natgillin/translations-raw huggingface dataset:
ФПП, който е ПКИПЦК, и лицето, управляващо ФПП, спазват във всеки момент изискванията на Директива 2009/65/ЕО, освен ако в настоящия регламент е посочено друго.
The manager of an MMF shall be responsible for ensuring compliance with this Regulation and shall be liable for any loss or damage resulting from non-compliance with this Regulation.
ФПП, който е АИФ, и лицето, управляващо ФПП, спазват във всеки момент изискванията на Директива 2011/61/ЕС, освен ако в настоящия регламент е посочено друго.
This Regulation shall not prevent MMFs from applying investment limits that are stricter than those required by this Regulation.
Лицето, управляващо ФПП, отговаря за гарантиране на спазването на настоящия регламент и носи отговорност за всяка загуба или вреда, породена от неспазване на настоящия регламент.
CHAPTER II
Настоящият регламент не възпрепятства ФПП да прилагат ограничения по отношение на инвестициите, които са по-строги от тези, които се изискват съгласно настоящия регламент.
Obligations concerning the investment policies of MMFs
ГЛАВА II
Section I
Задължения, свързани с инвестиционните политики на ФПП
General rules and eligible assets
Раздел I
Article 8
Общи правила и допустими активи
General principles
Член 8
Where an MMF comprises more than one investment compartment, each compartment shall be regarded as a separate MMF for the purposes of Chapters II to VII.
Общи принципи
MMFs authorised as UCITS shall not be subject to the obligations concerning investment policies of UCITS laid down in Articles 49 to 50a, Article 51(2), and Articles 52 to 57 of Directive 2009/65/EC, unless explicitly specified otherwise in this Regulation.
Когато ФПП се състои от повече от едно инвестиционно подразделение, всяко подразделение се счита за отделен ФПП за целите на глави II — VII.
Article 9
Задълженията относно инвестиционните политики на ПКИПЦК, установени в членове 49-50a, член 51, параграф 2 и членове 52—57 от Директива 2009/65/ЕО, не се отнасят за ФПП, получил разрешение за извършване на дейност като ПКИПЦК, освен ако изрично е предвидено друго в настоящия регламент.
Eligible assets
Член 9
An MMF shall invest only in one or more of the following categories of financial assets and only under the conditions specified in this Regulation:
Допустими активи
money market instruments including financial instruments issued or guaranteed separately or jointly by the Union, the national, regional and local administrations of the Member States or their central banks, the European Central Bank, the European Investment Bank, the European Investment Fund, the European Stability Mechanism, the European Financial Stability Facility, a central authority or central bank of a third country, the International Monetary Fund, the International Bank for Reconstruction and Development, the Council of Europe Development Bank, the European Bank for Reconstruction and Development, the Bank for International Settlements or any other relevant international financial institution or organisation to which one or more Member States belong;
ФПП инвестира само в една или повече от следните категории финансови активи и само при условията, определени в настоящия регламент:
eligible securitisations and asset-backed commercial paper (ABCPs);
инструменти на паричния пазар, включително финансови инструменти, емитирани или гарантирани индивидуално или съвместно от Съюза, националните, регионалните и местните администрации на държавите членки или техните централни банки, Европейската централна банка, Европейската инвестиционна банка, Европейския инвестиционен фонд, Европейския механизъм за стабилност, Европейския инструмент за финансова стабилност, централен орган или централна банка на трета държава, Международния валутен фонд, Международната банка за възстановяване и развитие, Банката за развитие към Съвета на Европа, Европейската банка за възстановяване и развитие, Банката за международни разплащания или всяка друга съответна международна финансова институция или организация, в която членуват една или повече държави членки;
deposits with credit institutions;
допустими секюритизации и обезпечени с активи търговски ценни книжа;
financial derivative instruments;
депозити в кредитни институции;
repurchase agreements that fulfil the conditions set out in Article 14;
деривативни финансови инструменти;
reverse repurchase agreements that fulfil the conditions set out in Article 15;
репо споразумения, които отговарят на условията, посочени в член 14;
units or shares of other MMFs.
обратни репо споразумения, които отговарят на условията, посочени в член 15;
An MMF shall not undertake any of the following activities:
дялове или акции на други ФПП.
investing in assets other than those referred to in paragraph 1;
ФПП не извършва никоя от следните дейности:
short sale of any of the following instruments: money market instruments, securitisations, ABCPs and units or shares of other MMFs;
инвестиране в активи, различни от тези, посочени в параграф 1;
taking direct or indirect exposure to equity or commodities, including via derivatives, certificates representing them, indices based on them, or any other means or instrument that would give an exposure to them;
къса продажба на който и да било от следните инструменти: инструменти на паричния пазар, секюритизации, обезпечени с активи търговски ценни книжа и дялове или акции на други ФПП;
entering into securities lending agreements or securities borrowing agreements, or any other agreement that would encumber the assets of the MMF;
откриване на преки или непреки експозиции към инструменти на собствения капитал или стоки, включително чрез деривативни инструменти, сертификати за такива инструменти, индекси, базирани на такива инструменти, или по друг начин или чрез инструмент, който би създал експозиция към тях;
borrowing and lending cash.
сключване на споразумения за предоставяне или получаване на ценни книжа назаем или всяко друго споразумение, което ще създаде тежест за активите на ФПП;
An MMF may hold ancillary liquid assets in accordance with Article 50(2) of Directive 2009/65/EC.
получаване и предоставяне на парични средства назаем.
Article 10
ФПП може да държи допълнителни ликвидни активи в съответствие с член 50, параграф 2 от Директива 2009/65/ЕО.
Eligible money market instruments
Член 10
A money market instrument shall be eligible for investment by an MMF provided that it fulfils all of the following requirements:
Допустими инструменти на паричния пазар
it falls within one of the categories of money market instruments referred to in point (a), (b), (c) or (h) of Article 50(1) of Directive 2009/65/EC;
ФПП инвестира в инструмент на паричния пазар, само ако той отговаря на всички, изброени по-долу, изисквания:
it displays one of the following alternative characteristics:
попада в една от категориите на инструменти на паричния пазар, посочени в член 50, параграф 1, букви а), б), в) или з) от Директива 2009/65/ЕО;
it has a legal maturity at issuance of 397 days or less;
има една от следните характеристики:
it has a residual maturity of 397 days or less;
при емитирането има задължителен срок до падежа от 397 дни или по-малко;
the issuer of the money market instrument and the quality of the money market instrument have received a favourable assessment pursuant to Articles 19 to 22;
има остатъчен срок до падежа от 397 дни или по-малко;
where an MMF invests in a securitisation or ABCP, it is subject to the requirements laid down in Article 11.
емитентът на инструмента на паричния пазар и качеството на инструмента на паричния пазар са получили положителна оценка съгласно членове 19—22;
Notwithstanding point (b) of paragraph 1, standard MMFs shall also be allowed to invest in money market instruments with a residual maturity until the legal redemption date of less than or equal to 2 years, provided that the time remaining until the next interest rate reset date is 397 days or less.
ако ФПП инвестира в секюритизации или обезпечени с активи търговски ценни книжа, той е обвързан от изискванията, установени в член 11.
For that purpose, floating-rate money-market instruments and fixed-rate money-market instruments hedged by a swap arrangement shall be reset to a money market rate or index.
Независимо от параграф 1, буква б), стандартните ФПП могат също така да инвестират в инструменти на паричния пазар с остатъчен срок до падежа до датата на правнообвързващото откупуване, настъпваща след две години или по-рано, при условие че времето, оставащо до следващата дата на актуализация на лихвения процент, е 397 дни или по-малко.
Point (c) of paragraph 1 shall not apply to money market instruments issued or guaranteed by the Union, a central authority or central bank of a Member State, the European Central Bank, the European Investment Bank, the European Stability Mechanism or the European Financial Stability Facility.
За тази цел инструментите на паричния пазар с плаващ лихвен процент и инструментите на паричния пазар с фиксиран лихвен процент, хеджирани от споразумение за суап, се актуализират спрямо процент или индекс на паричния пазар.
Article 11
Разпоредбите на параграф 1, буква в) не се прилагат по отношение на инструменти на паричния пазар, емитирани или гарантирани от Съюза, централен орган или централна банка на държава членка, Европейската централна банка, Европейската инвестиционна банка, Европейския механизъм за стабилност или Европейския инструмент за финансова стабилност.
Eligible securitisations and ABCPs
Член 11
Both a securitisation and an ABCP shall be considered to be eligible for investment by an MMF provided that the securitisation or ABCP is sufficiently liquid, has received a favourable assessment pursuant to Articles 19 to 22, and is any of the following:
Допустими секюритизации и обезпечени с активи търговски ценни книжа
a securitisation referred to in Article 13 of Commission Delegated Regulation (EU) 2015/61 [16];
Както дадена секюритизация, така и дадена обезпечена с активи търговска ценна книга се считат за допустими за инвестиране от страна на ФПП, при условие че секюритизацията или обезпечената с активи търговска ценна книга е достатъчно ликвидна, получила е положителна оценка съгласно членове 19—22 и е една от следните:
an ABCP issued by an ABCP programme which:
секюритизация, посочена в член 13 от Делегиран регламент (ЕС) 2015/61 на Комисията [16];
is fully supported by a regulated credit institution that covers all liquidity, credit and material dilution risks, as well as ongoing transaction costs and ongoing programme-wide costs related to the ABCP, if necessary to guarantee the investor the full payment of any amount under the ABCP;
обезпечена с активи търговска ценна книга, емитирана от програма за обезпечени с активи търговски ценни книжа, която:
is not a re-securitisation and the exposures underlying the securitisation at the level of each ABCP transaction do not include any securitisation position;
се подкрепя напълно от регулирана кредитна институция, която покрива всички рискове, свързани с ликвидността, кредитни рискове и съществени рискове от разсейване, както и текущи разходи по сделките и текущи разходи, свързани с програмите за обезпечени с активи търговски ценни книжа, за да се гарантира при необходимост пълното изплащане на инвеститорите на всяка сума в рамките на обезпечените с активи търговски ценни книжа;
does not include a synthetic securitisation as defined in point (11) of Article 242 of Regulation (EU) No 575/2013;
не е пресекюритизация и експозициите в основата на секюритизацията на нивото на всяка сделка с обезпечени с активи търговски ценни книжа не включват секюритизиращи позиции;
a simple, transparent and standardised (STS) securitisation or ABCP.
не включва синтетична секюритизация съгласно определението в член 242, параграф 11 от Регламент (ЕС) № 575/2013;
A short-term MMF may invest in the securitisations or ABCPs referred to in paragraph 1 provided any of the following conditions is fulfilled, as applicable:
е опростена, прозрачна и стандартизирана (ОПС) секюритизация или обезпечена с активи търговска ценна книга.
the legal maturity at issuance of the securitisations referred to in point (a) of paragraph 1 is 2 years or less and the time remaining until the next interest rate reset date is 397 days or less;
Краткосрочен ФПП може да инвестира в секюритизациите или в обезпечените с активи търговски ценни книжа, посочени в параграф 1, при условие че е изпълнено някое от следните условия, ако е приложимо:
the legal maturity at issuance or residual maturity of the securitisations or ABCPs referred to in points (b) and (c) of paragraph 1 is 397 days or less;
задължителният срок до падежа при емитирането на секюритизациите, посочени в параграф 1, буква а), е две години или по-малко, и времето, оставащо до следващата дата на актуализация на лихвения процент е397 дни или по-малко;
the securitisations referred to in points (a) and (c) of paragraph 1 are amortising instruments and have a WAL of 2 years or less.
задължителният срок до падежа при емитирането или остатъчният срок до падежа на секюритизации или обезпечени с активи търговски ценни книжа, посочени в параграф 1, букви б) и в), е 397 дни или по-малко;
A standard MMF may invest in the securitisations or ABCPs referred to in paragraph 1 provided any of the following conditions is fulfilled, as applicable:
секюритизациите, посочени в параграф 1, букви а) и в), са амортизационни инструменти и имат среднопретеглена продължителност от две години или по-малко.
the legal maturity at issuance or residual maturity of the securitisations and ABCPs referred to in points (a), (b) and (c) of paragraph 1 is 2 years or less and the time remaining until the next interest rate reset date is 397 days or less;
Стандартен ФПП може да инвестира в секюритизациите или в обезпечените с активи търговски ценни книжа, посочени в параграф 1, при условие че е изпълнено някое от следните условия, ако е приложимо:
The Commission shall adopt, by 6 months from the date of entry into force of the proposed Regulation on STS securitisations, a delegated act in accordance with Article 45 amending this Article by introducing a cross-reference to the criteria identifying STS securitisations and ABCPs in the corresponding provisions of that Regulation.
задължителният срок до падежа при емитирането или остатъчният срок до падежа на секюритизациите и на обезпечените с активи търговски ценни книжа, посочени в параграф 1, букви а), б) и в), е две години или по-малко и времето, оставащо до следващата дата на актуализация на лихвения процент, е 397 дни или по-малко;
The amendment shall become effective at the latest by 6 months after the date of entry into force of that delegated act or from the date of application of the corresponding provisions in the proposed Regulation on STS securitisations, whichever is the later.
В срок от шест месеца, считано от датата на влизане в сила на предложението за регламент за ОПС секюритизации, Комисията приема делегиран акт в съответствие с член 45 за изменение на настоящия член чрез въвеждане на препратка към критериите за идентифициране на ОПС секюритизациите и на обезпечените с активи търговски ценни книжа в съответните разпоредби на посочения регламент.
For the purposes of the first subparagraph, the criteria identifying STS securitisations and ABCPs shall include at least the following:
Изменението влиза в сила най-късно до шест месеца след датата на влизане в сила на този делегиран акт или от датата на прилагане на съответните разпоредби в предложението за регламент за ОПС секюритизации, в зависимост от това коя от двете дати е по-късна.
requirements relating to the simplicity of the securitisation, including its true sale character and the respect of standards relating to the underwriting of the exposures;
За целите на първа алинея критериите за идентифициране на ОПС секюритизации и на обезпечените с активи търговски ценни книжа включват най-малко следното:
requirements relating to standardisation of the securitisation, including risk retention requirements;
изисквания, свързани с опростяването на секюритизацията, включително нейния характер на действителна продажба и спазването на стандартите, свързани с поемане на експозициите;
requirements relating to the transparency of the securitisation, including the provision of information to potential investors;
изисквания, свързани със стандартизацията на секюритизацията, включително изисквания за запазване на риска;
for ABCPs, in addition to points (a), (b) and (c), requirements relating to the sponsor and to the sponsor support of the ABCP programme.
изисквания, свързани с прозрачността на секюритизацията, включително предоставяне на информация на потенциални инвеститори;
Article 12
в случая на обезпечени с активи търговски ценни книжа — в допълнение към букви а), б) и в) — изисквания, свързани със спонсора и с подпомагането от спонсорите на програмата за обезпечени с активи търговски ценни книжа.
Eligible deposits with credit institutions
Член 12
A deposit with a credit institution shall be eligible for investment by an MMF provided that all of the following conditions are fulfilled:
Допустими депозити в кредитни институции
the deposit is repayable on demand or is able to be withdrawn at any time;
ФПП може да инвестира в депозит в кредитна институция, при условие че всички от изброените по-долу условия са изпълнени:
the deposit matures in no more than 12 months;
депозитът се изплаща при поискване или може да бъде изтеглен по всяко време;
the credit institution has its registered office in a Member State or, where the credit institution has its registered office in a third country, it is subject to prudential rules considered equivalent to those laid down in Union law in accordance with the procedure laid down in Article 107(4) of Regulation (EU) No 575/2013.
падежът на депозита е след не повече от 12 месеца;
Article 13
кредитната институция има седалище в държава членка или ако има седалище в трета държава, към нея се прилагат пруденциални правила, които се счита, че са еквивалентни на правилата, определени в правото на Съюза в съответствие с процедурата по член 107, параграф 4 от Регламент (ЕС) № 575/2013.
Eligible financial derivative instruments
Член 13
A financial derivative instrument shall be eligible for investment by an MMF provided it is dealt in on a regulated market as referred to in point (a), (b) or (c) of Article 50(1) of Directive 2009/65/EC or OTC and provided that all of the following conditions are fulfilled:
Допустими финансови деривативни инструменти
the underlying of the derivative instrument consists of interest rates, foreign exchange rates, currencies or indices representing one of those categories;
ФПП може да инвестира във финансов деривативен инструмент, ако инструментът се търгува на регулиран пазар, както е посочено в член 50, параграф 1, буква а), б) или в) от Директива 2009/65/ЕО или се търгува извънборсово, при условие че задължително са изпълнени всички от изброените по-долу условия:
the derivative instrument serves only the purpose of hedging the interest rate or exchange rate risks inherent in other investments of the MMF;
базовият актив на деривативния инструмент се състои от лихвени проценти, валутни обменни курсове, валути или индекси, представляващи една от тези категории;
the counterparties to OTC derivative transactions are institutions subject to prudential regulation and supervision and belonging to the categories approved by the competent authority of the MMF;
деривативният инструмент служи само за целите на хеджиране на рисковете, свързани с лихвения процент или обменния курс, присъщи на други инвестиции на ФПП;
the OTC derivatives are subject to reliable and verifiable valuation on a daily basis and can be sold, liquidated or closed by an offsetting transaction at any time at their fair value at the MMF's initiative.
контрагентите в сделките с извънборсови деривативни инструменти са институции, които подлежат на пруденциално регулиране и надзор и принадлежат към категориите, одобрени от компетентния орган на ФПП;
Article 14
извънборсовите деривативни инструменти подлежат ежедневно на надеждна и проверима оценка и могат във всеки момент да бъдат продавани, ликвидирани или затваряни по инициатива на ФПП чрез операция по прихващане по тяхната справедлива стойност.
Eligible repurchase agreements
Член 14
A repurchase agreement shall be eligible to be entered into by an MMF provided that all of the following conditions are fulfilled:
Допустими репо споразумения
it is used on a temporary basis, for no more than seven working days, only for liquidity management purposes and not for investment purposes other than as referred to in point (c);
ФПП може да сключи репо споразумение, при условие че е изпълнено всяко от следните изисквания:
the counterparty receiving assets transferred by the MMF as collateral under the repurchase agreement is prohibited from selling, investing, pledging or otherwise transferring those assets without the MMF's prior consent;
то се използва временно, за не повече от седем работни дни, само с цел управление на ликвидността и не за инвестиционни цели, различни от посочените в буква в);
the cash received by the MMF as part of the repurchase agreement is able to be:
контрагентът, който получава активи, прехвърлени от ФПП като обезпечение в рамките на репо споразумение, не може да продава, инвестира, предоставя в залог или по друг начин да прехвърля тези активи без предварителното съгласие на ФПП;
placed on deposits in accordance with point (f) of Article 50(1) of Directive 2009/65/EC; or
получените от ФПП парични средства като част от репо споразуменията може да бъдат:
invested in assets referred to in Article 15(6), but shall not otherwise be invested in eligible assets as referred to in Article 9, transferred or otherwise reused;
вложени в депозити съгласно член 50, параграф 1, буква е) от Директива 2009/65/ЕО; или
the cash received by the MMF as part of the repurchase agreement does not exceed 10 % of its assets;
инвестирани в активи, посочени в член 15, параграф 6, но не се инвестират по друг начин в допустими активи, посочени в член 9, не се прехвърлят или използват повторно по друг начин;
the MMF has the right to terminate the agreement at any time upon giving prior notice of no more than two working days.
получените от ФПП парични средства като част от репо споразумението не надвишават 10 % от неговите активи;
Article 15
ФПП има правото да прекрати споразумението по всяко време с даване на предизвестие от не повече от два работни дни.
Eligible reverse repurchase agreements
Член 15
A reverse repurchase agreement shall be eligible to be entered into by an MMF provided that all of the following conditions are fulfilled:
Допустими обратни репо споразумения
the MMF has the right to terminate the agreement at any time upon giving prior notice of no more than two working days;
ФПП може да сключи обратно репо споразумение, при условие че е изпълнено всяко от следните изисквания:
the market value of the assets received as part of the reverse repurchase agreement is at all times at least equal to the value of the cash paid out.
ФПП има правото да прекрати споразумението по всяко време с даване на предизвестие от не повече от два работни дни;
The assets received by an MMF as part of a reverse repurchase agreement shall be money market instruments that fulfil the requirements set out in Article 10.
пазарната стойност на активите, получени в рамките на обратното репо споразумение, е винаги поне равна на стойността на изплатените парични средства.
The assets received by an MMF as part of a reverse repurchase agreement shall not be sold, reinvested, pledged or otherwise transferred.
Активите, получени от ФПП в рамките на обратно репо споразумение, са инструменти на паричния пазар, които отговарят на изискванията, посочени в член 10.
Securitisations and ABCPs shall not be received by an MMF as part of a reverse repurchase agreement.
Активите, получени от ФПП в рамките на обратното репо споразумение, не се продават, реинвестират, залагат или прехвърлят по друг начин.
The assets received by an MMF as part of a reverse repurchase agreement shall be sufficiently diversified with a maximum exposure to a given issuer of 15 % of the MMF's NAV, except where those assets take the form of money market instruments that fulfil the requirements of Article 17(7).