natgillin/translations-raw huggingface dataset:
В точка 1.13 от насоките за трансферна цена на ОИСР действително се признава, че трансферната цена не е точна наука, но на същото място се обяснява, първо, че е важно „да не се забравя целта за постигане на разумно приближение до пазарен резултат въз основа на достоверна информация“.
For example, where such a method is chosen, but that method is used in combination with an overly conservative set of parameters, the remuneration arrived at might nevertheless result in an outcome which is in that specific case equal to a market-based outcome or it might result in an overestimated tax burden, in which case a tax ruling accepting that second-best method would not give rise to an advantage for the purposes of Article 107(1) of the TFEU.
Насокитете за трансферна цена на ОИСР са предназначени да определят, в интерес на данъчните администрации и многонационалните предприятия, най-подходящите методи за оценка на пазарните цени при трансграничните сделки между свързани лица за целите на данъчното облагане.
By contrast, even if the most appropriate method is chosen, when it is used in combination with overly favourable parameters the remuneration arrived at using that method might nevertheless underestimate the tax liability of the taxpayer and thus give rise to an advantage for the purposes of Article 107(1) of the TFEU.
Тази цел не би могла да се постигне, ако приблизителният характер на определянето на трансферните цени може да се използва за заобикаляне на постигнатия консенсус относно подходящите методи за определяне на трансферните цени, представени в насоките.
In the Opening Decision, the Commission expressed a doubt that the TNMM might not be the most appropriate method for determining an arm's length remuneration and thus the taxable profit of FFT.
Следователно приблизителният характер на принципа на сделката между несвързани лица не може да се използва, за да се оправдае прибягването до анализ на трансферните цени, който или не съответства на методическия план, или използва неподходящ набор от сравними елементи.
Compared to the other four methods described in the OECD TP Guidelines, the CUP method is more direct and would, if applicable, provide for a more reliable approximation of a market-based outcome.
В заключение, ако може да се докаже, че методът, възприет от люксембургската данъчна администрация за целите на определянето на облагаемата печалба на FFT в Люксембург чрез оспорваното данъчно становище, се отклонява от метод, който води до надеждно приближение до пазарен резултат, и следователно от принципа на сделката между несвързани лица, данъчното становище ще се счита за избирателно предимство, предоставено на FFT по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС, доколкото то води до намаляване на данъчното задължение на FFT по общата система за корпоративно данъчно облагане на Люксембург в сравнение с неинтегрираните дружества, чиято данъчна основа се определя от реализираните от тях печалби при пазарни условия.
However, in light of the information submitted in the course of the formal investigation procedure, the Commission accepts FFT's argument that the CUP method might not be the most appropriate method in the case of FFT.
Предварителна бележка: съмнения за наличие на фиксирана данъчна основа
That information shows that FFT concludes transactions with different counterparties of the Fiat group and that the applicable rates, the form and the maturity of the loans provided and the bonds issued by FFT vary, even if the seniority of the transactions does not seem to differ.
Първото съмнение, което Комисията изразява в решението за откриване, е свързано с факта, че данъчната основа на FFT, одобрена чрез оспорваното данъчно становище, изглежда е определена при фиксиран интервал.
Consequently, since using the CUP method for transfer pricing purposes would require finding comparable transactions for each individual loan FFT provides, the tax advisor's use of the TNMM to estimate an arm's length remuneration for the functions performed and the risk borne by FFT appears appropriate.
Освен това документите, предоставени в хода на официалното разследване, показват, че преди приемането на оспорваното данъчно становище данъчната основа на FFT е определена на 2 милиона евро годишно.
Moreover, the Commission recognises that the transfer pricing analysis for FFT is based on a return on capital, which is an acceptable performance indicator for the financial industry, and that FFT's functions are comparable to financial institutions.
Въпреки че FFT в съответствие с циркулярното писмо е било длъжно да поднови подаденото преди това искане за предоставяне на данъчно становище въз основа на доклад относно трансферната цена, що се отнася до данъчната основа, докладът относно трансферната цена, изготвен за целите на оспорваното данъчно становище, води до резултат, който е почти идентичен с възприетата по-рано фиксирана сума.
Indeed, the complexity of FFT's asset and liability structure confirms that it ensures a maturity transformation function, as well as a financial intermediation function, since FFT calls upon external investors for the funding of the group financing needs [122].
Въпреки разясненията, предоставени от Люксембург в хода на административната процедура, че чрез оспорваното данъчно становище се одобрява метод, а не фиксиран интервал [116], и данните, които показват, че през 2012 и 2013 г.данъчната основа на FFT е под долната граница на интервала, за който се твърди, че е одобрен чрез данъчния режим [117], Комисията счита, че съмненията са основателни.
Thus, the Commission considers the use of the TNMM for transfer pricing purposes in the case of FFT to be an appropriate choice.
Избор на методи, параметри и корекции, залегнали в основата на оспорваното данъчно становище
The amount of capital to be remunerated
Оспорваното данъчно становище възприема метод за определяне на разпределението на печалбата в полза на FFT, основан на анализ на трансферната цена, извършен от данъчния консултант по последното, който изчислява възнаграждението във връзка с функциите за финансиране в рамките на групата и за управление на паричните средства, реализирани от FFT, и с поетия от дружеството риск.
While the Commission considers the tax advisor's use of the TNMM in the case of FFT to be appropriate, the Commission considers several of the methodological choices, choices of parameters and […] adjustments employed by the tax advisor in the application of that method inappropriate for calculating FFT's tax base in Luxembourg.
Съществуват няколко възможности за избор на метод за целите на анализа на трансферната цена: i) решението за прилагане на метода на транзакционната нетна печалба („МТНП“) за оценката на облагаемата печалба на FFT в Люксембург; ii) изборът на капитала, който да бъде използван като показател за печалба за целите на МТНП; iii) изборът на капиталовата рамка Базел II за целите на изчисляването на капитала; и iv) решението за прилагане на МОКА върху цената на акциите с цел определяне на изискуемата норма на възвръщаемост на собствения капитал.
The use of FFT's hypothetical regulatory capital as profit level indicator
Както е обяснено в съображения 241 — 301 от следващите раздели, избор i) е предпочетеният от петте метода, описани и разгледани подробно в насоките на ОИСР.
First and foremost, the Commission does not consider the tax advisor's choice of regulatory capital as an appropriate profit level indicator in the application of the TNMM for estimating an arm's length remuneration for the functions performed by FFT.
Насоките на ОИСР имат връзка и с избор ii) на показател за печалба за целите на прилагането на МТНП.
Instead, the Commission considers that the tax advisor's choice of the TNMM, in combination with its use of a return on equity estimated through the CAPM, necessitates that FFT's accounting equity is used as the profit level indicator against which a return on equity is applied to calculate that remuneration if the outcome is to result in a reliable approximation of a market-based outcome.
Изборът на методология iii) и iv) обаче няма връзка с насоките.
More specifically, to ensure that FFT's tax base reflects a reliable approximation of a market-based outcome in line with the arm's length principle, the method used to arrive at an arm's length remuneration for the functions it performs should be methodologically consistent from an accounting perspective, which the choices made by the tax advisor are not.
След това данъчният консултант на FFT подбира множество параметри, и по-точно реални цифрови данни, които да бъдат използвани при оценката на размера на собствения капитал, който подлежи на възнаграждение [за избор iii)], и на изискуема норма на възвръщаемост на собствения капитал [за избор iv)].
In the transfer pricing report, FFT's estimated tax base is said to consist of two components: a ‘risk remuneration’ and a ‘functions remuneration’ [123].
Що се отнася до размера на собствения капитал, който подлежи на възнаграждение, данъчният консултант подбира параметри за претеглянето на риска и за минималните капиталови изисквания, за да изчисли хипотетичният регулаторен размер на собствения капитал на FFT.
The tax advisor determines the first component, FFT's risk remuneration, by multiplying an estimated amount of capital to be remunerated, which the tax advisor estimates by calculating FFT's hypothetical regulatory capital using the Basel II framework by analogy [124], by an estimated required return on that capital, which the tax advisor estimates by using the CAPM.
Що се отнася до равнището на възвръщаемост, което трябва да се приложи спрямо собствения капитал, данъчният консултант избира параметрите за безрискова ставка, коефициента „бета“ и пазарната премия, които се изискват за целите на прилагането на МОКА [118].
However, the CAPM estimates a theoretical required rate of return on equity investments and the beta used in that calculation is based on a variation of the return on companies' share price (or returns on equity) [125].
И накрая, за целите на изчисляванeто на възнаграждението при сделка между несвързани лица данъчният консултант решава да не взема предвид общото равнище на собствения капитал на FFT: той приспада размера на дяловите участия на FFT във FFNA и FFC от собствения капитал и върху останалата част от сумата изчислява възнаграждение за изпълняваните функции [119].
Therefore, the result of a CAPM calculation is by construction a return on equity, rather than a return on any other capital measure, such as a hypothetical regulatory determined through an application of the Basel II framework by analogy [126].
Този избор обаче сякаш не почива на никакви параметри.
A return on equity is a profitability ratio.
Напротив, те изглежда внасят корекции в метода за определяне на разпределението на печалбата в полза на FFT, които не съответстват на нито един общоприложим метод.
Equity is remunerated through the net profits of a company, that is, income minus all charges incurred in the course of the business, but also all financial charges paid to debt holders.
Въз основа на този избор на методика, избор на параметрите за прилагането им и на направените корекции […] данъчният консултант изчислява равнище на възнаграждение за дейностите на FFT, свързани с финансиране в рамките на групата и управление на паричните средства, което е възприето от оспорваното данъчно становище, като съответстващо на циркулярното писмо и на принципа на сделката между несвързани лица.
That net profit is thus the profit left to the company to remunerate equity holders: it constitutes a return on equity either through distribution or through increased value of the company.
В съображения 241 — 301 от разделите по-долу Комисията ще обясни причините, поради които счита, че много от този избор на методика, избор на параметри и направените корекции […] водят до намаляване на данъка, който FFT дължи по общата система за корпоративно данъчно облагане на Люксембург, в сравнение с данъците, които биха платили неинтегрирани дружества, чиято облагаема печалба се определя от сделките, сключени от тях при пазарни условия, а оттам и защо оспорваното данъчно становище, като възприема тези избори и корекции, предоставя избирателно предимство на FFT по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС, като се отклонява от принципа на сделката между несвързани лица.
It is therefore a matter of consistency that return on equity is equal to the net profit in accounting terms left to shareholders after all other charges have been paid, divided by the value of the shares in accounting terms (i.e. equity) that that profit is remunerating.
Избор на МТНП и функционален анализ в доклада относно трансферната цена
By contrast, it is inconsistent to consider the accounting net profit of the company to remunerate regulatory capital.
Що се отнася до избор i), възприетото чрез оспорваното данъчно становище възнаграждение във връзка с изпълняваните функции и поетия от FFT риск е оценено от данъчния консултант по метода на транзакционната нетна печалба (МТНП) [120].
Regulatory capital is the estimate of a regulator of a minimum capitalisation level to be maintained by a bank or other financial institution; it does not constitute, as such, a claim in that proportion to the profits of the regulated entity.
Този метод е предпочетеният от петте метода, описани и разгледани подробно в насоките за трансферна цена на ОИСР.
Moreover, financial institutions must hold this level of capital at all times, so that, in practice, they generally hold more than the capital required as a buffer to avoid breaching minimum regulatory requirements in case of losses, which in turn reduces available capital.
По принцип насоките изискват да се търси най-подходящият метод за оценка на пазарната цена в контекста на трансферната цена [121].
Any capital additional to the minimum required needs to be equally remunerated from the perspective of investors.
Освен това прилагането на даден метод изисква използването на един или повече параметри, за да може този метод да доведе до ефективни резултати.
Consequently, to ensure methodologically consistency from an accounting perspective, and thus a reliable approximation of a market-based outcome, FFT's tax advisor should have applied the return on equity it calculated using the CAPM to FFT's accounting equity.
Изборът на метод и параметри не може да е произволен.
The green arrows in table below illustrate which approaches would be methodologically consistent; the diagonal arrow demonstrates the approach used by FFT's tax advisor:
Ако този избор бъде оставен изцяло на преценката на данъкоплатеца, това би поставило интегрираните трансгранични групи в по-благоприятно положение от дружествата, които търгуват на пазара: в действителност първите могат да избират сами метода и параметрите за определяне на цените на вътрешногруповите сделки за целите на изчисляването на данъчната основа, докато вторите извършват сделки при пазарни условия и не могат да коригират своята данъчна основа.
Return measures
Следователно този избор трябва да се ръководи от целта за определяне на пазарна цена на вътрешногруповите сделки.
Capital bases
При определянето на пазарната цена за целите на трансферната цена обаче прилагането на втория най-добър метод невинаги предоставя предимство на интегрираните трансгранични групи.
Return on Equity (RoE) = Profit / IFRS equity
Така например, ако такъв метод се използва в съчетание с поредица от прекалено консервативни параметри, изчисленото възнаграждение все пак може да доведе до резултат, който в конкретния случай да е равен на пазарния резултат, или до изчисляване на прекомерна данъчна тежест, като в този случай данъчно становище, чрез който се приема този втори метод, не предоставя предимство по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС.
Estimated by FFT using CAPM with β based on a sample of 66 companies
(244) Обратно, използването и на най-подходящия метод в съчетание с прекалено благоприятни параметри може да доведе до възнаграждение, с което да се подцени дължимият от данъкоплатеца данък и по този начин да му се предостави предимство по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС.
IFRS equity
В решението за откриване Комисията изрази съмнения относно това дали МТНП представлява най-подходящият метод за целите на определянето на възнаграждението при сделка между несвързани лица, а оттам и на облагаемата печалба на FFT.
Available from FFT's balance sheet
В сравнение с останалите четири метода, описани в насоките за трансферна цена на ОИСР, методът на СНЦ е по-пряк и прилагането му предоставя по-надеждно приближение до пазарен резултат.
Return on regulatory capital = Profit / Regulatory capital
Но в контекста на информацията, предоставена по време на официалната процедура по разследване, Комисията приема аргумента на FFT, че методът на СНЦ може и да не е най-подходящият в случая с FFT.
No estimates available
От информацията е видно, че FFT сключва сделки с различни контрагенти в рамките на група Fiat и че приложимите лихви, форматът и падежът на отпуснатите заеми и на емитираните от FFT облигации са различни, макар и категорията на съответните инструменти да изглежда една и съща.
Basel II regulatory capital
Съответно, тъй като прилагането на метода на СНЦ за целите на трансферната цена би наложило намирането на сравними сделки за всеки отделен заем, одобрен от FFT, решението на данъчния консултант да приложи МТНП за целите на изчисляването на възнаграждението при сделка между несвързани лица във връзка с изпълняваните функции и поетия от FFT риск изглежда подходящо.
proxy of regulatory capital albeit incorrectly estimated was provided by FTT
Освен това Комисията признава, че анализът на трансферната цена, засягащ FFT, се основава на възвръщаемост на собствения капитал, която представлява приемлив показател за ефективност на финансовия сектор, както и че изпълняваните от FFT функции са сравними с тези, изпълнявани от финансовите институции.
By applying an inconsistent methodology, consisting of applying a return on equity to FFT's hypothetical regulatory capital, FFT's tax advisor arrives at an estimated level of remuneration for the functions performed and the risks borne by FFT that does not constitute a reliable approximation of a market-based outcome.
В действителност сложността на структурата на активите и пасивите на FFT потвърждава, че дружеството изпълнява функция, свързана с падежната трансформация, както и функция за финансово посредничество, като се има предвид, че търси външни инвеститори, за да отговори на нуждите от финансиране на групата [122].
Indeed, the consequence of the tax advisor's mismatch has a significant impact on FFT's taxable remuneration in Luxembourg.
Поради това Комисията счита, че прилагането на МТНП за целите на трансферната цена в случая на FFT е подходящ избор.
In 2011, FFT's accounting equity was EUR 287,5 million, whereas the tax advisor uses FFT's hypothetical regulatory capital of EUR 28,5 million as profit level indicator in the application of the TNMM.
Размер на собствения капитал, който подлежи на възнаграждение
Applying the estimated return on equity the tax advisor arrives at using the CAPM to FFT's hypothetical regulatory capital instead of its accounting equity results in a lowering of FFT's taxable remuneration in Luxembourg by a factor of ten [127].
Въпреки че Комисията приема за уместно данъчният консултант да използва МТНП в случая с FFT, тя счита, че част от избора на методология, избора на параметри и корекциите […], извършени от данъчния консултант във връзка с прилагането на метода, не са подходящи за изчисляване на данъчната основа на FFT в Люксембург.
In other words, the methodological choices made by the tax advisor result in a lowering of FFT's tax base in Luxembourg as compared to non-integrated companies whose taxable profits is determined by market conditions.
Използване на хипотетичния регулаторен капитал на FFT като показател за равнището на печалбата
Since FFT's equity level is observable and the CAPM provides for an estimate of return on equity, the tax advisor should have used FFT's accounting equity in the application of the TNMM, instead of a hypothetical level of its regulatory capital, to determine FFT's Luxembourg tax base in line with the arm's length principle.
Комисията не счита, че регулаторният капитал, избран от данъчния консултант, е подходящ показател за равнището на печалба при прилагането на МТНП за целите на изчисляването на възнаграждението при сделка между несвързани лица във връзка с изпълняваните от FFT функции.
The Commission rejects FFT's argument in this respect that its actual level of equity should be disregarded for transfer pricing purposes because it results from historical decisions [128].
Комисията по-скоро счита, че, тъй като данъчният консултант е избрал да използва МТНП в съчетание с възвръщаемост на собствения капитал, оценена въз основа на МОКА, би било уместно да се използва собственият капитал по отчетна стойност като показател за равнището на печалба, спрямо което да се приложи възвръщаемост на собствения капитал за целите на изчисляването на възнаграждението, ако целта е да се постигне надеждно приближение до пазарен резултат.
That argument implies that the level of FFT's accounting equity would be too high for historical reasons and need not be remunerated to that extent.
По-конкретно, за да се гарантира, че данъчната основа на FFT представя надеждно приближение до пазарен резултат, постигнат в съответствие с принципа на сделката между несвързани лица, методът, който се използва за изчисляване на възнаграждението при сделка между несвързани лица във връзка с изпълняваните функции, трябва да е последователен от счетоводна гледна точка, което не може да се каже за направения от данъчния консултант избор.
That argument is, however, not in line with market requirements, as a suboptimal level of equity is not sustainable in a competitive market.
В доклада относно трансферната цена се посочва, че очакваната данъчна основа на FFT се състои от два елемента: „възнаграждение за риска“ и „възнаграждение за функциите“ [123].
In fact, equity is more expensive for companies to remunerate than debt and therefore if a company in conditions of free competition would be overcapitalised for historical reasons, such as claimed by FFT, that company would return the excess equity to its shareholders (for example through share buy-backs or distribution), because such funds could be deployed more efficiently in alternative investment opportunities.
Данъчният консултант определя първия елемент — възнаграждението за риска на FFT, като умножава прогнозния подлежащ на възнаграждение капитал, изчислен въз основа на хипотетичния регулаторен капитал на FFT по аналогия с капиталовата рамка Базел II [124], по изискуемата норма на възвръщаемост на капитала, изчислена по модела МОКА.
When calculating the tax base of companies in conditions of free competition, such companies are required to remunerate the entirety of their capital provided by shareholders at a level which can be considered in line with market requirements.
Оценката по МОКА обаче използва теоретична ставка на изискуемата норма на възвръщаемост на инвестициите в собствен капитал и коефициентът „бета“ за нуждите на това изчисление зависи от промяната на рентабилността на цените на акциите на дружеството (или на възвръщаемостта на собствения капитал) [125].
The OECD TP Guidelines, for their part, indicate that return on capital may be an appropriate profit level indicator for the application of the TNMM in capital intensive financial activities [129].
Ето защо, поради структурата на самия метод, изчисляването по МОКА дава по-скоро възвръщаемостта на собствения капитал вместо възвръщаемостта на друг вид капиталови активи, като например хипотетичния регулаторен капитал, определен чрез прилагане по аналогия на капиталовата рамка Базел II [126].
The OECD TP Guidelines further refer to ‘capital employed’ as a possible appropriate profit level indicator in the application of the TNMM [130].
Възвръщаемостта на собствения капитал е коефициентът на рентабилност.
Although ‘capital employed’ is not more precisely defined in the OECD TP Guidelines, it does not appear to correspond to a regulatory capital denomination used in the Basel II or Basel III frameworks, or the respective transposing directives.