natgillin/translations-raw huggingface dataset:
EUR.
The restructuring plan highlights the need to reduce the reliance of the foreign subsidiaries on their Greek mother company as regards the liquidity position.
Към 30 септември 2011 г.
Intra-group funding to the foreign subsidiaries will decrease from EUR 4172 million to EUR […] million from 2013 to 2017 [74].
Банката е получила заеми от държавни облигации в размер на 1,6 млрд.
To improve the profitability of its foreign activities, the Bank is planning to implement a significant cost reduction programme in the international network, with a reduction in the number of branches and employees.
EUR [46].
For example, in […],[…] branches out of […] will be closed while the workforce will decrease by […] employees (-[…]) between 2012 and 2018 [75].
В плана за преструктуриране на Банката, представен от гръцките органи на Комисията на 12 юни 2014 г., гръцките органи съобщиха за намерението си през периода на преструктуриране да продължат да предоставят гаранции и заеми от държавни облигации по схемата за подпомагане на гръцките банки.
As a result the return on equity will reach […] [76].
Държавна рекапитализация, предоставена по мярката за рекапитализация (мярка A)
Private capital raising and contribution by existing shareholders and subordinated creditors
През месец май 2009 г. в Банката е бил влят капитал в размер на 940 млн.
The Bank has succeeded in raising significant amounts of capital on the market and thereby reduced the amount of State aid which was needed by the Bank.
EUR (мярка A) по мярката за рекапитализация по линия на схемата за подпомагане на гръцките банки.
First, the Bank raised some private capital in 2009 with a rights issue of EUR 986 million [77].
Това вливане на капитал е било равно приблизително на 2 % от претеглените спрямо риска активи [47] (RWA) на Банката към този момент.
As mentioned in recital 89, the Bank also managed to raise capital from private investors through the Spring 2013 recapitalisation.
Рекапитализацията е била извършена под формата на привилегировани акции, записани от Гърция, като купонът е бил 10 %, а падежът — пет години.
The pre-existing shareholders were also heavily diluted by the Spring 2013 recapitalisation, since the HFSF received 83,66 % of the Bank’s shares following the Spring 2013 recapitalisation, leaving them with only a 4,9 % shareholding.
Банката изкупи обратно привилегированите акции на 17 април 2014 г., както е описано в съображение 41.
No dividend has been paid in cash since 2008.
Гарантирана от държавата СПОЛ (мярка L2)
The Bank raised EUR 1,2 billion of capital from the market in March 2014 to cover its additional capital needs and to repay the preference shares held by Greece.
СПОЛ представлява извънредна мярка, която дава възможност на платежоспособна финансова институция, изправена пред временни проблеми с ликвидността, да получи финансиране от Евросистемата без въпросната операция да е включена в единната парична политика.
Those new shares were issued at a higher price per share than had been paid by the HFSF in the Spring 2013 recapitalisation.
Лихвеният процент, който финансовата институция заплаща за СПОЛ, е с […] [48] базисни пункта по-висок отколкото лихвата, която тя плаща за обичайното рефинансиране от Централната банка.
On 20 April 2012, the Bank offered to buy back Tier 1 securities, upper Tier 2 securities and lower Tier 2 securities at purchase prices of 40 %, 60 % and 60 % of their respective nominal value in cash.
Банката на Гърция отговаря за програмата за СПОЛ, което означава, че всички разходи за предоставянето на СПОЛ и рисковете, които произтичат от това, са за сметка на Банката на Гърция.
That buy-back price was determined on the basis of the market value of the instruments and contained a premium of not more than ten percentage points, which was added to encourage investors to participate in the buy-back.
Гърция е предоставила на Банката на Гърция държавна гаранция, която важи за целия размер на СПОЛ, предоставена от Банката на Гърция [49].
On 7 May 2012, the Bank announced the results of the buy-back [78].
Приемането на член 50, параграф 7 от Закон 3943/2011, с който се изменя член 65, параграф 1 от Закон 2362/1995, е дало възможност на министъра на финансите да предоставя на Банката на Гърция гаранции от името на държавата, за да бъдат обезпечени вземанията на Банката на Гърция от кредитни институции.
The aggregate participation reached 66 %, with an overall capital gain of EUR 333 million.
Банките, които се ползват от СПОЛ, трябва да заплащат на държавата такса за гаранцията в размер на […] базисни пункта.
On 19 April 2013, the Bank announced another liability management exercise for an outstanding nominal amount of EUR 316 million.
Към 31 декември 2011 г.
The Bank offered to buy back Tier 1 securities, upper Tier 2 and lower Tier 2 securities at purchase prices of 35 %, 55 % and 55 % of their respective nominal value in cash.
Банката е ползвала гарантирана от държавата СПОЛ в размер на 6,7 млрд.
The buy-back price was determined on the basis of the market value of the instruments and contained a premium of not more than ten percentage points, which was added to encourage investors to participate in the buy-back.
EUR [50], докато към 31 декември 2012 г.
The acceptance rate was 58 % and the capital gain was EUR 103 million.
Банката е ползвала гарантирана от държавата СПОЛ в размер на 23,6 млрд.
As a result of the two buy-backs, the outstanding amount of subordinated and hybrid debt decreased from EUR 985 million to EUR 134 million.
EUR [51].
COMMITMENTS OF THE GREEK AUTHORITIES
Мерки за помощ, предоставени на Банката чрез HFSF (мерки B1, B2, B3 и B4)
On 12 June 2014, Greece gave a commitment that the Bank and its affiliates will implement the restructuring plan submitted on the same date and gave further commitments regarding the implementation of the restructuring plan.
От 2012 г. насам Банката се е възползвала от няколко мерки за капиталова подкрепа, предоставени от HFSF.
Those further commitments, which are listed in the Annex, are summarised in this section.
В таблица 8 е представен преглед на споменатите мерки за помощ.
First, Greece gave a commitment that the Bank will restructure its commercial operations in Greece, setting a maximum number of branches and employees as well as a maximum amount of total costs to be complied with at 31 December 2017 [79].
Таблица 8
Greece also gave a commitment that the Bank will reduce the cost of deposits collected in Greece and will comply with a maximum ratio of net loans-to-deposits by 31 December 2017 [80].
Мерки за помощ, предоставени на Банката чрез HFSF
Regarding the Bank’s foreign subsidiaries, Greece gave a commitment that the Bank will not provide additional capital support unless predefined conditions are met.
а междинна рекапитализация — май 2012 г.
Greece also gave a commitment that the Bank will significantly deleverage its international assets by 30 June 2018 [81].
а междинна рекапитализация — декември 2012 г.
Greece gave a commitment that the Bank will divest a number of securities and will reduce the size of its private equity portfolio.
Писмо за поемане на ангажимент — декември 2012 г.
In addition, the Bank will not purchase non-investment grade securities, with limited exceptions [82].
Участие на HFSF в рекапитализацията през пролетта на 2013 г. — май 2013 г.
Greece gave a number of commitments related to the corporate governance of the Bank.
Мярка
It committed to limit the remuneration of the Bank’s employees and managers, to make the Bank comply with Greek laws on corporate governance and set up an efficient and adequate organisational structure [83].
Размер
Greece also gave a commitment that the Bank will enforce a high quality credit policy, in order to ensure decisions on granting and restructuring loans aim at maximising the viability and profitability of the Bank.
Първата междинна рекапитализация (мярка B1)
Greece gave a commitment that the Bank will comply with high standards regarding the monitoring of credit risk as well as the restructuring of loans [84].
В съображения 14—32 от решението за откриване по отношение на Alpha Bank [52] е дадено подробно описание на първата междинна рекапитализация от месец май 2012 г. (мярка B1).
A number of commitments deal with the operations of the Bank with connected borrowers.
В настоящия раздел са представени контекстът и основните характеристики на тази мярка.
Those commitments aim at ensuring that the Bank does not deviate from prudent banking practices when granting or restructuring loans to its employees, managers and shareholders, as well as to public entities, political parties and media companies [85].
На 20 април 2012 г.
Finally Greece gave a commitment that the Bank will comply with some behavioural limitations, such as a coupon and dividend ban, an acquisition ban and a State support advertising ban [86].
HFSF изпрати писмо до Банката, с което се е задължил да участва в планираното увеличение на капитала на Банката в размер на до 1,9 млрд.
Those commitments will be monitored until 31 December 2018 by a monitoring trustee.
EUR.
Separately, Greece has indicated that it will seek the approval of the Commission prior to any buy-back of the warrants by the Bank or by any State entity including the HFSF [87].
По мярка B1 на 28 май 2012 г.
GROUNDS FOR INITIATING THE FORMAL INVESTIGATION PROCEDURE ON THE FIRST BRIDGE RECAPITALISATION
HFSF прехвърли на Банката 1,9 млрд.
On 27 July 2012, the Commission opened the formal investigation procedure in order to verify whether the conditions of the 2008 Banking Communication [88] were met regarding the appropriateness, necessity and proportionality of the first bridge recapitalisation provided by the HFSF in favour of the Bank (measure B1).
EUR под формата на облигации на Европейския инструмент за финансова стабилност (EFSF) в съответствие с разпоредбите за междинни рекапитализации, определени в Закон 3864/2010 за създаването на HFSF („Закон за HFSF“).
Regarding the appropriateness of the measure, given the fact that the aid came after prior recapitalisation and liquidity aid and given the protracted rescue period, the Commission expressed doubts as to whether all actions possible had been taken by the Bank to avoid a need for aid in the future [89].
Прехвърлените на Банката облигации на EFSF са били известия с плаваща лихва на EFSF с падежи от шест и десет години и с дата на емисията 19 април 2012 г.
In addition, the Commission was not clear who would control the Bank once the first bridge recapitalisation was replaced by a permanent recapitalisation [90] as the Bank might come under the control of either the State or of minority private owners.
В съображение 48 от решението за откриване по отношение на Alpha Bank Комисията вече е определила, че „Междинната рекапитализация, която е била финализирана на 28 май 2012 г., е извършена в изпълнение на поетото задължение в писмото за поемане на ангажимент и следователно представлява продължение на същата помощ“.
The Commission noted that it would wish to ensure that the quality of the Bank’s management and notably its lending process would not deteriorate in either case.
Както предвидените в писмото за поемане на ангажимент суми, така и тези в първата междинна рекапитализация са били изчислени от Банката на Гърция по такъв начин, че да се гарантира, че Банката ще достигне капиталово съотношение от 8 % към 31 декември 2011 г. — датата на която междинната рекапитализация е записана със задна дата в отчетите на Банката.
Regarding the necessity of the first bridge recapitalisation, in recital 66 of the Alpha Opening Decision the Commission questioned whether all the measures possible had been taken to avoid the Bank needing aid again in the future.
Както е видно от таблица 3, мярка B1 е покрила само ограничена част от общите капиталови нужди, които са били установени от стрес-теста от 2012 г.
Moreover, since the duration of the bridge recapitalisation period was uncertain, the Commission could not conclude whether it was sufficient and complied with the remuneration and burden-sharing principles under State aid rules.
Предвидено е било, че Банката ще набере капитала чрез бъдещо увеличение на капитала и междинната рекапитализация е трябвало единствено да осигури допустимостта на Банката за финансиране от ЕЦБ до извършването на въпросното увеличение на капитала.
Furthermore, as the terms of the conversion of the first bridge recapitalisation into a permanent recapitalisation were not known at the time the Alpha Opening Decision was adopted, the Commission could not assess them.
За периода между датата на първата междинна рекапитализация и датата на превръщането на първата междинна рекапитализация в обикновени акции и други конвертируеми финансови инструменти, в сключеното между Банката и HFSF споразумение преди записването е било предвидено, че Банката е трябвало да плаща на HFSH годишна такса в размер на 1 % от номиналната стойност на известията на EFSF и че всички плащания на купони и начислени лихви по известията на EFSF за този период ще се считат за допълнителна вноска в капитала, направена от HFSF за Банката [53].
Regarding the proportionality of the measure, the Commission expressed doubts as to whether the safeguards (State support advertisement ban, coupon and dividend ban, call option ban and buy-back ban as described in recital 71 of the Alpha Opening Decision) were sufficient in relation to the first bridge recapitalisation.
Втората междинна рекапитализация (мярка B2)
Furthermore, in recital 72 of the Alpha Opening Decision the Commission stated that distortions of competition could be caused by the lack of rules preventing the HFSF from coordinating the four largest Greek banks (namely, the Bank, Eurobank, National Bank of Greece and Piraeus Bank) and the absence of adequate safeguards to avoid them sharing commercially sensitive information.
През есента на 2012 г.
The Commission, therefore, proposed the appointment of a monitoring trustee, physically present in the Bank.
Банката е записала допълнителни загуби.
COMMENTS FROM INTERESTED PARTIES ON THE FORMAL INVESTIGATION PROCEDURE ON THE FIRST BRIDGE RECAPITALISATION
По тази причина капиталът ѝ отново е спаднал под минималните капиталови изисквания, за да продължи да е допустима за рефинансиране от ЕЦБ.
COMMENTS FROM THE BANK
В резултат на това се е наложило да бъде извършена втората междинна рекапитализация.
On 30 August 2012, the Commission received comments from the Bank on the Alpha Opening Decision.
На 21 декември 2012 г.
Regarding the appropriateness of the measure, the Bank noted that it is systemically important both in Greece and in the banking markets in which it operates.
HFSF е извършил втората междинна рекапитализация в размер на 1042 млн.
It also added that its business model is viable and this has been demonstrated over its long distinguished history.
EUR (мярка B2), която отново е била платена посредством прехвърлянето на облигации на EFSF към Банката.
The Bank also observed that both waves of recapitalisation were a by-product of a severely deteriorating economic environment and that the additional aid measures came as a result of the deepening of the financial crisis.
Писмото за поемане на ангажимент от 21 декември 2012 г. (мярка B3)
It stated that it has been the lowest proportionate recipient of State aid to date among the large Greek banks.
В допълнение към втората междинна рекапитализация, на 21 декември 2012 г.
The Bank noted that in terms of whether all measures possible had been immediately taken to avoid further need of aid by the Bank in the future, the restructuring plan would provide extensive details on the burden-sharing measures already implemented, underway and planned.
HFSF е предоставил на Банката писмо за поемане на ангажимент, че ще участва в увеличението на акционерния капитал на Банката и в конвертируемите инструменти, които е трябвало да бъдат емитирани, в общ размер 1629 млн.
The Bank also observed that those measures ensured that no stakeholder was left untouched.
EUR (мярка B3).
They would contribute, together with the existing strong business base and the robustness of the capital assessment process, to ensuring that the Bank is adequately capitalised, leading to a return to viability and an ultimate exit from State support.
Общият размер на двете рекапитализации (мерки B1 и B2) и на допълнителната сума, за която е бил поет ангажимент през месец декември 2012 г. (мярка B3), е означавал, че HFSF е поел ангажимент за покриване на всички капиталови нужди, които са били установени от стрес-теста от 2012 г.
Moreover, the Bank welcomed clarity on the terms of the permanent recapitalisation, which in its view should fully reflect the reasons why it required State support.
(4571 млн.
It also noted that the recapitalisation addresses the capital loss resulting from its participation in the PSI programme, a highly extraordinary and unpredictable event.
EUR [54]).
It supported the view that it had not taken excessive risks in acquiring sovereign debt by Greek and European standards.
Участие на HFSF в рекапитализацията през пролетта на 2013 г. (мярка B4)
It stated that without the PSI it would have avoided the need for recapitalisation in 2012 and would have been well positioned to repay the preference shares in accordance with their contractual terms.
На 16 април 2013 г.
Moreover, it commented that even after recording significant capital losses as a result of the participation of the Bank in the PSI, it still had a positive net asset value.
Общото събрание на акционерите на Банката одобри увеличение на акционерния капитал на Банката.
The Bank added that it is operating on a very strong base and has been extremely proactive in implementing measures to successfully work through a period of extreme stress.
На 1 май 2013 г.
It commented that since the beginning of the crisis it had not engaged in any aggressive commercial policies or inappropriate risk taking while it focused on managing credit risk, it addressed imbalances in its funding profile by orderly deleveraging and it actively managed its cost base by rationalising the operating platform and optimising procurement spending.
Банката съобщи за записване на предлагането на права за 457 и стартирането на частно капиталовложение за сума до 93 млн.
Moreover, it stressed the considerable burden-sharing among stakeholders.
EUR при цена от 0,44 EUR за нова акция [55].
It also pointed to the significant safeguards available to the official sector to prevent excessive risk-taking by recapitalised banks and to closely monitor the proper implementation of the restructuring plans, such as the appointment of representatives of the Ministry of Finance and the HFSF in the Bank’s board of directors and respective committees.
Банката обяви завършването на емитирането на права, както и пълното разпределяне на частното капиталовложение на 3 юни 2013 г.
It also underlined that the HFSF would monitor implementation of the restructuring plan, and that the suspension of the HFSF’s voting rights would be lifted in case of material failure.
[56] Общото участие на частен капитал в увеличението на акционерния капитал на Банката следователно достигна 550 млн.
For those reasons, the Bank believed that the architecture and terms of the permanent recapitalisation should provide strong incentives to existing and new shareholders to participate in forthcoming capital increases.
EUR.
Regarding the necessity of the measure, the Bank noted that the aid measure addressed the capital deficit caused by PSI so that the bank complied with the minimum capital adequacy ratios imposed by the Bank of Greece, continued to have access to ECB refinancing operations and would be able to support its customers and the Greek economy during a difficult juncture.
На същата дата Банката обяви също, че HFSF ще запише 9138636364 акции при цена от 0,44 EUR на акция.
Regarding the proportionality of the measure, the Bank declared its intention not to use its aid to distort competition.
В резултат на това до рекапитализация от пролетта на 2013 г.
It also stressed that it had not engaged in any aggressive commercial policies since receiving the State aid.
HFSF инжектира в Банката капитал в размер на 4021 млн.
It also noted that since all large Greek banks were aid recipients and that since the appetite of foreign players in the Greek market for Greek risk was diminishing, the ability of any aid recipient to distort competition to the detriment of a non-aided recipient was minimised.
EUR под формата на обикновени акции (мярка B4).
COMMENTS FROM ANOTHER GREEK BANK
Тази сума е равна на сумата от мерки B1, B2 и B3, след като се приспадне сумата на частно участие.
On 3 January 2013, the Commission received comments submitted by a Greek bank on the Alpha Opening Decision.
Акциите, притежавани от HFSF, му дават ограничено право на глас, тъй като общото частно участие достигна 12 % от увеличението на капитала.
That Greek bank commented that the recapitalisation of Greek banks by the HFSF constituted, in principle, a welcome step towards a healthier and more viable banking system and expressed no objection to the recapitalisation of the Bank.
Законът за HFSF предвижда, че частните инвеститори ще запазят контрола над Банката, ако инжектират над 10 % от капитала, необходим на Банката.
However, while expressing its entire support for the principle of the recapitalisation of Greek banks by the HFSF, that Greek bank explained that, in order to minimise distortions of competitions and to avoid discrimination, it expected that recapitalisation by the HFSF would be open to all banks operating in Greece under similar conditions.
Въпреки това HFSF запазва пълно право на глас за ключови корпоративни решения.
COMMENTS FROM GREECE ON THE FORMAL INVESTIGATION PROCEDURE ON THE FIRST BRIDGE RECAPITALISATION
Посредством увеличението на акционерния капитал на Банката (мярка B4) първата и втората междинни рекапитализации (мерки B1 и B2) са били преобразувани в постоянна рекапитализация и е бил частично изпълнен поетият ангажимент за предоставяне на допълнителна капиталова помощ (мярка B3).
On 5 September 2012, Greece submitted comments which had been prepared by the Bank of Greece and the HFSF on the Alpha Opening Decision.
Цената на новите акции е била определена на 50 % от средната цена, претеглена спрямо обема на акциите, през 50-те дни на търгуване преди определянето на цената на предлагане.
COMMENTS FROM THE BANK OF GREECE
В резултат на обратния сплит на акции [57], за който извънредно свиканото общо събрание на акционерите е взело решение на 16 април 2012 г.
Regarding the appropriateness of the first bridge recapitalisation, the Bank of Greece noted that the first bridge recapitalisation was temporary, given that the recapitalisation process would be concluded with share capital increases by the four banks concerned.
[58], цената на новите акции е била определена на 0,44 EUR на акция.
The Bank of Greece also observed that the recapitalisation of the largest Greek banks is part of the longer-term restructuring of the Greek banking sector.
Непосредствено след рекапитализацията от пролетта на 2013 г.
It noted that where a bank was to remain in private hands, the management would most probably remain the same, while if a bank was to become State-owned (that is to say, owned by the HFSF), the HFSF could appoint new management which, in any case, would have to be assessed by the Bank of Greece.
HFSF е станал основният акционер в Банката с дял от 83,66 % [59].
The Bank of Greece noted that it assesses the corporate governance framework, the adequacy of management and the risk profile of every bank on an ongoing basis in order to ensure that excessive risks are not taken.
HFSF издаде 1233503482 варанти и предостави на частните инвеститори един варант за всяка записана акция, без никаква насрещна престация [60].
It also pointed out that the HFSF had already appointed representatives in the Boards of Directors of the recapitalised banks.
Всеки варант дава право на закупуване на 7,40 акции от HFSF на определени интервали и цени.
Regarding the necessity of the first bridge recapitalisation, the Bank of Greece observed that the Bank’s recapitalisation was limited so as to ensure that the then applicable minimum capital requirements (8 %) were met.