natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Според МИФП от март 2012 г. „на банките, които представят жизнеспособни планове за набиране на капитал, ще бъде дадена възможност да кандидатстват за публично подпомагане и да получат такова по начин, по който да бъдат запазени стимулите за частния сектор да влива капитал и следователно да бъде сведена до минимум тежестта за данъкоплатците“ [20].
The CLPs for foreign loan portfolios were estimated by the Bank of Greece using some input from the advisor.
Банката на Гърция е определила за жизнеспособни само четирите най-големи банки (Eurobank, National Bank of Greece, Piraeus Bank и Alpha Bank) [21].
Based on the advisor’s assessment of the CLPs, the Bank of Greece conducted the capital needs assessment with the technical support of a second advisor.
Те са получили от HFSF първа рекапитализация през май 2012 г.
The key components of the capital needs assessment under the stress test of 2013 were (i) the CLPs [25] on banks’ loan portfolios on a consolidated basis for Greek risk and foreign risk, net of existing loan reserves, and (ii) the estimated operating profitability of banks for the period from June 2013 to December 2016, based on a conservative adjustment of restructuring plans which had been submitted to the Bank of Greece during the fourth quarter of 2013.
Вътрешните депозити в банките в Гърция са намалели общо с 37 % между края на 2009 г. и юни 2012 г. вследствие на рецесията и политическата несигурност.
Table 4 summarises the calculation of capital needs for the main Greek banks on a consolidated basis on the baseline scenario for that stress test of 2013.
Тези банки е трябвало да плащат по-високи лихвени проценти, за да се опитат да задържат депозитите.
Table 4
Разходите по депозитите са се увеличили, което е намалило нетния лихвен марж на банките.
Stress test of 2013:
Тъй като гръцките банки не са имали достъп до пазарите за финансиране на едро, те са станали изцяло зависими от финансирането от Евросистемата [22], все по-голяма част от което е било под формата на спешна помощ за осигуряване на ликвидност (СПОЛ), предоставена от Банката на Гърция.
Capital needs of the Greek banks on a consolidated basis in the baseline scenario (EUR million)
Сумите, които тези банки са получили, са били особено големи през втората половина на 2012 г.
Bank of Greece, 2013 Stress Test of the Greek Banking Sector, March 2014, p.
След провеждането на избори през юни 2012 г. депозитите отново са започнали да се увеличават.
42.
След 31 декември 2012 г. общото финансиране от Евросистемата за гръцките банки е намаляло.
Reference Core Tier 1 (June 2013) (1)
На 3 декември 2012 г.
Loan Loss reserves
Гърция е стартирала програма за обратно изкупуване на новите GGB, получени в рамките на програмата за PSI, по цени в диапазона 30,2 — 40,1 % от тяхната номинална стойност [23].
(June 2013) (2)
Гръцките банки са участвали в тази програма за обратно изкупуване, вследствие на което са реализирани допълнителни загуби по техните счетоводни баланси, тъй като счетоводната загуба (т.е. разликата между пазарната стойност и номиналната стойност), записана по времето на програмата за PSI, е станала окончателна и необратима [24].
CLPs for Greek risk (3)
През декември 2012 г. четирите най-големи гръцки банки са получили втора рекапитализация от HFSF.
CLPs for foreign risk [26] (4)
През есента на 2013 г.
Internal Capital Generation (5)
Банката на Гърция е извършила нов стрес-тест, за да прецени стабилността на капиталовата позиция на гръцките банки при базов и при неблагоприятен сценарий.
Stress test Core Tier 1 ratio (December 2016) (6)
През юли 2013 г.
=(6)– (1)– (2)– (3)– (4)– (5)
Банката на Гърция е възложила на консултант да извърши диагностично проучване на кредитните портфейли на всички гръцки банки.
On 6 March 2013, the Bank of Greece announced the results of the stress test of 2013 and requested the banks to submit their capital raising plans by mid-April 2014 to cover the capital needs under the baseline scenario.
Въпросният консултант е направил прогнози за загуби по кредити (ПЗК) по всички вътрешни кредитни портфейли на гръцките банки, както и по кредити, които носят гръцки риск в чуждестранни клонове и дъщерни дружества, за периода от над три и половина години и за целия срок на кредитите.
The economic activities of the Bank
След анализа са били направени ПЗК при два макроикономически сценария — базов и неблагоприятен.
The Bank provides universal banking services mainly in Greece and in Eastern and South-Eastern Europe (Cyprus, Romania, Bulgaria, Serbia, and Ukraine).
Банката на Гърция е направила ПЗК за чуждестранните кредитни портфейли въз основа на сведения от консултанта.
It offers a full range of banking and financial products and services to households and businesses.
В съответствие с оценката на консултанта по ПЗК Банката на Гърция е извършила оценка на капиталовите нужди с техническата помощ на втори консултант.
It is active in retail, corporate and private banking, asset management, insurance, treasury, capital markets and other services.
Основните компоненти на оценката на капиталовите нужди по стрес-теста от 2013 г. са били: i) ПЗК [25] по кредитните портфейли на банките на консолидирана база за гръцки риск и чуждестранен риск, без съществуващи резерви за заеми;
The Bank is incorporated in Greece and its shares are listed on the Athens Stock Exchange.
както и ii) прогнозната доходност от дейността на банките за периода от юни 2013 г. до декември 2016 г. въз основа на консервативна корекция на плановете за преструктуриране, които са били представени на Банката на Гърция през четвъртото тримесечие на 2013 г.
On 31 December 2012, the Bank employed a total of 17427 people, approximately half of whom were employed in Eastern and South-Eastern Europe with the other half employed in Greece [29].
В таблица 4 е обобщено изчислението на капиталовите нужди на основните гръцки банки на консолидирана база при базовия сценарий за въпросния стрес-тест от 2013 г.
The Bank participated in the PSI programme, exchanging GGBs and State-related loans with a face value of EUR 7336 million.
Таблица 4
Its total PSI-related charge amounted to around EUR 5781 million before tax and was entirely booked in its 2011 accounts [30].
Стрес-тест от 2013 г.:
During the buy-back programme of December 2012, the Bank sold the new GGBs it had received in the framework of the PSI at a deep discount to nominal value.
капиталови нужди на гръцките банки на консолидирана база при базовия сценарий (млн. евро)
That sale crystallised its losses on the new GGBs.
Банка на Гърция, 2013 Stress Test of the Greek Banking Sector (Стрес-тест от 2013 г. на гръцкия банков сектор), март 2014 г., стр.
The key figures of the Bank in December 2010, December 2011, December 2012 and December 2013 (consolidated data) are presented in Table 5.
42.
Table 5
Референтен основен капитал от първи ред (юни 2013 г.) (1)
Eurobank key figures, 2010, 2011, 2012 and 2013
Резерви за загуби от кредити
Sources:
(юни 2013 г.) (2)
Financial results2013 – Consolidated financial statements, p.
ПЗК за гръцки риск (3)
3 and p.
ПЗК за чуждестранен риск [26] (4)
4: http://www.eurobank.gr/Uploads/pdf/EN%20Consol%20AR%202013.pdf;
Вътрешно генериране на капитал (5)
2012 and 2011:
Съотношение на основния капитал от първи ред при стрес-теста (дек.
Financial results2012 – Consolidated financial statements, p.
2016 г.) (6)
3 and p.
=(6)–(1)–(2)–(3)–(4)–(5)
4: http://www.eurobank.gr/Uploads/pdf/Annual%20Report%202012.pdf;
На 6 март 2013 г.
EFG Eurobank-Press Release, Full Year 2011 Results, pp. 5 and 6: http://www.eurobank.gr/Uploads/pdf/Annual%20Report%20AQ2011.pdf
Банката на Гърция обяви резултатите от стрес-теста от 2013 г. и поиска от банките да представят своите планове за набиране на капитал до средата на април 2014 г. с оглед на покриването на капиталовите нужди при базовия сценарий.
Profit and loss
Икономическа дейност на банката
(EUR million)
Банката предоставя универсални банкови услуги главно в Гърция и Източна и Югоизточна Европа (Кипър, Румъния, България, Сърбия и Украйна).
(includes New TT Bank and Nea Proton Bank from the date of their acquisition)
Тя предлага пълната гама от банкови и финансови продукти и услуги за домакинства и за фирми.
Net Interest Income
Банката осъществява банкиране на дребно, корпоративно и частно банкиране, управление на активи, застраховане, трезор, капиталови пазари и други услуги.
Total Operating Income
Банката е учредена в Гърция и акциите ѝ са допуснати до търговия на Атинската фондова борса.
Total Operating Expenses
На 31 декември 2012 г. в банката са били наети 17427 души, приблизително половината от които са били наети в Източна и Югоизточна Европа, а другата половина — в Гърция [29].
Pre Provision Income
Банката е взела участие в програмата за PSI, като е обменила GGB и свързани с държавата кредити с номинална стойност от 7336 млн. евро.
Credit Risk Losses
Общата начислена сума, свързана с PSI, е била в размер на около 5781 млн. евро преди данъчно облагане и е била изцяло записана в отчетите ѝ за 2011 г.
PSI losses
[30] В рамките на програмата за обратно изкупуване от декември 2012 г. банката е продала новите GGB, които е получила по линия на програмата за PSI с голяма отстъпка от номиналната стойност.
Other Losses
Вследствие на тази продажба са станали ясни загубите ѝ по новите GGB.
Net Profit/Loss
Основните цифри за банката към декември 2010 г., декември 2011 г., декември 2012 г. и декември 2013 г. (консолидирани данни) са представени в таблица 5.
Selective Volume figures (EUR million)
Таблица 5
31 December 2010
Основни цифри на Eurobank, 2010 г., 2011 г., 2012 г. и 2013 г.
31 December 2011
Източници:
31 December 2012
Финансови резултати за 2013 г. — консолидирани финансови отчети, стр.
31 December 2013 (includes New TT Bank and Nea Proton Bank)
3 и 4, http://www.eurobank.gr/Uploads/pdf/EN%20Consol%20AR%202013.pdf;
Total Loans and Advances to Customers
2012 г. и 2011 г.:
Total Deposits
Финансови резултати за 2012 г. — консолидирани финансови отчети, стр.
Total Assets
3 и 4, http://www.eurobank.gr/Uploads/pdf/Annual%20Report%202012.pdf;
Total Equity [31]
Съобщение до медиите на EFG Eurobank, Резултати за цялата 2011 г., стр.
Table 5 illustrates that, apart from the huge losses it booked in 2011 due to the PSI programme (EUR 5781 million [32]), the Bank suffered from declining income (due, among other reasons, to the higher costs of deposits) and from high and rising impairment losses on its loan portfolios in Greece and abroad.
5 и 6, http://www.eurobank.gr/Uploads/pdf/Annual%20Report%20AQ2011.pdf
The liquidity position of the Bank was badly hit by deposit outflows and its loan-to-deposit ratio reached 148 % at 31 December 2011, while 42 % of its balance sheet was funded by the Eurosystem at that date.
Печалба и загуба
Under the stress test of 2013, the results of which were announced on 6 March 2014, the Bank of Greece estimated the capital needs of the Bank at EUR 2945 million for the baseline scenario.
(млн. евро)
That amount was net of mitigating measures, that is to say, it already assumed that the Bank would carry out mitigating measures in the form of divestments, which were assumed to contribute to the reduction of capital needs.
(включва New TT Bank и Nea Proton Bank от датата на тяхното придобиване)
To cover the identified need for EUR 2945 million of capital, the Bank proposed enhanced mitigating measures, which will, however, in total generate only slightly more than assumed by the Bank of Greece when calculating the capital needs.
Нетни приходи от лихви
Those mitigating measures include the sale of additional assets (sale of […] [33], sale of […] % of the insurance subsidiary and the reduction of the participation in the real estate activities to 20 % by […]) [34].
Общо приходи от дейността
Since those enhanced mitigating measures are able to cover only a very small part of the identified capital needs, the extraordinary general meeting of shareholders decided on 12 April 2014 to proceed with a capital increase of EUR 2864 million.
Общо разходи от дейността
It takes the form of a non-pre-emptive equity offering (that is to say, a capital increase with cancellation of pre-emption rights) to international investors and a public offering in Greece.
Приходи преди провизии
If the demand from private investors is insufficient to cover the entire capital increase, the HFSF will cover the gap by subscribing the remaining new shares, subject to prior conversion of the existing subordinated capital instruments of the Bank into shares.
Загуби от кредитен риск
THE BANK’S ACQUISITIONS OF GREEK BANKING ACTIVITIES
Загуби вследствие на програмата за PSI
On 15 July 2013, the Bank signed two binding agreements with the HFSF to acquire 100 % of the shares and voting rights of Nea Proton Bank and New TT Bank.
Други загуби
Acquisition of Nea Proton Bank
Нетна печалба/загуба
Resolution of Proton Bank and Nea Proton Bank
Селективни цифри за обемите (млн. евро)
On 9 October 2011, the Bank of Greece proceeded with the resolution of Proton Bank.
31 декември 2010 г.
The license of Proton Bank was recalled by the Bank of Greece which put it into liquidation [35].
31 декември 2011 г.
On a proposal from the Bank of Greece and following the decision of the Minister of Finance [36], Nea Proton Bank was created as an interim credit institution and all the deposits (retail, bank and government), the branch network and selected assets (loans and securities portfolios) of Proton Bank were transferred to it.
31 декември 2012 г.
Equity claims, subordinated debt, and high-risk loans remained with Proton Bank.
31 декември 2013 г. (включва New TT Bank и Nea Proton Bank)
HFSF injected initial share capital of EUR 250 million [37] into Nea Proton Bank and was its only shareholder.
Общо кредити и авансови плащания към клиенти
The size of the opening balance sheet of Nea Proton Bank was approximately EUR 3 billion.
Общо депозити
At the end of 2011, Nea Proton Bank’s risk weighted assets (‘RWA’ [38]) amounted to EUR 1,2 billion.
Общо активи
Acquisition of Nea Proton Bank by the Bank
Общ собствен капитал [31]
The Greek law on bank resolution requires that the HFSF must dispose of its shares in an interim credit institution within two years from the date of the Ministerial decision establishing that interim credit institution [39].
От таблица 5 е видно, че, освен огромните загуби, които е записала през 2011 г. вследствие на програмата за PSI (5781 млн. евро [32]), приходите на банката непрекъснато са се понижавали (наред с други причини така също вследствие на по-високите разходи по депозитите) и от високите и повишаващи се загуби от обезценка по нейните кредитни портфейли в Гърция и в чужбина.
In line with that obligation and pursuant to the MEFP, the HFSF proceeded with the sale of its shares in Nea Proton Bank.
Позицията на ликвидност на банката е била сериозно засегната от отлива на депозити, като нейното съотношение на кредитите към депозитите е достигнало 148 % към 31 декември 2011 г., а 42 % от счетоводния ѝ баланс към тази дата е бил финансиран от Евросистемата.
The financial advisor of the HFSF contacted a wide range of potential investors (including Greek banks, foreign banks and financial sponsors) but only two parties, the Bank and a US hedge fund, submitted final offers.
Според стрес-теста от 2013 г., резултатите от който бяха обявени на 6 март 2014 г., Банката на Гърция е определила капиталовите нужди на банката в размер на 2945 млн. евро при базовия сценарий.
Only the offer made by the Bank was considered to be compliant with the process letter of the HFSF and was therefore valid.
Тази сума не е включвала мерките за намаляване на въздействието, т.е. вече се е допускало, че банката ще предприеме мерки за намаляване на въздействието под формата на продажби, за които се е предполагало, че ще допринесат за намаляването на капиталовите нужди.
At 31 May 2013, Nea Proton Bank’s RWA were EUR 811 million and its regulatory capital was EUR – 203 million.
За покриване на установената капиталова нужда от 2945 млн. евро банката е предложила подобрени мерки за намаляване на въздействието, вследствие на които обаче ще бъде генерирана съвсем малко по-висока сума от предвидената от Банката на Гърция при изчисляването на капиталовите нужди.
At the same date, Nea Proton Bank needed a total recapitalisation of EUR 276 million to reach a 9 % Core Tier One capital ratio.
Въпросните мерки за намаляване на въздействието включват продажбата на допълнителни активи (продажба на […] [33], продажба на […] % от застрахователното дъщерно предприятие и намаляване на участието в дейностите в областта на недвижимите имоти на 20 % до […]) [34].
The Bank paid cash consideration of EUR 1 in exchange for 100 % of the shares and voting rights of Nea Proton Bank.
Тъй като въпросните подобрени мерки за намаляване на въздействието са покрили само много малка част от установените капиталови нужди, на 12 април 2014 г. извънредното общо събрание на акционерните е приело решение за увеличаване на капитала с 2864 млн. евро.
The Bank requested the HFSF to recapitalise Nea Proton Bank by EUR 395 million which, apart from the EUR 276 million needed to bring the capital adequacy ratio of Nea Proton Bank back to 9 %, would allow for an additional EUR 119 million of provisions to deal with additional loan loss provisions and expected pre-tax losses until 2016.
Предвидено е било да се осъществи под формата на непреференциално предлагане на собствен капитал (т.е. увеличение на капитала с отменяне на правата на преференциално изкупуване) на международни инвеститори и публично предлагане в Гърция.
Under the terms of the sale, the HFSF committed to cover the capital needs of Nea Proton Bank prior to the completion of the transaction by contributing EUR 395 million in cash.
Ако търсенето от страна на частни инвеститори не е било достатъчно за покриването на цялото увеличение на капитала, HFSF е щял да покрие разликата, като запише останалите нови акции, но преди това съществуващите подчинени капиталови инструменти на банката е трябвало да бъдат преобразувани в акции.
Acquisition of New TT Bank
ПРИДОБИВАНИЯ ОТ БАНКАТА НА БАНКОВИ ДЕЙНОСТИ В ГЪРЦИЯ
Resolution of TT Bank and New TT Bank
На 15 юли 2013 г. банката е подписала две обвързващи споразумения с HFSF да придобие 100 % от акциите и правата на глас в Nea Proton Bank и New TT Bank.
On 18 January 2013, the Greek authorities proceeded with the resolution of TT Bank.
Придобиване на Nea Proton Bank
The license of TT Bank was recalled by the Bank of Greece which put it into liquidation [40].
Оздравяване на Proton Bank и Nea Proton Bank
On a proposal from the Bank of Greece and following the decision of the Minister of Finance [41], New TT Bank was created as an interim credit institution and EUR 10,8 billion of assets (in the form of cash, T-bills, performing loans, retail deposits, central funding and GGBs [42]) were transferred to New TT Bank.
На 9 октомври 2011 г.
A total amount of EUR 1,2 billion of net assets remained in TT Bank: ‘in the form of’ equity claims, non-performing loans, tax assets and liabilities of TT, and levies and duties of any kind.
Банката на Гърция е започнала оздравяването на Proton Bank.
HFSF injected initial share capital of EUR 500 million into New TT Bank and was its only shareholder.
Лицензът на Proton Bank е бил отнет от Банката на Гърция и е била открита процедура по ликвидация [35].
The size of the opening balance sheet of New TT Bank after the capital injection was approximately EUR 15,1 billion.
По предложение на Банката на Гърция и въз основа на решение на министъра на финансите [36] е била създадена Nea Proton Bank като междинна кредитна институция и всички депозити (на дребно, банкови и държавни), клоновата мрежа и избрани активи (портфейли от кредити и ценни книжа) на Proton Bank са били прехвърлени към нея.
Acquisition of New TT Bank by the Bank
Вземанията под формата на собствен капитал, подчинен дълг и високорискови заеми са останали в Proton Bank.
As part of the MEFP commitments, the HFSF proceeded with the sale of its shares in New TT Bank.
HFSF е влял в Nea Proton Bank начален акционерен капитал в размер на 250 млн. евро [37] и е бил единственият акционер в нея.
In that way, it also fulfilled its obligation to dispose of its shares in that interim credit institution within two years of the latter’s creation.
Размерът на началния счетоводен баланс на Nea Proton Bank е бил приблизително 3 млрд. евро.
Its financial advisor contacted a wide range of potential investors, including Greek banks, foreign banks and financial sponsors.
В края на 2011 г. претеглените спрямо риска активи (RWA [38]) на Nea Proton Bank са били в размер на 1,2 млрд. евро.
Only the four largest Greek banks submitted final offers, of which the Bank’s offer was preferred.
Придобиване на Nea Proton Bank от банката
The Bank agreed to pay a total of EUR 681 million in the form of newly issued ordinary shares to purchase New TT Bank.
Според Гръцкия закон за оздравяване на банките се изисква HFSF да се освободи от своите акции в междинна кредитна институция в срок до две години от датата на министерското решение за създаване на въпросната междинна кредитна институция [39].
According to the Subscription Agreement, the initial consideration paid by the Bank was subject to further adjustments based on a Net Asset Value evaluation [43].
В съответствие с това задължение и според МИФП HFSF е започнал продажбата на своите акции в Nea Proton Bank.
Consequently, the Bank’s extraordinary general meeting of shareholders of 26 August 2013 approved the increase of the Bank’s share capital by EUR 425625000, by issuing 1418750000 new ordinary shares [44] with a nominal value of EUR 0,3 each and an offer price of EUR 0,48 each.
Финансовият консултант на HFSF се е свързал с широк диапазон от потенциални инвеститори (включително гръцки банки, чуждестранни банки и финансови спонсори), но само две страни — банката и един хедж фонд от САЩ — са представили окончателни оферти.
The capital increase was subscribed entirely by the HFSF by way of contribution in kind.
Било е преценено, че единствено представената от банката оферта отговаря на писмото за участие на HFSF и следователно е валидна.
That contribution in kind took the form of all the shares of New TT Bank owned by the HFSF, with a total value of EUR 681 million.
На 31 май 2013 г.
Following that transaction, the shareholding of HFSF in the Bank increased from 93,5 % to 95,2 %.
RWA на Nea Proton Bank са били в размер на 811 млн. евро, а собственият ѝ капитал е бил – 203 млн. евро.
AID MEASURES
Към същата дата Nea Proton Bank се е нуждаела от обща рекапитализация в размер на 276 млн. евро, за да достигне съотношение от 9 % на основния капитал от първи ред.
The Bank benefited from capital support measures A, B1, B2, B3, B4 and C and liquidity support measures L1 and L2.
Банката е платила парично възнаграждение от 1 EUR в замяна на 100 % от акциите и правата на глас в Nea Proton Bank.
Proton Bank and Nea Proton bank benefited from following measures:
Банката е поискала от HFSF да рекапитализира Nea Proton Bank с 395 млн. евро, които, освен 276 млн. евро, които са били необходими за достигане на коефициент на капиталова адекватност на Nea Proton Bank от 9 %, биха осигурили допълнителни 119 млн. евро за провизии за покриване на допълнителните провизии за загуби по кредити и очакваните загуби преди данъчно облагане до 2016 г.
, Pr2 Pr3, NP1, NP2 and NP3.
Според условията на продажбата HFSF е поел задължение да покрива капиталовите нужди на Nea Proton Bank преди приключването на сделката чрез внасянето на 395 млн. евро в парични средства.
T Bank, TT bank and New TT bank benefited from measures T, TT, NTT1 and NTT2.
Придобиване на New TT Bank
Aid measures granted to the Bank under the Greek Banks Support Scheme
Оздравяване на TT Bank и New TT Bank
The Bank has obtained several forms of aid under the Greek Banks Support Scheme, under the recapitalisation measure, the guarantee measure and the government bond loan measure.
На 18 януари 2013 г. гръцките органи са започнали оздравяването на TT Bank.
State liquidity support granted under the guarantee measure and the government bond loan measure (measure L1)
Лицензът на TT Bank е бил отнет от Банката на Гърция и е била открита процедура по ликвидация [40].
The Bank has benefited and continues to benefit from aid under the guarantee measure and the government bond loan measure.