natgillin/translations-raw huggingface dataset:
В този контекст ES 3 посочва, че " понятието за сериозна небрежност или явно и сериозно незачитане на правомощията на собствено усмотрение представлява по-добър критерий от понятието за злоумишленост [което се прилага в британското право], защото не се основава на мотивите на регулаторния орган и е по-пригодно за обективно определение " (ES 3
In this context ES 3 states that " the concept of gross negligence or manifest and grave disregard of discretionary powers provides a better criterion than the concept of bad faith [which applies under UK law] because it is not reliant on the motives of the regulator and is more susceptible to objective determination " (ES 3
Страница 106 ).
Page 106. ).
Той добавя също, че " може да са направи ...разграничение между регулаторните функции и надзорните функции; изглежда по-лесно да се държи регулаторният орган отговорен за решения, взети на оперативно ниво на надзора, отколкото за решения, включващи избиране на регулаторна политика. "
He also notes that " a distinction may ... be drawn between regulatory functions and supervisory functions; it would appear easier to hold a regulator liable for decisions made at the operational level of supervision rather than for decisions involving regulatory policy choices. "
Великобритания има законово установен фонд като крайна инстанция за клиентите на фирмите от сферата на финансовите услуги, учреден от Закона за финансовите услуги и пазари (FSMA).
The UK has a statutory fund of last resort for customers of authorised financial services firms, set up by the Financial Services and Markets Act (FSMA).
Това е Компенсаторната схема за финансови услуги (FSCS), която може да изплати компенсация, ако застрахователят е в невъзможност, т.е. няма достатъчни активи да посрещне исковете или е неплатежоспособен.
This is the Financial Services Compensation Scheme (FSCS), which can pay compensation if an insurer is in default, i.e. has insufficient assets to meet claims or is insolvent.
Компенсаторната схема за финансови услуги се финансира от удръжки от фирмите, лицензирани от FSA.
The FSCS is funded by levies on firms authorised by the FSA.
В WE 6
In WE 6
Страница 5 е цитиран тогавашният финансов секретар на Министерството на финансите, Ruth Kelly: “ В случай, че Equitable Life стане обект на процедура по несъстоятелност, сега вече има законова предпазна мрежа, осигурена от Компенсаторната схема за финансови услуги, която би платила 90 процента от гарантираните стойности на полиците ".
Page 5. , the then Financial Secretary to the Treasury, Ruth Kelly, is quoted as saying: “ In the event that Equitable Life were to be subject to insolvency proceedings, there is now a statutory safety net, provided by the financial services compensation scheme, which would pay out 90 per cent of guaranteed policy values ".
Все пак, схемата не е достъпна за жертвите на Equitable Life, защото компанията никога не е била обявявана в несъстоятелност.
However, the scheme was not available to Equitable Life victims, since the company was never declared insolvent.
Застрахованите лица твърдят, че намерението на правителството на Великобритания е било " да поддържа Equitable Life платежоспособна на всяка цена ... като избягва всякакви разходи по Компенсаторната схема за финансови услуги; и като избягва всякакви разходи за останалата част на сектора за финансови услуги ", и по този начин, " като избегне неплатежоспособност на всяка цена... да направи така, че загубите ... да се понесат от инвеститорите " (Г-н WEIR, H2).
Policyholders alleged that it has been the intention of the UK government " to keep Equitable Life afloat at any price ... avoiding any cost to the Financial Services Compensation Scheme; avoiding any cost to the rest of the financial services industry ", and thus " avoiding insolvency at any price ... to ensure that the losses ... are borne by the investors " (Mr WEIR, H2).
Г-н WEIR (H2) твърди, че по времето на компромиса в началото на 2002 г. ELAS е била в действителност " технически неплатежоспособна ", но „ е била поддържан в реанимацията, за да се избегне необходимостта правителството или финансовият сектор да платят за това ". "
Mr WEIR (H2) claimed that at the time of the compromise in early 2002, ELAS was actually " technically insolvent ", but " it was being kept on life support to avoid the government or the financial services industry having to bail it out ". "
В действителност стратегията е била да се държат овцете в кошарата достатъчно дълго, за да могат да бъдат заколени " (Г-н WEIR, H2).
Effectively, the strategy was to keep the sheep in the pen long enough for them to be slaughtered " (Mr WEIR, H2).
Г-н SEYMOUR прави подобен коментар H7: " Когато се разбра, че ELAS не може да покрие непосредствените си договорни задължения със своите активи, започнаха дискусии относно спасителния застрахователен фонд, който би наложил данък или налог върху всички други застрахователни компании, за да бъдат компенсирани застрахованите лица в ELAS.
Mr SEYMOUR struck a similar note in H7: " When it was realised that ELAS could not match its immediate contractual liabilities to its assets, discussions started as to the insurance rescue fund, which would have entailed a tax or levy on all other insurance companies to compensate ELAS policyholders.
Британският регулаторен орган тогава одобрява система за включване на теоретичните бъдещи печалби за пет години, за да балансира счетоводството на затворената компания – ELAS – като по този начин прави невъзможен достъпа да компенсационния фонд. "
The UK regulator then approved a system of including five years of theoretical future profits to balance the books of a closed company – ELAS – thus rendering impossible access to the compensation fund ."
ELAS отхвърля тези твърдения, като посочва, че фондът никога не е бил „технически неплатежоспособен” (виж WE-CONF 5
ELAS rejects these allegations, stating that the fund has never been 'technically insolvent' (see WE-CONF 5
Г-н DAYKIN и г-н STRACHAN (H4) също посочват, че компанията винаги е била платежоспособна.
Mr DAYKIN and Mr STRACHAN (H4) also emphasised that the company has always been solvent.
Г-н THOMSON посочва, че " въпросът за неплатежоспособността се отнася до способността на компанията да поема гарантираните си плащания; и макар положението с платежоспособността на компанията да беше изключително крехко за доста дълъг период докъм 2003 г ., аз все още мисля, че никога, в нито един момент, не е била неплатежоспособна за периода, който аз мога да установя.
Mr THOMSON pointed out that " the insolvency question relates to the capacity of the company to pay its guarantees; while the solvency position of the company was extremely thin for quite a long period up until about 2003, I still believe that it was never insolvent at any point in time that I can identify (H8)."
Според него, ако компанията беше обявена в несъстоятелност, перспективата за застрахованите лица щеше да изглежда значително по-лоша.
According to him, had the company become insolvent, the prospects for policyholders would have looked substantially worse.
В H8 той повтаря този възглед: " Съществува мнение, че за компанията щяло да е по-добре да бъде обявена в несъстоятелност.
In H8 he repeated this view: " There is the suggestion that it would have been better for the Society to become insolvent.
Този вариант беше разгледан в документацията за Компромисната схема през 2001 г . и тогава беше очевидно, а така е и днес, че ликвидирането й щеше да доведе до далеч по-незадоволителен изход за застрахованите лица. ."
This option was dealt with in the documentation for the Compromise Scheme in 2001 and it was obvious then, and it remains so now, that liquidation would have produced a much less satisfactory outcome for policyholder ."
Относно решението да не се затваря Equitable Life, г-н STRACHAN (H4), посочва, че FSA е сметнал, че " като цяло, интересите на съществуващите един милион застраховани лица в Equitable са били по-добре обслужени чрез позволяване на компанията ... да продължи дейността си ".
Regarding the decision not to close Equitable Life, Mr STRACHAN (H4) pointed out that the FSA considered that " on balance, the interests of the one million or so existing Equitable policyholders were better served by allowing the company ... to continue for new business ".
В това отношение лорд PENROSE отбелязва следното: " След решението на Камарата на лордовете, когато се обмисляше дали дружеството трябва да бъде затворено,, регулаторните органи се изправиха пред съперничещи си интереси.
In this respect, Lord PENROSE notes the following: " Following the House of Lords' decision, when considering whether the Society should close, regulators were faced with competing interests.
Легитимна и необходима част от регулаторния надзор по платежоспособността е възможната необходимост интересите на съществуващи и потенциални застраховани лица да бъдат балансирани и не намирам грешка у регулаторните органи за това, че са стигнали до заключението, до което са стигнали, въпреки че съм загрижен за това, че FSA и GAD нямаха достатъчно независими познания и разбиране за дейността на дружеството, за да оправдаят увереността си, че ще бъде постигната продажба.
It is a legitimate and necessary part of prudential regulation that the interests of existing and potential policyholders may need to be balanced, and I do not find fault with the regulators for arriving at the conclusion that they did, although I am concerned that FSA and GAD did not have sufficient independent knowledge and understanding of the Society's business to justify their confidence that a sale could be achieved.
Не мисля също, че решението е отразявало конфликт между целите на платежоспособността и провеждането на бизнес практиките, едно предположение, което се основава на погрешно разбиране на характера на регулаторния процес по платежоспособността.
Nor do I consider that the decision reflected a conflict between prudential and conduct of business objectives, a suggestion that is based on a misunderstanding of the nature of prudential regulation.
Все пак, регулаторните органи действаха с презумпцията, че ако някой е бил онеправдан от решението да не се затваря дружеството, ще има компенсация.
However, the regulators proceeded on an assumption that if anyone were disadvantaged by a decision not to close the Society, compensation would be available.
Не е търсена правна консултация дали това би било така и не е имало изследване на съответните правни въпроси.
No legal assurance was sought that this would be so, and there was no examination of the legal issues involved.
Няма документирано свидетелство, че им е било ясно, че ако исковете се приемат, тези искове ще бъдат за сметка на фонда за полици с право на дял от печалбата, нито пък че е имало опит да се пресметнат рисковете, на които са изложени потенциалните застраховани лица относно твърденията на ръководството на компанията за ползата от продължаване на дейността.
There was no recognition recorded that if compensation claims were sustained, those claims would be at the expense of the with profits fund, nor any attempt to quantify the risks to which potential policyholders were exposed relative to the benefit claimed by management for continuing to trade.
Не са обмислени мерките, които биха смекчили възможността за последващи искове за подвеждащо представяне.
No consideration was given to measures that might have mitigated the potential for subsequent claims of misrepresentation.
На дружеството е разрешено да продължи да рекламира, така че тези, които са сключили нови или по-нататъшни полици, са направили това по покана, а не само по собствено желание, без рисковете от това да са им били известни.
The Society was permitted to continue its advertising, and so those taking new or further policies with the Society did so by invitation and not as mere volunteers without the risks of doing so being made known to them.
В течение на максуелизацията е показано, че критичното отношение на действията и решенията на регулаторните органи във връзка с продажбата на продуктите не е придало достатъчно тежест на правомощията на FSA да изиска схема, съгласно която засегнатите застраховани лица биха били компенсирани, без да има нужда от съдебен процес.
In the course of maxwellisation it has been represented that criticism of regulators' actions and decisions relating to product sales fails to give adequate weight to FSA's power to require a scheme under which affected policyholders would be compensated without need for litigation.
Така се пропуска положението, че можеха да се предприемат стъпки за предварителна защита на късно присъединилите се.
This misses the point that steps could have been taken to protect late joiners in advance.
Дружеството е изискало от тях да се откажат от всяка потенциална облага от продажбата на компанията.
The Society required them to disclaim any potential benefit from the sale of the business.
Разумна противовесна мярка би било да се защитят от загуба, с възможност да прехвърлят средствата си без глоба, в случай, че процесът на продажбата не успее.
A reasonable counterpart would have been to have protected them from loss by allowing an option to transfer out without penalty in the event of the sale process failing.
Страници 724 и 725 ).
Pages 724 and 725. ).
Положението на застрахованите лица извън Великобритания
The position of non-UK policyholders
Както се споменава по-горе, има няколко хиляди пострадали лица, които са купили полици извън Обединеното кралство.
As mentioned above, there are several thousand victims who had purchased policies outside the UK.
Значителен брой от тях купуват полици с право на дял от печалбата чрез клоновете на Equitable Life, които дружеството е било основало, съгласно разпоредбите на Третата директива за животозастрахователните компании, в Ирландия и Германия.
A significant number bought with-profits policies through Equitable Life's branches, which it had established under the provisions of the Third Life Directives in Ireland and Germany.
Ирландският финансов регулаторен орган посочва, че Equitable Life е имала клон в Ирландия от 1991 г. до 2001 г.
The Irish financial regulator indicated that that Equitable Life operated a branch in Ireland from 1991 to 2001 (Ms O'DEA, H4).
(Г-жа O'DEA, H4).
Mr THOMSON (H2) claimed that no new contracts were sold in Ireland after 8 December 2000.
Обменът на информация между ирландските и британските регулаторни органи все пак подсказва, че ирландският клон официално е затворил на 8 юли 2002 г. Г-н THOMSON (H2) твърди, че в Ирландия не са сключвани нови договори след 8 декември 2000 г. Г-жа O'DEA (H4) потвърждава, че ирландският клон на Equitable Life затваря за нови сделки през 2000 г., едновременно с централния офис във Великобритания. "
Ms O'DEA (H4) confirmed that the Irish branch of Equitable Life closed to new business in 2000, at the same time as the head office in the UK did. "
Компанията не е продавала нови полици оттогава " (Г-жа O'DEA, H4).
The company has not sold any new policies since then " (MS O'DEA, H4).
Equitable Life продължава да обслужва оставащите си ирландски и германски клиенти съгласно разпоредбите на Третата директива за животозастрахователните компании от офиса си във Великобритания (WE 61
Equitable Life is continuing to service its remaining Irish and German clients on a cross-border basis under the provisions of the Third Life Directive from its UK office (WE 61
Страница 1 и WE 85
Page 1. and WE 85
Всички полици, продадени от ELAS чрез клоновете в Ирландия и Германия, са били с негарантирани равнища на анюитета (Г-н WEYER, H3; Г-жа KNOWD, H2; WE 21).
All policies sold by ELAS through its branches in Ireland and Germany were non-GAR policies (Mr WEYER, H3; Ms KNOWD, H2; WE 21).
Величината на финансовите щети, претърпени от застрахованите лица извън Великобритания поради кризата като цяло, не може да бъде оценена на базата на наличната информация.
The magnitude of the financial damage suffered due to the crisis by non-UK policyholders as a whole cannot be assessed on the basis of the available information.
Оплаквания на застрахованите лица извън Великобритания
Grievances of non-UK policyholders
Комисията е получила редица писма от немски и ирландски застраховани лица с информация за обстоятелствата, при които те са се сдобили с полици, за кореспонденцията им с ELAS и финансовите органи, за загубите, които са претърпели и действията, които са предприели, за да получат обезщетение.
The committee has received numerous letters from German and Irish policyholders, with information about the circumstances under which they acquired policies, their correspondence with ELAS and the financial authorities, losses they have suffered and actions they have taken in order to obtain redress.
Една притежателка на полица от Ирландия (Г-жа KNOWD, H2) и един представител на немска група за действие на застрахованите лица (Г-н WEYER, H3) са дали и устни свидетелски показания пред Комисията.
One Irish policyholder (Ms KNOWD, H2) and a representative of a German policyholders' action group (Mr WEYER, H3) furthermore gave oral evidence before the committee.
Освен това, на 6 октомври 2006 г., делегация на комисията посети Дъблин и се срещна с ощетени ирландски застраховани лица.
Moreover, on 6 October 2006, a committee delegation visited Dublin and met with aggrieved Irish policyholders.
След посещението комисията e изпратила до участниците въпросник с подробни въпроси относно начините, по които се опитват да получат обезщетение.
Following this visit, a questionnaire was sent by the committee to the participants with detailed questions, in particular concerning the avenues they pursued in trying to obtain redress.
30 ирландски застраховани лица са изпратили въпросника попълнен, като някои от тях са приложили документи от кореспонденцията си с ELAS, финансовите органи и омбудсмана (WE-FILE 33).
30 Irish policyholders returned the questionnaire completed, some of them enclosing copies of documents and of their correspondence with ELAS, financial authorities and ombudsman schemes (WE-FILE 33).
Мотивация за инвестиране в ELAS
Motivations for investing with ELAS
Много от застрахованите лица подчертават, че когато са решили да инвестират в полиците с право на дял от печалбата на Equitable Life, те са разчитали на дългогодишната репутация на Equitable Life като най-стария взаимен животозастраховател във Великобритания.
Many policyholders emphasised that, when they decided to invest in an Equitable Life with-profits policy, they relied on the long-standing reputation of Equitable Life as the oldest UK mutual life insurer.
Някои също споменават за отличния кредитен рейтинг на дружеството (виж например WE-FILE 15, WE-FILE 33), както се подчертава в промоционалния материал на Equitable (виж Приложение към WE-FILE 15).
Some also alluded to the Society's excellent credit rating (see for instance WE-FILE 15, WE-FILE 33), such as emphasised in Equitable's sales material (see annex to WE-FILE 15).
Ирландските застраховани лица казаха на Комисията на срещата в Дъблин на 6 октомври 2006 г., че са били привлечени от Equitable Life поради факта, че са можели да купят полици директно от клона на дружеството и така да избегнат комисионите, които начисляват посредниците за полици, предлагани от конкурентите на ELAS.
Irish policyholders told the committee during the meeting in Dublin on 6 October 2006 that they were attracted to Equitable Life by the fact that they could purchase policies directly from the Society's branch and thus avoid commission fees charged by intermediaries for policies offered by ELAS competitors.
В допълнение, чуждестранните застраховани лица посочват, че, когато са инвестирали, те са били информирани от ELAS, че над сектора се извършва подходящ надзор от регулаторните органи (виж също г-н SEYMOUR в WE 36 и H7; Г-н DUGGAN в WE-FILE 14).
In addition, international policyholders pointed out that, when they invested, they were informed by ELAS that the industry was properly supervised by regulators (see also Mr SEYMOUR in WE 36 and H7; Mr DUGGAN in WE-FILE 14).
Рекламата на ELAS
ELAS advertising
Чуждестранни застраховани лица информираха Комисията, че тяхното решение да инвестират в Equitable е било повлияно също от рекламите и от промоционалните материали на дружеството, които подчертавали " превъзходното представяне " на фонда (виж WE 53
International policyholders informed the committee that their decision to invest with Equitable was also influenced by advertisements and sales-material from the Society, which emphasised the " supreme performance " of the fund (see WE 53
Промоционалният материал на Equitable, изпратен на Комисията, загатва също за " изравняването на колебанията " (WE-FILE 13; WE 53): Г-н SEYMOUR (H7) споменава " документ, [който] посочвал метода на управление, при който ELAS осигурявал нещо като изравнителен фонд, основаващ се на натрупване на резервите...
Equitable sales material submitted to the committee also alluded to " smoothing of fluctuations " (WE-FILE 13; WE 53): Mr SEYMOUR (H7) referred to " a document, [which] stated the method of management that ELAS provided something of a smoothing fund based on the build up of reserves...
ELAS твърдеше, че е управлявала пенсионния си фонд като изравнителен фонд чрез създаване на резерви. "
ELAS claimed it was running its pension fund as a smoothing fund by holding reserves. "
Най-накрая, застрахованите лица казват, че промоционалният материал на Equitable ги е накарал да повярват, че инвестицията им е абсолютно сигурна.
Finally, policyholders said that Equitable's sales material made them believe their investment was absolutely safe.
Рекламата на ELAS от 2000 г., приложена към WE-FILE 12, посочва следното: " Влагайки в Equitable, вие не рискувате нищо ".
The ELAS advertisement of 2000 annexed to WE-FILE 12 states the following: " With the Equitable you are putting nothing at risk ".
Рекламата на ELAS е обект на критики също и в Германия.
ELAS advertising was also subject to criticism in Germany.
Г-н WEYER посочва в WE 85
Mr WEYER indicates in WE 85
В H3 той твърди, че рекламите на Equitable Life косвено загатвали на потенциалните немски купувачи, че купуват полица, обект на обстойния анализ по платежоспособността на немските регулаторни органи, което не е било така.
In H3 he claimed that Equitable Life's sales adverts implicitly suggested to potential German policy buyers that they were buying a policy subject to prudential scrutiny of the German regulatory authorities, which was not the case.
Копия от рекламите на EL, публикувани в немските вестници
Copies of EL advertisements published in German newspapers
" Купи по немски, печели по британски.
" Buy German, earn British.
Висока възвращаемост с високо ниво на сигурност – идеалната спестовна стратегия за немските инвеститори първо трябваше да бъде разработена " и " 13% възвращаемост: попитайте вашия застраховател защо ви дава само половината ", реклама на цяла страница в седмичника " Die Welt am Sonntag " и в ежедневника " Frankfurter Allgemeine Zeitung " през февруари 2000 г. , са били изпратени.
High returns consistent with a high degree of security - the ideal savings strategy for German investors first had to be devised " and " 13% returns: ask your insurer why they only give you half " full-page advertisements in "D ie Welt am Sonntag ", weekly newspaper, and " Frankfurter Allgemeine Zeitung ", daily, in February 2000. were submitted.
Запитан по този въпрос, г-н STEFFEN, представител на BaFin, докладва в H6, че Equitable Life в Германия е спряла рекламната компания, но го е направила, след като е получила няколко съобщения от BAV, немският финансов регулаторен орган по онова време, който смятал, че рекламите са подвеждащи, тъй като използваните думи биха накарали немските купувачи да очакват споменатата възвращаемост да е гарантирана (виж също WE 85
Questioned on this subject, Mr. STEFFEN, representative of BaFin, reported in H6 that Equitable Life Germany stopped the advertisement campaign but that it did so only after it had received several letters from BAV, the German financial regulator at the time, who considered the advertisements to be misleading since the terms used would make German customers expect that the returns mentioned were guaranteed (see also WE 85