natgillin/translations-raw huggingface dataset:
За отбелязване е, че г-н Justice Lloyd отхвърля идеята, че чуждестранните застраховани лица трябва да се третират като отделен клас за целите на гласуването на компромисното споразумение.
It is notable that Mr Justice Lloyd rejected the suggestion that overseas policyholders should be treated as a separate class for the purposes of voting for the compromise agreement.
Компромисната схема влиза в законова сила на 8 февруари 2002 г. след одобрението на Висшия съд.
The compromise scheme took legal effect on 8 February 2002 after approval by the High Court.
Страница 2 ).
Page 2. ).
По това време бордът на Equitable твърди, че Схемата е включвала "честно компенсиране на стойността за застрахованите лица с гарантирани равнища на анюитета, основаващо се на „реалистична оценка” на стойността на отказа от законовите им права..., то разпределя компенсацията на различните застраховани лица с гарантирани равнища на анюитета съобразно техните права; намалява компенсацията със сумата за отказа от всеки възможен иск от застрахованите лица с негарантирани равнища на анюитета; компенсацията взима формата на пропорционално увеличение на стойността на полиците на застрахованите лица с гарантирани равнища на анюитета както в гарантирана, така и в негарантирана форма " (WE 29
Equitable's Board claimed at the time that the Scheme involved "fair value compensation to GAR policyholders based on a ‘realistic estimate’ of the value of their legal rights given up ..., it apportions the compensation to different GAR policyholders in accordance with their rights; it reduces that compensation by the value of any possible claim for compensation given up by the non-GAR policyholders and the compensation takes the form of a proportionate increase in GAR policyholders’ policy values in both guaranteed and non-guaranteed form " (WE 29
виж WE 29, страница 19 ).
see WE 29, page 19. ).
За разлика от това, представители на застрахованите лица твърдят, че Схемата била " неравнопоставена "
By contrast, representatives of policyholders claimed that the scheme was " inequitable "
Притурка към петицияn 29/2005 г. от 9 ноември 2005 г. относно FSA и FOS; страница 2 , и че тя " умишлено замъгли и подкопа юридическия съвет [посочващ], че застрахованите лица без [гарантирани равнища на анюитета] имат силни основания за съдебно дело за подвеждаща продажба"
Addendum to petition 29/2005 dated 9 November 2005 concerning FSA and FOS; page 2. and that it " deliberately obfuscated and discounted legal advice [indicating] that policyholders without [GAR] had a strong case for mis-selling"
За втори път подадено до разследването, проведено от лорд Penrose относно поуките, които могат да се извлекат от провала на Equitable Life debacle – изследване на серия случаи на регулаторни неуспехи на правителството и на неговия Орган за финансов надзор; EMAG; 27 март 2003 г.; страница 50 .
A second submission to the inquiry conducted by Lord Penrose into the lessons that can be learned from the Equitable Life debacle - a case study in serial regulatory failure by the government and its agent, the Financial Services Authority; EMAG; 27 March 2003; page 50. .
В частност, EMAG смята в WE-CONF 16, че първото повсеместно намаление в стойностите от 16% през юли 2001 г. – което според това мнение не е само последица от загубата на делото с гарантираните равнища на анюитета и спада на финансовите пазари, но също (до голяма степен) следствие изплащане в продължение на десетилетие на прекомерни бонуси от страна на ELAS – несправедливо се е стоварило върху последно присъединилите се застраховани лица с негарантирани равнища на анюитета, които преди това не са имали облаги от прекомерните бонуси, каквито са имали застрахованите лица отпреди 1990 г. (предимно с гарантирани равнища на анюитета ).
In particular, EMAG considers in WE-CONF 16 that the first across-the-board cut in values of 16% in July 2001 - which in its view was not only a result of the lost GAR case and a fall in stock markets but also (to a large extent) a consequence of a decade of over-bonusing by ELAS - fell unfairly upon more recent non-GAR policyholders, who had not previously benefited from over-bonusing as did pre-1990 (predominantly GAR) policyholders.
Както се очертава в точка II.3., г-н THOMSON (H8) заема различна позиция: " Причината за прилагането на единна ставка при намаленията е да се постигне по-голяма справедливост за всички застраховани лица.
As outlined under point II.3., Mr THOMSON (H8) took a different view: " The reason for applying reductions at a flat rate was to achieve greater fairness to all policyholders.
Това решение беше взето от борда след обсъждане на редица възможности с назначения актюер ".
That decision was taken by the board having considered a range of options with the appointed actuary ".
Г-н BOSWOOD в своето изложение (WE 76
Mr BOSWOOD in his opinion (WE 76
Страница 3 ) подкрепя позицията на EMAG, че намаляването с единна ставка не е взело под внимание прекомерното изплащане на бонуси на ранните застраховани лица.
Page 3. ) supports the view of EMAG that the flat-rate cut failed to take into account the over-bonusing to early policyholders.
EMAG смята, че Компромисната схема е дала възможност на ELAS да оправи ситуацията.
EMAG believes that the Compromise Scheme had given ELAS an opportunity to rectify the situation.
Схемата предлага вдигане на гарантираните равнища на анюитета с 17.5% срещу вдигане на негарантираните равнища на анюитета с 2.5%.
Instead, the scheme proposed GAR uplifts of 17.5% against non-GAR uplifts of 2.5%.
В доклада си лорд Penrose отказва да коментира справедливостта на Компромисната схема (WE 16
In his report, Lord PENROSE declines to comment on the fairness of the Compromise Scheme (WE 16
Страница 275 ).
Page 275. ).
Освен това застрахованите лица заявяват пред Комисията, че увеличенията на стойността на полиците не са били гарантирани: " В рамките на седмици увеличението от 2.5% се превърна в намаление с 4% " (Г-н WEIR, H2), така че застрахованите лица " изгубват правата си на обезщетение в замяна на увеличение, което се оказва чек без покритие " (Г-н BELLORD, H2).
Moreover, policyholders told the committee that the increases in policy values were not guaranteed: " Within a matter of weeks, the 2.5% increase magically turned into a 4% reduction " (Mr WEIR, H2), so policyholders " lost their rights to redress in return for an uplift which turned out to be a cheque that bounced " (Mr BELLORD, H2).
В действителност, след увеличението на стойността на полиците, което се отпуска на 1 март 2002 г., дружеството оповестява понижение от 4% на 15 април 2002 г., което съвсем елиминира увеличението от 2.5%, дадено на застрахованите лица с негарантирани равнища на анюитета само шест седмици преди това.
Indeed, after the uplift in policy values had been credited on 1 March 2002, the Society announced a further cut of 4% on 15 April 2002, which more than eliminated the 2.5% uplift credited to non-GAR policyholders just six weeks before.
Анюитентите с полици с право на дял от печалбата попадат в подобна ситуация, когато дружеството намалява цялостната ставка на възвращаемостта с 4% след одобряването на споразумението.
The with-profits annuitants suffered a similar experience, as the Society reduced the Overall Rate of Return by 4% subsequent to the approval of the agreement.
По тази причина някои застраховани лица изразяват съмнения относно юридическата стойност на компромисното споразумение (виж например устното изказване на г-н WEIR, H2 и г-н SCAWEN, WE 23
Therefore, some policyholders expressed doubts as to the legal validity of the compromise agreement (see for instance oral statement by Mr WEIR, H2 and Mr SCAWEN, WE 23
В отговор на това г-н THOMSON твърди, че дружеството е било изложило всички детайли на Компромисната схема в придружаващите документи. "
In response, Mr THOMSON claimed that the Society had set out all details of the Compromise Scheme in the accompanying documents. "
Увеличенията много ясно се излагат в документите по Схемата и имат както гарантирани, така и негарантирани елементи.
The uplifts are very clearly set out in the Scheme documents and had both guaranteed and non-guaranteed elements.
Пазарните изменения означаваха, че впоследствие е трябвало да намалим негарантирания бонус.
Market movements meant that we had to reduce non-guaranteed bonus subsequently.
Този риск беше ясно означен в документите... "
That risk was clearly identified in the documents... "
(WE-CONF 5
(WE-CONF 5
Страници 1 и 2 ) .
Pages 1 and 2. ) .
Все пак професор BLAKE съобщава в WE 29
However, Professor BLAKE suggests in WE 29
Страница 6 , че информацията, която е предоставена на застрахованите лица от борда във връзка с предложението за Компромисната схема, е била неадекватна.
Page 6. that the information provided to policyholders by the Board in connection with the Compromise Scheme Proposal was inadequate.
Освен други неща, той критикува това, че " повечето от информацията относно статуса на фонда е била неактуална, на практика не е имало информация за това какво ще се случи с фонда след [евентуалното влизане в сила на Компромисната схема и] не е било ясно изразено какво ... чака застрахованите лица след гласуването за [схемата] " (WE 29
Among other things, he criticised that " most of the information concerning the status of the fund was out of date, there was virtually no information on what was going to happen to the fund after [the compromise scheme would take effect and it] was not clearly spelled out what ... policyholders were foregoing by voting for the [scheme] " (WE 29
Страница 6 ).
Page 6. ).
Г-н SCAWEN също твърди, че не е било оповестено пълното състояние на дружеството.
Mr SCAWEN also claims that the full state of the Society's finances had not been disclosed.
Иначе анюитентите с полици с право на дял от печалбата " със сигурност не биха приели предложението " (WE 23
Otherwise, with-profits annuitants would " surely not have accepted the offer " (WE 23
Страница 19 ).
Page 19. ).
EMAG критикува това, че " документацията по компромиса не засяга прекомерното раздаване на бонуси, ползите, извлечени от това от застрахованите лица с гарантирани равнища на анюитета, несправедливия характер на намалението с 16% от стойността на полиците за застрахованите лица с негарантирани равнища на анюитета [и] възможността за компенсаторно уреждане в полза на застрахованите лица с негарантирани равнища на анюитета " (WE-CONF 16).
EMAG criticised that " the Compromise documentation did not address the over-bonusing, the benefit derived from it by GAR policyholders, the unfair nature of the 16% policy value cut to non GAR policyholders [and] the possibility of a compensating adjustment in favour of non-GAR policyholders " (WE-CONF 16).
Освен това EMAG подробно коментира второто намаление в стойността на полиците от 15 април 2002 г., което напълно елиминира увеличението, дадено на застрахованите лица с негарантирани равнища на анюитета.
Moreover, EMAG comments in detail on the second cut in policy values of 15 April 2002, which more than eliminated the uplift credited to non-GAR policyholders.
Както се посочва по-горе, ELAS твърди, че това е станало нужно заради „ движенията на пазара ”.
As stated above, ELAS argued that this had become necessary due to " market movements ".
EMAG отвръща, че пазарът е паднал с около 6% (равно на 3% спад в стойността на активите на Equitable Life) между юли 2001 г., когато се въвежда намалението с 16%, и април 2002 г., когато се прави второто намаление.
EMAG contends that the market fell by about 6% (equivalent to a 3% fall in Equitable Life's asset values) between July 2001, when the 16% cut was introduced, and April 2002, when the second cut was made.
Все пак, " всички тези спадове се случиха преди публикуването на Компромисната схема през декември 2001 г . [и] след това не е имало значим пазарен спад преди намаляването на стойността на полиците през април 2002 г . "
However, " all of this fall happened before the Compromise Scheme was published in December 2001 [and] there was no further significant market fall before the policy value cut in April 2002 " (WE-CONF 16).
За разлика от това, г-н THOMSON настоява в H8, че " пазарите са продължили да падат след представянето на Компромисната схема през февруари 2002 г . и бордът не е имал друг избор и е трябвало да отрази тези промени в пазарните стойности на негарантираните печалби ."
In contrast, Mr. THOMSON insisted in H8 " that the markets carried on falling after the Compromise Scheme was through in February 2002 and the board had no choice but to reflect those changes in market values in the non-guaranteed benefits ."
Г-н BOSWOOD (WE 76
Mr BOSWOOD (WE 76
Страница 4 ) се съгласява с оценката на EMAG и посочва, че " това е нещо, което е трябвало да бъде споменато на тези, от които се е търсело одобрение за Схемата, включително и на съда ".
Page 4. ) agrees with EMAG's assessment and suggests that " this is something which ought to have been mentioned to those, including the court, from which approval for the scheme was sought ".
Той мисли, че по този начин е възможно " отговорните лица да са укрили информация, за която са знаели, че е свързана със Схемата." .
He thus thinks it is possible that " those responsible deliberately concealed information which they knew to be relevant to the scheme ".
С оглед на горното, EMAG моли FSA да разследва случая.
In view of the above, EMAG asked the FSA to investigate the issue.
Г-н THOMSON отговаря на твърденията, че документацията на компромиса е била неадекватна, като посочва, че Схемата е одобрена от Висшия съд.
Mr THOMSON responded to allegations that the compromise documentation had been inadequate by underlining that the scheme was sanctioned by the High Court.
Той цитира съдията, както следва (H8): " Не се съмнявам, че това е схема, която всеки интелигентен и почтен човек, член на засегнатия клас, който действа в собствен интерес, би одобрил.
He quoted the judge as follows (H8): " I am in no doubt that it is a scheme such as an intelligent and honest man, a member of the class concerned and acting in respect of his interest, might reasonably approve.
Удовлетворен съм също, че нито по причина на някаква неадекватност на информацията или по друг процедурен начин, нито по отношение на което и да е от важните положения, които ми бяха изтъкнати, може да има и най-малка причина да се подозира, че това не е подходяща схема, която, след като е одобрена от нужните мнозинства на различните класове, следва да бъде одобрена от съда.
I am also satisfied that neither on account of any inadequacy of information or otherwise in the procedure, nor in respect of any of the substantive points made to me, is there the slightest reason to suppose that it is not a proper scheme which having been approved by the requisite majorities of the various classes ought to be sanctioned by the Court.
Аз разпореждам това. "
I will so order. "
Застрахованите лица като цяло критикуват факта, че FSA е препоръчал на застрахованите лица да приемат компромиса или че даже го е рекламирал.
Policyholders in general criticised the fact that the FSA recommended policyholders to accept the compromise or even promoted it.
Притурка към петиция 29/2005 г. от 9 ноември 2005 г. относно FSA и FOS; страница 2 " FSA беше участник в припрените действия да се накара мнозинството от членовете на Equitable да подпишат некачествен компромис, воден от инсинуации, че ако компромисът не бъде подписан, Equitable ще колабира, както и от идеята (която не се реализира), че ако се стигне до споразумение, фондът ще си възвърне стабилността ...
Addendum to petition 29/2005 dated 9 November 2005 concerning FSA and FOS; page 2. "
Тези, които не се съгласиха на компромиса, който беше насърчен от FSA, и изтеглиха средствата си, изглежда се оказаха в по-добра ситуация от тези, които останаха.
The FSA was party to the rush to push the majority of the members of the Equitable to sign up to a flawed compromise, led on by insinuations that, if the compromise were not agreed, The Equitable would collapse, and by the suggestion (which has not been realised) that, if it were agreed, the fund would return to stability. ...
С оглед на неговото насърчаване на компромиса, това трябва да е смущаващо за FSA, след като от органа се очаква да защитава основателните очаквания на застрахованите лица.
In view of its unequivocal endorsement of the compromise, this should be embarrassing to the FSA, since it is supposed to protect the policyholders' reasonable expectations.
За втори път подадено до разследването, проведено от лорд Penrose относно поуките, които могат да се извлекат от провала на Equitable Life – изследване на серия случаи на регулаторни неуспехи на правителството и на неговия Орган за финансов надзор; EMAG; 27 март 2003 г.; страница 50 "
A second submission to the inquiry conducted by Lord Penrose into the lessons that can be learned from the Equitable Life debacle - a case study in serial regulatory failure by the government and its agent, the Financial Services Authority; EMAG; 27 March 2003; page 50. "
В становището си до Комисията г-н STRACHAN (H4) коментира участието на FSA в компромиса: " Компромисната схема беше възприета като част от независим съдебен процес съгласно Закона за компаниите.
In his statement before the committee, Mr STRACHAN (H4) commented on the FSA's involvement in the compromise: " The Compromise Scheme was undertaken as part of an independent court process under the Companies Act.
В този процес FSA не е имал никаква формална законова роля ".
In that particular process, the FSA had no formal statutory role ".
FSA изтъква в WE 37, че " въпреки това е окуражил Equitable да отиде отвъд изискванията на Закона за компаниите, за да гарантира, че интересите на застрахованите лица са защитени колкото се може по-добре, и в частност чрез назначаването на независим актюер, който да изкаже мнение относно справедливостта на предложенията ".
In WE 37 the FSA points out that it " nevertheless encouraged Equitable to go beyond what was required by the Companies Act to ensure that policyholders' interests were protected as far as possible, particularly through the appointment of an independent actuary to opine on the fairness of the proposals ".
Правейки това, FSA взима предвид следните моменти: " Първо, че една успешна компромисна схема по принцип би предложила най-добрата перспектива за стабилност за Equitable Life и неговите застраховани лица.
In doing so, the FSA took account of the following considerations: " Firstly, that a successful compromise scheme would, in principle, offer the best prospect of stability for Equitable Life and its policyholders.
Второто – що се касае до въпроса за справедливостта – беше оценката дали има справедлива размяна за правата и исковете на всяка засегната група.
The second – which concerns the fairness issues – was an assessment as to whether there was a fair exchange for the rights and the claims of each group affected.
Независимият актюер посочва в доклада си, че " от актюерска гледна точка условията на схемата се поставят по справедлив и разумен начин " (WE-CONF 9
The independent actuary stated in his report that " from an actuarial point of view the terms of the Scheme have been established in a fair and reasonable way " (WE-CONF 9
Резюме на доклада на независимия актюер; страница 125 ).
Summary of the Independent Actuary's Report; page 125. ).
Застрахованите лица все пак, твърдят, че актюерът не е разгледал редица важни въпроси, които биха били от значение, за да разберат те предложението (виж WE-CONF 16); като дори поставят под съмнение неговата независимост от ELAS (виж WE 75).
Policyholders, however, alleged that the actuary failed to address a number of important issues, which would have been important for policyholders' understanding of the proposal (see WE-CONF 16) and furthermore questioned his independence from ELAS (see WE 75).
В оценката си за Компромисната схема (WE 67) FSA заключава следното: " FSA е доволен, че във връзка със съответните групи застраховани лица с гарантирани равнища на анюитета и с негарантирани равнища на анюитета, нивото на увеличение на стойността на полиците е честно предложено в замяна на правата по гарантираните равнища на анюитета и отказването от възможни искове за подвеждаща продажба.
In its assessment of the compromise scheme (WE 67) the FSA concludes as follows: " The FSA is content that, in relation to the relevant groups of guaranteed annuity rate (“GAR”) and non-GAR policyholders, the level of increase to policy values is a fair offer in exchange for the GAR rights and potential mis-selling claims that would be given up.
И макар да има различия от човек до човек във всяка съответна група, ние смие доволни, че няма категории на застраховани лица вътре в групите, които да са получили непропорционално по-високи или по-ниски облаги..."
While there are variations from person to person, within each relevant group, we are content that there are no categories of policyholder within the groups who would receive disproportionately greater or lesser benefits ".
FSA дори твърди, че " Схемата на уреждането е в интерес на застрахованите лица и беше подходящ начин за премахване на несигурностите, които негативно засягаха фирмата; съобразно това ние не видяхме никаква причина да правим постъпки пред съда, който има последната отговорност за решението " (WE-CONF 8).
The FSA furthermore suggests that, " the scheme of arrangements was in policyholders' interests and was an appropriate way of removing the uncertainties that were adversely affecting the firm; accordingly we saw no reason to make representations to the court, which had final responsibility for the decision " (WE-CONF 8).
ES 3
ES 3
Страница 9 не коментира справедливостта на Компромисната схема, а по-скоро посочва общите й преимущества: " Първо, тя дава сигурност на засегнатите страни, като предпазва застрахованите лица (и Equitablе) от продължителен и скъп съдебен процес.
Page 9. does not comment on the fairness of the Compromise Scheme but rather points out its advantages in general: " Firstly, it provided certainty for the parties concerned, shielding policyholders (and Equitable) for extensive and costly litigation.
Второ, тя се посреща с одобрение от регулаторния орган (FSA), от мнозинството членове и съда.
Secondly, it met with the approval of the regulator (FSA), the majority of members, and the court.
Трето, тя даде възможност да се осъществи сделката с Halifax plc според най-добрите условия.
Thirdly, it enabled a deal with Halifax plc to materialise under the best possible terms.
Четвърто, тя изглежда за предпочитане пред другите алтернативи, като например разтурянето на Equitable. "
Fourthly, it seems preferable to other alternatives, such as the winding-up of Equitable. "
Авторите на ES 3 изразяват становището си, че " като се претеглят нещата, по-вероятно е ощетените притежатели на полици да получат удовлетворение чрез система на колективно удовлетворяване на претенциите, като Компромисната схема, отколкото чрез прибягване до индивидуални юридически обезщетения ", без да разработва по-подробно този възглед.
The authors of ES 3 express their view that " on balance, an aggrieved policyholder is more likely to get satisfaction through a system of collective satisfaction, such as the Compromise Scheme, than through individual recourse to legal remedies ", without further elaborating on this point.
Като цяло свидетелствата подсказват, че първоначалната цел на Компромисната схема за уреждане, която влиза в сила на 8 февруари 2002 г., след като е одобрена от нужното мнозинство от застрахованите лица и е потвърдена от Висшия съд, е била да се премахнат юридическата несигурност и задълженията на Equitable Life и по този начин да се стабилизира фондът.
In summary, evidence suggests that the primary aim of the Compromise Scheme of Arrangement, which took legal effect on 8 February 2002 after it had been approved by the requisite majority of policyholders and sanctioned by the High Court, was to remove legal uncertainties and liabilities from Equitable Life and thereby stabilise the fund.