natgillin/translations-raw huggingface dataset:
разяснение как и защо доходността от инвестициите на захранващото и на главното ПКИПЦК може да се различава.
an explanation of how and why the investment returns of the feeder and master UCITS may differ.
Профил на риска и на доходността
Risk and reward profile section
Когато профилът на риска и на доходността на захранващото ПКИПЦК се отличава значително от този на главното, този факт и причината за него се обясняват в раздел „Профил на риска и на доходността“ на документа с ключова информация за инвеститорите.
Where the risk and reward profile of the feeder UCITS differs in any material respect from that of the master, this fact and the reason for it shall be explained in the ‘Risk and reward profile’ section of the key investor information document.
Всички ликвидни рискове и връзката между споразуменията за закупуване и за обратно изкупуване по отношение на захранващото и на главното ПКИПЦК се обясняват в раздел „Профил на риска и на доходността“ на документа с ключова информация за инвеститорите.
Any liquidity risk and the relationship between purchase and redemption arrangements for the master and feeder UCITS shall be explained in the ‘Risk and reward profile’ section of the key investor information document.
Раздел „Такси“ на документа с ключова информация за инвеститорите обхваща както разходите, свързани с инвестирането в захранващото ПКИПЦК, така и всички разходи и разноски, които главното ПКИПЦК може да начисли на захранващото ПКИПЦК.
The ‘Charges’ section of the key investor information document shall cover both the costs of investing in the feeder UCITS and any costs and expenses that the master UCITS may charge to the feeder UCITS.
Освен това в този раздел стойността на текущите такси за захранващото ПКИПЦК обединява разходите както на захранващото, така и на главното ПКИПЦК.
In addition, it shall combine the costs of both the feeder and the master UCITS in the ongoing charges figure for the feeder UCITS.
В раздел „Практическа информация“ на документа с ключова информация за инвеститорите за захранващо ПКИПЦК се съдържа информация, специфична за захранващото ПКИПЦК.
The key investor information document for a feeder UCITS shall contain in the ‘Practical information’ section information specific to the feeder UCITS.
Посочената в параграф 1 информация включва:
The information referred to in paragraph 1 shall include:
обяснение, че проспектът, документът с ключова информация за инвеститорите, периодичните отчети и счетоводните баланси на главното ПКИПЦК се предоставят при поискване на инвеститорите в захранващото ПКИПЦК, както и по какъв начин и на какъв език те могат да бъдат получени;
a statement that the master UCITS’ prospectus, key investor information document, and periodic reports and accounts are available to investors of the feeder UCITS upon request, how they may be obtained, and in which language(s);
индикация дали изброените в буква а) елементи са налични единствено на хартия или на друг траен носител и дали трябва да се плати някаква такса за документите, за които няма изискване да се предоставят безплатно в съответствие с член 63, параграф 5 от Директива 2009/65/ЕО;
whether the items listed in point (a) are available in paper copies only or in other durable media, and whether any fee is payable for items not subject to free delivery in accordance with Article 63(5) of Directive 2009/65/EC;
индикация дали държавата-членка, в която е установено главното ПКИПЦК, е различна от тази, в която е установено захранващото ПКИПЦК, и как това може да повлияе на данъчното третиране на последното. За целта се прави съответната декларация.
where the master UCITS is established in a different Member State to the feeder UCITS, and this may affect the feeder’s tax treatment, a statement to this effect.
Резултатите от минали периоди, представени в документа с ключова информация за инвеститорите на захранващото ПКИПЦК, се отнасят единствено за захранващото ПКИПЦК и не възпроизвеждат данните за резултатите на главното ПКИПЦК.
The past performance presentation in the key investor information document of the feeder UCITS shall be specific to the feeder UCITS, and shall not reproduce the performance record of the master UCITS.
когато захранващото ПКИПЦК представя като сравнителен показател резултатите от минали периоди на своето главно ПКИПЦК; или
where a feeder UCITS shows the past performance of its master UCITS as a benchmark; or
когато захранващото ПКИПЦК е започнало да изпълнява присъщата за захранващо ПКИПЦК дейност по-късно от главното ПКИПЦК, когато са изпълнени условията по член 19 и когато за периода преди създаването на захранващото ПКИПЦК са представени симулационни резултати, основаващи се на резултатите от минали периоди на главното ПКИПЦК; или
where the feeder was launched as a feeder UCITS at a later date than the master UCITS, and where the conditions of Article 19 are satisfied, and where a simulated performance is shown for the years before the feeder existed, based on the past performance of the master UCITS; or
когато данните за резултатите от минали периоди на захранващото ПКИПЦК датират отпреди то да е започнало да изпълнява присъщата за захранващо ПКИПЦК дейност, като неговите данни за съответните години са поместени в стълбовидната диаграма, а съществените промени са маркирани, както се изисква по член 17, параграф 2.
where the feeder UCITS has a past performance record from before the date on which it began to operate as a feeder, its own record being retained in the bar chart for the relevant years, with the material change labelled as required by Article 17(2).
Структурирани ПКИПЦК
Structured UCITS
Сценарии за резултатите от дейността
Performance scenarios
Документът с ключова информация за инвеститорите за структурираните ПКИПЦК не включва раздел „Резултати от минали периоди“.
The key investor information document for structured UCITS shall not contain the ‘Past performance’ section.
За целите на настоящия раздел под структурирани ПКИПЦК се разбира ПКИПЦК, които на дадени, предварително определени дати предоставят на инвеститорите доходи, които са базирани върху алгоритъм и са обвързани с резултатите, с изменението на цената или с друго условие по отношение на финансови активи, индекси, референтни портфейли или на ПКИПЦК със сходни характеристики.
For the purposes of this Section, structured UCITS shall be understood as UCITS which provide investors, at certain predetermined dates, with algorithm-based payoffs that are linked to the performance, or to the realisation of price changes or other conditions, of financial assets, indices or reference portfolios or UCITS with similar features.
При структурираните ПКИПЦК раздел „Цели и инвестиционна политика“ на документа с ключова информация за инвеститорите съдържа обяснение на принципите на формулата или на начина на изчисляване на доходите.
For structured UCITS, the ‘Objectives and investment policy’ section of the key investor information document shall include an explanation of how the formula works or how the pay-off is calculated.
Посоченото в параграф 2 обяснение се придружава от пример, представящ минимум три сценария за потенциалните резултати на ПКИПЦК.
The explanation referred to in paragraph 2 shall be accompanied by an illustration, showing at least three scenarios of the UCITS’ potential performance.
За да бъдат илюстрирани обстоятелствата, при които според формулата могат да бъдат генерирани ниски, средни или високи (включително в съответните случаи и отрицателни) доходи за инвеститора, се подбират подходящи сценарии.
Appropriate scenarios shall be chosen to show the circumstances in which the formula may generate a low, a medium or a high return, including, where applicable, a negative return for the investor.
Посочените в параграф 3 сценарии трябва да позволяват на инвеститора да разбере изцяло резултатите от заложения във формулата механизъм за изчисляване.
The scenarios referred to in paragraph 3 shall enable the investor to understand fully all the effects of the calculation mechanism embedded in the formula.
Те са представени по точен, ясен и неподвеждащ начин, който би трябвало да бъде разбираем за средностатистическите инвеститори на дребно.
They shall be presented in a way that is fair, clear and not misleading, and that is likely to be understood by the average retail investor.
Конкретно, те не трябва да подсилват изкуствено важността на окончателните резултати на ПКИПЦК.
In particular, they shall not artificially magnify the importance of the final performance of the UCITS.
Посочените в параграф 3 сценарии се основават на разумни и консервативни допускания за бъдещото състояние на пазара и развитието на цените.
The scenarios referred to in paragraph 3 shall be based on reasonable and conservative assumptions about future market conditions and price movements.
Когато обаче формулата излага инвеститорите на опасност от значителни загуби, като например при капиталови гаранции, които се задействат само при определени условия, тези загуби се описват надлежно дори и при ниска вероятност за настъпване на съответното състояние на пазара.
However, whenever the formula exposes investors to the possibility of substantial losses, such as a capital guarantee that functions only under certain circumstances, these losses shall be appropriately illustrated, even if the probability of the corresponding market conditions is low.
Посочените в параграф 3 сценарии се придружават от обяснението, че те представляват примери, включени с цел онагледяване на формулата, и не дават прогноза за евентуалното бъдещо развитие.
The scenarios referred to in paragraph 3 shall be accompanied by a statement that they are examples that are included to illustrate the formula, and do not represent a forecast of what might happen.
Ясно се посочва, че вероятността за реализиране на представените сценарии не е еднаква.
It shall be made clear that the scenarios shown may not have an equal probability of occurrence.
Размерът на отпечатания документ с ключова информация за инвеститорите за структурирани ПКИПЦК не трябва да надхвърля три страници във формат А4.
The key investor information document for structured UCITS shall not exceed three pages of A4-sized paper when printed.
ТРАЙНИ НОСИТЕЛИ
DURABLE MEDIUM
Условия за предоставянето на документа с ключова информация за инвеститорите или на проспекта посредством траен носител, различен от хартия, или интернет страница
Conditions applying to the provision of a key investor information document or a prospectus in a durable medium other than paper or by means of a website
Ако за целите на Директива 2009/65/ЕО документът с ключова информация за инвеститорите или проспектът се предоставя на инвеститорите посредством траен носител, различен от хартия, или интернет страница, трябва да бъдат изпълнени следните условия:
Where, for the purposes of Directive 2009/65/EC, the key investor information document or prospectus is to be provided to investors using a durable medium other than paper the following conditions shall be met:
предоставянето на документа с ключова информация за инвеститорите или на проспекта на такъв траен носител е целесъобразно в контекста, в който протичат или ще протичат деловите отношения между управляващото дружество и инвеститора; и
the provision of the key investor information document or the prospectus using such a durable medium is appropriate to the context in which the business between the management company and the investor is, or is to be, carried on; and
след като към лицето, на което се предоставя документът с ключова информация за инвеститорите или проспектът, е било отправено предложение да направи избор между информация на хартиен носител или на друг траен носител, то изрично е избрало посочения друг носител.
the person to whom the key investor information document or the prospectus is to be provided, when offered the choice between information on paper or in that other durable medium, specifically chooses that other medium.
Когато документът с ключова информация за инвеститорите или проспектът се предоставя посредством интернет страница и информацията не е адресирана лично до инвеститора, трябва да бъдат изпълнени и следните условия:
Where the key investor information document or the prospectus is to be provided by means of a website and that information is not addressed personally to the investor, the following conditions shall also be satisfied:
предоставянето на посочената информация на такъв носител е целесъобразно в контекста, в който протичат или ще протичат деловите отношения между управляващото дружество и инвеститора;
the provision of that information in that medium is appropriate to the context in which the business between the management company and the investor is, or is to be, carried on;
инвеститорът трябва да даде изрично съгласие за предоставянето на тази информация в такава форма;
the investor must specifically consent to the provision of that information in that form;
инвеститорът трябва да бъде уведомен по електронен път относно адреса на интернет страницата и мястото на интернет страницата, където може да бъде получен достъп до информацията;
the investor must be notified electronically of the address of the website, and the place on the website where the information may be accessed;
информацията трябва да бъде актуална;
the information must be up to date;
информацията трябва да бъде непрекъснато достъпна чрез посочената интернет страница за срок, в рамките на който клиентът може да има основателна причина да я провери.
the information must be accessible continuously by means of that website for such period of time as the client may reasonably need to inspect it.
За целите на настоящия член предоставянето на информация чрез електронни съобщения се счита за целесъобразно в контекста, в който протичат или ще протичат деловите отношения между управляващото дружество и инвеститора, когато има доказателства, че инвеститорът има редовен достъп до интернет.
For the purposes of this Article, the provision of information by means of electronic communications shall be treated as appropriate to the context in which the business between the management company and the investor is, or is to be, carried on if there is evidence that the investor has regular access to the Internet.
За такова доказателство се счита предоставянето на адрес на електронна поща от страна на инвеститора за целите на тези делови отношения.
The provision by the investor of an e-mail address for the purposes of the carrying on of that business shall be treated as such evidence.
Настоящият регламент се прилага от 1 юли 2011 г.
This Regulation shall apply from 1 July 2011.
Вж. страница 42 от настоящия брой на Официален вестник.
See page 42 of this Official Journal.
ИЗИСКВАНИЯ ОТНОСНО ПРЕДСТАВЯНЕТО НА СИНТЕТИЧНИЯ ИНДИКАТОР
REQUIREMENTS RELATED TO THE PRESENTATION OF THE SYNTHETIC INDICATOR
Синтетичният индикатор категоризира фонда по скала от 1 до 7 въз основа на данните за неговата волатилност.
The synthetic indicator shall rank the fund on a scale from 1 to 7 on the basis of its volatility record.
Скалата се представя като поредица от категории, обозначени отляво надясно с цели числа — нарастващи от 1 до 7, които представят равнището на риска и доходността — от най-ниското към най-високото.
The scale shall be shown as a sequence of categories denoted by the whole numbers in ascending order from 1 to 7 running from left to right, representing levels of risk and reward, from lowest to highest.
В скалата се указва ясно, че по-ниският риск предполага евентуално по-ниска доходност, а по-високият риск — евентуално по-висока доходност.
It shall be made clear on the scale that lower risk entails potentially lower reward and that higher risk entails potentially higher rewards.
Категорията, към която спада ПКИПЦК, се посочва ясно.
The category into which the UCITS falls shall be prominently indicated.
За отделянето на елементите от скалата не се използват цветове.
No colours shall be used for distinguishing between items on the scale.
ПРЕДСТАВЯНЕ НА ТАКСИТЕ
PRESENTATION OF CHARGES
Таксите се представят в таблица, структурирана по следния начин:
The charges shall be presented in a table structured in the following way:
Еднократни такси, удържани преди или след инвестицията
One-off charges taken before or after you invest
Такси за записване
Entry charge
Такси за обратно изкупуване
Exit charge
Това е максималната сума, която може да бъде удържана от вашите средства [преди тяхното инвестиране] [преди да бъдат платени приходите от инвестицията]
This is the maximum that might be taken out of your money [before it is invested] [before the proceeds of your investment are paid out]
Такси, поемани от фонда в рамките на една година
Charges taken from the fund over a year
Текущи такси
Ongoing charge
Такси, поемани от фонда при определени условия
Charges taken from the fund under certain specific conditions
Такса за постигнати резултати
Performance fee
[] % на година от всички доходи, реализирани от фонда над сравнителния показател за тези такси, [наименование на сравнителния показател]
[] % a year of any returns the fund achieves above the benchmark for these fees, the [insert name of benchmark]
За всяка от тези такси се посочва процентна стойност.
A percentage amount shall be indicated for each of these charges.
По отношение на таксата за постигнати резултати сумата, начислена през последната финансова година на фонда, се посочва като процент.
In the case of a performance fee, the amount charged in the fund’s last financial year shall be included as a percentage figure.
ПРЕДСТАВЯНЕ НА ДАННИТЕ ЗА РЕЗУЛТАТИТЕ ОТ МИНАЛИ ПЕРИОДИ
PRESENTATION OF THE PAST PERFORMANCE INFORMATION
Стълбовидната диаграма, в която се представят резултатите от минали периоди, отговаря на следните изисквания:
The bar chart presenting past performance shall comply with the following criteria:
скалата на оста Y е линейна, а не логаритмична;
the scale of the Y-axis of the bar chart shall be linear, not logarithmic;
скалата е съобразена с широчината на представените стълбове и не причинява сгъстяване на стълбовете, водещо до затруднено разграничаване на промените в доходността;
the scale shall be adapted to the span of the bars shown and shall not compress the bars so as to make fluctuations in returns harder to distinguish;
началото на оста X започва при резултат 0 %;
the X-axis shall be set at the level of 0 % performance;
към всеки стълб се посочва постиганата доходност в проценти;
a label shall be added to each bar indicating the return in percentage that was achieved;
данните за резултатите от минали периоди се закръгляват до първия знак след десетичната запетая.
past performance figures shall be rounded to one decimal place.
Регламент (ЕС) № 584/2010 на Комисията
Commission Regulation (EU) No 584/2010
за прилагане на Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета относно формата и съдържанието на стандартното уведомително писмо и атестацията на ПКИПЦК, използването на електронни комуникации между компетентните органи за целите на уведомяването и процедурите за проверките на място и разследванията, както и обмена на информация между компетентните органи
implementing Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council as regards the form and content of the standard notification letter and UCITS attestation, the use of electronic communication between competent authorities for the purpose of notification, and procedures for on-the-spot verifications and investigations and the exchange of information between competent authorities
като взе предвид Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета oт 13 юли 2009 г. относно координирането на законовите, подзаконовите и административните разпоредби относно предприятията за колективно инвестиране в прехвърлими ценни книжа (ПКИПЦК) [1], и по-специално член 95, параграф 2, букви а), б) и в), член 101, параграф 9 и член 105 от нея,
Having regard to Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) [1], and in particular Article 95(2)(a), (b) and (c), Article 101(9) and Article 105 thereof,
Директива 2009/65/ЕО предоставя на Комисията изпълнителни правомощия за конкретизиране и хармонизиране на определени аспекти на новата процедура за уведомяване за предлагането на дялове на ПКИПЦК в приемаща държава-членка.
Directive 2009/65/EC provides the Commission with implementing powers to specify and harmonise certain aspects of the new procedure for notification of marketing of units of UCITS in a host Member State.
Тази хармонизация би трябвало да предостави на компетентните органи необходимата сигурност за това как ще работят новите изисквания и ще спомогне за безпроблемното функциониране на новата процедура.
Such harmonisation should provide competent authorities with the necessary certainty as to how the new requirements will work and help to ensure that the new procedure functions smoothly.
За да се улесни процедурата за уведомяване, е необходимо да бъдат конкретизирани формата и съдържанието на стандартния образец на уведомително писмо, който ПКИПЦК ще използва, и формата и съдържанието на атестацията, която ще използват компетентните органи на държавите-членки, за да потвърдят, че дадено ПКИПЦК изпълнява условията, посочени в Директива 2009/65/ЕО.
In order to facilitate the notification procedure it is necessary to specify the form and content of the standard model notification letter to be used by a UCITS and the form and content of the attestation to be used by the competent authorities of Member States to confirm that the UCITS fulfils the conditions set out in Directive 2009/65/EC.
Държавите-членки следва да могат да изпращат уведомителното писмо и атестацията по електронен път.
Member States should be able to communicate both the notification letter and the attestation electronically.
С оглед на целта на Директива 2009/65/ЕО, която е да се даде възможност на ПКИПЦК да предлагат дяловете си в други държави-членки, спазвайки процедура за уведомяване, която се основава на подобрена комуникация между компетентните органи на държавите-членки, е необходимо да бъде формулирана подробна процедура за електронно предаване на досието за уведомление между компетентните органи.
Given the objective of Directive 2009/65/EC to ensure that a UCITS is able to market its units in other Member States subject to a notification procedure based on improved communication between the competent authorities of the Member States, it is necessary to set out a detailed procedure for the electronic transmission of the notification file between competent authorities.
В Директива 2009/65/ЕО се съдържа изискването компетентните органи на държавата-членка по произход на ПКИПЦК да проверят дали досието за уведомление е пълно, преди да прехвърлят цялото досие на компетентните органи на държавата-членка, в която това ПКИПЦК желае да предлага своите дялове.
Directive 2009/65/EC requires the competent authorities of the UCITS home Member State to verify if the notification file is complete before they transmit the complete file to the competent authorities of the Member State in which the UCITS proposes to market its units.
В нея се предвижда и правото за ПКИПЦК на достъп до пазара на приемащата държава-членка веднага след като пълното досие за уведомление е предадено от компетентните органи на държавата-членка по произход на ПКИПЦК на компетентните органи на държава-членка, в която ПКИПЦК желае да предлага своите дялове.
It also provides a UCITS with the right to access the market of a host Member State immediately after the complete notification file has been transmitted by the competent authorities of the UCITS home Member State to the competent authorities of a Member State where the UCITS proposes to market its units.
За да се гарантира правна сигурност, е необходимо да бъде установен моментът, в който се счита, че се е състояло предаването на пълното досие за уведомление.
In order to ensure legal certainty it is necessary to establish when the transmission of the complete notification file is considered to have taken place.