natgillin/translations-raw huggingface dataset:
По мнение на Органа в този меморандум просто се цитират някои активи и дейности, които предприятието е продало с цел намаляване на дълговете, и планове за продажба на допълнителни активи, но не се представя надежден план за привеждане в действие на компенсаторни мерки.
This memorandum merely cites a few assets and activities that the company has disposed of in order to reduce debts and plans to dispose of further assets, but does not provide any credible plan to put in place compensatory measures in the Authority’s view.
Дело C-70/72 Комисия/Германия, Recueil, 1973 г., стр. 813, точка 13.
Case C-70/72 Commission v Germany [1973] ECR 813, point 13.
Решение от 14 септември 2004 г. по съединени дела C-278/92, C-279/92 и C-280/92 Испания/Комисия, Recueil, стр. I-4103, точка 75.
Joined Cases C-278/92, C-279/92 and C-280/92 Spain v Commission [1994] ECR I-4103, paragraph 75.
Решение от 7 юни 1999 г. по дело C-75/97 Белгия/Комисия, Recueil, стр, I-3671, точки 64 и 65.
Case C-75/97 Belgium v Commission [1999] ECR I-3671, paras 64 and 65.
Вж. решение по съединени дела E-5/04, E-6/04 и E-7/04 Fesil и Finnfjord, PIL и други и Норвегия/Надзорен орган на ЕАСТ, Ct.
See Joined Cases E-5/04, E-6/04 and E-7/04 Fesil and Finnfjord, PIL and others and Norway v EFTA Surveillance Authority [2005] EFTA Ct.
Rep. на ЕАСТ, стр. 121, точка 178 и решение от 7 март 2002 г. по дело C-310/99 Италия/Комисия, Recueil, стр, I-2289, точка 98.
Rep. 121 at paragraph 178 and C-310/99 Italy v Commission [2002] ECR I-2289 at paragraph 98.
Вж.. също така глава 2.2.1 от Насоките на Органа за възстановяването на неправомерна и несъвместима помощ, вж. ОВ L 105, 21.4.2011 г., стр. 32, Притурка за ЕИП № 23, 21.4.2011 г., стр. 1, достъпни на адрес: http://www.eftasurv.int/state-aid/legal-framework/state-aid-guidelines/.
See also Chapter 2.2.1 of the Authority’s Guidelines on the recovery of unlawful and incompatible aid, see OJ L 105, 21.4.2011, p. 32, EEA Supplement No. 23, 21.4.2011, p. 1, available online at: http://www.eftasurv.int/state-aid/legal-framework/state-aid-guidelines/.
Rep. на ЕАСТ, стр. 121, точки 17—181 и решение от 14 февруари 1990 г. по дело C-301/87 Франция/Комисия, Recueil, стр, I-307, точка 61.
Rep. 121 at paragraphs 178-181 and Case 301/87 France v Commission [1990] ECR I-307 at paragraph 61.
№ 206/11/COL
No 206/11/COL
относно схемата за ипотечни кредити (Исландия)
on the Mortgage Loan Scheme (Iceland)
като взе предвид Споразумението за създаване на Европейското икономическо пространство („Споразумението за ЕИП“), и по-специално член 61 и протокол 26 към него,
Having regard to the Agreement on the European Economic Area, and in particular Articles 61 and Protocol 26 thereof,
като взе предвид Споразумението между държавите от ЕАСТ за създаване на надзорен орган и съд („Споразумението за надзорен орган и съд“), и по-специално член 24 от него,
Having regard to the Agreement between the EFTA States on the Establishment of a Surveillance Authority and a Court of Justice, and in particular Article 24 thereof,
като взе предвид член 1 от част I и член 7, параграф 5 от част II на протокол 3 към Споразумението за надзорен орган и съд („протокол 3“),
Having regard to Article 1 of Part I and Article 7(5) of Part II of Protocol 3 to the Surveillance and Court Agreement (‘Protocol 3’),
като взе предвид решението на Органа от 14 юли 2004 г. относно разпоредбите за прилагане, посочени в член 27 на част II от протокол 3 [1],
Having regard to the Authority’s Decision of 14 July 2004 on the implementing provisions referred to under Article 27 of Part II of Protocol 3 [1],
като покани заинтересованите страни да представят своите коментари в съответствие с член 6, параграф 1 от част II от протокол 3 [2] и като взе предвид техните коментари,
Having called on interested parties to submit their comments pursuant to Article 6(1) of Part II of Protocol 3 [2] and having regard to their comments,
От октомври до декември 2008 г. Надзорният орган на ЕАСТ („Органът“) и исландските власти проведоха обсъждания преди уведомяване във връзка с въвеждането на схема за покупка на ипотечни кредити („схемата за ипотечни кредити“).
From October to December 2008, the EFTA Surveillance Authority (the ‘Authority’) and the Icelandic authorities had pre-notification discussions in relation to the introduction of a scheme for the purchase of mortgage loans (the ‘Mortgage Loan Scheme’).
В този контекст исландските власти изпратиха три писма до Органа от 14 октомври 2008 г. (събитие № 494902), 3 ноември 2008 г. (събитие № 496979) и от 3 декември 2008 г. (събитие № 500670).
In this context, the Icelandic authorities submitted three letters to the Authority, dated 14 October 2008 (Event No 494902), 3 November 2008 (Event No 496979) and 3 December 2008 (Event No 500670).
На 27 май 2009 г. исландските власти уведомиха Органа за схемата за ипотечни кредити (събитие № 519720).
On 27 May 2009, the Icelandic authorities notified the Mortgage Loan Scheme to the Authority (Event No 519720).
С писмо от 25 юни 2009 г. (събитие № 520515) и електронно съобщение от 29 юни 2009 г. (събитие № 523605) Органът поиска от исландските власти да предоставят допълнителна информация.
By letter dated 25 June 2009 (Event No 520515) and e-mail dated 29 June 2009 (Event No 523605), the Authority requested the Icelandic authorities to provide additional information.
Исландските власти отговориха в писмо от 27 юли 2009 г. (събитие № 525671) и от 28 август 2009 г. (събитие № 528493).
The Icelandic authorities replied by letter on 27 July 2009 (Event No 525671) and on 28 August 2009 (Event No 528493).
Случаят беше обсъден също по време на телефонна конференция между Органа и исландските власти на 1 юли 2009 г. и още веднъж на 4 ноември 2009 г. в рамките на срещата за пакета държавна помощ в Исландия.
The case was also discussed during a conference call between the Authority and the Icelandic authorities on 1 July 2009, and again on 4 November 2009 in the context of the State Aid Package Meeting in Iceland.
С писмо от 16 ноември 2009 г. (събитие № 536644) Органът поиска информация за продължаване на обсъждането.
By letter dated 16 November 2009 (Event No 536644), the Authority requested information to follow up on the discussions.
Исландските власти отговориха на 25 ноември 2009 г. (събитие № 538088).
The Icelandic authorities replied on 25 November 2009 (Event No 538088).
С писмо от 10 март 2010 г. (събитие № 548915) Органът уведоми исландските власти, че е взел решение да започне процедурата, предвидена в член 1, параграф 2 от част I на протокол 3 към Споразумението за надзорен орган и съд, по отношение на схемата за ипотечни кредити.
By letter dated 10 March 2010 (Event No 548915), the Authority informed the Icelandic authorities that it had decided to initiate the procedure laid down in Article 1(2) of Part I of Protocol 3 to the Surveillance and Court Agreement in respect of the Mortgage Loan Scheme.
Решението на Органа № 76/10/COL за започване на тази процедура беше публикувано в Официален вестник на Европейския съюз и в притурката за ЕИП към него на 14 октомври 2010 г. [3] Органът покани заинтересованите страни да предоставят коментарите си, но не получи никакви такива коментари.
The Authority’s Decision No 76/10/COL to initiate that procedure was published in the Official Journal of the European Union and the EEA Supplement thereto on 14 October 2010 [3]. The Authority called on interested parties to submit comments but did not receive any such comments.
С писмо, получено на 3 май 2010 г., исландските власти представиха коментарите си по отношение на Решение на Органа № 76/10/COL за откриване на официална процедура по разследване (събитие № 555824 и събитие № 555999).
By letter received on 3 May 2010, the Icelandic authorities submitted comments in respect of the Authority’s Decision No 76/10/COL to open the formal investigation procedure (Event Nos 555824 and 555999).
Исландските власти представиха допълнителна информация, включително експертно мнение, на 25 май 2010 г. (събитие № 558177 и събитие № 558531).
The Icelandic authorities submitted further information, including an expert opinion, on 25 May 2010 (Event Nos 558177 and 558531).
На 1 юни 2010 г. случаят беше обсъден между Органа и исландските власти в рамките на срещата за пакета държавна помощ в Исландия.
On 1 June 2010, the case was discussed between the Authority and the Icelandic authorities in the context of the State Aid Package Meeting in Iceland.
В резултат от сътресенията на световните финансови пазари през 2008 г. и 2009 г. известен брой исландски финансови институции бяха изправени пред недостатъчна ликвидност и ограничено кредитиране.
As a result of turmoil in the global financial markets during 2008 and 2009, a number of Icelandic financial institutions faced a shortage of liquidity and a limited supply of credit.
Като реакция към кризата исландските власти приеха редица мерки, които целят да осигурят функционирането на финансовите пазари в Исландия.
In response to the crisis, the Icelandic authorities adopted a series of measures aimed at securing the functioning of financial markets in Iceland.
Една такава мярка беше въвеждането на схема за ипотечни кредити, която позволява на исландската жилищна агенция, Housing Financing Fund (Íbúðalánasjóður), да купува ипотечни кредити от определени финансови институции в Исландия в замяна на облигации от Housing Financing Fund (HFF), вид постоянна замяна на активи.
One such measure was to introduce the Mortgage Loan Scheme, which authorises the Icelandic housing agency, the Housing Financing Fund (Íbúðalánasjóður), to take over mortgage loans from certain financial institutions in Iceland in exchange for Housing Financing Fund (HFF) bonds, a form of permanent asset swap.
Тогава финансовата институция може да използва облигациите от HFF като обезпечение, за да вземе парични заеми от Централната банка на Исландия [4].
A financial institution may then use the HFF bonds as collateral in order to take cash loans from the Central Bank of Iceland [4].
Общата цел на схемата за ипотечни кредити е да предостави ликвидни средства на финансови институции, отговарящи на условията, и да гарантира наличието на кредити на пазара на жилищни имоти (и по този начин да опази пази интересите на собствениците на имоти) [5].Исландските власти обясниха, че схемата за ипотечни кредити е продължение на по-ранна схема, одобрена от Органа на 27 март 2009 г. (Решение № 168/09/COL), чрез което се разрешава на HFF да се намеси от името на исландската държава в условията на финансовата криза като рефинансира временно ипотечните кредити („временната схема за ипотечни кредити“) [6].
The overall objective of the Mortgage Loan Scheme is to provide liquid funds to eligible financial institutions and to ensure the availability of loans on the residential housing market (and thereby safeguard the interests of property owners) [5].The Icelandic authorities have explained that the Mortgage Loan Scheme is a follow up to an earlier scheme, approved by the Authority on 27 March 2009 (Decision No 168/09/COL), which authorised HFF to intervene on behalf of the Icelandic State in the context of the financial crisis by temporarily refinancing mortgage loans (the ‘Temporary Mortgage Loan Scheme’) [6].
Съгласно временната схема за ипотечни кредити, ипотеките могат временно да се заменят.
Under the Temporary Mortgage Loan Scheme, mortgages could be swapped on a temporary basis.
Схемата за ипотечни кредити позволява постоянна замяна на активи.
The Mortgage Loan Scheme allows for a permanent asset swap.
Ипотеките, които са били обект на временната схема за ипотечни кредити, трябва да бъдат върнати на бенефициера преди всяко споразумение за замяна съгласно схемата за ипотечни кредити.Схемата за ипотечни кредити е насочена основно към малки спестовни банки, които са зависими от достъпа до ликвидност чрез други национални финансови институции, които също са изправени пред проблеми за ликвидност [7].
Mortgages subject to the Temporary Mortgage Loan Scheme must be returned to the beneficiary prior to any swap agreement under the Mortgage Loan Scheme.The Mortgage Loan Scheme is directed principally at small savings banks which are dependent on access to liquidity from other domestic financial institutions also facing liquidity problems [7].
Спестовните бани предоставят основно традиционни банкови услуги на местни общности (физически лица, корпоративни клиенти и местни власти), от които те са неразделна част.
The savings banks mainly provide traditional banking services to local communities (individuals, corporate customers and local authorities), of which they form an integrated part.
В много регионални области спестовните банки са единствените действащи финансови институции [8].
In many regional areas, the savings banks are the only financial institutions in operation [8].
Схемата за ипотечни кредити се основава на глава V от Закон № 125/2008 от 6 октомври 2008 г. относно Органа за изплащания от хазната поради необичайни условия на финансовия пазар и т.н. (Закона за спешните ситуации) [9], който измени, inter alia, Закон № 44/1998 за жилищните въпроси (Закон за жилищата).
The Mortgage Loan Scheme is based on Chapter V of Act No 125/2008 of 6 October 2008 on the Authority for Treasury Disbursements due to Unusual Financial Market Circumstances etc. (the ‘Emergency Act’) [9], which amended, inter alia, Act No 44/1998 on Housing Affairs (the ‘Housing Act’).
Повече подробности са предвидени в Регламент № 1081/2008 от 26 ноември 2008 г. относно пълномощията на Housing Financing Fund за закупуване на облигации, обезпечени с ипотеки за жилищни имоти и издадени от финансови предприятия (регламента).
Further detail is set out in Regulation No 1081/2008 of 26 November 2008 on the authority of the Housing Financing Fund to purchase bonds secured by mortgages in residential housing and issued by financial undertakings (the ‘Regulation’).
Регламентът беше приет и влезе в сила на 27 ноември 2008 г.
The Regulation was adopted and entered into force on 27 November 2008.
В допълнение съветът на HFF издаде Правила във връзка със закупуването на ипотечни кредити от финансови предприятия („допълнителните правила“) [10].
In addition, the Board of HFF has issued Rules regarding the purchase of mortgage loans from financial undertakings (the ‘Supplementary Rules’) [10].
След одобрението на министъра по социалните въпроси и социалната сигурност допълнителните правила бяха публикувани на 15 януари 2009 г. и влязоха в сила в същия ден.
Following approval by the Minister of Social Affairs and Social Security, the Supplementary Rules were published on 15 January 2009 and entered into force on the same day.
Схемата за ипотечни кредити също беше въведена в действие на тази дата.
The Mortgage Loan Scheme also entered into operation on that day.
Приложения съгласно схемата за ипотечни кредити
Applications under the Mortgage Loan Scheme
Съгласно схемата за ипотечни кредити, финансови институции, които отговарят на условията, могат да кандидатстват за замяна на активи (ипотечни кредити) с HFF.
Under the Mortgage Loan Scheme, eligible financial institutions may apply to swap assets (mortgage loans) with HFF.
В резултат от замяната HFF поема за постоянно ипотечните кредити (или „пакет от ипотечни кредити“) на кандидатстващата финансова институция в замяна на съществуващи облигации на HFF, които се прехвърлят на кандидатстващата финансова институция.
A swap results in HFF permanently taking over the mortgage loans (or ‘mortgage loan pool’) of the applicant financial institution in exchange for existing HFF bonds, which are transferred to the applicant financial institution.
Всички банки, спестовни банки и кредитни институции, които са получили разрешение за извършване на дейност в Исландия по силата на Закон № 161/2002 за финансовите предприятия, могат да кандидатстват за замяна на активи съгласно схемата за ипотечни кредити.
All banks, saving banks and credit institutions which have been granted a licence to operate in Iceland pursuant to Act No 161/2002 on Financial Undertakings may apply for an asset swap under the Mortgage Loan Scheme.
Това включва дъщерните дружества и клоновете на чуждестранни банки, установени в Исландия.
This includes subsidiaries and branches of foreign banks established in Iceland.
За да кандидатства, една финансова институция трябва да изпрати писмена кандидатура, която включва информация за преценения размер на пакета от ипотечни кредити, който институцията желае да замени с HFF.
In order to apply, a financial institution must send a written application, which includes information on the estimated size of the mortgage loan pool it wishes to swap with HFF.
Въз основа на това HFF договаря условията на транзакцията с кандидатстващата финансова институция.
On this basis, HFF negotiates the terms of the transaction with the applicant financial institution.
Важен елемент в този процес е определянето на стойността на ипотечните кредити (вж. раздел 2.4 по-долу).
An important element in this process is the determination of the value of the mortgage loans (see section 2.4 below).
Ако кандидатурата бъде приета, HFF поема пакета от ипотечни кредити на кандидатстващата институция без да се налага да иска разрешение за прехвърлянето от длъжника (заемополучател).
If the application is accepted, HFF takes over the mortgage loan pool from the applicant financial institution without needing to seek permission for the transfer from the debtor (borrower).
След размяната на активи HFF приема ролята на заемодател спрямо заемополучателя на ипотечния кредит, който подлежи на формално прехвърляне на документите по ипотеката.
Following the asset swap, HFF assumes the role of lender vis-à-vis the borrower under the mortgage loan, subject to formal transfer of the mortgage deeds.
Исландските власти са уведомили Органа, че между 22 октомври 2008 г. и 18 декември 2008 г. седем финансови институции са подали кандидатури за замяна на активи по схемата за ипотечни кредити: Keflavik Savings Bank, BYR Savings Bank, Bolungarvik Savings Bank, Ólafsfjarðar Saving Bank, Mýrasýsla Saving Bank, Höfðhverfinga Saving Bank и SPRON.
The Icelandic authorities have informed the Authority that between 22 October 2008 and 18 December 2008 seven financial institutions submitted applications for an asset swap under the Mortgage Loan Scheme: Keflavik Savings Bank, BYR Savings Bank, Bolungarvik Savings Bank, Ólafsfjarðar Saving Bank, Mýrasýsla Saving Bank, Höfðhverfinga Saving Bank and SPRON.
Keflavik Savings Bank, BYR Savings Bank и Bolungarvik Savings Bank сключиха споразумения за замяна с HFF съответно на 23 март 2009 г., 20 май 2009 г. и 3 юли 2009 г., и 5 август 2009 г [11].
Keflavik Savings Bank, BYR Savings Bank and Bolungarvik Savings Bank entered into swap agreements with HFF on 23 March 2009, 20 May 2009, and 3 July 2009 and 5 August 2009 [11] respectively.
Първото споразумение по схемата за ипотечни кредити беше споразумение за прехвърляне на ипотечен кредит, подписано на 23 март 2009 г. между HFF и Keflavik Savings Bank за обща стойност от 9959972471,00 ISK [12].
The first agreement made under the Mortgage Loan Scheme was a mortgage loan transfer agreement signed on 23 March 2009 between HFF and Keflavik Savings Bank for a total value of ISK 9959972471,00 [12].
Споразуменията с BYR Savings Bank и Bolungarvik Savings Bank са били на стойност съответно 2707559690,00 ISK и 477141823,00 ISK, и 425924422,00 ISK.
The agreements with BYR Savings Bank and Bolungarvik Savings Bank were to the value of ISK 2707559690,00 and ISK 477141823,00 and ISK 425924422,00, respectively.
Кандидатурите от останалите четири банки, посочени по-горе, бяха отхвърлени.
The applications from the other four banks referred to above were rejected.
Остойностяване на ипотечните кредити и на облигациите на HFF по схемата за ипотечни кредити
Valuation of mortgage loans and HFF bonds under the Mortgage Loan Scheme
Съгласно схемата за ипотечни кредити от HHF се изисква да премине през няколко стъпки, за да оцени стойността на пакета от ипотечни кредити на кандидатстващата финансова институция и на облигациите на HHF, които ще бъдат заменени.
Under the Mortgage Loan Scheme, HFF is required to go through several steps in order to assess the value of the mortgage loan pool of an applicant financial institution and of the HFF bonds to be swapped.
В член 3 от регламента [13] и в член 6 [14] от допълнителните правила се предвижда, че HHF „прави оценка на стойността на облигациите, предоставени на фонда“ и че „счетоводната стойност на кредита по правило е основа за неговата цена“. С други думи, самият HFF извършва вътрешна оценка на стойността на ипотечните кредити.
Article 3 of the Regulation [13] and Article 6 [14] of the Supplementary Rules provide that HFF ‘shall perform the assessment of the value of the bonds offered to the Fund’ and that ‘the book value of the loan shall as a rule be the basis for their price.’ In other words, HFF itself carries out an ‘in-house’ assessment of the value of the mortgage loans.
Тази оценка се основава на счетоводната стойност на кредитите.
It bases that assessment on the book value of the loans.
Подбор на ипотечни кредити от HFF [15]
Selection of mortgage loans by HFF [15]
Преди определянето на стойността на пакета от ипотечни кредити HFF преценява дали има интерес изобщо да закупи кредити.
Prior to estimating the value of a mortgage loan pool, HFF considers whether it has an interest in taking over the loans at all.
За тази цел HFF оценява кредитите въз основа на състоянието на плащанията на длъжника, съотношението между заем и стойност на ипотечния кредит, статута му за неизпълнение и условията на договора за ипотечен кредит.
For this purpose, HFF assesses the loans on the basis of the payment status of the debtor, the loan-to-value (LTV) ratio of the mortgage loan, its default status, and the terms of the mortgage loan contract.
Въз основа на това HFF разделя ипотечните кредити на три категории:
On this basis HFF divides the mortgage loans into three categories:
редовни ипотечни кредити, които покриват всички общи изисквания за кредити на HFF;
non-defaulted mortgage loans that meet all of HFF’s general loan requirements;
други редовни ипотечни кредити, които не покриват всички общи изисквания за кредити на HFF;
other non-defaulted mortgage loans that do not meet all of HFF’s general loan requirements;
ипотечни кредити с неизпълнение.
defaulted mortgage loans.
Ипотечни кредити, попадащи в първите две категории, са допустими за замяна по схемата за ипотечни кредити.
Mortgage loans falling into the first two categories are eligible for a swap under the Mortgage Loan Scheme.
Ипотечните кредити в категория в) обаче са допустими само ако ипотечният кредит е премахнат чрез събиране на вземанията и всички такси и разходи са платени преди замяната.
However, mortgage loans in category (c) are eligible only if the mortgage loan is removed from debt collection and all fees and expenses are paid prior to the swap.
Установяване на стойността на ипотечните кредити от HFF
Establishing the value of mortgage loans by HFF
В член 3 от регламента и в член 6 от допълнителна правила се предвижда, че от HFF се изисква да основе покупната цена на ипотечните кредити на тяхната пазарна стойност.
Article 3 of the Regulation and Article 6 of the Supplementary Rules provide that HFF is required to base the purchase price of mortgage loans on their market value.
В член 6 обаче се предвижда също, че HFF трябва да основе пазарната стойност на счетоводната стойност на ипотечните кредити (като се предвиди риск от авансово изплащане, оперативни разходи и други фактори).
However, Article 6 also provides that HFF must base the market value on the book value of the mortgage loans (allowing for prepayment risk, operation costs and other factors).
Последното е потвърдено на Органа от исландските власти [16].
The latter has been confirmed to the Authority by the Icelandic authorities [16].
Исландските власти са потвърдили също, че счетоводната стойност на всеки отделен кредит е основната сума, дадена назаем на заемополучателя, без обезценки [17].
The Icelandic authorities have also confirmed that the book value of each individual loan is the principal amount lent to the borrower, without write-downs [17].