natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Когато дадена позиция е основана изцяло или частично на подкрепа без финансиране, институцията счита позицията за позиция без рейтинг за целите на изчисляването на размера на рисково претеглените експозиции по отношение на тази позиция в съответствие с раздел 3;
the ECAI has committed to publishing explanations on how the performance of underlying exposures affects the credit assessment.
АВКО е поела ангажимент да оповести и изясни начина, по който показателите на групата от активи влияят върху кредитната оценка.
Article 270d
Член 270г
Use of credit assessments
Използване на кредитните оценки
An institution may decide to nominate one or more ECAIs the credit assessments of which shall be used in the calculation of its risk-weighted exposure amounts under this Chapter (a “nominated ECAI”).
Институцията може да реши да избере една или повече АВКО, чиито кредитни оценки да използва при изчисляването на размера на своите рисково претеглени експозиции съгласно настоящата глава („призната АВКО“).
An institution shall use the credit assessments of its securitisation positions in a consistent and non-selective manner and, for these purposes, shall comply with the following requirements:
Институцията използва кредитните оценки на секюритизиращите си позиции по последователен и неизбирателен начин, като за целта спазва следните изисквания:
an institution shall not use an ECAI’s credit assessments for its positions in some tranches and another ECAI’s credit assessments for its positions in other tranches within the same securitisation that may or may not be rated by the first ECAI;
институцията не използва кредитни оценки, присъдени от дадена АВКО, за позициите си в дадени траншове, и кредитни оценки, присъдени от друга АВКО, за позициите си в други траншове в рамките на една и съща секюритизация, независимо дали те са били оценени от първата АВКО;
where a position has two credit assessments by nominated ECAIs, the institution shall use the less favourable credit assessment;
когато дадена позиция има две кредитни оценки от признати АВКО, институцията използва по-малко благоприятната кредитна оценка;
where a position has three or more credit assessments by nominated ECAIs, the two most favourable credit assessments shall be used.
когато дадена позиция има три или повече кредитни оценки от признати АВКО, се използват двете най-благоприятни кредитни оценки.
Where the two most favourable assessments are different, the less favourable of the two shall be used;
Когато двете най-благоприятни кредитни оценки се различават, се използва по-малко благоприятната от двете;
an institution shall not actively solicit the withdrawal of less favourable ratings.
институцията не изисква активно оттеглянето на по-неблагоприятните рейтинги.
Where the exposures underlying a securitisation benefit from full or partial eligible credit protection in accordance with Chapter 4, and the effect of such protection has been reflected in the credit assessment of a securitisation position by a nominated ECAI, the institution shall use the risk weight associated with that credit assessment.
Когато базисните за секюритизацията експозиции се ползват от пълна или частична приемлива кредитна защита в съответствие с глава 4, а ефектът от тази защита е отразен в кредитната оценка, присъдена на дадена секюритизираща позиция от призната АВКО, институцията използва рисковото тегло, свързано с тази кредитна оценка.
Where the credit protection referred to in this paragraph is not eligible under Chapter 4, the credit assessment shall not be recognised and the securitisation position shall be treated as unrated.
Когато кредитната защита, посочена в настоящия параграф, не е приемлива съгласно условията по глава 4, кредитната оценка не се признава и секюритизиращата позиция се третира като позиция без рейтинг.
Where a securitisation position benefits from eligible credit protection in accordance with Chapter 4 and the effect of such protection has been reflected in its credit assessment by a nominated ECAI, the institution shall treat the securitisation position as if it were unrated and calculate the risk-weighted exposure amounts in accordance with Chapter 4.
Когато секюритизиращата позиция се ползва от приемлива кредитна защита в съответствие с глава 4, а ефектът от тази защита е отразен в кредитната оценка, присъдена от призната АВКО, институцията третира секюритизиращата позиция като позиция без рейтинг и изчислява размера на рисково претеглените експозиции в съответствие с глава 4.
Article 270e
Член 270д
Securitisation mapping
Съотнасяне на секюритизациите
The EBA shall develop draft implementing technical standards to map in an objective and consistent manner the credit quality steps set out in this Chapter relative to the relevant credit assessments of all ECAIs.
ЕБО разработва проекти на технически стандарти за изпълнение с цел обективно и последователно съотнасяне на степените на кредитно качество, посочени в настоящата глава, към съответните кредитни оценки на всички АВКО.
For the purposes of this Article, the EBA shall in particular:
За целите на настоящия член ЕБО по-специално:
differentiate between the relative degrees of risk expressed by each assessment;
прави разграничение между съответните степени на риск, изразени чрез всяка кредитна оценка;
consider quantitative factors, such as default or loss rates and the historical performance of credit assessments of each ECAI across different asset classes;
разглежда количествени фактори, като например проценти на неизпълнение или на загуба, както и данни от минали периоди за кредитните оценки на всяка АВКО за различни класове активи;
consider qualitative factors such as the range of transactions assessed by the ECAI, its methodology and the meaning of its credit assessments in particular whether such assessments take into account expected loss or first Euro loss, and timely payment of interests or ultimate payment of interests;
разглежда качествени фактори, като например разнообразието от сделки, оценявани от АВКО, нейната методология и значението на кредитните ѝ оценки, по-специално дали те отчитат очакваната загуба или първата парична загуба, своевременното изплащане на лихвите или окончателното изплащане на лихвите;
seek to ensure that securitisation positions to which the same risk weight is applied on the basis of the credit assessments of ECAIs are subject to equivalent degrees of credit risk.
гарантира, че за секюритизиращите позиции, за които въз основа на кредитните оценки на АВКО се прилага едно и също рисково тегло, се използват еквивалентни степени на кредитен риск.
The EBA shall submit those draft implementing technical standards to the Commission by 1 July 2014.
ЕБО представя на Комисията тези проекти на технически стандарти за изпълнение до 1 юли 2014 г.
Power is conferred on the Commission to adopt the implementing technical standards referred to in the first subparagraph of this paragraph in accordance with Article 15 of Regulation (EU) No 1093/2010.’.
На Комисията се предоставя правомощието да приеме посочените в първа алинея от настоящия параграф технически стандарти за изпълнение в съответствие с член 15 от Регламент (ЕС) № 1093/2010.“
Article 337 is replaced by the following:
Член 337 се заменя със следното:
‘Article 337
„Член 337
Own funds requirement for securitisation instruments
Капиталово изискване за секюритизиращи инструменти
For instruments in the trading book that are securitisation positions, the institution shall weight the net positions as calculated in accordance with Article 327(1) with 8 % of the risk weight the institution would apply to the position in its non-trading book according to Section 3 of Chapter 5 of Title II.
По отношение на инструментите в търговския портфейл, които представляват секюритизиращи позиции, институцията претегля нетните позиции, изчислени в съответствие с член 327, параграф 1, с 8 % от рисковото тегло, което институцията би приложила към позицията в банковия си портфейл съгласно дял II, глава 5, раздел 3.
When determining risk weights for the purposes of paragraph 1, estimates of PD and LGD may be determined based on estimates that are derived from an internal incremental default and migration risk model (IRC model) of an institution that has been granted permission to use an internal model for specific risk of debt instruments.
При определянето на рисковите тегла за целите на параграф 1 оценките на PD и LGD могат да бъдат определени въз основа на оценките, получени при прилагане на вътрешен модел за допълнителния риск от неизпълнение и миграционен риск,от институция, на която е разрешено да използва вътрешен модел за специфичния риск по дългови инструменти.
The latter alternative may be used only subject to permission by the competent authorities, which shall be granted if those estimates meet the quantitative requirements for the IRB Approach set out in Chapter 3 of Title II.
Вторият вариант може да се използва само с разрешението на компетентните органи, което се предоставя, ако тези оценки отговарят на количествените изисквания за вътрешнорейтинговия подход, установени в дял II, глава 3.
In accordance with Article 16 of Regulation (EU) No 1093/2010, the EBA shall issue guidelines on the use of estimates of PD and LGD as inputs when those estimates are based on an IRC model.
В съответствие с член 16 от Регламент (ЕС) № 1093/2010 ЕБО издава указания за използването на оценки за PD и LGD като входящи данни, когато тези оценки се основават на вътрешен модел за допълнителния риск от неизпълнение и миграционен риск,.
For securitisation positions that are subject to an additional risk weight in accordance with Article 247(6), 8 % of the total risk weight shall be applied.
За секюритизиращите позиции, за които се изисква допълнително рисково тегло в съответствие с член 247, параграф 6, се прилага тегло в размер на 8 % от общото рисково тегло.
The institution shall sum its weighted positions resulting from the application of paragraphs 1, 2 and 3 regardless of whether they are long or short, in order to calculate its own funds requirement against specific risk, except for securitisation positions subject to Article 338(4).
Институцията събира претеглените позиции, получени при прилагането на параграфи 1, 2 и 3, независимо дали са дълги или къси, за да изчисли капиталовото си изискване за специфичен риск, с изключение на секюритизиращите позиции, за които се прилага член 338, параграф 4.
Where an originator institution of a traditional securitisation does not meet the conditions for significant risk transfer set out in Article 244, the originator institution shall include the exposures underlying the securitisation in its calculation of own funds requirement as if those exposures had not been securitised.
Когато институцията — инициатор на традиционна секюритизация, не отговаря на условията за прехвърляне на значителен риск, определени в член 244, тя включва базисните за секюритизацията експозиции в своите изчисления на капиталовото изискване по същия начин, както ако тези експозиции не бяха секюритизирани.
Where an originator institution of a synthetic securitisation does not meet the conditions for significant risk transfer set out in Article 245, the originator institution shall include the exposures underlying the securitisation in its calculation of own funds requirements as if those exposures had not been securitised and shall ignore the effect of the synthetic securitisation for credit protection purposes.’.
Когато институцията — инициатор на синтетична секюритизация, не отговаря на условията за прехвърляне на значителен риск, определени в член 245, тя включва базисните за секюритизацията експозиции в своите изчисления на капиталовите изисквания по същия начин, както ако тези експозиции не бяха секюритизирани, и не отчита ефекта от синтетичната секюритизация за целите на кредитната защита.“
Part Five is deleted and all references to Part Five shall be read as references to Chapter 2 of Regulation (EU) 2017/2402.
Пета част се заличава и всички позовавания на пета част се разбират като позовавания на глава 2 от Регламент (ЕС) 2017/2402.
In Article 457, point (c) is replaced by the following:
В член 457 буква в) се заменя със следното:
the own funds requirements for securitisation laid down in Articles 242 to 270a;’.
капиталовите изисквания във връзка със секюритизацията, установени в членове 242 — 270а;“.
Article 462 is replaced by the following:
Член 462 се заменя със следното:
‘Article 462
„Член 462
Exercise of the delegation
Правомощието да приема делегирани актове се предоставя на Комисията при спазване на предвидените в настоящия член условия.
The power to adopt delegated acts referred to in Articles 244(6) and 245(6) and in Articles 456 to 460 shall be conferred on the Commission for an indeterminate period of time from 28 June 2013.
Правомощието да приема делегирани актове, посочено в член 244, параграф 6 и в член 245, параграф 6, както и в членове 456—460, се предоставя на Комисията за неопределен срок, считано от 28 юни 2013 г.
The delegation of power referred to in Articles 244(6) and 245(6) and in Articles 456 to 460 may be revoked at any time by the European Parliament or by the Council.
Делегирането на правомощия, посочено в член 244, параграф 6 и в член 245, параграф 6, както и в членове 456—460, може да бъде оттеглено по всяко време от Европейския парламент или от Съвета.
A decision to revoke shall put an end to the delegation of the power specified in that decision.
Оттеглянето поражда действие в деня след публикуването на решението в Официален вестник на Европейския съюз или на по-късна дата, посочена в решението.
It shall not affect the validity of the delegated acts already in force.
Преди приемането на делегиран акт Комисията се консултира с експерти, определени от всяка държава членка в съответствие с принципите, залегнали в Междуинституционалното споразумение за по-добро законотворчество от 13 април 2016 г.
As soon as it adopts a delegated act, the Commission shall notify it simultaneously to the European Parliament and to the Council.
Веднага след като приеме делегиран акт, Комисията нотифицира акта едновременно на Европейския парламент и Съвета.
A delegated act adopted pursuant to Articles 244(6) and 245(6) and Articles 456 to 460 shall enter into force only if no objection has been expressed by the European Parliament or the Council within a period of 3 months of notification of that act to the European Parliament and the Council or if, before the expiry of that period, the European Parliament and the Council have both informed the Commission that they will not object.
Делегиран акт, приет съгласно член 244, параграф 6 и член 245, параграф 6, и членове 456—460, влиза в сила единствено ако нито Европейският парламент, нито Съветът не са представили възражения в срок от три месеца след нотифицирането на същия акт на Европейския парламент и Съвета или ако преди изтичането на този срок и Европейският парламент, и Съветът са уведомили Комисията, че няма да представят възражения.
That period shall be extended by 3 months at the initiative of the European Parliament or of the Council.’.
Посоченият срок се удължава с три месеца по инициатива на Европейския парламент или на Съвета.“
The following article is inserted:
Вмъква се следният член:
‘Article 519a
„Член 519а
Reporting and review
Докладване и преглед
By 1 January 2022, the Commission shall report to the European Parliament and the Council on the application of the provisions in Chapter 5 of Title II of Part Three in the light of developments in securitisation markets, including from a macroprudential and economic perspective.
До 1 януари 2022 г.
That report shall, if appropriate, be accompanied by a legislative proposal and shall, in particular, assess the following points:
Комисията представя доклад на Европейския парламент и на Съвета относно прилагането на разпоредбите в трета част, дял II, глава 5, в контекста на развитието, наблюдавано на пазарите на секюритизации, включително от макропруденциална и икономическа гледна точка.
the impact of the hierarchy of methods set out in Article 254 and of the calculation of the risk-weighted exposure amounts of securitisation positions set out in Articles 258 to 266 on issuance and investment activity by institutions in securitisation markets in the Union;
Този доклад се придружава по целесъобразност от законодателно предложение и по-специално съдържа оценка на следните елементи:
the effects on the financial stability of the Union and Member States, with a particular focus on potential immovable property market speculation and increased interconnection between financial institutions;
въздействието на йерархията на методите, определена в член 254, и на изчисляването на размера на рисково претеглените експозиции на секюритизиращите позиции, определено в членове 258—266, върху емисиите и инвестиционната дейност на институциите в рамките на пазарите на секюритизации в Съюза;
what measures would be warranted to reduce and counter any negative effects of securitisation on financial stability while preserving its positive effect on financing, including the possible introduction of a maximum limit on exposure to securitisations; and
въздействието върху финансовата стабилност на Съюза и държавите членки, като се обърне специално внимание на евентуално спекулиране на пазара на недвижимите имоти и повишаване на взаимовръзките между финансовите институции;
the effects on the ability of financial institutions to provide a sustainable and stable funding channel to the real economy, with particular attention to SMEs.
какви мерки биха били оправдани с цел намаляване и противодействие на отрицателните въздействия на секюритизацията върху финансовата стабилност, като същевременно се запази положителното ѝ въздействие върху финансирането, включително възможното въвеждане на максимална граница на експозиция към секюритизации; и
The report shall also take into account regulatory developments in international fora, in particular those relating to international standards on securitisation.’.
въздействието върху способността на финансовите институции да осигуряват устойчив и стабилен начин за финансиране на реалната икономика, със специално внимание към МСП.
Article 2
В доклада се вземат предвид и регулаторните промени на международно равнище, и по-специално тези, свързани с международните стандарти относно секюритизацията.“
Transitional provisions concerning outstanding securitisation positions
Член 2
In respect of securitisations the securities of which were issued before 1 January 2019, institutions shall continue to apply the provisions set out in Chapter 5 of Title II of Part Three and Article 337 of Regulation (EU) No 575/2013 until 31 December 2019 in the version applicable on 31 December 2018.
Преходни разпоредби относно неприключените секюритизиращи позиции
For the purposes of this Article, in the case of securitisations which do not involve the issuance of securities, the reference to ‘securitisations the securities of which were issued’ shall be deemed to mean securitisations the initial securitisation positions of which were created.
По отношение на секюритизациите, чиито ценни книжа са емитирани преди 1 януари 2019 г., институциите продължават да прилагат разпоредбите, съдържащи се в трета част, дял II, глава 5 и в член 337 от Регламент (ЕС) № 575/2013, до 31 декември 2019 г. във варианта, приложим към 31 декември 2018 г.
Article 3
За целите на настоящия член в случай на секюритизации, които не включват издаването на ценни книжа, позоваването на „секюритизации, чиито ценни книжа са емитирани“ се разбира като „секюритизации, чиито първоначални секюритизиращи позиции са създадени“.
Entry into force and date of application
Влизане в сила и дата на прилагане
It shall apply from 1 January 2019.
Прилага се от 1 януари 2019 г.
Done at Strasbourg, 12 December 2017.
Председател
OJ C 219, 17.6.2016, p. 2.
За Съвета
OJ C 82, 3.3.2016, p. 1.
ОВ C 219, 17.6.2016 г., стр.
Position of the European Parliament of 26 October 2017 (not yet published in the Official Journal) and decision of the Council of 20 November 2017.
2.
Regulation (EU) 2017/2402 of the European Parliament and of the Council of 12 December 2017 laying down a general framework for securitisation and creating a specific framework for simple, transparent and standardised securitisation, and amending Directives 2009/65/EC, 2009/138/EC, 2011/61/EU and Regulations (EC) No 1060/2009 and (EU) No 648/2012 (OJ L 347, 28.12.2017, p. 35).
ОВ C 82, 3.3.2016 г., стр.
Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council of 26 June 2013 on prudential requirements for credit institutions and investment firms and amending Regulation (EU) No 648/2012 (OJ L 176, 27.6.2013, p. 1).
1.
Regulation (EU) No 1093/2010 of the European Parliament and of the Council of 24 November 2010 establishing a European Supervisory Authority (European Banking Authority), amending Decision No 716/2009/EC and repealing Commission Decision 2009/78/EC (OJ L 331, 15.12.2010, p. 12).
Регламент (ЕС) 2017/2402 на Европейския парламент и на Съвета
Regulation (EU) 2017/2402 of the European Parliament and of the Council
за определяне на обща рамка за секюритизациите и за създаване на специфична рамка за опростени, прозрачни и стандартизирани секюритизации, и за изменение на директиви 2009/65/ЕО, 2009/138/ЕО и 2011/61/ЕС и регламенти (ЕО) № 1060/2009 и (ЕС) № 648/2012
laying down a general framework for securitisation and creating a specific framework for simple, transparent and standardised securitisation, and amending Directives 2009/65/EC, 2009/138/EC and 2011/61/EU and Regulations (EC) No 1060/2009 and (EU) No 648/2012
Секюритизацията представлява сделки, които позволяват на заемодател или кредитор — обикновено кредитна институция или дружество — да рефинансира група от кредити, експозиции или вземания като например ипотечни кредити, лизингови договори за автомобили, потребителски кредити, кредитни карти или търговски вземания, като ги преобразува в търгуеми ценни книжа.
Securitisation involves transactions that enable a lender or a creditor – typically a credit institution or a corporation – to refinance a set of loans, exposures or receivables, such as residential loans, auto loans or leases, consumer loans, credit cards or trade receivables, by transforming them into tradable securities.
Заемодателят групира и преструктурира своите кредити в портфейл и ги подрежда в различни рискови категории според различните инвеститори, като по този начин позволява на инвеститорите да инвестират в заеми и други експозиции, до които обичайно нямат пряк достъп.
The lender pools and repackages a portfolio of its loans, and organises them into different risk categories for different investors, thus giving investors access to investments in loans and other exposures to which they normally would not have direct access.
Възвръщаемостта за инвеститора се генерира от паричните потоци на базисни заеми.
Returns to investors are generated from the cash flows of the underlying loans.
В съобщението си от 26 ноември 2014 г. относно План за инвестиции за Европа Комисията обяви намерението си за възобновяване на пазарите на висококачествени секюритизации, без да се повтарят грешките отпреди финансовата криза от 2008 г.
In its communication of 26 November 2014 on an Investment Plan for Europe, the Commission announced its intention to restart high-quality securitisation markets, without repeating the mistakes made before the 2008 financial crisis.
Развитието на пазар на опростени, прозрачни и стандартизирани секюритизации е етап по пътя към изграждането на съюза на капиталовите пазари (СКП) и допринася за постигането на приоритетната цел на Комисията — подкрепа за създаването на работни места и за възобновяването на устойчивия растеж.
The development of a simple, transparent and standardised securitisation market constitutes a building block of the Capital Markets Union (CMU) and contributes to the Commission’s priority objective of supporting job creation and a return to sustainable growth.
Съюзът цели да засили нормативната уредба, въведена след финансовата криза, с цел да се премахнат рисковете, свойствени на подчертано сложни, непрозрачни и рискови секюритизации.
The Union aims to strengthen the legislative framework implemented after the financial crisis to address the risks inherent in highly complex, opaque and risky securitisation.