natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Както е обяснено в съображение 316, били са предприети действия за намаляване на риска, че банката може да се нуждае от допълнителна помощ в бъдеще.
The Bank will acquire the customers and depositors while closing most of the branches and rationalising the information system as well as headquarter functions.
Що се отнася до възнаграждението за първата и втората междинни рекапитализации (мерки B1 и B2), Комисията напомня, че те са били предоставени през май 2012 г. и през декември 2012 г. и са били осъществени чрез непарични вноски под формата на известия на EFSF.
The transaction also reduced the Bank’s loan-to-deposit ratio, since Nea Proton Bank had a lower loan-to-deposit ratio.
От датата на изплащането на тези известия на EFSF до датата на рекапитализацията от пролетта на 2013 г.
As at the end of June 2013, the Bank’s ratio of net loans to deposits was around 135,79 % while Nea Proton Bank’s ratio of net loans to deposits was around 52,68 %.
HFSF е получило като възнаграждение начислените лихви по известията на EFSF плюс такса 1 % [139].
In conclusion, the acquisition had a positive effect on the viability of the Bank.
Както е подчертано в решението за откриване по отношение на Eurobank, това възнаграждение е по-ниско от диапазона 7 — 9 %, посочен в Съобщението относно рекапитализацията.
Effect of the acquisition of Nea Proton Bank on the amount of aid needed by the Bank
Периодът с ниско възнаграждение обаче е бил ограничен до една година за мярка B1 и пет месеца за мярка B2 (т.е. до преобразуването на междинната рекапитализация в стандартна рекапитализацията в обикновени акции, именно мярка B4).
In line with point 23 of the Restructuring Communication, restructuring aid should not be used for the acquisition of other companies but merely to cover restructuring costs which are necessary to restore viability.
Макар че първата и втората междинни рекапитализации не са довели до намаляване на дяловото участие на съществуващите акционери, рекапитализацията от пролетта на 2013 г., която се е изразявала в преобразуването на първата и втората междинни рекапитализации, сериозно е намалила дяловото участие на въпросните акционери, тъй като делът им в собствения капитал на банката е намалял до 1,4 %.
The Bank paid a symbolic price to purchase Nea Proton Bank (one euro), while the acquired entity had been adequately recapitalised prior to the sale.
Това е сложило край на противоестествената ситуация, настъпила на датата на първата междинна рекапитализация.
That recapitalisation included provisions for future loan losses and operating losses [144].
Следователно изразените в решението за откриване по отношение на Eurobank съмнения са били разсеяни.
As a consequence, the acquisition for one euro of an adequately capitalised bank has not increased the capital needs of the Bank.
Освен това, предвид необичайния източник на затрудненията на банката, където загубите са следствие главно на опрощаване на дългове в полза на държавата (програмата за PSI и обратното изкупуване на дългове, което осигурява значително предимство за държавата, т.е намаляване на дълговете) и от последиците от продължителната рецесия на националния ѝ пазар, Комисията може да приеме подобно временно отклонение от стандартните изисквания за възнаграждение, определени в Съобщението относно рекапитализацията [140].
In conclusion, the acquisition of Nea Proton Bank does not contravene the principle that aid should be limited to the minimum necessary
Мярка B3 представлява ангажимент за предоставяне на капитал.
Distortive effect of the acquisition of Nea Proton Bank on competition
Този ангажимент, поет през декември 2012 г., е бил изпълнен посредством действителното вливане на капитал през май — юни 2013 г. — само пет месеца по-късно.
Nea Proton Bank was not a viable bank on a stand-alone basis.
Поради тази причина и поради посочените в съображение 322 причини е приемливо за въпросния ангажимент да не е изплатено възнаграждение.
The consolidation of that bank was requested under the MEFP dated 15 May 2013.
Що се отнася до мярка B4, в съответствие с точка 8 от Съобщението относно удължаването от 2011 г. вливанията на капитал следва да се впишат при достатъчна отстъпка от цената на акция (след корекция по отношение на „ефекта на разреждане“), за да се даде разумна гаранция за подходящо възнаграждение за държавата.
The acquisition can therefore be considered to be part of a consolidation process which is necessary to restore financial stability of the kind described in point 41 of the Restructuring Communication.
Въпреки че в тази рекапитализация не е била предвидена значителна отстъпка от цената на акция, коригирана по отношение на ефекта на разреждане, всъщност не е било възможно да се постигне значителна отстъпка от теоретичната цена на минали права [141].
The Commission also observes that no non-aided bidder submitted a valid bid for acquiring Nea Proton Bank, and that the sale process was open, transparent and non-discriminatory.
Преди рекапитализацията от пролетта на 2013 г. капиталът на банката е бил отрицателен и пазарната ѝ капитализация е била едва няколкостотин милиона евро.
Since that acquisition was authorised by the Hellenic Competition Authority [145], the Commission assumes that the outcome of the sale process ensures the conditions of effective competition in Greece.
При такива обстоятелства възниква въпросът дали съществуващите акционери е трябвало да бъдат напълно отстранени.
Against that background, it can be concluded that the acquisition of New Proton Bank is compatible with section 4 of the Restructuring Communication.
Комисията отбелязва, че емисионната цена е била определена с 50 % отстъпка от средната пазарна цена през петдесетте дни, предшестващи определянето на емисионната цена.
Conclusion on the acquisition of Nea Proton Bank
Комисията отбелязва също така, че е било налице значително намаляване на дяловото участие на старите акционери, тъй като след тази рекапитализация те са притежавали едва 1,4 % дялово участие в банката.
The Commission concludes that, in the light of the specificities of the acquisition of Nea Proton Bank, that acquisition is reconcilable with the requirements laid down in the Restructuring Communication.
Следователно, прилагането на допълнителна отстъпка от пазарната цена би оказало само незначително въздействие върху възнаграждението на HFSF.
COMPLIANCE OF MEASURES A, B1, B2, B3, B4 AND C WITH THE RESTRUCTURING COMMUNICATION AND OF MEASURE C WITH THE 2013 BANKING COMMUNICATION
С оглед на специфичната ситуация на гръцките банки, обяснена в съображение 322, и предвид факта, че необходимостта от помощ произтича от опрощаването на дългове в полза на държавата, Комисията намира емисионната цена за достатъчно ниска.
Sources of difficulties and consequences on the assessment under the Restructuring Communication
В заключение мерки B1, B2, B3 и B4 са необходими като помощ за оздравяване както от гледна точка на техния размер, така и на тяхната форма.
As indicated in sections 2.1.1 and 2.1.2, the difficulties faced by the Bank come mainly from the Greek sovereign crisis and the deep recession in Greece and southern Europe.
Пропорционалност — мерки за ограничаване на разпространението на отрицателните последици
As regards the former factor, the Greek government lost access to financial markets and finally had to negotiate an agreement with its domestic and international creditors, the PSI programme, which resulted in a haircut of the claims held against the State by 53,3 %.
Банката е получила държавна помощ в много голям размер.
In addition, 31,5 % of the claims was exchanged for new GGBs with lower interest rates and longer maturities.
Поради това тази ситуация може да доведе до сериозни нарушения на конкуренцията.
Those new GGBs were bought back by the State from the Greek banks in December 2012 at a price between 30,2 % and 40,1 % of their nominal value, thereby crystalising a further loss for the Greek banks.
Гръцките органи обаче са поели задължение да осъществят редица мерки, целящи намаляването на разпространението на отрицателните последици.
Beside the impact on its capital position of the PSI programme and the debt buy-back, the Bank also observed huge deposit outflows between 2010 and mid-2012, due to the risk that Greece would exit the euro area as a consequence of an unsustainable public debt and the economic recession.
По-специално поето е задължение да продължи осъществяването на дейностите на банката на търговска база, както е обяснено в съображения 131 и 132.
Measures B1, B2, B3 and B4 amount to EUR 5839 million, which is approximately the amount of the loss booked following the PSI programme (EUR 5781 million).
Гръцките органи са поели задължение така също за забрана на придобиванията, както и по отношение на редица продажби в чужбина и на небанкови дейности в Гърция, посочени в съображение 133.
In such a case, and if the difficulties do not come primarily from excessive risk-taking behaviour, point 14 of the 2011 Prolongation Communication provides that the Commission will lighten its requirements.
Ограниченията на нарушенията на конкуренцията ще бъдат оценени допълнително в раздел 7.6.
The Commission acknowledges that part of the capital needs stem from regular exposure of a financial institution to the sovereign risk of its domestic country.
В банката е било назначено така също контролиращо доверено лице, което да следи за правилното изпълнение на поетите задължения във връзка с корпоративното управление и търговските дейности.
That fact was also pointed out in recitals 58 and 69 of the Eurobank Opening Decision.
С това ще се избегнат каквито и да било вредни промени в търговската практика на банката и ще бъде намалено потенциалното разпространение на отрицателните последици.
As a consequence there is less need for the Bank to address moral hazard issues in its restructuring plan than for other aided financial institutions which had accumulated excessive risks.
Накрая, на 16 април 2014 г. на Комисията беше представен нов подробен план за преструктуриране.
As the aid measures are less distortive, the measures taken to limit distortions of competition should therefore be proportionately softened.
Този план за преструктуриране ще бъде оценен в раздел 7.6.
Since the PSI programme and the debt buy-back constitute a debt waiver in favour of the State, the remuneration of the State when recapitalising banks can be lower.
В заключение може да се каже, че изразените в решението за откриване по отношение на Eurobank съмнения са били разсеяни.
However since the Greek economy has contracted by about 25 % since 2008, the Bank has to adapt its organisation, cost structure and its commercial network to that new environment, in order to restore profitability.
Мерки B1, B2, B3 и B4 са пропорционални с оглед на точка 15 от Съобщението относно банковия сектор от 2008 г.
Therefore, notwithstanding the absence of moral hazard issue, the Bank must restructure its operations in Greece to secure its long-term viability.
Заключение относно съответствието на рекапитализациите от HFSF със Съобщението относно банковия сектор от 2008 г., Съобщението относно рекапитализацията и Съобщението относно удължаването от 2011 г.
The Commission also observes that the Bank’s exposure to the Greek sovereign risk was larger than that of some other banks in Greece.
Следователно Комисията стига до заключението, че рекапитализациите от HFSF (мерки B1, B2, B3 и B4) са целесъобразни, необходими и пропорционални предвид точка 15 от Съобщението относно банковия сектор от 2008 г., Съобщението относно рекапитализацията и Съобщението относно удължаването от 2011 г.
As a result, not all the losses on GGBs (the loss on the PSI programme) can be attributed to the regular exposure of a financial institution to the sovereign risk of its domestic country.
СЪОТВЕТСТВИЕ НА ЗАКУПУВАНЕТО НА NEW TT BANK И NEA PROTON BANK ОТ СТРАНА НА БАНКАТА СЪС СЪОБЩЕНИЕТО ОТНОСНО ПРЕСТРУКТУРИРАНЕТО
The second source of losses for the Bank is the losses on its loans to Greek households and corporations.
В точки 23 и 40 от Съобщението относно преструктурирането е обяснено, че придобиванията на предприятия от подпомогнати банки обикновено са в разрез със задълженията за ограничаване на разходите за преструктуриране и за ограничаване на нарушенията на конкуренцията.
The Commission considers that those losses are mainly due to the exceptionally deep and protracted GDP contraction of approximately 25 % over five years, and are not due to risky lending practices by the Bank.
Освен това те могат да застрашат или да усложнят възстановяването на жизнеспособността.
As a result, the aid granted to cover those losses does not create moral hazard, which is the case when aid shelters a bank from the consequences of past risky behaviours.
Следователно Комисията трябва да прецени дали извършените от банката придобивания могат да бъдат определени за съответстващи на Съобщението относно преструктурирането.
The aid is therefore less distortive [146].
Съответствие на придобиването на New TT Bank със Съобщението относно преструктурирането
However, part of the capital needs and loan losses of the Bank come from some international subsidiaries (Romania, Bulgaria, Poland and Ukraine).
Въздействие на придобиването на New TT Bank върху жизнеспособността на банката в дългосрочен план
For instance in 2012, the Bank booked losses in Romania, Bulgaria and Ukraine, while those subsidiaries benefited from intragroup funding amounting to EUR 1,8 billion.
От гледна точка на доходността на дейностите, извършените от банката придобивания ще подобрят възвръщането на жизнеспособността на банката в дългосрочен план, тъй като сливането на две банки на един и същ географски пазар дава възможност за осъществяването на значителни синергии, например под формата на намаляване на персонала, закриване на клонове и по-ниски режийни разноски.
The stress tests performed in 2012 to determine the capital needs of the Bank also indicated that part of the capital needs stemmed from losses on foreign loans.
Банката ще придобие клиентите и вложителите, като в същото време значително ще намали разходите за своята издръжка.
Credit loss projections on those loans amounted to EUR 1228 million in the base scenario and EUR 1622 million in the adverse scenario.
Освен рационализирането на функциите на централата тя ще закрие повече от клоновете с марката „T Bank“ и някои от клоновете с марката „Hellenic Postbank“.
In conclusion, point 14 of the 2011 Prolongation Communication covers a significant part of the losses and the resulting need for aid, which allows the Commission to lighten its requirements.
От гледна точка на позиции на ликвидност сделката оказва благоприятно въздействие така също върху съотношението на кредитите към депозитите на банката, като значително го понижава от прекомерно високото равнище, тъй като New TT Bank е имала значително повече депозити, отколкото кредити.
Part of the need for aid stems from Greek loan losses due to the exceptionally deep and long recession and not from risky lending.
По-специално в писмото си до HFSF от 8 юли 2013 г.
Aid granted in such circumstances does not create moral hazard and is therefore less distortive.
Банката на Гърция е отбелязала, че банката е била изложена на голям натиск през двете години преди сделката.
Finally, part of the need for aid comes from the Bank’s own risk taking, especially as regards its foreign subsidiaries and its higher holding of GGBs.
Банката на Гърция е отбелязала, че банката е изгубила пазарни дялове в Гърция и че в значителна степен е разчитала на финансиране от Евросистемата и на спешна помощ за осигуряване на ликвидност.
Viability
В писмото си Банката на Гърция се позовава на големия недостиг от финансиране, консолидираното съотношение на кредитите към депозитите от 132 % и влошеното мнение на клиентите по отношение на банката.
A restructuring plan must ensure that the financial institution is able to restore its long-term viability by the end of the restructuring period (section 2 of the Restructuring Communication).
В това писмо Банката на Гърция е отбелязала, че придобиването на New TT Bank от страна на банката би довело до „значително увеличение на депозитите на [банката], което ще подобри общия ѝ финансов профил, мнението на вложителите и способността ѝ да привлича нови депозити при по-привлекателни условия, отколкото понастоящем“.
In the case at hand, the restructuring period is defined as the period between the date of the adoption of this Decision and 31 December 2018.
Следователно придобиването допринася за подобряването на позицията на ликвидност на банката, която е от съществено значение за възстановяването на жизнеспособността в дългосрочен план.
In line with points 9 to 11 of the Restructuring Communication, Greece submitted a comprehensive and detailed restructuring plan which provides complete information on the Bank’s business model.
В писмо от службите на Комисията до HFSF от 8 юли 2013 г.
The plan also identifies the causes of the difficulties faced by the Bank, as well as the measures taken to tackle all viability issues which it faced.
Комисията признава положителното въздействие на придобиването.
In particular, the restructuring plan describes the strategy chosen to preserve the Bank’s operational efficiency and to tackle the high level of non-performing loans, low operational efficiency, its vulnerable liquidity and capital positions, and its foreign businesses, which relied on their parent company for their funding and capital.
В същото писмо Комисията отбелязва, че проектът на плана за преструктуриране на банката, предоставен от гръцките органи преди придобиването на New TT Bank, не е отговарял на изискването за възстановяване на жизнеспособността в дългосрочен план поради уязвимостта на счетоводния баланс на банката в края на периода на преструктуриране.
Greek banking activities
В същото писмо Комисията посочва, че „придобиването на притежаващата много депозити [New TT Bank] би било от ключово значение за възстановяването на счетоводния баланс на [банката], а оттам и за възстановяването на нейната жизнеспособност в дългосрочен план“.
As regards liquidity and the Bank’s reliance on Eurosystem funding, the restructuring plan foresees a limited growth of the balance sheet in Greece while the deposit base should grow again.
Тази оценка е била обоснована предвид въздействието на едно подобно придобиване върху позицията на ликвидност на банката:
The reliance on ELA, which has already fallen, will continue to decrease which will also help the Bank to reduce the cost of its funding.
„Въз основа на данните към края на 2012 г. придобиването незабавно би понижило съотношението на кредитите към депозитите от 155 на 123 % и следователно ще е възможно да бъде изпълнено изискването [на Комисията] [в] края на 2017 г.“
The loan-to-deposit ratio commitment described in recital 127 ensures that the Bank’s balance sheet structure will be sustainable by the end of the restructuring period.
Следователно Комисията счита, че придобиването е оказало положително въздействие за възстановяването на жизнеспособността на банката в дългосрочен план.
The sale of securities and of other non-core activities will also strengthen the liquidity position of the Bank and ensure it does not rely on wholesale markets.
Въздействие на придобиването върху размера на помощта, от която банката е имала нужда
Due to the still stressed liquidity position of the Bank, the Commission can accept the request of the Greek authorities to be authorised to provide liquidity to the Bank under the guarantee and government bond loan measures of the Greek Banks Support Scheme.
В съответствие с точка 23 от Съобщението относно преструктурирането помощта за преструктуриране не трябва да се използва за придобиването на други дружества, а само за покриване на разходите по преструктурирането, които са необходими за възстановяването на жизнеспособността на банката.
To decrease its funding costs, the Bank has also given a commitment to continue reducing the interest rates it pays on deposits, as described in recital 127.
Банката е заплатила покупната цена в нови акции, затова придобиването не е било финансирано с държавна помощ.
The Commission observes that such a decrease of the cost of deposits will be a key contribution to improving the pre-provisioning profitability of the Bank.
В резултат на това капиталовата нужда, която е била създадена от плащането на покупната цена, незабавно е била покрита от емитирането на нови акции и затова плащането на покупната цена не е създало нетно увеличение на капиталовите нужди на банката.
Since the start of the crisis the Bank has significantly rationalised its commercial network in Greece, through a reduction in the number of branches and employees.
Нещо повече, HFSF е притежавал 100 % от New TT Bank, което предполага, че всички нови акции, емитирани от банката, са били предоставени на HFSF, т.е. на държавата.
By 2018, the total costs of the Bank will have decreased by a further […] % compared to 2013 [147].
Придобиването като такова няма да доведе до допълнителна държавна помощ, тъй като New TT Bank е била изпълнила своите регулаторни капиталови изисквания.
To achieve that target the Bank has committed to reduce its branches and employees in Greece to a maximum of […] and […] respectively as of 31 December 2017, with maximum total costs in Greece of EUR 800 million.
Освен това тази междинна кредитна институция е била създадена само няколко месеца преди придобиването ѝ.
The expected cost-to-income ratio will be less than […] % at the end of the restructuring period.
Тъй като активите на банката в затруднение са били оценени и остойностени по справедлива стойност преди да бъдат прехвърлени на междинната кредитна институция, може да се приеме, че кредитният портфейл на New TT Bank не е съдържал никакви загуби, които да са били скрити или да не са били покрити по подходящ начин с провизии.
The Commission considers that the restructuring plan preserves the efficiency of the Bank in the new market environment.
В заключение, предвид специфичните обстоятелства в настоящия случай, придобиването на New TT Bank по изключение не противоречи на принципа, че помощта трябва да бъде ограничена до необходимия минимум.
One other key area is the management of non-performing loans, since they amounted to 29,4 % of the portfolio at 31 December 2013 [148].
Нарушаване на конкуренцията вследствие на придобиването
The Bank plans to establish a dedicated department to deal with the management of non-performing loans.
В съответствие с точки 39 и 40 от Съобщението относно преструктурирането държавната помощ не трябва да бъде използвана в ущърб на конкуренти, които не получават подкрепа, за придобиването на конкурентни дружества.
It has also given a commitment to comply with high standards as regards its credit policy in order to maximise the value for the Bank at each stage of the credit process, as described in recitals 131 and 132.
В точка 41 от Съобщението относно преструктурирането също така е посочено, че придобиванията могат да бъдат разрешени, когато те са част от процес на консолидация, необходим за възстановяване на финансовата стабилност или за осигуряване на ефективна конкуренция, че процесът на придобиване трябва да бъде справедлив и че придобиването следва да гарантира условия на ефективна конкуренция на съответния пазар.
Corporate governance
New TT Bank не е била жизнеспособна банка като самостоятелен субект.
Another point of attention is the governance of the Bank given that the HFSF owned 95,23 % of the Bank’s shares at 31 December 2013.
Консолидирането на тази банка е било поискано в МИФП от 15 май 2013 г.
In the light of the track record of State-owned banks in Greece, a specific relationship framework was agreed between the Bank and the HFSF in 2013.
Следователно сделката може да се счита за част от процес на консолидация, необходим за възстановяване на финансовата стабилност, като описания в точка 41 от Съобщението относно преструктурирането.
That agreement protects the day-to-day business of the Bank from excessive interference from its main shareholder, while ensuring the HFSF can monitor the implementation of the restructuring plan and prevent excessive risk-taking by the Bank’s management through appropriate consultation procedures.