natgillin/translations-raw huggingface dataset:
HFSF е покрил недостига от финансиране в New TT Bank, който представлява разликата между стойността на прехвърлените от TT Bank на New TT Bank активи и номиналната стойност на прехвърлените пасиви.
To that end, the Bank is planning to implement a significant cost reduction programme in the international network, […].
В съответствие с решението на Банката на Гърция от 18 януари 2013 г.
In […] for instance, […] branches will be closed while the workforce will decrease by […] employees from 31 December 2012 until the sale of the subsidiary in […] [86].
HFSF е изплатил на 29 януари 2013 г. сума в размер на 2730,8 млн. евро [66], която съответства на около две трети от оценения недостиг от финансиране.
The Bank will reduce its total funding to the foreign subsidiaries from EUR 2 billion in 2012 to […] in 2018 [87], while the return on equity will reach […] % and […] % in […] and […] respectively.
След окончателното изчисляване от Банката на Гърция на недостига от финансиране в размер на 3732,6 млн. евро [67] в съответствие с решението на Банката на Гърция от 21 май 2013 г.
Non-banking activities:
HFSF е изплатил на 14 юни 2013 г. останалата сума от 1001,7 млн. евро на New TT Bank.
sale of insurance business and real estate activities
Вливания на капитал от HFSF в New TT Bank (мярка NTT2)
The Bank has reduced its ownership in its real estate subsidiary Eurobank Properties below 35 % by means of a share capital increase, with a positive impact on the Core Tier One ratio of the Bank [88].
HFSF е бил единственият акционер в New TT Bank и ѝ е предоставил държавна помощ под формата на начален акционерен капитал (обикновени акции) в размер на 500 млн. евро.
The Bank will fully divest that subsidiary by 31 December 2018.
ПЛАНЪТ ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ И НОВИЯТ БИЗНЕС МОДЕЛ
The Bank also plans to sell its insurance subsidiaries by […].
На 16 април 2014 г.
Private capital raising and contribution by existing shareholders and subordinated creditors
Гърция представи план за преструктуриране на банката, в който е обяснено как банката — като комбиниран субект в резултат от придобиването на Nea Proton Bank и New TT Bank — възнамерява да възстанови своята жизнеспособност в дългосрочен план.
The Bank succeeded in raising capital on the market and thereby reduced the State aid which was needed by the Bank.
Национални операции
The shareholders were heavily diluted by the Spring 2013 recapitalisation, since the HFSF received 98,56 % of the Bank’s shares, leaving the pre-existing shareholders with only a 1,44 % shareholding.
Според плана за преструктуриране банката ще се съсредоточи върху своите основни банкови дейности в Гърция.
Therefore, the HFSF took full control over the Bank in June 2013.
Въпреки че около 26 % от заемите през 2010 г.
No dividend has been paid in cash since 2008.
[68] са били за международните ѝ дейности, към края на 2012 г. този дял вече е бил спаднал до 20 % и допълнително ще бъде намален до […] % към края на 2018 г.
In February 2012 the Bank offered to buy back hybrid instruments from private investors at a price between 40 % and 50 % of their nominal value.
[69]
That buy-back price was determined on the basis of the market value of the instruments and contained a premium of not more than ten percentage points, which was added to encourage investors to participate in the buy-back.
Основният приоритет на банката е да възстанови доходността и жизнеспособността на своите банкови дейности в Гърция до края на периода на преструктуриране (31 декември 2018 г.).
The offer was accepted for almost 50 % of the instruments’ total nominal value which, after taking the costs of the transaction into consideration, left the Bank with a profit of EUR 248 million [89].
За тази цел в плана за преструктуриране са включени редица мерки, целящи подобряването на оперативната ефективност и нетния лихвен марж на банката, както и мерки за подобряване на нейната капиталова позиция и структурата на счетоводния ѝ баланс.
In May 2013 the Bank announced another liability management exercise.
Що се отнася до оперативната ефективност, доста преди придобиванията на New TT Bank и Nea Proton Bank банката вече е била започнала мащабна програма за рационализиране.
The Bank offered debt holders the opportunity to convert their lower tier one and lower tier two securities, with an outstanding amount of EUR 662 million, into ordinary shares, at par.
От 2010 г. насам банката е намалила своето физическо присъствие в Гърция.
The conversion price was set so as to equal the subscription price paid by the HFSF in the Spring 2013 recapitalisation [90].
Погледнато самостоятелно (без придобиванията на New TT Bank и Nea Proton Bank), тя е намалила своите клонове от 564 през юни 2008 г. на […] през 2014 г. и е съкратила също така своя персонал в Гърция (от 10142 през 2008 г. на 9037 през 2012 г.) [70].
The acceptance rate was 48 %.
До края на плана за преструктуриране банката планира допълнително да намали както броя на клоновете примерно от 645 към 31 декември 2012 г. на […] към 31 декември 2018 г., така и броя на служителите от 12430 на […] на прогнозна база, т.е. като се вземат предвид Nea Proton Bank и New TT Bank [71].
Since the lower tier one and lower tier two bond holders converted their securities into lower subordinated instruments with no cash consideration, the capital raised reached EUR 317 million.
Повишената ефективност от гледна точка на клонове и персонал ще допринесе за намаляването на общите разходи на комбинираните банкови дейности в Гърция с […] % от 913 млн. евро на годишна база през 2013 г.
As a result of the two buy backs, the stock of subordinated and hybrid debt decreased from EUR 1045 million at 31 December 2011 to EUR 283 million at 31 December 2013 [91].
[72] на […] млн. евро през 2018 г.
COMMITMENTS OF THE GREEK AUTHORITIES
[73] В резултат на това очакваното съотношение на разходите към приходите на банковите дейности на банката в Гърция ще намалее до под […] % в края на периода на преструктуриране, започвайки от 60 % през 2012 г.
Greece gave a commitment that the Bank and its affiliates will implement the restructuring plan submitted on 16 April 2014 and gave further commitments regarding the implementation of the restructuring plan (‘the Commitments’).
В плана за преструктуриране е описано също така как банката ще подобри своите разходи за финансиране, което е от съществено значение за възстановяването на жизнеспособността.
The Commitments, listed in the Annex, are summarised in this section.
Банката очаква да може да плаща по-ниски лихвени проценти по депозитите в нея благодарение на по-стабилната среда и по-специално предвиденото стабилизиране и възстановяване на гръцката икономика, която се очаква от 2014 г. нататък отново да бележи растеж.
First Greece has given a commitment that the Bank will restructure its commercial operations in Greece, setting a maximum number of branches and employees as well as a maximum amount of total costs to be complied with at 31 December 2017 [92].
Спредовете по депозитите (средна стойност на процентите по срочните депозити, безсрочните депозити и спестовните влогове) се очаква да се понижат в Гърция от 223 базисни пункта през 2012 г. на […] базисни пункта през 2018 г.
Greece has also given a commitment that the Bank will reduce the cost of deposits collected in Greece and will comply with a maximum ratio of net loans to deposits by 31 December 2017 [93].
[74] Това намаление на спредовете ще бъде постигнато главно посредством плащането на много по-ниски проценти по срочните депозити.
Regarding the Bank’s foreign subsidiaries, Greece has given a commitment that the Bank will not provide additional capital support unless predefined conditions are met.
Аналогично също зависимостта на банката от спешна помощ за осигуряване на ликвидност и по-голямото финансиране от Евросистемата ще намалее от 42,9 % от общите ѝ активи на групово равнище през 2012 г. на […] % през 2018 г.
Greece has also given a commitment that the Bank will significantly deleverage its international assets by 30 June 2018 [94].
[75].
Greece has given a commitment that the Bank will divest its insurance activities, its real estate subsidiary and a number of securities and will reduce the size of its private equity portfolio.
Според плана за преструктуриране се очаква банката да укрепи също така своя счетоводен баланс.
In addition, the Bank will not purchase non-investment grade securities, with limited exceptions [95].
Нетното ѝ съотношение на заемите към депозитите в Гърция ще намалее до […] % през 2018 г. (започвайки от 160 % през 2012 г. и 115 % през 2013 г.) [76], а капиталовата ѝ адекватност ще се подобри със съотношение на основния капитал от първи ред от […] % на групово равнище през 2018 г.
Greece gave a number of commitments related to the corporate governance of the Bank.
[77] (вместо отрицателния собствен капитал преди първата междинна рекапитализация).
It committed to limit the remuneration of the Bank’s employees and managers, to make the Bank comply with Greek laws on corporate governance and set up an efficient and adequate organisational structure [96].
Друг стратегически приоритет на банката е управлението на необслужваните кредити.
Greece has also given a commitment that the Bank will enhance its credit policy, in order to prevent any discrimination at any stage of the credit process and to ensure decisions on granting and restructuring loans aim at maximising the profitability of the Bank.
Освен подобрените кредитни процеси от гледна точка както на предоставянето на заеми, така и на преструктурирането на необслужваните заеми, планът за преструктуриране е съсредоточен върху третирането на обезценените експозиции посредством създаването на ново звено за корективни действия.
Greece has given a commitment that the Bank will improve the monitoring of credit risk as well as the restructuring of loans [97].
Това звено ще се занимава с преструктурирането на обезценените експозиции.
A number of commitments deal with the operations of the Bank with connected borrowers.
То ще използва експертните познания и опит на 30—50 управителя по корективните отношения [78].
Those commitments aim at ensuring that the Bank does not deviate from prudent banking practices when granting or restructuring loans to its employees, managers and shareholders, as well as to public entities, political parties and media companies [98].
През 2015 г. процентът на необслужваните кредити ще достигне […] % на групово равнище ([…] % през 2015 г. за националния гръцки пазар [79]) и след това ще започне да се понижава, като се очаква да достигне […] % в края на периода на преструктуриране [80] (30 % в Гърция преди опрощаването на дълговете).
Finally Greece has given a commitment to impose further restrictions for the Bank, such as a coupon and dividend ban, an acquisition ban and an advertising ban [99].
Обезценките на кредити на Банката на Гърция ще намалеят от 1652 млн. евро през 2013 г. на […] млн. евро през 2018 г.
Those commitments will be monitored until 31 December 2018 by a monitoring trustee.
[81] благодарение на възстановяването на гръцката икономика.
Separately, in the framework of the current capital increase of the Bank, since the HFSF is backstopping the capital increase, Greece gave a commitment that it would implement the measures provided for in Article 6a of the HFSF Law as amended on 30 March 2014, a provision which aims at allocating the residual amount of the capital shortfall of a credit institution to the holders of its capital instruments and other subordinated liabilities, as may be necessary, prior to any injection of capital by the HFSF.
Повишаването на оперативната ефективност, понижаването на нетния лихвен марж и намаляващите разходи за риска ще дадат възможност на банката да възстанови своята доходност в Гърция от 2015 г. нататък.
GROUNDS FOR INITIATING THE FORMAL INVESTIGATION PROCEDURES
На консолидирано равнище банката очаква загубите ѝ да възлязат на […] млн. евро през 2014 г. и на […] млн. евро през 2015 г., а печалбите ѝ да бъдат […] млн. евро, […] млн. евро и […] млн. евро съответно през 2016 г., 2017 г. и 2018 г.
GROUNDS FOR INITIATING THE FORMAL INVESTIGATION PROCEDURE REGARDING THE FIRST BRIDGE RECAPITALISATION
[82] Консолидираната възвръщаемост на собствения ѝ капитал ще достигне […] % през 2018 г.
On 27 July 2012, the Commission opened the formal investigation procedure in order to verify whether the conditions of the 2008 Banking Communication [100] were met regarding the appropriateness, necessity and proportionality of the first bridge recapitalisation provided by the HFSF in favour of the Bank (measure B1).
[83] Основен фактор за това равнище на доходност ще бъде гръцкия пазар (с възвръщаемост на собствения капитал от […] % в края на периода на преструктуриране), докато […] и […] ще отчетат по-ниски равнища на доходност (съответно […] % и […] %).
Regarding the appropriateness of the measure, given the fact that the aid came after prior recapitalisation and liquidity aid and given the protracted rescue period, the Commission expressed doubts as to whether all actions possible had been taken by the Bank to avoid a need for aid in the future [101].
Международни банкови дейности
In addition, the Commission was not clear who would control the Bank once the first bridge recapitalisation was replaced by a permanent recapitalisation [102] as the Bank might come under the control either of the State or of minority private owners.
Банката вече е започнала да намалява задлъжнялостта и да преструктурира своята международна мрежа.
The Commission noted that it would wish to ensure that the quality of the Bank’s management and notably its lending process should not deteriorate in either case.
Тя вече е продала дъщерните предприятия в Турция (Eurobank Tefken) и Полша (EFG Poland).
Regarding the necessity of the first bridge recapitalisation, in recital 66 of the Eurobank Opening Decision the Commission questioned whether all the measures possible had been taken to avoid that the Bank again would need aid in the future.
Търговският недостиг, т.е. разликата между неизплатения размер на депозитите и неизплатения размер на кредитите за дадено дъщерно предприятие от останалата международна мрежа, е намалял от 1,7 млрд. евро през 2010 г. на 0,8 млрд. евро, а разходите за дейността са били съкратени с 9 % за периода 2010—2012 г.
Moreover, since the duration of the bridge recapitalisation period was uncertain the Commission could not conclude whether it was sufficient and complied with the remuneration and burden-sharing principles under State aid rules.
[84]
Furthermore, as the terms of the conversion of the first bridge recapitalisation into a permanent recapitalisation were not known at the time the Eurobank Opening Decision was adopted, the Commission could not assess them.
Банката ще продължи да преструктурира и да намалява задлъжнялостта на своята международна мрежа.
Regarding the proportionality of the measure, the Commission expressed doubts as to whether the safeguards (advertisement ban, coupon and dividend ban, call option ban and buy-back ban as described in recital 71 of the Eurobank Opening Decision) were sufficient in relation to the first bridge recapitalisation.
По-специално банката е поела задължение да намали размера на своя портфейл от международни активи до 8,77 млрд. евро към 30 юни 2017 г.
Furthermore, in recital 72 of the Eurobank Opening Decision the Commission stated that distortions of competition could be caused by the lack of rules preventing the HFSF from coordinating all the four largest Greek banks (namely, the Bank, Alpha Bank, NBG and Piraeus) and the absence of adequate safeguards to avoid them sharing commercially sensitive information.
Банката е поела задължение също така допълнително да намали размера на този портфейл на 3,5 млрд. евро, ако HFSF трябва да влее повече от 1 милиард евро при предстоящото увеличение на акционерния капитал.
The Commission, therefore, proposed the appointment of a monitoring trustee who would be physically present in the Bank.
Един от разгледаните от банката в плана за преструктуриране варианти за постигането на тази цел е да продаде своите активи в […] [85].
GROUNDS FOR INITIATING THE FORMAL INVESTIGATION PROCEDURE REGARDING NEA PROTON BANK
Тези продажби представляват […] % от чуждестранните активи на банката към 31 декември 2012 г.
On 26 July 2012, the Commission opened the formal investigation procedure in order to verify whether the EUR 1122 million intervention by the Resolution Scheme of the HDIGF (measure NP1), as well as the EUR 250 million capital injection by the HFSF and the capital injections by the HFSF amounting to a total of EUR 300 million (measure NP2), in favour of Nea Proton Bank complied with the general criteria for compatibility and the requirements of the 2008 Banking Communication, the Recapitalisation Communication [103] and the Restructuring Communication [104] (restoration of long-term viability, burden-sharing and limitation of the aid to the minimum necessary, and limitation of distortions of competition).
Следователно към 31 декември 2018 г. чуждестранните активи биха възлизали на […] млрд. евро, като международната мрежа ще е съсредоточена в […] и […].
Regarding the appropriateness of the measures, the Commission stated that those measures were appropriate as rescue aid.
В плана за преструктуриране е подчертана необходимостта да се намали зависимостта на чуждестранните дъщерни предприятия от тяхното гръцко дружество майка, що се касае до техните нужди от финансиране, и да се продължи поддържането на капиталовата позиция на банката.
Regarding the necessity of the measures, the Commission noted that the intervention of the Resolution Scheme of the HDIGF was necessary in both its amount and form, while the capital injections by the HFSF were necessary only in their form.
За тази цел банката планира да осъществи програма за значително намаляване на разходите в международната мрежа, […].
However, as regards the amount of capital injections by the HFSF, in recital 59 of the Nea Proton Opening Decision the Commission expressed doubts as to whether Nea Proton Bank would be able to restore its long-term viability on a stand-alone basis and whether a stand-alone restructuring was the cheapest option available.
Например в […] ще бъдат закрити […] клона, а персоналът ще бъде намален с […] служителя от 31 декември 2012 г. до продажбата на дъщерното предприятие в […] [86].
Furthermore, in recitals 60 and 61 of the Nea Proton Opening Decision the Commission stated that the inability of Nea Proton Bank to sufficiently remunerate the recapitalisation by the HFSF created doubts as to whether it was a fundamentally sound bank and therefore triggered the need for in-depth restructuring.
Банката ще намали своето общо финансиране на чуждестранните си дъщерни предприятия от 2 млрд. евро през 2012 г. на […] през 2018 г.
As regards the proportionality of the measures, the Commission considered that they were proportionate as rescue aid.
[87], а възвръщаемостта на собствения капитал ще достигне […] % и […] % съответно през […] и […].
Regarding the restoration of long-term viability of Nea Proton Bank, in recital 65 of the Nea Proton Opening Decision the Commission expressed doubts as to whether that bank could be made viable on a stand-alone basis.
Небанкови дейности:
The Commission doubted that the restructuring proposed was sufficient compared to the depth of the restructuring required given the absence of sufficient remuneration.
продажба на застрахователно предприятие и дейности в областта на недвижимите имоти
GROUNDS FOR INITIATING THE FORMAL INVESTIGATION PROCEDURE REGARDING NEW TT BANK
Банката е намалила дела си в своето дъщерно предприятие за недвижими имоти Eurobank Properties под 35 % посредством увеличение на собствения капитал, което е оказало положително въздействие върху съотношението на основния капитал от първи ред на банката [88].
On 6 May 2013, the Commission opened the formal investigation procedure in order to verify whether the EUR 4,1 billion financing of the funding gap to the transferred activities from TT Bank to New TT Bank (measure NTT1), the EUR 500 million capital injection by the HFSF into New TT Bank (measure NTT2),the EUR 224,96 million capital injection in the form of preference shares under the Greek Banks Support Scheme to TT Bank (measure TT) and the EUR 0,68 billion intervention by the Resolution Scheme of the HDIGF in favour of T Bank’s assets which were transferred to TT Bank (measure T) complied with the general criteria for compatibility and the requirements of the 2008 Banking Communication, the Recapitalisation Communication and the Restructuring Communication (restoration of long-term viability, burden-sharing and limitation of the aid to the minimum necessary, and limitation of distortions of competition).
До 31 декември 2018 г. банката ще продаде изцяло това дъщерно предприятие.
The Commission considered that both measures NTT2 and NTT1 were appropriate and necessary in their form as rescue aid.
Банката планира също така да продаде своите застрахователни дъщерни предприятия до […].
As regards the necessity of measure NTT2 in terms of its amount, the Commission, doubting the long-term viability of New TT Bank on a stand-alone basis, considered that restructuring on a stand-alone basis might not be the only and the cheapest option available [105].
Набиране на частен капитал и вноски от съществуващите акционери и подчинени кредитори
As regards the remuneration of both measures, the Commission stated that the coverage of the funding gap was a definitive cost without offsetting future revenues which triggered a need for in-depth restructuring [106].
Банката е успяла да набере капитал на пазара и по този начин е намалила размера на държавната помощ, от която е имала нужда.
Regarding the proportionality of both measures, the Commission considered that measures NTT2 and NTT1 were proportionate as rescue aid in the short-term but in recital 79 of the New TT Opening Decision required measures to be introduced rapidly that would limit negative spill-over effects.
Стойността на дяловите участия е била силно намалена вследствие на рекапитализацията от пролетта на 2013 г., тъй като HFSF е получил 98,56 % от акциите на банката, което означава, че дяловото участие на старите акционери е станало едва 1,44 %.
Regarding the compatibility of measure T, the Commission had already temporarily approved it as rescue aid on 16 May 2012 in its Decision on the resolution of T Bank (‘T Bank Decision’) [107] but could not give a definitive approval of the aid to T Bank’s activities which were transferred to TT Bank.
Следователно през юни 2013 г.
The Commission prolonged in the New TT Opening Decision [108] the authorisation of the measure as rescue aid until such time as it would take a final decision on an updated version of the restructuring plan for TT Bank.
HFSF е поел пълен контрол върху банката.
Regarding the compatibility of those measures with the Restructuring Communication, the Commission doubted whether New TT Bank would restore its long-term viability on a stand-alone basis.
От 2008 г. насам не са плащани никакви дивиденти в парични средства.
That scepticism was based on the limited number of the proposed measures to be taken by New TT Bank to generate profits in the future, the uncertainty of the voluntary retirement scheme as regards the timing and the acceptance rate by the employees, the absence of further measures to reduce personnel costs, the lack of measures for rationalisation of the branch network after the acquisition of T Bank and a concomitant failure to exploit potential synergies [109].
През февруари 2012 г. банката е предложила да изкупи обратно хибридни инструменти от частни инвеститори при цена между 40 и 50 % от номиналната им стойност.
In recitals 90 and 91 of the New TT Opening Decision the Commission raised concerns about whether the ambitious decrease in interest margins on existing deposits and increase in loan margins on new loan production could be implemented without New TT Bank losing a significant amount of customers and without making risky lending.