natgillin/translations-raw huggingface dataset:
[5] Комисията уведоми Австрия за своето решение да открие процедурата съгласно член 108, параграф 2 от Договора за функционирането на Европейския съюз (ДФЕС) във връзка с вливането на капитал в размер на 1 милиард евро и гаранцията в размер на 3 милиарда евро, предоставени на ÖVAG от Австрия, и поиска Австрия да представи изменен план за преструктуриране.
The 2012 Decision was based on a plan to reorganise the Volksbanken-Verbund in Austria (‘the Verbund’) as an association with joint liability (Haftungsgemeinschaft).
Окончателният вариант на този изменен план беше представен на 4 септември 2012 г. (наричан по-нататък „планът за преструктуриране от 2012 г.“)
The group encompassed 51 independent Volksbanken (‘primary banks’) and ÖVAG.
На 19 септември 2012 г.
The primary banks had only limited liability in relation to ÖVAG, while ÖVAG had full liability in relation to the Verbund [7].
Комисията прекрати официалната процедура по разследване с Решение 2013/298/ЕС, в което обяви помощта за преструктуриране в полза на ÖVAG за съвместима с вътрешния пазар, в това число мерките, посочени в съображение (2) от настоящото решение, вливането на капитал в размер на 250 милиона евро под формата на обикновени акции и гаранцията за активи, вследствие на която капиталът се е увеличил със 100 милиона евро (наричано по-нататък „решението от 2012 г.“).
On 26 October 2014 the results of the Comprehensive Assessment carried out by the European Central Bank and the European Banking Authority (‘the ECB/EBA Comprehensive Assessment’) revealed a capital shortfall in core equity tier 1 (‘CET1’) in both baseline and adverse scenarios at the level of the Verbund, which included ÖVAG.
Това решение се основаваше на плана за преструктуриране от 2012 г. и на списъка на поетите ангажименти в приложението към решението от 2012 г. (наричан по-нататък „списъка на поетите ангажименти от 2012 г.“).
The Austrian authorities publicly announced that they would not provide any further aid to the Verbund.
Решението от 2012 г. се основаваше на преобразуването на обединението на народните банки (Volksbanken-Verbund) в Австрия (наричано по-нататък „обединението“) в обединение, основано на отговорност.
The measures identified at the time by the Verbund to close the capital shortfall (notably the sale of non-core subsidiaries and further reduction of risk-weighted assets (‘RWAs’) would not on their own have been sufficient to close the capital shortfall in the timeframe required by the Single Supervisory Mechanism (‘the SSM’).
Това обединение, основано на отговорност, включваше 51 независими първични банки и ÖVAG.
On 23 December 2014 ÖVAG held an extraordinary general meeting where it was decided to take the necessary steps to put ÖVAG into wind-down (Abbaugesellschaft), subject to approval from the national regulators, the SSM and the Commission.
Докато първичните банки носеха само ограничена отговорност спрямо ÖVAG, ÖVAG в ролята си на централна институция в модела на обединението носеше отговорност за всички задължения на обединението [7].
The core functions of ÖVAG as the central organisation for the Verbund would be transferred to one of the primary banks as part of a new restructuring plan (‘the new restructuring plan’) for the Verbund which included a system of fully joint and several liability.
От проведеното от Европейската централна банка и Европейския банков орган подробно проучване (наричано по-нататък „цялостната оценка на ЕЦБ и ЕБО“), резултатите от което бяха публикувани на 26 октомври 2014 г., стана ясно, че както при базовия, така и при стрес сценария на равнище обединение (включващ ÖVAG) е налице недостиг на базов собствен капитал от първи ред (наричан по-нататък „CET1 капитал“).
The new restructuring plan represents a fundamental change to the 2012 restructuring plan, which renders necessary an amendment decision from the Commission.
Австрия обяви публично, че не възнамерява да предоставя допълнителни средства на обединението.
During the period from October 2014 to June 2015, the Commission, the Austrian authorities, the SSM, ÖVAG and the Verbund discussed the new restructuring plan in a succession of telephone conversations and written correspondence.
Обмисляните от обединението по онова време мерки за разрешаване на недостига на капитал (по-специално продажбата на всички дъщерни дружества, които извършват дейност, която не е свързана с основната стопанска дейност, и по-нататъшното намаляване на рисково претеглените активи сами по себе си не биха били достатъчни за преодоляването на недостига на капитал в срока, зададен от единния надзорен механизъм (наричан по-нататък „ЕНМ“).
The Commission met representatives of ÖVAG and Austria on 18 December 2014 and representatives of the Verbund on 7 May 2015.
На 23 декември 2014 г. се проведе извънредно общо събрание на ÖVAG, на което беше взето решение за предприемане на необходимите стъпки за преструктурирането на ÖVAG в дружество за ликвидация (Abbaugesellschaft), при условие че бъде получено разрешение от националните регулаторни органи, ЕНМ и Комисията.
On 28 May 2015, a meeting of ÖVAG shareholders approved the transfer of its core functions to Volksbank Wien-Baden (‘VBWB’) and the establishment of a liquidation unit for residual functions pursuant to Section 162 of the Austrian Act on the Recovery and Resolution of Banks (Bundesgesetz über die Sanierung und Abwicklung von Banken, ‘BaSAG’).
Съгласно плана за преструктуриране на обединението (наричан по-нататък „новия план за преструктуриране“), предвиждащ обединяване на отговорност (Haftungsverbund), беше планирано основните функции на ÖVAG като централна организация да бъдат прехвърлени на някоя от първичните банки.
On 29 May 2015, a meeting of VBWB shareholders approved the transfer of ÖVAG's core functions and a capital increase of EUR 113 million.
Новият план за преструктуриране изменя съществено плана за преструктуриране от 2012 г. и поради това се налага Комисията да приеме решение за изменение.
Also on 29 May 2015, primary banks representing 97,83 % of the Verbund's RWAs signed a banking association agreement (Verbundvertrag) and a cooperation agreement (Zusammenarbeitsvertrag).
В периода октомври 2014 г.—юни 2015 г.
The Verbund submitted the final version of the new restructuring plan on 23 June 2015.
Комисията, Австрия, ЕНМ и обединението обсъдиха новия план за преструктуриране в рамките на поредица от телефонни конференции и по писмен път.
On 25 June 2015, Austria submitted commitments, which are set out in the Annex to this Decision.
На 18 декември 2014 г.
Since the present Decision is taken on the basis of the Commission's State aid powers, it is without prejudice to any merger control obligations to which the different parties involved in the transactions may be subject.
Комисията се срещна с представители на ÖVAG и Австрия, а на 7 май 2015 г. — с представители на обединението.
DETAILED DESCRIPTION OF PAST AND FUTURE MEASURES
На 28 май 2015 г. на събранието на акционерите на ÖVAG беше одобрено прехвърлянето на основните функции на Volksbank Wien-Baden (наричана по-нататък „VBWB“), а за оставащите функции — създаването на дружество за ликвидация в съответствие с член 162 от Федералния закон за саниране и ликвидация на банки (наричан по-нататък „BaSAG“).
THE RECIPIENT AND ITS DIFFICULTIES
На 29 май 2015 г. на събранието на акционерите на VBWB бяха одобрени прехвърлянето на основните функции на ÖVAG и увеличението на капитала с 113 милиона евро.
The Verbund currently encompasses:
На 29 май 2015 г. регионалните народни банки (Volksbanken), които съставляват 97,83 % от рисково претеглените активи на обединението, вече бяха подписали договора за обединяване (Verbundvertrag) и договора за сътрудничество (Zusammenarbeitsvertrag).
51 legally independent primary banks — 41 regional cooperative banks, 5 special banks, 4 credit unions and 1 building society (Bausparkasse); (ii) the central organisation, ÖVAG; and (iii) the legal deposit insurance scheme, Volksbank Haftungsgenossenschaft eG.
Обединението представи окончателния вариант на новия план за преструктуриране на 23 юни 2015 г.
ÖVAG is the central organisation of the Verbund and as such provides services for the primary banks in the form of centralised administration and liquidity management activities.
На 25 юни 2015 г.
The primary banks are small banking operations (balance sheet size between EUR 65 million and EUR 3600 million) mainly providing banking services to local and regional private and corporate clients.
Австрия представи списък на поети ангажименти, който е включен като приложение към настоящото решение.
The Verbund has a market share of approximately 6 % in Austria, with around 900000 private customers and 80000 business customers.
Настоящото решение се основава на правомощията на Комисията в областта на държавните помощи и следователно не засяга евентуалните задължения в рамките на контрола на сливанията, които вероятно са в сила за участващите в сделката страни.
The primary banks have more than 500 branches, with 4900 members of staff.
ПОДРОБНО ОПИСАНИЕ НА ПРИВЕДЕНИТЕ В ДЕЙСТВИЕ МЕРКИ И НА ПРЕДВИДЕНИТЕ МЕРКИ
The total volume of advances to customers amounts to around EUR 30 billion and the total volume of liabilities to customers amounts to around EUR 27 billion.
БЕНЕФИЦИЕРЪТ И НЕГОВИТЕ ЗАТРУДНЕНИЯ
The members of the Verbund are bound together by an association agreement providing for joint liability and a transfer of liquidity.
Понастоящем обединението обхваща:
Under the current system, the central organisation, ÖVAG, has unlimited liability for the primary banks, whilst the liability of the primary banks for the central organisation is limited to the extent that the equity ratio of a primary bank cannot fall below the minimum regulatory requirements.
51 правно самостоятелни първични банки (41 регионални кооперативни банки (Genossenschaftsbanken), пет специализирани банки (Spezialbanken), четири кредитни кооперации (Kreditgenossenschaften) и една кредитна институция за финансиране на жилищно строителство (Bausparkasse), ii) централната организация ÖVAG, както и iii) държавния орган за гарантиране на депозитите Volksbank Haftungsgenossenschaft eG.
51,6 % of ÖVAG is currently held by the primary banks through its holding company Volksbanken Holding.
ÖVAG е централната организация на обединението и като такава извършва услуги за първичните банки, свързани с централизираното административно управление и управлението на ликвидността.
Austria holds 43,3 % of ÖVAG.
Първичните банки са малки банкови институции (с балансово число между 65 и 3600 милиона евро), които по същество предоставят банкови услуги за частни и фирмени клиенти на местно и регионално равнище.
Other significant shareholders are DZ Bank AG (3,8 %) and Raiffeisen Zentralbank (0,9 %), while 0,4 % is owned by other parties.
Обединението има пазарен дял от приблизително 6 % в Австрия и около 900000 частни и 80000 фирмени клиенти.
The Verbund's most significant geographic market is Austria.
Първичните банки разполагат с над 500 филиала с 4900 служители.
However, ÖVAG was previously active in several central and eastern European countries, although its market share was small there, except in Romania.
Общият размер на вземанията към клиенти възлиза на около 30 милиарда евро, а на задълженията — на около 27 милиарда евро.
The sources of ÖVAG's difficulties were manifold: its exposure to central and eastern European countries through its retail banking subsidiaries, grouped in VB International AG (‘VBI’); its engagement in public finance and infrastructure financing; real estate activities; an investment portfolio containing among others instruments issued by Lehman Brothers and Icelandic banks;
Членовете на обединението се обединяват по отношение на отговорността и ликвидността (регулиран трансфер на ликвидни средства) въз основа на договор за обединяване.
and reliance on wholesale funding [8].
В рамките на сегашната система централната организация (ÖVAG) носи неограничена отговорност за първичните банки, докато отговорността на първичните банки по отношение на централната организация е ограничена, доколкото процентът на собствения капитал на първичните банки не може в резултат на това да намалее под регулаторните минимални изисквания.
Those factors led to significant losses at ÖVAG in 2008 and resulted in the support measures granted to the bank by Austria in 2009 [9].
Понастоящем 51,6 % от ÖVAG са притежание на първичните банки, по-специално чрез тяхното финансово холдингово дружество Volksbanken Holding.
The magnitude of losses for 2011 led to further State aid measures [10].
Делът на австрийската държава в ÖVAG възлиза на 43,3 %.
Despite restructuring efforts, in 2014 the ECB/EBA Comprehensive Assessment in 2014 revealed an additional capital shortfall at the level of the Verbund (including ÖVAG), mainly driven by risks and weaknesses in ÖVAG [11].
Други значими акционери са DZ Bank AG (3,8 %) и Raiffeisen Zentralbank (0,9 %), а 0,4 % са притежание на други акционери.
AID MEASURES OF 2009 AND THE SUBSEQUENT RESTRUCTURING
Най-важният географски пазар за обединението е Австрия.
Aid measures
Освен това ÖVAG извършваше дейност в редица държави от Централна и Източна Европа, в които обаче, с изключение на Румъния, притежаваше само малък пазарен дял.
In April 2009, Austria underwrote participation certificates (Partizipationsscheine, ‘PS’) for ÖVAG amounting to EUR 1 billion (‘the 2009 recapitalisation’).
Проблемите на ÖVAG се дължаха на различни причини:
That PS instrument did not confer voting rights on the State but gave it a preferential coupon and a conversion option.
дейността ѝ в държавите от Централна и Източна Европа чрез нейните дъщерни дружества за банкиране на дребно, обединени в VB International AG (наричана по-нататък „VBI“), дейността ѝ в областите комунално и инфраструктурно финансиране и недвижимите имоти, обстоятелството, че инвестиционният ѝ портфейл включваше също така и инструменти, емитирани от Lehman Brothers и от исландски банки, както и нейната зависимост от рефинансиране на междубанковия пазар [8].
The instrument is perpetual and is still treated as core tier 1 capital.
Поради тези фактори от 2008 г. насам ÖVAG претърпя значителни загуби и през 2009 г.
The PS absorb losses in proportion to the total loss-absorbing capital.
Австрия приведе в действие мерки за подпомагане на банката [9].
ÖVAG had the right to redeem all or tranches of the PS at any time.
Поради големите загуби през 2011 г. бяха приведени в действие допълнителни мерки за държавна помощ [10].
The State had the right to convert the PS into ordinary shares in ÖVAG, but did not do so.
Въпреки усилията за преструктуриране, през 2014 г. съгласно цялостната оценка на ЕЦБ и ЕБО от същата година е имало допълнителен недостиг на капитал на равнището на обединението (включително ÖVAG), дължащ се преди всичко на рискове и слабости, свързани с ÖVAG [11].
ÖVAG also received government guarantees under the Austrian bank support scheme and issued EUR 3 billion of State-guaranteed bonds in 2009 that matured in 2012 and 2013.
МЕРКИТЕ ЗА ПОМОЩ ОТ 2009 Г.
Restructuring
И ПОСЛЕДВАЛОТО ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
ÖVAG had already initiated a restructuring process in 2009, which among other things aimed at separating the bank from the activities which were the main source of its problems.
Мерки за помощ
Nevertheless, some of the risks stemming from the legacy portfolio affected the bank again in 2011.
През април 2009 г.
They included:
Австрия направи подписка за сертификати за участие (Partizipationsscheine) на ÖVAG в размер на 1 милиард евро (наричано по-нататък „капиталовото вливане от 2009 г.“).
losses generated by the VBI subsidiaries and impairments on their book value in ÖVAG's accounts totalling EUR 380 million;
С тази подписка за сертификати за участие държавата не получи право на глас, но получи привилегирован лихвен купон и право на превръщане.
impairments of EUR 300 million on ÖVAG's investments linked to the countries most affected by the sovereign crisis;
Сертификатите за участие бяха безсрочни и бяха осчетоводени като базов собствен капитал от първи ред (първичен капитал).
a write-down by EUR 142 million of the remaining participation capital which ÖVAG held in Kommunalkredit;
Освен това сертификатите поемат евентуални загуби пропорционално на целия участващ в загубите капитал.
a downward revaluation of the book value of Investkredit (‘IK’) by EUR 323 million in the context of a merger by absorption by ÖVAG.
ÖVAG можеше по всяко време да изплати изцяло или на траншове сертификатите за участие.
AID MEASURES OF 2012 AND THE SUBSEQUENT RESTRUCTURING
Държавата имаше право да превърне сертификатите за участие в обикновени акции на ÖVAG.
The magnitude of the losses reported by ÖVAG for 2011 led to further State aid measures, consisting of a EUR 250 million capital injection by the State in form of ordinary shares (‘the 2012 recapitalisation’) and an asset guarantee.
Подобно превръщане обаче не се състоя.
The 2012 recapitalisation was conducted in two steps.
Освен това в рамките на австрийската схема за подпомагане на банките на ÖVAG бяха предоставени държавни гаранции и през 2009 г. тя издаде гарантирани от държавата облигации на стойност 3 милиарда евро с падежи през 2012 г. и 2013 г.
First, the bank's capital was reduced by 70 % to offset the accumulated losses.
Преструктуриране
That reduction in capital also reduced pro rata the PS which Austria had injected in 2009, leaving EUR 300 million of State participation capital in ÖVAG.
Още през 2009 г.
In a second step, ÖVAG received fresh capital totalling EUR 484 million, EUR 250 million of which was underwritten by Austria, the rest by the Volksbanken Holding.
ÖVAG започна процес на преструктуриране с цел inter alia дейностите, които бяха основната причина за проблемите на кредитната институция, да бъдат отделени от банката.
The price per share was EUR 2,181.
През 2011 г. обаче някои рискове от старото портфолио на банката отново доведоха до проблеми.
As a result, the State obtained a 43,4 % stake in ÖVAG and became the second-biggest shareholder after the Volksbanken Holding (then 50,2 %), thereby diluting the stakes of the other shareholders, which did not participate in the capital injection:
По-специално т:е включваха:
DZ-Bank 3,8 %, ERGO 1,5 %, RZB 0,9 %, and free float 0,1 %.
загуби на дъщерните дружества, обединени в VBI, и корекции в счетоводната им стойност в счетоводните книги на ÖVAG в общ размер от 380 милиона евро;
The asset guarantee increased ÖVAG's capital by EUR 100 million through covering losses on the insured portfolio of non-performing loans.
корекции в размер на 300 милиона евро, свързани с инвестиции на ÖVAG в най-силно засегнатите от дълговата криза държави;
ÖVAG can draw on the asset guarantee only under certain conditions which will be verified on 31 December 2015 [12].
обезценка на оставащото капиталово участие на ÖVAG в Kommunalkredit Austria AG в размер на 142 милиона евро;
The asset guarantee is remunerated at 10 % p.a.
корекция на счетоводната стойност на Investkredit (наричано по-нататък „IK“) с – 323 милиона евро в контекста на сливането с ÖVAG.
(i.e. like a capital injection) and will expire on 1 January 2016.
МЕРКИТЕ ЗА ПОМОЩ ОТ 2012 Г.
Restructuring
И ПОСЛЕДВАЛОТО ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
In connection with the aid measures of 2012, ÖVAG revised its original restructuring plan and opted for a profound restructuring.
Размерът на загубите на ÖVAG през 2011 г. наложи предоставянето на нови държавни помощи, по-специално капиталово вливане от страна на държавата в размер на 250 милиона евро под формата на обикновени акции (наричано по-нататък „капиталовото вливане от 2012 г.“) и гаранция за активи.
The measures were approved in the 2012 Decision.
Капиталовото вливане от 2012 г. беше извършено на два етапа.
The 2012 restructuring plan, which underpinned the 2012 Decision, included the following points:
Първо капиталът на банката беше намален с 70 % за компенсиране на натрупаните загуби.
ÖVAG created an internal resolution division within which certain assets, the so-called non-core segment, were to be liquidated.
С това намаление на капитала бяха намалени също пропорционално и емитираните от Австрия през 2009 г. сертификати за участие, с което капиталовото участие на държавата в ÖVAG намаля на 300 милиона евро.
ÖVAG's balance sheet and risk-weighted assets had to shrink to EUR 18,4 billion and EUR 10,1 billion respectively by 31 December 2017.
Като втора стъпка ÖVAG получи нов капитал в общ размер от 484 милиона евро.
The greater part of the reduction was to be achieved in the non-core segment, whilst the balance sheet and risk-weighted assets in the core segment had to drop only slightly (target values of EUR 5,4 billion and EUR 4,5 billion respectively by 31 December 2017).
От тях 250 милиона евро бяха записани от Австрия, а останалата част от Volksbanken Holding.
In the core segment, ÖVAG was to maintain only its role as the central organisation of the Verbund and to offer products and services for the primary banks and their customers.
Цената за една акция възлизаше на 2,181 евро.
ÖVAG was no longer authorised to carry out credit operations with third parties for its own account.
Вследствие на ова държавното участие в ÖVAG нарасна на 43,4 %.
ÖVAG was to withdraw from certain business areas, in particular renewable energy and specific types of real estate financing (‘Modellfinanzierung’).
Така след Volksbanken Holding (по това време с участие от 50,2 %) държавата е вторият по големина акционер.
ÖVAG was to sell its shares in VBLI, Malta/IK Malta Volksbank, Volksbank Romania and RZB to parties independent of the Verbund and the Austrian State.
Дяловете на останалите акционери, които не участваха в капиталовото вливане, към тогавашния момент бяха разпределени както следва: DZ-Bank:
The shareholders DZ Bank, Ergo Gruppe and RZB were to take certain measures to boost the capital of ÖVAG.
3,8 %, ERGO: 1,5 %, RZB: 0,9 %, други участия: 0,1 %.
Until the end of the restructuring period on 31 December 2017, ÖVAG was to refrain from making any acquisitions, paying out dividends, leading on prices in its internet banking unit, Live Bank, and referring to State aid for advertising purposes, and to observe certain rules on the remuneration of its managerial staff.
Чрез гаранцията за активи, с която бяха покрити загубите от обезпечения портфейл с кредитите в затруднение, капиталът на ÖVAG беше увеличен с 100 милиона евро.
ÖVAG committed to pay back the entire remaining State participation of EUR 300 million by 31 December 2017, with at least EUR 150 million being paid in the first half of 2017.
ÖVAG може да се възползва от гаранцията само при строго определени условия, които ще бъдат преразгледани на 31 декември 2015 г.
The primary banks were to play a part in realising that repayment, as far as the minimum regulatory capital adequacy requirements allowed.
[12] Възнаграждението за гаранцията за активи е 10 % годишно (т.е. като капиталово вливане) и изтича на 1 януари 2016 г.
Between 2012 and 2014 ÖVAG succeeded in reducing its balance sheet and its RWAs in both the non-core and core segments quicker than required under the 2012 Decision.
Преструктуриране
At 31 December 2014 it had a balance sheet total of EUR 15,1 billion, RWAs of EUR 8,7 billion and a core equity capital ratio of 6,21 %.
В хода на изпълнението на мерките за помощ от 2012 г.
ECB/EBA COMPREHENSIVE ASSESSMENT
ÖVAG преработи своя първоначален план за преструктуриране и взе решение за провеждането на широкомащабно преструктуриране.
In 2014 the European Central Bank (ECB) and the European Banking Authority carried out the Comprehensive Assessment, scrutinising 130 of the biggest banks in the euro area for the quality of their balance sheets and their financial resilience.
Мерките бяха одобрени с решението от 2012 г.
The results of the Comprehensive Assessment were published on 26 October 2014.
Планът за преструктуриране от 2012 г., на който се основаваше решението от 2012 г., предвиждаше наред с другото:
The Verbund was assessed on a consolidated basis including ÖVAG, in accordance with Article 10 of the Capital Requirements Regulation [13] and Article 30 of the Austrian Banking Act [14].