natgillin/translations-raw huggingface dataset:
RSGV представлява публичноправната асоциация („Körperschaft des öffentlichen Rechts“) на всички спестовни банки и техните публични собственици на територията на Rhineland и представлява спестовните банки (Sparkassen) и техните (публични) собственици.
RSGV is the public-law association (‘Körperschaft des öffentlichen Rechts’) of all savings banks and their public owners located in the Rhineland and represents the Sparkassen and their (public) owners.
Целта на Förderungsgesellschaft, според неговия устав, е подкрепата на спестовните банки, които членуват в RSGV.
According to its statute the objective of Förderungsgesellschaft is the promotion of savings banks belonging to RSGV.
Förderungsgesellschaft може да прави вноски в капитала на спестовни банки само с цел развиване на допълнителни дейности по отпускане на кредити и да получава заеми.
Förderungsgesellschaft can contribute to the capital of saving banks for the sole purpose of developing further credit-granting activities and can be granted loans.
Купонът на сертификатите е 8 %.
The coupon of the certificates is 8 %.
Срокът на сертификатите е до 31 декември 2013 г. От нормативна гледна точка сертификатите за участие представляват капитал от втори ред.
The lifetime of the certificates is until 31 December 2013. From a regulatory point of view the certificates of participation are Tier-2 capital.
Сертификатите за участие участват в годишните загуби пропорционално на общия собствен капитал за поемане на загуби.
The certificates of participation participate in yearly losses proportionately to the total of loss-absorbing equity.
Свързани са с […] пренос на плащанията по сертификатите за участие, т.е. миналите плащания по сертификатите за участие трябва да бъдат платени в срок до [2—6] години след падежа им.
A […] carry forward of the payments on the participation certificates is attached to them, i.e. foregone payments on the participation certificates must be paid up to [2-6] years after they were due.
Същото се прилага за плащания за допълване на номиналната стойност на сертификатите за участие, ако тя е намаляла вследствие на поемането на загуби.
The same applies to payments to top up the nominal value of the participation certificates if it is depleted due to absorption of losses.
Förderungsgesellschaft изтегли два заема от […] с цел финансиране на сертификатите.
In order to finance the certificates, Förderungsgesellschaft subscribed two loans with […].
Фиксираната лихва по тези заеми е [4—5] % за срока на сертификатите за участие.
These loans bear a fixed interest of [4-5] % over the lifetime of the certificates of participation.
Гарант по заема пред […] е RSGV, която ще получи от Förderungsgesellschaft възнаграждение за гаранцията в размер на [1,8—2,5] %.
The loan is guaranteed to […] by RSGV, which will receive from Förderungsgesellschaft a guarantee remuneration of [1,8-2,5] %.
Негласни влогове
Silent participation
На 2 януари 2009 г. и на 27 февруари 2009 г. бяха сключени договори за негласни влогове между Sparkasse KölnBonn и Zweckverband, образуващи „Stille Gesellschaft“, с общ размер 350 милиона евро, изплатени на два транша — 300 милиона евро на 2 януари и 50 милиона евро на 1 април 2009 г. Негласните влогове представляват средство, което не дава на инвеститора никакви права на глас, но му осигурява възнаграждение.
The silent participation contracts were concluded on 2 January 2009 and on 27 February 2009 between Sparkasse KölnBonn and the Zweckverband setting up a ‘Stille Gesellschaft’ for a total of EUR 350 million, paid out in two tranches, EUR 300 million on 2 January and EUR 50 million on 1 April 2009. The silent participation is a device by which the investor does not obtain any voting rights but receives a remuneration.
Инструментът е постоянен и се признава за капитал от първи ред. Негласните влогове са притежание на Zweckverband.
The instrument is perpetual and acknowledged as Tier-1 core capital. The silent participation is held by the Zweckverband.
С цел да финансира негласните влогове Zweckverband е изтеглило заем в размер на 300 милиона евро за първия транш.
To finance the silent participation, the Zweckverband has contracted a loan of EUR 300 million for the first tranche.
50 % от заема са предоставени от […], а останалите 50 % — от […].
50 % of the loan is provided by […] and the remaining 50 % by […].
Лихвата по заема, платима от Zweckverband, възлиза на 12-месечен EURIBOR плюс [0,7—1,1] %.
The remuneration of the loan payable by the Zweckverband amounts to 12-month EURIBOR plus [0,7-1,1] %.
Вторият транш в размер на 50 милиона евро беше рефинансиран посредством заем от […], лихвата по който е в размер на EURIBOR плюс [0,7—1,1] %.
The second tranche of EUR 50 million was refinanced using a loan from […], remunerated at EURIBOR plus [0,7-1,1] %.
Въпреки че няма изрична гаранция нито от Кьолн, нито от Бон, по закон двата града са неограничено отговорни за всички задължения на Zweckverband съгласно устава за учредяване на Zweckverband.
Whilst there is no specific guarantee by either Cologne or Bonn, there exists an unlimited statutory liability of both cities for all liabilities of the Zweckverband pursuant to the statute of incorporation of the Zweckverband.
Възнаграждението, което Sparkasse Köln Bonn заплаща за негласните влогове, е 12-месечен EURIBOR плюс 7,25 %.
The remuneration paid by Sparkasse Köln Bonn for the silent participation is 12-month EURIBOR plus 7,25 %.
Това възнагражение е било определено в съответствие със заключението на Deutsche Bank относно справедливостта.
That remuneration was set in line with a Fairness Opinion from Deutsche Bank.
Заплащането на възнаграждението е обусловено от реализирането на балансова печалба и се отлага, ако Sparkasse KölnBonn не отчете печалба за годината.
The payment of remuneration is subject to a balance sheet profit, and is foregone if Sparkasse KölnBonn reports no profit for the year.
Не се извършва плащане, ако към момента на падежа съотношението на основния капитал е под 9 %, а също така и когато плащането би довело до загуба за съответната счетоводна година или би увеличило тази загуба.
A payment is excluded if, at the time it is due, the capital ratio is below 9 % and in so far as the payment would lead to or increase a loss for the relevant accounting year.
В случай на отлагане на плащането няма пренесено задължение за заплащане на отложената сума на по-късен етап.
In case of deferral of the payment there is no carry-forward obligation to pay the foregone amount at a later point in time.
Освен това негласните влогове поемат балансовите загуби пропорционално на общия капитал за поемане на загуби.
Furthermore, the silent participation absorbs balance sheet losses in proportion to the total loss-absorbing capital.
В съответствие с плана за преструктуриране Sparkasse KölnBonn ще се ориентира към нейния законоустановен бизнес модел на регионална спестовна банка.
According to the restructuring plan, Sparkasse KölnBonn will focus on its statutory business model of a regional savings bank.
Банката ще се съсредоточи върху предоставяне на типични услуги за банкирането на дребно на нейните традиционни клиентски сегменти, а именно частни клиенти и МСП, и ще се оттегли от другите дейности като търгуване със собствен капитал или инвестиции в структурирани продукти и ще продаде дъщерните дружества, осъществяващи странични дейности.
The Bank will concentrate on providing typical retail banking services to its traditional customer segments, being private customers and SMEs, and withdraw from other activities such as proprietary trading or investments in structured products and divest non-core subsidiaries.
Освен това Банката значително ще намали своите административни разходи.
Further, the Bank will significantly reduce its administrative expenses.
Описание на плана за преструктуриране
Description of the restructuring plan
Sparkasse KölnBonn ще се съсредоточи върху обслужването на клиенти в района на Кьолн и Бон в сегментите за частни клиенти, частно банкиране, МСП и корпоративни и институционални клиенти.
Sparkasse KölnBonn will focus on the services to customers located in the Cologne-Bonn region in the segments for private customers, private banking, SMEs, and corporate and institutional clients.
Банката ще се съсредоточи върху корпоративни клиенти с годишен оборот под 250 милиона евро.
The Bank will focus on corporate clients with a yearly turnover below EUR 250 million.
Sparkasse KölnBonn ще намали най-големите си кредитни експозиции, като ограничи кредитните линии, изиска допълнителни обезпечения или прехвърли рискове на други кредитни институции.
Sparkasse KölnBonn will reduce its largest credit exposures by limiting the credit lines, requesting additional collateral or transferring risks to other credit institutions.
Sparkasse KölnBonn вече е реализирала намаление в размер на 551,5 милиона евро в сегмента на корпоративните клиенти и допълнително ще намали експозицията с [900—1100] милиона евро до края на 2013 г. от първоначалното равнище от 2,8 милиарда евро през 2008 г. Освен това до края на 2013 г. ще бъде намалена и кредитната експозиция в размер на [800—900] милиона евро, предоставена на институции, които не са свързани с района на Кьолн и Бон, посредством същите инструменти (вж. приложение I, точка 4).
In the corporate clients segment, Sparkasse KölnBonn has already achieved a EUR 551,5 million reduction and will further decrease the exposure by EUR [900-1100] million by the end of 2013 from the original level of EUR 2,8 billion in 2008. In addition credit exposure in the amount of EUR [800-900] million granted to institutions not connected with the Cologne-Bonn region will be reduced by the end of 2013 using the same instruments (see Annex I, point 4).
Sparkasse KölnBonn вече е намалило своя портфейл за търгуване със собствен капитал от първоначалните 550 милиона евро до настоящите [20—23] милиона евро, който по-нататък ще бъде намален до 0.
Sparkasse KölnBonn has already decreased its proprietary trading portfolio from originally EUR 550 million to currently EUR [20-23] million, which will be further reduced to 0.
В бъдеще Банката ще преустанови всички дейности по търгуване със собствен капитал и смята да се откаже от своя статут на институция с търговски портфейл, което ще наложи отчитането на всички останали ограничени търговски дейности в банковия портфейл.
The Bank will cease all proprietary trading activities in the future and considers giving up its status as trading book institute, thus accounting all remaining limited trading activities in the banking book.
Качествено те ще бъдат ограничени до определени продукти и трябва да се придържат към дневен количествен лимит на експозиция (пазарен риск < [3—5] милиона евро, вж. приложение I, точка 2).
They will be qualitatively limited to certain products and have to respect a quantitative daily exposure limit (market risk < EUR [3-5] million, see Annex I, point 2).
Една от основните причини за загубите на Sparkasse KölnBonn през 2008 г. бяха нейните инвестиции в портфейлите от така наречените обезпечени с активи ценни книжа (ABS) и стратегическо разпределяне на активи (SAA).
One of the main sources of Sparkasse KölnBonn’s losses in 2008 was its investments in so-called ABS and Strategic Assets Allocation (‘SAA’) portfolios.
В момента на осъществяването на инвестицията в портфейла от ABS Sparkasse KölnBonn придобива разнообразни в географско отношение [5] активи, предимно с рейтинг AAA, в това число RMBS [6], CDO [7], CMBS [8], ABS [9] и CLO [10].
At the time of investment in ABS portfolio, Sparkasse KölnBonn acquired geographically diversified [5] and predominantly AAA-rated assets, including RMBSs [6], CDO [7] s, CMBSs [8], ABSs [9] and CLOs [10].
Към края на 2007 г. портфейлът от ABS възлизаше на 1,05 милиарда евро в счетоводните отчети на Sparkasse KölnBonn.
As per the end of 2007 the ABS portfolio amounted to EUR 1,05 billion in Sparkasse KölnBonn’s accounts.
SAA е инвестиция в специални фондове, чрез която Sparkasse KölnBonn притежаваше разнообразен портфейл, състоящ се наред с другите от международни акции, REIT [11] и облигации, включително такива с висока доходност и на възникващи пазари.
SAA is an investment in special funds, through which Sparkasse KölnBonn held a diversified portfolio consisting among others of international equity shares, REIT [11] and bonds including High Yield and Emerging Markets.
Към края на 2007 г. този портфейл беше отчетен със стойност 2,2 милиарда евро в книгите на Sparkasse KölnBonn.
As per the end of 2007 this portfolio was accounted for at EUR 2,2 billion in Sparkasse KölnBonn’s books.
Въпреки че целта на Sparkasse KölnBonn беше постигането на голяма диверсификация на нейните портфейли от ABS и SAA, те бяха засегнати значително от финансовата криза.
Although Sparkasse KölnBonn aimed at widespread diversification of its ABS and SAA portfolios, they were significantly affected by the financial crisis.
Двата портфейла бяха основната причина за отписването на 249 милиона евро, [12] което Sparkasse KölnBonn трябваше да признае в своя инвестиционен портфейл през 2008 г., в допълнение към вече записаните 108 милиона евро през 2007 г.
Both portfolios mainly contributed to the write-downs of EUR 249 million [12] that Sparkasse KölnBonn had to recognise on its investment portfolio in 2008, in addition to EUR 108 million already recorded in 2007.
В своя план за преструктуриране Sparkasse KölnBonn класифицира инвестициите в ABS и SAA като несъответстващи на рисковия профил и неговото стратегическо преориентиране в посока на традиционна спестовна банка.
In its restructuring plan Sparkasse KölnBonn classified the ABS and SAA investments as not in line with the risk profile and its strategic reorientation towards a traditional savings bank.
В резултат на това Банката реши изцяло да продаде или намали тези ангажименти до 2014 г. През март 2008 г. Sparkasse KölnBonn намали наполовина нейната инвестиция в SAA, за да ограничи експозицията си на ценни книжа.
As a result, the Bank decided to completely sell off or run down those commitments by 2014. Sparkasse KölnBonn reduced its SAA investment by half in March 2008 in order to limit its exposure to equities.
През 2009 г. бяха реализирани допълнителни продажби, което доведе до намаляването на портфейла от SAA на 468 милиона евро към 30 септември 2009 г. Въздействието на останалата експозиция на ABS (по номинал 970 милиона евро към 30 септември 2009 г.) в счетоводните отчети на Sparkasse KölnBonn ще бъде поето от създаването на провизии и хеджиране през 2010 г. Накрая целият оставащ портфейл предстои да бъде продаден през [2012—2014 г.].
Further divestments took place in 2009, resulting in the reduction of the SAA portfolio to EUR 468 million as per 30 September 2009. The impact of the remaining ABS exposure (nominally EUR 970 million as per 30 September 2009) on the Sparkasse KölnBonn’s accounts will be absorbed by provisioning and hedging in 2010. Finally in [2012-2014] the whole remaining portfolio is to be sold.
Sparkasse KölnBonn е започнала да прилага всеобхватна програма за намаляване на разходите, в това число намаляване броя на персонала, оптимизация на вътрешните процеси и закриване на 22 от съществуващите 131 клона до средата на 2011 г. В резултат на това нейните административни разходи постепенно ще бъдат намалени с [5—8] % до 2014 г. [13]
Sparkasse KölnBonn has started implementing a comprehensive cost-cutting programme, including staff reduction, internal processes optimisation and closure of 22 out of 131 existing branches by mid-2011. As a result, its administrative expenses will be gradually reduced by [5-8] % by 2014 [13].
Германия твърди, че Банката ще спазва ограниченията на плащанията на купони (приложение I, точка 7), рекламирането (приложение I, точка 9) и забраните за придобиване (приложение I, точка 8), както и забрана за заемане на лидерска позиция по отношение на цените, която предвижда, че до края на 2014 г. Sparkasse KölnBonn няма да предлага по-добри проценти за депозити и ипотеки от най-добрите, предлагани от 10-те най-големи нейни конкуренти (за депозити — от гледна точка на пазарни дялове на конкурентите на съответния пазар в района на Кьолн и Бон и за ипотеки — от гледна точка на пазарен дял в ново производство в Германия, вж. приложение I, точка 5).
Germany commits that the Bank will respect restrictions on coupon payments (Annex I, point 7), advertisement (Annex I, point 9) and acquisition bans (Annex I, point 8) and a price leadership ban which stipulates that until the end of 2014 Sparkasse KölnBonn will not offer better rates for deposits and mortgages than the best out of its 10 largest competitors (for deposits in terms of market shares of competitors active in the relevant market in the Cologne-Bonn region and for mortgages in terms of market share in new production in Germany, see Annex I, point 5).
Преструктуриране на дъщерните дружества
Restructuring of subsidiaries
Sparkasse KölnBonn планира да намали притежаваните от нея дъщерни дружества с една трета.
Sparkasse KölnBonn plans to reduce its holding of subsidiaries by one third.
От портфейла от дъщерни дружества, който фигурира в счетоводните отчети на Банката със стойност 635 милиона евро към 31 декември 2008 г., [20—40] милиона евро са продадени или ликвидирани до края на 2009 г. и още [180—250] милиона евро предстои да бъдат продадени.
From the portfolio of subsidiaries, held at EUR 635 million in the Bank’s accounts as per 31 December 2008, EUR [20-40] million were sold or liquidated by the end of 2009 and a further EUR [180-250] million are to be divested.
Като прилага тази мярка, в зависимост от вида на дъщерното дружество, Sparkasse KölnBonn преследва две цели.
By implementing this measure, Sparkasse KölnBonn follows two aims depending on the type of the subsidiary.
Първо, целта на продажбите на дъщерни дружества [14], осъществяващи странични дейности, които работят по проекти за регионално развитие или общинско и социално настаняване, е да се намали експозицията на риск и уязвимостта на Sparkasse KölnBonn.
First, the divestments of non-core subsidiaries [14], which are active in regional development projects or communal and social housing, aim at reducing Sparkasse KölnBonn’s risk exposure and vulnerability.
Второ, целта на продажбата на дялове в предприятия, които само непряко са свързани с дейността на Sparkasse KölnBonn, е да се реализират печалби за финансиране на преструктурирането на Sparkasse KölnBonn (вж. приложение I, точка 10).
Second, the sale of stakes in entities which are only indirectly related to Sparkasse KölnBonn’s activities, aims at generating profits to finance the restructuring of Sparkasse KölnBonn (see Annex I, point 10).
Пълен списък на дъщерните дружества, които предстои да бъдат продадени, е предоставен в приложение I, точки 10 и 13.
A complete list of subsidiaries to be divested is given in Annex I, points 10 and 13.
Примери за продажби във втората група са дяловете в дружества като RW Holding AG, S ProFinanz Versicherungsmakler GmbH, Schufa Holding AG и neue leben Pensionsverwaltung AG.
Examples of divestments in the second group are stakes in companies such as RW Holding AG, S ProFinanz Versicherungsmakler GmbH, Schufa Holding AG and neue leben Pensionsverwaltung AG.
Тези продажби вече са приключили и са осигурили постъпления в общ размер от приблизително [25—35] милиона евро.
Those sales have already been completed and have resulted in proceeds totalling approximately EUR [25-35] million.
За определени дъщерни дружества, чиято стойност приблизително е [70—100] милиона евро, Sparkasse KölnBonn не очаква голям интерес от частни купувачи трети страни.
For some subsidiaries, which account for approximately EUR [70-100] million, Sparkasse KölnBonn expects little interest from private third-party purchasers.
Този слаб интерес се дължи главно на характера на тези предприятия — фактът, че те са малки и се занимават със социално настаняване и регионално развитие в сътрудничество с град Кьолн или тяхната структура на собственост, в която град Кьолн вече доминира.
That low interest is mainly due to the character of those entities, as they are small, involved in social housing and regional development in cooperation with the City of Cologne, or their ownership structure, which is already dominated by the City of Cologne.
Следователно Банката възнамерява да продаде тези дейности на [град Кьолн или дружество, свързано с град Кьолн].
Therefore, the Bank is considering selling those activities to [the City of Cologne or a company associated with the City of Cologne].
Прехвърлянето би следвало да се реализира по пазарна стойност, определена от независим експерт.
The transfer would take place at market value, assessed by an independent expert.
Активите, притежавани от дъщерните дружества, които предстои да бъдат продадени на град Кьолн, са свързани главно с дейности в областта на недвижимите имоти.
The assets held by the subsidiaries to be sold to the City of Cologne are mainly related to real estate activities.
Вследствие на прилагането на мерките за преструктуриране Банката ще намали нейните рисковопретеглени активи (RWA) с [2—5] милиарда евро до [15—20] милиарда евро (т.е. с [15—20] %) (без да се отчита бъдещ растеж в основната дейност през периода на преструктуриране).
In consequence of the implementation of the restructuring measures, the Bank will reduce its risk-weighted assets (RWA) by EUR [2-5] billion to EUR [15-20] billion (i.e. by [15-20] %) (without taking into account future growth in the core business over the restructuring period).
Ако бъде взет предвид растеж в основната дейност, намалението на RWA ще възлезе на [10—15] % до 2014 г. […] на Sparkasse KölnBonn ще намалее с [4—6] милиарда евро до [20—30] милиарда евро (т.е. с [15—20] %) (без да се взема предвид бъдещ растеж в основната дейност през периода на преструктуриране).
If growth in the core business is taken into account, the reduction of RWA will amount to [10-15] % by 2014. Sparkasse KölnBonn’s […] will be reduced by EUR [4-6] billion to [20-30] billion (i.e. by [15-20] %) (without taking into account future growth in the core business over the restructuring period).
Ако бъде взет предвид растеж в основната дейност, мерките за преструктуриране ще доведат до общо намаление на активите с 5 %.
When growth in the core business is accounted for, the restructuring measures will result in a total assets reduction of 5 %.
Възможност за връщане на жизнеспособността при основен сценарий и сценарий с неблагоприятни пазарни условия
Ability to return to viability in base and stress case
Германия е представила основен сценарий и сценарий с неблагоприятни пазарни условия с цел да покаже възможността на Sparkasse KölnBonn да възстанови нейната жизнеспособност в дългосрочен план.
Germany has submitted a base and a stress scenario with the aim of demonstrating Sparkasse KölnBonn’s ability to restore its long-term viability.
Основен сценарий
Base case
Представените финансови прогнози в основния сценарий са базирани на допускания, които съответстват на прогнозите за Германия, публикувани от признати икономически институти.
In the base case the submitted financial projections are based on assumptions which are in line with projections for Germany published by acknowledged economic institutes.
Приема се, че растежът на БВП ще се запази на същото умерено равнище през целия период на преструктуриране.
It is assumed that GDP growth will remain at the same moderate level for the whole restructuring period.
Очаква се процентът на безработицата да продължи да се повишава до 2011 г., а след това да започне бавно да спада.
The unemployment rate is expected to continue rising until 2011 and fall slowly thereafter.
Накрая очаква се понастоящем неблагоприятната среда с ниски лихвени проценти да се подобри през 2010 г. и след това да остане без промяна за останалата част от периода на преструктуриране.
Finally, it is expected that the currently unfavourable, low-interest rates environment will improve in 2010 and then remain unchanged for the rest of the restructuring period.