natgillin/translations-raw huggingface dataset:
планът за преструктуриране трябва да гарантира справедливо поделяне на разходите за преструктурирането между държавите и банката,
the restructuring plan must ensure that restructuring costs are shared fairly between States and the bank;
планът за преструктуриране трябва да позволи да се коригират прекомерните нарушения на конкуренцията предизвикани от тези помощи.
the restructuring plan must enable excessive distortions of competition resulting from the aid to be corrected.
Дългосрочно възстановяване на жизнеспособността на институцията
The institution’s return to long-term viability
По отношение на мненията на третите заинтересовани страни (вж. съображения 348 и 349), от една страна Комисията счита, в отговор на мненията А и Б, че DBB/Belfius не е предложила ненормално ниски цени, било за продуктите за краткосрочно финансиране (срочни депозити) или за дългосрочно (жилищни кредити), които могат да поставят под въпрос нейната жизнеспособност и да нарушат конкуренцията.
As regards the comments from interested third parties (see recitals 348 and 349), the Commission considers, in response to comments A and B, that DBB/Belfius has not offered abnormally low price conditions either on its short-term financing products (fixed-term accounts) or long-term products (mortgages) capable of jeopardising its viability and distorting competition.
От друга страна тя счита, в отговор на мнение Б, че ако смяната на името на банката е довела неизбежно до допълнителни разходи, то те не са прекомерни и би трябвало в дългосрочен план да са от полза за групата.
It also considers, in response to comment B, that although the institution’s change of name inevitably caused extra costs, they were not disproportionate and should help the Group in the long term.
Комисията оценява положително търговските инициативи и маркетинга, конкретно смяната на името на банката, която би трябвало да позволи на групата да ограничи отрицателното влияние на финансовите затруднения на групата Dexia върху нейния имидж и да и даде възможност да консолидира депозитната си база.
The Commission notes the commercial and marketing initiatives with approval, particularly the bank’s change of name, which should enable the Group to limit the negative impact of the Dexia Group’s financial problems on its image and enable it to consolidate its deposit base.
Групата има силен франчайз и голяма клиентела в Белгия по трите си основни дейности.
The Group has a strong franchise and substantial customer base in Belgium in its three core business lines.
Намаляването на разходите и рационализирането на някои процеси трябва да позволят да се намали съотношението разходи/приходи на 69 %, което ниво би съответствало на това на нейните конкуренти.
Cutting costs and rationalising certain processes should reduce the cost-income ratio to 69 %, in line with its competitors.
Стратегията, свързана с дъщерните дружества („open-branch concept“), може да ограничи разходите и да развие дейности и услуги с висока добавена стойност.
The strategy for the subsidiaries (‘open-branch concept’) could keep costs down and develop activities and services with a high added value.
Основните рискове, „наследени“ от времето на Dexia са идентифицирани и са предприети или ще бъдат предприети коригиращи действия, а именно: стратегия на намаляване на рисковете, преглед на политиките за разпределение на активите, подсилване на депозитната и ликвидната база, ограничаване на прибягването до краткосрочно пазарно финансиране, промяна на ценовата политика (отчитане на разходите за ликвидност), намаляване на баланса.
The main risks ‘inherited’ from the Dexia era have been identified and action to correct them has been or is going to be taken, in particular: de-risking strategy, review of asset allocation policies, strengthening deposit base and liquidity, limiting use of short-term market financing, changes to the pricing policy practised (taking liquidity costs into account), reducing balance sheet size.
Комисията отбелязва, че загубите от дейността ѝ по банкиране на дребно, очаквани за 2012—2016 г. трябва да са ограничени.
The Commission notes that the expected losses on its retail banking activity over the 2012-16 period should remain small.
Те са от порядъка на [350—450] милиона евро, което означава годишни рискови разходи от [15—35] базисни пункта.
They amount to some EUR [350-450] million, representing an annual cost of risk of [15-35] basis points.
Историческата стойност на рисковите разходи на DBB/Belfius за RCB дейността ѝ е между [5 и 25] базисни пункта за периода между 2007 и 2011 г.
The historical cost of DBB/Belfius’ risk on its RCB activity was between [5 and 25] basis points between 2007 and 2011.
Комисията отбелязва, че неизплатените суми по структурираните продукти, предлагани от застрахователния клон са пределни.
The Commission notes that the balance of structured products offered by the insurance arm of the Group is marginal.
Групата би трябвало да предлага на своите клиенти само прости продукти, с изключение на новия структуриран продукт тип […] (без гарантиран капитал), за който рисковете се свеждат до неговото синдикиране и свързаните с това оперативни разходи.
The Group should offer its customers only plain vanilla products, except for a new structured product like […] (without guaranteed capital) for which the risks are confined to its syndication and related operational costs.
Очаквани загуби за инвестиционния портфейл
Expected losses on the investment portfolio
Към 31 декември 2011 г. DBB/Belfius имаше определен брой експозиции [165] (под формата на ценни книжа, заеми и други) към структури, считани за рискови (без инвестиционен рейтинг) или по които вече е имало неизпълнение и за които вече са вписани специални провизии в отчетите.
On 31 December 2011 DBB/Belfius held a number of exposures [165] (in the form of securities, loans or others) on entities regarded as non-investment grade or which had already defaulted, and for which specific provisions had already been recorded.
Общите очаквани загуби за 2012—2016 г. (включително портфейла от заеми PWB и RCB) възлизат на [700—1000] милиона евро и на [1000—1350] милиона евро, съответно в базисен случай и в стресова ситуация.
Expected losses over the period 2012-16 (including on the portfolios of PWB and RCB loans) amount to EUR [700-1000] million and EUR [1000-1350] million for the baseline and stress scenarios respectively.
Отнесени към общата неизплатена сума на заемите за клиентските групи и инвестиционните портфейли, тези загуби представляват годишни разходи между [10—25] базисни пункта.
Related to the total balance of loans to customers and investment portfolios, these losses represent an annual cost of [10-25] basis points.
Нивото на очакваните загуби ([250—550] милиона евро) за периода 2012—2016 г. за инвестиционния портфейл е [100—150] базисни пункта от номиналната стойност на портфейла към 31 декември 2011 г. Тези очаквани загуби се приемат от Комисията като реалистични и не можещи да поставят под въпрос дългосрочната жизнеспособност на банката.
Expected losses (EUR [250-550] million) over the period 2012-16 on the investment portfolio represent [100-150] basis points of the nominal value of the portfolio on 31 December 2011. The Commission has viewed these expected losses as realistic and unlikely to threaten the bank’s long-term viability.
Комисията оценява положително стратегията за намаляване на рисковете, която действително е приложена още от началото на 2012 г. По своята същност тя цели да се намалят рисковете, които тегнат в дългосрочен план върху жизнеспособността на групата, дори и да се изразява в значителни загуби (около [275—350] милиона евро за номинална остатъчна стойност на продадени ценни книжа около [0—5] милиарда евро).
The Commission notes with approval the de-risking strategy that has been effectively applied since early 2012. This is likely to reduce the long-term risks to the Group’s viability, even if it has resulted in sizeable losses (around EUR [275-350] million for a nominal exposure from securities sold of around EUR [0-5] billion).
Към 31 март 2012 г. DBB/Belfius има също позиции в кредитни деривати.
On 31 March 2012 DBB/Belfius also held positions in credit derivatives.
Тези позиции са много добре обезпечени и при тях няма кредитен риск, с изключение на една открита остатъчна позиция в размер на [0—5] милиард евро.
The vast majority of these positions are covered and do not present any credit risk apart from one residual open position of EUR [0-5] billion.
Комисията отбелязва, че при някои от тези позиции все пак има малък остатъчен корелационен риск, който обаче не може да постави под въпрос жизнеспособността на групата.
The Commission notes that some of these positions do, however, present a minor residual correlation risk which is unlikely to threaten the Group’s viability.
Финансиране и ликвидност
Funding and liquidity
DBB/Belfius предвижда да увеличи стабилното си финансиране чрез увеличаване на депозитите на клиентите на дребно и на публичните администрации.
DBB/Belfius plans to strengthen its stable funding through increased deposit-taking from retail customers and public authorities.
Те трябва да представляват [50—75] % от финансирането през 2016 г., ниво, което съответства на нивото на другите банки, които са активни на банковия пазар на дребно в Белгия, срещу [50—75] % през 2012 г. Дългосрочното финансиране също ще бъде привилегировано именно чрез емисията на covered bonds.
These should account for [50-75] % of funding in 2016, a level which is in line with other banks operating in the retail banking market in Belgium, compared with [50-75] % in 2012. Long-term financing will also be strengthened through the issuing of covered bonds, among other measures.
Прибягването до краткосрочното финансиране (заеми без обезпечение или заеми с обезпечение репо сделка) ще бъде намалено.
Less use will be made of short-term financing (unsecured or repo borrowing).
Рефинансирането от Централната банка ще бъде [0—5 % от финансирането] през 2016 г., докато през 2012 г. то представлява [0—25] % от финансирането.
Central Bank refinancing will provide [0-5 % of the funding] in 2016, whereas it accounted for [0-25] % in 2012.
От февруари 2012 г. DBB/Belfius вече не ползва ELA.
DBB/Belfius has not used ELA since February 2012.
Източници на финансиране на DBB/Belfius
Sources of financing for DBB/Belfius
От 7 март 2012 г. необезпечената експозиция на DBB/Belfius към Dexia е сведена почти до нула.
Since 7 March 2012 DBB/Belfius’ unsecured exposure to Dexia has come down to almost zero.
Така Комисията стигна до заключението, че съотношенията за ликвидност трябва значително да се подобрят до края на периода на преструктуриране.
The Commission therefore concludes that the liquidity ratios should improve considerably by the end of the restructuring period.
Създаването на ликвиден буфер от [30—45] милиарда евро до 2016 г. трябва да укрепи ликвидната позиция на групата.
The creation of a liquidity buffer of EUR [30-45] billion by 2016 should strengthen the Group’s liquidity position.
Комисията отбелязва, че най-нискостоящите комитети в йерархията действително не могат да одобряват сделки за големи суми (например 25 милиона евро е прагът за комитет № 3 за сделка с местните органи, чийто рейтинг е под „инвестиционен рейтинг“), което може да засили контрола на рисковете.
The Commission notes that the lowest committees in the hierarchy cannot actually approve high-value transactions (EUR 25 million is the threshold for Committee No 3 for a transaction with a local authority rated below investment grade, for instance), which is likely to improve risk control.
Комисията отбелязва, че редица елементи могат да тежат върху рентабилността на групата В случай че пазарните условия са неблагоприятни: 1) към 31 декември 2011 г. счетоводната стойност на инвестиционния портфейл PMG е 17,35 милиарда евро, а пазарно ориентираната му стойност е само [10—20] милиарда евро, тоест загуба на пазара от [0—5] милиарда евро ([15—35] % от счетоводната стойност); 2) по отношение на методологията, прилагана от инвестиционната банка консултант, до 5 години не се очаква загуба за експозициите в размер на 5 милиарда евро към секюритизирани продукти (ABS и MBS), както в базисен случай, така и в случай на стрес; 3) към 31 декември 2011 г. DBB/Belfius има позиция от [150—200] милиона евро към гръцките RMBS [166].
The Commission notes that a number of factors are likely to affect the Group’s profitability if market conditions are unfavourable: 1) the PMG investment portfolio had a book value of EUR 17,35 billion and a marked-to-market value of only EUR [10-20] billion on 31 December 2011, giving a marked-to-market loss of EUR [0-5] billion ([15-35] % of the book value); 2) as regards the methods used by the investment bank consultant, no loss is expected in the next five years on EUR 5 billion of exposures to securitised products (ABS and MBS) either in the baseline scenario or in the stress scenario; (3) DBB/Belfius held a EUR [150-200] million position on Greek RMBS [166] on 31 December 2011.
През май 2012 г. тази позиция е намалена на [100—150] милиона евро.
That position was reduced to EUR [100-150] millions in May 2012.
Очакваната загуба от тази експозиция е [15—35] милиона евро в базисен случай и [50—100] милиона евро в случай на стрес.
The expected loss on this exposure is EUR [15-35] million in the baseline scenario and EUR [50-100] million in the stress scenario.
Според направените изчисления от една инвестиционна банка, при макроикономически сценарий, който може да се сравни с базисния сценарий използван от DBB/Belfius, очакваната загуба би била от порядъка на [50—100] милиона евро.
According to calculations by an investment bank in a comparable macroeconomic situation to the baseline scenario used by DBB/Belfius, the expected loss is around EUR [50-100] million.
Заключение относно жизнеспособността при базисен сценарий
Conclusion on the viability of the baseline scenario
Комисията отбелязва, че DBB/Belfius е пренасочила дейностите си към основната си дейност.
The Commission notes that DBB/Belfius has refocused its activities on its core business line.
Сериозният франчайз, с който групата разполага в Белгия, трябва да ѝ позволи да осигури своята жизнеспособност в дългосрочен план.
The solid franchise which the Group has in Belgium should enable it to ensure its long-term viability.
Основните рискове (например, дисбаланс на финансирането и уязвимост на печалбата от ликвидност), наследени от нейната свързаност с групата, трябва да бъдат намалени.
The principal risks (financial imbalance and vulnerability of the liquidity profit, for example) inherited from its membership of the Dexia Group should be reduced.
Общата стратегия на derisking и deleveraging, чието прилагане е започнало, също трябва да допринесе за устойчивостта на групата.
The overall de-risking and deleveraging strategy that has begun to be applied should also help to ensure the Group’s long-term future.
DBB/Belfius е наследила обаче и голям портфейл от активи, и по-специално наследения облигационен портфейл (legacy), наследен от периода Dexia, който включва определен брой експозиции на държавни и подобни дългове, чиято пазарно ориентирана стойност е отрицателна, и за които могат да бъдат реализирани загуби, които да са по-големи от предвидените в случай на влошаване на условията на пазара.
However, DBB/Belfius has still inherited a large asset portfolio and particularly a bond portfolio legacy from the Dexia era, which includes a number of sovereign and quasi-sovereign exposures with a negative marked-to-market value, on which losses might be greater than expected if market conditions deteriorate.
От анализа на прогнозите по-горе следва, че групата DBB/Belfius трябва да бъде в състояние да се справи с тези загуби, без нейната жизнеспособност да бъде поставена под въпрос.
An examination of the projections above shows that the DBB/Belfius Group should be able to absorb these losses without jeopardising its viability.
Следователно Комисията счита, в съответствие със заключенията на независимия експерт, че финансовите прогнози на DBB/Belfius сочат, че банката ще може да покрие очакваните загуби.
The Commission therefore considers, in line with the findings of the independent trustee, that the financial projections for DBB/Belfius indicate that the bank will be able to absorb the expected losses.
Комисията отбелязва като положителен факта, че кумулираното влияние на намаляването на баланса с 20 % и липсата на разпределяне на очакваните печалби през периода на преструктурирането трябва да позволи укрепване на регулаторните съотношения за платежоспособност (съотношението базов собствен капитал от първи ред Базел 3 от 10,7 % през 2016 г.).
The Commission takes a positive view of the fact that the cumulative impact of a 20 % reduction in the size of the balance sheet and the absence of any distribution of profits expected over the restructuring period should strengthen the regulatory solvency ratios (Core Tier 1 Basel III ratio of 10,7 % in 2016).
Стресов сценарий съобщен в рамките на плана за преструктуриране
Stress scenario communicated in connection with the restructuring plan
Сценарият при ситуация на стрес, както е съобщен от белгийските органи, отговаря на критериите на Комисията.
The stress scenario provided by the Belgian authorities meets the Commission’s criteria.
Той се вписва в методологията EBA [167] и позволява да се измери жизнеспособността на банковата институция, която е изправена пред серия от външни шокове, които между другот о засягат качеството на нейните активи, модела на структурата и условията за финансиране.
It is based on the EBA method [167] and measures the bank’s viability when faced with a series of exogenous shocks that would affect the quality of its assets, the business model and the financing conditions, among other things.
Сценарият сочи влияние върху кумулативния резултат преди облагане от около [650—750] милиона, тоест около [10—40] % от очаквания резултат при базисен сценарий.
The scenario shows an impact on the cumulative pre-tax result of around EUR [650-750] million, or around [10-40] % of the result expected in the baseline scenario.
Това влияние би засегнало основно банковата част (-[650—750] милиона евро).
This impact would mainly affect the banking section (EUR -[650-750] million).
Увеличаването на кредитния риск и на свързаните с него загуби, които се очакват за портфейлите с активи, са около[25—75] % от общото въздействие.
The increase in the credit risk and the related losses expected on the asset portfolios would account for [25-75] % of the total impact.
Най-засегнати ще бъдат отчетните години 2013 и 2014, а предварителната икономическа и финансова стабилизация за следващите години ще съхрани рентабилността на групата за хоризонт 2016 г. За 5 години възвръщаемостта на собствения капитал ще бъде почти същата.
The 2013 and 2014 financial years would be the worst affected, while the economic and financial stabilisation anticipated for the following years would preserve the Group’s profitability up to 2016. The five-year return on own funds would thus be almost identical.
Платежоспособността на DBB/Belfius няма да бъде поставена под въпрос, тъй като нейният базов собствен капитал от първи ред (съотношението базов собствен капитал от първи ред) ще бъде [7,5—15] % — ниво, което е по-високо от това, което налагат правилата на Базел III.
DBB/Belfius’ solvency would not be threatened because its Core Tier 1 ratio would be [7,5-15] %, higher than the Basel III regulations require.
Анализът на прогнозите по-горе сочи, че групата DBB/Belfius е в състояние да се справи с влошените условия на пазара, без нейната жизнеспособност да бъде поставена под въпрос.
It is clear from the above projections that the DBB/Belfius Group is capable of facing impaired market conditions without its viability coming under threat.
Собствен принос на институцията
The institution’s own contribution
Съобщението относно преструктурирането на банките сочи (точка 23), че помощта за преструктурирането трябва да се ограничава до разходите, които са необходими за възстановяването на жизнеспособността.
The Bank Restructuring Communication states (point 23) that restructuring aid should be limited to covering costs which are necessary for the restoration of viability.
Комисията счита, че в настоящия случай това условие е изпълнено поради следните причини.
The Commission considers that this condition is satisfied in the present case, for the following reasons.
DBB/Belfius трябва да се пренасочи към основните си дейности и тя е продала своя дял в DAM.
DBB/Belfius is to refocus its activity on its core business lines and has sold its shares in DAM.
Тези решения допринасят също така и за ограничаване на разходите и концентриране на ресурсите в основните дейности.
These decisions are thus helping to limit costs and to concentrate resources on core activities.
Комисията отбелязва като благоприятен ангажиментът на белгийските органи, съгласно който DBB/Belfius няма да закупува нищо, включително други финансови институции, и няма да разширява своите дейности до края на 2014 г. Комисията отбелязва, че този ангажимент ще се ограничи за период от 2 години след приемането на това решение, докато съобщението за преструктурирането на банките гласи, че забраната за придобиване „трябва да се прилага поне 3 години“.
The Commission also takes a favourable view of the Belgian authorities’ commitment that DBB/Belfius will not make any acquisitions, including of other financial institutions, and will not extend its activities before the end of 2014. The Commission notes that this commitment will be limited to two years after this Decision is adopted, whereas the Bank Restructuring Communication states that the prohibition on acquisition ‘should apply for at least three years’.
Тъй като обаче, когато все още е принадлежала към групата Dexia, е имало забрана банката DBB/Belfius да закупува, вследствие решението за условно разрешение от 26 февруари 2010 г., Комисията счита, че периодът за този ангажимент е почти 4 години.
However, given that DBB/Belfius, when the bank still belonged to the Dexia Group, was already subject to a prohibition on acquisition as a result of the conditional authorisation decision of 26 February 2010, the Commission considers that this commitment has therefore already lasted for almost four years.
При тези обстоятелства Комисията стигна до заключението, че ангажиментът съответства на съобщението за преструктуриране на банките.
That being so, the Commission concludes that this commitment complies with the Bank Restructuring Communication.
Този ангажимент е допълнителна гаранция, че разходите за преструктуриране ще се ограничат до възстановяването на жизнеспособността на основните дейности и няма да се използват за развиване на диверсификация или за генериране на външен растеж.
The commitment is an extra assurance that the restructuring costs will be limited to restoring the viability of the core activities and will not be used to develop diversification or to generate external growth.
Ограничаване на размера на помощта и собствен принос
Limitation of the amount of aid and own contribution
Съобщението за преструктуриране на банките сочи, че банките трябва да използват собствени средства, за да ограничат до необходимия минимум размера на помощите получени от държавата.
The Bank Restructuring Communication states that banks must use their own resources in order to keep the amount of State aid received to a minimum.
Тези средства включват, например, участие на инвеститорите (акционери, притежатели на облигации) в покриването на загубите и плащането на адекватно възнаграждение за намесата на държавата.
This means, for example, that investors (shareholders, bond holders) should participate in absorbing losses and an adequate remuneration should be paid for State interventions.
По този начин Комисията трябва да се увери, че държавната помощ е ограничена до необходимия минимум.
The Commission must thus make sure that the State aid is limited to the minimum necessary.
Поради това Комисията отбелязва като положителни следните точки.
This is why the Commission takes a positive view of the following points.