natgillin/translations-raw huggingface dataset:
като има предвид, че подходът в областта на надзора следва да бъде адаптиран към спецификите на дейността и нейните аспекти, които вече са регулирани; като има предвид, че целите на надзора на финансовия пазар и на пруденциалния надзор на определени институции варират;
whereas the supervisory approach should be adapted to specificities of the business and aspects of it that are already regulated; whereas the objectives of financial market supervision and the prudential supervision of particular institutions vary,
като има предвид, че бъдещите предложения следва да вземат предвид преговорите по предложението за директива "Платежоспособност II" и преразглеждането на Директиви 2006/48/ЕО и 2006/49/ЕО;
whereas future proposals should take account of negotiations on the Solvency II proposal and the review of Directives 2006/48/EC and 2006/49/EC,
като има предвид, че сътрудничеството в областта на надзора е необходимо да вземе предвид измерението на надзора, свързано с трети държави при надзора на международни групи, тъй като повечето, ако не всички, основни финансови групи в Европейския съюз имат интереси в трети държави;
whereas supervisory cooperation needs to take into account the third-country dimension of supervision of international groups as most, if not all, major financial groups in the European Union have third-country interests,
Щ. като има предвид, че след заключенията на Съвета от 3 юни 2008 г., от 4 декември 2007 г. и от 9 октомври 2007 г., вече се подготвя основна работна програма, за да се направят целеви подобрения в механизмите за сътрудничество в областта на надзора на равнище ЕС; като има предвид, че обширни работни програми са в ход както в Европейския съюз, така и по света с цел да се установят причините за нестабилност на пазара и да се реагира по подходящ начин;
whereas following the Council conclusions of 3 June 2008, 4 December 2007 and 9 October 2007, a major programme of work is already under way to make targeted improvements to the arrangements for EU supervisory cooperation; whereas extensive work programmes are under way in the European Union and worldwide with a view to understanding the causes of market turmoil and responding appropriately,
като има предвид, че до есента на 2008 г. следва да бъде създадена "група на мъдрите", която да обедини различните заинтересовани страни, като надзорни органи, регулаторни органи, представители на отрасъла и да изработи дългосрочна концепция относно надзора; като има предвид, че тази група следва да бъде натоварена с разработването на модел и пътна карта за по-радикална реформа в дългосрочен план по посока на пълна институционална интеграция; като има предвид, че освен архитектурата на финансовия надзор, тази група би могла да разглежда и въпроси като например единен набор от правила за финансов надзор, схема за гарантиране на депозити и общ режим за несъстоятелност, които са равносилни на интегрирана финансова система и система за надзор;
whereas a group of wise persons should be set up by autumn 2008, bringing together different stakeholders, such as supervisors, regulators and industry representatives, and elaborating a longer term supervisory vision; whereas that group should be tasked with developing a blueprint and a roadmap for a more radical long-term reform towards full institutional integration; whereas going beyond the architecture of financial supervision, the group could also address issues such as a single rulebook for financial supervision, a deposit guarantee scheme and a common insolvency regime, which are commensurate with an integrated financial and supervisory system,
Отправя искане към Комисията да му представи, на основание член 44, член 47, параграф 2, член 55, член 95, член 105, параграф 6, член 202, член 211 или член 308 от Договора за ЕО и преди 31 декември 2008 г., законодателно предложение или предложения, което/които да обхваща/т въпросите, разгледани в подробните препоръки по-долу;
Requests the Commission to submit to Parliament by 31 December 2008, on the basis of Article 44, Article 47(2), Article 55, Article 95, Article 105(6), Article 202, Article 211 or Article 308 of the EC Treaty, a legislative proposal or proposals covering the matters dealt with in the detailed recommendations below;
Удостоверява, че препоръките зачитат принципа на субсидиарност и основните права на гражданите;
Confirms that the recommendations respect the principle of subsidiarity and the fundamental rights of citizens;
Преценява, че, по целесъобразност, финансовите последици на исканото предложение или предложения следва да бъдат поети от бюджетни средства на ЕС;
Considers that, where appropriate, the financial implications of the requested proposal or proposals should be covered by EU budgetary allocations;
Възлага на своя председател да предаде настоящата резолюция и придружаващите я подробни препоръки съответно на Комисията, Съвета както и на правителствата и парламентите на държавите-членки.
Instructs its President to forward this resolution and the accompanying detailed recommendations to the Commission, the Council and the governments and parliaments of the Member States.
НА ИЗИСКАНОТО(ите) ПРЕДЛОЖЕНИЕ(я)
on THE CONTENT OF THE PROPOSAL(s) REQUESTED
Препоръка 1 - основни предпоставки за ефективни механизми за регулиране и надзор
Recommendation 1 - Basic prerequisites for effective regulatory and supervisory arrangements
Мерки за подобряване на регулаторната рамка на ЕС по отношение на финансовите услуги
Measures to improve the EU financial services regulatory framework
Рамка за капиталова адекватност, по-специално:
Capital adequacy framework, in particular:
преразглеждане на нормите за капиталови изисквания като се засилят разпоредбите относно управлението на риска, ликвидността и експозициите по последователен и, по целесъобразност, антицикличен начин за образувания, които извършват дейност на финансовите пазари и осигуряване на подходящи капиталови изисквания за всички образувания, които извършват дейност на финансовите пазари, като се вземе предвид системния риск;
revise capital requirements rules by strengthening risk management, liquidity and exposure provisions in a consistent and, where appropriate, counter-cyclical manner for entities operating on financial markets, and ensure appropriate capital requirements for all entities operating on financial markets while taking into account systemic risk;
повишаване на устойчивостта на рамката за капиталова адекватност с цели справяне с дезинтеграция на финансовия пазар, като същевременно се зачитат отговорностите на националните органи;
enhance the resilience of the capital adequacy framework to be able to deal with financial market disruption, whilst respecting the responsibilities of national authorities;
гарантиране, че правилата са антициклични доколкото е възможно;
ensure that the rules are counter-cyclical as far as possible;
реформиране на рамката, за да се подобри управлението на риска; осигуряване адекватността на математическите модели и, по целесъобразност, разширяване на спектъра от сценарии и честотата на тестовете за стрес;
reform the framework to improve risk management; ensure adequacy of mathematical models, and, as appropriate, expand the range of scenarios and frequency of stress testing;
осигуряване на подходящи капиталови изисквания за комплексните финансови продукти и дериватите;
ensure appropriate capital requirements for complex financial products and derivatives;
осигуряване на разкриване на задбалансови позиции, структурирани инвестиционни средства и на всички инструменти за подпомагане на ликвидността и изискване за съответна оценка на рисковете, които те представляват, така че участниците на пазара да са осведомени за тяхното съществуване и за начина им на функциониране.
ensure disclosure of off-balance-sheet items, structured investment vehicles (SIVs) and any liquidity assistance facility, and require proper assessment of the risks that they pose, so that market participants are aware of their existence and of how they operate.
секюритизация: насърчаване на прозрачността, яснотата и предоставянето на данни относно комплексните финансови продукти и процеса на секюритизация, като се вземат предвид инициативите на отрасъла в тази област; гарантиране, че процесът на секюритизация и определяне на кредитния рейтинг не води до неоправдано увеличаване на общата стойност на секюритизираните продукти, надвишаваща стойността на базисните активи;
Securitisation: foster transparency, clarity and the provision of data on complex financial products and the securitisation process, taking into account industry-led initiatives in this area; ensure that the securitisation and credit rating process does not result in an unjustified increase in the total value of the securitised product beyond the value of the underlying assets.
комплексни финансови продукти: гарантиране, че агенциите за кредитен рейтинг използват последователна и подходяща терминология за определяне на рейтинга, която разяснява каква е разликата между тези продукти особено от гледна точка на волатилността, комплексността и уязвимостта по отношение на пазарния стрес, като същевременно отчита необходимостта инвеститорите да разработят процедури за оценка на качеството на структурираните продукти, без да разчитат единствено на рейтинги;
Complex Financial Products (CFS): ensure that credit rating agencies use consistent and appropriate rating terminology that clarifies how such products differ among themselves especially in terms of volatility, complexity and vulnerability to market stress, while taking account of the need for investors to develop procedures to assess the quality of structured products without relying solely on ratings.
счетоводни правила, оценка и ценообразуване:
Accounting rules, valuation and pricing:
осигуряване на подходяща счетоводно третиране на инструментите за секюритизация, чрез които се извършват съществени операции, така че дружествата и финансовите институции да не могат изкуствено да отчитат задбалансово съществени инвестиционни средства със специална цел или структурирани инвестиционни средства и др;
ensure an appropriate accounting treatment of material securitisation vehicles, so that companies and financial institutions cannot artificially keep material special purpose vehicles or SIVs, etc. off their balance sheets;
гарантиране, че правилата за оценка и стандартите за определяне на цена за комплексните финансови продукти са подходящи, по-специално в контекста на IAS 39 и са разработени в сътрудничество с IASB и други компетентни международни организации;
ensure that the rules on valuation and pricing standards for complex financial products are appropriate, in particular in the context of IAS 39, to be elaborated in cooperation with the IASB and other competent international bodies.
нерегулирани пазари: увеличаване на прозрачността на извънборсовите пазари ("over-the-counter") по отношение на ликвидността им, вземане под внимание на основните източници на системен риск (т.е. риск от концентрация на насрещната страна) и, когато е целесъобразно, насърчаване на участниците на пазара да уреждат извънборсовите сделки в клирингови къщи.
Unregulated markets: increase transparency of over-the-counter (OTC) markets with regard to their liquidity, address major sources of systemic risk (i.e. counterparty concentration risk), and, where appropriate, encourage market participants to clear OTC trades in clearing houses.
Мерки в областта на управлението
Governance measures
секюритизация: изискване първоначалните създатели да оценяват наблюдават риска и да гарантират прозрачността на дълговите ценни книжа или на ипотечните облигации, за да позволят на инвеститорите да извършат адекватен дю дилиджънс;
Securitisation: require originators to assess and monitor risk and ensure transparency of the debt or mortgage backed securities in order to allow investors to perform adequate due diligence.
схеми за възнаграждение: гарантиране, че финансовите институции разкриват политиката си на определяне на възнаграждението, включително опциите за придобиване на акции, по-специално заплащането и пакетите за изплащане на възнаграждения на директорите; гарантиране, че всички транзакции, включващи членове на управителните органи могат да бъдат ясно идентифицирани във финансовите отчети; гарантиране, че органите за пруденциален надзор включват в оценката си за управлението на риска влиянието на схемите за възнаграждение и бонуси както и данъчното облагане, за да се гарантира, че те съдържат балансирани стимули и не насърчават поемането на прекомерни рискове;
Remuneration schemes: ensure financial institutions disclose their remuneration policy, including stock options, in particular the remuneration and compensation packages of directors; ensure that all transactions involving management can be clearly identified in the financial statements; ensure prudential supervisors include in their assessment of risk management the influence of remuneration, bonus schemes and taxation to ensure that they contain balanced incentives and do not encourage extreme risk taking.
режим на корпоративна отговорност: гарантиране, че се въвеждат режими на отговорност, предвиждащи подходящи глоби и други санкции за неспазване на законодателството, уреждащо финансовите услуги, които позволяват лицата, заемащи изпълнителни длъжности във финансови институции, да бъдат временно или окончателно лишени от правото да работят във всички или в съответните сфери на финансовия сектор в случаи на нарушаване на задълженията си или на противозаконна търговия;
Corporate liability regime: ensure that liability regimes providing for appropriate fines and other penalties for failure to comply with financial services legislation are established, allowing executives in financial institutions to be suspended or disqualified from working in all or relevant parts of the financial sector in the event of a breach of duty or wrongful trading.
агенции за кредитен рейтинг: мерки по отношение на, например, конфликт на интереси, системи за гарантиране на качеството и надзор, съвместими с разгледаните препоръки на Форума за финансова стабилност, Международната организация на комисиите по ценни книжа, Европейския комитет на регулаторите на ценни книжа и Експертната група по европейските пазари на ценни книжа относно потенциалните подобрения в процесите на определяне на кредитния рейтинг, като по целесъобразност се ползва опита от надзора, извършван от одиторите; следва да се обърне особено внимание на: прозрачност на методите за определяне на кредитния рейтинг, на прогнозите и стрес тестовете; възможност надзорните органи да поискат "одитна следа" на кореспонденцията на първоначалния създател и агенцията за кредитен рейтинг и да бъдат уведомени в случай на сериозни основания за загриженост по отношение на моделите; гарантиране, че агенциите за кредитен рейтинг осигуряват по-пълна информация относно особените характеристики на комплексните дългови продукти, продукти свързани с ипотеки и традиционни дългови инструменти, както и че агенциите за кредитен рейтинг използват различни символи за определянето на рейтинга на комплексните дългови продукти, продуктите свързани с ипотеки и традиционните дългови инструменти; насърчаване на прозрачността на агенциите за кредитен рейтинг, осигуряване на по-голяма прозрачност по отношение на методите и критериите във връзка с определени рейтинги на комплексни дългови продукти, продукти свързани с ипотеки и традиционни дългови инструменти.
Credit rating agencies: measures addressing e.g. conflicts of interests, quality assurance systems and oversight in a manner consistent with the considered recommendations of the Financial Stability Forum, the International Organisation of Securities Commissions, the Committee of European Securities Regulators and the European Securities Markets Expert Group relating to potential enhancement of credit rating processes, drawing lessons where appropriate from the oversight of auditors; give particular consideration to: transparency on rating methodologies, assumptions and stress tests; for supervisors to be able to call for an 'audit trail' of the originator/credit rating agency correspondence and to be notified in the event of significant concerns over models; ensure that credit rating agencies provide enhanced information as to the particular characteristics of complex debt products, mortgage related products and traditional debt, and that the rating agencies apply differentiated symbols for the rating of complex debt products, mortgage related products and traditional debt; foster transparency of credit rating agencies, provide enhanced transparency as to the methodology and criteria relevant to particular ratings of complex debt products, mortgage related products and traditional debt.
Препоръка 2 – Финансова стабилност и мерки по отношение на системния риск
Recommendation 2 - Financial stability and systemic risk measures
финансовата стабилност и системния риск: създаване на бази данни, сценарии в перспектива, политики по отношение на пруденциалния надзор на макро равнище и за финансовата стабилност, както и система за ранно предупреждение и да се гарантира, че Европейската централна банка (ЕЦБ), Европейската система на централните банки (ЕСЦБ) и Комитета за банков надзор (КБН) към ЕСЦБ имат активна роля в тяхното иницииране, разработване и действие; гарантиране, че надзорните органи на ЕС и централните банки предоставят на ЕЦБ, чрез КБН, съответната непублична и поверителна актуализирана единна микропруденциална/и информация/данни, с цел да й дадат възможност да изпълни тази функция и да предотврати системния риск;
Financial stability and systemic risks: establish databases, forward-looking scenarios, policies on macro prudential supervision and financial stability, as well as an early-warning system and ensure that the European Central Bank (ECB), the European System of Central Banks (ESCB) and the Banking Supervisory Committee of the ESCB (BSC) take an active role in their initiation, elaboration and operation; ensure that EU supervisors and central banks provide the ECB, via the BSC, with relevant non-public and confidential up-to-date aggregate micro-prudential information/data to allow it to fulfil this function and prevent systemic risk;
Механизми за превенция, управление и решаване на кризи в ЕС: По-специално:
EU crisis prevention, management and resolution arrangements: In particular:
засилване, когато е необходимо, на механизмите за превенция и управление на кризите на равнище ЕС, включително:
enhancing crisis prevention and management arrangements at EU level, where necessary, including:
мониторинг и оценка на системните финансови рискове на равнище ЕС;
monitoring and assessing systemic financial risks at EU level;
улесняване на презграничното прехвърляне на средства в рамките на дадена група при екстремни ситуации, като се вземат предвид интересите на кредиторите на отделните образувания от групата и като се вземе предвид Директива 2001/24/ЕО;
facilitating the cross-border transfer of funds within a group in extreme situations by taking into account the interests of the creditors of the group's individual entities and having regard to Directive 2001/24/EC;
презгранично управление на кризите и изясняване на правилата за предоставяне на държавна помощ в случаи на презгранична криза;
cross-border crisis management and clarifying State aid rules in cases of cross-border crisis;
обезпечаване на спешното преразглеждане на правилата на ЕС за гарантиране на депозитите за да избегнат произволни равнища на гаранциите в държавите-членки, които могат допълнително да повишат волатилността и да подронят финансовата стабилност вместо да повишат сигурността и доверието на вложителите; те също така следва да осигурят равни условия за финансовите институции; правилата на ЕС за гарантиране на депозитите следва да се изменят, за да се подпомогне по-нататъшното разработване на ex-ante схеми, финансирани с вноски от финансовите институции; равнището на възстановяване, следва да бъде значително увеличено и следва в разумен срок да се осигури възможност за възстановяване на средства на клиентите на дребно в случай на нестабилност на финансова институция, включително в ситуации от презграничен характер.
ensure that EU rules on deposit guarantees are urgently revised to avoid arbitrage between guarantee levels in Member States that may further increase volatility and undermine financial stability instead of increasing security and depositors' confidence; they should also guarantee a level playing field for financial institutions; EU rules on deposit guarantees should be amended to support further development of ex-ante schemes financed by contributions from financial institutions; the level of refund should be significantly increased and the availability of refunds to retail clients in case of failing financial institution should be ensured within a reasonable timeframe including in cases of cross-border situations;
насърчаване на подобни правила за гарантиране на застраховките, като се отчита разликата в характера на застрахователния и банковия сектор;
promote similar rules for insurance guarantees, whilst recognising the different nature of insurance and banking;
осигуряване на разнообразие на пазара и насърчаване на институциите с финансиране или задължения за дълъг срок, да разнообразят пазара и рисковете за ликвидността.
ensure market diversity and encourage institutions that have long-term funding or liabilities to diversify market and liquidity risks.
Препоръка 3 – Надзорна рамка
Recommendation 3 - Supervisory framework
Надзор на големи презгранични финансови групи:
Supervision of large cross-border financial groups:
до 31 декември 2008 г. регламент ще предвиди изисквания колегиуми на надзорните органи за най-големите презгранични финансови групи или холдингови дружества, които извършват дейност в ЕС.
by 31 December 2008, a regulation will require colleges of supervisors for the largest cross-border financial groups or holdings operating in the EU.
Регламентът следва да съдържа ясни критерии за определяне на презграничните финансови групи или холдингови дружества, за които тези колегиуми ще бъдат задължителни.
The regulation should contain clear criteria for identifying the cross-border financial groups or holdings for which such colleges will be mandatory.
В случаите на значимо участие на трета държава, следва да се избягват отделните паралелни структури и надзорните органи на третата държава биха могли да бъдат поканени да участват доколкото е разумно и осъществимо;
In cases of substantial third-country involvement, separate parallel structures should be avoided, and third country supervisors could be invited to be involved as far as reasonable and practicable;
колегиумите ще се състоят от представители на националните надзорни органи, които се занимават с пруденциалния надзор.
the colleges will be composed of representatives of the national supervisory authorities dealing with prudential supervision.
Регламентът следва да съдържа ясни принципи за националните надзорни органи, които трябва да бъдат представени в задължителните колегиуми, като се вземе предвид пазарния дял на групата в дадена държава-членка, обемът на презграничните операции, обемът и стойността на активите, за да се отрази значимостта на дейностите на групата като се гарантира, че ще бъдат представени всички държави-членки, в които предприятието-майка, дъщерните предприятия и по-големите клонове осъществяват дейност и като се отчете също така необходимостта от участие на надзорни органи от трети държави, когато е разумно и осъществимо.
The regulation should contain clear principles for the national supervisors that have to be represented in the mandatory colleges, taking into account the group's market size in a Member State, the volume of cross-border operations, the volume and value of assets to reflect the importance of the group activities, ensuring that all Member States in which the parent undertaking, subsidiaries and significant branches are operating will be represented, and also taking into account the need to involve third-country supervisors where reasonable and practicable.