natgillin/translations-raw huggingface dataset:
преструктурирането на дейността на CGD в Испания,
The sale of the insurance business is an important element of the deleveraging exercise, contributing approximately EUR […] [9] billion to the reduction.
погасяване на 900 млн. евро CoCos през периода на преструктуриране.
The sale of the remaining non-strategic holdings will contribute EUR [0-5] billion, the repayment of ex-Banco Português de Negócios (‘BPN’) debt EUR [0-5] billion, and the run-off of non-core credit in Spain EUR [0-5] billion.
Намаляване на задлъжнялостта
Furthermore, approximately two-thirds of the non-core portfolio (EUR [10-20] billion) will be run-down by the end of 2017, while the remainder of the non-core portfolio will be run-down after 2017.
CGD вече е положила усилия за намаляване на задлъжнялостта по счетоводния си баланс преди увеличаването на капитала през месец юни 2012 г.
Caixa Seguros is the market leader in Portugal with total market shares in December 2012 of 31 % in life insurance and 26 % in non-life insurance respectively, including a multiline insurance entity for the life and non-life business as well as specialty insurance entities in particular for health and car insurances.
От месец декември 2010 г. до месец юни 2012 г. банката е намалила счетоводния си баланс с приблизително 8,2 млрд. евро (счетоводен периметър).
As at 31 December 2012, Caixa Seguros represented 9,2 % of CGD’s consolidated net assets and it generated a net income attributable to CGD’s shareholders of EUR 89,7 million, based on a volume of direct insurance premiums that in 2012 amounted to EUR 3195 million.
В плана за преструктуриране са включени допълнителни усилия за намаляване на задлъжнялостта.
CGD will restructure Caixa Seguros in order to improve its marketability and facilitate the sales process.
Той предвижда продажбата на застрахователното направление — Caixa Seguros — и други нестратегически дялови участия, както и намаляването на неосновните активи, за да се даде възможност на CGD в по-голяма степен да се съсредоточи върху основните си операции по банкиране на дребно и да бъдат освободени средства, с които впоследствие да бъде подсилен основния капитал на банката.
CGD may […].
Целта на CGD е да намали задлъжнялостта по счетоводния баланс на групата с още [10—20] млрд. евро неосновни активи, което — в сравнение с консолидирания счетоводен баланс от месец декември 2012 г. (на базата на счетоводни параметри) — означава намаление с [10—20] %.
The sale process will allow all possible combinations which could vary from […].
Продажбата на застрахователната дейност е важен елемент от намаляването на задлъжнялостта, за което допринася с приблизително […] [9] млрд. евро.
CGD’s restructuring plan assumes that […].
Продажбата на останалите нестратегически дялови участия ще допринесе с [0—5] млрд. евро, връщането на дълга на бившето Banco Português de Negócios (BPN) — [0—5] млрд. евро и закриването на дейността с неосновни кредити в Испания — [0—5] млрд. евро.
CGD will also sell all its remaining non-strategic holdings held in quoted Portuguese corporations by the […], deleveraging its balance sheet approximately by an additional EUR [200-250] million.
Освен това приблизително две трети от неосновния портфейл ([10—20] млрд. евро) ще бъдат закрити до края на 2017 г., а останалата част на неосновния портфейл ще бъде закрита след 2017 г.
CGD has already sold the majority of its non-strategic holdings, which generated proceeds of approximately EUR 450 million.
Caixa Seguros е пазарният лидер в Португалия с общ пазарен дял към месец декември 2012 г. съответно от 31 % в животозастраховането и 26 % в общото застраховане, включващо комбинирано застрахователно дружество за животозастраховане и общо застраховане, както и специализирани застрахователни дружества, по-специално за здравно осигуряване и автомобилно застраховане.
CGD furthermore plans to gradually run off a portfolio of assets which stems from debt of the failed Banco Português de Negócios (‘BPN’) [10] that has a nominal value of EUR [0-5] billion and a net asset value of approximately EUR [0-5] billion.
Към 31 декември 2012 г.
According to the related repayment scheme, the value of the net assets will be reduced by [40-50] % to EUR [0-5] billion until the end of 2017.
Caixa Seguros е представлявало 9,2 % от консолидираните нетни активи на CGD и е генерирало нетен доход за акционерите на CGD в размер на 89,7 млн. евро на базата на обема на преките застрахователни премии, който през 2012 г. е бил в размер на 3195 млн. евро.
Finally, CGD will run off a portfolio of non-core credits which were originated by its retail and wholesale banking operations in Spain.
CGD ще преструктурира Caixa Seguros, за да повиши възможностите за пазарната му реализация и да улесни процеса на продажба.
That portfolio amounts to approximately EUR [0-5] billion.
CGD може […].
Operational efficiency
В процеса на продажба ще бъдат позволени всички възможни комбинации, които могат да варират от […].
The second main element in the restructuring plan is an increase of the bank’s operational efficiency.
В плана за преструктуриране на CGD се приема, че […].
CGD had also already taken measures in 2011 and 2012 to optimise its cost base and has, if compared to pre-crisis financial data, reduced both the labour costs and the selling, general and administrative costs of its domestic operations.
CGD ще продаде също така всички останали нестратегически дялови участия, които държи в регистрирани на фондовата борса португалски дружества до […], като допълнително ще намали задлъжнялостта по своя счетоводен баланс с приблизително [200—250] млн. евро.
CGD will continue that optimization effort by further reducing operational costs during the restructuring period.
CGD вече е продало по-голямата част от своите нестратегически дялови участия, постъпленията от което са приблизително 450 млн. евро.
A reduction of the bank’s headcount and the renegotiation of contracted services are the main levers to achieve additional savings.
Освен това CGD планира постепенно да закрие портфейл с активи, който е резултат от дълга на фалиралото Banco Português de Negócios (BPN) [10] с номинална стойност в размер на [0—5] млрд. евро и нетна стойност на активите от приблизително [0—5] млрд. евро.
According to the restructuring plan, CGD will continue to reduce its labour costs over the restructuring period, targeting a reduction of [5-10] % and projecting labour costs of EUR [500-550] million as of December 2013 and of EUR [450-500] million as of December 2017.
В съответствие със съответната схема за връщане на дългове до края на 2017 г. стойността на нетните активи ще бъде намалена с [40—50] % до [0—5] млрд. евро.
In terms of headcount, the number of employees in Portugal will be reduced by [5-10] %.
Накрая CGD ще закрие портфейл от неосновни кредити, предоставяни от нейните операции по банкиране на дребно и на едро в Испания.
Whilst in December 2012 9401 employees worked for the domestic retail banking activities CGD intends to reduce that number by December 2017 to [8500 - 9000].
Този портфейл възлиза на приблизително [0—5] млрд. евро.
The increase of CGD’s operational efficiency will furthermore be achieved by an optimization of the branch network, reducing the domestic branch network by [5-10] % from 840 branches in June 2012 to [750-800] branches by […].
Оперативна ефективност
The closure of [70-80] branches in Portugal from June 2012 until […] forms part of a periodic optimization process to revaluate and rationalize CGD’s domestic retail footprint and is expected to result in yearly savings of EUR [0-5] million.
Вторият основен елемент в плана за преструктуриране е повишаването на оперативната ефективност на банката.
58 branches have already been closed or are currently in the process of being closed, the remaining [10-20] branches will be closed before […].
През 2011 г. и 2012 г.
Finally, CGD’s operational efficiency will be improved by increasing the income from services and commissions, which in 2012 contributed approximately 25 % to the total net operating income, while the relevant share in the Portuguese banking sector was on average 29 %.
CGD вече е била предприела също така мерки за оптимизиране на базовата си стойност и в сравнение с финансовите данни от периода преди кризата е намалила както разходите за труд, така и разходите за продажба и общите и административни разходи по своите национални операции.
CGD will introduce new fee structures in order to better align its sources income with that of its peers.
CGD ще продължи тези усилия за оптимизация, като през периода на преструктуриране допълнително ще намали оперативните разходи.
Restructuring of Spanish operations
Съкращаването на числения състав на персонала и предоговарянето на предоставяните услуги по договор са основните лостове за постигане на допълнителни икономии.
The third main element of the restructuring plan concerns the restructuring of the banking operations in Spain.
В съответствие с плана за преструктуриране CGD ще продължи да намалява своите разходи за труд през целия период на преструктуриране, като целта е достигането на намаление от [5—10] % и планиране на разходи за труд в размер на [500—550] млн. евро към месец декември 2013 г. и [450—500] млн. евро към месец декември 2017 г.
While in general CGD’s international operations currently perform much better than the domestic operations and deliver important contributions to the bank’s overall performance, CGD’s operations in Spain are loss-making.
Що се отнася до числения състав на персонала, броят на служителите в Португалия ще бъде намален с [5—10] %.
CGD started its retail operations in Spain in 1991 by acquiring Banco de Extremadura and Chase Manhattan España, and then Banco Simeón in 1995.
Докато през месец декември 2012 г.
Those retail banking activities currently operate in Spain as a subsidiary of CGD under the name Banco Caixa Geral (‘BCG’).
9401 служители са работили в рамките на националните дейности по банкиране на дребно, CGD възнамерява да съкрати този брой към месец декември 2017 г. до [8500 - 9000].
In 2007, CGD also started wholesale banking operations which were carried out in a branch that CGD had set up in Spain and which focussed on real-estate projects, related project finance and syndicated loans.
Оперативната ефективност на CGD ще бъде повишена допълнително посредством оптимизация на клоновата мрежа като националната клонова мрежа бъде намалена с [5—10] % от 840 клона през месец юни 2012 г. на [750—800] клона до […].
While CGD’s retail operations in Spain hardly managed to break even over the last decade, the situation was even worse with regard to the wholesale operations.
Закриването на [70—80] клона в Португалия от месец юни 2012 г. до […] е част от процес на периодична оптимизация с цел преоценяване и рационализиране на обхвата на националната дейност на дребно и се очаква да доведе до годишни икономии от [0—5] млн. евро.
The wholesale operations, which were started just before the financial crisis, have a very poor track record and over a comparatively short period of time added significant losses amounting to approximately EUR 250 million by December 2012.
58 клона вече са закрити или понастоящем са в процес на закриване, а останалите [10—20] клона ще бъдат закрити преди […].
The wholesale will be completely discontinued, and […].
Накрая оперативната ефективност на CGD ще бъде повишена чрез увеличаване на приходите от услуги и комисионни, които през 2012 г. са представлявали приблизително 25 % от общите нетни оперативни приходи, а съответният дял от португалския банков сектор е бил средно 29 %.
Nevertheless, CGD regards Spain as a key market in which it aims to stay present, in particular to support the export business of Portuguese small and medium-sized enterprises (‘SMEs’).
CGD ще въведе нови структури на таксите с оглед на по-доброто хармонизиране на нейните източници на приходи с тези на нейните партньори.
The retail operations in Spain will therefore be continued, albeit on a much smaller scale.
Преструктуриране на дейността в Испания
In order to bring the operation back to profitability the number of branches will be reduced by [47-52] %, down from 209 branches in June 2012 to [100-110] branches as of […].
Третият основен елемент от плана за преструктуриране се отнася до преструктуриране на банковите операции в Испания.
The headcount of the operations in Spain will be reduced by [46-49] %, down from 974 employees in June 2012 to [500-523] employees as of […].
Наред с това, че резултатите от международните операции на CGD понастоящем са много по-добри от тези на националните операции и осигуряват важен принос за общото функциониране на банката, операциите на CGD в Испания реазлизират загуби.
In terms of geographical coverage, BCG will focus its retail operations on the regions of Galicia, Castilla y León, Asturias and Extremadura, keep only a reduced presence in the main cross-border trade centres (Madrid and Catalunya) and keep a very limited presence, with [0-5] branches in each region, in those areas that have relevant cross-border relations and serve as a relevant source of funding for the Spanish operations, namely País Vasco, Andalucía, Aragón and Valencia.
CGD е започнала да оперира на дребно в Испания през 1991 г. чрез придобиването на Banco de Extremadura и Chase Manhattan España и след това Banco Simeón през 1995 г.
Repayment of Cocos
Тези дейности по банкиране на дребно понастоящем се осъществяват в Испания от дъщерно предприятие на CGD с наименованието Banco Caixa Geral (BCG).
The fourth main element of the restructuring plan, the repayment of the EUR 900 million of CoCos during the restructuring period, aims to reduce CGD’s average funding costs.
През 2007 г.
The deleveraging of the balance sheet and the increase of the operational profitability should enable CGD to redeem the CoCos.
CGD започва също така операции по банкиране на едро, осъществявани от един клон, открит от CGD в Испания, който е бил съсредоточен върху проекти в областта на недвижимите имоти, свързаното проектно финансиране и синдикирани заеми.
In particular, the sale of the insurance arm should free regulatory capital and thereby allow for an early repayment.
Когато дейностите за банкиране на дребно на CGD в Испания през последното десетилетие едва са успявали да излязат на нула, при дейностите на едро положението е било дори по-лошо.
In order to balance the objectives of lowering the average funding costs on the one hand and keeping a sufficient capital buffer on the other hand, the restructuring plan sets out that in the fiscal year 2014 CGD will use [50-60] % of its excess capital (i.e. the capital above the applicable minimum capital requirement under European and Portuguese law (including pillars 1 and 2) plus a capital buffer of [100-150] basis points) to repay CoCos., In the fiscal years 2015 and, if necessary, in the following years CGD will use [90-100] % of its excess capital for the repayment of CoCos.
Дейностите на едро, чието начало е било поставено точно преди финансовата криза, са постигнали много лоши резултати и за сравнително кратък период от време са реализирали значителни загуби, приблизително възлизащи на 250 млн. евро към месец декември 2012 г.
Table 2 presents the main financial projections, based on accounting perimeters, contained in the restructuring plan for CGD:
Банкирането на едро ще бъде изцяло преустановено и […].
Table 2
Все пак CGD гледа на Испания като на основен пазар, на който възнамерява да остане, особено с цел подпомагане на износа на португалските малки и средни предприятия (МСП).
CGD’s key financial figures 2011 - 2017
Следователно операциите на дребно в Испания ще бъдат запазени, макар и в много по-малък мащаб.
P&L
С оглед на възстановяването на доходността на тази операция броят на клоновете ще бъде съкратен с [47—52] % — намаление от 209 клона през месец юни 2012 г. на [100—110] клона към […].
Evolution rate 2012¬2017 (%)
Численият състав на персонала за дейностите в Испания ще бъде съкратен с [46—49] % — намаление от 974 служители през месец юни 2012 г. на [500—523] служители към […].
Core
Що се отнася до географското покритие, BCG ще се съсредоточи върху своите дейности на дребно в регионите Галисия, Кастиля и Леон, Астурия и Естремадура, с намалено присъствие в основните презгранични търговски центрове (Мадрид и Каталуня) и като запази силно ограничено присъствие — с [0—5] клона във всеки регион — в областите, които имат съответните презгранични връзки и служат за съответния източник на финансиране за испанските операции, а именно Страната на баските, Андалусия, Арагон и Валенсия.
Total
Връщане на сумата за CoCos
Total Core
С четвъртия основен елемент от плана за преструктуриране — връщането на 900 млн. евро CoCos през периода на преструктуриране — се цели понижаване на средните разходи за финансиране на CGD.
Profit before tax
Намаляването на задлъжнялостта по счетоводния баланс и повишаването на оперативната доходност би трябвало да дадат възможност на CGD за погасяване на CoCos.
Cost of Income Ratio
По-специално чрез продажбата на застрахователното направление се очаква да бъде освободен собствен капитал и по този начин да се даде възможност за предсрочно връщане.
Employees
С оглед на постигането на баланс в целите за понижаване на средните разходи за финансиране, от една страна, и поддържането на достатъчен капиталов буфер, от друга страна, в плана за преструктуриране е предвидено, че през финансовата 2014 година CGD ще използва [50—60] % от своя свръхкапитал (т.е. капиталът, който надвишава действащото минимално капиталово изискване в съответствие с европейското и с португалското законодателство (включително стълбове 1 и 2), плюс капиталов буфер от [100—150] базисни пункта) за връщане на CoCos.
Branch
През финансовата 2015 година и ако е необходимо, през следващите години CGD ще използва [90—100] % от своя свръхкапитал за връщането на CoCos.
ROE
В таблица 2 са представени относните финансови прогнози, основани на счетоводни периметри, които се съдържат в плана за преструктуриране на CGD:
Balance
Таблица 2
Udvikling 2012-2017 (%)
Основни финансови данни на CGD за периода 2011—2017 г.
Assets
Отчет за приходите и разходите
Non-core
Изменение на процента 2012—2017 r. (%) Основна дейност
Loans to clients (net)
Основни
NPLs
Общо
Total assets
Основна дейност
RWA
Печалба преди данък
Liabilities
Съотношение разходи/приходи
Evolution rate 2012-2017 (%)
Служители
Central bank
Клон
Liabilities to clients
Възвръщаемост на собствения капитал
Total Liabilities
Счетоводен баланс
LTD
Изменение на процента 2012—2017 г. (%
[90-100]%
Активи
EBA CT1
Неосновни
POSITION OF THE PORTUGUESE AUTHORITIES
Заеми за клиенти (нетни)
Position of the Portuguese authorities on the restructuring plan
Необслужвани кредити
Portugal considers the capital increase to be State aid, in particular in view of the current market circumstances and of the fact that the capital increase was carried out simultaneously with the subscription of the CoCos.
Общо активи
Portugal acknowledges that the subscription of CoCos constitutes State aid, in view of the fact that the terms of their subscription were aligned with those provided for in the New Recapitalisation Scheme which constitutes State aid [11].
Рисково претеглени активи
Portugal submits that CGD has systemic importance within the Portuguese financial system, that the measures were necessary to bring CGD’s capital in line with the capital needs as established in the assessment of the Portuguese Central Bank, Banco de Portugal (‘BdP’) and the Troika and that the terms and conditions of the aid measures, together with the terms and conditions set out in the commitments for the restructuring of CGD, contain a sufficient range of safeguards against possible abuses and distortions of competition.
Пасиви
Position of the Portuguese authorities on the procedure on the misuse of aid
Изменение на процента 2012—2017 г. (%)
Portugal considers the payments made to the holders of the perpetual non-cumulative preference shares not to be dividends but coupon payments which may be paid if there is a legal obligation to do so.
Централна банка
Portugal states that according to the underlying terms of the perpetual non-cumulative preference shares, non-payment of dividends would prevent the bank from repurchasing or redeeming parity obligations or junior obligations until after the fourth consecutive following dividend payment date on which a dividend is paid in full.
Задължения към клиенти
Portugal considers that the repurchase of the CoCos, for which it has received an explicit commitment by CGD, constitutes such a repurchase of parity obligations or junior obligations.
Общо пасиви
Portugal confirms that it gave its agreement to the payment of dividends in light of its assumptions that failure to pay them would have made it impossible for CGD to repurchase the CoCos during the following 12 months, and that if no dividends were paid during the five-year public investment period, CGD would not be able at all to repurchase CoCos without breaching its contractual obligations.
Дългосрочен дълг
From Portugal’s point of view, such a delay was incompatible with the overriding obligation to minimize the amount and duration of State aid to CGD.
[90-100] %
Accordingly, Portugal considers that those circumstances de facto rendered the payment of dividends legally binding.
Р ЕБО
Commitments of the Portuguese authorities
ПОЗИЦИЯ НА ПОРТУГАЛСКИТЕ ОРГАНИ
Portugal has undertaken a number of commitments related to the implementation of the restructuring plan (‘Commitments’) which are annexed to this Decision.
Позиция на португалските органи относно плана за преструктуриране
Furthermore, in order to ensure that the various commitments are duly implemented, the Portuguese authorities commit to appoint a monitoring trustee (‘the Monitoring Trustee’) to monitor all commitments undertaken by the Portuguese authorities and CGD towards the Commission.
Португалските органи считат, че увеличението на капитала представлява държавна помощ, по-специално с оглед на установените пазарни обстоятелства и факта, че увеличението на капитала е било осъществено заедно със записването на CoCos.
ASSESSMENT
Португалските органи признават, че записването на CoCos представлява държавна помощ, предвид факта, че условията на тяхното записване са съответствали на предвидените в новата схема за рекапитализация, която представлява държавна помощ [11].
Existence of State Aid
Португалските органи заявяват, че CGD е от системна важност за португалската финансова система, че мерките са били необходими за привеждането на капитала на CGD в съответствие с капиталовите нужди, установени в оценката на Португалската централна банка — Banco de Portugal (BdP) и Тройката, както и че условията на мерките за помощ, заедно с предвидените условия на поетите задължения за преструктуриране на CGD, съдържат достатъчно широк диапазон от предпазни мерки срещу евентуални злоупотреби и нарушения на конкуренцията.
According to Article 107(1) of the Treaty, any aid granted by a Member State or through State resources in any form whatsoever which distorts or threatens to distort competition by favouring certain undertakings or the production of certain goods shall, in so far as it affects trade between Member States, be incompatible with the internal market
Позиция на португалските органи по процедурата на разследване относно злоупотребата с помощта
The qualification of a measure as State aid requires the following conditions to be met cumulatively:
Португалските органи считат, че извършените плащания към държателите на безсрочни некумулативни привилегировани акции не са дивиденти, а плащания на купони, каквито могат да бъдат изплащани, ако има правно задължение за това.
the measure must be financed through State resources;
Португалските органи заявяват, че според основните условия на безсрочните некумулативни привилегировани акции неплащането на дивиденти би попречило на банката да изкупи обратно или да погаси облигации с еднакви или с по-малки права до след четвъртата поредна година след датата за плащане на дивидента, на която дивидентът е бил изплатен изцяло.
it must grant a selective advantage liable to favour certain undertakings or the production of certain goods;