natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Инвестиционните посредници, които участват в пласирането на финансови инструменти, емитирани от тях или от субекти в същата група, сред свои клиенти, включително съществуващи вложители в случая на кредитни институции, или инвестиционни фондове, управлявани от субекти в тяхната група, установяват, прилагат и поддържат ясни и ефективни правила за идентифицирането, предотвратяването или управлението на потенциални конфликти на интереси, породени във връзка с този вид дейност.
When disclosure of conflicts of interest is required, investment firms shall comply with the requirements in Article 34(4), including an explanation of the nature and source of the conflicts of interest inherent to this type of activity, providing details about the specific risks related to such practices in order to enable clients to make an informed investment decision.
Тези правила включват обмисляне на варианта за въздържане от участие в дейността, ако конфликтите на интереси не могат да бъдат подходящо управлявани с оглед недопускането на каквито и да било неблагоприятни последствия за клиентите.
Investment firms which offer financial instruments issued that are by themselves or other group entities to their clients and that are included in the calculation of prudential requirements specified in Regulation (EU) No 575/2013 of the European Parliament and of the Council [22], Directive 2013/36/EU of the European Parliament and of the Council [23] or Directive 2014/59/EU of the European Parliament and of the Council [24], shall provide those clients with additional information explaining the differences between the financial instrument and bank deposits in terms of yield, risk, liquidity and any protection provided in accordance with Directive 2014/49/EU of the European Parliament and of the Council [25].
Когато се изисква разкриването на конфликт на интереси, инвестиционните посредници спазват изискването по член 34, параграф 4, включително за разясняване на естеството и източника на конфликтите на интереси, присъщи за този вид дейност, като предоставят информация за специфичните рискове, свързани с тези практики, за да позволят на клиентите да вземат информирано инвестиционно решение.
Article 42
Инвестиционните посредници, предлагащи на свои клиенти финансови инструменти, които са емитирани от тях или от други субекти в групата и които са включени в изчислението на пруденциалните изисквания, установени в Регламент (ЕС) № 575/2013 на Европейския парламент и на Съвета [22], Директива 2013/36/ЕС на Европейския парламент и на Съвета [23] или Директива 2014/59/ЕС на Европейския парламент и на Съвета [24], предоставят на тези клиенти допълнителна информация, която обяснява разликите между съответния финансов инструмент и банковите депозити по отношение на доходността, риска, ликвидността и всяка защита, предоставена в съответствие с Директива 2014/49/ЕС на Европейския парламент и на Съвета [25].
Additional requirements in relation to lending or provision of credit in the context of underwriting or placement
Член 42
Where any previous lending or credit to the issuer client by an investment firm, or an entity within the same group, may be repaid with the proceeds of an issue, the investment firm shall have arrangements in place to identify and prevent or manage any conflicts of interest that may arise as a result.
Допълнителни изисквания по отношение на предоставянето на заем или кредит в контекста на услугите за поемане или пласиране на емисии
Where the arrangements taken to manage conflicts of interest prove insufficient to ensure that the risk of damage to the issuer client would be prevented, investment firms shall disclose to the issuer client the specific conflicts of interest that have arisen in relation to their, or group entities', activities in a capacity of credit provider, and their activities related to the securities offering.
Когато предишен заем или кредит, предоставен на емитиращия клиент от инвестиционния посредник или от субект в същата група, може да бъде изплатен с постъпленията от емисията, инвестиционният посредник поддържа правила за установяване и предотвратяване или управление на всякакви конфликти на интереси, които могат да бъдат породени от това обстоятелство.
Investment firms' conflict of interest policy shall require the sharing of information about the issuer's financial situation with group entities acting as credit providers, provided this would not breach information barriers set up by the firm to protect the interests of a client.
Когато приетите правила за управление на конфликти на интереси се окаже недостатъчна, за да гарантират предотвратяването на риска за увреждане на интересите на емитиращия клиент, инвестиционният посредник разкрива пред емитиращия клиент конкретните конфликти на интереси, породени от неговите дейности или от дейностите на субект от групата в качеството на кредитор, и дейностите им, свързани с предлагането на ценни книжа.
Article 43
Политиката на инвестиционния посредник по отношение на конфликта на интереси задължително изисква информацията за финансовото състояние на емитиращия клиент да бъде споделяна със субектите в групата, действащи като кредитори, при условие че това не нарушава информационните бариери, установени от посредника за защита на интересите на клиента.
Record keeping in relation to underwriting or placing
Член 43
Investment firms shall keep records of the content and timing of instructions received from clients.
Водене на регистри по отношение на услугите за поемане и пласиране на емисии
A record of the allocation decisions taken for each operation shall be kept to provide for a complete audit trail between the movements registered in clients' accounts and the instructions received by the investment firm.
Инвестиционните посредници водят регистри на съдържанието и времевите параметри на получените нареждания от клиенти.
In particular, the final allocation made to each investment client shall be clearly justified and recorded.
Поддържа се регистър на решенията за разпределение, вземани за всяка операция, с оглед на осигуряването на пълна одиторска следа между промените, регистрирани по сметките на клиентите, и указанията, получени от инвестиционния посредник.
The complete audit trail of the material steps in the underwriting and placing process shall be made available to competent authorities upon request.
По-конкретно окончателното разпределение на всеки инвестиционен клиент трябва да бъде ясно обосновано и регистрирано.
CHAPTER III
При поискване на компетентните органи се предоставя пълната одиторска следа на съществените стъпки в процеса на поемане и пласиране на емисии.
OPERATING CONDITIONS FOR INVESTMENT FIRMS
ГЛАВА III
Information to clients and potential clients
УСЛОВИЯ ЗА ИЗВЪРШВАНЕ НА ДЕЙНОСТ ОТ СТРАНА НА ИНВЕСТИЦИОННИТЕ ПОСРЕДНИЦИ
Article 44
Информация до клиентите и потенциалните клиенти
Fair, clear and not misleading information requirements
Член 44
Investment firms shall ensure that all information they address to, or disseminate in such a way that it is likely to be received by, retail or professional clients or potential retail or professional clients, including marketing communications, satisfies the conditions laid down in paragraphs 2 to 8.
Изисквания за коректна, ясна и неподвеждаща информация
Investment firm shall ensure that the information referred to in paragraph 1 complies with the following conditions:
Инвестиционните посредници гарантират, че цялата информация, която те адресират до или разпространяват по такъв начин, че е вероятно тя да бъде получена от непрофесионални или професионални клиенти или потенциални непрофесионални или професионални клиенти, включително маркетинговите съобщения, отговаря на условията, определени в параграфи 2—8.
the information includes the name of the investment firm,
Инвестиционните посредници гарантират, че информацията по параграф 1 съответства на следните изисквания:
the information is accurate and always gives a fair and prominent indication of any relevant risks when referencing any potential benefits of an investment service or financial instrument,
информацията включва името на инвестиционния посредник,
the information uses a font size in the indication of relevant risks that is at least equal to the predominant font size used throughout the information provided, as well as a layout ensuring such indication is prominent,
информацията е точна и във всички случаи, когато се посочват потенциалните ползи от инвестиционната услуга или финансовия инструмент, съдържа коректно и открояващо се указване на всички значими рискове,
the information is sufficient for, and presented in a way that is likely to be understood by, the average member of the group to whom it is directed, or by whom it is likely to be received,
за указване на значимите рискове в информацията се използва размер на шрифта, който е поне равен на размера, използван преимуществено в цялата предоставена информация, както и оформление, гарантиращо открояването на това указване,
the information does not disguise, diminish or obscure important items, statements or warnings,
информацията е достатъчна за и представена по начин, който е вероятно да бъде разбран от средния представител на групата, до която тя е адресирана или от която е вероятно да бъде получена.
the information is consistently presented in the same language throughout all forms of information and marketing materials that are provided to each client, unless the client has accepted to receive information in more than one language,
информацията не прикрива, намалява или води до неясноти по отношение на важни въпроси, изложения или предупреждения,
the information is up-to-date and relevant to the means of communication used.
информацията се представя последователно на един и същ език във всички видове информационни и маркетингови материали, предоставяни на всеки клиент, освен ако клиентът е приел да получава информация на повече от един език,
Where the information compares investment or ancillary services, financial instruments, or persons providing investment or ancillary services, investment firms shall ensure that the following conditions are satisfied:
информацията е актуална и съобразена с използваното средство за комуникация.
the comparison is meaningful and presented in a fair and balanced way;
Когато информацията сравнява инвестиционни или допълнителни услуги, финансови инструменти или лица, предоставящи инвестиционни или допълнителни услуги, инвестиционните посредници гарантират спазването на следните условия:
the sources of the information used for the comparison are specified;
сравнението е съдържателно и представено по коректен и балансиран начин;
the key facts and assumptions used to make the comparison are included.
посочени са източниците на информация, използвани за сравнението;
Where the information contains an indication of past performance of a financial instrument, a financial index or an investment service, investment firms shall ensure that the following conditions are satisfied:
включени са основните факти и допускания, използвани при изготвянето на сравнението.
that indication is not the most prominent feature of the communication;
Когато информацията съдържа указание за предишни резултати на финансов инструмент, финансов индекс или инвестиционна услуга, инвестиционните посредници гарантират спазването на следните условия:
the information must include appropriate performance information which covers the preceding 5 years, or the whole period for which the financial instrument has been offered, the financial index has been established, or the investment service has been provided where less than five years, or such longer period as the firm may decide, and in every case that performance information is based on complete 12-month periods;
това указание не е най-открояващата се характеристика на съобщението;
the reference period and the source of information is clearly stated;
информацията включва подходяща информация за резултатите, която обхваща непосредствено предшестващите 5 години или целия период, през който финансовият инструмент е бил предлаган, финансовият индекс е бил установен или инвестиционната услуга е била предоставяна, ако този период е по-малък от пет години, или за по-дълъг период по преценка на инвестиционния посредник и във всеки случай тази информация относно резултатите се основава на пълни 12-месечни периоди;
the information contains a prominent warning that the figures refer to the past and that past performance is not a reliable indicator of future results;
ясно са посочени референтният период и източникът на информация;
where the indication relies on figures denominated in a currency other than that of the Member State in which the retail client or potential retail client is resident, the currency is clearly stated, together with a warning that the return may increase or decrease as a result of currency fluctuations;
информацията съдържа открояващо се предупреждение, че данните се отнасят за минал период и че миналите резултати не са надежден индикатор за бъдещите резултати;
where the indication is based on gross performance, the effect of commissions, fees or other charges are disclosed.
когато указанието се основава на данни, деноминирани във валута, различна от тази на държавата членка, в която непрофесионалният клиент или потенциалният непрофесионален клиент пребивава постоянно, валутата е посочена ясно заедно с предупреждение, че печалбата може да се увеличи или намали в резултат на колебания на валутния курс;
Where the information includes or refers to simulated past performance, investment firms shall ensure that the information relates to a financial instrument or a financial index, and the following conditions are satisfied:
когато информацията се основава на брутни резултати, ефектът от комисионите, таксите и другите разходи е оповестен.
the simulated past performance is based on the actual past performance of one or more financial instruments or financial indices which are the same as, or substantially the same as, or underlie, the financial instrument concerned;
Когато информацията съдържа или се позовава на симулирани предишни резултати, инвестиционните посредници гарантират, че информацията се отнася до финансов инструмент или финансов индекс и са изпълнени следните условия:
in respect of the actual past performance referred to in point (a), the conditions set out in points (a) to (c), (e) and (f) of paragraph 4 are satisfied;
симулираните предишни резултати се основават на действителни предишни резултати на един или повече финансови инструменти или финансови индекси, които са по същество същите като съответния финансов инструмент или са базови за този инструмент;
the information contains a prominent warning that the figures refer to simulated past performance and that past performance is not a reliable indicator of future performance.
по отношение на действителните предишни резултати по буква а) са изпълнени условията по параграф 4, букви от а)—в), д) и е);
Where the information contains information on future performance, investment firms shall ensure that the following conditions are satisfied:
информацията съдържа открояващо се предупреждение, че данните се отнасят за симулирани предишни резултати и че миналите резултати не са надежден индикатор за бъдещите резултати.
the information is not based on or refer to simulated past performance;
Когато информацията съдържа информация за бъдещи резултати, инвестиционните посредници гарантират, че са изпълнени следните условия:
the information is based on reasonable assumptions supported by objective data;
информацията не се основава или позовава на симулирани минали резултати;
where the information is based on gross performance, the effect of commissions, fees or other charges is disclosed;
информацията се основава на разумни допускания, подкрепени с обективни данни;
the information is based on performance scenarios in different market conditions (both negative and positive scenarios), and reflects the nature and risks of the specific types of instruments included in the analysis;
когато информацията се основава на брутни резултати, ефектът от комисионите, таксите и другите разходи е оповестен;
the information contains a prominent warning that such forecasts are not a reliable indicator of future performance.
информацията се основава на сценарии за резултатите при различни пазарни условия (както положителни, така и отрицателни сценарии) и отразява естеството и рисковете на конкретните видове инструменти, включени в анализа;
Where the information refers to a particular tax treatment, it shall prominently state that the tax treatment depends on the individual circumstances of each client and may be subject to change in the future.
информацията съдържа открояващо се предупреждение, че тези прогнози не са надежден индикатор за бъдещите резултати.
The information shall not use the name of any competent authority in such a way that would indicate or suggest endorsement or approval by that authority of the products or services of the investment firm.
Когато информацията се позовава на конкретно данъчно третиране, тя съдържа открояващо се указание, че данъчното третиране зависи от индивидуалните особености на всеки клиент и може да подлежи на изменение в бъдеще.
Article 45
Информацията не използва името на който и да било компетентен орган по начин, който да указва или внушава гарантиране или одобрение от този орган на продуктите или услугите на инвестиционния посредник.
Information concerning client categorisation
Член 45
(Article 24(4) of Directive 2014/65/EU)
Информация относно категоризирането на клиенти
Investment firms shall notify new clients, and existing clients that the investment firm has newly categorised as required by Directive 2014/65/EU, of their categorisation as a retail client, a professional client or an eligible counterparty in accordance with that Directive.
(член 24, параграф 4 от Директива 2014/65/ЕС)
Investment firms shall inform clients in a durable medium about any right that client has to request a different categorisation and about any limitations to the level of client protection that a different categorisation would entail.
Инвестиционните посредници уведомяват новите клиенти и съществуващите клиенти, които инвестиционният посредник е категоризирал наново в съответствие с изискванията на Директива 2014/65/ЕС, за тяхната категоризация като непрофесионален клиент, професионален клиент или приемлива насрещна страна в съответствие с посочената директива.
Investment firms may, either on their own initiative or at the request of the client concerned treat a client in the following manner:
Инвестиционните посредници информират клиентите си на траен носител относно всяко право на клиента да иска различна категоризация и относно всички ограничения на равнището на защита на клиента, до които това би довело.
as a professional or retail client where that client might otherwise be classified as an eligible counterparty pursuant to Article 30(2) of Directive 2014/65/EU;
Инвестиционните посредници могат по собствена инициатива или по искане на съответния клиент да третират клиента по следния начин:
a retail client where that client that is considered a professional client pursuant to Section I of Annex II to Directive 2014/65/EU.
да считат клиент, който в противен случай би бил класифициран като приемлива насрещна страна съгласно член 30, параграф 2 от Директива 2014/65/ЕС, за професионален или непрофесионален клиент;
Article 46
да считат клиент, който се счита за професионален клиент съгласно раздел I от приложение II към Директива 2014/65/ЕС, за непрофесионален.
General requirements for information to clients
Член 46
Investment firms shall, in good time before a client or potential client is bound by any agreement for the provision of investment services or ancillary services or before the provision of those services, whichever is the earlier to provide that client or potential client with the following information:
Общи изисквания към информацията за клиенти
the terms of any such agreement;
Инвестиционните посредници предоставят своевременно на клиент или потенциален клиент, преди този клиент да бъде обвързан със споразумение за предоставяне на инвестиционни или допълнителни услуги или преди предоставянето на тези услуги, в зависимост от това кое настъпва по-рано, следната информация:
the information required by Article 47 relating to that agreement or to those investment or ancillary services.
условията по това споразумение;
Investment firms shall, in good time before the provision of investment services or ancillary services to clients or potential clients, to provide the information required under Articles 47 to 50.
информацията, изисквана от член 47, относно това споразумение или относно тези инвестиционни или допълнителни услуги.
The information referred to in paragraphs 1 and 2 shall be provided in a durable medium or by means of a website (where it does not constitute a durable medium) provided that the conditions specified in Article 3(2) are satisfied.
Инвестиционните посредници своевременно предоставят преди предоставянето на инвестиционните услуги или допълнителните услуги на клиенти или потенциални клиенти информацията изисквана по членове 47—50.
Investment firms shall notify a client in good time about any material change to the information provided under Articles 47 to 50 which is relevant to a service that the firm is providing to that client.
Информацията по параграфи 1 и 2 се предоставя на траен носител или чрез уебсайт (когато това не представлява траен носител), при условие че са изпълнени условията, определени в член 3, параграф 2.
That notification shall be given in a durable medium if the information to which it relates is given in a durable medium.
Инвестиционните посредници уведомяват съответния клиент своевременно относно всяка съществена промяна в информацията, предоставена по членове 47—50, която е свързана с услугата, предоставяна от инвестиционния посредник на този клиент.
Investment firms shall ensure that information contained in a marketing communication is consistent with any information the firm provides to clients in the course of carrying on investment and ancillary services.
Уведомлението се дава на траен носител, ако информацията, с която то е свързано, е дадена на траен носител.
Marketing communications containing an offer or invitation of the following nature and specifying the manner of response or including a form by which any response may be made, shall include such of the information referred to in Articles 47 to 50 as is relevant to that offer or invitation:
Инвестиционните посредници гарантират съответствието на информацията, съдържаща се в маркетингово съобщение, с всяка информация, която инвестиционният посредник предоставя на клиентите при извършването на инвестиционни и допълнителни услуги.
an offer to enter into an agreement in relation to a financial instrument or investment service or ancillary service with any person who responds to the communication;
Маркетинговите съобщения, които съдържат предложение или покана със следния характер и посочват начина на отговор или съдържат формата, в която отговорът може да бъде направен, задължително включват тази част от информацията по членове 47—50, която е свързана с това предложение или тази покана:
an invitation to any person who responds to the communication to make an offer to enter into an agreement in relation to a financial instrument or investment service or ancillary service.
предложение за сключване на споразумение във връзка с финансов инструмент или инвестиционна услуга или допълнителна услуга с всяко лице, което отговори на съобщението;
However, the first subparagraph shall not apply if, in order to respond to an offer or invitation contained in the marketing communication, the potential client must refer to another document or documents, which, alone or in combination, contain that information.
покана до всяко лице, което отговори на съобщението, да направи предложение или да сключи споразумение във връзка с финансов инструмент или инвестиционна услуга, или допълнителна услуга.
Article 47