natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Предвид спешността, свързана с производството по несъстоятелност – Търговският съд в Париж трябва да се произнесе на 25 октомври 2011 г. – настоящото решение обхваща единствено помощта за преструктуриране, която се състои, според изменения план за преструктуриране, в рекапитализация и в два отпуснати кредита, както и в помощта за оздравяване, разрешена за ограничен период.
In view of the urgency associated with the judicial reorganisation procedure – the Paris Commercial Court being due to give its decision on 25 October 2011 –, the present decision concerns only the restructuring aid, which according to the modified restructuring plan, consists of recapitalisation and two loans, and the rescue aid authorised for a limited period.
Следователно процедурата за проучване остава отворена, що се отнася до споразумението за управление на парични наличности (SA.31331 - 2011/NN) и финансирането за Berlioz (SA.31252 - 2010/NN).
The investigation procedure therefore remains open with regard to the cash management agreement (SA.31331 - 2011/NN) and the Berlioz financing (SA.31252 - 2010/NN).
ОПИСАНИЕ НА ПОЛУЧАТЕЛЯ
DESCRIPTION OF THE BENEFICIARY
SeaFrance е анонимно дружество според френското право, притежавано на 100 % от SNCF Participations S.A., също анонимно дружество според френското право, което управлява участието на групата SNCF, самата тя притежавана на 100 % от промишлено-търговската публичноправна организация „Société nationale des chemins de fer français“ (наричана по-долу „SNCF“).
SeaFrance is a public limited liability company governed by French law, fully owned by SNCF Participations SA, also a public limited liability company governed by French law, which manages the participating interests of the SNCF group, which in turn is fully owned by the public industrial and commercial entity ‘Société nationale des chemins de fer français’ (hereinafter: ‘SNCF’).
SeaFrance предоставя морски транспортни услуги (товарни и пътнически).
SeaFrance provides maritime transport services (freight and passengers).
Компанията работи само по връзката Кале-Дувър.
It operates only on the Calais-Dover route.
Пазарните ѝ дялове по тази връзка се разделят по следния начин:
Its market shares on this route are as follows:
Пътници [8]
Passengers [8]
Товари [9]
Freight [9]
По време на нотификацията на първоначалния план за преструктуриране през февруари 2011 г. флотът на SeaFrance се състоеше от следните кораби:
At the time of notification of the original restructuring plan in February 2011, the SeaFrance fleet consisted of the following vessels:
три кораба от типа фериботи за пътници и автомобили (или „ро-пакс“, от английски „roll-on-roll-off-passenger-ship“), които могат да превозват пътници и товари: Rodin, Molière и Berlioz;
three multi-purpose car ferries (‘Ro-pax’, roll-on-roll-off passenger ships) carrying passengers and freight: the Rodin, the Molière and the Berlioz;
един кораб, предназначен изцяло за превоз на товари: Nord-Pas de Calais; и
one vessel dedicated exclusively to freight transport: the Nord Pas-de-Calais; and
два кораба, които не са в експлоатация и изчакват продажба, Cézanne и Renoir (тези кораби бяха продадени през юли 2011 г.).
two vessels not in operation awaiting sale, the Cézanne and the Renoir (these vessels were sold in July 2011).
През месец декември 2009 г. броят на постоянните служители на SeaFrance беше 1550 души.
In December 2009, SeaFrance had a permanent workforce of 1550 employees.
SeaFrance осъществява превоз на товари (превоз на камиони) и на пътници (пешеходци до края на 2008 г., автомобили, каравани, мотоциклети и автобуси) и предлага освен това и други услуги, като продажби на борда [10] и услуги за обмен на валута.
SeaFrance transports freight (transport of lorries) and passengers (foot passengers until the end of 2008, cars, caravans, motorbikes and coaches) and also offers other services, such as on-board sales [10] and foreign exchange services.
ОПИСАНИЕ НА ПОМОЩНИТЕ МЕРКИ
DESCRIPTION OF THE AID
Съгласно плана за преструктуриране, нотифициран първоначално през февруари 2011 г. (наричан по-долу „първоначален план за преструктуриране“), помощта за преструктуриране трябваше да се състои в увеличаване на капитала на SeaFrance до 223 милиона евро, което да бъде записано от едноличния акционер, дружеството SNCF Participations SA.
Under the restructuring plan, as originally notified in February 2011 (hereinafter: ‘the original restructuring plan’), the restructuring aid was to consist of a SeaFrance capital increase of EUR 223 million, to be underwritten by its sole shareholder, SNCF Participations SA.
Първоначалният план за преструктуриране предвиждаше предимно:
The original restructuring plan was essentially based on:
намаляване на капацитета от 6 на 4 кораба;
a reduction in capacity from 6 to 4 vessels;
преобразуване на предлагането на курсове, което да доведе до намаление от 29,4 % на годишния брой курсове в сравнение с първоначалния;
a reorganisation of the crossings schedule leading to a decrease of 29,4 % in the number of crossings per year compared to the original crossings schedule;
съкращаването на 725 работни места, изразени в еквивалент на пълна заетост, което представлява половината от личния състав към декември 2009 г., за да се достигне през 2013 г. съотношението разходи за персонала/оборот от 26 %.
the equivalent of 725 full-time redundancies, i.e. almost half the December 2009 workforce, in order to return to a staff costs/turnover ratio of 26 % in 2013.
Планът предвиждаше също така увеличаване на усилията за производителност по отношение на дейността от продажби на борда в зависимост от броя пътници, промяна в гамата на ресторантьорските услуги, преразглеждане на офертата „Морскосиньо пътуване“ (Croisière Bleu marine), преразглеждане на управлението на пространството на гаражите, прекратяване на трафика на отделни пешеходци (в сила от края на 2008 г.) и премахване на туровете само по една дестинация.
The plan also provided for an improvement in productivity of on-board sales depending on passenger numbers, a change in the catering range, a redefinition of the ‘Croisière Bleu marine’ package, a review of the car-deck space management, the abandonment of transporting individual foot passengers (effective since the end of 2008) and the axing of tours operating to single destinations.
Намаляването на външните разходи допълваше преструктурирането: създаването на дирекция по снабдяването с цел рационализиране на процедурите за покупки и подобряване на вътрешния контрол (стартиране на проект за компютърно управление на поддръжката, централизиран контрол на наличностите на сушата и на борда, систематично провеждане на търгове с участие на корабостроителниците в Европа за възлагане на поръчки за престой по технически причини на корабите, намаляване на разходите за реклама).
Furthermore, reductions in external charges completed the restructuring: the creation of a purchasing department to rationalise the purchasing procedures and improvement of internal control (launch of a computer-assisted maintenance management project, centralised stock control on land and on board, invitations to tender systematically open to European shipyards for the award of contracts for withdrawal from service of the vessels, reduction in advertising expenditure).
Съгласно плана за преструктуриране, представен на 12 септември 2011 г., увеличаването на капитала на SeaFrance, записано от SNCF, трябваше да възлиза само на 166,3 милиона евро.
Under the restructuring plan communicated on 12 September 2011, the SeaFrance capital increase underwritten by the SNCF was to amount to only EUR 166,3 million.
Това увеличение на капитала трябваше да бъде допълнено от два отпуснати кредита, възлизащи съответно на 99,8 милиона евро и [40-70] милиона евро, първият, предназначен за финансиране на самото преструктуриране на SeaFrance, а вторият – за рефинансиране на съществуващ взет кредит по отношение на кораба Molière, за да се изпревари премахването на опцията за изкупуване на този кораб (в началото на годината […] вместо в края ѝ […]).
This capital increase was to be supplemented by two loans of EUR 99,8 million and EUR [40-70] million respectively, the former intended to finance the restructuring proper of SeaFrance and the latter to replace the existing loan concerning the vessel Molière in order to exercise the purchase option for this vessel early (at the beginning of the year […] instead of the end of the year […]).
Това по-ранно премахване на опцията трябваше да позволи на SeaFrance да придобие в края на годината […] пълната собственост върху един кораб, оценен на […] милиона евро.
Taking up this option early was to enable SeaFrance to acquire, from the end of […], full ownership of a vessel with an estimated value of EUR […] million.
Тези два отпуснати кредита трябваше да бъдат отпуснати при лихвен процент 6,05 % за срок от 12 години с анюитетни вноски по връщане на главницата.
These two loans were to be granted at 6,05 % interest for a period of 12 years with constant capital repayments.
Френските органи обосноваха този лихвен процент от 6,05 %:
The French authorities justified this rate of 6,05 %:
с прилагането на Съобщението на Комисията за преразглеждане на метода на изчисляване на референтните лихвени проценти и размера на сконтовия процент [11] (наричано по-долу „Съобщение за референтните лихвени проценти“), като се държи сметка за високата обезпеченост, необходима за рейтинг CCC, т.е. равнище на печалбата от 400 базисни пункта; и
by the application of the Communication from the Commission on the revision of the method for setting the reference and discount rates [11] (hereinafter: ‘the Reference Rates Communication’), taking account of high collateral for a rating of CCC, i.e. a margin of 400 basis points; and
с прилагането от страна на SNCF, по тяхно искане, на метод, представен като „класически“ [12], установяващ лихвен процент, заключен между [6,00-6,15] % и [6,00-6,15] % [13] и основаващ се върху:
by the application by the SNCF, at its request, of a method presented as ‘traditional’ [12], resulting in a rate of between [6,00-6,15]% and [6,00-6,15]% [13], based on:
референтните лихвени проценти на EURIBOR за 12 месеца (които възлизаха към 1 август 2011 г. на 2,18 %);
the reference rate EURIBOR 12 months (which on 1 August 2011 stood at 2,18 %);
рейтинга на SeaFrance, оценен от SNCF на ниво BB- въз основа на финансови предвиждания, обхващащи периода 2011—2019 г. и състоящ се от 6 коефициента, а именно „ливъридж“ [14], „задлъжнялост“ [15], „коефициент на собствения капитал“ [16], „покритие на процентните ставки“ [17], „ликвидност“ [18] и „доходност“ [19], с оценки между [0-5/20] и [15-20/20]; иизчисляване на печалбата (в случая [0-5] %) в резултат от комбинацията на рейтинг BB- и ниво на загуба в случай на неизпълнение (или „загуба в случай на неизпълнение“) между [30-40] % до [40-50] %.
a rating of SeaFrance by the SNCF at BB-, based on financial projections covering the period 2011-2019 consisting of 6 ratios, i.e. the leverage [14], gearing [15], equity [16], interest coverage [17], liquidity [18] and profitability [19] ratios, evaluated at between [0-5/20] and [15-20/20]; and the calculation of a margin (in this case [0-5] %) resulting from the combination of the BB- rating and a loss given default rate of between [30-40] % and [40-50] %.
В допълнение към мерките, вече обявени в първоначалния план за преструктуриране, и горепосочените два отпуснати кредита, в плана за преструктуриране представен на 12 септември 2011 г., бяха предложени други мерки, а именно:
In addition to the measures already announced in the original restructuring plan and the two above-mentioned loans, other measures were proposed in the restructuring plan communicated on 12 September 2011, i.e.:
допълнителна продажба на един кораб – товарния кораб Nord-Pas de Calais, освен двата кораба Cézanne и Renoir, продадени през юли 2011 г. в съответствие с първоначалния план за преструктуриране;
the sale of another vessel, the freight vessel Nord Pas-de-Calais, in addition to the two vessels Cézanne and Renoir sold in July 2011 in accordance with the original restructuring plan;
намаляване на общия личен състав с 922 заети лица (вместо 1550 заети лица през декември 2009 г., т.е. с 60 %), с което коефициентът разходи за заплати/оборот да достигне [20-25] % през 2013 г. и [20-25] % през 2019 г.;
a total reduction in the workforce of 922 employees (instead of 1550 employees in December 2009, i.e. a – 60 % reduction) bringing the total wage bill/turnover ratio to [20-25] % in 2013 and [20-25] % in 2019;
намаляване на годишния брой курсове с 5830 (т.е. допълнително намаляване с 2352 курса спрямо първоначалния план за преструктуриране), което отговаря на намаляване с 37,6 % спрямо предлагането на курсове от 2007 г.;
a decrease in the number of crossings per year of 5830 crossings (i.e. an additional cut of 2352 crossings compared to the original restructuring plan), which boils down to a 37,6 % reduction compared to the crossings schedule of 2007;
икономия на [1-5] милиона евро (закриване на двете агенции на SeaFrance със седалища в Кале и в Париж, закриване на съществуващите кол центрове в Белгия и в Германия, намаляване на разходите за маркетинг; прехвърляне към края на 2013 година на всички услуги в Кале, прекратяване на поддържането на сертификата за качество на товарния кораб Nord-Pas de Calais и въвеждане на автоматизиран контрол на натоварването).
economies amounting to EUR [1-5] million (closing of two SeaFrance agencies located in Calais and Paris, closing of the call centres in Belgium and Germany, reduction in marketing expenditure, transfer of all services by the end of 2013 to Calais, abolishing the quality certification of the freight vessel Nord Pas-de-Calais and introduction of automated embarkation checks).
Периодът на преструктуриране, определен в изменения план за преструктуриране, е с продължителност 5 години, т.е. от 2011 г. до 2015 г., докато предвиденият в първоначалния план за преструктуриране продължаваше до 2019 г.
The restructuring period defined in the modified restructuring plan is spread over 5 years, i.e. from 2011 to 2015, whereas that provided for in the original restructuring plan lasted until 2019.
Съгласно изменения план за преструктуриране условията, определени за двата кредита, отпускани от SNCF, от този момент са следните:
Under the modified restructuring plan, the conditions agreed for the two loans granted by the SNCF are now as follows:
кредитите се отпускат при лихвен процент, фиксиран на 8,55 %; [20] Франция обосновава този лихвен процент като се позовава на Съобщението за референтните ставки и като взема под внимание нормално ниво на обезпеченост за рейтинг CCC.
the loans are granted at a rate established at 8,55 % [20]; France justifies this rate by referring to the Reference Rates Communication, taking account of normal collateral for a CCC rating.
По тази причина равнището на печалбата е фиксирано на 650 базисни пункта;
Consequently the margin is established at 650 basis points;
срокът на отпуснатите кредити е 12 години; отпуснатият кредит от 99,7 милиона евро може да бъде изтеглен на 4 пъти [21], а този от [40-70] милиона евро наведнъж; и
the loans are granted for a 12-year term; the loan of EUR 99,7 million may be drawn down in four instalments [21] and that of EUR [40-70] million in one instalment; and
всяко теглене трябва да бъде изплащано с равни анюитетни вноски до цялостното възстановяване на сумата в края на 2023 г.
each drawing must be repaid in constant annual instalments until repayment in full at the end of 2023.
Останалите мерки, предложени в плана за преструктуриране, представен на 12 септември 2011 г. (вж. Съображение (31)) бяха включени отново в изменения план за преструктуриране.
The other measures proposed in the restructuring plan communicated on 12 September 2011 (see recital 31) have been included in the modified restructuring plan.
Прогнозните потребности от финансиране, необходимо за реализиране на изменения план за преструктуриране, са следните:
The estimated financing needs for the implementation of the modified restructuring plan are as follows:
възстановяване на средствата по кредитната линия, отпусната от SNCF на SeaFrance ([40-70] милиона евро);
repayment of the credit line granted by the SNCF to SeaFrance (EUR [40-70] million);
възстановяване на средствата по споразумението за управление на паричните наличности, сключено между SNCF и SeaFrance ([40-70] милиона евро);
repayment of the cash management agreement concluded between the SNCF and SeaFrance (EUR [40-70] million);
бъдещи финансови потоци, свързани с дейността до 2017 г., извън плана за запазване на работните места (наричан по-долу „ПРМ“), инвестиции и съществуващи взети кредити ([…] милиона евро);
the future operating cash flows until 2017, net of the job-protection plan, existing investments and borrowings (EUR […] million);
покриване на разходите за ПРМ ([…] милиона евро);
the cost cover for the job-protection plan (EUR […] million);
плащания, свързани с взетите кредити, между които отпуснатите кредити за Rodin, Berlioz и Molière ([…] милиона евро);
the payments related to borrowings, including the Rodin, Berlioz and Molière loans (EUR […] million);
плащания, свързани с инвестициите, от които основно за „газопрочистващи системи“ ([…] милиона евро);
the payments related to investments, i.e. primarily the scrubbers (EUR […] million);
преминаващи от една година в друга потребности от оборотни средства (ПОС) или средства, свързани с непредвидени разходи при изпълнение на дейността ([…] милиона евро).
the intra-annual working capital requirements (WCR) or requirements related to operating contingencies (EUR […] million).
Прогнозните потребности от финансиране, необходимо за реализиране на изменения план за преструктуриране, възлизат общо на […] милиона евро (извън постъпленията от продажбата на активи):
The estimated financing needs for the implementation of the modified restructuring plan amount to a total of EUR […] million (net of proceeds from sales):
Възстановяване на краткосрочни кредити
Repayment of short-term credit facilities
Бъдещи финансови потоци (от декември 2011 г.)
Future operating cash flows (from December 2011)
Остатъчен ПРМ
Residual job-protection plan
Плащания, свързани с отпуснати кредити
Payments related to borrowings
Плащания, свързани с инвестициите
Payments related to investments
Преминаващи от една година в друга ПТС
Intra-annual WCR
Общи потребности от финансиране
Total financing needs
ПРИЧИНИ, ОБОСНОВАВАЩИ ОТКРИВАНЕТО НА ОФИЦИАЛНАТА ПРОЦЕДУРАТА ЗА ПРОУЧВАНЕ
REASONS FOR INITIATING THE FORMAL INVESTIGATION PROCEDURE
Комисията заключи, че нотифицираната мярка представлява помощ по смисъла на член 107, параграф 1 от ДФЕС и започна задълбочено изследване поради съмненията си относно перспективите за възвръщане на дългосрочната жизнеспособност на предприятието в рамките на плана за преструктуриране и на ниво собствен принос.
The Commission concluded that the notified measure constituted aid within the meaning of Article 107(1) TFEU and launched a detailed investigation in the light of its doubts regarding the prospects for return to long-term viability of the company under the restructuring plan and the level of the company’s own contribution.
Комисията си задаваше също така въпроси относно достатъчността на предложените мерки с цел да ограничи нарушаването на конкуренцията, произтичащо от отпускането на помощта.
The Commission also wondered about the adequacy of the measures proposed with a view to limiting the distortions of competition caused by the aid.
V. МНЕНИЯ НА ЗАИНТЕРЕСОВАНИТЕ СТРАНИ
V. COMMENTS BY INTERESTED PARTIES
Мнения на заинтересованите страни, подали възражение срещу помощта за преструктуриране
Comments by interested parties opposed to the restructuring aid
Жалба и мнение на P&O
Complaint and comments of P&O
P&O изпрати на 29 юли 2011 г. мнението си относно решението за откриване на процедура, което допълва нейната жалба.
On 29 July 2011, P&O communicated comments on the decision to initiate the procedure, which supplement its complaint.
Аргументите, изложени в жалбата и мнението на P&O, са следните:
The arguments put forward in the complaint and P&O’s comments are as follows:
Относно затрудненията на SeaFrance
Concerning the difficulties of SeaFrance
Според P&O делът на SeaFrance на съответния пазар [22] се е променил от 21 % през 2006 г. до 17 % през 2010 г., а коефициентът на запълване на корабите на предприятието се е променил от 63 % през 2008 г. до 56 % и 58 % съответно през 2009 г. и 2010 г., т.е. до ниво, което не е жизнеспособно.
According to P&O, SeaFrance’s share of the market concerned [22] fell from 21 % in 2006 to 17 % in 2010 and the company’s load factor fell from 63 % in 2008 to 56 % and 58 % in 2009 and 2010 respectively, i.e. to a non-viable level.
P&O изтъква, че от няколко години загубите на SeaFrance превишават значително печалбите (120 милиона евро нетни загуби за периода), което означава, че SeaFrance не би могла да предложи на своите акционери/инвеститори възвръщаемост на инвестициите, преди да мине дълго време.
P&O points out that, for many years, SeaFrance’s losses have been well in excess of its profits (net losses of EUR 120 million over the period), which means that SeaFrance would be unable to offer a return on investment to its shareholders/investors for a very long time.
Източник: мнение на P&O
Source: P&O’s comments.
Печалби/загуби на SeaFrance [23]
Profits/losses of SeaFrance [23]
Тъй като по-голямата част от фериботите на SeaFrance са „ро-пакс“ (смесени кораби, които могат да превозват едновременно пътници и товари) и дейността, свързана с пътниците, е със силно сезонен характер, изключително важно е SeaFrance да не отблъсква клиентите за товарни превози, които трябва да са сигурни, че услугата ще бъде предоставяна през цялата година по надежден и непрекъснат начин.
In view of the fact that most of SeaFrance’s car ferries are ro-pax (multi-purpose vessels able to carry both passengers and freight) and that the ‘passenger’ business is very seasonal, it would be crucial for SeaFrance not to alienate the freight customers who must be assured that the service will be provided reliably and continuously throughout the year.
Според P&O, що се отнася до дейността, свързана с превоз на товари, стойността на бизнеса, репутацията и пазарният дял на SeaFrance са спаднали значително поради честите прекъсвания на предоставянето на услугата (стачки и т.н.), познаването от страна на пазара на затрудненията на SeaFrance и свалянето на оборудването на товарния кораб Nord-Pas de Calais (поддържането на кораб със свалено оборудване струва скъпо според P&O, която посочва освен това, че свалянето на оборудването на кораби Cézanne и Renoir в пристанище Дюнкерк би струвало най-малко 1,09 милиона евро, дори 2,4 милиона евро).
However, according to P&O, as regards the freight business, the value of the goodwill, reputation and market share of SeaFrance had declined significantly, notably on account of the frequent interruptions in service (strikes, etc.), the market’s awareness of SeaFrance’s difficulties and the lay-up of the freight vessel Nord Pas-de-Calais (to keep a vessel laid up would be very expensive, according to P&O, which also points out that the laying-up of the vessels Cézanne and Renoir in the port of Dunkerque would cost at least EUR 1,09 million, and possibly EUR 2,4 million).
Относно съвместимостта на помощта
Concerning the compatibility of the aid
P&O предоставя цифрови данни, чиято цел е да покажат, че на съответния пазар съществува дългосрочен структурен свръхкапацитет.
P&O provides statistics to show that the market concerned is subject to long-term structural overcapacity.