natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Възвръщаемостта на инвестициите представлява печалбата, изразена като процент от нетната балансова стойност на инвестициите.
The ability to raise capital has been affected by the shrinking profitability, as can be seen from the low level of investments for this type of industry.
Тя е намаляла (– 72 %) в съответствие с промяната в рентабилността.
Conclusion on injury
С изключение на една конкретна инвестиция, направена с цел подобряване на ефективността от страна на един от производителите от Съюза в периода 2014—2015 г., включените в извадката производители са поддържали инвестициите си на равнището на сумите, абсолютно необходими за продължаване на дейността.
Over the period considered, the Union industry's injury is material and patent in terms of price-related injury indicators such as sales price depression (– 11 %), decreasing profitability (from + 13 % to – 0,5 %), cash flow and return on net assets.
Способността за привличане на капитал е била засегната от намаляващата рентабилност, както това е видно от ниското ниво на инвестиции за този вид промишленост.
Due to the drop in selling prices, concrete actions to improve efficiency and keep a tight grip on costs could not prevent Union producers from becoming loss-making in the investigation period.
Заключение относно вредата
Moreover, when it comes to volume-related injury indicators, the Union industry was unable to benefit from the increase in the Union consumption.
През разглеждания период вредата за промишлеността на Съюза е била съществена и очевидна по отношение на свързаните с цената показатели за вредата, като например занижаването на продажните цени (– 11 %), намаляващата рентабилност (от + 13 % на – 0,5 %), паричния поток и възвръщаемостта на нетните активи.
Indeed, the market share of Union producers decreased by 12 percentage points during the period considered.
Поради спада в продажните цени конкретните действия за подобряване на ефективността и упражняването на строг контрол върху разходите не са били достатъчни, за да се предотврати ситуацията, в която производителите от Съюза са започнали да търпят загуби през разследвания период.
Due to the specificities of this type of industry (capital intensive and working basically non-stop), volume-related indicators such as production or sales volume showed a rather stable trend in absolute terms.
Освен това, когато става въпрос за свързаните с обема показатели за вредата, промишлеността на Съюза не е успяла да се възползва от увеличението в потреблението на Съюза.
However, this has to be seen in a context of a growing demand, thus in relative terms the situation deteriorated.
На практика през разглеждания период пазарният дял на производителите от Съюза е намалял с 12 процентни пункта.
Despite concrete actions (such as in view of further optimising internal processes) by the Union industry during the period considered to improve its overall performance, its situation deteriorated significantly namely as regards profitability and loss of market share.
Поради специфичните особености на този вид промишленост (капиталоемка и предимно с непрекъснат режим на работа), тенденцията при свързаните с обема показатели за вредата, като напр. обем на производството и на продажбите, е била по-скоро стабилна в абсолютно изражение.
The difficulties to raise capital put certain investments on hold.
Това обаче трябва да се разглежда в контекста на нарастващото търсене, което означава, че в относително изражение ситуацията се е влошила.
On the basis of the above, the Commission concluded at this stage that the Union industry suffered material injury within the meaning of Article 3(5) of the basic Regulation.
Въпреки конкретните действия, предприети от промишлеността на Съюза по време на разглеждания период с цел повишаване на цялостната ѝ ефективност (като например по-нататъшно оптимизиране на вътрешните процеси), ситуацията се е влошила значително, по-специално по отношение на рентабилността и с оглед на загубата на пазарен дял.
CAUSATION
Затрудненията при привличането на капитали са довели до замразяване на някои инвестиции.
In accordance with Article 3(6) of the basic Regulation, the Commission examined whether the dumped imports from the country concerned caused material injury to the Union industry.
ПРИЧИННО-СЛЕДСТВЕНА ВРЪЗКА
The Commission ensured that any possible injury caused by factors other than the dumped imports from the country concerned was not attributed to the dumped imports.
В съответствие с член 3, параграф 6 от основния регламент Комисията проучи дали дъмпинговият внос от засегнатата държава е нанесъл съществена вреда на промишлеността на Съюза.
These factors are: other imports, the effects of phenol-free LWTP prices, anti-dumping duties in the USA, the export performance of Union producers, the increasing competition amongst them, a series of cost issues, global internet and increased digitalisation (i.e. more paperless payments), price pressure from large retail chains and rationalisation within the Union industry.
В съответствие с член 3, параграф 7 от основния регламент Комисията също така проучи дали е възможно и други известни фактори да са нанесли по същото време вреда на промишлеността на Съюза.
Effects of the dumped imports
Комисията се увери, че вредата, евентуално причинена от тези други фактори, не е била приписана на дъмпинговия внос.
Sales prices of the exporting producers decreased on average by 15 % over the period considered.
Тези фактори са: друг внос, въздействието на цените на несъдържащата фенол ЛТХ, антидъмпинговите мита в САЩ, равнището на износа на производителите от Съюза, нарастващата конкуренция между тях, поредица от въпроси, свързани с разходите, с повсеместния достъп до интернет и засилената цифровизация (т.е. увеличение на плащанията, при които не се използва хартиен носител), ценовия натиск от страна на големите вериги за търговия на дребно и рационализирането в рамките на промишлеността на Съюза.
By continuously lowering their unit sales price at dumped level during the period considered, the producers from the countries concerned were able to significantly increase their market share from 2012 (0,7 %) to the investigation period (13,6 %).
Въздействие на дъмпинговия внос
The continuous increase in imports from the Republic of Korea following the capacity expansion of the exporting producer at undercutting prices had a clear negative impact on the performance of the Union industry.
През разглеждания период продажните цени на производителите износители са намалели средно с 15 %.
Dumped imports forced the Union industry to decrease its Union sales prices to limit its loss of market share, which translated into losses in the investigation period.
Понижавайки непрекъснато eдиничните си продажни цени на дъмпингово равнище през разглеждания период, производителите от засегнатата държава са успели да увеличат значително пазарния си дял в периода от 2012 г.
Furthermore, the Union industry's sales volume remained stable, thus it was unable to benefit from the increase in Union consumption and hence lost market share by almost 12 %.
(0,7 %) до разследвания период (13,6 %).
In view of the clearly established coincidence in time between, on the one hand, the ever-increasing level of dumped imports at continuously decreasing prices — which were also found to undercut Union prices — and, on the other hand, the Union industry's stagnation of sales volume, loss of market share and price depression resulting in a loss-making situation amongst sampled producers, it is concluded that the dumped imports were responsible for the injurious situation of the Union industry.
Непрекъснатото увеличаване на вноса от Република Корея на подбиващи цени, в резултат на нарастващия капацитет на производителя износител, е оказало ясно изразено отрицателно въздействие върху резултатите на промишлеността на Съюза.
Effects of other factors
Дъмпинговият внос е принудил промишлеността на Съюза да намали своите продажни цени за Съюза, за да ограничи намаляването на пазарния си дял, довело до загуби през разследвания период.
Imports from third countries
Освен това обемът на продажбите на промишлеността на Съюза е останал стабилен, като по този начин тя не е била в състояние да се възползва от нарастването на потреблението на Съюза и така е загубила почти 12 % от пазарния си дял.
The volume of imports from other third countries developed over the period considered as follows:
С оглед на ясно установеното съвпадение във времето между все по-увеличаващото се равнище на дъмпинговия внос при постоянно намаляващи цени (за които е установено също така, че са подбивали цените на Съюза), от една страна, и застоя в обема на продажбите на промишлеността на Съюза, загубата на пазарен дял и занижаването на цените, довели до положение на работа на загуба в средите на включените в извадката производители, от друга страна, се стигна до заключението, че дъмпинговият внос е отговорен за вредата, понесена от промишлеността на Съюза.
Table 11
Въздействие на други фактори
Source: dumping questionnaire and ETPA's estimates.
Внос от трети държави
Total of all third countries except the country concerned
През разглеждания период обемът на вноса от други трети държави се е променял, както следва:
Volume (tonnes)
Таблица 11
3500-5000
Източник: въпросник относно дъмпинга и изчисления на ETPA.
2000-3500
Общо от всички трети държави с изключение на засегнатата държава
1500-3000
Обем (тонове)
Average price (EUR)
3500 — 5000
Imports from the country concerned are almost all imports into the Union.
2000 — 3500
Other imports (from the USA and the PRC) decreased by 37 % during the period considered.
1500 — 3000
The market share of such imports was 1,3 % in the investigation period, thus below de minimis and unlikely to have caused any injury to Union producers and break the causal link.
Средна цена (EUR)
Export performance of the Union industry
Вносът от засегнатата държава представлява почти целият внос в Съюза.
The volume of exports (unrelated sales) of the sampled Union producers developed over the period considered as follows:
През разглеждания период вносът от други държави (САЩ и КНР) е намалял с 37 %.
Table 12
Пазарният дял на този внос през разследвания период е бил 1,3 %, т.е. под нивото de minimis и е малко вероятно да е причинил вреда за производителите от Съюза и да нарушава причинно-следствената връзка.
Export performance of the sampled Union producers
Равнище на износа на промишлеността на Съюза
Export volume (tonnes)
През разглеждания период обемът на износа (продажби за несвързани клиенти) на включените в извадката производители от Съюза се е променял, както следва:
70000-90000
Таблица 12
90000-110000
Равнище на износа на включените в извадката производители от Съюза
100000-120000
Обем на износа (тонове)
95000-115000
70000 — 90000
Average price (EUR/tonnes)
90000 — 110000
The volume of exports to unrelated customers increased by 27 % over the period considered.
100000 — 120000
As to prices, they fell over the period considered (– 2 %), but less than the price on the Union market (– 11 %).
95000 — 115000
In view of the fact that profitability on export markets, even if declining, was better than in the Union, Union producers seized certain export opportunities in order to maximise capacity utilisation and dilute fixed costs.
Средна цена (EUR)
On the basis of the above, the export performance of the Union industry is unlikely to have caused injury to Union producers and break the causal link.
През разглеждания период обемът на износа за несвързани клиенти се е увеличил с 27 %.
Anti-dumping duties in the USA
Що се отнася до цените, през разглеждания период те са се понижили (– 2 %), но не толкова, колкото цените на пазара на Съюза (– 11 %).
The exporting producer claimed that the Union industry suffered injury because one sampled producer could not sell LWTP in the USA due to high anti-dumping duties affecting this product.
Поради факта, че рентабилността на експортните пазари, макар и намаляваща, е била по-висока в сравнение с рентабилността в Съюза, производителите от Съюза са се възползвали от някои възможности за износ с цел максимално използване на капацитета и компенсиране на постоянните разходи.
These circumstances had some impact on one Union producer as regards production volume (see above recital 70.
Въз основа на горепосоченото е малко вероятно равнището на износа на промишлеността на Съюза да е причинило вреда на производителите от Съюза и да нарушава причинно-следствената връзка.
However, those circumstances would have no effect on most of the data relating to that Union producer, such as the profitability of sales in the Union and cash flow.
Антидъмпинговите мита в САЩ
In any case the impact is limited as regards the Union industry as a whole.
Производителят износител заяви, че промишлеността на Съюза е понесла вреда, тъй като един от включените в извадката производители не е могъл да продава ЛТХ в САЩ поради високите антидъмпингови мита върху този продукт.
The reasons are manifold.
Тези обстоятелства са оказали известно влияние върху един производител от Съюза по отношение на производствения обем (вж. съображение 70 по-горе).
First, the issue concerns only one of the Union producers — it should be noted that the other two sampled producers, not subject to measures, increased their sales to the USA.
Те обаче не биха имало никакво въздействие върху повечето от данните за този производител от Съюза, например данните за рентабилността на продажбите в Съюза и за паричния поток.
Second, the producer in question managed to partially compensate by increasing exports to other markets.
Във всеки случай въздействието по отношение на промишлеността на Съюза като цяло е ограничено.
Last, the USA lifted the anti-dumping duties in question in February 2015.
За това са налице редица основания.
The overall impact in the investigation period is therefore almost inexistent.
Първо, въпросът касае само един от производителите от Съюза — следва да се отбележи, че останалите двама включени в извадката производители, които не са обект на мерките, са увеличили продажбите си за САЩ.
On the basis of the above, the impact of the anti-dumping duties in the USA is not deemed significant for the overall Union industry so as to break the causal link.
Второ, въпросният производител е успял да компенсира частично ситуацията чрез увеличаване на износа за други пазари.
Price depression of phenol-free LWTP
На последно място, през февруари 2015 г.
The exporting producer claimed that the Union's price depression was not caused by Korean imports but rather by a price decrease in phenol-free LWTP, a product produced and sold by the Union industry, but not exported from the Republic of Korea.
САЩ са отменили въпросните антидъмпингови мита.
This allegation is based on the purchase price of some companies related to the exporting producer (purchases from two Union producers).
Поради това общото въздействие през разследвания период е почти нулево.
In this respect it should first be noted that, as explained above (see recital 20 and following), phenol-free LWTP is interchangeable and competes with phenol-containing LWTP, thus its prices can also be influenced by Korean imports and the overall market, where phenol-containing LWTP is predominant (84 % of the Union consumption).
Въз основа на гореизложеното се счита, че въздействието на антидъмпинговите мита в САЩ върху промишлеността на Съюза като цяло не е толкова значително, че да прекъсне причинно-следствената връзка.
Moreover, the Union industry data showed that over the period considered the unit sales prices of phenol-free LWTP dropped less than the unit sales prices of phenol-containing LWTP.
Занижаване на цените на несъдържащата фенол ЛТХ
So in fact the price depression is even more important when disregarding the impact of the phenol-free LWTP sales of the Union industry.
Производителят износител изказа твърдението, че занижаването на цените на Съюза е било причинено не от корейския внос, а по-скоро от спада в цената на несъдържащата фенол ЛТХ — продукт, който се произвежда и продава от промишлеността на Съюза, но не се изнася от Република Корея.
Furthermore, the undercutting calculation based on a comparison of similar product types, i.e. excluding phenol-free types which were not imported, was found to be significant.
Това твърдение се основава на покупната цена на някои дружества, свързани с производителя износител (покупки от двама производители от Съюза).
Other reasons
В тази връзка на първо място следва да се отбележи, че, както е обяснено по-горе (вж. съображение 20 и следващите), несъдържащата фенол ЛТХ и съдържащата фенол ЛТХ са взаимозаменяеми и се конкурират, като по този начин цените на първата може да бъдат повлияни от корейския внос и от пазара като цяло, на който преобладава съдържащата фенол ЛТХ (84 % от потреблението на Съюза).
According to some parties, Union producers suffered because of increasing competition amongst them (for capacity utilisation), high costs (due to a worldwide increase in raw materials prices linked to the USD/EUR exchange rate & increasing labour and energy costs), global internet and increased digitalisation (i.e. more paperless payments) and price pressure from large retail chains (such as petrol stations and supermarkets).
Освен това данните на промишлеността на Съюза показват, че през разглеждания период продажните цени за единица продукция на несъдържащата фенол ЛТХ са намалели в по-малка степен в сравнение с продажните цени за единица продукция на съдържащата фенол ЛТХ.
However, none of these factors was found to break the causal link between material injury and dumped imports from the Republic of Korea.
Така че в действителност занижаването на цените е дори още по-значително, ако не се вземе предвид въздействието на продажбите на несъдържаща фенол ЛТХ от страна на промишлеността на Съюза.
There is no evidence of any anti-competitive practices.
Освен това при изчислението на подбиването на цените, основаващо се на сравнение между сходни видове на продукта, т.е. като се изключат несъдържащите фенол видове, които не са били внасяни, беше установено значително подбиване на цените.
Nothing on file showed that competition amongst Union producers (for capacity utilisation) was unfair.
Други причини
As regards the allegation of high costs, it is noted that Union producers kept a tight grip on costs during the period considered, their increase being minor (+ 3 %).
Според някои заинтересовани страни производителите от Съюза са изпитвали затруднения поради растящата конкуренция помежду си (за използване на капацитета), високите разходи (дължащи се на увеличение в световен мащаб на цените на суровините, свързано с обменния курс USD/EUR и с нарастващите разходи за труд и енергия), с повсеместния достъп до интернет и засилената цифровизация (т.е. увеличение на плащанията, при които не се използва хартиен носител), както и ценовия натиск от страна на големите вериги за търговия на дребно (като бензиностанции и супермаркети).
Such an increase includes any changes in paper pulp prices (representing around one third of total LWTP costs), energy costs and labour costs, the latter being analysed in more detail in recitals 85-86.
За нито един от тези фактори обаче не бе установено, че прекъсва причинно-следствената връзка между съществената вреда и дъмпинговия внос от Република Корея.
The investigation could not confirm that global internet and increased digitalisation (i.e. more paperless payments) could be a source of injury to the Union industry.
Няма доказателства за евентуални антиконкурентни практики.
On the contrary, Union consumption of LWTP was found to be increasing steadily.
Нищо в досието не показва, че конкуренцията сред производителите от Съюза (за използване на капацитета) е била несправедлива.
As to the allegation that there would be some price pressure from large retail chains (such as petrol stations and supermarkets), the interested parties did not provide any substantiate evidence and the investigation could not confirm it.
По отношение на твърдението за високите разходи следва да се отбележи, че през разглеждания период производителите от Съюза са упражнявали строг контрол върху разходите си, които са се увеличили в малка степен (+ 3 %).
It is further noted that the investigation showed that some Union producers underwent restructuring and reorganisation processes in the recent past with a view to improve their competitiveness.
Това увеличение включва всякакви промени в цените на хартиената маса (които представляват около една трета от общите разходи за ЛТХ), в разходите за енергия и разходите за труд, като последните са анализирани по-подробно в съображения 85 — 86.
Some of these processes are still on-going and some of the concrete actions foreseen, such as specific investments, were hindered by the effect of dumped imports on those producers' profitability, therefore affecting their ability to raise capital.
При разследването не беше потвърдено, че повсеместният достъп до интернет и засилената цифровизация (т.е. увеличение на плащанията, при които не се използва хартиен носител) може да са източник на вреда за промишлеността на Съюза.
This factor was thus not found to break the causal link between material injury and dumped imports from the Republic of Korea.
Напротив, беше установено, че потреблението на Съюза на ЛТХ се е увеличавало непрекъснато.
Conclusion on causation
Що се отнася до твърдението за наличие на известен ценови натиск от страна на големите вериги за търговия на дребно (като бензиностанции и супермаркети), заинтересованите страни не предоставиха подкрепящи доказателства и не бе възможно твърдението да бъде потвърдено в рамките на разследването.
On the basis of the above, the Commission concluded at this stage that the material injury to the Union industry was caused by the dumped imports from the country concerned and the other factors, considered individually or collectively, did not break the causal link.
Следва освен това да се отбележи, че разследването показа, че някои производители от Съюза са предприели преструктуриране и реорганизация в близкото минало, за да подобрят своята конкурентоспособност.
The Commission distinguished and separated the effects of all known factors on the situation of the Union industry from the injurious effects of the dumped imports.
Някои от тези процеси все още са в ход, а осъществяването на някои от предвидените конкретни действия, като например специфични инвестиции, е било затруднено поради въздействието на дъмпинговия внос върху рентабилността на въпросните производители, като по този начин е била засегната способността им за привличане на капитал.
The other identified factors such as the export performance of Union producers, the anti-dumping duties in the USA, higher costs and a series of rationalisation processes were provisionally not found to break the causal link, even considering their possible combined effect.
Поради това за този фактор не бе установено, че прекъсва причинно-следствената връзка между съществената вреда и дъмпинговия внос от Република Корея.
UNION INTEREST
Заключение относно причинно-следствената връзка
In accordance with Article 21 of the basic Regulation, the Commission examined whether it could clearly conclude that it was not in the Union interest to adopt measures in this case, despite the determination of injurious dumping.
Въз основа на горепосоченото Комисията стигна на този етап до заключението, че съществената вреда, нанесена на промишлеността на Съюза, е причинена от дъмпинговия внос от засегнатата държава и че другите фактори, взети предвид поотделно или заедно, не са нарушили причинно-следствената връзка.
The determination of the Union interest was based on an appreciation of all the various interests involved, including those of the Union industry, traders on various levels and users.
Комисията направи съответно разграничение и отдели въздействието на всички известни фактори върху състоянието на промишлеността на Съюза от вредоносното въздействие на дъмпинговия внос.
Interest of the Union industry