natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Информацията относно разходите следва да включва също така данъци или налози, които се фактурират направо на мястото или се плащат от него от името на членовете или потребителите на мястото за изпълнение или на клиента, за когото се отнася нареждането.
Likelihood of execution indicates the probability of execution of a particular type of order and is supported by details on trading volumes in a particular instrument or other characteristics of orders and transactions.
Понятието „вероятност за изпълнение“ означава вероятността даден вид нареждане да бъде изпълнено и се потвърждава с данни за търгуваните обеми за даден инструмент или други характеристики на нарежданията и сделките.
Information on likelihood of execution should allow for the calculation of metrics such as the relative market size of a venue in a particular financial instrument or a class of financial instruments.
Информацията относно вероятността за изпълнение следва да дава възможност за изчисляването на параметри, като относителен размер на пазара на дадено място за конкретен финансов инструмент или за клас финансови инструменти.
Likelihood of execution should also be assessed with data on failed transactions or cancelled or modified orders.
Вероятността за изпълнение следва да бъде преценявана също така с данните за неуспешни сделки или отменени или изменени нареждания.
Speed of execution may have different meanings for the different types of execution venues as the measurement of speed varies by both trading systems and trading platform.
Скоростта на изпълнение може да има различни значения за различните видове места за изпълнение, тъй като измерването на скоростта се различава както при системите за търговия, така и при платформата за търговия.
For continuous auction order books, speed of execution should be expressed in milliseconds while for other trading systems it is appropriate to use larger units of time.
Скоростта на изпълнението за регистри за нареждания при непрекъснати аукциони следва да се изразява в милисекунди, докато за останалите системи за търговия е целесъобразно да се използват по-големи единици за време.
It is also appropriate to exclude the latency of a particular participant's connection to the execution venue, as this is outside of the control of the execution venue itself.
Целесъобразно е също така да се изключи латентност на връзката на даден участник към мястото за изпълнение, тъй като тя е извън контрола на самото място за изпълнение.
In order to compare the quality of execution for orders of different size, execution venues should be required to report on transactions within several size ranges.
С цел сравняване на качеството на изпълнение за нареждания с различен размер от местата за изпълнение следва да се изиска да отчитат сделките в няколко обхвата на размерите.
The thresholds for these ranges should be dependent on the type of financial instrument and its liquidity to ensure that they provide an adequate sample of executions in a size that is typical in that instrument.
Праговете за тези обхвати следва да зависят от вида на финансовия инструмент и неговата ликвидност, за да се гарантира, че те представляват подходяща извадка на изпълненията с размер, обичаен за въпросния инструмент.
It is important that execution venues collect data throughout the normal hours of their operation.
Важно е местата за изпълнение да събират данни през своето обичайно работно време.
Reporting should therefore be made without charge in a machine readable electronic format via an internet website to enable the public to download, search, sort and analyse all the provided data.
По тази причина отчитането следва да се извършва безплатно в машинночетим електронен формат чрез интернет уебсайт, за да може обществеността да сваля, търси, сортира и анализира всички предоставени данни.
The reports by execution venues should be complemented by the output of a consolidated tape provider established by Directive 2014/65/EU thus allowing for the development of enhanced measures of execution quality.
Отчетите от местата за изпълнение следва да се допълват от резултатите на консолидиран доставчик на данни, установен съгласно Директива 2014/65/ЕС, което ще позволи разработването на подобрени мерки за качество на изпълнението.
For reasons of consistency and in order to ensure the smooth functioning of the financial markets, it is necessary that the provisions laid down in this Regulation and the provisions laid down in Directive 2014/65/EU and Regulation (EU) No 600/2014 apply from the same date.
От съображения за съгласуваност и с цел да се гарантира безпроблемното функциониране на финансовите пазари е необходимо определените в настоящия регламент разпоредби и разпоредбите, предвидени в Директива 2014/65/ЕС и Регламент (ЕС) № 600/2014, да се прилагат, считано от една и съща дата.
This Regulation is based on the draft regulatory technical standards submitted by the European Securities and Markets Authority (ESMA) to the Commission.
Настоящият регламент се основава на проекта на регулаторни технически стандарти, представен от Европейския орган за ценни книжа и пазари (ЕОЦКП) на Комисията.
ESMA has conducted open public consultations on the draft regulatory technical standards on which this Regulation is based, analysed the potential related costs and benefits and requested the opinion of the Securities and Markets Stakeholder Group established by Article 37 of Regulation (EU) No 1095/2010 of the European Parliament and of the Council [3],
ЕОЦКП проведе открити обществени консултации по проекта на регулаторни технически стандарти, на който се основава настоящият регламент, анализира потенциалните свързани разходи и ползи и поиска становището на Групата на участниците от сектора на ценните книжа и пазарите, създадена съгласно член 37 от Регламент (ЕС) № 1095/2010 на Европейския парламент и на Съвета [3],
HAS ADOPTED THIS REGULATION:
Предмет
This Regulation lays down the specific content, the format and the periodicity of the data to be published by execution venues relating to the quality of execution of transactions.
В настоящия регламент се установява конкретното съдържание, форматът и периодичността на данните, които трябва да се публикуват от местата за изпълнение, относно качеството на изпълнение на сделките.
It shall apply to trading venues, systematic internalisers, market makers, or other liquidity providers.
Той се прилага за местата на търговия, систематичните участници, маркет-мейкърите или други предоставящи ликвидност лица.
Article 2
За целите на настоящия регламент се прилагат следните определения:
trading system means the way in which an execution venue executes orders as continuous auction order book, continuous quote driven, request for quote, periodic auction or any hybrid system falling into two or more of these categories or into a system where the price determination process is of a different nature than that applicable to the types of system set out above;
„система за търговия“ означава начина, по който дадено място за изпълнение изпълнява нареждания като система, основана на непрекъснат аукцион чрез регистър за нареждания, на непрекъснати котировки, на искания за котировки, на периодични аукциони, или всяка друга хибридна система, попадаща в две или повече от тези категории, или представлява система, при която процесът на определяне на цената е от различно естество в сравнение с приложимия при горепосочените видове системи;
‘Size Specific to the financial instrument’ means size specific to a bond, structured finance product, emission allowance or derivative traded on a trading venue, for which there is not a liquid market and where the transaction in those instruments is subject to deferred publication in accordance with Article 11 of Regulation (EU) No 600/2014;
„специфичен за финансовия инструмент размер“ означава размер, който е специфичен за дадена облигация, структуриран финансов продукт, квота за емисии или дериват, търгуван на място на търговия, за който няма ликвиден пазар и когато сделките с такива инструменти подлежат на отложено публикуване в съответствие с член 11 от Регламент (ЕС) № 600/2014;
Large in Scale means an order large in scale in accordance with Article 7 and 11 of Regulation (EU) No 600/2014;
„голям по размер“ означава нареждане, което е голямо по размер в съответствие с членове 7 и 11 от Регламент (ЕС) № 600/2014;
failed transaction means a transaction that was voided by the execution venue;
„неуспешна сделка“ означава сделка, която е анулирана от мястото за изпълнение;
price multiplier means the number of units of the underlying instrument represented by a single derivative contract;
„множител на цената“ означава броя на единиците от базовия инструмент, които са включени в един договор за деривати;
price notation means an indication as to whether the price of the transaction is expressed in monetary value, in percentage or in yield;
„обозначаване на цена“ означава указване дали цената на сделката е изразена в парична стойност, като процент или като доходност;
quantity notation means an indication as to whether the quantity of the transaction is expressed in number of units or in nominal value or in monetary value;
„обозначаване на обем“ означава указване дали обемът на сделката е изразен като брой единици, или като номинална стойност, или като парична стойност;
delivery type means an indication as to whether the financial instrument is settled physically or in cash including instances when the counterparty may choose or when it is determined by a third party;
„вид доставка“ означава указване дали финансовият инструмент е със сетълмент с физическа доставка или с паричен сетълмент, включително случаи, когато контрагентът може да избира или когато се определя от трета страна;
trading mode means scheduled opening, closing or intra-day auction, unscheduled auction, trading at close, trading out of main session, or trade reporting;
„модел на търговия“ означава насрочени откриващи и закриващи аукциони или дневен аукцион, ненасрочен аукцион, търговия при затваряне, търговия извън основната сесия или отчитане на търговията;
trading platform means the type of platform the execution venue operates: electronic, voice or outcry;
„платформа за търговия“ означава вида на платформата, която поддържа мястото за изпълнение: електронна, гласова или с извикване;
book depth means the total available liquidity expressed as the product of price and volume of all bids and offers for a specified number of price increments from the mid-point of the best bid and offer;
„степен на регистъра“ означава общата налична ликвидност, изразена като произведението на цената и обема на всички заявки и предложения за конкретен брой ценови стъпки от средната точка на най-добрата заявка и предложение;
average effective spread means the average of twice the difference between the actual execution price compared with mid-point of best bid and offer at time of receipt, for market orders or marketable limit orders;
„среден ефективен спред“ означава средната стойност на двойния размер на разликата между реалната цена на изпълнение спрямо средната точка на най-добрата заявка и предложение към момента на получаване, що се отнася до пазарни нареждания или търгуеми лимитирани нареждания;
average speed of execution for unmodified passive orders at best bid and offer means the average time elapsed between a limit order that matches the best bid and offer being received by the execution venue, and the subsequent execution of this order;
„средна скорост на изпълнение за неизменени пасивни нареждания по най-добра заявка и предложение“ означава средното време, което изминава от получаването в мястото за изпълнение на лимитирано нареждане, съответстващо на най-добрата заявка и предложение, и последващото изпълнение на това нареждане;
aggressive order means an order entered into the order book that took liquidity;
„агресивно нареждане“ означава нареждане, вписано в регистъра за нареждания, което е отнело ликвидността;
‘passive order’ means an order entered into the order book that provided liquidity;
„пасивно нареждане“ означава нареждане, вписано в регистъра за нареждания, което е осигурило ликвидност;
immediate or cancel order means an order which is executed upon its entering into the order book and which does not remain in the order book for any remaining quantity that has not been executed;
„нареждане за незабавно изпълнение или анулиране“ означава нареждане, което се изпълнява при неговото вписване в регистъра за нареждания и което не се запазва в регистъра за останали количества, които не са били изпълнени;
fill or kill order means an order which is executed upon its entering into the order book provided that it can be fully filled.
„нареждане за незабавно пълно изпълнение или анулиране“ означава нареждане, което се изпълнява при неговото вписване в регистъра за нареждания, ако може да бъде изпълнено цялостно.
In the event the order can only be partially executed, then it is automatically rejected and is not executed.
Ако нареждането може да бъде изпълнено само частично, тогава то автоматично се отхвърля и не се изпълнява.
Article 3
Член 3
Publication of information on execution venue and financial instrument
Публикуване на информация относно местата за изпълнение и финансовите инструменти
Trading venues and systematic internalisers shall publish for each market segment they operate and each financial instrument subject to the trading obligation in Article 23 and 28 of Regulation (EU) No 600/2014 information on the type of execution venue in accordance with the third subparagraph.
Местата на търговия и систематичните участници публикуват за всеки пазарен сегмент, който те организират, и за всеки финансов инструмент, който подлежи на задължението за търговия съгласно членове 23 и 28 от Регламент (ЕС) № 600/2014, информация относно вида на мястото за изпълнение в съответствие с трета алинея.
Execution venues shall publish for each market segment they operate and each financial instrument not subject to the trading obligation in Article 23 and 28 of Regulation (EU) No 600/2014 information on the type of execution venue in accordance with the third subparagraph.
Местата за изпълнение публикуват за всеки пазарен сегмент, който те организират, и всеки финансов инструмент, който не подлежи на задължението за търговия съгласно членове 23 и 28 от Регламент (ЕС) № 600/2014, информация относно вида на мястото за изпълнение в съответствие с трета алинея.
The following information shall be published in the format set out in Table 1 of the Annex:
Следната информация се публикува във формата, посочен в таблица 1 от приложението:
name and venue identifier of the execution venue;
наименование и идентификатор на мястото за изпълнение;
country of location of the competent authority;
държава по местонахождение на компетентния орган;
name of the market segment and market segment identifier;
наименование на пазарния сегмент и идентификатор на пазарния сегмент;
date of the trading day;
дата на деня на търговия;
nature, number and average duration of any outage, within the venue's normal trading period, that interrupted trading across all instruments available to trade at the venue on the date of the trading day;
естество, брой и средна продължителност на всяко прекъсване на нормалния период на търговия на даденото място, при което е била преустановена търговията с всички инструменти, които се търгуват на мястото за датата на деня на търговия;
nature, number, and average duration of any scheduled auctions within the venue's normal trading period on the date of the trading day;
естество, брой и средна продължителност на всички насрочени аукциони в рамките на нормалния период на търговия на даденото място за датата на деня на търговия;
number of failed transactions on the date of the trading day;
брой неуспешни сделки за датата на деня на търговия;
value of failed transactions expressed as a percentage of total value of transactions that were executed on the date of the trading day.
стойност на неуспешните сделки, изразена като процент от общата стойност на сделките, изпълнени за датата на деня на търговия.
Trading venues and systematic internalisers shall publish for each market segment they operate and each financial instrument subject to the trading obligation in Article 23 and 28 of Regulation (EU) No 600/2014, information on the type of financial instrument in accordance with the third subparagraph.
Местата на търговия и систематичните участници публикуват за всеки пазарен сегмент, който те организират, и за всеки финансов инструмент, който подлежи на задължението за търговия съгласно членове 23 и 28 от Регламент (ЕС) № 600/2014, информация относно вида на финансовия инструмент в съответствие с трета алинея.
Execution venues shall publish for each market segment they operate and each financial instrument not subject to the trading obligation in Articles 23 and 28 of Regulation (EU) No 600/2014 information on the type of financial instrument in accordance with the third subparagraph of this paragraph.
Местата за изпълнение публикуват за всеки пазарен сегмент, който те организират, и всеки финансов инструмент, който не подлежи на задължението за търговия съгласно членове 23 и 28 от Регламент (ЕС) № 600/2014, информация относно вида на финансовия инструмент в съответствие с трета алинея от настоящия параграф.
The following information shall be published in the format set out in Table 2 of the Annex:
Следната информация се публикува във формата, посочен в таблица 2 от приложението:
for financial instruments that have identifiers as set out in Table 2 of the Annex:
за финансови инструменти с идентификатори съгласно посочено в таблица 2 от приложението:
name and financial instrument identifier;
наименование и идентификатор на финансовия инструмент;
instrument classification;
класификация на инструмента;
currency;
валута;
for financial instruments that do not have identifiers as set out in Table 2 of the Annex:
за финансови инструменти с идентификатори, които не са посочени в таблица 2 от приложението:
the name and a written description of the instrument, including the currency of the underlying instrument, price multiplier, price notation, quantity notation and delivery type;
наименованието и писмено описание на инструмента, включително валута на базовия инструмент, множител на цената, обозначаване на цената, обозначаване на обема и вид доставка;
currency.
валута.
Article 4
Член 4
Price
Цена
Trading venues and systematic internalisers shall publish for each market segment they operate and each financial instrument subject to the trading obligation in Articles 23 and 28 of Regulation (EU) No 600/2014 information as regards price for each trading day orders were executed on the financial instrument in accordance with the third and fourth paragraphs of this Article.
Местата на търговия и систематичните участници публикуват за всеки пазарен сегмент, който те организират, и за всеки финансов инструмент, който подлежи на задължението за търговия съгласно членове 23 и 28 от Регламент (ЕС) № 600/2014, информация по отношение на цената за всеки ден на търговия, през който са изпълнявани нареждания за финансовия инструмент, в съответствие с трета и четвърта алинея от настоящия член.
Execution venues shall publish for each market segment they operate and each financial instrument not subject to the trading obligation in Articles 23 and 28 of Regulation (EU) No 600/2014 information as regards price for each trading day orders were executed on the financial instrument in accordance with the third and fourth paragraphs of this Article.
Местата за изпълнение публикуват за всеки пазарен сегмент, който те организират, и всеки финансов инструмент, който не подлежи на задължението за търговия съгласно членове 23 и 28 от Регламент (ЕС) № 600/2014, информация относно цената за всеки ден на търговия, през който са изпълнявани нареждания за финансовия инструмент, в съответствие с трета и четвърта алинея от настоящия член.
The following information shall be published:
Публикува се следната информация:
intra-day information
информация през деня:
for trading venues: the simple average price of all transactions that were executed in the two minutes starting at each of the reference times 9.30.00, 11.30.00, 13.30.00 and 15.30.00 UTC on that date and for each size range as set out in Article 9;
за местата на търговия: средноаритметична цена на всички сделки, които са изпълнени през двуминутния период, започващ във всеки от следните референтни часове: 9:30:00 ч., 11:30:00 ч., 13:30:00 ч. и 15:30:00 ч. координирано универсално време (UTC) на съответната дата и за всеки обхват на размерите в съответствие с член 9;
for systematic internalisers, market makers and other liquidity providers: the simple average price of all transactions that were executed in the two minutes starting at each of the reference times 9.30.00, 11.30.00, 13.30.00 and 15.30.00 UTC on that date within size range 1 as set out in Article 9;
за систематичните участници, маркет-мейкърите и други предоставящи ликвидност лица: средноаритметичната цена на всички сделки, които са изпълнени през двуминутния период, започващ във всеки от следните референтни часове: 9:30:00 ч., 11:30:00 ч., 13:30:00 ч. и 15:30:00 ч. по UTC на съответната дата в рамките на обхват на размери 1 в съответствие с член 9;
total value of trades executed during the two minute period referred to in points (i) and (ii);
обща стойност на сделките, изпълнени по време на двуминутния период, посочен в подточки i) и ii);
for trading venues: if no transactions occurred during the first two minutes of the relevant time periods referred to in point (i), the price of the first transaction executed within each size range as set out in Article 9, if any, after each of the reference times set out in point (i) on that date;
за местата на търговия: ако през първите две минути от съответните времеви периоди, посочени в подточка i), не са изпълнени никакви сделки, цената на първата сделка, изпълнена в рамките на всеки обхват на размери в съответствие с член 9, ако има такава, след изтичането на всяко от референтните времена, посочени в подточка i), на съответната дата;
for systematic internalisers, market makers and other liquidity providers: if no transactions occurred during the first two minutes of the relevant time periods referred to in point (ii), the price of the first transaction executed within size range 1 as set out in Article 9, if any, after each of the reference times set out in point (ii) on that date;
за систематичните участници, маркет-мейкърите и други предоставящи ликвидност лица: ако през първите две минути от съответните времеви периоди, посочени в подточка ii), не са изпълнени никакви сделки, цената на първата сделка, изпълнена в рамките на обхват на размери 1 в съответствие с член 9, ако има такава, след изтичането на всяко от референтните времена, посочени в подточка ii), на съответната дата;
execution time for each transaction referred to in points (iv) and (v);
час на изпълнение на всяка сделка, посочена в подточки iv) и v);
transaction size in terms of value for each executed transaction referred to in points (iv) and (v);
размер на сделката от гледна точка на стойност за всяка изпълнена сделка, посочена в подточки iv) и v);
trading system and trading mode under which the transactions referred to in points (iv) and (v) were executed;
система за търговия и модел на търговия, при които са изпълнени сделките, посочени в подточки iv) и v);
trading platform on which the transactions referred to in (iv) and (v) were executed;
платформа за търговия, на която са изпълнени сделките, посочени в подточки iv) и v);
best bid and offer or the suitable reference price at the time of execution for each executed transaction referred to in points (iv) and (v);
най-добра заявка и предложение или подходяща референтна цена към момента на изпълнение за всяка изпълнена сделка, посочена в подточки iv) и v).
Intra-day information shall be published in the format set out in Table 3 of the Annex.
Информацията през деня се публикува във формата, посочен в таблица 3 от приложението;
daily information:
дневна информация;
simple average and volume-weighted average transaction price, if more than one transaction occurred;