natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Капиталовото изискване за съчетаните позиции във валутите на държавите членки, участващи във втория етап на икономическия и паричен съюз, може да бъде изчислено като 1,6 % от стойността на тези съчетани позиции.
The own funds requirement on the matched positions in currencies of Member States participating in the second stage of the economic and monetary union may be calculated as 1,6 % of the value of such matched positions.
Само несъчетаните позиции във валутите по настоящия член се включват в общата нетна открита позиция съгласно член 341, параграф 4.
Only the unmatched positions in currencies referred to in this Article shall be incorporated into the overall net open position in accordance with Article 352(4).
Когато ежедневните данни за валутния курс за предходните три или пет години, при еднакви и противоположни позиции в две валути през следващите 10 работни дни, показват, че тези две валути се намират в перфектна положителна корелация и институцията във всеки един момент може да е изправена пред нулева разлика между цените „продава“ и „купува“ в съответните сделки, институцията може след изрично разрешение от компетентния орган да приложи капиталово изискване от 0 % до края на 2017 г.
Where daily exchange-rate data for the preceding three or five years - occurring on equal and opposite positions in a pair of currencies over the following 10 working days show that these two currencies are perfectly positively correlated and the institution always can face a zero bid/ask spread on the respective trades, the institution can, upon explicit permission by its competent authority, apply an own funds requirement of 0 % until the end of 2017.
капиталови изисквания за стоков риск
Own funds requirements for commodities risk
Член 355
Article 355
Избор на метод във връзка със стоковия риск
Choice of method for commodities risk
При спазване на членове 356—358 институциите изчисляват капиталовото изискване за стоков риск по един от методите, изложени в член 359, 360 или 361.
Subject to Articles 356 to 358, institutions shall calculate the own funds requirement for commodities risk with one of the methods set out in Article 359, 360 or 361.
Член 356
Article 356
Спомагателна дейност във връзка със стоки
Ancillary commodities business
Институциите, които извършват спомагателна дейност със селскостопански продукти, могат да определят капиталовите изисквания за наличните си стоки към края на всяка година по отношение на следващата година, ако е спазено всяко едно от следните условия:
Institutions with ancillary agricultural commodities business may determine the own funds requirements for their physical commodity stock at the end of each year for the following year where all of the following conditions are met:
по всяко време на годината институцията притежава за този риск собствен капитал, който е не по-нисък от средното капиталово изискване за този риск, предвидено чрез консервативен подход за следващата година;
at any time of the year it holds own funds for this risk which are not lower than the average own funds requirement for that risk estimated on a conservative basis for the coming year;
институцията извършва консервативна оценка на очакваната променливост за изчисления резултат по буква а);
it estimates on a conservative basis the expected volatility for the figure calculated under point (a);
средното капиталово изискване за този риск не надхвърля 5 % от собствения капитал или 1 милион евро, а при отчитане на прогнозираната променливост по буква б) очакваният максимален размер на капиталовите изисквания не надхвърля 6,5 % от собствения капитал;
its average own funds requirement for this risk does not exceed 5 % of its own funds or EUR 1 million and, taking into account the volatility estimated in accordance with (b), the expected peak own funds requirements do not exceed 6,5 % of its own funds;
институцията следи постоянно дали оценките, извършени съгласно букви а) и б), все още отразяват действителността.
the institution monitors on an ongoing basis whether the estimates carried out under points (a) and (b) still reflect the reality.
Институцията уведомява компетентните органи за начина, по който използват варианта по параграф 1.
Institutions shall notify to the competent authorities the use they make of the option provided in paragraph 1.
Член 357
Article 357 Positions in commodities 1. Each position in commodities or commodity derivatives shall be expressed in terms of the standard unit of measurement. The spot price in each commodity shall be expressed in the reporting currency.
Позиции в стоки
Positions in gold or gold derivatives shall be considered as being subject to foreign-exchange risk and treated in accordance with Chapter 3 or 5, as appropriate, for the purpose of calculating commodities risk. 3. For the purpose of Article 360(1), the excess of an institution's long positions over its short positions, or vice versa, in the same commodity and identical commodity futures, options and warrants shall be its net position in each commodity. Derivative instruments shall be treated, as laid down in Article 358, as positions in the underlying commodity. 4. For the purposes of calculating a position in a commodity, the following positions shall be treated as positions in the same commodity: (a) positions in different sub-categories of commodities in cases where the sub-categories are deliverable against each other; (b) positions in similar commodities if they are close substitutes and where a minimum correlation of 0,9 between price movements can be clearly established over a minimum period of one year. Article 358 Particular instruments
1. Всяка позиция в стоки или стокови деривати се изразява посредством стандартната мерна единица. Спот цената за всяка стока се изразява в отчетната валута.
Commodity futures and forward commitments to buy or sell individual commodities shall be incorporated in the measurement system as notional amounts in terms of the standard unit of measurement and assigned a maturity with reference to expiry date.
Счита се, че позициите в злато или деривати върху злато са изложени на валутен риск, и с цел изчисление на стоковия риск те се третират съгласно глава 3 или 5, в зависимост от случая.
Commodity swaps where the sides of the transaction are in different commodities are to be reported in the relevant reporting ladder for the maturity ladder approach.
За целите на член 360, параграф 1, превишението на дългите позиции на институцията над късите позиции или обратно в една и съща стока и идентични стокови фючърси, опции и варанти е нейната нетна позиция във всяка стока.
For OTC options, or where delta is not available from the exchange concerned the institution may calculate delta itself using an appropriate model, subject to permission by the competent authorities. Permission shall be granted if the model appropriately estimates the rate of change of the option's or warrant's value with respect to small changes in the market price of the underlying.
Дериватните инструменти се третират съгласно член 358 като позиции в базисната стока.
Institutions shall adequately reflect other risks associated with options, apart from the delta risk, in the own funds requirements.
Преди влизането в сила на техническите стандарти, посочени в първа алинея, компетентните органи могат да продължат да прилагат съществуващите видове национално третиране, ако вече са ги прилагали преди 31 декември 2013 г.
Before the entry into force of the technical standards referred to in the first subparagraph, competent authorities may continue to apply the existing national treatments, where the competent authorities have applied those treatments before 31 December 2013.
Институцията включва съответните стоки в изчислението на своето капиталово изискване за стоков риск в един от следните случаи:
Where an institution is either of the following, it shall include the commodities concerned in the calculation of its own funds requirement for commodities risk:
когато институцията е прехвърлителят на стоките или гарантираните права върху стоките при репо споразумение;
the transferor of commodities or guaranteed rights relating to title to commodities in a repurchase agreement;
когато институцията е заемодателят при споразумение за отдаване на стоки в заем.
the lender of commodities in a commodities lending agreement.
Член 359
Article 359
Подход на матуритетната стълбица
Maturity ladder approach
Институцията използва отделна матуритетна стълбица в съответствие с таблица 1 за всяка стока.
The institution shall use a separate maturity ladder in line with Table 1 for each commodity.
Всяка позиция в тази стока се включва в подходящия матуритетен интервал.
All positions in that commodity shall be assigned to the appropriate maturity bands.
Стоките в наличност се включват в първия матуритетен интервал от 0 до 1 месец включително.
Physical stocks shall be assigned to the first maturity band between 0 and up to and including 1 month.
Спред (в %)
Spread rate (in %)
> 3 години
> 3 years
Следните позиции в една и съща стока могат да бъдат прихващани и включвани в подходящите матуритетни интервали в нетен размер:
the sum of the matched long and short positions, multiplied by the appropriate spread rate as indicated in the second column of Table 1 for each maturity band and by the spot price for the commodity; (b) the matched position between two maturity bands for each maturity band into which an unmatched position is carried forward, multiplied by 0,6 %, which is the carry rate and by the spot price for the commodity;
позиции в договори, чиито падежи се различават с не повече от 10 дни, ако договорите се търгуват на пазари, на които има ежедневни доставки.
The first shall be its specific risk component and shall encompass the risk of a price change in the instrument concerned due to factors related to its issuer or, in the case of a derivative, the issuer of the underlying instrument. The general risk component shall encompass the risk of a price change in the instrument due in the case of a traded debt instrument or debt derivative to a change in the level of interest rates or in the case of an equity or equity derivative to a broad equity-market movement unrelated to any specific attributes of individual securities. Article 363 Permission to use internal models 1. After having verified an institution's compliance with the requirements of Sections 2, 3 and 4 as relevant, competent authorities shall grant permission to institutions to calculate their own funds requirements for one or more of the following risk categories by using their internal models instead of or in combination with the methods in Chapters 2 to 4: (a) general risk of equity instruments; (b) specific risk of equity instruments; (c) general risk of debt instruments; (d) specific risk of debt instruments; (e) foreign-exchange risk; (f) commodities risk. 2. For risk categories for which the institution has not been granted the permission referred to in paragraph 1 to use its internal models, that institution shall continue to calculate own funds requirements in accordance with those Chapters 2, 3 and 4 as relevant. Permission by the competent authorities for the use of internal models shall be required for each risk category and shall be granted only if the internal model covers a significant share of the positions of a certain risk category.
След това институцията изчислява сбора на дългите позиции и сбора на късите позиции във всеки матуритетен интервал.
Material changes to the use of internal models that the institution has received permission to use, the extension of the use of internal models that the institution has received permission to use, in particular to additional risk categories, and the initial calculation of stressed value-at-risk in accordance with Article 365(2) require a separate permission by the competent authority.
Сборът на дългите позиции, които са съчетани с късите в даден матуритетен интервал, представлява съчетаната позиция в този интервал, а остатъчната дълга или къса позиция е несъчетаната позиция за същия интервал.
Institutions shall notify the competent authorities of all other extensions and changes to the use of those internal models that the institution has received permission to use.
Частта от несъчетаната дълга позиция за даден матуритетен интервал, която е съчетана с несъчетаната къса позиция (или обратното) за следващия матуритетен интервал, е съчетаната позиция между двата матуритетни интервала. Частта на несъчетаната дълга или несъчетаната къса позиция, която не може да бъде съчетана по този начин, е несъчетаната позиция. 5. Капиталовите изисквания на институцията за всяка стока се изчисляват въз основа на съответната матуритетна стълбица като сбор от следното:
the conditions for assessing materiality of extensions and changes to the use of internal models;
Член 364
Article 364
Капиталови изисквания при използването на вътрешни модели
Own funds requirements when using internal models
Всяка институция, която използва вътрешен модел, освен капиталовите изисквания, изчислени съгласно глави 2, 3 и 4 за категориите рискове, за които не е получила разрешение да използва вътрешен модел, изпълнява и капиталови изисквания, изчислени като сбор от сумите по букви а) и б):
Each institution using an internal model shall fulfil, in addition to own funds requirements calculated in accordance with Chapters 2, 3 and 4 for those risk categories for which permission to use an internal model has not been granted, an own funds requirement expressed as the sum of points (a) and (b):
по-високата измежду следните стойности:
the higher of the following values:
нейната стойност под риск за предходния ден, изчислена съгласно член 365, параграф 1 (VaRt-1);
its previous day's value-at-risk number calculated in accordance with Article 365(1) (VaRt-1);
средната величина на измерените дневни стойности под риск в съответствие с член 365, параграф 1 за всеки от предходните шестдесет работни дни (VaRavg), умножена по мултипликационния коефициент (mc) съгласно член 366;
an average of the daily value-at-risk numbers calculated in accordance with Article 365(1) on each of the preceding sixty business days (VaRavg), multiplied by the multiplication factor (mc) in accordance with Article 366;
последната известна стресирана стойност под риск, изчислена съгласно член 365, параграф 2 (sVaRt-1); и
its latest available stressed-value-at-risk number calculated in accordance with Article 365(2) (sVaRt-1); and (ii) an average of the stressed value-at-risk numbers calculated in the manner and frequency specified in Article 365(2) during the preceding sixty business days (sVaRavg), multiplied by the multiplication factor (ms) in accordance with Article 366;
средната величина на стресираните стойности под риск, изчислени по начина и с честотата, посочени в член 365, параграф 2, през предходните 60 работни дни (sVaRavg), умножена по мултипликационния коефициент (ms) съгласно член 366; 2. Институциите, които използват вътрешен модел за изчисляване на своето капиталово изискване за специфичен риск по дългови инструменти, спазват допълнително капиталово изискване, определено като сбор от сумите по букви а) и б) по-долу:
Institutions that use an internal model to calculate their own funds requirement for specific risk of debt instruments shall fulfil an additional own funds requirement expressed as the sum of the following points (a) and (b):
капиталовото изискване, изчислено съгласно членове 337 и 338 за специфичния риск по секюритизиращи позиции и кредитни деривати за n-то неизпълнение в търговския портфейл, с изключение на включените в капиталовото изискване за специфичния риск по портфейла за корелационно търгуване съгласно раздел 5 и — в съответните случаи — капиталовото изискване за специфичен риск съгласно глава 2, раздел 6, за тези позиции в ПКИ, за които не са изпълнени нито условията по член 350, параграф 1, нито условията по член 350, параграф 2;
the own funds requirement calculated in accordance with Article 337 and 338 for the specific risk of securitisation positions and nth to default credit derivatives in the trading book with the exception of those incorporated in an own funds requirement for the specific risk of the correlation trading portfolio in accordance with Section 5 and, where applicable, the own funds requirement for specific risk in accordance with Chapter 2, Section 6, for those positions in CIUs for which neither the conditions in Article 350(1) nor Article 350(2) are fulfilled;
по-високата измежду следните стойности:
the higher of:
последната известна величина на показателя за риск за допълнителния риск от неизпълнение и миграционен риск, изчислена съгласно раздел 3;
the most recent risk number for the incremental default and migration risk calculated in accordance with Section 3;
средната величина на този показател за предходните 12 седмици.
the average of this number over the preceding 12 weeks.
Институциите, които имат портфейл за корелационно търгуване, отговарящ на изискванията по член 338, параграфи 1—3, могат да спазват капиталово изискване въз основа на член 377 вместо член 338, параграф 4, изчислявано като по-високата измежду следните стойности:
Institutions that have a correlation trading portfolio, which meets the requirements in Article 338(1) to (3), may fulfil an own funds requirement on the basis of Article 377 instead of Article 338(4), calculated as the higher of the following:
последната известна величина на показателя за риск за портфейла за корелационно търгуване, изчислен съгласно раздел 5;
the most recent risk number for the correlation trading portfolio calculated in accordance with Section 5;
средната величина на тази стойност за предходните 12 седмици;
the average of this number over the preceding 12-weeks;
8 % от капиталовото изискване, което съгласно член 338, параграф 4 би било определено към момента на изчисляване на последната величина на показателя за риск, посочен в буква а) за всички позиции, включени във вътрешния модел за портфейла за корелационно търгуване.
8 % of the own funds requirement that would, at the time of calculation of the most recent risk number referred to in point (a), be calculated in accordance with Article 338(4) for all those positions incorporated into the internal model for the correlation trading portfolio.
Член 365
Article 365
Изчисляване на стойността под риск и стресираната стойност под риск
VaR and stressed VaR Calculation
При изчисляването на стойността под риск съгласно член 353 се спазват следните изисквания:
The calculation of the value-at-risk number referred to in Article 364 shall be subject to the following requirements:
стойността под риск се изчислява ежедневно;
daily calculation of the value-at-risk number;
използва се 99-процентов едностранен доверителен интервал;
a 99th percentile, one-tailed confidence interval;
използва се 10-дневен период на държане;
a 10-day holding period;
използва се ефективен исторически период на наблюдение от най-малко една година, освен когато е оправдан по-кратък период на наблюдение поради значително рязко увеличение на променливостта на цените;
an effective historical observation period of at least one year except where a shorter observation period is justified by a significant upsurge in price volatility;
множеството от данни се актуализира най-малко веднъж месечно.
at least monthly data set updates.
Институцията може да използва стойности под риск, изчислени при използване на периоди на държане под 10 дни, които се приравняват към период от 10 дни с помощта на подходяща методология, която подлежи на периодичен преглед.
The institution may use value-at-risk numbers calculated according to shorter holding periods than 10 days scaled up to 10 days by an appropriate methodology that is reviewed periodically.
Освен това институцията изчислява най-малко веднъж седмично стресираната стойност под риск за текущия портфейл съгласно изискванията по параграф 1, като входящите данни за модела за изчисляване на стойността под риск се съобразяват с историческите данни от непрекъснат 12-месечен период на значителен финансов стрес, свързан с портфейла на институцията.
In addition, the institution shall at least weekly calculate a 'stressed value-at-risk' of the current portfolio, in accordance with the requirements set out in the first paragraph, with value-at-risk model inputs calibrated to historical data from a continuous 12-month period of significant financial stress relevant to the institution's portfolio.
Изборът на такива исторически данни се подлага на поне ежегоден преглед от институцията, която съобщава резултатите на компетентните органи.
The choice of such historical data shall be subject to at least annual review by the institution, which shall notify the outcome to the competent authorities.
ЕБО следи различните практики на изчисляване на стресираната стойност под риск и издава насоки за тези практики в съответствие с член 16 от Регламент (ЕС) № 1093/2010.
EBA shall monitor the range of practices for calculating stressed value at risk and shall, in accordance with Article 16 of Regulation (EU) No 1093/2010, issue guidelines on such practices.
Член 366
Article 366
Регулаторни бек-тестове и мултипликационни коефициенти
Regulatory back testing and multiplication factors
Резултатите от изчисленията по член 365 се умножават по мултипликационните коефициенти (mc) и (ms).
The results of the calculations referred to in Article 365 shall be scaled up by the multiplication factors (mc) and (ms).
Всеки един от мултипликационните коефициенти (mc) и (ms) представлява сбор от най-малко 3 и надбавка между 0 и 1 съгласно таблица 1.
Each of the multiplication factors (mc) and (ms) shall be the sum of at least 3 and an addend between 0 and 1 in accordance with Table 1.
Надбавката зависи от броя на превишенията за последните 250 работни дни според данните от бек-тестовете на институцията, проведени по отношение на стойността под риск съгласно член 365, параграф 1.
That addend shall depend on the number of overshootings for the most recent 250 business days as evidenced by the institution's back-testing of the value-at-risk number as set out in Article 365(1).
Брой превишения
Number of overshootings
Надбавка
addend
По-малко от 5
Fewer than 5
10 или повече
10 or more
Институциите броят превишения за деня въз основа на бек-тестове на хипотетичните и действителните промени в стойността на портфейла.
Back-testing on hypothetical changes in the portfolio's value shall be based on a comparison between the portfolio's end-of-day value and, assuming unchanged positions, its value at the end of the subsequent day. Back-testing on actual changes in the portfolio's value shall be based on a comparison between the portfolio's end-of-day value and its actual value at the end of the subsequent day excluding fees, commissions, and net interest income.
Превишение е еднодневна промяна в стойността на портфейла, която надвишава съответната получена по модела на институцията еднодневна мярка за стойността под риск.
The competent authorities may in individual cases limit the addend to that resulting from overshootings under hypothetical changes, where the number of overshootings under actual changes does not result from deficiencies in the internal model. 5. In order to allow competent authorities to monitor the appropriateness of the multiplication factors on an ongoing basis, institutions shall notify promptly, and in any case no later than within five working days, the competent authorities of overshootings that result form their back-testing programme. Article 367 Requirements on risk measurement
С цел определяне на надбавката броят на превишенията се измерва поне веднъж на всяко тримесечие и се равнява на по-големия измежду броя на превишенията при хипотетичните и при действителните промени в стойността на портфейла.
Any internal model used to calculate capital requirements for position risk, foreign exchange risk, commodities risk and any internal model for correlation trading shall meet all of the following requirements: (a) the model shall capture accurately all material price risks;