natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Размерът на отпечатания документ с ключова информация за инвеститорите не трябва да надхвърля две страници във формат А4.
The key investor information document shall not exceed two pages of A4-sized paper when printed.
СЪДЪРЖАНИЕ НА РАЗДЕЛИТЕ НА ДОКУМЕНТА С КЛЮЧОВА ИНФОРМАЦИЯ ЗА ИНВЕСТИТОРИТЕ
CONTENT OF SECTIONS OF THE KEY INVESTOR INFORMATION DOCUMENT
Цели и инвестиционна политика
Objectives and investment policy
Специфично съдържание на описанието
Specific contents of the description
Описанието в раздел „Цели и инвестиционна политика“ на документа с ключова информация за инвеститорите обхваща тези съществени характеристики на ПКИПЦК, относно които инвеститорът трябва да бъде информиран, дори ако тези характеристики не са част от описанието на целите и инвестиционната политика в проспекта, включително:
The description contained in the ‘Objectives and investment policy’ section of the key investor information document shall cover those essential features of the UCITS about which an investor should be informed, even if these features do not form part of the description of objectives and investment policy in the prospectus, including:
основните категории приемливи финансови инструменти, които са обект на инвестиции;
the main categories of eligible financial instruments that are the object of investment;
възможността за обратно изкупуване на дялове от ПКИПЦК при поискване от инвеститора, като тук се посочва честотата на търгуването на дялове;
the possibility that the investor may redeem units of UCITS on demand, qualifying that statement with an indication as to the frequency of dealing in units;
дали ПКИПЦК преследва конкретна цел по отношение на даден промишлен, географски или друг пазарен сектор или на определени класове активи;
whether the UCITS has a particular target in relation to any industrial, geographic or other market sectors or specific classes of assets;
дали ПКИПЦК предоставя възможност за избор във връзка с определени инвестиции, които ще бъдат направени, и дали този подход включва или предполага използването на сравнителен показател и ако е така, кой е той;
whether the UCITS allows for discretionary choices in regards to the particular investments that are to be made, and whether this approach includes or implies a reference to a benchmark and if so, which one;
дали приходите от дивиденти се разпределят или реинвестират.
whether dividend income is distributed or reinvested.
За целите на буква г), когато се използва сравнителен показател, се посочва позволената степен на отклонение от този сравнителен показател и дали ПКИПЦК преследва цел, обвързана с даден индекс.
For the purposes of point (d), where a reference to a benchmark is implied, the degree of freedom available in relation to this benchmark shall be indicated, and where the UCITS has an index-tracking objective, this shall be stated.
Посоченото в параграф 1 описание включва следната информация, доколкото тя е приложима:
The description referred to in paragraph 1 shall include the following information, so long as it is relevant:
когато ПКИПЦК инвестира в дългови ценни книжа, се посочва дали те са емитирани от дружества, правителства или други субекти, както и по целесъобразност — изискваният минимален рейтинг;
where the UCITS invests in debt securities, an indication of whether they are issued by corporate bodies, governments or other entities, and, if applicable, any minimum rating requirements;
когато ПКИПЦК е структуриран фонд, на разбираем език се обясняват всички елементи, необходими за правилното разбиране на механизма на изплащане на доходи, и на факторите, които се очаква да влияят на резултатите, включително, при необходимост, препратка към посочените в проспекта детайли на съответния алгоритъм и неговото функциониране;
where the UCITS is a structured fund, an explanation in simple terms of all elements necessary for a correct understanding of the pay-off and the factors that are expected to determine performance, including references, if necessary, to the details on the algorithm and its workings which appear in the prospectus;
когато изборът на активите е обвързан с определени критерии, като например „ръст“, „стойност“ и „високи дивиденти“, те биват разяснени;
where the choice of assets is guided by specific criteria, an explanation of those criteria, such as ‘growth’, ‘value’ or ‘high dividends’;
когато се използват определени техники за управлението на активите, сред които хеджиране, арбитраж или ливъридж, на разбираем език се обясняват факторите, които се очаква да определят резултатите на ПКИПЦК;
where specific asset management techniques are used, which may include hedging, arbitrage or leverage, an explanation in simple terms of the factors that are expected to determine the performance of the UCITS;
когато поради приетата от ПКИПЦК стратегия се очаква въздействието на свързаните със сделки от портфейла разходи върху доходността да бъде съществено, това се декларира, като изрично се посочва, че свързаните със сделките от портфейла разходи се заплащат от активите на фонда в допълнение към таксите, посочени в раздел 3 от настоящата глава;
where the impact of portfolio transaction costs on returns is likely to be material due to the strategy adopted by the UCITS, a statement that this is the case, making it also clear that portfolio transaction costs are paid from the assets of the fund in addition to the charges set out in Section 3 of this Chapter;
когато в проспекта или във всеки друг рекламен документ е посочен минимален препоръчителен срок на притежаване на дялове от ПКИПЦК или когато е посочено, че минималният срок на притежаване е съществен елемент от инвестиционната стратегия, се включва следният текст:
where a minimum recommended term for holding units in the UCITS is stated either in the prospectus or in any marketing documents, or where it is stated that a minimum holding period is an essential element of the investment strategy, a statement with the following wording:
„Препоръка: възможно е този фонд да не е подходящ за инвеститори, които планират да изтеглят средствата си в рамките на [срок от …].“
‘Recommendation: this fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within [period of time]’.
В информацията, включена в параграфи 1 и 2, се прави разграничение между широките категории инвестиции, определени в параграф 1, буква а) и в) и параграф 2, буква а), и подхода спрямо тези инвестиции, който ще бъде приет от управляващото дружество, определен в параграф 1, буква г) и параграф 2, буква б), в) и г).
Information included under paragraphs 1 and 2 shall distinguish between the broad categories of investments as specified under paragraphs 1(a), (c) and 2(a) and the approach to these investments to be adopted by a management company as specified under paragraphs 1(d) and 2 (b), (c) and (d).
Разделът „Цели и инвестиционна политика“ на документа с ключова информация за инвеститорите може да съдържа елементи, различни от изброените в параграф 2, включително описание на инвестиционната стратегия на ПКИПЦК, ако тези елементи са необходими, за да бъдат описани по подходящ начин целите и инвестиционната политика на ПКИПЦК.
The ‘Objectives and investment policy’ section of the key investor information document may contain elements other than those listed in paragraph 2, including the description of the UCITS’ investment strategy, where these elements are necessary to adequately describe the objectives and investment policy of the UCITS.
Профил на риска и на доходността
Risk and reward profile
Разяснение на потенциалните рискове и доходност, включително използването на индикатори
Explanation of potential risks and rewards, including the use of an indicator
Раздел „Профил на риска и на доходността“ на документа с ключова информация за инвеститорите съдържа синтетичен индикатор, допълнен от:
The ‘Risk and reward profile’ section of the key investor information document shall contain a synthetic indicator, supplemented by:
подробно разяснение на индикатора и основните му ограничения;
a narrative explanation of the indicator and its main limitations;
подробно разяснение на рисковете, които са от съществено значение за ПКИПЦК и не са адекватно обхванати от синтетичния индикатор.
a narrative explanation of risks which are materially relevant to the UCITS and which are not adequately captured by the synthetic indicator.
Посоченият в параграф 1 синтетичен индикатор представлява съвкупност от категории във вид на скала с числа, като съответното ПКИПЦК е разпределено в една от тези категории.
The synthetic indicator referred to in paragraph 1 shall take the form of a series of categories on a numerical scale with the UCITS assigned to one of the categories.
При представянето на синтетичния индикатор се спазват изискванията, посочени в приложение I.
The presentation of the synthetic indicator shall comply with the requirements laid down in Annex I.
Изчисляването на посочения в параграф 1 синтетичен индикатор, както и всяко последващо негово преработване биват надлежно документирани.
The computation of the synthetic indicator referred to in paragraph 1, as well as any of its subsequent revisions, shall be adequately documented.
Управляващите дружества водят архив на тези изчисления за срок от най-малко пет години.
Management companies shall keep records of these computations for a period of not less than five years.
При структурните фондове този срок бива удължен на пет години след падежа.
This period shall be extended to five years after maturity for the case of structured funds.
Посоченото в параграф 1, буква а) подробно разяснение включва следната информация:
The narrative explanation referred to in paragraph 1(a) shall include the following information:
обяснение, че данните за минали периоди, използвани за изчисляване на синтетичния индикатор, може да не представляват надежден показател за бъдещия профил на риска на ПКИПЦК;
a statement that historical data, such as is used in calculating the synthetic indicator, may not be a reliable indication of the future risk profile of the UCITS;
обяснение, че е възможно посочената категория на риска и доходността да претърпи промяна и че категоризацията на ПКИПЦК може да се промени с времето;
a statement that the risk and reward category shown is not guaranteed to remain unchanged and that the categorisation of the UCITS may shift over time;
обяснение, че най-ниската категория не представлява безрискова инвестиция;
a statement that the lowest category does not mean a risk-free investment;
кратко обяснение на причините, поради които ПКИПЦК е разпределено в съответната категория;
a brief explanation as to why the UCITS is in a specific category;
подробности относно естеството, сроковете и големината на предлаганите от ПКИПЦК капиталови гаранции или защити, включително потенциалните последствия от обратното изкупуване на дялове извън гарантирания или защитен период.
details of the nature, timing and extent of any capital guarantee or protection offered by the UCITS, including the potential effects of redeeming units outside of the guaranteed or protected period.
Посоченото в параграф 1, буква б) подробно разяснение включва следните категории риск, когато те са от съществено значение:
The narrative explanation referred to in paragraph 1(b) shall include the following categories of risks, where these are material:
кредитен риск, когато значителен дял от осъществената инвестиция е в дългови ценни книжа;
credit risk, where a significant level of investment is made in debt securities;
ликвиден риск, когато значителен дял от осъществената инвестиция е във финансови инструменти, които по своя характер са достатъчно ликвидни, но при определени обстоятелства може да станат относително слабо ликвидни, което ще повлияе върху нивото на ликвидния риск на ПКИПЦК като цяло;
liquidity risk, where a significant level of investment is made in financial instruments, which are by their nature sufficiently liquid, yet which may under certain circumstances have a relatively low level of liquidity, so as to have an impact on the level of liquidity risk of the UCITS as a whole;
риск от контрагента, когато фондът е обезпечен с гаранция, издадена от трето лице, или когато вследствие на един или повече договори с един контрагент възниква значителна по обем инвестиционна експозиция;
counterparty risk, where a fund is backed by a guarantee from a third party, or where its investment exposure is obtained to a material degree through one or more contracts with a counterparty;
оперативни рискове и рискове, свързани със съхраняването на активи;
operational risks and risks related to safekeeping of assets;
въздействие на финансовите техники, посочени в член 50, параграф 1, буква ж) от Директива 2009/65/ЕО, като например дериватни договори в областта на профила на риска на ПКИПЦК, когато тези техники са използвани за получаване, увеличаване или намаляване на експозиция към базовите активи.
impact of financial techniques as referred to in Article 50(1)(g) of Directive 2009/65/EC such as derivative contracts on the UCITS’ risk profile where such techniques are used to obtain, increase or reduce exposure to underlying assets.
Ръководни принципи при определянето, разясняването и представянето на рисковете
Principles governing the identification, explanation and presentation of risks
Определянето и описанието на рисковете, посочени в член 8, параграф 1, буква б), са съгласувани с вътрешната процедура за определяне, оценка и наблюдение на риска, одобрена от управляващото дружество на ПКИПЦК съгласно постановеното в Директива 2010/43/ЕС.
The identification and explanation of risks referred to in Article 8(1)(b) shall be consistent with the internal process for identifying, measuring and monitoring risk adopted by the UCITS’ management company as laid down in Directive 2010/43/EU.
Когато управляващото дружество управлява повече от едно ПКИПЦК, рисковете се определят и разясняват по съгласуван начин.
Where a management company manages more than one UCITS, the risks shall be identified and explained in a consistent fashion.
Такси
Charges
Представяне на таксите
Presentation of charges
В раздел „Такси“ на документа с ключова информация за инвеститорите се представят таксите посредством таблицата, посочена в приложение II.
The ‘Charges’ section of the key investor information document shall contain a presentation of charges in the form of a table as laid down in Annex II.
Посочената в параграф 1 таблица се попълва в съответствие със следните изисквания:
The table referred to in paragraph 1 shall be completed in accordance with the following requirements:
таксите за записване и за обратно изкупуване на дялове представляват съответно максималният процент, който може да бъде приспаднат от капиталовия ангажимент на инвеститора към ПКИПЦК;
entry and exit charges shall each be the maximum percentage which might be deducted from the investor’s capital commitment to the UCITS;
таксите, поети в рамките на една година от ПКИПЦК, се представят като агрегирана стойност и са базирани на данните от предходната година. Те се наричат още „текущи такси“ и представляват всички годишни такси и плащания от активите на ПКИПЦК в рамките на определения период;
a single figure shall be shown for charges taken from the UCITS over a year, to be known as the ‘ongoing charges,’ representing all annual charges and other payments taken from the assets of the UCITS over the defined period, and based on the figures for the preceding year;
в таблицата се изброяват и разясняват всички такси, поемани от ПКИПЦК при определени условия, основата, върху която те биват изчислявани, и случаите, в които те се прилагат.
the table shall list and explain any charges taken from the UCITS under certain specific conditions, the basis on which the charge is calculated, and when the charge applies.
Разяснение на таксите и декларация относно значението на таксите
Explanation of charges and a statement about the importance of charges
Раздел „Такси“ съдържа подробно разяснение на всяка от посочените в таблицата такси, включващо следната информация:
The ‘Charges’ section shall contain a narrative explanation of each of the charges specified in the table including the following information:
по отношение на таксите за записване и за обратно изкупуване на дялове:
with regard to entry and exit charges:
се указва ясно, че таксите са винаги представени като максимални стойности и в някои случаи инвеститорът би могъл да плати по-малко;
it shall be made clear that the charges are always maximum figures, as in some cases the investor might pay less;
текст, който гласи, че инвеститорът може да научи актуалните такси за записване и за обратно изкупуване от своя финансов консултант или посредник;
a statement shall be included stating that the investor can find out the actual entry and exit charges from their financial adviser or distributor;
по отношение на „текущите такси“ е необходимо да се посочи, че за приключващата година [месец/година] стойността на текущите такси се основава на разходите от предходната година и че в някои случаи тази стойност може да се променя годишно.
with regard to ‘ongoing charges’, there shall be a statement that the ongoing charges figure is based on the last year’s expenses, for the year ending [month/year], and that this figure may vary from year to year where this is the case.
Раздел „Такси“ съдържа декларация относно значението на таксите, от която става ясно, че платените от инвеститора такси се използват за покриване на административните разходи на ПКИПЦК, включително разходите за маркетинг и предлагане на ПКИПЦК, и че тези разходи водят до намаляване на потенциалния ръст на инвестицията.
The ‘Charges’ section shall contain a statement about the importance of charges which shall make clear that the charges an investor pays are used to pay the costs of running the UCITS, including the costs of marketing and distributing the UCITS, and that these charges reduce the potential growth of the investment.
Всички елементи от структурата на таксите са представени по възможно най-ясния начин, позволявайки на инвеститорите да преценят комбинирания ефект на таксите.
All of the elements of the charging structure shall be presented as clearly as possible to allow investors to consider the combined impact of the charges.
Когато вследствие на приетата от ПКИПЦК стратегия се очаква въздействието на свързаните със сделки от портфейла разходи върху доходността да бъде съществено, това се декларира в раздел „Цели и инвестиционна политика“, както е посочено в член 7, параграф 2, буква д).
Where the impact of portfolio transaction costs on returns is likely to be material due to the strategy adopted by the UCITS, this shall be stated within the ‘Objectives and investment policy’ section, as indicated in Article 7(2)(e).
Всички такси за постигнати резултати се оповестяват в съответствие с член 10, параграф 2, буква в).
Performance fees shall be disclosed in accordance with Article 10(2)(c).
Сумата на таксите за постигнати резултати, начислени през последната финансова година на ПКИПЦК, се посочва като процент.
The amount of the performance fee charged during the UCITS’ last financial year shall be included as a percentage figure.
Специални случаи
Specific cases
Когато ново ПКИПЦК не може да спази изискванията по член 10, параграф 2, буква б) и член 11, параграф 1, буква б), текущите такси се оценяват въз основа на очакваните общи разходи.
Where a new UCITS cannot comply with the requirements contained in Article 10(2)(b) and Article 11(1)(b), the ongoing charges shall be estimated, based on the expected total of charges.
Параграф 1 не се прилага в следните случаи:
Paragraph 1 shall not apply in the following cases:
по отношение на фондовете, начисляващи фиксирана глобална такса, която се представя вместо това;
for funds which charge a fixed all-inclusive fee, where instead that figure shall be displayed;
по отношение на фондовете, определящи горна или максимална граница за начислената сума, която се представя вместо това, при условие че управляващото дружество се ангажира със спазването на публикуваната стойност и с поемането на всички разходи, които иначе биха довели до надхвърлянето на тази граница.
for funds which set a cap or maximum on the amount that can be charged, where instead that figure shall be disclosed so long as the management company gives a commitment to respect the published figure and to absorb any costs that would otherwise cause it to be exceeded.
Препратки
Cross-referencing
По целесъобразност раздел „Такси“ съдържа препратки към тези части от проспекта на ПКИПЦК, в които може да бъде открита по-подробна информация относно таксите, в т.ч. информация относно таксите за постигнати резултати и начина на тяхното изчисляване.
The ‘Charges’ section shall include, where relevant, a cross-reference to those parts of the UCITS prospectus where more detailed information on charges can be found, including information on performance fees and how they are calculated.
Резултати от минали периоди
Past performance
Представяне на резултатите от минали периоди
Presentation of past performance
Информацията относно резултатите от минали периоди на ПКИПЦК се представя в стълбовидна диаграма, която обхваща резултатите на ПКИПЦК за последните 10 години.
The information about the past performance of the UCITS shall be presented in a bar chart covering the performance of the UCITS for the last 10 years.
Размерът на посочената в първа алинея стълбовидна диаграма трябва да бъде съобразен с изискванията за четливост, но при никакви обстоятелства не трябва да надхвърля половин страница от документа с ключова информация за инвеститорите.
The size of the bar chart referred to in the first subparagraph shall allow for legibility, but shall under no circumstances exceed half a page in the key investor information document.
ПКИПЦК, чиито резултати обхващат по-малко от 5 пълни календарни години, представят единствено резултатите за последните 5 години.
UCITS with performance of less than 5 complete calendar years shall use a presentation covering the last 5 years only.
За всяка година, по отношение на която няма данни, таблицата съдържа празна колона, в която е посочена единствено датата.
For any years for which data is not available, the year shall be shown as blank with no annotation other than the date.
ПКИПЦК, чиито данни за резултатите все още не покриват пълна календарна година, декларират, че поради недостиг на данни на инвеститорите не могат да бъдат предоставени надеждни показатели за резултатите от минали периоди.
For a UCITS which does not yet have performance data for one complete calendar year, a statement shall be included explaining that there is insufficient data to provide a useful indication of past performance to investors.
Стълбовидната диаграма се допълва от поставени на видно място обяснения, които:
The bar chart layout shall be supplemented by statements which appear prominently and which:
предупреждават за ограничената ѝ полезност при прогнозиране на бъдещите резултати;
warn about its limited value as a guide to future performance;
посочват накратко таксите и възнагражденията, включени или изключени при изчисляването на резултатите от минали периоди;
indicate briefly which charges and fees have been included or excluded from the calculation of past performance;
посочват годината на създаване на фонда;
indicate the year in which the fund came into existence;
посочват паричната единица, в която са изчислени резултатите от минали периоди.
indicate the currency in which past performance has been calculated.
Посоченото в буква б) условие не се прилага по отношение на ПКИПЦК, които не изискват такси за записване или за обратно изкупуване.
The requirement laid down in point (b) shall not apply to UCITS which do not have entry or exit charges.
Документът с ключова информация за инвеститорите не трябва да съдържа данни за резултатите от минали периоди за която и да е част от текущата календарна година.
A key investor information document shall not contain any record of past performance for any part of the current calendar year.
Методика за изчисляване на резултатите от минали периоди
Past performance calculation methodology