natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Тези системи за наблюдение подават сигнали във връзка с алгоритмите и нарежданията за ПЕД, които задействат прекъсване на операциите на съответното място на търговия.
An investment firm shall have a process in place to take remedial action as soon as possible after an alert has been generated, including, where necessary, an orderly withdrawal from the market.
Предупрежденията в реално време се генерират в рамките на пет секунди след съответното събитие.
Those systems shall also provide alerts in relation to algorithms and DEA orders triggering circuit breakers of a trading venue.
Член 17
Real-time alerts shall be generated within five seconds after the relevant event.
Инвестиционният посредник непрекъснато осъществява утвърдените проверки след сключване на сделките.
Article 17 Post-trade controls
При проверките след сключването на сделките инвестиционният посредник предприема подходящи действия, които могат да включват приспособяване или спиране на съответния алгоритъм на търговия или система за търговия или постепенно изтегляне от пазара.
An investment firm shall continuously operate the post-trade controls that it has in place.
Проверките след сключването на сделките, посочени в параграф 1, включват непрекъсната оценка и наблюдение на пазарния и кредитния риск на инвестиционния посредник по отношение на ефективната експозиция.
Where a post-trade control is triggered, the investment firm shall undertake appropriate action, which may include adjusting or shutting down the relevant trading algorithm or trading system or an orderly withdrawal from the market.
Инвестиционният посредник съхранява пълни, точни и последователни данни за търговията и сметките.
Post-trade controls referred to in paragraph 1 shall include the continuous assessment and monitoring of market and credit risk of the investment firm in terms of effective exposure.
Инвестиционният посредник сверява своите електронни търговски регистри с информация относно неизпълнените му нареждания и рискови експозиции, както са съобщени от местата на търговия, на които той предава нареждания, от неговите брокери или доставчици на ПЕД, от неговите клирингови членове или централни контрагенти и от неговите доставчици на данни или други важни бизнес партньори.
An investment firm shall keep records of trade and account information, which are complete, accurate and consistent.
Сверяването се извършва в реално време, когато гореспоменатите участници на пазара предоставят информацията в реално време.
The investment firm shall reconcile its own electronic trading logs with information about its outstanding orders and risk exposures as provided by the trading venues to which it sends orders, by its brokers or DEA providers, by its clearing members or central counterparties and by its data providers or other relevant business partners.
Инвестиционният посредник разполага с възможност да изчисли остатъчната си експозиция в реално време, както и остатъчните експозиции на търговците и клиентите си.
Reconciliation shall be made in real-time where the aforementioned market participants provide the information in real-time.
Когато става въпрос за деривати, проверките след сключването на сделките, посочени в параграф 1, включват проверки по отношение на максималните дълги и къси позиции, както и стратегическите позиции като цяло, като се въвеждат ограничения за търгуване, които се определят в единици, съобразени с вида на финансовите инструменти.
An investment firm shall have the capability to calculate in real time its outstanding exposure and that of its traders and clients.
Наблюдението след сключването на сделките се извършва от търговците, които отговарят за алгоритъма и изпълнението на функцията по управление на риска на инвестиционния посредник.
For derivatives, the post-trade controls referred to in paragraph 1 shall include controls regarding the maximum long and short and overall strategy positions, with trading limits to be set in units that are appropriate to the types of financial instruments involved.
Член 18
Post-trade monitoring shall be undertaken by the traders responsible for the algorithm and the risk control function of the investment firm.
Инвестиционният посредник изпълнява стратегия в областта на информационните технологии с определени цели и мерки, която:
Article 18 Security and limits to access
е в съответствие с бизнес стратегията и стратегията по отношение на риска на инвестиционния посредник и е съобразена с неговата оперативна дейност и рисковете, на които е изложен;
An investment firm shall implement an IT strategy with defined objectives and measures which:
се основава на надеждна организация в областта на информационните технологии, включително услуги, производство и развитие;
is in compliance with the business and risk strategy of the investment firm and is adapted to its operational activities and the risks to which it is exposed;
е в съответствие с ефективното управление на сигурността в областта на информационните технологии.
is based on a reliable IT organisation, including service, production, and development;
Инвестиционният посредник създава и поддържа подходящи процедури за физическа и електронна сигурност, които свеждат до минимум рисковете от атаки срещу неговите информационни системи, като това включва ефективно управление на данните за самоличност и достъпа.
complies with an effective IT security management.
Тези мерки осигуряват поверителност, цялостност, автентичност и наличност на данните, както и надеждност и устойчивост на информационните системи на инвестиционния посредник.
An investment firm shall set up and maintain appropriate arrangements for physical and electronic security that minimise the risks of attacks against its information systems and that includes effective identity and access management.
Инвестиционният посредник незабавно уведомява компетентния орган за всяко съществено нарушение на неговите мерки за физическа и електронна сигурност.
Those arrangements shall ensure the confidentiality, integrity, authenticity, and availability of data and the reliability and robustness of the investment firm's information systems.
Той изпраща доклад за инцидент до компетентния орган, посочващ естеството на инцидента, предприетите непосредствено след инцидента мерки, както и инициативите за избягване на подобни инциденти в бъдеще.
An investment firm shall promptly inform the competent authority of any material breaches of its physical and electronic security measures.
Инвестиционният посредник извършва ежегодно изпитвания за проникване и проверки на уязвимостта, симулиращи кибернетични атаки.
It shall provide an incident report to the competent authority, indicating the nature of the incident, the measures taken following the incident and the initiatives taken to avoid similar incidents from recurring.
Инвестиционният посредник гарантира, че е в състояние да установи всички лица, които са с критично важни потребителски права на достъп до информационните системи.
An investment firm shall annually undertake penetration tests and vulnerability scans to simulate cyber-attacks.
Инвестиционният посредник ограничава броя на тези лица и наблюдава достъпа им до системите за информационни технологии, за да се осигури възможност за проследяване по всяко време.
An investment firm shall ensure that it is able to identify all persons who have critical user access rights to its IT systems.
ГЛАВА III
The investment firm shall restrict the number of such persons and shall monitor their access to IT systems to ensure traceability at all times.
ПРЯК ЕЛЕКТРОНЕН ДОСТЪП
CHAPTER III
Член 19
DIRECT ELECTRONIC ACCESS
(Член 17, параграф 5 от Директива 2014/65/ЕС) Периодичен преглед на клиентите на ПЕД
Article 19 General provisions for DEA
Доставчикът на ПЕД утвърждава политики и процедури, за да гарантира, че търговията на неговите клиенти за ПЕД е в съответствие с правилника на мястото на търговия с оглед спазването на изискванията към доставчик на ПЕД в съответствие с член 17, параграф 5 от Директива 2014/65/ЕС.
(Article 17(5) of Directive 2014/65/EU)
Член 20
A DEA provider shall establish policies and procedures to ensure that trading of its DEA clients complies with the trading venue's rules so as to ensure that the DEA provider meets the requirements in accordance with Article 17(5) of Directive 2014/65/EU.
Доставчикът на ПЕД прилага проверките, предвидени в членове 13, 15 и 17, и проследяването в реално време, предвидено в член 16, по отношение на потока от нареждания на всеки от клиентите на ПЕД.
Article 20 Controls of DEA providers
Проверките и наблюдението са отделни и ясно разграничени от проверките и мониторинга, прилагани от клиентите на ПЕД.
A DEA provider shall apply the controls laid down in Articles 13, 15 and 17 and the real-time monitoring laid down in Article 16 to the order flow of each of its DEA clients.
По-специално, нарежданията на клиентите на ПЕД винаги преминават през проверки преди сключването на сделка, които се установяват и контролират от доставчика на ПЕД.
Those controls and that monitoring shall be separate and distinct from the controls and monitoring applied by DEA clients.
Доставчикът на ПЕД може да използва собствените си проверки преди и след сключването на сделки, проверки, извършвани от трета страна, или проверки, предлагани от мястото на търговия, и наблюдение в реално време.
In particular, the orders of a DEA client shall always pass through the pre-trade controls that are set and controlled by the DEA provider.
При всички обстоятелства доставчикът на ПЕД остава отговорен за ефективността на тези проверки.
A DEA provider may use its own pre-trade and post-trade controls, controls provided by a third party or controls offered by the trading venue and real time monitoring.
Доставчикът на ПЕД също така подсигурява, че е единственият оправомощен да определя или променя параметрите или ограниченията за проверките преди и след сключването на сделките и наблюдението в реално време.
In all circumstances, the DEA provider shall remain responsible for the effectiveness of those controls.
Доставчикът на ПЕД наблюдава извършването на проверки преди и след сключването на сделки на текуща основа.
The DEA provider shall also ensure that it is solely entitled to set or modify the parameters or limits of those pre-trade and post-trade controls and real time monitoring.
Нормите на проверките преди сключване на сделките във връзка с подаването на нареждания се основават на нормите на кредита и риска, които доставчикът на ПЕД прилага за търговската дейност на своите клиенти на ПЕД.
The DEA provider shall monitor the performance of the pre-trade and post-trade controls on an on-going basis.
Тези норми се основават на първоначалната надлежна проверка и периодичния преглед на клиента на ПЕД от доставчика на ПЕД.
The limits of the pre-trade controls on order submission shall be based on the credit and risk limits which the DEA provider applies to the trading activity of its DEA clients.
Параметрите и границите на проверките, прилагани спрямо клиентите на ПЕД, използващи спонсориран достъп, са толкова строги, колкото наложените на клиентите на ПЕД, използващи ППД.
Those limits shall be based on the initial due diligence and periodic review of the DEA client by the DEA provider.
Член 21
The parameters and limits of the controls applied to DEA clients using sponsored access shall be as stringent as those imposed on DEA clients using DMA.
Доставчикът на ПЕД гарантира, че системите му за търговия му позволяват да:
Article 21 Specifications for the systems of DEA providers
наблюдава нарежданията, подадени от клиента на ПЕД, използващ търговския код на доставчика на ПЕД;
A DEA provider shall ensure that its trading systems enable it to:
автоматично блокират или отменят нареждания от отделни лица, които са оператори на търговски системи, подаващи нареждания, свързани с алгоритмичната търговия, и които не разполагат с разрешение за изпращане на нареждания чрез ПЕД;
monitor orders submitted by a DEA client using the trading code of the DEA provider;
автоматично блокират или отменят нареждания от клиент на ПЕД за финансови инструменти, за които този клиент няма разрешение за търговия, като се използва вътрешна система за установяване и сигнализиране, която блокира клиенти на ПЕД или група клиенти на ПЕД;
automatically block or cancel orders from individuals which operate trading systems that submit orders related to algorithmic trading and which lack authorisation to send orders through DEA,;
автоматично блокират или отменят нареждания на клиент на ПЕД, който нарушава праговете за управление на риска на доставчика на ПЕД, като проверява експозиции на самостоятелни клиенти на ПЕД, финансови инструменти или групи клиенти на ПЕД;
automatically block or cancel orders from a DEA client for financial instruments which that client is not authorised to trade, using an internal flagging system to identify and block single DEA clients or a group of DEA clients;
спират потоците от нареждания, предавани от неговите клиенти на ПЕД;
automatically block or cancel orders from a DEA client that breach the risk management thresholds of the DEA provider, applying controls to exposures of individual DEA clients, financial instruments or groups of DEA clients;
временно прекратяват или отказват услуги на клиент на ПЕД, когато доставчикът на ПЕД не е убеден, че непрекъснатият достъп е в съответствие с неговите правила и процедури за справедливо и коректно търгуване, както и за спазването на лоялните пазарни отношения;
stop order flows transmitted by its DEA clients;
извършват, когато е необходимо, преглед на системите за контрол на вътрешния риск на клиентите на ПЕД.
suspend or withdraw DEA services to any DEA client where the DEA provider is not satisfied that continued access would be consistent with its rules and procedures for fair and orderly trading and market integrity;
Доставчикът на ПЕД разполага с процедури за оценката, управлението и смекчаването на пазарните смущения и специфичните за посредника рискове.
carry out, whenever necessary, a review of the internal risk control systems of DEA clients.
Доставчикът на ПЕД е в състояние да идентифицира лицата, които следва да бъдат уведомени в случай на грешка, водеща до нарушения на рисковия профил или потенциални нарушения на правилника на мястото на търговия.
A DEA provider shall have procedures to evaluate, manage and mitigate market disruption and firm-specific risks.
Доставчикът на ПЕД може по всяко време да идентифицира различните си клиенти на ПЕД и търговските секции и търговците на тези клиенти на ПЕД, които подават нареждания чрез системите на доставчика на ПЕД, като прилага уникален идентификационен код за тях.
The DEA provider shall be able to identify the persons to be notified in the event of an error resulting in violations of the risk profile or in potential violations of the trading venue's rules.
Доставчикът на ПЕД, позволяващ на клиента на ПЕД да предоставя достъп до ПЕД на своите собствени клиенти („делегиране“), е в състояние да идентифицира различните потоци ползватели на това делегиране без да е необходимо да знае самоличността на ползвателите на такава договореност.
A DEA provider shall at all times be able to identify its different DEA clients and the trading desks and traders of those DEA clients, who submit orders through the DEA provider's systems, by assigning a unique identification code to them.
Доставчикът на ПЕД вписва данните за нареждания, подадени от клиентите на ПЕД, включително изменения и отменяния, сигнали, генерирани от неговите системи за наблюдение и измененията, внесени в процеса на филтриране.
A DEA provider allowing a DEA client to provide its DEA access to its own clients (‘sub-delegation’) shall be able to identify the different order flows from the beneficiaries of such sub-delegation without being required to know the identity of the beneficiaries of such arrangement.
Член 22
A DEA provider shall record data relating to the orders submitted by its DEA clients, including modifications and cancellations, the alerts generated by its monitoring systems and the modifications made to its filtering process.
Доставчикът на ПЕД извършва надлежна оценка на своите потенциални клиенти на ПЕД, за да се гарантира, че те отговарят на изискванията, установени в настоящия регламент и в правилата на мястото на търговия, до което той предлага достъп.
Article 22 Due diligence assessment of prospective DEA clients
Надлежната оценка, посочена в параграф 1, обхваща:
A DEA provider shall conduct a due diligence assessment of its prospective DEA clients to ensure that they meet the requirements set out in this Regulation and the rules of the trading venue to which it offers access.
управлението и структурата на собствеността на потенциалния клиент на ПЕД;
The due diligence assessment referred to in paragraph 1 shall cover:
видовете стратегии, които ще бъдат изпълнявани от потенциалния клиент на ПЕД;
the governance and ownership structure of the prospective DEA client;
оперативната структура, системите, проверките преди и след сключването на сделка, както и наблюдението в реално време на потенциалния клиент на ПЕД.
the types of strategies to be undertaken by the prospective DEA client;
Инвестиционният посредник, който предлага ПЕД, като позволява на клиентите на ПЕД да използват софтуер за търгуване на трети страни при достъпа до места на търговия, гарантира, че софтуерът включва проверки преди сключване на сделките, които са равностойни на посочените в настоящия регламент проверки преди сключване на сделките;
the operational set-up, the systems, the pre-trade and post-trade controls and the real time monitoring of the prospective DEA client.
отговорностите в рамките на потенциалния клиент на ПЕД в хода на операциите и при грешки;
The investment firm offering DEA allowing DEA clients to use third-party trading software for accessing trading venues shall ensure that the software includes pre-trade controls that are equivalent to the pre-trade controls set out in this Regulation.
използваният до този момент модел на търговия и поведение на потенциалния клиент на ПЕД;
the responsibilities within the prospective DEA client for dealing with actions and errors;
нивото на очаквания обем на търговия на потенциалния клиент на ПЕД;
the historical trading pattern and behaviour of the prospective DEA client;
способността на потенциалния клиент на ПЕД да изпълни финансовите си задължения към доставчика на ПЕД;
the level of expected trading and order volume of the prospective DEA client;
дисциплинарното минало на потенциалния клиент на ПЕД, когато има такова.
the ability of the prospective DEA client to meet its financial obligations to the DEA provider;
Преди потенциалният клиент на ПЕД да получи достъп доставчикът на ПЕД, който позволява делегиране, проверява дали клиентът разполага с действаща рамка за надлежна оценка, която е най-малкото равностойна на описаната в параграфи 1 и 2.
the disciplinary history of the prospective DEA client, where available.
Член 23
A DEA provider allowing sub-delegation shall ensure that a prospective DEA client, before granting that client access, has a due diligence framework in place that is at least equivalent to the one described in paragraphs 1 and 2.
Доставчикът на ПЕД прави годишен преглед на процеса на надлежното оценяване.
Article 23 Periodic review of DEA clients
Доставчикът на ПЕД извършва повторна годишна оценка на риска, адекватността на системите и механизмите за контрол на своите клиенти, по-специално като се вземат предвид промените в мащаба, характера и сложността на техните търговски операции или стратегии, промените в персонала, структурата на собствеността, търговската или банковата сметка, нормативният статут, финансовото състояние, както и дали клиентът на ПЕД е изразил намерението си да делегира достъпа, който е получил от доставчика на ПЕД.
A DEA provider shall review its due diligence assessment processes annually.
ГЛАВА IV
A DEA provider shall carry out an annual risk-based reassessment of the adequacy of its clients' systems and controls, in particular taking into account changes to the scale, nature or complexity of their trading activities or strategies, changes to their staffing, ownership structure, trading or bank account, regulatory status, financial position and whether a DEA client has expressed an intention to sub-delegate the access it receives from the DEA provider.
ИНВЕСТИЦИОННИ ПОСРЕДНИЦИ, ДЕЙСТВАЩИ КАТО ОБЩИ КЛИРИНГОВИ ЧЛЕНОВЕ
CHAPTER IV
Член 24
INVESTMENT FIRMS ACTING AS GENERAL CLEARING MEMBERS
(Член 17, параграф 6 от Директива 2014/65/ЕС) Разкриване на информация във връзка с предоставяните услуги
Article 24 Systems and controls of investment firms acting as general clearing members
Системи и проверки на инвестиционните посредници, които действат като общи клирингови членове Всички системи, използвани от инвестиционен посредник, който действа като общ клирингов член („клирингов посредник“), за подпомагане на предоставянето на клирингови услуги на клиентите си, са обект на подходящи надлежни оценки, проверки и мониторинг.
(Article 17(6) of Directive 2014/65/EU)
Член 25
Any systems used by an investment firm acting as a general clearing member (‘clearing firm’) to support the provision of its clearing services to its clients shall be subject to appropriate due diligence assessments, controls and monitoring.
Клиринговият посредник прави първоначална оценка на потенциалните клирингови клиенти, като взема предвид характера, мащаба и сложността на стопанската дейност на потенциалния клирингов клиент.
Article 25 Due diligence assessments of prospective clearing clients
Всеки потенциален клирингов клиент се оценява въз основа на следните критерии:
A clearing firm shall make an initial assessment of a prospective clearing client, taking into account the nature, scale and complexity of the prospective clearing client's business.
кредитна устойчивост, включително всякакви предоставени гаранции;
Each prospective clearing client shall be assessed against the following criteria:
системи за вътрешен контрол на риска;
credit strength, including any guarantees given;
целенасочена стратегия за търговия;
internal risk control systems;
разплащателни системи и механизми, които позволяват на потенциалния клирингов клиент да гарантира навременен трансфер на активи или парични средства като марж, както се изисква от клиринговия посредник във връзка с предлаганите от него клирингови услуги;
intended trading strategy;
системни настройки и достъп до информация, която помага на клиринговия клиент да спазва договореното с клиринговия посредник максимално ограничение за търговия;
payment systems and arrangements that enable the prospective clearing client to ensure a timely transfer of assets or cash as margin, as required by the clearing firm in relation to the clearing services it provides;
каквато и да било гаранция, предоставена на клиринговия посредник от потенциалния клирингов клиент;
systems settings and access to information that helps the prospective clearing client to respect any maximum trading limit agreed with the clearing firm;
оперативните ресурси, включително технологични връзки и свързаност;
any collateral provided to the clearing firm by the prospective clearing client;
всяко участие на потенциалния клирингов клиент в нарушение на правилата за гарантиране на лоялните отношения на финансовите пазари, включително участие в пазарна злоупотреба, финансови престъпления и изпиране на пари.
operational resources, including technological interfaces and connectivity;
Клиринговият посредник прави годишен преглед на текущите резултати на клиринговите си клиенти спрямо критериите, посочени в параграф 1.
any involvement of the prospective clearing client in a breach of the rules ensuring the integrity of the financial markets, including involvement in market abuse, financial crime or money laundering activities.
Обвързващото писмено споразумение, посочено в член 17, параграф 6 от Директива 2014/65/ЕС, съдържа тези критерии и определя честотата, с която клиринговият посредник прави преглед на изпълнението на тези критерии от страна на клиринговите клиенти, когато това преразглеждане трябва да се провежда повече от веднъж годишно.
A clearing firm shall annually review the on-going performance of its clearing clients against the criteria listed in paragraph 1.