natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Облагодетелстваните от това предимство по същество предоставят частни капиталови инвестиции и рисков капитал и се конкурират с други доставчици, установени в Германия или други държави-членки.
The beneficiaries of this advantage are essentially active in the provision of private equity and venture capital and are in competition with other providers established in Germany or other Member States.
Съответно, чрез увеличаване на финансовите средства, с които разполагат получателите на помощта за извършване на своята дейност, тази данъчна мярка укрепва тяхната позиция в сравнение с конкурентите им в ЕС.
Consequently, this fiscal measure, by increasing the financial means available to the beneficiaries to carry out their activity, strengthens their position in relation to their competitors in the EU.
Поради това мярката за помощ е в състояние да засегне конкуренцията и търговията между държавите-членки.
The aid measure is therefore capable of affecting competition and trade between Member States.
Поради това Комисията заключава, че мярката за търговския данък, за която е постъпило уведомление, представлява държавна помощ в полза на определени ДРК по смисъла на член 87, параграф 1 от Договора за ЕО.
The Commission therefore concludes that the notified trade tax measure constitutes State aid to certain VCCs within the meaning of Article 87(1) of the EC Treaty.
Приспадане на загуби
Loss deduction
Както беше посочено в точка 4.2, Германия принципно е съгласна, че повторното въвеждане на пренасянето на загуби в бъдещи периоди за ДРК, които инвестират в ЦП, е избирателно и облагодетелства ЦП и ДРК.
As stated under point 4.2, Germany agrees in principle that the re-establishment of loss carry forward for VCCs investing in TEs is selective and favours TEs and VCCs.
При все това Германия твърди, че е направено разграничение по отношение на ДРК и ЦП по приемлив и практичен начин и разграничението е оправдано от обективни разлики между данъчнозадължени субекти в съответствие с параграф 24 от Известието за данъчно облагане на предприятия (което гласи, че някои разграничения в данъчната система могат да бъдат обосновани с обективни разлики между данъкоплатците), тъй като въвеждането на общото ограничение върху приспадането на данъчните загуби през 2008 г. е засегнало особено сериозно пазара на рисков капитал.
However, Germany argues that VCCs and TEs were differentiated in an acceptable and practical manner and that the distinction is justified by objective differences between taxable persons in compliance with paragraph 24 of the Notice on Business Taxation (which states that some differentiations in the tax system may be justified by objective differences between taxpayers), because the introduction of the general restriction on the exploitation of tax losses in 2008 hit the venture capital market particularly hard.
Първо, Комисията подчертава, че мярката очевидно е свързана със загуба на държавни ресурси и поради това се предоставя чрез държавни ресурси.
First, the Commission emphasises that the measure is clearly linked to a loss of State resources and is therefore granted through State resources.
Това пропускане на данъци облагодетелства ЦП и ДРК, тъй като те са получателите на тази мярка.
This tax loss benefits TEs and VCCs since they are the beneficiaries of this measure.
По-либералните условия за данъчно приспадане при пренасяне на загуби в бъдещи периоди, които се прилагат по отношение на ЦП, ако бъдат придобити от ДРК, представляват икономическо предимство за тези две групи дружества, защото им позволяват да постигнат спестявания от данъци.
The more generous terms for tax deduction of loss carry forward which apply to TEs if they are acquired by VCCs constitute an economic advantage for these two groups of companies as it allows them to realise tax savings.
В действителност, ЦП се облагодетелстват от пренасянето на загубите в бъдещи периоди, тъй като то им дава възможност да компенсират дадена загуба и следователно да платят по-малко данъци, което иначе би било забранено от правилата за предотвратяване на злоупотреби.
Indeed, TEs benefit from loss carry forward since it enables them to offset a loss and thus pays less tax, which would otherwise be excluded by the anti-abuse rules.
ДРК също са почти преки получатели на помощта в смисъл, че другите купувачи не могат да се възползват от допълнителното компенсиране.
VCCs are also almost direct beneficiaries in the sense that other purchasers cannot benefit from the additional offsetting.
Тъй като по същество спестяването от данъци се проявява само ако ДРК инвестират в ЦП, мярката също така непряко облагодетелства ЦП.
As the tax saving is essentially only available if VCCs invest in TEs, the measure also favours TEs indirectly.
В действителност, тя представлява стимул за ДРК да инвестират в ЦП вместо в други дружества, към които могат да се насочат инвеститори на рисков капитал въз основа на изцяло икономически съображения.
Indeed, it constitutes an incentive for VCCs to invest in TEs rather than other companies that may be targeted by venture capital investors on the basis of purely economic considerations.
По този начин ЦП са в позиция да получат рисков капитал в размер и при условия, които не биха били налице при отсъствие на мярката.
TEs are thereby in a position to receive risk capital in amounts and under conditions that would not have been the case without the measure.
Следователно мярката е в състояние непряко да укрепи капиталовата основа на ЦП.
The measure is thus capable of indirectly reinforcing the capital base of TEs.
Също така изглежда уместно да се отхвърли аргументът на Германия, съгласно който дори ако не може да се изключи възможността, че определението на ЦП обхваща дружества в затруднение, тази мярка не представлява предимство за такива предприятия.
It also seems appropriate to reject Germany’s argument according to which, even if it cannot be excluded that the definition of TEs covers firms in difficulty, this measure does not represents an advantage for such companies.
В действителност Германия изразява становището, че ако дадено ЦП е в затруднение, то няма да генерира приходи, които да компенсират неговите загуби и които биха могли да се облагат с данък.
Indeed, Germany argues that if a TE is in difficulty, it will not make profits that would offset its losses and could be taxed.
Следователно е без значение дали такова предприятие може да използва загубите от предходни периоди.
So it is irrelevant whether or not such a firm can exploit the losses of earlier periods.
В резултат на това според Германия MoRaKG не предоставя никакво предимство на дружества в затруднение, както са определени в правото на Общността.
As a result, according to Germany, the MoRaKG does not offer any advantage to firms in difficulty as defined by Community law.
Комисията счита, че този аргумент е неубедителен, тъй като субектът, който придобива дружество в затруднение или „подставено дружество“, в действителност може да е заинтересован най-вече от пренасянето на загуби в бъдещи периоди за данъчни цели.
The Commission finds that this argument is not plausible, since an acquirer of a firm in difficulty or of a ‘shell company’ may in fact be particularly interested in the loss carry forward for tax purposes.
Тези предимства са в състояние да засегнат търговията и конкуренцията.
These advantages are capable of affecting trade and competition.
По отношение на ДРК Комисията проучи това изискване във връзка с правилото за търговския данък в съображение 71.
For VCCs, the Commission examined this requirement with regard to the trade tax rule in recital 71.
По отношение на ЦП Комисията отбелязва, че тези дружества могат да извършват дейност във всеки икономически сектор, включително секторите, които включват или биха могли да включват търговия в рамките на Общността.
With regard to TEs, the Commission notes that these companies can operate in any economic sector, including those that involve or could involve intra-Community trade.
Поради това икономическото предимство, което им е предоставено, би могло да засегне конкуренцията и търговията между държавите-членки.
Therefore, the economic advantage granted to them is apt to affect competition and trade between Member States.
Второ, Комисията отбелязва, че мярката очевидно е избирателна.
Secondly, the Commission notes that the measure is undisputedly selective.
Трето, Комисията заключава, че Германия не е демонстрирала успешно съвместимостта на мярката с естеството и логиката на немската данъчна система.
Thirdly, the Commission finds that Germany has not succeeded in demonstrating that the measure is compatible with the nature and logic of the German tax system.
Дори да беше вярно, че пазарът на рисков капитал е бил засегнат в особено голяма степен от ограничаването на приспадането на данъчните загуби и следователно е основание за специално третиране, Комисията заключава, че установеното от Германия разграничение между данъкоплатци не е оправдано на основата на този аргумент, тъй като само част от сектора за рисков капитал е освободен от забраната за пренасяне на загуби в бъдещи периоди.
Even if it were true that the venture capital market were particularly affected by the restriction on exploitation of tax losses and thus justified special treatment, the Commission finds that the distinction drawn up by Germany between taxpayers is not justified by this reasoning since only part of the venture capital sector is exempted from the prohibition on loss carry forward.
Ако твърденията на Германия бяха правилни, нямаше да има обективна причина, поради която дружества, различни от ДРК, да не могат да се възползват от мярката, при условие че инвестират в едни и същи ЦП.
If Germany’s claims were correct, there would be no objective reason for non-VCCs not to benefit from the measure when they invest in the same TEs.
При все това, дружества, различни от ДРК, се облагодетелстват от мярката единствено в редкия случай на придобиване на дялово участие в ЦП от ДРК.
However, non-VCCs only benefit from the measure in the rare case when they acquire a participation in a TE from a VCC.
Тези становища бяха потвърдени в коментарите на BVK в точка 5.2.
These views are also confirmed by BVK’s comments in point 5.2.
В допълнение, мярката изглежда не съответства на естеството и логиката на немската данъчна система, тъй като Германия не демонстрира защо ДРК са засегнати в особено голяма степен от ограничението да се прилага пренасянето на данъчни загуби, когато инвестират в ЦП, но не и когато извършват същата дейност по предоставяне на капитал на други дружества, например партньорства, които може би също изпитват затруднения да си осигурят рисков капитал (най-вече новосъздадени иновативни дружества).
Moreover, the measure does not seem to comply with the nature and logic of the German tax system as Germany has not demonstrated why VCCs would be particularly affected by the restriction on the exploitation of tax losses when they invest in TEs and not when they carry out the same activity of providing capital to other companies such as partnerships which might also have difficulties in accessing risk capital (notably young innovative companies).
В допълнение Комисията отбелязва, че когато Германия е затегнала мерките за предотвратяване на злоупотреби с пренасянето на загуби в бъдещи периоди чрез Закона за реформа на корпоративното облагане от 2008 г., както е посочено в точка 2.4.1, тя е определила новите общи данъчни разпоредби в тази област.
The Commission notes furthermore that when Germany tightened the anti-abuse measures on loss carry forward by means of the 2008 Company Taxation Reform Act, as stated in point 2.4.1, it set out the new general tax regulation in this area.
Чрез допускането на по-либерални условия за пренасяне на загуби за определена група от дружества, тези мерки срещу злоупотребите отчасти се обезсмислят; това не изглежда оправдано от естеството и логиката на данъчната система в сила от 2008 г. насам.
By allowing more generous terms for loss carry forward for a selected group of companies, these anti-abuse measures would be partly reversed; this does not seem to be justified by the nature and logic of the tax system in force since 2008.
Поради това Комисията заключава, че мярката за пренасяне на загуби за бъдещи периоди, за които е постъпило уведомление, представлява държавна помощ за ЦП и ДРК по смисъла на член 87, параграф 1 от Договора за ЕО.
The Commission therefore concludes that the notified measure on loss carry forward constitutes State aid to TEs and VCCs within the meaning of Article 87(1) of the EC Treaty.
Както беше посочено в точка 4.3, Германия твърди, че тъй като получателите са физически лица, мярката не може да представлява държавна помощ.
As stated under point 4.3, Germany claims that since the beneficiaries are natural persons, the measure cannot constitute State aid.
Германия също така твърди, че мярката не предоставя предимство на ЦП, което да може да се провери и представи в количествено изражение, и поради това не оказва въздействие върху цените на акциите.
Germany also claims that the measure has no verifiable and quantifiable advantage for TEs and hence has no impact on the price of shares.
Сумата на спестените данъци от частните инвеститори е много малка и се предоставя само в случай на успешно излизане на инвеститора от инвестицията.
The tax amount saved by private investors is quite small and granted only in the event of a successful exit by the investor.
Поради това, както твърди Германия, мярката вероятно ще има само ограничено стимулиращо въздействие за отделни лица да инвестират в ЦП.
Therefore, as Germany argues, the measure is likely to have only a limited incentive effect for individuals to invest in TEs.
Поради това е налице и ограничен ефект на нарушаване на конкуренцията между ЦП и дружества, различни от ЦП.
Hence it would also have a limited distortive effect on competition between TEs and non-TEs.
Както беше посочено в точка 2.1, тази мярка води до загуба на държавни ресурси, която Германия изчисли на 30 млн. EUR годишно.
As stated under point 2.1, this measure implies a loss of State resources estimated by Germany at EUR 30 million per year.
Поради това мярката се предоставя чрез държавни ресурси.
The measure is therefore granted through State resources.
Въпросната мярка предоставя на отделни лица данъчни стимули да инвестират в конкретна група предприятия (т.е. ЦП) вместо в други дружества, към които могат да се насочат инвеститори на рисков капитал въз основа на изцяло икономически съображения.
The measure in question provides individuals with tax incentives to invest in a selected group of enterprises (i.e. TEs) rather than in other companies that may be targeted by venture capital investors on the basis of purely economic considerations.
Поради това ЦП са в позиция да получат рисков капитал в размер и при условия, които не биха били налице в отсъствието на мярката при нормални пазарни условия.
TEs are thereby in a position to receive risk capital in amounts and under conditions that would not have been the case without the measure and under normal market conditions.
Този анализ е валиден дори ако данъчното предимство, предоставено на инвеститорите, зависи от бъдещи приходи и размерът е сравнително ограничен, както беше подчертано от Германия и третите страни.
This analysis holds even if the fiscal advantage granted to investors is contingent on future profits and the amount is relatively limited, as underlined by Germany and third parties.
В действителност, поради естеството на мярката е изключително трудно да се представи в количествено изражение предимството, което ЦП ще получат ex ante [17].
Indeed, because of the nature of the measure it is extremely difficult to precisely quantify the advantage that TEs will receive ex ante [17].
Следователно не е възможно да се заключи, че помощта, предоставена на ЦП, винаги ще бъде de minimis.
Consequently, it is impossible to conclude that the aid granted to TEs will always be de minimis.
Освен това фактът, че данъчно предимство за отделни лица, инвестиращи в определени дружества, може да включва помощ за тези дружества, независимо от степента на тези предимства, беше потвърден от Съда [18].
Moreover, the fact that a tax advantage to individuals investing in certain companies may involve aid to these companies, regardless of the magnitude of such advantages, has been confirmed by the Court [18].
Поради това Комисията заключава, че мярката за облекчения от данъка върху дохода е избирателна и облагодетелства ограничен брой дружества, като им осигурява по-добър достъп до рисков капитал в сравнение с нормалните пазарни условия.
Therefore, the Commission concludes that the income tax benefit measure is selective and favours a limited number of companies by giving them better access to risk capital than under normal market conditions.
Това предимство се предоставя чрез държавни ресурси, тъй като по същество то представлява загуба на данъчни постъпления, която създава пазарен стимул за частни лица да осигуряват капитал на ЦП вместо на други предприятия, към които нормално биха се насочили въз основа на възможностите за възвръщаемост на инвестициите, които предлагат.
This advantage is granted through State resources because it is basically the loss of tax revenues that creates the market incentive for private individuals to provide capital to TEs rather than to other enterprises that would normally have been targeted on the basis of the prospects of return on the investment that they offer.
Степента, до която тази помощ би могла да засегне конкуренцията и търговията между държавите-членки, е изложена в съображение 77 по-горе.
The extent to which this aid could affect competition and trade between Member States is set out in recital 77 above.
Поради това Комисията заключава, че изменената мярка за облекчения от данъка върху дохода представлява държавна помощ за ЦП по смисъла на член 87, параграф 1 от Договора за ЕО.
The Commission therefore concludes that the modified income tax benefit measure constitutes State aid to TEs within the meaning of Article 87(1) of the EC Treaty.
Съвместимост с правилата за държавна помощ
Compatibility with the State aid rules
Уведомяване на мярката
Notification of the measure
Като изпратиха уведомление относно MoRaKG преди да започнат да го прилагат, немските органи изпълниха своите задължения в съответствие с член 88, параграф 3 от Договора за ЕО.
By notifying the MoRaKG before implementing it, the German authorities fulfilled their obligations under Article 88(3) of the EC Treaty.
Предвид факта, че всички мерки в MoRaKG са насочени към една обща цел за подпомагане предоставянето на частен рисков капитал на дружества, Комисията анализира съвместимостта на мерките с общия пазар въз основа на правилата, установени в Насоките за рисков капитал.
Given that all the measures in the MoRaKG pursue a common objective of supporting the provision of private venture capital to companies, the Commission analysed their compatibility with the common market on the basis of the rules established in the RC Guidelines.
Комисията също така оцени приложимостта на други рамки и регламенти за държавна помощ по отношение на разглежданите мерки, а именно Рамката на Общността за държавна помощ за научни изследвания, развитие и иновации [19], Регламент (ЕО) № 800/2008 на Комисията от 6 август 2008 г. относно деклариране на някои категории помощи за съвместими с общия пазар в приложение на членове 87 и 88 от Договора (Общ регламент за групово освобождаване) [20] (наричан по-долу „ОРГО“) и Регламент (ЕО) № 1998/2006 на Комисията от 15 декември 2006 г. за прилагане на членове 87 и 88 от договора към минималната помощ [21].
The Commission also assessed the applicability of other State aid frameworks and regulations to the measures at hand, namely the Community framework for State aid for research and development and innovation [19], Commission Regulation (EC) No 800/2008 of 6 August 2008 declaring certain categories of aid compatible with the common market in application of Articles 87 and 88 of the Treaty (General block exemption Regulation) [20] (hereinafter GBER) and Commission Regulation (EC) No 1998/2006 of 15 December 2006 on the application of Articles 87 and 88 of the Treaty to de minimis aid [21].
За разлика от разглежданите мерки, тези рамки и регламенти изключват от обхвата на помощта дружества в затруднение и дружества в корабостроителната, въгледобивната и стоманодобивната промишленост и/или ограничават помощта за МСП.
Unlike the measures under examination, these frameworks and regulations exclude from the scope of the aid firms in difficulty and firms in the shipbuilding, coal and steel industry and/or limit the aid to SMEs.
В контекста на горепосоченото Комисията счита, че поради обхвата на тези рамки и регламенти, те не са приложими към мерките, за които е постъпило уведомление.
In the light of the above the Commission is of the opinion that due to the scope of these frameworks and regulations, they are not applicable to the notified measures.
Както беше посочено в точка 7.1.1, мярката за търговски данък представлява държавна помощ в полза на ДРК.
As stated in point 7.1.1, the trade tax measure constitutes State aid to VCCs.
При все това тази мярка не осигурява изрично стимули за ДРК да извършват инвестиции с рисков капитал, а просто им дава възможност да разполагат с по-големи финансови ресурси, които могат да използват за всякакви цели (т.е. увеличено разпределение на облаги за техните партньори).
However, this measure does not explicitly provide incentives to VCCs to undertake risk capital investments, it merely enables them to have greater financial resources at their disposal, that they may use for any purpose (i.e. increased benefits distribution to their partners).
За разлика от настоящата мярка, съгласно Насоките за рисков капитал държавната помощ под формата на рисков капитал не може да се предоставя на големи предприятия, дружества в затруднение или дружества в корабостроителната, въгледобивната и стоманодобивната промишленост.
Unlike the present measure, under the RC Guidelines, State aid in the form of risk capital cannot be granted to large enterprises, firms in difficulty or firms in the shipbuilding, coal and steel industry.
Мярката за търговски данък от друга страна би могла да облагодетелства такива предприятия, и особено големи предприятия.
The trade tax measure, on the other hand, could benefit such undertakings, especially large enterprises.
Поради това обхватът на настоящата мярка е несъвместим с Насоките.
Therefore, the scope of this measure is not compatible with the Guidelines.
Мярката не може да бъде счетена за съвместима с глава 4 от Насоките за рисков капитал, тъй като специфичните условия за прилагането на тази глава не са изпълнени.
The measure cannot be considered to be compatible with Chapter 4 of the RC Guidelines because the specific conditions for the application of this Chapter are not fulfilled.
Например, глава 4 изисква максималното равнище на инвестиционните траншове да не превишава 1,5 млн. EUR на получател в рамките на период от 12 месеца.
For instance, Chapter 4 requires that the maximum level of investment tranches may not exceed EUR 1,5 million per beneficiary over a period of 12 months.
Разглежданата мярка не съдържа такъв таван.
The measure under examination does not contain such a ceiling.
Освен това Насоките за рисков капитал изискват също така мярката да бъде ограничена до осигуряване на финансиране до етапа на разширяване на малки предприятия или до ранния етап за средни предприятия.
Moreover, the RC Guidelines also require that the measure be restricted to providing financing up to the expansion stage for small enterprises or up to the early stage for medium-sized enterprises.
Тези разпоредби не са спазени, защото ЦП могат да бъдат големи предприятия.
These provisions are not met because TEs can be large undertakings.
Мярката не е в съответствие с изискванията за кумулиране и отчитане, заложени в глава 6 и точка 7.1 от Насоките за рисков капитал.
The measure does not comply with the cumulation and reporting requirements set out in Chapter 6 and point 7.1 of the RC Guidelines.