natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Управлението на риска не беше достатъчно развито в Anglo и позволи неконтролирано нарастване на баланса, в съчетание с рискови практики на кредитиране (като предоставяне на заеми с голямо съотношение на заема към стойността на предоставения като обезпечение имот и отпускане на заеми с определен период, през който се заплаща само лихвата), по-специално през годините на ирландския имотен бум.
Risk management in Anglo was not sufficiently developed and allowed uncontrolled balance sheet growth combined with risky lending practices (such as high loan-to-value lending and interest-only lending), in particular during the years of the Irish property boom.
През периода 1984—2008 г. балансът на банката нарастваше с общ темп на растеж от приблизително 30 % годишно, като през 2008 г. достигна сума на баланса […] милиарда евро.
Between 1984 and 2008, the Bank’s balance sheet grew at a compound growth rate of approximately 30 % per year, reaching a balance sheet of EUR […] billion in 2008.
Съотношението на заемите към депозитите (наричано по-долу „LtD“) нарасна от 100 % преди 1990 г. на средно 217 % през периода 2008—2009 г.
The loans-to-deposit ratio (hereinafter referred to as ‘LtD’) increased from 100 % pre-1990 to an average of 217 % in the period from 2008 to 2009.
Anglo получи четири рекапитализации, мярка за облекчаване на активите, благодарение на която прехвърли около 35 милиарда евро обезценени заеми на NAMA, и държавни гаранции за повечето от своите пасиви (вж. съображение 66).
Anglo benefited from four recapitalisations, an asset relief measure which allowed it to transfer around EUR 35 billion of impaired loans to the NAMA and State guarantees on most of its liabilities (see recital 66).
Подробно описание на INBS беше посочено в раздел 2.1 от решение на Комисията от 30 март 2010 г. относно първата рекапитализация на INBS.
A detailed description of INBS was provided in Section 2.1 of the Commission Decision of 30 March 2010 concerning the first recapitalisation of INBS.
По тази причина в настоящия раздел е представено само кратко обобщение.
A short summary is therefore provided in this Section.
INBS е строително дружество с обща сума на баланса от 12,1 милиарда евро към 31 декември 2010.
INBS is a building society and had a balance sheet total of EUR 12,1 billion as at 31 December 2010.
Преди финансовата криза то беше шестата по големина ирландска финансова институция от гледна точка на баланса.
Before the financial crisis, it was the sixth-largest Irish financial institution in terms of balance sheet size.
То предлага на своите членове традиционни банкови продукти на дребно (а именно спестовни влогове и ипотеки).
It offered traditional retail banking products to its members (namely, savings and mortgages).
През годините преди финансовата криза INBS агресивно разшири своите дейности в областта на рисковото кредитиране на търговско имущество, което се превърна в основната му дейност.
In the years preceding the financial crisis, INBS aggressively increased its activities in risky commercial property lending, which became its main activity.
INBS осъществяваше дейност предимно в Ирландия, където разполагаше с клонова мрежа от 50 клона и 40 агента, и в Обединеното кралство, в което нямаше клонове.
INBS was predominantly active in Ireland, where it had a branch network of 50 branch offices and 40 branch agents, and in the United Kingdom where it had no branch offices.
Стойността на кредитния портфейл на INBS към 31 декември 2010 г. беше 1,9 милиарда евро след прехвърляне на 8,5 милиарда евро заеми на NAMA [17].
INBS’s loan book as at 31 December 2010 had a value of EUR 1,9 billion following the transfer of EUR 8,5 billion of loans to NAMA [17].
Депозитите на дребно възлизаха на 3,9 милиарда евро към 31 декември 2010 г. INBS отчете загуба от 3,3 милиарда евро през 2009 г.
Retail deposits amounted to EUR 3,9 billion as at 31 December 2010. INBS recorded a loss of EUR 3,3 billion in 2009.
Затрудненията на INBS бяха предизвикани от прекалено голямата му експозиция на недобре гарантирани заеми за ирландско търговско имущество (приблизително 80 % от общия кредитен портфейл на INBS).
INBS’s difficulties were caused by its overexposure to poorly underwritten Irish commercial property loans (approximately 80 % of INBS’s total loan book).
Следователно когато финансовата криза удари и цените на имуществото, особено цените на търговското имущество, се понижиха драматично както в Ирландия, така и в Обединеното кралство, INBS беше в значителна степен изложено на загуби в своя кредитен портфейл.
Consequently, when the financial crisis hit and property prices, especially commercial property prices, fell dramatically in both Ireland and the United Kingdom, INBS was highly exposed to losses in its loan book.
Тези загуби го принудиха на направи значителни обезценки през 2009 и 2010 г.
Those losses have forced it to take significant impairments in 2009 and 2010.
INBS получи две рекапитализации — мярка за облекчаване на активите, която му даде възможност да прехвърли около 8,9 милиарда евро обезценени заеми за търговско имущество на NAMA, и държавни гаранции за повечето от неговите пасиви (вж. съображение 67).
INBS benefited from two recapitalisations, an asset relief measure which enabled it to transfer around EUR 8,9 billion of impaired commercial property loans to NAMA and State guarantees on most of its liabilities (see recital 67).
Преди първата рекапитализация от Ирландия INBS беше собственост на своите членове.
Prior to the first recapitalisation by Ireland, INBS was owned by its members.
В резултат на първата рекапитализация на INBS държавата пое пълен контрол върху банката.
As a result of the first recapitalisation of INBS, the State has taken full control of the bank.
Следователно членовете изгубиха своя контрол върху INBS, както и всички икономически права на собственост.
The members have thus lost control of INBS and have lost all economic ownership rights.
Отделните планове за преструктуриране
The individual restructuring plans
Първоначалният план за преструктуриране на Anglo
The initial Anglo restructuring plan
Първоначалният план за преструктуриране на Anglo беше изпратен на Комисията на 30 ноември 2009 г. Подробно описание на първоначалния план за преструктуриране на Anglo е представен в раздел 2.4 от решението за откриване, в което Комисията изрази редица съмнения относно съответствието на този план с условията, определени в съобщението относно преструктурирането [18].
The initial Anglo restructuring plan was notified to the Commission on 30 November 2009. A comprehensive description of the initial Anglo restructuring plan can be found in Section 2.4 of the opening decision, in which the Commission raised a number of doubts as to whether that plan complied with the conditions laid down in the Restructuring Communication [18].
По-специално Комисията подложи на съмнение способността на плана да доведе до възстановяване на дългосрочната жизнеспособност на Anglo, да ограничи до минимум разходите за преструктуриране и да ограничи нарушаването на конкуренцията.
In particular, the Commission questioned whether the plan would lead to a restoration of the long-term viability of Anglo, would limit the restructuring costs to a minimum and would limit distortions of competition.
По тази причина Комисията откри по отношение на този план процедурата, предвидена в член 108, параграф 2 от Договора.
Therefore, the Commission initiated the procedure laid down in Article 108(2) of the Treaty with regard to that plan.
Същевременно Комисията поиска да бъде представен преразгледан план за преструктуриране в срок до 31 май 2010 г.
At the same time, the Commission requested the submission of a revised restructuring plan by 31 May 2010.
Вторият план за преструктуриране на Anglo
The second Anglo restructuring plan
На 31 май 2010 г. Ирландия представи преразгледан план за преструктуриране, в който беше посочен в значителна степен променен подход към преструктурирането на Anglo.
On 31 May 2010, Ireland submitted a revised restructuring plan which set out a significantly revised approach to restructuring Anglo.
Както беше поискано в решението за откриване, вторият план за преструктуриране на Anglo представи редица възможни сценарии за преструктуриране: i) ликвидация на 100 % от Anglo за период от 12 месеца; ii) ликвидация на 100 % от Anglo за период от 10 години; iii) ликвидация на 100 % от Anglo за период от 20 години; iv) стабилизиране на цялата Anglo и запазването ѝ като действащо предприятие; както и v) разделяне, включващо ликвидация на 80 % от Anglo чрез създаването на дружество за управление на активи, като останалата част ще продължи да осъществява стопанска дейност (оздравена банка).
As requested in the opening decision, the second Anglo restructuring plan presented a number of possible restructuring scenarios: (i) liquidate 100 % of Anglo over 12 months; (ii) wind-down 100 % of Anglo over 10 years; (iii) wind-down 100 % of Anglo over 20 years; (iv) stabilise the whole of Anglo and keep it as a going concern; and (v) a split which included the wind-down of 80 % of Anglo through the creation of an asset management company while the remainder would continue to do business (a good bank).
Сценарият с разделянето, посочен в точка v) от съображение 39, беше представен като предпочитаният вариант на ирландските органи.
The split scenario, referred to in (v) of recital 39, was presented as the preferred option of the Irish authorities.
Според този сценарий дружеството за управление на активи ще държи „активите с по-ниско качество“, които няма да бъдат прехвърлени на NAMA или на оздравената банка (портфейл от 13,6 милиарда евро при разделянето), и ще се управлява с цел увеличаване до максимум на стойностите на възстановяване на активите, като същевременно се сведе до минимум финансирането от държавата.
In that scenario, the asset management company would hold ‘lower quality assets’ that would not be transferred to NAMA or the good bank (book of EUR 13,6 billion at split), and would be managed to maximise asset recovery values while minimising State funding.
Дружеството за управление на активи няма да осъществява каквато и да било нова стопанска дейност и ще бъде ликвидирано през 2020 г.
The asset management company would not conduct any new business and would be liquidated in 2020.
Оздравената банка ще стане значително по-малка търговска банка, притежавана от държавата, която може да поддържа дългосрочна жизнеспособност със силно намалена сума на баланса и по-нисък рисков профил.
The good bank would become a significantly smaller State-owned commercial bank which could deliver long-term viability with a sharply reduced balance sheet having a lower risk profile.
Планирано е оздравената банка да бъде приватизирана в рамките на петгодишен срок, като се предвижда частично връщане на държавата на инвестициите ѝ в Anglo.
It was envisaged to privatise the good bank within a five-year timeframe, providing a partial return to the State of its investment in Anglo.
Третият план за преструктуриране на Anglo
The third Anglo restructuring plan
На 26 октомври 2010 г., въз основа на представените на 31 август 2010 г. материали, Ирландия представи значително преработено предложение за преструктурирането на Anglo.
On 26 October 2010, elaborating on its submission of 31 August 2010, Ireland submitted a substantially revised proposal on the restructuring of Anglo.
Третият план за преструктуриране на Anglo очертава общите насоки на разделяне на Anglo на две независими от юридическа гледна точка държавни дружества, а именно — Банка за финансиране и Банка за възстановяване, което да доведе до ликвидация на Anglo за период от приблизително десет години.
The third Anglo restructuring plan sets out the broad lines of a split of Anglo into two legally independent State-owned entities, namely a Funding Bank and a Recovery Bank, which would result in the wind-down of Anglo over a period of approximately 10 years.
Ще е необходима допълнителна държавна помощ под формата на капиталови инжекции, продължаване на финансирането от Централната банка и подробна структура от държавни гаранции през жизнения цикъл на двете банки.
Further State aid would be needed in the form of capital injections, persistent Central Bank funding and a comprehensive structure of State guarantees over the lifetime of the two Banks.
Планът предвижда капиталово изискване в размер на 29,3 милиарда евро при базовия случай и 34 милиарда евро — при неблагоприятния сценарий.
The plan forecast a capital requirement of EUR 29,3 billion in the base case and EUR 34 billion in stress case.
Ирландия отбеляза, че новият подход към преструктурирането на Anglo, който предвижда, че тя ще престане да отпуска заеми, е предизвикан от влошаващата се пазарна обстановка.
Ireland indicated that the new approach to the restructuring of Anglo, which foresees that it would cease to operate as a lender, was triggered by deteriorating market circumstances.
Според Ирландия условията за финансиране на Anglo и отношението към държавата (суверен) са се влошили след представянето на втория план за преструктуриране на Anglo, докато отстъпките по заемите, прехвърлени на NAMA, и загубите по кредитния портфейл, който не е прехвърлен на NAMA, бяха по-високи от очакваното.
It argued that funding conditions for Anglo and sentiment towards the State (Sovereign) had worsened since the submission of the second Anglo restructuring plan, while the discounts on loans transferred to NAMA and the losses on the non-NAMA loan book were higher than expected.
Планът за преструктуриране на INBS
The INBS restructuring plan
Планът за преструктуриране на INBS беше представен на Комисията на 22 юни 2010 г. В съответствие с поисканото в първото решение за рекапитализация на INBS, в плана за преструктуриране на INBS бяха разгледани няколко варианта за банката: i) преструктуриране и продължаване на стопанската дейност с цел продажбата ѝ около 2013 г.; ii) незабавна ликвидация; или iii) постепенна ликвидация, която да приключи към 2020 г. Продажбата изисква най-малко подпомагане от държавата в допълнение към вече предоставените от държавата 2,7 милиарда евро към момента на представянето на плана.
The restructuring plan for INBS was submitted to the Commission on 22 June 2010. In line with what was requested in the first INBS recapitalisation decision, the INBS restructuring plan explored several options for the bank: (i) restructuring and continuation of the business with a view to selling it around 2013; (ii) immediate wind-down; or (iii) gradual wind-down to be completed by 2020. The sale required the lowest amount of State support in addition to EUR 2,7 billion already provided by the State at the time the plan was submitted.
По време на подготовката за продажба е планирано INBS да се превърне в малка спестовно-кредитна институция.
In the preparation for the sale, INBS was supposed to become a small savings and loan institution.
То ще прехвърли значителна част от съществуващия си търговски кредитен портфейл на NAMA и ще преустанови търговското кредитиране, като ще предоставя само жилищни ипотечни заеми и спестовни сметки за клиентите си.
It would transfer a significant portion of its existing commercial loan portfolio to NAMA and cease commercial lending, and provide only residential mortgage lending and savings accounts to its customers.
Планът за преструктуриране на INBS не предвижда никакви конкретни мерки за ограничаване на нарушаването на конкуренцията, създадено от помощта.
The INBS restructuring plan did not envisage any particular measures aimed at limiting the distortion of competition created by the aid.
Съвместният план за преструктуриране на Anglo и INBS
The joint restructuring plan for Anglo and INBS
Описание на съвместния план за преструктуриране
Description of the joint restructuring plan
На 31 януари 2011 г. Ирландия представи на Комисията съвместния план за преструктуриране и уреждане на финансовите задължения на Anglo и INBS.
On 31 January 2011, Ireland submitted to the Commission the joint restructuring and work-out plan for Anglo and INBS.
Съвместният план за преструктуриране предвижда, след като бъдат продадени съответните им депозитни портфейли, сливане на Anglo и INBS в едно дружество (наричано по-долу „слятото дружество“), което ще бъде лицензирано, напълно регулирано и 100 % собственост на държавата.
The joint restructuring plan foresees the merger of Anglo and INBS, after the sales of their respective deposit books, into one single entity (hereinafter referred to as ‘the merged entity’) which will be licensed, fully regulated and 100 % State-owned.
Съвместният начален баланс след сливането ще възлиза на [60—70] милиарда евро.
The joint opening balance sheet after the merger will amount to EUR [60-70] billion.
Слятото дружество ще: i) уреди наследения портфейл от заеми за търговско имущество на Anglo за период от десет години чрез обратни изкупувания и продажби; ii) уреди ипотечния портфейл за дейности на дребно на INBS за период от […] години […]; и iii) разчита […].
The merged entity will: (i) work out the legacy commercial property loan book of Anglo over a period of 10 years through redemptions and sales; (ii) work out the retail mortgage book of INBS over a period of […] years […]; and (iii) rely […].
Слятатата банка ще притежава само малко количество депозити и няма да се занимава с предоставянето на каквито и да било нови заеми или други дейности.
The merged bank will only hold a small amount of deposits and will not engage in any new lending or other activities.
Слятото дружество ще притежава различни записи на заповед, използвани за рекапитализацията както на Anglo, така и на INBS.
The merged entity will hold the various promissory notes which have been used to recapitalise both Anglo and INBS.
Всички записи на заповед ще се уреждат в съответствие с техния график за плащане [19].
All the promissory notes will be settled in accordance with their payment schedule [19].
Слятото дружество ще има също така малък подчинен дълг, който ще отговаря на сумата, която не успее да изкупи в рамките на последващите мероприятия за управление на пасивите.
The merged entity also have a small amount of subordinated debt, which will correspond to the amount which it does not manage to buy back in the framework of successive liability management exercises.
Целта на предложения съвместен план за преструктуриране е да избегне риска от по-нататъшни загуби от отпускането на нови заеми, да управлява ефективното уреждане на кредитните портфейли и да поддържа изискванията за държавна помощ на минимално равнище.
The objective of the proposed joint restructuring plan is to avoid the risk of further losses from new lending, manage the work-out of the loan books efficiently and keep State aid requirements to a minimum.
Обединяването на двата кредитни портфейла в едно слято дружество осигурява синергия по отношение на възможности, инфраструктура и процеси.
Working out the two loan books in one merged entity enables synergies with regard to capabilities, infrastructure and processes.
В съответствие с Програмата за подпомагане Ирландия се задължи преди сливането да прехвърли депозитите (които са записани в пасивите на баланса) и облигациите на NAMA (които са записани в активите на баланса) на Anglo и INBS на жизнеспособни институции в открит процес.
In conformity with the Programme for Support, Ireland committed to transfer, before the merger, the deposits (which are recorded on the liability side of the balance sheet) and NAMA bonds (which are recorded on the asset side of the balance sheet) of Anglo and INBS to viable institutions in an open process.
Беше представена покана за представяне на предложения за пакета от облигации на NAMA и депозити.
Bids were invited on the package of NAMA bonds and deposits.
Продажбата на около 12,2 милиарда евро депозити и около 15,9 милиарда евро облигации на NAMA и на двете дружества беше осъществена [20] на 24 февруари 2011 г.
The sale of circa EUR 12,2 billion of deposits and of circa EUR 15,9 billion of NAMA bonds of both entities was completed [20] on 24 February 2011.
За разлика от минали версии на плановете за преструктуриране на Anglo слятото дружество по принцип няма да държи депозити за финансиране на неговите активи, а вместо това ще напусне пазара на депозити.
In contrast to previous versions of the Anglo restructuring plans, the merged entity will, in principle, not hold deposits to fund its assets but will instead exit the deposit market.
Въпреки това, в съответствие с ангажиментите (вж. раздел 2.2.5.1), слятото дружество ще има право да държи малка сума корпоративни депозити като гаранция за заемите, предоставени на няколко корпоративни институции (наследени обезпечени или депозити, свързани със сметки на заемополучатели).
However, in compliance with the commitments (see Section 2.2.5.1), the merged entity will be allowed to keep a small amount of corporate deposits which are held as guarantee for loans granted to several corporate institutions (legacy secured or deposits related to borrower accounts).
Съвместният план за преструктуриране приема, че максималната сума на депозитите ще бъде 1 милиард евро към момента на сливането.
The joint restructuring plan assumes that there will be a maximum amount of EUR 1 billion of deposits at the time of the merger.
Съвместният план за преструктуриране се базира на следните допускания:
The joint restructuring plan is based on the following assumptions:
падежът на съществуващото финансиране на едро в размер на […] милиарда евро ще настъпи съгласно съществуващите графици (по-голямата част в рамките на четири години), […].
Existing wholesale funding of EUR […] billion to mature as per existing schedules (majority within four years), […].
Слятото дружество изисква широк набор от държавни гаранции (вж. също така съображение 69), обхващащи следните експозиции:
The merged entity requires a comprehensive set of State guarantees (see also recital 69), covering the following exposures:
държавна гаранция за все още неуредените депозити и облигации — тази гаранция ще е необходима за целия срок на съвместния план за преструктуриране и понастоящем е предоставена по схемата за гарантиране на допустимите пасиви (наричана по-долу „схемата за ГДП“).
A State guarantee on deposits and bonds still outstanding. That guarantee would be needed for the entire duration of the joint restructuring plan and is currently provided under the Eligible Liabilities Guarantee Scheme (hereinafter referred to as ‘the ELG scheme’).
След изтичане на срока на схемата за ГДП гаранцията ще трябва да бъде предоставена на специална база;
Once the ELG scheme expires, the guarantee would have to be provided on an ad hoc basis;
държавна гаранция за ИНБ (Ирландска национална банка) по отношение на необезпечената част от СПОЛ (спешната помощ за осигуряване на ликвидност) за Anglo/INBS, което ще осигури достъп на слятото дружество до необходимото финансиране от ИНБ /СПОЛ […];
A State guarantee to the CBI on the unsecured part of the ELA to Anglo/INBS, which would allow the merged entity to access CBI/ELA funding as needed […];
държавна гаранция по отношение на определени пасиви за неговите задбалансови сделки, услуги и възможности за сделки […] [21].
A State guarantee on certain liabilities for its off-balance sheet transactions, services and transactional capabilities [….] [21].
Според съвместния план за преструктуриране слятото дружество няма да извършва никакви плащания за държавните гаранции освен гаранциите по депозити (50 базисни пункта) за срока на схемата за ГДП и по вече гарантираните неуредени облигации (за които ще се плаща такса в размер 95—125 базисни пункта през срока на схемата за ГДР до настъпването на падежа им).
Under the joint restructuring plan, no payments will be made by the merged entity for the State guarantees, except for the guarantees on deposits (50 bps) for the duration of the ELG scheme and on already guaranteed bonds outstanding (for which a fee of 95 to 125 bps will be paid during the duration of the ELG scheme until they mature).