natgillin/translations-raw huggingface dataset:
След национализацията на NR през февруари 2008 г. органите на Обединеното кралство представиха план за преструктуриране (наричан по-долу „първоначален план за преструктуриране“), чието съдържание беше описано по-подробно в точка 2.3.5 от решението за откриване на процедурата, както и в точка 2.2. от решението за разширяване на процедурата.
After the nationalisation of NR in February 2008, the UK authorities submitted a restructuring plan (hereinafter ‘initial restructuring plan’), the contents of which were described in more detail in section 2.3.5 of the opening decision and also in section 2.2 of the extension decision.
Накратко в първоначалния план за преструктуриране се предвиждаше:
In short, the initial restructuring plan provided for:
намаляване на счетоводния баланс на NR от 109,3 млрд. GBP през 2007 г. на 48-53 млрд. GBP в края на 2011 г. чрез програма за активна разпродажба на съществуващи ипотечни кредити на други финансови институции и ограничаване на отпускането на нови заеми;
the reduction of the balance sheet of NR from GBP 109,3 billion in 2007 to GBP 48-53 billion at the end of 2011 through an active mortgage redemption programme and limited new lending;
уравновесяване на източниците на финансиране чрез увеличаване на депозитите на граждани от 15—20 % през 2008 г. до 48—52 % през 2012 г.;
a rebalancing of the funding mix by increasing the retail deposits from 15-20 % in 2008 to 48-52 % in 2012;
прекратяване на дейността на NR в Дания;
closure of NR’s Danish operations;
ускорено изплащане на държавните заеми и освобождаване на държавните гаранции до края на 2011 г., и
rapid repayment of the government loans and release of government guarantees by the end of 2011; and,
ангажименти по отношение на поведението, които включват ограничаване на отпускането на нови ипотечни кредити, рамка за конкурентоспособност [12] и оттегляне от дейностите по необезпечено кредитиране на лица и предприятия в периода на преструктурирането.
behavioural commitments including a cap on new mortgage origination, a Competitive Framework [12] and withdrawal from unsecured personal lending and commercial lending for the restructuring period.
Активна разпродажба на съществуващи ипотечни кредити на други финансови институции, ограничаването на отпускането на нови заеми, прекратяването на дейността на NR в Дания и ангажиментите по отношение на поведението бяха приведени в действие от Обединеното кралство веднага, без да се чака одобрението на плана за преструктуриране от страна на Комисията.
The active mortgage redemption programme, the limitations on new lending, the closure of NR’s Danish operations and the behavioural commitments were implemented by the United Kingdom immediately without awaiting Commission approval of the restructuring plan.
ИЗМЕНЕН ПЛАН ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
THE AMENDED RESTRUCTURING PLAN
Влошаването на състоянието на финансовите пазари и реалната икономика през последното тримесечие на 2008 г. засегна тежко NR, което наложи органите на Обединеното кралство да преразгледат първоначалния план за преструктуриране.
The worsening of the financial markets and the real economy in the final quarter of 2008 severely affected NR, making it necessary for the UK authorities to revise the initial restructuring plan.
Вследствие на това органите на Обединеното кралство представиха на Комисията нов план за преструктуриране (наричан по-долу „изменен план за преструктуриране“), който беше описан подробно в точка 2.3 от решението за разширяване на процедурата.
The UK authorities therefore submitted a new restructuring plan (hereinafter ‘amended restructuring plan’) to the Commission, which was described in detail in section 2.3 of the extension decision.
В основни линии измененият план за преструктуриране се състои от разделянето на NR на:
The amended restructuring plan basically consists of the split-up of NR into:
BankCo, на която да бъдат прехвърлени следните активи на Northern Rock: портфейла от депозитите на граждани (около 19,5 млрд. GBP), заедно с около [9—12] млрд. GBP парични активи [13] и около [7—10] млрд. GBP от необременените ипотечни активи на NR, носещи най-добри резултати; междубанкови депозити, чиято обща стойност към момента възлиза на около [0,5—3] млрд. GBP, обезпечени с парични активи; платформата на NR за отпускане и обслужване на ипотечни кредити; клоновете на NR, съответния персонал и съответните системи и сметките по GIC (договори за гарантирани инвестиции) [14], обезпечени с парични активи на същата стойност (около [3,5—6] млрд. GBP).
‘BankCo’ to which the following assets of NR would be transferred: the retail deposit book (approximately GBP 19,5 billion), matched with approximately GBP [9-12] billion of cash assets [13] and approximately GBP [7-10] billion of NR’s best performing unencumbered mortgage assets; wholesale deposits, currently totalling approximately GBP [0,5-3] billion, matched by cash assets; NR’s mortgage origination and servicing platform; NR’s branches, relevant staff and systems and the GIC accounts [14] matched by cash assets of an equal value (approximately GBP [3,5-6] billion).
Началният счетоводен баланс на BankCo ще бъде 22—26 млрд. GBP;
The opening balance sheet of BankCo would be GBP [22-26] billion;
AssetCo ще представлява съществуващото дружество, NR, обхващащо оставащата съвовкупност от жилищни ипотечни кредити и инструментите на NR за междубанково финансиране (участието му в средството за секюритизация Granite и задълженията му за обезпечените облигации, както и програмите за EMTN (средносрочни еврооблигации) [15] и свързаното с това хеджиране), заедно с произтичащите от това задължения и хибриден капитал.
‘AssetCo’ would be the existing company, NR, which would be left with the remaining pool of residential mortgages and NR’s wholesale funding instruments (its interest in the Granite securitisation vehicle and its liabilities under the covered bond and EMTN programmes [15] and associated hedging) together with the associated liabilities and hybrid capital.
В AssetCo ще останат и задълженията по съществуващия държавен заем, отпуснат на NR, който ще бъде увеличен с максимум 10 млрд. GBP до общо 23 млрд. GBP, за да бъде възможно осъществяването на преструктурирането.
AssetCo would also retain liability for the existing Government loan to NR, which would be increased by up to GBP 10 billion to a total of GBP 23 billion in order to enable the implementation of the restructuring.
Освен това на AssetCo ще бъде предоставен механизъм за оборотен капитал на стойност до 5 млрд. GBP, за да се гарантира необходимата ликвидност на дружеството […].
Furthermore, AssetCo would be provided with a working capital facility of up to GBP 5 billion to ensure that it has adequate liquidity […].
Началният счетоводен баланс на AssetCo ще бъде [82—85] млрд. GBP.
The (opening) balance sheet of AssetCo would be GBP [82-85] billion.
В новият план за преструктуриране се предвиждаха и капиталови инжекции в BankCo и AssetCo, промяна на стратегията за отпускане на заеми, прекратяване на програмата за активна разпродажба на ипотечни кредити и промени в рамката за конкурентоспособност, което да позволи на NR да увеличи заемите си през 2009 и 2010 г. с общо 14 млрд. GBP.
The amended restructuring plan also envisaged capital injections in BankCo and AssetCo, a change in the lending strategy, abandonment of the active mortgage redemption programme and changes to the Competitive Framework, which would allow NR to increase its lending in 2009 and 2010 by GBP 14 billion in total.
ОКОНЧАТЕЛЕН ПЛАН ЗА ПРЕСТРУКТУРИРАНЕ
THE FINAL RESTRUCTURING PLAN
След приемането на решението за разширяване на процедурата Обединеното кралство внесе промени в изменения план за преструктуриране, за да разсее съмненията, изразени от Комисията и трети страни (наричан по-долу „окончателен план за преструктуриране“).
Following the adoption of the extension decision, the amended restructuring plan was altered by the United Kingdom to address some of the doubts expressed by the Commission and third parties (hereinafter ‘the final restructuring plan’).
В резултат на това началното парично салдо на BankCo ще бъде намалено с [1,7—4,2] млрд. GBP в сравнение с изменения план за преструктуриране от 10 юни 2009 г. чрез изтегляне на [1,5—3] млрд. GBP от сметките по GIC и прехвърляне на [0,2—0,8] млрд. GBP допълнителни ипотечни кредити от AssetCo към BankCo.
As a result, BankCo’s opening cash balance will be reduced by GBP [1,7-4,2] billion compared with the update of the amended restructuring plan of 10 June 2009, by removal of GBP [1,5-3] billion in the GIC accounts and the transfer of GBP [0,2-0,8] billion of additional mortgages from AssetCo to BankCo. BankCo will have an opening balance sheet of GBP [21-24] billion in 2009 growing to GBP [31-34] billion in 2013 as opposed to GBP [22-26] billion and GBP [38-41] billion respectively under the amended restructuring plan.
През 2009 г. началният счетоводен баланс на BankCo ще бъде [21—24] млрд. GBP и ще нараства до [31—34] млрд. GBP през 2013 г. в сравнение със съответните суми от [22—26] млрд. GBP и съответно [38—41] млрд. GBP в изменения план за преструктуриране.
In addition, GBP [600-900] million of initially planned new lending of BankCo in 2009 will be substituted for lower quality back book [16].
Освен това [600—900] млн. GBP, първоначално планирани за отпускане на нови заеми от BankCo през 2009 г. ще заменят стари ипотечни заеми с по-ниско качество [16]. В резултат на това средно претегленото съотношение заем/стойност на BankCo ще възлиза на [62—67 %], съставен от средния коефициент заем/стойност на съществуващия ипотечен портфейл ([66—69 %]) и отпуснатите нови заеми през 2009 г. ([58—61 %]).
As a result, the weighted average LTV of BankCo will equal [62-67 %], made up of the average LTV of existing mortgage book ([66-69 %]) and new lending in 2009 ([58-61 %]).
На графика А са представени началните счетоводни баланси на BankCo и AssetCo след разделянето, а таблица 2 съдържа най-важните финансови показатели на BankCo.
Graph A illustrates the opening balance sheets of BankCo and AssetCo after the split-up, while Table 2 contains the most relevant financial indicators for BankCo.
Също така след разделянето BankCo ще заплаща адаптирани комисионни за запазване на гаранциите върху депозитите на граждани и междубанковите депозити (вж. точка 2.3).
BankCo, from the split-up onwards, will also pay adjusted fees for the continuing guarantees on retail and wholesale deposits (see section 2.3).
Основни финансови показатели на BankCo след разделянето (при нормални условия)
BankCo main financial indicators following the split (base case)
Нетен приход от лихви
Net interest income
не се прилага
n/a
Ипотечен портфейл
Mortgage book
Депозити на граждани
Retail deposits
Междубанкови депозити
Wholesale deposits
Графика А
Graph A
Начален счетоводен баланс на BankCo и AssetCo след разделянето
Opening balance sheet of BankCo and AssetCo after split-up
Освен това Обединеното кралство пое следните ангажименти:
The United Kingdom furthermore provided the following commitments:
ангажимент да постигне пълно разделяне на дейностите на BankCo и AssetCo възможно най-бързо и най-късно до края на 2010 г.;
a commitment to achieve full operational separation between BankCo and AssetCo as soon as possible and by the end of 2010 at the latest;
ангажимент BankCo да ограничи отпускането на нови заеми до 4 млрд. GBP през 2009 г., 9 млрд. GBP през 2010 г. и 8 млрд. GBP през 2011 г.; в случай че BankCo остане временна държавна собственост (наричана по-долу „ВДС“) след 2011 г., ограничението за 2011 г. за отпускане на заеми до 8 млрд. GBP ще остане в сила до 31 декември 2013 г. или до прекратяването на ВДС, в зависимост от това кое от събитията ще настъпи по-рано.
a commitment that BankCo will cap new lending to GBP 4 billion in 2009, GBP 9 billion in 2010 and GBP 8 billion in 2011; in the event that BankCo remains in Temporary Public Ownership (hereinafter ‘TPO’) after 2011, the lending cap of GBP 8 billion in 2011 will remain in place until 31 December 2013 or exit from TPO, whichever is earlier;
ангажимент BankCo да ограничи баланса на своите депозити на граждани в цялото Обединено кралство, Ирландия и на остров Гърнзи на 20 млрд. GBP до 31 декември 2011 г.; в случай че BankCo остане ВДС през 2012 и 2013 г., ограничението за депозитите на граждани ще бъде 23 млрд. GBP за 2012 г. и 26 млрд. GBP за 2013 г.;
a commitment that BankCo will cap its retail deposit balances across the United Kingdom, Ireland and Guernsey at GBP 20 billion until 31 December 2011; in the event that BankCo remains in TPO in 2012 and 2013, the retail deposit cap will be GBP 23 billion for 2012 and GBP 26 billion for 2013;
ангажимент, че BankCo няма да се класира сред трите водещи позиции в таблиците на Moneyfacts за категориите на 2-, 3- или 5-годишните ипотечни кредити с фиксирани или променливи лихви (с изключение на ипотечните кредити с коефициент заем/стойност над 80 % и продуктите за нови клиенти) до 31 декември 2011 г. или до прекратяването на ВДС, в зависимост от това кое от събитията ще настъпи по-рано;
a commitment that BankCo will not rank within the top three Moneyfacts mortgage categories for 2, 3, or 5-year fixed or variable mortgages (excluding mortgages with an LTV ratio greater than 80 % and products for first time buyers) until 31 December 2011 or exit from TPO, whichever is earlier;
ангажимент, че Обединеното кралство няма да остане мажоритарен собственик в BankCo […].
a commitment that the United Kingdom will exit majority ownership of BankCo […].
Във връзка с това се приема, че ВДС е прекратена, ако Обединеното кралство продаде най-малко 50 % + 1 от акциите на BankCo на предприятие(я), което(които) не е(са) притежавано(и) или контролирано(и) от държавата и Обединеното кралство загуби контрол над BankCo по смисъла на Регламент (ЕО) № 139/2004 на Съвета от 20 януари 2004 година относно контрола върху концентрациите между предприятия [17];
In this context, TPO is deemed to be exited if the United Kingdom has sold at least 50 % + 1 of BankCo’s shares to a non State-owned or controlled entity (or entities) and the United Kingdom has lost control over BankCo within the meaning of Council Regulation (EC) No 139/2004 of 20 January 2004 on the control of concentrations between undertakings [17];
ангажимент, че […] BankCo ще оповести публично, че гаранцията върху депозитите на граждани ще бъде освободена до […] и че Обединеното кралство ще отмени гаранционните договорености по отношение на междубанковите депозити, свързани с BankCo до 31 декември 2010 г.;
a commitment that […] BankCo will give public notice that the UK retail deposit guarantee will be released by […] and that the wholesale guarantee arrangements related to BankCo will be lifted by the United Kingdom by 31 December 2010;
ангажимент, че съществуващият подчинен дълг ще остане в AssetCo и че докато AssetCo […], AssetCo няма да изплаща главница или купони по инструментите за подчинен дълг, когато по договор има възможност да прави това;
a commitment that existing subordinated debt will remain in AssetCo and that until AssetCo […] AssetCo will pay no principal or coupons on subordinated debt instruments where it is contractually able to do so;
ангажимент, че докато BankCo е ВДС и AssetCo, […], те няма да предприемат закупуване на акции в други предприятия или да се осланят на държавните гаранционни договорености или на държавната собственост;
a commitment that BankCo, while in TPO, and AssetCo, […], will not engage in acquisitions of shares in other firms or promote the Government guarantee arrangements or ownership;
ангажимент, че AssetCo няма да предприема нови икономически дейности, освен дейностите, които са необходими за осигуряването на оперативна подкрепа за BankCo до приключването на оперативното разделяне, […].
a commitment that AssetCo will not undertake any new economic activities apart from activities necessary to provide operational support to BankCo until the operational separation is completed, […].
Държавни мерки, оценени в настоящото решение
THE STATE MEASURES ASSESSED IN THIS DECISION
NR е получила няколко мерки за помощ, които са [18]:
NR has received several aid measures which are [18]:
механизъм за ликвидност от Bank of England, които по-късно са поети от МФОК (наричани по-долу „механизъм за ликвидност от BoE/МФОК“);
the BoE liquidity facility which later was novated to HMT (hereinafter ‘BoE/HMT liquidity facility’);
държавна гаранция върху депозитите на граждани на NR, които не са включени в компенсационната схема на Обединеното кралство за финансова стабилност (наричано по-долу КСФС);
the government guarantee on those of NR’s retail deposits not covered by the United Kingdom’s Financial Stability Compensation Scheme (hereinafter ‘FSCS’);
държавна гаранция върху междубанковите депозити на NR.
the government guarantee on NR’s wholesale deposits.
За NR:
For NR:
прилагане със задна дата на по-ниска такса за механизма за ликвидност от BoE/МФОК от 1 април 2008 г. и последващо възстановяване на 156,4 млн. GBP на NR след окончателното решение на Комисията [19];
the retroactive application of a lower fee on the BoE/HMT liquidity facility from 1 April 2008 onwards and the subsequent reimbursement to NR of GBP 156,4 million after the Commission’s final decision [19];
ангажимент, поет от МФОК пред ОНФУ, че NR (т.е. нейните приемници), ще работи с капитал над регулаторните изисквания [20].
the commitment given by HMT to the FSA that NR (that is to say, its successors) would operate above regulatory capital requirements [20].
За BankCo:
For BankCo:
запазване на гаранциите върху депозитите на граждани и междубанковите гаранции след разделянето (т.е. мерките, посочени в точки ii) и iii) от съображение 30 през 2010 г. за BankCo при преразгледани условия [21];
the continuation after the split-up of the guarantees on retail and wholesale deposits (that is to say the measures referred to in points (ii) and (iii) of recital 30) into 2010 for BankCo at revised conditions [21];
рекапитализация на BankCo в размер на 1,4 млрд. GBP след разделянето под формата на обикновени акции [22];
the GBP 1,4 billion recapitalisation of BankCo after the split-up, in the form or ordinary shares [22];
условният механизъм за ликвидност стойност 1,5 млрд. GBP.
the contingent liquidity facility of GBP 1,5 billion.
За AssetCo:
For AssetCo:
запазване на гаранцията върху междубанковите депозити след разделянето (т.е. мярка iii)) […] [23];
the continuation after the split-up of the wholesale guarantee (that is to say, measure (iii)) […] [23];
продължаване и увеличаване на механизма за ликвидност от BoE/МФОК (т.е. мярка i)) с максимум 10 млрд GBP до общо 23 млрд GBP [24];
the continuation and increase in the BoE/HMT liquidity facility (that is to say, measure (i)) by up to GBP 10 billion to GBP 23 billion [24];
рекапитализация на AssetCo в максимален размер от 1,6 млрд GBP под формата на преобразуване на дълг в собственост [25];
the up to GBP 1,6 billion recapitalisation of AssetCo in the form of a debt for equity conversion [25];
механизъм за оборотен капитал на стойност 2,5 млрд. GBP [26].
the GBP 2,5 billion working capital facility [26].
Що се отнася до мерки i)—ii), Комисията отбелязва, че те вече са оценени от Комисията в контекста на по-ранните решения, приемани по отношение на настоящия случай, и са определени като помощ за оздравяване [27].
As regards measures (i)-(ii), the Commission observes that these have already been assessed by the Commission in the context of the earlier decisions taken in this case and have been qualified as rescue aid [27].
Освен мерките за оздравяване Обединеното кралство уведоми Комисията за допълнителни мерки, чрез които преструктурирането на NR да стане възможно, а именно мерки iv)—xii).
Further to the rescue measures, the United Kingdom notified to the Commission additional measures that are intended to enable the restructuring of NR, measures (iv)-(xii).
Мерките за помощ за оздравяване (мерки i)—iii) ще продължат след разделянето.
The rescue aid measures (measures (i)-(iii)), will be continued after the split-up.
Предприятията, за които са предназначени обаче, ще бъдат приемниците на NR и условията, свързани с тези мерки, ще се променят.
However, the entities for which they are intended will be the successors of NR and the conditions attached to those measures will change.
По отношение на мерките, предприети от Обединеното кралство във връзка с преструктурирането на NR (мерки iv) и v)), таксата, която NR е плащала за механизма за ликвидност, предоставен от BoE/МФОК, ще бъде намалена със задна дата.
As regards the measures undertaken by the United Kingdom in the context of the restructuring of NR (measures (iv) and (v)), the fee NR has paid for the BoE/HMT liquidity facility will be lowered retroactively.
В резултат на това на NR ще бъдат възстановени със задна дата средства на стойност 156,4 млн. GBP за таксите, заплащани за механизма за ликвидност, предоставен от BoE/МФОК.
Consequently, NR will receive a retroactive reimbursement of GBP 156,4 million of the fees charged for the BoE/HMT liquidity facility.
Това възстановяване е последица от преразглеждането на таксите, извършено от Обединеното кралство през април 2008 г. Също така МФОК предостави на ОНФУ уверение, че NR ще работи с капитал над изискванията, като по този начин се осигурява възможност банката да продължи да работи с капитал под регулаторните изисквания.
This reimbursement follows from the revision of the fees undertaken by the United Kingdom in April 2008. Furthermore HMT has provided assurance to the FSA that NR will operate above capital requirements, thus enabling it to continue to operate below regulatory capital requirements.
Мерките за преструктуриране, предназначени за BankCo (мерки vi)—viii)), включват запазване на гаранциите върху депозитите на граждани и междубанковите депозити […].
The restructuring measures directed at BankCo (measures (vi)-(viii)) include the continuation of the guarantees on retail and wholesale deposits […].
Таксите и съдържанието на гаранциите обаче ще бъдат променени в сравнение с одобрената помощ за оздравяване.
The fees and tenor of these guarantees, however will be changed compared to the approved rescue aid.
За гаранцията върху депозитите на граждани, които не са включени в КСФС, BankCo ще заплаща фиксирана такса от [15—70] базисни пункта (наричани по-долу „бп“).
For the guarantee on those retail deposits which are not covered by the United Kingdom’s FSCS BankCo will pay a flat fee of [15-70] basis points (hereinafter ‘bps’).
За гаранцията върху междубанковите депозити BankCo ще заплаща такса съгласно схемата на Обединеното кралство за гарантиране на кредити (наричана по-долу „СГК“) [28].
For the guarantee on wholesale deposits BankCo will pay a fee in line with the United Kingdom’s credit guarantee scheme (hereinafter ‘CGS’) [28].
Освен това BankCo ще получи средства за рекапитализация на стойност 1,2 млрд. GBP след разделянето под формата на обикновени акции и условен механизъм за ликвидност на стойност 2,5 млрд. GBP.
BankCo will furthermore receive a GBP 1,2 billion recapitalisation after the split-up in the form of ordinary shares and a contingent liquidity facility of GBP 2,5 billion.
За условния механизъм за ликвидност дружеството ще заплаща месечна такса ангажимент от [80—150] бп върху неизползваната сума.
For the contingent liquidity facility it will pay a monthly commitment fee of [80-150] bps on the undrawn balance.
Ако BankCo използва средствата, банката ще заплаща еднократна такса за използване в размер на [120—240] бп за всяка изтеглена сума и лихва в размер на едномесечния LIBOR + [200—600] бп за използваната сума.
In the event that BankCo makes use of the facility, it will pay a one-off utilisation fee of [120-240] bps on any amount drawn and an interest rate of 1 month LIBOR + [200-600] bps on the drawn balance.
AssetCo ще продължи да ползва гаранция върху междубанковите депозити до […] (мярка ix)).
AssetCo will continue to benefit from a guarantee on wholesale deposits until […] (measure (ix)).
Не се предвиждат промени в таксата, която AssetCo ще плаща за гаранцията.
No changes are envisaged in the fee AssetCo will pay for the guarantee.