natgillin/translations-raw huggingface dataset:
По предложение на Банката на Гърция и въз основа на решение от министъра на финансите [41] е била създадена New TT Bank като междинна кредитна институция.
That aid will be described in this Decision as ‘measure L1’.
На New TT Bank са били прехвърлени активи на стойност 10,8 млрд. евро (под формата на парични средства, съкровищни бонове, обслужвани кредити, депозити на дребно, централно финансиране и GGB [42]).
As of 30 November 2013 [45], the guarantees granted to the Bank amounted to around EUR 13,9 billion.
Нетни активи в общ размер на 1,2 млрд. евро са останали в TT Bank „под формата на“ вземания под формата на собствен капитал, необслужвани кредити, данъчни активи и пасиви на TT, както и всякакви видове налози и мита.
At that date, there was no outstanding loan of government bonds to the Bank.
HFSF е влял в New TT Bank начален акционерен капитал в размер на 500 млн. евро и е бил единственият акционер в нея.
As of 15 April 2011, the Bank had received loans of government bonds amounting to EUR 1737 million and benefited from EUR 13,6 billion of State guarantees granted under the Greek Banks Support Scheme.
Размерът на началния счетоводен баланс на New TT Bank след вливането на капитал е бил приблизително 15,1 млрд. евро.
In the restructuring plan for the Bank submitted by the Greek authorities to the Commission on 16 March 2014 the Greek authorities signalled their intention to continue granting guarantees and lending government bonds under the scheme during the restructuring period.
Придобиване на New TT Bank от банката
State recapitalisation granted under the recapitalisation measure of the Greek Banks Support scheme (measure A)
В рамките на поетите задължения в съответствие с МИФП HFSF е започнал продажбата на своите акции в New TT Bank.
In May 2009, the Bank received a capital injection of EUR 950 million [46] (measure A) under the recapitalisation measure of the Greek Banks Support scheme.
По този начин той е изпълнил също така своето задължение да се освободи от акциите си във въпросната междинна кредитна институция в рамките на две години от създаването на последната.
That capital injection was equivalent to around 2 % of the RWA the Bank had at that time.
Неговият финансов консултант се е свързал с широк диапазон от потенциални инвеститори, в това число гръцки банки, чуждестранни банки и финансови спонсори.
The recapitalisation took the form of preference shares subscribed by Greece which had a coupon of 10 % and a maturity of five years.
Окончателни оферти са представили само четирите най-големи гръцки банки, като от тях е била предпочетена офертата на банката.
In 2010 the duration of the preference shares was extended while their remuneration was increased.
За закупуването на New TT Bank банката се е съгласила да плати общо 681 млн. евро под формата на новоемитирани обикновени акции.
From this point forward, if the preference shares are not redeemed within five years from their issue and no decision has been taken by the general meeting of shareholders as to the redemption of those shares, the Greek Minister of Finance will increase the coupon by 2 % per year on a cumulative basis (that is to say, a coupon of 12 % for year six, 14 % for year seven, etc…).
Според споразумението за записване на акции първоначалното плащане, което банката е направила, е било обект на допълнителни корекции въз основа на оценка на нетната стойност на активите [43].
State-guaranteed ELA (measure L2)
По тази причина на проведеното на 26 август 2013 г. извънредно общо събрание на акционерите на банката е било одобрено увеличението на акционерния капитал на банката с 425625000 EUR чрез емитиране на 1418750000 нови обикновени акции [44] с номинална стойност от 0,3 EUR всяка и цена на предлагане от 0,48 EUR всяка.
ELA is an exceptional measure enabling a solvent financial institution, facing temporary liquidity problems, to receive Eurosystem funding without such operation being part of the single monetary policy.
Цялото увеличение на капитала е било записано от HFSF чрез непарична вноска.
The interest rate paid by such financial institution for ELA is […] basis points higher than the interest it pays for regular Central Bank refinancing.
Въпросната непарична вноска е била под формата на всички акции в New TT Bank, които HFSF е притежавал, на обща стойност 681 млн. евро.
The Bank of Greece is responsible for the ELA programme, which means that any cost of, and the risks arising from, the provision of ELA are incurred by the Bank of Greece [47].
В резултат на тази сделка дяловото участие на HFSF в банката се е увеличило от 93,5 на 95,2 %.
Greece granted to the Bank of Greece a State guarantee which applies to the total amount of ELA granted by the Bank of Greece.
МЕРКИ ЗА ПОМОЩ
The adoption of Article 50, paragraph 7 of law 3943/2011, which amended Article 65, paragraph 1 of law 2362/1995, allowed the Minister of Finance to grant guarantees on behalf of the State to the Bank of Greece in order to safeguard the Bank of Greece’s claims against the credit institutions.
Банката се е възползвала от мерки за капиталова подкрепа A, B1, B2, B3, B4 и C и мерки за помощ за ликвидност L1 и L2.
The banks benefiting from ELA have to pay a guarantee fee to the State amounting to […] basis points.
Proton Bank и Nea Proton bank са се възползвали от следните мерки:
As of 31 December 2011, the Bank had benefited from EUR 14,95 billion of State-guaranteed ELA [48], while as of 31 December 2012, the Bank had benefited from EUR 12 billion of State-guaranteed ELA.
, Pr2 Pr3, NP1, NP2 и NP3.
Aid measures granted to the Bank through the HFSF
T Bank, TT bank и New TT bank са се възползвали от мерки T, TT, NTT1 и NTT2.
Since 2012, the Bank has benefited from several capital support measures granted by the HFSF.
Мерки за помощ, предоставени на банката по схемата за подпомагане на гръцките банки
Table 6 provides an overview of those aid measures.
Банката е получила помощ под няколко форми по схемата за подпомагане на гръцките банки, по мярката за рекапитализация, по мярката за гаранции и по мярката за държавни облигационни заеми.
Table 6
Държавната помощ за ликвидност, предоставена по мярката за гаранции и по мярката за държавни облигационни заеми (мярка L1)
Capital support measures granted to the Bank through the HFSF
Банката е ползвала и продължава да ползва помощ по мярката за гаранции и по мярката за държавни облигационни заеми.
1st bridge recapitalisation — May 2012 (EUR million)
Въпросната помощ ще бъде наричана в настоящото решение „мярка L1“.
2nd bridge recapitalisation — Dec 2012 (EUR million)
Към 30 ноември 2013 г.
Commitment letter — Dec 2012
[45] предоставените на банката гаранции са били в размер на 13,9 млрд. евро.
Spring 2013 recapitalisation — May 2013 (EUR million)
Към същата дата банката не е имала неизплатени заеми от държавни облигации.
Recapitalisation commitment — April 2014 (EUR million)
Към 15 април 2011 г. банката е била получила заеми от държавни облигации в размер на 1737 млн. евро и се е възползвала от държавни гаранции на стойност 13,6 млрд. евро, предоставени по схемата за подпомагане на гръцките банки.
Measure
В плана за преструктуриране на банката, представен от гръцките органи на Комисията на 16 март 2014 г., гръцките органи съобщиха за намерението си през периода на преструктуриране да продължат да предоставят гаранции и заеми от държавни облигации по схемата.
Amount
Държавна рекапитализация, предоставена по мярката за рекапитализация по линия на схемата за подпомагане на гръцките банки (мярка A)
The first bridge recapitalisation (measure B1)
През май 2009 г. в банката е бил влят капитал в размер на 950 млн. евро [46] (мярка A) по мярката за рекапитализация по линия на схемата за подпомагане на гръцките банки.
Recitals 15 to 32 of the Eurobank Opening Decision give a detailed description of the first bridge recapitalisation of May 2012 (measure B1).
Това вливане на капитал е било равно приблизително на 2 % от RWA, които банката е притежавала към този момент.
The background and main features of that measure are set out in this section.
Рекапитализацията е била извършена под формата на привилегировани акции, записани от Гърция, като купонът е бил 10 %, а падежът — пет години.
On 20 April 2012, the HFSF provided a letter to the Bank committing to participate in a planned share capital increase of the Bank for an amount of up to EUR 4,2 billion.
През 2010 г. срокът на привилегированите акции е бил удължен, а възнаграждението по тях е било увеличено.
Under measure B1, the HFSF transferred EUR 3,97 billion of EFSF bonds to the Bank on 28 May 2012, in line with the provisions for bridge recapitalisations laid down in the law 3864/2010 establishing the HFSF (‘HFSF Law’).
От този момент нататък, ако привилегированите акции не бъдат изкупени в рамките на пет години, считано от емитирането им, и не бъде взето решение от общото събрание на акционерите относно съответното изкупуване на въпросните акции, гръцкият министър на финансите ще увеличава купона с 2 % годишно на кумулативна база (т.е. купон в размер на 12 % за шестата година, 14 % за седмата година и т.н.).
The EFSF bonds transferred to the Bank were EFSF floating notes with maturities of six and 10 years and an issue date of 19 April 2012.
Гарантирана от държавата СПОЛ (мярка L2)
The Commission has already established in recital 48 of the Eurobank Opening Decision that ‘The bridge recapitalisation finalised on 28 May 2012 is the implementation of the obligation undertaken in the commitment letter and thus a continuation of the same aid’.
СПОЛ представлява извънредна мярка, която дава възможност на платежоспособна финансова институция, изправена пред временни проблеми с ликвидността, да получи финансиране от Евросистемата без въпросната операция да е включена в единната парична политика.
Both the amounts provided in the commitment letter and in the first bridge recapitalisation were calculated by the Bank of Greece to ensure the Bank reached a total capital ratio of 8 % as of 31 December 2011, the date of retroactive booking of the bridge recapitalisation in the Bank’s records.
Лихвеният процент, който въпросната финансова институция заплаща за СПОЛ, е […] базисни пункта по-висок, отколкото лихвата, която тя плаща за обичайното рефинансиране от Централната банка.
As can be seen from Table 3, measure B1 only covered a limited part of the total capital needs identified by the stress test of 2012.
Банката на Гърция отговаря за програмата за СПОЛ, което означава, че всички разходи за предоставянето на СПОЛ и рисковете, които произтичат от това, са за сметка на Банката на Гърция [47].
The Bank was supposed to raise the capital through a future capital increase and the bridge recapitalisation was intended only to preserve the Bank’s eligibility for ECB financing until that capital increase had taken place.
Гърция е предоставила на Банката на Гърция държавна гаранция, която важи за целия размер на СПОЛ, предоставена от Банката на Гърция.
For the period between the date of the first bridge recapitalisation and the date of the conversion of the first bridge recapitalisation into ordinary shares and other convertible financial instruments, the pre-subscription agreement between the Bank and the HFSF stipulated that the Bank had to pay the HFSH a 1 % annual fee on the nominal value of the EFSF notes and that any coupon payments and accrued interest to the EFSF notes for that period would count as an additional capital contribution by the HFSF [49].
Приемането на член 50, параграф 7 от Закон 3943/2011, с който се изменя член 65, параграф 1 от Закон 2362/1995, е дало възможност на министъра на финансите да предоставя на Банката на Гърция гаранции от името на държавата, за да бъдат обезпечени вземанията на Банката на Гърция от кредитни институции.
The second bridge recapitalisation (measure B2)
Банките, които се ползват от СПОЛ, трябва да заплащат на държавата такса за гаранцията в размер на […] базисни пункта.
The Bank booked further losses in the autumn of 2012.
Към 31 декември 2011 г. банката е ползвала гарантирана от държавата СПОЛ [48] в размер на 14,95 млрд. евро, докато към 31 декември 2012 г. банката е ползвала гарантирана от държавата СПОЛ в размер на 12 млрд. евро.
Its capital therefore again fell below the minimum capital requirements for it to remain eligible for ECB refinancing.
Мерки за помощ, предоставени на банката чрез HFSF
A second bridge recapitalisation became necessary as a result.
От 2012 г. насам банката се е възползвала от няколко мерки за капиталова подкрепа, предоставени от HFSF.
On 21 December 2012, the HFSF implemented a second bridge recapitalisation of EUR 1341 million (measure B2), which was again paid by transferring EFSF bonds to the Bank.
В таблица 6 е представен преглед на споменатите мерки за помощ.
The commitment letter of 21 December 2012 (measure B3)
Таблица 6
In addition to the second bridge recapitalisation, on 21 December 2012 the HFSF provided the Bank with a commitment letter for its participation in the share capital increase of the Bank and in the convertible instruments to be issued, for a total amount up to EUR 528 million (measure B3).
Мерки за капиталова подкрепа, предоставени на банката чрез HFSF
The total of the two bridge recapitalisations (measures B1 and B2) and of the additional amount committed in December 2012 (measure B3) meant that the HFSF had committed the total capital needs identified under the stress test of 2012 (EUR 5839 million [50]).
а междинна рекапитализация — май 2012 г. (млн. евро)
The Spring 2013 recapitalisation (measure B4)
а междинна рекапитализация — декември 2012 г. (млн. евро)
On 30 April 2013, the general meeting of shareholders approved an increase in the share capital of the Bank for an amount of EUR 5839 million (‘the Spring 2013 recapitalisation’).
Писмо за поемане на ангажимент — декември 2012 г.
The Bank therefore issued 3789317357 new shares with a nominal value of EUR 0,30 at a price of EUR 1,54 per share.
Рекапитализация от пролетта на 2013 г. до май 2013 г. (млн. евро)
On the same date the general meeting of shareholders also decided that the full amount of capital would be provided by the HFSF and would be paid in kind, in the form of EFSF bonds.
Поемане на ангажимент за рекапитализация — април 2014 г. (млн. евро)
As a result, the HFSF injected a total of EUR 5839 million into the Bank in the form of ordinary shares in May 2013 (measure B4).
Мярка
That amount is equal to the sum of measures B1, B2 and B3.
Размер
By means of the Spring 2013 recapitalisation the first and second bridge recapitalisations (measures B1 and B2) were converted into a permanent recapitalisation, and the commitment to grant additional capital aid (measure B3) was implemented.
Първата междинна рекапитализация (мярка B1)
The price of new shares was set at 50 % of the volume-weighted average stock price over the 50 trading days preceding the determination of the offer price.
В съображения 15—32 от решението за откриване по отношение на Eurobank е дадено подробно описание на първата междинна рекапитализация от май 2012 г. (мярка B1).
As a result of a reverse stock split decided by the general meeting of shareholders on 30 April 2012 [51], the price of new shares was set at EUR 1,54 per share.
В настоящия раздел са представени контекстът и основните характеристики на тази мярка.
Immediately after the Spring 2013 recapitalisation, the HFSF became the major shareholder of the Bank with a stake of 98,56 %.
На 20 април 2012 г.
However, after the Bank completed another liability management exercise, that stake decreased to 93,55 % in June 2013 (see section 2.4.5).
HFSF е изпратил писмо до банката, с което се е задължил да участва в планираното увеличение на капитала на банката в размер на до 4,2 млрд. евро.
In August 2013, the Bank issued new shares to the HFSF in order to purchase New TT Bank as a result of which the HFSF stake increased to 95,23 % [52].
По мярка B1 на 28 май 2012 г.
The 2014 recapitalisation commitment (measure C)
HFSF е прехвърлил на банката 3,97 млрд. евро под формата на облигации на Европейския инструмент за финансова стабилност (EFSF) в съответствие с разпоредбите за междинни рекапитализации, определени в Закон 3864/2010 за създаването на HFSF (Закона за HFSF).
On 6 March 2014, the Bank of Greece reported the results of a stress test exercise carried out in the second half of 2013.
Прехвърлените на банката облигации на EFSF са били известия с плаваща лихва на EFSF с падежи от шест и десет години и с дата на емисията 19 април 2012 г.
The Bank of Greece indicated that in the baseline scenario the capital needs of the Bank for the period 2014-2016 would reach EUR 2945 million.
В съображение 48 от решението за откриване по отношение на Eurobank Комисията вече е определила, че „Междинната рекапитализация, която е била финализирана на 28 май 2012 г., е извършена в изпълнение на поетото задължение в писмото за поемане на ангажимент и следователно представлява продължение на същата помощ“.
On 31 March 2014 the HFSF sent a letter to the Bank indicating that it had the intention and ability to backstop any share capital increase implemented under the HFSF law 3864/2010 as amended on 30 March 2014 required to comply with capital needs identified during the stress test.
Както предвидените в писмото за поемане на ангажимент суми, така и тези в първата междинна рекапитализация са били изчислени от Банката на Гърция по такъв начин, че да се гарантира, че банката ще достигне капиталово съотношение от 8 % към 31 декември 2011 г. — датата на която междинната рекапитализация е записана със задна дата в отчетите на банката.
The HFSF law provides that if, at the end of the subscription period, there is insufficient demand of private investors at a price determined by the General Council of the HFSF based on two independent valuations, the HFSF would subscribe any remaining shares, subject to prior conversion of the existing subordinated capital instrument of the Bank into shares as stated in Article 6a.
Както е видно от таблица 3, мярка B1 е покрила само ограничена част от общите капиталови нужди, които са били установени от стрес-теста от 2012 г.
On 12 April 2014 the extraordinary meeting of shareholders approved a share capital increase amounting to EUR 2864 million under the HFSF law and indicated that the offer price could not be lower than the nominal price of EUR 0,30 per share and the minimum price to be set by the HFSF [53].
Предвидено е било, че банката ще набере капитала чрез бъдещо увеличение на капитала и междинната рекапитализация е трябвало единствено да осигури допустимостта на банката за финансиране от ЕЦБ до извършването на въпросното увеличение на капитала.
In line with the HFSF Law, the HFSF appointed two independent advisors to determine the value of the Bank.
За периода между датата на първата междинна рекапитализация и датата на превръщането на първата междинна рекапитализация в обикновени акции и други конвертируеми финансови инструменти, в сключеното между банката и HFSF споразумение преди записването е било предвидено, че банката е трябвало да плаща на HFSH годишна такса в размер на 1 % от номиналната стойност на известията на EFSF и че всички плащания на купони и начислени лихви по известията на EFSF за този период ще се считат за допълнителна вноска в капитала, направена от HFSF [49].
On 10 April 2014, the two advisors concluded their work by each providing a range for the value of the Bank.
Втората междинна рекапитализация (мярка B2)
The two ranges overlap to a significant extent.
През есента на 2012 г. банката е записала допълнителни загуби.
Based on those valuations, the General Council of the HFSF determined on 14 April 2014 the price that corresponds to the minimum price at which the Bank’s new shares may be offered to investors and the price at which it will back stop the equity offering if required [54].
По тази причина капиталът ѝ отново е спаднал под минималните капиталови изисквания, за да продължи да е допустима за рефинансиране от ЕЦБ.
On 15 April 2014 it approved the offer made by a consortium of investors to subscribe EUR 1,3 billion of new shares at a price of EUR 0,30 per share (‘cornerstone investor’ [55] [56]).
В резултат на това се е наложило да бъде извършена втората междинна рекапитализация.
On 24 April 2014 Eurobank announced the beginning of the book building at a price ranging from EUR 0,30 to EUR 0,33 [57].
На 21 декември 2012 г.
If there is sufficient demand to cover the entire EUR 2864 million at a price higher than EUR 0,30, the cornerstone investor will have to adjust its price to the higher price or to cancel its orders, in which case it will receive a compensation fee.
HFSF е извършил втората междинна рекапитализация в размер на 1341 млн. евро (мярка B2), която отново е била платена посредством прехвърлянето на облигации на EFSF към банката.
If there is sufficient demand from private investors (including demand from the cornerstone investor) to cover the entire EUR 2864 million at a price of EUR 0,30, the cornerstone investor will receive priority allocation.
Писмото за поемане на ангажимент от 21 декември 2012 г. (мярка B3)
If there is insufficient demand (including demand from the cornerstone investor) at a price of EUR 0,30, subordinated debt will be converted into new shares.
В допълнение към втората междинна рекапитализация, на 21 декември 2012 г.
As foreseen under the HFSF law, any unsubscribed shares after the conversion of subordinated debt will be subscribed by the HFSF at the same price, namely EUR 0,30 per share.
HFSF е предоставил на банката писмо за поемане на ангажимент, че ще участва в увеличението на акционерния капитал на банката и в конвертируемите инструменти, които е трябвало да бъдат емитирани, в общ размер 528 млн. евро (мярка B3).
Aid measures to the acquired businesses
Общият размер на двете рекапитализации (мерки B1 и B2) и на допълнителната сума, за която е бил поет ангажимент през декември 2012 г. (мярка B3), е означавал, че HFSF е поел ангажимент за покриване на всички капиталови нужди, които са били установени от стрес-теста от 2012 г.
Aid measures to Proton Bank and Nea Proton Bank
(5839 млн. евро [50]).
Since 2008, Proton Bank and Nea Proton Bank have benefited from several aid measures.
Рекапитализация от пролетта на 2013 г. (мярка B4)
Table 7 provides an overview of those aid measures.
На 30 април 2013 г. общото събрание на акционерите е одобрило увеличение на акционерния капитал на банката в размер на 5839 млн. евро („рекапитализацията от пролетта на 2013 г.“).
Table 7
Банката съответно е емитирала 3789317357 нови акции с номинална стойност 0,30 EUR при цена 1,54 EUR на акция.
Overview of the capital support measures to Proton and Nea Proton Bank
На същата дата общото събрание на акционерите е взело решение също така целият размер на капитала да бъде предоставен от HFSF и платен чрез непарична вноска — под формата на облигации на EFSF.
Aid beneficiary
В резултат на това през май 2013 г.
Nature of aid
HFSF е влял в банката общо 5839 млн. евро под формата на обикновени акции (мярка B4).
Entity which granted the aid
Тази сума е равна на стойността на мерки B1, B2 и B3.
Date of disbursement
Посредством рекапитализацията от пролетта на 2013 г. първата и втората междинни рекапитализации (мерки B1 и B2) са били преобразувани в постоянна рекапитализация и е бил изпълнен поетият ангажимент за предоставяне на допълнителна капиталова помощ (мярка B3).
Amount (in EUR million)
Цената на новите акции е била определена на 50 % от средната цена, претеглена спрямо обема на акциите, през 50-те дни на търгуване преди определянето на цената на предлагане.
Proton Bank’ s activities
В резултат на обратния сплит на акции, за който общото събрание на акционерите е взело решение на 30 април 2012 г.
Capital under recapitalisation measure:
[51], цената на новите акции е била определена на 1,54 EUR на акция.
Greek State’s preference shares
Непосредствено след рекапитализацията от пролетта на 2013 г.
State
HFSF е станал основният акционер в банката с дял от 98,56 %.
May 2009
След като обаче банката е завършила друга операция за управление на пасивите, през юни 2013 г. този дял е намалял до 93,55 % (вж. раздел 2.4.5).
Lending of Greek government securities under Greek bond loan measure
През август 2013 г. банката е емитирала нови акции за HFSF, за да закупи New TT Bank, в резултат на което делът на HFSF се е увеличил до 95,23 % [52].
April 2009