кредитен риск на трети страни“ за целите на оценката от страна на компетентните органи, предвидена в параграф 2, втора алинея и в параграф 3;
The EBA shall report its findings to the Commission by 2 January 2021.
изискванията за оценка от страна на компетентните органи на секюритизационните сделки, по отношение на които инициаторът желае да получи признаване на прехвърлянето на значителен кредитен риск на трети страни в съответствие с параграф 2 или параграф 3.
The Commission may, having taken into account the report from the EBA, adopt a delegated act in accordance with Article 462, to supplement this Regulation by further specifying the items listed in points (a), (b) and (c) of this paragraph.
ЕБО представя на Комисията доклад за своите констатации не по-късно от 2 януари 2021 г.
Article 245
След като вземе предвид доклада на ЕБО, Комисията може да приеме делегиран акт в съответствие с член 462 с цел допълване на настоящия регламент чрез допълнително конкретизиране на аспектите, изброени в букви а)—в) от настоящия параграф.
Synthetic securitisation
Член 245
The originator institution of a synthetic securitisation may calculate risk-weighted exposure amounts, and, where relevant, expected loss amounts with respect to the underlying exposures in accordance with Articles 251 and 252, where either of the following conditions is met:
Синтетична секюритизация
significant credit risk has been transferred to third parties either through funded or unfunded credit protection;
Институцията — инициатор на синтетична секюритизация, може да изчисли размера на рисково претеглените експозиции и, според случая, размера на очакваните загуби, по отношение на базисните експозиции в съответствие с членове 251 и 252, когато е изпълнено едно от следните условия:
the originator institution applies a 1250 % risk weight to all securitisation positions that it retains in the securitisation or deducts these securitisation positions from Common Equity Tier 1 items in accordance with point (k) of Article 36(1).
значителен кредитен риск е прехвърлен на трети страни чрез обезпечена кредитна защита или чрез кредитна защита с гаранции;
Where the possible reduction in risk-weighted exposure amounts, which the originator institution would achieve by the securitisation, is not justified by a commensurate transfer of credit risk to third parties, competent authorities may decide on a case-by-case basis that significant credit risk shall not be considered as transferred to third parties.
институцията инициатор прилага рисково тегло от 1250 % спрямо всички секюритизиращи позиции, които задържа в секюритизацията, или приспада тези секюритизиращи позиции от елементите на базовия собствен капитал от първи ред в съответствие с член 36, параграф 1, буква к).
the institution has adequate internal risk-management policies and methodologies to assess the transfer of risk;
Когато евентуалното намаление на размера на рисково претеглените експозиции, което институцията инициатор би постигнала чрез секюритизацията, не е подкрепено от прехвърляне на съответен по размер кредитен риск на трети страни, компетентните органи могат да преценят за всеки конкретен случай, че не е налице прехвърляне на значителен кредитен риск на трети страни.
the credit protection by virtue of which credit risk is transferred complies with Article 249;
институцията разполага с адекватни политики за вътрешно управление на риска и с методологии за оценка на прехвърлянето на риск;
impose significant materiality thresholds below which credit protection is deemed not to be triggered if a credit event occurs;
кредитната защита, чрез която се прехвърля кредитният риск, отговаря на изискванията на член 249;
allow for the termination of the protection due to deterioration of the credit quality of the underlying exposures;
установяват значими прагове на същественост, под които кредитната защита не се счита за изискуема в случай на настъпване на кредитно събитие;
require the originator institution to alter the composition of the underlying exposures to improve the average quality of the pool; or
позволяват прекратяване на защитата в случай на влошаване на кредитното качество на базисните експозиции;
increase the institution’s cost of credit protection or the yield payable to holders of positions in the securitisation in response to a deterioration in the credit quality of the underlying pool;
изискват от институцията инициатор да промени структурата на базисните експозиции, за да подобри средното качество на групата; или
the credit protection is enforceable in all relevant jurisdictions;
предвиждат увеличаване на цената на кредитната защита на институцията или на дохода, платим на държателите на позиции в секюритизацията, в случай на влошаване на кредитното качество на групата базисни експозиции;
where there is a clean-up call option, that option meets all the following conditions:
кредитната защита може да бъде реализирана във всички относими юрисдикции;
it may be exercised at the discretion of the originator institution;
когато е налице опция за предсрочно погасяване, тя отговаря на всяко едно от следните условия:
the originator institution has received an opinion from a qualified legal counsel confirming that the securitisation complies with the conditions set out in point (d) of this paragraph;
може да бъде упражнена по преценка на институцията инициатор;
The competent authorities shall inform the EBA of the cases where they have decided that the possible reduction in risk-weighted exposure amounts was not justified by a commensurate transfer of credit risk to third parties in accordance with paragraph 2, and the cases where institutions have chosen to apply paragraph 3.
институцията инициатор е получила квалифицирано правно становище, което потвърждава, че секюритизацията отговаря на условията, определени в буква г) от настоящия параграф;
The EBA shall monitor the range of supervisory practices in relation to the recognition of significant risk transfer in synthetic securitisations in accordance with this Article.
Компетентните органи информират ЕБО за случаите, в които са решили, че евентуалното намаление на размера на рисково претеглените експозиции не е подкрепено от прехвърляне на съответен по размер кредитен риск на трети страни в съответствие с параграф 2, както и за случаите, в които институциите са избрали да приложат параграф 3.
the interpretation of “commensurate transfer of credit risk to third parties” for the purposes of the competent authorities’ assessment provided for in the second subparagraph of paragraph 2 and in paragraph 3; and
ЕБО следи различните надзорни практики във връзка с признаването на прехвърлянето на значителен риск при синтетичните секюритизации в съответствие с настоящия член.
Article 246
тълкуването на понятието „прехвърляне на съответен по размер кредитен риск на трети страни“ за целите на оценката от страна на компетентните органи, предвидена в параграф 2, втора алинея и в параграф 3; и
Operational requirements for early amortisation provisions
Член 246
Where the securitisation includes revolving exposures and early amortisation provisions or similar provisions, significant credit risk shall only be considered transferred by the originator institution where the requirements laid down in Articles 244 and 245 are met and the early amortisation provision, once triggered, does not:
Оперативни изисквания относно клаузите за предсрочна амортизация
subordinate the institution’s senior or pari passu claim on the underlying exposures to the other investors’ claims;
Когато секюритизацията включва револвиращи експозиции и клаузи за предсрочна амортизация или други подобни разпоредби, се счита, че институцията инициатор е прехвърлила значителен кредитен риск само когато са изпълнени определените в членове 244 и 245 изисквания, а след активирането ѝ клаузата за предсрочна амортизация:
subordinate further the institution’s claim on the underlying exposures relative to other parties’ claims; or
не подчинява първостепенните или равностойните по ранг вземания на институцията по базисните експозиции спрямо вземанията на други инвеститори;
otherwise increase the institution’s exposure to losses associated with the underlying revolving exposures.
не подчинява допълнително вземането на институцията по базисните експозиции спрямо вземанията на други страни; или
Section 3
не увеличава по друг начин експозицията на институцията към загуби, свързани с базисните револвиращи експозиции.
Calculation of risk-weighted exposure amounts
Раздел 3
Subsection 1
Изчисляване на размера на рисково претеглените експозиции
General Provisions
Подраздел 1
Article 247
Общи разпоредби
Where an originator institution has transferred significant credit risk associated with the underlying exposures of the securitisation in accordance with Section 2, that institution may:
Член 247
in the case of a traditional securitisation, exclude the underlying exposures from its calculation of risk-weighted exposure amounts, and, as relevant, expected loss amounts;
Когато в съответствие с раздел 2 институцията инициатор е прехвърлила значителен кредитен риск, свързан с базисните експозиции на секюритизацията, тази институция може:
in the case of a synthetic securitisation, calculate risk-weighted exposure amounts, and, where relevant, expected loss amounts, with respect to the underlying exposures in accordance with Articles 251 and 252.
при традиционна секюритизация — да изключи базисните експозиции от изчислението на размера на рисково претеглените експозиции и, когато е приложимо, от размера на очакваните загуби;
Where the originator institution has decided to apply paragraph 1, it shall calculate the risk-weighted exposure amounts as set out in this Chapter for the positions that it may hold in the securitisation.