natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Комисията проведе множество телеконференции и обмен на електронна кореспонденция с гръцките органи и с Банката във връзка с придобиването на MBG.
On the same date they provided information on the State-guaranteed ELA.
На 25 март 2013 г. службите на Комисията изпратиха писмо до Гърция, включващо предварителната им оценка за придобиването на MBG.
They indicated that they intend to continue providing the Bank with such liquidity support, as well as State guarantees on debt instruments and government bond loans under the Greek Banks Support Scheme.
На 22 април 2013 г.
During the administrative process, the Commission has had numerous meetings, teleconferences and electronic mail exchanges with representatives of the Greek authorities and the Bank.
Банката съобщи, че е сключила споразумение с Millennium Banco Comercial Portugues („BCP“) относно придобиването на целия акционерен капитал на MBG и участието на BCP в предстоящото увеличение на капитала на Piraeus.
Greece accepts that exceptionally the present decision is adopted in the English language only.
На 3 юни 2013 г.
PROCEDURE RELATED TO THE ACQUIRED BUSINESSES
HFSF частично преобразува първата и втората мостови рекапитализации в собствен капитал на обща стойност 5891 млн. евро.
Procedure related to ATE
HFSF предостави на Банката и допълнителна сума в размер на 1094 млн. евро в съответствие с ангажимента, поет в момента, в който Банката придоби „добрата“ част на Agricultural Bank of Greece („ATE“) и гръцките клонове на трите кипърски банки (вж. раздел 1.2).
In April 2011 Greece injected EUR 1445 million into ATE (an amount which included the EUR 675 million originally granted under the Greek Recapitalisation scheme).
В допълнение частни инвеститори вляха 1444 млн. евро.
Furthermore ATE received liquidity support amounting to EUR 6103 million.
Общата рекапитализация възлезе на 8429 млн. евро и е известна като „рекапитализацията от пролетта на 2013 г.“
By decision of 23 May 2011, the Commission approved those measures based on the basis of a restructuring plan for ATE (‘the ATE Restructuring Decision’) [8].
На 19 декември 2013 г. гръцките органи представиха на Комисията информация по отношение на условията на рекапитализацията от пролетта на 2013 г.
On 29 December 2011, Greece participated in a capital rights issue of ATE for an amount of EUR 290 million.
На 25 юни 2014 г. гръцките органи представиха на Комисията окончателен план за преструктуриране на Банката („план за преструктуриране“).
On 22 March 2012, Greece submitted a report by the Bank of Greece that proposed a resolution of ATE through a Purchase & Assumption procedure [9] of selected assets and liabilities of ATE (‘ATE Transferred Activities’), while the remaining assets and liabilities would be resolved via a bad bank.
На същата дата те предоставиха информация относно гарантирана от държавата СПОЛ.
In July 2012, the Bank announced the acquisition by absorption of the good part of ATE which had been placed under liquidation.
Те обявиха намерението си да продължат да предоставят помощ за ликвидност на Банката, както и държавни гаранции по дългови инструменти и държавни облигационни заеми в рамките на схемата за подпомагане на гръцките банки.
At that time, the HFSF committed to cover the capital needs of the Bank stemming from the acquired assets.
В хода на административната процедура Комисията проведе множество срещи, телеконференции и обмен на електронна кореспонденция с представители на гръцките органи и на Банката.
On 27 January 2013, the Bank of Greece concluded that the capital needed for regulatory purposes as a result of the acquisition of the ATE Transferred Activities amounted to EUR 570 million, which would be covered by the HFSF.
Гърция изрази съгласие по изключение настоящото решение да бъде прието само на английски език.
By decision of 3 May 2013 [10] (‘the ATE Liquidation Decision’), the Commission concluded that the support measures granted at the time of transfer of the ATE Transferred Activities do not constitute State aid to the Bank but to the ATE Transferred Activities.
ПРОЦЕДУРА, СВЪРЗАНА С ПРИДОБИТИТЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
Moreover, the Commission concluded that that aid would be compatible with the internal market if the restructuring plan of the Bank, which now includes the ATE Transferred Activities, enables its long-term viability to be restored.
Процедура, свързана с ATE
In June 2013, the HFSF injected EUR 570 million in the Bank in the framework of the Spring 2013 recapitalisation [11].
През април 2011 г.
Procedure related to the Greek operations of the Bank of Cyprus, Cyprus Popular Bank and Hellenic Bank (‘the three Cypriot Banks’)
Гърция вля 1445 млн. евро в ATE (сума, която включваше и 675 млн. евро, предоставени първоначално по линия на гръцката схема за рекапитализация).
Following the extraordinary Eurogroup meeting [12] on 15 March 2013, the Cypriot authorities and the European Union, the International Monetary Fund (‘IMF’) and the European Central Bank (‘ECB’) reached a political agreement on the policy underlying a future macroeconomic adjustment programme.
Освен това ATE получи помощ за осигуряване на ликвидност в размер на 6103 млн. евро.
In particular, it was agreed, among other things, that the operations of the three Cypriot Banks in Greece would be transferred to a Greek bank.
С решение от 23 май 2011 г.
The Bank and other Greek banks expressed interest in acquiring the operations of the three Cypriot Banks in Greece.
Комисията одобри тези мерки въз основа на план за преструктуриране на ATE („решението за преструктуриране на ATE“) [8].
On 22 March 2013, the HFSF consented to the Bank making an offer for the acquisition of the Greek branches, deposits and loans of the three Cypriot Banks.
На 29 декември 2011 г.
The Bank’s offer was conditional on the HFSF providing equity to the Bank in an amount equal to the price paid for the equity of the acquired business.
Гърция участва в емитиране на капиталови права на ATE на стойност 290 млн. евро.
The Greek authorities and the HFSF kept the Commission services closely informed about the evolution of the process and the terms of the acquisition as well.
На 22 март 2012 г.
On 26 March 2013, the Bank signed a sale and transfer agreement with each of the three Cypriot Banks concerning their Greek activities (deposits, loans and branch network).
Гърция представи доклад на Банката на Гърция, в който се предлагаше преструктуриране на ATE посредством прилагането на процедура за придобиване и поемане на задължения [9] към избрани активи и пасиви на ATE („прехвърлените дейности на ATE“), докато оставащите активи и пасиви бъдат преструктурирани чрез отделянето им в „лоша“ банка.
As agreed in March 2013, the HFSF injected EUR 524 million of capital in the Bank [13] to meet the capital needs that arose from the acquisition of those assets.
През юли 2012 г.
DESCRIPTION
Банката обяви придобиването чрез поглъщане на „добрата“ част от ATE, която беше обявена за ликвидация.
THE BANK AND ITS DIFFICULTIES
В същото време HFSF се ангажира да покрие капиталовите нужди на Банката, произтичащи от придобитите активи.
General context of the Greek banking sector
На 27 януари 2013 г.
Greece’s real gross domestic product (‘GDP’) fell by 20 % from 2008 to 2012, as shown in Table 1.
Банката на Гърция заключи, че капиталът, необходим за регулаторни цели в резултат на придобиването на прехвърлените дейности на ATE, възлиза на 570 млн. евро, които ще се покрият от HFSF.
As a result, Greek banks faced a rapidly increasing default rate on loans to Greek households and companies [14].
С решение от 3 май 2013 г.
Those developments have adversely affected the performance of the assets of Greek banks and given rise to capital needs.
[10] („решението за ликвидация на ATE“) Комисията заключи, че мерките за подпомагане, предоставени по време на трансфера на прехвърлените дейности на ATE, не представляват държавна помощ за Банката, а за прехвърлените дейности на ATE.
Table 1
Освен това Комисията заключи, че тази помощ би била съвместима с вътрешния пазар, ако планът за преструктуриране на Банката, който понастоящем включва и прехвърлените дейности на ATE, дава възможност за възстановяване на жизнеспособността ѝ в дългосрочен план.
Real GDP Growth in Greece, 2008-2013
През юни 2013 г.
Source:
HFSF вля 570 млн. евро в Банката в рамките на рекапитализацията от пролетта на 2013 г.
Eurostat, available online at http://epp.eurostat.ec.europa.eu/tgm/table.do?tab=table&init=1&plugin=1&language=en&pcode=tec00115
[11].
Greece
Процедура, свързана с гръцките дейности на Bank of Cyprus, Cyprus Popular Bank и Hellenic Bank („трите кипърски банки“)
Real GDP growth, %
След извънредното заседание на Еврогрупата [12] от 15 март 2013 г., кипърските власти и Европейският съюз, Международният валутен фонд („МВФ“) и Европейската централна банка („ЕЦБ“) постигнаха политическо съгласие по политиката в основата на бъдещата програма за макроикономически корекции.
In addition, in February 2012, Greece implemented a private sector bond exchange known as Private Sector Involvement (‘the PSI programme’).
По-конкретно, наред с другото, беше договорено, че дейностите на трите кипърски банки в Гърция ще бъдат прехвърлени към гръцка банка.
Greek banks were involved in the PSI programme, in the course of which the Greek government offered existing private bondholders new securities (including new Greek Government Bonds (‘GGBs’), GDP-linked securities and PSI payment notes issued by the European Financial Stability Fund (‘EFSF’)) in exchange for existing GGBs, with a nominal discount of 53,5 % and longer maturities [15].
Банката и други гръцки банки изразиха интерес към придобиването на дейностите на трите кипърски банки в Гърция.
The Greek authorities announced the results of that exchange of bonds on 9 March 2012 [16].
На 22 март 2013 г.
The exchange resulted in significant losses for the bondholders (estimated by the Bank of Greece at 78 % of the face amount of old GGBs on average for the Greek banks) and capital needs which were retroactively booked in the Greek banks’ 2011 financial statements.
HFSF изрази съгласие Банката да направи оферта за придобиването на гръцките клонове, депозити и заеми на трите кипърски банки.
Total losses due to the PSI for the main Greek banks are summarised in Table 2.
Офертата на Банката беше обвързана с предоставянето на собствен капитал от HFSF за Банката в размер, равностоен на цената, платена за собствения капитал на придобитото предприятие.
Table 2
Гръцките власти и HFSF информираха подробно службите на Комисията за напредъка на процеса, както и за условията на придобиването.
Total PSI losses of the main Greek banks (EUR million)
На 26 март 2013 г.
Bank of Greece, Report on the Recapitalisation and the Restructuring of the Greek Banking Sector, December 2012, p.
Банката подписа споразумение за продажба и трансфер с всяка от трите кипърски банки по отношение на техните гръцки дейности (депозити, заеми и клонова мрежа).
14
В съответствие с договореното през март 2013 г.
Banks
HFSF вля капитал в размер на 524 млн. евро в Банката [13], за да покрие капиталовите нужди, възникнали с придобиването на тези активи.
Face amount of GGBs
ОПИСАНИЕ
Face amount of state related loans
БАНКАТА И НЕЙНИТЕ ЗАТРУДНЕНИЯ
Total face amount
Общо положение на гръцкия банков сектор
PSI loss of GGBs
Реалният брутен вътрешен продукт („БВП“) на Гърция спадна с 20 % в периода 2008—2012 г., както е показано в таблица 1.
PSI loss of state-related loans
В резултат на това гръцките банки бяха изправени пред бързо повишаващ се процент на неизпълнение по кредитите на гръцките домакинства и дружества [14].
Total gross PSI loss
Тези тенденции оказаха неблагоприятно въздействие върху показателите на активите на гръцките банки и породиха капиталови нужди.
Total gross PSI loss/Core Tier 1 (%)
Таблица 1
Total gross PSI loss/Total assets (%)
Ръст на реалния БВП на Гърция, 2008—2013 г.
Since the Greek banks faced substantial capital shortfalls as a result of the PSI programme and the continuing recession, the Memorandum of Economic and Financial Policies (‘MEFP’) of the Second Adjustment Programme for Greece between the Greek government, the European Union, the IMF and the ECB dated 11 March 2012 made funds available for the recapitalisation of those banks.
Източник:
The Greek authorities estimated the total bank recapitalisation needs and resolution costs to be financed under that programme at EUR 50 billion [17].
Евростат, на разположение онлайн на: http://epp.eurostat.ec.europa.eu/tgm/table.do?tab=table&init=1&plugin=1&language=en&pcode=tec00115
That amount was calculated on the basis of a stress test performed by the Bank of Greece for the period starting December 2011 and ending December 2014 (‘the stress test of 2012’), which relied on the loan losses forecast performed by Blackrock [18].
Гърция
The funds for the recapitalisation of the Greek banks are available through the HFSF.
Ръст на реалния БВП (%)
Table 3 summarises the calculation of capital needs for the main Greek banks as they result from the stress test of 2012.
Освен това през февруари 2012 г.
Table 3
Гърция осъществи обмен на облигации с частния сектор, известен като участие на частния сектор („програма за PSI“).
Stress test of 2012: Capital needs of the main Greek banks (EUR million)
Гръцките банки взеха участие в програмата за PSI, в чиито рамки гръцкото правителство предлагаше на съществуващите частни притежатели на облигации нови ценни книжа (включително нови гръцки държавни облигации („гръцки държавни облигации“), ценни книжа, свързани с БВП, и известия за плащане по PSI, емитирани от Европейския фонд за финансова стабилност („ЕФФС“), срещу съществуващи гръцки държавни облигации с номинална отстъпка от 53,5 % и по-дългосрочен матуритет [15].
Bank of Greece, Report on the Recapitalisation and the Restructuring of the Greek Banking Sector, December 2012, p.
На 9 март 2012 г.
8
[16] гръцките органи обявиха резултатите от този обмен на облигации.
Reference Core Tier 1 (Dec 2011)
Обменът доведе до значителни загуби за притежателите на облигации (изчислени от Банката на Гърция средно на 78 % от номиналната стойност на старите гръцки държавни облигации за гръцките банки) и капиталови нужди, които бяха записани със задна дата във финансовите отчети на гръцките банки за 2011 г.
Total gross PSI loss (Dec 2011)
Общите загуби на основните гръцки банки, свързани с програмата за PSI, са обобщени в таблица 2.
Provisions related to PSI (June 2011)
Таблица 2
Gross Cumulative Loss Projections for credit risk
Общи загуби на основните гръцки банки, свързани с програмата за PSI (млн.
Loan loss reserves (Dec 2011)
EUR)
Internal capital generation
Банка на Гърция, Доклад относно рекапитализацията и преструктурирането на гръцкия банков сектор, (Report on the Recapitalisation and the Restructuring of the Greek Banking Sector), декември 2012 г., стр.
Target Core Tier 1 (Dec 2014)
14.
Capital needs
Банки
In line with the MEFP of March 2012, ‘banks submitting viable capital raising plans will be given the opportunity to apply for and receive public support in a manner that preserves private sector incentives to inject capital and thus minimises the burden for taxpayers’ [19].
Номинална стойност на гръцките държавни облигации
The Bank of Greece found that only the four largest banks (Eurobank, National Bank of Greece, the Bank and Alpha Bank) submitted viable capital raising plans [20].
Номинална стойност на свързаните с държавата кредити
They received a first recapitalisation from the HFSF in May 2012.
Обща номинална стойност
Domestic deposits in the banks in Greece decreased by 37 % in total between the end of 2009 and June 2012 due to the recession and political uncertainty.
Загуба по гръцките държавни облигации вследствие на PSI
Those banks had to pay higher interest rates to try to retain deposits.
Загуба по свързани с държавата кредити вследствие на PSI
The costs of deposits increased, reducing the net interest margin of the banks.
Обща брутна загуба вследствие на PSI
As Greek banks were shut down from wholesale funding markets, they became entirely dependent on Eurosystem financing [21], a growing portion of which was in the form of State-guaranteed ELA granted by the Bank of Greece.
Обща брутна загуба вследствие на PSI/Основен капитал от първи ред (%)
On 3 December 2012, Greece launched a buy-back programme on the new GGBs received by the investors in the framework of the PSI programme, at prices ranging from 30,2 % to 40,1 % of their nominal value [22].
Обща брутна загуба вследствие на PSI/Общо активи (%)
The Greek banks participated in that buy-back programme which crystallised further losses on their balance sheets, since most of the accounting loss (that is, the difference between market value and nominal value) booked on those new GGBs at the time of the PSI programme became definitive and irreversible [23].
Тъй като гръцките банки бяха изправени пред значителен недостиг на капитал в резултат на програмата за PSI и продължаващата рецесия, за рекапитализацията на тези банки бяха предоставени средства по линия на Меморандума за икономически и финансови политики („МИФП“) в рамките на Втората програма за корекции за Гърция между гръцкото правителство, Европейския съюз, МВФ и ЕЦБ от 11 март 2012 г.
In December 2012, the four largest Greek banks received a second bridge recapitalisation from the HFSF.
Гръцките органи направиха оценка, че общо нуждите от банкова рекапитализация и разходите за преструктуриране, които следва да бъдат финансирани по тази програма, възлизат на 50 млрд. евро [17].
In spring 2013 the bridge recapitalisation of the four banks was converted into permanent recapitalisation in ordinary shares, with the HFSF holding more than 80 % of the shareholding of each of the four banks.
Тази сума беше изчислена въз основа на стрес тест, проведен от Банката на Гърция в периода декември 2011 г. — декември 2014 г. („стрес тест от 2012 г.“), който беше базиран на прогнозата за загуби по кредити, направена от Blackrock [18].
For the banks which managed to attract a pre-determined amount of private capital (the Bank, Alpha Bank and National Bank of Greece), the HFSF received non-voting shares and private investors were granted warrants on the shares of the HFSF.
Средствата за рекапитализацията на гръцките банки бяха предоставени чрез HFSF.
In July 2013, the Bank of Greece commissioned an advisor to carry out a diagnostic study on the loan portfolios of all Greek banks.
В таблица 3 е обобщено изчислението на капиталовите нужди за основните гръцки банки, направено в резултат на стрес теста от 2012 г.
That advisor carried out credit loss projections (‘CLPs’) on all domestic loan books of the Greek banks as well as on loans carrying Greek risk in foreign branches and subsidiaries over a three-and-a-half-year and a loan-lifetime horizon.
Таблица 3
The analysis provided CLPs under two macroeconomic scenarios, a baseline scenario and an adverse scenario.
Стрес тест от 2012 г.: капиталови нужди на основните гръцки банки (млн.
The CLPs for foreign loan portfolios were estimated by the Bank of Greece using some input from the advisor.
EUR)
Based on the advisor’s assessment of the CLPs, in autumn 2013 the Bank of Greece launched a new stress test exercise (‘the stress test of 2013’) to assess the robustness of the Greek banks’ capital position under both a baseline and an adverse scenario.
Банка на Гърция, Доклад относно рекапитализацията и преструктурирането на гръцкия банков сектор (Report on the Recapitalisation and the Restructuring of the Greek Banking Sector), декември 2012 г., стр.
The Bank of Greece conducted the capital needs assessment with the technical support of a second advisor.
8.
The key components of the capital needs assessment under the stress test of 2013 were (i) the CLPs [24] on banks’ loan portfolios on a consolidated basis for Greek risk and foreign risk, net of existing loan reserves, and (ii) the estimated operating profitability of banks for the period from June 2013 to December 2016, based on a conservative adjustment of the restructuring plans which had been submitted to the Bank of Greece during the fourth quarter of 2013.
Референтен основен капитал от първи ред (дек.
Table 4 summarises the calculation of capital needs for the main Greek banks on a consolidated basis under the baseline scenario for that stress test of 2013.
2011 г.)
Table 4
Обща брутна загуба вследствие на PSI (декември 2011 г.)
Stress test of 2013: Capital needs of the Greek banks on a consolidated basis in the baseline scenario (EUR million)
Провизии, свързани с PSI (юни 2011 г.)
Bank of Greece, 2013 Stress Test of the Greek Banking Sector, March 2014, p.
Брутна кумулативна загуба Прогнози за кредитен риск
42.
Резерви за загуби от кредити (декември 2011 г.)
Reference Core Tier 1 (June 2013) (1)
Вътрешно генериране на капитал
Loan Loss reserves (June 2013) (2)
Целеви основен капитал от първи ред (дек.
CLPs for Greek risk (3)
2014 г.)
CLPs for foreign risk [25] (4)
Капиталови нужди
Internal Capital Generation (5)
В съответствие с МИФП от март 2012 г. „на банките, които представят жизнеспособни планове за набиране на капитал, ще се предостави възможност да кандидатстват за публично подпомагане и да получат такова по начин, който да запази стимулите за вливане на капитал от частния сектор и следователно да сведе до минимум тежестта за данъкоплатците“ [19].
Stress test Core Tier 1 ratio (December 2016) (6)
Банката на Гърция установи, че само четирите най-големи банки (Eurobank, National Bank of Greece, Банката и Alpha Bank) са представили жизнеспособни планове за набиране на капитал [20].
Capital needs (7)=(6)-(1)-(2)-(3)-(4)-(5)
Те получиха от HFSF средства за първа рекапитализация през май 2012 г.
On 6 March 2014, the Bank of Greece announced the results of the stress test of 2013 and requested the banks to submit, by mid-April 2014, their capital raising plans to cover the capital needs under the baseline scenario.
Вътрешните депозити в банките в Гърция намаляха с общо 37 % между края на 2009 г. и юни 2012 г. вследствие на рецесията и политическата несигурност.
Between late March 2014 and early May 2014, the banks proceeded with capital increases.
Тези банки трябваше да плащат по-високи лихвени проценти, за да се опитат да задържат депозитите.
The beneficiary
Разходите по депозитите нараснаха, което намали нетния лихвен марж на банките.
The Bank provides universal banking services mainly in Greece and in Central, Eastern and South-Eastern Europe (Romania, Bulgaria, Serbia, Albania, Ukraine and Cyprus) as well as in Egypt.
Тъй като гръцките банки нямаха достъп до пазарите за финансиране на едро, те станаха изцяло зависими от финансирането от Евросистемата [21], все по-голяма част от което е под формата на гарантирана от държавата СПОЛ, предоставена от Банката на Гърция.
It offers a full range of banking and financial products and services to households and businesses.
На 3 декември 2012 г.
It is active in retail, corporate and private banking, asset management, treasury and investment banking.
Гърция стартира програма за обратно изкупуване на новите гръцки държавни облигации, получени от инвеститорите в рамките на програмата за PSI, по цени в диапазона 30,2 % — 40,1 % от тяхната номинална стойност [22].
The Bank is incorporated in Greece and its shares are listed on the Athens Stock Exchange.
Гръцките банки участваха в тази програма за обратно изкупуване, вследствие на което реализираха допълнителни загуби по техните счетоводни баланси, тъй като по-голямата част от счетоводната загуба (т.е. разликата между пазарната стойност и номиналната стойност), записана на тези нови гръцки държавни облигации по времето на програмата за PSI, става окончателна и необратима [23].
On 30 December 2012, the Bank employed a total of 18597 people [28].
През декември 2012 г. четирите най-големи гръцки банки получиха средства за втора мостова рекапитализация от HFSF.
The Bank participated in the PSI programme, exchanging GGBs and State-related loans with a face value of EUR 7,7 billion.
През пролетта на 2013 г. мостовата рекапитализация на четирите банки беше преобразувана в постоянна рекапитализация под формата на обикновени акции, като HFSF държеше повече от 80 % от дяловото участие на всяка от четирите банки.
Its total PSI-related charge amounted to around EUR 5911 million before tax and was entirely booked in its 2011 accounts [29].