natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Допуска се, че изменението на разходите по депозитите за срочните сметки на дребно, МСП и корпоративни депозити следва в по-голяма степен изменението на прогнозния базов лихвен процент на ЕЦБ, отколкото при базовия сценарий.
The qualification of a measure as State aid requires the following conditions to be met: (i) the measure must be financed through State resources; (ii) it must grant an advantage upon its recipient; (iii) that advantage must be selective; and (iv) the measure must distort or threaten to distort competition and have the potential to affect trade between Member States.
Според тези по-консервативни допускания банката ще възвърне своята доходност едва през 2016 г. с прогнозна печалба след данъчно облагане в размер на [0—750] млн.
Those conditions being cumulative, they must all be present before a measure is characterised as State aid.
EUR, която ще достигне [250—1250] млн.
The Commission has already established in previous decisions [53] that the conditions set out in Article 107(1) of the Treaty are met for all restructuring aid measures listed in Table 3 and that those measures therefore constitute aid within the meaning of that provision.
EUR през 2017 г.
The Commission maintains that view and notes that the total aid amount of the recapitalisation and impaired asset measures has been calculated at EUR 22,475 billion.
Очаква се ROE да бъде [0,5—10] % през 2016 г. и [5—15] % през 2017 г.
That amount comprises recapitalisations for AIB and EBS and the merged entity of EUR 20,775 billion and impaired asset measures for AIB and EBS of EUR 1,7 billion (estimated amount).
Според прогнозите капиталовият буфер на банката ще бъде около [2—6] млрд.
Moreover, the Commission has taken into account guarantees in favour of AIB and EBS [54].
EUR през 2014 г. и [2—6] млрд.
In addition, the Commission considers that the redemption of the 2009 Preference Shares (before or after the step up) and the subsequent reinjection of the same amount in the form of ordinary shares do not constitute new aid.
EUR през 2017 г., като се предвижда 8 % изискване за минимален собствен капитал.
The Commission has already approved that measure in the Decisions in cases N 241/09 and SA.32891 (N 553/10).
Като се вземат предвид CoCos, капиталовият буфер през 2014 г. би бил [3—8] млрд.
COMPATIBILITY
EUR при 8 % капиталови изисквания (и [3—8] млрд. EUR при 5,5 % капиталов праг).
Application of Article 107(3)(b) of the Treaty
Таблица 8
Article 107(3)(b) of the Treaty sets out that State aid can be regarded as compatible with the internal market where it is granted to ‘remedy a serious disturbance in the economy of a Member State’.
Финансови прогнози на банката при алтернативния базов сценарий
Despite a slow economic recovery which was observed since 2013, the Commission still considers that the requirements for State aid to be approved pursuant to Article 107(3)(b) of the Treaty continue to be fulfilled in view of the persisting stress in financial markets.
Източник: План за преструктуриране на банката и документи, представени допълнително на 11 февруари и 27 март 2014 г.
In July 2013, the Commission confirmed that view by adopting the Communication on the application, from 1 August 2013, of State aid rules to support measures in favour of banks in the context of the financial crisis [55].
Капитал и РПА
The CBI has already confirmed on earlier occasions that the Bank has systemic importance for the financial market in Ireland [56].
Съотношение на CT1 или съотношение на CET1 (%)
Without the restructuring aid measures granted, the supervisory authority might have closed the Bank, or AIB and EBS pre-merger, due to a breach of minimum regulatory capital requirements.
Капиталов буфер (млн.
Compatibility assessment
EUR) срещу 8 % CT1/CET, включително преобразуването на CoCos
All measures identified as State aid have been provided in the context of the restructuring of the Bank (the merged entity).
NIM — без разходи за ELG (%)
The Restructuring Communication sets out the rules applicable to the granting of restructuring aid to financial institutions in the current crisis.
[0—750 EUR-ve]
According to the Restructuring Communication, to be compatible with the internal market under Article 107(3)(b) of the Treaty, the restructuring of a financial institution in the context of the current financial crisis has to (i) lead to the restoration of the viability of the bank, (ii) include sufficient own contribution by the beneficiary (burden-sharing) and ensure that the aid is limited to the minimum necessary and (iii) contain sufficient measures limiting the distortion of competition.
[без значение]
For its compatibility assessment, the Commission has based itself on the alternative base scenario proposed by the Bank, which relies on more prudent assumptions than the base scenario.
Неблагоприятен сценарий
Restoration of long-term viability
В представения от банката неблагоприятен сценарий БВП в Ирландия се очаква да нарасне с 1 % през 2014 г., 1,5 % през 2015 г., 2,2 % през 2016 г. и 2,2 % през 2017 г.
As the Commission has indicated in the Restructuring Communication, the Member State needs to provide a comprehensive restructuring plan which shows how the long-term viability of the entity will be restored without State aid within a reasonable period of time and within a maximum of 5 years.
Растежът на трудовата заетост е отложен за 2015 г., когато се очаква повишение с 0,5 %, 1 % през 2016 г. и 1 % през 2017 г.
According to point 13 of the Restructuring Communication, long-term viability is achieved when a bank is able to compete in the marketplace for capital on its own merits in compliance with the relevant regulatory requirements.
Според прогнозите цените на жилищните имоти ще се увеличат с 1,2 % през 2014 г. и с 1,7 % през 2015 г., с 1,9 % през 2016 г. и с 1,9 % през 2017 г.
For a bank to do so, it must be able to cover all its costs and provide an appropriate return on equity, taking into account the risk profile of the bank.
БВП в Обединеното кралство се очаква да се повиши с 0,8 % през 2014 г., с 1 % през 2015 г., с 1,5 % през 2016 г. и с 1,5 % през 2017 г.
Point 14 of the Restructuring Communication stipulates that long-term viability requires that any State aid received is either redeemed over time or is remunerated according to normal market conditions, thereby ensuring that any form of additional State aid is terminated.
Неблагоприятният сценарий е базиран на по-строги макроикономически допускания в сравнение с базовия сценарий и с алтернативния базов сценарий.
The Irish authorities have submitted a restructuring plan which sets out the Bank's strategy to return to viability without further State aid by focusing on (i) the re-orientation of the Bank into a smaller institution, focused on Ireland, with an improved funding profile; (ii) improved levels of profitability through NIM enhancement, cost reductions measures and gradually reduced impairment charges; and (iii) maintaining a strong capital buffer.
Въпреки това алтернативният базов сценарий води до по-ниска доходност и по-малък капиталов буфер в сравнение с неблагоприятния сценарий, защото допусканията, на които се основават финансовите прогнози на банката по отношение на развитието на нейната дейност, са по-строги при алтернативния базов сценарий, отколкото при неблагоприятния сценарий.
a smaller institution, focused on Ireland, with an improved funding profile
При неблагоприятния сценарий приходите от дейността на банката се предвижда са се увеличат от [1—3] млрд.
The Bank has already undertaken far-reaching restructuring measures which led to a considerably smaller balance sheet as compared to pre-crisis levels, which were the result of uncontrolled growth (EUR 118 billion in 2013 compared to EUR 136,7 billion in 2011 [57]).
EUR през 2014 г. на [1—3] млрд.
The reduction was notably achieved through foreign business disposals, transfers of ‘high-risk property’ assets to NAMA and other asset deleveraging [58].
EUR през 2017 г.
As a result, the Bank's current exposure to the property and construction sector has been reduced and is expected to further decrease in relative terms until the end of the restructuring period.
Предвижда се печалбата от дейността преди провизии да се увеличи от [0—1] млрд.
The Commission considers that the new strategy is prudent and appropriate in a post-crisis environment.
EUR през 2014 г. на [0,75—1,75] млрд.
The Bank has given a commitment to limit lending to […] to underpin its more prudent business strategy.
EUR през 2017 г.
The Bank is also strengthening its return to a more conservative traditional banking model where it will substantially fund its loan portfolio through customer deposits with a projected LDR below [95-120] % at the end of the restructuring period under the alternative base scenario.
При неблагоприятния сценарий се очаква банката да възстанови доходността си през [2014—2016] г. с печалба преди облагане с данъци в размер на [0—750] млн.
That target is the result of the ambitious and well-achieved deleveraging plan and relatively prudent assumptions regarding the evolution of the volume of deposits.
EUR.
The Commission notes positively that the Bank projects not to be overly dependent on wholesale funding and institutional funding sources, such as ECB funding, according to the alternative base scenario.
Отношението между разходите и приходите се предвижда да се подобри от [60—70] % през 2014 г. на [45—55] % през 2017 г.
improved levels of profitability
При неблагоприятния сценарий се предвижда съотношенията на CET1 на банката да бъдат [10—20] % през 2014 г., [10—20] % през 2015 г., [10—20] % през 2016 г. и [10—20] % през 2017 г.
With regard to the return to profitability, the plan sets out an appropriate mix of planned actions.
Това би означавало капиталов буфер от [3—8] млрд.
New lending will be granted at higher interest rates.
EUR през 2014 г., [3—8] млрд.
In addition, the pricing of (back-book) loans and deposits will be improved where possible.
EUR през 2015 г., [3—8] млрд.
These measures, together with the discontinuation of the ELG scheme guarantee fees, will enable the Bank to progressively drive the recovery of its NIM.
EUR през 2016 г. и [3—8] млрд.
Furthermore, the Bank's planned actions, notably the staff severance programme [59] and the pay and benefits review, which aim at reducing its operating costs (by EUR [200-600] million by 2015 as compared to 2012 levels) will enable it to reach a more sustainable operating cost base in light of the Bank's prospects/ability to generate revenue.
EUR през 2017 г., като се вземе предвид изискването за минимален собствен капитал от 8 %.
Those actions, combined with the planned increase in income, will help the Bank to significantly improve its cost income ratio (forecasted at [45-55] % in 2017 as compared to 123 % in 2012).
ГРАФИК ЗА ПОГАСЯВАНЕ
In that respect, the Commission welcomes the commitment given by Ireland on the reduction of the Bank's operating costs by EUR [200-600] million by 2015 as compared to 2012 and the commitment that the cost income ratio will not exceed [45-65] % (unless GDP growth is below 2 %, in which event the cost income ratio will not exceed [50-70] %).
Банката ще започне да връща държавната помощ преди края на периода на преструктуриране посредством плащането на дивиденти или други средства, при условие че има най-малко 1—4 % излишък на капитал над съотношението на регулаторния минимален CET1 (на база пълно прилагане на Базел III), както е определен от ЦБИ на 31 декември 2016 г.
The Bank forecasts progressively decreasing impairment charges over the restructuring period under the alternative base scenario.
Върнатата сума ще бъде равна на излишъка над съотношението на регулаторния минимален CET1 плюс 1—4 %.
This decreasing trend is considered appropriate given that (i) the expected economic recovery in Ireland should slowdown the pace of new defaulted loans, (ii) the projected increase in house prices should limit loss severity on mortgage loans and (iii) the Bank's strengthened credit management activities [60] should accelerate/improve loans collections and loans restructuring.
С оглед на улесняването на това погасяване банката няма да предприема никакви стъпки, които биха довели до изтичане на капитал преди […], освен ако […].
In that respect, the Commission welcomes the commitment given by Ireland in relation to the Bank's qualitative and quantitative restructuring targets relating to the SME and mortgage loan portfolio.
Банката си запазва възможността да преобразува, било то частично или напълно, привилегированите акции на NPRFC по номинална стойност до 13 май 2014 г. и след това при 125 % от цената на записване, независимо дали преди или в рамките на оттегляне (или частично оттегляне) на държавата, включващо частния сектор.
Under the alternative base scenario, the Bank will not return to profitability before 2016.
По принцип банката може да се разпорежда с държавните CoCos във всеки един момент.
Notwithstanding the impact of impairment charges, the Bank's profitability is structurally weak due to a large legacy portfolio of low-yielding assets (tracker mortgages and NAMA bonds).
Ирландските органи обаче са поели задължение, че банката няма да откупува CoCos, докато резултатите от извършения от ЕЦБ и Европейския банков орган („ЕБО“) преглед на качеството на активите/стрес-тест („AQR/ST“) [52] не бъдат оповестени и официално одобрени.
As a result, the ROE will remain low until the end of the restructuring period, reaching only [5-15] % in 2017.
ПРЕДЛОЖЕНИ ОТ ИРЛАНДСКИТЕ ОРГАНИ АНГАЖИМЕНТИ
The Commission considers nevertheless that the Bank is on the right path to reach more competing ROE levels/profitability in the future, as the new lending with higher margins and the re-priced (back-book) loans will progressively compensate the drag on profitability stemming from those low-yielding legacy assets.
Ирландските органи са предложили редица ангажименти, които банката ще спазва по време на периода на преструктуриране.
Therefore, profitability is expected to gradually improve.
Тези ангажименти се отнасят до:
a strong capital buffer
преструктуриране на портфейлите с ипотеки и заеми за МСП:
Finally, the Commission notes positively that the Bank is a well-capitalised institution which has a comfortable capital buffer up until the end of the restructuring period.
постигане на количествените цели на преструктурирането по отношение на преструктурирането/предлагането на устойчиви решения,
Under the alternative base scenario, the Bank will maintain a capital buffer of EUR [2-6] billion in 2017 with a minimum regulatory capital requirement of 8 % (and EUR [3-8] billion with a 5,5 % threshold), which would enable the Bank to absorb further losses if the economic recovery of Ireland is lower than forecasted.
оптималният вариант на преструктурирането ще се базира на увеличаване до максимум на нетната настояща стойност,
Furthermore, the Bank has EUR 1,6 billion of CoCos available to strengthen its capital base if needed.
отпускането на нови заеми на […] е ограничено до […] през […] и […].
In this respect, Ireland has given the commitment that the Bank will not redeem the CoCos until the results of the AQR/ST have been made public.
Новоотпуснатите заеми могат да превишат лимитите, при условие че общото брутно крайно салдо на заемите не надвишава съответно […] в края на […] и […] в края на […],
The Commission takes note that the Bank plans to redeem the 2009 Preference shares [61] before the end of the restructuring period.
връщане на държавната помощ (чрез дивиденти, ако коефициентът на капиталова адекватност на банката превиши изискването за минимален собствен капитал плюс 1—4 %, считано от 2016 г.),
Until 13 May 2014, redemption is at par, and after that date a step up of 25 % will be applied.
полиците на условия капитал (CoCos, 1,6 млрд.
It is envisaged that the amount of the Preference Shares would be redeemed to the State, who would immediately reinvest the same amount in the form of equity (ordinary shares) in the Bank.
EUR) няма да бъдат откупувани преди да станат известни резултатите от AQR/ST,
As a consequence, there will be no change to the size of the Bank's balance sheet.
намаляване на разходите с [200—600] млн.
However, the Bank's capital structure will be improved in light of the new Basel III rules [62].
EUR до 2015 г. в сравнение с 2012 г. и отношение между разходите и приходите съответно [45—65] % или [50—70] %, ако растежът на БВП е под 2 %,
Moreover, the State's stake in the Bank will increase marginally from its current level of 99,8 % as a consequence of that operation.
ограничаване на експозицията на ирландски държавни облигации до [10—20] млрд.
conclusion
EUR,
The initiatives already undertaken by AIB (i.e. deleveraging, cost reductions, improved funding profile) combined with those planned throughout the restructuring period in order to restore its profitability (i.e. new lending at higher price/re-pricing of back-book loans and deposits, further staff related cost reductions and strengthened credit management activities [63]) are appropriate regarding the nature of the Bank's financial difficulties [64].
поетите ангажименти по отношение на поведението, свързани с ограничаване на придобиванията, маркетинга, рекламирането и спонсорството в Ирландия, забрана за изплащане на дивиденти, забрана за изплащане на купони по съществуващи инструменти,
Accordingly, the restructuring plan convincingly sets out the right strategy for the Bank's return to long-term viability.
мерки за повишаване на конкуренцията на ирландския банков пазар („мерки за отваряне на пазара“, включващи пакет от услуги и пакет за мобилност на клиентите),
The combination of the actions described above appears apt to ensure the Bank's future viability without further State support.
назначаване на контролиращо доверено лице, което да следи за спазването на поетите ангажименти.
However, the Bank's return to profitability might be protracted until the end of the restructuring period due to the Bank's low-yielding legacy assets.
Ирландските органи са поели задължение да гарантират цялостното изпълнение на плана за преструктуриране, предоставен на 28 септември 2012 г., с неговите изменения, в това число подробно изложените в приложението ангажименти.
Therefore, the Bank's ROE, under the alternative base case scenario, remains at a comparatively low level, even at the end of the restructuring period, but shows a moderate upward trend.
РЕШЕНИЕ ЗА ОТКРИВАНЕ ПО ОТНОШЕНИЕ НА EBS
Taking into account the above elements, the Commission concludes overall that the restructuring plan of the Bank convincingly sets out the path to restoring its long-term viability.
На 31 май 2010 г. ирландските органи представиха план за преструктуриране на EBS.
Limiting aid to the minimum: own contribution and burden sharing
Комисията започна задълбочено разследване, защото имаше съмнения относно съвместимостта на този план за преструктуриране с вътрешния пазар.
Section 3 of the Restructuring Communication indicates that an appropriate contribution by the beneficiary is necessary to limit the aid to a minimum and to address distortions of competition and moral hazard.
По-специално Комисията изрази съмнения дали:
To that end, it provides that (i) the amount of aid should be limited and (ii) a significant own contribution is necessary.
чрез плана за преструктуриране може да се възстанови дългосрочната жизнеспособност на EBS;
The Restructuring Communication further provides that, to keep the aid limited to the minimum, the bank should first use its own resources to finance the restructuring.
помощта е ограничена до необходимия минимум;
The costs associated with the restructuring should not only be borne by the State but also by those who invested in the bank.
са предвидени достатъчно мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията.
That objective is achieved in particular by absorbing losses with available capital.
Комисията отбеляза, че финансовите прогнози в плана за преструктуриране са непоследователни и не съдържат достатъчно информация за макроикономическите допускания при неблагоприятния сценарий.
Quasi full burden sharing has been achieved from the former owners of AIB.
Освен това Комисията изрази съмнения по отношение на допусканията, залегнали в основата на изчисленията на EBS, относно развитието на ипотечното кредитиране в Ирландия в средносрочен план.
Shareholders have been wiped out and the State currently owns 99,8 % of the Bank.
Комисията поиска също така допълнителни разяснения по допусканията на EBS по отношение на пазара на корпоративни депозити.
The Commission therefore considers that the amount of burden-sharing from the former owners is significant and adequate.
Комисията изрази мнението, че в плана за преструктуриране на EBS е недооценено равнището на обезценката на ипотечните заеми за определения период и че липсва задълбочен анализ на обезценките на търговския кредитен портфейл, който е в процес на ликвидиране.
With regard to subordinated debt holders, a series of Liability Management Exercises/Debt Buy Backs were carried out between 2009 and 2011, which have contributed EUR 5,4 billion of Core Tier 1 capit al (buy back of Tier 1 and Tier 2 instruments).
Накрая, Комисията изрази съмнения по отношение на изчислението на отношението между разходите и приходите на EBS и разходите за финансиране на едро в средносрочен план.
Currently, only a marginal amount of subordinated debt remains in the Bank (i.e. around EUR 34 million at 31 December 2012) […].Therefore, subordinated creditors have adequately contributed to bearing the restructuring costs.
Що се отнася до ограничаването на помощта до необходимия минимум, Комисията отбеляза, че не разполага с достатъчна информация, за да заключи дали изискването би било изпълнено, като се има предвид несъответствието между целта на рекапитализацията и прогнозите от плана за преструктуриране, според които EBS значително ще превиши изискването за минимален собствен капитал.
Moreover, the Bank has contributed significantly to bearing the restructuring cost by selling subsidiaries and participations [65].
Накрая, Комисията изрази съмнения дали са достатъчни включените в плана мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията.
By doing so, the Bank contributed EUR 3,3 billion of Core Tier 1 Capital to limit the aid to the minimum necessary.
По-специално Комисията не одобри предложеното намаление на счетоводния баланс, което е много по-незначително, отколкото обичайно се очаква от банка, която е получила помощ в толкова голям размер както в абсолютно изражение, така и от гледна точка на рисково претеглени активи.
The Bank pays a fixed remuneration of 10 % on the CoCos and 8 % on the preference shares (in cash or through the issuance of new ordinary shares in lieu).
Комисията получи мнения от EBS, което предостави допълнителни елементи в подкрепа на плана за преструктуриране.
In addition, a step up of 25 % is applied on the preference shares if the Bank does not repurchase them up to 13 May 2014.
Освен това две заинтересовани страни представиха мнения, които до голяма степен потвърдиха съмненията на Комисията по отношение на адекватността на предложените мерки за намаляване на нарушенията на конкуренцията и споделяне на тежестта.
The Commission considered that remuneration as appropriate, albeit at a low level, in the light of AIB's/the Bank's distressed situation [66].
Ирландските органи не представиха никакви мнения.
Considering the above, the Commission concludes that the Bank's restructuring plan provides for appropriate own contribution and burden-sharing.
Освен това, тъй като представените от EBS и двете заинтересовани страни мнения се отнасят до мерки за намаляване на нарушенията на конкуренцията и споделяне на тежестта по план за преструктуриране, представен от EBS, който вече не се изпълнява, тези мнения не засягат представения за банката (дружеството, образувано при сливането на AIB и EBS) план за преструктуриране и затова няма причина Комисията да ги разглежда в настоящото решение.
Measures limiting the distortions of competition