natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Посоченото в параграф 1 съобщение, когато е целесъобразно, включва следната информация, доколкото е приложима:
The notice referred to in paragraph 1 shall, where applicable, include the following information:
идентификация на управляващото дружество;
the management company identification;
име или друго обозначение на притежателя на дялове;
the name or other designation of the unit-holder;
дата и време на получаване на поръчката и формата на плащане;
the date and time of receipt of the order and method of payment;
дата на изпълнение на поръчката;
the date of execution;
идентификация на ПКИПЦК;
the UCITS identification;
естество на поръчката (записване или откупуване);
the nature of the order (subscription or redemption);
броя на участващите дялове;
the number of units involved;
стойност на дела, при която дяловете са били записани или откупени;
the unit value at which the units were subscribed or redeemed;
дата на референтната стойност;
the reference value date;
брутната стойност на поръчката, включително такси за записване или нетната сума след таксите за откупуване.
the gross value of the order including charges for subscription or net amount after charges for redemptions;
обща сума на начислените комисиони и разходите и, когато инвеститорът пожелае това, разбивка по пера.
a total sum of the commissions and expenses charged and, where the investor so requests, an itemised breakdown.
В случай на поръчки на притежател на дялове, които се изпълняват периодично, управляващите дружества предприемат посочените в параграф 1 действия или поне веднъж на всеки шест месеца предоставят на притежателя на дялове описаната в параграф 2 информация по отношение на тези трансакции.
Where orders for a unit-holder which are executed periodically, management companies shall either take the action specified in paragraph 1 or provide the unit-holder, at least once every 6 months, with the information listed in paragraph 2 in respect of those transactions.
Управляващите дружества предоставят на притежателя на дялове, при поискване, информация относно статута на поръчката.
Management companies shall supply the unit-holder, upon request, with information about the status of his order.
Най-добро изпълнение
Best execution
Изпълнение на решения за търгуване от името на управляваното ПКИПЦК
Execution of decisions to deal on behalf of the managed UCITS
Държавите-членки изискват от управляващите дружества да действат в най-добрия интерес на управляваните от тях ПКИПЦК, когато изпълняват решения за търгуване от името на управляваното ПКИПЦК в контекста на управлението на техните портфейли.
Member States shall require management companies to act in the best interests of the UCITS they manage when executing decisions to deal on behalf of the managed UCITS in the context of the management of their portfolios.
За целите на параграф 1 държавите-членки гарантират, че управляващите дружества предприемат всички разумни стъпки да получат възможно най-добрия резултат за ПКИПЦК, като се вземат предвид цената, разходите, срокът, вероятността от изпълнение и сетълмънт, обемът и естеството на поръчката или всяко друго съображение, свързано с изпълнението на поръчката.
For the purposes of paragraph 1, Member States shall ensure that management companies take all reasonable steps to obtain the best possible result for the UCITS, taking into account price, costs, speed, likelihood of execution and settlement, order size and nature, or any other consideration relevant to the execution of the order.
За определяне на съответното значение на тези фактори се прилагат следните критерии:
The relative importance of such factors shall be determined by reference to the following criteria:
целите, инвестиционната политика и специфичните рискове за ПКИПЦК, както са посочени в проспекта, в правилата на фонда или в учредителния акт на ПКИПЦК, според случая;
the objectives, investment policy and risks specific to the UCITS, as indicated in the prospectus or as the case may be in the fund rules or articles of association of the UCITS;
характеристиките на поръчката;
the characteristics of the order;
характеристиките на финансовите инструменти, предмет на поръчката;
the characteristics of the financial instruments that are the subject of that order;
характеристиките на мястото на изпълнение, към което може да бъде отнесена поръчката.
the characteristics of the execution venues to which that order can be directed.
Държавите-членки изискват от управляващите дружества да установят и изпълняват ефективни организационни мерки за спазване на задължението по параграф 2.
Member States shall require management companies to establish and implement effective arrangements for complying with the obligation referred to in paragraph 2.
По-специално управляващите дружества установяват и изпълняват политика, която да им позволи да получат във връзка с поръчките на ПКИПЦК най-добрия резултат в съответствие с параграф 2.
In particular, management companies shall establish and implement a policy to allow them to obtain, for UCITS orders, the best possible result in accordance with paragraph 2.
Управляващите дружества получават предварителното съгласие на инвестиционното дружество относно политиката за изпълнение на поръчки.
Management companies shall obtain the prior consent of the investment company on the execution policy.
Управляващото дружество предоставя на притежателите на дялове подходяща информация относно установената в съответствие с настоящия член политика, както и относно всякакви съществени промени на своята политика.
The management company shall make available appropriate information to unit-holders on the policy established in accordance with this Article and on any material changes to their policy.
Управляващите дружества редовно следят за ефективността на своите организационни мерки и политика във връзка с изпълнението на поръчки, за да установят и, ако е необходимо, да отстранят всякакви недостатъци.
Management companies shall monitor on a regular basis the effectiveness of their arrangements and policy for the execution of orders in order to identify and, where appropriate, correct any deficiencies.
Освен това управляващите дружества преглеждат политиките за изпълнение на поръчките на годишна основа.
In addition, management companies shall review the execution policy on an annual basis.
Преглед се извършва и при наличието на съществена промяна, която влияе на способността на управляващото дружество да продължи да получава възможно най-добрия резултат за управляваните ПКИПЦК.
A review shall also be carried out whenever a material change occurs that affects the management company’s ability to continue to obtain the best possible result for the managed UCITS.
Управляващите дружества трябва да са в състояние да демонстрират, че изпълняват поръчките от името на ПКИПЦК в съответствие с политиката за изпълнение на поръчките на управляващото дружество.
Management companies shall be able to demonstrate that they have executed orders on behalf of the UCITS in accordance with the management company’s execution policy.
Възлагане на поръчки за търгуване от името на ПКИПЦК на други изпълняващи субекти
Placing orders to deal on behalf of UCITS with other entities for execution
Държавите-членки изискват от управляващите дружества да действат в най-добрия интерес на управляваните от тях ПКИПЦК, когато възлагат на други изпълняващи субекти поръчки за търгуване от името на управляваното ПКИПЦК в контекста на управлението на техните портфейли.
Member States shall require management companies to act in the best interests of the UCITS they manage when placing orders to deal on behalf of the managed UCITS with other entities for execution, in the context of the management of their portfolios.
Държавите-членки гарантират, че управляващите дружества предприемат всички разумни стъпки да получат възможно най-добрия резултат за ПКИПЦК, като се вземат предвид цената, разходите, срокът, вероятността от изпълнение и сетълмънт, обемът и естеството на поръчката или всяко друго съображение, свързано с изпълнението на поръчката.
Member States shall ensure that management companies take all reasonable steps to obtain the best possible result for the UCITS taking into account price, costs, speed, likelihood of execution and settlement, size, nature or any other consideration relevant to the execution of the order.
Съответното значение на тези фактори се определя чрез позоваване на член 25, параграф 2.
The relative importance of such factors shall be determined by reference to Article 25(2).
За тези цели управляващите дружества установяват и изпълняват политика, която да им позволи да спазват задължението по първа алинея.
For those purposes, management companies shall establish and implement a policy to enable them to comply with the obligation referred to in the first subparagraph.
Политиката установява по отношение на всеки клас инструменти субектите, на които може да бъде възложена поръчката.
The policy shall identify, in respect of each class of instruments, the entities with which the orders may be placed.
Управляващото дружество сключва споразумения за изпълнение на поръчка, само ако тези споразумения отговарят на задълженията в настоящия член.
The management company shall only enter into arrangements for execution where such arrangements are consistent with obligations laid down in this Article.
Управляващите дружества предоставят на притежателите на дялове подходяща информация относно установената в съответствие с настоящия параграф политика, както и относно всякакви съществени промени на своята политика.
Management companies shall make available to unit-holders appropriate information on the policy established in accordance with this paragraph and on any material changes to this policy.
Управляващите дружества редовно следят за ефективността на установената в съответствие с параграф 2 политика, и по-специално за качеството на изпълнението от страна на определените в тази политика субекти и, ако е необходимо, отстраняват слабостите.
Management companies shall monitor on a regular basis the effectiveness of the policy established in accordance with paragraph 2 and, in particular, the execution quality of the entities identified in that policy and, where appropriate, correct any deficiencies.
Освен това управляващите дружества преглеждат политиката на годишна основа.
In addition, management companies shall review the policy on an annual basis.
Преглед се извършва и при наличието на съществена промяна, която влияе на способността на управляващото дружество да продължи да получава възможно най-добрия резултат за управляваните ПКИПЦК.
Such a review shall also be carried out whenever a material change occurs that affects the management company’s ability to continue to obtain the best possible result for the managed UCITS.
Управляващите дружества следва да са в състояние да покажат, че възлагат поръчките от името на ПКИПЦК в съответствие с установената съгласно параграф 2 политика.
Management companies shall be able to demonstrate that they have placed orders on behalf of the UCITS in accordance with the policy established in accordance with paragraph 2.
Обработка на поръчки
Handling of orders
Държавите-членки изискват от управляващите дружества да установят и прилагат процедури и административни мерки, които осигуряват надлежно, правилно и бързо изпълнение на трансакциите от портфейла от името на ПКИПЦК.
Member States shall require management companies to establish and implement procedures and arrangements which provide for the prompt, fair and expeditious execution of portfolio transactions on behalf of the UCITS.
Процедурите и административните мерки, прилагани от управляващите дружества, удовлетворяват следните условия:
The procedures and arrangements implemented by management companies shall satisfy the following conditions:
гарантират, че изпълнените от името на ПКИПЦК поръчки са надлежно и вярно вписани и разпределени;
ensure that orders executed on behalf of UCITS are promptly and accurately recorded and allocated;
извършват последователно и надлежно сравними поръчки на ПКИПЦК, освен ако това е трудно осъществимо поради характеристиките на поръчката или съществуващите пазарни условия или ако интересите на ПКИПЦК изискват друго.
execute otherwise comparable UCITS orders sequentially and promptly unless the characteristics of the order or prevailing market conditions make this impracticable, or the interests of the UCITS require otherwise.
Финансовите инструменти или парични суми, получени при сетълмент на изпълнени поръчки, се превеждат незабавно и точно по сметката на съответното ПКИПЦК.
Financial instruments or sums of money, received in settlement of the executed orders shall be promptly and correctly delivered to the account of the appropriate UCITS.
Управляващото дружество няма да злоупотребява с информацията, свързана с висящи поръчки от ПКИПЦК, и предприема всички разумни стъпки да предотврати злоупотребата с такава информация от страна на неговите заинтересовани лица.
A management company shall not misuse information relating to pending UCITS orders, and shall take all reasonable steps to prevent the misuse of such information by any of its relevant persons.
Комбиниране и разпределяне на поръчки за търгуване
Aggregation and allocation of trading orders
Държавите-членки не разрешават на управляващите дружества да изпълняват поръчка на дадено ПКИПЦК съвместно с поръчка на друго ПКИПЦК или друг клиент или с поръчка за своя собствена сметка, освен ако не са изпълнени следните условия:
Member States shall not permit management companies to carry out a UCITS order in aggregate with an order of another UCITS or another client or with an order on their own account, unless the following conditions are met:
трябва да е малко вероятно комбинирането на поръчките да накърнява интересите на което и да е ПКИПЦК или клиенти, чиито поръчки са комбинирани;
it must be unlikely that the aggregation of orders will work overall to the disadvantage of any UCITS or clients whose order is to be aggregated;
трябва да се установи и ефективно да се прилага политика за разпределяне на поръчките, която да съдържа достатъчно конкретни правила за справедливото разпределяне на комбинираните поръчки, включително за това как обемът и цената на поръчките определят разпределянето и обработването на частични изпълнения.
an order allocation policy must be established and implemented, providing in sufficiently precise terms for the fair allocation of aggregated orders, including how the volume and price of orders determines allocations and the treatment of partial executions.
Когато управляващо дружество комбинира поръчка на дадено ПКИПЦК с една или повече поръчки на друго ПКИПЦК или клиенти и комбинираната поръчка е частично изпълнена, държавите-членки гарантират, че дружеството разпределя съответните търговски трансакции в съответствие със своята политика за разпределяне на поръчки.
Member States shall ensure that where a management company aggregates a UCITS order with one or more orders of other UCITS or clients and the aggregated order is partially executed, it allocates the related trades in accordance with its order allocation policy.
Когато управляващото дружество комбинира поръчка на дадено ПКИПЦК или друг клиент с трансакция за своя собствена сметка, държавите-членки изискват дружеството да разпределя съответните търговски трансакции по начин, който не ощетява ПКИПЦК или друг клиент.
Member States shall ensure that management companies which have aggregated transactions for own account with one or more UCITS or other clients’ orders do not allocate the related trades in a way that is detrimental to the UCITS or another client.
Когато управляващото дружество комбинира поръчка на дадено ПКИПЦК или друг клиент с трансакция за своя собствена сметка и комбинираната поръчка е частично изпълнена, държавите-членки изискват дружеството да разпредели съответните търговски трансакции на ПКИПЦК или на другия клиент приоритетно, преди да разпредели трансакциите за своя собствена сметка.
Member States shall require that, where a management company aggregates an order of a UCITS or another client with a transaction for own account and the aggregated order is partially executed, it allocates the related trades to the UCITS or other client in priority over those for own account.
Ако управляващото дружество обаче е в състояние да обоснове разумно пред ПКИПЦК или своите други клиенти, че без да комбинира поръчката дружеството нямаше да може да я изпълни при такива изгодни условия или въобще да я изпълни, то може да разпредели пропорционално трансакцията за своя собствена сметка в съответствие с политиката, посочена в параграф 1, буква б).
However, if the management company is able to demonstrate to the UCITS or its other client on reasonable grounds that it would not have been able to carry out the order on such advantageous terms without aggregation, or at all, it may allocate the transaction for own account proportionally, in accordance with the policy as referred to in paragraph 1(b).
Оказване на натиск
Inducements
Защита на най-добрия интерес на ПКИПЦК
Safeguarding the best interests of UCITS
Държавите-членки гарантират, че дейността на управляващите дружества няма да се разглежда като честна, справедлива и професионална съгласно най-добрия интерес на ПКИПЦК, ако във връзка с дейностите по управление и администриране на инвестициите на ПКИПЦК, плащат или получават такса или комисиона, или предоставят или получават непарични облаги, освен:
Member States shall ensure that management companies are not regarded as acting honestly, fairly and professionally in accordance with the best interests of the UCITS if, in relation to the activities of investment management and administration to the UCITS, they pay or are paid any fee or commission, or provide or are provided with any non-monetary benefit, other than the following:
такса, комисиона или непарична облага, платена на ПКИПЦК или на лице от името на ПКИПЦК или получена от него;
a fee, commission or non-monetary benefit paid or provided to or by the UCITS or a person on behalf of the UCITS;
такса, комисионна или непарична облага, платена на трета страна или получена от нея или лице, действащо от името на трета страна, когато са изпълнени следните условия:
a fee, commission or non-monetary benefit paid or provided to or by a third party or a person acting on behalf of a third party, where the following conditions are satisfied:
съществуването, естеството и размерът на таксата, комисионата или облагата или, когато размерът не може да бъде установен, методът за изчисляване на сумата, трябва да бъдат ясно оповестени на ПКИПЦК по изчерпателен, точен и разбираем начин, преди предоставянето на съответната услуга;
the existence, nature and amount of the fee, commission or benefit, or, where the amount cannot be ascertained, the method of calculating that amount, must be clearly disclosed to the UCITS in a manner that is comprehensive, accurate and understandable, prior to the provision of the relevant service;
плащането на такса или комисиона или предоставянето на непарични облаги трябва да има за цел да подобри качеството на съответната услуга, а не да възпрепятства спазването на задължението на управляващото дружество да действа в най-добрия интерес на ПКИПЦК;
the payment of the fee or commission, or the provision of the non-monetary benefit must be designed to enhance the quality of the relevant service and not impair compliance with the management company’s duty to act in the best interests of the UCITS;
подходящи такси, които позволяват или са необходими за предоставянето на съответната услуга, включително попечителски такси, такси за сетълмент и обмяна на валута, законови налози или правни такси, и които по своя характер не могат да доведат до конфликти на интереси със задълженията на управляващото дружество да действа честно, справедливо и професионално в най-добрия интерес на ПКИПЦК.
proper fees which enable or are necessary for the provision of the relevant service, including custody costs, settlement and exchange fees, regulatory levies or legal fees, and which, by their nature, cannot give rise to conflicts with the management company’s duties to act honestly, fairly and professionally in accordance with the best interests of the UCITS.
Държавите-членки разрешават на управляващото дружество за целите на параграф 1, буква б), подточка i) да оповестяват в обобщена форма основните условия на споразуменията относно таксите, комисионите или непаричните облаги, при условие че управляващото дружество се задължава при искане от страна на притежателя на дялове да разкрие допълнителни подробности и спазва това задължение.
Member States shall permit a management company, for the purposes of paragraph 1(b)(i), to disclose the essential terms of the arrangements relating to the fee, commission or non-monetary benefit in summary form, provided that the management company undertakes to disclose further details at the request of the unit-holder and provided that it honours that undertaking.
ОСОБЕНОСТИ НА СТАНДАРТНОТО СПОРАЗУМЕНИЕ МЕЖДУ ДЕПОЗИТАР И УПРАВЛЯВАЩО ДРУЖЕСТВО
PARTICULARS OF THE STANDARD AGREEMENT BETWEEN A DEPOSITARY AND A MANAGEMENT COMPANY
(Член 23, параграф 5 и член 33, параграф 5 от Директива 2009/65/ЕО)
(Article 23(5) and Article 33(5) of Directive 2009/65/EC)
Елементи, свързани с процедурите, които трябва да се изпълняват от страните по споразумението
Elements related to the procedures to be followed by the parties to the agreement
Държавите-членки изискват от депозитара и управляващото дружество, наречени в настоящата глава „страни по споразумението“, да включват в писменото споразумение, посочено в член 23, параграф 5 или в член 33, параграф 5 от Директива 2009/65/ЕО, най-малко следните особености, свързани с услугите, предоставяни от страните по споразумението, и процедури, които трябва да следват:
Member States shall require the depositary and the management company, referred to in this Chapter as the ‘parties to the agreement’, to include in the written agreement referred to in either Articles 23(5) or Article 33(5) of Directive 2009/65/EC at least the following particulars related to the services provided by and procedures to be followed by the parties to the agreement:
описание на процедурите, включително тези, свързани с отговорното пазене, което трябва да бъде възприето за всеки вид актив на ПКИПЦК, поверен на депозитара;
a description of the procedures, including those related to the safe-keeping, to be adopted for each type of asset of the UCITS entrusted to the depositary;
описание на процедурите, които трябва да се следват, ако управляващото дружество възнамерява да промени правилата на фонда или проспекта на ПКИПЦК, и определящи случаите, при които депозитарът следва да бъде информиран или при които е необходимо предварително споразумение от депозитара, за да се пристъпи към изменението;
a description of the procedures to be followed where the management company envisages a modification of the fund rules or prospectus of the UCITS, and identifying when the depositary should be informed, or where a prior agreement from the depositary is needed to proceed with the modification;
описание на средствата и процедурите, посредством които депозитарът ще предаде на управляващото дружество цялата важна информация, необходима на управляващото дружество за изпълнение на неговите задължения, включително описание на средствата и процедурите относно упражняването на всякакви права, произтичащи от финансовите инструменти, и средствата и процедурите, прилагани с цел да се позволи на управляващото дружество и на ПКИПЦК да разполагат със своевременен и подходящ достъп до информацията, свързана със сметките на ПКИПЦК;
a description of the means and procedures by which the depositary will transmit to the management company all relevant information that the management company needs to perform its duties including a description of the means and procedures related to the exercise of any rights attached to financial instruments, and the means and procedures applied in order to allow the management company and the UCITS to have timely and accurate access to information relating to the accounts of the UCITS;