natgillin/translations-raw huggingface dataset:
– да се изисква суап на дълг в капитал или друг конвертируем капитал в зависимост от естеството на институцията, като се гарантира подходящ коефициент за преоценка;
– require swaps of debt into equity, or other convertible capital, depending on the nature of the institution, with appropriate haircuts;
– временно да се изземе управлението чрез национализация;
– take temporary public control;
– да се наложи временна забрана (мораториум) на определени типове жалби срещу банката;
– impose a temporary suspension (moratorium)of certain types of claims against the bank;
– да се контролира процесът на вътрешногрупово прехвърляне на активи;
– control the process of intra-group asset transfers;
– да се назначи специален администратор на равнище група;
– appoint a special administrator at group level;
– да се регулира извършването на ликвидация;
– regulate winding-up;
– да се даде възможност на ЕБО да разреши намесата на Европейския фонд за финансова стабилност, включително за предоставянето на спешно средносрочно финансиране, вливане на капитал и гаранции;
– allow the EBA to authorise the intervention of the EU financial stability fund including for the provision of emergency medium-term funding, capital injections and guarantees;
– да се налагат административни и оздравителни мерки за тези институции, като се използва фондът.
– impose administrative and reparation measures for those institutions using the Fund.
Всички средства, споменати в точка 11, се прилагат, като се спазват изцяло правилата на ЕС относно конкуренцията и се гарантира еднаквото третиране на кредиторите и вложителите във всички държави-членки.
All the tools referred to in point 11 shall be applied in full compliance with the EU competition rules and ensuring equal treatment of creditors and depositors across the Member States.
Препоръка 2 относно трансграничните банки със системно значение
Recommendation 2 relating to c ross- b order s ystemic b anks
Европейският парламент счита, че законодателният акт, който ще бъде приет, следва да има за цел да регулира:
The European Parliament considers that the legislative act to be adopted should aim to regulate the following :
Трансграничните банки със системно значение спазват новия засилен специален режим; този режим преодолява правните пречки за ефективно трансгранично действие, като в същото време гарантира ясното, еднакво и предсказуемо третиране на акционерите, вложителите, кредиторите и другите участници, по-специално след вътрешногрупово прехвърляне на активи.
Cross-border systemic banks shall adhere to the new reinforced special regime; that regime shall overcome legal impediments to effective action across borders while ensuring the clear, equal and predictable treatment of shareholders, depositors, creditors, employees and other stakeholders, in particular after intra-group asset transfers.
Това следва да включва специален „28-и“ режим за процедури по несъстоятелност по отношение на трансграничните банки със системно значение, чийто обхват на по-късен етап може да бъде разширен спрямо всички трансгранични банки;
This shall include a special '28th' regime for in insolvency procedures for cross-border systemic banks, which may later be extended to all cross-border banks;
Комисията следва да приеме мярка за създаване преди април 2011 г. на критерии за дефиниране на понятието „трансгранични банки със системно значение“.
The Commission shall adopt a measure setting up, before April 2011, criteria for definition of cross-border systemic banks.
Въз основа на такива критерии; банки от такъв тип ще бъдат посочвани редовно от надзорния съвет, след консултация с Европейския съвет за системен риск (член 12б от доклада на комисията по икономически и парични въпроси от 17 май 2010 г. относно предложението за Регламент на Европейския парламент и на Съвета за създаване на Европейски банков орган) („доклад относно ЕБО“);
On the basis of such criteria; such banks will be identified on a regular basis by the board of supervisors, after consultation of the European Systemic Risk Board, (Article 12b of the Economic and Monetary Affairs Committee's report of 17 May 2010 on the proposal for a regulation of the European Parliament and of the Council establishing a European Banking Authority (the "EBA Report");
За всяка от трансграничните банки със системно значение ЕБО упражнява надзор и действа посредством компетентните национални органи (в съответствие с доклада относно ЕБО);
For each of the cross-border systemic banks, the EBA shall exert supervision and act through the competent national authorities (in accordance with the EBA Report);
Комисията приема мярка, с която се предлага система за прехвърляне на активи в рамките на трансграничните банки със системно значение, като взема надлежно предвид необходимостта от защита на правата на приемащите държави.
The Commission shall adopt a measure proposing a mechanism of asset transfers within Cross-Border Systemic Banks taking due regard of the need to protect the rights of host countries.
Европейски фонд за финансова стабилност и звено за решаване на проблемите на банките подкрепят интервенциите, ръководени от ЕБО, свързани с управлението на кризи, решаването на проблемите или несъстоятелност по отношение на трансграничните банки със системно значение.
An EU financial stability fund and a resolution unit shall support interventions led by the EBA relating to crisis management, resolution or insolvency, as regards cross-border systemic banks.
Препоръка 3 относно Европейски фонд за финансова стабилност
Recommendation 3 relating to a n EU f inancial s tability f und
Създаването под ръководството на ЕБО на Европейски фонд за финансова стабилност (Фонд) за финансиране на интервенции (оздравяване или организирана ликвидация), насочени към запазване на стабилността на системата и ограничаване на ефекта на доминото, породен от фалита на банки.
An EU Financial Stability Fund (Fund) shall be created, under the responsibility of the EBA, to finance interventions (rehabilitation or orderly winding-up) aimed at preserving the system’s stability and limiting contagion from failing banks.
До април 2011 г. Комисията представя на Парламента предложение с подробности относно устава, структурата, управлението, големината и оперативния модел на фонда, както и точен график за изпълнение (съгласно точки 2 и 3 по-долу).
The Commission shall present to Parliament, by April 2011, a proposal with details of the Fund’s charter, structure, governance, size, operating model as well as a precise calendar for implementation (in accordance with points 2 and 3 below).
Фондът е:
The Fund shall be:
– отделен и независим от схемите за гарантиране на депозити;
– separate and independent from deposit-guarantee schemes;
– достатъчно голям, за да финансира различни видове временна намеса (като напр. заеми, закупуване на активи, капиталови инжекции) и да покрива разходите във връзка с процедури за разрешаване на проблемите на банки или процедури по несъстоятелност;
– adequately sized to support temporary interventions (such as loans, asset purchases and capital injections) and cover costs of resolution or insolvency procedures;
– постепенно структуриран, като се отчита настоящата икономическа среда;
– gradually built, recognising the present economic environment.
­ изграден по начин, който не поражда морален риск, фондът не се използва за покриване на загубите на акционерите на банки, нито за възнаграждаване на управленските кадри за техния собствен провал;
­ designed in a way that does not create moral hazard, the Fund shall not be used to bail out bank shareholders nor to reward the management for its own failure;
Комисията също така разглежда:
The Commission shall also address:
– насоките за инвестиции във връзка с активите на фонда (риск, ликвидност, привеждане в съответствие с целите на ЕС);
– investment guidelines for the Fund’s assets (risk, liquidity, alignment with EU targets);
– критерии за избор на управител на активите на фонда (служител на фонда или чрез трета страна – частна или публична организация, като например Европейската инвестиционна банка);
– selection criteria for the Fund's asset manager (internal or via a private or public third party such as the European Investment Bank);
– възможност за вноски, които се вземат предвид при изчисляването на задължителните коефициенти на капиталова адекватност;
– the possibility of contributions qualifying for calculation of regulatory capital ratios;
– административни мерки (наказания или компенсационни схеми) за трансграничните банки със системно значение, които се възползват от фонда;
– administrative measures (penalties or compensation schemes) for those cross-border systemic banks which make use of the Fund;
– условия за евентуално разширяване на обхвата на фонда, с цел включване на всички трансгранични банки, различни от трансграничните банки със системно значение;
– conditions for eventual expansion of the scope of the Fund to include all cross-border banks beyond cross-border systemic banks;
– обхват (и уместност) на създаването на мрежа от национални фондове, които да обслужват всички институции, неучастващи във фонда.
– scope (and appropriateness) of the creation of a network of national funds to cater for all institutions that do not participate in the Fund.
В такъв случай следва да бъде създадена рамка на ЕС, за да се регулират съществуващите и бъдещите национални фондове, които ще спазват единен и задължителен набор от общи правила.
An EU framework should then be established to regulate the existing and future national funds which will comply with a uniform and binding set of common rules.
Препоръка 4 относно звено за решаване на проблеми на банките
Recommendation 4 relating to a r esolution u nit
Независимо звено за разрешаване на проблемите на банките, което ще бъде създадено в рамките на ЕБО, за да ръководи процедурите на разрешаване на проблемите и обявяване на несъстоятелност при трансграничните банки със системно значение.
An independent resolution unit shall be established within the EBA to lead the resolution and insolvency procedures for cross-border systemic banks.
Това звено:
This unit shall:
– функционира в рамките на строги граници, определени от нормативната уредба и компетенциите на ЕБО;
– operate within the strict boundaries defined by the legal framework and the EBA’s competencies;
– обединява специализиран правен и финансов опит в областта на преструктурирането, оздравяването и ликвидацията на банки;
– comprise a pool of legal and financial expertise specially skilled in bank restructurings, turnarounds and liquidation;
– си сътрудничи тясно с националните органи във връзка с изпълнението, техническата помощ и обмена на персонал;
– cooperate closely with national authorities on implementation, technical assistance and sharing of staff;
– предлага извършването на плащания от фонда;
– propose disbursements from the Fund;
– когато възникне необходимост от разрешаване на проблемите на трансгранична институция или от нейната ликвидация, следва да се провежда задълбочено разследване от независими експерти, определени от ЕБО, с цел анализиране и посочване на причините и отговорностите, свързани със ситуацията.
– where the need for a resolution or winding-up of a cross-border institution arises, an in-depth investigation should be carried out by independent experts appointed by the EBA in order to analyse and highlight the causes and responsibilities involved.
Парламентът следва да бъде информиран относно резултатите от разследванията.
Parliament should be informed of the results of the investigations.
Настоящата тежка финансова криза създаде широк консенсус сред заинтересованите страни и политическата класа във връзка с необходимостта от предприемането на незабавни действия, за да се гарантира устойчивостта и стабилността на финансовата система.
The recent and severe financial crisis created a broad consensus across stakeholders and the political spectrum that action is urgently required to ensure the sustainability and stability of the financial system.
Предотвратяването на колапса и ограничаването на ефекта на доминото във финансовата система бяха свързани с безпрецедентно високи разходи.
Preventing the collapse and containing contagion of the financial system involved costs of an unprecedented magnitude.
Отрицателните странични ефекти се изразяваха в почти замразени финансови пазари, водещи до свиване на кредитните пазари, парализиране на стопанската дейност, рязко увеличаване на безработицата и намаляване на данъчните приходи.
Negative side effects ranged from the almost freezing of financial markets leading to shrinking of the credit markets, paralysis of businesses, a sharp increase of unemployment and reduction of tax revenues.
Отпускането на значителни средства доведе до отклоняването на ресурси от основни сфери на развитието (образование, иновации, научни изследвания, алтернативни енергии и др.).
This massive allocation of resources was diverted key areas of development (from education, to innovation, research, alternative energies, etc.).
Каквато и да е окончателната равносметка, ясно е, че кризата беше твърде тежка за данъкоплатците, както и за европейския растеж и заетост, и представляваше голяма пречка, забавяща темпа на изграждане на европейското бъдеще.
Whatever the final total bill is at the end, it is clear that it weighted too much on taxpayers, European growth and jobs, and represented a huge setback in the pace at which Europe is building its future.
Правителствата, централните банки и регулаторите в цяла Европа използваха много различни инструменти за интервенция - от регулаторни мерки, предвиждащи по-малка степен на намеса (временно облекчаване на капиталовите изисквания или изискванията за ликвидност), до капиталови инжекции, осигуряване на ликвидност, гарантиране на лоши активи, водене на преговори за продажба с други институции или придобиване на публична собственост.
Intervention tools used by governments, central banks and regulators across Europe varied widely ranging from less intrusive regulatory actions (temporary relaxation of capital or liquidity requirements) to capital injections, liquidity provision, guaranteeing toxic assets, loans, negotiating sale to other institutions or taking public ownership.
Твърде често интервенциите бяха насочени към трансгранични институции или банки със значителен обем международни операции (които следователно оказват влияние върху банки или други клиенти в рамките на други юрисдикции).
Very often the interventions targeted cross border institutions or banks with material international transactions (therefore with an impact on banks or other clients in other jurisdictions).
Тези инструменти бяха използвани от местните органи на управление и бяха слабо съгласувани в международен мащаб, което доведе до множество въпроси, като например:
These tools were used by the local authorities with little international alignment raising numerous issues, such as:
· нарушаването на конкуренцията (напр. прехвърлянето на депозити от Англия в Ирландия, когато ирландското правителство гарантира всички депозити);
· distortion of competition (i.e. the migration of deposits from England to Ireland when the Irish government guaranteed all deposits);
· голямо отлагане (поради възражения от страна на акционерите) на някои важни операции, като например купуването на банката Fortis в Белгия и Люксембург от BNP Paribas;
· severe delays (caused by challenges from shareholders) of some key transactions like the acquisition of Fortis Belgium and Luxembourg by BNPParibas;
· объркване във връзка с нормативните уредби и правата на акционерите;
· confusion about legal frameworks and rights of stakeholders;
· протекционистки мерки.
· protectionist measures.
В обобщение, различните подходи, методи и инструменти, използвани в Европа и САЩ по неясно координиран начин ( в последната минута), пораждат сериозна загриженост относно:
In sum, the variety of approaches, methods and tools used across Europe and the US, in a vaguely coordinated (at the last minute) manner, raised serious concerns as to the:
· ефективността на целия процес;
· effectiveness of the overall exercise;
· правната несигурност;
· legal uncertainty;
· условията на равнопоставеност и нарушаването на конкуренцията.
· level playing field and distortion of competition.
Рискът преминава бързо от един сектор към друг поради наличието на тесни връзки между банковото и застрахователното дело, управлението на активи и др., като това води до разширяване рамките на управлението на кризата извън банковия сектор.
Risk travels fast across sectors due to close links between banking, insurance, asset management, etc. warranting an enlarged crisis management framework beyond the banking sector.
Все пак, реализмът ни кара да насочим вниманието си най-напред към банките, без да се изключва евентуално бъдещо разширяване на обхвата.
However realism forces us to start by focusing on banks, without precluding a future extension of the scope.
Тъй като днешните глобални пазари изискват вземането на глобални решения и следователно се нуждаят от хармонизация на регулирането и процедурите в международен мащаб, ЕС следва да не се страхува да поеме водеща роля в този процес и да участва активно в изграждането на финансовата система на бъдещето.
While today’s global markets require global solutions, therefore calling on international alignment of regulations and procedures, the EU should not shy away from showing leadership and have an active participation in tailoring the financial system of the future.
Представените предложения са изготвени въз основа на множество предложения от страна на европейски университети, частни и държавни организации, международни институции, като например Г-20, Съветът за финансова стабилност и МВФ, както и на практическите изводи, извлечени от кризата.
The proposals being put forward build upon multiple contributions from European academic, private and public stakeholders, international institutions such as the G20, Financial Stability Board and the IMF and the practical lessons learned from the crisis.
Някои решения, като например създаването на Федералната корпорация за гарантиране на депозити в САЩ, също бяха много вдъхновяващи.
Solutions such as the Federal Deposit Insurance Corporation in the US were also particularly inspiring.
Понастоящем е налице голямо разнообразие от национални рамки, които невинаги са съвместими помежду си.
Presently there is patchwork of national frameworks, not always compatible between themselves.
Трудно е да се работи бързо и ефективно с трансгранични организации, опериращи в рамките на различни юрисдикции.
It is difficult to deal swiftly and efficiently with cross-border groups involving several jurisdictions.
Съществуването на силен и стабилен единен европейски финансов пазар изисква съгласуваност и сближаване на нормативната уредба на 27-те държави-членки.
A robust and sound European single financial market requires coherence and cohesiveness of regulations across the 27 members.
Ако се направи това, Европа може да се превърне в ключов международен финансов център.
With that Europe can be the place of excellence for international finance.
Необходимо е прилагането на силен, всеобхватен подход за създаването на ефективна рамка за превенция и мрежа за сигурност, с цел защита и укрепване на вътрешния пазар.
A robust, comprehensive approach is needed to create an effective preventive framework and safety net, safeguarding and reinforcing the internal market.
Подходът трябва да бъде многостранен, като комбинира съгласувано:
The approach must have a multilayered nature combining in a coherent way:
· ефективна структура на ЕС за надзор, с Европейски съвет за системен риск и 3 секторни органа: за секторите „Банково дело“, „Застраховане и пенсионно осигуряване“ и „Ценни книжа и пазари“;
· an effective EU supervisory architecture with an European Systemic Risk Board and three sector authorities: Banking, Insurance and Occupational Pensions and Securities and Markets;
· подобрено международно регулиране, наред с другото, чрез преразглеждане на капиталовите изисквания, даване на ново определение на капитала от първи ред и капитала от втори ред, покриване на допълнителните рискове, въвеждане на коефициенти за ликвидност, антициклични буфери, коефициенти за ливъридж, реформиране на счетоводните стандарти и правила относно изплащането на обезщетения на ръководните кадри и др.
· improved international regulations amongst other by revising capital requirements, redefining tier 1 and tier 2 capital, covering additional risks, introducing liquidity ratios, countercyclical buffers, leverage ratios, reforming accounting standards and rules on executive compensation, etc.;
· рамка на ЕС за управление на кризата, чрез която могат да се преодолеят настоящите ограничения, произтичащи от национални и често противоречащи си режими за разрешаване на проблемите на банките и обявяване на несъстоятелност.
· an EU crisis management framework that can overcome the present limitations resulting from nationally based and often conflicting resolution and insolvency regimes.
Колкото и ефективна да е рамката за управление на кризи, рискът и фалитът ще си останат важни характеристики на всеки добре функциониращ финансов пазар.
Effective as a crisis management framework may be, risk and failure will remain important features of a well functioning financial market.
Тази несигурност е от съществено значение за предотвратяване на моралния риск.
This uncertainty is essential to prevent moral hazard.
Интервенциите трябва да бъдат предназначени за пренасочване на разходите от данъкоплатците и вложителите към промишлените предприятия, съгласно принципа „замърсителят плаща“.
Interventions must be designed to redirect cost away from taxpayers and depositors to the industry, along the polluter pay principle.
Основният товар трябва да се поеме от акционерите и частично – от необезпечените кредитори, като се гарантира подходяща степен на сигурност.
The bulk of the pain must be felt by the shareholders and partially by unsecured creditors through appropriate haircuts.
Средствата за спасяване на дадена организация винаги трябва да се връщат.
Rescue aid must always be repaid.
Необходимостта от равни условия за всички участници на европейския финансов пазар не трябва да води до пренебрегване на съществуването на големи неравновесия между държавите-членки, които личат от трудностите във връзка с приемането на общи инструменти за регулиране и надзор, уреждането на въпросите за държавата по произход и приемащата държава, вземането на решения относно споделянето на тежестта и страховете от евентуална зависимост на публичните органи от частни дружества.
The need for a European level playing field in the financial sector cannot ignore the existence of serious imbalances among Member States, evident in the difficulty of accepting common regulatory and supervisory tools, settling home/host issues, deciding on burden sharing and fears of institutional capture.
Недостатъчното взаимно доверие нарасна с кризата.
Insufficient mutual trust has been amplified by the crisis.
Напредък по отношение на създаването на общ подход може да бъде постигнат само чрез всеобщ процес отдолу-нагоре, включващ конструктивен диалог между колегиумите на надзорните органи и представителите на правителствата на държавите-членки.
Progress in building up a common approach will only be achieved through an inclusive, bottom up process of constructive dialogue between colleges of supervisors and representatives of the governments of the Member States.