natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Институцията може да включи в портфейла за корелационно търгуване позиции, които не са нито секюритизиращи позиции, нито кредитни деривати за n-то неизпълнение, но които хеджират други позиции от този портфейл, при условие че за инструмента или базисните му инструменти съществува ликвиден двупосочен пазар, както е описано в параграф 1, последна алинея.
The amount of the former which are matched by the latter in a given maturity band shall be the matched weighted position in that band, while the residual long or short position shall be the unmatched weighted position for the same band. The total of the matched weighted positions in all bands shall then be calculated.
Институцията определя по-голямата от посочените по-долу суми като капиталовото изискване за специфичен риск на портфейла за корелационно търгуване:
The institution shall compute the totals of the unmatched weighted long positions for the bands included in each of the zones in Table 2 in order to derive the unmatched weighted long position for each zone.
общото капиталово изискване за специфичен риск, което би било приложимо само за нетните дълги позиции от портфейла за корелационно търгуване; б) общото капиталово изискване за специфичен риск, което би било приложимо само за нетните къси позиции от портфейла за корелационно търгуване. Подраздел 2 Общ риск Член 339 Матуритетен подход за изчисляване на общия риск 1.
Similarly, the sum of the unmatched weighted short positions for each band in a particular zone shall be summed to compute the unmatched weighted short position for that zone.
С цел изчисляване на капиталовите изисквания за общ риск всички позиции се претеглят според своя матуритет съгласно параграф 2, за да се пресметне размерът на собствения капитал, необходим за покриването им. Това изискване се намалява, когато една претеглена позиция се държи заедно с противоположна претеглена позиция в рамките на същия матуритетен интервал.
That part of the unmatched weighted long position for a given zone that is matched by the unmatched weighted short position for the same zone shall be the matched weighted position for that zone.
Намаление на изискването се извършва също така, когато противоположните претеглени позиции спадат към различни матуритетни интервали, като размерът на това намаление зависи едновременно от това дали двете позиции се числят към една и съща зона или не, както и от конкретните зони, към които се числят. 2.
That part of the unmatched weighted long or unmatched weighted short position for a zone that cannot be thus matched shall be the unmatched weighted position for that zone.
Матуритетен интервал
Maturity band
След това се изчислява общият размер на съчетаните претеглени позиции във всички матуритетни интервали. 4.
Weighting (in %)
Институцията изчислява общите размери на несъчетаните претеглени дълги позиции за интервалите, включени във всяка от зоните в таблица 2, за да получи несъчетаната претеглена дълга позиция за всяка зона. По същия начин се изчислява сборът на несъчетаните претеглени къси позиции за всеки интервал в конкретна зона, за да се изчисли несъчетаната претеглена къса позиция за тази зона.
Assumed interest rate change (in %)
Частта от несъчетаната претеглена дълга позиция за дадена зона, която се съчетава с несъчетаната претеглена къса позиция за същата зона, е съчетаната претеглена позиция за тази зона. Частта от несъчетаната претеглена дълга или несъчетаната претеглена къса позиция за зона, която не може да се съчетае по този начин, представлява несъчетаната претеглена позиция за тази зона. Таблица 2 Зона Матуритетен интервал Тегло в (%)
Coupon of 3 % or more
Предполагаема промяна в лихвения процент (%) Купон от 3 % или повече
Coupon of less than 3 %
Купон от по-малко от 3 % I
One
0 ≤ 1 месец
0 ≤ 1 month
> 1 ≤ 3 месеца
> 1 ≤ 3 months
> 3 ≤ 6 месеца
> 3 ≤ 6 months
> 6 ≤ 12 месеца
> 6 ≤ 12 months
> 1 ≤ 2 години
> 1 ≤ 2 years
> 1,0 ≤ 1,9 години
> 1,0 ≤ 1,9 years
> 2 ≤ 3 години
> 2 ≤ 3 years
> 1,9 ≤ 2,8 години
> 1,9 ≤ 2,8 years
> 3 ≤ 4 години
> 3 ≤ 4 years
> 2,8 ≤ 3,6 години
> 2,8 ≤ 3,6 years
III
Three
> 4 ≤ 5 години
> 4 ≤ 5 years
> 3,6 ≤ 4,3 години
> 3,6 ≤ 4,3 years
> 5 ≤ 7 години
> 5 ≤ 7 years
> 4,3 ≤ 5,7 години
> 4,3 ≤ 5,7 years
> 7 ≤ 10 години
> 7 ≤ 10 years
> 5,7 ≤ 7,3 години
> 5,7 ≤ 7,3 years
> 10 ≤ 15 години
> 10 ≤ 15 years
> 7,3 ≤ 9,3 години
> 7,3 ≤ 9,3 years
> 15 ≤ 20 години
> 15 ≤ 20 years
> 9,3 ≤ 10,6 години
> 9,3 ≤ 10,6 years
> 20 години
> 20 years
> 10,6 ≤ 12,0 години
> 10,6 ≤ 12,0 years
> 12,0 ≤ 20,0 години
> 12,0 ≤ 20,0 years
Размерът на несъчетаната претеглена дълга или къса позиция в зона I, която се съчетава с несъчетаната претеглена къса или дълга позиция в зона II, представлява съчетаната претеглена позиция между зони I и II.
The amount of the unmatched weighted long or short position in zone one which is matched by the unmatched weighted short or long position in zone two shall then be the matched weighted position between zones one and two.
Същото изчисление се прави за оставащата част от несъчетаната претеглена позиция в зона II и несъчетаната претеглена позиция в зона III, за да се изчисли съчетаната претеглена позиция между зона II и зона III.
The same calculation shall then be undertaken with regard to that part of the unmatched weighted position in zone two which is left over and the unmatched weighted position in zone three in order to calculate the matched weighted position between zones two and three.
Институцията може да обърне реда на изчисление по параграф 5, за да изчисли съчетаната претеглена позиция между зона II и зона III, преди да изчисли позицията между зона I и зона II.
The institution may reverse the order in paragraph 5 so as to calculate the matched weighted position between zones two and three before calculating that position between zones one and two.
Останалата част от несъчетаната претеглена позиция в зона I след това се съчетава с това, което е останало в зона III след съчетаването със зона II, за да се получи съчетаната претеглена позиция между зона I и зона III.
The remainder of the unmatched weighted position in zone one shall then be matched with what remains of that for zone three after the latter's matching with zone two in order to derive the matched weighted position between zones one and three.
Остатъчните позиции след трите отделни изчисления за съчетаване по параграфи 5, 6 и 7 се събират.
Residual positions, following the three separate matching calculations in paragraphs 5, 6 and 7 shall be summed.
Капиталовото изискване на институцията се изчислява като сбор от:
The institution's own funds requirement shall be calculated as the sum of:
10 % от сбора на съчетаните претеглени позиции във всички матуритетни интервали;
10 % of the sum of the matched weighted positions in all maturity bands;
40 % от съчетаната претеглена позиция в зона I;
40 % of the matched weighted position in zone one;
30 % от съчетаната претеглена позиция в зона II;
30 % of the matched weighted position in zone two;
30 % от съчетаната претеглена позиция в зона III;
30 % of the matched weighted position in zone three;
40 % от съчетаната претеглена позиция между зона I и зона II и между зона II и зона III;
40 % of the matched weighted position between zones one and two and between zones two and three;
150 % от съчетаната претеглена позиция между зона I и зона III;
150 % of the matched weighted position between zones one and three;
100 % от остатъчните несъчетани претеглени позиции.
100 % of the residual unmatched weighted positions.
Член 340
Article 340
Дюрационен подход за изчисляване на общия риск 1.
Duration-based calculation of general risk
За изчисляването на капиталовото изискване за общ риск по дългови инструменти институциите могат да използват подход, който отразява дюрацията, вместо подхода по член 339, при условие че това се извършва последователно. 2.
Institutions may use an approach for calculating the own funds requirement for the general risk on debt instruments which reflects duration, instead of the approach set out in Article 339, provided that the institution does so on a consistent basis.
При дюрационния подход по параграф 1 институцията взема пазарната стойност на всеки дългов инструмент с фиксиран лихвен процент и на тази основа изчислява доходността му до падежа, която представлява вътрешната норма на дисконтиране за този инструмент.
Under the duration-based approach referred to in paragraph 1, the institution shall take the market value of each fixed-rate debt instrument and hence calculate its yield to maturity, which is implied discount rate for that instrument.
В случаите на инструменти с променлив лихвен процент институцията взема пазарната стойност на всеки инструмент и на тази основа изчислява доходността му, като допуска, че главницата е дължима при следващата промяна на лихвения процент. 3.
In the case of floating-rate instruments, the institution shall take the market value of each instrument and hence calculate its yield on the assumption that the principal is due when the interest rate can next be changed.
След това институцията изчислява модифицираната дюрация на всеки дългов инструмент по следната формула:
The institution shall then calculate the modified duration of each debt instrument on the basis of the following formula:
модифицирана дюрация = D
modified duration = D
D дюрацията, изчислена по следната формула:
D duration calculated according to the following formula:
R доходността до падежа;
R yield to maturity;
паричният поток в момент t;
cash payment in time t;
M общият матуритет.
M total maturity.
В изчислението на модифицираната дюрация се прави корекция за дълговите инструменти, при които има риск от предсрочно изплащане.
Correction shall be made to the calculation of the modified duration for debt instruments which are subject to prepayment risk.
ЕБО издава насоки за начина на прилагане на тези корекции в съответствие с член 16 от Регламент (ЕС) № 1093/2010. 4.
EBA shall, in accordance with Article 16 of Regulation (EU) No 1093/2010, issue guidelines about how to apply such corrections.
След това институцията отнася всеки дългов инструмент към съответната зона в таблица 3.
The institution shall then allocate each debt instrument to the appropriate zone in Table 3.
Тя прави това въз основа на модифицираната дюрация за всеки инструмент.
It shall do so on the basis of the modified duration of each instrument.
Модифицирана дюрация
Modified duration
(в години)
(in years)
Предполагаема промяна на лихвения процент (в %)
Assumed interest (change in %)
След това институцията изчислява дюрационно претеглената позиция за всеки инструмент, като умножава пазарната му стойност по модифицираната дюрация и по предполагаемата промяна на лихвения процент за инструмент с конкретната модифицирана дюрация (вж. колона 3 от таблица 3). 6.
The institution shall then calculate the duration-weighted position for each instrument by multiplying its market price by its modified duration and by the assumed interest-rate change for an instrument with that particular modified duration (see column 3 in Table 3).
Институцията изчислява дюрационно претеглените си дълги и къси позиции в рамките на всяка зона.
The institution shall calculate its duration-weighted long and its duration-weighted short positions within each zone.
Размерът на дюрационно претеглените дълги позиции, които са съчетани с дюрационно претеглените къси позиции в рамките на всяка зона, представлява съчетаната дюрационно претеглена позиция за тази зона.
The amount of the former which are matched by the latter within each zone shall be the matched duration-weighted position for that zone.
След това институцията изчислява несъчетаните дюрационно претеглени позиции за всяка зона.
The institution shall then calculate the unmatched duration-weighted positions for each zone.
После институцията следва процедурите, предвидени за несъчетаните претеглени позиции в член 339, параграфи 5—8. 7.
It shall then follow the procedures laid down for unmatched weighted positions in Article 339(5) to (8).
След това капиталовото изискване на институцията се изчислява като сбор от следните:
The institution's own funds requirement shall then be calculated as the sum of the following:
2 % от съчетаната дюрационно претеглена позиция за всяка зона;
2 % of the matched duration-weighted position for each zone;
40 % от съчетаните дюрационно претеглени позиции между зони I и II и между зони II и III;
40 % of the matched duration-weighted positions between zones one and two and between zones two and three;
150 % от съчетаната дюрационно претеглена позиция между зони I и III;
150 % of the matched duration-weighted position between zones one and three;
100 % от остатъчните несъчетани дюрационно претеглени позиции.
100 % of the residual unmatched duration-weighted positions.
Капиталови инструменти
Equities
Член 341
Article 341
Нетни позиции в капиталови инструменти 1.
Net positions in equity instruments
Институцията сборува поотделно всички свои нетни дълги позиции и всички свои нетни къси позиции в съответствие с член 327.
The institution shall separately sum all its net long positions and all its net short positions in accordance with Article 327.
Сборът от абсолютните стойности на двете числа представлява общата брутна позиция. 2.
The sum of the absolute values of the two figures shall be its overall gross position.
Институцията изчислява поотделно за всеки пазар разликата между сбора на нетните дълги позиции и нетните къси позиции.
The institution shall calculate, separately for each market, the difference between the sum of the net long and the net short positions.
Сборът от абсолютните стойности на тези разлики представлява общата нетна позиция. 3.
The sum of the absolute values of those differences shall be its overall net position.
ЕБО разработва проекти на регулаторни технически стандарти за определяне на понятието „пазар“, използвано в параграф 2.
EBA shall develop draft regulatory technical standards defining the term market referred to in paragraph 2.
ЕБО представя на Комисията тези проекти на регулаторни технически стандарти до 31 януари 2014 г.
EBA shall submit those draft regulatory technical standards to the Commission by 31 January 2014.
Член 342
Article 342
Специфичен риск на капиталови инструменти
Specific risk of equity instruments
Институцията умножава общия размер на брутната си позиция по 8 %, за да изчисли своето капиталово изискване за специфичен риск.
The institution shall multiply its overall gross position by 8 % in order to calculate its own funds requirement against specific risk.
Член 343
Article 343
Общ риск на капиталови инструменти
General risk of equity instruments
Капиталовото изискване за общ риск е общият размер на нетната позиция на институцията, умножен по 8 %.
The own funds requirement against general risk shall be the institution's overall net position multiplied by 8 %.
Член 344
Article 344
Борсови индекси
Stock indices
ЕБО разработва проекти на технически стандарти за изпълнение, посочващи борсовите индекси, за които може да се ползват методите за третиране, предвидени в параграф 4, второ изречение.
EBA shall develop draft implementing technical standards listing the stock indices for which the treatments set out in the second sentence of paragraph 4 is available.
Преди влизането в сила на техническите стандарти по параграф 1 институциите могат да продължат да прилагат третирането по параграфи 3 и 4, ако компетентните органи са прилагали този начин на третиране преди 1 януари 2014 г.
Before the entry into force of the technical standards referred to in paragraph 1, institutions may continue to apply the treatment set out in paragraphs 3 and 4, where the competent authorities have applied that treatment before 1 January 2014.
Фючърсите върху борсови индекси, делта претеглените еквиваленти на опциите при фючърсите върху борсови индекси и борсовите индекси, събирателно наричани „фючърси върху борсови индекси“, могат да бъдат разпределени по позиции във всеки от съставящите ги капиталови инструменти.
Stock-index futures, the delta-weighted equivalents of options in stock-index futures and stock indices collectively referred to hereafter as 'stock-index futures', may be broken down into positions in each of their constituent equities.
Тези позиции могат да се третират като базисните позиции в съответните капиталови инструменти и могат да бъдат нетирани срещу противоположни позиции в самите базисни капиталови инструменти.
These positions may be treated as underlying positions in the equities in question, and may, be netted against opposite positions in the underlying equities themselves.
Институциите уведомяват компетентния орган за начина, по който използват този метод на третиране.
Institutions shall notify the competent authority of the use they make of that treatment.
Ако даден фючърс върху борсови индекси не е разпределен по базисните си позиции, той се третира като отделен капиталов инструмент.
Where a stock-index future is not broken down into its underlying positions, it shall be treated as if it were an individual equity.
Въпреки това специфичният риск по такъв отделен капиталов инструмент може да не се взема предвид, ако съответният фючърс върху борсови индекси се търгува на борсата и представлява приложим и подходящо диверсифициран индекс.
However, the specific risk on this individual equity can be ignored if the stock-index future in question is exchange traded and represents a relevant appropriately diversified index.
Поемане на емисии
Underwriting
Член 345
Article 345
Намаляване на нетните позиции
Reduction of net positions
При поемане на емисия на дългови и капиталови инструменти институцията може да използва описаната по-долу процедура за изчисляване на капиталовите изисквания.
In the case of the underwriting of debt and equity instruments, an institution may use the following procedure in calculating its own funds requirements.
Първо, тя изчислява нетните си позиции чрез приспадане на поетите позиции, които са записани или препоети от трети лица въз основа на официални споразумения.
The institution shall first calculate the net positions by deducting the underwriting positions which are subscribed or sub-underwritten by third parties on the basis of formal agreements.
След това институцията намалява нетните позиции с редуциращите коефициенти от таблица 4 и изчислява капиталовите изисквания, използвайки намалените поети позиции.
The institution shall then reduce the net positions by the reduction factors in Table 4 and calculate its own funds requirements using the reduced underwriting positions.
работен ден 0:
working day 0:
работен ден 1:
working day 1:
работни дни 2 и 3:
working days 2 to 3:
работен ден 4:
working day 4:
работен ден 5:
working day 5:
след работен ден 5:
after working day 5:
За „работен ден 0“ се счита работният ден, в който институцията поема безусловно задължение да приеме определено количество ценни книжа по договорена цена.
'Working day zero' shall be the working day on which the institution becomes unconditionally committed to accepting a known quantity of securities at an agreed price.
Институцията уведомява компетентните органи, когато прилага начина на третиране по параграф 1.
The institutions shall notify to the competent authorities the use they make of paragraph 1.
Капиталови изисквания за специфичен риск за позиции, хеджирани с кредитни деривати
Specific risk own funds requirements for positions hedged by credit derivatives
Член 346
Article 346
Признаване на хеджирането с кредитни деривати
Allowance for hedges by credit derivatives
Хеджирането с кредитни деривати се признава в съответствие с принципите, изложени в параграфи 2—6.
An allowance shall be given for hedges provided by credit derivatives, in accordance with the principles set out in paragraphs 2 to 6.
Институциите третират позицията в кредитен дериват като първото рамо на позицията, а хеджираната позиция със същата номинална или в съответните случаи условна стойност — като второто рамо на позицията.
Institutions shall treat the position in the credit derivative as one 'leg' and the hedged position that has the same nominal, or, where applicable, notional amount, as the other 'leg'.
Пълно признаване на защитата се дава, когато стойностите на двете рамена на позицията се изменят винаги в противоположни посоки и с приблизително един и същи размер.
Full allowance shall be given when the values of the two legs always move in the opposite direction and broadly to the same extent.
Такъв е случаят, когато:
This will be the case in the following situations:
двете рамена на позицията се състоят от напълно идентични инструменти;
the two legs consist of completely identical instruments;
дългата директна позиция е хеджирана със суап за обща доходност (или обратно) и има съвпадение между съответното задължение и базисната експозиция (тоест директната позиция).
a long cash position is hedged by a total rate of return swap (or vice versa) and there is an exact match between the reference obligation and the underlying exposure (i.e., the cash position).
Матуритетът на суапа може да се различава от този на базисната експозиция.
The maturity of the swap itself may be different from that of the underlying exposure.
В тези случаи капиталови изисквания за специфичен риск не се прилагат за нито едно от рамената на позицията.
In these situations, a specific risk own funds requirement shall not be applied to either side of the position.
Ще се прилага приспадане на 80 % от специфичния риск, когато стойностите на двете рамена се изменят винаги в противоположна посока и когато има съвпадение по отношение на референтното задължение, на матуритетите на референтното задължение и на кредитния дериват, както и на валутата на базисната експозиция.
An 80 % offset will be applied when the values of the two legs always move in the opposite direction and where there is an exact match in terms of the reference obligation, the maturity of both the reference obligation and the credit derivative, and the currency of the underlying exposure.
Освен това основните характеристики на договора за кредитен дериват не водят до промени в цената му, които съществено се различават от ценовите промени на касовата позиция.
In addition, key features of the credit derivative contract shall not cause the price movement of the credit derivative to materially deviate from the price movements of the cash position.
В случай че със сделката се прехвърля риск, приспадането на 80 % от специфичния риск ще се прилага към страната на сделката с по-високо капиталово изискване, а изискванията за специфичен риск на другата страна са нулеви.
To the extent that the transaction transfers risk, an 80 % specific risk offset will be applied to the side of the transaction with the higher own funds requirement, while the specific risk requirements on the other side shall be zero.
Частично признаване извън случаите по параграфи 3 и 4 се дава в следните случаи:
Partial allowance shall be given, absent the situations in paragraphs 3 and 4, in the following situations:
позицията попада в обхвата на параграф 3, буква б), но е налице несъответствие в активите между референтното задължение и базисната експозиция.
the position falls under paragraph 3(b) but there is an asset mismatch between the reference obligation and the underlying exposure.
Позициите обаче отговарят на следните изисквания:
However, the positions meet the following requirements:
референтното задължение е със същия или по-нисък ранг спрямо базисното задължение;
the reference obligation ranks pari passu with or is junior to the underlying obligation;
базисното и референтното задължение имат един и същ длъжник, като имат правно задължителни клаузи във връзка със свързаното неизпълнение или свързаното предсрочно погасяване.
the underlying obligation and reference obligation share the same obligor and have legally enforceable cross-default or cross-acceleration clauses;
позицията попада в обхвата на параграф 3, буква а) или параграф 4, но е налице валутно или падежно несъответствие между кредитната защита и базисния актив.
the position falls under paragraph 3(a) or paragraph 4 but there is a currency or maturity mismatch between the credit protection and the underlying asset.
Това валутно несъответствие се отразява в капиталовото изискване за валутен риск;
Such currency mismatch shall be included in the own funds requirement for foreign exchange risk;