natgillin/translations-raw huggingface dataset:
други плащания, които са от решаващо значение за репутацията на дадения ЦДЦК и на ЦДЦК доставчик на банкови услуги.
other payments critical to the reputation of the CSD and the CSD-banking service provider.
За всяка валута на системите за сетълмент на ценни книжа, за които ЦДЦК доставчик на банкови услуги действа като агент по сетълмента, този ЦДЦК доставчик на банкови услуги следи потребностите от ликвидни средства на всеки субект, към който той има експозиция към ликвиден риск.
For each currency of the securities settlement systems for which a CSD-banking service provider acts as settlement agent, the CSD-banking service provider shall monitor the liquidity needs stemming from each entity towards which the CSD-banking service provider has a liquidity exposure.
Измерване на ликвидния риск овърнайт
Measurement of overnight liquidity risks
По отношение на ликвидния риск овърнайт, ЦДЦК доставчик на банкови услуги постоянно съпоставя ликвидните си ресурси с потребностите си от ликвидни средства — когато тези потребности са породени от използването на кредит овърнайт — във всяка валута на сетълмент на системите за сетълмент на ценни книжа, за които той действа като агент по сетълмента.
In relation to overnight liquidity risks, the CSD-banking service provider shall compare on an ongoing basis, its liquid resources to its liquidity needs, where such needs result from the use of overnight credit, for each settlement currency of the securities settlement systems for which the CSD-banking service provider acts as settlement agent.
Контрол на ликвидния риск в рамките на деня
Monitoring of intraday liquidity risks
Контрол на ликвидния риск в рамките на деня
Monitoring intraday liquidity risks
ЦДЦК доставчик на банкови услуги изготвя и актуализира отчет за поетия от него ликвиден риск в рамките на деня.
The CSD-banking service provider shall establish and maintain a report on the intraday liquidity risk that it assumes.
Този отчет съдържа като минимално изискване:
Such report shall include, at least:
параметрите по член 30, параграф 1;
the metrics referred to in Article 30(1);
склонността на ЦДЦК доставчик на банкови услуги към поемане на риск;
the risk appetite of the CSD-banking service provider;
плана на финансиране при извънредни ситуации, с описание на наложителните мерки при надхвърляне на склонността към поемане на риск.
a contingency funding plan describing the remedies to be applied where the risk appetite is breached.
Отчетът по първа алинея се преглежда ежемесечно от комитета по риска към ЦДЦК доставчик на банкови услуги и от комитета по риска към ЦДЦК.
The report referred to in the first subparagraph shall be reviewed monthly by the risk committee of the CSD-banking service provider and by the risk committee of the CSD.
За всяка валута на сетълмент на системите за сетълмент на ценни книжа, за които действа като агент по сетълмента, ЦДЦК доставчик на банкови услуги въвежда ефективни оперативни и аналитични механизми за съпоставка, в близък до реалното време режим, на ликвидните си позиции в рамките на деня спрямо очакваните дейности и наличните ресурси въз основа на салдата и остатъчния капацитет за ликвидност в рамките на деня.
For each settlement currency of the securities settlement system for which the CSD-banking service provider acts as settlement agent, it shall have effective operational and analytical tools to monitor on a near to real-time basis its intraday liquidity positions against its expected activities and available resources based on balances and remaining intraday liquidity capacity.
ЦДЦК доставчик на банкови услуги:
The CSD-banking service provider shall:
поддържа най-малко десет години регистър на установените в рамките на деня най-голяма положителна нетна кумулативна позиция и най-голяма отрицателна нетна кумулативна позиция — за всяка валута на системите за сетълмент на ценни книжа, за които той действа като агент по сетълмента;
maintain, for a period of at least 10 years, a record of the daily largest positive net cumulative intraday position and the largest negative net cumulative intraday position for each settlement currency of the securities settlement system for which it acts as settlement agent;
постоянно съпоставя експозициите си към ликвиден риск в рамките на деня с регистрираната максимална експозиция към ликвиден риск в рамките на деня.
monitor its intraday liquidity exposures on an ongoing basis against the maximum intraday liquidity exposure that has been historically recorded.
Контрол на ликвидния риск овърнайт
Monitoring overnight liquidity risks
По отношение на ликвидния риск овърнайт ЦДЦК доставчик на банкови услуги предприема следните две стъпки:
In relation to overnight liquidity risks, the CSD-banking service provider shall apply both of the following:
поддържа най-малко десет години регистър на ликвидните рискове, породени от използването на кредит овърнайт — за всяка валута на системите за сетълмент на ценни книжа, за които той действа като агент по сетълмента;
maintain, for a period of at least 10 years, a record of the liquidity risks created by the use of overnight credit for each currency of the securities settlement system for which it acts as settlement agent;
съпоставя ликвидния риск, породен от кредита, продължен овърнайт, спрямо регистрираната до момента максимална експозиция към ликвиден риск, породена от кредита, продължен овърнайт.
monitor the liquidity risk created by the overnight credit extended against the maximum liquidity exposure created by the overnight credit extended, historically recorded.
Управление на ликвидния риск
Managing Liquidity Risks
Допустими ликвидни ресурси
Qualifying liquid resources
ЦДЦК доставчик на банкови услуги ограничава за всяка валута съответния ликвиден риск, в т.ч. ликвидния риск в рамките на деня, посредством някой от следните допустими ликвидни ресурси:
A CSD-banking service provider shall mitigate corresponding liquidity risks, including intraday liquidity risks, in each currency by using any of the following qualifying liquid resources:
налични парични депозити при някоя от кредитоспособните финансови институции, посочени в член 38, параграф 1;
available cash deposited at one of the creditworthy financial institutions identified in Article 38(1);
предварително договорени кредитни линии или сходни споразумения;
committed lines of credit or similar agreements;
активи, които удовлетворяват изискванията на член 10 и член 11, параграф 1 от настоящия регламент, приложими към обезпеченията, или финансов инструмент, удовлетворяващ изискванията на Делегиран регламент (ЕС) 2017/392, който в съответствие с член 38 от настоящия регламент е леснодостъпен и обратим в парични средства по силата на предварително определени и високо надеждни споразумения за финансиране;
assets that fulfil the requirements of Article 10 and Article 11(1) of this Regulation applicable to collateral, or financial instruments compliant with the Delegated Regulation (EU) 2017/392, that are readily available and convertible into cash with prearranged and highly reliable funding arrangements in accordance with Article 38 of this Regulation;
обезпеченията по член 10 и член 11, параграф 1.
the collateral referred to in Article 10 and Article 11(1).
Управление на ликвидния риск в рамките на деня
Managing intraday liquidity risk
За всяка валута на всяка от системите за сетълмент на ценни книжа, за която действа като агент по сетълмента, ЦДЦК доставчик на банкови услуги:
For each currency of any of the securities settlement systems for which it acts as settlement agent, the CSD-banking service provider shall:
оценява входящите и изходящите в рамките на деня потоци на ликвидни средства за всички предоставяни спомагателни услуги от банков тип;
estimate the intraday liquidity inflows and outflows for all the banking-type ancillary services provided;
прогнозира момента в рамките на деня на възникване на тези потоци;
anticipate the intraday timing of those flows;
прогнозира потребностите от ликвидни средства в рамките на деня, които могат да възникнат в различни моменти от деня.
forecast the intraday liquidity needs that may arise at different periods during the day.
предприема действия за придобиването на достатъчно финансиране в рамките на деня с оглед на целите си в рамките на деня, определени в резултат от анализа по параграф 1;
arrange to acquire sufficient intraday funding to meet its intraday objectives as they result from the analysis referred to in paragraph 1;
управлява и има готовност да обърне в парични средства обезпеченията, необходими за получаването на финансиране в рамките на деня при ситуации на напрежение, като се вземат предвид процентните намаления на стойността на обезпеченията — в съответствие с член 13, както и пределните концентрации — в съответствие с член 14;
manage and be ready to convert into cash the collateral necessary to obtain intraday funds in stress situations, taking into account haircuts in accordance with Article 13 and concentration limits in accordance with Article 14;
управлява според своите цели в рамките на деня графика на изходящите потоци на ликвидни средства;
manage the timing of its liquidity outflows in line with its intraday objectives;
е предприел необходимите мерки за преодоляване на непредвидени прекъсвания на потоците си от ликвидни средства в рамките на деня.
have arrangements in place to deal with unexpected disruptions to its intraday liquidity flows.
С цел да удовлетвори минималното изискване за ликвидни ресурси, ЦДЦК доставчик на банкови услуги установява и управлява рисковете, на които би бил изложен при неизпълнение от страна на най-малко двамата участници, в т.ч. техните предприятия майки и дъщерни предприятия, към които експозицията му към ликвиден риск е най-голяма.
For the purpose of meeting its minimum qualifying liquid resource requirement, a CSD-banking service provider shall identify and manage the risks to which it would be exposed following the default of at least two participants, including their parent undertaking and subsidiaries, to which it has the largest liquidity exposure.
За риска от посочените в параграф 2, буква г) непредвидени прекъсвания в потоците от ликвидни средства в рамките на деня, ЦДЦК доставчик на банкови услуги определя крайните, но възможни сценарии, включително, където е уместно — посочените в член 36, параграф 7, като се основава на някой от следните параметри:
For the risk of unexpected disruptions to its intraday liquidity flows, referred to in paragraph 2(d), the CSD-banking service provider shall specify extreme but plausible scenarios, including those identified in Article 36(7) where relevant, and based at least on one of the following:
набор от миналите сценарии — включително периодите на крайна пазарна нестабилност за последните 30 години или от момента на наличие на надеждни данни — които биха изложили ЦДЦК доставчик на банкови услуги на най-висок финансов риск, освен ако той не докаже, че повторение на наблюдаваната в миналото значителна ценова нестабилност не е реалистично;
a range of historical scenarios, including periods of extreme market movements observed over the past 30 years, or as long as reliable data have been available, that would have exposed the CSD-banking service provider to the greatest financial risk, unless the CSD-banking service provider proves that recurrence of a historical instance of large price movements is not plausible;
набор от възможните бъдещи сценарии, които удовлетворяват следните условия:
a range of potential future scenarios that fulfil the following conditions:
те са основани на последователни допускания за пазарната променливост и ценовите корелации между пазари и между финансови инструменти;
they are founded on consistent assumptions regarding market volatility and price correlation across markets and financial instruments;
те са основани на количествените и качествените оценки на потенциалните пазарни условия — в т.ч. прекъсване и разпад или нередовност на достъпа до пазарите, спад на стойността на обезпечението при усвояване, както и намалена пазарна ликвидност — ако като обезпечение са били приети непарични активи.
they are based on both quantitative and qualitative assessments of potential market conditions, including disruptions and dislocations or irregularities of accessibility to markets, as well as declines in the liquidation value of collateral, and reduced market liquidity where non-cash assets have been accepted as collateral.
За целите на параграф 2, ЦДЦК доставчик на банкови услуги взима предвид също така следното:
For the purposes of paragraph 2, the CSD-banking service provider shall also take into account the following:
своите структура и операции, включително по отношение на субектите по член 30, параграф 2 и свързаните инфраструктури на финансовите пазари или другите субекти, които могат да породят за него значителен ликвиден риск, като когато е приложимо се обхваща няколкодневен период;
the design and operations of the CSD-banking service provider, including in relation to the entities referred to in Article 30(2) and linked financial markets infrastructures or other entities that may pose material liquidity risk to the CSD-banking service provider, and, where applicable, cover a multiday period;
всички силни връзки или сходни експозиции между неговите участници, в т.ч. между участниците и техните предприятия майки и дъщерни предприятия;
any strong relationships or similar exposures between the participants of the CSD-banking service provider, including between the participants and their parent undertaking and subsidiaries;
оценка на вероятността от неизпълнение на повече от един участник и въздействието, което подобно неизпълнение може да окаже върху участниците;
an assessment of the probability of multiple defaults of participants and the effects among the participants that such defaults may cause;
въздействието върху паричните му потоци и върху капацитета му за генериране на ликвидност и за продължаване на дейността на посоченото в буква в) неизпълнение на повече от един участник;
the impact of multiple defaults referred to in point (c) on the CSD-banking service provider's cash-flows and on its counterbalancing capacity and survival horizon;
дали моделирането отразява различните въздействия, които икономическото напрежение може да окаже както върху неговите активи, така и върху стойността на неговите входящи и изходящи потоци на ликвидни средства.
whether the modelling reflects the different impacts that an economic stress may have both on the CSD-banking service provider's assets and its liquidity inflows and outflows.
ЦДЦК доставчик на банкови услуги преразглежда поне веднъж годишно, самостоятелно или като се допита до комитета по риска към ЦДЦК, набора от минали и хипотетични сценарии, използвани за установяване на крайните, но възможни пазарни условия.
The set of historical and hypothetical scenarios used to identify extreme but plausible market conditions shall be reviewed by the CSD-banking service provider, and, where relevant in consultation with the risk committee of the CSD, at least annually.
Тези сценарии се преразглеждат по-често, ако пазарната конюнктура или операциите на ЦДЦК доставчик на банкови услуги се отразят върху залегналите в сценариите допускания по начин, който налага коригирането на тези сценарии.
Such scenarios shall be reviewed more frequently where market developments or the operations of the CSD-banking service provider affect the assumptions underlying the scenarios in a way that requires adjustments to such scenarios.
В рамката за управление на ликвидния риск се разглежда, в количествено и качествено изражение, вероятността в няколко установени пазари едновременно да възникнат екстремни колебания в цените на обезпеченията или на активите.
The liquidity risk framework shall consider, quantitatively and qualitatively, the extent to which extreme price movements in the collateral or assets could occur simultaneously in multiple identified markets.
В рамката се отчита вероятността ценовите корелации за минали периоди да се окажат неприложими при бъдещи крайни, но възможни пазарни условия.
The framework shall recognise that historical price correlations may no longer be applicable in extreme but plausible market conditions.
При провеждането на кризисни тестове, както е посочено в настоящия член, ЦДЦК доставчик на банкови услуги отчита и външните си зависимости.
A CSD-banking service provider shall also take into account any of its external dependencies in its stress testing, referred to in this Article.
ЦДЦК доставчик на банкови услуги определя как посочените в член 30, параграф 1 параметри за наблюдение в рамките на деня се използват за изчисляване на подходящия размер на необходимото в рамките на деня финансиране.
The CSD-banking service provider shall identify how the intraday monitoring metrics referred to in Article 30(1) are used to calculate the appropriate value of intraday funding required.
Той разработва вътрешна рамка за оценка на разумната стойност на ликвидните активи, които се считат за достатъчни за експозицията му в рамките на деня, и по-специално разглежда изброените по-долу аспекти:
It shall develop an internal framework to assess a prudent value of liquid assets which are deemed sufficient for its intraday exposure, including, in particular, all of the following:
своевременен мониторинг на ликвидните активи, в т.ч. на тяхното качество, концентрация и непосредствена наличност;
the timely monitoring of liquid assets, including the quality of the assets, their concentration and their immediate availability;
подходяща процедура за наблюдение на пазарната обстановка, която може да окаже влияние върху ликвидността на допустимите ликвидни ресурси в рамките на деня;
appropriate policy on monitoring market conditions that can affect the liquidity of the intraday qualifying liquid resources;
стойността на допустимите ликвидни ресурси в рамките на деня, оценена и калибрирана при неблагоприятни пазарни условия, включително при сценариите по член 36, параграф 7.
the value of the intraday qualifying liquid resources, valued and calibrated under stressed market conditions, including the scenarios referred to in Article 36(7).
ЦДЦК доставчик на банкови услуги се уверява, че ликвидните му активи са под контрола на специално звено за управление на ликвидността.
The CSD-banking service provider shall ensure that its liquid assets are under the control of a specific liquidity management function.
Рамката на ЦДЦК доставчик на банкови услуги за управление на ликвидния риск съдържа подходящи управленски механизми, отнасящи се до размера и формата на общия размер допустими ликвидни ресурси, поддържани от ЦДЦК доставчик на банкови услуги, съответна подходяща документация, както и, по-специално, следното:
The liquidity risk framework of the CSD-banking service provider shall include appropriate governance arrangements relating to the amount and form of total qualifying liquid resources that the CSD-banking service provider maintains, as well as relevant adequate documentation and, in particular one of the following:
поставяне на ликвидните активи в отделна сметка под прякото управление на звеното за управление на ликвидността с цел да бъдат използвани като източник на допълнително финансиране по време на периоди на напрежение;
placement of its liquid assets in a separate account under the direct management of the liquidity management function, which may only be used as a source of contingent funds during stress periods;
създаване на вътрешни системи и контролни механизми с цел на звеното за управление на ликвидността да се предостави ефективен оперативен контрол с оглед на следните функции:
establishment of internal systems and controls to give the liquidity management function effective operational control to carry out both of the following:
обръщане в парични средства на притежаваните ликвидни активи във всеки един момент в период на напрежение;
convert into cash the holdings of liquid assets at any point in the stress period;
достъп до допълнителните средства, без това пряко да противоречи на съществуващите търговски стратегии или стратегии за управление на риска, като активите не се включват в ликвидния буфер, където продажбата им без замяна в периода на напрежение би създала открита рискова позиция, надхвърляща вътрешните граници на ЦДЦК доставчик на банкови услуги;
access the contingent funds without directly conflicting with any existing business or risk management strategies, so that no assets are included in the liquidity buffer where their sale without replacement throughout the stress period would create an open risk position in excess of the internal limits of the CSD-banking service provider;
комбинация от изискванията по букви а) и б), когато такава комбинация осигурява сравними резултати.
a combination of the requirements set out in points (a) and (b), where such a combination ensures a comparable result.
Изискванията на настоящия член по отношение на ликвидния риск при ЦДЦК доставчик на банкови услуги се прилага по целесъобразност и за трансграничните и валутните експозиции.
The requirements of this Article regarding the liquidity risk framework of the CSD-banking service provider shall apply also to cross-border and cross-currency exposures where relevant.
ЦДЦК доставчик на банкови услуги преглежда процедурите по параграфи 2, 3 и 11 най-малко веднъж годишно, като взима предвид всички съответни пазарни промени, както и мащаба и концентрацията на експозициите.
The CSD-banking service provider shall review the procedures referred to in paragraphs 2, 3 and 11 at least annually, taking into account all relevant market developments as well as the scale and concentration of exposures.
Кризисни тестове за оценка на достатъчността на ликвидните финансови ресурси
Stress testing the sufficiency of liquid financial resources
ЦДЦК доставчик на банкови услуги определя и тества достатъчността на своите ликвидни ресурси във всяка съответна валута, като редовно провежда стриктни кризисни тестове, които удовлетворяват всички изброени по-долу изисквания:
A CSD-banking service provider shall determine and test the sufficiency of its liquidity resources at relevant currency level by regular and rigorous stress testing that meets all of the following requirements:
те се извършват въз основа на информацията, посочена в параграфи 4 и 5, както и на конкретните сценарии, посочени в параграф 6;
it is conducted on the basis of the factors referred to in paragraphs 4 and 5, as well as the specific scenarios referred to in paragraph 6;
те включват редовно тестване на процедурите на ЦДЦК доставчик на банкови услуги за достъп до своите допустими ликвидни ресурси, доставяни от доставчик на ликвидни средства, при използването на сценарии в рамките на деня;
it includes regular testing of the CSD-banking service provider's procedures for accessing its qualifying liquid resources from a liquidity provider using intraday scenarios;
те отговарят на изискванията на параграфи 2—6.
it complies with the requirements of paragraphs 2 to 6.
ЦДЦК доставчик на банкови услуги се уверява, най-малкото чрез стриктни надлежни проверки на ликвидността и провеждане на кризисни тестове, че всеки доставчик на ликвидни средства, който му предоставя задължителния за него минимум от допустими ликвидни ресурси, определени в съответствие с член 34, разполага с достатъчно информация, за да разбира и управлява свързания ликвиден риск, и е в състояние да изпълнява условията на предварително договореното и изключително надеждно споразумение за финансиране по член 59, параграф 4, букви г) и д) от Регламент (ЕС) № 909/2014.
The CSD-banking service provider shall ensure, at least through rigorous due diligence and stress testing that each liquidity provider of its minimum required qualifying liquid resources established in accordance with Article 34, has sufficient information to understand and manage its associated liquidity risk, and is able to comply with the conditions of a prearranged and highly reliable funding arrangement set out in points (d) and (e) of Article 59(4) of Regulation (EU) No 909/2014.