natgillin/translations-raw huggingface dataset:
HFSF е извършил междинна рекапитализация на Банката в размер на 7430 млн. евро (наричана по-нататък „първата междинна рекапитализация“).
The total amount of the Spring 2013 recapitalisation was EUR 9756 million, out of which EUR 8677 million was injected by the HFSF (the ‘HFSF's participation in the Spring 2013 recapitalisation’).
През месец май 2012 г. гръцките органи уведомиха Комисията относно писмото за поемане на ангажимент от страна на HFSF към Банката.
On 19 December 2013, the Greek authorities submitted information to the Commission regarding the terms of the Spring 2013 recapitalisation.
Комисията го регистрира като помощ, за която не е постъпило уведомление (дело SA.34824 (2012/NN), тъй като мярката вече е била приведена в действие.
On 25 June 2014, the Greek authorities submitted a final restructuring plan for the Bank (‘the restructuring plan’) to the Commission.
На 27 юли 2012 г.
On the same date they provided information on the State-guaranteed ELA.
Комисията откри официална процедура по разследване по отношение на първата междинна рекапитализация („решението за откриване на процедура по отношение на NBG“) [7].
They indicated that they wanted to continue providing the Bank with such liquidity support, as well as State guarantees on debt instruments and government bond loans under the Greek Banks Support Scheme.
През месец декември 2012 г.
The Commission registered the notification under number SA.34824 (12/C).
HFSF е извършил втора междинна рекапитализация на Банката в размер на 2326 млн. евро („втората междинна рекапитализация“) [8].
The Commission had numerous meetings, teleconferences and electronic mail exchanges with representatives of the Greek authorities and the Bank.
Гръцките органи уведомиха Комисията за тази мярка на 27 декември 2012 г.
Greece accepts that exceptionally this Decision is adopted in English only.
Комисията регистрира тези мерки като дело SA.36007 (2013/NN).
PROCEDURE RELATED TO THE ACQUIRED BUSINESSES
През юни 2013 г.
Procedure related to First Business Bank S.A.
Банката обяви успешното завършване на своята емисия на права на стойност 1079 млн. евро [9], а HFSF частично преобразува първата и втората междинна рекапитализация в собствен капитал („рекапитализацията от пролетта на 2013 г.“, която включва както емисията на права на стойност 1079 млн. евро, така и преобразуването на първата и втората междина рекапитализация).
In July 2009, First Business Bank S.A.
Общият размер на рекапитализацията от пролетта на 2013 г. беше 9756 млн. евро, от които 8677 млн. евро бяха влети от HFSF („участието на HFSF в рекапитализацията от пролетта на 2013 г.“).
(‘FB Bank’) was recapitalised by Greece under the recapitalisation measure of the Greek Banks Support Scheme [10], for an amount of EUR 50 million.
На 19 декември 2013 г. гръцките органи представиха информация на Комисията по отношение на условията на рекапитализацията от пролетта на 2013 г.
In spring 2013, the Bank of Greece decided to proceed with the resolution of FB Bank through a Purchase & Assumption procedure [11].
На 25 юни 2014 г. гръцките органи представиха на Комисията окончателен план за преструктуриране на Банката („планът за преструктуриране“).
On 1 May 2013, the Bank of Greece invited the four largest banks in Greece to submit non-binding offers for a portfolio of FB Bank's assets and liabilities.
На същата дата те предоставиха информация относно гарантираната от държавата СПОЛ.
The Bank of Greece, in its letter to the bidders, stated that the HFSF would, on top of the funding gap, cover the capital needs of the acquirer which were related to the assets transferred from FB Bank.
Те посочиха, че желаят да продължат да предоставят такова подпомагане за ликвидност на Банката, както и държавни гаранции по дългови инструменти и държавни облигационни заеми в рамките на схемата за подпомагане на гръцките банки.
On 8 May 2013, the Bank and another bank submitted their preliminary bids.
Комисията регистрира уведомлението под номер SA.34824 (2012/C).
On 10 May 2013, the Bank revised its offer.
Комисията проведе множество срещи, телеконференции и обмен на електронна поща с представители на гръцките органи и на Банката.
On the same date, the Bank of Greece proceeded with the resolution of FB Bank and the transfer of selected assets and liabilities to the Bank.
Гърция по изключение се съгласява настоящото решение да бъде прието само на английски език.
On 11 May 2013, the Greek authorities submitted information to the Commission regarding the resolution of FB Bank.
ПРОЦЕДУРА, СВЪРЗАНА С ПРИДОБИТИТЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
The Commission registered that information and the subsequent submissions by the Greek authorities as Case SA.36658 (14/NN).
Процедура, свързана с First Business Bank S.A.
On 28 June 2013, the HFSF disbursed two-thirds of the funding gap as it was initially estimated.
През месец юли 2009 г.
On 29 July 2013, the Greek authorities notified to the Commission the financing of the funding gap for a total amount of approximately EUR 524 million, as estimated at the time of the resolution on the basis of data at 31 March 2013.
First Business Bank S.A.
On 7 November 2013, the Bank of Greece finalised the calculation of the total funding gap, which amounted to EUR 457 million [12].
(FB Bank) беше рекапитализирана от Гърция по мярката за рекапитализация по линия на схемата за подпомагане на гръцките банки [10] за сумата от 50 млн. евро.
On 13 November 2013, the HFSF paid the remaining balance of the funding gap to the Bank.
През пролетта на 2013 г.
On 25 June 2014, the Greek authorities notified the Commission that the Bank does not intend to ask the HFSF to inject the amount of capital needs created by the acquisition of FB Bank's assets into the Bank.
Банката на Гърция реши да пристъпи към оздравяване на FB Bank чрез процедура за закупуване и поемане [11].
Procedure related to Probank S.A.
На 1 май 2013 г.
On 10 May 2013, the Bank of Greece appointed a Commissioner at Probank S.A.
Банката на Гърция прикани четирите най-големи банки в Гърция да представят необвързващи оферти за портфейл от активи и пасиви на FB Bank.
(‘Probank’).
В своето писмо до оферентите Банката на Гърция посочи, че освен недостига на финансиране, HFSF ще покрие също така и капиталовите нужди на приобретателя, които са свързани с активите, прехвърлени от FB Bank.
In July 2013, the Bank of Greece decided to proceed with the resolution of Probank through a Purchase & Assumption procedure.
На 8 май 2013 г.
On 22 July 2013, the Bank of Greece invited the four largest banks in Greece to submit offers for a portfolio of Probank's assets and liabilities.
Банката и друга банка представиха своите предварителни оферти.
The Bank of Greece, in its letter to the potential bidders, stated that the HFSF, would, on top of the funding gap, cover the capital needs of the acquirer which were related to the assets transferred from Probank.
На 10 май 2013 г.
On 24 July 2013, a bank submitted a draft offer and on 25 July 2013 the Bank submitted its binding offer.
Банката преразгледа своята оферта.
On 26 July 2013, the Bank of Greece proceeded with the resolution of Probank and the transfer of selected assets and liabilities to the Bank.
На същата дата Банката на Гърция пристъпи към оздравяването на FB Bank, като нареди нейните активи и пасиви да бъдат прехвърлени на Банката.
On 29 July 2013, the Greek authorities notified to the Commission the financing of the funding gap for a total amount of EUR 238 million, as estimated by the Bank of Greece on the basis of data at 31 March 2013.
На 11 май 2013 г. гръцките органи представиха информация на Комисията по отношение на оздравяването на FB Bank.
The Commission registered that notification and subsequent information submitted by the Greek authorities as Case SA.37156 (14/NN).
Комисията регистрира тази информация и последващите документи, представени от гръцките органи, като дело SA.36658 (2014/NN).
On 9 August 2013, the HFSF disbursed two-thirds of the funding gap as it was initially estimated.
На 28 юни 2013 г.
On 30 December 2013, the Bank of Greece finalised the calculation of the total funding gap, which amounted to EUR 563 million.
HFSF изплати две трети от недостига на финансиране според първоначално оценения размер на този недостиг.
On 31 December 2013, the HFSF paid the remaining balance of the funding gap to the Bank.
На 29 юли 2013 г. гръцките органи уведомиха Комисията за покриването на недостига на финансиране на обща стойност от приблизително 524 млн. евро, както е оценено към момента на оздравяването въз основа на данните към 31 март 2013 г.
On the same date, the Bank of Greece provided the Commission with further information on the finalisation of the funding gap.
На 7 ноември 2013 г.
On 25 June 2014, the Greek authorities notified the Commission that the Bank does not intend to ask the HFSF to inject the amount of capital needs created by the acquisition of Probank's assets into the Bank.
Банката на Гърция приключи с изчисляването на общия недостиг на финансиране, който възлезе на 457 млн. евро [12].
DESCRIPTION
На 13 ноември 2013 г.
THE BANK AND ITS DIFFICULTIES
HFSF покри разликата в недостига на финансиране за Банката.
General context of the Greek banking sector
На 25 юни 2014 г. гръцките органи уведомиха Комисията, че Банката не възнамерява да иска от HFSF да влива в нея размера на капиталовите нужди, възникнали поради придобиването на активите на FB Bank.
Greece's real gross domestic product (‘GDP’) fell by 20 % from 2008 to 2012, as shown in Table 1.
Процедура, свързана с Probank S.A.
As a result, Greek banks faced a rapidly increasing default rate on loans to Greek households and companies [13].
На 10 май 2013 г.
Those developments have adversely affected the performance of the assets of Greek banks and generated large loan losses.
Банката на Гърция назначи комисар в Probank S.A.
Table 1
(Probank).
Real GDP Growth in Greece, 2008-13
През юли 2013 г.
Source: Eurostat, available online at: http://epp.eurostat.ec.europa.eu/tgm/table.do?tab=table&init=1&plugin=1&language=en&pcode=tec00115
Банката на Гърция реши да пристъпи към оздравяване на Probank чрез процедура за закупуване и поемане.
Greece
На 22 юли 2013 г.
Real GDP growth, %
Банката на Гърция прикани четирите най-големи банки в Гърция да представят оферти за портфейл от активи и пасиви на Probank.
In addition, in February 2012, Greece implemented a private sector bond exchange known as Private Sector Involvement (‘the PSI programme’).
Банката на Гърция посочи в своето писмо до потенциалните оференти, че освен недостига на финансиране, HFSF ще покрие също така и капиталовите нужди на приобретателя, които са свързани с активите, прехвърлени от Probank.
Greek banks were involved in the PSI programme, in the course of which the Greek government offered existing private bondholders new securities (including new Greek Government Bonds (‘GGBs’), GDP-linked securities and PSI payment notes issued by the European Financial Stability Fund (‘EFSF’)) in exchange for existing GGBs, with a nominal discount of 53,5 % and longer maturities [14].
На 24 юли 2013 г. банка представи проект на оферта, а на 25 юли 2013 г.
The Greek authorities announced the results of that exchange of bonds on 9 March 2012 [15].
Банката представи своята обвързваща оферта.
The exchange resulted in significant losses for the bondholders (estimated by the Bank of Greece at 78 % of the face amount of old GGBs on average for the Greek banks) and capital needs which were retroactively booked in the Greek banks' 2011 financial statements.
На 26 юли 2013 г.
Table 2
Банката на Гърция пристъпи към оздравяването на Probank и към прехвърлянето на избрани активи и пасиви към Банката.
Total PSI losses of the main Greek banks (EUR million)
На 29 юли 2013 г. гръцките органи уведомиха Комисията за покриването на недостига на финансиране за общо 238 млн. евро според изчисленията на Банката на Гърция въз основа на данните към 31 март 2013 г.
Source: Bank of Greece, Report on the Recapitalisation and the Restructuring of the Greek Banking Sector, December 2012, p. 14.
Комисията регистрира това уведомление и последващата информация, представена от гръцките органи, като дело SA.37156 (2014/NN).
Banks
На 9 август 2013 г.
Face amount of GGBs (1)
HFSF изплати две трети от недостига на финансиране според първоначално оценения размер на този недостиг.
Face amount of state related loans (2)
На 30 декември 2013 г.
Total face amount
Банката на Гърция приключи с изчисляването на общия недостиг на финансиране, който достигна 563 млн. евро.
PSI loss on GGBs (4)
На 31 декември 2013 г.
PSI loss on state-related loans (5)
HFSF изплати на Банката оставащата сума по недостига на финансиране.
Total gross PSI loss
На същата дата Банката на Гърция предостави на Комисията допълнителна информация относно приключването на процедурите, свързани с недостига на финансиране.
=(4)+(5)
На 25 юни 2014 г. гръцките органи уведомиха Комисията, че Банката не възнамерява да иска от HFSF да влива в нея размера на капиталовите нужди, възникнали поради придобиването на активите на Probank.
Total gross PSI loss/Core Tier 1 [16](Dec 2011) (%)
ОПИСАНИЕ
Total gross PSI loss/Total assets
БАНКАТА И НЕЙНИТЕ ЗАТРУДНЕНИЯ
(Dec 2011) (%)
Общо положение на гръцкия банков сектор
Since the Greek banks faced substantial capital shortfalls as a result of the PSI programme and the continuing recession, the Memorandum of Economic and Financial Policies (‘MEFP’) of the Second Adjustment Programme for Greece between the Greek government, the European Union, the International Monetary Fund (‘IMF’) and the European Central Bank (‘ECB’), dated 11 March 2012, made funds available for the recapitalisation of those banks.
Както е посочено в таблица 1, между 2008 и 2012 г. гръцкият реален брутен вътрешен продукт (БВП) е намалял с 20 %.
The Greek authorities estimated the total bank recapitalisation needs and resolution costs to be financed under that programme at EUR 50 billion [17].
В резултат на това гръцките банки са се сблъскали с бързо повишаващ се процент на неизпълнение по кредитите на гръцките домакинства и дружества [13].
That amount was calculated on the basis of a stress test performed by the Bank of Greece for the period starting December 2011 and ending December 2014 (‘the stress test of 2012’), which relied on the loan losses forecast performed by Blackrock [18].
Тези тенденции са оказали неблагоприятно въздействие върху показателите на активите на гръцките банки и са породили големи загуби по заеми.
The funds for the recapitalisation of the Greek banks are available through the HFSF.
Таблица 1
Table 3 summarises the calculation of capital needs for the main Greek banks as they result from the stress test of 2012.
Реален темп на нарастване на БВП в Гърция, 2008—2013 г.
Table 3
Източник: Евростат, на разположение на адрес: http://epp.eurostat.ec.europa.eu/tgm/table.do?tab=table&init=1&plugin=1&language=en&pcode=tec00115
Stress test of 2012: Capital needs of the main Greek banks (EUR million)
Гърция
Source: Bank of Greece, Report on the Recapitalisation and the Restructuring of the Greek Banking Sector, December 2012, p. 8.
Реален темп на нарастване на БВП, в проценти
Reference Core Tier 1
Освен това през месец февруари 2012 г.
(Dec 2011) (1)
Гърция е извършила обмяна на облигации, притежавани от частния сектор, известна като „участието на частния сектор“ (наричана по-нататък „програмата за PSI“).
(Dec 2011) (2)
Гръцките банки са били включени в програмата за PSI, в хода на която гръцкото правителство е предложило на съществуващите частни притежатели на облигации нови ценни книжа (включително нови гръцки държавни облигации (GGB), ценни книжа, свързани с БВП, и известия за плащане по PSI, емитирани от Европейския фонд за финансова стабилност (ЕФФС), срещу съществуващи GGB с номинална отстъпка от 53,5 % и по-късни падежи [14].
Provisions related to PSI
На 9 март 2012 г. гръцките органи обявиха резултатите от тази обмяна на облигации [15].
(June 2011) (3)
Обмяната е довела до значителни загуби за притежателите на облигации (изчислени от Банката на Гърция средно на 78 % от номиналната стойност на старите GGB за гръцките банки) и капиталови нужди, които са били записани със задна дата във финансовите отчети на гръцките банки за 2011 г.
Gross Cumulative Loss
Таблица 2
Projections for credit risk (4)
Общи загуби на основните гръцки банки, свързани с програмата за PSI (в млн. евро)
Loan loss reserves
Източник: Банка на Гърция, Report on the Recapitalisation and the Restructuring of the Greek Banking Sector (Доклад относно рекапитализацията и преструктурирането на гръцкия банков сектор), декември 2012 г., стр. 14.
(Dec 2011) (5)
Номинална стойност на GGB (1)
Target Core Tier 1
Номинална стойност на свързаните с държавата кредити (2)
(Dec 2014) (7)
Обща номинална стойност
Capital needs
Загуба по GGB вследствие на PSI (4)
According to the MEFP, ‘banks submitting viable capital raising plans will be given the opportunity to apply for and receive public support in a manner that preserves private sector incentives to inject capital and thus minimises the burden for taxpayers’ [19].
Загуба по свързани с държавата кредити вследствие на PSI (5)
The Bank of Greece found only the four largest banks (Eurobank, National Bank of Greece, Piraeus Bank and Alpha Bank) to be viable [20].
Обща брутна загуба вследствие на PSI
They received a first recapitalisation from the HFSF in May 2012.
= (4) + (5)
Domestic deposits in the banks in Greece decreased by 37 % in total between the end of 2009 and June 2012 due to the recession and political uncertainty.
Обща брутна загуба вследствие на PSI/основен капитал от първи ред [16](дек.
Those banks had to pay higher interest rates to try to retain deposits.
2011 г.) (%)
The costs of deposits increased, reducing the net interest margin of the banks.
Обща брутна загуба вследствие на PSI/общо активи
As Greek banks were shut out from wholesale funding markets, they became entirely dependent on Eurosystem financing [21], a growing portion of which was in the form of State-guaranteed ELA granted by the Bank of Greece.
(дек.
On 3 December 2012, Greece launched a buy-back programme on the new GGBs received by the investors in the framework of the PSI programme, at prices ranging from 30,2 % to 40,1 % of their nominal value [22].
2011 г.) (%)
The Greek banks participated in that buy-back programme which crystallised further losses on their balance sheets, since most of the accounting loss (that is, the difference between market value and nominal value) booked on those new GGBs at the time of the PSI programme became definitive and irreversible [23].
Тъй като гръцките банки са се сблъскали със значителен недостиг на капитал в резултат на програмата за PSI и продължаващата рецесия, за рекапитализацията на тези банки са били предоставени средства по Меморандума за икономически и финансови политики (МИФП) в рамките на Втората програма за корекции за Гърция между гръцкото правителство, Европейския съюз, Международния валутен фонд (МВФ) и Европейската централна банка (ЕЦБ) от 11 март 2012 г.
In December 2012, the four largest Greek banks received a second bridge recapitalisation from the HFSF.
Гръцките органи са оценили общите нужди от рекапитализация на банките и разходите за оздравяване, които следва да бъдат финансирани по тази програма, на 50 млрд. евро [17].
In spring 2013, the bridge recapitalisations of the four banks were converted into permanent recapitalisations in ordinary shares, with the HFSF holding more than 80 % of the shareholding of each of the four banks.
Тази сума е изчислена въз основа на стрес-тест, извършен от Банката на Гърция за периода декември 2011 г. — декември 2014 г. („стрес-тестът от 2012 г.“), базиран на прогноза за загуби по кредити, направена от Blackrock [18].
For the banks which succeeded in attracting a pre-determined amount of private capital, the HFSF received non-voting shares and private investors who injected new money along with the HFSF were granted warrants on the shares acquired by the HFSF.
Средствата за рекапитализацията на гръцките банки са на разположение чрез HFSF.
In July 2013, the Bank of Greece commissioned an advisor to carry out a diagnostic study on the loan portfolios of all Greek banks.
В таблица 3 е обобщено изчислението на капиталовите нужди за основните гръцки банки, направено в резултат на стрес-теста от 2012 г.
That advisor carried out credit loss projections (‘CLPs’) on all domestic loan books of the Greek banks as well as on loans carrying Greek risk in foreign branches and subsidiaries over a three-and-a-half-year and a loan-lifetime horizon.
Стрес-тест от 2012 г.: капиталови нужди на основните гръцки банки (в млн. евро)
The CLPs for foreign loan portfolios were estimated by the Bank of Greece using some input from the advisor.
Източник: Банка на Гърция, Report on the Recapitalisation and the Restructuring of the Greek Banking Sector (Доклад относно рекапитализацията и преструктурирането на гръцкия банков сектор), декември 2012 г., стр. 8.
Based on the advisor's assessment of the CLPs, the Bank of Greece launched a new stress test exercise in autumn 2013 (‘the stress test of 2013’) to assess the robustness of the Greek banks' capital position under both a baseline and an adverse scenario.
Референтен основен капитал от първи ред
The Bank of Greece conducted the capital needs assessment with the technical support of a second advisor.
(дек.
The key components of the capital needs assessment under the stress test of 2013 were (i) the CLPs [24] on banks' loan portfolios on a consolidated basis for Greek risk and foreign risk, net of existing loan reserves, and (ii) the estimated operating profitability of banks for the period from June 2013 to December 2016, based on a conservative adjustment of the restructuring plans which had been submitted to the Bank of Greece during the fourth quarter of 2013.
2011 г.) (1)
Table 4 summarises the calculation of capital needs for the main Greek banks on a consolidated basis under the baseline scenario for that stress test of 2013.
(дек.
Table 4
2011 г.) (2)
Stress test of 2013: Capital needs of the Greek banks on a consolidated basis in the baseline scenario (EUR million)
Провизии, свързани с PSI
Source: Bank of Greece, 2013 Stress Test of the Greek Banking Sector, March 2014, p. 42.
(юни 2011 г.) (3)
(June 2013) (1)
Брутна кумулативна загуба
Loan Loss reserves
Прогнози за кредитен риск (4)
(June 2013) (2)
Резерви за загуби от кредити
CLPs for Greek risk (3)
(дек.
CLPs for foreign risk [25] (4)
2011 г.) (5)
Internal Capital Generation (5)
Вътрешно генериране на капитал (6)
Stress test Core Tier 1 ratio
Целеви основен капитал от първи ред
(December 2016) (6)
(дек.
On 6 March 2014, the Bank of Greece announced the results of the stress test of 2013 and requested the banks to submit, by mid-April 2014, their capital raising plans to cover the capital needs under the baseline scenario.
2014 г.) (7)
Between the end of March 2013 and early May 2014, the four banks proceeded with capital increases.
Капиталови нужди
The beneficiary
Според МИФП „на банките, които представят жизнеспособни планове за набиране на капитал, ще бъде дадена възможност да кандидатстват за публично подпомагане и да получат такова по начин, по който да бъдат запазени стимулите за частния сектор да влива капитал и с това да бъде сведена до минимум тежестта за данъкоплатците“ [19].
The Bank provides universal banking services mainly in Greece, Turkey and other countries of Central, Eastern and South-Eastern Europe (Cyprus, Romania, Bulgaria, Serbia, Albania and the Former Yugoslav Republic of Macedonia (‘FYROM’)).
Банката на Гърция е определила като жизнеспособни само четирите най-големи банки (Eurobank, National Bank of Greece, Piraeus Bank и Alpha Bank) [20].
It offers a full range of banking and financial products and services to households and businesses.
Те са получили първа рекапитализация от HFSF през месец май 2012 г.
It is active in retail, corporate and private banking, asset management, insurance, treasury, capital markets and other services.
Националните депозити в банките в Гърция са намалели общо с 37 % между края на 2009 г. и месец юни 2012 г. вследствие на рецесията и политическата несигурност.
The Bank is incorporated in Greece and its shares are listed on the Athens Stock Exchange.