natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Като е подробно оценено в раздел 4.1, мерките от 2016 г. ще разделят HSH на холдинг HoldCo и оперативно дъщерно дружество OpCo, като последното или ще бъде продадено до 28 февруари 2018 г., или ще спре да извършва нови операции.
On the basis of the commitments provided and the preceding assessment, the Commission concludes that the 2013 measure, re-notified as aid for the orderly wind-down of HSH, can be considered as compatible with the rules of the internal market,
Тези мерки не включват нова помощ.
HAS ADOPTED THIS DECISION:
Съгласно раздел 2 на Съобщението относно преструктурирането и раздел 5 на Съобщението относно банковия сектор от 2008 г. съществуват изисквания относно процедурата по продажбата, за да бъде приемлива и: а) да се постигне жизнеспособност чрез продажбата на банката; както и б) да се допринесе за липсата на помощ за купувача.
Article 1
По отношение на въпроса за помощта за купувача, Комисията дава положителна оценка на Германия за поетите задължения да продаде OpCo чрез открита, прозрачна и конкурентна тръжна процедура по продажбата, както и на положителна цена до 28 февруари 2018 г.
The 2016 measures which Germany is planning to implement for HSH Nordbank do not constitute State aid within the meaning of Article 107(1) of the Treaty on the Functioning of the European Union.
Германия ще предостави на Комисията график с основните етапи на мониторинг след започването на процеса на продажба.
Article 2
Германия вече включи последните възможни дати за основните етапи в поетите задължения.
The 2013 measure, a re-increase in the second-loss guarantee provided by the Finanzfonds to HSH Nordbank, in the amount of EUR 3 billion constitutes State aid within the meaning of Article 107(1) TFEU and it is compatible with the internal market, in light of the commitments set out in Annex I of the present decision.
По отношение на въпроса дали процесът на продажба ще има за резултат един жизнеспособен субект, Комисията дава положителна оценка на следните две задължения, поети от Германия, а именно, че оферентите, участващи в процеса на продажба: а) следва да покажат необходимите финансови ресурси и съответния експертен опит за управлението на OpCo като жизнеспособен и активен конкурент; и б) ще бъдат независими от публичния сектор.
Article 3
Landesbanken и публичното дружество Sparkassen, ако участват съвместно с други участници, се допускат за участие в тръжната процедура.
This Decision is addressed to the Federal Republic of Germany.
Комисията също така дава положителна оценка на редица поети от Германия задължения, насочени към подобряване на състоянието на икономическата дейност в OpCo, а именно прилагането на допълнителни мерки за преструктуриране под формата на намаления на разходите (до [570—590] млн. евро през 2016 г. и [520—550] млн. евро през 2017 г.), подобрения в управлението на ликвидността и риска на банката, както и поето общо задължение за управление на активите и пасивите на банката по един устойчив начин с цел максимално увеличаване на шансовете за успешна продажба по максимална цена в рамките на предвидените ограничения.
Done at Brussels, 2 May 2016.
Комисията подчертава, че ще се изисква допълнително решение на Комисията, след като в процеса на продажба бъде получена окончателната оферта.
For the Commission
Подобно решение ще оцени: a) дали обединеният субект наистина е жизнеспособен или не, и б) дали окончателната покупна цена е наистина положителна и изпълнението на процеса на продажба не включва помощ за купувача или за продадения субект [71].
Member of the Commission
Комисията дава положителна оценка на поетото от Германия задължение да представи на Комисията окончателната оферта за оценка и одобрение.
OJ C 315, 29.10.2013, p. 81.
По отношение на изискваната оценка на жизнеспособността Комисията отбелязва, че една проста смяна на собствеността, която не включва промяна на бизнес модела, например чрез първично публично предлагане (ППП), би породила същите съмнения относно жизнеспособността, каквито са били повдигнати от Комисията в решението за откриване на процедурата и впоследствие не са били разсеяни, както е оценено в настоящото решение в раздел 4.1.2.
Commission Decision 2012/477/EU of 20 September 2011 on State aid granted by Germany to HSH Nordbank AG SA.29338 (C 29/09 (ex N 264/09)) (OJ L 225, 21.8.2012, p. 1).
Въз основа на тези поети задължения и горепосочените съображения Комисията заключава, че изискванията съгласно точка 49 от Съобщението относно банковия сектор от 2008 г., както и съгласно точки 17 и 18 от Съобщението относно преструктурирането, са изпълнени.
See 2011 decision, recital 48.
Мониторинг
Cf. footnote 1.
И накрая, Комисията дава положителна оценка на поетото от Германия задължение да подложи целия набор от задължения на строг мониторинг от квалифицирано и независимо контролиращо доверено лице.
Germany submitted an amendment of the commitment catalogue, correcting an error in one commitment, on 27 April 2016.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Via Finanzfonds, the two Länder hold 65 %; directly Hamburg holds 10,8 % and Schleswig-Holstein 9,58 %.
Въз основа на поетите задължения и предходната оценка, Комисията заключава, че мярката от 2013 г., за която беше отправено повторно уведомление като мярка за помощ за ликвидацията по надлежен ред на HSH, може да се счита за съвместима с правилата на вътрешния пазар,
See Opening decision, recital 54.
ПРИЕ НАСТОЯЩОТО РЕШЕНИЕ:
For the detailed description of the guarantees, see recitals 42 to 47 in the 2011 decision.
Член 1
See Opening decision, recital 13.
Мерките от 2016 г., които Германия планира да приведе в действие в полза на HSH Nordbank, не представляват държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от Договора за функционирането на Европейския съюз.
Exposure at default means the expected amount of loss to which a bank is exposed in case of a default of a counterparty.
Член 2
It is used to calculate the credit risk of financial institutions.
Мярката от 2013 г., състояща се в повторно увеличение на гаранцията за втора загуба, предоставена от Finanzfonds на HSH Nordbank, в размер на 3 млрд. евро, представлява държавна помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС и е съвместима с вътрешния пазар с оглед на поетите задължения, посочени в приложение I към настоящото решение.
Confidential information.
Член 3
See points 2 and 4 of the commitment catalogue.
Адресат на настоящото решение е Федерална република Германия.
See point 3.1 of the commitment catalogue.
Съставено в Брюксел на 2 май 2016 година.
See footnote 12.
За Комисията
See point 2.3 of the commitment catalogue.
Член на Комисията
For details see point 4.2 of the commitment catalogue.
ОВ C 315, 29.10.2013 г., стр. 81.
See points 4.1 and 4.2 of the commitment catalogue.
Решение 2012/477/ЕС на Комисията от 20 септември 2011 г. относно държавна помощ, предоставена от Германия на HSH Nordbank AG SA.29338 (C 29/09 (ex N 264/2009)) (ОВ L 225, 21.8.2012 г., стр. 1).
See point 5.1 of the commitment catalogue.
Вж. решението от 2011 г., съображение 48.
See point 5.4 of the commitment catalogue.
Вж. бележка под линия 1.
See point 5.7 of the commitment catalogue.
На 27 април 2016 г.
See point 5.8 of the commitment catalogue.
Германия представи изменение на списъка с поети задължения с цел коригиране на грешка в едно от поетите задължения.
See point 5.9 of the commitment catalogue.
Чрез Finanzfonds двете провинции притежават 65 %; Хамбург притежава пряко 10,8 %, а Шлезвиг-Холщайн — 9,58 %.
See point 6 of the commitment catalogue.
Вж. решението за откриване на процедурата, съображение 54.
See point 6 (a) to (e) of the commitment catalogue.
За подробно описание на гаранциите вж. съображения 42—47 в решението от 2011 г.
See point 7.1of the commitment catalogue.
Вж. решението за откриване на процедурата, съображение 13.
See point 7.5 of the commitment catalogue.
Експозицията при неизпълнение означава очакваната сума на загубата, на която една банка е изложена в случай на неизпълнение на задължение от страна на контрагент.
See point 7.2 of the commitment catalogue.
Тя се използва за изчисляване на кредитния риск на финансовите институции.
See point 8 of the commitment catalogue.
Поверителна информация.
See point 10 of the commitment catalogue.
Вж. точки 2 и 4 от списъка с поетите задължения.
See point 12 of the commitment catalogue.
Вж. точка 3.1 от списъка с поетите задължения.
See point 11 of the commitment catalogue.
Вж. бележка под линия 12.
See point 14.2 of the commitment catalogue.
Вж. точка 2.3 от списъка с поетите задължения.
See Opening decision, recital 30.
За подробна информация вж. точка 4.2 от списъка с поетите задължения.
See Opening decision, recital 31.
Вж. точки 4.1 и 4.2 от списъка с поетите задължения.
See Opening decision, recitals 38 and 39.
Вж. точка 5.1 от списъка с поетите задължения.
See Opening decision, recital 40.
Вж. точка 5.4 от списъка с поетите задължения.
See Opening decision, recital 41.
Вж. точка 5.7 от списъка с поетите задължения.
See Opening decision, recital 45.
Вж. точка 5.8 от списъка с поетите задължения.
Communication on the application of State aid rules to measures taken in relation to financial institutions in the context of the current global financial crisis (OJ C 270, 25.10.2008, p. 8).
Вж. точка 5.9 от списъка с поетите задължения.
Commission Communication on the Recapitalisation of financial institutions in the current financial crisis: limitation of the aid to the minimum necessary and safeguards against undue distortions of competition (OJ C 10, 15.1.2009, p. 2).
Вж. точка 6 от списъка с поетите задължения.
Commission Communication on the application, from 1 January 2011, of State aid rules to support measures in favour of banks in the context of the financial crisis (OJ C 329, 7.12.2010, p. 7) and Commission Communication on the application, from 1 January 2012, of State aid rules to support measures in favour of banks in the context of the financial crisis (OJ C 356, 6.12.2011, p. 7).
Вж. точка 6, букви а)—д) от списъка с поетите задължения.
See Opening decision, recital 47.
Вж. точка 7.1 от списъка с поетите задължения.
See Opening decision, recital 48.
Вж. точка 7.5 от списъка с поетите задължения.
See Opening decision, recital 49.
Вж. точка 7.2 от списъка с поетите задължения.
See Opening decision, recital 50.
Вж. точка 8 от списъка с поетите задължения.
See Opening decision, recital 52.
Вж. точка 10 от списъка с поетите задължения.
See Opening decision, recitals 53 and 54.
Вж. точка 12 от списъка с поетите задължения.
See Opening decision, recital 56.
Вж. точка 11 от списъка с поетите задължения.
See Opening decision, recital 57.
Вж. точка 14.2 от списъка с поетите задължения.
See Opening decision, recital 63.
Вж. решението за откриване на процедурата, съображение 30.
Germany submitted the comments — reflecting the joint position of Germany, Schleswig-Holstein, Hamburg and HSH — by letter of 30 September 2013.
Вж. решението за откриване на процедурата, съображение 31.
See for example recital 61 of the 2011 decision.
Вж. решението за откриване на процедурата, съображения 38 и 39.
See recitals 37 and 38.
Вж. решението за откриване на процедурата, съображение 40.
Letter submitted with the notification by Germany on 21 March 2016.
Вж. решението за откриване на процедурата, съображение 41.
See section 2.2.2.
Вж. решението за откриване на процедурата, съображение 45.
Losses are compensated in their entirety after the first loss piece of EUR 3,2 billion by the bank has been fully used up and up to a ceiling amount of EUR 10 billion.
Съобщение на Комисията — Прилагане на правила за държавна помощ към мерки, взети във връзка с финансовите институции в контекста на настоящата световна финансова криза (ОВ C 270, 25.10.2008 г., стр. 8).
In effect, every euro lost on the guaranteed portfolio between EUR 3,2 billion plus EUR 1 of losses and EUR 13,2 billion of losses is paid back to the bank by the guarantee provider.
Съобщение на Комисията — Рекапитализация на финансовите институции в условията на настоящата финансова криза: ограничаване на помощта до необходимите минимални равнища и предпазни мерки срещу излишното нарушаване на конкуренцията (ОВ C 10, 15.1.2009 г., стр. 2).
See recitals 24 and 25.
Съобщение на Комисията относно прилагането от 1 януари 2011 г. на правилата за държавни помощи за подкрепата на мерки в полза на банки в контекста на финансовата криза (ОВ C 329, 7.12.2010 г., стр. 7), и Съобщение на Комисията относно прилагането от 1 януари 2012 г. на правилата за държавни помощи за подкрепата на мерки в полза на банки в контекста на финансовата криза (ОВ C 356, 6.12.2011 г., стр. 7).
See recital 25.
Вж. решението за откриване на процедурата, съображение 47.
RWA is calculated by the supervisor in order to determine the absolute amount of capital that a bank must hold.
Вж. решението за откриване на процедурата, съображение 48.
That right was already established in the original guarantee contract put in place in 2009.
Вж. решението за откриване на процедурата, съображение 49.
ISINs DE000HSH2H15 and DE000HSH2H23.
Вж. решението за откриване на процедурата, съображение 50.
See section 2.1.
Вж. решението за откриване на процедурата, съображение 52.
State aid cases SA.43390 (2016/N) and SA.38843 (2015/N), decisions to be published.
Вж. решението за откриване на процедурата, съображения 53 и 54.
Communication from the Commission on the treatment of impaired assets in the Community banking sector (OJ C 72, 26.3.2009, p. 1).
Вж. решението за откриване на процедурата, съображение 56.
Communication from the Commission on the application, from 1 August 2013, of State aid rules to support measures in favour of banks in the context of the financial crisis (‘Banking Communication’) ( OJ C 216, 30.7.2013, p. 1).
Вж. решението за откриване на процедурата, съображение 57.
Commission communication on the return to viability and the assessment of restructuring measures in the financial sector in the current crisis under the State aid rules (‘Restructuring Communication’) ( OJ C 195, 19.8.2009, p. 9).
Вж. решението за откриване на процедурата, съображение 63.
See recital 124 for a more detailed explanation as to why the 2008 Banking Communication is relevant in this case.
Германия представи своите коментари, отразяващи съвместната позиция на Германия, Шлезвиг-Холщайн, Хамбург и HSH, с писмо от 30 септември 2013 г.
The Commission stresses the fact that due to the entry into force of the Bank Resolution and Recovery Directive (Directive 2014/59/EU of the European Parliament and of the Council of 15 May 2014 establishing a framework for the recovery and resolution of credit institutions and investment firms and amending Council Directive 82/891/EEC, and Directives 2001/24/EC, 2002/47/EC, 2004/25/EC, 2005/56/EC, 2007/36/EC, 2011/35/EU, 2012/30/EU and 2013/36/EU, and Regulations (EU) No 1093/2010 and (EU) No 648/2012, of the European Parliament and of the Council (OJ L 173, 12.6.2014, p. 190); ‘BRRD’), should there be any new aid found in the sales process, any such new aid could only be provided in resolution and would be subject to a separate Commission decision.
Вж. например съображение 61 от решението от 2011 г.
ANNEX I
Вж. съображения 37 и 38.
LIST OF COMMITMENTS IN STATE AID CASE SA.29338 HSH NORDBANK AG
Писмо, изпратено заедно с уведомлението от Германия, на 21 март 2016 г.
Germany undertakes to implement the following commitments:
Вж. раздел 2.2.2.
[Restructuring phase and monitoring trustee]
Загубите са компенсират в тяхната цялост след като компонентът за първа загуба от 3,2 млрд. евро от банката е бил напълно използван и до таван в размер на 10 млрд. евро.
[Restructuring phase] The restructuring phase ends with the conclusion of the sale procedure.
Резултатът от това е, че всяко евро, загубено по гарантирания портфейл между 3,2 млрд. евро плюс едно евро загуби и 13,2 млрд. евро загуби, се връща на банката от издателя на гаранцията.
The following commitments apply during the restructuring phase, unless the specific wording of the commitment in question states otherwise.
Вж. съображения 24 и 25.
[Monitoring trustee] During the restructuring phase, the full and proper implementation of all the commitments set out in this list will be continuously and thoroughly monitored and checked in detail by a suitably qualified monitoring trustee that is independent of HSH.
Вж. съображение 25.
[Holding company structure]
Рисково претеглените активи (RWA) се изчисляват от надзорния орган, за да се определи абсолютният размер на капитала, който една банка трябва да притежава.
[Setting up the holding company] HSH will be split into a holding company (‘HoldCo’) and a subsidiary to be sold (‘OpCo’).
Това право вече е било установено в първоначалния договор за гаранцията, сключен през 2009 г.
[Subsidiary] OpCo will hold all the assets and liabilities of HSH, including the assets covered by the guarantee (unless they are sold to the Länder in accordance with point 4, the guarantee itself and the banking licence.
Международни идентификационни номера на ценни книжа (ISIN номера) DE000HSH2H15 и DE000HSH2H23.
In order to ensure the operation of HoldCo, OpCo will provide HoldCo with cash of EUR 50 million.
Вж. раздел 2.1.
[Holding company] The asset side of HoldCo's balance sheet consists of the stake in OpCo, in addition to the cash referred to in points 2.2 and 3.3 HoldCo will hold at least 90 % of the shares in OpCo until the sale.
Дела за държавна помощ SA.43390 (2016/N) и SA.38843 (2015/N), решенията предстои да бъдат публикувани.
[Obligations under the guarantee]
Съобщение на Комисията относно обработването обезценените активи в банковия сектор на Общността (ОВ C 72, 26.3.2009 г., стр. 1).
[Allocation of obligations under the guarantee] The contract on the provision of a guarantee framework concluded between HSH Finanzfonds AöR and HSH on 2 June 2009 will be amended as follows:
Съобщение на Комисията относно прилагането от 1 август 2013 г. на правилата за държавните помощи към мерките за подкрепа на банки в контекста на финансовата криза („Съобщение относно банковия сектор“) ( ОВ C 216, 30.7.2013 г., стр. 1).
As remuneration for the receipt of the capital relief effect, OpCo will pay a 2,2 % basic premium on the part of the guarantee that has not yet been drawn.
Съобщение на Комисията относно връщане на жизнеспособността и оценка на мерките за преструктуриране във финансовия сектор според правилата за държавна помощ в настоящата криза („Съобщение относно преструктурирането“) ( ОВ C 195, 19.8.2009 г., стр. 9).
All other obligations of HSH under the guarantee provision contract described in the authorisation decision of 20 September 2011, C 29/2009 (ex N 264/2009), i.e.
Вж. съображение 124 за по-подробно обяснение за това защо Съобщението относно банковия сектор от 2008 г. е от значени в този случай.
2,2 % basic premium as remuneration on the drawn part of the guarantee;
Комисията подчертава факта, че поради влизането в сила на „Директивата за възстановяване и преструктуриране на банките“ (Директива 2014/59/ЕС на Европейския парламент и на Съвета от 15 май 2014 г. за създаване на рамка за възстановяване и преструктуриране на кредитни институции и инвестиционни посредници и за изменение на Директива 82/891/ЕИО на Съвета и директиви 2001/24/ЕО, 2002/47/ЕО, 2004/25/ЕО, 2005/56/ЕО, 2007/36/ЕО, 2011/35/ЕС, 2012/30/ЕС и 2013/36/ЕС и на регламенти (ЕС) № 1093/2010 и (ЕС) № 648/2012 на Европейския парламент и на Съвета (ОВ L 173, 12.6.2014 г., стр. 190); „Директивата за възстановяване и преструктуриране на банките“ — „ДВПБ“), ако нова помощ бъде установена в процеса на продажба, всяка такава нова помощ може да бъде предоставяна единствено при оздравяването и ще подлежи на отделно решение на Комисията.
1,8 % basic premium as claw-back payment; and
ПРИЛОЖЕНИЕ I
3,85 % additional premium, including the debtor warrant,
СПИСЪК С ПОЕТИТЕ ЗАДЪЛЖЕНИЯ ПО ДЕЛО ЗА ДЪРЖАВНА ПОМОЩ SA.29338 HSH NORDBANK AG
including all existing balance-sheet reserves relating thereto, will be transferred to HoldCo with effect from 1 January 2016.
Германия поема ангажимента да изпълни следните задължения:
[Matching clause] The transfer of the obligations under the guarantee to HoldCo has no effect on the total guarantee liabilities to be paid under the authorisation decision of 20 September 2011, C 29/2009 (ex N 264/2009).
1 [Етап на преструктуриране и контролиращо доверено лице]
The rules in the guarantee provision contract of 2 June 2009 remain unchanged after the implementation of the Commission's conditions in the authorisation decision, subject to the changes resulting from the allocation of the premium obligations under point 3.1.
[Етап на преструктуриране] Етапът на преструктурирането завършва с приключването на процедурата за продажба.
The minimum common equity ratio of 10 % relevant to the debtor warrant will be calculated until the sale using the capitalisation of the whole group and, in the event of a successful sale, using the capitalisation of HoldCo.
Следните поети задължения са приложими по време на етапа на преструктуриране, освен ако в конкретната формулировка на въпросното поето задължение не се посочва друго.
Should the sale procedure not be concluded successfully, the relevant ratio will continue to be calculated using the level of capitalisation of the whole group.
[Контролиращо доверено лице] По време на етапа на преструктуриране пълното и правилното изпълнение на всички поети задължения, посочени в настоящия списък, ще бъде непрекъснато и старателно следено и проверявано подробно от подходящо квалифицирано контролиращо доверено лице, което е независимо от HSH.
In the event of the sale of shares in OpCo, the amount of the additional premium of 3,85 % taken over by HoldCo may, at the initiative of the public-sector owners, be reduced proportionally to their direct and indirect shareholding.
2 [Структура на холдинга]
[Performance of guarantee obligations] The proceeds which HoldCo obtains from the sale of its shares in OpCo will be used primarily to satisfy the transferred premium obligations.
[Създаване на холдинга] HSH ще бъде разделена на холдинг („HoldCo“) и дъщерно дружество, което ще бъде продадено („OpCo“).
In order to ensure that HoldCo is protected from insolvency, suitable measures will be agreed between HSH Finanzfonds AöR and HoldCo, specifically a qualified subordination of claims under the guarantee.
[Дъщерно дружество] OpCo ще притежава всички активи и пасиви на HSH, включително активите, покрити от гаранцията (освен ако не са продадени на провинциите (Länder) в съответствие с точка 4), самата гаранция и банковия лиценз.
If the sale procedure is not concluded successfully, the Länder will, as far as legally possible, reverse the effects of the subordination of claims and use the liquidation proceeds primarily to satisfy outstanding obligations under the guarantee.
За да се осигури осъществяването на дейност на HoldCo, OpCo ще предостави на HoldCo парични средства в размер на 50 млн. евро.
Furthermore, OpCo will make a lump-sum payment of EUR 210 million to HoldCo in order to service the premium obligations assumed by HoldCo during the current sale procedure.
[Холдинг] Страната на активите в счетоводния баланс на HoldCo се състои от дела в OpCo, като в допълнение към паричните средства, посочени в точки 2.2 и 3.3, HoldCo ще държи най-малко 90 % от акциите в OpCo до момента на продажбата.
The 2,2 % basic premium assumed by HoldCO as remuneration on the drawn part of the guarantee has to be paid from the moment the guarantee is invoked in particular as a result of the sale of assets according to point 4.
3 [Задължения по гаранцията]
The bank intends to sell assets according to point 4 not before the end of June 2016.
[Разпределение на задълженията по гаранцията] Договорът за предоставяне на рамка за гаранцията, сключен между HSH Finanzfonds AöR и HSH на 2 юни 2009 г., ще бъде изменен, както следва:
Up to the point in time of such a sale, OpCo remains obliged to pay this 2,2 % basic premium.