natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Република Австрия
The access to cheap financing caused HGAA to neglect the generation of local deposits.
Общо
The rapid balance sheet expansion in SEE markets, coupled with cheap State-guaranteed funding, generated short-term profits.
HGAA изкупи обратно няколко хибридни и други капиталови инструменти значително под номиналната стойност или ги обезсили напълно, като по този начин увеличи регулаторния си капитал: през април 2012 г.
From 2002 to 2006, HGAA made profits in every year except in 2004.
HGAA направи сделка, която доведе до увеличение в капитала от първи ред от 153 милиона EUR.
However, the business model masked underlying risks of asset quality deterioration and refinancing, thus causing the bank to neglect the adequate overhaul and development of the procedures for internal control and risk management, which would have been required to cope with its changed needs following the expansion.
През август 2012 г.
With business volume considerations driving the bank’s strategy, leading it to taking high risks in particular in projects in the real estate and tourism segments, economic and business risks were systemically misjudged.
HGAA обезсили някои хибридни инструменти, като по този начин генерира допълнително капитал в размер на 23,5 милиона EUR.
The lack of adequate control mechanisms also rendered the bank vulnerable to fraud, causing several criminal investigations.
През декември 2012 г.
Over time its portfolio became, partly due to a lack of proper collateralisation, plagued with a significant portion of non-performing loans.
HGAA предложи обратно изкупуване на други капиталови инструменти, в резултат на което реализира извънредна печалба в размер на […] EUR.
In many cases underlying collateral proved difficult or impossible to sell, necessitating large write downs.
В допълнение притежателите на инструменти от собствени средства (Partizipationskapital и други хибридни капиталови инструменти) не са получавали зависими от печалбата дивиденти или купони поради загубите на HGAA.
In addition, by granting a significant part of its retail and small and medium-sized enterprises (‘SME’) loans in SEE countries in Euros or Swiss Francs, the bank exposed itself to additional repayment risks.
Следователно за 2009 г. и 2010 г.
With the subsequent appreciation in particular of the Swiss Franc against the local currencies, those risks have partly materialized.
HGAA е могла да остави неразпределени повече от […] EUR.
Although within the regulatory limits at the time, in view of its risk profile resulting from its target client base and asset portfolio, the bank was operating with insufficient capital.
ПРИЧИНИ ЗА ПРОБЛЕМИТЕ НА HGAA
That factor became a problem almost as soon as fortunes reversed.
Проблемите на HGAA бяха причинени главно от агресивна стратегия за растеж, основана на евтино финансиране, гарантирано от държавата.
A calculation contained in the submitted liquidation plan shows that without the aid measures the bank would have had as from 2013 a negative capital ratio, both for the Tier-1 ratio […] and the overall own funds ratio […].
HGAA заложи главно на бърз растеж и догонване на пазарите в държавите от Югоизточна Европа.
That calculation is fictional in so far as there would have been the need for a drastic downsizing or a liquidation of the bank even before.
По-специално в периода 2000 до 2007 г.
According to Austria liquidation would have had systemic financial stability effects in Austria, in particular due to the liability guarantees assumed by Land Carinthia, which might have been triggered in such scenario, but also in those SEE countries where HGAA has a significant market share.
HGAA навлезе на голям брой нови пазари.
The bank realized too late that its business model was dysfunctional and reacted too slowly, partly due to the complex group structure and the difficulty of managing such a large and heterogeneous group.
В резултат на това стойността на балансовия отчет на HGAA се увеличи до 43,3 милиарда EUR към 31 декември 2008 г. в сравнение с 9,8 милиарда EUR към 31 декември 2002 г.
Even in early […], the asset quality relating to new business continued to be problematic and the margins inadequate, when taking appropriate risk and capital costs into account.
Таблица 2
Previously submitted restructuring plans did not demonstrate HGAA’s stand-alone viability.
Разширяване на HGAA, по държави и стопанска дейност
In addition, in the submissions by Austria on which this Decision is based [18] the base case scenarios of the restructuring plan show the group result being negative throughout the period 2013-17, whilst setting out an additional capital need of EUR […].
Стратегията за разширяване се осъществи благодарение на благоприятните разходи за финансиране на HGAA поради държавните гаранции на провинцията Каринтия (Ausfallshaftung), които се увеличават от 4,9 милиарда EUR към 31 декември 2002 г. до 20,7 милиарда EUR към 31 декември 2009 г.
Even the ‘management case’, which does not contain adequate measures to limit potential distortions of competition, shows a return to a modest profitability (of […]) only in the year 2017, with losses before that.
Поради достъпа до евтино финансиране HGAA можа да пренебрегне реализирането на депозити на местно равнище.
Moreover, potential costs for the prolongations of guarantees beyond 2013 are not included in that prognosis.
Бързото разрастване на стойността на балансовия отчет на пазарите в Югоизточна Европа, в съчетание с евтино финансиране с държавни гаранции, реализира краткосрочни печалби.
PARTIAL COMPLIANCE WITH COMMITMENTS
От 2002 г. до 2006 г.
In the December 2012 rescue decision the Commission authorised the measures notified by Austria in light of certain commitments made by the Member State which were intended to ensure that competition distortions would be limited as much as possible.
HGAA реализира печалба всяка година с изключение на 2004 г.
The commitments aimed at limiting the bank’s business activities, e.g. in terms of return levels, risk categories of customers and maturities thus contributing to limiting risky behaviour and therefore the possibility to expand business to the detriment of competitors.
Въпреки това чрез бизнес модела бяха маскирани основните рискове от влошаване на качеството на активите и рефинансиране, поради което банката пренебрегна въвеждането на адекватна основна промяна и развитието на процедурите за вътрешен контрол и управление на риска, които биха били необходими с цел справяне с променящите се нужди след разширяването.
In January 2013 Austria informed the Commission that for economic reasons it had not been feasible for the bank to comply with all of those commitments for some of its subsidiaries.
Предвид факта, че съображенията, свързани с обема на бизнеса, са водещи за стратегията на банката, което води до поемане на големи рискове, по-специално на пазарите с недвижими имоти и туризма, икономическите и бизнес рискове са системно погрешно оценявани.
It referred in particular to the restriction as regards foreign currency loans, the restriction to limit public finance and corporate credit engagements to clients with a credit rating of […] which Austria claimed could not be implemented in the SEE countries and, for HBA, the restriction to limit public finance engagements to […].
Поради липсата на адекватни механизми за контрол банката става уязвима към измами, заради което са започнати няколко криминални разследвания.
THE LIQUIDATION PLAN
С течение на времето отчасти поради липсата на целесъобразно обезпечаване портфейлът бе засегнат от една значителна част от необслужвани кредити.
On 29 June 2013 Austria submitted a liquidation plan under which HGAA will be liquidated in an orderly manner with the necessary time available to sell potentially viable assets while the remaining parts will be wound down over time.
В много случаи се оказа трудно или невъзможно да бъде продадено обезпечението по кредита, което доведе до значителни обезценки.
Under the liquidation plan, the balance sheet size of HGAA will decrease by 85 % from EUR 43,3 billion at the end of 2008 to EUR 6,56 billion in 2017.
В допълнение чрез предоставяне на значителна част от кредитите на дребно за малки и средни предприятия („МСП“) в държавите от Югоизточна Европа в евро или швейцарски франкове, банката се излага на допълнителни рискове за погасяването.
In the same period its RWA will decrease by 85 % to EUR 4,75 billion from EUR 32,8 billion at the end of 2008.
При последващото поскъпване по-специално на швейцарския франк спрямо местните валути, тези рискове са частично материализирани.
To implement that liquidation, the liquidation plan presents a strategy for the bank’s three remaining pillars, i.e. (i) the Austrian bank (HBA), (ii) the SEE network and (iii) the wind-down part.
Въпреки че в рамките на регулаторните граници към момента, с оглед на рисковия профил в резултат от целевата клиентска база и портфейл от активи, банката функционира с недостатъчен капитал.
The liquidation process will be steered from the central group level, where meanwhile a number of improvements have taken place as regards – inter alia – risk management, reporting, collateral valuation and procedures relating to ratings [19].
Това обстоятелство се превръща в проблем, веднага след като събитията се обърнат.
Overall, the liquidation plan puts the focus on completing the sale of HBA, which has already been instigated, and increasing the attractiveness of the SEE network with the aim of enabling a sale of all SEE entities by 30 June 2015 at the latest.
Според изчисление, представено в предоставения план за ликвидация, без мерките за помощ банката би имала отрицателен коефициент на капиталова адекватност от 2013 г. нататък, както за коефициента на капитала от първи ред […], така и за цялостния коефициент на собствени средства […].
To that end, Austria has given a number of commitments for any new business with the aim of ensuring an adequate balance of risk and profitability as long as the SEE entities have not been sold.
Това изчисление е нереално, доколкото не би имало необходимост от драстично съкращаване или ликвидация на банката дори и преди това.
In particular, HGAA will in principle only disburse new retail mortgages with a loan to value-ratio of […]% or higher, the internal funding cost matrix will be commensurate with the funding situation of the relevant branch or subsidiary and […] will, apart from certain exceptions, only be provided to clients if that client has a […].
Според Австрия ликвидация би имала системно въздействие върху финансовата стабилност в Австрия, по-специално поради гаранциите за задължения, поети от провинция Каринтия, които може да са предизвикани при такъв сценарий, но също така и в тези държави от ЮИЕ, където HGAA има значителен пазарен дял.
THE SALE OF HBA
Банката осъзна прекалено късно, че нейният бизнес модел е нефункционален и реагира твърде бавно, което отчасти се дължи на сложната структура на групата и трудностите при управлението на такава голяма и разнородна група.
On 31 May 2013 a contract for the sale of all HBA shares was signed with Anadi Financial Holdings Pte.
Дори в началото на […], качеството на активите, свързани с новия бизнес, продължава да бъде проблематично, а маржовете — недостатъчни, когато се вземат под внимание съответният риск и капиталови разходи.
Ltd, with the closure of that sale being currently expected to take place before 31 December 2013 [20].
Представените на по-ранен етап планове за преструктуриране не са доказали жизнеспособността на HGAA като самостоятелен субект.
Until the closure of the sale, HBA will continue to focus on its position as a regional bank in Carinthia with branches in Vienna and Salzburg.
В допълнение в преписките на Австрия, на които се основава настоящото решение [18], базовите сценарии от плана за преструктуриране сочат за отрицателни резултати на групата през периода 2013—2017 г., макар и да се определя нужда от допълнителен капитал в размер на […] EUR.
The size of the bank has already been reduced significantly and a problematic portfolio amounting to EUR 1,99 billion was hived off before 31 December 2011.
Дори и „управленският казус“, който не съдържа достатъчни мерки за ограничаване на потенциалното нарушаване на конкуренцията, показва завръщане към скромна рентабилността (от […]) чак през 2017 г., като преди това се реализират загуби.
The balance sheet of HBA as of 31 December 2012 amounted to EUR 4,15 billion (while the balance sheet by 31 December 2008 amounted to EUR 7,05 billion).
Освен това потенциалните разходи за удължаването на срока на гаранции след 2013 г. не са включени в тази прогноза.
SEE NETWORK
ЧАСТИЧНО ИЗПЪЛНЕНИЕ НА ПОЕТИТЕ АНГАЖИМЕНТИ
The business activity of the SEE network has already been significantly reduced by focusing on core markets and core competences in Slovenia, Croatia, Bosnia and Herzegovina, Serbia and Montenegro.
В решението за оздравяване от декември 2012 г.
In addition, the operational entities in those countries were relieved by a portfolio of EUR 2,4 billion and a further portfolio hive-off in the amount of EUR […] is planned in 2013, pending approval by local supervisory authorities.
Комисията даде разрешение за мерките, за които Австрия е изпратила уведомление с оглед на определени ангажименти, поети от държавата членка, чиято цел е да гарантират, че нарушаването на конкуренцията ще бъде ограничено, доколкото е възможно.
The balance sheet size of the total SEE network amounts to EUR 10,11 billion as of 31 December 2012 and will decrease further to less than EUR […] after the envisaged additional portfolio transfer has been completed, amounting to about […] % of the balance sheet size when compared to 31 December 2008 (EUR 14,8 billion).
Ангажиментите, насочени към ограничаване на търговската дейност на банката, например по отношение на нивата на възвръщаемост, рисковите категории клиенти и падежите по този начин допринасят за ограничаване на рисковото поведение и следователно възможността за разширяване на бизнеса в ущърб на конкурентите.
Furthermore, there has been a change in the business strategy of those entities’ operation in the SEE countries, aiming at improving their saleability, with a focus on small-scale business and on retail and SME.
През януари 2013 г.
Their funding strategy is also changing, with local SEE entities focusing on becoming more locally funded instead of relying too strongly on the funding provided by the group.
Австрия уведоми Комисията, че по икономически причини не е било възможно банката да изпълни всички тези ангажименти по отношение на някои от своите дъщерни дружества.
New business is already now fully locally funded.
По-специално тя се позовава на ограничението по отношение на кредитите в чуждестранна валута, ограничението на тавана на публичните финанси и корпоративните кредитни ангажименти към клиенти с кредитен рейтинг от […], за които Австрия твърди, че не могат да се реализират в държавите от Югоизточна Европа, а за HBA — ограничението за тавана на ангажиментите на публичните финанси до […].
In Slovenia the focus of the banking activities is on […] and […] clients […] with the aim of […].
ПЛАНЪТ ЗА ЛИКВИДАЦИЯ
[…] will be reduced significantly with a planned exit from […] while the bank remains active in […].
На 29 юни 2013 г.
In Croatia the bank aims to […] with the objective of […].
Австрия представи план за ликвидация, съгласно който HGAA ще бъде ликвидирана по организиран начин, като е предвидено необходимото време за продажба на потенциално жизнеспособни активи, а останалите части ще бъдат ликвидирани с течение на времето.
For […], the aim is to focus more on […].
Съгласно плана за ликвидация, стойността на балансовия отчет на HGAA ще намалее с 85 % от 43,3 милиарда EUR към края на 2008 г. до 6,56 милиарда EUR през 2017 г.
The focus of the […] is on […].
За същия период рисково претеглените активи ще намалеят с 85 % до 4,75 милиарда EUR от 32,8 милиарда EUR в края на 2008 г.
In Bosnia and Herzegovina the focus will be increasingly on […] coupled with a stringent […], better […] and a […]. […] will be reduced with […] remaining the focus.
С цел реализирането на тази ликвидация, в плана за ликвидация се представя стратегия за останалите три стълба на банката, т.е. i) австрийската банка (HBA), ii) мрежата в ЮИЕ и iii) частта, включена в програмата за прекратяване.
In Serbia the focus is on […] with the aim of […].
Процесът на ликвидацията ще бъде управляван на централното за групата ниво, където междувременно са извършени редица подобрения по отношение на — inter alia — управлението на риска, отчетността, оценката на обезпечението и процедурите, свързани с рейтингите [19].
As regards […], the focus is on […] as well as […].
Като цяло в плана за ликвидация се поставя акцент върху приключването на продажбата на HBA, която вече е започнала, и повишаването на привлекателността на мрежата в ЮИЕ с цел да се създаде възможност за продажба на всички операции в ЮИЕ най-късно до 30 юни 2015 г.
The bank aims at […], even for performing portfolios […].
За тази цел Австрия е поела редица ангажименти по отношение на всякакъв нов бизнес с цел да се осигури адекватен баланс между риск и рентабилност, докато структурите от ЮИЕ не бъдат продадени.
In Montenegro the […] focus on a […], whereas focusses on […].
По-специално HGAA по същество ще изплаща единствено нови ипотеки на дребно със съотношение между размера на кредита и стойността от най-малко […] %, матрицата за разходите за вътрешно финансиране ще бъде съизмерима със състоянието на финансирането на съответния клон или дъщерно дружество и […], освен с някои изключения, ще се предоставя единствено на клиенти, ако този клиент има […].
The change in the focus and business strategy of the SEE banks aims at increasing the chances that the entities can be sold over time.
ПРОДАЖБАТА НА HBA
The liquidation plan provides that the SEE network will be sold as a whole or in parts by 30 June 2015.
На 31 май 2013 г. с Anadi Financial Holdings Pte.
Any sale will be done through open and transparent sale procedures where buyers will have the choice to acquire all or part of the network.
Ltd. е подписан договор за продажбата на всички акции на HBA, като приключването на тази продажба в момента се очаква да се осъществи преди 31 декември 2013 г.
Any part of the SEE network not sold by 30 June 2015 will immediately cease to undertake new business and be transferred to the wind-down unit [21].
[20]
THE WIND-DOWN UNIT
До приключването на продажбата HBA ще продължи да се фокусира върху позициите си като регионална банка в Каринтия с клонове във Виена и Залцбург.
The aim of the wind-down unit is to reduce all wind-down entities and portfolios as quickly as possible.
Размерът на банката вече е значително намален, а проблемният портфейл в размер на 1,99 милиарда EUR бе отделен преди 31 декември 2011 г.
The activities in Italy are already in wind-down.
Към 31 декември 2012 г. счетоводният баланс на HBA възлиза на 4,15 милиарда EUR (докато към 31 декември 2008 г. счетоводният баланс възлиза на 7,05 милиарда EUR).
The aim is to steer an orderly wind-down process while avoiding an abrupt withdrawal of deposits [22].
МРЕЖАТА В ЮИЕ
In addition, the wind-down part encompasses all other portfolios which have been identified to be wound down (including entities which have stopped new business including the subsidiaries in Macedonia, Ukraine, Bulgaria, Germany and Hungary), as well as stakes in industrial and touristic companies.
Стопанската дейност на мрежата в ЮИЕ вече е значително намалена, като е съсредоточена върху основните пазари и основните компетенции в Словения, Хърватия, Босна и Херцеговина, Сърбия и Черна гора.
In summary, the wind-down part includes in particular:
В допълнение функциониращите структури в тези държави бяха освободени от портфейл от 2,4 милиарда EUR, a за 2013 г. се предвижда допълнително отделяне на портфейл в размер на […] EUR, което подлежи на одобрение от страна на местните надзорни органи.
HBI,
Стойността на счетоводния баланс на цялата мрежа в ЮИЕ възлиза на 10,11 милиарда EUR към 31 декември 2012 г. и допълнително ще се понижи до по-малко от […] EUR, след като приключи предвиденото допълнително прехвърляне на портфейл в размер на около […] % от стойността на счетоводния баланс спрямо 31 декември 2008 г.
Non-strategic company stakes (industrial and touristic),
(14,8 милиарда EUR).
Wind-down financials, namely (a) the portfolio of HBInt as well as the existing wind-down portfolios and refinancing lines remaining in various entities (in particular in HBI and SEE countries); (b) the portfolios which have been removed from some subsidiaries such as HBI and SEE-network banks or leasing companies; (c) the wind-down leasing companies,
Освен това е настъпила промяна в бизнес стратегията за функционирането на тези структури в държавите от ЮИЕ с цел подобряване на тяхната продаваемост, с акцент върху малкия мащаб на бизнеса и на търговията на дребно и малките и средните предприятия.
The vehicles Norica and HBInt Credit Management (CM) [23].
Тяхната стратегия за финансиране също се променя, като местните структури от ЮИЕ се насочват все повече към локално финансиране вместо да разчитат в прекалено голяма степен на финансирането, осигурено от групата.
Until 2017, the estimated cumulative capital needs (mainly due to write-downs of the book value of the entities to be sold, due to further losses on different portfolios and due to needed refinancing) amount to about EUR 2,6 billion in a base case and up to EUR 5,4 billion under an adverse stress pessimistic case.
Новият бизнес вече е изцяло финансиран на местно ниво.
The liquidation plan also assumes additional liquidity needs depending on whether the capital would be provided in cash or via a guarantee.
В Словения фокусът на банковата дейност е върху […] и […] клиентите […] с цел да се […].
Under the assumption that the capital is provided in a liquid form the required additional liquidity needs of HGAA until 2017 would amount to EUR 2,5 billion in a base case and are estimated to reach EUR 3,3 billion in a stressed pessimistic case [24].
[…] ще се намали значително с планираното излизане от […], докато банката продължи да извършва дейност в […].
However, as according to Austria different options are still being examined for the wind-down part, those estimates may still change.
В Хърватия банката има за цел да […] с цел да […].
For instance, Austria has announced that it is exploring the option of installing an asset management company (‘AMC’), which would enable HGAA to transfer wind-down assets to that entity, operating without a banking licence.
За […], като целта е да се съсредоточи повече върху […].
Such a transfer would affect the point in time at which the capital needs would arise.
В центъра на вниманието на […] е […].
COMMITMENTS PROVIDED BY AUSTRIA
В Босна и Херцеговина фокусът ще бъде все по-често върху […] в съчетание със строги […], по-добре […] и […].[…] ще бъде намален, като […] остава на фокуса.
Austria has undertaken to ensure that the liquidation plan submitted on 29 June 2013, as last modified by Austria’s communication of 27 August 2013, is implemented in full, including the commitments set out in the Annex, and in accordance with the timetable laid down in that Annex.
В Сърбия фокусът е върху […] с цел да се […].
GROUNDS FOR INITIATING THE PROCEDURE
По отношение на […], фокусът е върху […] както и […].
The Commission recalls that it opened the formal investigation procedure pursuant to Article 108(2) of the Treaty regarding the compatibility of the restructuring aid for HGAA with the internal market because it had, on the basis of the earlier submitted restructuring plans, serious doubts whether HGAA would be able to restore its long-term viability.
Банката има за цел да […] дори и за обслужваните портфейли […].
The Commission had also expressed doubts whether adequate burden-sharing was ensured and the distortions of competition were sufficiently limited.
В Черна гора […] се съсредоточава върху […] с акцент върху […].
The Commission has repeatedly questioned the ability of HGAA to restore its viability [25], with serious doubts explicitly raised regarding the business model [26].