natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Освен това Комисията оценява положително намалената зависимост от необезпечено финансиране на междубанковия пазар, както показва таблица 6.
Under the Restructuring Communication it has also to be assessed whether the restructuring plan addresses any existing or potential weaknesses in the corporate governance structure.
Съгласно съображение 13 от съобщението за преструктуриране дългосрочна жизнеспособност е постигната, ако банката е в състояние да осигурява адекватна възвръщаемост на собствения капитал, като се вземе под внимание рисковият профил на банката.
The Commission finds that the restructuring plan comprises significant changes in the bank's legal structure and corporate governance which will make BayernLB less vulnerable to potential undue influence by shareholders and permit better corporate oversight.
Без възстановяването на средствата банката не би била в състояние да осигури достатъчна възвръщаемост на собствения капитал (ВСК), за да е конкурентоспособна на капиталовия пазар.
The measures to be implemented will ensure that BayernLB will not be different from its competitors in terms of its constitution, its internal policies and procedures, or the role and composition of its governing bodies.
След преструктурирането банката, изхождайки от 10 % съотношение на капитала, ще реализира ВСК от [5-10] %.
There are sufficient safeguards against business decisions being taken on the basis of considerations other than commercial ones.
Изчисляването на ВСК в таблица 4 се базира обаче на 10 % съотношение на капитала, което е било изчислено от ЕБО при провеждането на стрес теста през декември 2011 г. като съотношение на основния капитал на BayernLB според ЕБО.
Additionally, the quality of corporate oversight is substantially enhanced.
Това съотношение е използвано от BayernLB също и при представянето на ВСК в нейните прогнози (вж. таблица 4).
There is a clearer and more stringent differentiation of the respective roles of the different bodies (shareholders' meeting, supervisory board and executive board) and the professionalism of the supervisory board will benefit from the inclusion of independent experts and the introduction of a ‘fit and proper’ test which every board member will have to pass.
Без възстановяването на средствата съотношението на капитала щеше обаче да е значително по-голямо (както е разяснено в съображение 159, въз основа на прогнозата за устойчиви печалби през целия период капиталовите съотношения на BayernLB щяха само да растат, изхождайки от ниво 10 % през декември 2011 г., ако тези печалби не се спазеха), така че ВСК щеше да е под това ниво.
The corporate governance framework is compatible with the requirements for private businesses and extends to the implementation of the (voluntary) German corporate governance code.
Чрез поетия от Германия ангажимент за допълнително редуциране на рискови експозиции в размер на 10 милиарда евро във връзка с графика за възстановяване на средствата в приложение II възвръщаемостта на собствения капитал (ВСК) през 2016 г. отново ще е близо [7-12] %.
The bank's shareholders' meeting will have the standard powers of a shareholders' meeting, without any additional influence.
Това подобрение на ВСК е възможно въз основа на неутралния за финансовия резултат начин, по който трябва да се постигне по-нататъшно намаляване на рискови експозиции съгласно ангажимента на Германия.
In line with the corporate governance code, half of the members of the supervisory board will be independent.
Постигането на подобно неутрално за финансовия резултат редуциране изглежда правдоподобно въз основа на двата илюстративни сценария, които банката би могла да реализира.
Qualitative requirements ensuring a minimum qualification of newly appointed supervisory board members introduced by BaFin, the German regulator, are to be applied to all members of the board.
Редуциранията могат обаче да изпълнят критерия за жизнеспособност на една достатъчна рентабилност само ако освободеният капитал се използва за възстановяване на излишния капитал на банката.
During the restructuring period, the chairman of the supervisory board will be an independent member.
Постигнатата в края на периода на преструктуриране възвръщаемост на собствения капитал (ВСК) отговаря на прогнозите на съпоставими с BayernLB кредитни институции [65].
An audit and risk committee will also be introduced, and will operate in line with best corporate governance practices.
Съгласно графика за възстановяване на средствата в приложение II непреките дялови участия, които биха обременили рентабилността на банката, ще бъдат погасени изцяло.
Overall, therefore, BayernLB's restructuring plan of is likely to restore its long-term viability.
Тези непреки дялови участия ще трябва да бъдат компенсирани по ставка, която надвишава значително ВСК на банката и съгласно разпоредбите на Базел III вече няма да изпълняват изискванията за регулаторен основен капитал.
The bank's own contribution
Пълното възстановяване ще се постигне съгласно представения план за преструктуриране, докато капиталовата адекватност на банката се поддържа на комфортно ниво.
The Restructuring Communication states that, in order to keep the aid to a minimum, banks should first use their own resources to finance the restructuring and that the costs associated with the restructuring should be borne not only by the State but also by those who invested in the bank.
Размерът на ВСК трябва да бъде проверен с оглед на рисковия профил на банката.
In the opening decision the Commission noted that the scope of the divestitures proposed as the bank's own contribution remained vague.
В миналото BayernLB е извършвала дейност и извън Германия.
In the meantime Germany has given a commitment that BayernLB will sell [40-70] subsidiaries or holdings by the end of the restructuring period.
В частност в сферата на дейност „корпоративни дейности“ BayernLB е предоставяла кредити на бизнес партньори, които не са свързани с клиенти на BayernLB на националния пазар, както и за проекти без адекватно обезпечение.
The bank has already sold the majority of those subsidiaries and expects to have completed all sales by […] at the latest.
Финансирането на проекти се концентрираше върху чуждестранни проекти, при които единствената гаранция за плащане представляваха очакваните бъдещи парични потоци.
The financial holdings to be sold are listed in point 11 of Annex I and in Annex III, and include LBS Bayern, MKB and Banque LB Lux SA, which are amongst BayernLB's largest subsidiaries.
Германия пое ангажимент за стриктно ограничаване на рисково претеглените активи при международните дейности в тези сфери на дейност.
The revenues generated and any profit made will be used to cover restructuring costs and will help to ensure that the aid is kept to the minimum.
Освен това Германия се ангажира, с помощта на ясни дефиниции да ограничи дейността на банката до клиенти, свързани с националния пазар, за да ограничи кредитните рискове спрямо клиенти, при които отношенията с клиента не се основават на регионалния бизнес модел на банката.
Moreover, in order to ensure that over the restructuring period the owners of the bank play as large a part as possible in the reconstitution of an adequate capital base, Germany has given a commitment that the bank will retain dividends and will not pay coupons, other than any it is legally obliged to pay, until the end of the restructuring period, or beyond if the Land's silent participation is not repaid by then.
Новият фокус на дейността на банката води до намаляване на относителното равнище на риска.
This will ensure, in line with point 26 of the Restructuring Communication, that BayernLB does not use State aid to remunerate its own funds if there are insufficient profits to make such payments.
В този контекст прогнозираната ВСК от близо [7-12] % може да се счете за приемлива.
The prolonged ban on dividends and hybrid coupons will also help BayernLB to comply with the repayment schedule.
Съгласно съображение 13 от съобщението за преструктуриране в края на преструктурирането банката трябва да е достатъчно капитализирана.
Another aspect concerns the savings banks association, which did not participate in the 2008 rescue measures even though it was a shareholder in BayernLB.
По тази причина настоящата и бъдещата капиталова адекватност трябва въз основа на предпазлива оценка да е приведена в съответствие с валидните регулаторни разпоредби [66].
Because it did not participate in the rescue, the savings banks association's stake has been significantly diluted, but it has in the meantime agreed to various additional contributions.
Комисията отбеляза, че предположенията могат да се разглеждат като предпазливи и че отчитат в достатъчна степен стреса съгласно съображение 13 от Съобщението за преструктуриране.
First, the savings banks currently hold individual silent participations totalling about EUR [770-810] million, as explained in recital 76, and in order to improve the quality of the capital of the bank and to ensure that the capital provided by the savings banks continues to count as EBA core Tier 1 capital, the savings banks have agreed to buy back these silent participations […].
Освен това представените по искане на Комисията капиталови прогнози се базират на график за възстановяване на средствата, който показва, че настоящата и бъдещата капиталова адекватност съответстват на посочените в съображение 79 изисквания на надзорния орган.
The savings banks association will reinject EUR [810-840] million in equity, thus increasing its stake in BayernLB [70].
Следователно те удовлетворяват най-новите регулаторни изисквания, които предписват капиталова адекватност с над 9 % основен капитал според ЕБО и капиталов буфер.
The savings banks will thereby lose their entitlement to more reliable interest payments, while the dividend ban means that they will not receive corresponding dividend payments over the medium term.
С това е изпълнено и спазването на разпоредбите на Базел III.
Second, the savings banks association has agreed to purchase LBS for a fair price of EUR 818,3 million by the end of 2012.
Комисията обаче не вижда необходимост от вземане на предварителни мерки срещу допълнителен стрес.
In the determination of the price the savings banks association has not applied a discount to take into consideration the fact that the savings banks are the main distribution channel for LBS products, as a private investor might well have done.
От една страна ЕБО, при изчисленията си на 9 %-ния стрес тест, е отчел само стреса при държавните облигации, който в случая на BayernLB не е значителен.
As a result of all these measures the shareholding that was initially diluted to 6 % will rise significantly, potentially up to 25 %.
От друга страна, макроикономическите и индивидуалните стресови фактори при стрес теста на ЕБО от юни 2011 г. са приложени само към 5 % съотношение на основния капитал според ЕБО.
Finally, it should be noted that Germany will claw back the entire part of the asset guarantee above the REV.
Понастоящем Комисията няма доказателства затова, че ЕБО ще изиска стрес тест, при който ще бъдат комбинирани концепциите на двата стрес теста.
The sharing of burdens by the bank and its shareholders can therefore be considered appropriate; the doubts raised in that respect in the opening decision have been allayed.
Подобна комбинация не е била изисквана и при оценката на мерките за държавна помощ за преструктуриране на други германски кредитни институции.
Measures limiting distortions of competition
Вместо това BaFin само призова кредитните институции да спазват 9 % съотношение на основния капитал според ЕБО [67].
Finally, the Restructuring Communication requires that the restructuring plan should include measures limiting distortions of competition.
По тази причина днес Комисията може да изхожда само от вероятно изисквана капиталова адекватност, която съответства на стрес теста от декември 2011 г., плюс посочения в съображение 79 допълнителен резерв от собствен капитал.
Such measures should be tailor-made to address the distortions on the markets where the beneficiary bank operates after restructuring.
Това се потвърждава от факта, че предвидимите стресови фактори, които са специфични за банката и макроикономическата среда, вече са били взети под внимание при планирането.
The nature and form of such measures depend on two criteria: first, the amount of the aid and the conditions and circumstances under which it was granted, and, second, the characteristics of the markets on which the beneficiary is to operate.
Във всеки случай Комисията признава ролята на финансовия надзор.
Furthermore, the Commission must take into account the extent of the beneficiary bank's own contribution and burden sharing over the restructuring period.
Поради това Комисията приема, че условието за възстановяване на годишните траншове съгласно приложение II изисква одобрение от страна на надзорния орган.
In the opening decision, the Commission considered the proposed measures to address distortions of competition to be insufficient.
Предпоставка за изплащането на предвидените в графика за възстановяване на средствата траншове също така е и одобрението от страна на BaFin.
The updated restructuring plan provides for further such measures.
В случай че BaFin забрани или не одобри възстановяването на даден транш, Комисията има готовност да разгледа съответното задължение за възстановяване на конкретната сума като отсрочено.
The aid in this case amounts to about EUR 15,8 billion in of capital assistance: it comprises the recapitalisation, amounting to EUR 10 billion, the risk shield of EUR 4,8 billion, and the transfer of EUR 1 billion BayernLabo capital to BayernLB.
Ако обаче първоначално отсроченото възстановяване на сумата не бъде одобрено или се забрани отново и през следващата година, то изпълнението на плана за преструктуриране се застрашава, така че Германия ще трябва да представи на Комисията променен план за преструктуриране.
The figure does not include the liquidity guarantees provided by SoFFin, amounting to around EUR 15 billion (of which EUR 5 billion were used) [71] and the guarantees provided by Austria for the funding of EUR 2,638 billion that BayernLB had agreed to leave in HGAA.
Сам по себе си фактът, че надзорният орган забранява или не одобрява възстановяването на средствата, не освобождава автоматично банката от задължението за възстановяване на средствата, а налага предприемане на действия от нейна страна.
The aid amount of EUR 15,8 billion is equivalent to 8 % of the risk weighted assets after the measures (risk positions of EUR 198 billion in 2008).
В случай че банката не може да погасява плащания при изпълнение на всички предписания на надзорния орган, по принцип е необходимо да се освободи допълнителен капитал чрез ново намаляване на рисково претеглените активи.
The amount increases further if it is taken to include the EUR 2,638 billion in guarantees that the bank obtained from Austria and the EUR 15 billion it obtained from SoFFin (of which EUR 5 billion were actually used).
Освен това, принципно при всяко забавяне са необходими допълнителни компенсаторни мерки [68].
The amount of aid being granted to the beneficiary is thus very large.
Ето защо по принцип Комисията настоява Германия да включи допълнителни компенсаторни мерки в променения план за преструктуриране.
In order to limit potential distortions of competition, the measures necessary will be appreciable, even when account is taken of the appropriate scale of the bank's own contribution and the sharing of burdens by the beneficiary and its shareholders over the restructuring period.
Това съответства на приложение II, точка 4.
In the new restructuring plan the projected balance sheet reduction has therefore been considerably increased by comparison with the initial plan.
Следва да се отбележи обаче, че Комисията, в случай че в бъдеще регулаторните капиталови изисквания надвишат значително предвиденото в настоящото решение ниво, може би — както е предвидено в съображение 14 изречение 3 от Съобщението относно прилагане на правила за държавна помощ към мерки, взети във връзка с финансовите институции в контекста на финансовата криза от 1 януари 2012 г.
On the basis of the assets at the end of 2008, BayernLB will reduce its balance sheet by 51 %, from EUR 421,7 billion to EUR 206 billion (EUR 239,4 billion in 2015).
[69] — ще трябва да предприеме сравнителна проверка, която би могла да направи необходимо дори и само незначително допълнително преструктуриране.
To that end, BayernLB is prepared to divest a significant number of domestic and foreign subsidiaries, and to reduce its portfolio of holdings substantially.
Съгласно съобщението за преструктуриране трябва също да се провери дали в плана за преструктуриране се разглеждат налични или потенциални слабости на структурата на корпоративното управление.
Those divestments need to be completed by […]; otherwise the relevant subsidiaries or associated companies must stop new business [after …].
Комисията отбелязва, че в плана за преструктуриране се предвиждат основни промени в правния статут и корпоративното управление, като в резултат на това BayernLB ще бъде изложена в по-малка степен на неправомерно влияние от страна на акционерите и ще се осигури по-добро корпоративно управление.
An overview of the largest divestments is given in Table 12.
С мерките, които следва да бъдат предприети, се гарантира, че BayernLB няма да се различава от конкурентите си с оглед на устава, вътрешните директиви и процедури или задачи, както и състава на органите съгласно устава.
Table 12
Налице са достатъчни мерки, които предотвратяват вземането на бизнес решения по причини, различни от икономически.
Divestment of major holdings
Също така ще се подобри значително и качеството на корпоративното управление.
Name
Задачите на отделните органи (общо събрание, съвет на директорите и управителен съвет) сега ще са по-ясно и по-строго разграничени, а привличането на независими експерти, както и въвеждането на изпит за правоспособност, който всеки член на съвета на директорите трябва да положи успешно, ще бъдат от полза за професионализма на този съвет.
Balance sheet, EUR billion [72]
Рамката за корпоративно управление е съвместима с изискванията за частни предприятия и предвижда прилагането на (доброволния) германски кодекс за корпоративно управление.
RWAs, EUR billion [72]
Общото събрание разполага с обичайните за общо събрание на акционерите права, без допълнителни правомощия.
LB (Suisse)
В съответствие с кодекса за корпоративно управление половината от надзорния съвет ще се състои от независими членове.
LBLux
Въведените от германския орган за финансов надзор BaFin изисквания за качество, които гарантират минимална квалификация на новоназначените членове на надзорния съвет, трябва да се отнасят за всички членове на надзорния съвет.
GBW AG
В рамките на периода на преструктуриране председателството на надзорния съвет ще се води от независим член.
These divestments include all of the bank's international credit institutions.
Освен това се създават одиторски комитет и комитет по риска, които ще работят в съответствие с доказалите се практики за корпоративно управление.
The divestment of HGAA, which already seemed in need of restructuring aid in 2008, has contributed to the restoration of the viability of BayernLB.
Като цяло планът за преструктуриране на BayernLB е подходящ за възстановяване на дългосрочната жизнеспособност на банката.
However, even if HGAA is left out of account for the purposes of quantifying measures to limit the distortion of competition, the balance sheet reduction is still 45 % (EUR (421,7 — 44,6 =) 377,4 billion compared with EUR 206 billion).
Собствен принос
Furthermore, BayernLB will reduce the number of its international branches or representation offices by seven, and the remaining branches in London, Paris, New York and Milan will be substantially downsized.
Съобщението за преструктуриране предвижда освен това, че за да ограничат размера на помощта до необходимия минимум, банките следва първо да използват собствените си ресурси за финансиране на преструктурирането и че преструктурирането следва да се поема не само от държавата, но и от тези, които са инвестирали в банката.
Overall, the Commission considers that this reduction of the total balance sheet of the bank by more than half is appropriate given the distortions of competition stemming from the large amount of aid received.
В решението за откриване на процедурата Комисията отбелязва, че размерът на предложените като собствен принос продажби остава неясен.
The reduction is in line with the Commission's practice in its decisions in relation to other Landesbanken [73].
Междувременно Германия се ангажира, че до края на периода на преструктуриране BayernLB ще продаде [40-70] дъщерни дружества/дялови участия.
In addition to those far-reaching structural measures, BayernLB has also agreed to several behavioural constraints.
Банката вече е продала повечето от тези дъщерни дружества/дялови участия и очаква да може да приключи с всички продажби най-късно до […].
The bank has given a commitment to observe, during the restructuring period, a cap of EUR 500000 on staff remuneration (fixed and variable), a ban on acquisitions, and a dividend ban.
Подлежащите на продажба финансови участия, посочени в приложение I, точка 11 и приложение III, се отнасят между другото до LBS Bayern, MKB и Banque LB Lux S.A., които се числят към най-големите дъщерни дружества на BayernLB.
The restrictions on the remuneration of staff will automatically be prolonged (though for the salary cap they will be somewhat less stringent) until the the silent participation and the claw-back have been repaid in full, which is not likely to happen before 2019.
Реализираните приходи и евентуални печалби ще се използват за покриване на разходите за преструктуриране и ще допринесат за това, държавната помощ да остане ограничена до минимум.
These measures create an incentive for repayment and preclude the bank from acquiring competing businesses, which prevents non-organic growth of BayernLB funded by the aid.
За да се гарантира, че собствениците на банката ще вземат възможно най-голямо участие във възстановяването на адекватна капиталова база през периода на преструктуриране, Германия пое също така ангажимента, до края на периода на преструктуриране или — в случай че непрякото дялово участие на федералната провинция не бъде изцяло погасено дотогава — дори и след него да задържа дивиденти и да не изплаща купони, за чието изплащане не е задължена по закон.
In addition, BayernLB will limit its remaining international business activities in corporates, project finance and real estate significantly, in scope and absolute volume, as indicated in Annex I. This will leave free capacity for other players in BayernLB's core markets.
По този начин, в съответствие със съображение 26 от Съобщението за преструктуриране, се гарантира, че BayernLB няма да използва държавна помощ за възнаграждаване на собствени средства, ако печалбата не е достатъчна за подобни възнаграждения.
Germany has also given a commitment that BayernLB will abandon a number of activities such as shipping and aviation.
Удължената забрана за обслужване на дивиденти и хибридни инструменти също ще помогне на BayernLB да спази графика за възстановяване на средствата.
Public finance outside Bavaria will likewise be stopped.
Друг аспект касае асоциацията на спестовните банки, която беше акционер на BayernLB, но не взе участие в оздравителните мерки от 2008 г.
Taking into account this mix of diverse measures, and in view of the finding set out above that the bank's own contribution and burden sharing are appropriate, the Commission considers that there are sufficient safeguards to limit potential distortions of competition despite the high amount of aid BayernLB is receiving.
Въпреки че делът на асоциацията на спестовните банки се разводни значително вследствие на неучастието ѝ в оздравяването, тя междувременно изрази готовност да прави различни допълнителни вноски.
Implementation and monitoring