natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Банката постепенно си връща достъпа до пазара на едро.
The Bank plans to increase its profits, which it plans to fully retain, through the actions described in recitals 65 to 68.
През януари и септември 2013 г. банката е емитирала две ипотечни банкови облигации всяка от по 500 млн.
RWAs are expected to decrease by around EUR [5-10] billion from 2013 to 2016, basically as a result of the continued contraction of the loan book (including write-offs, restructured impaired loans and loan amortisation), new treatment of deferred tax assets (‘DTAs’) [45], and the Bank's planned deployment of (a) an Internal Ratings-Based (‘IRB’) approach to the EBS loan book and (b) updated IRB models for the AIB loan book.
EUR.
Furthermore, the Irish authorities have provided information that the CBI will reduce the minimum regulatory capital requirement [46] from 10,5 % to […] % in the near term, which has the effect of increasing the Bank's capital buffer by EUR [0-5] billion in 2014, all other things remaining equal.
През месец октомври 2013 г. банката е емитирала секюритизация на дълг по кредитни карти в размер на 500 млн.
The target of 10,5 % that the CBI set in November 2010 in the context of the PCAR exercise will therefore no longer be relevant.
EUR — първата подобна емитирана от ирландска банка изобщо.
Considering a minimum regulatory capital requirement of 8 % Common Equity Tier 1 (‘CET1’) throughout the period, the capital buffer of the Bank is forecasted to be EUR [0-5] billion in 2014 and around EUR [5-10] billion in 2017.
През месец ноември 2013 г. банката е успяла да пласира 500 млн.
With a capital threshold of 5,5 % [47] the capital buffer would be EUR [5-10] billion in 2014.
EUR напълно необезпечен тригодишен дълг.
In addition, the Bank has Contingent Capital Instruments [48] (‘CoCos’) of EUR 1,6 billion that could be converted into ordinary shares, if needed.
Това е била първата негарантирана дългова сделка на банката след 2009 г.
Taking into account the CoCos, the capital buffer in 2014 would be EUR [5-10] billion with a minimum regulatory capital requirement of 8 %, and EUR [5-10] billion with a 5,5 % capital threshold.
През месец март 2014 г. банката е емитирала 7-годишна обезпечена с активи облигация на стойност 500 млн.
The figures provided for the CET1 in recitals 71 and 72 include the appropriate phased-in deduction of DTAs [49].
EUR.
The Bank's recognised DTAs, arising from unused tax losses, amount to EUR 3,9 billion at 31 December 2013.
Това е бенчмарк публичната обезпечена с активи облигация на AIB с най-дълъг срок от 2007 г. насам.
The alternative base scenario
Що се отнася до прогнозните коефициенти на ликвидност, като се има предвид наличната на този етап информация относно състава на коефициента на краткосрочното ликвидно покритие („LCR“), който все още е обект на консултации на равнище Европейски съюз [42], банката предвижда коефициент на LCR през периода на преструктуриране доста над минималните изисквания (вж.
On 11 February 2014 the Bank submitted to the Commission an alternative base scenario (the ‘alternative base case’) based on more prudent assumptions as compared to the base case scenario.
Таблица 5).
The more prudent assumptions concerned the evolution of RWAs, the Balance Sheet Assessment (BSA) results [50], the volume of new lending, a different funding mix, higher cost of funds and higher provision charges as summarised in Table 7.
Таблица 5
As to the macroeconomic assumptions underpinning this alternative base scenario, they are the same as those underpinning the base scenario described in recitals 55 and 56.
Коефициенти на ликвидност на банката
Table 7
Източник: План за преструктуриране на банката
Alternative Base Scenario: main changes in the assumptions as compared to the base scenario
Коефициенти на ликвидност
Source: The Bank's restructuring plan and complementary submission of 11 February and 27 March 2014.
Минимален LCR, включен в Регламент (ЕС) № 575/2013
Variable
Коефициент на стабилност на нетното финансиране
Alternative base scenario (change as compared to the base scenario)
По-високо равнище на доходност
RWAs
Банката предвижда, че ще възстанови своята доходност през 2014 г., като прогнозната печалба след данъчно облагане е [0—750] млн.
Includes the results of the BSA and ignores, for prudency reasons, the impact of the planned deploy ment of both new and updated IRB models, still needed to be approved by the CBI [51].
EUR, която ще достигне [250—1250] млн.
As a result of those two changes, RWAs have increased by EUR [3-8] billion, EUR [3-8] billion, EUR [3-8] billion and EUR [3-8] billion, as compared to the base scenario for the years 2014, 2015, 2016 and 2017 respectively.
EUR през 2017 г.
Provisions for loan impairment
Възвръщаемостта на собствения капитал („ROE“) се очаква да бъде [0,5—10 %] през 2014 г. и [5—15 %] през 2017 г.
Includes the results of the BSA exercise fully.
Това ще бъде постигнато по следния начин.
The BSA exercise identified an additional provisioning need of EUR 1,1 billion, of which only EUR […] billion were reflected under the base scenario.
Първо, в плана за преструктуриране са посочени редица действия, чрез които да бъде постигнато възстановяване на NIM, без разходите по ELG, от 1,22 % през 2012 г. до [1,5—2,25 %] през 2017 г.
This means that the provisions are EUR […] billion higher under the alternative base scenario than in the base scenario in 2013, and reflects a more linear decrease towards pre-crisis level.
Тези действия включват новоотпуснати заеми в размер на [20—30] млрд.
This implied an additional provision charge of EUR [500-1000] million in 2014, EUR [500-1000] million in 2015, EUR [0-500] million in 2016 and [0-500] million in 2017 as compared to the base scenario.
EUR през периода 2014—2017 г. при по-високи лихвени проценти, допълнително подобрение в цените на заемите в стария портфейл [43] и допълнително намаляване на разходите по депозитните продукти до 2015 г. (вж.
New lending
Таблица 6).
Considers that new lending for the Commercial, Corporate and SME's portfolio for each forecasted year is limited to the forecasted GDP growth.
Освен това се предвижда през периода на преструктуриране делът на активите с ниска доходност на банката (т.е. ипотеки с лихвен процент, обвързан с основния лихвен процент, и облигации на NAMA) в общите активи да намалее от [20—30 %] през 2014 г. на [10—20 %] през 2017 г. в резултат на откупуването на облигациите на NAMA и амортизацията на портфейла с ипотеки с лихвен процент, обвързан с основния лихвен процент, за който не се предвижда отпускането на нови заеми.
This implies that the cumulated new production over the restructuring period is EUR [2-4] billion less than in the base scenario.
Таблица 6
(The new lending assumptions impacts RWAs by EUR [0-3] billion, EUR [0-3] billion, EUR [0-3] billion and EUR [0-3] billion for the years 2014, 2015, 2016 and 2017 respectively).
Прогнозно изменение на средната доходност по активите и пасивите на банката
Funding mix
Източник: План за преструктуриране на банката и документи, предоставени допълнително на 20 март 2014 г.
Includes a higher proportion (by 2 % to 3 %) of long term funding until 2016 as compared to the base scenario.
Средна доходност
Cost of funds
Средна доходност — новоотпуснати кредити
Considers that the evolution of the cost of deposits for retail fix term accounts, SME and Corporate deposits follows more closely the evolution of the projected ECB base rate, as compared to the base scenario.
Средна доходност — заеми от стария портфейл
According to those more prudent assumptions, the Bank will not return to profitability before 2016, with a forecasted profit after tax of EUR [0-750] million, which will reach EUR [250-1250] million in 2017.
Средна доходност — общи заеми
ROE is expected to be [0,5-10] % in 2016 and [5-15] % in 2017.
Средна доходност — депозити
The Bank's capital buffer is forecast to be around EUR [2-6] billion in 2014 and EUR [2-6] billion in 2017 considering an 8 % minimum regulatory capital requirement.
(включително разплащателни сметки)
Taking into account the CoCos, the capital buffer in 2014 would be EUR [3-8] billion with 8 % capital requirements (and EUR [3-8] billion with 5,5 % capital threshold).
[– 0,5 — – 2,5]
Table 8
Второ, прекратяването на схемата ELG, считано от 28 март 2013 г., ще осигури повишаване на NIM след приспадане на разходите за ELG, тъй като ще бъдат намалени заплащаните да държавата гаранционни такси.
The Bank's financial projections under the alternative base scenario
Те са били в размер на 0,4 млрд.
Source: The Bank restructuring plan and complementary submission of 11 February and 27 March 2014.
EUR през 2012 г. и се предвижда през 2017 г. да са едва 8 млн.
Capital and RWAs
EUR.
ratio or CET1 ratio (%)
Трето, с оглед на постигането на устойчиви печалби от дейността преди провизии, банката планира допълнително съкращаване на своите разходи за дейността от 1,8 млрд.
Capital buffer (EUR m) vs. 8 % CT1/CET1 including the conversion of CoCos
EUR през 2012 г. на [1,0—1,5] млрд.
NIM — excluding ELG costs (%)
EUR през 2015 г. и на [1,0—1,5] млрд.
[EUR -ve 0-750]
EUR през 2017 г.
[Not meaningful]
Двете основни инициативи, на които се базира това предвидено намаляване, са схемата за пенсиониране и доброволно напускане и прегледът на възнагражденията и придобивките, представен през 2012 г.
The adverse case
В това отношение банката предвижда съкращаване на персонала си съответно с [20—40] % към 2015 г. и с [20—40] % към 2017 г. спрямо равнищата от 2012 г., вследствие на което общото намаление на персонала ще е с [2000—5000] човека.
In the adverse case submitted by the Bank, GDP in Ireland is expected to grow by 1 % in 2014, 1,5 % in 2015, 2,2 % in 2016 and 2,2 % in 2017.
Накрая, що се отнася до печалбата от дейността след провизии и преди извънредни позиции, банката планира рязко намаление на своите разходи от обезценка на заеми — от 2,5 млрд.
The employment growth is delayed until 2015, when it is expected to grow by 0,5 %, 1 % in 2016 and 1 % in 2017.
EUR през 2012 г. на [0—0,5] млрд.
House prices are forecasted to increase by 1,2 % in 2014, and by 1,7 % in 2015 by 1,9 % in 2016 and by 1,9 % in 2017.
EUR през 2014 г. и [0—0,5] млрд.
GDP in the UK is expected to increase by 0,8 % in 2014, by 1 % in 2015, by 1,5 % in 2016 and by 1,5 % in 2017.
EUR през 2017 г., тъй като планът се базира на допускане за икономическо възстановяване на Ирландия.
The adverse case is based on more severe macroeconomic assumptions as compared to both the base scenario and the alternative base scenario.
AIB очаква това възстановяване да доведе до намаляване на новите необслужвани заеми.
Nevertheless, the alternative base scenario leads to lower profitability and a lower capital buffer as compared to the adverse scenario because the assumptions underpinning the Bank's financial projections regarding the evolution of its business are more severe in the alternative base case than in the adverse scenario.
В плана за провизиите са предвидени също така по-ефективни дейности за управление на кредитите, намерили отражение в създаването на Financial Solution Group, както и въвеждането на стратегията за разрешаване на проблемите с просрочията по ипотеки [44] („MARS“).
The Bank's operating income in the adverse case is forecasted to increase from EUR [1-3] billion in 2014 to EUR [1-3] billion in 2017.
С тези дейности се цели да се подобри събирането на заемите и ефективността на преструктурирането на банката, като по този начин се повиши броят на уредените заеми.
Operating profit before provisions is projected to increase from EUR [0-1] billion in 2014 to EUR [0,75-1,75] billion in 2017.
Поддържане на стабилен капиталов буфер
In the adverse case, the Bank is expected to return to profitability in [2014-2016], with a profit before tax of EUR [0-750] million.
Банката очаква, че ще поддържа стабилен капиталов буфер по време на периода на преструктуриране посредством по-голяма неразпределена печалба и по-малко рисково претеглени активи („РПА“).
The cost income ratio is forecasted to improve from [60-70] % in 2014 to [45-55] % in 2017.
Банката планира да увеличи своята печалба, която възнамерява изцяло да задържи без да я разпределя, посредством действията, описани в съображения 65—68.
In the adverse case, the Bank's CET1 ratios are forecasted to be at [10-20] % in 2014, [10-20] % in 2015, [10-20] % in 2016 and [10-20] % in 2017.
Очаква се РПА да бъдат намалени приблизително с [5—10] млрд.
This would mean a capital buffer of EUR [3-8] billion in 2014, EUR [3-8] billion in 2015, EUR [3-8] billion in 2016 and EUR [3-8] billion in 2017, considering a minimum regulatory capital requirement of 8 %.
EUR през периода 2013—2016 г., главно в резултат на непрекъснатото свиване на кредитния портфейл (в това число отписвания, преструктурирани обезценени заеми и амортизация на заеми), ново третиране на активите с отсрочен данък („DTA“) [45], както и планираното от банката използване на а) вътрешнорейтингов („IRB“) подход към кредитния портфейл на EBS; както и б) актуализирани модели по IRB подход за кредитния портфейл на AIB.
REPAYMENT SCHEDULE
Освен това ирландските органи са предоставили информация, че в краткосрочен план ЦБИ ще намали изискването за минимален собствен капитал [46] от 10,5 % на […] %, вследствие на което, при равни други условия, капиталовият буфер на банката ще бъде увеличен с [0—5] млрд.
Prior to the end of the restructuring period, the Bank will start to repay the State aid via the payment of dividends or other means, provided that it has at least 1-4 % surplus capital above the regulatory minimum CET1 ratio (on a Basel III fully implemented basis) as set by the CBI on 31 December 2016.
EUR през 2014 г.
The repaid amount will equal the surplus above the regulatory minimum CET1 ratio plus 1-4 %.
Следователно целта в размер на 10,5 %, която ЦБИ определи през месец ноември 2010 г. в контекста на ППОК, вече няма да е приложима.
To facilitate this repayment, the Bank will not take any steps that would lead to a capital outflow prior to […] unless […].
С оглед на изискване за минимален собствен капитал в размер на 8 % от базовия собствен капитал от първи ред („CET1“) през целия период, капиталовият буфер на банката се предвижда да бъде [0—5] млрд.
The Bank retains the options to partially or fully convert the NPRFC Preference Shares at par up to 13 May 2014 and thereafter at 125 % of the subscription price, in advance of, or as part of an exit (or partial exit) event which arises for the State involving the private sector.
EUR през 2014 г. и около [5—10] млрд.
In principle, the Bank can dispose of the State's CoCos at any time.
EUR през 2017 г.
However, Ireland has given the commitm ent that the Bank will not redeem the CoCos until after the results of the Asset Quality Review/Stress Test (‘AQR/ST’) [52], performed by the ECB and the European Banking Authority (‘EBA’) have been made public, and subject to regulatory approval.
При капиталов праг от 5,5 % [47] капиталовият буфер би бил [5—10] млрд. EUR през 2014 г.
COMMITMENTS PROPOSED BY IRELAND
Освен това банката притежава инструменти на условния капитал [48] („CoCos“) в размер на 1,6 млрд.
The Irish authorities have given a number of commitments that will be observed by the Bank during the restructuring period.
EUR, които биха могли да бъдат преобразувани в обикновени акции, ако това е необходимо.
Those commitments relate to:
Като се вземат предвид CoCos, капиталовият буфер през 2014 г. би бил [5—10] млрд.
restructuring of the mortgages and SME loan portfolios
EUR при изискване за минимален собствен капитал в размер на 8 % и [5—10] млрд.
meeting quantitative restructuring targets for restructuring/proposing sustainable solutions,
EUR при капиталов праг от 5,5 %.
the optimal restructuring option will be based on Net Present Value maximisation,
Посочените числа за CET1 в съображения (71) и (72) включват подходящо постепенно приспадане на DTA [49].
new lending to […] is limited to […] in […] and […].
Признатите DTA на банката, произтичащи от неизползвани данъчни загуби, са в размер на 3,9 млрд.
New lending may exceed the limits provided the aggregate closing gross loan balance does not exceed […] at the end of […] and […] at the end of […], respectively,
EUR към 31 декември 2013 г.
the repayment of the State aid (through dividends if the capital ratio of the bank exceeds the minimum regulatory capital requirement plus 1-4 %, as of 2016),
Алтернативен базов сценарий
the contingent capital notes (CoCos, EUR 1,6 billion) will not be redeemed before the results of the AQR/ST become known,
На 11 февруари 2014 г. банката представи на Комисията алтернативен базов сценарий („алтернативен базов сценарий“), основан на по-консервативни допускания в сравнение с базовия сценарий.
a cost reduction of EUR [200-600] million by 2015 as compared to 2012, and a cost income ratio of [45-65] % or [50-70] %, respectively, if GDP growth is below 2 %,
По-консервативните допускания се отнасят до изменението на РПА, резултатите от оценката на счетоводния баланс (BSA) [50], обема на новоотпуснатите заеми, различна комбинация от източници на финансиране, по-високи разходи за финансиране и по-високи отчисления за провизии, както е обобщено в таблица 7.
the limitation of exposure to Irish Sovereign bonds to EUR [10-20] billion,
Що се отнася до макроикономическите допускания, на които се основава този алтернативен сценарий, те са същите като допусканията, залегнали в основата на базовия сценарий, описан в съображения (55) и (56).
behavioural commitments on limiting acquisitions, marketing and advertising and sponsorship in Ireland, dividend ban, coupon ban on existing instruments,
Таблица 7
measures to enhance competition in the Irish banking market (‘market opening measures’, comprising a services package and a customer mobility package),
Алтернативен базов сценарий: основни промени в допусканията в сравнение с базовия сценарий
the appointment of a monitoring trustee to watch over the respect of those commitments.
Източник: План за преструктуриране на банката и документи, предоставени допълнително на 11 февруари и 27 март 2014 г.
Ireland has undertaken to ensure that the restructuring plan submitted on 28 September 2012, as supplemented, is implemented in full, including the commitments set out in detail in the Annex.
Променлива
THE OPENING DECISION REGARDING EBS
Алтернативен базов сценарий (промяна в сравнение с базовия сценарий)
On 31 May 2010, the Irish authorities submitted a restructuring plan for EBS.
РПА
The Commission initiated an in-depth investigation because it had doubts on the compatibility of that restructuring plan with the internal market.
Включва резултатите от BSA и, с оглед на благоразумието, не включва въздействието на планираното прилагане на новия и актуализирания модел по IRB подхода, които все още не са одобрени от ЦБИ [51].
In particular, the Commission expressed doubts as to whether:
В резултат на тези две промени РПА са увеличени с [3—8] млрд.
the restructuring plan was apt to restore EBS's long-term viability;
EUR, [3—8] млрд.
the aid was limited to the minimum necessary;
EUR, [3—8] млрд.
sufficient measures limiting distortions of competition existed.
EUR и [3—8] млрд.
The Commission noted that the financial forecasting in the restructuring plan was inconsistent and lacked sufficient information on the macroeconomic assumptions under the adverse case scenario.
EUR в сравнение с базовия сценарий съответно за 2014 г., 2015 г., 2016 г. и 2017 г.
In addition, the Commission doubted the assumptions underlying the calculations of EBS as to the evolution of mortgage lending in Ireland in the medium-term.
Провизии за обезценяване на заеми
The Commission also sought additional clarification as to the assumptions of EBS as regards the corporate deposit market.
Изцяло включва резултатите от BSA.
The Commission took the view that the EBS restructuring plan underestimated the level of impairment of mortgage loans for the specified period, and lacked a thorough analysis with regard to impairments on commercial loan book in run-off.
В BSA е била установена допълнителна нужда от провизии в размер на 1,1 млрд.
Finally, the Commission expressed doubts concerning the calculation of EBS's cost income ratio and the cost of wholesale funding in the medium-term.
EUR, от които едва […] млрд.
Regarding the limitation of aid to the minimum, the Commission observed that it had insufficient information to conclude whether that requirement would be fulfilled, given the discrepancy between the objective of the recapitalisation and the forecasts of the restructuring plan which set out that EBS would largely exceed the minimum regulatory capital requirement.
EUR са били отразени в базовия сценарий.
Finally, the Commission expressed doubts whether the measures to limit distortions of competition set out in the plan were sufficient.
Това означава, че провизиите са с […] млрд.
Specifically, the Commission criticised that the proposed balance sheet reduction was far less substantial than the Commission would normally have expected from a bank having received such a high amount of aid, both in absolute terms and in terms of risk weighted assets.
EUR по-високи при алтернативния базов сценарий, отколкото при базовия сценарий през 2013 г., и отразява едно по-линейно намаляване в посока на предкризисното равнище.
The Commission received comments from EBS, who provided additional elements to support the restructuring plan.
Това предполага допълнително отчисление за провизии в размер на [500—1000] млн. EUR през 2014 г., [500—1000] млн.
In addition, two interested parties submitted comments which largely confirmed the Commission's doubts as to the adequacy of the proposed measures to address distortions of competition and burden sharing.
EUR през 2015 г., [0—500] млн.
Ireland did not provide any comments.
EUR през 2016 г. и [0—500] млн. през 2017 г. в сравнение с базовия сценарий.
Moreover, since the comments submitted by EBS and the two interested parties relate to measures to address distortions of competition and burden sharing under a restructuring plan submitted for EBS which will no longer be implemented, those comments are not relevant as regards the restructuring plan submitted for the Bank (AIB and EBS merged), so that there is no reason for the Commission to examine them in the present decision.
Отпускане на нови заеми
Instead, in Section 5.2 of this Decision the Commission examines the compatibility of the aid measures originally granted in favour of EBS, along with the measures originally granted in favour of AIB and those granted in favour of the Bank, in light of the restructuring plan submitted for the Bank, including the viability of the Bank, the limitation of the aid to the minimum, and the appropriateness of the measures to limit distortions of competition.
Допуска се, че отпускането на нови заеми за търговския, корпоративния и МСП портфейли за всяка прогнозна година е ограничено до прогнозния растеж на БВП.
POSITION OF THE IRISH AUTHORITIES
Това предполага, че общо новоотпуснатите заеми през периода на преструктуриране ще бъдат [2—4] млрд.
Ireland accepts that the measures constitute State aid and is of the view that the measures are compatible with the internal market on the basis of Article 107(3)(b) of the Treaty as they are necessary to remedy a serious disturbance in the Irish economy.
EUR по-малко, отколкото при базовия сценарий.
As described in Section 2.7 of this Decision, Ireland has given a series of commitments, which are set out in detail in the Annex.
(Допусканията за отпускането на нови заеми оказват въздействие върху РПА в размер на [0—3] млрд. EUR, [0—3] млрд. EUR, [0—3] млрд. EUR и [0—3] млрд. EUR съответно за 2014 г., 2015 г., 2016 г. и 2017 г.).
ASSESSMENT
Комбинация от източници на финансиране
EXISTENCE OF STATE AID
Включва по-висок дял (с 2 % — 3 %) на дългосрочното финансиране до 2016 г. в сравнение с базовия сценарий.
The Commission must first assess whether the measures granted to the beneficiaries constitute State aid within the meaning of Article 107(1) of the Treaty.
Разходи за финансиране
According to that provision, State aid is any aid granted by a Member State or through State resources in any form whatsoever which distorts, or threatens to distort, competition by favouring certain undertakings, in so far as it affects trade between Member States.