natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Контрагентите коригират стойността на събраните обезпечения в съответствие с посочената в приложение II методика или с методика, използваща собствени оценки за променливост в съответствие с член 22.
When adjusting the value of collateral pursuant to paragraph 1, counterparties may disregard the foreign exchange risk arising from positions in currencies which are subject to a legally binding intergovernmental agreement limiting the variation of those positions relative to other currencies covered by the same agreement.
Когато коригират стойността на обезпечение съгласно параграф 1, контрагентите могат да не отчитат валутните рискове, произтичащи от позиции във валути, за които има сключено правно обвързващо междуправителствено споразумение за ограничаване на измененията на курса на тези позиции спрямо други валути, обхванати от същото споразумение.
Article 22
Член 22
Own estimates of the adjusted value of collateral
Собствени оценки за коригираната стойност на обезпеченията
Counterparties shall adjust the value of collected collateral using own volatility estimates in accordance with Annex III.
Контрагентите коригират стойността на събраните обезпечения, като използват собствени оценки за променливост в съответствие с приложение III.
Counterparties shall update their data sets and calculate the own volatility estimates referred to in Article 21 whenever the level of market prices' volatility changes materially and at least quarterly.
Контрагентите актуализират наборите си от данни и изчисляват собствените си оценки за променливост, посочени в член 21, при всяка съществена промяна в равнището на променливост на пазарните цени и най-малко веднъж на тримесечие.
For the purposes of paragraph 2, counterparties shall pre-determine the levels of volatility that trigger a recalculation of the haircuts as referred to in Annex III.
За целите на параграф 2 контрагентите определят предварително равнищата на променливост, които задействат преизчисляване на процентните намаления, както е посочено в приложение III.
The procedures referred to in Article 2(2)(d) shall include policies to monitor the calculation of the own volatility estimates and the integration of those estimates into the risk management process of that counterparty.
Посочените в член 2, параграф 2, буква г) процедури включват политики за наблюдение на изчисляването на собствените оценки за променливост и интегриране на тези оценки в процеса по управление на риска на съответния контрагент.
The policies referred to in paragraph 4 shall be subject to an internal review that includes all of the following:
Посочените в параграф 4 политики са обект на вътрешен преглед, който включва всички посочени по-долу елементи:
the integration of the estimates into the risk management process of the counterparty, which shall take place at least annually;
интегрирането на оценките в процеса по управление на риска на контрагента, което се осъществява най-малко веднъж годишно;
the integration of estimated haircuts into daily risk management;
отразяването на прогнозните процентни намаления в ежедневния процес по управление на риска;
the validation of any significant change in the process for the calculation of the estimates;
утвърждаването на всяка значителна промяна в процеса за изчисляване на оценките;
the verification of the consistency, timeliness and reliability of data sources used to calculate the estimates;
проверката на последователността, актуалността и надеждността на източниците на данни, използвани за изчисляване на оценките;
the accuracy and appropriateness of the volatility assumptions.
точността и целесъобразността на допусканията за променливост.
The review referred to in paragraph 5 shall be carried out regularly within the internal auditing process of the counterparty.
Посоченият в параграф 5 преглед се извършва редовно в рамките на процедурите за вътрешен одит на контрагента.
CHAPTER II
ГЛАВА II
SPECIFIC PROVISIONS ON RISK MANAGEMENT PROCEDURES
СПЕЦИАЛНИ РАЗПОРЕДБИ ОТНОСНО ПРОЦЕДУРИТЕ ЗА УПРАВЛЕНИЕ НА РИСКА
Exemptions
Изключения
Article 23
Член 23
CCPs authorised as credit institutions
ЦК, лицензирани като кредитни институции
By way of derogation from Article 2(2), counterparties may provide in their risk management procedures that no collateral is exchanged in relation to non-centrally cleared OTC derivative contracts entered into with CCPs authorised as credit institutions in accordance with Directive 2013/36/EU.
Чрез дерогация от член 2, параграф 2 контрагентите могат да предвидят в процедурите за управление на риска, че няма да се разменят обезпечения във връзка с договори за извънборсови деривати, при които не е извършен централизиран клиринг, сключени с централни контрагенти, лицензирани като кредитни институции в съответствие с Директива 2013/36/ЕС.
Article 24
Член 24
Non-financial counterparties and third-country counterparties
Нефинансови контрагенти и контрагенти в трети държави
By way of derogation from Article 2(2), counterparties may provide in their risk management procedures that no collateral is exchanged in relation to non-centrally cleared OTC derivative contracts entered into with non-financial counterparties that do not meet the conditions of Article 10(1)(b) of Regulation (EU) No 648/2012, or with non-financial entities established in a third country that would not meet the conditions of Article 10(1)(b) of Regulation (EU) No 648/2012 if they were established in the Union.
Чрез дерогация от член 2, параграф 2 контрагентите могат да предвидят в процедурите за управление на риска, че няма да се разменят обезпечения във връзка с договори за извънборсови деривати, при които не е извършен централизиран клиринг, сключени с нефинансови контрагенти, които не отговарят на условията на член 10, параграф 1, буква б) от Регламент (ЕС) № 648/2012, или с нефинансови образувания, установени в трета държава, които не биха отговаряли на условията на член 10, параграф 1, буква б) от Регламент (ЕС) № 648/2012, ако бяха установени в Съюза.
Article 25
Член 25
Minimum transfer amount
Минимален размер на прехвърляемите средства
By way of derogation from Article 2(2), counterparties may provide in their risk management procedures that no collateral is collected from a counterparty where the amount due from the last collection of collateral is equal to or lower than the amount agreed by the counterparties (‘minimum transfer amount’).
Чрез дерогация от член 2, параграф 2 контрагентите могат да предвидят процедури за управление на риска, че няма да се събира обезпечение от контрагент, когато изискуемата сума след последното събиране на обезпечение е по-малка или равна на договорената между контрагентите сума („минимален размер на прехвърляемите средства“).
The minimum transfer amount shall not exceed EUR 500000 or the equivalent amount in another currency.
Минималният размер на прехвърляемите средства не надвишава 500000 EUR или равностойността в друга валута.
Where counterparties agree on a minimum transfer amount, the amount of collateral due shall be calculated as the sum of:
Когато контрагентите се договорят за минимален размер на прехвърляемите средства, размерът на изискуемото обезпечение се изчислява като сбор от:
the variation margin due from its last collection calculated in accordance with Article 10, including any excess collateral;
изискуемия вариационен маржин след последното му събиране, изчислен в съответствие с член 10, в това число всякакъв евентуален излишък по обезпечението;
the initial margin due from its last collection calculated in accordance with Article 11, including any excess collateral.
изискуемия първоначален маржин след последното му събиране, изчислен в съответствие с член 11, в това число всякакъв евентуален излишък по обезпечението.
Where the amount of collateral due exceeds the minimum transfer amount agreed by the counterparties, the collecting counterparty shall collect the full amount of collateral due without deduction of the minimum transfer amount.
Когато размерът на изискуемото обезпечение надхвърля договорения между контрагентите минимален размер на прехвърляемите средства, събиращият контрагент събира изискуемото обезпечение в пълен размер, без да се приспада минималният размер на прехвърляемите средства.
Counterparties may agree on separate minimum transfer amounts for initial and variation margins, provided that the sum of those minimum transfer amounts is equal to or lower than EUR 500000 or the equivalent amount in another currency.
Контрагентите може да се договорят за отделни минимални размери на прехвърляемите средства за първоначалните и за вариационните маржини, при условие че сборът на тези минимални размери на прехвърляемите средства е по-малък или равен на 500000 EUR или равностойността в друга валута.
Where counterparties agree on separate minimum transfer amounts in accordance with paragraph 4, the collecting counterparty shall collect the full amount of initial or variation margin due without any deduction of those minimum transfer amounts where the amount of initial or variation collateral due exceeds the minimum transfer amount.
Когато контрагентите се договорят за отделни минимални размери на прехвърляемите средства съгласно параграф 4, събиращият контрагент събира изискуемия първоначален или вариационен маржин в пълен размер без приспадане на тези минимални размери на прехвърляемите средства, ако размерът на изискуемия първоначален или вариационен маржин надвишава минималния размер на прехвърляемите средства.
Article 26
Член 26
Margin calculation with third-country counterparties
Изчисляване на допълнителните обезпечения при контрагенти в трети държави
Where a counterparty is domiciled in a third country, counterparties may calculate margins on the basis of a netting set that includes the following types of contracts:
Когато контрагент е със седалище в трета държава, контрагентите могат да изчислят допълнителните обезпечения въз основа на нетираща съвкупност, която включва следните видове договори:
non-centrally cleared OTC derivatives subject to margin requirements under this Regulation;
извънборсови деривати, при които не е извършен централизиран клиринг, които са обект на изисквания за допълнително обезпечение съгласно настоящия регламент;
contracts that meet both of the following conditions:
договори, които отговарят едновременно на двете посочени по-долу условия:
they are identified as non-centrally cleared OTC derivatives by the regulatory regime applicable to the counterparty domiciled in the third country;
определени са като извънборсови деривати, при които не е извършен централизиран клиринг, от регулаторния режим, приложим спрямо контрагента със седалище в третата държава;
they are subject to margin rules in the regulatory regime applicable to the counterparty domiciled in the third country.
обект са на правила за допълнително обезпечение в регулаторния режим, приложим спрямо контрагента със седалище в третата държава.
Exemptions in calculating levels of initial margin
Освобождавания при изчисляването на равнищата на първоначален маржин
Article 27
Член 27
Foreign exchange contracts
Договори за валута
By way of derogation from Article 2(2), counterparties may provide in their risk management procedures that initial margins are not collected with respect to:
Чрез дерогация от член 2, параграф 2 контрагентите могат да предвидят в процедурите за управление на риска, че няма да се събират първоначални маржини по отношение на:
physically settled OTC derivative contracts that solely involve the exchange of two different currencies on a specific future date at a fixed rate agreed on the trade date of the contract covering the exchange (‘foreign exchange forwards’);
договори за извънборсови деривати със сетълмент с физическа доставка, които се състоят единствено в обмена на две различни валути на конкретна бъдеща дата при фиксиран курс, договорен на датата на сключване на договора за съответния обмен („валутни форуърди“);
physically settled OTC derivative contracts that solely involve an exchange of two different currencies on a specific date at a fixed rate that is agreed on the trade date of the contract covering the exchange, and a reverse exchange of the two currencies at a later date and at a fixed rate that is also agreed on the trade date of the contract covering the exchange (‘foreign exchange swaps’);
договори за извънборсови деривати със сетълмент с физическа доставка, които се състоят единствено в обмен на две различни валути на конкретна дата при фиксиран курс, който е договорен на датата на сключване на договора за съответния обмен, и обратен обмен на двете валути на по-късна дата и при фиксиран курс, който също е договорен на датата на сключване на договора за съответния обмен („валутни суапове“);
the exchange of principal of non-centrally cleared OTC derivative contracts under which counterparties exchange solely the principal amount and any interest payments in one currency for the principal amount and any interest payments in another currency, at specified points in time according to a specified formula (‘currency swap’).
размяна на плащания по главница на договори за извънборсови деривати, при които не е извършен централизиран клиринг, при които контрагентите разменят единствено плащания по главницата и евентуални лихви в една валута за главницата, както и евентуални лихви в друга валута в конкретни моменти във времето съгласно определена формула („паричен суап“).
Article 28
Член 28
Threshold based on notional amount
Праг, основаващ се на условната сума
By way of derogation from Article 2(2), counterparties may provide in their risk management procedures that initial margins are not collected for all new OTC derivative contracts entered into within a calendar year where one of the two counterparties has an aggregate month-end average notional amount of non-centrally cleared OTC derivatives for the months March, April and May of the preceding year of below EUR 8 billion.
Чрез дерогация от член 2, параграф 2 контрагентите могат да предвидят в процедурите за управление на риска, че няма да се събират първоначални маржини за всички нови договори за извънборсови деривати, сключени в рамките на календарна година, когато един от двамата контрагенти има общата средна условна стойност в края на месеца на извънборсовите деривати, при които не е извършен централизиран клиринг, за месеците март, април и май на предходната година, под 8 милиарда евро.
The aggregate month-end average notional amount referred to in the first subparagraph shall be calculated at the counterparty level or at the group level where the counterparty belongs to a group.
Посочената в първа алинея обща средна условна стойност в края на месеца се изчислява на равнище контрагент или на равнище група, когато контрагентът принадлежи към група.
Where a counterparty belongs to a group, the calculation of the group aggregate month-end average notional amount shall include all non-centrally cleared OTC derivative contracts of the group including all intragroup non-centrally cleared OTC derivatives contracts.
Когато контрагентът принадлежи към група, изчисляването на общата средна условна стойност в края на месеца за групата включва всички договори на групата за извънборсови деривати, при които не е извършен централизиран клиринг, в това число всички вътрешногрупови договори за извънборсови деривати, при които не е извършен централизиран клиринг.
For the purposes of the first subparagraph, OTC derivative contracts which are internal transactions shall only be taken into account once.
За целите на първа алинея договорите за извънборсови деривати, които представляват вътрешногрупови транзакции, се вземат предвид само веднъж.
UCITS authorised in accordance with Directive 2009/65/EC and alternative investment funds managed by alternative investment fund managers authorised or registered in accordance with Directive 2011/61/EU of the European Parliament and of the Council [10] shall be considered distinct entities and treated separately when applying the thresholds referred to in paragraph 1 where the following conditions are met:(a) the funds are distinct segregated pools of assets for the purposes of the fund's insolvency or bankruptcy;
ПКИПЦК, получили разрешение съгласно Директива 2009/65/ЕО, и алтернативни инвестиционни фондове, ръководени от лица, управляващи алтернативни инвестиционни фондове, получили разрешение или регистрирани в съответствие с Директива 2011/61/ЕС на Европейския парламент и на Съвета [10], се разглеждат като отделни образувания и се третират поотделно при прилагането на посочените в параграф 1 прагове, когато са изпълнени следните условия:а) фондовете са отделни обособени пулове от активи за целите на неплатежоспособността или несъстоятелността на фонда;
the segregated pools of assets are not collateralised, guaranteed or otherwise financially supported by other investment funds or their managers.
отделните пулове от активи не са обезпечени, гарантирани или по друг начин подкрепени финансово от други инвестиционни фондове или от управляващите ги лица.
Article 29
Член 29
Threshold based on initial margin amounts
Праг, основан на размера на първоначалния маржин
By way of derogation from Article 2(2), counterparties may provide in their risk management procedures that initial margin collected is reduced by an amount up to EUR 50 million in the case of points (a) and (b) of this paragraph or EUR 10 million in the case of point (c) where:
Чрез дерогация от член 2, параграф 2 контрагентите могат да предвидят в процедурите за управление на риска, че събирането на първоначални маржини е намалено със сума до 50 млн. евро в случая на букви а) и б) от настоящия параграф или 10 млн. евро в случая на буква в), когато:
neither counterparty belongs to any group;
нито един от контрагентите не принадлежи към каквато и да било група;
the counterparties are part of different groups;
контрагентите са от различни групи;
both counterparties belong to the same group.
и двамата контрагенти принадлежат към една и съща група.
Where a counterparty does not collect initial margins in accordance with paragraph 1(b), the risk management procedures referred to in Article 2(1) shall include provisions on monitoring, at group level, whether that threshold is exceeded and provisions for the retention of appropriate records of the group's exposures to each single counterparty in the same group.
Когато контрагент не събира първоначални маржини в съответствие с параграф 1, буква б), посочените в член 2, параграф 1 процедури за управление на риска включват разпоредби относно наблюдение на равнище група дали този праг не е надхвърлен и разпоредбите относно съхранение на подходяща документация във връзка с експозициите на групата към всеки отделен контрагент в същата група.
UCITS authorised in accordance with Directive 2009/65/EC and alternative investment funds managed by alternative investment fund managers authorised or registered in accordance with Directive 2011/61/EU shall be considered distinct entities and treated separately when applying the thresholds referred to in paragraph 1 where the following conditions are met:
ПКИПЦК, получили разрешение съгласно Директива 2009/65/ЕО, и алтернативни инвестиционни фондове, ръководени от лица, управляващи алтернативни инвестиционни фондове, получили разрешение или регистрирани в съответствие с Директива 2011/61/ЕС, се разглеждат като отделни образувания и се третират поотделно при прилагането на посочените в параграф 1 прагове, когато са изпълнени следните условия:
the funds are distinct segregated pools of assets for the purposes of the fund's insolvency or bankruptcy;
фондовете са отделни обособени пулове от активи за целите на неплатежоспособността или несъстоятелността на фонда;
Exemptions from the requirement to post or collect initial or variation margin
Освобождавания от изискването за предоставяне или събиране на първоначален или вариационен маржин
Article 30
Член 30
Treatment of derivatives associated to covered bonds for hedging purposes
Третиране на деривати, свързани с обезпечени облигации, за целите на хеджирането
By way of derogation from Article 2(2) and where the conditions set out in paragraph 2 of this Article are met, counterparties may, in their risk management procedures, provide the following in relation to OTC derivative contracts concluded in connection with covered bonds:
Чрез дерогация от член 2, параграф 2 и когато са изпълнени предвидените в параграф 2 от настоящия член условия, контрагентите могат да предвидят в своите процедури за управление на риска следните елементи относно договори за извънборсови деривати, сключени във връзка с обезпечени облигации:
variation margin is not posted by the covered bond issuer or cover pool but is collected from its counterparty in cash and returned to its counterparty when due;
вариационен маржин не се предоставя от емитента на обезпечени облигации или от гарантирания фонд, а се взема от неговия контрагент в парични средства и се връща на неговия контрагент, когато стане изискуем;
initial margin is not posted or collected.
първоначален маржин не се предоставя или събира.
Paragraph 1 applies where all of the following conditions are met:
Параграф 1 се прилага, когато са изпълнени всички посочени по-долу условия:
the OTC derivative contract is not terminated in case of resolution or insolvency of the covered bond issuer or cover pool;
договорът за извънборсови деривати не се прекратява в случай на преструктуриране или несъстоятелност на емитента на обезпечените облигации или на гарантирания фонд;
the counterparty to the OTC derivative concluded with covered bond issuers or with cover pools for covered bonds ranks at least pari passu with the covered bond holders except where the counterparty to the OTC derivative concluded with covered bond issuers or with cover pools for covered bonds is the defaulting or the affected party, or waives the pari passu rank;
контрагентът по извънборсовите деривати, сключени с емитенти на обезпечени облигации или с гарантирани фондове за обезпечени облигации, има ранг, който е най-малкото равностоен с този на притежателите на обезпечени облигации, освен когато е в неизпълнение, е засегнатата страна или се отказва от равностойния ранг;
the OTC derivative contract is registered or recorded in the cover pool of the covered bond in accordance with national covered bond legislation;
договорът за извънборсови деривати е регистриран или вписан в гарантирания фонд за обезпечени облигации в съответствие с националното законодателство в тази област;
the OTC derivative contract is used only to hedge the interest rate or currency mismatches of the cover pool in relation to the covered bond;
договорът за извънборсови деривати се използва само за хеджиране на лихвени или валутни несъответствия на гарантирания фонд във връзка с обезпечените облигации;
the netting set does not include OTC derivative contracts unrelated to the cover pool of the covered bond;
нетиращата съвкупност не включва договори за извънборсови деривати, които не са свързани с гарантирания фонд за обезпечени облигации;
the covered bond to which the OTC derivative contract is associated meets the requirements of paragraphs (1), (2) and (3) of Article 129 of Regulation (EU) No 575/2013;
обезпечените облигации, с които е свързан договорът за извънборсови деривати, отговарят на изискванията на член 129, параграфи 1, 2 и 3 от Регламент (ЕС) № 575/2013;
the cover pool of the covered bond to which the OTC derivative contract is associated is subject to a regulatory collateralisation requirement of at least 102 %.
гарантираният фонд за обезпечени облигации, с който е свързан договорът за извънборсови деривати, е предмет на регулаторно изискване за обезпеченост от най-малко 102 %.
Article 31
Член 31
Treatment of derivatives with counterparties in third countries where legal enforceability of netting agreements or collateral protection cannot be ensured
Третиране на деривати при контрагенти в трети държави, в които не може да бъде гарантирана правната изпълнимост на споразуменията за нетиране или защитата на обезпеченията
By way of derogation from Article 2(2), counterparties established in the Union may provide in their risk management procedures that variation and initial margins are not required to be posted for non-centrally cleared OTC derivative contracts concluded with counterparties established in a third country for which any of the following apply: