natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Източник: латвийските органи
Bundle 5 which consists of Hipolizings, the leasing subsidiary of MLB, and which was sold on 1 August 2012, and Bundle 6 made up of second pillar pension plans, managed by Hipo Fondi, which was sold in November 2012.
Към 31 август 2011 г. активите и пасивите на търговския сегмент на БИЗ, предвидени за продажба, включват:
The sale of Hipo Fondi, which is the remaining shell company, will take place in 2013;
портфейл с търговски заеми и дялове в дъщерни предприятия (HipoNIA, Hipolizings и Hipo Fondi) на стойност 283,8 млн.
Bundle 3 consists of corporate performing loans related to real estate developers and construction.
LVL;
It was split into Bundles 3A and 3B in order to facilitate the divestment process, as it did not receive adequate market interest.
депозити на стойност 356,1 млн.
Bundle 3A was sold to a private investor on 18 June 2013, and Bundle 3B was sold to the Latvian Privatization Agency (LPA) on 28 June 2013;
LVL.
Bundle 4 [15] relating to HipoNIA was sold to the LPA on 28 June 2013.
Процесът на продажба е проведен с помощта на уважаван външен консултант.
As regards the various sale options for Bundles 3B and 4, the Latvian authorities believed that the offers submitted by investors for them were inadequate and did not reflect the real intrinsic value of the assets they contained (as estimated by an independent reputable expert).
Първоначално е установена връзка с 121 потенциални купувачи.
To minimise the losses, the State decided to sell Bundles 3B and 4 to the LPA.
98 от тях са получили рекламен анонс, от тях 18 са подписали споразумение за неразкриване на информация, 51 не са проявили интерес и 29 не са изпратили отговор.
As regards Hipo Fondi, given the offers received from investors it could have been sold either by means of a sale of a legal entity as a going concern, with all the assets managed by it, or by means of an asset sale.
До 16 декември 2011 г., в края на първата фаза на процеса на продажба, са получени девет първоначални оферти.
According to Latvia, the second option was chosen, since, amongst other reasons, a better price was offered for an asset deal.
До 11 януари 2012 г., по време на втората фаза на процеса на продажба, трима потенциали купувачи са подали подобрена оферта, шест поддържат първоначалната си оферта и постъпва една нова оферта.
As a result almost all of the economic activity of Hipo Fondi was sold, namely, three pension plans ‘Rivjera’, ‘Safari’ and ‘Jurmala’.
На всички тези потенциални инвеститори е предоставен достъп до информационна зала.
Apart from those pension plans, Hipo Fondi also managed several private portfolios and closed-end funds.
По време на този етап от процеса трима потенциални купувачи се оттеглят от процеса, а един просто изразява интерес към части от два пакета (пакети 2 и 3), но не представя конкретна оферта.
Some of them have already been closed and the remainder are being terminated.
В резултат на това до 16 март 2012 г. окончателни оферти са получени от четирима потенциални инвеститори, най-вече за един от пакетите, въпреки че един потенциален купувач е представил оферта за три пакета.
Hipo Fondi will remain purely as a shell company with no active actual business to manage.
Пакети
That remaining shell could have been liquidated or sold.
Според стратегията за продажба, одобрена от латвийските органи на 1 ноември 2011 г., е трябвало активите и пасивите на БИЗ първоначално да бъдат разделени на шест отделни пакета, в съответствие с проверения пазарен интерес.
A sales process was undertaken for that legal entity and the minority shareholder of Hipo Fondi [16] expressed interest in acquiring the shares […].
По време на процеса на продажба пакет 3 е допълнително разделен на два отделни пакета, 3А и 3Б.
The Latvian authorities decided to proceed with the sale to the minority shareholder because of the better financial outcome and faster resolution compared to liquidation.
Пакетите са били продадени на отделни купувачи, като останалата част от активите и пасивите на БИЗ са прехвърлени към сегмента за развитие.
The Hipo Fondi sale is almost complete.
Процесът е бил завършен и всички пакети са прехвърлени до 30 юни 2013 г.
The agreement on sale has been signed, but closing has not yet taken place as the acquisition is being reviewed by the Latvian supervisor, the Financial and Capital Market Commission (‘FCMC’).
Пакетите се състоят от:
Hipo Fondi does not hold registered intellectual rights, and the registered trademark ‘hipo’ and related rights are held by MLB.
пакет 1 [12] и пакет 2 [13], съдържащи по-голямата част от търговските кредити и депозити, които са били продадени.
MLB as a part of agreement with the buyer has not objected to the use of term ‘hipo’ in the HipoFondi name.
Процесът в съществената си част завършва на 24 ноември 2012 г.
As regards the sale of HipoNlA, MLB transferred capital amounting to LVL […] to HipoNIA on 20 June 2013.
Останалите търговски условия ще бъдат уредени през 2013 г. (компенсация от купувача […] [14] ([…] LVL) и […] в съответствие с условията на договор за продажба ([…] LVL) с […]);
That recapitalisation was needed because the transfer of HipoNlA from MLB to the LPA took place at […] to book value, with the difference amounting to LVL […].
пакет 5, който се състои от Hipolizings, лизинговото подразделение на БИЗ, и който е бил продаден на 1 август 2012 г., и пакет 6, съставен от пенсионни планове по втория стълб, управлявани от Hipo Fondi, който е бил продаден през ноември 2012 г.
That difference was […] by MLB as it was a precondition both for the State treasury to grant the loan to HipoNlA and for the LPA to acquire HipoNIA's shares.
Продажбата на Hipo Fondi, което е оставащото фиктивно дружество, ще се осъществи през 2013 г.;
The total net […] to MLB from the transaction is LVL […] (i.e., […] to net book value, after provisions, at the moment of initiation of the transaction).
пакет 3 се състои от обслужвани корпоративни кредити, свързани със строителни предприемачи и строителство.
Table 1
Той е разделен на пакети 3А и 3Б, за да се улесни процесът на продажба на активи, тъй като не е получил достатъчен пазарен интерес.
Overview of Bundles and the terms of their sale
Пакет 3А е продаден на частен инвеститор на 18 юни 2013 г., а пакет 3Б е продаден на Латвийската агенция за приватизация (ЛАП) на 28 юни 2013 г.;
in LVL 000
пакет 4 [15], свързан с HipoNIA, е продаден на ЛАП на 28 юни 2013 г.
Content
Що се отнася до различните възможности за продажба за пакети 3Б и 4, латвийските органи вярват, че офертите, подадени от инвеститорите за тях, са били недостатъчни и не отразяват реалната вътрешна стойност на включените в тях активи (оценени от независим уважаван експерт).
Current Status
С цел свеждане до минимум на загубите държавата решава да продаде пакети 3Б и 4 на ЛАП.
Investor
По отношение на Hipo Fondi, предвид офертите, получени от страна на инвеститорите, то би могло да се продаде или чрез продажба на юридическо лице като действащо предприятие, с всички активи, управлявани от него, или чрез продажба на активи.
Gross Book value
Според Латвия е избрана втората възможност, тъй като, наред с други причини, по-добра цена е била предложена за сделка с активи.
Net Book value
В резултат на това са продадени почти всички икономически дейности на Hipo Fondi, а именно три пенсионни плана: „Rivjera“, „Safari“ и „Jurmala“.
Final Price/Long Term Economic Value
Отделно от тези пенсионни планове Hipo Fondi е управлявало също няколко частни портфейли и фондове от затворен тип.
Gross Discount
Някои от тях вече са били закрити, а останалата част са в процес на прекратяване.
Net Discount
Hipo Fondi ще остане чисто фиктивно дружество, без реална активна дейност, която да управлява.
Gross Loss
Това оставащо фиктивно дружество би могло да бъде ликвидирано или продадено.
Net Loss
Предприет е процес на продажба на юридическото лице и миноритарният акционер на Hipo Fondi [16] е изразил интерес към придобиването на акциите […].
Bundle 1
Латвийските органи решават да се пристъпи към продажба на миноритарния акционер, тъй като финансовият резултат е по-добър и решението е по-бързо в сравнение с ликвидацията.
Retail and small corporate performing loans
Продажбата на Hipo Fondi е почти приключила.
Sold
Договорът за продажба е подписан, но закриването все още не се е състояло, тъй като придобиването е в процес на проверка от латвийския надзорен орган, Комисията по финанси и капиталови пазари („КФКП“).
Bundle 2
Hipo Fondi не притежава регистрирани права върху интелектуална собственост и регистрираната марка „hipo“ и сродните права се държат от БИЗ.
Large corporate performing loans
БИЗ, като част от споразумение с купувача, не е възразило срещу използването на термина „hipo“ в името на Hipo Fondi.
Bundle 3A
Що се отнася до продажбата на HipoNlA, БИЗ прехвърля капитал в размер на […] LVL на HipoNIA на 20 юни 2013 г.
Corporate performing loans related to real estate developers and construction
Тази рекапитализация е необходима, защото прехвърлянето на HipoNlA от БИЗ на ЛАП се е състояло на […] по балансова стойност, като разликата възлиза на […] LVL.
Investor 2
Тази разлика е […] от БИЗ, тъй като това е било предпоставка както за държавния бюджет — за отпускане на заем на HipoNlA, така и за ЛАП — за придобиване на акции на HipoNIA.
Bundle 3B
Общият нетен […] за БИЗ от сделката е […] LVL (т.е. […] по нетна балансова стойност, след начисляване на провизии, към момента на започване на операцията).
Under process
Таблица 1
Privatization Agency
Преглед на пакетите и условията на тяхната продажба
Bundle 4
в 000 LVL
HipoNIA: non-performing asset management company
Съдържание
Bundle 5
Текущо състояние
Hipolizings: leasing company (vehicles…)
Инвеститор
Bundle 6
Брутна балансова стойност
Hipo Fondi: asset management for State compulsory pension fund
Нетна балансова стойност
The total amount generated by the sales process has been marginally better than foreseen in the base scenario at base case discounts in the sales strategy, if gross discounts from the sales strategy are applied to the gross book values.
Крайна цена/Дългосрочна икономическа стойност
There has been a loss of LVL 53,1 million compared to the expected loss of LVL 56,8 million.
Брутна отстъпка
Securities business termination
Нетна отстъпка
MLB is terminating custody service agreements with its clients.
Брутна загуба
It will dismantle related IT infrastructure and reallocate or lay off employees.
Нетна загуба
MLB will also in practice fully terminate its securities business.
Пакет 1
It will retain only the accounts of approximately 100 clients, none of whom can be reached (mainly because most are dead).
Обслужвани кредити на физически лица и малки корпоративни кредити
As the bank cannot legally sell off immediately securities of those inactive clients, MLB intends to 1) obtain a licence to operate those clients' securities accounts and 2) revoke the full banking licence that also covered custody services.
Продаден
The restructuring strategy: creation of the SDI
Пакет 2
The remaining commercial activities after the sale are expected to be transferred to the development segment: they include, amongst others, liquid assets of LVL 20,3 million; other assets of LVL 7,6 million; demand deposits of LVL 5,9 million and term deposits of LVL 1 million; other liabilities of LVL 1,7 million; and outstanding equity of LVL 19,2 million.
Обслужвани големи корпоративни кредити
After the sale of the commercial activities, as of 30 June 2013 MLB is expected to consist solely of development activities.
Пакет 3A
It will hold assets of around LVL 222,3 million.
Обслужвани корпоративни кредити, свързани със строителни предприемачи и строителство
In the sMoU, Latvia provided the following commitments to the Union and the IMF:
Инвеститор 2
After divesting the commercial assets of MLB, Latvia will merge the development part of MLB with other State institutions to create the SDI.
Пакет 3B
The SDI would implement State aid programmes through financial instruments currently handled by the MLB, the Latvian Guarantee Agency, the Rural Development Fund and the Environment Investment Fund [17].
В ход
The SDI will not be permitted to attract private deposits.
Агенция за приватизация
It will avoid direct lending, except where concessional programmes are already approved, or in instances where the lending is: (i) associated with the delivery of products not offered by the commercial banks or non-bank financial institutions; (ii) dependent on highly specialized knowledge that commercial banks or non-bank financial institutions do not possess; or (iii) of too small a volume or too risky to be of interest to commercial banks or non-bank financial institutions.
Пакет 4
MLB will not start any new direct loan programmes until the action plan for the SDI is approved; all funding that MLB has been allocated for the implementation of national financial engineering instruments has to be safeguarded and transferred fully to the SDI once it is set up.
HipoNIA: дружество за управление на активи с необслужвани кредити
To improve professional monitoring and transparency once the SDI is set up, a Consultative Council chaired by the Ministry of Finance and comprised of members from key Ministries, social partners, the Association of Commercial Banks and renowned international financial institutions with expertise in development activities will be established.
Пакет 5
Once the commercial parts of MLB have been sold or transferred to the LPA, the bank will not be allowed to attract any new private deposits.
Hipolizings: лизингово предприятие (превозни средства…)
The FCMC will ensure compliance with that commitment.
Пакет 6
Description of the measures covered by the present decision
Hipo Fondi: управление на активи за фонд за държавно задължително пенсионно осигуряване
As regards MLB's development activities, the Commission notes Latvia's intention to optimise the system of development financial institutions by consolidating them in the SDI.
Общата сума, генерирана от процеса на продажба, незначително надвишава предвидената в базовия сценарий при отстъпки съгласно базовия сценарий в стратегията за продажба, ако към брутната балансова стойност се приложат брутните отстъпки от стратегията за продажба.
In the opening decision, it was anticipated that MLB would carry out development activities only until the set-up of the SDI which was to take place by 31 December 2012.
Налице е загуба от 53,1 млн.
However, that process has been delayed and it is still on-going.
LVL в сравнение с очакваната загуба от 56,80 млн.
Since the Latvian authorities have not finalised the SDI project, this decision only covers the commercial part of MLB.
LVL.
As a consequence, the development part of MLB will be assessed in a separate final decision.
Прекратяване на дейността с ценни книжа
In the opening decision the following measures granted by Latvia to the commercial part of MLB were approved temporarily as rescue aid:
БИЗ прекратява договорите за попечителски услуги със своите клиенти.
a recapitalisation measure of LVL 70,2 million granted on 23 March 2010,
Тя ще демонтира съответната ИТ инфраструктура и ще преразпредели или съкрати служители.
a recapitalisation measure of LVL 50 million granted at the end of 2011 (granted as a liquidity measure to be converted into capital),
Също така БИЗ на практика напълно ще прекрати дейността си с ценни книжа.
a standby liquidity facility of up to LVL 250 million,
Тя ще запази сметките само на около 100 клиента, с нито един от които не може да бъде установена връзка (основно защото повечето от тях са починали).
guarantees to international creditors of the commercial segment of MLB up to LVL 32 million, and
Тъй като не може законосъобразно да продаде ценните книжа на тези неактивни клиенти, БИЗ възнамерява да 1) получи лиценз да оперира със сметките за ценни книжа на тези клиенти и 2) оттегли пълния лиценз за банкова дейност, който обхваща също попечителски услуги.
liquidity support of up to LVL 60 million for the solvent liquidation of the bad assets within HipoNIA.
Стратегията за преструктуриране: създаване на единна институция за развитие
Latvia submitted information on the use of that State support for the liquidation of the commercial segment of MLB, amended so as to take into account the implementation of the sales strategy.
Останалите търговски дейности след продажбата се очаква да бъдат прехвърлени към сегмента за развитие: те включват, наред с друго, ликвидни активи на стойност 20,3 млн.
The overall amount of capital needed from the measure described in point (b) of recital 36 was lower than initially planned, at LVL 25 million instead of LVL 50 million, as the Latvian authorities decided that MLB would operate without a banking licence, which diminished the amount of required capital.
LVL; други активи на стойност 7,6 млн.
The LVL 25 million capital increase took place in June 2012 [18].
LVL; безсрочни депозити на стойност 5,9 млн.
The standby liquidity facility of up to LVL 250 million described in point (c) of recital 36 was temporarily approved and made available to MLB as from 1 January 2012 until the completion of the sale process, to be available in case of emergency liquidity events.
LVL и срочни депозити на стойност 1 млн.
As of 30 May 2013, the liquidity support used had been substantially lower than the maximum amount foreseen (LVL 50 million), because there was no run on deposits and the transformation process had gone smoothly.
LVL; други задължения на стойност 1,7 млн.
There is currently an outstanding balance of LVL 25 million, which is expected to be repaid by 31 December 2013.
LVL; и неизплатен дялов капитал на стойност 19,20 млн.
The guarantees of up to LVL 32 million described in point (d) of recital 36 were to be provided to international creditors of MLB in relation to its commercial segment.
LVL.
As the sale of the commercial segment and transformation of MLB into a development bank could have been considered as a default event according to their contracts, that measure was needed to guarantee liabilities in case those international creditors had required the pre-payment of loans to MLB.
След продажбата на търговските дейности, считано от 30 юни 2013 г. се очаква БИЗ да извършва само дейности за развитие.
However, the amount of guarantees required for the commercial part has been lower than the LVL 32 million expected as only some international creditors required additional safety measures.
Тя ще държи активи на приблизителна стойност 222,3 млн.
As of 30 May 2013, the level of guarantees forecast to be needed was LVL 12,4 million.
LVL.
The liquidity support to HipoNIA described in point (e) of recital 36 has turned out to be higher than the amount temporarily approved by the Commission, at LVL 71 million instead of LVL 60 million.
В допълващия меморандум за разбирателство Латвия е предвидила следните ангажименти към Съюза и МВФ:
The increase was required as a part of Bundle 3 was not sold in the market but instead was transferred to HipoNIA, thus increasing the necessary amount of funding.
след продажбата на търговските активи на БИЗ Латвия ще слее частта за развитие на БИЗ с други държавни институции, за да се създаде единна институция за развитие („ЕИР“).
That liquidity support is expected to be repaid by 31 December 2018.
ЕИР ще приведе в изпълнение програми за държавна помощ чрез финансови инструменти, които в момента се обслужват от БИЗ, Латвийската гаранционна агенция, Фонда за развитие на селските райони и Фонда за инвестиции за околната среда [17];
Latvia has thus asked the Commission to approve the increase of the liquidity support by LVL 11 million.
ЕИР няма да има право да привлича частни депозити.
In that context, Latvia argued that the overall amount of the aid needed for phasing out the commercial segment of MLB is lower than the amount of aid temporarily approved.
Тя ще избягва прякото кредитиране, освен когато преференциални програми вече са били одобрени или в случаите, когато кредитирането е: i) свързано с доставката на продукти, които не се предлагат от търговските банки или небанковите финансови институции; ii) зависимо от високо специализирани знания, с които търговските банки или небанковите финансови институции не разполагат; или iii) с твърде малък обем или твърде висока степен на риск, за да представлява интерес за търговските банки или небанковите финансови институции;
Table 2
БИЗ няма да стартира нови програми за пряко кредитиране, докато не бъде одобрен планът за действие за ЕИР; цялото финансиране, отпуснато на БИЗ за осъществяването на националните инструменти за финансов инженеринг, трябва да бъде защитено и да се прехвърли изцяло на ЕИР, след като тя бъде създадена.
Overview of State aid approved vs. State aid granted
След като бъде сформирана ЕИР, за да се подобрят професионалният мониторинг и прозрачността, ще бъде създаден Консултативен съвет, председателстван от Министерството на финансите и съставен от представители на ключовите министерства, социалните партньори, Асоциацията на търговските банки и реномирани международни финансови институции с експертен опит в дейностите за развитие;
(situation as at May 2013)
След като търговските части на БИЗ бъдат продадени или прехвърлени на ЛАП, на банката няма да бъде позволено да привлича нови частни депозити.
Liquidity support to MLB
КФКП ще гарантира спазването на това задължение.
Amount preliminarily approved by the Commission on 26 January 2012
Описание на мерките, обхванати от настоящото решение
LVL 250,0 million
По отношение на дейностите за развитие на БИЗ Комисията отбелязва намерението на Латвия за оптимизиране на системата на финансовите институции за развитие чрез консолидирането им в ЕИР.
Amount granted in December 2011
В решението за откриване на процедурата е изразено очакване, че БИЗ ще извършва дейности за развитие само докато бъде сформирана ЕИР, което трябва да се осъществи до 31 декември 2012 г.
LVL 50,0 million
Този процес обаче е бил забавен и е все още в ход.
Liquidity support to HipoNIA
Тъй като латвийските органи не са финализирали проекта за ЕИР, решението се отнася само за търговската част на БИЗ.
LVL 60,0 million
В резултат на това частта за развитие на БИЗ ще бъде оценена в отделно окончателно решение.
Amount granted in June 2013
В решението за откриване на процедурата следните мерки, предоставени от Латвия спрямо търговската част на БИЗ, са били одобрени временно като помощ за оздравяване:
LVL 71,0 million
мярка за рекапитализация на стойност 70,2 млн.
Guarantees
LVL, предоставена на 23 март 2010 г.;
LVL 32,0 million
мярка за рекапитализация на стойност 50 млн.
Amount granted in June 2012
LVL, отпусната в края на 2011 г. (предоставена като мярка за подкрепа на ликвидността, за да бъде преобразувана в капитал);
LVL 12,4 million
механизъм за ликвидност в режим на готовност в размер до 250 млн.
Capital
LVL;
LVL 70,2 + 50,0 million
гаранции за международните кредитори на търговския сегмент на БИЗ в размер до 32 млн.
LVL 70,2 + 25,0 million
LVL и
Total State aid
подкрепа на ликвидността в размер до 60 млн.
LVL 462,2 million
LVL за ликвидацията на лошите активи в рамките на HipoNIA като платежоспособно предприятие.
Current estimation of the amount of the aid measures
Латвия представи информация за използването на тази държавна подкрепа за ликвидацията на търговския сегмент на БИЗ, изменена така, че да се вземе предвид изпълнението на стратегията за продажба.
LVL 228,6 million
Общият размер на необходимия капитал за мярката, описана в съображение 36, буква б), е по-нисък от първоначално планирания, като сумата е 25 млн.
Grounds for initiating the procedure
LVL вместо 50 млн.
The Restructuring Communication [19] sets out the State rules applicable to the restructuring of the financial institutions in the current crisis.
LVL, тъй като латвийските органи решават, че БИЗ ще работи без лиценз за банкова дейност, което намалява размера на необходимия капитал.
According to the Restructuring Communication, in order to be compatible with Article 107(3)(b) of the Treaty, the restructuring of a financial institution in the context of the current financial crisis has to:
Увеличението на капитала на стойност 25 млн.
include sufficient own contribution by the beneficiary (burden-sharing);
LVL се осъществява през юни 2012 г.
contain sufficient measures limiting the distortion of competition;