natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Комисията счита, че тези загуби се дължат главно на изключително сериозното и продължително свиване на БВП с приблизително 25 % за период от пет години, а не на практики на Банката, свързани с рисково кредитиране.
The pre-subscription agreement provided that: ‘The Effective Risk payable to the Bank shall include the EFSF bonds and any coupon payments and accrued interest to the EFSF bonds for the period from the issuance of the bonds until the conversion of the Advance into share capital and other convertible financial instruments as prescribed herein’.
В резултат на това предоставената помощ за покриването на тези загуби не създава морален риск, какъвто е случаят, когато помощта предпазва Банката от последиците от нейните рискови практики в миналото.
See Table 3.
Следователно помощта предизвиква по-малки нарушения [107].
http://www.alpha.gr/files/investorrelations/deltio_typou_20130501EN.pdf
Част от капиталовите нужди и загубите от кредити на Банката обаче са реализирани от някои международни дъщерни предприятия.
http://www.alpha.gr/files/investorrelations/Deltio_Typou_20130603EN.pdf
През 2012 г. например дейностите в Кипър, Румъния, Сърбия, Бивша югославска република Македония и България са били на загуба, докато дейностите в Албания са донесли нулева печалба.
A stock split is a corporate action in which a company divides its existing shares into multiple shares.
Стрес-тестовете, проведени през 2012 г. за определяне на потребностите от капитал на Банката, показват, че прогнозите за кредитните загуби по чуждестранните заеми възлизат на 921 млн.
http://www.alpha.gr/files/investorrelations/EA20130416EN.pdf
EUR при базовия сценарий и на 1201 млн.
http://www.hfsf.gr/files/HFSF_activities_Jan_2013_Jun_2013_en.pdf
EUR при неблагоприятния сценарий.
http://www.alpha.gr/files/investorrelations/1306010_Warrants_en.pdf
Чуждестранните активи също представляваха изтичане на ликвидност, тъй като вътрешногруповото финансиране възлизаше на няколко милиарда евро.
See footnote 38.
В заключение, тъй като сред четирите най-големи гръцки банки Банката е притежавала най-малко по време на PSI и тъй като загубата, дължаща се на PSI, е по-голяма отколкото помощта, получена чрез мерки B, B2, B3 и B4, може да се заключи, че повечето от загубите и необходимостта от помощта попадат в обхвата на точка 14 от Съобщението относно удължаването от 2011 г., в която се позволява на Комисията да намали своите изисквания.
For instance, the exercise price on 10 December 2013 was EUR 0,4488, on 10 June 2014 it will be EUR 0,4576, on 10 December 2014, it will be 0,4686, on 10 June 2015, it will be EUR 0,4796 and so forth.
Част от нуждата от помощ произтича от загубите от гръцки заеми вследствие на изключително дълбоката и продължителна рецесия, а не от рисково кредитиране.
See Alpha Bank’s announcement of 10 June 2013 on ‘Final Terms of Listing and Characteristics of the Titles representing shares ownership rights (Warrants) that resulted from the concluded share capital increase’, available online at: http://www.alpha.gr/files/investorrelations/1306010_Warrants_en.pdf
Тази помощ не създава морален риск и следователно не води до толкова големи нарушения.
Restructuring plan of Alpha Bank, June 2014, p.
Накрая, малка част от необходимостта от помощ идва от поемането на рискове от самата банка по отношение на нейните чуждестранни дъщерни предприятия.
22.
Жизнеспособност
The Bank committed to limit the amount of foreign assets to EUR […] billion, while the total assets of the Bank will amount to EUR […] billion in 2018 according to the financial projections.
Планът за преструктуриране трябва да гарантира, че финансовата институция може да възстанови своята жизнеспособност в дългосрочен план до края на периода на преструктуриране (раздел 2 от Съобщението относно преструктурирането).
Restructuring plan of Alpha Bank, June 2014, p.
В разглеждания случай периодът на преструктуриране е определен като периода между датата на приемане на настоящото решение и 31 декември 2018 г.
132, prior to the acquisition of Emporiki Bank.
В съответствие с точки 9, 10 и 11 от Съобщението относно преструктурирането гръцките органи са представили цялостен и подробен план за преструктуриране, който дава пълна информация за бизнес модела на Банката.
Restructuring plan of Alpha Bank, June 2014, p.
В плана са посочени също така причините за затрудненията, с които се е сблъскала Банката, както и предприетите мерки за справяне с всички срещнати от нея проблеми, свързани с жизнеспособността.
129.
По-специално в плана за преструктуриране е описана избраната стратегия за запазване на оперативната ефективност на Банката и за справяне с високото равнище на необслужваните кредити, ниската оперативна ефективност, нейната уязвима ликвидност и капиталовите позиции, както и чуждестранните ѝ предприятия, които през последните години са разчитали на своето дружество майка за финансирането и капитала си.
Restructuring plan of Alpha Bank, June 2014, pp. 102-103.
Гръцки банкови дейности
The increase in the number of branches and employees between September 2012 and December 2013 is due to the acquisition of Emporiki Bank.
Що се отнася до ликвидността и зависимостта на Банката от финансиране от Евросистемата, в плана за преструктуриране е предвиден ограничен растеж на счетоводния баланс в Гърция, докато базата на депозитите отново следва да започне да се разраства.
Restructuring plan of Alpha Bank, June 2014, p.
Зависимостта от гарантирана от държавата СПОЛ, която вече е намаляла, ще продължи да се понижава, което ще помогне на Банката така също да намали своите разходи за финансиране.
103.
С посоченото в съображение 118 поето задължение, свързано със съотношението на кредитите към депозитите, се гарантира, че структурата на счетоводния баланс на Банката ще бъде устойчива до края на периода на преструктуриране.
Financial projections attached to the Restructuring plan of Alpha Bank, June 2014, figure for Alpha Bank Greece.
Продажбата на ценни книжа и други странични дейности ще укрепи също така позицията на ликвидност на Банката.
Restructuring plan of Alpha Bank, June 2014, p.
Поради все още затруднената позиция на ликвидност на Банката Комисията може да приеме искането на гръцките органи да им бъде разрешено да предоставят средства за осигуряване на ликвидност на Банката по мерките за гаранции и за държавни облигационни заеми в рамките на схемата за подпомагане на гръцките банки и при гарантираната от държавата СПОЛ.
105.
С оглед на намаляването на нейните разходи за финансиране Гърция също е поела задължение, че Банката ще продължи да намалява лихвените проценти, които плаща по депозити в Гърция, както е описано в съображение 118.
Restructuring plan of Alpha Bank, June 2014, p.
Постигането на подобно намаляване на разходите по депозити ще изиграе ключова роля за подобряване на доходността на Банката преди включването на провизии.
96.
От началото на кризата до момента Банката започна да рационализира своята търговска мрежа в Гърция посредством намаляване на броя на клоновете и на служителите [108].
Financial projections attached to the Restructuring plan of Alpha Bank, June 2014, figures for Greek operations.
До 2017 г. общите разходи на Банката ще се понижат с още […] % спрямо 2013 г.
Restructuring plan of Alpha Bank, June 2014, p.
За постигането на тази цел Гърция е поела ангажимент, че Банката ще намали своите клонове и служители в Гърция съответно до […] и […] към 31 декември 2017 г. с максимален размер на общите разходи [109] в Гърция от […] млн.
132.
EUR.
Restructuring plan of Alpha Bank, June 2014, section 5.4.2.
Очакваното съотношение на разходите към приходите ще бъде под […] % в края на периода на преструктуриране.
http://www.alpha.gr/files/investorrelations/EA20091130EN.pdf
Комисията счита, че с плана за преструктуриране се запазва ефективността на Банката в новата пазарна среда.
http://www.alpha.gr/files/investorrelations/EA20120507EN.pdf
Една от най-важните области е управлението на необслужваните кредити, тъй като те са били в размер на 32,4 % от портфейла към 31 декември 2013 г.
See Annex, Chapter II.
[110] Банката възнамерява да подобри своята кредитна политика (граници, обезпечение) и да се съсредоточи върху основната дейност, за да намали до минимум загубите си.
See Annex, Chapter III, section A.
Гърция е поела задължение също така, че Банката ще изпълни високите стандарти по отношение на своята кредитна политика, за да управлява рисковете и да се увеличи до максимум стойността за Банката на всеки етап от кредитния процес, както е описано в съображение 122.
See Annex, Chapter III, section C.
Корпоративно управление
‘Finally, as regards the warrants issued by the HFSF, it should be clarified that Hellenic Republic will seek the approval of the European Commission, prior to any buy-back to the warrants by Alpha Bank or by any State entity (including HFSF), so that the European Commission can verify that the envisaged buy-back of the warrants is not contrary to the State remuneration requirements under State aid rules.’
Друг аспект, който заслужава внимание, е управлението на Банката, като се има предвид, че HFSF притежава 69,9 % [111] от акциите на Банката към след увеличението на капитала през 2014 г., но има ограничени права на глас.
Communication from the Commission — The application of State aid rules to measures taken in relation to financial institutions in the context of the current global financial crisis (OJ C 270, 25.10.2008, p.
Освен това някои от частните инвеститори, които контролират Банката, притежават и варанти и по този начин биха могли да извлекат пълна полза, ако цената на акциите се повиши през периода на преструктуриране.
2).
Тъй като тази ситуация може да създаде морален риск, през 2013 г. между Банката и HFSF беше договорена специфична рамка на отношенията.
Recital 59 of the Alpha Bank Opening Decision.
С това споразумение се защитават ежедневните дела на Банката от всякаква намеса от страна на основните ѝ акционери, като в същото време се гарантира, че HFSF ще може да следи изпълнението на плана за преструктуриране и да възпира поемането на прекомерни рискове от страна на ръководството на Банката посредством подходящи процедури за консултиране.
Recital 63 of the Alpha Bank Opening Decision.
Банката е поела задължение също така да следи отблизо своята експозиция на свързани кредитополучатели.
See recital 146 of the Commission Decision of 12 November 2008 in State aid Case SA.
Комисията отбелязва с одобрение факта, че HFSF автоматично ще възстанови всички свои права на глас, ако Банката не изпълни своя план за преструктуриране.
510/2008 – Italia ‘Vendita dei beni della compagnia aerea ALITALIA’ ( OJ C 46, 25.2.2009, p.
Международни дейности
6).
В миналото някои от международните дейности на Банката са довели до постепенното намаляване на нейния капитал, ликвидност и доходност, както е обяснено в съображение 266.
See point 80 of the Communication from the Commission on the application, from 1 August 2013, of State aid rules to support measures in favour of banks in the context of the financial crisis (‘2013 Banking Communication’) ( OJ C 216, 30.7.2013, p.
Според плана за преструктуриране се очаква Банката да продължи да се насочва към вътрешния пазар.
1).
Банката вече е продала своето непечелившо дъщерно предприятие в Украйна.
See Commission Decision of 25 January 2010 in the State aid case NN 19/2009 – Restructuring aid to Dunfermline Building Society, recital 47; Commission Decision of 25 October 2010 in State aid case N 560/2009 – Aid for the liquidation of Fionia bank, recital 55; Commission Decision of 8 November 2010 in State aid case N 392/2010 – Restructuring of CajaSur, recital 52.
Тя е започнала също така да рационализира другите дъщерни предприятия, да укрепва процеса на отпускане на кредити и да намалява недостига от финансиране на дъщерните си предприятия.
See footnotes 1 and 2.
Тя планира по-нататъшна рационализация на своята мрежа в останалите дъщерни дружества, както е описано в съображение 109.
The RWA of the Bank at 31 March 2012 stood at EUR 44,2 billion.
Общото количество на чуждите активи ще се свие с най-малко още […] % до 31 декември 2017 г. (в сравнение с 31 декември 2012 г.).
Communication from the Commission on the application, from 1 January 2012, of State aid rules to support measures in favour of financial institutions in the context of the financial crisis (‘2011 Prolongation Communication’) ( OJ C 356, 6.12.2011, p.
Общата доходност на международните дейности ще бъде възстановена, считано от […] нататък.
7).
Следователно Комисията вярва, че Банката ще успее в достатъчна степен да преструктурира и намали размера на тези чуждестранни дейности, за да се избегне излагането ѝ в бъдеще на допълнителни капиталови нужди и недостиг на ликвидност.
See footnote 6.
Описаното в съображение 119 задължение да се въздържа от вливането на капитал в големи размери в международните дъщерни предприятия на Банката гарантира също така, че чуждестранните дъщерни предприятия няма да представляват заплаха за капитала или ликвидността.
See recital 41 of Commission Decision in Case NN 51/2008 Guarantee scheme for banks in Denmark (OJ C 273, 28.10.2008, p.
Заключение относно жизнеспособността
2).
Описаният в раздел 2.4 базов сценарий показва, че в края на периода на преструктуриране Банката ще може да реализира възвръщаемост, даваща ѝ възможност да покрива всички свои разходи и да осигури подходяща възвръщаемост на собствения капитал, като се вземе предвид нейния рисков профил.
See recital 83: the accrued interests count as additional contribution by the HFSF and therefore reduced the payment which HFSF had to make to the Bank to pay the Spring 2013 recapitalisation.
В същото време капиталовата позиция на Банката се очаква да остане на задоволително ниво.
See also section 7.5.1.
Накрая, Комисията отбелязва неблагоприятния сценарий, описан в представения от гръцките органи план за преструктуриране на Банката.
The theoretical ex-right price (‘TERP’) is a generally accepted market methodology for quantifying the dilution effect of share capital increase.
Неблагоприятният сценарий е базиран на набор от допускания, които са били съгласувани с HFSF.
See Table 5.
При него е отчетена по-продължителна и по-дълбока рецесия, както и по-голяма дефлация на цените на недвижимите имоти [112] В плана за преструктуриране се показва, че Банката може да устои на умерен стрес, тъй като при неблагоприятния сценарий Банката остава печеливша и добре капитализирана в края на периода на преструктуриране.
The acquisition of the transferred assets and liabilities of the Western Macedonia Bank and Evia Bank was not notified to the Hellenic Competition Commission since the turnover of the transferred part of each Cooperative Bank did not exceed the threshold of EUR 15 million, as set by the article 6(1) of law 3959/2011 in combination with article 10(3)(a) of the same law.
Размерът на допълнителния капитал, който е бил повишен през 2014 г., а именно 1,2 млрд.
The consideration was calculated assuming a deposit attrition of 30 % between the signing and the closing of the transaction.
EUR, е достатъчен, за справяне с основния сценарий на стрес-теста от 2013 г. в периода на преструктуриране и за възстановяване на сумата на привилегированите акции, което Банката направи през април 2014 г.
The consideration will be adjusted ex-post depending on the actual attrition observed before the closing.
[113] Банката ще представи на Банката на Гърция също така план за условен капитал, съдържащ мерки, които ще бъдат осъществени, ако икономическата среда допълнително се влоши.
See also sections 7.5.1 and 7.5.2.
Комисията напомня, че в оценката на капиталовите нужди при базовия сценарий Банката на Гърция вече е направила някои корекции, които са довели до увеличаване на прогнозните капиталови нужди в сравнение с изчислените от Банката капиталови нужди в собствения ѝ базов сценарий.
See point (28) of the Restructuring Communication and see recital 320 of Commission Decision 2011/823/EU of 5 April 2011 on the measures C 11/09 (ex NN 53b/08, NN 2/10 and N 19/10) implemented by the Dutch State for ABN AMRO Group NV (created following the merger between Fortis Bank Nederland and ABN AMRO N) (OJ L 333, 15.12.2011, p.
Комисията следователно счита, че капиталовите нужди при базовия сценарий, оценени от Банката на Гърция, предполагат известна степен на стрес.
1).
За да заключи, че Банката е жизнеспособна, Комисията не изисква Банката предварително да разполага с достатъчно капитал, за да покрие капиталовите нужди при неблагоприятния сценарий, които са изчислени от Банката на Гърция, тъй като последните изчислени равнища представляват високо равнище на напрежение и тъй като увеличението на капитала през март 2014 г. показва, че Банката е възстановила достъпа си до капиталовите пазари.
See recital 99.
Друг положителен факт е, че Банката няма да извършва допълнителни инвестиции в неинвестиционни ценни книжа, което спомага за запазването на нейната капиталова позиция и позицията на ликвидност.
Including contributions to the Deposit and Investment Guarantee Fund (‘TEKE’).
Поради това се стигна до заключението, че Банката е взела достатъчно мерки, за да възстанови своята дългосрочна жизнеспособност.
Financial projections attached to the Restructuring plan of Alpha Bank, June 2014, figures for Alpha Bank S.A.
Собствен принос и споделяне на тежестта
HFSF, Annual financial report for the year ended 31 December 2013, p 68, available at: http://www.hfsf.gr/files/hfsf_annual_report_2013_en.pdf
Както е посочено в Съобщението относно преструктурирането, банките и техните акционери трябва да участват в преструктурирането във възможно най-голяма степен, за да се гарантира, че помощта е ограничена до необходимия минимум.
The financial projections reported in the restructuring plan differ from the outcome of the stress test performed by the Bank of Greece, since the latter was not based on the same set of assumptions and factored in additional adjustments made by the Bank of Greece.
Следователно банките следва да използват свои собствени ресурси за финансиране на преструктурирането, например чрез продажбата на активи, докато акционерите трябва, по възможност, да поемат загубите на Банката.
http://www.alpha.gr/files/deltia_typou/deltio_typou_170414EN.pdf
Собствен принос от Банката: продажби и съкращаване на разходите
Restructuring plan of Alpha Bank, June 2014, p.
Банката вече е продала някои малки чуждестранните предприятия (Украйна) и се е освободила от част от портфейла си с цел да увеличи своята капиталова адекватност и ликвидност.
107.
Например Банката се е освободила от чуждестранни активи в размер на 1,9 млрд.
See recital 116.
EUR в периода от 2009 г. до 2013 г.
As indicated in the commitments (see Annex, Chapter 2, point (7), that downsizing can be achieved through reduction of balance sheets of retained foreign entities and/or through the sale of foreign entities.
[114]
The size of the proposed own contribution measure has to be compared with the size of the Bank before the acquisitions of Emporiki Bank, the deposits of the three Cooperative Banks and Citibank Greece for the reason explained in section 7.1.3.5.
Планът за преструктуриране предвижда продажбата на допълнителни активи в Югоизточна Европа, както е описано в съображение 107.
When taking into account only the aid actually paid out, which is the most advantageous and therefore the most distortive of competition, the amount of aid is reduced to 11 % of the RWA of the Bank.
Като се има предвид вече извършеното намаляване на задлъжнялостта и предприетите продажби и след приключване на тези задължения, Банката в значителна степен ще е намалила своето географско присъствие в Югоизточна Европа.
Restructuring plan of Alpha Bank, June 2014, p.
Свиването на международните активи на Банката също така значително ще намали условния риск, че в бъдеще ще бъде необходима помощ.
36.
Следователно то спомага за намаляване до минимум на размера на помощта.
See recital 129.
Банката е продала своите застрахователни дейности през 2007 г.
ANNEX
Следователно тя няма значителна дейност на този пазар, която да може да бъде продадена като източник на средства.
ALPHA BANK – COMMITMENTS BY THE HELLENIC REPUBLIC
С цел да ограничи капиталовите си нужди, Банката няма да използва капитал за подпомагане или за увеличаване на размера на своите чуждестранни дъщерни предприятия, както е описано в съображение 119.
The Hellenic Republic (‘HR’) shall ensure that Alpha Bank (‘the Bank’) is implementing the restructuring plan submitted on June 2014.
Освен това поетите от Гърция задължения включват така също Банката да не извършва допълнителни придобивания.
The restructuring plan is based on macroeconomic assumptions as provided by the European Commission (the ‘Commission’) in the Appendix as well as regulatory assumptions.
Банката се е ангажирала също така с мащабна програма за намаляване на разходите, както е посочено в раздел 2.4.2.
The Hellenic Republic hereby provides the following Commitments (the ‘Commitments’) which are integral part of the restructuring plan.
Разходите ѝ допълнително ще се понижат до 2017 г. […] Работната сила намалява и заплатите са понижени.
The Commitments include the commitments regarding to the implementation of the restructuring plan (the ‘Restructuring Commitments’) and the Commitments on Corporate Governance and Commercial Operations.
Гърция пое и ангажимент за ограничаване на възнагражденията на управителите на Банката, […].
The Commitments shall take effect upon the date of adoption of the Commission’s decision approving the restructuring plan (the ‘Decision’).
Споделяне на тежестта от старите акционери и нов капитал, набран на пазара
The restructuring period shall end on 31 December 2018.
Историческите акционери на Банката бяха намалени чрез емисията на права, извършена през 2009 г.
The Commitments apply throughout the restructuring period unless the individual Commitment states otherwise.
[115], и след това отново чрез рекапитализацията от HFSF (мярка B4) и набирането на частен капитал през 2013 г. и март 2014 г.
This text shall be interpreted in the light of the Decision in the general framework of Union law, and by reference to Council Regulation (EC) No 659/1999 [1].CHAPTER I. DEFINITIONS
Например, участието на акционерите в Банката, сред които тогава са били и инвеститорите, инжектирали средства през 2009 г., бе намалено от 100 % преди рекапитализацията от пролетта на 2013 г. до само 4,9 % след тази рекапитализация.
For the purpose of the Commitments, the following terms shall mean:
Освен това Банката не е плащала дивиденти в брой от 2008 г. насам.
Bank Alpha Bank S.A. and all its subsidiaries.
В допълнение към това споделяне на тежестта от съществуващите акционери, Банката е набрала значителна сума частен капитал от началото на кризата през 2008 г., т.е.
Therefore, it includes the entire Alpha Bank Group with all its Greek and non-Greek subsidiaries and branches, both banking and non-banking.
986 млн.
Capital accretive bid in the banking sector a bid which results in an increase in the regulatory capital ratio of the Bank, taking into account all relevant elements, in particular the profit/loss booked on the transaction and the reduction of RWA resulting from the sale (if necessary corrected for the increase of RWA resulting from remaining financing links).
EUR през 2009 г., 550 млн.
Closing the date of transfer of the legal title of the Divestment Business to the Purchaser.
EUR през 2013 г. и 1200 млн.
Divestment Business all the businesses and assets that the Bank commits to sell.
EUR през 2014 г.
Effective Date the date of adoption of the Decision.
Споделяне на тежестта от притежателите на подчинен дълг
End of restructuring period 31 December 2018.
Притежателите на подчинен дълг на Банката са допринесли за разходите по преструктурирането на Банката.
Foreign assets or non-Greek assets assets related to the activities of customers outside Greece, independently of the country where the assets are booked.
Банката е извършила няколко операции за управление на пасивите, за да генерира капитал.
For instance, assets booked in Luxembourg but related to the activities of customers in Greece are not included in the scope of this definition.