natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Обработването на лични данни в контекста на настоящия регламент следва да се извършва в съответствие с националните законови, подзаконови или административни разпоредби, с които се транспонира Директива 95/46/ЕО на Европейския парламент и на Съвета [3].
The processing of personal data in the context of this Regulation should be conducted in compliance with the national laws, regulations or administrative provisions transposing Directive 95/46/EC of the European Parliament and of the Council [3].
Европейският орган за ценни книжа и пазари проведе открити обществени консултации по проектите на регулаторните технически стандарти, въз основа на които е изготвен настоящият регламент, анализира потенциалните разходи и ползи и поиска становище от Групата на участниците от сектора на ценните книжа и пазарите, създадена по силата на член 37 от Регламент (ЕС) № 1095/2010 на Европейския парламент и на Съвета [4].
The European Securities and Markets Authority has conducted open public consultations on the draft regulatory technical standards on which this Regulation is based, analysed the potential related costs and benefits and requested the opinion of the Securities Markets Stakeholder Group established in accordance with Article 37 of Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council [4].
„експерт“ означава лице, посочено в член 3, параграф 1, точка 34, подточка ii) от Регламент (ЕС) № 596/2014, което многократно предлага инвестиционни решения по отношение на финансови инструменти и което:
‘expert’ means a person referred to in Article 3(1)(34)(ii) of Regulation (EU) No 596/2014 who repeatedly proposes investment decisions in respect of financial instruments and who:
се представя като лице, притежаващо експертни финансови познания или опит; или
presents himself as having financial expertise or experience; or
отправя препоръката си по такъв начин, че други лица основателно биха сметнали, че то притежава експертни финансови познания или опит;
puts forward his recommendation in such a way that other persons would reasonably believe he has financial expertise or experience;
„група“ означава група съгласно определението в член 2, точка 11 от Директива 2013/34/ЕС на Европейския парламент и на Съвета [5].
‘group’ means a group as defined in Article 2(11) of Directive 2013/34/EU of the European Parliament and of the Council [5].
ИЗГОТВЯНЕ НА ПРЕПОРЪКИ
PRODUCTION OF RECOMMENDATIONS
Идентификационни данни на лицата, които изготвят препоръки
Identity of producers of recommendations
Лицата, които изготвят инвестиционни препоръки или друга информация, с която се препоръчва или се предлага инвестиционна стратегия (наричани по-нататък „препоръки“), разкриват във всички изготвяни от тях препоръки ясно и на видно място своите идентификационни данни, както и следните идентификационни данни на другите лица, отговарящи за изготвянето на препоръката:
Persons who produce investment recommendations or other information recommending or suggesting an investment strategy (‘recommendations’) shall disclose clearly and prominently in all the recommendations they produce their identity and the following information about the identity of any other person(s) responsible for the production of the recommendation:
името и длъжността на всички физически лица, участващи в изготвянето на препоръката;
the name and the job title of all the natural persons involved in the production of the recommendation;
когато дадено физическо или юридическо лице, което е взело участие в изготвянето на препоръката, действа съгласно договор, включително трудов договор, или на друго основание за юридически лица — името на юридическото лице.
where a natural or a legal person involved in the production of the recommendation is acting under contract, including a contract of employment, or otherwise for a legal person, the name of such legal person.
Когато лицето, което изготвя препоръки, е инвестиционен посредник, кредитна институция или физическо лице, което работи за даден инвестиционен посредник или кредитна институция по силата на трудов договор или на друго основание, в допълнение към информацията по параграф 1 в препоръката лицето посочва също така идентификационните данни на съответния компетентен орган.
Where the person who produces recommendations is an investment firm, a credit institution, or a natural person working for an investment firm or a credit institution under contract of employment or otherwise, that person shall, in addition to the information laid down in paragraph 1, state the identity of the relevant competent authority in the recommendation.
Когато лицето, което изготвя препоръки, не е лице по параграф 2, но по отношение на изготвянето на препоръките е длъжно да спазва стандарти за саморегулиране или кодекси на поведение, в допълнение към информацията по параграф 1 лицето включва в препоръката препратка към тези стандарти или кодекси.
Where the person who produces recommendations is not a person referred to in paragraph 2, but is subject to self-regulatory standards or codes of conduct for the production of recommendations, that person shall, in addition to the information laid down in paragraph 1, state a reference to those standards or codes in the recommendation.
Общи задължения във връзка с обективното представяне на препоръки
General obligations in relation to objective presentation of recommendations
Лицата, които изготвят препоръки, гарантират, че техните препоръки отговарят на следните изисквания:
Persons who produce recommendations shall ensure that their recommendations comply with the following requirements:
фактите са разграничени ясно от всякакво тълкуване, оценки, мнения и други видове информация, която не е основана на факти;
facts are clearly distinguished from interpretations, estimates, opinions and other types of non-factual information;
всички източници на информация, които са от съществено значение, са посочени ясно и на видно място;
all substantially material sources of information are clearly and prominently indicated;
всички източници са достоверни или, ако е налице каквото и да е съмнение относно достоверността на даден източник, това е посочено ясно;
all sources of information are reliable or, where there is any doubt as to whether a source is reliable, this is clearly indicated;
всички предвиждания, прогнози и целеви равнища на цената се обозначават като такива ясно и на видно място и се посочват съществените допускания, направени при тяхното изготвяне или използване;
all projections, forecasts and price targets are clearly and prominently labelled as such, and the material assumptions made in producing or using them are indicated;
датата и часът, когато изготвянето на препоръката е приключило, се посочват ясно и на видно място.
the date and time when the production of the recommendation was completed is clearly and prominently indicated.
Когато разкриването на информацията, изисквана в параграф 1, букви б) или д), е непропорционално по отношение на обема или формата на съдържащата се в препоръката информация, включително когато препоръката не се отправя писмено, а например посредством срещи, пътуващи изложения, аудио или видео конференции, както и чрез радио, телевизионни или интернет събеседвания, лицето, което изготвя препоръката, посочва в нея мястото, на което лицата, получаващи препоръката, могат лесно да получат пряк безплатен достъп до необходимата информация.
Where the disclosure of the information required in points (b) or (e) of paragraph 1 is disproportionate in relation to the length or form of the recommendation, including in the case of a non-written recommendation that is made using modalities, such as meetings, road shows, audio or video conferences, as well as radio, television or website interviews, the person who produces recommendations shall state in the recommendation where the required information can be directly and easily accessed by the persons receiving the recommendation free of charge.
По искане на компетентния орган лицата, които изготвят препоръки, обосновават пред него всяка изготвена от тях препоръка.
Persons who produce recommendations shall substantiate any recommendation they have produced to the competent authority upon its request.
Допълнителни задължения във връзка с обективното представяне на препоръки, приложими по отношение на лицата, посочени в член 3, параграф 1, точка 34, подточка i) от Регламент (ЕС) № 596/2014, и на експертите
Additional obligations in relation to objective presentation of recommendations applicable to the persons referred to Article 3(1)(34)(i) of Regulation (EU) No 596/2014 and experts
В допълнение към информацията, посочена в член 3, лицата по член 3, параграф 1, точка 34, подточка i) от Регламент (ЕС) № 596/2014 и експертите включват в препоръката следната информация по ясен начин и на видно място:
In addition to the information laid down in Article 3, the persons referred to Article 3(1)(34)(i) of Regulation (EU) No 596/2014 and experts shall include in the recommendation the following information in a clear and prominent manner:
ако препоръката е била оповестена на емитента, до когото тя пряко или косвено се отнася, и ако впоследствие тя е била променена, това обстоятелство се посочва;
if the recommendation has been disclosed to the issuer to which the recommendation, directly or indirectly, relates and it has been subsequently amended, a statement to that effect;
обобщена информация за основата, използвана за оценките или методологиите, както и направените въз основа на тях допускания, използвани при оценката на даден финансов инструмент или емитент или при определянето на целево равнище на цената за даден финансов инструмент, както и посочване и предоставяне на обобщена информация за всички промени в оценката, методологията или направените въз основа на тях допускания;
a summary of any basis of valuation or methodology and the underlying assumptions used to either evaluate a financial instrument or an issuer, or to set a price target for a financial instrument, as well as an indication and a summary of any changes in the valuation, methodology or underlying assumptions;
посочване на мястото, на което може да се осъществи пряк и лесен достъп до подробната информация за оценката или методологията или направените въз основа на тях допускания, в случай че лицето, което изготвя препоръките, не е използвало модели със защитени права на ползване;
an indication of the place where detailed information about the valuation or methodology and the underlying assumptions is directly and easily accessible, in the event that the person who produces recommendations has not used proprietary models;
посочване на мястото, на което може да се осъществи пряк и лесен достъп до съществената информация относно използваните модели със защитени права на ползване, в случай че лицето, което изготвя препоръките, е използвало модели със защитени права на ползване;
an indication of the place where material information about the proprietary models used is directly and easily accessible, in the event that the person who produces recommendations has used proprietary models;
значението на всяка отправена препоръка, като например препоръки за покупка, продажба или задържане, както и продължителността на инвестицията, за която се отнася препоръката, се обясняват по адекватен начин, и се посочват всички необходими предупреждения относно риска, които включват анализ на чувствителността на направените допускания;
the meaning of any recommendation made, such as the recommendations to ‘buy’, ‘sell’ or ‘hold’, and the length of time of the investment to which the recommendation relates are adequately explained and any appropriate risk warning, which shall include a sensitivity analysis of the assumptions, is indicated;
препратка към планираната честота на актуализиране на препоръката;
a reference to the planned frequency of updates to the recommendation;
посочване на съответната дата и час за всяка цена на финансовите инструменти, посочени в препоръката;
an indication of the relevant date and time for any price of financial instruments mentioned in the recommendation;
когато дадена препоръка се различава от техни предишни препоръки относно същия финансов инструмент или емитент, които са били разпространени през предходните 12 месеца, се посочва(-т) промяната(-ите) и датата на предишната препоръка; както и
where a recommendation differs from any of their previous recommendations concerning the same financial instrument or issuer that has been disseminated during the preceding 12-month period, the change(s) and the date of that previous recommendation are indicated; and
списък на всички техни препоръки относно финансов инструмент или емитент, които са били разпространени през предходните 12 месеца, като за всяка препоръка се посочва следното: датата на разпространяване, идентификационните данни на физическото(-ите) лице(-а), посочено(-и) в член 2, параграф 1, буква а), целевото равнище на цената и съответната пазарна цена към момента на разпространяването, посоката на действие, заложена в препоръката, както и срокът на валидност на целевото равнище на цената или на препоръката.
a list of all their recommendations on any financial instrument or issuer that were disseminated during the preceding 12-month period, containing for each recommendation: the date of dissemination, the identity of the natural person(s) referred to in Article 2(1)(a), the price target and the relevant market price at the time of dissemination, the direction of the recommendation and the validity time period of the price target or of the recommendation.
Когато разкриването на информацията, изисквана в параграф 1, букви б), д) или и), е непропорционално по отношение на обема или формата на съдържащата се в препоръката информация, включително когато препоръката не се отправя писмено, а например посредством срещи, пътуващи изложения, аудио или видео конференции, както и чрез радио, телевизионни или интернет събеседвания, лицето, което изготвя препоръката, посочва в нея мястото, на което лицата, получаващи препоръката, могат лесно да получат пряк безплатен достъп до необходимата информация.
Where the disclosure of the information required in points (b), (e) or (i) of paragraph 1 is disproportionate in relation to the length or form of the recommendation, including in the case of a non-written recommendation that is made using modalities, such as meetings, road shows, audio or video conferences, as well as radio, television or website interviews, the person who produces recommendations shall state in the recommendation where the required information can be directly and easily accessed by the persons receiving the recommendation free of charge.
Общи задължения във връзка с разкриването на интереси или конфликти на интереси
General obligations in relation to disclosure of interests or of conflicts of interest
Лицата, които изготвят препоръки, разкриват в своите препоръки всички отношения и обстоятелства, за които в разумна степен може да се очаква да влошат обективността на препоръката, включително интереси или конфликти на интереси от тяхна страна или от страна на всяко физическо или юридическо лице, което работи за тях по силата на договор, включително трудов договор, или на друго основание, което е взело участие в изготвянето на препоръката по отношение на финансов инструмент или на емитент, до които препоръката се отнася пряко или косвено.
Persons who produce recommendations shall disclose in their recommendations all relationships and circumstances that may reasonably be expected to impair the objectivity of the recommendation, including interests or conflicts of interest, on their part or on the part of any natural or legal person working for them under a contract, including a contract of employment, or otherwise, who was involved in producing the recommendation, concerning any financial instrument or the issuer to which the recommendation directly or indirectly relates.
Когато лице, което изготвя препоръки, посочено в параграф 1, е юридическо лице, информацията, която трябва да бъде разкрита в съответствие с параграф 1, включва също така всички интереси или конфликти на интереси на лица, принадлежащи към същата група, които са:
Where a person who produces recommendations referred to in paragraph 1 is a legal person, the information to be disclosed in accordance with paragraph 1 shall also include any interests or conflicts of interest of any person belonging to the same group that are:
известни или в разумна степен се очаква да бъдат известни на лицата, участващи в изготвянето на препоръката; или
known, or reasonably expected to be known, to the persons involved in the production of the recommendation; or
известни на лицата, които, въпреки че не са взели участие в изготвянето на препоръката, са имали или в разумна степен може да се очаква, че са имали достъп до препоръката преди нейното приключване.
known to persons who, although not involved in the production of the recommendation, have or could reasonably be expected to have, access to the recommendation prior to its completion.
Когато лице, което изготвя препоръки, посочено в параграф 1, е физическо лице, информацията, която трябва да бъде разкрита в съответствие с параграф 1, включва също така всички интереси или конфликти на интереси на всяко от лицата, които са тясно свързани с него.
Where a person who produces recommendations referred to in paragraph 1 is a natural person, the information to be disclosed in accordance with paragraph 1 shall also include any interests or conflicts of interest of any person closely associated with him.
Допълнителни задължения във връзка с разкриването на интереси или конфликти на интереси от лицата, посочени в член 3, параграф 1, точка 34, подточка i) от Регламент (ЕС) № 596/2014 и експерти
Additional obligations in relation to disclosure of interests or of conflicts of interest by persons referred to in Article 3(1)(34)(i) of Regulation (EU) No 596/2014 and experts
В допълнение към информацията, изисквана в член 5, лицата, посочени в член 3, параграф 1, точка 34, подточка i) от Регламент (ЕС) № 596/2014, и експертите включват в препоръката следната информация относно своите интереси и конфликти на интереси по отношение на емитента, до когото препоръката се отнася пряко или косвено:
In addition to the information required in Article 5, a person referred to in Article 3(1)(34)(i) of Regulation (EU) No 596/2014 and an expert shall include in the recommendation the following information on their interests and conflicts of interest concerning the issuer to which the recommendation, directly or indirectly, relates:
ако те притежават нетни дълги или къси позиции, превишаващи прага от 0,5 % от общия размер на емитирания акционерен капитал на емитента, изчислени в съответствие с член 3 от Регламент (ЕС) № 236/2012 и с глави III и IV от Делегиран регламент (ЕС) № 918/2012 на Комисията [6], това обстоятелство се посочва, като се уточнява дали нетната позиция е дълга или къса;
if it owns a net long or short position exceeding the threshold of 0,5 % of the total issued share capital of the issuer, calculated in accordance with Article 3 of Regulation (EU) No 236/2012 and with Chapters III and IV of Commission Delegated Regulation (EU) No 918/2012 [6], a statement to that effect specifying whether the net position is long or short;
ако участието на емитента превишава 5 % от общия емитиран от него акционерен капитал, това обстоятелство се посочва;
if holdings exceeding 5 % of its total issued share capital are held by the issuer, a statement to that effect;
ако лицето, което изготвя препоръка, или друго лице, което принадлежи към същата група като това лице:
if the person producing the recommendation or any other person belonging to the same group with that person:
е маркет-мейкър или предоставящо ликвидност лице по финансовите инструменти на емитента, това обстоятелство се посочва;
is a market maker or liquidity provider in the financial instruments of the issuer, a statement to that effect;
е било основно дружество при управление или съвместно управление на извършено през предходните12 месеца публично обявено предлагане на финансови инструменти на емитента, това обстоятелство се посочва;
has been lead manager or co-lead manager over the previous 12 months of any publicly disclosed offer of financial instruments of the issuer, a statement to that effect;
е страна по споразумение с емитента относно предоставянето на услуги от инвестиционни посредници, посочени в раздели А и Б от приложение I към Директива 2014/65/ЕС на Европейския парламент и на Съвета [7], това обстоятелство се посочва, при условие че това няма да доведе до разкриване на поверителна търговска информация и че споразумението е било в сила през предходните12 месеца или през същия период е довело до задължение за изплащане или получаване на възнаграждение;
is party to an agreement with the issuer relating to the provision of services of investment firms set out in Sections A and B of Annex I to Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council [7], a statement to that effect, provided that this would not entail the disclosure of any confidential commercial information and that the agreement has been in effect over the previous 12 months or has given rise during the same period to the obligation to pay or receive compensation;
е страна по споразумение с емитента относно изготвянето на препоръката, това обстоятелство се посочва.
is party to an agreement with the issuer relating to the production of the recommendation, a statement to that effect.
Когато лицето, посочено в параграф 1, е инвестиционен посредник, кредитна институция или физическо или юридическо лице, което работи за даден инвестиционен посредник или кредитна институция по силата на договор, включително трудов договор, или на друго основание, в допълнение към информацията, посочена в параграф 1, това лице включва в препоръката следната информация:
Where the person referred to in paragraph 1 is an investment firm, a credit institution, or a natural or a legal person working for an investment firm or credit institution under a contract, including a contract of employment, or otherwise, that person shall, in addition to the information laid down in paragraph 1, include the following information in the recommendation:
описание на действащите вътрешни организационни и административни правила, както и на информационните бариери, създадени с цел да се предотвратят и да се избегнат конфликтите на интереси по отношение на препоръките;
a description of the effective internal organisational and administrative arrangements and of any information barrier it has set up for the prevention and avoidance of conflicts of interest with respect to the recommendations;
ако възнаграждението на физическите или юридическите лица, които работят за него по силата на трудов договор или на друго основание и които са взели участие в изготвянето на препоръката, е пряко свързано със сделките с предоставяните от инвестиционни посредници услуги, изброени в раздели А и Б от приложение I към Директива 2014/65/ЕС, или с друг вид сделки, осъществявани от лицето или от всяко юридическо лице, което е част от същата група, или е свързано с такси, получавани във връзка с търговията от лицето или от всяко юридическо лице от същата група, това обстоятелство се посочва;
if the remuneration of natural or legal persons working for it under a contract of employment or otherwise, and who were involved in producing the recommendation, is directly tied to transactions in services of investment firms set out in Sections A and B of Annex I to Directive 2014/65/EU or other type of transactions it or any legal person part of the same group performs, or to trading fees it or any legal person that is part of the same group receives, a statement to that effect;