natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Данните, отнасящи се до обема и ликвидността, съдържат за класа договори за извънборсови деривати и за всеки договор за дериват в рамките на този клас необходимата пазарна информация, включително данни за минали периоди, текущи данни, както и всяка промяна, която се очаква да възникне, ако за класа договори за извънборсови деривати възникне задължение за клиринг, включително:
The data pertaining to the volume and the liquidity shall contain for the class of OTC derivative contracts and for each derivative contract within the class, the relevant market information, including historical data, current data as well as any change that is expected to arise if the class of OTC derivative contracts becomes subject to the clearing obligation, including:
брой на трансакциите;
the number of transactions;
общ обем;
the total volume;
общ брой открити позиции;
the total open interest;
дълбочината на поръчките, включително средния брой поръчки и средния брой запитвания за котировки;
the depth of orders including the average number of orders and of requests for quotes;
амплитуда на спредовете;
the tightness of spreads;
мерките за ликвидност при неблагоприятни пазарни условия;
the measures of liquidity under stressed market conditions;
мерките за ликвидност при извършване на процедури при неизпълнение.
the measures of liquidity for the execution of default procedures.
Информацията, отнасяща се до степента на стандартизация на договорните условия и оперативните процеси за съответния клас договори за извънборсови деривати, предвидена в параграф 1, буква д), включва — за класа договори за извънборсови деривати и за всеки договор за дериват в рамките на класа — данни за дневната референтна цена, както и броя дни годишно, в които референтната цена, може да бъде смятана за надеждна, най-малко за предходните дванадесет месеца.
The information related to the degree of standardisation of the contractual terms and operational processes for the relevant class of OTC derivative contracts provided in point (e) of paragraph 1 shall include, for the class of OTC derivative contracts and for each derivative contract within the class, data on the daily reference price as well as the number of days per year with a reference price it considers reliable over at least the previous 12 months.
КРИТЕРИИ ЗА ОПРЕДЕЛЯНЕ НА КЛАСОВЕТЕ ДОГОВОРИ ЗА ИЗВЪНБОРСОВИ ДЕРИВАТИ, КОИТО ПОДЛЕЖАТ НА ЗАДЪЛЖИТЕЛЕН КЛИРИНГ
CRITERIA FOR THE DETERMINATION OF THE CLASSES OF OTC DERIVATIVE CONTRACTS SUBJECT TO THE CLEARING OBLIGATION
(член 5, параграф 4 от Регламент (ЕС) № 648/2012)
(Article 5(4) of Regulation (EU) No 648/2012)
Критерии, които се оценяват от страна на ЕОЦКП
Criteria to be assessed by ESMA
По отношение на степента на стандартизация на договорните условия и оперативните процеси на съответния клас договори за извънборсови деривати, Европейският орган за ценни книжа и пазари (ЕОЦКП) взема предвид:
In relation to the degree of standardisation of the contractual terms and operational processes of the relevant class of OTC derivative contracts, the European Securities and Markets Authority (ESMA) shall take into consideration:
дали договорните срокове на съответния клас договори за извънборсови деривати включват обща правна документация, включително рамкови споразумения за нетиране, определения, стандартни клаузи и потвърждения, които определят договорните спецификации, използвани обикновено от контрагентите;
whether the contractual terms of the relevant class of OTC derivative contracts incorporate common legal documentation, including master netting agreements, definitions, standard terms and confirmations which set out contract specifications commonly used by counterparties;
дали оперативните процеси на съответния клас извънборсови дериватни договори включват автоматизиране на следдоговорната обработка и развитие на събитията, които се управляват по един общ начин в съответствие с график, за който контрагентите са постигнали широко съгласие.
whether the operational processes of that relevant class of OTC derivative contracts are subject to automated post-trade processing and lifecycle events that are managed in a common manner according to a timetable which is widely agreed among counterparties.
По отношение на обема и ликвидността на съответния клас договори за извънборсови деривати ЕОЦКП взема под внимание:
In relation to the volume and liquidity of the relevant class of OTC derivative contracts, ESMA shall take into consideration:
дали изискванията за обезпечение или финансовите изисквания на ЦК са пропорционални на риска, който задължението за клиринг има за цел да намали;
whether the margins or financial requirements of the CCP would be proportionate to the risk that the clearing obligation intends to mitigate;
стабилността във времето на големината и дълбочината на пазара по отношение на продукта;
the stability of the market size and depth in respect of the product over time;
вероятността пазарната дисперсия да остане достатъчна в случай на неизпълнение от страна на клирингов член;
the likelihood that market dispersion would remain sufficient in the event of the default of a clearing member;
броя и стойността на сделките.
the number and the value of the transactions.
Във връзка с наличието на безпристрастна, надеждна и общоприета информация за ценообразуването в съответния клас договори за извънборсови деривати ЕОЦКП взема предвид дали информацията, необходима за точно определяне на цената на договорите в рамките на съответния клас договори за извънборсови деривати, е леснодостъпна за участниците на пазара при разумни търговски условия и дали тя ще остане леснодостъпна, ако за съответния клас договори за извънборсови деривати възникне задължение за клиринг.
In relation to the availability of fair, reliable and generally accepted pricing information in the relevant class of OTC derivative contracts, ESMA shall take into consideration whether the information needed to accurately price the contracts within the relevant class of OTC derivative contracts is easily accessible to market participants on a reasonable commercial basis and whether it would continue to be easily accessible if the relevant class of OTC derivative contracts became subject to the clearing obligation.
ПУБЛИЧЕН РЕГИСТЪР
PUBLIC REGISTER
(член 6, параграф 4 от Регламент (ЕС) № 648/2012)
(Article 6(4) of Regulation (EU) No 648/2012)
Данни, които се включват в регистъра на ЕОЦКП
Details to be included in ESMA’s Register
Публичният регистър ЕОЦКП включва следната информация за всеки клас договори за извънборсови деривати, който подлежи на задължението за клиринг:
The ESMA public register shall include for each class of OTC derivative contracts subject to the clearing obligation:
класа на договорите за извънборсови деривати;
the asset class of OTC derivative contracts;
вида на договорите за извънборсови деривати в рамките на класа;
the type of OTC derivative contracts within the class;
базовите активи на договорите за извънборсови деривати в рамките на класа;
the underlyings of OTC derivative contracts within the class;
за базови активи, които представляват финансови инструменти — дали базовият актив е единен финансов инструмент или емитент, или индекс, или портфейл;
for underlyings which are financial instruments, an indication of whether the underlying is a single financial instrument or issuer or an index or portfolio;
за други базови активи — категорията на базовия актив;
for other underlyings an indication of the category of the underlying;
условната валута и валутата на сетълмента на договорите за извънборсови деривати в рамките на класа;
the notional and settlement currencies of OTC derivative contracts within the class;
обхвата на падежите на договорите за извънборсови деривати в рамките на класа;
the range of maturities of OTC derivative contracts within the class;
условията за сетълмент на договорите за извънборсови деривати в рамките на класа;
the settlement conditions of OTC derivative contracts within the class;
обхвата на периодичността на плащанията по договорите за извънборсови деривати в рамките на класа;
the range of payment frequency of OTC derivative contracts within the class;
идентификационен код на продукта за съответния клас договори за извънборсови деривати;
the product identifier of the relevant class of OTC derivative contracts;
всякакви други характеристики, изисквани, за да се направи разграничение между един договор в съответния клас договори за извънборсови деривати от друг.
any other characteristic required to distinguish one contract in the relevant class of OTC derivative contracts from another.
По отношение на ЦК, които са лицензирани или са признати във връзка със задължението за клиринг, публичният регистър на ЕОЦКП включва за всеки ЦК:
In relation to CCPs that are authorised or recognised for the purpose of the clearing obligation, the ESMA public register shall include for each CCP:
идентификационния код в съответствие с член 3 от Регламент за изпълнение (ЕС) № 1247/2012 на Комисията [6];
the identification code, in accordance with Article 3 of Implementing Commission Regulation (EU) No 1247/2012 [6];
пълното наименование;
the full name;
държавата по установяване;
the country of establishment;
компетентния орган, определен в съответствие с член 22 от Регламент (ЕС) № 648/2012.
the competent authority designated in accordance with Article 22 of Regulation (EU) No 648/2012.
Във връзка с датите, от които задължението за клиринг влиза в сила, включително всякакво постепенно въвеждане, публичният регистър на ЕОЦКП включва:
In relation to the dates from which the clearing obligation takes effect, including any phased-in implementation, the ESMA public register shall include:
категориите контрагенти, за които се прилага период на постепенно въвеждане;
the identification of the categories of counterparties to which each phase-in period applies;
всяко друго условие, изисквано в съответствие с регулаторните технически стандарти, приети съгласно член 5, параграф 2 от Регламент (ЕС) № 648/2012, във връзка с прилагането на периода на постепенно въвеждане.
any other condition required pursuant to the regulatory technical standards adopted under Article 5(2) of Regulation (EU) No 648/2012, in order for the phase-in period to apply.
Публичният регистър на ЕОЦКП включва позоваване на регулаторните технически стандарти, приети съгласно член 5, параграф 2 от Регламент (ЕС) № 648/2012, във връзка с които е възникнало всяко от задълженията за клиринг.
The ESMA public register shall include the reference of the regulatory technical standards adopted under Article 5(2) of Regulation (EU) No 648/2012, according to which each clearing obligation was established.
По отношение на ЦК, за който е изпратено уведомление до ЕОЦКП от компетентния орган, публичният регистър на ЕОЦКП включва най-малко:
In relation to the CCP that has been notified to ESMA by the competent authority, the ESMA public register shall include at least:
идентификационните данни на ЦК;
the identification of the CCP;
класа на договорите за извънборсови деривати, за които е изпратено уведомление;
the asset class of OTC derivative contracts that are notified;
вида на договорите за извънборсови деривати;
the type of OTC derivative contracts;
датата на уведомлението;
the date of the notification;
указване на уведомяващия компетентен орган.
the identification of the notifying competent authority.
ФРАГМЕНТИРАНОСТ НА ЛИКВИДНОСТТА
LIQUIDITY FRAGMENTATION
(член 8, параграф 5 от Регламент (ЕС) № 648/2012)
(Article 8(5) of Regulation (EU) No 648/2012)
Уточняване на понятието фрагментираност на ликвидността
Specification of the notion of liquidity fragmentation
Счита се, че фрагментираност на ликвидността настъпва, когато участниците в място за търговия не са в състояние да сключват сделки с един или няколко от останалите участници на това място поради липсата на споразумения за клиринг, до които всички участници имат достъп.
Liquidity fragmentation shall be deemed to occur when the participants in a trading venue are unable to conclude a transaction with one or more other participants in that venue because of the absence of clearing arrangements to which all participants have access.
Достъпът на ЦК до място за търговия, което вече е обслужвано от друг ЦК, не се смята, че увеличава фрагментираността на ликвидността на мястото за търговия, ако без да е необходимо да се налага изискване на клиринговите членове на вече действащия на това място ЦК да станат клирингови членове на ЦК, отправил искането, всички участници на мястото за търговия могат да направят пряк или непряк клиринг чрез един от следните способи:
Access by a CCP to a trading venue which is already served by another CCP shall not be deemed to give rise to liquidity fragmentation within the trading venue if, without the need to impose a requirement on clearing members of the incumbent CCP to become clearing members of the requesting CCP, all participants to the trading venue can clear, directly or indirectly, through one of the following:
поне един общ ЦК;
at least one CCP in common;
клирингови споразумения, установени от ЦК.
clearing arrangements established by the CCPs.
Договореностите за изпълнението на условията, посочени в буква а) или б) от параграф 2, се определят преди отправилата искането ЦК да започне предоставянето на клирингови услуги на съответното място на търговия.
The arrangements for the fulfilment of the conditions under point (a) or (b) of paragraph 2 shall be established before the requesting CCP starts providing clearing services to the relevant trading venue.
Достъпът до общ ЦК, както е посочено в буква а) от параграф 2, може да бъде осигурен посредством два или повече клирингови членове, или два или повече клиенти, или чрез споразумения за непряк клиринг.
Access to a common CCP as referred to in point (a) of paragraph 2 may be established through two or more clearing members, or two or more clients or through indirect clearing arrangements.
Клиринговите споразумения, посочени в параграф 2, буква б), може да предвиждат прехвърлянето на трансакции, извършени от такива пазарни участници към клирингови членове на друг ЦК.
Clearing arrangements referred to in point (b) of paragraph 2 may foresee the transfer of transactions executed by such market participants to clearing members of other CCPs.
Въпреки че достъпът на ЦК до място за търговия следва да не изисква оперативна съвместимост, споразумението за оперативна съвместимост, което е било договорено от съответните ЦК и одобрено от съответните компетентни органи, може да се използва за изпълнение на изискването за достъп до общи клирингови споразумения.
Although access by a CCP to a trading venue should not require interoperability, an interoperability arrangement which has been agreed by the relevant CCPs and approved by the relevant competent authorities may be used to fulfil the requirement for access to common clearing arrangements.
НЕФИНАНСОВИ КОНТРАГЕНТИ
NON-FINANCIAL COUNTERPARTIES
(член 10, параграф 4, буква а) от Регламент (ЕС) № 648/2012)
(Article 10(4)(a) of Regulation (EU) No 648/2012)
Критерии за установяване кои договори за извънборсови деривати са обективно намаляващи рисковете
Criteria for establishing which OTC derivative contracts are objectively reducing risks
Договорите за извънборсови деривати са обективно измерими като намаляващи рисковете, които са пряко свързани с търговската дейност или финансовото управление на нефинансов контрагент или на тази група, когато сами или в съчетание с други договори за деривати, пряко или чрез силно корелирани инструменти, отговарят на един от следните критерии:
An OTC derivative contract shall be objectively measurable as reducing risks directly relating to the commercial activity or treasury financing activity of the non-financial counterparty or of that group, when, by itself or in combination with other derivative contracts, directly or through closely correlated instruments, it meets one of the following criteria:
покриват рисковете, произтичащи от потенциалната промяна в стойността на активите, услугите, факторите за производство, продуктите, стоките или пасивите, които нефинансовият контрагент или неговата група притежава, произвежда, изработва, обработва, доставя, купува, пуска на пазара, отдава под наем или на лизинг, продава или поема или основателно възнамерява да направи това в обичайния ход на своята дейност;
it covers the risks arising from the potential change in the value of assets, services, inputs, products, commodities or liabilities that the non-financial counterparty or its group owns, produces, manufactures, processes, provides, purchases, merchandises, leases, sells or incurs or reasonably anticipates owning, producing, manufacturing, processing, providing, purchasing, merchandising, leasing, selling or incurring in the normal course of its business;
покриват рисковете, възникващи от потенциално косвено въздействие върху стойността на активи, услуги, фактори за производство, продукти, стоки или пасиви, посочени в буква а), които са резултат от колебанията на лихвените проценти, темпа на инфлацията, обменните валутни курсове или кредитния риск;
it covers the risks arising from the potential indirect impact on the value of assets, services, inputs, products, commodities or liabilities referred to in point (a), resulting from fluctuation of interest rates, inflation rates, foreign exchange rates or credit risk;
те се определят като хеджиращ договор съгласно Международните стандарти за финансово отчитане (МСФО), приети в съответствие с член 3 от Регламент (ЕО) № 1606/2002 на Европейския парламент и на Съвета [7].
it qualifies as a hedging contract pursuant to International Financial Reporting Standards (IFRS) adopted in accordance with Article 3 of Regulation (EC) No 1606/2002 of the European Parliament and of the Council [7].
(член 10, параграф 4, буква б) от Регламент (ЕС) № 648/2012)
(Article 10(4)(b) of Regulation (EU) No 648/2012)
Клирингови прагове
Clearing thresholds
Стойностите на клиринговите прагове във връзка със задължението за клиринг са:
The clearing thresholds values for the purpose of the clearing obligation shall be:
1 млрд. евро в брутна условна стойност за договорите за извънборсови деривати върху кредити;
EUR 1 billion in gross notional value for OTC credit derivative contracts;
1 млрд. евро в брутна условна стойност за договорите за извънборсови деривати върху капиталови инструменти;
EUR 1 billion in gross notional value for OTC equity derivative contracts;
3 млрд. евро в брутна условна стойност за договорите за извънборсови деривати върху лихвени проценти;
EUR 3 billion in gross notional value for OTC interest rate derivative contracts;
3 млрд. евро в брутна условна стойност договорите за извънборсови деривати върху чуждестранна валута;
EUR 3 billion in gross notional value for OTC foreign exchange derivative contracts;
3 млрд. EUR в брутна условна стойност за договорите за извънборсови деривати върху стоки и за други договори за извънборсови деривати, които не са предвидени в букви от а) до г).
EUR 3 billion in gross notional value for OTC commodity derivative contracts and other OTC derivative contracts not provided for under points (a) to (d).
ТЕХНИКИ ЗА НАМАЛЯВАНЕ НА РИСКА ЗА ДОГОВОРИТЕ ЗА ИЗВЪНБОРСОВИ ДЕРИВАТИ, КОИТО НЕ СА ПРЕМИНАЛИ ПРЕЗ КЛИРИНГ ЧРЕЗ ЦК
RISK-MITIGATION TECHNIQUES FOR OTC DERIVATIVE CONTRACTS NOT CLEARED BY A CCP
(член 11, параграф 14, буква а) от Регламент (ЕС) № 648/2012)
(Article 11(14)(a) of Regulation (EU) No 648/2012)
Своевременно потвърждаване
Timely confirmation
Договорите за извънборсови деривати, сключени между финансови контрагенти и нефинансови контрагенти, посочени в член 10 от Регламент (ЕС) № 648/2012, които не са преминали през клиринг от ЦК, се потвърждават, когато е възможно по електронен път, във възможно най-кратък срок и не по-късно от:
An OTC derivative contract concluded between financial counterparties or non-financial counterparties referred to in Article 10 of Regulation (EU) No 648/2012 and which is not cleared by a CCP shall be confirmed, where available via electronic means, as soon as possible and at the latest:
за суапове за кредитно неизпълнение и за лихвени суапове, които са сключени до 28 февруари 2014 г. включително — до края на втория работен ден, следващ датата на изпълнение на договора за извънборсови деривати;
for credit default swaps and interest rate swaps that are concluded up to and including 28 February 2014, by the end of the second business day following the date of execution of the OTC derivative contract;
за суапове за кредитно неизпълнение и за лихвени суапове, които са сключени след 28 февруари 2014 г. — до края на работния ден след датата на изпълнение на договора за извънборсови деривати;
for credit default swaps and interest rate swaps that are concluded after 28 February 2014, by the end of the business day following the date of execution of the OTC derivative contract;
за суапове за капиталови инструменти, валутни суапове, стокови суапове и всички останали деривати, които не са предвидени в буква а), сключени до 31 август 2013 г. включително — до края на третия работен ден, следващ датата на изпълнение на договора за дериват;
for equity swaps, foreign exchange swaps, commodity swaps and all other derivatives not provided for in point (a) that are concluded up to and including 31 August 2013, by the end of the third business day following the date of execution of the derivative contract;
за суапове за капиталови инструменти, валутни суапове, стокови суапове и всички останали деривати, които не са предвидени в буква а), сключени в периода след 31 август 2013 г. до 31 август 2014 г. включително — до края на втория работен ден, следващ датата на изпълнение на договора за дериват;
for equity swaps, foreign exchange swaps, commodity swaps and all other derivatives not provided for in point (a) that are concluded after 31 August 2013 up to and including 31 August 2014, by the end of the second business day following the date of execution of the derivative contract;
за суапове за капиталови инструменти, валутни суапове, стокови суапове и всички останали деривати, които не са предвидени в буква а), които са сключени след 31 август 2014 г.— до края на работния ден, следващ датата на изпълнение на договора за дериват;
for equity swaps, foreign exchange swaps, commodity swaps and all other derivatives not provided for in point (a) that are concluded after 31 August 2014, by the end of the business day following the date of execution of the derivative contract.
Договорите за извънборсови деривати, сключени с нефинансов контрагент, които не са посочени в член 10 от Регламент (ЕС) № 648/2012, се потвърждават възможно най-бързо, когато е възможно — чрез електронни средства, но не по-късно от:
An OTC derivative contract concluded with a non-financial counterparty not referred to in Article 10 of Regulation (EU) No 648/2012, shall be confirmed as soon as possible, where available via electronic means, and at the latest:
за суапове за кредитно неизпълнение и лихвени суапове, които са сключени до 31 август 2013 г. включително — до края на петия работен ден, следващ датата на изпълнение на договора за извънборсови деривати;
for credit default swaps and interest rate swaps that are concluded up to and including 31 August 2013, by the end of the fifth business day following the date of execution of the OTC derivative contract;
за суапове за кредитно неизпълнение и лихвени суапове, които са сключени в периода след 31 август 2013 г. до 31 август 2014 г. включително — до края на третия работен ден, следващ датата на изпълнение на договора за извънборсови деривати;
for credit default swaps and interest rate swaps that are concluded after 31 August 2013 up to and including 31 August 2014, by the end of the third business day following the date of execution of the OTC derivative contract;
за суапове за кредитно неизпълнение и за лихвени суапове, които са сключени след 31 август 2014 г. — до края на втория работен ден след датата на изпълнение на договора за извънборсови деривати;
for credit default swaps and interest rate swaps that are concluded after 31 August 2014, by the end of the second business day following the date of execution of the OTC derivative contract;