natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Извън ЗС Cimos е сключило или е в заключителна фаза на преговорите за сключване на двустранни споразумения за преструктуриране на дълга с обслужващи дружеството банки извън Словения.
Cimos will fund the remaining necessary capex from its own resources.
Финансовото въздействие на тази мярка, състояща се от удължаване на падежите на заемите, промени в лихвите и мораториум върху погасяването на главницата, се оценява на 3 млн. евро.
In order to further improve liquidity, Cimos reached an agreement with customers to shorten the payment period from 30-60 days to a week, until June 2015.
Капиталовите разходи са намалени през последните години поради ограничените налични пари в брой, което е довело до недостатъчни инвестиции и лоша поддръжка на оборудването.
The measure is estimated to improve liquidity by approximately EUR 10 million.
Cimos възнамерява да повиши капиталовите разходи до необходимото ниво за извършване на преструктурирането.
Finally, Cimos plans to obtain borrowing of EUR 25 million on market terms to finance operations in 2018-2019, after the end of the restructuring period.
Това ще се финансира отчасти от клиентите, отчасти от Cimos.
OPERATIONAL RESTRUCTURING
Клиентите са се съгласили да финансират разходите за специфични за тях инструменти и машини под формата на заем, отпуснат на Cimos в размер на 9,8 млн. евро.
As regards operational restructuring, the originally notified restructuring plan provided for the implementation of lean management, consolidation of production capabilities, enhancement of business unit roles and responsibilities, procurement improvement, inventory optimisation and human resource restructuring.
Останалите необходими капиталови разходи ще бъдат финансирани чрез собствените ресурси на Cimos.
These measures are being implemented, though under the updated plan they have been strengthened and expanded to take account of the business implications of the CS.
С цел по-нататъшно подобряване на ликвидността Cimos е постигнало споразумение с клиенти за съкращаване на срока за плащане от 30—60 дни на една седмица до юни 2015 г.
In particular, the operational restructuring measures will have more impact on the group headcount, labour costs and overheads than originally planned, with the aim to generate net profit and cash at the earliest possible stage.
Очаква се мярката да подобри ликвидността с приблизително 10 млн. евро.
To achieve this goal, in view of the higher than initially assumed expected decline in sales and an increase of maintenance costs, the modified measures are expected to generate higher cost savings than initially planned.
Накрая, Cimos планира да получи заем от 25 млн. евро при пазарни условия за финансиране на дейности през 2018—2019 г. след края на периода на преструктуриране.
The Company's booked business will drop in time as three quarters of the projects in progress are expected to be completed by 2019.
ОПЕРАТИВНО ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
A decline in existing business will have to be compensated by new projects.
Що се отнася до оперативното преструктуриране, в първоначалния план за преструктуриране, за който е отправено уведомление, се предвижда прилагане на стройна управленска организация, консолидиране на производствените възможности, подобряване на ролите и отговорностите на структурните подразделения, подобряване на поръчките, оптимизация на инвентара и преструктуриране на човешките ресурси.
To this end, the Company will implement measures in sales, including most importantly the retention of long-term customers by cooperating with them right from the product development stage, penetration of new markets with the existing products and development of new products for the existing and new markets.
Тези мерки са в процес на изпълнение, като съгласно актуализирания план са засилени и разширени, за да бъдат взети предвид последиците за дейността от ЗС.
Sales revenue is forecasted to decrease in 2015-2018 and start growing in 2019.
По-специално мерките за оперативно преструктуриране ще имат по-голямо въздействие върху числеността на персонала на групата, разходите за труд и режийните разходи в сравнение с първоначално планираните мерки, за да се генерира нетна печалба и пари в брой на възможно най-ранен етап.
The measures are not expected to generate additional costs.
За да се постигне тази цел, с оглед на по-високия от предварително прогнозирания спад на продажбите и увеличаването на разходите за поддръжка, се очаква изменените мерки да генерират по-големи икономии на разходи от първоначално планираните.
Cimos plans to reduce headcount from 6855 employees in May 2014 to […] [19] employees in […], which is expected to generate annual cost savings of EUR […].
Направените поръчки към дружеството ще намаляват, като се очаква три четвърти от проектите в процес на изпълнение да бъдат завършени до 2019 г.
The associated costs of severance pay are estimated at EUR […] and will be incurred in […].
Спадът в съществуващата дейност ще трябва да бъде компенсиран чрез нови проекти.
The Company has decided to reduce the number of plants from 20 to 13 in 2014-2016 in order to consolidate production capacity and focus on core business.
За тази цел дружеството ще приложи мерки, насочени към продажбите, както и, което е най-важното, към запазване на дългосрочните клиенти, като си сътрудничи с тях още от етапа на разработване на продуктите, навлиза на нови пазари със съществуващите продукти и разработва нови продукти за съществуващите и новите пазари.
The divestment proceeds are expected to amount to EUR 5,1 million, which will improve liquidity.
Очаква се приходите от продажби да намалеят през 2015—2018 г. и да започнат да се увеличават през 2019 г.
In addition, in 2013-2014 Cimos sold its subsidiaries, TPS Labin, TPS Novi Knezevac (Agriculture Division), Litostroj Power (Energy Division) and Cimos Titan (Machine Division), which generated total proceeds of approximately EUR 25 million.
Не се очаква мерките да генерират допълнителни разходи.
The plan provides for quality measures to improve work processes, e.g. materials flow, internal packaging, cutting tool handling and stock management.
Cimos планира да намали броя на персонала от 6855 служители през 2014 г. на […] [19] служители през […], което се очаква да генерира годишни икономии на разходи в размер на […] EUR.
In addition, measures will be implemented to improve manufacturing processes, including the transformation and relocation of certain production lines, the replacement or abandonment of certain input materials and the renewal, repair and replacement of work equipment.
Разходите за обезщетения при прекратяване на трудовото правоотношение се изчисляват на […] EUR и ще бъдат направени през […].
The annual benefits from the implementation of these measures are expected to grow from EUR 0,9 million in 2015 to EUR 5 million after 2017.
Дружеството реши да намали броя на заводите от 20 на 13 в периода 2014—2016 г. с цел консолидиране на производствения капацитет и съсредоточаване върху основната дейност.
In the area of supply chain the Company intends to reduce the number of […], decrease premium freight costs by reducing the backlog of production for known customers, simplify material flows between the plants and reduce […] by awarding the contracts via calls for tenders.
Постъпленията от продажбата се очаква да възлязат на 5,1 млн. евро, което ще подобри ликвидността.
The expected reduction in the supply chain costs will ultimately reach EUR 5,3 million per year from 2018 onwards.
В допълнение през 2013—2014 г.
Until then the savings are expected to gradually increase, from EUR 1,8 million in 2015 to EUR 4,1 million in 2017.
Cimos продаде своите дъщерни дружества — TPS Labin, TPS Novi Knezevac (подразделение за земеделие), Litostroj Power (подразделение за енергетика) и Cimos Titan (подразделение за машиностроене), които генерираха общо приходи от около 25 млн. евро.
The Company also plans to improve purchasing process by negotiating volume discounts with its existing suppliers […] to secure more advantageous prices as well as by centralising the purchasing function.
В плана се предвиждат мерки за подобряване на качеството на работните процеси, например материални потоци, вътрешни опаковки, боравене с режещи инструменти и управление на запасите.
The current liquidity problems have led many suppliers to refuse to deal with Cimos which restricted its ability to optimise costs by switching suppliers.
В допълнение ще бъдат приложени мерки за подобряване на производствените процеси, включително трансформиране и преместване на някои производствени линии, замяна или изоставяне на определени суровини, както и обновяване, ремонт и подмяна на работно оборудване.
This is expected to change after the exit from the CS procedure.
Годишните ползи от прилагането на тези мерки се очаква да нараснат от 0,9 млн. евро през 2015 г. на 5 млн. евро след 2017 г.
The benefits from the improved purchasing process are expected to reach EUR 11,3 million in 2015-2018.
В областта на веригата за доставки дружеството възнамерява да намали броя на […], да намали допълнителните разходи за превоз чрез намаляване на натрупаната продукция за известни клиенти, да опрости материалните потоци между заводите и да намали […] чрез възлагане на договорите посредством покани за търгове.
The overhead cost reduction measures are mainly focused on lowering the costs of services (utility, IT, telecom, cleaning and security), other operating costs (e.g. bank charges, rental costs) and discontinuing non-business related promotion activities (donations to the local sport clubs).
Очакваното намаление на разходите по веригата за доставки ще достигне в крайна сметка 5,3 млн. евро годишно от 2018 г. нататък.
The measures are expected to bring savings of EUR 0,3 million in 2015 and EUR 0,6 million per year thereafter.
Дотогава се очаква икономиите постепенно да нарастват:
Under the inventory optimisation measure Cimos plans to better control obsolete stock, implement consignment stocking, increase the frequency of deliveries, reduce inventory of raw materials and increase inventory of finished goods, with the aim to deliver better customer service.
от 1,8 млн. евро през 2015 г. до 4,1 млн. евро през 2017 г.
OVERVIEW OF THE RESTRUCTURING COSTS AND SOURCES OF FINANCING
Дружеството планира също така да подобри процеса на закупуване чрез договаряне на отстъпки за обем със съществуващите доставчици […], за да осигури по-изгодни цени, както и чрез централизиране на функциите за закупуване.
According to the restructuring plan the total restructuring costs amount to EUR 350,7 million and are planned to be financed from an own contribution for the amount of EUR 329 million and from the State aid for the amount of EUR 21,7 million.
Настоящите проблеми с ликвидността са принудили редица доставчици да се откажат да работят с Cimos, което е ограничило способността да дружеството да оптимизира разходите чрез смяна на доставчици.
The restructuring costs and the sources of financing are summarised in Table 4.
Очаква се това да се промени след приключване на процедурата на ЗС.
Table 4
Ползите от подобрения процес на закупуване се очаква да достигнат 11,3 млн. евро през 2015—2018 г.
Restructuring costs and sources of financing
Мерките за намаляване на режийните разходи са съсредоточени главно върху намаляване на разходите за услуги (комунални услуги, информационни и телекомуникационни услуги (ИТ), телекомуникации, почистване и охрана), намаляване на други оперативни разходи (например банкови такси, разходи за наем) и преустановяване на рекламни дейности, които не са свързани с дейността (дарения за местните спортни клубове).
Restructuring cost item
Очаква се мерките да доведат до икономии в размер на 0,3 млн. евро през 2015 г. и 0,6 млн. евро годишно след това.
Source of financing
Съгласно мярката за оптимизация на инвентара Cimos планира да контролира по-добре залежалата продукция, да поддържа запаси на консигнация, да увеличи честотата на доставките, да намали запасите от суровини и да увеличи запасите от готова продукция с цел да осигури по-добро обслужване на клиентите.
Trade creditor repayment
ПРЕГЛЕД НА РАЗХОДИТЕ ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ И ИЗТОЧНИЦИТЕ НА ФИНАНСИРАНЕ
Declared own contribution
Съгласно плана за преструктуриране общите разходи за преструктуриране възлизат на 350,7 млн. евро и се предвижда да бъдат финансирани чрез собствен принос на дружеството в размер на 329 млн. евро и чрез държавната помощ в размер на 21,7 млн. евро.
Past and 2014 trading losses
Разходите за преструктуриране и източниците на финансиране са обобщени в таблица 4.
Capital expenditure
Таблица 4
Notified State aid (rescue aid converted to equity)
Разходи за преструктуриране и източници на финансиране
Repayment of customer funded capex
Перо на разходите за преструктуриране
Loss on disposal of Litostroj Power
Източник на финансиране
Loss on disposal of Cimos Titan
Погасяване на задължения към търговски кредитори
Repayment of debt relating to Litostroj Power
Деклариран собствен принос
Severance payments
Търговски загуби в миналото и за 2014 г.
Restructuring advisor fees
Капиталови разходи
Lease penalty interest and default repayment
Държавна помощ, за която е отправено уведомление (помощ за оздравяване, преобразувана в собствен капитал)
Limited equity and minimum cash headroom
Погасяване на капиталови разходи, финансирани от клиенти
Interest on rescue aid
Загуба от освобождаването от Litostroj Power
Repayment of New Money
Загуба от освобождаването от Cimos Titan
Total costs
Погасяване на дълг, свързан с Litostroj Power
Total sources of financing
Обезщетения при прекратяване на трудово правоотношение
The declared level of own contribution amounts to 94 % of total restructuring costs.
Хонорари за консултанти по преструктурирането
Restructuring costs
Наказателна лихва във връзка с лизинг и изплащане на неустойки
Due to limited liquidity Cimos has accumulated considerable trade payables, which must be repaid in order to ensure continued supplies and stability of operations.
Ограничен капитал и минимален резерв на пари в брой
The Company has repaid trade payables of EUR 20,5 million before the initiation of the CS and has to repay a further EUR 92,6 million owed at the outset of the CS.
Лихва върху помощ за оздравяване
The total repayment amounts to EUR 113,1 million.
Погасяване на дълг към New Money
As of 2014 the Company's forecasted accumulated losses amounted to EUR 211,4 million and negative equity — to EUR 155,6 million.
Общо разходи
According to the CS rules, in order for a restructured company to be considered viable upon exit from the CS, the equity cannot be negative.
Общо източници на финансиране
Thus the accumulated losses must be covered.
Декларираното ниво на собствен принос възлиза на 94 % от общите разходи за преструктуриране.
The above amount has to be adjusted by items shown separately in Table 4 (losses on disposal, severance payments, restructuring advisor fees, lease penalty interest and trade creditor repayment).
Разходи за преструктуриране
The balancing figure amounts to EUR 65,2 million and represents past trading losses to be covered during the restructuring.
Поради ограничената ликвидност Cimos е натрупало значителни търговски задължения, които трябва да бъдат погасени, за да се гарантират редовните доставки и стабилността на операциите.
As mentioned in recital 45, the capex has been insufficient in recent years due to liquidity shortages.
Дружеството е погасило търговски задължения в размер на 20,5 млн. евро преди започването на ЗС и трябва да погаси допълнителни 92,6 млн. евро, дължими в началото на ЗС.
This often led to delays in production and inability of Cimos to meet its commitments towards customers.
Общо трябва да бъдат погасени 113,1 млн. евро.
The capex foreseen in the plan is intended to assure that Cimos will meet its future contractual obligations and thus is essential for the restoration of viability.
Към 2014 г. прогнозираните натрупани загуби на дружеството възлизат на 211,4 млн. евро, а отрицателният собствен капитал — на 155,6 млн. евро.
Part of the capex for the amount of EUR 9,8 million will be funded by customers in the form of a loan.
Съгласно правилата на ЗС, за да може дадено преструктурирано дружество да се счита за жизнеспособно при излизане от процедурата за ЗС, собственият му капитал не може да бъде отрицателен.
This loan will have to be repaid by Cimos and thus it constitutes a cost of restructuring.
Ето защо натрупаните разходи трябва да бъдат покрити.
On selling its subsidiaries, Litostroj Power (Energy Division) and Cimos Titan (Machine Division) Cimos recognized a loss on disposal of EUR 20 million, which increases the accumulated losses described in recital 61.
Горната сума трябва да бъде коригирана по перата, показани отделно в таблица 4 (загуби от освобождаване, обезщетения при прекратяване на трудово правоотношение, хонорари за консултанти по преструктурирането, наказателна лихва във връзка с лизинг и погасяване на задължения към търговски кредитори).
The proceeds from sale of Litostroj Power for the amount of EUR 21,4 million were used by Cimos to repay bank loans, as was required by the financing facility agreements.
Балансиращата стойност възлиза на 65,2 млн. евро и представлява предишните търговски загуби, които следва да бъдат покрити по време на преструктурирането.
The redundancies planned as part of the operational restructuring will generate severance payment costs of EUR 8,4 million.
Както е посочено в съображение 45, капиталовите разходи са били недостатъчни през последните години поради недостатъчна ликвидност.
The Company has hired consultants to assist the management board in planning and execution of the restructuring process.
Това често води до забавяне на производството и невъзможност на Cimos да изпълнява ангажиментите си към клиентите.
The associated cost of professional services is estimated to amount to EUR […].
Предвидените в плана капиталови разходи са предназначени да гарантират, че Cimos ще изпълнява бъдещите си договорни задължения, и затова са от съществено значение за възстановяването на жизнеспособността.
As part of the deal sealed with the lessor (see recital 43) Cimos must settle part of its obligations upfront, including penalty interest.
Част от капиталовите разходи в размер на 9,8 млн. евро ще бъдат финансирани от клиенти под формата на заем.
In order to operate on the market on its own merits, it is not enough for Cimos to cover accumulated losses.
Този заем ще трябва да бъде погасен от Cimos и следователно представлява разход за преструктуриране.
It is a common practice in the automotive industry that customers require a sufficient debt to equity ratio for a bidder to participate in tenders.
При продажбата на дъщерните си дружества Litostroj Power (подразделение за енергетика) и Cimos Titan (подразделение за машини) Cimos е признало загуба от освобождаването в размер на 20 млн. евро, което увеличава натрупаните загуби, описани в съображение 61.
If Cimos is to bid for orders, which is necessary to achieve planned sales targets and ultimately return to viability, it must have minimum equity headroom estimated at EUR 39 million.
Постъпленията от продажбата на Litostroj Power в размер на 21,4 млн. евро са използвани от Cimos за погасяване на банкови заеми, както се изисква от споразуменията за инструментите за финансиране.
In addition, it needs EUR 10 million to secure sufficient cash safety margin necessary to stabilise liquidity and regain trust on the market after the exit from the insolvency procedure.
Съкращенията, планирани като част от оперативното преструктурирането, ще генерират разходи за обезщетения при прекратяване на трудово правоотношение в размер на 8,4 млн. евро.
The interest on the amount the Company has borrowed on the market thanks to the rescue aid guarantee, accrued by 3 June 2014, namely the start of the CS, amounts to EUR 1,2 million and must be repaid as part of the restructuring.
Дружеството е наело консултанти, които да помагат на управителния съвет при планирането и изпълнението на процеса на преструктуриране.
Cimos will also have to repay the debt resulting from the New Money Facility, described in recital 41.
Разходът за професионални услуги се очаква да възлезе на […] EUR.
The associated restructuring cost, as notified by Slovenia, amounts to EUR 39 million.
Като част от сделката, сключена с лизингодателя (вж. съображение 43), Cimos трябва плати част от задълженията си предварително, включително наказателна лихва.
Sources of financing
Покриването на натрупаните разходи не е достатъчно, за да може Cimos да функционира на пазара със свои собствени сили.
The notified sources of own contribution include the New Money Facility (see recital 41), Cimos- and customer-funded capex (see recital 45), proceeds from the sale of the subsidiary Litostroj Power (see recital 52), the benefits of financial restructuring measures described in Section 3.1 and Cimos's contribution to the suppliers' debt restructuring (see recital 42).
Обичайна практика в автомобилната индустрия е клиентите да изискват достатъчно съотношение между дълг и собствен капитал, за да може даден кандидат да участва в търгове.
The sources of own contribution are analysed in detail in Section 8.8.
Ако Cimos планира да предлага тръжни оферти за поръчки, което е необходимо за постигане на планираните цели за продажбите и в крайна сметка за възвръщане на жизнеспособността, дружеството трябва да разполага с минимален резерв от капитал от приблизително 39 млн. евро.
The notified State aid consists of the conversion of the State's claim against Cimos resulting from the rescue aid guarantee to equity for the amount of EUR 21,7 million.
Освен това то се нуждае от 10 млн. евро, за да осигури достатъчен предпазен марж от пари в брой, необходим за стабилизиране на ликвидността и възвръщане на доверието на пазара след излизането от производството по несъстоятелност.
RESTORATION OF LONG TERM VIABILITY
Лихвата върху заема, който дружеството е взело на пазара благодарение на гаранцията за помощ за оздравяване, натрупана до 3 юни 2014 г., а именно до началото на ЗС, е 1,2 млн. евро и трябва да бъде погасена като част от преструктурирането.
The restructuring plan provides for a restoration of viability in 2015 under the realistic scenario and in 2017 under the pessimistic scenario, thanks to the implementation of the restructuring measures in 2014-2016.
Cimos ще трябва да погаси и дълга към инструмента New Money, описан в съображение 41.
Selected projected financial data under the realistic scenario are presented in Table 5.
Свързаните с него разходи за преструктуриране, както са съобщени от Словения, възлизат на 39 млн. евро.
Table 5
Източници на финансиране
Selected projected financial data under the realistic scenario
Източниците на собствен принос, за които е уведомено, включват инструмента New Money (вж. съображение 41), капиталови разходи, финансирани от Cimos и от клиенти (вж. съображение 45), постъпления от продажбата на дъщерното дружество Litostroj Power (вж. съображение 52), ползите от мерките за финансово преструктуриране, описани в раздел 3.1 и приноса на Cimos към преструктурирането на дълга към доставчиците (вж. съображение 42).
Net sales
Източниците на собствен принос са анализирани подробно в раздел 8.8.
Net profit/loss
Държавната помощ, за която е отправено уведомление, се състои от преобразуване държавното вземане от Cimos, произтичащо от гаранцията за помощ за оздравяване, в собствен капитал в размер на 21,7 млн. евро.
Operating cash flow
ВЪЗСТАНОВЯВАНЕ НА ДЪЛГОСРОЧНАТА ЖИЗНЕСПОСОБНОСТ
Equity
В плана за преструктуриране се предвижда възстановяване на жизнеспособността през 2015 г. в рамките на реалистичния сценарий и през 2017 г. в рамките на песимистичния сценарий благодарение на прилагането на мерките за преструктуриране през периода 2014—2016 г.
Return on capital
Избрани прогнозни финансови данни при реалистичния сценарий са представени в таблица 5.
COMPENSATORY MEASURES
Таблица 5
As a compensatory measure Cimos proposes to divest three business units within the automotive segment, its core business, namely the plants in […].
Избрани прогнозни финансови данни при реалистичния сценарий
The plants were profitable and accounted for around 4 % of Cimos's total revenue prior to restructuring.