natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Изготвената в резултат на това класификация на риска ще бъде вписана в списъка и ще бъде със задължителен характер незабавно след изпращане от страна на секретариата на съобщение по OLIS с цел финализиране на процедурата за актуализация в рамките на пет работни дни.
the validity period for a specific transaction may be extended by an additional 18 months once a commitment or a final commitment has occurred and premium holding fees are charged.
Освен ако е договорено друго, разходите за използването на услугите на АКР се поемат от заинтересования купувач/кредитополучател.
Risk classifications may be subject to revision during the 12-month validity period in case of material changes to the risk profile of the buyer/borrower, such as a modification of a rating delivered by a CRA.
По време на процедурите, предвидени в членове 9 — 11 от настоящото допълнение, действащата класификация на риска (когато е налична в списъка) остава приложима.
Unless any Participant requests its update, at least 20 working days before the end of the relevant risk classification validity period, the Secretariat shall remove that risk classification from the next succeeding updated List.
Валидните класификации на риска са действащите класификации на риска съгласно записаното в списъка, поддържан от секретариата;
The Secretariat will circulate this update request to all Participants within two working days, without mentioning the identity of the Participant who submitted the request, and the procedures set out in Articles 9 to 11 of this Appendix shall apply.
показателите и ангажиментите за ставки на премиите отговарят единствено на тези класификации на риска.
If, at the campaign stage, a buyer/borrower requests an indication of its risk classification and if it is not yet on the List, that buyer/borrower may ask for an indicative risk classification from a CRA at its own expense.
Класификациите на риска имат максимален срок на валидност от 12 месеца, считано от датата, записана в списъка от секретариата за целите на предоставяне от страна на участниците на коментари и окончателни ангажименти за ставки на премии;
This risk classification shall not be included in the List;
за конкретна сделка срокът на валидност може да се удължи с още 18 месеца при възникване на ангажимент или окончателен ангажимент и при налагане на такси за запазване на премии.
it may be used by the Participants as a basis for their own risk assessment.
Класификациите на риска могат да подлежат на преразглеждане по време на 12-месечния срок на валидност в случай на съществени промени на рисковия профил на купувача/кредитополучателя, като изменение на рейтинга, даден от АКР.
Minimum premium rates for new and used aircraft
Освен ако участникът поиска актуализация поне 20 работни дни преди края на срока на валидност на съответната класификация на риска, секретариата заличава класификацията на риска от списъка при следващата актуализация.
Articles 19 to 58 of this Appendix set out the minimum premium rates corresponding to the risk classification of a buyer/borrower (or, if a different entity, the primary source of repayment of the transaction).
Секретариатът разпространява това искане за актуализация сред всички участници в рамките на два работни дни, без да разкрива идентичността на участника, който е представил искането;
The Participants may provide official support at or above the minimum premium rate provided that all the conditions below are fulfilled:
прилагат се процедурите, определени в членове 9 — 11 от настоящото допълнение.
The transaction is asset-backed, meeting all of the following criteria:
Ако по време на етапа на кампания купувач/кредитополучател поиска посочване на класификацията си на риска и ако все още не присъства в списъка, купувачът/кредитополучателят може да поиска примерна класификация на риска от АКР на свои разноски.
A first priority security interest on or in connection with the aircraft and engines.
Тази класификация на риска няма да бъде включена в списъка.
In the case of a lease structure, assignment and/or a first priority security interest in connection with the lease payments.
Тя може да се използва от участниците като основа за оценката на собствения им риск.
Cross default and cross collateralization of all aircraft and engines owned legally and beneficially by the same parties under the proposed financing, whenever possible under the applicable legal regime.
Минимални ставки на премиите за нови и използвани въздухоплавателни средства
The transaction is structured to include, as a minimum, risk mitigants as set out in Table 1 below:
В членове 19 — 58 от настоящото допълнение са заложени минималните ставки на премиите, които отговарят на класификацията на риска на купувач/кредитополучател (или ако е различен субект, първичния източник на погасяване при сделка).
Table 1
Участниците могат да предоставят официална подкрепа в размер на минималната ставка на премиите или над нея, при условие че са изпълнени условията по-долу, както следва:
Risk Mitigants
сделката е обезпечена с активи, като отговаря на всички от следните критерии:
ASU Risk Category
лихва за обезпечение от първи ред за въздухоплавателни средства и двигатели или свързана с тях;
Risk Ratings
при лизингова структура — преотстъпване и/или лихва за обезпечение от първи ред във връзка с лизингови плащания;
TOTAL
взаимносвързано неизпълнение и взаимносвързано обезпечение на всички въздухоплавателни средства и двигатели, чиито юридически и действителни собственици са едни и същи страни по предложеното финансиране, доколкото е възможно съгласно приложимия правен режим;
Of which at least “A”
сделката е структурирана така, че да включва поне средства за ограничаване на риска, както е заложено в таблица 1 по-долу.
AAA to BBB-
Таблица 1
BB+ and BB
Средства за ограничаване на риска
CC to C
Категория на риска съгласно Договореността
For purposes of Article 19 of this Appendix:
Рейтинги на риска
The Participants may select from the following risk mitigants:
ОБЩО
“A” risk mitigants:
от които поне „A“
Reduced advance rate:
AAA до BBB-
each reduction of five percentage points from the advance rates referred to in Articles 10(a) and (b) of this Sector Understanding is equivalent to one “A” risk mitigant.
BB+ и BB
In this case, the Participant shall not provide official support in any form in excess of the reduced advance rate.
CC до C
Straight line amortisation:
За целите на член 19 от настоящото допълнение:
repayment of principal in equal instalments is equivalent to one risk mitigant.
участниците могат да избират измежду следните средства за ограничаване на риска:
Reduced repayment term:
Средства за ограничаване на риска „А“:
a repayment term which does not exceed ten years is equivalent to one risk mitigant.
намалено авансово равнище:
“B” risk mitigants:
всяко намаление от пет процентни пункта от авансовите равнища, посочени в член 10, букви а) и б) от настоящата отраслова договореност, се равнява на средство за ограничаване на риска „А“.
Security deposit:
В този случай участникът не предоставя официална подкрепа под каквато и да е форма над намалените авансови равнища;
each security deposit in an amount equal to one quarterly instalment of principal and interest is equivalent to one risk mitigant.
линейна амортизация:
The security deposit can be in the form of cash or a standby letter of credit.
погасяването на главницата на равни вноски е равно на едно средство за ограничаване на риска;
Lease payments in advance:
намален срок на погасяване:
lease payments in an amount equal to one quarterly instalment of principal and interest shall be paid one quarter in advance of each repayment date.
срокът на погасяване, който не надвишава десет години, е равен на едно средство за ограничаване на риска.
Maintenance reserves in a form and amount reflective of market best practices.
Средства за ограничаване на риска „В“:
Subject to a prior notification, up to one of the “A” risk-mitigants may be replaced by a 15 % surcharge on the applicable minimum premium rate.
депозит за обезпечение:
Pursuant to Article 11 of this Sector Understanding, the minimum premium rates to be applied are composed of minimum risk-based rates (RBR) to which a market reflective surcharge (MRS) shall be added, in accordance with Articles 22 to 34 below.
всеки депозит за обезпечение, равен на една тримесечна вноска по главницата и лихвите, се равнява на едно средство за ограничаване на риска.
As of the entry into force of this Sector Understanding, the RBRs are:
Депозитът за обезпечение може да бъде под формата на пари в брой или стендбай акредитив;
Table 2
авансови лизингови плащания:
Risk-Based Rates
лизинговите плащания в размер, равни на една тримесечна вноска по главницата и лихвите, се извършват едно тримесечие по-рано спрямо датата на погасяване;
Spreads (bps)
резерви за поддръжка под формата и в размер, които отразяват най-добрите практики на пазара.
Upfront (%)
След предварително уведомление до едно средство за ограничаване на риска „А“ може да се замени с допълнителни 15 % върху приложимата минимална ставка на премията.
The RBRs rates shall be reset on an annual basis, based on 4-year moving average of the annual Moody's Loss Given Default (LGD).
Съгласно член 11 от настоящата отраслова договореност приложимите минимални ставки на премиите се състоят от минимални ставки, основани на риска (RBR), към които се добавя допълнителна премия, свързана с пазара (MRS), в съответствие с членове 22 — 34 по-долу.
The appropriate LGD for this reset is based on the 1st Lien Senior Secured Bank Loans, and shall be calculated as follows:
Към датата на влизане в сила на настоящата отраслова договореност RBR са:
Table 3
Таблица 2
LGD Mapping
Основани на риска ставки
ear Moving Average
Спредове (основни пунктове)
LGD Considered
Авансово (%)
≥ 35 % < 45 %
Ставките RBR се определят на годишна база въз основа на промените в рамките на четири години в средната годишна загуба при неизпълнение на Moody's.
≥ 30 % < 35 %
Подходящата загуба при неизпълнение (LGD) при тази промяна се основава на първостепенен дълг под формата на обезпечени банкови заеми и се изчислява, както следва:
< 30 %
Таблица 3
A RBR adjustment factor shall be determined as follows:
Изчисляване на LGD
RBR adjustment factor
одишни средни промени
The RBR adjustment factor shall be multiplied by the RBRs set out in Table 2 above, in order to determine the reset RBRs.
Разглеждана LGD
The first reset process will take place in the first quarter of 2012 and the resulting RBRs will become effective as of 15 April 2012.
≥ 35 % < 45 %
The RBRs resulting from subsequent reset processes will be effective as of 15 April of each following year.
≥ 30 % < 35 %
Once the RBRs resulting from the annual reset have been determined, the Secretariat shall inform immediately all Participants of the applicable rates and make them publicly available.
< 30 %
For each risk category, a Market Reflective Surcharge shall be calculated as follows:
Корекционен коефициент на RBR се определя, както следва:
where:
Корекционен коефициент на RBR
B is a blend coefficient varying from 0,7 to 0,35 according to each risk category as per Table 4 below.
Корекционният коефициент на RBR се умножава с RBR, заложени в таблица 2 по-горе, с цел определяне на изменените RBR.
MCS is a 90-day moving average of Moody's Median Credit Spreads (MCS) with an average life of 7 years.
Първият процес на изменение ще се проведе през първото тримесечие на 2012 г. и RBR, които бъдат изготвени в резултат на това, ще влязат в сила на 15 април 2012 г.
Where risk categories include more than one risk rating, the spreads shall be averaged.
RBR, които се изготвят в резултат на последващите процеси на изменение, влизат в сила на 15 април през следващата година.
In risk category 1, the BBB- spread shall be used.
След определянето на RBR, които са резултат на годишното изменение, секретариатът уведомява незабавно всички участници за приложимите ставки и ги разпространява публично.
The MCS spreads shall be discounted by 50 % to account for the asset-security.
За всяка категория на риск се изчислява допълнителна премия, свързана с пазара (MRS), както следва:
The MCS discounted spreads shall then be adjusted by a blend factor ranging from 70 % to 35 % as per Table 4 below, applied on the difference between the MCS discounted spreads and the RBR.
където:
Any negative spreads resulting from the blending shall not be deducted.
В е смесен коефициент, който варира от 0,7 до 0,35 в зависимост от категорията на риска съгласно таблица 4 по-долу,
Table 4
MCS е 90-дневна пълзяща средна на средните кредитни спредове на Moody's (MCS) със среден живот от 7 години.
Blend Factors
Когато категориите на риска включват повече от един рейтинг на риска, спредовете се осредняват.
Risk-Ratings
В категория на риска 1 се използва спред BBB-.
Blend Factor (%)
Спредовете MCS се дисконтират с 50 %, за да отчитат обезпечение на активите.
The MRS shall be updated on a quarterly basis, as follows:
Дисконтираните спредове MCS впоследствие се изменят със смесен коефициент, който варира от 70 % до 35 % съгласно таблица 4 по-долу, приложен за разликата между дисконтираните спредове MCS и RBR.
The first update process shall take place in the first quarter of 2011 and the resulting MCS shall become effective as of 15 April 2011;
Не се приспадат отрицателни спредове, които са в резултат на смесването.
however, until 15 April 2012, the outcome of updates of the MRS applying to Risk Category 1 shall become effective only if they result in an increase of such MRS.
Таблица 4
The subsequent update processes shall take place in the second, third and fourth quarters of 2011 (and thereon) and the resulting MCS shall become effective respectively on 15 July 2011, 15 October 2011 and 15 January 2012, and thereon.
Смесени коефициенти
Following each update, the Secretariat shall inform immediately all Participants of the applicable MRS and the resulting minimum rates and make them publicly available prior to the date these rates become effective.
Рейтинг на риска
The MRS shall be applied only if and when it is positive and exceeds 25 basis points.
Смесен коефициент (%)
The increase in minimum premium rates resulting from the MRS update shall not exceed 10 % of the previous quarterly minimum premium rates.
MRS подлежи на актуализация на тримесечна база, както следва:
The minimum premium rates (which result from adding the risk-based rates and the market reflective surcharge) shall not exceed the risk-based rates by more than 100 %.
първият процес на изменение ще се проведе през първото тримесечие на 2011 г. и MCS, които бъдат изготвени в резултат на това, ще влязат в сила на 15 април 2011 г.;
In order to determine the minimum premium rates:
въпреки това до 15 април 2012 г. резултатът от актуализацията на MRS, приложим по отношение на категория на риска 1, влиза в сила единствено, ако води до увеличение на тези MRS,
The following formula shall be used:
последващите процеси на актуализация се състоят през второто, третото и четвъртото тримесечие на 2011 г. (и след това), а произтичащите от това MCS влизат в сила съответно на 15 юли 2011 г., 15 октомври 2011 г. и 15 януари 2012 г. и след тези дати,
Net MPR = MPR × (1 + RTAS) × (1 + RFAS) × (1 + RMRS) × (1 – CTCD) × (1 + NABS) – CICD
след всяка актуализация секретариатът уведомява незабавно всички участници относно приложимите MRS и произтичащите от това минимални ставки и ги обявява публично преди датата им на влизане в сила.
Where:
MRS се прилагат единствено ако са положителни и надвишават 25 основни пункта.
RTAS represents the repayment term adjustment surcharge set out in Article 12(b) of this Sector Understanding.
Увеличението на минималните ставки на премиите в резултат на актуализация на MRS не надвишава 10 % от минималните ставки на премиите през предходното тримесечие.
RFAS represents the repayment frequency adjustment surcharge set out in Articles 13(a)(1) and (2) of this Sector Understanding.
Минималните ставки на премиите (резултат от добавяне на основани на риска ставки и свързани с пазара допълнителни премии) не надвишават основаните на риска ставки с повече от 100 %.
RMRS represents the risk mitigant replacement surcharge set out in Article 20(b) of this Appendix.
С цел определяне на минималните ставки на премиите:
CTCD represents the Cape Town Convention Discount set out in Article 36 of this Appendix.
се прилага следната формула:
NABS represents the non-asset-backed surcharge set out in Articles 55(a)(4), 55(b) and 57(b) of this Appendix II, as applicable.
Нетна МСП = МСП × (1 + ДППСП) × (1 + ДППЧП) × (1 + ДПССОР) × (1 – СКК) × (1 + НАДП) – УСЗП
CICD represents the conditional insurance coverage discount set out in Article 54(a) of this Appendix.
Където:
Premium may be paid either upfront or, over the life of the facility, as spreads expressed in basis points per annum, or in any combination of upfront rates and spreads.
ДППСП представлява допълнителната премия за промяна на срока на погасяване, заложена в член 12, буква б) от настоящата отраслова договореност,
The upfront rates and spreads shall be calculated using the premium rate conversion model (PCM) so that the premium payable for a given transaction has the same NPV whether payable upfront, as a spread over the life of the facility, or a combination thereof.
ДППЧП представлява допълнителната премия за промяна на честотата на погасяване, заложена в член 13, буква а), точки 1) и 2) от настоящата отраслова договореност,
In transactions where, prior to the commencement of cover, terms are agreed or stipulated, which entail a reduction in the weighted average life, an upfront rate (calculated using the PCM) may be charged, which in terms of the resulting premium payable, corresponds to that payable in NPV terms under the spreads.
ДПССОР представлява допълнителната премия за смяна на средството за ограничаване на риска, заложена в член 20, буква б) от настоящото допълнение,
The applicable minimum premium rates as of the initial effective date of this Sector Understanding (1 February 2011) are set out in Table 5 below.
СКК представлява сконтът съгласно Конвенцията от Кейптаун, заложен в член 36 от настоящото допълнение,
Table 5
НАДП представлява необезпечената с активи допълнителна премия, заложена в член 55, буква а), точка 4), член 55, буква б) и член 57, буква б) от настоящото допълнение II, както е приложимо,
Minimum Premium Rates
УСЗП представлява условният сконт за застрахователно покритие, заложен в член 54, буква а) от настоящото допълнение.
ear repayment term, asset-backed transactions)
Премията може да се изплаща или авансово, или през целия жизнен цикъл на съоръжението като спредове, изразени в годишни основни пунктове, или като комбинация от авансови ставки и спредове.
Risk Category
Авансовите ставки и спредовете се изчисляват чрез използване на модел за преобразуване на ставки на премиите (МПСП), така че премията, дължима за определена сделка, има същата нетна настояща стойност (ННС), независимо дали е дължима авансово, като спред през целия жизнен цикъл на съоръжението или като комбинация от тях.
Risk Classification
При сделки, в които преди началото на покритието са договорени или предвидени условията, които водят до намаляване на среднопретеглената продължителност на жизнения цикъл, може да бъде начислена авансова ставка (изчислена по модела за преобразуване на ставките на премиите), което, изразено в произтичащи от това дължими премии, отговаря на дължимите в ННС по спредовете.
Per Annum Spreads (bps)
Приложимите минимални ставки на премиите към началната дата на влизане в сила на настоящата отраслова договореност (1 февруари 2011 г.) са заложени в таблица 5 по-долу.
Up-Front (%)
Таблица 5
AAA to BBB
Минимални ставки на премиите
Subject to the provisions of Article 36 of this Appendix, a reduction of the minimum premium rates established in accordance with sub-Section I above shall be allowed if:
одишен срок на погасяване, сделки, обезпечени с активи)
The asset-backed transaction relates to an aircraft object within the meaning of the Cape Town Protocol on Matters Specific to Aircraft Equipment,
Категория на риска
The operator of the aircraft object (and, if different, the borrower/buyer or lessor if, in the view of the Participant providing the official support, the structure of the transaction so warrants) is situated in a State which, at the time of disbursement in respect of the aircraft object, appears on the list of States which qualify for the reduction of the minimum premium rates (“Cape Town List”), and where applicable, in a territorial unit of that State that qualifies under Article 38 of this Appendix, and
Класификация на риска
The transaction relates to an aircraft object registered on the International Registry established pursuant to the Cape Town Convention, and the Aircraft Protocol thereto (Cape Town Convention or CTC).
Годишни спредове (основни пунктове)
The reduction of the minimum premium rates established in accordance with sub-Section I above shall not exceed 10 % of the applicable minimum premium rate.
Авансови (%)
In order to be included on the Cape Town List, a State shall:
AAA до BBB
Be a Contracting Party to the Cape Town Convention;
В съответствие с разпоредбите на член 36 от настоящото допълнение се позволява намаляване на минималните ставки на премиите, изчислени съгласно подраздел I по-горе, ако:
Have made the qualifying declarations set out in Annex I to this Appendix;
обезпечената с активи сделка е свързана с въздухоплавателен обект по смисъла на протокола от Кейптаун относно въпроси, специфични за оборудването на въздухоплавателни средства;
Have implemented the Cape Town Convention, including the qualifying declarations, in its laws and regulations, as required, in such a way that the Cape Town Convention commitments are appropriately translated into national law.
операторът на въздухоплавателния обект (и ако е различен субект, кредитополучателят/купувачът или лизингодателят, с оглед на това че участникът предоставя официална подкрепа и структурата на сделката дава основание за това) се намира в държава, която към момента на изплащането, свързано с въздухоплавателния обект, фигурира в списъка на държавите, които отговарят на условията за намаляване на минималните ставки на премиите („списъка от Кейптаун“) и когато е приложимо, в териториална единица на тази държава, която е квалифицирана съгласно член 38 от настоящото допълнение; и
To qualify under Article 35 of this Appendix, a territorial unit shall:
сделката е свързана с въздухоплавателен обект, регистриран в международния регистър, създаден съгласно Конвенцията от Кейптаун и протокола относно въздухоплавателните средства към нея („Конвенцията от Кейптаун“ или „КК“).
Be a territorial unit to which the Cape Town Convention has been extended;
Намаляването на минималните ставки на премиите, изчислени в съответствие с подраздел I по-горе, не превишава 10 % от приложимата минимална ставка на премиите.
Be a territorial unit in respect of which the qualifying declarations set out in Annex I to this Appendix apply;
С цел включване в списъка от Кейптаун дадена държава трябва да:
An initial agreed Cape Town List shall be provided by the Participants to the Secretariat prior to the entry into force of this Sector Understanding.
е възложител по Конвенцията от Кейптаун;
Updates to the Cape Town List shall be made in accordance with Articles 40 to 52 of this Appendix.
е представила декларации за компетентност, установени в приложение I към настоящото допълнение;
Any Participant or non-Participant which provides official support for aircraft may propose to the Secretariat the addition of a State to the Cape Town List.
е приложила Конвенцията от Кейптаун, включително и декларациите за компетентност, чрез своите закони и подзаконови актове, както се изисква и по начин, който да гарантира целесъобразното транспониране на ангажиментите от Конвенцията от Кейптаун в националното законодателство.
Such proposal shall include, with respect to such State:
За да отговаря на условията по член 35 от настоящото допълнение, дадена териториална единица трябва да:
All the relevant information in respect of the date of deposit of the Cape Town Convention ratification or accession instruments with the Depositary;
е териториална единица, която попада в обхвата на Конвенцията от Кейптаун;
A copy of the declarations made by the State which is proposed to be added to the Cape Town List;