natgillin/translations-raw huggingface dataset:
въвежда се стойността, която съответства на 99-ия процентил за 1 година и на 90-ия процентил за останалите периоди на държане.
Where Mw is the count of number of observations in the sub interval and ti
Тази стойност е кризисната волатилност w
is the mean of all the historical lognormal returns in the corresponding sub interval.
За ПИПДОЗИП от категория 2 разчетните стойности в края на препоръчителния период на държане при кризисния сценарий са:
Infer the value that corresponds to the 99th percentile for 1 year and the 90th percentile for the other holding periods.
където zα е избраната стойност на ПИПДОЗИП на крайния процентил, съответстващ на 1 % за 1 година и на 5 % за останалите периоди на държане.
This value shall be the stressed volatility w
За ПИПДОЗИП от категория 3 се правят следните изменения на изчисляването на оптимистичния, умерения и песимистичния сценарий на резултатите:
For Category 2 PRIIPs, the expected values at the end of the recommended holding period for the stress scenario shall be:
очакваната възвръщаемост на всеки актив е наблюдаваната възвръщаемост през периода, както е определен в точка 6 от приложение II;
where zα is a proper selected value of the PRIIP at the extreme percentile that corresponds to 1 % for 1 year and to 5 % for the other holding periods.
очакваната възвръщаемост се изчислява в края на препоръчителния период на държане и без да се сконтират очакваните резултати с помощта на очаквания безрисков дисконтиращ множител.
For Category 3 PRIIPs, the following adjustments shall be made to the calculation of favourable, moderate and unfavourable performance scenarios:
За ПИПДОЗИП от категория 3 се правят следните изменения на изчисляването на кризисния сценарий:
the expected return for each asset or assets shall be the return observed over the period as determined under point 6 of Annex II;
въвежда се кризисната волатилност според метода, определен в точка 10 от настоящото приложение;
the expected performance shall be calculated at the end of the recommended holding period, and without discounting the expected performance using the expected risk-free discount factor.
преобразува се по следната формула скалата на възвръщаемостта за минали периоди;
For Category 3 PRIIPs, the following adjustments shall be made for the calculation of the stress scenario:
прилага се методът бутстрап към radj
Infer stress volatility w σs
, както е описано в точка 22 от приложение II;
based on methodology defined in point 10 of this Annex; (b) Rescale historical returns rt, based on the formula set out below;
пресмята се възвръщаемостта за всеки договор, като се сумира възвращаемостта от избраните периоди и се коригира с цел очакваната възвръщаемост, измерена от симулираното разпределение на възвръщаемостта, да е следната
Conduct bootstrapping on radj
E* rbootstrap
as described in point 22 of Annex II;
където E*[rbootstrap] е новата симулирана средна стойност.
Calculate the return for each contract by summing returns from selected periods and correcting these returns to ensure that the expected return measured from the simulated return's distribution is as below
За ПИПДОЗИП от категория 3 кризисният сценарий е стойността на ПИПДОЗИП на крайния процентил, определен в точка 11 от настоящото приложение, на симулираното разпределение, посочено в точка 13 от настоящото приложение.
E* rbootstrapped
При ПИПДОЗИП от категория 4, за ненаблюдаваните на пазара фактори се използва методът по точка 27 от приложение II, при нужда в комбинация с метода за ПИПДОЗИП от категория 3.
where E*[rbootstrapped] is the new simulated mean.
За съответните компоненти на ПИПДОЗИП, когато ПИПДОЗИП съчетава различни компоненти, се използват съответните методи за ПИПДОЗИП от категория 2, посочени в точки 9—11 от настоящото приложение, и съответните методи за ПИПДОЗИП от категория 3, посочени в точки 12—14 от настоящото приложение.
For Category 3 PRIIPs, the stress scenario shall be the value of the PRIIP at the extreme zα percentile as defined in point 11 of this Annex of the simulated distribution as set out in point 13 of this Annex.
Сценариите за резултатите са претеглена средна стойност на съответните компоненти.
For Category 4 PRIIPs, the method under point 27 of Annex II shall be used in respect of those factors that are not observed in the market, combined as necessary with the method for Category 3 PRIIPs.
При изчисляването на резултатите се взимат предвид характеристиките на продукта и капиталовите гаранции.
The relevant methods for Category 2 PRIIPs set out in points 9 to 11 of this Annex and the relevant methods for Category 3 PRIIPs set out in points 12 to 14 of this Annex shall be used for the relevant components of the PRIIP where the PRIIP combines different components.
За ПИПДОЗИП от категория 1 по точка 4, буква а) от приложение II и ПИПДОЗИП от категория 1 по точка 4, буква б) от приложение II, които не са фючърси, кол опции и пут опции, търгувани на регулиран пазар или на пазара на трета държава, считан за еквивалентен на регулиран пазар в съответствие с член 28 от Регламент (ЕС) № 600/2014, сценариите за резултатите се изчисляват в съответствие с точки 12—14 от настоящото приложение.
The performance scenarios shall be a weighted average of the relevant components.
За ПИПДОЗИП от категория 1, които са фючърси, кол опции и пут опции, търгувани на регулиран пазар или на пазара на трета държава, считан за еквивалентен на регулиран пазар в съответствие с член 28 от Регламент (ЕС) № 600/2014, сценариите за резултатите се представят под формата на графики на структурата на изплащане.
Product features and capital guarantees shall be taken into consideration in the performance calculations.
Прави се графика на резултатите при всички сценарии за различните стойности на базисния продукт.
For Category 1 PRIIPs as defined in point 4(a) of Annex II, and Category 1 PRIIPs as defined in point 4(b) of Annex II that are not futures, call options and put options traded on a regulated market or on a third-country market considered to be equivalent to a regulated market in accordance with Article 28 of Regulation (EU) No 600/2014, performance scenarios shall be calculated in accordance with points 12 to 14 of this Annex.
Хоризонталната ос на графиката показва различните възможни стойности на базисния продукт, а вертикалната — печалбата или загубата при различните стойности на базисния продукт.
For Category 1 PRIIPs, that are futures, call options and put options traded on a regulated market or on a third-country market considered to be equivalent to a regulated market in accordance with Article 28 of Regulation (EU) No 600/2014, performance scenarios shall be shown in the form of pay-off structure graphs.
За всяка стойност на базисния продукт графиката показва произтичащата печалба или загуба, както и при каква стойност на базисния продукт печалбата или загубата ще бъде нула.
A graph shall be included to show performance for all scenarios for the different levels of the underlying value.
За ПИПДОЗИП от категория 1, както са определени в точка 4, буква в) от приложение II, се предоставя правдоподобна и консервативна най-добра оценка на очакваните стойности на сценариите за резултатите, посочени в точка 1, букви а)—в) от настоящото приложение, в края на препоръчителния период на държане.
The horizontal axis of the graph shall show the various possible prices of the underlying value and the vertical axis shall show the profit or loss at the different prices of the underlying value.
Избраните и представени сценарии трябва да не са в разрез с останалата информация в основния информационен документ, в т.ч. за основния профил на риска на ПИПДОЗИП, и да я допълват.
For every price of the underlying value, the graph shall show the resulting profit or loss and at which price of the underlying value the profit or loss shall be zero.
Създателят на ПИПДОЗИП се уверява, че сценариите не са в разрез със заключенията относно вътрешното управление на продукта, в т.ч. евентуално предприети от него тестове за устойчивост на ПИПДОЗИП, нито с данните и анализите, използвани за изготвянето на останалата информация в основния информационен документ.
For Category 1 PRIIPs as defined in point 4(c) of Annex II a reasonable and conservative best estimate of the expected values for the performance scenarios set out in point 1(a) to (c) of this Annex at the end of the recommended holding period shall be provided.
Сценариите се избират, за да дадат балансирана представа за възможните резултати от продукта както при благоприятни, така и при неблагоприятни условия, но не се разработват сценарии, които не са правдоподобни.
The scenarios selected and shown shall be consistent with and complement the other information contained in the key information document, including the overall risk profile for the PRIIP.
Сценариите не се избират, за да представят неоправдан превес на благоприятните резултати пред неблагоприятните.
The PRIIP manufacturer shall ensure the consistency of the scenarios with internal product governance conclusions, including amongst other things, any stress-testing undertaken by the PRIIP manufacturer for the PRIIP, and data and analysis used for the purposes of producing the other information contained with the key information document.
Изчисляване на очакваната стойност за междинните периоди на държане
The scenarios shall be selected to give a balanced presentation of the possible outcomes of the product in both favourable and unfavourable conditions, but only scenarios that can be reasonably expected shall be shown.
За ПИПДОЗИП с препоръчителен период на държане между 1 и 3 години резултатите се показват за 2 отделни периода на държане: в края на първата година и в края на препоръчителния период на държане.
The scenarios shall not be selected so as give undue prominence to favourable outcomes at the expense of unfavourable ones.
За ПИПДОЗИП с препоръчителен период на държане 3 и повече години резултатите се показват за 3 отделни периода на държане: в края на първата година, след изтичането на половината от препоръчителния период на държане със закръгляване до края на най-близката година, и в края на препоръчителния период на държане.
Calculation of expected values for intermediate holding periods
За ПИПДОЗИП с препоръчителен период на държане, който не надхвърля 1 година, не се показват сценарии за резултатите за междинни периоди на държане.
For PRIIPs with a recommended holding period between 1 and 3 years, performance shall be shown at 2 different holding periods: at the end of the first year and at the end of the recommended holding period.
За ПИПДОЗИП от категория 2 показаните стойности за междинните периоди се изчисляват по формулите в точки 9—11 от настоящото приложение, като N е броят на периодите на търгуване от началната дата до края на междинния период.
For PRIIPs with a recommended holding period of 3 years or more, performance shall be shown at 3 holding periods: at the end of the first year, after half the recommended holding period rounded up to the end of the nearest year, and at the end of the recommended holding period.
За ПИПДОЗИП от категории 1 и 4 показаните стойности за междинните периоди се оценяват от създателя на ПИПДОЗИП, без тази оценка да е в разрез с тяхната оценка в края на препоръчителния период на държане.
For PRIIPs with a recommended holding period of 1 year or less, no performance scenarios for intermediate holding periods shall be shown.
За тази цел използваният метод за оценка на стойностите на ПИПДОЗИП в началото на всеки междинен период трябва да даде същата стойност за целия препоръчителен период на държане, както предвидения метод съответно в точки 16 и 15 на настоящото приложение.
For Category 2 PRIIPs, the values to be shown for the intermediate periods shall be calculated using the formulas in point 9 to 11 of this Annex with the N defined to be the number of trading periods from the start date to the end of the intermediate period.
При ПИПДОЗИП от категория 3, за да изготви оптимистичния, умерения, песимистичния и кризисния сценарий за резултатите за междинен период преди края на препоръчителния период на държане, създателят на ПИПДОЗИП взима три симулации на базисния продукт, както са посочени в точки 16—24 от приложение II, използвани за изчисляването на MRM, и една симулация на базисния продукт, както е посочена в точка 13 от настоящото приложение — въз основа на стойностите на базисния продукт, така че симулираната стойност на ПИПДОЗИП за този междинен период да е вероятно да бъде съобразена със съответния сценарий.
For Category 1 PRIIPs and Category 4 PRIIPs, the values to be shown for the intermediate periods shall be estimated by the PRIIP manufacturer in a manner consistent with the estimation at the end of the recommended holding period.
При ПИПДОЗИП от категория 3 с един базисен продукт и за чиято стойност се знае, че е с нарастваща зависимост от стойността на базисния продукт, за да изготви оптимистичния, умерения, песимистичния и кризисния сценарий за резултатите за междинен период, създателят на ПИПДОЗИП взима три симулации на базисния продукт, както са посочени в точки 16—24 от приложение II, използвани за изчисляването на MRM, и една симулация на базисния продукт, както е посочена в точка 13 от настоящото приложение, водещи съответно до следните равнища: 90-ия процентил — за оптимистичния сценарий, 50-ия процентил — за умерения сценарий, 10-ия процентил — за песимистичния сценарий, а за кризисния сценарий — процентила, съответстващ на 1 % — за 1 година, и на 5 % — за останалите периоди на държане.
To this end, the method used to estimate the value of the PRIIP at the start of each intermediate period needs to produce the same value for the entire recommended holding period, as under the method prescribed in points 16 and 15 of this Annex respectively.
При ПИПДОЗИП от категория 3 с един базисен продукт и за чиято стойност се знае, че е с намаляваща зависимост от стойността на базисния продукт, за да изготви оптимистичния, умерения, песимистичния и кризисния сценарий за резултатите за междинен период, създателят на ПИПДОЗИП взима три симулации на базисния продукт, както са посочени в точки 16—24 от приложение II, използвани за изчисляването на MRM, и една симулация на базисния продукт, както е посочена в точка 13 от настоящото приложение, водещи съответно до следните равнища: 90-ия процентил — за песимистичния сценарий, 50-ия процентил — за умерения сценарий, 10-ия процентил — за оптимистичния сценарий, а за кризисния сценарий — процентила, съответстващ на 1 % — за 1 година, и на 5 % — за останалите периоди на държане.
For Category 3 PRIIPs, to produce the favourable, moderate, unfavourable and stress scenarios at an intermediate period before the end of the recommended holding period, the manufacturer shall pick three underlying simulations as referred to in points 16 to 24 of Annex II used for the calculation of the MRM and one underlying simulation as referred to in point 13 of this Annex, on the basis of underlying levels only and in such a manner that the simulated value of the PRIIPs for that intermediate period is likely to be consistent with the relevant scenario.
При ПИПДОЗИП от категория 3, различни от посочените в букви а) и б), за да изготви оптимистичния, умерения, песимистичния и кризисния сценарий за резултатите за междинен период, създателят на ПИПДОЗИП избира стойности на базисния продукт, съобразени с 90-ия, 50-ия, 10-ия процентил и с процентила, съответстващ на 1 % — за 1 година, и на 5 % — за останалите периоди на държане на ПИПДОЗИП, и използва тези стойности като отправни при симулацията за определяне на стойността на ПИПДОЗИП.
To produce the favourable, moderate, unfavourable and stress scenarios at an intermediate period for a Category 3 PRIIP with one underlying and whose value is known to be a increasing function of its underlying level, the manufacturer shall pick three underlying simulations as referred to in points 16 to 24 of Annex II used for the calculation of the MRM and one underlying simulation as referred to in point 13 of this Annex, leading respectively to the 90th percentile level for the favourable scenario, the 50th percentile level for the moderate scenario, the 10th percentile level for the unfavourable scenario and the percentile level that corresponds to 1 % for 1 year and to 5 % for the other holding periods for the stress scenario.
За ПИПДОЗИП от категория 1, които са фючърси, кол опции и пут опции, търгувани на регулиран пазар или на пазара на трета държава, считан за еквивалентен на регулиран пазар в съответствие с член 28 от Регламент (ЕС) № 600/2014, сценарии за резултатите за междинни периоди на държане не се представят.
To produce the favourable, moderate, unfavourable and stress scenarios at an intermediate period for a Category 3 PRIIP with one underlying and whose value is known to be an decreasing function of its underlying level, the manufacturer shall pick three underlying simulations as referred to in points 16 to 24 of Annex II used for the calculation of the MRM and one underlying simulation as referred to in point 13 of this Annex, leading respectively to the 90 the percentile level for the unfavourable scenario, the 50th percentile level for the moderate scenario, the 10th percentile level for the favourable scenario and the percentile level that corresponds to 1 % for 1 year and to 5 % for the other holding periods for the stress scenario.
При оптимистичния, умерения и песимистичния сценарий за резултатите за междинен период, очакваното разпределение, използвано за подреждане на стойността на ПИПДОЗИП на различни процентили, трябва да е съобразено с наблюдаваните за предишните 5 години възвръщаемост и волатилност на всички пазарни инструменти, които определят стойността на ПИПДОЗИП.
To produce the favourable, moderate, unfavourable and stress scenarios at an intermediate period for a Category 3 PRIIP other than those mentioned in points (a) and (b) the manufacturer shall choose underlying values consistent with the 90th, the 50th, and the 10th percentile levels and the percentile level that corresponds to 1 % for 1 year and to 5 % for the other holding periods of the PRIIP and use these values as the seed values for a simulation to determine the value of the PRIIP.
При кризисния сценарий за междинен период, очакваното разпределение, използвано за подреждане на стойността на ПИПДОЗИП на различни процентили, трябва да е съобразено със симулираното разпределение на всички пазарни инструменти, които определят стойността на ПИПДОЗИП, както е посочено в точки 11 и 13.
For Category 1 PRIIPs that are futures, call options and put options traded on a regulated market or on a third-country market considered to be equivalent to a regulated market in accordance with Article 28 of Regulation (EU) No 600/2014, performance scenarios for intermediate holding periods shall not be included.
Песимистичният сценарий е оценката на стойността на ПИПДОЗИП в началото на междинния период в съответствие с 10-ия процентил.
For favourable, moderate and unfavourable scenarios at intermediate periods, the estimate of the distribution used to read the value of the PRIIP at different percentiles shall be consistent with the observed return and volatility observed over the past 5 years of all market instruments that determine the PRIIP's value.
Умереният сценарий е оценката на стойността на ПИПДОЗИП в началото на междинния период в съответствие с 50-ия процентил.
For the stress scenario at intermediate periods, the estimate of the distribution used to read the value of the PRIIP at different percentiles shall be consistent with the simulated distribution of all market instruments that determine the PRIIP's value as set out in points 11 and 13.
Оптимистичният сценарий е оценката на стойността на ПИПДОЗИП в началото на междинния период в съответствие с 90-ия процентил.
The unfavourable scenario shall be the estimate of the value of the PRIIP at the start of the intermediate period consistent with the 10th percentile.
Кризисният сценарий е оценката на стойността на ПИПДОЗИП в началото на междинния период в съответствие с процентила, съответстващ на 1 % — за 1 година, и на 5 % — за останалите периоди на държане на симулираното разпределение, както е посочено в точка 13.
The moderate scenario shall be the estimate of the value of the PRIIP at the start of the intermediate period consistent with the 50th percentile.
Общи изисквания
The favourable scenario shall be the estimate of the value of the PRIIP at the start of the intermediate period consistent with the 90th percentile.
За представените сценарий и период на държане резултатите на ПИПДОЗИП се изчисляват нето от всички приложими разходи в съответствие с приложение VI.
The stress scenario shall be the estimate of the value of the PRIIP at the start of the intermediate period consistent with the percentile level that corresponds to 1 % for 1 year and to 5 % for the other holding periods of the simulated distribution as set out in point 13.
Резултатите се представят в парични единици.
General requirements
Използваните суми са в съответствие със сумите по точка 90 от приложение VI.
The performance of the PRIIP shall be calculated net of all applicable costs in accordance with Annex VI for the scenario and holding period being presented.
Резултатите се представят и в процентно изражение като средногодишна възвръщаемост на инвестицията.
Performance shall be presented in monetary units.
Тази стойност се изчислява, като за числител се взима нетният резултат, а за знаменател — началната инвестирана сума или платената цена.
The amounts used shall be consistent with the amounts referred to in point 90 of Annex VI.
За тези ПИПДОЗИП, при които няма начална инвестиция, нито платена цена, каквито са фючърсните договори или суаповете, процентът се изчислява, като се взима номиналната стойност на договора и се добавя бележка под линия, в която се обяснява как е извършено изчислението.
Performance shall also be presented in percentage terms, as the average annual return of the investment.
При изчисляване на сценариите за резултатите от инвестицията при основаните на застраховане инвестиционни продукти, в допълнение към горепосочените методи, в т.ч. по точка 15, се прилага следното:
That figure shall be calculated considering net performance as numerator and the initial investment amount or the price paid as denominator.
взима се предвид бъдещото участие в печалбата;
For those PRIIPs where there is no initial investment or price paid such as future contracts or swaps, the percentage shall be calculated considering the nominal value of the contract and a footnote shall be added to explain that calculation.
допусканията за бъдещото участие в печалбата не трябва да са в разрез с допускането за средногодишната норма на възвръщаемост на базисните активи;
For an insurance based investment product, the following shall apply in addition to the methods referred above including under point 15 when calculating the performance scenarios in respect of the investment:
допусканията за разпределянето на бъдещата печалба между създателя на ПИПДОЗИП и индивидуалния инвеститор, както и останалите допускания за бъдещото поделяне на печалбата, трябва да са реалистични и съобразени с текущите делови практики и делова стратегия на създателя на ПИПДОЗИП.
future profit participation shall be taken into account;
Когато има достатъчно доказателства, че предприятието ще промени своите практики или стратегия, допусканията за бъдещото поделяне на печалбата трябва да са съобразени с променените практики или стратегия.
assumptions on future profit participation shall be consistent with the assumption on the annual rates of return of the underlying assets;
За животозастрахователите в обхвата на Директива 2009/138/ЕО тези допускания трябва да са съобразени с допусканията за бъдещи управленски действия с оглед остойностяването на техническите резерви в баланса по Платежоспособност II;
assumptions on how future profits are shared between the PRIIP manufacturer and the retail investor and other assumptions on future profit sharing shall be realistic and in line with the current business practice and business strategy of the PRIIP manufacturer.