natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Нито един участник в търга, който не получава подкрепа, не е представил валидна оферта за придобиването на New TT Bank, а процесът на продажба е бил открит, прозрачен и недискриминационен.
The Bank has also committed to monitor closely its exposure to connected borrowers.
Следователно банката не е изместила участник в търга, който не е получил подкрепа.
The HFSF law, as amended in 2014, provides that the shares subscribed by the HFSF in the Spring 2013 recapitalisation will become non-voting if at least 50 % of the 2014 capital increase is subscribed by private investors.
Тъй като въпросното придобиване е било разрешено от Гръцкия орган за защита на конкуренцията [142], Комисията приема, че резултатът от процеса на продажба гарантира условия на ефективна конкуренция в Гърция.
As regards the restoration of the long-term viability of the Bank, the Commission would not take a negative view of the control granted to private shareholders if they invest a significant amount of own money in the Bank.
На този фон може да се заключи, че придобиването на New TT Bank е съвместимо с раздел 4 от Съобщението относно преструктурирането.
The Commission observes that the limitation of the HFSF voting rights will not apply to votes related to the articles of association of the Bank or to corporate actions or other strategic decisions.
Заключение относно придобиването на New TT Bank
The Commission notes positively the fact that the HFSF will automatically regain its full voting rights if the Bank does not implement its restructuring plan.
Комисията стига до заключението, че, с оглед на уникалната по рода си ситуация, в която са изпаднали гръцките банки [143], и специфичните особености, свързани с придобиването на New TT Bank, въпросното придобиване е съвместимо с изискванията, определени в Съобщението относно преструктурирането.
Those provisions ensure that, while the HFSF will not intervene in the daily operations of the Bank, it can preserve its interests as shareholder and as an authority in charge of ensuring the correct implementation of the restructuring plan.
Съответствие на придобиването на Nea Proton Bank със Съобщението относно преструктурирането
International activities
Въздействие на придобиването на Nea Proton Bank върху жизнеспособността на банката в дългосрочен план
Some of the Bank’s international activities have drained its capital, liquidity and profitability in the past, as explained in recitals 362 and 363.
От гледна точка на доходността на дейностите, извършените от банката придобивания ще подобрят възвръщането на жизнеспособността на банката в дългосрочен план, тъй като сливането на две банки на един и същ географски пазар дава възможност за осъществяването на значителни синергии, например под формата на намаляване на персонала, закриване на клонове и по-ниски режийни разноски.
The restructuring plan foresees a shift in the business model of the Bank towards that of being a bank which is more focussed on […].
Придобиването на Nea Proton Bank дава възможност на банката да се възползва от синергии.
The Bank has already sold its non-profitable subsidiary in Poland, EFG Poland.
Банката ще придобие клиентите и вложителите, като в същото време ще закрие повечето клонове и ще рационализира информационната система и функциите на централата.
It has also started to rationalise the other subsidiaries, to strengthen the loan underwriting process and to reduce the subsidiaries’ funding gap.
В резултат на сделката е понижено също така съотношението на кредитите към депозитите на банката, тъй като Nea Proton Bank е имала по-ниско съотношение на кредитите към депозитите.
It is planning to divest the […] subsidiary […] [149].
Към края на юни 2013 г. съотношение на нетните кредити към депозитите на банката е било около 135,79 %, докато съотношението на нетните кредити към депозитите на Nea Proton Bank е било приблизително 52,68 %.
It will also further restructure the operations of the […] and […] subsidiaries before their potential sale at a later stage, as mentioned in recital 116.
В заключение може да се каже, че придобиването е оказало положително въздействие върху жизнеспособността на банката.
The overall profitability of the foreign operations will be restored from […] onwards.
Въздействие на придобиването на Nea Proton Bank върху размера на помощта, от която банката е имала нужда
At the same date, the funding granted to the foreign subsidiaries will have been reduced by […] compared to the level as of 31 December 2012.
В съответствие с точка 23 от Съобщението относно преструктурирането помощта за преструктуриране не трябва да се използва за придобиване на други дружества, а единствено за покриване на разходите по преструктурирането, които са необходими за възстановяването на жизнеспособността.
Therefore the Commission believes that the Bank will have sufficiently restructured and reduced those foreign subsidiaries in size to avoid it being exposed to additional capital needs and liquidity shortages in the future.
Банката е платила символична цена за закупуването на Nea Proton Bank (едно евро), макар че придобитото дружество е било адекватно рекапитализирано преди продажбата.
The commitment described in recital 128 to refrain from injecting large amounts of capital into the Bank’s international subsidiaries also ensures that foreign subsidiaries will not represent a threat for capital or liquidity.
Тази рекапитализация е включвала провизии за бъдещи загуби по заеми и загуби от дейността [144].
Conclusion on viability
В резултат на това придобиването за едно евро на адекватно капитализираната банка не е увеличило капиталовите нужди на банката.
The base case scenario as described in section 2.4 shows that at the end of the restructuring period the Bank will be able to realise a return which allows it to cover all its costs and provide an appropriate return on equity taking into account its risk profile.
В заключение може да се каже, че придобиването на Nea Proton Bank не противоречи на принципа, че помощта следва да бъде ограничена до необходимия минимум.
In fact, the return on equity of the Bank will amount to […] % in 2018 according to the base scenario.
Нарушаване на конкуренцията вследствие на придобиването на Nea Proton Bank
At the same time, the Bank’s capital position is projected to remain at a satisfactory level, since the capital adequacy ratio will not fall below […] % from 2014 onwards.
Nea Proton Bank не е била жизнеспособна банка като самостоятелен субект.
Finally, the Commission also takes note of the adverse scenario described in the restructuring plan of the Bank as submitted by the Greek authorities.
Консолидирането на тази банка е било поискано в МИФП от 15 май 2013 г.
That adverse scenario is based on a set of assumptions agreed with the HFSF.
Следователно сделката може да се счита за част от процес на консолидация, необходим за възстановяване на финансовата стабилност, като описания в точка 41 от Съобщението относно преструктурирането.
It takes into account a longer and deeper recession, as well as a more severe deflation of real estate prices [150].
Комисията отбелязва също така, че нито един участник в търга, който не получава подкрепа, не е представил валидна оферта за придобиването на Nea Proton Bank и че процесът на продажба е бил открит, прозрачен и недискриминационен.
The restructuring plan shows that the Bank is able to withstand a reasonable amount of stress as, in the adverse scenario, the Bank remains profitable at the end of the restructuring period, with a return on equity of […] % and a Core Tier One ratio of […] % in 2018.
Тъй като въпросното придобиване е било разрешено от Гръцкия орган за защита на конкуренцията [145], Комисията приема, че резултатът от процеса на продажба гарантира условия на ефективна конкуренция в Гърция.
The 2013 stress tests performed by the Bank of Greece confirm that the amount of additional capital which will be raised in 2014, namely EUR 2864 million, is sufficient to cope with the baseline scenario in the restructuring period.
На този фон може да се заключи, че придобиването на New Proton Bank е съвместимо с раздел 4 от Съобщението относно преструктурирането.
The Bank will also submit a contingent capital plan to the Bank of Greece with measures to be implemented if the economic environment should deteriorate further.
Заключение относно придобиването на Nea Proton Bank
The Commission recalls that in the assessment of the capital needs under the baseline scenario, the Bank of Greece already introduced several adjustments which resulted in an increase of the estimated capital needs compared to the capital needs estimated by the Bank in its own baseline scenario.
Комисията стига до заключението, че, с оглед на специфичните особености на придобиването на Nea Proton Bank, въпросното придобиване отговаря на изискванията, определени в Съобщението относно преструктурирането.
The baseline capital needs estimated by the Bank of Greece can therefore be considered as a kind of stress test.
СЪОТВЕТСТВИЕ НА МЕРКИ A, B1, B2, B3, B4 И C СЪС СЪОБЩЕНИЕТО ОТНОСНО ПРЕСТРУКТУРИРАНЕТО И НА МЯРКА C СЪС СЪОБЩЕНИЕТО ОТНОСНО БАНКОВИЯ СЕКТОР ОТ 2013 Г.
To conclude that the Bank is viable, the Commission does not require that the Bank has enough capital upfront to cover the stressed scenario capital needs estimated by the Bank of Greece, as the latter estimated level represents a high level of stress.
Източници на затруднения и последици във връзка с оценката според Съобщението относно преструктурирането
In addition, it is positive that the Bank will not make additional investments in non-investment grade paper, which will help to preserve its capital and liquidity position.
Както е посочено в раздели 2.1.1 и 2.1.2, затрудненията, пред които се е изправила банка, са следствие главно на кризата с гръцкия държавен дълг и дълбоката рецесия в Гърция и Южна Европа.
The Commission can therefore conclude that the Bank has taken sufficient measures to address the viability issues for the Greek domestic banking activities and the foreign activities.
Що се отнася до първия фактор, гръцкото правителство е изгубило своя достъп до финансовите пазари и в крайна сметка е трябвало да договори споразумение със своите вътрешни и международни кредитори (програма за PSI), което е довело до процентното намаление на вземанията от държавата с 53,3 %.
Assessment of the compliance of measures A, B1, B2, B3 and B4 with the Restructuring Communication
Освен това 31,5 % от вземанията са били обменени за нови GGB с по-ниски лихвени проценти и по-далечни падежи.
As stated in the Restructuring Communication, banks and their stakeholders need to contribute to the restructuring as much as possible in order to ensure that aid is limited to the minimum necessary.
Държавата е изкупила обратно тези нови GGB от гръцките банки през декември 2012 г. на цена между 30,2 и 40,1 % от тяхната номинална стойност, което е довело до реализирането на допълнителна загуба за гръцките банки.
Thus banks should use their own resources to finance the restructuring, for instance by selling assets, while the stakeholders should absorb the losses of the bank where possible.
Освен въздействието върху нейната капиталова позиция, оказано от програмата за PSI и обратното изкупуване на дълга, банката е претърпяла също така значителен отлив на депозити между 2010 г. и средата на 2012 г. поради риска, че Гърция може да излезе от еврозоната вследствие на неустойчивия си публичен дълг и на рецесията в икономиката.
The commitments made by the Bank should ensure that own resources are used and that original shareholders and private investors, holding hybrid capital of the Bank, contribute to the restructuring.
Мерки B1, B2, B3 и B4 са в размер на 5839 млн. евро, което е приблизително равно на размера на загубата, която е била записана в резултат на програмата за PSI (5781 млн. евро).
Own contribution by the Bank:
В такъв случай и ако трудностите не произтичат главно от практики, свързани с прекомерно поемане на рискове, в точка 14 от Съобщението относно удължаването от 2011 г. е предвидено, че Комисията може да смекчи своите изисквания.
divestments and cost cutting
Комисията признава, че част от капиталовите нужди произтичат от редовна експозиция на финансова институция на държавния риск на собствената ѝ държава.
The Bank has divested significant businesses in order to enhance its capital adequacy.
Този факт е отбелязан също така в съображения 58 и 69 от решението за откриване по отношение на Eurobank.
The sale of its large Polish and Turkish subsidiaries has improved its capital position by about EUR 750 million.
В резултат на това не е имало толкова голяма нужда банката да разглежда въпроси, свързани с моралния риск, в своя план за преструктуриране, колкото при други подпомагани финансови институции, които са поемали прекомерно големи рискове.
Those sales have also improved the liquidity position of the Bank.
Тъй като мерките за помощ не са толкова нарушаващи, предприетите мерки за ограничаване на нарушенията на конкуренцията съответно следва да бъдат смекчени пропорционално.
The share capital increase of Eurobank Properties enabled the Bank to increase its capital by EUR 200 million.
Тъй като програмата за PSI и обратното изкупуване на дългове представляват опрощаване на дългове в полза на държавата, възнаграждението на държавата за рекапитализирането на банките може да е по-ниско.
The restructuring plan provides for the sale of further assets in […] and […].
Тъй като обаче гръцката икономика се е свила с около 25 % след 2008 г., банката трябва да приспособи своята организация, структура на разходите и търговска мрежа към тази нова среда, за да успее да възстанови доходността си.
In particular, the Bank has given a commitment that it will reduce the size of its foreign assets to EUR 8,77 billion.
Следователно, въпреки отсъствието на съображения, свързани с моралния риск, банката трябва да преструктурира своята дейност в Гърция, за да осигури своята жизнеспособност в дългосрочен план.
Considering the deleveraging and divestments already implemented and following the implementation of this additional downsizing, the Bank will have significantly reduced its geographical footprint in […]
Комисията отбелязва също така, че експозицията на банката на гръцкия държавен риск е била по-голяма, отколкото тази да някои други банки в Гърция.
In addition, the Bank has given a commitment that it will further reduce the size of its foreign activities if it needs a capital injection from the HFSF of more than EUR 1 billion.
В резултат на това не всички загуби, свързани с GGB (загуби вследствие на програмата за PSI), могат да бъдат отдадени на редовната експозиция на финансова институция на държавния риск на собствената ѝ държава.
In such a scenario, the Bank would reduce its portfolio of international assets to no more than EUR 3,5 billion.
Вторият източник на загуби за банката са загубите по нейните кредити за гръцките домакинства и фирми.
If the capital injection under measure C is less than EUR 1 billion, private investors will have injected at least EUR 1,5 billion, that is to say more than the HFSF.
Комисията счита, че тези загуби се дължат главно на изключително сериозното и продължително свиване на БВП с приблизително 25 % за период от пет години, а не на практики на банката, свързани с рисково кредитиране.
That larger participation from private investors would significantly reduce the amount of aid needed, thereby enhancing the burden-sharing.
В резултат на това предоставената помощ за покриването на тези загуби не създава морален риск, какъвто е случаят, когато помощта предпазва банката от последиците от нейните рискови практики в миналото.
The Bank has also given a commitment that it will sell its large and profitable insurance subsidiary.
Следователно помощта предизвиква по-малки нарушения [146].
In order to limit its capital needs, the Bank has given a commitment that it will not use capital to support or increase the size of its foreign subsidiaries, as described in recital 128.
Част от капиталовите нужди и загубите от кредити на банката обаче са реализирани от някои международни дъщерни предприятия (Румъния, България, Полша и Украйна).
Additionally, the commitments provide that the Bank will not make further acquisitions.
Например през 2012 г. банката е записала загуби в Румъния, България и Украйна, докато тези дъщерни предприятия са се възползвали от вътрешногрупово финансиране в размер на 1,8 млрд. евро.
The Bank has also engaged in a far-reaching cost reduction programme, as indicated in section 2.4.2.
Извършените през 2012 г. стрес-тестове за определяне на капиталовите нужди на банката са показали също така, че част от капиталовите нужди е резултат от загуби по чуждестранни кредити.
Its costs will further decrease until 2018. […]
Прогнозите за загуби от въпросните кредити са били в размер на 1228 млн. евро при базовия сценарий и 1622 млн. евро при неблагоприятния сценарий.
Greece has in particular committed that until […] the Bank will not pay to any employee or manager a total annual remuneration (wage, pension contribution, bonus) higher than […].
В заключение, според точка 14 от Съобщението относно удължаването от 2011 г. се покрива значителна част от загубите и свързаната с тях нужда от помощ, което дава възможност на Комисията да облекчи своите изисквания.
Additionally, if HFSF has to subscribe to any share of the Bank, Greece has committed to apply a salary cap in line with the 2013 Banking Communication [151].
Част от нуждата от помощ произтича от загубите от гръцки заеми вследствие на изключително дълбоката и продължителна рецесия, а не от рисково кредитиране.
Burden-sharing by historical shareholders and new capital raised on the market
Предоставената при такива обстоятелства помощ не създава морален риск и следователно не води до толкова големи нарушения.
The existing shareholders of the Bank were heavily diluted by the Spring 2013 recapitalisation (measure B4).
Накрая, част от необходимостта от помощ идва от поемането на рискове от самата банка, по-специално по отношение на нейните чуждестранни дъщерни предприятия, и от по-големия брой на притежаваните от нея GGB.
Indeed, the stake held by existing shareholders had been reduced from 100 % prior to the Spring 2013 recapitalisation to only 1,44 %.
Жизнеспособност
The Commission also notes that the Bank has paid no cash dividend since 2008.
Планът за преструктуриране трябва да гарантира, че финансовата институция може да възстанови своята жизнеспособност в дългосрочен план до края на периода на преструктуриране (раздел 2 от Съобщението относно преструктурирането).
Finally the Commission takes a favourable view of the fact that the HFSF will inject additional capital only if the Bank fails to raise it from the market at a price deemed reasonable and established on the basis of two independent valuators.
В разглеждания случай периодът на преструктуриране е определен като периода между датата на приемане на настоящото решение и 31 декември 2018 г.
Burden-sharing by subordinated debt holders
В съответствие с точки 9—11 от Съобщението относно преструктурирането гръцките органи са представили цялостен и подробен план за преструктуриране, който дава пълна информация за бизнес модела на банката.
The Bank’s subordinated debt holders have contributed to paying for the restructuring costs of the Bank.
В плана са посочени също така причините за затрудненията, с които се е сблъскала банката, както и предприетите мерки за справяне с всички срещнати от нея проблеми, свързани с жизнеспособността.
The Bank performed several liability management exercises in order to generate capital.
По-специално в плана за преструктуриране е описана избраната стратегия за запазване на оперативната ефективност на банката и за справяне с високото равнище на необслужваните кредити, ниската оперативна ефективност, нейната уязвима ликвидност и капиталовите позиции, както и чуждестранните ѝ предприятия, които са разчитали на своето дружество майка за финансирането и капитала си.
The total amount of liabilities exchanged amounted to EUR 748 million, with a capital gain of EUR 565 million, as described in recitals 122 and 123.
Гръцки банкови дейности
The still outstanding instruments are subject to the coupon ban described in recital 133.
Що се отнася до ликвидността и зависимостта на банката от финансиране от Евросистемата, в плана за преструктуриране е предвиден ограничен растеж на счетоводния баланс в Гърция, докато базата на депозитите отново следва да започне да се разраства.
Therefore, the Commission considers that an adequate burden-sharing from the bank’s private hybrid investors is ensured and the requirements of the Restructuring Communication in that respect are met.
Зависимостта от СПОЛ, която вече е намаляла, ще продължи да се понижава, което ще помогне на банката така също да намали разходите за своето финансиране.
In conclusion, considering the elements developed in section 7.6.1, the Commission considers sufficient own contribution and burden-sharing measures have been implemented by Greece to limit the amount of aid measures A, B1, B2, B3 and B4 to the minimum necessary.
С описаното в съображение 127 поето задължение, свързано със съотношението на кредитите към депозитите, се гарантира, че структурата на счетоводния баланс на банката ще бъде устойчива до края на периода на преструктуриране.
Assessment of the compliance of measure C with the 2013 Banking Communication
Продажбата на ценни книжа и други странични дейности ще укрепи също така позицията на ликвидност на банката и ще гарантира, че тя няма да е зависима от пазари на едро.
The 2013 Banking Communication complements the Restructuring Communication and calls for enhanced burden-sharing and for banks obtaining capital support to undertake additional measures to limit the aid to the minimum.
Поради все още затруднената позиция на ликвидност на банката Комисията може да приеме искането на гръцките органи да им бъде разрешено да предоставят средства за осигуряване на ликвидност на банката по мерките за гаранции и за държавни облигационни заеми в рамките на схемата за подпомагане на гръцките банки.
Point 29 of the 2013 Banking Communication requires the Member State to demonstrate that all measures to limit such aid to the minimum have been exploited to the maximum extent.
С оглед на намаляването на нейните разходи за финансиране банката също е поела задължение да продължи да намалява лихвените проценти, които плаща по депозити, както е описано в съображение 127.
To that end, the Member State must present a capital raising plan, ensure adequate burden-sharing by the shareholders and subordinated creditors, and prevent the outflow of funds prior to the restructuring decision.
Комисията отбелязва, че подобно намаляване на разходите по депозити ще изиграе ключова роля за подобряване на доходността на банката преди включването на провизии.
According to the 2013 Banking Communication, the capital raising plan should include right issues, voluntary liability management exercises, capital accretive divestments, deleveraging measures, earning retention and other measures such as, for example, strict costs and remuneration policies.
От началото на кризата до момента банката значително е рационализирала своята търговска мрежа в Гърция посредством намаляване на броя на клоновете и на служителите.
Point 47 of the 2013 Banking Communication provides that once capital shortfalls are identified, a bank must prevent outflows of funds through a number of measures which aim at ensuring the same outcome as regular dividend and coupon bans, acquisition bans, price leadership bans or advertising bans.
До 2018 г. общите разходи на банката ще се понижат с още […] % спрямо 2013 г.
The Commission notes that such bans are already complied with by the Bank as they are included in the list of commitments submitted by Greece, as described in recital 133, and that the Bank has not paid any cash dividend since 2008.
[147] За постигането на тази цел банката е поела задължение да намали броя на своите клонове и служители в Гърция до максимум съответно […] и […] към 31 декември 2017 г. с максимални общи разходи в Гърция в размер на 800 млн. евро.
The 2014 recapitalisation commitment (measure C) provides a cushion to absorb future losses as determined by the stress test exercise performed by the Bank of Greece in 2013 and disclosed on 6 March 2014.