natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Ако първата най-добра кредитна оценка за емисията или ако е приложимо, за програмата/серията на емитиране, не съответства на прага за кредитно качество на Евросистемата, активът не е допустим, дори ако съществува гаранция, която е приемлива съгласно раздел 6.3.2, буква в) от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14.
If the first-best credit assessment for the issue or, if applicable, for the programme/issuance series does not comply with the Eurosystem’s credit quality threshold, the asset is not eligible, even if a guarantee acceptable under Section 6.3.2(c) of Annex I to Guideline ECB/2011/14 exists.
При липсата на кредитна оценка от АВКО за емисията или ако е приложимо, за програмата/серията на емитиране, най-добрата налична кредитна оценка от АВКО за емитента или гаранта (ако гаранцията е приемлива съгласно раздел 6.3.2, буква в) от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14) трябва да съответства на прага за кредитно качество на Евросистемата, за да бъде активът допустим;
In the absence of an ECAI credit assessment for the issue or, if applicable, the programme/issuance series, the best available ECAI credit assessment for the issuer or the guarantor (if the guarantee is acceptable under Section 6.3.2(c) of Annex I to Guideline ECB/2011/14) must comply with the Eurosystem’s credit quality threshold for the asset to be eligible.
за рейтинги от АВКО на емисия и програма/серия на емитиране не се прави разграничаване по първоначален матуритет на актива за целите на установяване на високи кредитни стандарти за търгуеми активи.
For ECAI issue and programme/issuance series ratings, no distinction by original maturity of the asset is made for the purposes of establishing high credit standards for marketable assets.
Всеки рейтинг от АВКО, определен за емисия или програма/серия на емитиране, който съответства на прага за кредитно качество на Евросистемата, е приемлив.
Any ECAI rating assigned to the issue or programme/issuance series that meets the Eurosystem credit quality threshold is acceptable.
За рейтинга от АВКО на емитент/гарант приемливата кредитна оценка от АВКО зависи от първоначалния матуритет на актива.
As regards the ECAI issuer/guarantor rating, the acceptable ECAI credit assessment depends on the original maturity of the asset.
Прави се разграничение между краткосрочни активи (активи с първоначален матуритет до 390 дни) и дългосрочни активи (активи с първоначален матуритет повече от 390 дни).
A distinction is made between short-term assets (meaning those assets with an original maturity of up to 390 days) and long-term assets (meaning those assets with an original maturity of more than 390 days).
За краткосрочни активи са приемливи краткосрочни и дългосрочни рейтинги от АВКО на емитенти и дългосрочни рейтинги от АВКО на гаранти на базата на правилото за първата най-добра оценка.
For short-term assets, ECAI short-term and long-term issuer ratings and long-term guarantor ratings are acceptable, on a first-best rule basis.
За дългосрочни активи са приемливи само дългосрочни рейтинги от АВКО на емитенти или дългосрочни рейтинги от АВКО на гаранти.
For long-term assets, only ECAI long-term issuer or long-term guarantor ratings are acceptable.
Прагът за кредитно качество, приложим по отношение на обезпечени с активи ценни книжа, за които важат изискванията за отчетност за данни на ниво кредит съгласно посоченото в Рамката на Евросистемата за кредитна оценка в раздел 6.3.2, буква б) „Кредитна оценка от АВКО за обезпечени с активи ценни книжа“ от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, съответства на степен на кредитно качество (СКК) 2 по хармонизираната рейтингова скала на Евросистемата („А“ [11]) при емитирането и до падежа на обезпечената с активи ценна книга.
The credit quality threshold applicable to asset-backed securities subject to the loan-level data reporting requirements, as specified in the Eurosystem credit assessment framework in Section 6.3.2(b) ECAI credit assessment of asset-backed securities- of Annex I to Guideline ECB/2011/14, shall correspond to Credit Quality Step (CQS) 2 of the Eurosystem’s harmonised rating scale (‘single A’ [11]) both at issuance and over the lifetime of the asset-backed security.
Другите изисквания съгласно раздел 6.3.2, буква б) „Кредитна оценка от АВКО за обезпечени с активи ценни книжа“ от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14 остават непроменени.
The other requirements under Section 6.3.2(b) ECAI credit assessment of asset-backed securities- of Annex I to Guideline ECB/2011/14 shall remain unaltered.
За обезпечени с активи ценни книжа, които не отговарят на изискванията за отчетност за данни на ниво кредит, се прилагат изискванията за кредитна оценка, предвидени в раздел 6.3.2, буква б) „Кредитна оценка от АВКО за обезпечени с активи ценни книжа“ от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14.
Asset-backed securities that do not comply with the loan-level data reporting requirements shall remain subject to the credit assessment requirements foreseen in Section 6.3.2(b)-ECAI credit assessment of asset-backed securities- of Annex I to Guideline ECB/2011/14.
При липсата на кредитна оценка от АВКО за рейтинга на емисията (или ако е приложимо, на програмата/серията на емитиране), високите кредитни стандарти за търгуеми активи, различни от обезпечени с активи ценни книжа, могат да бъдат установени въз основа на гаранции, предоставени от финансово стабилни гаранти, посочени в раздел 6.3.2, буква в) от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14.
In the absence of an ECAI credit assessment for the issue (or, if applicable, the programme/issuance series) rating, the high credit standards for marketable assets, other than asset-backed securities, can be established on the basis of guarantees provided by financially sound guarantors as referred to in Section 6.3.2(c) of Annex I to Guideline ECB/2011/14.
Финансовата стабилност на гаранта се оценява въз основа на това дали дългосрочните рейтинги от АВКО на гаранта отговарят на прага за кредитно качество на Евросистемата.
The financial soundness of the guarantor is assessed on the basis of long-term ECAI guarantor ratings meeting the Eurosystem’s credit quality threshold.
Гарантът отговаря на изискванията, посочени в раздел 6.3.2, буква в), подточки i)—iv) от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14.
The guarantee shall meet the requirements set out in points (i) to (iv) of Section 6.3.2(c) of Annex I to Guideline ECB/2011/14.
Определяне на допустими отклонения
Determination of haircuts
Кредитната оценка, използвана за целите на определяне на допустимостта в съответствие с раздели 6.3.2 и 6.3.3 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, се прилага при определяне на приложимото допустимо отклонение съгласно раздел 6.4.1 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14.
The credit assessment used for the purpose of determining eligibility in accordance with Sections 6.3.2 and 6.3.3 of Annex I to Guideline ECB/2011/14 shall apply in determining the applicable haircut pursuant to Section 6.4.1 of Annex I to Guideline ECB/2011/14.
Категории допустими отклонения и допустими отклонения за търгуеми и нетъргуеми активи
Haircut categories and haircuts for marketable and non-marketable assets
Категориите ликвидност за търгуеми активи, посочени в мерките за контрол върху риска на Евросистемата при търгуемите активи в таблица 6 от раздел 6.4.2 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, се приемат за категории допустими отклонения в този раздел, без изменения при отнасянето на допустими активи към съответните категории.
The liquidity categories for marketable assets, as specified in the Eurosystem risk control measures for marketable assets in Table 6 of Section 6.4.2 of Annex I to Guideline ECB/2011/14, shall be referred to as haircut categories throughout that Section, without changes in the assignment of eligible assets to the respective categories.
Нивата на допустими отклонения при оценяване, прилагани по отношение на търгуеми активи, посочени в мерките за контрол върху риска на Евросистемата в таблица 7 от раздел 6.4.2 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, се заместват с допустимите отклонения, определени в приложение I към настоящото решение.
The levels of valuation haircuts applied to marketable assets, as specified in the Eurosystem risk control measures in Table 7 of Section 6.4.2 of Annex I to Guideline ECB/2011/14, shall be substituted by the haircuts set out in Annex I to this Decision.
Допустимото отклонение, прилагано по отношение на обезпечени с активи ценни книжа, включени в категория V на допустими отклонения, определено в раздел 6.4.2, буква г) от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, е в размер на 10 % независимо от матуритета или структурата на купона.
The haircut applied to asset-backed securities included in haircut category V, specified in Section 6.4.2(d) of Annex I to Guideline ECB/2011/14, shall be 10 % regardless of maturity or coupon structures.
За собствено ползвани обезпечени облигации се прилага допълнително допустимо отклонение при оценяване.
Own-use covered bonds are subject to an additional valuation haircut.
Това добавено допустимо отклонение е пряко приложимо към стойността на цялата емисия на отделния дългов инструмент под формата на намаление от преоценка в размер на: а) 8 % за собствено ползвани обезпечени облигации в СКК 1 и 2; и б) 12 % за собствено ползвани обезпечени облигации в СКК 3.
This add-on haircut is directly applied to the value of the entire issuance of the individual debt instrument in the form of a valuation markdown of (a) 8 % for own-use covered bonds in CQS 1&2, and (b) 12 % for own-use covered bonds in CQS3.
За тези цели „собствено ползвани обезпечени облигации“ означава обезпечени банкови облигации, емитирани от контрагент или от тясно свързани с него субекти и използвани в процент, по-голям от 75 % от непогасената условна стойност от този контрагент и/или от тясно свързаните с него субекти.
For these purposes, ‘own-use covered bonds’ means covered bank bonds issued by either a counterparty or entities closely linked to it, and used in a percentage greater than 75 % of the outstanding notional amount by that counterparty and/or its closely linked entities.
Нивата на допустими отклонения при оценяване, прилагани по отношение на нетъргуеми активи, посочени в мерките за контрол върху риска на Евросистемата в таблица 9 от раздел 6.4.3 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, се заместват с допустимите отклонения, определени в приложение II към настоящото решение.
The levels of valuation haircuts applied to non-marketable assets, as specified in the Eurosystem risk control measures in Table 9 of Section 6.4.3 of Annex I to Guideline ECB/2011/14, shall be substituted by the haircuts set out in Annex II to this Decision.
Допустимото отклонение при оценяване за нетъргуеми потребителски дългови инструменти, обезпечени с ипотека, посочени в раздел 6.4.3.2 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, е в размер на 39,5 % от тяхната непогасена условна стойност.
The valuation haircut for non-marketable retail mortgage-backed debt instruments, specified in Section 6.4.3.2 of Annex I to Guideline ECB/2011/14, shall be 39,5 % of their outstanding notional amount.
Средства за правна защита в случай на неизпълнение и от съображения за пруденциалност
Remedies in an event of default and on grounds of prudence
Средствата за правна защита, които съответните договорни или регулаторни разпоредби, прилагани от НЦБ, трябва да гарантират, както е посочено в раздел I.7 от приложение II към Насоки ЕЦБ/2011/14, се прилагат при условията, посочени в следващите параграфи.
The remedies that the relevant contractual or regulatory arrangements applied by the NCB must ensure, as referred to in Section I.7 of Annex II to Guideline ECB/2011/14, shall be subject to the terms specified in the following paragraphs.
След настъпването на случай на неизпълнение или от съображения за пруденциалност НЦБ има правото да използва следните средства за правна защита:
Following the occurrence of an event of default or on grounds of prudence, the NCB is entitled to exercise the following remedies:
временно прекратяване, ограничаване или изключване на достъпа на контрагент до операции на открития пазар;
suspend, limit or exclude the Counterparty from access to open market operations;
временно прекратяване, ограничаване или изключване на достъпа на контрагент до ликвидните улеснения на Евросистемата с постоянен достъп;
suspend, limit or exclude the Counterparty from access to the Eurosystem’s standing facilities;
прекратяване на всички неизпълнени споразумения и сделки;
terminate all outstanding agreements and transactions;
изискване за предсрочно събиране на вземанията, чийто падеж не е настъпил или които са условни;
demand accelerated performance of claims that have not yet matured or are contingent;
използване на депозити на контрагента в НЦБ за прихващане на вземанията към този контрагент;
use deposits of the Counterparty placed with the NCB to set off claims against the Counterparty;
временно прекратяване на изпълнението на задълженията към контрагента, докато вземането към контрагента не бъде удовлетворено.
suspend the performance of obligations in respect of the Counterparty until the claim against the Counterparty has been satisfied.
В допълнение към това след настъпването на случай на неизпълнение НЦБ може да е оправомощена да използва следните средства за правна защита:
In addition, following the occurrence of an event of default, the NCB may be entitled to exercise the following remedies:
да поиска лихва за забавено плащане;
claim default interest;
да поиска обезщетение за всяка загуба, причинена вследствие на неизпълнение от страна на контрагента.
claim an indemnity for any losses sustained as a consequence of a default by the Counterparty.
Освен това от съображения за пруденциалност НЦБ може да бъде оправомощена да отхвърля, да ограничава използването или да прилага допълнителни допустими отклонения за активи, предоставени като обезпечение от съответния контрагент по кредитните операции на Евросистемата.
In addition, on grounds of prudence, the NCB may be entitled to reject, limit the use of or apply supplementary haircuts to assets submitted as collateral in Eurosystem credit operations by the relevant Counterparty.
НЦБ по всяко време има законното право да осребри без ненужно забавяне всички активи, предоставени като обезпечение, по начин, даващ право на НЦБ да възстанови стойността на отпуснатия кредит, ако контрагентът не уреди бързо отрицателното си салдо.
The NCB shall at all times be in a position legally to realise all assets provided as collateral without undue delay and in such a way as to entitle the NCB to realise value for the credit provided, if the Counterparty does not settle its negative balance promptly.
За да осигури еднакво прилагане на наложените мерки, Управителният съвет на ЕЦБ може да вземе решение относно средствата за правна защита, включително временно прекратяване, ограничаване или изключване на контрагент от достъп до операции на открития пазар или до ликвидните улеснения на Евросистемата с постоянен достъп.
In order to ensure uniform implementation of the measures imposed, the ECB’s Governing Council may decide on the remedies, including suspension, limitation or exclusion from access to open market operations or the Eurosystem’s standing facilities.
Разясняване на определението за държави от ЕИП
Clarification of the definition of EEA countries
За целите на рамката за обезпеченията на Евросистемата държавите от ЕИП включват всички държави — членки на ЕС, независимо дали са се присъединили официално към ЕИП, заедно с Исландия, Лихтенщайн и Норвегия.
For the purposes of the Eurosystem collateral framework, EEA countries shall be understood to include all EU Member States, regardless of whether or not they have formally acceded to the EEA, together with Iceland, Liechtenstein and Norway.
Определението за държави от ЕИП, съдържащо се в допълнение 2 към приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14 (Речник), се счита за съответно изменено.
The definition of EEA countries contained in Appendix 2 to Annex I to Guideline ECB/2011/14 (Glossary) shall be deemed to be amended accordingly.
Корекции на прилагането на изисквания на ниво кредит за обезпечени с активи ценни книжа
Adjustments to the implementation of loan-level requirements for asset-backed securities
Без да се засягат точка 2 от раздел 6.2.1.1 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14 и допълнение 8 към него, Евросистемата може да приема като допустимо обезпечение обезпечени с активи ценни книжа с оценка по-ниска от А1 след изтичане на съответния преходен период за всеки конкретен случай и при предоставяне на подходящи обяснения за непостигането на задължителния резултат.
Without prejudice to Section 6.2.1.1.2 of Annex I to Guideline ECB/2011/14 and Appendix 8 thereto, the Eurosystem may accept as eligible collateral asset-backed securities with a score lower than A1 after completion of the relevant transitional period, on a case-by-case basis and subject to the provision of adequate explanations for the failure to achieve the mandatory score.
За всяко подходящо обяснение Управителният съвет определя максималната граница на толерантност и период на толерантност.
For each adequate explanation the Governing Council shall specify a maximum tolerance level and a tolerance horizon.
Периодът на толерантност указва, че качеството на данните за обезпечените с активи ценни книжа трябва да се подобри в рамките на определения период от време.
The tolerance horizon shall indicate that the data quality for the asset-backed securities must improve within the specified time period.
Пълният списък на подходящи обяснения, техните граници на толерантност и периоди на толерантност е публикуван на уебсайта на ЕЦБ и съдържа, inter alia, описания на остарели активи и остарели информационни системи.
The full list of adequate explanations, their tolerance levels and tolerance horizons is available on the ECB’s website and contains, inter alia, descriptions of legacy assets and legacy IT systems.
Настоящото решение влиза в сила на 1 октомври 2013 г.
This Decision shall enter into force on 1 October 2013.
По изключение член 8, параграф 4 се прилага от 1 ноември 2013 г.
As an exception, Article 8(4) shall apply from 1 November 2013.
Съставено във Франкфурт на Майн на 26 септември 2013 година.
Done at Frankfurt am Main, 26 September 2013.
ОВ L 95, 5.4.2013 г., стр. 22.
OJ L 95, 5.4.2013, p. 22.
ОВ L 195, 18.7.2013 г., стр. 27.
OJ L 195, 18.7.2013, p. 27.
Облигациите с варанти или други подобни права не са допустими активи.
Bonds with warrants or other similar rights attached are not eligible.
Дългови инструменти с размер на главница, индексиран само спрямо един инфлационен индекс в еврозоната към даден момент, също са допустими, при условие че структурата на купона е съгласно определеното в член 3, параграф 2, буква б), подточка ii), точка 1, буква г) и е индексирана спрямо същия инфлационен индекс.
Debt instruments with a principal amount linked to only one euro area inflation index at a single point in time are also permissible given that the coupon structure is as defined in Article 3(2)(b)(ii)(1)(d) and is linked to the same inflation index.
Признатите АВКО, системи за вътрешна кредитна оценка и инструменти за рейтинговане на трети страни и техните доставчици са изброени на уебсайта на ЕЦБ www.ecb.europa.eu
The accepted ECAIs, ICASs and third-party RTs and their providers are listed on the ECB’s website at www.ecb.europa.eu
Оценката от АВКО за програма/серия на емисия е релевантна само ако се прилага по отношение на конкретен актив и не съществува различен рейтинг на емисията от същата АВКО.
An ECAI assessment for a programme/issuance series is only relevant if it applies to the particular asset and no different issue rating from the same ECAI exists.
Тази информация се публикува на уебсайта на ЕЦБ www.ecb.europa.eu
This information is published on the ECB’s website at www.ecb.europa.eu
Рейтинг „A“ е рейтинг от най-малко „A3“ от Moody’s, „A–“ от Fitch или Standard & Poor’s или „AL“ от DBRS.
A ‘single A’ rating is a rating of at least ‘A3’ from Moody’s, ‘A-’ from Fitch or Standard & Poor’s, or ‘AL’ from DBRS.
НИВА НА ДОПУСТИМИ ОТКЛОНЕНИЯ ПРИ ОЦЕНЯВАНЕ, ПРИЛАГАНИ КЪМ ДОПУСТИМИ ТЪРГУЕМИ АКТИВИ
LEVELS OF VALUATION HAIRCUTS APPLIED TO ELIGIBLE MARKETABLE ASSETS
Категории допустими отклонения
Haircut categories
Категория II [1]
Category II [1]
Категория III [1]
Category III [1]
Категория IV [1]
Category IV [1]
Категория V [1]
Category V [1]
Степени 1 и 2 (AAA до A–) [2]
Steps 1 and 2 (AAA to A-) [2]
Степен 3 (BBB+ до BBB–) [2]
Step 3 (BBB+ to BBB-) [2]
Отделните обезпечени с активи ценни книжа, обезпечените банкови облигации (обезпечени банкови облигации от типа Jumbo, традиционни обезпечени банкови облигации и други обезпечени банкови облигации) и необезпечените банкови облигации, които се оценяват теоретично в съответствие с раздел 6.5 от приложение I към Насоки ЕЦБ/2011/14, подлежат на допълнително допустимо отклонение при оценяване.
Individual asset-backed securities, covered bank bonds (jumbo covered bank bonds, traditional covered bank bonds and other covered bank bonds) and uncovered bank bonds that are theoretically valued in accordance with Section 6.5 of Annex I to Guideline ECB/2011/14 are subject to an additional valuation haircut.
Това допустимо отклонение е пряко приложимо на ниво теоретична оценка на отделен дългов инструмент под формата на намаление на стойността от преоценка с 5 %.
This haircut is directly applied at the level of the theoretical valuation of the individual debt instrument in the form of a valuation markdown of 5 %.
Освен това по отношение на собствено ползваните обезпечени облигации се прилага допълнително намаление на стойността от преоценка.
Furthermore, an additional valuation markdown is applied to own-use covered bonds.
Това намаление на стойността от преоценка е в размер на 8 % за собствено ползвани обезпечени облигации в СКК 1 и 2 и в размер на 12 % за собствено ползвани обезпечени облигации в СКК 3.
This valuation markdown is 8 % for own-use covered bonds in CQS1&2 and 12 % for own-use covered bonds in CQS3.
Рейтингите са посочени в хармонизираната рейтингова скала на Евросистемата, публикувана на уебсайта на ЕЦБ www.ecb.europa.eu
Ratings are as specified in the Eurosystem’s harmonised rating scale, published on the ECB’s website at www.ecb.europa.eu
НИВА НА ДОПУСТИМИТЕ ОТКЛОНЕНИЯ ПРИ ОЦЕНЯВАНЕ, ПРИЛАГАНИ КЪМ ВЗЕМАНИЯ ПО КРЕДИТИ С ПЛАЩАНИЯ С ФИКСИРАН ЛИХВЕН ПРОЦЕНТ
LEVELS OF VALUATION HAIRCUTS APPLIED TO CREDIT CLAIMS WITH FIXED INTEREST PAYMENTS
Плащане с фиксиран лихвен процент и оценяване, основано на теоретична цена, определена от НЦБ
Fixed interest payment and a valuation based on a theoretical price assigned by the NCB
Плащане с фиксиран лихвен процент и оценяване съгласно непогасената сума, определена от НЦБ
Fixed interest payment and a valuation according to the outstanding amount assigned by the NCB
Степени 1 и 2 (AAA до A–)
Steps 1 and 2 (AAA to A-)
Степен 3 (BBB+ до BBB–)
Step 3 (BBB+ to BBB-)
(ЕЦБ/2013/36)
(ECB/2013/36)
като взе предвид Устава на Европейската система на централните банки и на Европейската централна банка, и по-специално член 3.1, първо тире и членове 12.1, 14.3 и 18.2 от него,
Having regard to the Statute of the European System of Central Banks and of the European Central Bank, and in particular the first indent of Article 3.1 and Article 12.1, Article 14.3 and Article 18.2 thereof,
като взе предвид Насоки ЕЦБ/2013/4 от 20 март 2013 г. относно допълнителни временни мерки по отношение на операции по рефинансиране на Евросистемата и допустимост на обезпечения и за изменение на Насоки ЕЦБ/2007/9 [3] и Решение ЕЦБ/2013/22 от 5 юли 2013 г. относно временни мерки във връзка с допустимостта на търгуеми дългови инструменти, емитирани или изцяло гарантирани от Република Кипър [4],
Having regard to Guideline ECB/2013/4 of 20 March 2013 on additional temporary measures relating to Eurosystem refinancing operations and eligibility of collateral and amending Guideline ECB/2007/9 [3] and Decision ECB/2013/22 of 5 July 2013 on temporary measures relating to the eligibility of marketable debt instruments issued or fully guaranteed by the Republic of Cyprus [4],