natgillin/translations-raw huggingface dataset:
по отношение на спазването на ангажимента, посочен по-горе в съображение 224), на всеки шест месеца държавата ще съобщава на синдика, на когото е възложен мониторнигът, данните, с които разполага Banque de France относно условията, предлагани от основните активни търговски банки за финансиране на френските местни органи и държавни здравни заведения.
as regards compliance with the commitment in recital 224 above, the State will inform the monitoring trustee every six months of the information available to the Banque de France on the terms and conditions offered by the main commercial banks for the financing of French local authorities and French public health establishments.
Синдикът, на когото е възложен мониторинга, ще може да контролира, сравнявайки с извадка от заеми, отпуснати от СП, дали СП не е предложила средни условия за финансиране, които са определено по-ниски от предложените от всички други търговски банки.
The monitoring trustee may check that, in respect of a sample of loans granted by the JV, it has not offered financing terms and conditions that are much lower on average than those offered by all the other commercial banks.
Ако се окаже, че условията за финансиране предложени от СП за дадено шестмсечие са определено по-ниски от предложените от всички останали търговски банки, за следващото шестмесечие СП ще промени своите условия за финансиране, за да спази ангажимента, посочен по-горе в съображение 224,
It if were to prove that the financing terms and conditions offered by the JV were, in a given six-monthly period, much lower than those offered by all the other commercial banks, the JV will amend its financing conditions in the following six months in order to comply with the commitment in recital 224 above;
Синдикът, на когото е възложен мониторинга, ще представя всяка година на Комисията доклад за изпълнението на посочените по-горе ангажименти.
the monitoring trustee will provide the Commission with a yearly report on the implementation of the above commitments.
За целия период на разрешението за дейностите на банка за развитие, както са определени в настоящите ангажименти, държавата ще предава на Комисията всякаква информация, с които тя би искала да разполага, с цел да контролира спазването на настоящите ангажименти.
For the whole period of authorisation of the development bank activities as set out in these commitments, the State will provide the Commission with any information that it may require in order to monitor compliance with these commitments.
След приключването на мисията на синдика, на когото е възложен мониторинга, държавата ще представи на Комисията годишен доклад относно спазването на въпросните ангажименти.
At the end of the term of office of the monitoring trustee, the State will also submit to the Commission a final annual report on compliance with these commitments.
ОПИСАНИЕ НА МЯРКАТА ЗА ПРОДАЖБА НА DBB/BELFIUS НА БЕЛГИЙСКАТА ДЪРЖАВА И НА ПЛАНА ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ НА DBB/BELFIUS
DESCRIPTION OF THE OPERATION TO SELL DBB/BELFIUS TO THE BELGIAN STATE AND OF THE DBB/BELFIUS RESTRUCTURING PLAN
Мярка за продажбата на DBB/Belfius
The DBB/Belfius sale operation
На 9 октомври 2011 г., Белгия предложи на Dexia SA да закупи чрез Société Fédérale de Participations et d’Investissements (SFPI) 100 % от нейното дялово участие в DBB/Belfius и нейните дъщерни дружества, с изключение на DAM, на фиксирана цена от 4 милиарда евро.
On 9 October 2011, via the Société Fédérale de Participations et d’Investissements (SFPI), Belgium offered to buy 100 % of Dexia SA’s holding in DBB/Belfius and its subsidiaries, with the exception of DAM, for a fixed price component of EUR 4 billion.
Изкупуването включва също така инструменти от портфейла „legacy“ на стойност 18 милиарда евро.
The purchase also included legacy portfolio instruments of a value of approximately EUR 18 billion.
Това предложение бе прието от управителния съвет на Dexia SA на 10 октомври 2011 г.
This offer was accepted by the Board of Directors of Dexia SA on 10 October 2011.
Договорът за продажба включва също и променлив механизъм за поделяне на печалбата при евентуална препродажба с печалба в срок от 5 години (наречен „променлива част“) Съгласно механизма за променливата част, ако в срок от 5 години, считано от датата на закупуване на акциите на DBB/Belfius, те бъдат препродадени на трето лице (без федералната белгийска държава, белгийските региони или всяко публично дружество или дружество контролирано от тях), Dexia SA ще получи част от евентуално реализираната от Белгия печалба в размер над 10,5 %.Тази част от дължимата на Dexia SA печалба ще бъде 100 % при реализиране на продажбата през първите 18 месеца след датата на обратното изкупуване.
The sale agreement also included a price supplement mechanism in favour of Dexia SA in the event of resale at a profit within a period of five years (the ‘variable price component’). Under the variable price mechanism if, within a period of five years from the date of purchase of the shares of DBB/Belfius, those shares were resold to a third party (apart from the Belgian Federal State, Belgian regions or any public company or company controlled by the latter), Dexia would receive a proportion of any capital gains made by Belgium above an amount of 10,5 %. The proportion of the capital gains payable to Dexia SA would be 100 % if the sale took place in the first 18 months from the date of purchase.
След това частта от дължимата на Dexia SA печалба ще бъде постепенно намалявана с 6,25 % на шест месеца.
The proportion of the capital gains payable to Dexia SA would then be progressively reduced by 6,25 % per six-month period.
Съгласно уведомлението относно мярката за закупуване на DBB/Belfius, предвидено е също така да се намали, в рамките на възможното, вътрешногруповото финансиране от DBB/Belfius към DCL, което тогава възлизаше на 53 милиарда евро, от които 33 милиарда евро са необезпечени [59].
According to the notification of the DBB/Belfius purchase operation, it was also planned to reduce as far as possible the intragroup financing from DBB/Belfius to DCL, which was EUR 53 billion at that time, including EUR 33 billion which was not securitised [59].
По този начин, преди подписването на договора за временна гаранция за рефинансиране на Dexia и DCL, трябва да се постигне съгласие относно графика за постепенно намаляване на финансирането, предоставено от DBB/Belfius на групата Dexia.
Consequently, prior to the signature of the Dexia and DCL temporary refinancing guarantee agreement, agreement had to be reached on a timetable for a gradual reduction of the financing supplied by DBB/Belfius to the Dexia Group.
Щом бъде въведена временната гаранция, DCL и Dexia ще емитират инструменти, които са гарантирани от заинтересованите държави членки и които ще послужат да се изплати частично вътрешногруповото финансиране, предоставено от DBB/Belfius на DCL и нейните дъщерни дружества [60].
As soon as the temporary guarantee was in place, DCL and Dexia would issue instruments guaranteed by the Member States concerned, part of which would be used to reimburse the intragroup financing supplied by DBB/Belfius to DCL and its subsidiaries [60].
Съгласно писмо от 16 декември 2011 г., DBB/Belfius се е ангажирала да запише облигации, които са гарантирани от заинтересованите държави членки и са емитирани от DCL в рамките на временната гаранция на стойност от 12 милиарда евро, равняваща се на допустимо обезпечение в Европейската централна банка, докато DCL се е ангажирала да предназначи тези средства за плащането на необезпечено финансиране на DBB/Belfius, с номинална стойност 12 милиарда евро.
According to a letter dated 16 December 2011, DBB/Belfius undertook to underwrite bonds guaranteed by the Member States concerned and issued by DCL as part of the temporary guarantee for a value equivalent in European Central Bank eligible collateral to EUR 12 billion, while DCL undertook to use these funds to reimburse the non-securitised financing of DBB/Belfius for a nominal amount of EUR 12 billion.
И накрая, белгийската държава се ангажира да имунизира Dexia срещу всякакъв риск от загуба, свързан с неизплатените кредити на Arco, Ethias и Holding Communal (акционери на Dexia SA), по-специално свързан с 1) дялово участие или друга форма на участие от страна на споменатите акционери в капитала или печалбите на DBB/Belfius; или 2) всяко преструктуриране, разсрочване или освобождаване от вземане от страна на DBB/Belfius, което е свързано със заемите, отпуснати от DBB/Belfius и нейните дъщерни дружества, на един или няколко от тези акционери; или 3) последствията от всякаква конкурентна ситуация, в която са замесени структурите на групата Arco, Holding Communal и Ethias.
Lastly, the Belgian State undertook to immunise Dexia against any risk of losses in respect of debts outstanding from Arco, Ethias and Holding Communal (shareholders of Dexia SA), in relation in particular to 1) a holding or any other form of interest by those shareholders in the capital or results of DBB/Belfius; or 2) any restructuring, rescaling or writing off of debt by DBB/Belfius in relation to the loans granted by DBB/Belfius or its subsidiaries to one or more of those shareholders; or 3) the consequences of any competitive situation involving the entities of the Arco Group, Holding Communal or Ethias.
Белгийските органи предадоха също така оценка на стойността на DBB/Belfius, изготвена от независим експерт, който въз основа на счетоводните отчети на DBB/Belfius към 30 юни 2011 г. оценява стойността ѝ между 3,4 и 4,2 милиарда евро, по методите на пазарните множители „цена/печалба“ (Price/Earnings) и „цена/счетоводна стойност“ (Price/Total book value), както и между 2,8 и 7,2 милиарда евро по метода Gordon Growth.
The Belgian authorities also forwarded an evaluation of the value of DBB/Belfius drawn up by an independent expert who, on the basis of the accounts of DBB/Belfius as at 30 June 2011, estimated its value to be between EUR 3,4 and 4,2 billion using the price/earnings multiple method and the price/total book value multiple method and between EUR 2,8 and 7,2 billion using the Gordon Growth method.
План за преструктуриране на DBB/Belfius
The DBB/Belfius restructuring plan
На 17 април 2012 г. белгийските органи изпратиха на Комисията информация относно модела на структурата на DBB/Belfius.
On 17 April 2012, the Belgian authorities notified information on the DBB/Belfius business model to the Commission.
Тази информация бе допълнена от серия писма и срещи през периода от 17 април 2012 г. и 23 ноември 2012 г., след това с окончателен план, предаден на 26 ноември 2012 г. Тази информация включва по-специално:
This information was supplemented by a series of letters and meetings between 17 April 2012 and 23 November 2012, then by a final plan notified on 26 November 2012. This information in particular included:
бизнес план на групата DBB/Belfius и прогнози за някои данни от баланса и отчета за приходите и разходите за 2016 г.;
a business plan for the DBB/Belfius Group and projections of certain balance sheet and profit and loss account data to 2016;
обеми и маржове за непогасените заеми и новите сключени договори по основни направления на дейност (PWB, RCB и застраховки); и
the volumes and margins of outstanding debt and new production by main lines of activity (PWB, RCB and insurance); and
обеми и средни разходи за финансиране на групата.
the volumes and average costs of financing of the Group.
В таблицата по-долу са представени за всяка година от 2012 г. до 2016 г. прогнозите за нереализираните печалби или загуби, рентабилността и платежоспособността на DBB/Belfius при базисен сценарий.
The following table summarises the projections of results, profitability and solvency of DBB/Belfius in a baseline scenario for each year from 2012 to 2016.
Базисен сценарий за DBB/Belfius — прогнози за нереализираните печалби или загуби, рентабилността и платежоспособността
Baseline scenario for DBB/Belfius — projections of results, profitability and solvency
В млн. евро
EUR million
Нетни печалби или загуби след данъчно облагане
Net results after taxation
От които: банкови дейности
Of which: banking
От които: застрахователни дейности
Of which: insurance
От които: изключителни
Of which: exceptional
Съотношение цени/доходи за банковите дейности
Cost/earnings ratio for banking activities
Възръщаемост на собствения капитал по отчетна стойност
Return on equity
Съотношение Core Tier1 Базел III
Core Tier1 Basel III ratio
Общо представяне
General background
DBB/Belfius присъства главно на белгийския пазар на финансови услуги за публичния и квазипубличния сектор, наричан по-долу „Public and Wholesale Banking“ или „PWB“), финансовите услуги в областта на банкирането за граждани (наричани по-долу „Retail and Commercial Banking“ или „RCB“) и застрахователния пазар.
DBB/Belfius operates chiefly in the Belgian market for financial services for the public and semi-public sector (‘Public and Wholesale Banking’ or ‘PWB’), financial services for individuals (‘Retail and Commercial Banking’ or ‘RCB’) and insurance.
Пазарният дял [62] на DBB/Belfius в Белгия е [10—15] % за кредити PWB, 13 % за спестявания RCB, 15 % за ипотечни кредити RCB, 9,5 % за животозастраховането и 5 % за други застраховки.
DBB/Belfius has a market share [62] in Belgium of [10-15] % of PWB loans, 13 % of RCB deposits, 15 % of RCB mortgage loans, 9,5 % of life insurance and 5 % of non-life insurance.
DBB/Belfius има около 3,8 милиона клиенти.
DBB/Belfius has approximately 3,8 million customers.
Планът за преструктуриране на DBB/Belfius предвижда пренасочване на банката към ключовите пазари на финансови услуги за публичния и квазипубличния сектор, финансовите услуги в областта на банкирането за граждани и застрахователния пазар, като поддържа позицията си на третия по големина участник сред банковите и застрахователните институции в Белгия.
Under the restructuring plan for DBB/Belfius, it is planned to refocus the bank on its key PWB, RCB and insurance service markets by maintaining its ranking as the third most important player in banking and insurance in Belgium.
Не се предвижда развитие в международен план.
No international development is planned.
Според белгийските органи планът за преструктуриране трябва да доведе до намаляване с 20 % на общата балансова сума на DBB/Belfius към 31 декември 2016 г., спрямо 31 декември 2011 г. В края на 2016 г. балансовата сума на DBB/Belfius трябва да възлиза на 185 милиарда евро, срещу 233 милиарда евро в края на 2011 г.
According to the Belgian authorities, the restructuring plan should reduce the total size of DBB/Belfius’ balance sheet at 31 December 2016 by 20 % in comparison with 31 December 2011. The balance sheet total of DBB/Belfius should be EUR 185 billion at the end of 2016 in comparison with EUR 233 billion at the end of 2011.
За периода на преструктуриране 2012—2016 г., групата DBB/Belfius смята, че ще може да генерира [0,5—3] милиарда евро неразпределени печалби [63], които ще бъдат добавени към регулаторния ѝ капитал.
Over the restructuring period from 2012 to 2016, the DBB/Belfius Group estimates that it can generate non-distributed profits of EUR [0,5-3] billion [63] which will step up its regulatory capital.
Тези печалби ще се разпределят […] между PWB, RCB и застраховките.
These profits will be distributed […] between the PWB, RCB and insurance business lines.
Планът за преструктуриране предвижда значително намаляване на задлъжнялостта и на рисковете за активите на групата.
Under the restructuring plan, a major deleveraging and de-risking of the Group’s assets is planned.
От март 2012 г. необезпечената експозиция към Dexia бе сведена до ниво близко до 0.
Non-securitised exposure to Dexia has been cut to a level close to zero since March 2012.
Матуритетът на притежаваните от DBB/Belfius гарантирани банкови ценни книжа, емитирани от DCL, ще настъпи до 2015 г. Експозицията на държавни и подобни дългове ще бъде намалена.
The guaranteed bank securities issued by DCL which it holds will mature by 2015. Sovereign and para-sovereign exposures will be reduced.
[200—500] милиона евро от бюджета (банка и застраховане) са отпуснати за намаляването на рисковете за портфейлите.
EUR [200-500] million of the (banking and insurance) budget have been allocated to the de-risking of portfolios.
Съотношението разходи/доходи трябва да достигне ниво от 69 % (банка), благодарение на значителните производителни усилия и на непрекъснатия контрол на разходите.
The cost/earnings ratio should reach a level of 69 % (banking) as a result of major productivity gains and ongoing cost control.
Икономиите могат да бъдат реализирани основно чрез предоговаряне на договорите за услуги, сключени с външни доставчици, подобряване производителността на клоновете и коригиране на разходите за персонала.
The main savings are to be achieved by renegotiating service contracts with external suppliers, improving branch productivity and adjusting personnel costs.
Целта на плана за преструктуриране е DBB/Belfius да задържи сегашния си дял на ключовите пазари.
The aim of the restructuring plan is to preserve the current market share of DBB/Belfius in its key markets.
Сегмент PWB
The PWB segment
По отношение на сегмента PWB през периода 2012—2016 г., групата предвижда да задържи пазарния си дял за депозитите (7,4 % през 2011 г.), с годишно нарастване в съответствие с това на пазара.
Between 2012 and 2016, the Group is planning, as regards the PWB segment, to maintain its market share (7,4 % in 2011) of deposits, with an annual growth in line with market growth (3-4 %).
Салдата по заеми на групата не трябва да растат, тъй като новите заеми компенсират тези, чийто матуритет настъпва.
The Group’s outstanding loans should not increase as new loans will offset those reaching maturity.
При положение че годишният ръст на пазара се оценява на 3—4 %, пазарният дял на DBB/Belfius трябва следователно да намалее от [10—15] % в края на 2011 г. на [10—15] % в края на 2016 г. Съотношението заеми към депозити (Loan to Deposit ratio) трябва също механично да се подобри и от 2013 г. да стане по-ниско от […] при […] през 2012 г. и […] през 2011 г.
As annual market growth is estimated at 3-4 %, DBB/Belfius’ market share should thus fall from [10-15] % at the end of 2011 to [10-15] % at the end of 2016. The loan to deposit ratio should thus automatically improve and be less than […] from 2013 as against […] in 2012 and […] in 2011.
Групата предвижда нови заеми Public Banking за около [2,5—5] милиарда евро през 2013 г. и максимум [2,5—6] милиарда евро през следващите години.
The Group is planning new public banking loan production of some EUR [2,5-5] billion in 2013 and a maximum of EUR [2,5-6] billion in the following years.
Общата сума на неизплатените заеми трябва да остане стабилна — [25—50] милиарда евро.
Total outstanding loans should remain stable at EUR [25-50] billion.
По отношение на цената на заемите, предложена на клиентите, DBB/Belfius е възприела по-консервативен подход спрямо този в миналото, който именно отчита по-добре цената на паричните средства.
As regards the price offered to customers for loans, DBB/Belfius has started to take a more conservative approach than in the past which takes better account of the price of liquidity in particular.
Преди тя се определяше твърдо, в зависимост от срока на заема.
This price was set beforehand as a flat rate depending on the term of the loan.
Така лихвата предложена на клиентите беше средно Euribor+[100—200] базисни пункта за първото тримесечие на 2012 г., срещу Euribor+[50-150] базисни пункта през първото тримесечие на 2011 г. Тази нова ценова политика pricing позволява да се постигне брутна норма на печалба от [0—50] базисни пункта.
The price offered to customers was therefore on average Euribor + [100-200] basis points in the first quarter of 2012 in comparison with Euribor + [50-150] basis points in the first quarter of 2011. This new pricing is making it possible to release a gross margin of [0-50] basis points.
За сметка на това обаче поради високата дюрация на инвестиционните кредити, средният марж на неизплатените заеми трябва да нараства по-бавно, за да достигне през 2016 г. [0—50] базисни пункта.
For that reason, because of the long term of investment loans, the average margin on outstanding debt should only increase more slowly, reaching [0-50] basis points in 2016.
Задълженията по депозитите би трябвало да се увеличат с около [0—5] % годишно и да достигнат [15—25] милиарда евро в края на 2016 г., срещу [15—25] милиарда евро в края на 2012 г. Постигнатият марж за депозитите трябва да падне на [20—60] базисни пункта в края на 2016 г., срещу [30—70] базисни пункта през 2012 г. и [50—100] базисни пункта през 2011 г.
Current deposits should increase by some [0-5] % per annum to reach EUR [15-25] billion at the end of 2016 in comparison with EUR [15-25] billion at the end of 2012. The margin released on deposits should decline to [20-60] basis points at the end of 2016 as against [30-70] basis points in 2012 and [50-100] basis points in 2011.
Сегмент RCB
The RCB segment
В края на 2011 г. депозитите (по текущи сметки, спестовни сметки и срочни депозити) на клиентите на дребно са възлизали на 60 милиарда евро годишно.
Retail banking customers’ deposits (current accounts, savings accounts and term deposits) totalled EUR 60 billion at the end of 2011.
DBB/Belfius предвижда те да се увеличават с около [0—5] милиарда евро годишно, така че в края на 2016 г. да достигнат [50—100] милиарда евро.
DBB/Belfius is forecasting an increase of some EUR [0-5] billion per annum to reach a total of EUR [50-100] billion at the end of 2016.
Годишният ръст на задълженията по депозити без фиксиран матуритет (текущи и спестовни сметки) трябва да бъде от порядъка на [0—5] %, ниво, което съответства на годишния ръст на пазара.
The annual growth of current deposits with no fixed maturity (current accounts and saving accounts) should be some [0-5] %, which is in line with annual market growth.
Пазарният дял на DBB/Belfius трябва, общо погледнато, да остане стабилен между 2011 г. и 2016 г. С изключение на 2012/2013 г., през който период DBB/Belfius предвижда норми на печалба […] (подобно на другите продукти, които предлага на клиентска група RCB), маржът при срочните депозити трябва да се стабилизира на около [25—80] базисни пункта през 2015/2016 г., ниво, което е малко по-високо от това през периода от 2008 до 2011 г.
The market share of DBB/Belfius should remain stable between 2011 and 2016. Apart from the 2012/13 year during which DBB/Belfius is envisaging margins […] (like the other products offered to its RCB customers), the margin on term deposits should level off at around [25-80] basis points in 2015/16, a level slightly higher than the level from 2008 to 2011.
DBB/Belfius предвижда годишно отпускане на заеми за строителство за [0—5] милиарда евро, първо с марж […] от [0—25] базисни пункта през 2012 г., след това от [5—30] базисни пункта през 2013 г. – ниво, което е сравнимо с това през 2010/2011 г. От 2014 г. маржът трябва да стане [10—35] базисни пункта.
DBB/Belfius is planning an annual real estate loan production of EUR [0-5] billion with an initial margin […] of [0-25] basis points in 2012 and then [5-30] basis points in 2013, a level comparable to the level in 2010/11. From 2014, the margin should be [10-35] basis points.
Маржовете, предвидени за другите продукти (потребителски заеми, заеми за бизнеса и др.), трябва да са далеч под нивото за 2010/2011 г. Маржовете по потребителските заеми трябва да бъдат например [150—300] базисни пункта, за разлика от 2010/2011 г., когато те са между [300—450] и [450—600] базисни пункта.
Margins on other products (consumer loans, business loans, etc.) are set to be much lower than in 2010/11. Margins on consumer loans should for instance be [150-300] basis points, whereas they were between [300-450] basis points and [450-600] basis points in 2010/11.
През 2016 г. задълженията по заемите трябва да достигнат [25—50] милиарда евро спрямо [5—15] милиарда в края на 2011 г., тоест увеличението е от около 10 %.
Outstanding loans should total EUR [25-50] billion in 2016 as against EUR [5-15] billion at the end of 2011, i.e. an increase of some 10 %.