natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Когато изходните данни за оценката не касаят търгуеми инструменти, институциите изрично отнасят изходните данни за оценката и съответната свързана с оценката експозиция към набор от пазарни търгуеми инструменти.
Where a valuation input does not refer to tradable instruments, institutions shall explicitly map the valuation input and the related valuation exposure to a set of market tradable instruments.
коефициентът на мярка 2 на дисперсията към мярка 1 на дисперсията въз основа на данните от последните 100 дни на търговия е по-малък от 0,1.
the ratio of variance measure 2 over variance measure 1, based on historical data from the most recent 100 trading days, is less than 0,1.
За целите на настоящия параграф мярка 1 на дисперсията означава дисперсията на печалбата и загубата по свързаната с оценката експозиция въз основа на ненамалената стойност на изходните данни за оценката, а мярка 2 на дисперсията означава дисперсията на печалбата и загубата по свързаната с оценката експозиция въз основа на ненамалената стойност на изходните данни за оценката минус свързаната с оценката експозиция при намалената стойност на изходните данни за оценката.
For the purposes of this paragraph, variance measure 1 shall mean profit and loss variance of the valuation exposure based on the unreduced valuation input and variance measure 2 shall mean profit and loss variance of the valuation exposure based on the unreduced valuation input minus the valuation exposure based on the reduced valuation input.
Когато за целите на изчисляването на ДКО е използван намален брой параметри, изпълнението на посочените в буква б) критерии се определя чрез независима контролна функция за извършване на преглед и вътрешни проверки най-малко на годишна основа.
Where a reduced number of parameters is used for the purpose of calculating AVAs, the determination that the criteria set out in point (b) are met shall be subject to independent control function review and internal validation on at least an annual basis.
ДКО, свързани с разходи за закриване на позиции, се определят, както следва:
Close-out costs AVAs shall be determined as follows:
когато съществуват достатъчно данни, въз основа на които за изходните данни за оценката да се изгради диапазон от реалистични стойности на спреда между покупната и продажната цена, институциите определят точка в рамките на диапазона, при която е налице 90-процентно равнище на сигурност, че спредът, който биха могли да постигнат при закриване на свързаната с оценката експозиция, би бил по тази цена или по по-добра от нея цена;
where sufficient data exists to construct a range of plausible bid-offer spreads for a valuation input, institutions shall estimate a point within the range where they are 90 % confident that the spread they could achieve in exiting the valuation exposure would be at that price or better;
когато не съществуват достатъчно данни, въз основа на които да се изгради реалистичен диапазон от стойности на спредовете между покупната и продажната цена, институциите прилагат подход, основан на експертни становища, като използват наличната качествена и количествена информация, за да постигнат равнище на сигурност по отношение на разумната стойност, което е еквивалентно на целевото равнище, при което съществува диапазон от реалистични стойности.
where insufficient data exists to construct a plausible range of bid-offer spreads, institutions shall use an expert-based approach using qualitative and quantitative information available to achieve a level of certainty in the prudent value that is equivalent to that targeted where a range of plausible values is available.
институциите изчисляват ДКО, свързани с разходи за закриване на позиции, като прилагат съотношение от 50 % от очаквания спред между покупната и продажбената цена, изчислен в съответствие с буква а) или буква б), към свързаните с оценката експозиции, отнасящи се до изходните данни за оценката, определени в параграф 5.
institutions shall calculate the close-out costs AVA by applying 50 % of the estimated bid-offer spread calculated in accordance with either point (a) or point (b) to the valuation exposures related to the valuation inputs defined in paragraph 5.
Институциите изчисляват общия размер на категорията ДКО, свързани с разходи за закриване на позиции, като към всяка отделна ДКО, свързана с разходите за закриване на позиции, прилагат формулите по метод 1 или метод 2, установени в приложението.
Institutions shall calculate the total category level AVA for close-out costs by applying to the individual close-out costs AVAs the formulae for either Method 1 or Method 2 laid down in the Annex.
Изчисляване на ДКО, свързана с произтичащия от модела риск
Calculation of model risk AVA
Институциите изчисляват ДКО, свързани с произтичащия от модела риск, за всеки отделен модел за оценка („индивидуална ДКО, свързана с произтичащия от модела риск“), като вземат предвид риска, произтичащ от модела за оценка, който възниква поради евентуалното наличие на редица различни модели или калибриране на моделите, които се използват от пазарните участници, и от липсата на твърдо определена продажбена цена за конкретния продукт, който е предмет на оценка.
Institutions shall estimate a model risk AVA for each valuation model (‘individual model risk AVA’) by considering valuation model risk which arises due to the potential existence of a range of different models or model calibrations, which are used by market participants, and the lack of a firm exit price for the specific product being valued.
Институциите не вземат под внимание произтичащия от модела за оценка риск, който възниква в резултат на калибрирането на производните от пазара параметри, които трябва да се вземат предвид съгласно член 9.
Institutions shall not consider valuation model risk which arises due to calibrations from market derived parameters, which shall be captured according to Article 9.
Свързаната с произтичащия от модела риск ДКО се изчислява, като се използва един от подходите, определени в параграфи 3 и 4.
The model risk AVA shall be calculated using one of the approaches defined in paragraphs 3 and 4.
Когато е възможно, институциите изчисляват ДКО, свързана с произтичащия от модела риск, чрез определяне на диапазон от реалистични оценки, получени чрез подходящи алтернативни подходи за моделиране и калибриране.
Where possible, institutions shall calculate the model risk AVA by determining a range of plausible valuations produced from alternative appropriate modelling and calibration approaches.
В този случай институциите определят точка в рамките на получения диапазон от оценки, при която е налице 90-процентно равнище на сигурност, че биха могли да закрият експозицията при оценката по тази цена или по по-добра от нея цена.
In this case, institutions shall estimate a point within the resulting range of valuations where they are 90 % confident they could exit the valuation exposure at that price or better.
Когато институциите не са в състояние да използват подхода, определен в параграф 3, те прилагат подход, основан на експертни становища, за да оценят ДКО, свързана с произтичащия от модела риск.
Where institutions are unable to use the approach defined in paragraph 3, they shall apply an expert-based approach to estimate the model risk AVA.
При използването на основан на експертни становища подход се вземат предвид всички изброени по-долу аспекти:
The expert-based approach shall consider all of the following:
сложността на продуктите, касаещи модела;
complexity of products relevant to the model;
многообразието от възможни математически подходи и параметри на модела, когато тези параметри не са свързани с пазарни променливи;
diversity of possible mathematical approaches and model parameters, where those model parameters are not related to market variables;
степента, в която пазарът на съответните продукти е „еднопосочен“;
the degree to which the market for relevant products is ‘one way’;
наличието на неподлежащи на хеджиране рискове по отношение на съответните продукти;
the existence of unhedgeable risks in relevant products;
адекватността на модела при отчитане на динамиката по отношение на възвръщаемостта на продуктите в портфейла.
the adequacy of the model in capturing the behaviour of the pay-off of the products in the portfolio.
Институциите уведомяват компетентните органи за моделите, за които прилагат този подход, както и за методиката, използвана за определяне на ДКО.
Institutions shall notify competent authorities of the models for which this approach is applied, and the methodology used to determine the AVA.
Когато институциите използват метода, описан в параграф 4, „предпазливостта“ на метода се потвърждава ежегодно, като се извършва сравняване на следните аспекти:
Where institutions use the method described in paragraph 4, the prudence of the method shall be confirmed annually by comparing the following:
ДКО, изчислени по метода, описан в параграф 4, ако той би бил приложен към съществена по размер извадка от моделите за оценка, за които институцията използва метода по параграф 3;
the AVAs calculated using the method described in paragraph 4, if it were applied to a material sample of the valuation models for which the institution applies the method in paragraph 3;
ДКО, получени чрез метода по параграф 3, за същата извадка от модели за оценка.
the AVAs produced by the method in paragraph 3 for the same sample of valuation models.
Институциите изчисляват общия размер на категорията ДКО, свързани с произтичащия от модела риск, като към всяка отделна ДКО, свързана с произтичащия от модела риск, прилагат формулите по метод 1 или метод 2, установени в приложението.
Institutions shall calculate the total category level AVA for model risk by applying to individual model risk AVAs the formulae for either Method 1 or Method 2 laid down in the Annex.
Изчисляване на ДКО, свързана с нереализирани кредитни спредове
Calculation of unearned credit spreads AVA
Институциите изчисляват ДКО, свързана с нереализирани кредитни спредове, за да отразят свързаната с оценката несигурност при корекцията, която е необходима съгласно приложимата счетоводна рамка, за да се отрази текущата стойност на очакваните загуби в резултат на неизпълнение от страна на контрагент по позиции в деривати.
Institutions shall calculate the unearned credit spreads AVA to reflect the valuation uncertainty in the adjustment necessary according to the applicable accounting framework to include the current value of expected losses due to counterparty default on derivative positions.
Институциите включват елемента на ДКО, който е свързан с несигурността на пазарните цени, в категорията ДКО, свързана с несигурността на пазарните цени.
Institutions shall include the element of the AVA relating to market price uncertainty within the market price uncertainty AVA category.
Елементът на ДКО, който е свързан с несигурността по отношение на разходите за закриване на позиции, се включва в категорията ДКО, свързана с разходите за закриване на позиции.
The element of the AVA relating to close-out cost uncertainty shall be included within the close-out costs AVA category.
Елементът на ДКО, който е свързан с произтичащия от модела риск, се включва в категорията ДКО, свързана с произтичащия от модела риск.
The element of the AVA relating to model risk shall be included within the model risk AVA category.
Изчисляване на ДКО, свързани с разходи по инвестиране и финансиране
Calculation of investing and funding costs AVA
Институциите изчисляват ДКО, свързани с разходи по инвестиране и финансиране, за да отразят свързаната с оценката несигурност на разходите по финансиране при оценяването на продажбената цена съгласно приложимата счетоводна рамка.
Institutions shall calculate the investing and funding costs AVA to reflect the valuation uncertainty in the funding costs used when assessing the exit price according to the applicable accounting framework.
Изчисляване на ДКО, свързана с концентрирани позиции
Calculation of concentrated positions AVA
Институциите оценяват ДКО, свързана с концентрирани позиции, за концентрираните оценявани позиции („индивидуална ДКО, свързана с концентрирани позиции“), като прилагат следния тристепенен подход:
Institutions shall estimate a concentrated position AVA for concentrated valuation positions (‘individual concentrated positions AVA’) by applying the following three-step approach:
идентифицират концентрираните оценявани позиции;
they shall identify concentrated valuation positions;
те определят разумен срок за закриване на всяка идентифицирана концентрирана оценявана позиция, когато не е на разположение пазарна цена, приложима за размера на оценяваната позиция;
for each identified concentrated valuation position, where a market price applicable for the size of the valuation position is unavailable, they shall estimate a prudent exit period;
когато разумният период за закриване на позицията надхвърля 10 дни, те оценяват ДКО, като вземат предвид променливостта на изходните данни за оценката, променливостта на спреда между покупната и продажбената цена и въздействието на хипотетичната стратегия за закриване на позициите по пазарни цени.
where the prudent exit period exceeds 10 days, they shall estimate an AVA taking into account the volatility of the valuation input, the volatility of the bid offer spread and the impact of the hypothetical exit strategy on market prices.
За целите на параграф 1, буква а) при идентифицирането на концентрираните оценявани позиции се вземат под внимание всички изброени по-долу аспекти:
For the purposes of point (a) of paragraph 1, the identification of concentrated valuation positions shall consider all of the following:
размерът на всички оценявани позиции, свързани с ликвидността на съответния пазар;
the size of all valuation positions relative to the liquidity of the related market;
способността на институцията да търгува на този пазар;
the institution's ability to trade in that market;
среднодневният обем на пазара и обичайният дневен търгуван обем на институцията.
the average daily market volume and typical daily trading volume of the institution.
Институциите установяват и документират методиката, използвана за определяне на концентрираните оценявани позиции, за които се изчислява ДКО, свързана с концентрирани позиции.
Institutions shall establish and document the methodology applied to determine concentrated valuation positions for which a concentrated positions AVA shall be calculated.
Институциите изчисляват общия размер на категорията ДКО, свързана с концентрирани позиции, като сбор от отделните ДКО, свързани с концентрирани позиции.
Institutions shall calculate the total category level AVA for concentrated positions AVA as the sum of individual concentrated positions AVAs.
Изчисляване на ДКО, свързана с бъдещи административни разходи
Calculation of future administrative costs AVA
Когато изчислява ДКО, свързани с несигурността на пазарните цени и с разходи за закриване на позиции, които предполагат пълно закриване на експозицията, институцията може да оцени нулева ДКО, свързана с бъдещи административни разходи.
Where an institution calculates market price uncertainty and close-out cost AVAs for a valuation exposure, which imply fully exiting the exposure, the institution may assess a zero AVA for future administrative costs.
Когато не може да бъде доказано, че свързаната с оценката експозиция има нулева ДКО съгласно параграф 1, институциите изчисляват ДКО, свързана с бъдещи административни разходи („индивидуална ДКО, свързана с бъдещи административни разходи“), като вземат предвид административните разходи и бъдещите разходи за хеджиране, дисконтирани с лихвен процент, близък до безрисковия лихвен процент, през очакваната продължителност на свързаните с оценката експозиции, за които не се прилага директна продажбена цена за ДКО, свързана с разходи за закриване на позиции.
Where a valuation exposure cannot be shown to have a zero AVA according to paragraph 1, institutions shall calculate the future administrative cost AVA (‘individual future administrative costs AVA’) considering the administrative costs and future hedging costs over the expected life of the valuation exposures for which a direct exit price is not applied for the close-out costs AVA, discounted using a rate which approximates the risk free rate.
За целите на параграф 2 бъдещите административни разходи включват всички допълнителни разходи за персонал и всички фиксирани разходи, които е вероятно да бъдат направени при управлението на портфейла, но които вероятно ще намаляват със свиването на размера на портфейла.
For the purposes of paragraph 2, future administrative costs shall include all incremental staffing and fixed costs that are likely to be incurred in managing the portfolio but a reduction in these costs may be assumed as the size of the portfolio reduces.
Институциите изчисляват общия размер на категорията ДКО, свързана с бъдещи административни разходи, като сбор от отделните ДКО, свързани с бъдещи административни разходи.
Institutions shall calculate the total category level AVA for future administrative costs AVA as the sum of individual future administrative costs AVAs.
Изчисляване на ДКО, свързана с предсрочно прекратяване
Calculation of early termination AVA
Институциите изчисляват ДКО, свързана с предсрочно прекратяване, като вземат под внимание потенциалните загуби, произтичащи от извъндоговорно предсрочно прекратяване на сделки на клиенти.
Institutions shall estimate an early termination AVA considering the potential losses arising from non-contractual early terminations of client trades.
ДКО, свързана с предсрочно прекратяване, се изчислява, като се вземе предвид процентът на сделките на клиенти, които в миналото са прекратени предсрочно, както и възникналите в тези случаи загуби.
The early termination AVA shall be calculated taking into account the percentage of client trades that have historically terminated early and the losses that arise in those cases.
Изчисляване на ДКО, свързана с операционен риск
Calculation of operational risk AVA
Институциите оценяват ДКО, свързана с операционен риск, като оценяват потенциалните загуби, които могат да възникнат в резултат на операционен риск, свързан с процеса на оценка.
Institutions shall estimate an operational risk AVA by assessing the potential losses that may be incurred as a result of operational risk related to valuation processes.
Оценката на ДКО включва оценка на оценяваните позиции, които се смятат за изложени на риск по време на процеса на балансово равняване, включително дължащите се на съдебни спорове.
This estimate shall include an assessment of valuation positions judged to be at-risk during the balance sheet substantiation process, including those due to legal disputes.
Когато институцията прилага усъвършенствания подход за измерване на операционния риск, както е посочено в част трета, дял III, глава 4 от Регламент (ЕС) № 575/2013, тя може да докладва нулева ДКО, свързана с операционен риск, при условие че представи доказателства, че операционният риск, свързан с процеса на оценка, както е определен в съответствие с параграф 1, изцяло е взет под внимание при изчисленията чрез усъвършенствания подход за измерване.
Where an institution applies the Advanced Measurement Approach for Operational Risk as specified in Part Three, Title III, Chapter 4 of Regulation (EU) No 575/2013, it may report a zero operational risk AVA on condition that it provides evidence that the operational risk relating to valuation processes, as determined in accordance with paragraph 1, is fully accounted for by the Advanced Measurement Approach calculation.
В останалите случаи, различни от посочените в параграф 2, институцията изчислява ДКО, свързана с операционен риск, като 10 % от сбора на агрегираните категории ДКО, свързани с несигурността на пазарните цени и разходите за закриване на позиции.
In other cases than those referred to in paragraph 2, the institution shall calculate an operational risk AVA of 10 % of the sum of the aggregated category level AVAs for market price uncertainty and close-out costs.
ДОКУМЕНТАЦИЯ, СИСТЕМИ И ПРОВЕРКИ
DOCUMENTATION, SYSTEMS AND CONTROLS
Институциите документират методиката за пруденциална оценка по подходящ начин.
Institutions shall document appropriately the prudent valuation methodology.
В документацията се включват вътрешните политики, които предоставят насоки по всички изброени по-долу аспекти:
This documentation shall include internal policies providing guidance on all of the following points:
диапазонът от методики за количествено определяне на ДКО за всяка оценявана позиция;
the range of methodologies for quantifying AVAs for each valuation position;
йерархията на методиките за всеки клас актив, продукт или оценявана позиция;
the hierarchy of methodologies for each asset class, product, or valuation position;
йерархията на източниците на пазарни данни, използвани при методиката за ДКО;
the hierarchy of market data sources used in the AVA methodology;
изискваните характеристики на пазарните данни, чрез които се обосновава нулева стойност на ДКО за всеки клас актив, продукт или оценявана позиция;
the required characteristics of market data to justify a zero AVA for each asset class, product, or valuation position;
методиката, прилагана когато при определянето на ДКО се използва основан на експертни становища подход;
the methodology applied where an expert based approach is used to determine an AVA;
методиката, с която се определя дали за дадена оценявана позиция е необходима ДКО, свързана с концентрирани позиции;
the methodology for determining whether a valuation position requires a concentrated position AVA;
предполагаемият хоризонт за закриване на позиции за целите на изчисляването на ДКО, свързани с концентрирани позиции, когато е приложимо;
the assumed exit horizon for the purpose of calculating AVAs for concentrated positions, where relevant;
оценяваните по справедлива стойност активи и пасиви, за които дадена промяна в счетоводната оценка оказва частично или нулево въздействие върху базовия собствен капитал от първи ред в съответствие с член 4, параграф 2 и член 8, параграф 1.
the fair-valued assets and liabilities for which a change in accounting valuation has a partial or zero impact on CET1 capital according to Article 4(2) and Article 8(1).
Институциите водят документация, която позволява да се анализира изчисляването на ДКО на равнището на експозицията, свързана с оценката, и също така предоставят на висшето ръководство информация относно процеса на изчисляване на ДКО, която да даде възможност за определяне на равнището на свързаната с оценката несигурност по отношение на портфейла на институцията от позиции, оценявани по справедлива стойност.
Institutions shall also maintain records to allow the calculation of AVAs at valuation exposure level to be analysed, and information from the AVA calculation process shall be provided to senior management to allow an understanding of the level of valuation uncertainty on the institution's portfolio of fair-valued positions.
Документацията, посочена в параграф 1, се преразглежда поне веднъж годишно и се одобрява от висшето ръководство.
The documentation specified in paragraph 1 shall be reviewed at least annually and approved by senior management.
Изисквания към системите и извършването на проверките
Systems and controls requirements
Първоначално определянето на ДКО, а в последствие и тяхното наблюдение, се разрешава от независимо звено за контрол.
AVAs shall be authorised initially, and monitored subsequently, by an independent control unit.
Необходимо е институциите да разполагат с ефективни механизми за проверка, свързани с управлението на всички оценявани по справедлива стойност позиции, както и с подходящи ресурси, за да осъществяват тези проверки и за да осигурят надежден процес на оценка дори по време на периоди на сътресения.
Institutions shall have effective controls related to the governance of all fair-valued positions, and adequate resources to implement those controls and ensure robust valuation processes even during a stressed period.
Те включват всички изброени по-долу аспекти:
These shall include all of the following:
преглед на ефективността на модела за оценка най-малко веднъж годишно;
at least an annual review of valuation model performance;