natgillin/translations-raw huggingface dataset:
На 2 август 2010 г. гръцките органи представиха на Комисията план за преструктуриране на Eurobank Group.
It also benefited from State-guaranteed emergency liquidity assistance ( ‘State-guaranteed ELA’).
Този план и последващите му актуализации, както и допълнителната информация, представена от гръцките органи, бяха регистрирани от Комисията като дело SA.30342 (PN 26/2010) и след това дело SA.32789 (2011/PN).
On 20 April 2012, the Hellenic Financial Stability Fund (‘HFSF’) provided the Bank with a letter committing to participate in a planned share capital increase of the Bank.
Банката нееднократно е ползвала държавни гаранции по дългови инструменти и държавни облигационни заеми в рамките на схемата за помощ на гръцките банки [6].
On 28 May 2012, the HFSF granted a bridge recapitalisation of EUR 3970 million to the Bank (‘first bridge recapitalisation’).
Тя се е възползвала също така от гарантирана от държавата спешна помощ за осигуряване на ликвидност ( „гарантирана от държавата СПОЛ“).
In May 2012, the Greek authorities notified to the Commission the commitment letter that had been provided by the HFSF to the Bank.
На 20 април 2012 г.
The Commission registered it as a non-notified aid (Case SA.34825 (2012/NN)) as the measure had already been implemented.
Гръцкият фонд за финансова стабилност (HFSF) е предоставил на банката писмо за поемане на ангажимент да участва в планирано увеличение на акционерния капитал на банката.
On 27 July 2012 the Commission opened a formal investigation procedure regarding the first bridge recapitalisation (‘the Eurobank Opening Decision’) [7].
На 28 май 2012 г.
In December 2012, the HFSF granted a second bridge recapitalisation of EUR 1341 million to the Bank (‘second bridge recapitalisation’).
HFSF е извършил междинна рекапитализация на банката в размер на 3970 млн. евро („първа междинна рекапитализация“).
On 21 December 2012, the HFSF also provided the Bank with a commitment letter for its participation in a share capital increase of the Bank and in convertible capital instruments to be issued, for a total amount up to EUR 528 million [8].
През май 2012 г. гръцките органи уведомиха Комисията за ангажимента, поет от HFSF към банката.
The Greek authorities notified those measures to the Commission on 27 December 2012.
Комисията я регистрира като помощ, за която не е постъпило уведомление (дело SA.34825 (2012/NN), тъй като мярката вече е била приведена в действие.
In May 2013, the HFSF participated in the Bank’s share capital increase which had been agreed in December 2012.
На 27 юли 2012 г.
It converted the first and second bridge recapitalisations into equity and injected a further EUR 528 million of capital into the Bank (the ‘Spring 2013 recapitalisation’).
Комисията откри официална процедура по разследване по отношение на първата междинна рекапитализация („решението за откриване по отношение на Eurobank“) [7].
On 19 December 2013, the Greek authorities submitted information to the Commission regarding the terms of the Spring 2013 recapitalisation.
През декември 2012 г.
On 31 March 2014, the HFSF provided the Bank with a commitment letter for its participation in a planned share capital increase of the Bank.
HFSF е извършил втора междинна рекапитализация на банката в размер на 1341 млн. евро („втора междинна рекапитализация“).
On 16 April 2014 the Greek authorities submitted a final restructuring plan for the Bank (‘the restructuring plan’) to the Commission.
На 21 декември 2012 г.
They also notified the Commission of the HFSF’s commitment to fully underwrite the Bank’s upcoming recapitalisation.
HFSF е предоставил също така на банката писмо за поемане на ангажимент да участва в увеличението на акционерния капитал на банката и в конвертируеми капиталови инструменти, които е трябвало да бъдат емитирани, в общ размер на 528 млн. евро [8].
On the same date they provided information on the State-guaranteed ELA.
Гръцките органи уведомиха Комисията за тези мерки на 27 декември 2012 г.
They indicated that they wanted to continue providing the Bank with such liquidity support, as well as State guarantees on debt instruments and government bond loans under the Greek Banks Support Scheme [9].
През май 2013 г.
The Commission had numerous meetings, teleconferences and electronic mail exchanges with representatives of the Greek authorities and the Bank.
HFSF е участвал в увеличението на акционерния капитал на банката, одобрено през декември 2012 г.
Greece accepts that exceptionally the present decision is adopted in the English language only.
Той е преобразувал първата и втората междинни рекапитализации в собствен капитал и е направил допълнително вливане на капитал в банката в размер на 528 млн. евро („рекапитализация от пролетта на 2013 г.“).
PROCEDURE RELATED TO THE ACQUIRED BUSINESSES
На 19 декември 2013 г. гръцките органи представиха информация на Комисията по отношение на условията на рекапитализацията от пролетта на 2013 г.
Procedure related to Nea Proton Bank
На 31 март 2014 г.
On 26 July 2012, the Commission adopted a decision regarding State aid SA.34488 (2012/C), ‘Aid to Nea Proton Bank through creation and capitalisation of Nea Proton Bank’ [10] (‘Nea Proton Opening Decision’).
HFSF е предоставил на банката писмо за поемане на ангажимент да участва в планирано увеличение на акционерния капитал на банката.
By that decision the Commission opened a formal investigation procedure regarding:
На 16 април 2014 г. гръцките органи представиха на Комисията окончателен план за преструктуриране на банката („план за преструктуриране“).
the financing by the Resolution Scheme of the Hellenic Deposit and Investment Guarantee Fund (‘HDIGF’) and the HFSF of the EUR 1121,6 million funding gap between the assets and liabilities of Proton Bank which had been transferred to Nea Proton Bank;
Те уведомиха Комисията също така за ангажимента на HFSF да поеме изцяло предстоящата рекапитализация на банката.
an injection of initial share capital of EUR 250 million by the HFSF into Nea Proton Bank;
На същата дата те предоставиха информация относно гарантирана от държавата СПОЛ.
and (iii) an injection of additional share capital of EUR 300 million by the HFSF into Nea Proton Bank which was anticipated at the time the Nea Proton Opening Decision was adopted.
Те посочиха, че желаят да продължат да предоставят такава помощ за ликвидност на банката, както и държавни гаранции по дългови инструменти и държавни облигационни заеми в рамките на схемата за подпомагане на гръцките банки [9].
The Commission invited Greece to submit comments and provide all such information as might help it to assess the aid measures.
Комисията проведе множество срещи, телеконференции и обмен на електронна поща с представители на гръцките органи и на банката.
Section 1 of the Nea Proton Opening Decision described in detail the procedure regarding Proton Bank, including the resolution of Proton Bank, the creation of Nea Proton Bank, the financing of the funding gap and the initial share capital injected by the HFSF into Nea Proton Bank.
Гърция по изключение се съгласи настоящото решение да бъде прието само на английски език.
On 1 August 2012, the HFSF subscribed additional share capital in Nea Proton Bank, an increase which amounted to EUR 230 million.
ПРОЦЕДУРА, СВЪРЗАНА С ПРИДОБИТИТЕ ПРЕДПРИЯТИЯ
On 5 September 2012, Greece submitted comments on the Nea Proton Opening Decision which had been prepared by the Bank of Greece and the HFSF.
Процедура, свързана с Nea Proton Bank
On 31 December 2012, the HFSF subscribed further share capital in Nea Proton Bank which amounted to EUR 35 million.
На 26 юли 2012 г.
In May 2013, the HFSF launched the process for the sale of Nea Proton Bank.
Комисията прие решение по отношение на държавна помощ SA.34488 (2012/C) Помощ в полза на Nea Proton Bank под формата на създаването и капитализацията на Nea Proton Bank [10] („решение за откриване по отношение на Nea Proton“).
On 12 July 2013, the Greek authorities informed the Commission of the Bank’s intention to acquire Nea Proton Bank.
С това решение Комисията откри официална процедура по разследване по отношение на:
The Commission replied on 15 July 2013.
финансирането от схемата за оздравяване на Hellenic Deposit and Investment Guarantee Fund (Гръцкия фонд за гарантиране на депозитите и инвестициите) (HDIGF) и HFSF за покриване на финансовия недостиг в размер на 1121,6 млн. евро вследствие на разликата между стойността на активите и на пасивите на Proton Bank, които са били прехвърлени на Nea Proton Bank;
On 15 July 2013, the Bank signed a binding agreement with the HFSF to acquire 100 % of the shares and voting rights of Nea Proton Bank for a purchase price of EUR 1 and the HFSF committed to recapitalise Nea Proton Bank prior to its sale with EUR 395 million in cash.
вливане на начален акционерен капитал в размер на 250 млн. евро от HFSF в Nea Proton Bank;
On 29 July 2013, the Greek authorities notified the Commission of that capital injection of EUR 395 million into Nea Proton Bank.
както и iii) вливане на допълнителен акционерен капитал в размер на 300 млн. евро от HFSF в Nea Proton Bank, което е било очаквано към момента на приемане на решението за откриване по отношение на Nea Proton.
Procedure related to New TT Bank
Комисията покани гръцките органи да представят мненията си и да предоставят цялата информация, която би могла да ѝ е от полза при оценяването на мерките за помощ.
On 6 May 2013, the Commission adopted a decision regarding State aid SA.31155 (2013/C), ‘State aid to TT Hellenic Postbank S.A. through the creation and the capitalisation of the bridge bank New TT Hellenic Postbank S.A.’
В раздел 1 от решението за откриване по отношение на Nea Proton е описана подробно процедурата по отношение на Proton Bank, в това число оздравяването на Proton Bank, създаването на Nea Proton Bank, покриването на финансовия недостиг и вливането на начален акционерен капитал от HFSF в Nea Proton Bank.
(‘New TT Opening Decision’) [11].
На 1 август 2012 г.
In that decision the Commission opened the formal investigation procedure regarding:
HFSF е записал допълнителен акционерен капитал в Nea Proton Bank — увеличение в размер на 230 млн. евро.
a EUR 500 million capital injection by the HFSF into New TT Hellenic Postbank S.A.
На 5 септември 2012 г. гръцките органи представиха мненията си относно решението за откриване по отношение на Nea Proton, изготвени от Банката на Гърция и HFSF.
(‘New TT Bank’);
На 31 декември 2012 г.
a EUR 4,1 billion [12] financing of the funding gap [13] resulting from the transfer of Hellenic Postbank S.A.
HFSF е записал допълнителен акционерен капитал в Nea Proton Bank в размер на 35 млн. евро.
(‘TT Bank’) activities to New TT Bank;
През май 2013 г.
a EUR 224,96 million capital injection by Greece in the form of preference shares under the Greek Banks Support Scheme into TT Bank;
HFSF е стартирал процеса на продажба на Nea Proton Bank.
and (iv) a EUR 0,68 billion intervention by the HDIGF in favour of the assets of T Bank S.A.
На 12 юли 2013 г. гръцките органи уведомиха Комисията за намерението на банката да придобие Nea Proton Bank.
(‘T Bank’) which had been transferred to TT Bank.
Комисията отговори на 15 юли 2013 г.
The Commission invited Greece to submit comments and provide all such information as might help it to assess the restructuring aid.
На 15 юли 2013 г. банката е подписала обвързващо споразумение с HFSF за придобиване на 100 % от акциите и правата на глас в Nea Proton Bank срещу покупна цена от 1 EUR, а HFSF е поел ангажимент да рекапитализира Nea Proton Bank преди продажбата ѝ с парични средства в размер на 395 млн. евро.
Section 1 of the New TT Opening Decision describes in detail the procedures regarding the resolution of T Bank by sale to TT Bank and the resolution of TT Bank by the creation of New TT Bank.
На 29 юли 2013 г. гръцките органи уведомиха Комисията за посоченото вливане на капитал в размер на 395 млн. евро в Nea Proton Bank.
In June 2013, the HFSF launched the process for the sale of New TT Bank.
Процедура, свързана с New TT Bank
On 15 July 2013, the Greek authorities informed the Commission of the HFSF’s decision to sell New TT Bank to the Bank and the reasons for that decision.
На 6 май 2013 г.
On 15 July 2013, the Bank signed a binding agreement with the HFSF to acquire 100 % of the shares and voting rights of New TT Bank.
Комисията прие решение относно държавна помощ SA.31155 (2013/C) Държавна помощ за Hellenic Postbank S.A. чрез създаването и капитализацията на мостова банка New Hellenic Postbank S.A. („решение за откриване по отношение на New TT“) [11].
On 19 July 2013, Greece submitted comments on the New TT Opening Decision.
С това решение Комисията откри официална процедура по разследване по отношение на:
DESCRIPTION
вливане на капитал в размер на 500 млн. евро от HFSF в New TT Hellenic Postbank S.A. („New TT Bank“);
THE BANK AND ITS DIFFICULTIES
покриване на недостиг от финансиране [12] в размер на 4,1 млрд. евро [13] в резултат на прехвърлянето на дейността на Hellenic Postbank S.A. („TT Bank“) към New TT Bank;
General context of the Greek banking sector
вливане на капитал в размер на 224,96 млн. евро от Гърция в TT Bank под формата на привилегировани акции по схемата за подпомагане на гръцките банки;
Greece’s real gross domestic product (‘GDP’) fell by 20 % from 2008 to 2012, as shown in Table 1.
както и iv) намеса в размер на 0,68 млрд. евро от страна на HDIGF в полза на активите на T Bank S.A. („T Bank“), които са били прехвърлени на TT Bank.
As a result, Greek banks have faced a rapidly raising default rate on loans to Greek households and companies [14].
Комисията покани гръцките органи да представят мненията си и да представят всякаква информация, която би могла да ѝ помогне за оценяването на помощта за преструктуриране.
Those developments have adversely affected the performance of the assets of Greek banks and given rise to capital needs.
В раздел 1 от решението за откриване по отношение на New TT подробно са описани процедурите по отношение на оздравяването на T Bank чрез продажбата ѝ на TT Bank и оздравяването на TT Bank чрез създаването на New TT Bank.
Table 1
През юни 2013 г.
Real GDP Growth in Greece, 2008-2013
HFSF е стартирал процеса на продажба на New TT Bank.
Source:
На 15 юли 2013 г. гръцките органи уведомиха Комисията за решението на HFSF да продаде New TT Bank на банката и за причините за вземането на това решение.
Eurostat, available online at http://epp.eurostat.ec.europa.eu/tgm/table.do?tab=table&init=1&plugin=1&language=en&pcode=tec00115
На 15 юли 2013 г. банката е подписала обвързващо споразумение с HFSF да придобие 100 % от акциите и правата на глас в New TT Bank.
Greece
На 19 юли 2013 г. гръцките органи представиха мненията си във връзка с решението за откриване по отношение на New TT.
Real GDP growth, %
ОПИСАНИЕ
4 (estimate)
БАНКАТА И НЕЙНИТЕ ЗАТРУДНЕНИЯ
In addition, in February 2012, Greece implemented a private sector bond exchange known as Private Sector Involvement (‘the PSI programme’).
Общо положение на гръцкия банков сектор
Greek banks were involved in the PSI programme, in the course of which the Greek government offered existing private bondholders new securities (including new Greek government bonds (‘GGBs’), GDP-linked securities and PSI payment notes issued by the European Financial Stability Fund (‘EFSF’)) in exchange for existing GGBs, with a nominal discount of 53,5 % and longer maturities [15].
Гръцкият реален темп на нарастване на брутния вътрешен продукт („БВП“) е намалял с 20 % за периода 2008—2012 г., както е показано в таблица 1.
The Greek authorities announced the results of that exchange of bonds on 9 March 2012 [16].
В резултат на това гръцките банки са се сблъскали с бързо повишаващ се процент на неизпълнение по кредитите на гръцките домакинства и дружества [14].
The exchange resulted in significant losses for the bondholders (estimated by the Bank of Greece at 78 % of the face amount of old GGBs on average for the Greek banks) and capital needs which were retroactively booked in the Greek banks’ 2011 financial statements.
Тези тенденции са оказали неблагоприятно въздействие върху изпълнението на активите на гръцките банки и са породили капиталови нужди.
Table 2
Таблица 1
Total PSI losses of the main Greek banks (EUR million)
Реален темп на нарастване на БВП в Гърция, 2008—2013 г.
Bank of Greece, Report on the Recapitalisation and the Restructuring of the Greek Banking Sector, December 2012, p.
Източник:
14.
Евростат, на разположение на: http://epp.eurostat.ec.europa.eu/tgm/table.do?tab=table&init=1&plugin=1&language=en&pcode=tec00115
Banks
Гърция
Face amount of GGBs
Реален темп на нарастване на БВП (%)
Face amount of state related loans
4 (прогнозен)
Total face amount
Освен това през февруари 2012 г.
PSI loss of GGBs
Гърция е извършила обмяна на облигации, притежавани от частния сектор, известна като участие на частния сектор („програма за PSI“).
PSI loss of PSI-Verlust der PSI-Verlust der
Гръцките банки са били включени в програмата за PSI, в хода на което гръцкото правителство е предложило на съществуващите частни притежатели на облигации нови ценни книжа (включително нови гръцки държавни облигации (GGB), ценни книжа, свързани с БВП, и известия за плащане по PSI, емитирани от Европейския фонд за финансова стабилност (ЕФФС), срещу съществуващи GGB с номинална отстъпка от 53,5 % и по-късни падежи [15].
Total gross PSI loss
На 9 март 2012 г.
Total gross PSI loss/Core Tier 1 [17] (%)
[16] гръцките органи обявиха резултатите от тази обмяна на облигации.
Total gross PSI loss/Total assets (%)
Обмяната е довела до значителни загуби за притежателите на облигации (изчислени от Банката на Гърция средно на 78 % от номиналната стойност на старите GGB за гръцките банки) и капиталови нужди, които са били записани със задна дата във финансовите отчети на гръцките банки за 2011 г.
Since the Greek banks faced substantial capital shortfalls as a result of the PSI programme and the continuing recession, the Memorandum of Economic and Financial Policies (‘MEFP’) of the Second Adjustment Programme for Greece between the Greek government, the European Union, the International Monetary Fund (‘IMF’) and the European Central Bank (‘ECB’) dated 11 March 2012 made funds available for the recapitalisation of those banks.
Таблица 2
The Greek authorities estimated the total bank recapitalisation needs and resolution costs to be financed under that programme at EUR 50 billion [18].
Общи загуби на основните гръцки банки, свързани с програмата за PSI (млн. евро)
That amount was calculated on the basis of a stress test performed by the Bank of Greece for the period starting December 2011 and ending December 2014 (‘the stress test of 2012’), which relied on the loan losses forecast performed by Blackrock [19].
Банка на Гърция, Report on the Recapitalisation and the Restructuring of the Greek Banking Sector (Доклад относно рекапитализацията на гръцкия банков сектор), декември 2012 г., стр.
The funds for the recapitalisation of the Greek banks are available through the HFSF.
14.
Table 3 summarises the calculation of capital needs for the main Greek banks as they result from the stress test of 2012.
Банки
Table 3
Номинална стойност на GGB
Stress test of 2012:
Номинална стойност на свързаните с държавата кредити
Capital needs of the main Greek banks (EUR million)
Обща номинална стойност
Bank of Greece, Report on the Recapitalisation and the Restructuring of the Greek Banking Sector, December 2012, p.
Загуба по GGB вследствие на PSI
8.
Загуба по свързани с държавата кредити вследствие на PSI
Reference Core Tier 1 (Dec 2011)
Обща брутна загуба вследствие на PSI
(Dec 2011)
Обща брутна загуба вследствие на PSI/основен капитал от първи ред [17] (%)
Provisions related to PSI
Обща брутна загуба вследствие на PSI/общи активи (%)
(June 2011)
Тъй като гръцките банки са се сблъскали със значителен недостиг на капитал в резултат на програмата за PSI и продължаващата рецесия, за рекапитализацията на тези банки са били предоставени средства по Меморандума за икономически и финансови политики (МИФП) в рамките на Втората програма за корекции за Гърция между гръцкото правителство, Европейския съюз, Международния валутен фонд (МВФ) и Европейската централна банка (ЕЦБ) от 11 март 2012 г.
Gross Cumulative Loss
Гръцките органи са оценили общите нужди от рекапитализация на банките и разходите за оздравяване, които следва да бъдат финансирани по тази програма, на 50 млрд. евро [18].
Projections for credit risk
Тази сума е изчислена въз основа на стрес-тест, извършен от Банката на Гърция за периода декември 2011 г. — декември 2014 г. („стрес-тест от 2012 г.“), базиран на прогноза за загуби по кредити, направена от Blackrock [19].
Loan loss reserves
Средствата за рекапитализацията на гръцките банки са на разположение чрез HFSF.
Internal capital generation
В таблица 3 е обобщено изчислението на капиталовите нужди за основните гръцки банки, направено в резултат на стрес-теста от 2012 г.
Target Core Tier 1 (Dec 2014)
Таблица 3
Capital needs
Стрес-тест от 2012 г.:
According to the MEFP of March 2012, ‘banks submitting viable capital raising plans will be given the opportunity to apply for and receive public support in a manner that preserves private sector incentives to inject capital and thus minimises the burden for taxpayers’ [20].
капиталови нужди на основните гръцки банки (млн. евро)
The Bank of Greece found only the four largest banks (Eurobank, National Bank of Greece, Piraeus Bank and Alpha Bank) to be viable [21].
Банка на Гърция, Report on the Recapitalisation and the Restructuring of the Greek Banking Sector (Доклад относно рекапитализацията и преструктурирането на гръцкия банков сектор), декември 2012 г., стр.
They received a first recapitalisation by the HFSF in May 2012.
8.
Domestic deposits in the banks in Greece decreased by 37 % in total between the end of 2009 and June 2012 due to recession and political uncertainty.
Референтен основен капитал от първи ред (дек.
Those banks had to pay higher interest rates to try to retain deposits.
2011 г.)
The costs of deposits increased, reducing the net interest margin of the banks.
(дек.
As Greek banks were shut out from wholesale funding markets, they became entirely dependent on Eurosystem [22] financing, a growing portion of which was in the form of emergency liquidity assistance (‘ELA’) granted by the Bank of Greece.
2011 г.)
The amounts those banks obtained were particularly large in the second half of 2012.
Провизии, свързани с PSI
After elections were held in June 2012, the stock of deposits began to increase again.
юни 2011 г.)
Total Eurosystem funding of Greek banks has decreased since 31 December 2012.
Брутна кумулативна загуба
On 3 December 2012, Greece launched a buy-back programme on the new GGBs received in the framework of the PSI programme, at prices ranging from 30,2 % to 40,1 % of their nominal value [23].
Прогнози за кредитен риск
The Greek banks participated in that buy-back programme which crystallised further losses on their balance sheet, since the accounting loss (that is, the difference between market value and nominal value) booked at the time of the PSI programme became definitive and irreversible [24].
Резерви за загуби от кредити
In December 2012, the four largest Greek banks received a second recapitalisation from the HFSF.
Вътрешно генериране на капитал
In autumn 2013, the Bank of Greece launched a new stress test exercise to assess the robustness of the Greek banks’ capital position under both a baseline and an adverse scenario.
Целеви основен капитал от първи ред (дек.
In July 2013, the Bank of Greece commissioned an advisor to carry out a diagnostic study on the loan portfolios of all Greek banks.
2014 г.)
That advisor carried out credit loss projections (‘CLPs’) on all domestic loan books of the Greek banks as well as on loans carrying Greek risk in foreign branches and subsidiaries over a three-and-a-half-year and a loan-lifetime horizon.
Капиталови нужди
The analysis provided CLPs under two macroeconomic scenarios; a baseline and an adverse one.