natgillin/translations-raw huggingface dataset:
б) комплексни финансови продукти: гарантиране, че агенциите за кредитен рейтинг използват последователна и подходяща терминология за определяне на рейтинга, която разяснява каква е разликата между тези продукти особено от гледна точка на променливостта, комплексността и уязвимостта по отношение на пазарния стрес, като същевременно отчита необходимостта инвеститорите да разработят процедури за оценка на качеството на структурираните продукти, без да разчитат единствено на рейтинга;
(b) Complex Financial Products (CFS): ensure that credit rating agencies use consistent and appropriate rating terminology that clarifies how such products differ among themselves especially in terms of volatility, complexity and vulnerability to market stress, while taking account of the need for investors to develop procedures to assess the quality of structured products without relying solely on ratings;
в) счетоводни правила, оценка и ценообразуване:
(c) Accounting rules, valuation and pricing :
i) осигуряване на подходяща счетоводна обработка на инструментите за секюритизация, чрез които се извършват съществени операции, така че дружествата и финансовите институции да не могат изкуствено да отчитат задбалансово съществени инвестиционни портфейли на дружества със специална инвестиционна цел или структурирани инвестиционни инструменти и др.;
(i) ensure an appropriate accounting treatment of material securitisation vehicles, so that companies and financial institutions cannot artificially keep material special purpose vehicles or SIVs, etc. off their balance sheets;
ii) гарантиране, че правилата за оценка и стандартите за определяне на цена за комплексните финансови продукти са подходящи, по-специално в контекста на IAS 39 и са разработени в сътрудничество с IASB и други компетентни международни органи;
(ii) ensure that the rules on valuation and pricing standards for complex financial products are appropriate, in particular in the context of IAS 39, to be elaborated in cooperation with the IASB and other competent international bodies.
г) нерегулирани пазари: увеличаване на прозрачността на извънборсовите пазари по отношение на ликвидността им, вземане под внимание на основните източници на системен риск (т.е. риск от концентрация на насрещната страна) и, когато е целесъобразно, насърчаване на участниците на пазара да уреждат извънборсовите сделки в клирингови къщи.
(d) Unregulated markets: increase transparency of over-the-counter (OTC) markets with regard to their liquidity, address major sources of systemic risk (i.e. counterparty concentration risk), and, where appropriate, encourage market participants to clear OTC trades in clearing houses.
Мерки в областта на управлението
G overnance measures :
а) секюритизация: изискване инициаторите да извършват оценка и да осъществяват наблюдение на риска и да гарантират прозрачността на дълговите ценни книжа или на ипотечните облигации, за да позволят на инвеститорите да извършат адекватен дю дилиджънс;
(a) Securitisation: Require originators to assess and monitor risk and ensure transparency of the debt or mortgage backed securities in order to allow investors to perform adequate due diligence.
б) схеми за заплащане : гарантиране, че финансовите институции разкриват политиката си на определяне на заплащането, по-специално заплащането и пакетите за изплащане на възнаграждения на директорите; гарантиране, че всички транзакции, включващи мениджмънта могат да бъдат ясно идентифицирани във финансовите отчети; гарантиране, че органите за надзор за благоразумието включат в оценката си за управлението на риска влиянието на схемите за заплащане и бонуси и данъчното облагане, за да се гарантира, че те съдържат балансирани стимули и не насърчават поемането на прекомерни рискове;
(b) Remuneration schemes : ensure financial institutions disclose their remuneration policy, in particular the remuneration and compensation packages of directors; ensure that all transactions involving management can be clearly identified in the financial statements; ensure prudential supervisors include in their assessment of risk management the influence of remuneration, bonus schemes and taxation to ensure that they contain balanced incentives and do not encourage extreme risk taking.
в) режим на корпоративна отговорност: гарантиране, че се въвеждат режими на отговорност, предвиждащи подходящи глоби и други санкции за неспазване на законодателството, уреждащо финансовите услуги, които позволяват лицата, заемащи изпълнителни длъжности във финансови институции, в случаи на нарушаване на задълженията си или за извършване на противозаконна търговия да бъдат временно или окончателно лишени от правото да работят във всички или в съответните сфери на финансовия сектор;
(c) Corporate liability regime: ensure that liability regimes providing for appropriate fines and other penalties for failure to comply with financial services legislation are established, allowing executives in financial institutions to be suspended or disqualified from working in all or relevant parts of the financial sector in the event of a breach of duty or wrongful trading;
г) агенции за кредитен рейтинг: мерки по отношение на, например, конфликт на интереси, системи за гарантиране на качеството и надзор, съвместими с разгледаните препоръки на Форума за финансова стабилност, Международната организация на комисиите по ценни книжа, Европейския комитет на регулаторите на ценни книжа и Експертната група по европейските пазари на ценни книжа относно потенциалните подобрения в процесите на определяне на кредитния рейтинг, като по целесъобразност се ползва опита от надзора, извършван от одиторите; следва да се обърне особено внимание на: прозрачност на методите за определяне на кредитния рейтинг, на прогнозите и стрес тестовете; възможност надзорните органи да поискат „одиторско досие” на кореспонденцията на инициатора/агенцията за кредитен рейтинг и да бъдат уведомени в случай на сериозни основания за загриженост по отношение на моделите; гарантиране, че агенциите за кредитен рейтинг осигуряват усъвършенствана информация относно особените характеристики на комплексните продукти, свързани с дълга, продукти, свързани с ипотеки и традиционния дълг и че агенциите за кредитен рейтинг използват различни символи за определянето на рейтинга на комплексните продукти, свързани с дълга, продукти, свързани с ипотеки и традиционния дълг; насърчаване на прозрачността на агенциите за кредитен рейтинг, осигуряване на по-голяма прозрачност по отношение на методите и критериите във връзка с определени рейтинги на комплексни продукти, свързани с дълга, продукти, свързани с ипотеки, и традиционния дълг.
(d) Credit rating agencies: measures addressing e.g. conflicts of interests, quality assurance systems and oversight in a manner consistent with the considered recommendations of the Financial Stability Forum, the International Organisation of Securities Commissions, the Committee of European Securities Regulators and the European Securities Markets Expert Group relating to potential enhancement of credit rating processes, drawing lessons where appropriate from the oversight of auditors; give particular consideration to: transparency on rating methodologies, assumptions and stress tests; for supervisors to be able to call for an 'audit trail' of the originator/credit rating agency correspondence and to be notified in the event of significant concerns over models; ensure that credit rating agencies provide enhanced information as to the particular characteristics of complex debt products, mortgage related products and traditional debt, and that the rating agencies apply differentiated symbols for the rating of complex debt products, mortgage related products and traditional debt; foster transparency of credit rating agencies, provide enhanced transparency as to the methodology and criteria relevant to particular ratings of complex debt products, mortgage related products and traditional debt.
Препоръка 2 – Финансова стабилност и мерки по отношение на системния риск
Recommendation 2 - Financial s tability and s ystemic r isk m easures
Европейският парламент счита, че законодателният(те) акт(ове), който/които ще бъде(ат) приет(и), следва да има(т) за цел да регулира(т):
The European Parliament considers that the legislative act(s) to be adopted should aim to regulate :
а) финансовата стабилност и системния риск: въвеждане на бази данни, сценарии в перспектива, политики по отношение на надзора за благоразумието на макро равнище и за финансовата стабилност, както и система за ранно предупреждение и да се осигури, че Европейската централна банка (ЕЦБ), Европейската система на централните банки (ЕСЦБ) и Комитета за банков надзор (КБН) към ЕСЦБ имат активна роля в тяхното иницииране, разработване и работа; гарантиране, че надзорните органи на ЕС и централните банки предоставят на ЕЦБ, чрез Комитета за банков надзор (КБН), съответната непублична и поверителна актуализирана единна информация/данни за благоразумието на микро равнище, с цел да й дадат възможност да изпълни тази функция и да предотврати системния риск;
(a) Financial stability and systemic risks: establish databases, forward-looking scenarios, policies on macro prudential supervision and financial stability, as well as an early-warning systemand ensure that the European Central Bank (ECB), the European System of Central Banks (ESCB) and the Banking Supervisory Committee of the ESCB (BSC) take an active role in their initiation, elaboration and operation; ensure that EU supervisors and central banks provide the ECB, via the BSC, with relevant non-public and confidential up-to-date aggregate micro-prudential information/data to allow it to fulfil this function and prevent systemic risk;
б) Механизми за превенция, управление и решаване на кризи в ЕС: По-специално:
(b) EU crisis prevention, management and resolution arrangements : In particular:
i) засилване, когато е необходимо, на механизмите за превенция и управление на кризите на равнище ЕС, включително:
(i) enhancing crisis prevention and management arrangements at EU level, where necessary, including:
- осъществяване на мониторинг и оценка на системните финансови рискове на равнище ЕС;
- monitoring and assessing systemic financial risks at EU level;
- въвеждане на система за ранно предупреждение и на механизъм за ранна намеса на равнище ЕС с цел справяне с нестабилни предприятия, когато е засегната трансгранична финансовата група от ЕС или когато е застрашена финансовата стабилност на ЕС; този механизъм следва да e добре формулиран, ясен , с потенциал за бързо действие и да е в съответствие с правилата на ЕС за отпускането на държавна помощ;
- setting up an EU early-warning system and early-intervention mechanism for dealing with weak and failing entities, when an EU cross-border financial group is concerned or when the EU financial stability is threatened; such a mechanism should be well-defined, clear, able to prompt action and comply with EU State aid rules;
- улесняване на трансграничното прехвърляне на средства в рамките на дадена група при екстремни ситуации, като се вземат предвид интересите на кредиторите на отделните предприятия от групата и като се вземе предвид Директива 2001/24/ЕО;
- facilitating the cross-border transfer of funds within a group in extreme situations by taking into account the interests of the creditors of the group’s individual entities and having regard to Directive 2001/24/EC;
- трансгранично управление на кризите и изясняване на правилата за предоставяне на държавна помощ в случаи на трансгранична криза;
- cross-border crisis management and clarify State aid rules in cases of cross-border crisis;
ii) засилване на механизмите за решаване на кризи , като се подобрят правилата на ЕС по отношение на процедурите по ликвидация и предвиждане на механизми за поделяне на тежестта между съответните държави-членки в случаи на обявяване в несъстоятелност в рамките на трансгранични финансови групи;
(ii) enhancing crisis resolution arrangements by improving the EU rules on winding up and setting up arrangements of burden sharing among relevant Member States in cases of insolvency within cross-border financial groups;
в) обезпечаване на достатъчна координация на правилата на ЕС за гаранции по депозитите, за да се осигурят равни условия за финансовите институции; правилата на ЕС за гаранции по депозитите следва да се изменят, за да се подпомогне по-нататъшното разработване на предварителни схеми, финансирани с вноски от финансовите институции; равнището на възстановяване, следва да бъде значително увеличено и следва в разумен срок да се осигури възможност за възстановяване на средства на клиентите на дребно в случай на нестабилност на финансова институция, включително в ситуации от трансграничен характер.
(c) ensure that EU rules on deposit guarantees are sufficiently coordinated to guarantee a level playing field for financial institutions; EU rules on deposit guarantees should be amended to support further development of ex-ante schemes financed by contributions from financial institutions; the level of refund should be significantly increased and the availability of refunds to retail clients in case of failing financial institution should be ensured within a reasonable timeframe including in cases of cross-border situations;
г) насърчаване на подобни правила за гарантиране на застраховките, като се отчита разликата в характера на застрахователния и банковия сектор;
(d) promote similar rules for insurance guarantees, whilst recognising the different nature of insurance and banking;
д) осигуряване на разнообразие на пазара и насърчаване на институциите с дългосрочни кредити или пасиви да разнообразят пазара и ликвидните рискове.
(e) ensure market diversity and encourage institutions that have long-term funding or liabilities to diversify market and liquidity risks.
Препоръка 3 – Надзорна рамка
Recommendation 3 - S upervisory framework
Европейският парламент счита, че законодателният(те) акт(ове), който/които ще бъде(ат) приет(и), следва да има(т) за цел да регулира(т), рационализира(т), интегрира(т) и допълва(т) действащата система за надзор чрез следните насоки:
The European Parliament considers that the legislative act(s) to be adopted should aim to regulate, streamline, integrate and complete the present supervisory system by means of the following:
Надзор на големи трансгранични финансови групи:
Supervision of large cross - border financial groups:
а) до края 2008 г. по силата на регламент ще се изискват колегиуми на надзорните органи за най-големите трансгранични финансови групи или холдингови дружества, които извършват дейност в ЕС.
(a) by the end of 2008, a regulation will require colleges of supervisors for the largest cross-border financial groups or holdings operating in the EU.
Регламентът следва да съдържа ясни критерии за определяне на трансграничните финансови групи или холдингови дружества, за които тези колегиуми ще бъдат задължителни.
The regulation should contain clear criteria for identifying the cross-border financial groups or holdings for which such colleges will be mandatory.
В случаите на значимо участие на трета държава, следва да се избягват отделните паралелни структури и надзорните органи на третата държава могат да бъдат поканени да участват доколкото е разумно и осъществимо;
In cases of substantial third-country involvement, separate parallel structures should be avoided, and third country supervisors could be invited to be involved as far as reasonable and practicable.
б) колегиумите се състоят от представители на националните надзорни органи, които се занимават с надзора за благоразумието.
(b) the colleges will be composed of representatives of the national supervisory authorities dealing with prudential supervision.
Регламентът следва да съдържа ясни принципи за националните надзорни органи, които трябва да бъдат представени в задължителните колегиуми, като се вземе предвид размерът на пазара на групата в дадена държава-членка, обемът на трансграничните операции, обемът и стойността на активите, за да се отрази значимостта на дейностите на групата като се гарантира, че ще бъдат представени всички държави-членки, в които работят предприятието-майка, дъщерните предприятия и по-големите клонове и като се отчете също така необходимостта от участие на надзорни органи от трети държави, когато е разумно и осъществимо.
The regulation should contain clear principles for the national supervisors that have to be represented in the mandatory colleges, taking into account the group’s market size in a Member State, the volume of cross-border operations, the volume and value of assets to reflect the importance of the group activities, ensuring that all Member States in which the parent undertaking, subsidiaries and significant branches are operating will be represented, and also taking into account the need to involve third-country supervisors where reasonable and practicable.
Следва да се обърне специално внимание на предизвикателствата, пред които са изправени надзорните органи в условията на бързо развиващи се икономики.
Special attention should be given to the challenges with which supervisors in rapidly catching up economies are faced.
С оглед постигане на интеграция на оперативно равнище, консолидиращият надзорен орган трябва да има изцяло ръководна роля по отношение на процесите в рамките на колегиума, т.е. консолидиращият надзорен орган трябва да бъде основна точка за контакт за финансовата група, като извършва съответно делегиране на задачите и отговорностите между членовете на колегиума;
To achieve operational integration, the consolidating supervisor must have full process-leadership within the college, i.e. the consolidating supervisor must be the central point of contact for the financial group, ensuring appropriate delegation of tasks and responsibilities within the college.
в) по принцип колегиумите са под председателството на консолидиращия надзорен орган от държавата-членка, където е централното управление или основното представителство за ЕС на трансграничната финансова група или холдингово дружество.
(c) the colleges will normally be chaired by the consolidating supervisor from the Member State where the central administration or the main EU office of the cross-border financial groups or holdings is established.
Консолидиращият надзорен орган осигурява седалище и по-голяма част от персонала на секретариата.
The consolidating supervisor will host and primarily staff the secretariat.
г) осигурява събиране, обмен и достъп до съответната информация между членовете на колегиума и между всички ангажирани надзорни органи в рамките на ЕС и насърчава мерките за максимално увеличаване на обмена на информация с надзорни органи от трети държави.
(d) ensure collection, exchange and access to relevant information amongst the members of the college and amongst all supervisors involved within the EU and stimulate arrangements for maximising exchange of information with third-country supervisors.
Конфигурация на надзора на равнище ЕС: Комитети на ниво 3 от процеса „Ламфалуси”:
Configuration of EU supervision : Lamfalussy Level 3 Committees :
а) до края на 2008 г. по силата на регламент ще бъде подсилен и изяснен статута и отчетността на комитетите на ниво 3 от процеса „Ламфалуси”, като им се даде правен статут съизмерим с техните задължения и ще се координира и рационализира дейността на различните надзорните органи за сектора, ще се подсилят техните задачи и ще се осигури подходящият персонал и ресурси;
(a) by the end of 2008 a regulation will strengthen and clarify the status and accountability of the Lamfalussy Level 3 Committees, giving the Level 3 Committees legal status commensurate with their duties, and coordinate and streamline the action of the different sector supervisory authorities, reinforce their tasks and ensure appropriate staffing and resources.
б) в допълнение към консултативните задачи комитетите на ниво 3 от процеса „Ламфалуси” ще получат за задача (както и инструментите и ресурсите) да осигуряват и да насърчават активно сближаване на практиките на надзор и равнопоставеност при прилагането и въвеждането в сила на законодателството на ЕС.
(b) in addition to the advisory tasks, the Lamfalussy Level 3 Committees will be given the task (and the tools and resources) to ensure and actively promote supervisory convergence and a level playing field in the implementation and enforcement of EU legislation.
Националните надзорни органи следва да поемат ангажимент за изпълнението на задачите и решенията на комитетите на ниво 3 от процеса „Ламфалуси”.
National supervisors should be committed to the execution of the tasks and decisions of the Lamfalussy Level 3 Committees.
Това следва да бъде включено в мандатите на националните надзорни органи и като техните мандати трябва да бъдат по-добре съгласувани помежду си;
This should be included in the mandates of the national supervisors and their mandates must be brought better in line with each other.
в) комитетите на ниво 3 от процеса „Ламфалуси” следва да представят годишен план за работа.
(c) the Lamfalussy Level 3 Committees should present an annual work plan.
Парламентът, Съветът и Комисията следва да одобрят годишните планове за работа и докладите на комитетите;
Parliament, the Council and the Commission should approve the Committees' annual work plans and reports.
г) комитетите на ниво 3 от процеса „Ламфалуси” ще могат да вземат решения въз основа на честна и уместна система за гласуване с квалифицирано мнозинство; подобна процедура следва да бъде разработена както за решения по въпроси относно сближаването на практиките на надзор, така и по отношение на становища до Комисията относно законодателството и регулирането.
(d) the Lamfalussy Level 3 Committees will be able to take decisions on the basis of a fair and appropriate QMV system; such a procedure should be elaborated both for decisions on supervisory convergence issues and for the advice to the Commission on legislation and regulation.
д) комитетите на ниво 3 от процеса „Ламфалуси” следва:
(e) the Lamfalussy Level 3 Committees should:
i) да разработват процедури за предоставяне на данни при трансгранични ситуации;
(i) develop procedures for data provision in cross-border situations;
ii) да предоставят препоръки по специфични (макро) въпроси, свързани с надзорните практики;
(ii) issue recommendations on specific (macro) supervisory practice issues;
iii) да предоставят насоки за да осигуряват съгласуваност и рационализиране на надзорните практики на колегиумите;
(iii) issue guidelines to ensure coherence and streamline the supervisory practices of the colleges;
iv) да развиват процедури, за да посредничат при конфликти, които могат да възникнат между членовете на даден колегиум;
(iv) develop procedures to mediate conflicts that may arise between members of a college;
v) да съставят общи стандарти за изготвяне на доклади и изисквания за предоставяне на данни за групи, за предпочитане в универсален формат като например Разширен език за бизнес отчетност (XBRL) ;
(v) design common reporting standards and data provision requirements for groups, preferably in a multi purpose format such as Extensible Business Reporting Language (XBRL);
vi) да представляват ЕС в международни надзорни органи за сектора като например Международната организация на комисиите за ценни книжа;
(vi) represent the EU in international sector bodies of supervisors such as the International Organisation of Securities Commissions;
vii) да въведат за всеки от колегиумите периодичен процес на експертен преглед, за да се осигури конвергенция на процесите, свързани с колегиумите.
(vii) establish a periodical panel review process for each of the colleges to ensure convergence on college processes.
Прегледът с участието на експерти следва да бъде установен като съвместна група на комитетите на ниво 3 от процеса „Ламфалуси” и Комитета за банков надзор (КБН), като последният задава перспективата за благоразумие на макроравнище, което е решаващо за осигуряването на тясно сътрудничество между надзорните органи и централните банки и за ефективното управление на кризисни ситуации;
The review panel should be set up as a joint group of the Lamfalussy Level 3 Committees and the BSC, the latter bringing in the macro-prudential perspective which is crucial to ensure close cooperation between supervisors and central banks and to effectively manage crisis situations.