natgillin/translations-raw huggingface dataset:
По отношение на изчислените загуби от данъчни постъпления в размер на 90 млн. EUR Германия обясни, че очаква разяснението на MoRaKG да доведе до сключване на по-малко „дефектни“ договорни спогодби (verunglückte Vertragsgestaltungen), при които данъци се дължат единствено поради неправилните условия в договора.
As regards the estimated losses of EUR 90 million in tax revenue, Germany explained that it expects that the clarification of the MoRaKG will lead to fewer ‘faulty’ contractual arrangements (verunglückte Vertragsgestaltungen), in which the taxes are only due because of the contract’s faulty arrangements.
Мярката за пренасяне на загуби в бъдещи периоди
Loss carry forward measure
Германия повтори становището си, че правилата за приспадане на загубите на равнището на ЦП са оправдани поради естеството и логиката на данъчната система, дори ако инвестиционните компании, попадащи извън обхвата на определението на MoRaKG, също инвестират в ЦП.
Germany reiterated its view that the rules on loss deduction at TE level are justified due to the nature and logic of the tax system, even if investment companies which fall outside the scope of the MoRaKG definition also invest in TEs.
Германия заяви, че разграничението между ДРК и другите инвестиционни компании е в рамките на свободата на преценка на законодателния орган (Gestaltungsspielraum), тъй като между ДРК и другите инвестиционни компании съществуват обективни разлики.
Germany argued that making a distinction between VCCs and other investment companies lies within the legislator’s room for manoeuvre (Gestaltungsspielraum) as there are objective differences between VCCs and other investment companies.
Съответно по силата на параграф 24 от Известието за данъчно облагане на дружествата различното третиране е обосновано.
Accordingly, pursuant to paragraph 24 of the Notice on Business Taxation, a different treatment is justified.
Освен това ДРК се намират в специално положение.
Furthermore, VCCs are in a special situation.
Тъй като те обикновено инвестират в ЦП с пренасяне на загубите в бъдещи периоди, втората мярка не е държавна помощ, а компенсация за специфичните недостатъци (Nachteilsausgleichsregelung) на настоящата система по отношение на сектора за рисков капитал.
As they typically invest in TEs with loss carry forward, the second measure is therefore not State aid but a compensation arrangement for the specific disadvantages (Nachteilsausgleichsregelung) of the current system with regards to the venture capital sector.
Германия счита, че мярката за данъчни облекчения няма осезателно влияние върху търговията между държавите-членки, по-специално поради факта, че данъчното облекчение за инвеститор е ограничено до 22500 EUR. В допълнение, тези правила се прилагат по еднакъв начин към ЦП със седалище в други държави-членки, без да се прави разлика между немски ЦП и ЦП от други държави-членки.
Germany considers that the tax benefit measure has no appreciable effect on trade between Member States, in particular as the tax benefit per investor is limited to EUR 22500. In addition, those rules apply equally to TEs with legal domiciles in the other Member States, with no distinction between German TEs and TEs from other Member States.
Германия също така изтъква, че преките получатели са физически лица, които не са обхванати от правилата за държавни помощи.
Germany also stresses that the direct beneficiaries are natural persons who are not covered by State aid rules.
Освен това Германия подчертава, че поради специфичната структура на мярката на ЦП не се предоставя предимство, позволяващо количествено изражение (kein irgendwie quantifizierbarer Vorteil), което на свой ред елиминира елемента на помощ на мярката.
Furthermore, it underlines that due to the specific structure of the measure TEs are not granted any quantifiable advantage (kein irgendwie quantifizierbarer Vorteil), which in turn rules out any aid element in the measure.
Германия обяснява, че данъчното облекчение е свързано с продажбата на дяловото участие в ЦП (Veräußerungsvorgang) и следователно няма пряка връзка с инвестицията.
Germany states that the tax benefit is related to the disposal of the participation in the TE (Veräußerungsvorgang), and hence has no direct link to the investment.
Нарушаване на свободата на установяване
Infringement of the freedom of establishment
Съгласно становището на Германия MoRaKG не нарушава свободата на установяване в съответствие с член 43 от Договора за ЕО, тъй като ограничаването на свободата на установяване би било обосновано, ако изискването за седалище предоставяше единствената възможност да се гарантира спазването на правните условия.
In Germany’s opinion, the MoRaKG does not infringe freedom of establishment under Article 43 of the EC Treaty, as a restriction of the freedom of establishment would be justified if the legal domicile requirement afforded the only opportunity to ensure compliance with the legal conditions.
КОМЕНТАРИ НА ТРЕТИ СТРАНИ
COMMENTS BY THIRD PARTIES
С писма от 9 април 2009 г. (Bundesverband Deutscher Kapitalbeteilungsgesellschaften — Германска асоциация за частни капиталови инвестиции и рисков капитал e.V.
In letters dated 9 April 2009 (Bundesverband Deutscher Kapitalbeteilungsgesellschaften — German Private Equity and Venture Capital Association e.V.
(BVG)) и 14 април 2009 г. (Biotechnologie-Industrie-Organisation Deutschland e.V.
(BVG)) and 14 April 2009 (Biotechnologie-Industrie-Organisation Deutschland e.V.
(BIO) и Business Angels Network Deutschland e.V.
(BIO) and Business Angels Network Deutschland e.V.
(BAND)), три заинтересовани страни представиха своите коментари относно решението за откриване на процедурата.
(BAND)), three interested parties submitted their comments on the opening decision.
Забележки на трети страни относно търговския данък
Observations by third parties on trade tax
BVK заяви, че въвеждането в MoRaKG на правни критерии за класифициране на ДРК като „нетърговско“ за данъчни цели не води до данъчен стимул за ДРК.
BVK stated that the introduction of legal criteria in the MoRaKG for the classification of a VCC as non-trading for tax purposes does not result in a tax incentive for VCCs.
Напротив, MoRaKG допълнително ще допринесе за несигурността в този сектор.
On the contrary, the MoRaKG will further contribute to uncertainty in the sector.
Съгласно BVK „разяснението“ е не по-малко строго от писмото от 2003 г., тъй като Финансовата комисия на немския Бундестаг възприе позиция, според която писмото от 2003 г. продължава да се прилага паралелно с MoRaKG [16].
According to BVK, the ‘clarification’ is not less stringent than the letter of 2003, as the Finance Committee of the German Bundestag took the view that the letter of 2003 also continues to apply alongside the MoRaKG [16].
В резултат на това общите разпоредби, определени в член 1, параграф 19 от MoRaKG, следва да бъдат конкретизирани чрез писмото от 2003 г. В следствие на тази незадоволителна регулаторна техника критериите, съдържащи се в писмото от 2003 г., също продължават да се прилагат за ДРК.
As a result, the general statements set out in Article 1 Section 19 of the MoRaKG are to be given concrete effect by means of the letter of 2003. Owing to this unsatisfactory regulatory technique, the criteria contained in the letter of 2003 also continue to apply to VCCs.
Поради това според становището на BVK, загубата на данъчни постъпления, изчислена от Федералното правителство на приблизително 90 млн. EUR, трудно може да бъде подкрепена с доказателства.
Therefore, in the view of BVK, the loss in tax revenue, estimated by the Federal Government at approximately EUR 90 million, is difficult to substantiate.
BVK изрично препоръчва еднакви рамкови условия за националните и чуждестранните дружества за частни капиталови инвестиции — по-специално за тези от други държави-членки на Европейския съюз — и техните национални и чуждестранни инвеститори в Германия.
BVK expressly advocates uniform framework conditions for domestic and foreign private equity companies — in particular those from other EU Member States — and their domestic and foreign investors in Germany.
BIO твърди, че MoRaKG не предоставя на дружествата за рисков капитал преференциално освобождаване от търговски данък.
BIO argues that the MoRaKG does not provide venture capital companies with preferential exemption from trade tax.
MoRaKG цели да определи в закон една вече обичайна практика, удостоверена в писмото от 2003 г., на освобождаване на фондовете за управление на активи от търговски данък.
The MoRaKG is intended to lay down in law the already common practice, attested by the letter of 2003, of exempting asset management funds from trade tax.
Наблюдения на трети страни относно пренасянето на загуби в бъдещи периоди
Observations by third parties on loss carry forward
BVK е на мнение, че немският законодателен орган трябва да третира националните и чуждестранните дружества за рисков капитал и частни капиталови инвестиции по еднакъв начин като дружествата за рисков капитал по смисъла на MoRaKG.
BVK is of the opinion that the German legislature should treat both domestic and foreign venture capital and private equity companies in the same way as venture capital companies within the meaning of the MoRaKG.
BVK също така смята, че тази цел може да бъде постигната само посредством еднакви общи правни и фискални рамкови условия за всички дружества за частни капиталови инвестиции.
The BVK also takes the view that this objective can be achieved only by means of uniform legal and fiscal framework conditions for all private equity companies.
BVK предлага тези дружества за рисков капитал, които не попадат в определението на MoRaKG, да получат възможност да се възползват от приспадането на загуби по недискриминационен начин.
BVK suggests that those venture capital companies which do not fall under the definition of the MoRaKG should be afforded the possibility of taking advantage of loss deduction in a non-discriminatory manner.
BVK потвърждава, че забраната за приспадане на загуби, съдържаща се в ЗКД, до голяма степен затруднява инвестициите на дружествата за рисков капитал и частни капиталови инвестиции.
BVK reiterates that the prohibition on loss deduction contained in the CITA greatly impedes the investments of venture capital and private equity companies.
BIO Deutschland гледа на MoRaKG като на подобряване на статуквото по отношение на пренасянето на загуби в бъдещи периоди.
BIO Deutschland sees the MoRaKG as an improvement on the status quo as regards loss carry forward.
BIO съсредоточава вниманието си върху пренасянето на загубите за бъдещи периоди и заключава, че планираното облекчаване на неблагоприятно положение не представлява помощ.
BIO concentrates on loss carry forward and finds that the targeted mitigation of a disadvantage does not constitute aid.
Тъй като иновативните МСП са преди всичко тези предприятия, поставени в неблагоприятно положение от съществуващите правила за приспадане на загуби, на MoRaKG следва да се гледа като на разпоредба за компенсиране на данъчни неравенства (Steuerbenachteiligungsausgleichsregelung).
Since innovative SMEs in particular are disadvantaged by the existing loss deduction rules, the MoRaKG should be seen as a tax disadvantage compensation regulation (Steuerbenachteiligungsausgleichsregelung).
BIO твърди, че MoRaKG дава възможност за разграничаване на дружествата за капиталови инвестиции, които предоставят капитал за предприятието, по ясен и необходим начин.
BIO states that the MoRaKG makes it possible to distinguish capital investment companies which provide capital to the enterprise in a clear and necessary way.
Наблюдения на трети страни относно данъчните облекчения за частни инвеститори
Observations by third parties on tax benefits to private investors
BVK изразява удовлетворение от общата цел на данъчните облекчения за частни инвеститори, заложена в MoRaKG.
BVK welcomes the general objective of tax benefits for private investors set out in the MoRaKG.
За BVK мярката за данъчни облекчения представлява разумен стимул за физически лица, които инвестират във високорисковия сектор на финансирането на ранен етап, към който е насочен MoRaKG.
For BVK the tax benefit measure constitutes a reasonable incentive for individuals who invest in the high-risk sector of early-stage financing addressed in the MoRaKG.
BAND подчертава, че такива данъчни облекчения за частни лица, инвестиращи в новосъздадени дружества, са често срещани и по-големи в някои други държави-членки.
BAND stresses that such tax benefits for private persons investing in young companies are common and more generous in other Member States.
BAND изразява удовлетворение от въвеждането на данъчни предимства за частни инвеститори и затова приветства MoRaKG.
BAND welcomes the introduction of tax benefits for private investors and hence welcomes the MoRaKG.
Същевременно BAND изразява съмнения дали MoRaKG ще окаже някакво осезателно стимулиращо влияние върху бизнес ангелите предвид доста ниските данъчни предимства, които се реализират само при успешното излизане от инвестицията.
At the same time, BAND expresses doubts as to whether the MoRaKG will have any appreciable incentive effect on business angels, given the rather low tax advantages which only materialise after a successful exit.
BAND счита, че поради процедурата за частични приходи (Teileinkünfteverfahren) максималното данъчно предимство за един инвеститор е около 14210 EUR, а не около 22500 EUR, както посочи Германия.
BAND considers that due to the partial income procedure (Teileinkünfteverfahren), the maximum tax advantage per investor is around EUR 14210 and not, as indicated by Germany, around EUR 22500.
Освен това BAND счита, че непряката помощ за ЦП в действителност винаги би била под праговете на правилото de minimis от 200000 EUR. Предимство би било налице, ако въобще такова предимство се материализира, единствено към момента на напускане на инвеститора.
BAND also considers that the indirect aid to TEs would in reality always be below the thresholds of the de minimis limit of EUR 200000. The advantage would only occur, if at all, at the time of the exit of the investor.
BIO заключава, че максималното предимство, предоставено на частен инвеститор, което е възможно, само когато са изпълнени определени условия, е 22500 EUR. Тази сума е минимална, не е свързана с инвестицията (по-скоро е в резултат на продажбата на дялови участия) и следователно не може да се прехвърли на ЦП.
BIO finds that the maximum advantage granted to a private investor, which is conceivable only where specific conditions are met, is EUR 22500. This amount is minimal, unconnected to the investment (resulting rather from the sale of holdings) and therefore not transferable to the TEs.
КОМЕНТАРИ НА ГЕРМАНИЯ ОТНОСНО ЗАБЕЛЕЖКИТЕ НА ТРЕТИ СТРАНИ
GERMANY’S COMMENTS ON THE OBSERVATIONS BY THIRD PARTIES
С писмо от 22 май 2009 г. Германия реагира на забележките на заинтересованите страни.
By letter dated 22 May 2009 Germany reacted to the observations of the interested parties.
Германия отбеляза, че въпреки отправените към MoRaKG критики BVK потвърждава, че MoRAkG не се отклонява от правния ред по отношение на разликата между търговските дейности и дейностите по управление на активи.
Germany notes that despite its criticism of the MoRaKG, BVK confirms that the MoRaKG does not deviate from the law as regards the distinction between trading and asset management activities.
Германия отбелязва, че предложението на BVK за разширяване обхвата на мярката, така че да обхване целия сектор на частните капиталови инвестиции, би довело до неоснователни неочаквани печалби (ungerechtfertigte Mitnahmeeffekte).
Germany notes that BVK’s proposal to extend the measure to the entire private equity sector would cause unjustified windfall profits (ungerechtfertigte Mitnahmeeffekte).
С цел ясно насочване на мярката Германия е избрала необходимото разграничение.
In order to clearly target the measure, Germany decided in favour of the necessary differentiation.
Германия подчертава, че аргументите на BIO подкрепят становището ѝ, че MoRaKG предвижда съгласувано разграничение на основата на обективни критерии, за да се избегне прекомерното приспадане на загуби (Verlustausnutzung).
Germany underlines that BIO’s arguments support its view that the MoRaKG provides for a coherent differentiation based on objective criteria in order to avoid an excessive exploitation of losses (Verlustausnutzung).
Германия счита, че коментарите на заинтересованите страни подкрепят нейното становище, че мярката, която е непряка, незначителна, ориентирана към печалба и насочена към ЦП навсякъде в ЕС, не представлява държавна помощ.
Germany considers that the comments by the interested parties support its view that the measure, being indirect and insignificant, profit oriented and aimed at TEs located anywhere in the EU, does not constitute State aid.
Официалната процедура по разследване не разсея съмненията на Комисията по отношение на твърдението за правно „разяснение“ на писмото от 2003 г. в MoRaKG във връзка с освобождаване от задължението за търговски данък.
The formal investigation procedure has not dispelled the doubts of the Commission concerning the alleged legal ‘clarification’ in the MoRaKG of the letter of 2003 with regard to the exemption from the liability for trade tax.
Германия изчислява, че тази мярка ще доведе до загуба на данъчни постъпления в размер на 90 млн. EUR годишно.
Germany estimates that this measure will imply a yearly loss of tax revenue of EUR 90 million.
Тя обяснява тази загуба с по-малко „дефектни договорни спогодби“.
It explains this loss by fewer ‘faulty contractual arrangements’.
Комисията счита тази обосновка за неубедителна.
The Commission does not find this justification convincing.
В действителност е трудно да се повярва, че дружествата за рисков капитал разполагат с толкова слаби знания по отношение на данъчното законодателство, че да не са в състояние да избегнат такива „дефектни договорни спогодби“ и съответните данъчни задължения.
It is indeed hard to believe that venture capital companies have such a bad knowledge of tax law that they cannot avoid such ‘faulty contractual arrangements’ and the corresponding tax liability.
Освен това позицията на Комисията ясно се подкрепя от трети страни, тъй като BVK заключава, че MoRaKG допълнително ще допринесе за несигурността в сектора.
Furthermore, the Commission’s view is clearly confirmed by third parties, as BVK finds that the MoRaKG will further contribute to uncertainty in the sector.
Във всеки случай Комисията отбелязва, че без съмнение мярката ще доведе до загуба на държавни ресурси, които в противен случай (в предходната ситуация) биха се полагали на държавата.
In any case, the Commission notes that it is undisputed that the measure would imply a loss of State resources which would otherwise (in the previous situation) have accrued to the State.
Поради това Комисията заключава, че мярката се предоставя с държавни ресурси.
The Commission therefore concludes that the measure is granted from State resources.
Независимо от въпроса по отношение на съвместимостта на писмото от 2003 г. с естеството и логиката на немската данъчна система, който е без значение в настоящия случай, в своето решение за откриване на процедурата Комисията отбеляза, че MoRaKG изглежда се отклонява от писмото, предвид следното:
Regardless of the question of the compatibility of the 2003 letter with the nature and logic of the German tax system, which is irrelevant to the present case, the Commission noted in its opening decision that the MoRaKG appears to deviate from the letter, given that:
ДРК могат да търсят инвеститори чрез оферти към широката общественост, което не се допуска от писмото от 2003 г.;
VCCs may find investors through marketing to a wide public, while this is excluded in the letter of 2003,
Съгласно MoRaKG ДРК могат да поддържат офиси и да организират дейността си по стопански начин (geschäftsmässig), докато писмото от 2003 г. не позволява „широкообхватна собствена организация“ и ограничава броя на офисите и на заетите до необходимото за „частни активи в голям размер“ (privates Großvermögen);
VCCs may have business premises and organise their activities in a ‘business like’ (geschäftsmässig) manner, while the letter of 2003 prevents them from having a ‘substantial own organisation’ and limits the number of employees and office use to what a ‘large private fortune’ (privates Großvermögen) would normally require,
MoRaKG не забранява изрично на ДРК да извършват търговска дейност в портфейлни дружества, докато писмото от 2003 г. не разрешава „търговска дейност в портфейлни дружества“, както е посочено в съображение 13.
the MoRaKG does not explicitly exclude VCCs from having a commercial activity in portfolio companies, while the letter of 2003 does not allow ‘commercial activity in portfolio companies’ as stated in recital 13.
Получените коментари по време на официалното разследване не разсеяха тези съмнения.
The comments received during the formal investigation have not dispelled these doubts.
Поради това Комисията заключава, че MoRaKG увеличава потенциалната група на получателите, които не се облагат с търговски данък, тъй като някои ДРК, които съгласно писмото от 2003 г. са били облагани с търговски данък, евентуално могат да бъдат освободени от търговски данък съгласно MoRaKG.
Hence the Commission must conclude that the MoRaKG enlarges the potential group of beneficiaries who are not liable to trade tax as some VCCs which, under the letter of 2003, were liable to trade tax may possibly be exempt from trade tax under the MoRaKG.
Поради това разглежданата мярка предоставя данъчно предимство на определени ДРК, тъй като им дава възможност да извършват определени дейности в бъдещи периоди и въпреки това да останат освободени от данъчно облагане, за разлика от всички други ФРК/ФЧКИ, които подлежат единствено на разпоредбите в писмото от 2003 г. и поради това ще бъдат обложени с данък, ако извършват тези дейности.
Therefore, the measure under examination grants a tax advantage to certain VCCs in that it allows them to carry out certain activities and still enjoy the tax liability exemption, unlike all other VCFs/PEFs, which are only subject to the letter of 2003 and would therefore become liable to tax if they carried out these activities.
В допълнение, мярката предоставя избирателно предимство само на определени ДРК, които попадат в обхвата на MoRaKG в сравнение с ФРК/ФЧКИ.
Moreover, the measure grants a selective advantage only to certain VCCs falling under the scope of the MoRaKG as compared to VCFs/PEFs.
В действителност, ДРК се облагодетелстват от тази мярка, само ако отговарят на определението, заложено в MoRaKG.
Indeed, VCCs benefit from this measure only if they comply with the definition set out in the MoRaKG.
По този начин ФРК/ФЧКИ с капиталови участия в ЦП в размер на по-малко от 70 % от общите им активи няма да бъдат облагодетелствани от мярката, дори ако извършват еднакви по същество дейности.
Hence VCFs/PEFs with less than 70 % of their total assets in equity holding in TEs may not benefit from the measure even if they carry out substantially identical activities.
Същият аргумент важи за ФРК/ФЧКИ, чието седалище и корпоративно управление не се намират в Германия.
The same reasoning holds for VCFs/PEFs which do not have both their legal domicile and their corporate management in Germany.
В резултат от това, ФРК/ФЧКИ, които разполагат единствено с постоянен стопански обект в Германия, не могат да се възползват от MoRaKG, дори ако извършват абсолютно същите дейности като ДРК.
As a result, VCFs/PEFs that only have a permanent business establishment in Germany cannot benefit from the MoRaKG, even if they carry out exactly the same activities as VCCs.
Поради това единствено дружества, които попадат в тази ограничена група, чрез държавни средства се облекчават от част от оперативните си разходи (а именно задължение за определен данък), които по принцип би трябвало да поемат съгласно настоящата правна рамка.
Therefore, only companies which belong to this limited group are relieved, by means of State resources, of a part of their operating costs (namely liability for a certain tax) which they would normally have to bear under the current legal framework.