natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Лихвеният процент върху дадена обратна сделка под формата на обезпечен заем се определя чрез прилагането на определен лихвен процент върху сумата по кредита до падежа на операцията.
The interest rate on a reverse transaction in the form of a collateralised loan is determined by applying the specified interest rate on the credit amount over the maturity of the operation.
Лихвеният процент, прилаган при обратни операции на Евросистемата на открития пазар, представлява проста лихва, базираща се на конвенцията за отчитане на дните „реални дни/360“.
The interest rate applied to Eurosystem reverse open market operations is a simple interest rate based on the day-count convention ‘actual/360’.
Основните операции по рефинансиране са най-важните извършвани от Евросистемата операции на открития пазар и играят ключова роля за постигането на целите, свързани с регулирането на лихвените проценти, управлението на ликвидността на пазара и подаването на сигнали за позицията по паричната политика.
The main refinancing operations are the most important open market operations conducted by the Eurosystem, playing a pivotal role in pursuing the aims of steering interest rates, managing the liquidity situation in the market and signalling the stance of monetary policy.
Оперативните характеристики на основните операции по рефинансиране могат да бъдат обобщени, както следва:
The operational features of the main refinancing operations can be summarised as follows:
те представляват обратни операции за предоставяне на ликвидност;
they are liquidity-providing reverse operations;
осъществяват се редовно всяка седмица [13];
they are executed regularly each week [13];
обикновено са с матуритет една седмица [14];
they normally have a maturity of 1 week [14];
извършват се децентрализирано от НЦБ;
they are executed in a decentralised manner by the NCBs;
извършват се чрез стандартни търгове (както е посочено в раздел 5.1);
they are executed through standard tenders (as specified in Section 5.1);
всички контрагенти, отговарящи на общите критерии за допустимост (както са посочени в раздел 2.1), могат да представят заявки за основните операции по рефинансиране; и
all counterparties fulfilling the general eligibility criteria (as specified in Section 2.1) may submit bids for the main refinancing operations; and
търгуемите и нетъргуемите активи (както са описани в глава 6) са допустими като базови активи при основните операции по рефинансиране.
marketable and non-marketable assets (as specified in Chapter 6) are eligible as underlying assets for the main refinancing operations.
Евросистемата извършва и редовни операции по рефинансиране, обикновено с тримесечен матуритет, които целят осигуряване на допълнително дългосрочно рефинансиране на финансовия сектор.
The Eurosystem also executes regular refinancing operations, normally with a 3-month maturity, which are aimed at providing additional longer-term refinancing to the financial sector.
Съответно операции по дългосрочно рефинансиране обикновено се извършват под формата на търгове с променлив процент, като понякога ЕЦБ посочва обема от средства за разпределяне при предстоящите търгове.
Accordingly, longer-term refinancing operations are usually executed in the form of variable rate tenders and, from time to time, the ECB indicates the operation volume to be allotted in forthcoming tenders.
При извънредни обстоятелства Евросистемата може да извършва и операции по дългосрочно рефинансиране чрез търгове с фиксиран лихвен процент.
Under exceptional circumstances, the Eurosystem may also execute longer-term refinancing operations through fixed rate tenders.
Оперативните характеристики на операциите по дългосрочно рефинансиране могат да бъдат обобщени, както следва:
The operational features of the longer-term refinancing operations can be summarised as follows:
осъществяват се редовно всеки месец [15];
they are executed regularly each month [15];
по правило имат тримесечен матуритет [16];
they normally have a maturity of 3 months [16];
всички контрагенти, отговарящи на общите критерии за допустимост (посочени в раздел 2.1), могат да представят заявки в операциите по дългосрочно рефинансиране; и
all counterparties fulfilling the general eligibility criteria (as specified in Section 2.1) may submit bids for the longer-term refinancing operations; and
търгуемите и нетъргуемите активи (както е посочено в глава 6) са допустими като базови активи при операциите по дългосрочно рефинансиране.
marketable and non-marketable assets (as specified in Chapter 6) are eligible as underlying assets for the longer-term refinancing operations.
Евросистемата може да извършва операции за фино регулиране под формата на обратни операции на открития пазар.
The Eurosystem can execute fine-tuning operations in the form of reverse open market transactions.
Операциите за фино регулиране са предназначени за управление на ликвидността на пазара и регулиране на лихвените проценти, и по-специално за смекчаване на влиянието на неочаквани колебания в ликвидността на пазара върху лихвените проценти.
Fine-tuning operations aim to manage the liquidity situation in the market and to steer interest rates, in particular in order to smooth the effects on interest rates caused by unexpected liquidity fluctuations in the market.
Потенциалната необходимост от бърза реакция в случай на неочаквани събития на пазара прави желателно да се запази високата степен на гъвкавост при избора на процедури и оперативни характеристики при извършването на тези операции.
The potential need for rapid action in the case of unexpected market developments makes it desirable to retain a high degree of flexibility in the choice of procedures and operational features in the conduct of these operations.
Оперативните характеристики на обратните операции за фино регулиране могат да бъдат обобщени, както следва:
The operational features of the fine-tuning reverse operations can be summarised as follows:
те могат да се извършват под формата на операции за предоставяне или изтегляне на ликвидност;
they can take the form of liquidity-providing or liquidity-absorbing operations;
периодичността им не е стандартизирана;
their frequency is not standardised;
матуритетът им не е стандартизиран;
their maturity is not standardised;
обратните операции за фино регулиране за предоставяне на ликвидност обикновено се извършват чрез бързи търгове, въпреки че не се изключва възможността за използване на двустранни процедури (вж. глава 5);
liquidity-providing fine-tuning reverse transactions are normally executed through quick tenders, although the possibility of using bilateral procedures is not excluded (see Chapter 5);
обратните операции за фино регулиране за изтегляне на ликвидност по правило се извършват чрез двустранни процедури (както е посочено в раздел 5.2);
liquidity-absorbing fine-tuning reverse transactions are executed, as a rule, through bilateral procedures (as specified in Section 5.2);
обикновено се извършват по децентрализиран начин от НЦБ (Управителният съвет на ЕЦБ може да вземе решение, че при извънредни обстоятелства двустранните обратни операции за фино регулиране могат да се извършват от ЕЦБ);
they are normally executed in a decentralised manner by the NCBs (the Governing Council of the ECB can decide that, under exceptional circumstances, bilateral fine-tuning reverse operations may be executed by the ECB);
в съответствие с критериите, описани в раздел 2.2, Евросистемата може да избере ограничен брой контрагенти за участие в обратните операции за фино регулиране; и
the Eurosystem may select, according to the criteria specified in Section 2.2, a limited number of counterparties to participate in fine-tuning reverse operations; and
търгуемите и нетъргуемите активи (както е посочено в глава 6) са допустими като базови активи при обратните операции за фино регулиране.
marketable and non-marketable assets (as specified in Chapter 6) are eligible as underlying assets for fine-tuning reverse operations.
Евросистемата може да извършва структурни операции под формата на обратни сделки на открития пазар с цел коригиране на структурната позиция на Евросистемата спрямо финансовия сектор.
The Eurosystem may execute structural operations in the form of reverse open market transactions aimed at adjusting the structural position of the Eurosystem vis-à-vis the financial sector.
Оперативните характеристики на тези операции могат да се обобщят, както следва:
The operational features of these operations can be summarised as follows:
те са операции за предоставяне на ликвидност;
they are liquidity-providing operations;
могат да се извършват редовно или извънредно;
their frequency can be regular or non-regular;
матуритетът им не е предварително стандартизиран;
their maturity is not standardised a priori;
всички контрагенти, отговарящи на общите критерии за допустимост (както е посочено в раздел 2.1), могат да представят заявки в структурните обратни операции; и
all counterparties fulfilling the general eligibility criteria (as specified in Section 2.1) may submit bids for structural reverse operations; and
търгуемите и нетъргуемите активи (както е посочено в глава 6) са допустими като базови активи при структурните обратни операции.
marketable and non-marketable assets (as specified in Chapter 6) are eligible as underlying assets for structural reverse operations.
Окончателните сделки на открития пазар са операции, при които Евросистемата окончателно купува или продава на пазара допустими активи.
Outright open market transactions refer to operations where the Eurosystem buys or sells eligible assets outright on the market.
Тези операции се извършват само за структурни цели.
Such operations are executed only for structural purposes.
Окончателната сделка предполага цялостно прехвърляне на собственост от продавача на купувача без възможност за обратно прехвърляне на правото на собственост.
An outright transaction implies a full transfer of ownership from the seller to the buyer with no connected reverse transfer of ownership.
Сделките се извършват в съответствие с пазарните конвенции за използвания при сделката дългов инструмент.
The transactions are executed in accordance with the market conventions for the debt instrument used in the transaction.
При изчисляване на цените Евросистемата действа в съответствие с най-широко приетата пазарна конвенция за използваните при сделката дългови инструменти.
In the calculation of prices, the Eurosystem acts in accordance with the most widely accepted market convention for the debt instruments used in the transaction.
Оперативните характеристики на окончателните сделки на Евросистемата могат да се обобщят, както следва:
The operational features of Eurosystem outright transactions can be summarised as follows:
те могат да се осъществяват под формата на операции за предоставяне на ликвидност (окончателни покупки) или операции за изтегляне на ликвидност (окончателни продажби);
they can take the form of liquidity-providing (outright purchase) or liquidity-absorbing (outright sale) operations;
извършват се чрез двустранни процедури (както е посочено в раздел 5.2);
they are executed through bilateral procedures (as specified in Section 5.2);
обикновено се извършват по децентрализиран начин от НЦБ (Управителният съвет на ЕЦБ може да вземе решение при извънредни обстоятелства окончателните сделки да могат да се извършват от ЕЦБ);
they are normally executed in a decentralised manner by the NCBs (the Governing Council of the ECB can decide that, under exceptional circumstances, outright transactions may be executed by the ECB);
не се поставят предварителни ограничения по отношение на кръга на контрагентите по окончателните сделки; и
no restrictions are placed a priori on the range of counterparties to outright transactions; and
при окончателни сделки като базови активи се използват само търгуеми активи (както е посочено в глава 6).
only marketable assets (as specified in Chapter 6) are used as underlying assets in outright transactions.
ЕЦБ може да емитира дългови сертификати с цел да коригира структурната позиция на Евросистемата спрямо финансовия сектор, така че да създаде недостиг на ликвидност на пазара (или да го увеличи).
The ECB may issue debt certificates with the aim of adjusting the structural position of the Eurosystem vis-à-vis the financial sector so as to create (or enlarge) a liquidity shortage in the market.
Дълговите сертификати на ЕЦБ представляват дългово задължение на ЕЦБ към притежателя на сертификата.
ECB debt certificates constitute a debt obligation of the ECB vis-à-vis the holder of the certificate.
Сертификатите се емитират и държат в безналична форма в депозитарите на ценни книжа от еврозоната.
They are issued and held in book-entry form in securities depositories in the euro area.
Други разпоредби, свързани с дълговите сертификати на ЕЦБ, ще бъдат включени в общите условия на тези сертификати.
Further provisions related to ECB debt certificates will be contained in the terms and conditions for such certificates.
Дълговите сертификати на ЕЦБ се емитират с отстъпка, т.е. под номиналната стойност, и на падежа се погасяват по номинална стойност.
ECB debt certificates are issued at a discount, i.e. they are issued at below the nominal amount and are redeemed at maturity at the nominal amount.
Разликата между емитирания с отстъпка и погасения размер се равнява на лихвата, начислена върху размера на емисията с отстъпка за целия матуритет на сертификата според договорения лихвен процент.
The difference between the discounted issue amount and the redemption amount equals the interest accrued on the discounted issue amount, at the agreed interest rate, over the maturity of the certificate.
Прилага се проста лихва съгласно конвенцията за отчитане на дните „реални дни/360“.
The interest rate applied is a simple interest rate based on the day-count convention ‘actual/360’.
Изчисляването на размера на сконтовата емисията е показано в каре 1.
The calculation of the discounted issue amount is shown in Box 1.
КАРЕ 1
BOX 1
Размерът на сконтовата емисия е:
The discounted issue amount is:
лихвен процент (в %)
interest rate (in %)
D матуритет на дълговия сертификат на ЕЦБ (в дни)
D maturity of the ECB debt certificate (in days)
размер на сконтовата емисия на дълговия сертификат на ЕЦБ
discounted issue amount of the ECB debt certificate
Оперативните характеристики на емитираните дългови сертификати на ЕЦБ могат да бъдат обобщени, както следва:
The operational features of the issuance of ECB debt certificates can be summarised as follows:
сертификатите се емитират за изтегляне на ликвидност от пазара;
the certificates are issued in order to absorb liquidity from the market;
сертификатите могат да се емитират редовно или извънредно;
the certificates can be issued on a regular or non-regular basis;
сертификатите имат матуритет до дванадесет месеца;
the certificates have a maturity of less than 12 months;
сертификатите се емитират чрез стандартни търгове (както е посочено в раздел 5.1);
the certificates are issued through standard tenders (as specified in Section 5.1);
търговете и сетълментът на сертификатите се извършват децентрализирано от НЦБ; и
the certificates are tendered and settled in a decentralised manner by the NCBs; and
всички контрагенти, отговарящи на общите критерии за допустимост (посочени в раздел 2.1), могат да представят заявки за записването на дългови сертификати на ЕЦБ.
all counterparties fulfilling the general eligibility criteria (as specified in Section 2.1) may submit bids for the subscription of ECB debt certificates.
Валутните суапове, осъществявани за целите на паричната политика, се състоят от едновременни спот и форуърдни сделки в евро срещу чуждестранна валута.
Foreign exchange swaps executed for monetary policy purposes consist of simultaneous spot and forward transactions in euro against a foreign currency.
Те се използват за целите на финото регулиране — главно за управление на ликвидността на пазара и регулиране на лихвените проценти.
They are used for fine-tuning purposes, mainly with the aim of managing the liquidity situation in the market and steering interest rates.
Валутни суапове, осъществявани за целите на паричната политика, са операции, при които Евросистемата купува (или продава) по спот цени евро срещу чуждестранна валута и в същото време я продава (или купува) обратно посредством форуърдна сделка на определена бъдеща дата.
Foreign exchange swaps executed for monetary policy purposes refer to operations where the Eurosystem buys (or sells) euro spot against a foreign currency and, at the same time, sells (or buys) it back in a forward transaction on a specified repurchase date.
Други разпоредби, свързани с валутни суапове, са включени в договорните споразумения, прилагани от съответната НЦБ (или от ЕЦБ).
Further provisions for foreign exchange swaps are specified in the contractual arrangement applied by the respective NCB (or the ECB).
По принцип Евросистемата оперира само с най-търгуваните валути и съобразно стандартната пазарна практика.
As a rule, the Eurosystem operates only in widely traded currencies and in accordance with standard market practice.
При всеки валутен суап Евросистемата и контрагентите се договарят за суап-точките по сделката.
In each foreign exchange swap operation, the Eurosystem and the counterparties agree on the swap points for the transaction.
Суап-точките представляват разликата между обменните курсове по форуърдната и по спот сделката.
The swap points are the difference between the exchange rate of the forward transaction and the exchange rate of the spot transaction.
Суап-точките на еврото спрямо дадена чуждестранна валута се котират съгласно общите установени пазарни практики.
The swap points of the euro vis-à-vis the foreign currency are quoted according to general market conventions.
Условията на обменните курсове при валутни суапове са посочени в каре 2.
The exchange rate terms of foreign exchange swaps are specified in Box 2.
Оперативните характеристики на валутните суапове могат да се обобщят по следния начин:
The operational features of foreign exchange swaps can be summarised as follows:
извършват се чрез бързи търгове или двустранни процедури (вж. глава 5);
they are executed through quick tenders or bilateral procedures (see Chapter 5);
обикновено се извършват по децентрализиран начин от НЦБ (Управителният съвет на ЕЦБ може да реши, че при извънредни обстоятелства двустранните валутни суапове могат да се извършват от ЕЦБ); и
they are normally executed in a decentralised manner by the NCBs (the Governing Council of the ECB can decide that, under exceptional circumstances, bilateral foreign exchange swaps may be executed by the ECB); and
Евросистемата може да избере съгласно критериите, посочени в раздел 2.2 и допълнение 3, ограничен брой контрагенти, които да участват във валутни суапове.
the Eurosystem may select, according to the criteria specified in Section 2.2 and Appendix 3, a limited number of counterparties to participate in foreign exchange swaps.
КАРЕ 2
BOX 2
S спот обменен курс (на датата на сделката по валутния суап) на еврото (EUR) към чуждестранната валута ABC
S spot (on the transaction date of the foreign exchange swap) of the exchange rate between the euro (EUR) and a foreign currency ABC
FM форуърден обменен курс на еврото към чуждестранната валута ABC на датата на обратното изкупуване на суапа (M)
FM forward exchange rate between the euro and a foreign currency ABC on the repurchase date of the swap (M)
= y × ABC
=y × ABC
ΔМ форуърдни точки на еврото към чуждестранната валута ABC на датата на обратното изкупуване на суапа (M)
ΔΜ forward points between the euro and ABC at the repurchase date of the swap (M)
N(.) сумата на валутата по спот сделката; N(.)M е сумата на валутата по форуърдната сделка:
N(.) spot amount of currency; N(.)M is the forward amount of currency:
N (ABC) = N (EUR) × S или NEUR
N (ABC) = N (EUR) × S or NEUR
N (ABC) M = N (EUR)M × FM или NEUR
N (ABC) M = N (EUR)M × FM or NEUR
Евросистемата може да покани контрагентите да откриват олихвявани срочни депозити при НЦБ на държавата-членка, в която е установен контрагентът.
The Eurosystem may invite counterparties to place remunerated fixed-term deposits with the NCB in the Member State in which the counterparty is established.
Набирането на срочни депозити се предвижда само за целите на финото регулиране за изтегляне на ликвидност от пазара.
The collection of fixed-term deposits is envisaged only for fine-tuning purposes in order to absorb liquidity in the market.
Депозитите, приемани от контрагентите, са с фиксирана срочност и фиксиран лихвен процент.
The deposits accepted from counterparties are for a fixed term and with a fixed rate of interest.
НЦБ не предоставят обезпечение в замяна на депозитите.
No collateral is given by the NCBs in exchange for the deposits.
По тези депозити се прилага проста лихва съгласно конвенцията „реални дни/360“.
The interest rate applied to the deposit is a simple interest rate based on the day-count convention ‘actual/360’.
Лихвата се изплаща на падежа на депозита.
Interest is paid at maturity of the deposit.
Оперативните характеристики на набирането на срочни депозити могат да се обобщят по следния начин:
The operational features of the collection of fixed-term deposits can be summarised as follows:
депозитите се набират за изтегляне на ликвидност;
the deposits are collected in order to absorb liquidity;
периодичността, с която се набират депозитите, не е стандартизирана;
the frequency with which deposits are collected is not standardised;
матуритетът им не е стандартизиран;
the maturity of the deposits is not standardised;
набирането на депозитите обикновено се извършва чрез бързи търгове, въпреки че не се изключва възможността да се използват двустранни процедури (вж. глава 5);
the collection of deposits is normally executed through quick tenders, although the possibility of using bilateral procedures is not excluded (see Chapter 5);
набирането на депозити обикновено се извършва децентрализирано от НЦБ (Управителният съвет на ЕЦБ може да вземе решение, че при извънредни обстоятелства двустранното набиране на срочни депозити [17] може да се извърши от ЕЦБ); и
the collection of deposits is normally executed in a decentralised manner by the NCBs (the Governing Council of the ECB can decide that, under exceptional circumstances, the bilateral collection of fixed-term deposits [17] may be executed by the ECB); and
Евросистемата може да избере съгласно критериите, посочени в раздел 2.2, ограничен брой контрагенти, които да се включат в набирането на срочни депозити.
the Eurosystem may select, according to the criteria specified in Section 2.2, a limited number of counterparties for the collection of fixed-term deposits.
ЛИКВИДНИ УЛЕСНЕНИЯ С ПОСТОЯНЕН ДОСТЪП
STANDING FACILITIES
Контрагентите могат да използват пределното кредитно улеснение за получаване срещу допустими активи (както е предвидено в глава 6) на овърнайт ликвидност от НЦБ по предварително определен лихвен процент.
Counterparties may use the marginal lending facility to obtain overnight liquidity from NCBs at a pre-specified interest rate against eligible assets (as set out in Chapter 6).
Този инструмент се използва за удовлетворяване на временните нужди от ликвидност на контрагентите.
The facility is intended to satisfy counterparties’ temporary liquidity needs.
При нормални обстоятелства лихвеният процент по този инструмент формира тавана за пазарния овърнайт лихвен процент.
Under normal circumstances, the interest rate on the facility provides a ceiling for the overnight market interest rate.
Условията за прилагането на този инструмент са еднакви в цялата еврозона.
The terms and conditions of the facility are identical throughout the euro area.