natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Втората мостова рекапитализация (мярка B2)
Total branch closures during the period
През есента на 2012 г.
The Bank also reduced the total headcount of its banking and non-banking activities in Greece during the period 2011-2013 by 2519 employees.
Банката е записала допълнителни загуби.
In particular 2114 departures were attributable to the voluntary exit scheme implemented by the Bank.
По тази причина капиталът ѝ отново е спаднал под минималните капиталови изисквания, на които трябва да отговаря за да се ползва от рефинансиране от ЕЦБ.
Table 10
В резултат на това се е наложило да бъде извършена втората мостова рекапитализация.
Greek headcount reduction 2010-2013
На 20 декември 2012 г.
Total headcount at the opening of the period or at the date of the acquisition
HFSF извърши втора мостова рекапитализация в размер на 1553 млн. евро (мярка B2), която отново е платена посредством прехвърлянето на облигации на EFSF към Банката.
Headcount reduction
Писмото за поемане на ангажимент от 20 декември 2012 г. (мярка B3)
From December 2013 until the end of 2017, the Bank plans to further decrease, in Greece, its headcount (from 16558 to […] employees) and the size of its network (from 1037 to […] branches).
В допълнение към втората мостова рекапитализация, на 20 декември 2012 г.
[60][…]
HFSF предостави на Банката писмо за поемане на ангажимент, че ще участва в увеличението на акционерния капитал на Банката и в конвертируемите инструменти, които трябва да бъдат емитирани, със сума в общ размер до 1082 млн. евро (мярка B3).
The increased efficiency in terms of branches and personnel will help to bring down the total cost of the Bank’s Greek activities by […]% from EUR 1394 million on a pro forma basis in 2013 to EUR […] million [61] in 2017 [62].
Общият размер на двете мостови рекапитализации (мерки B1 и B2) и на допълнителната сума, за която е поет ангажимент през декември 2012 г. (мярка B3), означава, че HFSF е поел ангажимент за покриване на всички капиталови нужди, които са били установени от стрес теста от 2012 г.
As a result, the expected cost-to-income ratio of its Greek activities should fall below […]% at the end of the restructuring period.
(7335 млн. евро [50]).
The restructuring plan also describes how the Bank will reduce its funding costs, which is key to the restoration of viability.
Участие на HFSF в рекапитализацията от пролетта на 2013 г. (мярка B4) и частично изплащане по мерки B1 и B2
The Bank expects to be able to pay lower interest rates on its deposits on the back of the more stable environment and in particular the anticipated stabilisation and recovery of the Greek economy, which is expected to grow again from 2014 onwards.
На 23 април 2013 г. общото събрание на акционерите на Банката одобри увеличение на акционерния капитал в размер на 8429 млн. евро [51].
Spreads paid on deposits are expected to decrease in Greece [63].
Тази сума е изчислена като сумата от:
That decrease in spreads would be mainly achieved by paying much lower rates on time deposits.
7335 млн. евро за покриване на капиталовите нужди, установени от стрес теста от 2012 г.; от тази сума HFSF записа 5891 млн. евро (мярка B4), а частните инвеститори записаха 1444 млн. евро;
Similarly, the Bank’s reliance on ELA and wider Eurosystem funding will decrease from more than 45 % of its total assets in 2012 to less than […]% in 2017 [64].
570 млн. евро, предоставени от HFSF с цел да се отговори на регулаторните капиталови изисквания, възникнали от придобитата стопанска дейност на ATE Bank, в съответствие с ангажимента, поет през юли 2012 г.; Комисията оцени тази мярка в Решението за ликвидация на ATE и установи, че тя не представлява помощ за Банката;
The restructuring plan anticipates that the Bank will also strengthen its balance sheet.
524 млн. евро, предоставени от HFSF с цел да се отговори на капиталовите нужди, възникнали при плащането на покупната цена за гръцките дейности на трите кипърски банки; тази част от увеличението на капитала представлява мярка C [52].
Its net loan-to-deposit ratio in Greece will decrease to […]% in 2017 (down from 114 % in 2013 [65]), while its capital adequacy will further improve.
Цената на новите акции е определена на 1,70 евро за акция, което съответства на 50 % от средната цена, претеглена спрямо обема на акциите, през 50-те дни на търгуване преди определянето на цената.
Another priority of the Bank is the management of non-performing loans (‘NPL’).
На 3 юни 2013 г. съветът на директорите на Банката обяви емитирането на 3888268914 нови акции с номинална стойност от 0,30 евро при цена от 1,70 евро за акция [53].
The Bank will enhance its credit processes regarding both the origination of loans (better collateral coverage and reduced limits) and the management of NPL.
Банката обяви на 28 юни 2013 г.
The rate of NPL will reach close to […]% in […] and then start to decrease, with an expected rate of around […]% at the end of the restructuring period [66].
[54], че съветът на директорите е удостоверил пълното изплащане на общото увеличение на акционерен капитал на обща стойност от 8429 млн. евро, включително размера на премиите.
The cost of risk (loan loss impairments) will decrease from close to EUR 2 billion in 2013 to less than EUR […] million in 2018 [67].
Общото частно участие в увеличението на акционерния капитал на Банката възлиза на 1444 млн. евро [55].
The improvement of operational efficiency, the increase of the net interest margin and the decreasing cost of risk will enable the Bank to be profitable in Greece from […] onwards.
Тази сума включва и участието на BCP, както е описано в съображение 80.
The Bank anticipates its profits will exceed EUR […] billion in 2018 for the domestic activities.
Поради това участието на HFSF в увеличението на акционерния капитал на Банката възлиза на 6985 млн. евро.
International banking activities
Непосредствено след рекапитализацията от пролетта на 2013 г.
To improve the profitability of its foreign activities, the Bank has already begun to implement a significant cost reduction programme in the international network.
HFSF става мажоритарен акционер в Банката с дял от 81 % [56].
Between the end of 2011 and March 2014 the number of employees declined by 10 % from 6634 to 5948 and the number of branches by 18 % from 499 to 410 [68].
HFSF предостави гаранции и предостави на частните инвеститори гаранция за всяка закупена акция безвъзмездно [57].
The structure of its international portfolio has also been simplified to reduce the cost base [69].
Всяка гаранция включва право на закупуване на 4,48 акции от HFSF през определени периоди и по цени на упражняване.
The restructuring plan highlights the need to reduce the reliance of the foreign subsidiaries on their Greek mother company as regards their funding needs and to continue safeguarding the capital position of the Bank.
Първата възможна дата е 2 януари 2014 г., а след тази дата правата, включени в гаранциите, могат да се упражняват на всеки шест месеца до 2 януари 2018 г.
The Bank sold its American subsidiary, which accounted for around EUR 0,7 billion of assets (13 branches and 158 employees), in September 2012.
Цената на упражняване е равна на цената на записване от 1,70 евро, увеличена с годишен лихвен процент (4 % за първата година, 5 % за втората година, 6 % за третата година, 7 % за четвъртата година и след това 8 % на годишна основа за останалите шест месеца) [58].
The Bank will reduce its foreign assets exposure to EUR […] billion at the end of June 2018.
Съгласно закона за HFSF в изменения му вид от 2014 г. само цените на упражняване на гаранциите могат да бъдат коригирани при емитиране на права.
That figure represents a reduction of […]% [70] compared to the end of 2012 [71].
Освен това, всяка подобна корекция ще се извършва впоследствие и само в границите на размера на сумата от реализираните постъпления от продажбата на преференциални права на HFSF.
The reduction of the foreign assets will be slightly smaller — to EUR […] billion — in the event […] [72].
Не се предвиждат корекции в случай на незадължително увеличение на акционерния капитал.
In that case the total reduction of foreign assets will amount to […]% compared to the end of 2012.
Мерки за помощ за придобитите предприятия (мярка C)
However, instead of complying with the above-mentioned cap of total assets at the end of June 2018, the Bank may decide to divest […] [73].
Мерки за помощ за ATE
In that case, the activities retained will not represent more than […]% of the total foreign activities of the Bank at the end of 2012.
Както е посочено в съображение 58, към момента на приемането на Решението за преструктуриране на ATE, ATE вече се е ползва от мерки за помощ.
The Bank will reduce its total funding to the foreign subsidiaries.
През декември 2011 г. гръцката държава вля 290 млн. евро в ATE.
Private capital raising and contribution by existing shareholders and subordinated creditors
Преструктурирането от 27 юли 2012 г., както е описано в съображения 62 и 63, включва също допълнително подпомагане от държавата.
The Bank raised significant amounts of capital on the market and thereby reduced the State aid which was needed by the Bank.
HFSF предостави на Банката облигации на EFSF на стойност 7471 млн. евро с цел да покрие недостига от финансиране.
First, the Bank raised some private capital in 2011 with a rights issue of EUR 807 million [74].
HFSF пое и ангажимент да рекапитализира Банката за сума в размер на 570 млн. евро.
As mentioned in recital 104, the Bank also managed to raise capital from private investors through the Spring 2013 recapitalisation.
Като цяло помощта, свързана с процедурата за придобиване и поемане на задължения, възлиза на 8041 млн. евро.
The pre-existing shareholders were also heavily diluted by the Spring 2013 recapitalisation, since the HFSF held 81 % of the Bank’s shares following the Spring 2013 recapitalisation and new investors 17 %, leaving the pre-existing shareholders with only a 2 % shareholding.
Мерки за помощ за гръцките дейности на трите кипърски банки (мярка C)
No dividend has been paid in cash since 2008.
Както вече е посочено в съображения 77 и 101, по време на придобиването на гръцките дейности на трите кипърски банки, HFSF пое ангажимент да предостави на Банката капитал в размер на 524 млн. евро (мярка C).
The Bank raised EUR 1750 million of capital from the market in April 2014 to cover its additional capital needs and to repay the preference shares held by Greece.
Този ангажимент е изпълнен през юни 2013 г.
The new shares were issued at EUR 1,70, namely the price paid by the HFSF in the framework of the Spring 2013 recapitalisation.
[59].
Moreover, the bank generated capital by buying back its own hybrid and subordinated debt instruments at a discount to nominal value.
ПЛАНЪТ ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
In March 2012 the Bank offered to buy back some hybrid and lower tier 2 instruments.
Национални операции
The price, determined on the basis of the market value and including a premium of no more than ten percentage points, was fixed at 37 % of the nominal value for the hybrid instrument and 50 % of the nominal value for the lower tier 2 instrument.
Според плана за преструктуриране Банката ще се съсредоточи върху своите основни банкови дейности в Гърция.
The respective participation rates were 52,8 % and 18,2 %.
Основният акцент е да се възстанови доходността и жизнеспособността на гръцките банкови дейности.
In May 2013 the Bank launched an additional liability management exercise to buy-back up to EUR 321 million of outstanding securities.
За тази цел в плана за преструктуриране са включени редица мерки, целящи подобряването на оперативната ефективност и нетния лихвен марж на Банката, както и мерки за подобряване на нейната капиталова позиция и структурата на счетоводния ѝ баланс.
The participation rate was 20 %.
По отношение на оперативната ефективност, Банката вече започна да изпълнява мащабна програма за рационализиране.
Those successive buy-backs resulted in a total capital gain of approximately EUR 120 million [75].
От 31 декември 2011 г. до 31 декември 2013 г.
COMMITMENTS OF THE GREEK AUTHORITIES
Банката намали физическото си присъствие в Гърция с общо 322 клона, като отчете преструктурирането на придобитите субекти след датата на придобиване.
On 25 June 2014 Greece gave a commitment that the Bank and its affiliates will implement the restructuring plan submitted on the same day and gave further commitments regarding the implementation of the restructuring plan (‘the Commitments’).
Банката продължи да поддържа възприетия ритъм през 2014 г., като още през първото полугодие приключи затварянето на […] субекта.
The Commitments, which are in the Annex, are summarised in this section.
Таблица 9
First Greece has given a commitment that the Bank will restructure its commercial operations in Greece, setting a maximum number of branches and employees at 31 December 2017 in Greece as well as a maximum amount of total costs for the Greek activities over the year 2017 [76].
Преструктуриране на гръцката клонова мрежа 2010 г. — първо полугодие на 2014 г.
Greece has also given a commitment that the Bank will reduce the cost of deposits collected in Greece.
план за преструктуриране, представен на 25 юни 2014 г., стр.
It will comply with a maximum ratio of net loans-to-deposits on 31 December 2017 [77]. […]
40 и 125, годишни доклади за 2011 и 2012 г.
Regarding the Bank’s foreign subsidiaries, Greece has given a commitment that the Bank will deleverage its foreign assets by 30 June 2018 [78].
Период
Furthermore liquidity or capital support to those subsidiaries is strictly limited in terms of nominal amount and restricted to specific circumstances.
Първо полугодие на 2014 г.
Greece has given a commitment that the Bank will divest a number of securities.
Общ брой на клоновете в началото на периода или към датата на придобиване
In addition, the Bank will not purchase non-investment grade securities, with limited exceptions [79].
От които на банка Piraeus
Greece gave a number of commitments related to the corporate governance of the Bank.
На банка ATE
It committed to limit the remuneration of the Bank’s employees and managers [80].
На банка Geniki
Greece has also given a commitment that the Bank will apply a prudent credit policy, in order to ensure decisions on granting and restructuring loans aim at maximising the viability and profitability of the Bank.
Клоновете в Кипър
The Bank will comply with high standards regarding the monitoring of credit risk as well as the restructuring of loans [81].
На банка MBG
A number of commitments deal with the operations of the Bank with connected borrowers.
Общо в края на периода
Those commitments aim at ensuring that the Bank does not deviate from prudent banking practices when for instance granting or restructuring loans to its employees, managers and shareholders, as well as to public entities, political parties and media companies [82].
Общо закриване на клонове в рамките на периода
Finally, Greece has given a commitment that the Bank will comply with some behavioural limitations, such as a coupon and dividend ban, an acquisition ban and a ban on advertising State support [83].
Банката съкрати и общия брой на персонала, зает в осъществяването на банкови и небанкови действия в Гърция, през периода 2011—2013 г. с 2519 служители.
Those commitments will be monitored until 31 December 2018 by a monitoring trustee.
По-специално, 2114 поста бяха освободени в рамките на прилаганата от Банката схема за доброволно оттегляне.
Separately, in its submission of 25 June 2014 Greece indicated that it would seek the approval of the Commission prior to any buy-back of the warrants by the Bank or by any State entity including the HFSF [84].
Таблица 10
GROUNDS FOR INITIATING THE FORMAL INVESTIGATION PROCEDURE ON THE FIRST BRIDGE RECAPITALISATION
Съкращаване на персонал в Гърция за периода 2010—2013 г.
On 27 July 2012, the Commission opened the formal investigation procedure in order to verify whether the conditions of the 2008 Banking Communication [85] were met regarding the appropriateness, necessity and proportionality of the first bridge recapitalisation provided by the HFSF in favour of the Bank (measure B1).
Обща численост на персонала в началото на периода или към датата на придобиване
Regarding the appropriateness of the measure, the Commission, given the fact that the aid came after prior recapitalisation and liquidity aid and given the protracted rescue period, expressed doubts as to whether all actions possible had been taken by the Bank to avoid it again needing aid in the future [86].
Съкращаване на персонал
In addition, the Commission was not clear who would control the Bank in the future once the first bridge recapitalisation was replaced by a permanent recapitalisation [87] as the Bank might come either under the control of the State or under the control of the minority private owners who could enjoy control and high leverage.
Банката планира допълнително съкращаване на персонала си в Гърция за периода от декември 2013 г. до края на 2017 г. (от 16558 на […] служители) и на размера на мрежата си (от 1037 на […] клона) [60] […].
In either case the Commission indicated that the quality of the Bank's management and notably its lending process should be preserved in order for it to find the first bridge recapitalisation appropriate.
Повишената ефективност от гледна точка на клонове и персонал ще допринесе за намаляването на общите разходи за дейностите на Банката в Гърция с […] % от 1394 млн. евро на прогнозна база през 2013 г. на […] млн. евро [61] през 2017 г.
Regarding the necessity of the first bridge recapitalisation, in recital 70 of the Piraeus Opening Decision the Commission questioned whether all the measures possible had been taken to avoid the Bank needing aid again in the future.
[62].
Moreover, since the duration of the bridge recapitalisation period was uncertain the Commission could not conclude whether it was sufficient and complied with the remuneration and burden-sharing principles under State aid rules.
В резултат на това очакваното съотношение на разходите към приходите на дейностите на Банката в Гърция следва да спадне под […] % в края на периода на преструктуриране.
Furthermore, as the terms of the conversion of the first bridge recapitalisation into a permanent recapitalisation were not known at the time the Piraeus Opening Decision was adopted, the Commission could not assess them.
В плана за преструктуриране е описано също как Банката ще намали своите разходи за финансиране, което е от съществено значение за възстановяването на жизнеспособността.
Regarding the proportionality of the measure, the Commission expressed doubts whether the safeguards (State support advertisement ban, coupon and dividend ban, call option ban and buy-back ban as described in recital 76 of the Piraeus Opening Decision) were sufficient in relation to the first bridge recapitalisation.
Банката очаква да може да плаща по-ниски лихвени проценти по депозитите в нея благодарение на по-стабилната среда, и по-специално очакваното стабилизиране и възстановяване на гръцката икономика, която трябва да започне да отбелязва растеж от 2014 г. нататък.Очаква се спредовете по депозитите в Гърция да се понижат [63].
Furthermore, in recital 77 of the Piraeus Opening Decision the Commission stated that the lack of rules preventing the HFSF from coordinating the four largest core banks (namely, the Bank, Eurobank, NBG and Alpha Bank), and the absence of adequate safeguards to prevent them from sharing commercially sensitive information could lead to distortions of competition.
Това понижение на спредовете ще бъде постигнато главно посредством плащането на много по-ниски проценти по срочните депозити.
The Commission, therefore, proposed the appointment of a monitoring trustee, physically present in the Bank.
По същия начин, зависимостта на Банката от спешна помощ за осигуряване на ликвидност (СПОЛ) и по-голямо финансиране от Евросистемата ще намалее от над 45 % от общите ѝ активи през 2012 г. на по-малко от […] % през 2017 г.
COMMENTS FROM INTERESTED PARTIES ON THE FORMAL INVESTIGATION PROCEDURE ON THE FIRST BRIDGE RECAPITALISATION
[64].
COMMENTS FROM THE BANK
Според плана за преструктуриране се очаква Банката да укрепи също така своя счетоводен баланс.
On 30 August 2012, the Commission received comments from the Bank on the Piraeus Opening Decision.
Нетното ѝ съотношение на кредитите към депозитите в Гърция ще намалее до […] % през 2017 г. (от 114 % през 2013 г.
Regarding the appropriateness of the measures, the Bank noted that the debt crisis in Greece and the euro area has been an unprecedented situation.
[65]), а капиталовата ѝ адекватност ще се подобри допълнително.
The capital injection in May 2009, equivalent to 1,0 % of its RWA, was a direct response to the exceptional turbulence in global financial markets.
Друг приоритет на Банката е управлението на необслужваните кредити.
At the end of 2011, Greece’s additional capital injection of EUR 380 million was equivalent to 1,1 % of the Bank’s RWA at that time and was designed to address the capital shortfall that was expected to derive from the deepening recession.
Банката ще подобри своята кредитна политика както по отношение на предоставянето на кредити (по-добро покритие на обезпечението и по-малки лимити), така и по отношение на управлението на необслужваните кредити.
The EUR 4,7 billion recapitalisation of the Bank by the HFSF was the first part of the recapitalisation that would address the capital shortfall that resulted from the PSI and from the assessment of the loan portfolios carried out by Blackrock [88] as well as from the deepening recession.
Делът на необслужваните кредити ще бъде близо […]% през […] г. и след това ще започне да се понижава, като се очаква да достигне приблизително […] % в края на периода на преструктуриране [66].
It also took the view that the appointment by Greece and the HFSF of one and two members respectively in the Bank’s Board of Directors as their representatives and of one member of the HFSF as a member of the Bank’s Board Risk Committee, along with others, ensured that it could not take excessive risks.
Свързаните с риска разходи (загуби от обезценка на заемите) ще се понижат от близо 2 млрд. евро през 2013 г. до по-малко от […] млн. евро през 2018 г.
Regarding the necessity of the measures, the Bank commented that the form of the recapitalisation as bridge financing was decided by the Greek authorities and by the European Union, the IMF and the ECB and that the amount of bridge recapitalisation of EUR 4,7 billion almost offset the PSI effect.
[67].
As regards the conversion of the bridge recapitalisation into permanent capital, after the protracted period without a government in Greece in the second quarter of 2012, once a final structure was approved, the dilution of existing shareholders would inevitably be triggered and an adequate remuneration agreed (depending on the terms and instruments used).
Подобряването на оперативната ефективност, повишаването на нетния лихвен марж и намаляващите разходи за риска ще дадат възможност на Банката да възстанови своята доходност в Гърция от […] г. нататък.
Regarding the proportionality of the measures, the Bank noted that since 2009 it had adjusted its lending practices by applying stricter credit criteria, accelerated repayment terms and reduced credit limits.
Банката очаква печалбите ѝ да надвишат […] млрд. евро през 2018 г. за вътрешни дейности.
As of the first quarter of 2009, all requests for disbursements over a specific amount had been reviewed and approved by the deputy Managing Director and the General Manager/Group Credit.
Международни банкови дейности
It would not alter its current business practices as laid out in the business plan submitted to the Bank of Greece and not undermine current lending standards.
С оглед на подобряването на доходността от чуждестранните дейности Банката вече започна да изпълнява програма за значително намаляване на разходите в международната мрежа.
Those standards were amongst the strictest in the industry as also indicated by the very good results the Bank had achieved in the Blackrock Solutions diagnostic exercise.