natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Тези дейности обаче ще останат ограничени до федерална провинция Бавария.
The main currency exposures of BayernLB are the US dollar, the pound sterling and the Swiss franc (see Table 2); 24 % of the assets of the bank were denominated in currencies other than the euro at the end of 2010.
Основна сфера на дейност 3: Пазари
Table 2
Офертата на BayernLB включва управление на парични средства (Commodities, Short Term Interest Rates, Fixed Income Derivatives, Foreign Exchange), продукти на капиталовия пазар (продукти с фиксиран доход (Fixed Income), структурирани продукти за сертификати на дребно (Retailzertifikate), структурирани лихвени продукти и изпълнение на акции) и продукти за финансиране (международни заеми и вътрешно финансиране).
Foreign currency denominated assets and liabilities end 2010
Тези продукти са предназначени за финансови институции и институционални клиенти като застрахователни дружества, фондации и църкви.
ASSETS
Тази сфера на дейност се ограничава до търговски дейности, свързани с клиента; търговията за собствена сметка (proprietary trading) се преустановява изцяло, с изключение на дейностите по управлението на парични средства.
LIABILITIES
Освен това се ограничават значително и кредитните операции с други банки.
Other currencies
Съкращаване на търговски дейности
Of the dollar-denominated assets, [30-50] % were booked in the restructuring unit at the end of 2010.
BayernLB вече закри своите представителства в Пекин, Токио, Монреал, Мумбай, Киев, Хонконг и Шанхай.
At the end of 2010 BayernLB's New York office held [30-50] % of the dollar-denominated assets and the London office held [50-70] % of the sterling-denominated assets.
В бъдеще международното представителство на банката ще се ограничи до вече значително намалените филиали в Париж, Ню Йорк, Лондон и Милано.
In its corporates business area, BayernLB provides project finance loans in addition to loans to companies.
Банката ще продаде някои дъщерни дружества/дялови участия.
At the end of 2010, out of EUR [23-29] billion of loans booked in this business area, corporate loans represented EUR [9-14] billion; the remaining EUR [12-17] billion were composed mainly of project finance and other structured finance loans.
В тази връзка е предвидено LBS да се продаде на Sparkassenverband.
The project finance loans generated significant exposure to non-EU countries.
Продажната цена от 818,3 милиона евро се базира на съвместния доклад на двама експерти от 30 май 2012 г. и отговаря на стойността на LBS към 30 юни 2012 г.
Out of the outstanding stock of project finance loans, only [2-5] % were located in Germany at the end of 2011; the three biggest exposures by country were the United States, the United Kingdom and [a Middle Eastern country].
По отношение на определянето на цената Германия е на мнение, че обикновен частен инвеститор би начислил отстъпка за подобен пазарен риск с оглед на факта, че спестовните банки са най-важният канал за дистрибуция на продуктите на LBS.
Out of the new loans generated in New York between 2009 and 2011 only [12-15] % related to projects in which a German client of the bank was participating, compared to [55-60] % of project finance loans generated over the same period in Europe, the Middle East and Africa (‘EMEA’).
Този аргумент не беше взет под внимание при експертната оценка.
In order to focus the bank more on its core market in Bavaria and Germany, the bank has therefore agreed to restrict its business to clients with a link to Germany, and to significantly limit its international business, as indicated in detail in the commitments provided by Germany.
По тази причина Комисията не настоя за провеждане на публичен търг, тъй като счете за малко вероятно подобна процедура да доведе до повишаване на приходите от продажбата в сравнение с тези при продажба на Sparkassenverband.
Capital-enhancing measures
Освен това банката ще се откаже от дейността си в Източна Европа (сегмент „Източна Европа“), и по-специално ще продаде унгарското си дъщерно дружество, банката MKB.
In the course of the investigation intensive discussion took place between the German authorities, the financial regulator, the owners of the bank and the bank itself with respect to the amended restructuring plan and a possible repayment schedule.
В първоначалния план за преструктуриране BayernLB предвиждаше продажба на MKB за […].
It is undisputed that under Basel III silent participations (except State aid) will not be acknowledged as Tier 1 capital, and will thus no longer be fully recognised as regulatory capital from 2013 on.
Въз основа на несигурната политическа и икономическа ситуация в Унгария [29] и въздействието ѝ върху финансовите данни на MKB, BayernLB прецени, че краткосрочната продажба на MKB е малко вероятна, поради което тя реши да отложи продажбата на MKB от […].
Individual Bavarian savings banks currently hold EUR [700-750] million in silent participations in BayernLB; […] [30].
Освен това BayernLB ще намалява трайно рисковете в оставащите основни сфери на дейност.
Those silent participations have no maturity, and will therefore remain in the bank unless they are paid back at the initiative of the bank.
По тази причина трябва да се закрият видове дейности, които зависят силно от развитието на капиталовите пазари, като например търговията за собствена сметка (Proprietary Trading), обезпечените с активи ценни книжа и ориентираното по трансакциите финансиране на придобиване.
The savings banks association has agreed with the bank that all the silent participations without a specified maturity that are held by individual savings banks will be paid back […] and will immediately be reinvested in BayernLB Holding by the saving banks association, via a capital increase [31].
Освен това интензивно финансирани и високорискови дейности с международни клиенти ще бъдат значително редуцирани и ще се извършват само при свързани с Германия случаи.
In addition, the savings banks association will inject a further EUR [22-62] million into BayernLB Holding.
В сферата на дейност „корпоративни дейности“ ще се преустановят операциите с корпоративни клиенти и финансирането на проекти за клиенти, които не са свързани с Германия.
The new shares to be held by the savings banks association will be determined according to the value of BayernLB Holding assessed by the IdW S1 standard developed by the German institute of certified public accountants, Institut der Wirtschaftsprüfer (‘IdW’).
Дейността с недвижими имоти, извършвана в чуждестранни филиали с клиенти, които не са свързани с Германия, ще се преустанови.
The savings banks association's stake may not exceed 25 %, to ensure that it remains below the blocking minority, which is 25 % + 1 vote.
Освен това ще се редуцира значително кредитната дейност с банки; резервираното търгуване със собствен капитал (Dedicated Proprietary Trading) ще се преустанови.
The silent participation of EUR 3 billion that is held by the Land of Bavaria will lose its status as full regulatory Tier 1 capital in 2018.
Банката се задължава, до края на 2015 г. да намали счетоводния си баланс от 421,7 милиарда евро (състояние към 2008 г.) на 239,4 милиарда евро.
Bavaria has publicly stated that it wants to recover the EUR 3 billion silent participation from BayernLB.
Намаленият до 239,4 милиарда евро счетоводен баланс, съпоставено на база 2008 г., отговаря на счетоводен баланс от близо 206 милиарда евро, а с това — на намаляване на счетоводния баланс с близо 51 % (т.е. на база Like-for-Like).
However, BayernLB has been reluctant to redeem the silent participation, for fear of endangering its regulatory capital buffer.
Регионално фокусиране
BaFin has told the Commission verbally that it considers that a bank needs not only a 9 % core Tier 1 ratio as defined by the European Banking Authority (‘EBA’) but also a substantial buffer, which should amount at least to between 0,5 and 1 % depending on the business model of the bank.
В края на 2010 г.
Moreover, after applying a crisis scenario in line with the June 2011 EBA stress test, the bank concluded that it would be wise to have a buffer of this kind.
58 % от кредитните позиции на BayernLB се намираха в Германия и 74 % — в Европа (географски регион).
The regulator welcomed this prudent approach.
Най-съществените позиции на BayernLB в чужда валута са в щатски долари, британски лири и швейцарски франкове (вж. таблица 2), при което 24 % от активите на банката в края на 2010 г. бяха във валута, различна от евро.
For this reason Germany has not been able to propose any solution to the Commission showing how the silent participation could be redeemed.
Таблица 2
BaFin has signalled that BayernLabo's capital [might be handled differently] in the future.
Активи и пасиви в чужда валута, края на 2010 г.
BayernLB therefore intends to transfer a significant part of BayernLabo's reserves (EUR 1 billion) to the core bank.
АКТИВИ
The special-purpose contribution (see recitals 29 and 31), however, will remain with BayernLabo, and will continue to be used for BayernLabo's legally imposed housing promotion work.
ПАСИВИ
The capital remaining in BayernLabo will be upgraded so that it can be recognised as EBA core capital, being fully loss-absorbing and remunerated by way of dividends.
Други валути
Description of the financial planning
[30-50] % от активите в USD в края на 2010 г. бяха отчетени в звеното за преструктуриране.
The assumptions used in the financial planning, the regulatory treatment, the projected key figures, profitability per business area and projections in respect of MKB are presented below in recitals 83 ff.
В края на 2010 г. филиалите на BayernLB в Ню Йорк и Лондон държаха [30-50] % от активите в USD, респ.
Assumptions
[50-70] % от активите в GBP.
For GDP and currency forecasts in the short term (that is to say the period 2012-2013), BayernLB uses a methodology which is based on weighted forecasts from international institutions, short-term forecasts from private forecasters, and input from BayernLB's own in-house research department.
В сферата на корпоративните дейности BayernLB предлага в допълнение към кредитите за предприятия също и кредити за финансиране на проекти.
BayernLB bases its long-term GDP forecasts beyond 2013 on the assumption that the economy will tend to grow in line with its long-term potential.
В края на 2010 г. от записаните в сферата на корпоративни дейности кредити в размер на [23-29] милиарда евро, [9-14] милиарда евро се падаха на кредити за предприятия.
BayernLB's forecasts for internal planning purposes are as a rule. conservative.
Останалите [12-17] милиарда евро по същество представляваха кредити за финансиране на проекти и други структурирани кредити (structured finance).
Minor deviations from the figures forecast by other institutions can occur due to rounding (for example, 2013 euro area forecasts: IMF: 0,9 %, BayernLB and Commission: 1 %).
Кредитите за финансиране на проекти доведоха до значителна експозиция на банката към трети държави.
BayernLB's dollar forecast rests on the assumption that the dollar will […] in 2013.
В края на 2011 г. само [2-5] % от наличните кредити за финансиране на проекти бяха в Германия; най-големите експозиции към държави бяха в Съединените щати, в Обединеното Кралство и в [държава от Близкия Изток].
In 2015-16, the dollar will […] vis-à-vis the euro.
При новопредоставените в Ню Йорк между 2009 г. и 2012 г. кредити само [12-15] % се отнасяха до проекти с участието на германски клиент; при кредитите за финансиране на проекти, които бяха предоставени в същия период в региона Европа, Близкия Изток и Африка („EMEA“), този дял беше [55-60] %.
According to BayernLB, this will be the result of expected […] in US public finances and the exchange rate […] purchasing power parity (PPP), which the Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) estimated to be USD 1,25 per euro in 2011.
С оглед на по-голямото съсредоточаване на банката върху нейния основен пазар в Бавария и Германия BayernLB прие да ограничи дейността си до клиенти, свързани с Германия и както е описано подробно в представения от Германия списък с ангажименти — да редуцира значително международната си дейност.
As inflation in the US is expected to be higher than in the euro area, PPP should in BayernLB's view be close to USD 1,30 in 2016.
Мерки за засилване на капитала
For interest rates, BayernLB's projections start from the current very low interest rate environment.
По време на процедурата по разследване германските власти, органът по финансов надзор, собствениците на банката и самата банка водиха интензивни дискусии относно променения план за преструктуриране и възможен график за възстановяване на средствата.
BayernLB assumes a gradual return to normal from the current low levels towards fair value levels; it bases this view on growth forecasts, inflation forecasts and statements regarding expected monetary policy.
Неоспоримо е, че съгласно Базел III непреки дялови участия (с изключение на държавни помощи) вече няма да се приемат като капитал от първи ред и така от 2013 г. ще изгубят изцяло допустимостта си като регулаторен капитал от първи ред.
The German authorities have provided the Commission with information showing that BayernLB's GDP forecasts are very close to the consensus of major international institutions such as the International Monetary Fund (IMF) and the Commission.
Към момента непреките дялови участия на отделни баварски спестовни банки в BayernLB възлизат на общо [700-750] милиона евро; […] [30].
The latest update of the projections, dating from June 2012, is based on a set of assumptions established in May 2012.
Тези непреки дялови участия са безсрочни, т.е. нямат падеж и следователно остават в банката, освен ако не бъдат върнати обратно по нареждане на банката.
In these updated financial projections of June 2012 BayernLB has changed a number of macroeconomic assumptions, and in particular adjusted its forecast to the current very low interest rates (see Table 3).
Асоциацията на спестовните банки и BayernLB се договориха, че всички безсрочни непреки дялови участия, които се държат от отделни баварски спестовни банки, […] ще бъдат изплатени обратно и асоциацията на спестовните банки ще ги реинвестира незабавно в BayernLB Holding по пътя на увеличаване на капитала [31].
Table 3
В допълнение Sparkassenverband ще влее в BayernLB Holding още [22-62] милиона евро.
Key assumptions of financial projections
Определянето на новите дялове на асоциацията на спестовните банки става съобразно стойността на BayernLB Holding AG, която се изчислява съгласно разработения от германския Институт на одиторите (IdW) стандарт за оценка IdW S1.
Year
Дяловото участие на Sparkassenverband не може да надвишава 25 %, за да остане във всички случаи под блокиращото малцинство (25 % + един глас).
ear interest rates (previous planning)
Непрякото дялово участие на федерална провинция Бавария в размер на 3 милиарда евро също губи от 2018 г. допустимостта си като регулаторен капитал от първи ред.
ear interest rates (June 2012 update)
Също така федерална провинция Бавария заяви публично, че желае да получи обратно непрякото дялово участие в размер на 3 милиарда евро от BayernLB.
BayernLB has also made a number of negative adjustments to its earnings projections for company-specific reasons.
BayernLB се забави обаче с връщането на непреките дялови участия, за да не застраши резервите от собствен регулаторен капитал.
For instance, it has used more cautious tax projections (i.e. a higher effective tax rate), increased its operational costs to reflect an unfavourable ruling of the Federal Labour Court (Bundesarbeitsgericht), and updated its cross-currency hedge results to reflecting the position at the end of 2011 [32].
BaFin заяви устно пред Комисията, че по негово мнение една банка се нуждае не само от определеното от Европейския банков орган (ЕБО) съотношение на основния капитал от 9 % („основен капитал според ЕБО“), но също и от значителен резерв от собствен капитал, който в зависимост от бизнес модела на съответната банка трябва да е минимум 0,5 % до 1 %.
BayernLB has provided an analysis of the sensitivity of its financial projections to a variation of the US dollar, Swiss franc and sterling exchange rates.
Освен това банката, след като приложи кризисен сценарий по подобие на стрес теста на ЕБО от юни 2011 г., изрази мнение, че подобен капиталов буфер би бил разумен.
According to the information provided, net interest income is most sensitive to variations in dollar exchange rates.
Надзорният орган приветства това благоразумно решение.
The net interest income projections tend to decrease for higher euro/dollar exchange rates and increase for lower euro/dollar exchange rates.
По тази причина Германия не беше в състояние да представи на Комисията предложение за евентуално възстановяване на непрякото дялово участие.
Financial projections
Също така BaFin обърна внимание, че капиталът на BayernLabo би могъл евентуално да се разглежда [по друг начин] в бъдеще.
Germany has provided detailed financial projections for asset volumes, margins and risk positions per business area, and also for funding per source of refinancing with the respective margins.
Затова BayernLB възнамерява да прехвърли значителна част от резервите на BayernLabo (1 милиард евро) към основната банка.
The key figures of the restructuring plan are presented in Table 4.
Целевият капитал (вж. съображения 29 и 31) остава естествено в BayernLabo и ще продължи да се използва за изпълняване на законово определените за BayernLabo задачи за стимулиране.
Table 4
Оставащият в BayernLabo капитал ще се ревалоризира, така че да бъде признат за основен капитал според ЕБО, като ще има неограничена компенсираща загубите функция и ще се компенсира с дивиденти.
Key financial figures of the restructuring plan
Описание на финансовото планиране
plan
В съображения 83 и следващите се излагат заложените в основата на финансовото планиране предпоставки, регулаторното третиране, прогнозните показатели, рентабилността на отделните сфери на дейност и прогнозите за MKB.
Cost/income ratio (incl. bank levy) in %
Предпоставки за планиране
[60-75]
За краткосрочни прогнози за БВП и валутни прогнози (т.е. за периода 2012—2013 г.)
[50-60]
BayernLB използва метод, който се базира на претеглени прогнози на международни институти, конюнктурни прогнози на частни институти за изследване на икономиката и данни от отдел „Проучвания“ на BayernLB.
[45-55]
При дългосрочните прогнози за БВП, които обхващат и периода след 2013 г., BayernLB изхожда от факта, че дългосрочният потенциал на дадена икономика ще определи нейния растеж.
Total income/risk positions (in bps)
При вътрешното планиране BayernLB залага принципно на консервативни прогнози.
Average number of employees (in units)
Незначителните отклонения от прогнозите на други институции се дължат на закръгляне (така например прогнозата за еврозоната за 2013 г.: IWF: 0,9 %; BayernLB и Комисията: 1 %).
Return on equity (RoE) based on a 10% capital ratio [33]
Прогнозата на BayernLB за щатския долар се базира на предположението, че US доларът през 2013 г. […].
In the December 2011 EBA stress test, BayernLB's EBA core Tier 1 capital ratio stood at 10 %.
В периода 2015—2016 г. доларът спрямо еврото […].
Over the restructuring period the bank will generate increasing profits.
BayernLB обосновава това с очакван […] в публичните финанси на САЩ и с това, че валутният курс […] паритет на покупателната способност (ППС) […], който за 2011 г.
Business areas projections and profitability
Организацията за икономическо сътрудничество и развитие (OECD) оцени на 1,25 USD.
Table 5
Тъй като инфлацията в САЩ вероятно ще бъде по-висока в сравнение с тази в еврозоната, според BayernLB ППС през 2016 г. ще е близо 1,30 USD.
Business area
Прогнозите на BayernLB за развитието на лихвените проценти се базират на понастоящем много ниското ниво на лихвите.
RoE after tax [35]
BayernLB изхожда от постепенно нормализиране, т.е. от развитие на понастоящем ниските проценти до адекватно (Fair-Value) ниво; при това тя се осланя на прогнози за растежа и инфлацията и на съответните изказвания за предполагаемата парична политика.
RWAs (EUR billion)
Германия предостави на Комисията информация, от която е видно, че прогнозите на BayernLB за БВП са много близки до общата оценка на големи международни институции като Международния валутен фонд (МВФ) и Комисията.
Change in RWAs
Най-новите актуализирани прогнози от юни 2012 г. се базират на създадени през май 2012 г. предпоставки.
2011-2016
В актуализираните си финансови прогнози от юни 2012 г.
Corporates and small and medium-sized businesses
BayernLB промени редица национални предпоставки за планиране и ревизира прогнозата си, по-специално с оглед на много ниското към момента ниво на лихвите (вж. таблица 3).
[29-31]
Таблица 3
+ [6-14]
Предпоставки за финансовите прогнози
+ [21-31]
Година
Real estate
одишен лихвен процент (предходно планиране)
+ [33-42]
одишен лихвен процент (актуализация, юни 2012 г.)
Savings banks and association
Също и по специфични за дружеството причини BayernLB предприе редица негативни актуализации на прогнозите си за финансовия резултат.
+ [50-200]
Така например тя заложи в основата по-предпазливи прогнози за данъчни постъпления (т.е. по-висока ефективна данъчна ставка), зададе по-високи оперативни разходи, за да вземе предвид неблагоприятно Решение на Федералния съд по трудови спорове (Bundesarbeitsgericht) и актуализира своя резултат от Cross-Currency-Hedge спрямо края на 2011 г.
Markets
[32].
[(– 31)-(– 21)]
BayernLB представи анализ за чувствителността на нейните финансови прогнози спрямо промени във валутните курсове на USD, CHF и GBP.
+ [0-33]
От представената информация е видно, че нетните приходи от лихви реагират най-чувствително на колебания в курса на USD.
Group [36]
При по-висок курс EUR/USD прогнозите за нетните приходи от лихви клонят надолу, а при по-нисък курс EUR/USD — нагоре.
[(– 20)-(– 11)]
Финансови прогнози
Discontinued activities
Германия представи детайлни финансови прогнози за развитието на активите, маржовете и рисковите експозиции в отделните сфери на дейност, както и за вероятното финансиране по източници на рефинансиране със съответните маржове.
Restructuring unit
Таблица 4 съдържа показателите на плана за преструктуриране.
[(– 5)-(0)]
Таблица 4
[(– 100)-(– 75)]
Показатели за плана за преструктуриране
Funding
план
In June 2011 Germany provided the funding plan for BayernLB set out in Table 6.
Съотношение разходи-приходи (вкл. банков налог) в %
This breakdown dates from before the bank committed to additional reductions in its balance sheet which would bring its balance sheet total to around EUR 240 billion in 2015.
[60-75] %
Table 6
[50-60] %
Funding plan
[45-55] %
absolute change
Общо приходи/рискови експозиции (в bps)
Secured liabilities to banks
Ø брой сътрудници (в хиляди)
Unsecured liabilities to banks
Възвръщаемост на собствения капитал (ВСК) на базата на съотношение на капитала 10 % [33]
of which: Depot A
При стрес теста на ЕБО от декември 2011 г. съотношението на основния капитал на BayernLB според ЕБО беше 10 %.
Liabilities to non-banks
В периода на преструктурирането банката ще реализира растеж на печалбите.
of which: corporate deposits
Прогнози за отделни сфери на дейност и възвръщаемост
Securitised liabilities
Таблица 5
of which: mortgage bonds (Pfandbriefe)
Сфера на дейност
Of which: Depot B
ВСК след данъчно облагане [35]
Provisions for liabilities and charges
RWA (в млрд. евро)
Subordinated liabilities
Изменение на RWA в %
Own funds
2011—2016 г.
Trading liabilities
Корпоративни дейности и МСП
Other
[29-31[
Total
+ [6-14]
BayernLB has provided the information set out in Table 7 showing changes over the restructuring period in its securitised and non-securitised pre-crisis State-guaranteed grandfathered [37] liabilities.
+ [21-31]
Table 7
Недвижими имоти
Maturity profile of grandfathered liabilities
+ [33-43]
Stock
Спестовни банки и асоциация
In EUR billion
+ [50-200]
Germany has provided extensive information on alternative sources of funding which are available to BayernLB.
Пазари
The information relates in particular to collateral that is eligible for the issue of covered bonds but not listed in the funding plan provided.
[(– 31)-(– 21)]
Such collateral is available at the level of DKB and could provide an alternative cheap source of funding.