natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Основните конкуренти на Kem One започнаха да преобразуват инсталациите си за живачна електролиза и електролиза с диафрагмени клетки в мембранна електролиза в периода 2003—2013 г.
This commercial policy approach has contributed to the deterioration in Kem One's margin.
Само […] % от капацитета на Kem One е модерен (мембранна електролиза), докато тази технология представлява около […] % от съществуващия капацитет.
Kem One's financial difficulties
Високи производствени разходи
The poor economic climate in the second half of 2012 and in early 2013 soon led to substantial financial losses for Kem One.
Прехвърлянето на дейностите за производство на винилови изделия на Arkema към Klesch не е било предшествано от създаване на дъщерно дружество и вътрешно преструктуриране, което щеше да оптимизира структурните разходи.
The negative effects of the crisis were reinforced by a number of events which resulted in a significant drop in sales and affected the company's margin: the five-yearly shutdown of the Fos-sur-Mer site in 2012 lasted longer than planned; a problem with the quality of the ethylene supplied by Total; a major incident at the Total steam cracker in Lavéra at the end of December 2012, which resulted in its complete shut-down until March 2013, then its operating at half capacity.
Последните представляват разход в размер на […] млн.
Insolvency and the opening of the court-supervised administration procedure
EUR през 2013 г.
The recurring difficulties encountered by Kem One prompted it to request the opening of a conciliation procedure before Lyon Commercial Court in January 2013.
Освен това между Arkema и Kem One е трябвало да бъдат сключени редица договори за услуги, което е довело до загуба на конкурентоспособност.
Since no agreement had been reached, on 27 March 2013 the court held that Kem One was insolvent and opened the court-supervised administration procedure.
Прекомерна насоченост на търговската политика към Южна Европа
By judgment of 20 December 2013, Lyon Commercial Court accepted the joint bid from Mr Alain de Krassny and the investment firm OpenGate Capital (‘OpenGate’) and approved the recovery plan.
Географското местоположение на Kem One, чиито основни производствени единици имат пряк достъп до Средиземно море, доведе до политика за продажби (PVC и сода), която е с прекомерна насоченост към държавите от Южна Европа, чиито пазари бяха пряко засегнати от кризата от 2008—2009 г., и към вноса на продукти с ниски цени, по-специално сода, в сравнение с тези на пазарите в района на Северозападна Европа.
The objective of the recovery plan was business continuity.
Тази насоченост на търговската политика е допринесла за влошаването на маржа на печалба на Kem One.
A new company, K1 Group SAS (‘K1’), was set up for the purposes of the recovery plan; the company object is to acquire and hold the shares in Kem One and Kem One Innovative Vinyls.
Финансовите затруднения на Kem One
K1 is 50 % owned by AK1, a company controlled by Mr de Krassny, and 50 % owned by K1 International, a company controlled by OpenGate.
Неблагоприятните икономически условия от втората половина на 2012 г. и началото на 2013 г. бързо доведоха до значителни финансови загуби за Kem One.
DESCRIPTION OF THE PUBLIC SUPPORT MEASURES
Отрицателните последици от кризата бяха подсилени от редица събития, които доведоха до значителен спад на продажбите и се отразиха на маржа на печалба на предприятието: по-дълго от предвиденото затваряне през 2012 г. за срок от пет години на завода във Fos-sur-Mer, проблем с качеството на етилена, предоставен от Total, сериозна авария на оборудването за парокрекинг на Total в Lavéra в края на декември 2012 г., довела до пълното му спиране до март 2013 г. и последващото му задействане с непълен капацитет.
a loan from the Economic and Social Development Fund (‘the FDES loan’) for a maximum amount in principal of EUR 30 million,
Отписване на плащанията и откриване на производството по несъстоятелност
a grant of EUR 15 million and repayable advances of up to EUR 80 million,
Периодично възникващите трудности, срещани от Kem One, са го накарали да поиска започване на помирителна процедура пред Търговския съд в Лион през януари 2013 г.
a possible write-off of social security and tax debts at the request of the buyer.
Не бе постигнато никакво споразумение и на 27 март 2013 г. този съд постанови прекратяването на плащанията на Kem One и обяви откриването на производство по несъстоятелност.
The FDES loan (EUR 30 million)
С решение от 20 декември 2013 г.
The FDES is used by the French authorities as a tool accompanying the restructuring of certain undertakings in difficulty.
Търговският съд в Лион прие съвместната оферта на г-н Alain de Krassny и на инвестиционното дружество OpenGate Capital (наричано по-нататък „OpenGate“) и валидира плана за възстановяване.
The guidelines for using the FDES are currently based on the circular of 26 November 2004 on state action in the prevention and resolution of business difficulties [7].
Планът за възстановяване има за цел продължаване на дейността на предприятието.
The FDES intervenes in the form of loans that are limited to undertakings whose viability is assured at the end of the restructuring period and whose disappearance would have a substantial effect on an entire sector or a region.
За целите на плана за възстановяване бе създадено ново дружество, K1 Group SAS (наричано по-нататък „K1“), чието предназначение е да придобие и да притежава ценни книжа на Kem One и Kem One Innovative Vinyls.
In any event, the state intervenes in co-financing with the private sector.
притежава 50 % от K1 и е под контрол на г-н de Krassny, а останалите на 50 % са притежание на K1 International под контрола на OpenGate.
In November 2013 the French Minister for Economic Regeneration introduced an exceptional package to provide specific help, under the FDES, to viable intermediate-sized enterprises [8], which are often placed in collective insolvency proceedings.
ОПИСАНИЕ НА МЕРКИТЕ ЗА ДЪРЖАВНА ПОМОЩ
The FDES loan of EUR 30 million is intended to be used as a guarantee for the granting of supplier credits to Kem One and to participate in the financing of its working capital requirements and its short-term cash flow needs.
заем от Фонда за икономическо и социално развитие (наричан по-нататък „заемът от ФИСР“) с максимален размер на главницата от 30 млн.
The loan will be granted to Kem One after the signature of the loan contract and will be conditional on the contribution by the buyers to a fully paid-up cash capital increase of at least EUR 10 million.
EUR;
The loan will generate interest at the fixed annual rate of 3,5 %.
безвъзмездни средства в размер на 15 млн.
Kem One will repay the FDES loan in seven annual instalments.
EUR и подлежащи на възстановяване авансови плащания в размер до 80 млн.
The state has a first-rank pledge agreed by Kem One on its plant and equipment.
EUR;
The net book value of the plant and equipment included in the accounts prepared on 31 December 2013 was EUR 138,49 million.
евентуално отписване на социални и данъчни задължения по искане на купувача.
Given the validation of the contributions by an auditor in July 2012 and the absence of exceptional circumstances that might call into question the depreciation periods, the French authorities consider that the net book values reflect the actual value of those assets.
Заем от ФИСР (30 млн.
The grant (EUR 15 million) and repayable advances (EUR 80 million)
EUR)
These financing measures are intended to implement the SAM project to convert the industrial plant (mercury electrolysis unit at the Lavéra site) under the ‘Support for re-industrialisation’ investment plan for the future.
ФИСР се използва от френските органи като инструмент за подпомагане на преструктурирането на някои предприятия в затруднение.
In its notification, France agreed that the grant constituted State aid.
Концепцията за използване на ФИСР се основава на циркулярното писмо от 26 ноември 2004 г. относно действията на държавата за предотвратяване на затрудненията и за оздравяване на предприятията в затруднение [7].
The advances will be reimbursed over seven years.
ФИСР се използва под формата на заеми, ограничени до предприятията, чиято жизнеспособност е гарантирана до края на периода на преструктуриране и чието закриване би довело до значителни последици за целия сектор или регион.
They include a grace period of two years and comprise two tranches: (i) EUR 65 million at an annual fixed rate of 3,5 %; and (ii) EUR 15 million at an annual fixed rate of 10 %.
Във всички случаи държавата се намесва при съфинансирането с частния сектор.
As part of the arrangements for the provision of such funding, a Monitoring Committee comprising representatives of the state, Kem One and the buyers will be set up.
През ноември 2013 г. министърът на промишленото възстановяване създаде система с извънреден характер, чиято цел в рамките на развитието е подпомагането по-специално на предприятията със среден размер [8], които често са предмет на колективни производства.
It will be responsible for sanctioning expenditure under the SAM project, validating continued activity and employment at the Lavéra site and monitoring the conformity of any management fees received by Mr de Krassny.
Заемът от ФИСР от 30 млн.
Possible write-off of tax and social security debts
EUR е предназначен да послужи като гаранция за предоставянето на кредити за доставчиците на Kem One и да участва във финансирането на неговите нужди от оборотен капитал, както и на неговите нужди от парични средства в краткосрочен план.
In its notification, France assessed the tax and social security debts owed by Kem One at EUR 42 million.
Заемът ще бъде отпуснат на Kem One след подписването на договора за заем и предоставянето му ще зависи по-специално от записването от страна на купувачите на увеличаване на капитала в брой в размер на най-малко 10 млн.
On 20 February 2014, Kem One referred itself to the Committee of Heads of Financial Services (Commission des Chefs de Services Financiers — CCSF), which is responsible for waivers of tax and social security debts.
EUR, изцяло платени.
[…], Kem One lodged with Lyon Commercial Court an application for a substantial modification of the company's recovery plan in accordance with Article 626-26 of the Commercial Code [9], with a request for a sizeable remission of the legally remissible public debts.
Заемът е с фиксирана годишна лихва в размер на 3,5 %.
In accordance with the judgment of Lyon Commercial Court, Kem One's request for remission covers 90 % of the remissible part of the debts.
Kem One ще възстанови заема от ФИСР със седем годишни вноски.
The French authorities agreed to EUR […], which corresponds to […] % of the tax and social security debts.
Държавата се ползва от обезпечение от първи ред, предоставено на Kem One за неговите материали и оборудване.
The request for remission had not yet been formally examined by the CSSF when the aid measures were notified to the Commission.
Нетната счетоводна стойност на материалите и оборудването, както е вписана в отчетите към 31 декември 2013 г., възлиза на 138,49 млн.
KEM ONE'S RESTRUCTURING PLAN
EUR.
The planned measures
Предвид валидирането на вноските от експерт-счетоводителя през юли 2012 г. и липсата на изключителни обстоятелства, които да поставят под въпрос продължителността на амортизация, френските органи считат, че посочените счетоводни нетни стойности отразяват реалната стойност на тези активи.
The restructuring plan is based on the continued existence of Kem One, grouped together with the other subsidiaries owned by Kem One Innovative Vinyls SASU in order to reconfigure the upstream and downstream businesses.
Безвъзмездни средства (15 млн.
The restructuring plan involves three types of measure: industrial, commercial and financial.
EUR) и подлежащи на възстановяване аванси (80 млн.
Industrial measures: Modernisation of the production process, in particular the electrolysis cells at Lavéra
EUR)
The project has three main objectives:
Тези мерки за финансиране са предназначени за изпълнението на проекта SAM за преобразуване на индустриалното оборудване (звеното за живачна електролиза на обекта в Lavéra) в рамките на програмата за инвестиции на бъдещето за „помощи за повторна индустриализация“.
to comply with the voluntary commitment made by the chlorine producers in Eurochlor to phase out mercury cell technology for chlorine production by 2020,
В своето уведомление Франция се съгласи, че безвъзмездните средства представляват държавна помощ.
to restore the competitiveness of the Lavéra site in the chlorine-caustic soda-chloromethanes-VCM sector to the level of that of its European competitors through the production of chlorine using membrane cell technology,
Авансите ще се изплащат за период от седем години.
to retain the site's upstream vertical integration, through access to brine from Vauvert, and downstream, by business opportunities for VCM and chloromethane.
Те включват гратисен период от две години и са разделени на две части: i) 65 млн.
Kem One's estimate of the cost saving of closing its competitiveness gap is in the order of EUR [20-40] million per year in production costs.
EUR при фиксиран лихвен процент от 3,5 % годишно и ii) 15 млн.
Commissioning is planned for 2016.
EUR при фиксиран лихвен процент от 10 % годишно.
The total cost of the SAM project is EUR [150-250] million.
При предоставянето на това финансиране ще бъде създаден комитет за наблюдение, включващ представители на държавата, на Kem One и на купувачите.
Commercial measures: reorientation of commercial policy towards value-added markets
Той ще отговаря за заверяването на разходите по проекта SAM, валидирането на запазването на дейността и на работните места на обекта в Lavéra и наблюдението на съответствието на евентуалните management fees (такси за управление), получени от г -н de Krassny.
Kem One intends to use most of its production capacity for the most profitable markets, in particular PVC-C, E-PVC and the liquid chlorine business, thereby enabling it to increase its margin for a constant chlorine capacity.
Евентуално отписване на данъчни и социални задължения
Kem One also intends to expand its sales of caustic soda and commodity S-PVC in France and north-western Europe.
В своето уведомление Франция оценява данъчните и социалните задължения, дължими от Kem One, на 42 млн.
The recovery plan forecasts an increase of EUR [10-30] million by 2016, i.e. an increase of approximately [0-10] % in the gross margin on turnover.
EUR.
Financial measures: reduction in structural costs
На 20 февруари 2014 г.
The plan provides for [90-110] job losses.
Kem One сезира Комисията на ръководителите на финансови услуги (наричана по-долу „CCSF“), която е компетентна по въпросите на отписването на данъчни и социални задължения.
Substantial amendments were made to the employment contracts of [1-15] staff as a result of the closure of the Aix-en-Provence site.
[…] Kem One подава пред Търговския съд на Лион жалба за съществено изменение на плана за възстановяване на предприятието съгласно член L 626-26 от Търговския кодекс [9], с молба за отписване на публичните задължения, който могат да бъдат законно отписани.
As regards regrading, [80-100] jobs have been identified within Kem One and the Group.
В съответствие с решението на Търговския съд на Лион молбата за отписване на Kem One се отнася до 90 % от частта от посочените задължения, която може да бъде отписана.
The redundancy plan will result in wage cost savings of EUR [0-10] million.
Френските органи взеха предвид сумата в размер на […] EUR, която съответства на […] % от данъчните и социалните задължения.
The plan also provides for structural cost savings of EUR [10-20] million linked to a reduction in insurance costs, the closure of the head office branch in Aix-en-Provence and the postponement of IT projects.
Към деня на уведомяването на Комисията за мерките за помощ молбата за отписване все още не е била официално представена на CCSF.
Finally, the plan is intended to make savings of EUR [15-25] million resulting from improved productivity: reduction in fixed and variable costs, improvement in yields.
ПЛАНЪТ ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ НА KEM ONE
These measures are independent of the SAM project and are scheduled for 2014 and 2015.
Предвидените мерки
Estimate of restructuring costs and financing of the restructuring plan
Планът за преструктуриране се основава на продължаване на дейността на Kem One, заедно с другите дъщерни дружества, притежавани от Kem One Innovative Vinyls SASU, с цел възстановяване на обхвата на дейностите нагоре и надолу по веригата.
The restructuring costs total EUR 222 million: the project for converting the electrolysis installations in Lavéra (EUR [150-210] million) and the sinking of two doublets at the Vauvert saltworks (EUR [15-30] million).
Планът за преструктуриране включва три вида мерки: промишлени, търговски и финансови.
In order to finance the restructuring costs, the plan provides for the following financing:
Промишлени мерки: модернизиране на производствените инструменти, особено съоръженията за електролиза на Lavéra
Table 2
Проектът включва три основни цели:
Sources of financing provided for in the restructuring plan, as set out in the notification
съобразяване с доброволните ангажименти, поети от производителите на хлор, групирани в рамките на Eurochlor, за премахване на технологията с живак от производството на хлор до 2020 г.;
Source: Notification
възстановяване на конкурентоспособността на обекта Lavéra в сектора на хлора, содата, хлорометана и CVM до равнището на тази на неговите конкуренти в ЕС посредством производството на хлор чрез мембранна електролиза;
Private contributions (EUR million)
запазване на вертикалната интеграция на пазара нагоре по веригата чрез достъпа до саламура на Vauvert и надолу по веригата чрез пазара на CVM и хлорометан.
Public contributions (EUR million)
Оценката, направена от Kem One на наваксването на конкурентоспособността му, е от порядъка на [20—40] млн.
Self-financing
EUR годишно върху производствените разходи.
Grants
Пускането в експлоатация се очаква през 2016 г.
Bank loan
Общият размер на разходите по проекта SAM възлиза на [150—250] млн.
[60-70] [10]
EUR.
Reimbursable advances
Търговски мерки: смяна на посоката на търговската политика към пазари с добавена стойност
Financing (private operator 1)
Kem One възнамерява да използва в максимална степен производствения си капацитет по отношение на най-рентабилните пазари, включително PVC-C и E-PVC и течен хлор, което позволява непрекъснато увеличаване на размера на неговия марж за хлора.
[35-45]
Kem One възнамерява също така да разшири продажбите си във Франция и в Северозападна Европа на сода и базов S-PVC.
FDES loan
Планът за възстановяване предвижда увеличение от [10—30] млн.
Financing (private operator 2) (financing by factoring)
EUR до 2016 г., т.е. постепенно увеличение от около [0—10] % от размера на брутния марж на печалба спрямо оборота.
[40-50]
Финансови мерки: намаляване на структурните разходи
Capital increase
Планът предвижда премахването на [90—110] работни места.
Total
[1—15] работници са били уведомени за съществените промени на трудовия им договор поради закриването на завода в Aix-en-Provence.
Total financing
Що се отнася до прекласификацията, [80—100] работни места бяха установени в рамките на Kem One и на групата.
The financing of the restructuring is completed by measures to write off claims by private creditors amounting to EUR 158,8 million and by public creditors amounting to EUR […].
Този социален план съответства на [0—10] млн.
Finally, in the context of the transfer of shares in Kem One to K1, Kem One Trésorerie repaid EUR [10-19] million, corresponding to the ‘Seveso’ guarantee which had been set up by Kem One Holding through Kem One Trésorerie for Kem One's sites in France when they were transferred by Arkema, pursuant to Article L 515-8 of the Environmental Code [11] relating to facilities classified for the protection of the environment.
EUR икономии на разходи за заплати.
The French authorities explained that, although the release and transfer to Kem One of the amount of the Seveso guarantee initially set up by the Klesch Group have an immediate positive effect on its cash flow, the corresponding amount has not been booked as a private contribution because it will have to be gradually allocated to the reconstitution of the financial guarantees in question.
Планът предвижда икономии на структурни разходи в размер на [10—20] млн.
Kem One's business plan
EUR, свързани с намаляване на разходите за застраховки, затварянето на антената на седалището в Aix-en-Provence и отлагането на ИТ проекти.
Kem One's business plan covers the period 2013-2017, with a return to viability expected in 2017 on the basis of realistic assumptions, according to the French authorities.
Накрая, целта на плана е [15—25] млн.
In the base-case scenario, Kem One returns to a satisfactory level of cash flow in 2014, a level of gross margin of [25-35] % of turnover from 2017 and an EBITDA of around [4-12] % from 2018, in line with the benchmarks in the chemical commodities sector.
EUR икономии вследствие на подобрена производителност: намаляване на постоянните и променливите разходи, подобряване на добивите.
The improvement in profitability stems in particular from the following five measures: significant private contributions for an immediate recovery of cash balances; investments to secure reliable electrolysis and drilling operations in order to improve the competitiveness of the undertaking; renegotiation of contracts for access to raw materials and industrial platforms; an internal restructuring accompanied by a performance and productivity plan and a review of Kem One's commercial policy of market positioning.
Тези мерки са независими от проекта SAM и следва да бъдат извършени през 2014 и 2015 г.
The French authorities consider that the assumptions used are realistic: the expected gains are already taken into account by new contracts; with the exception of the electrolysis units, the size of the VCM and S-PVC units is on a par with the best competing plants in western Europe; finally, the market price assumptions are not based on a recovery in demand or an improvement in the balance between supply and demand for PVC, which was none the less expected by the main industry consultants.
Оценка на разходите за преструктуриране и финансиране на плана за преструктуриране
The business plan also takes alternative scenarios into consideration.
Разходите за преструктуриране възлизат на 222 млн.
Under the pessimistic scenario, the French authorities assume that repeated incidents affecting production cut production and sales by [8-14] % in relation to the base-case scenario, as well as variable costs and the gains identified on the supply contracts.
EUR: проектът за преобразуване на инсталациите за електролиза на Lavéra ([150—210] млн.
EBITDA remains impaired over the period 2014-2016 ([1-5] % of turnover).
EUR) и прокопаването на 2 тунела в солниците във Vauvert ([15—30] млн.
The cash position returns to a satisfactory level at the end of 2014 but does not enable Kem One to reduce its debt.
EUR).
However, the return to long-term viability is assured even in this scenario thanks to the project to convert the electrolysis installations.
За финансирането на разходите за преструктуриране в плана се предвижда следното финансиране:
The optimistic scenario assumes a gradual increase in sales prices of commodity PVC and caustic soda in the years ahead.
Таблица 2
Under this scenario, the cash position returns to a satisfactory level in 2014 (+ EUR [40-60] million).
Източници на финансиране, предвидени в плана за преструктуриране, както са представени в уведомлението
The plan also enables Kem One to finance some of its investments (EUR [300-500] million between 2014 and 2020), reduce its debt over the period 2017-2020 and achieve EBITDA of [10-15] % from 2018 onwards.
Източник: Уведомление
DOUBTS RAISED IN THE OPENING DECISION
Частни вноски (млн.
By decision of 1 October 2014, the Commission initiated the formal investigation procedure.
EUR)
In the opening decision, the Commission raised doubts about both the classification of the measures in question as State aid and their possible compatibility with the internal market under the rules on State aid granted to firms in difficulty.