natgillin/translations-raw huggingface dataset:
За даден контрагент стойността на експозицията за дадена нетираща съвкупност от изброените в приложение II извънборсови дериватни инструменти, изчислена в съответствие с настоящата глава, е по-голямата от следните стойности: нула и разликата между сумата от стойностите на експозициите във всички нетиращи съвкупности от сделки с контрагента и сумата на CVA за въпросния контрагент, която е призната от институцията като извършени обезценки.
For a given counterparty, the exposure value for a given netting set of OTC derivative instruments listed in Annex II calculated in accordance with this Chapter shall be the greater of zero and the difference between the sum of exposure values across all netting sets with the counterparty and the sum of CVA for that counterparty being recognised by the institution as an incurred write-down.
Корекциите на кредитната оценка се изчисляват, без да се вземат предвид балансиращите корекции на стойността на дебита на собствения кредитен риск на дружеството, които вече са били изключени от собствения капитал съгласно член 33, параграф 1, буква в).
The credit valuation adjustments shall be calculated without taking into account any offsetting debit value adjustment attributed to the own credit risk of the firm that has been already excluded from own funds under Article 33(1)(c).
Институциите определят стойността на породените от транзакции с удължен сетълмент експозиции, чрез който и да било от методите, посочени в раздели 3—6, независимо от метода, който институцията е избрала за третирането на сделки с извънборсови деривати, репо сделки, сделки по предоставяне/получаване в заем на ценни книжа или стоки и маржин заемни сделки.
Institutions shall determine the exposure value for exposures arising from long settlement transactions by any of the methods set out in Sections 3 to 6, regardless of which method the institution has chosen for treating OTC derivatives and repurchase transactions, securities or commodities lending or borrowing transactions, and margin lending transactions.
При изчисляване на капиталовите изисквания за транзакции с удължен сетълмент, институцията, която използва изложения в глава 3 подход, може да присъжда рискови тегла в съответствие с подхода, предвиден в глава 2, постоянно и независимо от това доколко съществени са тези позиции.
In calculating the own funds requirements for long settlement transactions, an institution that uses the approach set out in Chapter 3 may assign the risk weights under the approach set out in Chapter 2 on a permanent basis and irrespective of the materiality of such positions.
По отношение на методите, изложени в раздели 3 и 4, институцията приема последователна методика за определяне на условния размер на различните видове продукти и гарантира, че условният размер, който трябва да се вземе предвид, осигурява подходящо покритие на свързания с договора риск.
For the methods set out in Sections 3 and 4, the institution shall adopt a consistent methodology for determining the notional amount for different product types, and shall ensure that the notional amount to be taken into account provides an appropriate measure of the risk inherent in the contract.
Когато договорът предвижда мултиплициране на паричните потоци, институцията коригира условната сума, за да отчете последиците от мултиплицирането върху структурата на риска по този договор.
Where the contract provides for a multiplication of cash flows, the notional amount shall be adjusted by an institution to take into account the effects of the multiplication on the risk structure of that contract.
По отношение на методите, изложени в раздели 3—6, институциите третират сделките с установен специфичен утежняващ риск в съответствие с член 291, параграфи 2, 4, 5 и 6, в зависимост от случая.
For the methods set out in Sections 3 to 6, institutions shall treat transactions where specific wrong way risk has been identified in accordance with Article 291(2), (4), (5) and (6) as appropriate.
Метод на пазарната оценка
Mark – to – market Method
Метод на пазарната оценка
Mark-to-market Method
За да определят текущата разменна стойност на всички договори с положителни стойности, институциите определят текущите пазарни стойности по договорите.
In order to determine the current replacement cost of all contracts with positive values, institutions shall attach the current market values to the contracts.
За да определят потенциалната бъдеща кредитна експозиция, институциите умножават условните стойности или съответно базисните стойности по коефициентите, посочени в таблица 1, в съответствие със следните принципи:
In order to determine the potential future credit exposure, institutions shall multiply the notional amounts or underlying values, as applicable, by the percentages in Table 1 and in accordance with the following principles:
договори, които не попадат в една от петте категории, посочени в таблица 1, се третират като договори за стоки, различни от благородни метали;
contracts which do not fall within one of the five categories indicated in Table 1 shall be treated as contracts concerning commodities other than precious metals;
за договори, при които главницата се разменя повече от веднъж, коефициентите се умножава по броя на оставащите плащания, които все още трябва да бъдат направени съгласно договора;
for contracts with multiple exchanges of principal, the percentages shall be multiplied by the number of remaining payments still to be made in accordance with the contract;
за договори, при които остатъчната експозиция се преизчислява на предварително зададени дати на плащане и условията по които се коригират така, че пазарната стойност на договора да бъде нула на тези дати, остатъчният матуритет е времето до следващата дата на корекция.
for contracts that are structured to settle outstanding exposure following specified payment dates and where the terms are reset so that the market value of the contract is zero on those specified dates, the residual maturity shall be equal to the time until the next reset date.
При лихвени договори, отговарящи на тези условия и с общ остатъчен матуритет над една година, коефициентът е не по-малък от 0,5 %.
In the case of interest-rate contracts that meet those criteria and have a remaining maturity of over one year, the percentage shall be no lower than 0,5 %.
Лихвени договори
Interest-rate contracts
Валутни договори и договори за злато
Contracts concerning foreign-exchange rates and gold
Договори за капиталови инструменти
Contracts concerning equities
Договори за благородни метали, с изключение на злато
Contracts concerning precious metals except gold
Договори за стоки, различни от благородни метали
Contracts concerning commodities other than precious metals
1 година или по-малко
One year or less
Над 1 година, но не повече от 5 години
Over one year, not exceeding five years
Над 5 години
Over five years
По отношение на договорите за стоки, различни от злато, които са посочени в приложение II, точка 3, вместо коефициентите в таблица 1 институцията може да прилага коефициентите в таблица 2, при условие че за тези договори институцията прилага посочения в член 361 разширен подход на падежната стълбица.
For contracts relating to commodities other than gold, which are referred to in point 3 of Annex II, an institution may, as an alternative to applying the percentages in Table 1, apply the percentages in Table 2 provided that that institution follows the extended maturity ladder approach set out in Article 361 for those contracts.
(с изключение на злато)
(except gold)
Неблагородни метали
Base metals
Селскостопански продукти
Agricultural products
(нетрайни продукти)
(softs)
Други, включително енергийни продукти
Other, including energy products
Стойността на експозицията е сборът от текущата разменна стойност и потенциалната бъдеща кредитна експозиция.
The sum of current replacement cost and potential future credit exposure is the exposure value.
Метод на първоначалната експозиция
Original Exposure Method
Стойността на експозицията е условният размер на всеки инструмент, умножен по заложените в таблица 3 коефициенти.
The exposure value is the notional amount of each instrument multiplied by the percentages set out in Table 3.
Първоначален матуритет
Original maturity
Над 1 година, но не повече от 2 години
Over one year, not exceeding two years
Допълнително начисление за всяка следваща година
Additional allowance for each additional year
За изчисляването на стойността на експозицията на лихвени договори институцията може да избере дали да използва първоначалния или остатъчния матуритет.
For calculating the exposure value of interest-rate contracts, an institution may choose to use either the original or residual maturity.
Стандартизиран метод
Standardised Method
Институциите могат да използват стандартизирания метод само при изчисляването на стойност на експозиция за извънборсови деривати и за транзакции с удължен сетълмент.
Institutions may use the Standardised Method (hereinafter referred to as 'SM') only for calculating the exposure value for OTC derivatives and long settlement transactions.
При прилагането на стандартизирания метод институциите изчисляват стойността на експозицията отделно за всяка нетираща съвкупност, след отчитане на обезпеченията, по следния начин:
When applying the SM, institutions shall calculate the exposure value separately for each netting set, net of collateral, as follows:
Стойност на експозицията = β · max CMV – CMC, Σj
Exposure value = β · max CMV – CMC, Σj
CMV текущата пазарна стойност, преди отчитане на обезпеченията, на портфейла от сделки с контрагент, включени в нетиращата съвкупност, като:
CMV current market value of the portfolio of transactions within the netting set with a counterparty gross of collateral, where:
текущата пазарна стойност на сделка i;
the current market value of transaction i;
CMC текущата пазарна стойност на обезпеченията за тази нетираща съвкупност, като:
CMC the current market value of the collateral assigned to the netting set, where:
текущата пазарна стойност на обезпечение l;
the current market value of collateral l;
i индекс на сделките;
i index designating transaction;
l индекс на обезпеченията;
l index designating collateral;
j индекс на категорията хеджираща съвкупност;
j index designating hedging set category;
Хеджиращите съвкупности съответстват на рисковите фактори, за които рискови позиции с различни знаци могат да се нетират и измерването на експозицията да става посредством получената по този начин нетна позиция;
The hedging sets for this purpose correspond to risk factors for which risk positions of opposite sign can be offset to yield a net risk position on which the exposure measure is then based.
рискова позиция от сделка i по отношение на хеджираща съвкупност j;
risk position from transaction i with respect to hedging set j;
рисковатa позиция от обезпечение l по отношение на хеджираща съвкупност j;
risk position from collateral l with respect to hedging set j;
множителят на CCR от таблица 5 по отношение на хеджираща съвкупност j;
CCR Multiplier set out in Table 5 with respect to hedging set j;
За целите на изчислението по параграф 2:
For the purposes of the calculation under paragraph 2:
приемливите обезпечения, получени от контрагента, имат положителен знак, а обезпеченията, дадени на контрагента, имат отрицателен знак;
eligible collateral received from a counterparty shall have a positive sign and collateral posted to a counterparty shall have a negative sign;
само обезпеченията, които са приемливи съгласно член 197, член 198 и член 299, параграф 2, буква г), се използват при стандартизирания метод;
only collateral that is eligible under Article 197, Article 198 and Article 299(2)(d) shall be used for the SM;
институцията може да пренебрегне лихвения риск, свързан с платежните рамена с остатъчен матуритет под една година;
an institution may disregard the interest rate risk from payment legs with a remaining maturity of less than one year;
институцията може да третира сделки с две платежни рамена в една валута като една съвкупна сделка.
an institution may treat transactions that consist of two payment legs that are denominated in the same currency as a single aggregate transaction.
Третирането на платежните рамена се прилага за съвкупната сделка.
The treatment for payment legs applies to the aggregate transaction.
Сделки с линеен рисков профил
Transactions with a linear risk profile
Институциите отнасят сделките с линеен рисков профил към рисковите позиции в съответствие със следните разпоредби:
Institutions shall map transactions with a linear risk profile to risk positions in accordance with the following provisions:
сделки с линеен рисков профил, използващи като базисен инструмент капиталови инструменти (включително индекси върху капиталови инструменти), злато, други благородни метали или други стоки, се отчитат като рискова позиция в съответния капиталов инструмент (или индекс върху капиталови инструменти) или стока и лихвена рискова позиция, съответстваща на платежното рамо;
transactions with a linear risk profile with equities (including equity indices), gold, other precious metals or other commodities as the underlying shall be mapped to a risk position in the respective equity (or equity index) or commodity and an interest rate risk position for the payment leg;
сделки с линеен рисков профил, използващи като базисен инструмент дългови инструменти, се отчитат като лихвена рискова позиция за дълговия инструмент и още една лихвена рискова позиция за платежното рамо;
transactions with a linear risk profile with a debt instrument as the underlying instrument shall be mapped to an interest rate risk position for the debt instrument and another interest rate risk position for the payment leg;
сделки с линеен рисков профил, които предвиждат размяната на едно плащане срещу друго, включително и валутни форуърди, се отчитат като лихвена рискова позиция за всяко от платежните рамена.
transactions with a linear risk profile that stipulate the exchange of payment against payment, including foreign exchange forwards, shall be mapped to an interest rate risk position for each of the payment legs.
Когато при някоя от сделките, посочени в буква а), б) или в), платежното рамо или базисният дългов инструмент е в чужда валута, това платежно рамо или базисен инструмент се отчита като рискова позиция в тази валута.
Where, under a transaction mentioned in point (a), (b) or (c), a payment leg or the underlying debt instrument is denominated in foreign currency, that payment leg or underlying instrument shall also be mapped to a risk position in that currency.
За целите на параграф 1 размерът на дадена рискова позиция, произтичаща от сделка с линеен рисков профил, е ефективната условна стойност (пазарна цена, умножена по количеството) на базисните финансови инструменти или стоки, преобразувани чрез умножаване по съответния обменен курс в националната валута на институцията, с изключение на дълговите инструменти.
For the purposes of paragraph 1, the size of a risk position from a transaction with linear risk profile shall be the effective notional value (market price multiplied by quantity) of the underlying financial instruments or commodities converted to the institution's domestic currency by multiplication with the relevant exchange rate, except for debt instruments.
При дългови инструменти и при платежни рамена размерът на рисковата позиция е ефективната условна стойност на остатъчните брутни плащания (включително условната стойност), преизчислена в националната валута на държавата членка по произход и умножена съответно по модифицираната дюрация на дълговия инструмент или платежното рамо.
For debt instruments and for payment legs, the size of the risk position shall be the effective notional value of the outstanding gross payments (including the notional amount) converted to the currency of the home Member State, multiplied by the modified duration of the debt instrument or payment leg, as the case may be.
Размерът на дадена рискова позиция за суап за кредитно неизпълнение е условната стойност на референтния дългов инструмент, умножена по остатъчния матуритет на суапа за кредитно неизпълнение.
The size of a risk position from a credit default swap shall be the notional value of the reference debt instrument multiplied by the remaining maturity of the credit default swap.
Сделки с нелинеен рисков профил
Transactions with a non-linear risk profile
Институциите определят размера на рисковите позиции за сделки с нелинеен рисков профил съгласно параграфите по-долу.
Institutions shall determine the size of the risk positions for transactions with a non-linear risk profile in accordance with the following paragraphs.
Размерът на рискова позиция от извънборсов дериват с нелинеен рисков профил, включително опции и суапции, чийто базисен инструмент не е дългов инструмент или платежно рамо, е равен на делта еквивалента на ефективната условна стойност на базисния финансов инструмент на сделката в съответствие в член 280, параграф 1.
The size of a risk position from an OTC derivative with a non-linear risk profile, including options and swaptions, of which the underlying is not a debt instrument or a payment leg shall be equal to the delta equivalent effective notional value of the financial instrument that underlies the transaction in accordance with Article 280(1).
Размерът на рисковите позиции от извънборсов дериват с нелинеен рисков профил, включително опции и суапции, чийто базисен инструмент е дългов инструмент или платежно рамо, е равен на делта еквивалента на ефективната условна стойност на финансовия инструмент или платежното рамо, умножен съответно по модифицираната дюрация на дълговия инструмент или на платежното рамо.
The size of a risk position from an OTC derivative with a non-linear risk profile, including options and swaptions, of which the underlying is a debt instrument or a payment leg, shall be equal to the delta equivalent effective notional value of the financial instrument or payment leg multiplied by the modified duration of the debt instrument or payment leg, as the case may be.
Третиране на обезпеченията
Treatment of Collateral
За определяне на рисковите позиции институциите третират обезпеченията по следния начин:
For the determination of risk positions, institutions shall treat collateral as follows:
обезпечение, получено от контрагента, се третира като вземане от контрагента по дериватен договор (дълга позиция) с падеж на деня на определянето;
collateral received from a counterparty shall be treated as a claim on the counterparty under a derivative contract (long position) that is due on the day the determination is made;
предоставеното на контрагента обезпечение се третира като задължение към контрагента (къса позиция) с падеж на деня на определянето.
collateral it has posted with the counterparty shall be treated as an obligation to the counterparty (short position) that is due on the day the determination is made.
Изчисляване на рисковите позиции
Calculation of risk positions
Институцията определя размера и знака на рисковите позиции по следния начин:
An institution shall determine the size and sign of a risk position as follows:
за всички инструменти, които не са дългови:
for all instruments other than debt instruments:
като ефективната условна стойност при сделка с линеен рисков профил;
as the effective notional value in the case of a transaction with a linear risk profile;
като делта еквивалентната условна стойност, pref
as the delta equivalent notional value, pref
, при сделка с нелинеен рисков профил,
, in the case of a transaction with a non-linear risk profile,
цената на базисния инструмент в референтната валута;
price of the underlying instrument, expressed in the reference currency;
V стойността на финансовия инструмент (при опция стойността е цената на опцията);
V value of the financial instrument (in the case of an option, the value is the option price);
P цената на базисния инструмент, изразена в същата валута като V;
p price of the underlying instrument, expressed in the same currency as V;
за дългови инструменти и за платежните рамена на всички сделки:
for debt instruments and the payment legs of all transactions:
като ефективната условна стойност, умножена по модицифираната дюрация, при сделка с линеен рисков профил;
as the effective notional value multiplied by the modified duration in the case of a transaction with a linear risk profile;
като делта еквивалентната условна стойност, умножена по модицифираната дюрация, ∂V
as the delta equivalent in notional value multiplied by the modified duration, ∂V
V стойността на финансовия инструмент (при опция това е цената на опцията);
V value of the financial instrument (in the case of an option this is the option price);
r ниво на лихвения процент.
r interest rate level.
Ако V е деноминирана в различна от референтната валута, дериватът се преизчислява в референтната валута, като се умножи по съответния обменен курс.
If V is denominated in a currency other than the reference currency, the derivative shall be converted into the reference currency by multiplication with the relevant exchange rate.
Институциите групират рисковите позиции в хеджиращи съвкупности.
Institutions shall group the risk positions into hedging sets.
За всяка хеджираща съвкупност се изчислява абсолютната стойност на сумата от получените рискови позиции.
The absolute value amount of the sum of the resulting risk positions shall be calculated for each hedging set.
В резултат на това изчисление се получава нетната рискова позиция, която за целите на член 276, параграф 2 се изчислява, както следва:
The net risk position shall be the result of that calculation and shall be calculated for the purposes of Article 276(2) as follows:
Лихвени рискови позиции
Interest rate risk positions
За изчисляване на лихвените рискови позиции институциите прилагат изложените по-долу разпоредби.
In order to calculate interest rate risk position, institutions shall apply the following provisions.
За лихвени рискови позиции, произтичащи от:
For interest rate risk positions from the following:
парични влогове, получени от контрагента като обезпечение;
money deposits received from the counterparty as collateral;
платежни рамена;
a payment legs;
базисни дългови инструменти,
underlying debt instruments,
по отношение на които във всеки случай се прилага капиталово изискване от не повече от 1,60 % в съответствие с член 336, таблица 1, като институциите отнасят тези позиции към една от шестте хеджиращи съвкупности, изложени в таблица 4, за всяка отделна валута.
to which in each case a capital charge of 1,60 % or less applies in accordance with Table 1 of Article 336, institutions shall assign those positions to one of the six hedging sets for each currency set out in Table 4.
Референтни лихвени проценти по ДЦК
Government referenced interest rates
Други референтни лихвени проценти
Non-government referenced interest rates
< 1 година
< 1 year < 1 year
За лихвени рискови позиции от базисни дългови инструменти или от платежни рамена, при които лихвеният процент е обвързан с референтен лихвен процент, който отразява общото лихвено равнище на пазара, остатъчният матуритет е продължителността на времевия период до следващата промяна на лихвения процент.
For interest rate risk positions from underlying debt instruments or payment legs for which the interest rate is linked to a reference interest rate that represents a general market interest level, the remaining maturity shall be the length of the time interval up to the next re-adjustment of the interest rate.
Във всички останали случаи се ползва остатъчният матуритет на базисния дългов инструмент, а при платежните рамена се ползва остатъчният срок на съответната сделка.
In all other cases, it shall be the remaining life of the underlying debt instrument or, in the case of a payment leg, the remaining life of the transaction.
Хеджиращи съвкупности
Hedging sets
Институциите формират хеджиращи съвкупности в съответствие с параграфи 2—5.
Institutions shall establish hedging sets in accordance with paragraphs 2 to 5.
Отделна хеджираща съвкупност се обособява за всеки емитент на референтен дългов инструмент, който е базисен за кредитен суап за неизпълнение.
There shall be one hedging set for each issuer of a reference debt instrument that underlies a credit default swap.