natgillin/translations-raw huggingface dataset:
В решението си за разширяване на процедурата Комисията посочи, че е имало изгледи BankCo да бъде жизнеспособна банка след сливането.
In its extension decision the Commission indicated that it appeared that BankCo will be a viable bank after the split-up.
Но тъй като не е получила бизнес план, който да доказва убедително жизнеспособността на BankCo, тя не е могла да достигне до заключение в това отношение.
However as it had not received a business plan effectively demonstrating the viability of BankCo, it could not reach a conclusion in that respect.
Обединеното кралство представи подробен бизнес план на 10 юни 2009 г.
The United Kingdom submitted a detailed business plan on 10 June 2009.
Според бизнес плана BankCo ще бъде жизнеспособна банка след разделянето както при нормални условия, така и в условия на криза.
According to the business plan, BankCo will be a viable bank after the split in both base and stress case scenarios.
В началото тя ще има значително по-малък счетоводен баланс от [21—24] млрд. GBP в сравнение с този на NR в GBP (104,3 млн. GBP в края на 2008 г.), който ще нарасне до [31—34] млрд. GBP през 2013 г. Счетоводният баланс съдържа висококачествени активи ([9—12] млн. GBP парични средства и необременени ипотечни кредити на стойност [7—11] млрд. GBP).
It will start with a considerably smaller balance sheet of GBP [21-24] billion, compared to NR GBP (GBP 104,3 billion at the end of 2008), which will grow to GBP [31-34] billion in 2013. The balance sheet contains high quality assets (GBP [9-12] billion of cash and unencumbered mortgages worth GBP [7-11] billion).
Ипотечният портфейл, прехвърлен на BankCo, ще има средно съотношение заем/стойност [62—67] %.
The mortgage portfolio transferred to BankCo will have an average LTV of [62-67] %.
Пасивите на BankCo включват основно депозитите на граждани на NR (19,3 млрд. GBP) и съвсем ограничено количество междубанкови депозити ([1—3] млрд. GBP).
BankCo’s liabilities consist mainly of NR’s retail deposits (GBP 19,3 billion) and very limited wholesale deposits (GBP [1-3] billion).
Търговката стратегия на BankCo ще бъде по-консервативна от тази на NR. Тя ще бъде насочена единствено към пазара на дребно в Обединеното кралство.
BankCo’s commercial strategy will be more conservative than NR’s. It will solely focus on the UK retail market.
BankCo ще работи като банка за ипотечни кредити и спестовни продукти.
BankCo will operate as a mortgage and savings bank.
Склонността на банката към поемане на риск ще бъде ограничена в съответствие с нейната търговска стратегия.
Its risk appetite will be conservative, in line with its commercial strategy.
Целта на BankCo ще бъде постигане на единично класиране A/P1.
BankCo will target a single A/P1 rating.
Що се отнася до присъствието на BankCo на пазара на спестовни продукти и ипотечни кредити в Обединеното кралство, BankCo няма да засили присъствието си на пазара.
As regards BankCo’s presence on the UK savings- and mortgage market, BankCo will not increase its presence on the market. As a result of the restructuring, BankCo will be one third of NR’s original size.
В резултат на преструктурирането BankCo ще бъде с размер три пъти по-малък от първоначалния размер на NR. Отпуснатите от нея нови заеми ще бъдат ограничени до 9 млрд. GBP през 2010 в сравнение с 32,2 млрд. GBP през 2007 г., което представлява пазарен дял от приблизително 1,5 %.
Its new lending will be limited to GBP 9 billion in 2010 compared to GBP 32,2 billion in 2007, which represents a market share of approximately 1,5 %.
Пазарният дял на BankCo от общата стойност на отпуснатите заеми ще бъде [3—6] % в сравнение с 9,7 % преди държавната намеса.
BankCo’s market share of gross lending will be around [3-6] % compared to 9,7 % before the State intervention.
За средствата, използвани за отпускане на жилищни ипотечни кредити, ще се разчита предимно на депозити на граждани, като първоначално приблизително [92—95] % от общите средства ще бъдат от депозити през 2009 г. и тази стойност ще намалява до минимално равнище от около [68—71] % през 2013 г. (в сравнение с по-малко от 30 % преди кризата).
The funding used for writing residential mortgage loans will predominantly be based on retail deposits, starting with approximately [92-95] % of total funding being deposits in 2009 decreasing to a minimum of around [68-71] % in 2013 (compared to less than 30 % before the crisis).
Зависимостта на BankCo от финансиране от междубанкови депозити ще бъде ограничена до приблизително [22—35] % от нейните ипотечни активи.
BankCo’s reliance on wholesale funding will be limited to approximately [22-35] % of its mortgage assets.
Освен това целевото средно претеглено съотношение заем/стойност на BankCo по отношение на новите заеми ще бъде по-малък от [68—71] %, като няма да има заеми със съотношение заем/стойност, надвишаващ [94—97] %.
Also, BankCo’s targeted weighted average LTV as regards new lending will be < [68-71] %, with no loans going above [94-97] % LTV.
Дейността на банката ще се концентрира върху отпускането на заеми за жилища, обитавани от собствениците (около […] % от общата стойност на отпусканите заеми) и ще се предприеме отпускане на известно количество заеми за закупуване на жилища за отдаване под наем (около […] %).
It will focus on residential, owner-occupied, lending (around […] % of total lending) and will also undertake some buy-to-let lending (around […] %).
Банката вече няма да продава продуктите „Together“ (ипотеки със съотношение заем/стойност […] 125 % в съчетание с необезпечен заем) и няма да отпуска заеми на предприятия.
It will no longer market the Together products (mortgages with LTV […] 125 % combined with an unsecured loan) and will not carry out commercial lending.
Отпускането на заеми от страна на BankCo, извън ангажиментите по отношение на поведението, ще бъде ограничено от нейната зависимост от депозитите на граждани за финансиране на дейността за отпускане на заеми.
BankCo’s lending, not taking into account any behavioural commitments, will be constrained by its reliance on retail deposits to fund its lending.
BankCo възнамерява да отпусне заеми на стойност [6—9] млрд. GBP през 2010 г. и [6—8] млрд. GBP годишно през 2011, 2012 и 2013 г.
BankCo intends to lend GBP [6-9] billion in 2010 and GBP [6-8] billion annually in 2011, 2012 and 2013.
Съгласно бизнес плана, представен от Обединеното кралство, се очаква BankCo да възстанови рентабилността си през […] с нетен приход от лихви при нормални условия, нарастващ от […] млн. GBP през 2009 г. до […] млн. GBP през 2013 г., печалба (загуба) след данъчно облагане приблизително - […] млн. GBP през 2009 г., нарастваща до […] млн. GBP през 2013 г. и възвръщаемост на собствения капитал (по-долу „ВСК“) след данъчно облагане - […] % през 2009 г., нарастваща до около [9—12] % през 2013 г. В условия на криза нетният приход от лихви ще се увеличи от […] млн. GBP през 2009 г. до [0,1—0,6] млн. GBP през 2013 г., печалбата (загубата) след данъчно облагане ще се увеличи от - […] млн. GBP през 2009 г. до […] млн. GBP през 2013 г., а ВСК ще се увеличи от -[…] % през 2009 г. до около […] % през 2013 г. Освен това според Обединеното кралство тези стойности не надвишават средните стойности, постигани от дружествата за кредитиране на строителство, основните конкуренти на BankCo.
BankCo, according to the business plan submitted by the United Kingdom, is expected to return to profitability in […] with net interest income in a base case increasing from GBP […] million in 2009 to GBP […] million in 2013, a profit (loss) after tax of approximately -GBP […] million in 2009 increasing to GBP […] million in 2013 and a return on equity (hereinafter ‘ROE’) after tax of -[…] % in 2009 increasing to around [9-12] % in 2013. In a stress case the net interest income would increase from GBP […] million in 2009 to GBP [0,1-0,6] million in 2013, the profit (loss) after tax would go from -GBP […] million in 2009 to GBP […] million in 2013 and the ROE would go from -[…] % in 2009 to around […] % in 2013. Furthermore, according to the United Kingdom, those figures are not above the average generated by building societies, BankCo’s main competitors.
По отношение на своята регулаторна капиталова позиция BankCo ще бъде капитализирана в достатъчна степен чрез рекапитализацията на стойност 1,4 млрд. GBP след разделянето.
As regards its regulatory capital position, BankCo will be sufficiently capitalised through the GBP 1,4 billion recapitalisation after the split-up.
Това, заедно със значителната парична сума, която получава, ще доведе до съотношение на капитала от първи ред от над [48—53] % в периода на разделянето, намаляващ до около [16—21] % през 2013 г., тъй като BankCo ще е увеличила дейността си по отпускане на заеми, използвайки получената значителната парична сума и чрез привличане на нови средства.
This, together with the considerable amount of cash it receives, will result in a Tier-1 capital ratio of over [48-53] % at the time of the split-up, decreasing to around [16-21] % in 2013 as BankCo will have increased its lending by using the large amount of cash received and by raising new funding.
BankCo е също капитализирана в достатъчна степен […].
BankCo is also sufficiently capitalised […].
Според бизнес плана BankCo може да […] млрд. GBP […]—[…] млрд. GBP при особено неблагоприятен сценарий и същевременно ще остане жизнеспособна.
According to the business plan, BankCo can […] of GBP […] billion-GBP […] billion in a severe scenario- while remaining viable.
И накрая, по отношение на ликвидността BankCo възнамерява да поддържа съотношение на ликвидност (парични средства спрямо активи) от над [19—22] % през периода 2009—2013 г., което според Обединеното кралство съответства на съотношението, поддържано от дружествата за кредитиране на строителството, и е над средното равнище за банки в Обединеното кралство с по-диверсифицирана дейност (съотношение на ликвидност между 5 и 10 %).
Finally as regards liquidity, BankCo intents to maintain a liquidity ratio (cash over assets) of above [19-22] % in 2009-2013, which according to the United Kingdom is in line with the ratio maintained by building societies and above the average for more diversified UK banks (liquidity ratio between 5-10 %).
Основната ликвидност, поддържана от BankCo, ще покрива [17—20] % от депозитите на граждани и падеж на междубанковите депозити от около [3—6] месеца.
The core liquidity held by BankCo will cover [17-20] % of retail deposits and around [3-6] months of wholesale maturities.
Планът съдържа информация и относно прекратяването на ВДС на BankCo, в резултат на което държавата ще има възможността да възстанови част или всички средства, вложени в NR, BankCo и AssetCo.
The plan also contains information on the exit of BankCo out of TPO, which will have as a consequence the possibility for the State to recover part or all the money injected in NR, BankCo and AssetCo.
Въз основа на горепосоченото останалите съмнения на Комисията по отношение на жизнеспособността на BankCo са разсеяни.
On the basis of the foregoing, the Commission’s remaining doubts on the viability of BankCo have been allayed.
Това заключение съответства на първоначалната оценка на Комисията и на мненията, получени от трети страни по отношение на решението за разширяване на процедурата.
This conclusion is in line with the Commission’s initial assessment and the comments received from third parties in the context of the extension decision.
Собствено участие/споделяне на тежестта
Own contribution/burden-sharing
В съобщението относно преструктурирането се посочва, че е необходимо подходящо участие от страна на получателя с цел ограничаване на помощта до минимум и преодоляване на нарушаването на конкуренцията и моралния риск.
The Restructuring Communication indicates that an appropriate contribution by the beneficiary is necessary in order to limit the aid to a minimum and to address distortions of competition and moral hazard.
Във връзка с това: а) следва да бъдат ограничени както разходите за преструктуриране, така и размерът на помощта и б) необходимо е значително собствено участие.
To that end: (a) both the restructuring costs and the amount of aid should be limited and (b) a significant own contribution is necessary.
Принципите за собствено участие на банката бенефициер в етапа на преструктуриране са посочени в раздел 3 от съобщението относно преструктурирането.
The principles on the own contribution of the beneficiary bank in the restructuring phase are laid down in section 3 of the Restructuring Communication.
В него се изисква i) помощта за преструктуриране да бъде ограничена до минималното равнище за покриване на разходите, необходими за възстановяване на жизнеспособността; ii) банката бенефициер следва да използва във възможно най-голяма степен собствените си ресурси за финансиране на преструктурирането, например чрез продажбата на активи и iii) разходите, свързани с преструктурирането, да се поемат в достатъчна степен и от тези, които са инвестирали в банката, чрез абсорбиране на загубите с наличния капитал и чрез изплащане на адекватно възнаграждение за държавната намеса.
It requires (i) that the restructuring aid is limited to the minimum to cover costs necessary for restoring viability; (ii) that the beneficiary bank should use to the extent possible its own resources to finance restructuring, for example, through the sale of assets and (iii) that the costs associated with the restructuring are also adequately borne by those who invested in the bank by absorbing losses with available capital and by paying an adequate remuneration for State interventions.
Целта на споделянето на тежестта е двустранна: ограничаване на нарушаването на конкуренцията и смекчаване на моралния риск [44].
The objective of burden sharing is twofold: to limit distortions of competition and to address moral hazard [44].
Ограничаване на разходите за преструктуриране
Limitation of restructuring costs
Съмненията на Комисията дали помощта е ограничена до необходимия минимум за възстановяване на дългосрочната жизнеспособност на NR (BankCo) бяха разсеяни (вж. също съображение 141).
The Commission’s doubts on whether the aid is limited to the minimum necessary to restore long-term viability of NR (BankCo) have been allayed (see also recital 141).
В действителност в окончателния план за преструктуриране не се предвижда отпускане на нови заеми над равнищата, съществували преди кризата, или придобиване на нови предприятия.
Indeed, the final restructuring plan does not foresee any new lending above pre-crisis levels or any acquisitions of new businesses.
Паричните средства, прехвърлени на BankCo от AssetCo при разделянето, ще бъдат използвани главно за постигане на целта за отпускане на заеми на стойност [6—9] млрд. GBP през 2010 г. Обединеното кралство счита, че постигането на това равнище на отпуснати заеми е необходимо за стабилизиране на ипотечния пазар в Обединеното кралство, който страда от недостатъчно предлагане (особено в резултат на отрицателната нетна стойност на отпуснатите от NR заеми във връзка с нейната програма за погасяване ипотечните кредити), което засилва спада на цените на жилищата в Обединеното кралство.
The cash transferred to BankCo by AssetCo at the split-up will mainly be used to achieve a lending target in 2010 of GBP [6-9] billion. The United Kingdom considers that achieving this level of lending is necessary to stabilise the UK mortgage market, which has been suffering from supply constraints (notably as a result of NR’s negative net lending due to its active mortgage redemption programme), thereby amplifying the fall in UK house prices.
Целта на BankCo за отпускане на заеми за 2011 г. също ще бъде занижена до [6—8] млрд. GBP.
BankCo’s lending target for 2011 will also decrease to GBP [6-8] billion.
Предвид горепосоченото разходите за преструктуриране са ограничени до необходимия минимум.
Taking this into account, the restructuring costs are limited to the minimum necessary.
Ограничаване на размера на помощта, значително собствено участие
Limitation of the amount of aid, significant own contribution
Собствено участие
Own contribution
При съставянето на плана за преструктуриране Обединеното кралство избра решение, което изисква по-малко помощ от предвидената в първоначалния план за преструктуриране.
In designing the restructuring plan, the United Kingdom has opted for a solution that requires less aid than foreseen in the initial restructuring plan.
Както беше посочено в съображение 23, алтернатива на разделянето на NR би било продължаване на съществуването на NR, за което би била необходима капиталова инжекция от най-малко 6 млрд. (в сравнение с максимум 3 млрд. GBP в условия на криза в окончателния план за преструктуриране).
As mentioned in recital 23, the alternative to the split-up of NR would have been a continuation of NR, which would have required a capital injection of at least GBP 6 billion (compared to a maximum of GBP 3 billion in a stress case in the final restructuring plan).
Чрез разделянето е необходим по-малко капитал общо за BankCo и AssetCo, тъй като AssetCo ще работи само като банка за отпускане на ипотечни кредити и в резултат на това ще подлежи на по-ниски регулаторни изисквания за капитал в сравнение с обикновена банка.
Through the split-up, less capital is needed for BankCo and AssetCo combined, since AssetCo will operate solely as a mortgage lender and as a result will be subject to lower regulatory capital requirements compared to a regular bank.
Следователно разделянето ограничава помощта, необходима за гарантиране на жизнеспособността на NR.
The split-up therefore limits the aid necessary to ensure NR’s viability.
Освен това в резултат на разделянето ипотечният портфейл на BankCo ще е със съотношение заем/стойност, който ще бъде по-висок от този на повечето дружества кредитиране на строителството, които могат да се считат за най-непосредствени конкуренти на банката, а до 2013 г. ВСК на BankCo ще остане значително под тази на банките в Обединеното кралство и на дружествата за кредитиране на строителството.
Furthermore, as a result of the split-up, the mortgage portfolio of BankCo will have a LTV ratio that will be higher than that of most of the building societies, which can be considered its closest rivals, and BankCo’s ROE will remain significantly below that of UK banks and building societies until 2013.
В допълнение, при преобладаващите пазарни условия следва да се вземат резултатите от стрес тестовете, за да се потвърди жизнеспособността на банката [45].
Furthermore, in the prevailing market conditions the results of stress tests have to be taken into account to ascertain the viability of the bank [45].
Във връзка с това органите на Обединеното кралство потвърдиха, че средствата на стойност 1,4 млрд. GBP за BankCo се равняват на минималното регулаторно изискване на ОНФУ за капитал.
In this context, the UK authorities have confirmed that the GBP 1,4 billion for BankCo is the FSA’s minimum regulatory capital requirement. Furthermore, BankCo […].
Освен това BankCo […] Обединеното кралство доказа, че ако трябваше на BankCo да бъдат прехвърлени повече обезценени активи, това трябваше да бъде компенсирано чрез допълнителна капиталова инжекция, която да бъде осигурена от държавата, за да не се застраши дългосрочната жизнеспособност на банката, като същевременно се запази ограниченото отпускане на кредити за реалната икономика.
The United Kingdom has demonstrated that if more impaired assets were to be transferred to BankCo, this would need to be counterbalanced by an additional capital injection to be provided by the State in order not to jeopardize long-term viability of the bank whilst maintaining limited lending to the real economy.
Разходите за преструктуриране се поемат от самата банка във възможно най-голяма степен чрез погасяването на заеми и продажбата от активи.
The restructuring costs are borne by the bank itself to the greatest extent possible through the redemption and the disposal of assets.
Първо, NR ограничи размера на необходимата помощ чрез активно насърчаване на клиентите да погасяват заемите си и да ги рефинансират при конкурентите в периода от април 2008 г. до първите месеци на 2009 г. По този начин NR загуби много добри клиенти, т.е. тези, които са успели да намерят банка, готова да им опусне заем.
Firstly, NR limited the amount of aid needed by actively inciting existing customers to redeem their loans and refinance them with competitors in the period from April 2008 until early 2009. Through this, NR has lost high quality customers, that is to say, those which have been able to find a bank ready to lend to them.
Постъпленията, получени чрез програмата за активна разпродажба на текущите ипотечни кредити, са използвани за изплащане на средства, отпуснати от държавата.
The proceeds resulting from the active mortgage redemption programme have been used to repay the State.
В резултат на това механизмът за ликвидност от BoE/МФОК е намалял от 27 млрд. GBP (в края на 2007 г.) на 14,5 млрд. GBP (на 30 юни 2009 г.).
As a result, the BoE/HMT liquidity facility decreased from GBP 27 billion (end of 2007) to GBP 14,5 billion (30 June 2009).
Второ, NR продаде портфейла си „HERM“ за приблизително 2,2 млрд. GBP.
Secondly, NR has sold its HERM portfolio for approximately GBP 2,2 billion.
Тази мярка осигури средства, които бяха използвани за изплащане на част от механизма за ликвидност от BoE/МФОК.
This measure generated funds which have been used to pay back part of the BoE/HMT liquidity facility.
Притокът на средства е безспорен, тъй като мярката вече е приведена в действие.
The inflow of funds is certain as the measure has already been realised.
NR намали необходимата помощ и чрез отпускане на много малко нови ипотечни кредити през 2008 и 2009 г. (съответно 3 млрд. GBP и 1,3 млрд. GBP до 30 юни 2009 г. в сравнение с 32,3 млрд. GBP през 2007 г.).
NR has also reduced the aid necessary by originating a very low amount of new mortgages in 2008 and 2009 (GBP 3 billion and GBP 1,3 billion until 30 June 2009 respectively compared to GBP 32,3 billion in 2007).
С оглед на горепосоченото се достига до заключението, че съмненията на Комисията по отношение на това дали помощта е ограничена, са разсеяни и че собственото участие на NR е достатъчно.
In the light of foregoing, it is concluded that the Commission’s doubts regarding the aid being limited have been allayed and that the own contribution of NR is sufficient.
Споделяне на тежестта
Burden-sharing
По отношение на споделянето на тежестта в съобщението относно преструктурирането се изисква разходите за преструктуриране да се поемат не само от държавата, но и от предишните инвеститори и бившите акционери на банката.
As regards burden-sharing, the Restructuring Communication requires that the restructuring costs are not only borne by the State but also by a bank’s past investors and former shareholders.
В случая с NR банката беше национализирана и нейните бивши акционери ще бъдат компенсирани само на базата на стойността на предприятието без държавна подкрепа [46].
With regard to NR, the bank was nationalised and its former shareholders will only be compensated on the basis of the value of the company without any State support [46].
Поради това има вероятност компенсацията да бъде почти нулева.
As a consequence, this compensation is likely to be close to zero.
Това означава, че бившите акционери са загубили основната част от своята инвестиция и може да се счита, че са понесли в достатъчна степен последиците от провала на NR.
This means that the former shareholders have been wiped-out and thus can be considered as having sufficiently supported the consequences of the failure of NR.
Освен това притежателите на подчинен дълг на NR ще останат в AssetCo.
Furthermore, NR’s subordinated debt holders will remain with AssetCo.
Това означава, че те ще бъдат компенсирани чрез средствата, които са възстановени от активите на AssetCo.
This means that they will be compensated through the amounts that are recovered from AssetCo’s assets.
Като притежатели на подчинен дълг […].
As subordinated debt holders, […].
От друга страна държавата ще бъде главен кредитор заради заемите (механизма за ликвидност от BoE/МФОК и механизма за оборотен капитал), които е предоставила на AssetCo.
The State, on the other hand, will be a senior creditor by virtue of the loans (BoE/HMT liquidity facility and the working capital facility) it has provided to AssetCo.