natgillin/translations-raw huggingface dataset:
За неприемливи ценни книжа или за стоки, предоставяни в заем или продавани по репо сделки или сделки по предоставяне или получаване в заем на ценни книжа или стоки, корекцията за променливост е същата както за капиталови инструменти, невключени в основен борсов индекс, котирани на призната борса.
For non-eligible securities or for commodities lent or sold under repurchase transactions or securities or commodities lending or borrowing transactions, the volatility adjustment is the same as for non-main index equities listed on a recognised exchange.
За приемливи дялове в ПКИ корекциите за променливост са среднопретеглените корекции за променливост, които биха били приложени към активите, в които фондът е инвестирал, като се има предвид периода на реализация на сделките, както е посочен в параграф 2.
For eligible units in CIUs the volatility adjustment is the weighted average volatility adjustments that would apply, having regard to the liquidation period of the transaction as specified in paragraph 2, to the assets in which the fund has invested.
Ако активите, в които фондът е инвестирал, не са известни на институцията, корекцията за променливост е най-високата корекция за променливост, която би била приложена към всеки един от активите, в които фондът има право да инвестира.
Where the assets in which the fund has invested are not known to the institution, the volatility adjustment is the highest volatility adjustment that would apply to any of the assets in which the fund has the right to invest.
За дългови ценни книжа без присъден рейтинг, емитирани от институции и отговарящи на критериите за признаване по член 197, параграф 4, корекциите за променливост са същите като тези за ценни книжа, емитирани от институции или предприятия с външна кредитна оценка, съответстваща на втора или трета степен на кредитно качество.
For unrated debt securities issued by institutions and satisfying the eligibility criteria in Article 197(4) the volatility adjustments is the same as for securities issued by institutions or corporates with an external credit assessment associated with credit quality steps 2 or 3.
Собствени оценки на корекциите за променливост при разширения метод за финансово обезпечение
Own estimates of volatility adjustments under the Financial Collateral Comprehensive Method
Компетентните органи разрешават на институциите да използват собствени оценки за променливост при изчисляването на корекциите за променливост, прилагани към обезпеченията и експозициите, когато институциите спазват изискванията, посочени в параграфи 2 и 3.
The competent authorities shall permit institutions to use their own volatility estimates for calculating the volatility adjustments to be applied to collateral and exposures where those institutions comply with the requirements set out in paragraphs 2 and 3.
Институции, получили разрешение да използват собствени оценки за променливост, не възобновят използването на останалите методи, освен поради обоснована причина и след разрешение от компетентните органи.
Institutions which have obtained permission to use their own volatility estimates shall not revert to the use of other methods except for demonstrated good cause and subject to the permission of the competent authorities.
За дългови ценни книжа, които имат присъдена кредитна оценка от АВКО, равностойна или по-добра от инвестиционен рейтинг, институциите могат да изчисляват оценка на променливостта за всяка категория ценни книжа.
For debt securities that have a credit assessment from an ECAI equivalent to investment grade or better, institutions may calculate a volatility estimate for each category of security.
За дългови ценни книжа, които имат присъдена кредитна оценка от АВКО, по-неблагоприятна от инвестиционен рейтинг, както и за друго признато обезпечение, институциите изчисляват корекциите за променливост за всяка отделна позиция.
For debt securities that have a credit assessment from an ECAI equivalent to below investment grade, and for other eligible collateral, institutions shall calculate the volatility adjustments for each individual item.
Институциите, използващи подхода на собствени оценки, оценяват променливостта на обезпечението или на несъответствието между валутите, без да вземат предвид корелационните зависимости между необезпечената експозиция, обезпечението или валутните курсове.
Institutions using the Own Estimates Approach shall estimate volatility of the collateral or foreign exchange mismatch without taking into account any correlations between the unsecured exposure, collateral or exchange rates.
При определяне на съответните категории институциите вземат предвид вида на емитента на ценната книга, външната кредитна оценка на ценните книжа, техния остатъчен срок до падежа и модифицираната им дюрация.
In determining relevant categories, institutions shall take into account the type of issuer of the security, the external credit assessment of the securities, their residual maturity, and their modified duration.
Оценките за променливост са представителни за ценните книжа, включени в съответната категория от институцията.
Volatility estimates shall be representative of the securities included in the category by the institution.
При изчисляването на корекциите за променливост се спазва всеки един от следните критерии:
The calculation of the volatility adjustments shall be subject to all the following criteria:
институциите извършват изчислението на базата на 99-процентов едностранен доверителен интервал;
institutions shall base the calculation on a 99th percentile, one-tailed confidence interval;
институциите извършват изчислението на базата на следните периоди на реализация:
institutions shall base the calculation on the following liquidation periods:
20 работни дни за обезпечени кредитни сделки;
20 business days for secured lending transactions;
5 работни дни за репо сделки, които не обхващат прехвърляне на стоки или гарантирани права, свързани с правото на собственост върху стоки, както и за сделки по предоставяне или получаване в заем на ценни книжа;
5 business days for repurchase transaction, except insofar as such transactions involve the transfer of commodities or guaranteed rights relating to title to commodities and securities lending or borrowing transactions;
10 работни дни за други сделки, обусловени от капиталовите пазари;
10 business days for other capital market driven transactions;
институциите могат да използват стойностите на корекциите за променливост, изчислени на базата на по-къси или по-дълги периоди на реализация, увеличени или намалени до периода за реализация,предвиден в буква б) по видове сделки, използвайки формулата за „корен квадратен от времето”:
institutions may use volatility adjustment numbers calculated according to shorter or longer liquidation periods, scaled up or down to the liquidation period set out in point (b) for the type of transaction in question, using the square root of time formula:
съответният период на реализация;
the relevant liquidation period;
корекцията за променливост въз основа на период на реализация TM;
the volatility adjustment based on the liquidation period TM;
корекцията за променливост въз основа на период на реализация TN.
the volatility adjustment based on the liquidation period TN.
институциите вземат предвид неликвидността на активите с по-ниско качество.
institutions shall take into account the illiquidity of lower-quality assets.
Те коригират периода на реализация в посока увеличение в случай на съмнения относно ликвидността на обезпечението.
They shall adjust the liquidation period upwards in cases where there is doubt concerning the liquidity of the collateral.
Те набелязват и случаите, при които историческите данни могат да не отразяват в достатъчна степен потенциалната променливост.
They shall also identify where historical data may understate potential volatility.
В тези случаи се действа посредством сценарий при стрес;
Such cases shall be dealt with by means of a stress scenario;
продължителността на историческия период на наблюдение, използван от институциите за изчисляване на корекциите за променливост, е най-малко една година.
the length of the historical observation period institutions use for calculating volatility adjustments shall be at least one year.
За институциите, които използват схема за претегляне или други методи за историческия период за наблюдение, ефективният период на наблюдение е най-малко една година.
For institutions that use a weighting scheme or other methods for the historical observation period, the length of the effective observation period shall be at least one year.
Компетентните органи могат също да изискат от институцията да изчислява корекциите си за променливост, използвайки по-кратък период на наблюдение, ако по тяхна преценка това е оправдано поради съществено увеличение в променливостта на цените.
The competent authorities may also require an institution to calculate its volatility adjustments using a shorter observation period where, in the competent authorities' judgement, this is justified by a significant upsurge in price volatility;
институциите актуализират наборите си от данни и изчисляването на корекциите за променливост най-малко веднъж на всеки три месеца.
institutions shall update their data sets and calculate volatility adjustments at least once every three months.
Те преразглеждат наборите си от данни при съществена промяна на пазарните цени.
They shall also reassess their data sets whenever market prices are subject to material changes.
Оценка на корекциите за променливост отговарят на всеки един от следните критерии за качество:
The estimation of volatility adjustments shall meet all the following qualitative criteria:
институцията използва оценките на променливостта в ежедневния процес по управление на риска, включително по отношение на своите вътрешни лимити на експозициите;
an institutions shall use the volatility estimates in the day-to-day risk management process including in relation to its internal exposure limits;
когато периодът на реализация, използван от институцията в рамките на ежедневния процес по управление на риска, е по-дълъг от този, предвиден в настоящия раздел за въпросния вид сделка, корекциите за променливост на институцията се завишават в съответствие с формулата за „корен квадратен от времето”, посочена в параграф 2, буква в);
where the liquidation period used by an institution in its day-to-day risk management process is longer than that set out in this Section for the type of transaction in question, that institution shall scale up its volatility adjustments in accordance with the square root of time formula set out in point (c) of paragraph 2;
институцията разполага с установени процедури за наблюдение и осигуряване на спазването на документиран набор от политики и механизми за контрол за функционирането на системата за оценка на корекциите за променливост и за отразяване на тези оценки в нейния процес по управление на риска;
an institution shall have in place established procedures for monitoring and ensuring compliance with a documented set of policies and controls for the operation of its system for the estimation of volatility adjustments and for the integration of such estimations into its risk management process;
в рамките на процедурите за вътрешен одит на институцията се извършва редовен независим преглед на системата на институцията за оценка на корекциите за променливост.
an independent review of the institution's system for the estimation of volatility adjustments shall be carried out regularly within the institution's own internal auditing process.
Най-малко веднъж годишно се извършва преглед на цялостната система за оценка на корекциите за променливост и за интегриране на тези корекции в процеса по управление на риска на институцията.
A review of the overall system for the estimation of volatility adjustments and for the integration of those adjustments into the institution's risk management process shall take place at least once a year.
Този преглед включва най-малко следните елементи:
The subject of that review shall include at least the following:
отразяването на оценките на корекциите за променливост в ежедневния процес по управление на риска;
the integration of estimated volatility adjustments into daily risk management;
утвърждаването на всяка значителна промяна в процеса за оценка на корекциите за променливост;
the validation of any significant change in the process for the estimation of volatility adjustments;
проверката на последователността, актуалността и надеждността на източниците на данни, използвани при функционирането на системата за оценка на корекциите за променливост, включително независимостта на тези източници на данни;
the verification of the consistency, timeliness and reliability of data sources used to run the system for the estimation of volatility adjustments, including the independence of such data sources;
точността и целесъобразността на допусканията за променливост.
the accuracy and appropriateness of the volatility assumptions.
Завишаване на корекцията за променливост при разширения метод за финансово обезпечение
Scaling up of volatility adjustment under the Financial Collateral Comprehensive method
Корекциите за променливост, посочени в член 224, са корекциите за променливост, които институциите прилагат при ежедневна преоценка.
The volatility adjustments set out in Article 224 are the volatility adjustments an institution shall apply where there is daily revaluation.
Аналогично, когато институцията използва собствените си оценки на корекциите за променливост в съответствие с член 225, тя ги изчислява на първо място въз основа на ежедневната преоценка.
Similarly, where an institution uses its own estimates of the volatility adjustments in accordance with Article 225, it shall calculate them in the first instance on the basis of daily revaluation.
Когато преоценката се извършва по-рядко от всеки ден, институциите прилагат по-големи корекции за променливост.
Where the frequency of revaluation is less than daily, institutions shall apply larger volatility adjustments.
Институциите ги изчисляват чрез завишаване на прилаганите при ежедневната преоценка корекции за променливост, използвайки следната формула за „корен квадратен от времето”:
Institutions shall calculate them by scaling up the daily revaluation volatility adjustments, using the following square-root-of-time formula:
H корекцията за променливост, която трябва да се приложи;
H the volatility adjustment to be applied;
корекцията за променливост при ежедневна преоценка;
the volatility adjustment where there is daily revaluation;
действителният брой работни дни между преоценките;
the actual number of business days between revaluations;
периодът на реализация за въпросния вид сделка.
the liquidation period for the type of transaction in question.
Условия за прилагане на нулева корекция за променливост при разширения метод за финансово обезпечение
Conditions for applying a 0 % volatility adjustment under the Financial Collateral Comprehensive method
Във връзка с репо сделки и сделки по предоставяне/получаване в заем на ценни книжа, при които институцията използва подхода на надзорни корекции за променливост по член 224 или подхода на собствените оценки по член 225 и са изпълнени условията по параграф 2, букви а)—з), институциите могат вместо корекциите за променливост, изчислени по членове 224—226, да прилагат корекция за променливост от 0 %.
In relation to repurchase transactions and securities lending or borrowing transactions, where an institution uses the Supervisory Volatility Adjustments Approach under Article 224 or the Own Estimates Approach under Article 225 and where the conditions set out in points (a) to (h) of paragraph 2 are satisfied, institutions may, instead of applying the volatility adjustments calculated under Articles 224 to 226, apply a 0 % volatility adjustment.
Институциите, използващи посочения в член 221 подход на вътрешните модели, не прилагат предвиденото в настоящия член третиране.
Institutions using the internal models approach set out in Article 221 shall not use the treatment set out in this Article.
Институциите могат да прилагат корекция за променливост от 0 %, когато е изпълнено всяко едно от следните условия:
Institutions may apply a 0 % volatility adjustment where all the following conditions are met:
както експозицията, така и обезпечението представляват парични средства или дългови ценни книжа, емитирани от централни правителства или централни банки по смисъла на член 197, параграф 1, буква б) и получаващи 0 % рисково тегло съгласно глава 2;
both the exposure and the collateral are cash or debt securities issued by central governments or central banks within the meaning of Article 197(1)(b) and eligible for a 0 % risk weight under Chapter 2;
както експозицията, така и обезпечението са деноминирани в една и съща валута;
both the exposure and the collateral are denominated in the same currency;
матуритетът на сделката не надвишава един работен ден или както експозицията, така и обезпечението са предмет на ежедневна преоценка по пазарни цени или ежедневно допълване до минималния размер на обезпечението;
either the maturity of the transaction is no more than one day or both the exposure and the collateral are subject to daily marking-to-market or daily re-margining;
периодът от последната пазарна преоценка, преди неуспешното попълване на маржин сметката от страна на контрагента, до реализацията на обезпечението не надхвърля четири работни дни;
the time between the last marking-to-market before a failure to re-margin by the counterparty and the liquidation of the collateral is no more than four business days;
сделката е уредена посредством система за сетълмент, предназначена за такъв вид сделки;
the transaction is settled in a settlement system proven for that type of transaction;
споразумението или сделката са документирани съгласно общоприетите правила за репо сделки или сделки по предоставяне/получаване в заем на съответните ценни книжа;
the documentation covering the agreement or transaction is standard market documentation for repurchase transactions or securities lending or borrowing transactions in the securities concerned;
сделката се урежда от документация, в която се посочва, че ако контрагентът не изпълни задължение да достави паричните средства или ценните книжа или не осигури изискуемия размер по маржин сметката, или е в неизпълнение по друг начин, тогава сделката може да се прекрати незабавно;
the transaction is governed by documentation specifying that where the counterparty fails to satisfy an obligation to deliver cash or securities or to deliver margin or otherwise defaults, then the transaction is immediately terminable;
компетентните органи считат контрагента по сделката за основен пазарен участник.
the counterparty is considered a core market participant by the competent authorities.
Основните пазарни участници, посочени в параграф 2, буква з), обхващат следните субекти:
The core market participants referred to in point (h) of paragraph 2 shall include the following entities:
субектите, посочени в член 197, параграф 1, буква б), на експозициите към които се присъжда 0 % рисково тегло съгласно глава 2;
the entities mentioned in Article 197(1)(b) exposures to which are assigned a 0 % risk weight under Chapter 2;
институции;
institutions;
други финансови предприятия по смисъла на член 13, точка 25, букви б) и г) от Директива 2009/138/ЕО, на експозициите към които се присъжда рисково тегло от 20 % по стандартизирания подход или които, при условие че институциите изчисляват размера на рисково претеглените експозиции и размера на очакваната загуба по вътрешнорейтинговия подход, нямат присъдена кредитна оценка от призната АВКО, но имат присъден с вътрешен рейтинг от институцията.
other financial undertakings within the meaning of points (25)(b) and (d) of Article 13 of Directive 2009/138/EC exposures to which are assigned a 20 % risk weight under the Standardised Approach or which, in the case of institutions calculating risk-weighted exposure amounts and expected loss amounts under the IRB Approach, do not have a credit assessment by a recognised ECAI and are internally rated by the institution;
регулирани ПКИ, за които се прилагат изисквания за капиталова адекватност или ниво на ливъридж;
regulated CIUs that are subject to capital or leverage requirements;
регулирани пенсионни фондове;
regulated pension funds;
признати организации за клиринг.
recognised clearing organisations.
Изчисляване на размера на рисково претеглените експозиции и размера на очакваната загуба при разширения метод за финансово обезпечение
Calculating risk-weighted exposure amounts and expected loss amounts under the Financial Collateral Comprehensive method
При стандартизирания подход институциите използват E*, изчислена съгласно член 223, параграф 5, като стойност на експозицията за целите на член 113.
Under the Standardised Approach, institutions shall use E* as calculated under Article 223(5) as the exposure value for the purposes of Article 113.
При задбалансовите позиции, посочени в приложение I, институциите използват E* като стойността, спрямо която се прилагат посочените в член 111, параграф 1 проценти, за да се получи стойността на експозицията.
In the case of off-balance sheet items listed in Annex I, institutions shall use E* as the value to which the percentages indicated in Article 111(1) shall be applied to arrive at the exposure value.
При вътрешнорейтинговия подход институциите използват ефективната загуба при неизпълнение (LGD*) като LGD за целите на глава 3.
Under the IRB Approach, institutions shall use the effective LGD (LGD*) as the LGD for the purposes of Chapter 3.
Институциите изчисляват стойността на LGD* по следния начин:
Institutions shall calculate LGD* as follows:
LGD LGD, която би била приложена към експозицията съгласно глава 3, когато експозицията е необезпечена;
LGD the LGD that would apply to the exposure under Chapter 3 where the exposure was not collateralised;
E стойността на експозицията в съответствие с член 223, параграф 3;
E the exposure value in accordance with Article 223(3);
E* напълно коригираната стойност на експозицията в съответствие с член 223, параграф 5.
E* the fully adjusted exposure value in accordance with Article 223(5).
Принципи на оценка за други приемливи обезпечения при вътрешнорейтинговия подход
Valuation principles for other eligible collateral under the IRB Approach
При обезпечения с недвижими имоти обезпечението се оценява от независим оценител по пазарна или по-ниска от пазарната стойност.
For immovable property collateral, the collateral shall be valued by an independent valuer at or at less than the market value.
Институцията изисква от независимия оценител да документира пазарната стойност по прозрачен и ясен начин.
An institution shall require the independent valuer to document the market value in a transparent and clear manner.
В тези държави членки, които са предвидили строги критерии за оценяването на ипотечната заемна стойност в законови и подзаконови нормативни разпоредби, имотите може вместо това да бъдат оценявани от независим оценител по стойност, по-ниска или равна на ипотечната заемна стойност.
In those Member States that have laid down rigorous criteria for the assessment of the mortgage lending value in statutory or regulatory provisions the property may instead be valued by an independent valuer at or at less than the mortgage lending value.
Институциите изискват от независимия оценител да не взема под внимание спекулативните елементи и да документира стойността по прозрачен и ясен начин при оценяването на ипотечната заемна стойност.
Institutions shall require the independent valuer not to take into account speculative elements in the assessment of the mortgage lending value and to document that value in a transparent and clear manner.
Стойността на обезпечението е пазарната стойност или ипотечната заемна стойност, намалена, когато е целесъобразно, с цел да се отразят резултатите от наблюдението, изисквано по член 208, параграф 3, и да се отчетат предишните вземания към имотите.
The value of the collateral shall be the market value or mortgage lending value reduced as appropriate to reflect the results of the monitoring required under Article 208(3) and to take account of any prior claims on the property.