natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Същевременно, по силата на решение на търговския съд в Nanterre от 21 ноември 2013 г., FagorBrandt е получило разрешение да преструктурира финансиране в размер на [20—50] милиона евро от няколко банки [4].
After these loans were granted, an initial takeover bid was submitted on 17 January 2014 by Cevital, which is active in the agri-food, services, industrial and distribution sectors.
Също така предприятието е получило разрешение да изплати на кредиторите, притежаващи залог върху складовата наличност на готовата продукция, сума, съответстваща на 50 % от стойността на стоките в хода на тяхното освобождаване, и да изтегли заем в рамките на 15 милиона евро, като предостави обезпечение и ползва предимството, предвидено в член L.622-17 от Търговския закон [5].
The Cevital group employs more than 13000 staff and had a consolidated turnover of EUR 2,4 billion in 2013.
Таванът от 15 милиона евро е определен въз основа на способността за погасяване на предприятието, удостоверена от експертите на консултантското дружество Ernst & Young Advisory.
Its proposed takeover involved the acquisition of FagorBrandt's assets through Exagon, a subsidiary of the Cevital group, by setting up a new company, Groupe Brandt.
Това е позволило на FagorBrandt да бъдат отпуснати два заема — заем в размер на 5 милиона евро от банката Thémis под формата на сезонен кредит [6] и заем в размер на 10 милиона евро от ФИСР.
The initial bid provided for a financing contribution of EUR [20-50] million from Cevital, with the opening of a short-term line of credit and the obtaining of a medium-long-term line of credit without the intervention of France and banks.
Заемът от ФИСР е бил отпуснат на FagorBrandt на 28 ноември 2013 г. по силата на споразумението, подписано на същата дата.
Subsequently, a number of successive takeover bids were tabled by Cevital until the firm bid dated 8 April 2014, which was validated by judgment of Nanterre Commercial Court of 15 April 2014.
Условията на кредита са описани в раздел 2.2.
The financing needed to buy FagorBrandt's assets and to take over operations amounted to EUR 207,5 million and consisted of the following:
След отпускането на тези заеми, на 17 януари 2014 г.
a contribution from Cevital to Groupe Brandt [7] of EUR [20-60] million [8];
Cevital, предприятие, развиващо дейност в сферата на храните, услугите, производството и дистрибуцията, е подало първоначално предложение за придобиване.
a total contribution from Natixis and Société Générale of EUR [90-150] million in the form of short-term loans (factoring agreement for EUR [20-60] million and a credit of EUR [10-20] million secured by the stock of finished goods); and medium-term loans, each of EUR [10-20] million (see section 2.2);
В групата Cevital работят над 13000 работници и служители и консолидираният ѝ оборот през 2014 г. възлиза на 2,4 милиарда евро.
an FDES loan of EUR 47,5 million to Groupe Brandt, in three tranches: EUR 11,2 million for tranche A, EUR 23,8 million for tranche B and EUR 12,5 million for tranche C (see section 2.3).
Проектът за придобиване се е отнасял за придобиването на активите на FagorBrandt с посредничеството на Exagon, дъщерно дружество на групата Cevital, чрез създаване на ново дружество, Groupe Brandt.
Cevital's commitment was conditional on the obtainment of the financing needed to implement the takeover plan.
Първоначалното предложение е включвало финансов принос на Cevital в размер на [20—50] милиона евро чрез откриване на краткосрочна кредитна линия и получаване на средно-/дългосрочна кредитна линия без намесата на Франция и банките.
By judgment of 15 April 2014, Nanterre Commercial Court ordered the transfer at a price of EUR 550000 of most of FagorBrandt's assets to Cevital and its subsidiary Exagon.
Впоследствие Cevital е представило множество последователни предложения за придобиване до окончателното предложение от 8 април 2014 г., одобрено от търговския съд в Nanterre с решение от 15 април 2014 г.
The assets were pooled in Groupe Brandt.
Финансирането, необходимо за изкупуването на активите на FagorBrandt и поемането на експлоатацията, възлиза на 207,5 милиона евро, разпределени, както следва:
For the rest, the judgment also ordered the transfer at a price of EUR 150002 of the subcontracting activities in plastics processing, general maintenance, tools and metrology carried out at FagorBrandt's Aizenay site to Variance Technologies and the transfer of the activities and assets at FagorBrandt's Roche-sur-Yon site to Mr Pierre Jullien at a price of EUR 1,50, excluding stock.
принос на Cevital за Groupe Brandt [7] в размер на [20—60] милиона евро [8];
Description of the loans to FagorBrandt
принос на Natixis и Société Générale на обща стойност от [90—150] милиона евро под формата на краткосрочни заеми (договор за факторинг на стойност [20—60] милиона евро и заем в размер на [10—20] милиона евро, обезпечен със складовата наличност на готова продукция); средносрочни заеми в размер от по [10—20] милиона евро всеки (вж. раздел 2.2);
FDES loan.
заем от ФИСР в размер на 47,5 милиона евро, отпуснат на Groupe Brandt на три транша на стойност съответно 11,2 милиона евро за транш A, 23,8 милиона евро за транш Б и 12,5 милиона евро за транш В (вж. раздел 2.3).
France granted a loan of EUR 10 million to FagorBrandt through the FDES.
Ангажиментът на Cevital е обвързан с получаването на финансирането, необходимо за изпълнението на плана за придобиване.
The loan was formally granted by an Order of 28 November 2013 of the Minister for Economic and Financial Affairs.
С решение от 15 април 2014 г. търговският съд в Nanterre разпорежда прехвърлянето на по-голямата част от активите на FagorBrandt в полза на Cevital и неговото дъщерно дружество Exagon на цена от 550000 EUR.
The rate on this loan was the Eonia rate + [300-600] basis points.
Тези активи са прегрупирани в рамките на Groupe Brandt.
The loan was in two tranches:
Освен това с решението също така се разпорежда прехвърлянето на изнесените дейности за преработка на пластмаси, обща поддръжка, оборудване и метрология, извършвани в завода на FagorBrandt в Aizenay, в полза на дружеството Variance Technologies за сумата от 150002 EUR, както и прехвърлянето на дейностите и активите на завода на FagorBrandt в Roche-sur-Yon на г-н Pierre Jullien за сумата от 1,50 EUR, с изключение на материалните запаси.
tranche A of EUR 5 million repayable in instalments and guaranteed by the same collateral as the bank loan from Thémis, and
Описание на заемите, отпуснати на FagorBrandt
tranche B of EUR 5 million repayable at term at the end of March 2014 and accompanied by:
Заем от ФИСР.
a first-rank pledge without dispossession on the stock of spare parts, and a pledge on the claim for repayment held on Eurofactor in the form of the guarantee account, also first-rank, pari passu with tranche A and the bank Thémis for its loan of EUR 5 million;
Франция е отпуснала на FagorBrandt заем в размер на 10 милиона евро с посредничеството на ФИСР.
a second-rank pledge on the proceeds of sale of immovable property in Lyon that was the subject of an undertaking to sell for EUR [10-20] million.
Предоставянето на този заем е официално уредено с указ на министъра на икономиката и финансите от 28 ноември 2013 г.
Thémis loan.
Лихвата по кредита е определена въз основа на ставка Eonia + [300—600] базисни пункта.
The Thémis bank loan of EUR 5 million was granted on the following terms:
Заемът е разделен на два транша:
the rate was the Eonia rate + [300-600] basis points;
транш А в размер на 5 милиона евро, платим на части и гарантиран със същото обезпечение като заема от банката Thémis; и
a monthly and linear repayment with payment of EUR 1 million at the end of December 2013, EUR 1 million at the end of January 2014, EUR 1 million at the end of February 2014 and EUR 2 million at the end of March 2014;
транш Б в размер на 5 милиона евро, платим еднократно в края на март 2014 г. и гарантиран с:
a guarantee consisting of the privilege laid down by Article L. 622-17 of the Commercial Code and by:
особен залог от първа степен върху резервните части на склад и залог върху подлежащи на възстановяване вземания по гаранционната сметка в Eurofactor, също от първа степен, при сходни рискове (pari passu) с тези по транш А и заема от Thémis в размер на 5 милиона евро;
a charge on the stock of finished goods with dispossession for a minimum stock level of EUR 5 million until the end of December 2013, EUR 4 million until the end of February 2014 and EUR 3 million until the end of March 2014;
залог от втора степен върху постъпленията от продажбата на недвижим имот в Лион, за който има предварителен договор за продажба на стойност [10—20] милиона евро.
a charge on the stock of spare parts (gross value EUR [10-20] million) without dispossession;
Заем от Thémis.
a first-rank pledge on the Eurofactor guarantee account.
Що се отнася до заема от 5 милиона евро от банката Thémis, той е сключен при следните условия:
Graph 1
лихва, равна на ставка Eonia + [300—600] базисни пункта;
Comparison between the FDES loan of EUR 10 million and the Thémis bank loan
погасяване на равни месечни вноски от 1 милион евро в края на декември 2013 г., 1 милион евро в края на януари 2014 г., 1 милион евро в края на февруари 2014 г. и 2 милиона евро в края на март 2014 г.;
Total of the loans received by Fagor Brandt
гаранция, включваща предимството, предвидено в член L.622-17 от Търговския закон, както и:
FDES
залог върху складовата наличност на готова продукция, който е реален до таван от 5 милиона евро до края на декември 2013 г., 4 милиона евро до края на февруари 2014 г. и 3 милиона евро до края на март 2014 г.;
Tranche A
особен залог върху резервните части на склад (брутна стойност [10—20] милиона евро);
Tranche B
обезпечение от първа степен на гаранционната сметка в Eurofactor.
Source: Commission
Графика 1
The FDES loan to FagorBrandt was granted by Natixis on behalf of France under the agreement of 28 November 2013.
Сравнение между заема от ФИСР в размер на 10 милиона евро и заема от банката Thémis
Tranche A of the loan has been fully repaid in accordance with the due dates laid down in the loan agreement, i.e. 31 December 2013, 31 January 2014, 28 February 2014 and the balance on 31 March 2014.
Oбшo зaeми пoлyчeни от Fagor Brandt
The repayment of tranche B was to take place by 31 March 2014 in the form of a single payment of EUR 5 million.
ФИСР
By letter dated 27 March 2014, the official receiver requested deferral of the payment of tranche B until 30 April 2014 because payment would have resulted in negative cash flow of EUR [0-5] million at the end of March 2014.
Tранш A
According to the official receiver, this situation would have led to the company being wound up by decision of the court.
Tранш B
France agreed to the postponement of the due date of this payment by one month, until 30 April 2014.
Източник: Комисия
France has confirmed that the balance on the loan, i.e. EUR 3,5 million, had been repaid on 25 April 2014.
Заемът от ФИСР в полза на FagorBrandt е отпуснат от Natixis за сметка на Франция по силата на споразумението от 28 ноември 2013 г.
Description of the loans to Groupe Brandt
Транш А от заема е изплатен изцяло в сроковете, определени в договора за заем, а именно 31 декември 2013 г., 31 януари 2014 г., 28 февруари 2014 г. и остатък на 31 март 2014 г.
France granted a loan of EUR 47,5 million to Groupe Brandt through the FDES.
Погасяването на транш Б е трябвало да бъде осъществено най-късно до 31 март 2014 г. с еднократно плащане в размер на 5 милиона евро.
The loan was formally granted by an Order of 10 April 2014 of the Minister for Economic and Financial Affairs, and signed on 24 April 2014.
С писмо от 27 март 2014 г. синдикът е поискал отлагане на плащането на транш Б до 30 април 2014 г., тъй като плащането би създало отрицателен паричен поток в размер на [0—5] милиона евро в края на март 2014 г.
The loan was to be used to manage cash flow needs and financing of the assets taken over.
Според синдика това положение би довело до обявяване на ликвидацията на предприятието.
The loan consists of three tranches: EUR 11,2 million (tranche A), EUR 23,8 million (tranche B) and EUR 12,5 million (tranche C).
Франция е приела падежът на плащането да бъде отложен с един месец, т.е. до 30 април 2014 г.
The loan must be repaid on the following terms: tranche A, 31 October 2015; tranche B, in 14 equal quarterly payments, the first due on 31 January 2015 and the last on 30 April 2018; tranche C, in 3 equal payments, on 30 April 2015, 30 April 2016 and 30 April 2017.
Франция е потвърдила, че остатъкът от заема в размер на 3,5 милиона евро е изплатен на 25 април 2014 г.
The applicable interest rate is the EURIBOR rate, increased by 3 % per year for tranche A, 3,5 % per year for tranche B, and 4,25 % per year for tranche C.
Описание на заемите, отпуснати на Groupe Brandt
Tranches B and C of the loan, totalling EUR 36,3 million, were paid on 28 April 2014.
Франция е отпуснала на Groupe Brandt заем в размер на 47,5 милиона евро с посредничеството на ФИСР.
Tranche A, of EUR 11,2 million, was paid on 4 July 2014.
Предоставянето на този заем е официално уредено с указ на министъра на икономиката и финансите от 10 април 2014 г. и подписано на 24 април 2014 г.
Loans from Natixis and Société Générale.
Заемът е трябвало да се използва с цел да се задоволят нуждите от ликвидни средства и да се финансира придобиването на активите.
Natixis and Société Générale each granted a loan of EUR [5-10] million.
Заемът е отпуснат на три транша съответно в размер на 11,2 милиона евро (транш А), 23,8 милиона евро (транш Б) и 12,5 милиона евро (транш В).
These two loans each comprised two tranches: tranche A of EUR [1-5] million and tranche B of EUR [3-6] million.
Заемът е трябвало да бъде погасен при следните условия: транш A — на 31 октомври 2015 г.; транш Б — на 14 равни тримесечни вноски, първата от които е трябвало да бъде направена на 31 януари 2015 г., а последната — на 30 април 2018 г., транш В — на 3 равни вноски на 30 април 2015 г., на 30 април 2016 г. и на 30 април 2017 г.
The terms of this financing are identical to those applied to tranches A and B of the FDES loan.
Избраният лихвен процент е ставка EURIBOR плюс 3 % годишно за транш A, плюс 3,5 % годишно за транш Б и плюс 4,25 % годишно за транш В.
Graph 2
Траншове Б и В от заема, на обща стойност 36,3 милиона евро, са предоставени на 28 април 2014 г.
Composition of the three loans granted by the FDES, Société Générale and Natixis
Транш А, на стойност 11,2 милиона евро, е предоставен на 4 юли 2014 г.
According to France, the FDES loan is guaranteed by total collateral of EUR 150 million.
Заеми от Natixis и Société Générale.
France has collateral provided by the borrowing company, Groupe Brandt (pledge on the securities accounts of Brandt France, pledge on the advances of Groupe Brandt), and collateral provided by Exagon (guarantee deposit by Exagon, pledge on the securities accounts of Groupe Brandt, pledge on the advances of Exagon).
Natixis и Société Générale са отпуснали заем в размер на [5—10] милиона евро всяка.
The FDES loan also has the following guarantee undertakings: pledge on trademarks and patents, pledge on the licence contract of […], pledge on future dividends paid by […] from 2017 and mortgages on the buildings in Cergy, Orléans and Vendôme.
Всеки от тези два заема е бил отпуснат на два транша: транш А, в размер на [1—5] милиона евро, и транш Б, в размер на [3—6] милиона евро.
All of the collateral guarantees the loans from Société Générale and Natixis.
Условията на финансирането са идентични с тези, приложими за траншове А и Б от заема от ФИСР.
The collateral is first-rank, pari passu with the private investors, for tranches A and B of the three medium-term loans, and second-rank for tranche C of the FDES loan.
Графика 2
In return, for tranche C, the repayment period is shorter, the remuneration is higher and the first due date has priority in the event of early repayment.
Състав на трите заема, отпуснати от ФИСР, Société générale и Natixis
The instalment on tranche A must be repaid on 31 October 2015.
Франция твърди, че заемът от ФИСР е гарантиран с обезпечения на обща стойност от 150 милиона евро.
Tranche B must be repaid by 30 April 2018.
Франция се ползва от обезпечения, предоставени от заемащото предприятие Groupe Brandt (залог по сметки за ценни книжа на Brandt France, залог върху авансовите плащания на Groupe Brandt), както и от обезпечения, предоставени от Exagon (гаранция на Exagon, залог по сметки за ценни книжа на Groupe Brandt, залог върху авансовите плащания на Exagon).
Finally, tranche C will be repaid in three instalments in 2015, 2016 and 2017.
Заемът от ФИСР се ползва от следните гаранционни ангажименти: залог върху търговските марки и патентите, залог върху лицензионно споразумение на […], залог върху бъдещи дивиденти, изплатени от […], считано от 2017 г., и ипотеки на сградите в Cergy, Orléans и Vendôme.
Write-off of social security and tax debts
Всички обезпечения са гаранция за предоставеното от Société Générale и Natixis подпомагане.
In the memo dated 28 April 2014, France briefly refers to the possible write-off of social security and tax claims on FagorBrandt amounting to EUR 3 million.
Обезпеченията по траншове А и Б от трите средносрочни заема са от първа степен, при сходни рискове с тези за частните инвеститори, и от втора степен по транш В от заем от ФИСР.
ASSESSMENT BY FRANCE BEFORE THE OPENING DECISION
В замяна на това срокът за погасване на транш В е по-кратък, възнаграждението е по-високо и в случай на предсрочно погасяване първата погасителна вноска е приоритетна.
With regard to the FDES loans, France took the view that the first FDES loan had been granted under market conditions using a loan granted by a private credit institution as a benchmark.
Транш А трябва да бъде върнат на 31 октомври 2015 г.
This view was based on the simultaneous presence of the Thémis bank loan and its terms.
Транш Б трябва да бъде върнат до 30 април 2018 г.
France considered that the second FDES loan had been granted under market conditions, particularly given the reliability of the Cevital business plan, the scale of the investments made by all the private-market participants, the rates applied and the value of the collateral used as security.
Що се отнася до транш В, връщането трябва да бъде извършено на три вноски през 2015 г., 2016 г. и 2017 г.
France was of the opinion that the possible cancellation of EUR 3 million in social security and tax debts concerned FagorBrandt and its subsidiaries.
Опрощаване на данъчни и социални задължения
This amount constituted a debt incurred during the collective proceedings and it was to be treated during the liquidation on the same basis as the other group debts, regardless of the activity of the buyers.
В бележката от 28 април 2014 г.
DOUBTS RAISED IN THE OPENING DECISION
Франция е споменала за евентуално опрощаване на социални и данъчни задължения на FagorBrandt в размер на 3 милиона евро.
On 16 September 2014, the Commission opened the formal investigation procedure.
ОЦЕНКА НА ФРАНЦИЯ ПРЕДИ РЕШЕНИЕТО ЗА ОТКРИВАНЕ НА ПРОЦЕДУРАТА ПО РАЗСЛЕДВАНЕ
In the opening decision, the Commission expressed doubts in relation to both the classification of the measures under investigation and their possible compatibility with the rules applicable to State aid to firms in difficulty [9].
По отношение на заемите от ФИСР Франция счита, че първият заем е предоставен при пазарни условия, сравними със заем, предоставен от частна кредитна институция.
Classification as State aid
Тя се позовава по-специално на отпуснатия по същото време и при сходни условия заем от банката Thémis.
With regard to the two FDES loans, the Commission had concerns about the presence of an economic advantage and, if there were one, about its amount.
Що се отнася до втория заем, Франция е на мнение, че той е отпуснат при пазарни условия, по-специално предвид надеждността на бизнес плана на Cevital, съществените инвестиции, извършени от всички частни участници на пазара, приложените лихвени проценти и стойността на обезпеченията, предоставени като гаранция.
The FDES loan of EUR 10 million
Що се отнася до възможното опрощаване на данъчни и социални задължения в размер на 3 милиона евро, Франция е на мнение, че то се отнася за FagorBrandt и неговите дъщерни предприятия.
With regard to the granting of the first FDES loan, the Commission noted that only tranche A of that loan was guaranteed by the same collateral as the bank loan granted by Thémis.
Тази сума представлява дълг, натрупан по време на колективното производство по несъстоятелност, който ще бъде обслужван в рамките на ликвидацията при същите условия като останалите дългове на групата като той не е обвързан с дейността на купувачите.
The Commission therefore noted that tranche B did not have the same collateral, even though the interest rate was the same.
СЪМНЕНИЯ, ИЗРАЗЕНИ В РЕШЕНИЕТО ЗА ОТКРИВАНЕ НА ПРОЦЕДУРАТА
Moreover, it emerged from the information provided by France that the private lender agreed to commit itself only up to EUR 5 million.
На 16 септември 2014 г.
Accordingly, tranche B of the FDES loan and the corresponding risks run by France seemed to confer an advantage on FagorBrandt, since a number of private creditors, which were none the less specialised in the financing of firms in collective procedures, had refused to grant FagorBrandt financing of more than EUR 5 million on the given terms and had considered that the corresponding guarantees were insufficient in relation to the risks.
Комисията откри официална процедура по разследване.
Since tranche B of the loan had lower collateral, it involved a higher risk for the FDES.
В решението за откриване на процедурата по разследване Комисията изрази съмнения както по отношение на квалификацията на разглежданите мерки, така и по отношение на евентуалната им съвместимост с правилата за държавна помощ за предприятия в затруднено положение [9].
Under normal market conditions, the FDES should therefore have asked for a higher interest rate.
Квалификация като държавна помощ
The Commission therefore concluded at this stage that tranche B of the FDES loan involved an advantage that a prudent private creditor would not have agreed to.
Що се отнася до двата заема от ФИСР, Комисията поставя въпроса дали е налице икономическо предимство и ако отговорът е утвърдителен, какъв е неговият размер.
The FDES loan of EUR 47,5 million
Заемът от ФИСР в размер на 10 милиона евро
The Commission had doubts about whether the granting of this new loan to Groupe Brandt complied with the principle of the prudent private creditor.
Що се отнася до първия заем от ФИСР, Комисията констатира, че само транш А от този заем е гарантиран със същото обезпечение като заема, отпуснат от банката Thémis.
Value of collateral.
Във връзка с това Комисията отбелязва, че транш Б не се ползва със същите обезпечения, докато лихвеният процент е същият.
According to France, collateral of EUR 150 million covered tranches A and B of the loan in the same way as the bank loans from Société Générale and Natixis.
Освен това, както е видно от предоставената от Франция информация, частният заемодател приема да се ангажира само до 5 милиона евро.
However, the Commission noted that France had not provided any information on the estimate of the value of the collateral.
Ето защо транш Б от заема от ФИСР и съответните рискове, поети от Франция, изглежда предоставят предимство на FagorBrandt, тъй като много частни кредитори, въпреки че са специализирани във финансирането на предприятия — обект на колективно производство по несъстоятелност, отказват да отпуснат на FagorBrandt финансиране на стойност над 5 милиона евро при дадените условия и считат, че съответните гаранции са недостатъчни с оглед на рисковете.
At the stage of the opening decision, the Commission was not aware of the method used to value the collateral (net book value, market value or another method).
Тъй като обезпеченията по транш Б от заема са по-ниски, той предполага по-голям риск за ФИСР.
Furthermore, the Commission noted that the banks Société Générale and Natixis used the collateral only for their medium-term financing of EUR [5-10] million each, i.e. EUR [10-20] million in total, whereas the FDES loan amounted to EUR 47,5 million.
Следователно при нормални пазарни условия ФИСР би трябвало да поиска по-висока лихва.
Level of remuneration of the loan.