natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Виж стр. 15 от плана за преструктуриране от 4 декември 2009 г., основан на данните относно активите под управление („АПУ“), inter alia от базата данни за управление на благосъстоянието на BCG за 2007 г.
See page 15 of the Restructuring plan of 4 December 2009, based on assets under management (‘AUM’) figures from, inter alia, BCG Wealth Management Database 2007.
В тази цифра на пазарния дял вече са отчетени продажбите на New HBU и IFN; виж стр. 16 от плана за преструктуриране от 4 декември 2009 г., основан на TNS/NIPO/Финансов мониторинг за търговско банкиране и корпоративни клиенти.
That market share figure already takes into account the divestments of New HBU and IFN; see page 16 of the Restructuring Plan of 4 December 2009, based on TNS/NIPO/Financial Monitor for Commercial Banking and Corporate Clients.
BGL е една от най-големите банки в Люксембург и беше дъщерно дружество на FBN във Fortis SA/NV.
BGL is one of the largest banks in Luxembourg and was a sister company of FBN in Fortis SA/NV.
BGL стана член на група BNP Paribas през май 2009 г.
BGL became a member of the BNP Paribas Group in May 2009.
В плана за преструктуриране от 2009 г. липсваше съществена информация като например финансовите прогнози за най-лош възможен сценарий.
The 2009 Restructuring Plan lacked essential information such as financial projections for a worst case scenario.
Липсващата информация беше предоставена на 23 март 2010 г.
The missing information was provided on 23 March 2010.
Приблизително [65 — 95] % от приходите от дейността ще бъдат от Нидерландия.
Roughly [65 - 95] % of operating income will come from the Netherlands.
Възвръщаемостта на собствения капитал е размерът на нетния приход, възвърнат като процент от собствения капитал на акционерите.
The Return on Equity is the amount of net income returned as a percentage of shareholders equity.
„П“ се използва за обозначаване на „Прогнозни данни“.
‘E’ stands for ‘Estimate’.
Първично публично предлагане или първата публична продажба на дадено дружество.
Initial Public Offering or the first sale of a company to the public.
След IPO акциите на дружеството ще бъдат регистрирани на публичната фондова борса.
After an IPO, a company’s shares will be listed on a public stock exchange.
Всички договорни условия на съществуващите договори за заем остават непроменени с изключение на името на кредитора.
All contractual features of the existing loan contracts remained unchanged, except the name of the lender.
Индексът Eonia® (Euro OverNight Index Average — лихвен процент по овърнайт депозити в евро) е ефективен лихвен процент по овърнайт депозити, изчислен като среднопретеглена стойност на всички сделки с необезпечени овърнайт депозити на междубанковия пазар, инициирани в рамките на еврозоната от банките, които са включени в панела за изчисляване на междубанковите лихвени проценти.
Eonia® (Euro OverNight Index Average) is an effective overnight rate computed as a weighted average of all overnight unsecured lending transactions in the interbank market, initiated within the euro area by the contributing panel banks.
Euribor® (Euro Interbank Offered Rate — европейския междубанков лихвен процент) е лихвеният процент, при който междубанкови срочни депозити в евро се предлагат от една основна банка на друга банка в рамките на Европейския паричен съюз.
Euribor® (Euro Interbank Offered Rate) is the rate at which euro interbank term deposits are being offered by one prime bank to another within the European Monetary Union zone.
Датата, на която задължението трябва да бъде погасено.
The date on which a debt comes due for payment.
В началото на месец ноември 2009 г. механизмът за ликвидност все още възлизаше на 45 млрд. EUR (5 млрд. EUR за овърнайт ликвидност и 40 млрд. EUR за по-дългосрочна ликвидност.).
Early November 2009, the liquidity facility still amounted to EUR 45 billion (EUR 5 billion overnight and EUR 40 billion longer-term liquidity).
Но от 14 ноември 2008 г. нататък механизмът беше намален на 39 млрд. EUR (все още 5 млрд. EUR за овърнайт ликвидност и само 34 млрд. EUR за по-дългосрочна ликвидност).
But from 14 November 2008 on, the facility was reduced to EUR 39 billion (still EUR 5 billion overnight but only EUR 34 billion longer-term liquidity).
Например през март 2009 г. механизмът за максимална ликвидност възлизаше на 34 млрд. EUR като първите 24 млрд. EUR бяха предоставени при EURIBOR + 25 базисни пункта, а останалите 10 млрд. EUR — при EURIBOR + 50 базисни пункта.
For example, in March 2009, the maximum liquidity facility amounted to EUR 34 billion with the first 24 billion made available at EURIBOR + 25 bp and the remaining EUR 10 billion at EURIBOR + 50 bp.
Тази сума включваше 4,9 млрд. EUR заеми от втори ред (от които 3 млрд. EUR от „горен“ втори ред) и 1,6 млрд. EUR заеми с първостепенен ранг.
That amount included EUR 4,9 billion of Tier 2 loans (of which EUR 3 billion upper Tier 2) and EUR 1,6 billion of senior loans.
ОВ C 95, 15.4.2010 г., стр. 10.
OJ C 95, 15.4.2010, p. 10.
Повече подробности за тази мярка могат да бъдат намерени в раздел 2.2.1 от решението от 5 февруари 2010 г., ОВ C 95, 15.4.2010 г., стр. 10.
More details on that measure can be found in section 2.2.1 of the Decision of 5 February 2010, OJ C 95, 15.4.2010, p. 10.
Както беше посочено и на 15 октомври 2010 г. в официалното писмо на нидерландския министър на финансите до нидерландския парламент: https://zoek.officielebekendmakingen.nl/kst-31789-40.html.
As was also indicated on 15 October 2010 in the official letter of the Dutch Minister of Finance to the Dutch Parliament: https://zoek.officielebekendmakingen.nl/kst-31789-40.html.
Договорните условия на MCS предполагаха, че ако проблемите, свързани с капитала, се бяха появили преди разделянето, MCS щяха да бъдат конвертирани в некумулативни изменени облигации, като единствената разлика с оригиналните облигации би била, че купонните плащания вече не биха били кумулативни.
The contractual features of the MCS implied that if capital problems had surfaced before the separation, the MCS would have converted into Non-Cumulative Modified Securities, the only difference with the original securities being that the coupon payments would have been no longer cumulative.
Съгласно МСФО некумулативните изменени облигации биха били квалифицирани като собствен капитал.
Under IFRS, the Non-Cumulative Modified Securities would have qualified as equity.
Нидерландската държава посочи в съобщението си до Парламента от 19 ноември 2009 г. (стр. 10 от http://www.rijksoverheid.nl/documenten-en-publicaties/kamerstukken/2009/11/20/ec-remedy-en-herkapitalisatie-abn-amro-en-fortis-bank-nederland.html), че общото отрицателно въздействие върху капитала в размер на 470 млн. EUR беше резултат от отрицателната разлика между цената на сделката и балансовата стойност (т.е. 180 млн. EUR) и разходите за кредитния чадър, предоставен на Deutsche Bank (т.е. 740 млн. EUR), отчасти компенсирано от освобождаването на капитал на прехвърлените RWA (т.е. 450 млн. EUR).
The Dutch State indicated in its Communication to Parliament of 19 November 2009 (page 10 of http://www.rijksoverheid.nl/documenten-en-publicaties/kamerstukken/2009/11/20/ec-remedy-en-herkapitalisatie-abn-amro-en-fortis-bank-nederland.html) that the total negative capital impact of EUR 470 million was the result of the negative difference between the transaction price and the book value (i.e. 180 million EUR) and the costs of a credit umbrella granted to Deutsche Bank (i.e. 740 million EUR), partly compensated by the capital relief of the transferred RWA (i.e. 450 million EUR).
В този документ нидерландската държава обясни, че общото въздействие върху капитала постепенно ще намалее (главно защото ще настъпи падежа на кредитния портфейл, защитен с кредитния чадър).
The Dutch State explained in that document that the total capital impact would gradually decrease (mainly because the loan portfolio protected by the credit umbrella will mature).
Въздействието върху капитала след една година ще бъде само 180 млн. EUR (вместо 470 млн. EUR към момента на осъществяване на сделката).
The capital impact after 1 year would be only EUR 180 million (rather than EUR 470 million at the time of the transaction).
Когато нидерландската държава предостави капитал под формата на MCS (Мерки Б1—Б5) след отделянето на ABN AMRO II, тя веднага конвертира MCS в акции, което de facto беше капиталова вноска в брой.
When the Dutch State provided capital in the form of MCS (Measures B1 to B5) after the separation of ABN AMRO II, it immediately converted the MCS into shares, which made it de facto a capital contribution in cash.
В писмо от 17 декември 2009 г., регистрирано на 5 януари 2010 г., DNB съобщи на Комисията, че на 3 септември 2009 г. е уведомил FBN относно резултатите от неговия „Надзорен преглед и процес на оценяване за 2009 г.“ DNB заключи […] — че към 31 декември 2008 г. FBN има капиталов недостиг от първи ред в размер на 1,26 млрд. EUR. Същевременно DNB също така определи минимален показател от първи ред на FBN в размер на […] %.
In a letter dated 17 December 2009 and registered on 5 January 2010, the DNB wrote to the Commission that it had informed FBN on 3 September 2009 on the results of its ‘Supervisory Review and Evaluation Process 2009’. The DNB decided […] – that FBN had a Tier 1 capital shortage of 1,26 billion EUR as of 31 December 2008. Simultaneously, the DNB also set FBN’s minimum Tier 1 ratio at […] %.
На 3 октомври 2008 г. нидерландската държава пое дългосрочен дълг на FBN в размер на 16,1 млрд. EUR (мярка Y2).
On 3 October 2008, the Dutch State took over EUR 16,1 billion of long-term FBN debt (Measure Y2).
Заемите от втори ред намаляха от първоначалните 8,15 млрд. EUR на 1,9 млрд. EUR (минус 4,9 млрд. EUR поради мярка Z и минус 1,35 млрд. EUR поради мярка В).
The Tier 2 loans came down from initially 8,15 billion EUR to 1,9 billion EUR (minus EUR 4,9 billion because of Measure Z and minus 1,35 billion because of Measure C).
Заемите с първостепенен ранг бяха намалени от 7,95 млрд. EUR на 5,95 млрд. EUR поради мярка Z (минус 1,6 млрд. EUR) и също така поради настъпването на падежната дата на заеми в размер на 0,4 млрд. EUR (състояние към 4 март 2010 г.).
The senior loans were reduced from EUR 7,95 billion to EUR 5,95 billion because of Measure Z (minus EUR 1,6 billion) and also because loans of EUR 0,4 billion reached maturity (status as at 4 May 2010).
Ценообразуване, основано на препоръката на Европейската централна банка за рекапитализация, която може да бъде намерена на следния адрес: www.ecb.eu/pub/pdf/other/recommendations_on_pricing_for_recapitalisationsen.pdf
Pricing based on European Central Bank Recapitalisation Recommendation, which can be found on the following weblink: www.ecb.eu/pub/pdf/other/recommendations_on_pricing_for_recapitalisationsen.pdf
Референтният период на CDS е януари 2007 г. — август 2008 г.
The CDS reference period is January 2007 – August 2008.
По отношение на мярка X в съображение 32 от решението от 8 април 2009 г. Комисията посочи, че макар мярка X да не е предоставяла държавна помощ като такава на тези банки, тя все пак е била част от набор от интегрирани сделки, включващи държавна помощ, предоставяна на тези банки.
In respect of Measure X, the Commission in recital 32 of the Decision of 8 April 2009 indicated that while Measure X did not provide State aid as such to those banks, it was nevertheless part of a set of integrated transactions containing State aid to those banks.
ОВ C 270, 25.10.2008 г., стр. 8.
OJ C 270, 25.10.2008, p 8.
За повече информация виж съображение 60.
For more information see recital 60.
Това се илюстрира и от ниското съотношение заеми—депозити на жалбоподателя, което към момента на жалбата е било приблизително 110 %.
This is also illustrated by the complainant’s low loan-to-deposit ratio, which was at the time of the complaint approximately 110 %.
Стойностите на нетната печалба на Van Lanschot са били 215,4 млн. EUR, 30,1 млн. EUR и 14,8 млн. EUR съответно през 2007 г., 2008 г. и 2009 г. През първата половина на 2010 г. дружеството е отчело нетна печалба от 20,3 млн. EUR.
Van Lanschot’s net profit figures were EUR 215,4 million, EUR 30,1 million and EUR 14,8 million in respectively 2007, 2008 and 2009. In the first half of 2010, the company reported a net profit of EUR 20,3 million.
Съобщения за пресата на ABN AMRO от 25 май 2009 г. и 26 август 2009 г. относно резултатите от първото и второто тримесечие на 2009 г. и съобщение за пресата на FBN от 20 август 2009 г. относно резултатите от първото полугодие на 2009 г.
ABN AMRO press releases of 25 May 2009 and 26 August 2009 on 1Q09 and 2Q09 results and FBN press release of 20 August 2009 on 1H09 results.
Отговор на нидерландската държава на решението от 8 април 2009 г., 11 август 2009 г., стр. 6.
Reply of the Dutch State on Decision of 8 April 2009, 11 August 2009, page 6.
В своето писмо от 15 май 2009 г. нидерландската държава посочи, че нейната система за ценообразуване има за цел „да предотврати прекомерните различия между цените на заемите за FBN и цените, по които се таксуват банките за предоставяне на гаранция по гаранционната схема“.
In its letter of 15 May 2009, the Dutch State indicated that its pricing system meant ‘to prevent excessive divergence between the prices for the loans to FBN and prices charged to banks for providing a guarantee under the Guarantee Scheme’.
Съответните извлечения от проспекта на заемите с фиксиран лихвен процент гласят следното: „Общата неизплатена сума на заемите …. се дължи и изплаща еднократно при първо поискване ….в случай на възникване на някое от следните събития: г) ако бъде подадена молба или е издадено нареждане или е прието влязло в сила решение за ликвидация на заемополучателя,… или ако заемополучателят преустанови извършването на своята дейност, или акциите на заемополучателя са прехвърлени или предоставени на трета страна или контролът върху заемополучателя е прехвърлен по друг начин на трета страна;“ (източник: писмо от нидерландските органи от 15 май 2009 г., стр. 4) (подчертаването е направено от Комисията).
The relevant prospectus extracts of the fixed-interest loans reads as follows: ‘The total outstanding amount of the loans …. shall be due and payable at once on First demand ….if any of the following events should occur: (d) if a petition is filed or an order is made or an effective resolution is passed for the winding up of the borrower,… or if the borrower cease to carry on its business, or the shares in the borrower are transferred or delivered to any third party or the control over the borrower shall otherwise have been passed to any third party;’ (source: letter of Dutch authorities of 15 May 2009 page 4) (emphasis by the Commission).
Съществували са заеми с фиксиран лихвен процент в размер на 7,9 млрд. EUR от общия размер на дългосрочните заеми в размер на 16,1 млрд. EUR.
There were EUR 7,9 billion fixed-interest loans, out of the total amount of long-term loans of EUR 16,1 billion.
На стр. 7 от отговора на Нидерландия от 11 август 2009 г. във връзка с решението от 8 април 2009 г. се посочва следното: „Нидерландската държава единствено е заменила Fortis Bank SA/NV в договор, който (както вече е споменато) е сключен между двама пазарни участници. Ето защо тарифите на договора са в съответствие с пазарните стойности. Не е ясно защо следва да бъде демонстрирано, че тези тарифи са могли да бъдат дори по-високи или че матуритетите са могли да бъдат по-кратки, тъй като текущите условия вече са в съответствие с пазарната практика.“ (оригиналният текст е на нидерландски, преводът е на Комисията).
Page 7 of the Dutch reply of 11 August 2009 on the Decision of 8 April 2009 reads as follows: ‘The Dutch State has only taken the place of Fortis Bank SA/NV in a contract which (as already said) was concluded between two market parties. Thus the tariffs of the contract are in conformity with market rates. It is unclear why it should be demonstrated that these tariffs could have been even higher or that the maturities could have been shorter, as the current conditions are already in conformity with market practice.’ (original text in Dutch, translation by the Commission).
При извършване на оценката от 3 октомври 2008 г. наетият от държавата външен експерт по оценяването е приложил отстъпка в размер на 20 % върху годишните приходи на засегнатите дружества.
In the valuation exercise of 3 October 2008, the State’s external valuation expert applied a discount on annualised earnings of the companies concerned of 20 %.
Номиналната стойност е равна на номиналната или лицевата стойност на дадена ценна книга.
Par value is equal to the nominal or face value of a security.
Стойността на облигация, която се продава по номинална стойност, е сума, еквивалентна на нейната стойност при откупуване при настъпване на матуритет — обикновено 1000 EUR за облигация.
A bond selling at par is worth an amount equivalent to its value upon redemption at maturity-typically EUR 1000 per bond.
Виж също съображения 121 и 122 и бележка под линия 52.
See also recitals 121 and 122 and footnote 52.
Един ден след решението от 5 февруари 2010 г.
1 day after the Decision of 5 February 2010.
В доклада на Fitch от 2 февруари 2010 г. относно ипотеките в Нидерландия се посочва, че „Ипотечните портфейли в Нидерландия са претърпели незначителни загуби и са налице ниски равнища на просрочени задължения в сравнение с повечето други европейски държави. Понастоящем Нидерландия е с най-нисък процент на обявени възбрани и с най-нисък процент на загуби в цяла Европа“.
The Fitch report of 2 February 2010 on Dutch mortgages indicates that ‘Mortgage portfolios in the Netherlands have experienced negligible losses and low delinquency levels compared with most other European countries. At present the Netherlands has one of the lowest foreclosure and loss rates in Europe’.
По мнение на нидерландската държава ННС на нетните синергии (а именно брутният размер на синергиите на стойност 1,1 млрд. EUR годишно преди данъчно облагане с приспадане на разходите за интегриране в размер на 1,2 млрд. EUR след данъчно облагане) ще възлиза на 4 млрд. EUR, докато разходите, свързани с компенсацията за сливането, ще възлизат на приблизително 1,12 млрд. EUR. В резултат на това нидерландската държава изчислява, че сливането ще има положителна ННС в размер на приблизително 2,88 млрд. EUR.
According to the Dutch State, the NPV of the net synergies (namely gross synergies of EUR 1,1 billion per annum before taxes minus integration costs of EUR 1,2 billion after tax) will amount to EUR 4 billion, while the Merger Remedy costs around 1,12 billion EUR. As a result, the Dutch State estimates that the merger would have a positive NPV of approximately EUR 2,88 billion.
Виж също съображение 60.
See also recital 60.
Механизмът за задействане на дивидентите изисква от емитента да изплати своите купони по хибридни капиталови инструменти, ако е изплатил дивиденти върху своите обикновени акции съобразно с йерархията на своята капиталова структура.
A dividend pusher requires the issuer to pay its coupons on hybrids if it has paid dividends on its ordinary shares, in line with the rank of subordination of its capital structure.
Механизмът за стопиране на дивидентите възпрепятства емитента да изплаща дивиденти във всеки един период, в който емитентът пропуска изплащане към държателите на хибридни капиталови инструменти.
A dividend stopper prevents the issuer from paying dividends in any period in which the issuer omits payment to hybrid holders.
По-късно група ABN AMRO и нидерландската държава се споразумяха, че дивидентната политика на група ABN AMRO ще бъде основана на коефициент на изплащане на дивидентите в размер на 40 %, както е описано в съображение 75.
Later, ABN AMRO Group and the Dutch State agreed that ABN AMRO Group’s dividend policy would be based on a dividend payout ratio of 40 % as described in recital 75.
Нидерландската държава и ABN AMRO N включват в списъка на конкурентите от 1 септември 2008 г.: […].
The Dutch State and ABN AMRO N include in their peer list of 1 September 2008: […].
Във връзка с това нидерландската държава и ABN AMRO N посочват SNS, DSB и застрахователни дружества като Aegon.
The Dutch State and ABN AMRO N refer in that regard to SNS, DSB and insurers such as Aegon.
Методологията на съответстващия портфейл е основана на модел, отразяващ средния период от време, през който депозитите и спестяванията се съхраняват в банката.
The replicating portfolio methodology is based upon a model reflecting how long deposits and savings are on average kept at the bank.
Методологията се основава на историческия модел на депозитите и тегленията на средства, който непрекъснато се актуализира.
The methodology is based on the historical pattern of deposits and withdrawals and is continuously updated.
При прилагането на тази методология се приема, че краткосрочните депозити и спестявания ще бъдат инвестирани от банката във виртуален портфейл, състоящ се както от краткосрочни депозити, така и от по-дългосрочни инвестиции.
Application of that methodology assumes short-term deposits and savings to be invested by the bank in a virtual portfolio consisting of short-term deposits but also longer-term investments.
Методът води до марж на спестяванията, който не зависи единствено от ставките на EURIBOR, а и от доходността на по-дългосрочните инвестиции в по-дългосрочен план.
The method results in a savings’ margin which is not solely dependant on EURIBOR rates but also on yields of longer-term investments on a longer-term basis.
ОВ C 80, 3.4.2009 г., стр. 8.
OJ C 80, 3.4.2009, p 8.
В своето съобщение до нидерландския парламент от 6 октомври 2008 г. нидерландската държава сама посочи, че е проучила и други опции, каквито са продажбата на FBN и/или ABN AMRO N — или части от тези дружества — на солиден купувач, но е заключила, че предвид пазарните обстоятелства и краткия срок тези опции не са били осъществими и не са адекватни за запазване на стабилността на FBN и ABN AMRO N.Виж пълния текст на: http://www.rijksoverheid.nl/onderwerpen/kredietcrisis/documenten-en-publicaties/kamerstukken/2009/03/10/staatsdeelnemingen-fortis-en-abn-amro.html
In its Communication to the Dutch Parliament of 6 October 2008, the Dutch State indicated itself that it had evaluated other options such as a sale of FBN and/or ABN AMRO N – or parts of those companies – to a solid buyer, but it had concluded that given the market circumstances and the short notice, these options were not feasible and not sufficient to preserve stability of FBN and ABN AMRO N.See full text on: http://www.rijksoverheid.nl/onderwerpen/kredietcrisis/documenten-en-publicaties/kamerstukken/2009/03/10/staatsdeelnemingen-fortis-en-abn-amro.html.
Тази оценка е потвърдена от мнението на министъра на финансите на Нидерландия, който системно е заявявал, че нидерландската държава се е намесвала главно с цел постигане на финансова стабилност.
That evaluation is confirmed by comments of the Dutch Minister of Finance who has consistently argued that the Dutch State primarily intervened for financial stability reasons.
Той е добавил, че възвръщането на инвестициите не е основната цел на нидерландската държава, а е само нейна амбиция.
He added that it was not the first goal of the Dutch State to earn its investment back, but only its ambition.