natgillin/translations-raw huggingface dataset:
В съответствие с точки 9, 10 и 11 от Съобщението относно преструктурирането гръцките органи са представили цялостен и подробен план за преструктуриране, който дава пълна информация за бизнес модела на Банката.
However, the Commission notes that the State recapitalisations enabled the Bank to continue its banking activities in foreign markets.
В плана са посочени също така причините за затрудненията, с които се е сблъскала Банката, както и предприетите мерки за справяне с всички срещнати от нея проблеми, свързани с жизнеспособността.
The Commission notes that, in addition to the deleveraging and restructuring already implemented, the Bank will further restructure and deleverage its foreign assets by 30 June 2018 [122].
По-специално в плана за преструктуриране е описана избраната стратегия за запазване на оперативната ефективност на Банката и за справяне с високото равнище на необслужваните кредити, уязвимите ѝ позиции на ликвидност и капиталови позиции, както и чуждестранните ѝ предприятия, които през последните години са разчитали на дружеството майка за финансирането и капитала си.
In addition the Bank gave a commitment not to use aid to fund the growth of those activities.
Гръцки банкови дейности
The aid will therefore not be used to distort competition on those foreign markets.
Що се отнася до ликвидността [114] и зависимостта на Банката от финансиране от Евросистемата, в плана за преструктуриране е предвиден ограничен растеж на счетоводния баланс в Гърция, докато базата на депозитите отново следва да започне да се разраства.
Greece has also committed that the Bank will not make costly acquisitions, ensuring that the Bank will not use the State aid received to acquire new business.
Зависимостта от гарантираната от държавата СПОЛ, която вече е намаляла, ще продължи да се понижава, което също ще помогне на Банката да намали разходите си за финансиране.
That ban contributes to ensuring that the aid is strictly used to support the restoration of the viability of the Greek banking activities, and not, for instance, to grow in foreign markets.
С посоченото в съображение 137 поето задължение, свързано със съотношението на кредитите към депозитите, се гарантира, че структурата на счетоводния баланс на Банката ще бъде устойчива към края на периода на преструктуриране.
The commitment to decrease the interest paid on Greek deposits from unsustainably high levels also ensures that the aid will not be used to finance unsustainable deposit collection strategies which distort competition on the Greek market.
Продажбата на ценни книжа и други странични дейности ще укрепи също позицията на ликвидност на Банката.
Similarly, the commitment to implement strict guidelines as regards the pricing of new loans, based on a proper credit risk assessment, will prevent the Bank from distorting competition on the Greek market with inappropriate pricing strategies on the loans to customers.
Поради все още затруднената позиция на ликвидност на Банката Комисията може да приеме искането на гръцките органи да им бъде разрешено да предоставят средства за осигуряване на ликвидност на Банката по мерките за гаранции и за държавни облигационни заеми в рамките на схемата за подпомагане на гръцките банки и гарантираната от държавата СПОЛ.
Taking into account the specific situation described in section 7.6.1 and the measures provided for in the restructuring plan, the Commission considers there are sufficient safeguards to limit distortions of competition.
С оглед намаляване на разходите за финансиране Гърция също така е поела задължение Банката да продължи да намалява лихвените проценти, които плаща по депозити в Гърция, както е описано в съображение 137 Осъществяването на подобно намаляване на разходите по депозити ще изиграе ключова роля за подобряване на доходността на Банката преди включването на провизии.
Monitoring
От началото на кризата Банката е реализирала големи придобивания, които драстично увеличиха нейния размер и база на депозити.
In accordance with section 5 of the Restructuring Communication, regular reports are required to allow the Commission to verify that the restructuring plan is being implemented properly.
Банката успешно интегрира придобитите предприятия в изключително кратък срок.
As stated in the commitments given by Greece [123], Greece will ensure that until the end of the restructuring period, namely, 31 December 2018, the Monitoring Trustee, which has been appointed by the Bank with the approval of the Commission, will monitor the commitments given by Greece on the restructuring of activities in Greece and abroad and on corporate governance and commercial operations.
Понастоящем Банката се опитва да осъществи всички възможни синергии в резултат на тези придобивания.
The Commission therefore finds that proper monitoring of the implementation of the restructuring plan is ensured.
Тя започна да рационализира своята търговска мрежа в Гърция посредством намаляване на броя на клоновете и на служителите [115].
Conclusion on the compliance of measures A, B1, B2, B3 and B4 with the Restructuring Communication
До 2017 г. общите разходи на Банката в Гърция ще са намалели с още […]% спрямо 2013 г.
The Commission finds that the restructuring plan when considered together with the commitments in the Annex to this Decision ensures the restoration of the long-term viability of the Bank, is sufficient with respect to burden-sharing and own contribution, is appropriate to offset the competition distorting effects of the aid measures examined in this Decision and is proportionate.
За да постигне тази цел, Гърция е поела задължение Банката да намали клоновете и служителите си в Гърция съответно на […] и […] към 31 декември 2017 г., при максималната сума на разходите в Гърция от […] млрд. евро.
The restructuring plan and commitments submitted to the Commission fulfil the criteria of the Restructuring Communication.
Очакваното съотношение на разходите към приходите ще бъде под […] % в края на периода на преструктуриране.
CONCLUSION
Комисията счита, че с плана за преструктуриране се запазва ефективността на Бнката в новата пазарна среда.
The Commission regrets that Greece has unlawfully implemented aid measures B2, B3 and B4 in breach of Article 108(3) of the Treaty, since they were implemented before their formal notification.
Една от най-важните области е управлението на необслужваните кредити, тъй като те са били в размер на 36 % от портфейла на Банката към 31 декември 2013 г.
However, those measures, as well as the other measures analysed in this Decision, can be considered compatible with the internal market,
[116].
HAS ADOPTED THIS DECISION:
Банката планира да засили кредитната си политика (ограничения, покритие на обезпечението) и да се съсредоточи върху основната дейност, за да ограничи до минимум загубите си.
Article 1
Гърция е поела също задължение Банката да изпълни високите стандарти по отношение на кредитната си политика, за да овладее рисковете и да увеличи до максимум стойността за Банката на всеки етап от кредитния процес, включително преструктурирането на кредитите, както е описано в съображение 141.
The following measures implemented by Greece constitute State aid within the meaning of Article 107(1) of the Treaty:
Корпоративно управление
the emergency liquidity assistance provided to Piraeus Bank S.A. by the Bank of Greece and guaranteed by Greece (measure L2);
Друг аспект, който заслужава внимание, е управлението на Банката, предвид това, че HFSF притежава по-голямата част от акциите на Банката след рекапитализацията от пролетта на 2013 г., но има ограничени права на гласуване.
the second bridge recapitalisation of EUR 1553 million granted by the Hellenic Financial Stability Fund (‘HFSF’) to Piraeus Bank S.A. in December 2012 (measure B2);
Освен това, някои от частните инвеститори, които контролират Банката, притежават и гаранции и следователно ще получат максимална полза, в случай че цените на акциите се покачат през периода на преструктуриране.
the commitment letter of EUR 1082 million granted by the HFSF to Piraeus Bank S.A. on 20 December 2012 (measure B3);
Тъй като тази ситуация може да създаде морален риск, през 2013 г.
the recapitalisation of EUR 5891 million granted by the HFSF to Piraeus Bank S.A. in Spring 2013 (measure B4); and
Банката и HFSF договориха специална рамка за отношенията си.
the recapitalisation of EUR 524 million by the HFSF to Piraeus Bank S.A. granted in Spring 2013 (measure C).
С това споразумение се защитава ежедневната дейност на Банката от всякаква намеса от страна на основните ѝ акционери, като в същото време се гарантира, че HFSF ще може да следи изпълнението на плана за преструктуриране и да възпира поемането на прекомерни рискове от страна на ръководството на Банката посредством подходящи процедури за консултиране.
In the light of the restructuring plan relating to the Piraeus Bank Group, which includes Piraeus Bank S.A. and all its subsidiaries and branches, submitted on 25 June 2014 and of the commitments provided by Greece on that date, the following State aid is compatible with the internal market:
Банката е поела и задължение да следи отблизо експозицията си по отношение на свързани кредитополучатели.
the capital injection of EUR 750 million granted by Greece to Piraeus Bank S.A. in May 2009 and December 2011 under the Recapitalisation Scheme (measure A);
Комисията отбелязва с одобрение факта, че HFSF автоматично възстановява своите права на гласуване, ако Банката не изпълни плана си за преструктуриране.
the emergency liquidity assistance provided to Piraeus Bank S.A. by the Bank of Greece and guaranteed by Greece since July 2011, for an amount of EUR 30,4 billion at 31 December 2012 (measure L2);
Международни дейности
the first bridge recapitalisation of EUR 4,7 billion granted by the HFSF to Piraeus Bank S.A. in May 2012 (measure B1);
В миналото някои от международните дейности на Банката са довели до постепенното намаляване на нейния капитал и ликвидност, както е обяснено в съображение 323.
the second bridge recapitalisation of EUR 1553 million granted by the HFSF to Piraeus Bank S.A. in December 2012 (measure B2);
Според плана за преструктуриране се очаква Банката да продължи пренасочването си към своя вътрешен пазар.
the commitment of EUR 1082 million granted by the HFSF to Piraeus Bank S.A. on 20 December 2012 (measure B3);
Банката вече е продала дъщерното си предприятие в САЩ.
the recapitalisation of EUR 524 million granted by the HFSF to Piraeus Bank S.A., in Spring 2013 (measure C).
Тя е започнала също да рационализира другите дъщерни предприятия, да укрепва процеса на гарантиране на кредити и да намалява недостига от финансиране на дъщерните си предприятия.
Article 2
Тя планира по-нататъшна рационализация на мрежата си в запазените дъщерни предприятия, както е описано в съображение 130.
This Decision is addressed to the Hellenic Republic.
Следователно общата сума на чуждестранните активи ще намалее в бъдеще.
Done at Brussels, 23 July 2014.
Към края на периода на преструктуриране те ще са в размер на […] част от общия счетоводен баланс на Банката.
For the Commission
Следователно Комисията е убедена, че Банката ще успее в достатъчна степен да преструктурира и намали размера на тези чуждестранни предприятия, за да се избегне излагането ѝ в бъдеще на допълнителни капиталови нужди и недостиг на ликвидност.
Vice-President
Описаното в съображение 138 задължение Банката да се въздържа от вливането на капитал в големи размери в международните си дъщерни предприятия допринася също за това да се гарантира, че чуждестранните дъщерни предприятия няма да представляват заплаха за капиталовата позиция или позицията на ликвидност на Банката.
See Commission Decision of 27 July 2012 in State aid SA.
Заключение относно жизнеспособността
34826 (2012/C, ex 2012/NN), ‘Recapitalisation of Piraeus Bank by the Hellenic Financial Stability Fund’ ( OJ C 359, 21.11.2012, p.
Описаният в раздел 2.4 базов сценарий показва, че към края на периода на преструктуриране Банката ще може да реализира възвръщаемост, даваща ѝ възможност да покрива всички свои разходи и да осигури подходяща възвръщаемост на собствения капитал, като се вземе предвид нейният рисков профил.
43).
Същевременно капиталовата позиция на Банката се очаква да остане на задоволително ниво.
Commission Decision of 19 November 2008 in State aid N 560/2008 ‘Support Measures for the Credit Institutions in Greece’ ( OJ C 125, 5.6.2009, p.
Накрая, Комисията отбелязва неблагоприятния сценарий, описан в представения от гръцките органи план за преструктуриране на Банката.
6).
Неблагоприятният сценарий е базиран на набор от допускания, които са били съгласувани с HFSF.
It was registered under the number SA.26678 (N 560/2008).
При него е отчетена по-продължителна и по-дълбока рецесия, както и по-голяма дефлация на цените на недвижимите имоти.
That scheme was subsequently prolonged and amended as described in footnote 4.
Планът за преструктуриране показва, че Банката може да устои на разумно напрежение, тъй като — дори при неблагоприятния сценарий — тя ще продължи да реализира печалба и ще остане добре капитализирана към края на периода на преструктуриране.
‘The Bank’ refers to the Piraeus Bank Group.
Размерът на допълнителния капитал, който беше набран през 2014 г., а именно 1750 млн. евро, е достатъчен за справяне при базовия сценарий със стрес теста от 2013 г. през периода на преструктуриране и за изплащане на привилегированите акции, което Банката направи през май 2014 г.
See footnote 1.
[117] […] Комисията напомня, че в оценката на капиталовите нужди при базовия сценарий Банката на Гърция вече е направила някои корекции, които са довели до увеличаване на прогнозните капиталови нужди в сравнение с изчислените от Банката капиталови нужди в собствения ѝ базов сценарий.
HFSF press release, 24 December 2012, available online at: http://www.hfsf.gr/files/press_release_20121224_en.pdf.
Поради това Комисията счита, че изчислените от Банката на Гърция базови капиталови нужди съответстват на определена степен на напрежение.
Those measures were registered by the Commission as Case SA.36005 (2013/NN).
За да направи заключението, че Банката е жизнеспособна, Комисията не изисква Банката предварително да разполага с достатъчно капитал, за да покрие капиталовите нужди при неблагоприятния сценарий, които са изчислени от Банката на Гърция, тъй като така изчислените нужди съответстват на високо равнище на напрежение и тъй като набраният през март 2014 г. капитал показва, че Банката е възвърнала достъпа си до капиталовите пазари.
Commission Decision of 23 May 2011 in State Aid SA.31154 ‘ Restructuring of Agricultural Bank of Greece’, ( OJ C 317, 29.10.2011, p.
Друг положителен факт е, че Банката няма да извършва допълнителни инвестиции в неинвестиционни ценни книжа, което спомага за запазването на нейната капиталова позиция и позиция на ликвидност.
4).
Поради това заключението е, че комбинацията от вече извършеното преструктуриране и предложеното допълнително преструктуриране е достатъчна за възстановяването на жизнеспособността на Банката в дългосрочен план.
A Purchase & Assumption is a resolution procedure which consists of identifying, in a legal entity under liquidation, the assets and liabilities of high quality and auctioning them in order to transfer them to a viable company.
Както е посочено в раздел 3 от Съобщението относно преструктурирането, банките и техните акционери трябва да участват в преструктурирането във възможно най-голяма степен, за да се гарантира, че помощта е ограничена до необходимия минимум.
Commission Decision of 3 May 2013 in State Aid SA.35460 ‘Liquidation aid for ATE Bank resolution’, ( OJ C 261, 10.9.2013, p.
Следователно банките следва да използват свои собствени ресурси за финансиране на преструктурирането, например чрез продажбата на активи, докато акционерите трябва по възможност да поемат загубите на банката.
1).
Собствен принос на Банката: продажби и съкращаване на разходите
See section 2.3.3.3.
Банката вече е продала някои малки чуждестранни предприятия (в САЩ) и е намалила задлъжнялостта по част от портфейла си, за да укрепи капиталовата си адекватност и позицията си на ликвидност.
Eurogroup meeting is the meeting of the finance ministers of the Eurozone, that is to say the Member States that have adopted the Euro as their official currency.
В плана за преструктуриране се предвижда намаляване на задлъжнялостта по отношение на чуждестранните ѝ дейности, както е описано в съображения 125—129.
European Commission – Directorate-General Economic and Financial Affairs.
Като се има предвид вече извършеното намаляване на задлъжнялостта и предприетите продажби и след приключването на задълженията, свързани с намаляването на задлъжнялостта и продажбата на чуждестранните предприятия, Банката в значителна степен ще е намалила своето географско присъствие в […].
The Second Economic Adjustment Programme for Greece — March 2012, p.
Намаляването на международните активи на Банката също ще намали значително условния риск от необходимост от помощ в бъдеще.
17, available online athttp://ec.europa.eu/economy_finance/publications/occasional_paper/2012/pdf/ocp94_en.pdf.
Следователно то допринася за намаляването на размера на помощта до минимум.
See section II ‘The restructuring of the Greek Sovereign Debt’ of the Report on the Recapitalisation and Restructuring of the Greek Banking Sector, Bank of Greece, December 2012, available online at: http://www.bankofgreece.gr/BogEkdoseis/Report_on_the_recapitalisation_and_restructuring.pdf.
С цел да ограничи капиталовите си нужди Банката няма да използва капитал за подпомагане или за разширяване на чуждестранните си дъщерни предприятия, както е описано в съображение 138.
Press release of Ministry of Finance of 9 March 2012, available online at: http://www.pdma.gr/attachments/article/80/9%20MARCH%202012%20-%20RESULTS.pdf.
Също така, Гърция е поела задължения да гарантира, че Банката няма да осъществява скъпоструващи придобивания.
See footnote 14, p.
Банката се е ангажирала също така с мащабна програма за намаляване на разходите, както е посочено в раздел 2.4.2.
106.
Разходите ѝ ще се понижават допълнително до 2017 г. […] В момента служителите ѝ се намаляват и заплатите се понижават.
See footnote 15.
Гърция е поела задължение и да ограничи възнаграждението на управителите на Банката […].
See footnote 14, p.
Споделяне на тежестта от старите акционери и нов капитал, набран на пазара
104.
Участието на старите акционери на Банката намаля с извършеното през 2009 г. емитиране на права [118] и след това с рекапитализацията на HFSF (мярка B4) и набирането на частен капитал през 2013 г. и март 2014 г.
The European Central Bank and the national central banks together constitute the Eurosystem, the system of central banks of the euro area.
Например притежаваният от акционерите на Банката дял, който по онова време включваше и инвеститорите, които са влели средства през 2009 г., намаля от 100 % преди рекапитализацията от пролетта на 2013 г. на едва 2,3 % след тази рекапитализация.
Press release of Ministry of Finance of 3 December 2012, available online at: http://www.pdma.gr/attachments/article/248/Press%20Release%20-%20December%2003.pdf.That buy-back of its own debt at a price deeply below face value generated a significant debt reduction for Greece.
Освен това, Банката не е плащала никакви дивиденти в парични средства от 2008 г. насам.
In the absence of such a buy-back, the market value of those new GGBs could have increased depending on the evolution of market parameters such as interest rates and the probability of default of Greece.
Освен споделянето на тежестта от старите акционери, от началото на кризата през 2008 г.
Included the expected loss from the new loan production in Greece over the period from June 2013 to December 2016.
Банката набра значително количество частен капитал, а именно 807 млн. евро през 2009 г., 1444 млн. евро през 2013 г. и 1750 млн. евро през 2014 г.
The impact of the foreign risk CLPs was calculated after foreign tax and taking into account the disposal commitments which had been provided to the Directorate-General for Competition Policy at that time.
Споделяне на тежестта от притежателите на подчинен дълг
NBG loan loss reserves at 30 June 2013 pro-forma of the provisions of First Business Bank and Probank.
Притежателите на хибриден и на подчинен дълг на Банката са допринесли за разходите за преструктурирането ѝ.
Eurobank loan loss reserves at 30 June 2013 pro-forma of the provisions of New Hellenic Postbank and New Proton Bank, which were acquired in August 2013.
Банката е извършила няколко операции за управление на пасивите, за да генерира капитал, както е описано в съображение 134.
Annual report 2012, http://www.piraeusbankgroup.com/en/investors/financials/annual-reports.
Все още неизплатените инструменти са обект на забраната за изплащане на купони, посочена в съображение 143.
See Table 2.
Следователно Комисията счита, че е осигурено адекватно споделяне на тежестта от страна на притежателите на хибриден и на подчинен дълг на Банката и че са изпълнени изискванията на Съобщението относно преструктурирането в това отношение.
For 2012, that amount does not include the two bridge recapitalisations received by the Bank.
Заключение относно собствения принос и споделянето на тежестта
The amount for 2013 includes the full Spring 2013 recapitalisation
В сравнение с получената обща рекапитализация от държавата, собственият принос и споделянето на тежестта, особено под формата на продажба на активи и намаляване на кредитния портфейл, са много по-ниски от нивата, които Комисията обикновено би приела за достатъчни.
Including ATE and Geniki
Намаляването засяга само чуждестранни дейности, които представляват ограничена част от дейността на Банката [119], а в рамките на преструктурирането не се предвижда никакво намаляване на размера на кредитните и депозитните портфейли в Гърция, които вместо това са се увеличили драстично през последната година в резултат на придобиванията.
Including ATE Geniki, Greek branches of the three Cypriot Banks, MBG
Комисията обаче взема под внимание разгледаните в раздел 7.6.1 елементи, и по-конкретно фактите, че получената помощ частично отговаря на условията за освобождаване, изложени в точка 14 от Съобщението относно удължаването от 2011 г., според които Комисията може да приеме по-ниски нива на собствен принос и споделяне на тежестта.
See section 2.3.1.2 State recapitalisation granted under the recapitalisation measure.
Комисията също отбелязва като положителен факта, че Банката е набрала 1444 млн. евро на пазара през май 2013 г. и 1750 млн. евро през март 2014 г., […].
Restructuring plan submitted on 25 June 2014, p.
Освен това, капиталът през март 2014 г. е бил набран при цена на акция, равна на цената на акция, при която HFSF е записала акции в рамките на рекапитализацията от пролетта на 2013 г. (мярка B4).
40.
Следователно високата емисионна цена е ограничила ефекта на разреждане за HFSF.
See recital 27 of the ATE Liquidation Decision.
Банката също така е изплатила привилегированите акции (мярка A).
Hellenic Bank Association, data available online at: http://62.1.43.74/4Statistika/UplPDFs/network2012engl.pdf.
Предвид всички тези елементи може да се счита, че планът за преструктуриране предвижда достатъчно мерки по отношение на собствения принос и споделянето на тежестта, за да се ограничи помощта до необходимия минимум.
Business secret
В Съобщението относно преструктурирането се изисква планът за преструктуриране да предлага мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията и за гарантиране на конкурентоспособността на банковия сектор.
The report was prepared by PIMCO, dated 1 February 2013 and entitled ‘Independent Due Diligence of the Banking System in Cyprus’.
Освен това, тези мерки следва да отстраняват също така моралния риск и да гарантират, че държавната помощ не се използва за финансиране на антиконкурентни практики.
Capital estimates were generated under both a base and an adverse macroeconomic scenario.