natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Комисията счита, че с плана за преструктуриране ще бъде гарантирана ефективността на Банката в новата пазарна среда.
The Bank's interim financial report of 30 June 2013, August 2013, p. 9 available online at: https://www.nbg.gr/english/the-group/investor-relations/financial-information/annual-interim-financial-statements/Documents/Annual%20and%20interim%20financial%20statements/Financial%20Report%20NBG%20GROUP-BANK%2030%2006%202013_EN%20FINAL.pdf
Друга ключова сфера са необслужваните кредити.
See footnote 2.
Банката планира да засили своята дейност по преструктуриране, за да сведе загубите си до минимум.
A Purchase & Assumption is a resolution procedure which consists of identifying, in a legal entity under liquidation, the assets and liabilities of high quality and auctioning them in order to transfer them to a viable company.
Чрез своя нов оперативен модел Банката ще управлява необслужваните кредити чрез специален отдел, който ще има за цел увеличаване до максимум на събраните от Банката суми и намаляване на необслужваните кредити чрез устойчиво преструктуриране.
HFSF, Annual Financial Report for the year ended 31 December 2013, June 2014, p. 8.
Гърция е поела също ангажимент Банката да съблюдава най-високите стандарти по отношение на своята кредитна политика, за да се увеличи до максимум стойността за Банката на всеки етап от кредитния процес, както е описано в съображение 157.
European Commission — Directorate-General Economic and Financial Affairs.
Корпоративно управление
The Second Economic Adjustment Programme for Greece — March 2012, p. 17, available online at: http://ec.europa.eu/economy_finance/publications/occasional_paper/2012/pdf/ocp94_en.pdf
Друг аспект, който заслужава внимание, е управлението на Банката, като се има предвид, че HFSF притежава мажоритарен дял от капитала на Банката след увеличението на капитала от 2014 г., но ограничен дял от правата на глас.
See section II ‘The restructuring of the Greek Sovereign Debt’ of the Report on the Recapitalisation and Restructuring of the Greek Banking Sector, Bank of Greece, December 2012, available online at: http://www.bankofgreece.gr/BogEkdoseis/Report_on_the_recapitalisation_and_restructuring.pdf
Освен това някои от частните инвеститори притежават също собствени варанти и поради това биха се ползвали от същите предимства, ако цената на акциите се повиши по време на периода на преструктуриране.
Press release of Ministry of Finance of 9 March 2012, available online at: http://www.pdma.gr/attachments/article/80/9%20MARCH%202012%20-%20RESULTS.pdf
Тъй като тази ситуация е можела да създаде морален риск, през 2013 г. е била договорена специална рамка за отношенията между Банката и HFSF.
The Core Tier 1 ratio of a bank is one of the regulatory capital ratio watched by the banking supervisor in the framework of the Capital Requirement Directive.
С това споразумение се защитават ежедневните дела на Банката от намеса от страна на основните ѝ акционери, като в същото време се гарантира, че HFSF ще може да следи изпълнението на плана за преструктуриране и да възпира поемането на прекомерни рискове от страна на ръководството на Банката посредством подходящи процедури за консултиране.
See footnote 13, p. 106.
Банката е поела ангажимент също така да следи отблизо своята експозиция на свързани кредитополучатели.
See footnote 14.
Комисията отбелязва с одобрение факта, че HFSF автоматично ще възстанови всички свои права на глас, ако Банката спре да изпълнява своя план за преструктуриране.
See footnote 13, p. 104.
Международни дейности
The European Central Bank and the national central banks together constitute the Eurosystem, the system of central banks of the euro area.
В миналото някои от международните дейности на Банката са довели до постепенното намаляване на нейния капитал, ликвидност и доходност, както е обяснено в съображение 372.
Press release of Ministry of Finance of 3 December 2012, available online at: http://www.pdma.gr/attachments/article/248/Press%20Release%20-%20December%2003.pdf.
В плана за преструктуриране е предвидена промяна в посока засилване на вниманието върху вътрешния пазар и Турция.
That buy-back of its own debt at a price deeply below face value generated a significant debt reduction for Greece.
Банката вече е започнала да рационализира чуждестранните дъщерни дружества, да укрепва процеса на отпускане на кредити и да намалява недостига на финансиране на дъщерните си дружества.
In the absence of such a buy-back, the market value of those new GGBs could have increased depending on the evolution of market parameters such as interest rates and the probability of default of Greece.
Гърция е поела ангажимент, че Банката ще продаде своите […] и своите чуждестранни дъщерни дружества в […].
The CLPs include the expected losses from the new loan production in Greece over the period from June 2013 to December 2016.
Следователно общият размер на активите извън Гърция и Турция ще се свие с […] % от 31 декември 2012 г. до 31 декември 2017 г.
The impact of the foreign risk CLPs was calculated after foreign tax and taking into account the disposal commitments discussed with the Commission's Directorate-General for Competition Policy at that time.
Освен това Гърция е поела ангажимент, че Банката ще намали своето дялово участие в своето турско дъщерно дружество Finansbank чрез […].
NBG loan loss reserves at 30 June 2013 pro-forma of the provisions of First Business Bank and Probank.
[…] се приветстват, тъй като те ще засилят капиталовата позиция на Банката.
Eurobank loan loss reserves at 30 June 2013 pro-forma of the provisions of New Hellenic Postbank and New Proton Bank, which were acquired in August 2013.
По отношение на факта, че Банката предвижда да запази мажоритарно участие във Finansbank, Комисията посочва, че Finansbank е реализирала устойчиви печалби през последните години.
http://www.nbg.gr/wps/wcm/connect/91c0c238-1219-4f87-b0d6-0a3e9c62f4c3/Summary+financial+data+30+09+2013_EN.pdf?MOD=AJPERES&CONVERT_TO=url&CACHEID=91c0c238-1219-4f87-b0d6-0a3e9c62f4c3.
Освен това Комисията посочва, че Банката предвижда внимателно следене на разходите на Finansbank и на рисковете, поети от това дъщерно дружество.
See Table 2.
Ангажиментът Банката да не предоставя […] на Finansbank, гарантира, че Finansbank […].
Sources:2012 and 2013: Financial results 2013 — Consolidated financial statements, pp. 42-432011: Financial results 2012 — Consolidated financial statements, pp. 44-452010: Financial results 2010 — Consolidated financial statements, pp. 42-43.
Предвид тези елементи Комисията счита, че поддържането на мажоритарно участие във Finansbank не застрашава възстановяването на доходността.
Those amounts of equity include:for 2010, EUR 350 million of preference shares granted by Greece in 2009;for 2011, 2012 and 2013, EUR 1350 million of preference shares granted in 2009 and 2011;Those amounts do not include the bridge recapitalisation received by the Bank in 2012, for an amount of EUR 9756 million.
С оглед на това се прави заключение, че Банката ще преструктурира в достатъчна степен своята чуждестранна дейност и ще намали експозицията си на по-малко жизнеспособни дейности.
As per consolidated financial statements for year 2012.
Заключение относно жизнеспособността
A book-building exercise consists of contacting potential investors in order to register their purchase orders in the order book, in view of the completion of the capital increase.
Планът за преструктуриране показва, че Банката може да устои на разумно напрежение, тъй като — в неблагоприятния сценарий — Банката запазва своята доходност в края на периода на преструктуриране и достатъчно висок коефициент на основен капитал от първи ред [146].
https://www.nbg.gr/en/the-group/press-office/press-releases/update-regarding-the-egm-10-5-14.
Размерът на допълнителния капитал, набран през 2014 г., а именно 2500 млн. евро, е достатъчен за справяне с базовия сценарий в стрес-теста от 2013 г.
Confidential information.
В оценката на капиталовите нужди при базовия сценарий Банката на Гърция вече е направила някои корекции, които са довели до увеличаване на прогнозните капиталови нужди в сравнение с изчислените от Банката капиталови нужди в собствения ѝ базов сценарий.
Decision 1/4/23.3.2012 of its Resolution measures Committee of the Bank of Greece.
Следователно изчислените от Банката на Гърция базови капиталови нужди предполагат определено ниво на напрежение.
Decision 1/6/23.3.2012 of the Resolution Measures Committee of the Bank of Greece.
За да заключи, че Банката е жизнеспособна, Комисията не изисква Банката предварително да разполага с достатъчно капитал, за да покрие капиталовите нужди при неблагоприятния сценарий, изчислени от Банката на Гърция, тъй като въпросните изчислени равнища представляват високо равнище на напрежение.
Decision 1/5/23.3.2012 of the Resolution Measures Committee of the Bank of Greece.
Друг положителен факт е, че Банката няма да извършва допълнителни инвестиции в неинвестиционни ценни книжа, което спомага за запазването на нейната капиталова позиция и ликвидност.
Decision 1/1/23.3.2012 of its Resolution measures Committee of the Bank of Greece.
В резултат на това Комисията може да направи заключение, че мерките за преструктуриране, предвидени в плана за преструктуриране, са достатъчни за възстановяване на жизнеспособността на Банката.
Decision 1/3/23.3.2012 of the Resolution Measures Committee of the Bank of Greece.
Както е посочено в раздел 3 от Съобщението относно преструктурирането, банките и техните акционери трябва да участват в преструктурирането във възможно най-голяма степен, за да се гарантира, че помощта е ограничена до необходимия минимум.
Decision 1/2/23.3.2012 of the Resolution Measures Committee of the Bank of Greece.
В съответствие с това банките следва да използват свои собствени ресурси за финансиране на преструктурирането, например чрез продажбата на активи, докато акционерите трябва, по възможност, да поемат загубите на Банката.
Decision 1/7/23.3.2012 of its Resolution measures Committee of the Bank of Greece.
Поетите от Гърция ангажименти следва да гарантират използването на собствени ресурси и участието в преструктуриране на първоначалните акционери и частните инвеститори, притежаващи хибриден капитал на Банката.
Decision 1/8/23.3.2012 of the Resolution Measures Committee of the Bank of Greece.
Собствен принос на Банката: продажби и съкращаване на разходите
FB Bank had received Greek Government Securities in January 2009, which matured in December 2011.
Банката вече е продала няколко малки предприятия, като например предприятията, осъществяващи застрахователни дейности в Турция, и мажоритарен дял в дъщерното дружество за недвижими имоти.
Electronic mail of the Bank of Greece to the Commission, 11 May 2013.
В плана за преструктуриране се предвижда продажбата на миноритарен дял във Finansbank, както е описано в съображение 387, което ще даде възможност на Банката да генерира капитал на вътрешно равнище.
Decision 10/2/10.5.2013 of Resolution Measures Committee of the Bank of Greece.
Освен това Банката ще продаде […], както и своето дъщерно дружество за частни капиталови инвестиции и други ценни книжа.
Decision 13/1/7.11.2013 of Resolution Measures Committee of the Bank of Greece.
Предвид намаляването на задлъжнялостта и вече извършените продажби и след изпълнение на ангажиментите, свързани с намаляването на задлъжнялостта и продажбите на чуждестранни предприятия, Банката ще е генерирала значителен капитал.
Report of the Hellenic Financial Stability Fund's Activities for the period July — December 2013, available online at: http://www.hfsf.gr/files/HFSF_activities_Jul_2013_Dec_2013_en.pdf
Намаляването на размера на международните активи на Банката също така значително ще намали условния риск от това да има нужда от помощ в бъдеще.
The Bank's bid of 25 July 2013, based on data provided by the Bank of Greece, as of 31 March 2013.
Така се спомага за намаляване на размера на помощта до минимум.
Data submitted by the Bank of Greece on 2 April 2014.
За да ограничи своите капиталови нужди, Банката няма да използва […], както е описано в съображение 154.
Decision 85/1/26.7.2013 of the Credit and Insurance Committee of the Bank of Greece.
Освен това ангажиментите, поети от Гърция, включват Банката да не извършва скъпо струващи придобивания.
HFSF, Probank — Review of submitted offers, 25 July 2013.
Банката се е ангажирала също така с мащабна програма за намаляване на разходите, както е посочено в точка 2.4.2.
Decision 12/2/26.7.2013 of Resolution Measures Committee of the Bank of Greece.
Разходите ѝ допълнително ще се понижат до 2017 г.
The difference stemmed mainly from the fact that the actual amount of gross loans transferred was less than that initially estimated by the amount of EUR 197 million, the fact that provisions for loans also increased by EUR 141 million, the decrease in the valuation of the equity and bond portfolio and the decrease of the valuation of liabilities and mainly deposits.
Броят на персонала ѝ е бил намален и повечето от заплатите са били коригирани в посока надолу.
According to the report on the use of the guarantee measure and the bond loan measure submitted by Greece on 13 December 2013.
Споделяне на тежестта от старите акционери и набиране на нов капитал на пазара
According to the letter of the Bank of Greece of 7 November 2011, ‘Guarantees apply on the total amount of Emergency Liquidity Assistance (ELA)’.
Стойността на дяловите участия на старите акционери е била неколкократно намалена чрез емитирането на права през 2009 и 2010 г.
Information submitted in the notification on 25 June 2014.
[147] и след това чрез рекапитализацията от HFSF (мярка B3).
Restructuring plan submitted on 25 June 2014, Annex I, p. 24.
Притежаваният от акционерите на Банката дял е намалял от 100 % преди рекапитализацията от пролетта на 2013 г. до едва 5,1 % след това.
As explained in recital 101 and 102, the commitment was granted in April 2012, and the recapitalisation actually took place in May 2012.
Освен това от 2007 г. насам не са плащани никакви дивиденти на обикновените акционери, а от 2009 г. насам — и на притежателите на привилегировани акции от САЩ.
The pre-subscription agreement provided that: ‘The Effective Risk payable to the Bank shall include the EFSF bonds and any coupon payments and accrued interest to the EFSF bonds for the period from the issuance of the bonds until the conversion of the Advance into share capital and other convertible financial instruments as prescribed herein’.
В допълнение към споделянето на тежестта от старите акционери Банката е набрала капитал в значителен размер от началото на кризата в края на 2008 г., а именно 1247 млн. евро през 2009 г., 1815 млн. евро през 2010 г., 1079 млн. евро през 2013 г. и 2500 млн. евро през 2014 г.
See Table 3.
Набраният капитал е допринесъл за намаляване на размера на капиталовите нужди, които е трябвало да бъдат попълнени чрез държавна помощ.
http://www.nbg.gr/wps/wcm/connect/71b1f08a-2c84-4cfe-a368-f985c93d2da9/20130523_Announcement_Cut+Off+Date+and+Subscription+Period_final+clean+...%283%29_EN.pdf?MOD=AJPERES.
Споделяне на тежестта от притежателите на подчинен дълг
http://www.nbg.gr/wps/portal/en/the-group/Press-Office/Press-Releases/content/Press-Releases/anakoinosi-21-6-2013.
Притежателите на подчинен дълг на Банката са допринесли за плащането на разходите по преструктурирането на Банката.
http://www.nbg.gr/wps/portal/en/the-group/Press-Office/Press-Releases/content/Press-Releases/reverse-split.
Банката е извършила няколко операции за управление на пасивите, за да генерира капитал, както е описано в съображения 149 и 150.
http://www.nbg.gr/wps/wcm/connect/af79cd67-5fd6-4811-bd70-2b493cf5c205/Announcement+Commencement+of+Trading_EN.pdf?MOD=AJPERES.
За останалите инструменти се прилага описаната в съображение 159 забрана за купони.
For instance, the exercise price on 26 December 2013 was EUR 4,3758, on 26 June 2014 it will be EUR 4,4616, on 26 December 2014, it will be 4,5689, on 26 June 2015, it will be EUR 4,6761 and so forth.
Поради това Комисията счита, че е осигурено адекватно споделяне на тежестта от страна на частните инвеститори, притежаващи хибриден капитал в Банката, и че са изпълнени изискванията на Съобщението относно преструктурирането в това отношение.
That amount of EUR 60 million of Greek government securities was allocated and granted to the Bank in September 2013, following decision 73/1/10.5.2013 of Credit and Insurance Committee of the Bank of Greece and decision 10/1/10.5.2003 of the Resolution Measures Committee of the Bank of Greece.
Заключение относно собствения принос и споделянето на тежестта
The name ‘funding gap’ may therefore be misleading since it describes a capital support measure and not a liquidity support.
Комисията отбелязва, че в сравнение с получената обща рекапитализация от държавата, собственият принос и споделянето на тежестта под формата на продажба на активи и намаляване на размера на дружеството са много по-ниски от нивата, които Комисията обикновено би приела за достатъчни.
HFSF, Report of the Hellenic Financial Stability Fund's Activities for the period July-December 2013, March 2014, p. 4, available online at: http://www.hfsf.gr/files/HFSF_activities_Jul_2013_Dec_2013_en.pdf
Например в плана за преструктуриране не се предвижда каквото и да било свиване на банковите дейности в Гърция и се предвижда запазването на мажоритарен дял във Finansbank.
2010 Annual Report https://www.nbg.gr/english/the-group/investor-relations/annual-report-offerring-circular/Documents/73301T05_CNB.pdf
С оглед обаче на разгледаните в точка 7.6.1 елементи, в съответствие с които Комисията може да приеме по-ниски нива на собствен принос и споделяне на тежестта, може да се счита, че планът за преструктуриране осигурява достатъчни мерки за собствен принос и споделяне на тежестта.
2012 Annual Report, https://www.nbg.gr/english/the-group/investor-relations/annual-report-offerring-circular/Documents/NBG%20Form%2020-F.PDF
В Съобщението относно преструктурирането се изисква планът за преструктуриране да предлага мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията и за гарантиране на конкурентоспособността на банковия сектор.
Restructuring plan submitted on 25 June 2014, p. 30 (figures refer to the domestic operations, including for instance subsidiaries active in insurance, real estate and tourism).
Освен това тези мерки следва да отстраняват моралния риск и да гарантират, че държавната помощ няма да се използва за финансиране на практики на нарушаване на конкуренцията.
See recitals 72 and 82.
Съгласно точка 31 от Съобщението относно преструктурирането при оценката на размера на държавната помощ и предизвиканите от нея нарушения на конкуренцията Комисията трябва да вземе предвид както абсолютния, така и относителния размер на получената държавна помощ, степента на споделянето на тежестта и пазарната позиция на финансовата институция след преструктурирането.
Restructuring plan submitted on 25 June 2014, p. 30.
В това отношение Комисията напомня, че Банката е получила капитал от държавата в размер на 17,3 % от нейните RWA [148].
Restructuring plan submitted on 25 June 2014, Annex I, p. 11.
Освен това Банката е получила гаранции за осигуряване на ликвидност в размер на 12900 млн. евро към 15 април 2011 г. и 14798 млн. евро към 31 декември 2013 г.
Restructuring plan submitted on 25 June 2014, Annex I, p. 9.
Банката е получила също така заеми под формата на държавни облигации в размер на 847 млн. евро към тази дата, както и гарантирани от държавата СПОЛ в размер на 30,9 млрд. евро към 31 декември 2012 г.
The return on RWA, which is not adversely affected by the high capital adequacy of the Bank, will reach […] % at the end of the restructuring period.
Следователно необходимостта от осъществяването на мерки за ограничаване на потенциалните нарушения на конкуренцията е обоснована с оглед на големия размер на помощта.
Restructuring plan submitted on 25 June 2014, p. 13.
Освен това пазарният дял на Банката в Гърция е голям, като към 31 декември 2013 г. той е 22 % за кредитите и 25 % за депозитите [149].
Restructuring plan submitted on 25 June 2014, p. 34.
Комисията напомня, че затрудненията на Банката се дължат главно на външни сътресения, като кризата с гръцкия държавен дълг и продължителната рецесия, от която страда гръцката икономика от 2008 г. насам.
Restructuring plan submitted on 25 June 2014, p. 12.
Този факт е отбелязан също така в съображение 68 от решението за откриване на процедура по отношение на NBG.
The gain in the Core Tier 1 ratio is estimated at 35 bps in 2013, according to the submission of the Greek authorities on 21 November 2013.
Това намалява необходимостта от разглеждане на въпросите, свързани с моралния риск.
Financial Report 2010, p. 44.
Както е посочено в точка 7.6.1, предвид тези фактори нарушенията на конкуренцията вследствие на мерките за помощ не са толкова големи, което важи и за необходимостта от мерки за намаляването им.
http://www.barchart.com/plmodules/?module=secFilings&filingid=8338505&type=HTML&popup=1&override=1&symbol=NBG.
Поради тези причини по изключение Комисията може да приеме липсата на предвидено в плана за преструктуриране намаляване на размера на счетоводния баланс и кредитите в Гърция въпреки големия размер на помощта.
Restructuring plan submitted on 25 June 2014, p. 11.
Комисията обаче отбелязва, че рекапитализациите от държавата са дали възможност на Банката да продължи да осъществява своите банкови дейности на чуждестранни пазари.
See Commitments in the Annex, chapter II.
В това отношение Комисията отбелязва ангажимента за продажба на чуждестранните активи […] до 30 юни 2018 г. в допълнение към вече извършеното намаляване на задлъжнялостта и преструктуриране [150].
The interest rate swaps agreed with the Hellenic Republic under an ISDA agreement, including those securitized through Titlos Plc, will be excluded from the net loans for the purpose of the calculation of the net loan-to-deposit ratio.
С оглед на този ангажимент помощта няма да се използва за нарушаване на конкуренцията на тези чуждестранни пазари.
See Commitment in the Annex, chapter II.
Гърция е поела също ангажимент Банката да не извършва придобивания, като по този начин се гарантира, че Банката няма да използва получената държавна помощ, за да придобива нови предприятия.
See Commitments in the Annex, chapter III, section A.
Този ангажимент допринася да се гарантира, че помощта ще се използва единствено за подпомагане на възстановяването на жизнеспособността на банковите дейности в Гърция, а не например за реализиране на растеж на чуждестранните пазари.
See Commitments in the Annex, chapter III, section C.
Ангажиментът за намаляване на лихвата, която се плаща по гръцки депозити, от нерентабилните високи нива също гарантира, че помощта няма да се използва за финансиране на стратегии за привличане на депозити, които нарушават конкуренцията на гръцкия пазар.
Letter of Greece to the Commission dated 25 June 2014: ‘Finally, as regards the warrants issued by the HFSF, it should be clarified that Hellenic Republic will seek the approval of the European Commission prior to any buy-back to the warrants by NBG or by any State entity (including the HFSF), so that the European Commission can verify that the envisaged buy-back of the warrants is not contrary to the State remuneration requirements under State aid rules.’
Аналогично, благодарение на ангажимента за спазването на строги правила по отношение на ценообразуването на нови кредити [151], базирано на надлежна оценка на кредитния риск, няма да се допусне нарушаване от страна на Банката на конкуренцията на гръцкия пазар вследствие на неподходящи стратегии за ценообразуване на кредити за потребителите.
Communication from the Commission — The application of State aid rules to measures taken in relation to financial institutions in the context of the current global financial crisis (OJ C 270, 25.10.2008, p. 8).
Ангажиментът за продажба на […] също така гарантира, че помощта няма да бъде използвана за разрастване на този пазар за сметка на конкурентите, които не получават помощ.
Recital 59 of the NBG Opening Decision.
Като се имат предвид специфичната ситуация, описана в точка 7.6.1, и предвидените в плана за преструктуриране мерки, Комисията счита, че са налице достатъчни предпазни мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията.
Recital 63 of the NBG Opening Decision.