natgillin/translations-raw huggingface dataset:
С увереност може да се твърди, че щом този член толкова разбираемо, ясно и недвусмислено посочва, че финансовият надзор трябва да обхваща “цялостната бизнес дейност на застрахователната компания” , не може да съществува съмнение, че законодателят е имал предвид точно това.
It is safe to assume that, when the article states in such simple, clear and unambiguous terms that financial supervision must cover the “assurance undertaking's entire business” , that is precisely what the legislator intended and nothing else.
“Цялостната бизнес дейност” очевидно означава (на всички езици и при всякакви обстоятелства) целостта на дейността на една компания, без никакви изключения или пропуски.
‘Entire business’ means, it would seem, in all languages and circumstances, the totality of a company’s business, without any exceptions or loopholes.
След като е установено това определение, би било уместно да се анализират многобройните получени показания, според които британските органи (местната държава-членка) не са упражнявали правилен надзор върху компанията, тъй като не са разглеждали в достатъчна степен или просто са пренебрегнали концепцията за “цялостната бизнес дейност”.
Having established this, it is pertinent to analyze the numerous pieces of evidence received which claim that the UK authorities (the home Member State) did not correctly supervise the company because they did not sufficiently take into account or simply disregarded the idea of the ‘entire business’.
Следва да бъдат взети под внимание и показанията, които опровергават тази теза.
Evidence refuting these claims also needs to be considered.
Най-напред лорд Penrose (WE 16)
First of all, Lord Penrose (WE 16)
“...справките и отчетите, изисквани в процеса на годишното отчитане, не са предназначени за събиране на информация във всеки един момент за целите на регулаторните мерки, освен когато се касае за въпроси, свързани с платежоспособността.
"...the forms and statements required in the annual reporting process were not designed at any time to elicit information relevant to regulatory intervention, except in respect of solvency.
По-специално, извънредните справки и отчети са имали за цел да извлекат информация, необходима на регулаторните органи за съставяне на преценка дали основателните очаквания на застрахованите лица или на потенциално застрахованите лица ще бъдат оправдани или не.” (парагра.
In particular, the forms and statements at no time sought to elicit information necessary to enable regulators to form a view on whether the reasonable expectations of policyholders and potential policyholders would be likely to be met or frustrated." (par.
210, глава 19, WE 16). заявява, че регулаторните органи са концентрирали усилията си изключително върху границата на платежоспособността и напълно са пренебрегнали акумулираните окончателни бонуси, представляващи онези извъндоговорни възнаграждения, които са били разпределени от компанията по нейно собствено усмотрение.
210, chapter 19, WE 16) claims that the regulator focused exclusively on solvency margins and took no account of accrued terminal bonuses, which are those non-contractual benefits distributed by the company at its discretion.
Според една от тезите тези бонуси са могли да бъдат взети под внимание като неразделна част от “цялостната дейност” на компанията (това е пряко свързано със становищата относно чл. 18 от Техническите резерви).
These bonuses might be considered, according to one interpretation, as an integral part of the company's ‘entire business’ (this is directly linked to the arguments relating to Article 18 on Technical Provisions).
Значението на тези бонуси и тяхната връзка с гарантирания размер на анюитета са разяснени подробно в Част I (Въведение) и Част III (Регулаторни аспекти).
The importance of these bonuses and their link to the GAR issue is explained at length in Part I (Introduction) and Part III (Regulatory issues).
Британското законодателство съдържа препоръка, която не се споменава в Директивата, да се отдели нужното внимание на основателните очаквания на застрахованите лица.
UK law includes a reference, not mentioned by the Directive, to pay due regard to the reasonable expectations of policyholders (PRE).
Британските регулаторни органи заявяват, че основателните очаквания на застрахованите лица по отношение на окончателните бонуси не са били създадени от практиката на Дружеството относно бонусите.
The UK regulator claimed that PRE in respect of terminal bonuses was not created by the society's bonus practice.
Това е, за което е бил информиран лорд Penrose (WE 16)
This is what Lord Penrose was told (WE 16)
“GAD и британското Министерство на финансите и икономиката са заявили за разследването, че значението на окончателните бонуси винаги се е осъзнавало от GAD и регулаторните органи, но основателните очаквания на застрахованите лица спрямо тях не са били създадени от бонусната практика на Дружеството.
"GAD and the Treasury have told the inquiry that the relevance of terminal bonus was always recognised by GAD and the regulators but that PRE in respect of terminal bonus was not created by the Society's bonus practice.
Те посочват забележките, сочещи, че окончателните бонуси не са гарантирани.
They point to the notes which stated that a terminal bonus was not guaranteed.
Въпреки това, GAD и британското Министерство на финансите и икономиката също така признават, че основателните очаквания на застрахованите лица не се ограничават до гарантираните възнаграждения.
However, GAD and the Treasury also recognise that PRE was not restricted to guaranteed benefits.
Не може да се заключи, че застрахованите лица са щели да имат основателни очаквания да получат бонуси в точно определен размер дори да се приеме, че основателни очаквания все пак са щели да бъдат създадени.
It is not necessary to conclude that policyholders would have reasonable expectations of receiving a precise amount of bonus to take the view that reasonable expectations would still have been created .
Тази позиция се подчертава в собственото становище на GAD: “На животозастрахователния пазар бе общоприето правило миналите равнища на окончателните бонуси да не създават съответни очаквания за бъдещите бонуси, тъй като последните зависят изцяло от пазарните условия, с известна степен на уравновесяване, която варира значително за всяка отделна компания.”
The point is highlighted in GAD's own representations: “It was generally accepted in the life insurance market that past levels of terminal bonus did not create reasonable expectations for the future, as they would be entirely dependent on market conditions, subject to a degree of smoothing, which varied considerably from company to company.”
Основателните очаквания не трябва да са за изплащането на точната посочена стойност на полиците, независимо от пазарните условия или уравновесяването, а за това, че всяко намаление ще е отражение на неблагоприятните пазарни условия.
The reasonable expectation would not be that the precise policy value quoted would be payable, regardless of market conditions or smoothing, but that any reduction would reflect adverse market conditions.
При все това, неубеден от тези аргументи, той ги опровергава и твърди, че основателните очаквания на застрахованите лица са били обусловени тъкмо от практиката на Дружеството по отношение на окончателните бонуси (с други думи, че застрахованите лица са имали основателни очаквания да имат право на или да получат дискреционни бонуси в допълнение към договорените възнаграждения).
However, unconvinced by these arguments, he refutes them and argues that PRE did indeed arise by reason of the Society's terminal bonus practice (in other words, that policyholders had reasonable expectations that they were entitled or would receive discretionary bonuses in addition to contractual benefits).
Holmes, в WE 84, подкрепя тази теза: “Защитаването на основателните очаквания на застрахованите лица по силата на британското законодателство бе от ключово значение поради състоялото се през 80-те и 90-те години на 20 в. преминаване на осигуряваните от ELAS възнаграждения по полици от гарантирани към негарантирани окончателни (по-късно крайни) бонуси. [...]
Holmes, in WE 84, supports this thesis: "The protection of PRE under UK law was of great importance because of the shift in the 1980's and 90's in the balance of benefits provided by ELAS under its policies away from guaranteed benefits to un-guaranteed terminal (later final) bonus. [...]
Докато гарантираните облаги се определят като “пасиви” според националното и Общностното законодателство
Whereas guaranteed benefits qualified as 'liabilities' under national an Community law
Фактът, че ELAS не е трябвало да създава резерви за негарантирани бонуси, се обяснява в частта за член 18, Технически резерви.
The fact that ELAS did not have to reserve for un-guaranteed bonuses is explained in the section on Article 18, Technical Provisions.
“Допълнителни показания относно транспонирането на Директивата”).
‘Further evidence on transposition’).
От различните търговски материали на ELAS, които бяха анализирани, и отделните показания (WE 26 Burgess Hodgson, WE 52-54 Seymour, H5 Lloyd), може да се направи изводът, че окончателните бонуси са представлявали неразделна част от предлаганите на застрахованите лица пакети, създавайки по този начин у тях очаквания, че тези бонуси ще им бъдат изплатени в зависимост единствено от състоянието на пазара в момента на излизане от Фонда.
From the different ELAS sales materials analyzed and various pieces of evidence (WE 26 Burgess Hodgson, WE 52-54 Seymour, H5 Lloyd), it is possible to infer that terminal bonuses were an integral part of the package offered to policyholders, who had thus been led to expect that these bonuses would be paid depending only on the state of the markets at the time of leaving the Fund.
И действително, Дружеството е използвало своята практика за окончателни бонуси, за да убеди членовете в стойността на полиците, да прави плащания при падеж или да изплаща гарантирани суми при анулиране на застрахователните полици, както и да стимулира нови продажби на полици на базата на информация за миналата дейност на компанията.
Indeed, the Society used its terminal bonus practice to indicate policy values to members, to make payments on maturity or surrender, and to encourage new policy sales through statements of past performance.
Накратко, някои от получените от комисията показания сочат за съществуването на ситуация, при която регулаторните органи, осъществявайки цялостен анализ на финансовата стабилност на компанията, са насочвали усилията си винаги и единствено към границите на платежоспособност и са обръщали малко или дори никакво внимание на акумулираните окончателни бонуси.
To summarize, some of the evidence received by the committee points to a situation where the regulator always focused exclusively on solvency margins and took little or no account of accrued terminal bonuses in its overall analysis of the financial health of the company.
Ето защо, според една от насоките на разсъждение, може да се твърди, че ако се счита, че тези бонуси са неразделна част от “цялостната дейност” на компанията, регулаторните органи е трябвало да ги вземат под внимание в хода на изпълнение на своите задължения, както е заложено в чл. 8.
One line of reasoning thus argues that, if it is to be considered that these types of bonuses are an integral part of the company's ‘entire business', the regulatory authorities should have taken them into account during the course of their duties, as required by Article 8.
Фактът, че Великобритания е имала избор да не кара ELAS да създава резерви за дискреционни бонуси, не означава задължително, че с това органите се освобождават от задължението си по всички възможни начини да спазват предписанията и крайната цел на Директивата, според която, както беше споменато, финансовият надзор трябва да обхваща “цялостната дейност на застрахователните компании” .
The fact that the UK had the option of not forcing ELAS to reserve for discretionary bonuses did not necessarily exonerate the authorities from doing their utmost to respect the letter and the ultimate aim of the directive, which, as has been said, required that financial supervision cover the “assurance undertaking's entire business” .
Правомерни административни и счетоводни практики, както и надеждни механизми за вътрешен контрол: назначените актюери
Sound administrative and accounting procedures and adequate internal control mechanisms: the Appointed Actuary issue
Третата директива за животозастрахователните компании очертава основните насоки на регулативната дейност и (в съответствие с характеристиките на директивите, отличаващи ги от регламентите) оставя на държавите-членки да намерят най-подходящите средства за постигане на изискваните от Директивата условия.
The 3LD lays down a baseline for regulation and, consistent with the nature of a directive as opposed to a regulation, leaves it to Member States to find the most appropriate means to achieve the results required by the Directive’s provisions.
Едно от средствата на британските регулаторни органи е фигурата на назначения актюер (AA), ключов елемент от британската застрахователна система, който не присъства в Директивата.
One of the means the UK regulators came up with was the figure of the Appointed Actuary (AA), an essential part of the UK national insurance framework and one which does not appear in the Directive.
Една от основните цели на назначения актюер е да действа отчасти като защитник на интересите на застрахованите лица (виж също коментарите по чл. 10 на Третата директива за животозастрахователните компании).
One of the AA’s missions was to act partly as a guardian of policyholders' interests (see also comments on Article 10 of the 3LD).
Според някои от получените показания ,е възможно в различни моменти ELAS да не е прилагала правомерни административни и счетоводни практики, както и надеждни механизми за вътрешен контрол, тъй като не са били предприети никакви действия за решаването на един сериозен проблем, възникнал с актюера на ELAS.
Several pieces of evidence received claim that at different points in time ELAS might not have had sound administrative and accounting procedures nor adequate internal control mechanisms, because no action was taken to solve a serious problem that arose with the AA of ELAS.
Господин LAKE обяснява в H1 как през 1992 г. “назначеният актюер Roy Ranson е станал главен изпълнителен директор на ELAS, без да напуска поста си, което категорично е било в ущърб на интересите на застрахованите лица, но в британското законодателство не са съществували клаузи, според които Ranson да бъде отстранен от поста си” .
Mr. LAKE explains in H1 how in 1992, " Appointed Actuary Roy Ranson became CEO of ELAS without relinquishing the role of Appointed Actuary, which was clearly prejudicial to the interests of policyholders, but UK legislation did not provide for the removal of Mr Ranson ”.
Според показанията, GAD категорично е изразил своето неодобрение на тази двойствена роля, но не са последвали никакви действия.
According to the evidence, the UK GAD (Government Actuary's Department) explicitly expressed its disapproval of this dual role but no action followed.
Clive MAXWELL от британското Министерство на финансите и икономиката, отговаряйки на въпроси в рамките на H4, отрича това твърдение, заявявайки, че Третата директива за животозастрахователните компании не споменава фигурата на назначения актюер, както и че в този смисъл това не е част от предмета на Директивата.
Clive MAXWELL from HMT, under questioning during H4, rejects this claim, arguing that the 3LD does not mention the figure of the AA and that this is not therefore a matter for the Directive.
При все това, според друга една гледна точка, ситуацията е точно обратната, а именно, че фактът, че самата Директива не споменава фигурата на назначения актюер, на практика не е от значение, тъй като, веднъж щом бъде назначен, актюерът става част от британската надзорна система, която като цяло има за цел да въведе цялостно и надлежно клаузите, заложени в чл. 8 от Третата директива за животозастрахователните компании, както по отношение на предписанията, така и на целта на правния текст.
However, another competing view claims the contrary, viz. that the fact that the Directive itself does not mention the figure of the AA is actually irrelevant because, once in place, the AA figure became part of the UK supervisory system which, as a whole, had to implement fully and correctly the provisions of Article 8 of the 3LD, both in terms of the letter and the aim of the text.
Обмен на информация между местната и чуждите държави
Home/host exchange of information
Друг един въпрос е дали държавите-членки (Ирландия, Германия) са считали някога, че дейността на ELAS може да е оказвала отрицателен ефект върху финансовата стабилност на компанията, при което те би трябвало да информират британските органи.
Another issue is whether other Member States (Ireland, Germany) ever considered that ELAS' activities might have had a negative effect on the company’s financial soundness, in which case they should have informed the UK authorities.
Кореспонденцията между регулаторните органи, до която комисията е получила достъп, е разгледана детайлно в Част IV (относно обезщетенията).
Correspondence between regulators to which this committee has had access is examined in detail in Part IV (Redress issues).
Кратко представяне на целите
Summary of objectives
Член 10 определя вида информация, изисквана от компаниите относно тяхното финансово състояние.
Article 10 defines the type of information required from companies on their financial situation.
Те трябва да предоставят декларациите и документите, необходими за осъществяването на надзор на периодична база.
They must render the returns and documents necessary for supervision on a periodic basis.
Държавите-членки следва да гарантират, че компетентните органи разполагат с необходимите правомощия и средства за осъществяването на надзор над застрахователните компании, чиито централи офиси са разположени на техните територии, включително и които развиват дейност извън тези територии.
Member States need to ensure that the competent authorities have the powers and means necessary for the supervision of assurance undertakings with head offices within their territories, including business carried on outside those territories.
Тези правомощия и средства трябва да им позволяват да:
These powers and means must allow them to:
а) провеждат щателни проучвания, например чрез събирането на информация, изискването на дадени документи или провеждането на разследвания на място;
a) make detailed enquiries, for example by gathering information or requiring the submission of documents, or carrying out on-the-spot investigations;
б) предприемат всички необходими и подходящи действия с цел да гарантират, че фирмената дейност отговаря на изискванията на закона, и да предотвратят или отстранят всякакви несъответствия, които застрашават интересите на застрахованите лица;
b) take any measures that are appropriate and necessary to ensure that the business complies with the law and to prevent or remedy any irregularities prejudicial to the interests of the assured persons;
в) гарантират, че тези мерки се осъществяват, макар и принудително или по съдебен път.
c) ensure that those measures are carried out, if need be by enforcement, or through judicial channels.
Държавите-членки трябва да изискват от застрахователните компании с централни офиси на техните територии периодично да предоставят отчети и статистически документи, необходими за целите на надзора.
Member States shall require assurance undertakings with head offices within their territories to render periodically the returns, together with statistical documents, which are necessary for the purposes of supervision.
Компетентните органи следва да си предоставят взаимно всякакви документи и информация, които могат да бъдат полезни за целите на надзора.
The competent authorities shall provide each other with any documents and information that are useful for the purposes of supervision.
Всяка държава-членка следва да предприеме необходимите стъпки, за да гарантира, че компетентните органи разполагат с необходимите правомощия и средства за осъществяване на надзор над застрахователните компании, чиито централни офиси се намират на техните територии или , включително и които развиват дейност извън тези територии, в съответствие с директивите на Съвета, регулиращи този вид дейност, с цел да се гарантира тяхното прилагане .
Every Member State shall take all steps necessary to ensure that the competent authorities have the powers and means necessary for the supervision of the business of assurance undertakings with head offices within their territories, including business carried on outside those territories, in accordance with the Council directives governing those activities and for the purpose of seeing that they are implemented.
Тези правомощия и средства трябва по-специално да предоставят на компетентните органи възможност да:
These powers and means must, in particular, enable the competent authorities to:
(a) провеждат щателни проучвания относно състоянието на компаниите и цялостната им бизнес дейност, освен чрез всичко друго, и посредством:
(a) make detailed enquiries regarding the undertaking's situation and the whole of its business, inter alia by:
- събиране на информация или изискване на документация относно развивания от съответната компания застрахователен бизнес,
- gathering information or requiring the submission of documents concerning its assurance business,
- провеждане на разследвания на място в офисите на дадената компания;
- carrying out on-the-spot investigations at the undertaking's premises;
(б) предприемането на всякакви мерки по отношение на предприятието, неговите директори, мениджъри или контролиращите го лица, които са необходими и подходящи с оглед постигането на сигурни гаранции, че бизнесът на компанията продължава да съответства на законовите изисквания, разпоредби и административни условия, с които трябва да се съобразява фирмата във всяка отделна държава-членка, и по-специално със схемата на действие, доколкото тя е задължителна, и с цел предотвратяване или отстраняване на всякакви несъответствия, които застрашават интересите на застрахованите лица ;
(b) take any measures, with regard to the undertaking, its directors or managers or the persons who control it, that are appropriate and necessary to ensure that the undertaking's business continues to comply with the laws, regulations and administrative provisions with which the undertaking must comply in each Member State and in particular with the scheme of operations in so far as it remains mandatory, and to prevent or remedy any irregularities prejudicial to the interests of the assured persons;
(в) осигуряване на гаранции, че тези мерки се осъществяват, макар и принудително или по съдебен път.
(c) ensure that those measures are carried out, if need be by enforcement, where appropriate through judicial channels.
Държавите-членки могат също така да поставят условия компетентните органи да събират всякаква информация относно договори, които са сключени чрез посредници .”
Member States may also make provision for the competent authorities to obtain any information regarding contracts which are held by intermediaries.'
Коментари относно въвеждането на законодателството във Великобритания
Comments on UK transposition
Задължението за представяне на годишни декларации и отчети произтича от Закона за компаниите от 1985 г . (изисквани от закона отчети).
The obligation to produce annual reports and accounts is required by the Companies Act 1985 (statutory returns).
Задължението за представяне на регулаторни отчети се изисква от Закона за застрахователните компании от 1982 г ., според който всяка застрахователна компания трябва да представя ежегодно пред органите за финансов надзор и контрол, освен изискваните от закона отчети, и регулаторни отчети.
The obligation to submit the regulatory returns is required by the ICA 1982, which establishes that every insurance company must submit every year to the prudential regulator, in addition to the statutory returns, the regulatory returns.