natgillin/translations-raw huggingface dataset:
По схемата за предоставяне на гаранции и рекапитализация, ако рекапитализацията превишава 2 % от претеглените спрямо риска активи на банката (наричани по-долу „ПРА“), унгарските органи първо трябва да уведомят Комисията и да предоставят подробна оценка на причините, поради които вярват, че тази банка все пак следва да се счита за стабилна институция.
In February 2010, less than nine months following the recapitalisation, the bank bought back the Special Dividend Preference Shares held by the State.
Ако Комисията не приеме оценката на банката за стабилна, рекапитализацията все пак може да бъде осъществена, но възнаграждението трябва да бъде увеличено, за да се отрази по-високият риск, а на Комисията трябва да бъде представен план за преструктуриране в рамките на шест месеца от рекапитализацията.
The bank decided to repay the recapitalisation on the basis of a reviewed consolidated current and expected CAR, considering the macroeconomic forecast used in its 2010 planning and the expected volumes, balances and risk information from the bank's 2010 financial plan.
Причини за затрудненията на FHB
The review concluded that despite the global financial crisis, the situation of the bank by the end of the year was remarkably better than expected at the time of the agreement with the Hungarian State on the recapitalisation of the bank in early 2009.
Унгария е засегната сериозно от финансовата криза, което, в съчетание с други вътрешни проблеми в банковия сектор, влошава положението на унгарските банки.
FHB repaid the recapitalisation to the State and did not pay any remuneration to the State, resulting in a violation of the recapitalisation agreement [11].
FHB иска държавно подпомагане, тъй като, за разлика от много унгарски банки, тя няма дружество майка в еврозоната и, следователно, не може да получи евтино финансиране от Европейската централна банка (наричана по-долу „ЕЦБ“).
However, the bank considered that the Special Dividend Preference Shares held by the State were not automatically entitled to the payment of dividends and their preference meant only that the bank had to pay the stated dividend to the State prior to paying dividends on common stock.
Механизмите на ЕЦБ, включително различни репо механизми, са на разположение в еврозоната от есента на 2008 г.
Given that common shareholders did not receive any dividends in the period during which the State held the Special Dividend Preference Shares, according to the bank there was no obligation to pay preference dividends.
Унгарската национална банка създава механизъм в началото на 2010 г., но той улеснява единствено достъпа до финансиране в унгарски форинти, а не финансиране в евро, което, според FHB, е от съществено значение по време на най-тежкия период от кризата.
Furthermore, FHB argued that in any event the State was not in possession of the Special Dividend Preference Shares when dividends were declared for the year 2009, given that the repurchase of shares took place beforehand.
[10]
FHB informed the Commission that it had participated in the 2010 EU-wide stress test exercise coordinated by the Committee of European Bank Supervisors, in cooperation with the ECB and the Hungarian Financial Supervisory Authority.
Според унгарските органи рекапитализацията на FHB е била нужна, за да се гарантира платежоспособността на банката и да се противодейства на свързаните с ликвидността затруднения, пред които е изправен целият банков сектор в Унгария.
The stress test was focused on capital adequacy while liquidity risks were not directly stress-tested.
ОПИСАНИЕ НА МЕРКИТЕ ЗА ПОМОЩ
The results of the test, based on the consolidated year-end 2009 figures, suggested a buffer of EUR [above 50] million [12] of Tier 1 Capital against the threshold of 6 % of Tier 1 adequacy ratio for FHB.
Предоставените от унгарските органи мерки за помощ на FHB, описани в решението за откриване на Комисията от 24 януари 2011 г., се състоят от:
By Act CX of 2010 on the Amendment of Certain Acts Pertaining to the Economy and Finance (hereinafter ‘Act CX of 2010’), which entered into force on 21 August 2010, Hungary amended Act CIV of 2008 on the stability of the financial intermediary system (hereinafter the ‘Stabilisation Act’).
средносрочен държавен заем по схемата за ликвидност в размер на 120 млрд.
Act CX of 2010 retroactively created a legal title for the Hungarian State to claim remuneration from FHB concerning the recapitalisation even though the Hungarian State was no longer a shareholder at the time of the FHB shareholders' meeting deciding on the payment of dividends.
HUF (приблизително 410 млн. EUR), отпуснат на 25 март 2009 г., с падеж на 11 ноември 2012 г.,
On 28 October 2010, the Hungarian State and FHB signed an agreement according to which FHB was to pay remuneration of HUF 890 million to the Hungarian State for the recapitalisation plus late payment interest of HUF 11726786.
рекапитализация в размер на 30 млрд.
The level of remuneration was allegedly determined on the basis of the terms of the liquidity scheme.
HUF (приблизително 100 млн.
The Hungarian authorities argued that the recapitalisation had been provided from the same funding source as the liquidity support in the form of the loan and for those reasons the remuneration for the recapitalisation and for the liquidity support should be the same.
EUR) под формата на нова емисия на привилегировани акции със специално право на дивидент плюс едно право на глас, предоставени на 31 март 2009 г. по схемата за предоставяне на гаранции и рекапитализация.
The capital was made available to FHB on 6 May 2009 and it was reimbursed on 19 February 2010.
В споразумението за рекапитализация между унгарските органи и FHB е определена формулата за изчисляване на процента на възнаграждението за държавата за акциите в размер на 10,49 %, което отговаря на процента на възнаграждение за стабилни банки, посочен в схемата за предоставяне на гаранции и рекапитализация, който следва да се заплаща под формата на дивиденти.
The interest rate ultimately applied was the same as the interest rate paid for the loan of approximately EUR 400 million.
Рекапитализацията е в размер на 9 % от ПРА на FHB, което е над прага от 2 %, определен в схемата за предоставяне на гаранции и рекапитализация, под който институциите — получатели на помощта, могат да се считат за стабилни.
According to the information provided by Hungary, the monthly average interest rate which resulted amounted to between 3,79 % and 4,08 %; the actual amount was calculated on a weekly basis.
Тъй като Комисията не е уведомена за мярката преди прилагането ѝ, Комисията няма възможност да провери дали банката е трябвало да бъде считана за стабилна по схемата за предоставяне на гаранции и рекапитализация.
According to information provided by Hungarian authorities the total remuneration amount of HUF 890 million was paid at the end of 2010.
Когато получателят на помощта не се счита за стабилен по схемата за предоставяне на гаранции и рекапитализация, се изисква план за преструктуриране и процентът на възнаграждението трябва да отразява нестабилния характер на банката и да е по-висок, отколкото процента на възнаграждение при стабилна банка.
Late payment interests were charged in line with the Hungarian reference rate of 5,97 % as published by the Commission [13], increased by 100 basis points.
Въпреки затрудненията си банката успява да се справя относително добре през този период: тя има стабилна капиталова позиция (РКА от 10,5 % през месец март 2009 г.) и рейтинг Baa3 от Moody's Investors Service (наричано по-долу „Moody's“), което все пак попада в категорията с инвестиционен рейтинг.
The late payment interest was calculated for the period from 21 August 2010, when the amended Stabilisation Act entered into force, until 28 October 2010, when the agreement was signed.
През месец февруари 2010 г. по-малко от девет месеца след рекапитализацията, банката изкупува притежаваните от държавата привилегировани акции със специално право на дивидент.
On 15 December 2011, the Hungarian State and FHB entered into a new agreement by which the bank agreed to pay to the State an aggregate amount of 10,49 % of the total recapitalisation amount (i.e. total payment amount of HUF 2491742552).
Банката решава да погаси рекапитализацията въз основа на преразгледано консолидирано текущо и очаквано РКА, като се има предвид макроикономическата прогноза, използвана в нейното планиране за 2010 г., и информацията за очакваните обеми, баланси и риск от финансовия план на банката за 2010 г.
Under that new agreement, FHB thus committed to pay to the State by 31 December 2011 an additional amount of HUF 1601742552, calculated as the difference between the total remuneration amount of HUF 890 million mentioned above in recital 36 and the remuneration that had already been paid on 28 October 2010.
Заключението от прегледа е, че, въпреки глобалната финансова криза, положението на банката към края на годината е забележимо по-добро, отколкото очакваното към момента на сключване на споразумението с унгарската държава за рекапитализацията на банката в началото на 2009 г.
THE RESTRUCTURING PLAN
FHB погасява рекапитализацията към държавата и не плаща никакво възнаграждение на държавата, което води до нарушение на споразумението за рекапитализация.
On 30 September 2010 Hungary submitted an updated restructuring plan for FHB to the Commission.
Банката обаче решава, че притежаваните от държавата привилегировани акции със специално право на дивидент не дават автоматично право на дивиденти и тяхната привилегированост се състои единствено в това, че банката е трябвало да плати посочения дивидент на държавата преди изплащането на дивиденти по обикновените акции.
Additional information on the restructuring plan was submitted to the Commission by letter dated on 3 October 2011.
Тъй като обикновените акционери не са получили никакви дивиденти през периода, през който държавата е притежавала привилегированите акции със специално право на дивидент, според банката тя не е била длъжна да изплаща привилегировани дивиденти.
The main aspects of the restructuring plan have been already described in the Commission opening decision.
Освен това от FHB заявяват, че при всички положения държавата не е притежавала привилегированите акции със специално право на дивидент, когато са били обявени дивиденти за 2009 г., тъй като обратното изкупуване на акциите е реализирано преди това.
Additional elements were submitted on 3 October 2011 and are described in sections 4.1 to 4.3.
От FHB уведомяват Комисията, че през 2010 г. банката е участвала в общоевропейски стрес-тест, координиран от Комитета на европейските банкови надзорници, в сътрудничество с ЕЦБ и Унгарския финансов надзорен орган.
VIABILITY
Стрес-тестът е съсредоточен върху капиталовата адекватност, но свързаните с ликвидността рискове не са изпитани пряко.
In 2010 the international and domestic economic environment was rather difficult, though there were signs of improvement.
Резултатите от теста, на база на консолидираните данни към края на 2009 г., предполагат буфер от [над 50] [12] млн.
In 2010, profitability of the Hungarian banking sector lagged far behind that of the previous year.
EUR от капитал от първи ред спрямо прага от 6 % равнище на адекватност на капитала от първи ред за FHB.
By virtue of Act XC of 2010 that entered into effect on 13 August 2010, the Hungarian government introduced a special tax payable by financial organisations amounting to a cumulative HUF 187 billion and mainly paid by credit institutions.
Със Закон CX от 2010 г. относно изменението на определени закони в областта на икономиката и финансите (наричан по-долу „Закон CX от 2010 г.“), който влиза в сила на 21 август 2010 г., унгарските органи изменят Закон CIV от 2008 г. относно стабилността на системата на финансовите посредници (наричан по-долу „Закона за стабилизацията“).
Retail customers' demand for loans was severely reduced throughout 2010; at the same time, the supply side was weakened by unfavourable changes in the regulatory environment and in the market conditions.
Със Закон CX от 2010 г. се въвежда със задна дата законово право на унгарската държава да изисква възнаграждение от FHB по отношение на рекапитализацията, въпреки че унгарската държава вече не е акционер към момента на провеждане на събранието на акционерите на FHB, на което е взето решението за изплащане на дивиденти.
Corporate lending also suffered overall in the sector, though some banks — including FHB — expanded their corporate activities.
На 28 октомври 2010 г. унгарската държава и FHB подписват споразумение, според което FHB трябва да плати възнаграждение в размер на 890 млн.
The most important event concerning both operations and financial results of FHB was its acquisition of Allianz Commercial Bank Ltd (hereinafter ‘Allianz Bank’) and the long-term strategic cooperation agreement between Allianz Hungaria Insurance Co.
HUF на унгарската държава за рекапитализацията плюс лихва за забавено плащане в размер на 11726786 HUF.
Ltd (hereinafter ‘Allianz Hungaria Insurance’) and FHB.
По предположения равнището на възнаграждението е определено въз основа на условията на схемата за ликвидност.
The acquisition was closed by 30 September 2010.
Унгарските органи заявяват, че рекапитализацията е предоставена от същия източник на финансиране, както и подпомагането за ликвидност, под формата на заем и поради тази причина възнаграждението за рекапитализацията и за подпомагането за ликвидност е следвало да бъдат еднакви.
At the same time an integration project was launched in FHB in order to merge Allianz Bank and FHB Commercial Bank and to rationalize and optimize the operations of the entire group (branch network, distribution channels, product portfolio, IT operations, organization structure and HR, etc.).
Капиталът е предоставен на разположение на FHB на 6 май 2009 г. и е възстановен на 19 февруари 2010 г.
The acquisition positively affected FHB Group's net profit for 2010; one-off items related to the acquisition counterbalanced the negative impact of the special banking tax, losses on the loan portfolio and the increasing cost of funding.
Приложеният в крайна сметка лихвен процент е същият като заплатения за заема лихвен процент от приблизително 400 млн.
The total profit of FHB in year 2010 amounted to HUF 11,2 billion, representing an increase of 58,9 % compared to 2009.
EUR.
As a result of the acquisition of Allianz Bank the number of retail and corporate bank accounts in FHB significantly increased, from […] in December 2009 to […] in December 2010 (+[…] %).
Според предоставената от унгарските органи информация полученият среден месечен лихвен процент е между 3,79 % и 4,08 %.
However, due to the large number of dormant accounts, the amount of deposits did not increase proportionately, but increased from HUF […] billion in December 2009 to HUF […] billion in December 2010 (+[…] %).
Действителният размер е изчисляван на седмична база.
The market share of FHB on the retail and corporate deposit markets, increased respectively from […] % to […] %, and from […] % to […] %.
Според предоставената от унгарските органи информация пълният размер на възнаграждението от 890 млн.
The acquisition of Allianz Bank thus increases the share of deposits in FHB's funding mix and reduces the amount of mortgage bonds from HUF […] billion in 2010 to HUF […] billion in 2011.
HUF е платен в края на 2010 г.
FHB forecast that, based on the estimated consolidated balance sheet and income statement for 2011, its CAR should be around […] % in December 2011.
Лихвите за забавено плащане са начислени в съответствие с публикувания от Комисията унгарски референтен процент от 5,97 % [13], увеличен със 100 базисни пункта.
That forecast takes into account the additional payment to be made to the Hungarian State with regard to the recapitalisation carried out in March 2009, which additional payment was made on 15 December 2011 in agreement with the Hungarian State.
Лихвата за забавено плащане е изчислена за периода от 21 август 2010 г., когато влиза в сила измененият Закон за стабилизацията, до 28 октомври 2010 г., когато е подписано споразумението.
BURDEN-SHARING
На 15 декември 2011 г. унгарската държава и FHB сключват ново споразумение, в което банката се съгласява да плати на държавата обща сума в размер на 10,49 % от общата сума на рекапитализацията (т.е. общо плащане в размер на 2491742552 HUF).
For the recapitalisation of HUF 30 billion, FHB has paid remuneration of HUF 890 million in October 2010.
Следователно съгласно споменатото ново споразумение FHB се ангажира до 31 декември 2011 г. да плати на държавата допълнителна сума в размер на 1601742552 HUF, изчислена като разликата между общия размер на възнаграждението от 890 млн.
The interest rate originally applied was the same interest rate which was paid for the loan of HUF 120 billion or a monthly average of between 3,79 % and 4,08 %.
HUF, посочен по-горе в съображение 36, и възнаграждението, което вече е платено на 28 октомври 2010 г.
Under the new agreement signed on 15 December 2011 between FHB and the Hungarian State, the bank committed to pay to the State a total remuneration of HUF 2491742552, representing 10,49 % of the recapitalisation amount, as initially agreed between the bank and the State in the recapitalisation agreement.
ПЛАНЪТ ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
MEASURES TO LIMIT DISTORTIONS OF COMPETITION
На 30 септември 2010 г. унгарските органи представят на Комисията актуализиран план за преструктуриране на FHB.
The additional information provided in October 2011 did not specifically address distortions of competition, aside from underlining the fact that, despite the purchase of Allianz Bank, the market share of FHB regarding retail and commercial deposits remains limited (at [0,7 %-1,3 %] and [0,4 %-0,95 %], respectively, on 31 December 2010 and [0,65 %-1,3 %] and [1 %-1,35 %], respectively, on 30 June 2011).
С писмо от 3 октомври 2011 г. на Комисията е представена допълнителна информация относно плана за преструктуриране.
V. REASONS FOR THE OPENING OF THE FORMAL PROCEDURE
Основните аспекти на плана за преструктуриране вече са описани в решението за откриване на Комисията.
The Commission opened a formal investigation procedure because it considered that the main assumptions underlying the restructuring plan and business forecast of FHB were not sufficiently justified and did not take into account the recent purchase by FHB of Allianz Bank.
Допълнителните елементи, представени на 3 октомври 2011 г., са описани в раздели 4.1—4.3.
Furthermore, the Commission also expressed doubts as to the long-term viability of FHB given its strong exposure to wholesale funding and the real estate market in Hungary.
ЖИЗНЕСПОСОБНОСТ
In addition, given the low level of remuneration to the State paid in October 2010 on the recapitalisation amount (corresponding to the average interest rate of 3,79 % to 4,08 % as set out in the liquidity scheme), the Commission also expressed doubts whether the bank's own contribution to its restructuring effort was sufficient.
През 2010 г. икономическата среда в международен и във вътрешен план е твърде затруднена, макар че се забелязват признаци на подобрение.
FHB's purchase of Allianz Bank and agreement with Allianz Hungaria Insurance also raised doubts on whether the aid was limited to the minimum amount necessary.
През 2010 г. доходността на унгарския банков сектор далеч изостава спрямо предходната година.
Finally, the Commission also considered that the Hungarian authorities had not demonstrated that sufficient measures were undertaken in order to limit the distortions of competition caused to the market by the aid received by FHB, in particular in view of its expansion strategy, its recent acquisition of Allianz Bank, and the insufficient remuneration paid for the recapitalisation by the State.
Със Закон XC от 2010 г., който влиза в сила на 13 август 2010 г., унгарското правителство въвежда специален данък, дължим от финансовите организации, общият размер на който възлиза на 187 млрд. HUF и основно е заплащан от кредитните институции.
COMMENTS FROM INTERESTED PARTIES
Търсенето на заеми от клиенти физически лица сериозно е намалено през 2010 г.
The Commission received comments from the Association of Hungarian mortgage banks (hereinafter The ‘Association’)on 18 July 2011.
В същото време предлагането е отслабено от неблагоприятните промени в нормативната уредба и от пазарните условия.
In its comments, the Association recalled the scale of the crisis that hit the Hungarian economy and banking sector in 2008-09, and pointed out that the recapitalisation of FHB took place as a result of the difficult macroeconomic environment deriving from the crisis.
Като цяло в сектора корпоративното кредитиране също търпи трудности, макар че някои банки — включително FHB — разширяват своята корпоративна дейност.
The State intervention in favour of FHB was aimed at addressing serious risks to the Hungarian mortgage credit sector and the mortgage bond market.
Най-важното събитие, касаещо както операциите, така и финансовите резултати на FHB, е придобиването от нейна страна на Allianz Commercial Bank Ltd (наричана по-долу „Allianz Bank“) и споразумението за дългосрочно стратегическо сътрудничество между Allianz Hungaria Insurance Co.
Indeed, as a result of vulnerability to currency fluctuation, the strengthening of the Swiss franc against the Hungarian forint decreasing consumer income and the rise in unemployment, there was a rapid and severe degradation of the quality of the mortgage credit stock and an increase in the number of ‘bad credits’ and dwindling funding possibilities for banks.
Ltd. (наричано по-долу „Allianz Hungaria Insurance“) и FHB.
It was especially true in the case of FHB, which is financed from the capital market.
Придобиването е финализирано на 30 септември 2010 г.
COMMENTS FROM THE MEMBER STATE
По същото време в FHB е стартиран интеграционен проект за сливането на Allianz Bank и FHB Commercial Bank и за рационализирането и оптимизирането на операциите на цялата група (клонова мрежа, канали за разпространение, продуктов портфейл, ИТ операции, организационна структура и човешки ресурси и т.н.).
The Commission received observations from the Hungarian authorities on 2 March 2011, supplemented by comments from FHB by letter dated 11 July 2011.
Придобиването оказва положително влияние върху нетната печалба на групата FHB за 2010 г.
In response to the Commission's doubts on the accuracy of assumptions underlying the bank's restructuring plan, the Hungarian authorities state that financial forecasts are based on external experts' assumptions and are consistent with the information that is available at the time when they were made.
Свързаните с придобиването еднократни позиции компенсират неблагоприятното въздействие на специалния банков данък, загубите от портфейла от заеми и увеличаващите се разходи за финансиране.
In terms of soundness, they are no different from any other financial plans or forecasts made by FHB.
Общата печалба на FHB за 2010 г. възлиза на 11,2 млрд.
According to Hungarian authorities, the long-term viability of FHB is ensured as evidenced by the success of FHB in raising funds in both the money and capital markets: in 2009, FHB issued mortgage notes and bonds for over HUF 60 billion and private investors also lent the bank a total of […].
HUF, което представлява увеличение от 58,9 % спрямо 2009 г.
Furthermore, the Hungarian authorities state that, regarding retail deposit accounts, data reveals that FHB's share in the retail deposit segment rose from […] % to […] % in 2009; the projection for the end of 2010 is for […] %.
В резултат на придобиването на Allianz Bank броят на сметките на физически лица и на фирми в FHB значително се увеличава — от […] през декември 2009 г. на […] през декември 2010 г. (+[…] %).
Further, the number of retail accounts as well as the size of the portfolio of such accounts has been rising consistently and dynamically despite a market projection for a decline in the portfolio.
Поради големия брой на неактивните сметки обаче размерът на депозитите не се увеличава пропорционално, а нараства от […] млрд.
Therefore, the bank and the Hungarian authorities do not consider the projections on retail deposits and retail accounts as over-optimistic.