natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Това е причината в националното законодателство на Люксембург да се съдържа само една обща разпоредба, която се използва за рамка в областта на трансферната цена (а именно член 164 от ЗПО), което позволява законодателството да обхване възможно най-точно икономическата реалност във всеки конкретен случай, независимо дали той е обект на данъчно становище или не.
Fiat also provided a description of the functions of the group treasury companies.
Люксембург съобщи също така и данъчната основа на FFT за периода 2009—2013 г. въз основа на данъчните декларации на дружеството [50], която е представена в таблица 7.
According to that information, FF has 52 employees, out of which [20-30] are working for the treasury department and [10-20] in accounting.
Таблица 7
FFT has 14 employees, composed of one director, [0-10] front office employees (the front office is based in the United Kingdom), [0-10] back office employees and [0-10] accounting and control employees.
Данъчна основа на FFT за периода 2009—2013 г.
FFNA has five employees and FFC has limited activities.
(В евро)
According to the submission of Fiat, the book value of the subsidiaries of FFT (FFNA and FFC) […].
Люксембург посочи, че от данъчната декларация на FFT за 2013 г. става ясно, че изразените в съображение 64 от решението за откриване опасения във връзка с определянето на данъчната основа в границите между 2288000 и 2796000 ЕВРО са лишени от основание.
The annual report of FFT states that both FFNA and FFC have been acquired from Fiat SpA and FF in 2011.
Ясно е, че с оспорваното данъчно становище единствено се одобрява възприетия метод и че пазарните параметри са променливи.
Starting from 2011, FFT prepared consolidated financial statements in Luxembourg.
И накрая, по искане на Комисията, Люксембург изпрати всички предходни данъчни становища, приети от люксембургската данъчна администрация за дружествата от група Fiat.
FF and FFT are the treasury companies for the euro-area.
Първо, искането за предоставяне на данъчно становище от 9 декември 2009 г., прието от люксембургската данъчна администрация, се отнася до определянето на данъчната основа на FFT […].
Financial figures for FF and FFT for the period 2010-2013 based on the provided annual reports are presented in Tables 8 and 9 [53].
Второ, люксембургската данъчна администрация, изпрати две писма с дата 3 септември 2012 г.
Table 8
Първото представлява оспорваното данъчно становище, който се основава на искане за предоставяне на данъчно становище от 14 март 2012 г., както е посочено в съображение 9.
FFT's financial figures for years 2010 to 2013
Това искане за предоставяне на данъчно становище е представено на Комисията още веднъж и в неговата цялост в писмото на Люксембург от 24 март 2015 г., в което се съдържат данни, почернени в първоначалното съобщение на Люксембург до Комисията относно въпросното данъчно становище.
Interest and similar income
Второ, почти идентично писмо е изпратено в отговор на паралелно искане за предоставяне на данъчно становище, заведено […] в деловодството на люксембургската данъчна администрация на 18 април 2012 г. и засягащо дружество с наименование [F], което изглежда изпълнява сходни функции с тези на FFT в рамките на друга структура от дружества за вътрешногрупово финансиране.
Thereof from group companies
Във второто искане за предоставяне на данъчно становище описанието на функциите на [дружество F] е идентично с това на функциите на FFT, включено в искането от 14 март 2012 г.
Other income
Другата структура се различава само по това, че дружеството притежава един единствен клон в Обединеното кралство, няма такъв в Испания и че [дружество F] не е собственик [на нито едно дъщерно дружество].
TOTAL INCOME
Второто искане за предоставяне на данъчно становище, придружено от доклад относно трансферната цена, съдържа заключение, идентично с това, което е включено в искането на FFT за предоставяне на данъчно становище [възпроизведено в съображение 54].
Operating expense and amortisation
Резултатът от анализа на трансферната цена обаче е различен.
Interest payable and other financial charges
Възнаграждението при сделка между несвързани лица на [дружество F], установено в доклада относно трансферната цена е, както следва: „При проучването на трансферната цена подходящото възнаграждение се определя въз основа на i) рисково претегления капитал в размер на 44,6 милиона евро и ii) капитала за обезпечаване на изпълняваните от дружеството функции в размер на 8,8 милиона евро, с възможност за корекция от +/– 10 %.“.
Thereof to group companies
Двата данъчни становища са включени в списъка, който Люксембург изпрати на Комисията на 4 юни 2015 г., относно данъчните становища за дружества, изпълняващи функции по управление на парични средства [вж. съображение 29].
Thereof on bonds and other notes
Трето, две други искания за предоставяне на данъчно становище […], приети от люксембургската данъчна администрация, също бяха изпратени на Комисията.
Commission on Guarantees on bonds paid to Fiat SpA [54]
Тези искания за предоставяне на данъчно становище са от 2002 г. и 2012 г. и се отнасят до други аспекти на структурата на групата Fiat в Люксембург.
Other expense
Тези данъчни становища не се разглеждат в настоящото решение.
TOTAL EXPENSE (excl. corporate tax)
Информация, изпратена от Fiat на 31 март 2015 г.
Profit before corporate tax
Информация относно дружествата от група Fiat, които поддържат преки връзки с FFT
Tax
Fiat припомня, че около 40 % от FFT са собственост на Fiat S.p.A. и около 60 % са собственост на FF, което е дъщерно дружество, изцяло притежавано от Fiat S.p.A.
Net profit
От своя страна FFT притежава изцяло FFNA и FFC [52].
Shareholders' equity
Fiat припомня също, че FFT е едно от дружествата за вътрешногрупово финансиране на Fiat, изброени в съображение 39.
Amounts owned to group companies
По искане на Комисията Fiat предостави подробна финансова информация относно дружествата за вътрешногрупово финансиране.
Debt securities issued
По-специално то изпрати годишните отчети на дружествата FFT, FF, FFNA, FFC и FFB за периода 2011—2013 г., както и описание на функциите на тези дружества.
Other liabilities (bank debt, accruals, …)
Съгласно тази информация FF има 52 служители, включително [20—30] в служба „финансови услуги“ и [10—20] в служба „Счетоводни дейности“.
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY
FFT има 14 служители, а именно директор, [0—10] служители за пряк контакт с клиентите (от Обединеното кралство), [0—10] служители, изпълняващи административни задачи, и [0—10] лица, занимаващи се със счетоводство и контрол.
Amounts owned by group companies
FFA има петима служители, докато дейността на FFC е с ограничен обхват.
Cash and transferrable securities
Съгласно предоставената от Fiat информация балансовата стойност на дъщерните дружества на FFT (FFNA и FFC) е […].
Participation in affiliated undertakings
В годишния отчет на FFT се посочва, че FFNA и FFC са придобити от Fiat S.p.A. и FF през 2011 г.
Other assets (fixed assets, accruals, …)
От 2011 г. насам FFT изготвя консолидираните финансови отчети в Люксембург.
TOTAL ASSETS
FF и FFT са финансови дружества, осъществяващи дейност в еврозоната.
FFT issued guarantees in favour of group companies to different banks for a total amount of EUR 2560802, EUR 10772314 and EUR 10155339 at the end of 2011, 2012 and 2013 respectively.
Техните финансови данни за периода 2010—2013 г., въз основа на изпратените годишни отчети, са представени в таблици 8 и 9 [53].
Table 9
Таблица 8
FF's financial figures for years 2010 to 2013
Финансови данни на FFT за периода 2010 — 2013 г.
Financial income
Приходи от лихви и сходни приходи
Other income (dividends, financial gains on derivatives, exchange rates, …)
от които генерирани от дружествата в групата
Revenue from services to group
Други приходи
Operating expense
ОБЩО ПРИХОДИ
Financial expense
Оперативни разходи и амортизации
Liabilities
Дължими лихви и други финансови разходи
Financial assets
на дружества в групата
FF's participation in affiliated undertakings at the end of 2013 (and at the end of 2012) consisted of a participation in FFT for EUR 157269000 (representing 60 % of the share capital of FFT), in FFB for EUR 2013000 and non-controlling interests in other group companies for EUR 725000.
от които задължения по облигации и други ценни книжа
At the end of 2011, 100 % of the shares of FFT was recorded in the participations of FF for EUR 262102000.
Комисиона, получена по гаранциите, свързани с изплатени към Fiat S.p.A. задължения [54]
At the end of 2010, before the sale of FFNA and FFC to FFT in 2011, the participations of FF consisted of EUR 7213000 in FFC, EUR 262077000 in FFT, EUR 87055 in FFNA and EUR 2013000 in FFB, totalling EUR 358 million of participations in fully-controlled Fiat subsidiaries in 2010, as reported in the Table 8.
Други разходи
Detailed information on FFT's assets and liabilities
ОБЩО РАЗХОДИ (преди облагане с корпоративен данък)
Fiat provided the names of the 61 group counterparties with which FFT had relationships over the period 2011-2013.
Печалба преди облагане с корпоративен данък
It provided average outstanding positions between FFT and its group counterparties for the six largest creditors and debtors for the years 2011, 2012 and 2013.
Данъци
This information for year 2013 is reproduced in Table 10 (the column of interest over average balance has been added by the Commission).
Чиста печалба
Table 10
Собствен капитал
FFT's counterparties over 2013
Суми, дължими на дружества в групата
(in EUR thousand) [55]
Емитирани дългови ценни книжа
Assets
Други пасиви (банкови задължения, дължими такси и т.н.)
Average Outstanding
ОБЩО СОБСТВЕН КАПИТАЛ И ПАСИВИ
Interest Received
Вземания от дружества в групата
Interest divided by average outstanding
Ликвидни средства и движимо имущество
Fiat group counterparty 1
Дялови участия в свързани предприятия
Fiat group counterparty 2
Други активи (дълготрайни активи, начисления и т.н.)
Fiat group counterparty 3
ОБЩО АКТИВИ
Fiat group counterparty 4
Към края на 2011, 2012 и 2013 г.
Fiat group counterparty 5
FFT е издало гаранции в полза на дружества от групата пред различни банки на обща стойност съответно 2560802, 10772314 и 10155339 евро.
Fiat group counterparty 6
Таблица 9
Interest Paid
Финансови данни на FF за периода 2010—2013 г.
Fiat group counterparty 7
Финансови приходи
Fiat group counterparty 8
Други приходи (дивиденти, финансови печалби от деривативни инструменти, обменни курсове и т.н.)
Fiat group counterparty 9
Приходи, генерирани от услуги, предоставени в рамките на групата
Fiat group counterparty 10
Оперативни разходи
Fiat group counterparty 11
Разходи за финансово обслужване
Fiat group counterparty 12
Пасиви
Fiat also provided information on issuance of debt by FFT since 2009 under the EMTN [56], which is the main source of funding of FFT, as well as issuance prospectus.
Финансови активи
FFT proceeded to 14 issues over that period with maturities up to 7 years.
Към края на 2013 г. (и към края на 2012 г.) участието на FF в капитала на свързани предприятия включва дялови участия във FFT в размер на 157269000 евро (или 60 % от уставния капитал на FFT) и във FFB в размер на 2013000 евро, както и собственост върху дялове без право на контрол в други дружества от групата в размер на 725000 евро.
FFT issued both euro denominated notes with coupons ranging from 5,75 % to 7,75 % (except for one issuance at 9 %) and Swiss franc denominated notes with coupons ranging from 4 % to 5 %.
Към края на 2011 г. в дяловите участия на FF са записани 100 % от акциите на FFT на обща стойност 262102000 евро.
The information submitted by Fiat shows the maturity of the intra-group financing transactions.
Към края на 2010 г., преди FFNA и FFC да бъдат продадени на FFT през 2011 г., FF притежава във FFC дялово участие в размер на 7213000 евро, във FFT — в размер на 262077000 евро, във FFNA — в размер на 87055 евро и във FFB — в размер на 2013000 евро, или дялови участия в дъщерни дружества, изцяло притежавани от Fiat, в размер на общо 358000000 евро, както е показано в таблица 8.
At the end of 2013, EUR 12613000 out of the total of EUR 12858000 of receivables (presenting the cash and loans to group companies in Table 9) had a contractual maturity shorter than one year.
Подробна информация относно активите и пасивите на FFT
The information provided on individual intra-group transactions shows that many transactions are overnight.
Fiat изпрати имената на 61 контрагенти на групата, с които FFT е сключвала сделки в периода 2011—2013 г.
However, FFT also concludes transactions with different maturities […].
То съобщи средното салдо между FFT и неговите контрагенти за шестте основни кредитори и длъжници за 2011, 2012 и 2013 г.
FFT provides loans to the group in different forms […].
Данните за 2013 г. са възпроизведени в таблица 10 (колоната, свързана с лихвите по средното салдо, е добавена от Комисията).
Almost all deposits had a maturity of […] at the end of 2013.
Таблица 10
The notes issues had different maturities, […].
Контрагенти на FFT през 2013 г.
Fiat also provided the Group Liquidity Policy document referred to in the transfer pricing report underlying the ruling request.
(В хиляди евро) [55]
The document sets out internal rules for investments of cash by the group.
Активи
Information on the Fiat group's transfer pricing policy
Средно салдо
In its letter of 20 February 2015, the Commission requested Fiat to explain which mechanism was used to achieve a net result equal to a stable proportion of equity over 2009, 2010 and 2011 (as is apparent from Table 4 in recital 51 of the Opening Decision), despite important variation in assets, liabilities and financial charges and revenues.
Приходи от лихви
Fiat provided a document titled ‘Transfer Pricing Policy’ in response to that request to explain the pricing of intra-group loans and deposits.
Лихви, разделени на средното салдо
The Transfer Pricing Policy document clarifies that Fiat sets the prices of intra-group loans provided by the group treasury companies in such a way so as to achieve a pre-determined return for the treasury companies.
Контрагент 1 на група Fiat
The functions described as performed by FFT and the risk assumed are identical to the description in the transfer pricing report, as reproduced in recitals 38 to 51, with the exception of some information.
Контрагент 2 на група Fiat
[…] the Transfer Pricing Policy document relates to the credit risk and counterparty risk, which is described in the ruling request as non-existent concerning group assets, whereas the document qualifies this risk as ‘limited’.
Контрагент 3 на група Fiat
The Transfer Pricing Policy document explains that for estimating the pricing of intra-group transactions the following steps are taken.
Контрагент 4 на група Fiat
[…] the amount of the intra-group loans to be financed is estimated.
Контрагент 5 на група Fiat
[…], on that basis a margin is estimated to be applied to intra-group loans by dividing the sum of the target return to which the operating costs are added, by the total loans to be financed.
Контрагент 6 на група Fiat
Finally, this margin is added to the costs of funding of the treasury companies to obtain an estimate of the intra-group loan pricing.
Платени лихви
The Transfer Pricing Policy document illustrates this method of pricing intra-group loans by using 2012 figures.
Контрагент 7 на група Fiat
Regarding the expected return on capital, it is estimated for 2012 at [4-7 %] for FF and FFT on a consolidated basis.
Контрагент 8 на група Fiat
The document contains estimates of beta for the European Union for 2012, as well as risk-free rates and risk premiums for Italy and Luxembourg presented separately, and presents the following estimated expected return on capital figures on that basis:
Контрагент 9 на група Fiat
Table 11
Контрагент 10 на група Fiat
Information in the internal Transfer Pricing Policy document
Контрагент 11 на група Fiat
Variable and expected RoE [57]
Контрагент 12 на група Fiat
Italy
Fiat предостави също така информация относно дълговете, които FFT е емитирало от 2009 г. насам в рамките на програмата EMTN [56], която е основен източник на финансиране за FFT, както и относно перспективата за бъдещи емисии.
Luxembourg
През този период FFT е издало 14 емисии с максимален матуритет от 7 години.
Risk-free rate
То е емитирало облигации, деноминирани в евро, с лихвени купони от 5,75 % до 7,75 % (с изключение на една емисия при лихва от 9 %), и в швейцарски франкове, с купони от 4 до 5 %.
Tax rate
В предоставената от Fiat информация се посочва матуритетът на сделките за вътрешногрупово финансиране.
Equity risk premium
Към края на 2013 г. договорният матуритет на вземанията е по-малък от една година за размер на вземанията от порядъка на 12613000 евро при обща стойност от 12858000 евро (ликвидните средства и заемите, отпуснати на дружества от групата, са представени в таблица 9).
RoE — 75 Percentile
От предоставената за различните вътрешногрупови сделки информация става ясно, че много от тези сделки са краткосрочни.
RoE — Median
FFT обаче е сключвало и сделки с различен матуритет […].
RoE — 25 Percentile
FFT предоставя на групата заеми под различна форма […].
The document further distinguishes between pre-defined term loans, established in the past, for which it is not possible to change pricing conditions and floating revisable intra-group loans.
Към края на 2013 г. почти всички депозити са срочни […].
Luxembourg's Letter of 10 July 2015
Емитираните облигации са с различен матуритет […].
In its letter of 10 July 2015, Luxembourg argues that the Commission would violate the principle of legal certainty should it order recovery from the alleged aid beneficiary in its decision closing the formal investigation procedure.
Fiat изпрати също така и документа относно политиката на групата в областта на ликвидните средства, за който става дума в доклада относно трансферната цена, залегнал в основата на искането за предоставяне на данъчно становище.
It refers to previous Commission decisions on fiscal aid schemes in this respect where the Commission accepted that that principle could prevent recovery [58] and where the Commission allowed a transitory period on the basis of legitimate expectations [59].
В този документ се изброяват вътрешните правила, приложими за паричните инвестиции на групата.
In addition, Luxembourg argues that, given that in transfer pricing the exact arm's length price cannot or does not need to be determined under OECD rules, it is not possible to order recovery of an exact aid amount.
Информация относно политиката на групата Fiat в областта на трансферната цена
Moreover, Luxembourg argues that given the novel character of the aid measure and, in line with previous decisions, the Commission should not order recovery pursuant to the principle of legitimate expectations [60].
В писмото си от 20 февруари 2015 г.
GROUNDS FOR INITIATING THE PROCEDURE
Комисията поиска Fiat да разясни механизма, който му позволява да постигне нетен резултат, равен на стабилен дял от собствения капитал за 2009, 2010 и 2011 г. [както е видно от таблица 4 в съображение 51 от решението за откриване], въпреки значителните маржове, които се наблюдават при активите, пасивите и финансовите разходи и приходи.
The Commission decided to initiate the formal investigation procedure because it took the preliminary view that the contested tax ruling grants State aid to FFT within the meaning of Article 107(1) of the TFEU that is incompatible with the internal market.
В отговор на искането да разясни ценообразуването при вътрешногруповите заеми и депозити Fiat предостави документ, озаглавен „Transfer Pricing Policy“ (политика в областта на трансферната цена).
In particular, the Commission expressed doubts that the contested tax ruling complied with the arm's length principle.
От този документ става ясно, че Fiat определя цени на вътрешногруповите заеми, отпуснати от дружествата за вътрешногрупово финансиране, позволяващи на последните да постигат предварително определена доходност.
This was based on the considerations, presented in recitals 131 to 137.
Функциите, описани като изпълнявани от FFT, както и поетият риск съвпадат с описанието в доклада относно трансферната цена, обобщено в съображения 38 — 51, с изключение на някои данни.
First, the ruling seemed to agree to a fixed tax base of EUR 2,542 million (+/– 10 %) with respect to FFT's activities in Luxembourg that could only vary marginally and remains stable even if FFT, for example, significantly increased its activities underlying the determination of the tax base.
[…] в документа за политиката в областта на трансферната цена кредитният риск и рискът от неизпълнение от страна на контрагента, описани в искането за данъчно становище като несъществуващи по отношение на активите на групата, са квалифицирани като „ограничени“.
Second, the Commission expressed doubts as to the appropriateness of the method chosen by FFT's tax advisor to estimate the latter's remuneration for the functions performed by it.
В документа относно политиката на групата в областта на трансферната цена, се пояснява, че цените на вътрешногруповите сделки се изчисляват, както следва.
The tax advisor used the TNMM, an indirect method, in its transfer pricing analysis to calculate that remuneration, but, according to the Commission, the use of direct methods and, in particular, the use of the CUP method should be preferred in cases where comparable transactions can be observed on the market.
[…] се изчислява размерът на вътрешногруповите заеми, които подлежат на финансиране.
In that respect, the Commission noted that Chrysler, the US company of the Fiat group, relies directly on capital market funding for its operations and some of those transactions are comparable to those carried out by FFT.
[…] се изчислява маржът, приложим за вътрешногруповите заеми на тази основа, като размерът на целевата възвръщаемост, към който се прибавят експлоатационните разходи, се разделя на общия размер на заемите, които трябва да бъдат финансирани.
Third, as regards the use of the CAPM to estimate the required equity returns, the Commission expressed doubts that the CAPM had been correctly applied by FFT's tax advisor.
И накрая, маржът се добавя към разходите за финансиране на дружествата за вътрешногрупово финансиране, за да се изчисли трансферната цена на вътрешногруповите заеми.
It pointed out that the two components which determine FFT's remuneration on the basis of the CAPM, i.e. the amount of capital remunerated and the level of remuneration applied to that capital amount, were set at a too low level.
В документа относно политиката в областта на трансферната цена, този метод на ценообразуване е илюстриран с данни за вътрешногруповите заеми през 2012 г.
As regards the amount of capital remunerated, the tax ruling accepted that the CAPM was only applied to a fraction of the capital, labelled ‘equity at risk’, whereas the equity injected into FFNA and FFC was deducted from the equity to be remunerated without any plausible explanation [61].
Що се отнася до очакваната възвъщаемост на собствения капитал, за 2012 г. тя е изчислена на [4—7 %] за FF и FFT на консолидирана основа.
In addition, the calculation of the ‘equity at risk’ seemed to lead to a too low taxable basis, as it did not include intra-group assets, again without any convincing justification.
В документа се съдържат прогнози за коефициента „бета“ в Европейския съюз за 2012 г., както и за безрисковите лихвени проценти и лихвени премии в Италия и Люксембург, представени поотделно, и на тази основа се изчислява следната очаквана възвръщаемост:
In its Opening Decision, the Commission questioned the assumption that there was no credit risk on transactions with group companies.
Таблица 11
The Commission also expressed doubts as to the calculation of the minimum capital requirements for counterparty and credit risk.
Информация, включена във вътрешния документ относно политиката в областта на трансферната цена
In particular, the choice of a relatively low risk weight factor of 20 % for the counterparty risk was not justified, nor what would happen if the regulatory framework were to change in a meaningful manner.