natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Други важни обезпечени с активи ценни книжа от портфейла са например Commercial Mortgage-Backed Securities (ценни книжа, обезпечени с ипотека върху недвижими имоти с търговско предназначение — CMBS), Collateralised Debt Obligations (обезпечени дългови задължения — CDO) и други обезпечени с активи ценни книжа, отнасящи се до вземания от корпоративни клиенти и потребители (ABS Commercial и ABS Consumer).
an additional fee of 3,75 % on a part of the guarantee amounting to EUR 2 billion, that is to say EUR 75 million per annum, until 2015;
Федерална провинция Бавария издаде гаранционно писмо за 4,8 милиарда евро, която обаче може да се използва само в случай че понесените от BayernLB загуби надхвърлят 1,2 милиарда евро („First Loss“).
a special fee of EUR 45 million per annum until 2015.
Цената за придобиване се определя чрез приспадане на First Loss (1,2 милиарда евро) от номиналната стойност (19,589 милиарда евро) и възлиза на 18,389 милиарда евро.
The liability guarantees
Срокът на рисковата гаранция е обвързан с падежа на ценните книжа от портфейла ABS.
BayernLB received liability guarantees given by the German Financial Market Stabilisation Fund (Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung—‘SoFFin’) under the Financial Market Stabilisation Act (Finanzmarktstabilisierungsgesetz), which was approved by the Commission in its decision on the German rescue package for credit institutions [22].
Обезпечените ценни книжа бяха редуцирани от близо 19,6 милиарда евро (към декември 2008 г.) на 11,9 милиарда евро (към декември 2011 г.).
Those guarantees amounted to EUR 15 billion, of which EUR 5 billion was used for an issue in January 2009, while the remaining EUR 10 billion were returned unused to the guarantor on 16 October 2009, whereupon SoFFin reduced the guarantee to EUR 5 billion.
Съгласно актуализираните прогнози от 31 март 2012 г. се очаква до септември 2014 г. портфейлът да спадне до 7 милиарда евро.
On 23 January 2012, the last tranche of the liability guarantees granted by SoFFin was redeemed.
Първостепенна цел е загубите да се поддържат възможно най-малки, но тъй като не е сигурно какво ниво ще достигнат пазарните цени през 2014 г., до момента не е ясно дали тогава продажбата (желана по същество) на останалите ценни книжа от портфейла ще е възможна (т.е. дали ще е икономически обоснована) [20].
The funding guarantee for liquidity granted by Austria
Оценка на гарантираните активи
In December 2008, following large write-downs and losses, HGAA received EUR 700 million from BayernLB and EUR 900 million in Tier 1 non-voting capital [23] from Austria on the basis of the Austrian emergency bank support scheme [24].
Оценката на портфейла се извърши на два етапа.
In 2009, BayernLB and HGAA commissioned an outside report on HGAA's credit risk.
Първоначално отделните сделки бяха обозначени посредством инструмент за ранно предупреждение (Early Warning Tool — EWT) (зелено, жълто, червено), за да се определят проблемните или обезценените сделки.
That report found that the expected losses would reduce the Tier 1 capital ratio to below 4 % by the end of 2009.
С помощта на този EWT беше изготвен вътрешен рейтинг: на обозначените с жълто или червено сделки по правило беше зададен по-нисък рейтинг.
Following the Austrian financial market supervisory authority's ultimatum to the shareholders to take the necessary decisions for a recapitalisation of HGAA by 11 December 2009, Austria acquired all the shares for the symbolic price of one euro [25].
След това вътрешният рейтинг беше пренесен към външния рейтинг на Moody's.
BayernLB renounced all its shareholder's rights including its claims in respect of EUR 300 million in Tier 2 capital in HGAA [26].
Този външен рейтинг беше въведен в CROROM [21] версия 2.4 на Moody's, за да се оценят очакванията за загуби относно целия портфейл и съответните траншове.
In the event that further capital measures were needed to enable HGAA to fulfil the regulatory minimum capital requirements, it was also agreed that any further capital injection would be split between BayernLB and Austria in a proportion of 3:1.
Съгласно този метод реалната икономическа стойност (РИС) на портфейла ABS към момента на предоставяне на мерките беше оценена от експертите на Комисията на 83,87 % от номиналната стойност 19,589 милиарда евро, т.е. на 16,429 милиарда евро.
However, any additional capital supplied by BayernLB on that basis would reduce the EUR [500-550] million in funding that BayernLB had provided to HGAA, on which it had renounced its rights as part of the HGAA rescue operation.
В електронно писмо от 14 декември 2009 г.
In order to ensure HGAA's liquidity, BayernLB reissued a liquidity line amounting to EUR [350-600] million that had run out on 4 December 2009.
Германия информира, че не желае задълбочаване на анализа на очакваната загуба (Expected Loss).
Furthermore, it was agreed that the existing intra-group funding of EUR 2,638 billion from BayernLB to HGAA would remain with HGAA until the end of 2013.
Съпоставяне на цената за придобиване в размер на 18,389 милиарда евро и РИС в размер на 16,429 милиарда евро показва разлика в размер на 1,96 милиарда евро.
In 2014, BayernLB would leave funding amounting to EUR [650-700] million with HGAA, and in 2015 it would leave EUR [350-400] million.
Ефектът на капиталово облекчение на мярката към момента на рисковата гаранция беше оценен на 1,28 милиарда евро.
In the event that HGAA was split up or another economically comparable measure was taken that did not ensure the viability of HGAA, the exposure was guaranteed by Austria.
Точността на метода и на заложените в основата му изчисления за определяне на ефекта на капиталово облекчение беше потвърдена от BaFin с писмо от 9 април 2010 г.
The BayernLabo capital transferred to BayernLB
Компенсация за рисковата гаранция и възвръщане на предоставени средства (claw-back)
A significant part of the reserves of BayernLabo, amounting to EUR 1 billion, is to be be transferred to the reserves of the core bank, BayernLB, without any consideration or remuneration.
BayernLB промени компенсацията за рисковата гаранция (включително плащане claw-back) със задна дата от 1 януари 2010 г. от 50 базисни пункта на годишна обща премия в размер на 200 милиона евро, състояща се от:
The restructuring plan notified by Germany
основна премия от 6,25 % върху началния ефект на капиталово облекчение към 31 декември 2008 г. в размер на 1,28 милиарда евро, т.е.
Description of the business model
80 милиона евро годишно;
BayernLB has drawn up a restructuring plan to set out its return to viability by 31 December 2015.
допълнителна годишна премия от 3,75 % за частта от гаранцията в размер на 2 милиарда евро, т.е.
The plan envisages substantial changes to BayernLB's business model and provides for a strategic realignment of the bank.
75 милиона евро годишно до 2015 г. и
The new business model is characterised by reduced risk and a stronger focus on regional business and sustainability on the funding and lending sides.
специално плащане в размер на 45 милиона евро годишно до 2015 г.
It provides for a significant reduction of the activities of BayernLB and a concentration on core activities, core products and core regions, through such things as the closure or divestiture of business centres, subsidiaries and shareholding, and the discontinuation of areas of business.
Гаранции за задължения
A main feature of the restructuring strategy is the distinction between core and non-core activities in the business segments.
Съгласно германския закон за стабилизиране на финансовия пазар, който беше одобрен от Комисията като германската схема за оздравяване на банките [22], специалният фонд за стабилизиране на финансовия пазар (Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung — SoFFin) предостави на BayernLB гаранции за задължения.
It is BayernLB's objective to separate from all non-core activities.
Тези гаранции възлизаха на 15 милиарда евро, от които 5 милиарда евро бяха използвани за обезпечаване на емисия през януари 2009 г.
In order to implement the strategic separation between core and non-core activities, BayernLB has established a restructuring unit where most non-core activities are bundled.
Останалите 10 милиарда евро гаранции за задължения не бяха използвани и на 16 октомври 2009 г. бяха върнати на гаранта, с което предоставената от SoFFin гаранция за задължения беше намалена до 5 милиарда евро.
In that way, BayernLB can focus on future tasks in its core activities without having to deal with the phasing out of the non-core activities.
На 23 януари 2012 г. беше върнат последният транш от предоставената от SoFFin гаранция за задължения.
BayernLB will focus its business on three core business areas:
Гаранцията за ликвидност, предоставена от Австрия
core business area 1: corporates, small and medium-sized businesses (Mittelstand) [27] and private customers;
През декември 2008 г. след значителни загуби и обезценяване HGAA получи 700 милиона евро от BayernLB и други 900 милиона евро дялов капитал Partizipationskapital [23] (капитал от първи ред) от Австрия въз основа на австрийската схема за оздравяване на банките [24].
core business area 2: real estate, savings banks, public authorities and BayernLabo;
През 2009 г.
core business area 3: markets.
BayernLB и HGAA възложиха на външни експерти да направят оценка на кредитния риск на HGAA.
Core business area 1: corporates, small and medium-sized businesses (Mittelstand) and private customers
Съгласно тази оценка очакваните загуби щяха да намалят съотношението на базовия капитал от първи ред до под 4 % до края на 2009 г.
In the corporates business area, the target group is enterprises with headquarters in Germany and a turnover of at least EUR 1 billion.
Вследствие на ултиматума, поставен от австрийския надзорен орган на собствениците, до 11 декември 2009 г. да вземат необходимите решения за рекапитализация на HGAA, Австрия придоби съвкупността от дялове в HGAA от досегашните собственици на символичната цена от едно евро [25].
Business hitherto conducted at foreign branches, especially local activities, will be reduced, and limited to customers with a link to Germany [28], to whom BayernLB will in particular offer corporate banking products, especially credit facilities, and structured finance products, consisting of export and trade financing, leasing and project financing.
BayernLB се отказа от всички акционерни права, включително от съществуващи вземания във връзка с допълнителен капитал в HGAA (капитал от втори ред) в размер на 300 милиона евро [26].
Regarding small and medium-sized businesses, BayernLB will target Bavarian enterprises with a turnover between EUR 50 million and EUR 1 billion, family-run businesses, and other German enterprises in specific regions where the bank is already present, such as North Rhine-Westphalia via its Düsseldorf branch.
В случай че за изпълнението на минималните законови капиталови изисквания ще са необходими и други капиталови мерки в полза на HGAA, беше договорено също така, че евентуални капиталови инжекции ще бъдат разпределени между BayernLB и Австрия в съотношение 3:1.
In regions without local branches the bank will focus on enterprises with a turnover of EUR 100 million to EUR 1 billion.
Всеки друг внесен от BayernLB на тази основа капитал разбира се ще се включва към сумата от [500-550] милиона евро, която BayernLB е предоставила на HGAA под формата на финансирания и от която BayernLB се е отказала в хода на оздравяването на HGAA.
Besides credit facilities, the bank will, inter alia, offer products in the fields of export and trade financing, documentary business, interest and currency management, derivatives, financial investment, monetary transactions and leasing.
За да се гарантира ликвидността на HGAA, BayernLB поднови линия за ликвидност в размер на [350-600] милиона евро, изтекла на 4 декември 2009 г.
The bank will also provide products to enterprises with a turnover below EUR 50 million via the savings banks.
Освен това беше договорено, че наличното външно финансиране („intra-group funding“) от BayernLB в полза на HGAA в размер на 2,638 милиарда евро ще остане при HGAA до края на 2013 г.
Through its subsidiary DKB, BayernLB will be active in the business areas retail banking, infrastructure, and commercial customers.
През 2014 г.
In retail banking, DKB will offer bank accounts, credit cards and other products (financing, investment) via direct banking.
BayernLB ще остави в HGAA общо още [650-700] милиона евро, а през 2015 г. общо [350-400] милиона евро.
In infrastructure, DKB will, in particular, target entities providing services of general interest and healthcare institutions.
За съответната експозиция гарантира Австрия, в случай че HGAA бъде разделена на по-малки части или бъде взета друга икономически съпоставима мярка, която не гарантира жизнеспособността на HGAA.
Lastly, DKB will target commercial customers in selected industries such as agriculture, food, environmental technology, tourism, and legal and tax services.
Прехвърляне на капитал от BayernLabo към BayernLB
Core business area 2: real estate, savings banks, public authorities and BayernLabo
Съществена част от резервите на BayernLabo, а именно 1 милиард евро, трябва да бъдат прехвърлени без насрещна престация или компенсация към резервите на основната банка, т.е. на BayernLB.
With regard to real estate, BayernLB will focus on German clients.
Обявеният от Германия план за преструктуриране
It will, however, also provide services to international clients with a link to Germany.
Описание на бизнес модела
With regard to commercial real estate, the bank will provide portfolio financing, housing promotion, development and inventory financing, and financing of real estate funds.
BayernLB представи план за преструктуриране, в който излага как следва да се възстанови жизнеспособността на банката до 31 декември 2015 г.
With regard to residential real estate, the bank will provide services for housing enterprises and building financing.
В плана за преструктуриране са предвидени основополагащи промени в бизнес модела на BayernLB, както и стратегически нов фокус на банката.
In the context of managed real estate, the bank will focus on financing care homes and health care property.
Характерни за новия бизнес модел са редуциран рисков профил, засилен фокус върху регионалната дейност, както и устойчивост с оглед на финансирането и кредитната дейност.
BayernLB will continue to cooperate with Bavarian and, to a lesser extent, other German savings banks.
Съгласно плана за преструктуриране сферата на дейност на BayernLB трябва да се ограничи значително и да се съсредоточи върху основни дейности, продукти и региони.
The bank will provide products complementing the savings banks' own products and act as the savings banks' central bank.
Последното трябва да се постигне и чрез закриване/продажба на представителства, дъщерни дружества и дялови участия, както и закриване на търговски дейности.
In the public authorities segment, BayernLB will offer various financing products and other services related, for example, to public-private partnership projects.
Съществен елемент на стратегията за преструктуриране е разграничаването на основни и неосновни дейности в отделните бизнес единици.
BayernLB will not offer new credit products to public authorities outside Bavaria except for liquidity management.
Цел на BayernLB е да се разграничи от всички неосновни дейности.
In addition, public-private partnership, project and export financing can still be offered if this is in the interest of customers with a link to Germany.
За реализирането на стратегическото отделяне на основните от неосновните дейности BayernLB учреди звено за преструктуриране, в което са фокусирани повечето неосновни дейности.
Through its subsidiary BayernLabo, BayernLB will be active in providing government-funded financing for residential real estate projects in Bavaria.
По този начин BayernLB, в рамките на извършването на основните си дейности, може да се концентрира върху бъдещи задачи, без да се налага да се грижи за осъществяването на неосновните дейности.
BayernLabo will target private customers, businesses that create or modernise housing in Bavaria, and public authorities.
BayernLB ще концентрира дейността си в три основни сфери:
Furthermore, BayernLabo will offer financing products to public authorities and consortia set up by public authorities.
основна сфера на дейност 1: корпоративни клиенти, малки и средни предприятия (МСП) [27] и частни клиенти;
That business will, however, be limited to the region of Bavaria.
основна сфера на дейност 2: недвижими имоти и спестовни банки/асоциация, публичен сектор и BayernLabo;
Core business area 3: markets
основна сфера на дейност 3: пазари.
BayernLB will provide treasury products (commodities, short-term interest rates, fixed-income derivatives, foreign exchange), capital markets products (fixed income, structured products for retail certificates, structured interest products, shares execution) and funding products (international loans, domestic funding).
Основна сфера на дейност 1: корпоративни дейности, МСП и частни клиенти
The bank will offer these products to financial institutions and institutional customers such as insurance companies, trusts and churches.
Целева група на сферата на дейност „корпоративни дейности“ са предприятията със седалище в Германия и оборот от минимум 1 милиард евро.
This business area will be limited to activities in connection with the bank's clients: proprietary trading will be abandoned, except for treasury activities.
Досегашната дейност на представителствата в чужбина, в частност местни дейности, се редуцира и ограничава чрез по-силно фокусиране върху клиентите, свързани с Германия [28], при което BayernLB желае да предлага в частност продукти в областта на Corporate Banking (по-специално кредитни линии) и в областта на Structured Finance (експортно и търговско финансиране, лизинг и финансиране на проекти).
Furthermore, credit business with other banks will be cut back substantially.
Целеви клиенти в сферата „МСП“ са баварски малки и средни предприятия с оборот между 50 милиона евро и 1 милиард евро, семейни предприятия, както и други германски предприятия в избрани региони на Германия, в които банката вече има представителства, като Северен Рейн—Вестфалия чрез филиала Дюселдорф.
Reduction of business activities
Целеви клиенти в регионите без местно представителство са предприятия с оборот от 100 милиона евро до 1 милиард евро.
BayernLB has already closed its offices in Beijing, Tokyo, Montreal, Mumbai, Kiev, Hong Kong and Shanghai.
Освен кредитни инструменти банката ще предлага също и продукти в областите експортно и търговско финансиране, документарни операции, управление на лихви и валута, деривати, инвестиции, платежен оборот и лизинг.
The bank's international presence will be limited to the offices in Paris, New York, London and Milan, which have already been substantially downsized.
По-нататък, чрез спестовните банки, банката ще предлага продукти за клиенти с оборот от дъщерни структури по-малък от 50 милиона евро.
The bank will sell several of its subsidiaries.
В пазарните сегменти „Частни клиенти“ (Retailbanking), „Инфраструктура“ и „Бизнес клиенти“ BayernLB ще бъде представена от дъщерното дружество DKB.
In particular, it will sell LBS to the savings banks association.
В сегмента „Частни клиенти“ (Retailbanking) продуктовата гама включва текущи сметки и кредитни карти, както и други директни банкови продукти (финансиране, инвестиции).
The purchase price of EUR 818,3 million is based on an expert report provided by two valuation experts on 30 May 2012 and reflects the value of LBS at 30 June 2012.
В сегмента „Инфраструктура“ акцентът на DKB е върху жизненото обезпечение, както и в сферата на здравеопазването.
Germany argues that that the savings banks are the main distribution channel for LBS products, and that in determining a price a normal private investor would apply a discount for such a market risk.
В сегмента „Бизнес клиенти“ дейността на DKB се концентрира върху клиенти в избрани сфери като селското стопанство и храните, техниката за защита на околната среда, туризма и свободните професии (адвокати, нотариуси, данъчни консултанти и т.н.).
That argument was not taken into account in the expert report.
Основна сфера на дейност 2: недвижими имоти и спестовни банки/асоциация, публичен сектор и BayernLabo
For this reason the Commission has not insisted on an open tender, as it considered it unlikely that such a tender would have resulted in higher proceeds than a sale to the savings banks association on the basis of the expert report.
Фокусът на BayernLB при операциите с недвижимо имущество е върху германските клиенти.
In addition, the bank will terminate its business in Eastern Europe (the ‘Osteuropa’ segment), and will in particular sell its Hungarian subsidiary MKB Bank.
BayernLB обаче ще предоставя услуги и на чуждестранни клиенти, свързани с Германия.
In the initial restructuring plan BayernLB had targeted a sales date of […] for MKB.
В областта на имотите с търговско предназначение дейността включва портфейлно финансиране, финансиране на строителни инвеститори и предприемачи в областта на жилищното строителство, стоково финансиране, както и финансиране на фондове за недвижими имоти.
Because of the political and economic uncertainty in Hungary [29] and the impact thereof on MKB's financial data, BayernLB came to the conclusion that it was unlikely to be able to sell MKB in the short term, and decided to postpone the divestment of MKB from […].
С оглед на жилищните сгради банката предлага услуги за дружества за жилищно строителство и финансиране на строителството на жилищни сгради.
Furthermore, BayernLB will permanently reduce risks in its remaining core business areas.
В областта на недвижимите имоти с корпоративна собственост дейността на банката ще се концентрира преди всичко върху хотелите и имотите, свързани със социалните грижи и здравеопазването.
It will abandon businesses which are highly dependent on the development of capital markets, for example proprietary trading, asset-backed securities and transaction-related acquisition financing.
Освен това BayernLB ще си сътрудничи с баварски и в по-малка степен с други германски спестовни банки.
It will greatly reduce funding- and risk-intensive business with international clients, and engage in such business only where there is a clear link to Germany.
Банката ще им предлага продукти и услуги, които ще допълват собствената им гама от продукти и ще функционира като централна банка на спестовните банки.
With regard to the corporates business area, corporate business and project financing for customers without a link to Germany will be abandoned.
Чрез сферата „публичен сектор“ BayernLB предлага на клиентите си разнообразни финансови продукти и други услуги в тази връзка, преди всичко за публично-частни партньорски проекти.
Real estate business in foreign offices with customers without a link to Germany will be terminated.
Освен за целите на управлението на ликвидността, BayernLB няма да предлага нови кредитни продукти за публичния сектор извън Бавария.
Furthermore, credit business with banks will be extensively reduced, and dedicated proprietary trading will be abandoned.
Освен това могат да бъдат предлагани възможности за финансиране на публично-частни партньорски проекти и експортна дейност, както и финансиране на проекти, в случай че те са в интерес на клиенти, свързани с Германия.
Altogether the bank undertakes to reduce its balance sheet to EUR 239,4 billion in 2015, from EUR 421,7 billion in 2008.
BayernLB предоставя чрез BayernLabo държавно финансиране за проекти за жилищно строителство в Бавария.
On a 2008 like-for-like basis a balance sheet reduced to EUR 239,4 billion corresponds to EUR 206 billion, which is a reduction of 51 %.
По отношение на клиентите основното внимание на BayernLabo е насочено към частни клиенти, юридически лица, които създават, респ. модернизират жилищен фонд в Бавария, както и върху административно-териториални структури на публичната власт.
Regional focus
Освен това BayernLabo предлага на административно-териториални структури на публичната власт и техните обединения финансови продукти.
At the end of 2010, 58 % of the credit exposure of BayernLB was located in Germany and 74 % in Europe (geographic region).