natgillin/translations-raw huggingface dataset:
за всяка година, за която няма данни, се оценява възвръщаемостта на фонда/категорията акции и, в случай на модел на такса за относителна резултатност, се отчитат хронологичните поредици на стандартния/минималния процент;
where a full performance fees history is not available because the fund/share class is new or the fund's terms have changed due to the introduction of the performance fee or the change of one of its parameters, the abovementioned method shall be adjusted according to the following steps:
за новите фондове възвръщаемостта се оценява, като се взима възвръщаемостта на подобен фонд или на браншова група.
take the relevant available history of the performance fees of the fund/share class;
Приблизителната възвръщаемост се взима бруто — с всички разходи, начислени на новия фонд.
for any years for which data is not available, estimate the return of the fund/share class and, in case of a relative performance fee model, take into account the historical series of the benchmark/hurdle rate;
Следователно възвръщаемостта при браншовата група трябва да бъде коригирана, като се прибавят начислените съответни средни разходи съгласно правилата на новия фонд.
for new funds, their return shall be estimated using the return of a comparable fund or of a peer group.
Например при нова категория с различна структура на таксите възвръщаемостта се коригира с отчитане на разходите за съществуващата категория;
The estimated return shall be gross of all the costs charged to the new fund.
изчисляват се таксите от началото на референтния период, както се изисква в буква а), до датата на наличие на данни за действителните такси за постигнати резултати на фонда, като се използва съответният алгоритъм за горепосочените хронологични поредици;
Therefore peer groups' returns need to be adjusted by adding the average relevant costs charged according to the rules of the new fund.
обединяват се двете поредици такси за постигнати резултати в една поредица за целия референтен период, както се изисква в буква а);
For instance, in case of a new class with a different fee structure, the returns of this new class shall be adjusted taking into account the costs of the existing class;
изчисляват се таксите за постигнати резултати по методиката в буква а) (средна стойност на годишните такси за постигнати резултати).
compute the fees from the beginning of the sample period, as required in point (a), until the date of availability of the actual performance fee data of the fund, applying the relevant algorithm to the abovementioned historical series;
Отсрочени възнаграждения
concatenate both performance fee series to one series over the full sample period as required in point (a);
Отсрочените възнаграждения се изчисляват поетапно, както следва:
compute the performance fees using the methodology referred to in point (a) (average of annual performance fees).
Средната стойност на годишните отсрочени възнаграждения се изчислява в проценти;
Carried interests
ако няма пълни данни за отсрочените възнаграждения, тъй като фондът/категорията акции е нов или условията на фонда са се променили поради въвеждането на отсрочено възнаграждение или промяната на някой от неговите параметри, гореспоменатият метод се коригира поетапно, както следва:
To calculate carried interests, the following steps shall be taken:
взимат се съответните налични хронологични данни за отсрочените възнаграждения на фонда/категорията акции;
The average annual carried interests shall be computed in percentage terms;
за всяка година, за която няма данни, се оценява възвръщаемостта на фонда/категорията акции;
where a full carried interests history is unavailable because the fund/share class is new or the fund's terms have changed due to the introduction of carried interests or the change of one of its parameters, the abovementioned method shall be adjusted according to the following steps:
Следователно възвръщаемостта при браншовата група трябва да бъде коригирана, като се прибавят начислените съответни средни разходи съгласно правилата на новия фонд.
take the relevant available history of the carried interests of the fund/share class;
Например при нова категория с различна структура на таксите възвръщаемостта се коригира с отчитане на разходите за съществуващата категория;
for any years for which data is not available, estimate the return of the fund/share class,
изчисляват се отсрочените възнаграждения от началото на референтния период, както се изисква в буква а), до датата на наличие на данни за действителните отсрочени възнаграждения на фонда, като се използва съответният алгоритъм за горепосочените хронологични поредици;
Therefore peer group's returns need to be adjusted by adding the average relevant costs charged according to the rules of the new fund.
обединяват се двете поредици отсрочени възнаграждения в една поредица за целия референтен период, както се изисква в буква а);
For instance, in case of a new class with a different fee structure, the returns of this new class shall be adjusted taking into account the costs of the existing class.
изчисляват се отсрочените възнаграждения по методиката в буква а) (средна стойност на годишните отсрочени възнаграждения).
compute the carried interests from the beginning of the sample period, as required in point (a), until the date of availability of the actual carried interests data of the fund, applying the relevant algorithm to the abovementioned historical series;
Ако по време на цялата инвестиция не са начислени отсрочени възнаграждения, предупреждение трябва да придружава информацията за нулево отсрочено възнаграждение в състава на таблицата на разходите, за да се поясни, че плащането на х % от окончателната възвръщаемост се извършва след приключване на инвестицията.
concatenate both carried interests series to one series over the full sample period as required in point (a);
СПИСЪК НА РАЗХОДИТЕ НА ПИПД, РАЗЛИЧНИ ОТ ИНВЕСТИЦИОННИ ФОНДОВЕ
compute the carried interests using the methodology referred to in point (a) (average of annual carried interests).
Еднократен разход е разход на входа и на изхода, който включва първоначалните такси, комисиони или други суми, пряко платими от индивидуалния инвеститор или приспадани от плащанията, които той получава или му се дължат.
If no carried interests are taken throughout the investment, a warning needs to accompany the indication of zero carried interests in the composition of costs table in order to clarify that a payment of x % of the final return shall take place subsequently to the exit of the investment.
Еднократните разходи се поемат от даден ПИПД, различен от инвестиционен фонд, независимо дали представляват разходи, поети по необходимост в рамките на дейността му, или възнаграждение на която и да е страна, свързана с него или която му предоставя услуги.
LIST OF COSTS OF PRIPS OTHER THAN INVESTMENT FUNDS
Еднократни разходи и такси на входа
A one-off cost is an entry and exit cost which include initial charges, commissions or any other amount paid directly by the retail investor or deducted from a payment received by or due to the retail investor.
Еднократните разходи и такси на входа включват, но не само, следните видове, които трябва да бъдат взети предвид в размера на разходите, който се оповестява за ПИПД, различен от инвестиционен фонд:
One-off costs are borne by a PRIP other than an investment fund, whether they represent expenses necessarily incurred in its operation, or the remuneration of any party connected with it or providing services to it.
комисионите за продажби;
One-off entry costs and charges
разходите за структуриране, в т.ч. разходите по поддържане на пазара (спред) и по уреждане на сделки;
One-off entry costs and charges include, but are not limited to, the following types that shall be taken into account in the cost amount to be disclosed for PRIPs other than investment funds:
разходите за хеджиране (за да се гарантира, че създателят на ПИПДОЗИП е в състояние да дублира резултата на дериватния компонент на структурирания продукт — тези разходи включват разходите по сделките);
sales commissions;
правните разходи;
structuring costs, including market-making costs (spread) and settlement costs;
разходите за капиталови гаранции;
hedging costs (to ensure that the PRIIP manufacturer is able to replicate the performance of the derivative component of the structured product — these costs include transaction costs)
имплицитната премия, платена на емитента.
legal fees;
Еднократни разходи и такси на изхода
costs for capital guarantee;
Еднократните разходи и такси на изхода включват, но не само, следните видове, които трябва да бъдат взети предвид в размера, който се оповестява за ПИПД, различен от инвестиционен фонд:
implicit premium paid to the issuer.
пропорционалните такси;
One-off exit costs and charges
спреда „купува-средна цена“ за продажбата на продукта и всички явни приложими разходи или санкции за предсрочно изтегляне на вложените средства.
One-off exit costs and charges include, but are not limited to, the following types that shall be taken into account in the amount to be disclosed for PRIPs other than investment funds:
Оценката на спреда „купува-средна цена“ се извършва с оглед на наличието на вторичен пазар, както и на пазарните условия и вида на продукта.
proportional fees;
Когато създателят на ПИПДОЗИП (или свързана трета страна) е единственият наличен контрагент за покупка на продукта на вторичния пазар, той оценява разходите на изхода, които да се добавят към справедливата стойност на продукта, в съответствие с вътрешните си правила;
bid-mid spread to sell the product and any explicit costs or penalties for early exit applicable.
разходите, свързани с договора за разлика, като например:
The estimation of the bid-mid spread shall be done in relation to the availability of a secondary market, to the market conditions and the type of product.
комисионите, събирани от доставчиците на договори за разлика — обща комисия или комисия за всяка сделка, т.е. при сключването и прекратяването на договор;
In the situation where the PRIIP manufacturer (or a related third party) is the only available counterparty to buy the product on the secondary market, it shall estimate the exit costs to be added to the fair value of the product according to its internal policies;
разходите по сделки, свързани с договорите за разлика като спредове „купува-продава“; разходи за дневно и овърнайт финансиране; такси и налози за управление на сметки, които не са били включени в оценката на справедливата стойност.
contract-for-difference (CFD) related costs such as:
Нееднократните разходи са плащания, периодично приспадани от всички плащания, дължими на индивидуалния инвеститор, или от инвестираната сума.
commissions charged by CFD providers — general commission or a commission on each trade — i.e. on opening and closing a contract;
Нееднократните разходи включват всички разходи, които се поемат от даден ПИПД, различен от инвестиционен фонд, независимо дали представляват разходи, поети по необходимост в рамките на дейността му, или възнаграждение на която и да е страна, свързана с него или която му предоставя услуги.
CFD trading such as bid-ask spreads, daily and overnight financing costs, account management fees and taxes which are not already included in the fair value.
В сумата, подлежаща на оповестяване, се взима предвид следният списък на видовете нееднократни такси, приспадани или таксувани отделно — който е примерен, но не изчерпателен:
Recurring costs are payments regularly deducted from all payments due to the retail investor or from the amount invested.
разходи, свързани с плащания на купони;
Recurring costs include all types of cost borne by a PRIP other than an investment fund whether they represent expenses necessarily incurred in its operation, or the remuneration of any party connected with it or providing services to it.
разходи, свързани с базата, ако има такива.
The following list is indicative but not exhaustive of the types of recurring charge that, where they are deducted or charged separately, shall be taken into account in the amount to be disclosed:
Разходи на ПИПД, посочени в точка 17 от приложение IV
costs related to coupon payments;
Еднократните разходи и такси на изхода са таксите за обмен на валута, за клиринг и за сетълмент, когато са известни.
costs of the underlying, if any.
Нееднократните разходи са разходите за хеджиране, поети при обичайни и при неблагоприятни пазарни условия.
Costs of PRIPs referred to in point 17 of Annex IV
Изчисляване на имплицитните разходи на ПИПД, различни от инвестиционни фондове
One-off exit costs and charges are exchange fees, clearing fees and settlement fees where known.
За целите на изчисляването на имплицитните разходи, внедрени в ПИПД, създателят на ПИПДОЗИП се позовава на емисионната цена, а след периода на поемане — на цената за закупуване на продукта на вторичния пазар.
Recurring costs are hedging costs borne under normal market conditions and stressed market conditions.
Разликата между цената и справедливата стойност на продукта се приема за оценка на общите разходи на входа, включени в цената.
Calculation of implicit costs of PRIPs other than investment funds
Ако създателят на ПИПДОЗИП не може да установи съответните имплицитни разходи, които трябва да бъдат оповестени, както е посочено в точка 29 от настоящото приложение, посредством разликата между цената и справедливата стойност, той се свързва с емитента на различните компоненти на продукта или със съответния орган, за да получи съответната информация за тези разходи.
For the purposes of the calculation of the implicit costs embedded in PRIPs, the PRIIP manufacturer shall refer to the issue price and, after the subscription period, to the price available to purchase the product on a secondary market.
Справедливата стойност е получената при продажба на актив или платената при прехвърляне на пасив цена при обичайна сделка на основния (или най-изгодния) пазар към датата на оценяване при актуалните тогава пазарни условия (т.е. продажбена цена), независимо дали тази цена е непосредствено достъпна или определена чрез друг метод за остойностяване.
The difference between the price and the fair value of the product is considered as an estimation of the total entry costs included in the price.
Подходът спрямо справедливата стойност, който урежда оценяването ѝ, изисква набор от правила, в т.ч. в следните области:
If the PRIIP manufacturer is unable to distinguish the relevant implicit costs to be disclosed as referred to in point 29 of this Annex using the difference between the price and the fair value, it shall liaise with the issuer of the different components of the product, or the relevant body, in order to gather the relevant information on those costs.
управление;
Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction in the principal (or most advantageous) market at the measurement date under current market conditions (i.e. an exit price) regardless of whether that price is directly observable or estimated using another valuation technique.
методика за изчисляване на справедливата стойност.
The fair value policy that governs the measurement of the fair value shall set a series of rules including in the following areas:
С правилата в точка 39 от настоящото приложение се цели да се очертае такъв оценъчен процес, който:
governance;
по отношение на справедливата стойност съблюдава приложимите счетоводни стандарти;
methodology for the calculation of the fair value.
прилага вътрешни модели на ценообразуване за ПИПДОЗИП в съответствие с методиките, моделите и стандартите, които създателят на ПИПДОЗИП използва за остойностяване на портфейла си при допускането, че продуктът се предлага за продажба или е държан за търгуване;
The rules referred to in point 39 of this Annex shall aim at outlining a valuation process that:
съблюдава равнището на сложност на продукта и вида на базата;
complies with the applicable accounting standards, in relation to fair value;
отчита кредитния риск на емитента и несигурността, свързана с базата;
makes sure that internal pricing models for PRIPs are consistent with the methodologies, modelling and standards used by the PRIIP manufacturer to value its own portfolio under the hypothesis that the product is available for sale or held for trading;
определя параметрите за определяне на активен пазар, за да избегне риска от неподходящо ценообразуване, което при извънредни обстоятелства би могло да доведе до значително неточни оценки;
is consistent with the level of complexity of the product and the type of underlying;
използва максимално съответните наблюдаеми пазарни данни и свежда до минимум използването на ненаблюдаеми данни.
takes into account the issuer credit risk and the uncertainty about the underlying;
Справедливата стойност на даден структуриран продукт се определя въз основа на:
sets the parameters to identify an active market in order to avoid risk mispricing that could lead in extreme cases to significantly inaccurate estimates;
пазарните цени, когато са налични или образувани по ефикасен начин;
maximises the use of relevant observable market inputs and minimizes the use of unobservable inputs.
вътрешни оценъчни модели, които използват за входящи данни пазарни стойности, непряко свързани с продукта и получени от продукти със сходни характеристики (съпоставителен подход);
The fair value of a structured product shall be determined on the basis of:
вътрешни оценъчни модели, които се основават на входящи данни, които не са извлечени директно от пазарни данни и за които трябва да бъдат формулирани оценки и допускания (оценка по модел).
market prices, where available or efficiently formed;
Ако справедливата стойност не може да се определи въз основа на пазарните цени, тя се изчислява, като се използва метод за остойностяване, способен подходящо да отразява различните фактори с въздействие върху структурата на доходност на продукта и който използва максимално пазарните данни.
internal pricing models using as an input market values which are indirectly connected to the product, derived from products with similar characteristics (comparable approach);
При метода за остойностяване по точка 42 от настоящото приложение се разглеждат следните елементи в зависимост от сложността на продукта:
internal pricing models based on inputs which are not derived directly from market data for which estimations and assumptions must be formulated (mark-to-model approach).
използване на актуални справедливи пазарни сделки между информирани и професионални контрагенти;
If the fair value cannot be derived from market prices, it shall be calculated using a valuation technique that is able to represent properly the different factors affecting the product payoff structure making maximum use of market data.
позоваване на текущата пазарна цена на друг инструмент, който в основата си е същият;
The valuation technique referred to in point 42 of this Annex shall consider the following according to the complexity of the product:
използване на подходящ модел на дисконтираните парични потоци, при които вероятността за всеки паричен поток се определя, като се използва подходящ модел на динамика на цените на активите.
the use of recent arm's length market transactions between knowledgeable, professional counterparties;
При продукти със записване, справедливата стойност се изчислява на датата, на която са определени условията на продукта.
reference to the current market price of another instrument that is substantially the same;
Тази дата за целите на остойностяването е близо до началото на периода на записване.
the use of an appropriate discounted cash-flow model where the likelihood of each cash flow is determined using an appropriate model of asset price evolution.
При наличието на дълги периоди на предлагане или значителна променливост на пазарните цени се определя критерий за актуализиране на информацията за разходите.
In the case of subscription products, the fair value shall be calculated on the date when the product terms are determined.
Когато се използват предварителни условия, разходите се изчисляват, като се използват минималните приложими към продукта условия.
This valuation date shall be close to the beginning of the subscription period.
Когато се използва променлива цена на записване се определя процедура за това как да се включи и да се оповести въздействието на тази променлива цена върху разходите.
Where long offering periods or high market volatility exists, a criterion to update cost information shall be defined.
СПИСЪК НА РАЗХОДИТЕ НА ОСНОВАВАЩИ СЕ НА ЗАСТРАХОВАНЕ ИНВЕСТИЦИОННИ ПРОДУКТИ
Where preliminary terms are used, costs shall be calculated by using the minimum terms of the product.
Еднократен разход е разход на входа и на изхода, който включва първоначалните такси, комисиони или други суми, пряко платими от индивидуалния инвеститор или приспадани от първоначалното плащане, от ограничен брой плащания, които му се дължат, или от плащането при обратното изкупуване или прекратяването на продукта.
Where variable subscription prices are used, a procedure on how to incorporate and disclose the cost effect of the varying subscription price shall be defined.
Еднократните разходи се поемат от даден основаващ се на застраховане инвестиционен продукт, независимо дали представляват разходи, поети по необходимост в рамките на дейността му, или възнаграждение на която и да е страна, свързана с него или която му предоставя услуги.
LIST OF COSTS OF INSURANCE-BASED INVESTMENT PRODUCTS
Еднократните разходи включват, но не само, следните видове разходи и такси на входа, които трябва да бъдат взети предвид в размера, който се оповестява за основания на застраховане инвестиционен продукт:
A one-off cost is an entry and exit cost which includes initial charges, commissions or any other amount paid directly by the retail investor or deducted from the first payment or from a limited number of payments due to the retail investor or from a payment upon redemption or termination of the product.
разходи за структуриране или за комерсиализиране;
One-off costs are borne by an insurance-based investment product, whether they represent expenses necessarily incurred in its operation, or the remuneration of any party connected with it or providing services to it.
разходи за придобиване, разпространение и продажба;
One-off costs include, but are not limited to, the following types of entry costs and charges that shall be taken into account in the amount to be disclosed for insurance-based investment products:
разходи за обработка/оперативни разходи (включително разходи за управление на застрахователното покритие);
structuring or marketing costs;
разходна част на премиите за биометричен риск по точка 59 от настоящото приложение;
acquisition, distribution, sales costs;
разходи за притежаване на изискуемия капитал (периодично удържаната част се оповестява при удържането ѝ).
processing/operating costs (including costs for the management of the insurance cover);
Нееднократни разходи
cost part of biometric risk premiums referred to in point 59 of this Annex;
Нееднократните разходи са плащания, периодично приспадани от всички плащания от индивидуалния инвеститор, от инвестираната сума или от сумите, които не са разпределени на титуляря на полица съгласно механизъм за споделяне на печалбата.
costs of holding required capital (up front part to be disclosed insofar as they are charged).
Нееднократните разходи включват всички видове разходи, които се поемат от даден основаващ се на застраховане инвестиционен продукт, независимо дали представляват разходи, поети по необходимост в рамките на дейността му, или възнаграждение на която и да е страна, свързана с него или която му предоставя услуги.
Recurring costs
Следният примерен — но не изчерпателен — списък представя видовете нееднократни такси, които трябва да се вземат предвид в рубриката „Други текущи разходи“ на таблица 2 от приложение VII:
Recurring costs are payments regularly deducted from all payments from the retail investor or from the amount invested or amounts that are not allocated to the retail investor according to a profit sharing mechanism.