natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Когато се събира обезпечение под формата на първоначален маржин в съответствие с член 13, се прилагат следните граници за всеки събиращ обезпечение контрагент:
the sum of the values of the initial margin collected from the asset classes referred to in points (b), (f), (g), and (l) to (r) of Article 4(1) issued by a single issuer or by entities which belong to the same group does not exceed the greater of the following values:
сборът от стойностите на първоначалния маржин, събрани от класовете активи, посочени в член 4, параграф 1, букви б), е), ж) и л)—с), емитирани от един емитент или от субекти, които принадлежат към една и съща група, не надвишава по-голямата от следните стойности:
15 % of the collateral collected from the posting counterparty;
15 % от събраното обезпечение от предоставящия го контрагент;
EUR 10 million or the equivalent in another currency;
10 милиона евро или равностойността в друга валута;
the sum of the values of the initial margin collected from the asset classes referred to in points (o), (p) and (q) of Article 4(1), where the asset classes referred to in points (p) and (q) of that Article are issued by institutions as defined in Regulation (EU) No 575/2013, does not exceed the greater of the following values:
сборът от стойностите на първоначалния маржин, събрани от класовете активи, посочени в член 4, параграф 1, букви о), п) и р), когато класовете активи, посочени в букви п) и р) от този член, са емитирани от институции, определени в Регламент (ЕС) № 575/2013, не надвишава по-голямата от следните стойности:
40 % of the collateral collected from the posting counterparty;
40 % от събраното обезпечение от предоставящия го контрагент;
EUR 10 million or the equivalent in another currency.
10 милиона евро или равностойността в друга валута.
The limits laid down in the first subparagraph shall also apply to shares or units in UCITS where the UCITS primarily invests in the asset classes referred to in that subparagraph.
Предвидените в първа алинея граници се прилагат и спрямо дяловете или акциите в ПКИПЦК, когато ПКИПЦК инвестира основно в класовете активи, посочени в тази алинея.
Where collateral is collected as initial margin in accordance with Article 13 in excess of EUR 1 billion and each of the counterparties belong to one of the categories listed in paragraph 3, the following limits to the amount of initial margin in excess of EUR 1 billion collected from a counterparty shall apply:
Когато събраното под формата на първоначален маржин обезпечение съгласно член 13 надвишава 1 милиард евро и всеки от контрагентите спада към категориите, посочени в параграф 3, се прилагат следните граници спрямо сумата на първоначалния маржин, надхвърляща 1 млрд. евро, събрана от даден контрагент:
the sum of the values of the initial margin collected from the asset classes referred to in points (c) to (l) of Article 4(1) issued by a single issuer or by issuers domiciled in the same country shall not exceed 50 % of the initial margin collected from that counterparty;
сборът от стойностите на първоначалния маржин, събран от класовете активи, посочени в член 4, параграф 1, букви в)—л) и емитирани от един емитент или от емитенти със седалище в една и съща държава, не надвишава 50 % от първоначалния маржин, събрано от този контрагент;
Where initial margin is collected in cash, the 50 % concentration limit referred to in point (a) shall also take into account the risk exposures arising from the third-party holder or custodian holding that cash.
Когато първоначалният маржин се събира в парични средства, в границата за концентрация от 50 %, посочена в буква а), също се вземат под внимание рисковите експозиции, произтичащи от държатели или попечители — трети страни, които държат тези парични средства.
The counterparties referred to in paragraph 2 shall be one of the following:
Посочените в параграф 2 контрагенти попадат в някоя от следните категории:
institutions identified as G-SIIs in accordance with Article 131 of Directive 2013/36/EU;
институции, определени като Г-СЗИ в съответствие с член 131 от Директива 2013/36/ЕС;
institutions identified as O-SIIs in accordance with Article 131 of Directive 2013/36/EU;
институции, определени като Д-СЗИ в съответствие с член 131 от Директива 2013/36/ЕС;
counterparties which are not pension scheme arrangements and for which the sum of the values of the collateral to be collected exceeds EUR 1 billion.
контрагенти, които не са образувание, управляващо пенсионни планове, и за когото сборът от стойностите на обезпеченията, които следва да се съберат, надвишава 1 милиард евро.
Where collateral is collected as initial margin in accordance with Article 13 in excess of EUR 1 billion by or from a pension scheme arrangement, the collecting counterparty shall establish procedures to manage concentration risk with respect to collateral collected from the asset classes referred to in points (c) to (l) of Article 4(1), including adequate diversification of that collateral.
Когато събраното под формата на първоначален маржин обезпечение съгласно член 13 надвишава 1 милиард евро от или чрез образувание, управляващо пенсионни планове, събиращият обезпечението контрагент установява процедури за управление на риска от концентрация по отношение на обезпеченията, събрани от класовете активи, посочени в член 4, параграф 1, букви в)—л), в това число подходящо диверсифициране на тези обезпечения.
Where institutions referred to in points (a) and (b) of paragraph 3 collect initial margin in cash from a single counterparty that is also an institution referred to in those points, the collecting counterparty shall ensure that not more than 20 % of that initial margin is held by a single third-party custodian.
Когато посочените в параграф 3, букви a) и б) институции събират първоначален маржин в парични средства от един контрагент, който също е институция, посочена в тези букви, събиращият обезпечението контрагент гарантира, че не повече от 20 % от посочения първоначален маржин се държат от един попечител — трета страна.
Paragraphs 1 to 4 shall not apply to collateral collected in the form of financial instruments that are the same as the underlying financial instrument of the non-centrally cleared OTC derivative contract.
Параграфи 1—4 не се прилагат спрямо обезпечения, събрани под формата на финансови инструменти, които са същите като базовия финансов инструмент по договора за извънборсови деривати, при които не е извършен централизиран клиринг.
The collecting counterparty shall assess compliance with the conditions laid down in paragraph 2 of this Article at least every time that initial margin is calculated in accordance with Article 9(2).
Събиращият обезпечението контрагент прави оценка на спазването спрямо условията, посочени в параграф 2 от настоящия член най-малко всеки път, когато първоначалния маржин се изчислява в съответствие с член 9, параграф 2.
By way of derogation from paragraph 7, a counterparty referred to in points (a), (b) and (c) of Article 2(10) of Regulation (EU) No 648/2012 may assess compliance with the conditions laid down in paragraph 2 quarterly, provided that the amount of initial margin collected from each individual counterparty is at all times below EUR 800 million during the quarter preceding the assessment.
Чрез дерогация от параграф 7, контрагент, посочен в член 2, параграф 10, букви а), б) и в) от Регламент (ЕС) № 648/2012, може да направи оценка на съответствието с условията, посочени в параграф 2 на тримесечна база, ако сумата на първоначалния маржин, събиран от всеки отделен контрагенти е във всички случаи под 800 млн. евро през тримесечието, предхождащо оценката.
SECTION 3
РАЗДЕЛ 3
Calculation and collection of margins
Изчисляване и събиране на допълнителните обезпечения
Article 9
Член 9
Frequency of calculation and determination of the calculation date
Честота на изчисляване и определяне на датата за изчисляване
Counterparties shall calculate variation margin in accordance with Article 10 at least on a daily basis.
Контрагентите изчисляват вариационния маржин в съответствие с член 10 най-малко ежедневно.
Counterparties shall calculate initial margin in accordance with Article 11 no later than the business day following one of these events:
Контрагентите изчисляват първоначалния маржин в съответствие с член 11 не по-късно от първия работен ден след някое от изброените по-долу събития:
where a new non-centrally cleared OTC derivative contract is executed or added to the netting set;
сключване или добавяне към нетиращата съвкупност на нов договор за извънборсови деривати, при които не е извършен централизиран клиринг;
where an existing non-centrally cleared OTC derivative contract expires or is removed from the netting set;
изтичане на срока или премахване от нетиращата съвкупност на съществуващ договор за извънборсови деривати, при които не е извършен централизиран клиринг;
where an existing non-centrally cleared OTC derivative contract triggers a payment or a delivery other than the posting and collecting of margins;
задействане от страна на съществуващ договор за извънборсови деривати, при които не е извършен централизиран клиринг, на плащане или доставка, различни от предоставянето и събирането на допълнителни обезпечения;
where the initial margin is calculated in accordance with the standardised approach referred to in Article 11(1) and an existing contract is reclassified in terms of the asset category referred to in paragraph 1 of Annex IV as a result of reduced time to maturity;
изчисляване на първоначалния маржин в съответствие с посочения в член 11, параграф 1 стандартизиран подход и прекласифициране на съществуващ договор по отношение на категорията активи, посочени в приложение IV, параграф 1, в резултат от намален срок до падежа;
where no calculation has been performed in the preceding 10 business days.
неизвършване на изчисляване през предходните десет работни дни.
For the purpose of determining the calculation date for initial and variation margin, the following shall apply:
За целите на определянето на датата за изчисляване на първоначален и вариационен маржин се прилага следното:
where two counterparties are located in the same time-zone, the calculation shall be based on the netting set of the previous business day;
когато двама контрагенти се намират в един и същ часови пояс, изчисляването се основава на нетиращата съвкупност за предходния работен ден;
where two counterparties are not located in the same time-zone, the calculation shall be based on the transactions in the netting set which are entered into before 16.00 of the previous business day of the time zone where it is first 16.00.
когато двама контрагенти не се намират в един и същ часови пояс, изчисляването се основава на сделките в нетиращата съвкупност, сключени преди 16:00 часа на предходния работен ден в часовия пояс, в който 16:00 часа настъпи първо.
Article 10
Член 10
Calculation of variation margin
Изчисляване на вариационен маржин
The amount of variation margin to be collected by a counterparty shall be the aggregation of the values calculated in accordance with Article 11(2) of Regulation (EU) No 648/2012 of all contracts in the netting set, minus the value of all variation margin previously collected, minus the net value of each contract in the netting set at the point of entry into the contract, and plus the value of all variation margin previously posted.
Размерът на вариационния маржин, който контрагент следва да събере, се получава като от сумата на стойностите на всички договори в нетиращата съвкупност, изчислени съгласно член 11, параграф 2 от Регламент (ЕС) № 648/2012, се извади стойността на всички събрани преди това вариационни маржини и нетната стойност на всеки договор в нетиращата съвкупност към момента на сключването му и към резултата се прибави стойността на всички предоставени преди това вариационни маржини.
Article 11
Член 11
Calculation of initial margin
Изчисляване на първоначален маржин
Counterparties shall calculate the amount of initial margin to be collected using either the standardised approach set out in Annex IV or the initial margin models referred to in Section 4 or both.
Контрагентите изчисляват размера на първоначалния маржин, който следва да се събере, като използват посочения в приложение IV стандартизиран подход или посочените в раздел 4 модели за първоначален маржин или и двата.
The collection of initial margin shall be performed without offsetting the initial margin amounts between the two counterparties.
Събирането на първоначалния маржин се извършва без приспадане на сумите на първоначалния маржин между два контрагента.
Where counterparties use both the standardised approach set out in Annex IV and the initial margin models referred to in Section 4 in relation to the same netting set, they shall use them consistently for each non-centrally cleared OTC derivative contract.
Когато контрагентите използват както стандартизирания подход, посочен в приложение IV, така и моделите за първоначален маржин, посочени в раздел 4, във връзка с една и съща нетираща съвкупност, те ги използват последователно за всеки договор за извънборсови деривати, при които не е извършен централизиран клиринг.
Counterparties calculating the initial margin in accordance with Section 4 shall not take into account any correlations between the value of the unsecured exposure and the collateral in that calculation.
Контрагентите, които изчисляват първоначалния маржин съгласно раздел 4, не вземат под внимание при изчислението каквито и да било корелации между стойността на необезпечената експозиция и обезпечението.
Counterparties shall agree on the method each counterparty uses to determine the initial margin it has to collect but are not required to use a common methodology.
Контрагентите се договарят относно метода, който всеки от тях използва за определяне на първоначалния маржин, който следва да събере, но не са задължени да използват обща методика.
Where one or both counterparties rely on an initial margin model they shall agree on the model developed pursuant to Section 4.
Когато единият или и двамата контрагенти разчитат на модел за първоначален маржин, те се договарят относно модела, разработен съгласно раздел 4.
Article 12
Член 12
Provision of variation margin
Предоставяне на вариационен маржин
The posting counterparty shall provide the variation margin as follows:
Предоставящият контрагент предоставя вариационния маржин както следва:
within the same business day of the calculation date determined in accordance with Article 9(3);
в рамките на работния ден на датата за изчисляване, определена в съответствие с член 9, параграф 3;
where the conditions in paragraph 2 are met, within 2 business days of the calculation date determined in accordance with Article 9(3).
когато са изпълнени условията по параграф 2, в рамките на два работни дни от датата за изчисляване, определена в съответствие с член 9, параграф 3.
The provision of variation margin in accordance with paragraph 1(b) may only be applied to the following:
Предоставянето на вариационен маржин в съответствие с параграф 1, буква б) може да се прилага само към:
netting sets comprising derivative contracts not subject to initial margin requirements in accordance with this Regulation, where the posting counterparty has provided, at or before the calculation date of the variation margin, an advance amount of eligible collateral calculated in the same manner as that applicable to initial margins in accordance with Article 15, for which the collecting counterparty has used a margin period of risk (‘MPOR’) at least equal to the number of days in between and including the calculation date and the collection date;
нетиращи съвкупности, обхващащи всички договори за деривати, които не са обект на изисквания за първоначален маржин в съответствие с настоящия регламент, когато предоставящият обезпечението контрагент е предоставил на датата за изчисляване на вариационния маржин или преди нея авансова сума за допустимо обезпечение, изчислено по същия начин като този, приложим спрямо първоначалните маржини в съответствие с член 15, за които събиращият обезпечението контрагент е използвал рисков маржин период („РМП“), който е поне равен на броя дни между и включително датата за изчисляване и датата за събиране;
netting sets comprising contracts subject to initial margin requirements in accordance with this Regulation, where the initial margin has been adjusted in one of the following ways:
нетиращи съвкупности обхващащи договори за деривати, които са обект на изисквания за първоначален маржин в съответстие с настоящия регламент, когато първоначалният маржин е бил коригиран по един от следните начини:
by increasing the MPOR referred to in Article 15(2) by the number of days in between, and including, the calculation date determined in accordance with Article 9(3) and the collection date determined in accordance with paragraph 1 of this Article;
посредством увеличаване на РМП, посочен в член 15, параграф 2, с броя дни между и включително датата за изчисляване, определена в съответствие с член 9, параграф 3, и датата за събиране, определена в съответствие с параграф 1 от настоящия член;
by increasing the initial margin calculated in accordance with the standardised approach referred to in Article 11 using an appropriate methodology taking into account a MPOR that is increased by the number of days in between, and including, the calculation date determined in accordance with Article 9(3) and the collection date determined in accordance with paragraph 2 of this Article.
посредством увеличаване на първоначалния маржин, изчислен в съответствие с посочения в член 11 стандартизиран подход, като се използва подходяща методика, която отчита РМП, увеличен с броя дни между и включително датата за изчисляване, определена в съответствие с член 9, параграф 3, и датата за събиране, определена в съответствие с параграф 2 от настоящия член.
For the purposes of point (a), in case no mechanism for segregation is in place between the two counterparties, those counterparties may offset the amounts to be provided.
За целите на буква а) в случай, че липсва действащ механизъм за отделяне между двамата контрагенти, тези контрагенти могат да компенсират сумите, които следва да се предоставят.
In the event of a dispute over the amount of variation margin due, counterparties shall provide, in the same time frame referred to in paragraph 1, at least the part of the variation margin amount that is not being disputed.
В случай на спор относно размера на изискуемия вариационен маржин, контрагентите предоставят в същия времеви период като посочения в параграф 1 поне частта от размера на вариационния маржин, която не се оспорва.
Article 13
Член 13
Provision of initial margin
Предоставяне на първоначален маржин
The posting counterparty shall provide the initial margin in accordance with Section 5.
Предоставящият контрагент събира първоначалния маржин в съответствие с раздел 5.
The posting counterparty shall provide the initial margin within the same business day of the calculation date determined in accordance with Article 9(3).
Предоставящият контрагент осигурява първоначалния маржин в рамките на работния ден на датата за изчисляване, определена в съответствие с член 9, параграф 3.
In the event of a dispute over the amount of initial margin due, counterparties shall provide at least the part of the initial margin amount that is not being disputed within the same business day of the calculation date determined in accordance with Article 9(3).
В случай на спор относно размера на изискуемия първоначален маржин, контрагентите предоставят поне частта от размера на първоначалния маржин, която не се оспорва, в рамките на работния ден на датата за изчисляване, определена в съответствие с член 9, параграф 3.
SECTION 4
РАЗДЕЛ 4
Initial margin models
Модели на първоначален маржин
Article 14
Член 14
Where a counterparty uses an initial margin model, that model may be developed by any of, or both, counterparties or by a third-party agent.
Когато контрагент използва модел за първоначален маржин, този модел може да бъде разработен от който и да е от контрагентите поотделно или и от двамата контрагенти заедно, или от агент — трета страна.
Where a counterparty uses an initial margin model developed by a third-party agent, the counterparty shall remain responsible for ensuring that that model complies with the requirements referred to in this Section.
Когато контрагент използва модел за първоначален маржин, разработен от агент — трета страна, контрагентът носи отговорността за гарантиране, че този модел съответства на изискванията, посочени в настоящия раздел.
Initial margin models shall be developed in a way that captures all the significant risks arising from entering into the non-centrally cleared OTC derivative contracts included in the netting set, including the nature, scale, and complexity of those risks and shall meet the following requirements:
Моделите за първоначален маржин се разработват по начин, който обхваща всички значими рискове, произтичащи от сключването на договорите за извънборсови деривати, при които не е извършен централизиран клиринг, включени в нетиращата съвкупност, в това число естеството, мащаба и сложността на тези рискове, и отговарят на следните изисквания:
the model incorporates risk factors corresponding to the individual currencies in which those contracts in the netting set are denominated;
моделът включва рисковите фактори, съответстващи на отделните валути, в които са деноминирани тези договори в нетиращата съвкупност;
the model incorporates interest rate risk factors corresponding to the individual currencies in which those contracts are denominated;
моделът включва лихвените рискови фактори, съответстващи на отделните валути, в които са деноминирани договорите:
the yield curve is divided into a minimum of six maturity buckets for exposures to interest-rate risk in the major currencies and markets;
кривата на доходността се разделя на най-малко шест матуритетни съвкупности за експозиции към лихвен риск в основните валути и на основните пазари;
the model captures the risk of movements between different yield curves and between different maturity buckets;
моделът обхваща риска от движения между различните криви на доходност и между различните матуритетни съвкупности;
the model incorporates separate risk factors at least for each equity, equity index, commodity or commodity index which is significant for those contracts;
моделът включва отделни рискови фактори най-малко за всеки капиталов инструмент, индекс върху капиталови инструменти, стока или индекс върху стоки, които са значими за тези договори;
the model captures the risk arising from less liquid positions and positions with limited price transparency within realistic market scenarios;
моделът обхваща риска от нисколиквидни позиции и позиции с ограничена ценова прозрачност в рамките на реалистични пазарни сценарии;
the model captures the risk, otherwise not captured by other features of the model, arising from derivative contracts where the underlying asset class is credit;
моделът обхваща риска, който не е обхванат под една или друга форма в други негови части, който произтича от договори за деривати, когато базовият клас активи е кредит;
the model captures the risk of movements between similar, but not identical, underlying risk factors and the exposure to changes in values arising from maturity mismatches;
моделът обхваща риска от движения между подобни, но нееднакви базови рискови фактори и експозицията към промените на стойностите, възникващи от несъответствия на матуритетите;
the model captures main non-linear dependencies;
моделът обхваща основни нелинейни зависимости;
the model incorporates methodologies used for back-testing which include statistical tests of the model's performance;
моделът включва методики, използвани за бек-тестване, които съдържат статистически тестове за функционалността на модела;
the model determines which events trigger a model change, calibration or other remedial action.
моделът определя кои събития задействат промяна, калибриране или друго коригиращо действие в него.
The risk management procedures referred to in Article 2(1) shall ensure that the performance of the model is monitored on a continuous basis including by back-testing the model at least every 3 months.