natgillin/translations-raw huggingface dataset:
В хода на правната проверка във връзка с държавните помощи Комисията обаче установи, че съгласно критериите, посочени в приложението към съобщението на Комисията „Рекапитализация на финансовите институции в условията на настоящата финансова криза: ограничаване на помощта до необходимите минимални равнища и предпазни мерки срещу излишното нарушаване на конкуренцията“ [4] (наричано по-долу „Съобщение за рекапитализация“), към момента на рекапитализация банката не е могла да се разглежда като стабилна по смисъла на Съобщението за рекапитализация.
Further analysis by the Commission led it to conclude that the application of the criteria laid down in the Annex to the Commission Communication on the recapitalisation of financial institutions in the current financial crisis: limitation of aid to the minimum necessary and safeguards against undue distortions of competition [4] ("Recapitalisation Communication") indicated that the bank could not be considered as sound in the meaning of that Communication at the moment of the recapitalisation.
Затова беше изискан план за преструктуриране.
Therefore a restructuring plan was requested.
Австрия продължи да поддържа становището, че ÖVAG е стабилна банка, но на 2 ноември 2010 г. представи план за преструктуриране на ÖVAG („първоначален план за преструктуриране“).
Austria, while maintaining its position that the bank had been sound, submitted a restructuring plan for ÖVAG on 2 November 2010 ("initial restructuring plan").
Този план беше допълнен впоследствие с редица уведомителни писма.
That plan was subsequently supplemented by a number of information submissions.
С писмо от 9 декември 2011 г. [5] Комисията уведоми Австрия за своето решение да открие процедурата съгласно член 108, параграф 2 от Договора за функционирането на Европейския съюз („ДФЕС“) във връзка с рекапитализацията в размер на 1 млрд. EUR и предоставената гаранция в размер на 3 млрд. евро на ÖVAG от страна на Австрия и помоли Австрия да представи изменен план за преструктуриране.
By letter dated 9 December 2011, [5] the Commission informed Austria that it had decided to initiate the procedure laid down in Article 108(2) of the Treaty on the Functioning of the European Union ("the Treaty") in respect of the recapitalisation of EUR 1 billion and the guarantee of EUR 3 billion granted by Austria in favour of ÖVAG and requested Austria to submit an amended restructuring plan.
Решението на Комисията за откриване на процедурата („Решение за откриване на процедурата“) беше публикувано на 17 февруари 2012 г. в Официален вестник на Европейския съюз.
The Commission Decision to initiate the procedure ("opening Decision") was published in the Official Journal of the European Union on 17 February 2012.
Комисията прикани заинтересованите страни да представят становища.
The Commission called on interested parties to submit their comments.
В Комисията не са постъпили становища на заинтересовани страни.
The Commission received no comments from interested parties.
На 28 март 2012 г. Австрия обяви план за преструктуриране. Преди това в няколко писма — от 16 декември 2011 г., както и от 1, 13 и 16 март 2012 г. — Австрия изпрати информация.
On 28 March 2012 Austria notified a restructuring plan, which was preceded by several submissions of information, in particular on 16 December 2011 and 1, 13 and 16 March 2012.
През периода април—август 2012 г. Австрия и Комисията обсъдиха новия план за преструктуриране и мерките за предоставяне на държавна помощ в рамките на многобройни срещи, телефонни конференции и други форми за обмен на информация.
The new restructuring plan and the aid measures were discussed between Austria and the Commission in a series of meetings, teleconferences and other information exchanges during the period from April 2012 until August 2012.
Окончателният вариант на новия план за преструктуриране (наричан по-долу „нов план за преструктуриране”) беше представен на 4 септември 2012 г.
The final version of the new restructuring plan was submitted on 4 September 2012 ("new restructuring plan").
На 4 септември 2012 г. Австрия представи списък с поети ангажименти, който е включен като приложение към настоящото решение.
On 4 September 2012 Austria submitted commitments, which are attached in the Annex to this Decision.
Бенефициерът и неговите затруднения
Beneficiary and its difficulties
ÖVAG е централната институция на австрийските Volksbanken (местни кредитни кооперации) и извършва за тях централизирани бек-офис услуги и услуги в областите управление на ликвидността и финансови продукти.
ÖVAG is the central institute of Austria's Volksbanken (local credit co-operatives) providing them with centralized back-office services, liquidity management and financial products.
Volksbanken са универсални банки, които извършват местни и регионални дейности.
Volksbanken are universal banks whose activities are local to regional in scope.
Заедно с централната си институция ÖVAG те формират групата Volksbank.
Together with ÖVAG as their central institution they form the Volksbank group.
Volksbanken притежават дялово участие в ÖVAG в размер на 60,2 % чрез съвместен холдинг.
60,2 % of ÖVAG is owned by them through a common holding entity.
Други притежатели на дялово участие са DZ-Bank (23,8 %), групата ERGO (9,5 %) и Raiffeisen Zentralbank Österreich AG („RZB“, централната институция на групата Raiffeisen, втората по големина кооперативна група в Австрия) (5,8 %).
Other owners are DZ Bank (23,8 %), ERGO Versicherungsgruppe AG (9,5 %) and Raiffeisen Zentralbank Österreich AG ("RZB", the central institute of the Raiffeisen group, the second Austrian cooperative group) (5,8 %).
Останалите 0,6 % са свободно търгувани акции [6].
The remaining 0,6 % is in free float.
В края на 2008 г. ÖVAG беше четвъртата по големина банка в Австрия с балансова сума от 52,9 млрд. EUR [7], рейтинг „Aa3“ от Moody’s и рейтинг „А“ от Fitch [8].
At the end of 2008 ÖVAG was the fourth-largest bank in Austria with a balance sheet total of EUR 52,9 billion [7], an Aa3 rating from Moody's and an A rating from Fitch. [8]
Най-важният географски пазар за ÖVAG е Австрия.
ÖVAG's main geographic market is Austria.
Освен това банката е извършвала дейност в редица държави от Централна и Източна Европа, в които обаче, с изключение на Румъния, е притежавала малък пазарен дял.
The bank was also active in a number of Central and Eastern European countries (CEE), where its market shares were, except for Romania, small.
В ограничена степен ÖVAG извършва дейност и в Германия, по-точно в сегментите „корпоративни клиенти” и „финансиране на недвижими имоти“.
To a limited extent ÖVAG is also active in Germany in corporate banking and real estate financing.
До скоро ÖVAG работеше в пет бизнес сегмента:
Until recently, ÖVAG operated in five business segments:
корпоративно банкиране, банкиране на дребно, недвижими имоти, финансови пазари и банков портфейл/други операции.
corporate banking, retail banking, real estate, financial markets and banking book/other operations.
През 2008 г. ÖVAG прекрати дейността си в сегментите финансиране на публични корпорации и инфраструктурно финансиране, като прехвърли на Австрия дела си в Kommunalkredit Austria AG (по-долу „KA“) за 1 EUR (номинална стойност).
ÖVAG abandoned public finance and infrastructure financing in 2008 when it sold its stake in Kommunalkredit Austria AG ("KA") to the Republic of Austria for the nominal amount of EUR 1.
Повече подробности за предишния бизнес модел на ÖVAG се съдържат в Решението за откриване на процедурата [9].
More details of the previous business model of ÖVAG are provided in the opening Decision. [9]
Проблемите на ÖVAG се дължат на различни причини.
The sources of ÖVAG's difficulties were manifold.
Както вече бе посочено в Решението за откриване на процедурата [10], за затрудненията на ÖVAG допринесоха следните фактори:
As already identified in the opening Decision [10] the following factors contributed to ÖVAG's difficulties:
дейността в държави от Централна и Източна Европа чрез дъщерните дружества на ÖVAG за банкиране на дребно, обединени във VB International AG („VBI“);
its exposure to CEE countries through its retail banking subsidiaries grouped in VB International AG ("VBI");
дейността на ÖVAG в сегментите финансиране на публични корпорации и инфраструктурно финансиране;
its engagement in public finance and infrastructure financing;
дейността в сектора на недвижимите имоти;
real estate activities;
обстоятелството, че инвестиционният портфейл на ÖVAG включва и емитирани от Lehman Brothers и исландски банки инструменти;
an investment portfolio containing among others instruments issued by Lehman Brothers and Icelandic banks;
и зависимостта на ÖVAG от рефинансиране на междубанковия пазар.
and reliance on wholesale funding.
Поради тези фактори през 2008 г. и 2009 г. ÖVAG претърпя значителни загуби и през 2009 г. Австрия предостави помощ на ÖVAG.
Those factors led to significant losses of ÖVAG in 2008 and 2009 and resulted in the support measures granted to the bank by Austria in 2009.
Още през 2009 г. ÖVAG започна процес на преструктуриране с цел inter alia дейностите, които бяха основната причина за проблемите на тази кредитна институция, да бъдат изнесени от банката.
ÖVAG had already initiated a restructuring process in 2009, which among others aimed at separating the bank from the activities which were the main source of its problems.
През 2011 г. обаче определени рискове от старото портфолио на банката отново ѝ създадоха проблеми.
Nevertheless, some of the risks stemming from the legacy portfolio affected the bank again in 2011.
Става дума по-специално за следното:
In particular they were:
загуби на дъщерните дружества VBI и корекции в счетоводната им стойност в счетоводните книги на ÖVAG в общ размер от 380 млн. EUR;
losses generated by the VBI subsidiaries and impairments on their book value in ÖVAG's accounts totalling EUR 380 million;
корекции в размер на 300 млн. EUR по инвестиции на ÖVAG, свързани с най-силно засегнатите от дълговата криза държави;
impairments of EUR 300 million on ÖVAG's investments linked to the countries most affected by the sovereign crisis;
обезценка на оставащото капиталово участие на ÖVAG в KA в размер на 142 млн. EUR;
write-down of the remaining participation capital which ÖVAG held in KA, at an amount of EUR 142 million;
корекция на счетоводната стойност на Investkredit [11] („IK“) с минус 323 млн. EURв контекста на сливането с ÖVAG.
revaluation of Investkredit's [11] ("IK") book value by minus EUR 323 million in the context of the merger by absorption by ÖVAG.
Последиците от посочените в съображение 14 загуби доведоха до втората спасителна мярка от страна на Австрия в полза на ÖVAG, която беше договорена с първоначалните акционери на 27 февруари 2012 г. Освен това ÖVAG преработи първоначалния си план за преструктуриране и взе решение за по-дълбоко преструктуриране.
The impact of the losses listed in recital 14 led to the second rescue of ÖVAG by Austria, agreed with the original shareholders on 27 February 2012. Further, ÖVAG reviewed its initial restructuring plan and decided for a more profound restructuring.
Държавни помощи
The aid measures
Държавни помощи от 2009 г.
Aid measures of 2009
През 2009 г. позицията на ÖVAG по отношение на ликвидността и капитала беше укрепена в рамките на австрийската схема за подпомагане на банките чрез рекапитализация в размер на 1 млрд. EUR и държавни гаранции за емисии на ÖVAG в размер на 3 млрд. EUR. Вследствие на рекапитализацията в края на 2009 г. съотношението на капитала от първи ред на ÖVAG се увеличи до 9,2 %, а съотношението на собствения капитал — до 12,5 %.
In 2009 the liquidity and capital position of ÖVAG was strengthened under the Austrian bank support scheme by means of a EUR 1 billion recapitalisation and State guarantees covering EUR 3 billion of debt instruments. Thanks to the implementation of the recapitalisation the tier-1 ratio of ÖVAG was increased to 9,2 % and the equity ratio to 12,5 % as of the end of 2009.
Рекапитализация в размер на 1 млрд. EUR
The recapitalisation of EUR 1 billion
През април 2009 г. Австрия направи подписка за сертификати за участие (Partizipationsscheine) на ÖVAG в размер на 1 млрд. EUR („рекапитализация от 2009 г.“).
In April 2009, Austria subscribed participation certificates (Partizipationsscheine, "PS") of ÖVAG amounting to EUR 1 billion ("2009 recapitalisation").
С този инструмент държавата не получава право на глас, но получава привилегирован лихвен купон и право на превръщане.
By means of that instrument the State does not obtain voting rights but a preferential coupon and a conversion option.
Инструментът е безсрочен и се осчетоводява като капитал от първи ред (първичен капитал).
The instrument is perpetual and is treated as core tier-1 capital.
Сертификатите за участие имат привилегирован купон от 9,3 % годишно, както е установено в австрийската схема за подпомагане на банките.
The PS have, as laid down in the Austrian bank support scheme, a preferential coupon of 9,3 % p.a.
През шестата и седмата пълна финансова година след подписката на сертификатите за участие купонът се увеличава съответно с 50 базисни пункта, през осмата година — със 75 базисни пункта, и от деветата финансова година нататък — със 100 базисни пункта. Като цяло обаче този дивидент е ограничен до максимална стойност в размер на 12-месечен EURIBOR плюс 1000 базисни пункта годишно.
In the sixth and seventh full financial year after the subscription of the instruments the coupon increases yearly by 50 basis points, in the eighth year by 75 basis points and from the ninth financial year onwards by 100 basis points, but only to the maximum of 12-month EURIBOR plus 1000 basis points p.a.
Купонът се изплаща само при условие че банката реализира печалба и реши да я разпредели.
The payment of the coupon is subject to the bank showing a profit and ÖVAG's decision to distribute it.
Неизплатените за една година купони не се прехвърлят в следваща година.
Coupons not paid in one year are not deferred to a later year.
Сертификатите за участие поемат евентуални загуби пропорционално на целия участващ в загубата капитал.
The PS absorb losses in proportion to the total loss-absorbing capital.
Банката има право по всяко време да изплаща изцяло или на траншове сертификатите за участие.
The bank has the right to redeem all or tranches of the PS at any time.
През първите десет финансови години след записването на капитала с право на дял от печалбата обратно изплатената сума представлява 100 % от номиналната стойност на сертификатите за участие, а след това 150 % от номиналната стойност [12].
The redemption value in the first ten financial years from the subscription amounts to 100 % of the nominal value of the participation certificates, and thereafter to 150 %. [12]
Държавата има право да превръща сертификатите за участие в обикновени акции на ÖVAG.
The State has the right to convert the PS into ordinary shares of ÖVAG.
За целта до 1 януари 2019 г. тя трябва да получи съгласие от банката, но може да упражнява това право и без нейно съгласие,
Although until 1 January 2019 such a conversion is subject to agreement by the bank, the bank's consent to the conversion is not necessary in the following cases:
ако за финансовата 2011 г. не са изплатени изобщо или не са изплатени в пълен размер дивиденти, или
the dividend for the financial year 2011 is not paid out fully or partially; or
ако след 31 декември 2011 г. за две последователни финансови години не са изплатени изобщо или в пълен размер дивиденти, или
for two consecutive years after 31 December 2011 the dividend is not paid out fully or partially; or
ако на 1 януари 2012 г. държавата още държи сертификати за участие с номинална стойност минимум 700 млн. EUR, или
on 1 January 2012 the State still holds PS with a nominal value of at least EUR 700 million; or
ако на 1 януари 2015 г. държавата още държи сертификати за участие с номинална стойност минимум 400 млн. EUR.
on 1 January 2015 the State still holds PS with a nominal value of at least EUR 400 million.
Гаранции за нови емисии
Guarantees covering new issuance of debt
В рамките на австрийската схема за подпомагане на банките ÖVAG получи държавни гаранции и през 2009 г. издаде гарантирани от държавата емисии на стойност 3 млрд. EUR.
ÖVAG benefited from government guarantees under the Austrian bank support scheme and issued EUR 3 billion of State-guaranteed bonds in 2009.
Държавно гарантирани емисии на ÖVAG през 2009 г.
ÖVAG's State-guaranteed debt issues in 2009
Нов план за преструктуриране, стр. 36.
New restructuring plan, p. 36.
Срок
Maturity
Общи разходи
Total cost
1 млрд. EUR
EUR 1 billion
157 базисни пункта за 6 м. Euribor
157 basis points over 6M Euribor
194 базисни пункта за 6 м. Euribor
194 basis points over 6M Euribor
155 базисни пункта за 6 м. Euribor
155 basis points over 6M Euribor
Държавни помощи през 2012 г.
Aid measures of 2012
Размерът на загубите на ÖVAG през 2011 г. налага необходимост от нови държавни помощи, по-специално от рекапитализация от страна на държавата в размер на 250 млн. EUR под формата на обикновени акции („рекапитализация през 2012 г.“) и гаранция за активи, вследствие на която капиталът се увеличава със 100 млн. EUR („гаранция за активи“).
The magnitude of the losses reported by ÖVAG for 2011 will lead to further State aid measures, which consist of a EUR 250 million capital injection by the State in form of ordinary shares ("2012 recapitalisation") and an asset guarantee with the effect of increasing the capital by EUR 100 million ("asset guarantee").
Рекапитализация с 250 млн. EUR
Capital increase by EUR 250 million
Увеличаването на капитала трябва да се извърши на два етапа.
The capital increase is to be conducted in two steps.
Първо се намалява капитала на банката със 70 % за компенсиране на загубите.
First, the bank's capital is reduced by 70 % to offset the accumulated losses.
Чрез това намаляване на капитала се намаляват пропорционално и обезпечените от Австрия през 2009 г. сертификати за участие.
That capital cut also reduces pro rata the PS which Austria injected in 2009.
Като втора стъпка ÖVAG получава нов капитал в общ размер от 484 млн. EUR. 250 млн. EUR от него се подписва от Австрия, а останалата част от Volksbanken.
In a second step, ÖVAG receives fresh capital totalling EUR 484 million. EUR 250 million thereof is to be subscribed by Austria, the rest by the Volksbanken.
Австрия и Volksbanken ще запишат акциите на цена 2,181 EUR всяка.
Austria and the Volksbanken will subscribe the shares at the price of EUR 2,181 per share.
Вследствие на това държавата ще притежава дялово участие в банката от 43,4 % и след Volksbanken (50,2 %) ще стане вторият по големина акционер.
As a result, the State will obtain a 43,4 % stake in the bank and become the second-biggest shareholder after the Volksbanken (50,2 %).
Дяловете на останалите акционери, които не участват в рекапитализацията, се разпределят както следва: DZ-Bank:
The stakes of the other shareholders, which do not participate in the capital injection, will be diluted:
3,8 %, ERGO: 1,5 %, RZB:
DZ-Bank 3,8 %, ERGO 1,5 %, RZB 0,9 %, free float 0,1 %.
0,9 %, други акционери: 0,1 %. Гаранция за активи
Asset guarantee
Наред с рекапитализацията в размер на 250 млн. EUR Австрия ще предостави гаранция за активи в размер на 100 млн. EUR, вследствие на която капиталът на ÖVAG ще се увеличи със същата сума и ще се изплаща с 10 % годишно (т. е. като рекапитализация).
In addition to the capital injection of EUR 250 million, Austria will provide an asset guarantee of EUR 100 million, which will have the effect of increasing the capital of ÖVAG by the same amount, and which will be remunerated at 10 % p.a.
С гаранцията за активи се цели намаляване на необходимостта от отчисления в резерв, респ. амортизационни отчисления на банката и запазване на капиталовата и база.
(i.e. like a capital injection). The aim of the asset guarantee is to reduce the provisioning or write-down needs of the bank and to protect its capital base.
Тази мярка се отличава от стандартните мерки за облекчение при активи с намалена стойност по това, че гаранцията се оформя по начин, според който тя оказва въздействие върху отчисленията в резерв за загуби, произтичащи от отпускането на кредити. Тези отчисления в резерв банката вече е формирала за очаквани загуби по покритите активи.
The measure differs from standard impaired asset measures because the guarantee will be structured in such a manner that it will influence the loan-loss provisions the bank had already made for expected losses on the covered assets.
Затова гаранцията ще бъде предоставена за (счетоводни) загуби, които вече са възникнали.
The guarantee will therefore be given for (book) losses that have already occurred.
ÖVAG може да ползва гаранцията и да помоли за помощ държавата (гаранта), ако докаже, че съответното вземане е несъбираемо или че длъжникът се намира в процедура по несъстоятелност;
ÖVAG will be able to draw the guarantee and request the recourse from the State (the guarantor) if it provides evidence that the debt is irrecoverable or that the debtor entered formal insolvency proceedings and only if and as far as the recourse is necessary to avoid that the Common Equity Tier 1 [13] ( "CET1") ratio of ÖVAG group [14] falls below a level of 11 % by 31 December 2015.
това е в сила дотолкова, доколкото подобно ползване на гаранцията се изисква, за да се предотврати падане на коефициента на базовия собствен капитал от първи ред [13] (коефициент „CET1“) на групата ÖVAG [14] под 11 % до 31 декември 2015 г. Тази гранична стойност на CET1 се намалява на 10 %, ако до този момент ÖVAG е продала изцяло дяловете си на Volksbank Romania S.A („VBRO“) или на VB Leasing International Holding GmbH („VBLI“).
That CET1-threshold is lowered to 10 % if by the same date ÖVAG has sold its shares in Volksbank Romania S.A ("VBRO") or in VB Leasing International Holding GmbH ("VBLI") completely.
Гаранцията не може да се ползва преди 31 декември 2015 г. Постъпващите плащания, които се отнасят до покритите активи, се прихващат с евентуални вземания, които банката евентуално има към държавата, доколкото те превишават ненамалената и негарантираната стойност на активите.
Recourse under the guarantee will not be allowed before 31 December 2015. Incoming payments related to the covered assets are to be charged against any claim which the bank might have against the State, if they exceed the non-impaired and non-guaranteed value of the asset.
Задълженията за плащане на държавата, произтичащи от ползването на гаранцията, се отлагат до 31 юли 2016 г., без за това отлагане да се начисляват лихви.
The payment obligations of the State resulting from the guarantee being called will be deferred until 31 July 2016 without any interest charged for deferred payment.
Ползваните суми се изплащат обратно на държавата, когато финансовото положение на банката позволи това.
Any amounts drawn need to be repaid to the State as soon as the financial situation of the bank allows for it.
Възнаграждението за гаранцията се заплаща с годишна такса 10 % [15] върху предоставената за периода 30 септември 2012 – 1 януари 2016 г. обща сума.
The guarantee will be remunerated with a fee of 10 % p.a.
При използвани суми тази такса се заменя с годишна такса от 10 %, която се заплаща от момента на използване на сумата до момента, в който използваната сума се изплаща обратно на държавата в пълен размер.
on the total amount granted from 30 September 2012 to 1 January 2016.
Тази такса е обвързана с условието банката да реализира печалба и да достигне квота CET1 от 10 %. Тя не е кумулативна.
For the amounts called upon, that remuneration will be replaced by a fee of 10 % p.a. which will be paid from the moment the amounts are called upon until the amount called upon is fully repaid to the State.
тя не е кумулативна.
The latter remuneration is linked to the bank making profits and complying with a CET1 ratio of 10 % and is not cumulative.
Отговорността на държавата в рамките на тази гаранция се погасява на 1 януари 2016 г.; от тази разпоредба се изключват евентуални претенции, които са предявени преди тази дата.
The liability of the State under that guarantee will expire on 1 January 2016 with the exception of any claim that has been raised before that date.
Новият бизнес модел
The new business model
Преглед
Overview