natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Относно така наречените „чуждестранни полици на EL, г-н SEYMOUR (H7), също докладва, че когато проблемите с Equitable Life се съобщават обстойно в пресата в края на 1999 г., Equitable пише на всички „чуждестранни” застраховани лица през януари 2000 г., " уверявайки ги, че техните полици в действителност са отделни и няма да бъдат засегнати от съдебното решение за средствата на компанията във Великобритания.
Referring to EL's alleged 'International Policies' Mr. SEYMOUR (H7) also reported that when problems at Equitable Life were being widely reported in the press in late 1999, Equitable wrote to all 'international' policyholders in January 2000 " reassuring them that their policies were indeed separate and would be unaffected by any court ruling on the company’s UK funds.
Именно след съдебното дело компанията признава, че това не е вярно.
It was only subsequent to the Court case that the company admitted that this was not true.
Копие на писмото, изпратено на комисията
Copy of the letter submitted to the committee.
4в) Твърдения за облагодетелстване от договори на застраховани лица
4c) Allegations of 'churning' policyholders' contracts
В WE72 г-н BAIN твърди, че в средата на 90-те Equitable Life е разработила стратегия да се справя с острия спад в лихвените равнища, което е увеличило драматично нейните задължения към полиците с гарантираните равнища на анюитета и е заплашило равнищата на минималните й резерви.
In WE72 Mr. BAIN claimed that in the mid-1990s Equitable Life had devised a strategy to counter the sharp fall in interest rates which had increased dramatically its liabilities due to the GAR-policies on its books and threatened its minimum reserves margins.
По този начин EL ще предложи на застрахованите лица " пенсионен план с нов стил, който ще даде възможност за отлагане на анюитета до 75-годишна възраст, но за незабавно претендиране за 25% необлагаема сума в брой и намаляване на дохода междувременно.
Thus, EL would have proposed to policyholders " a new-style pension plan which would enable deferring an annuity until age 75, but claiming the 25% tax-free cash immediately, and drawing down income in the meantime.
Привлекателността на „управляемите пенсии” беше много силна:
The attractions of ‘managed pensions’ were powerful:
(1) можеше да се продадат заради идеята, че анюитетните равнища могат да се покачат отново
(1) they could be sold on the story that annuity rates might go up again
(2) биха създали „нова дейност” чрез продаването на нов пенсионен продукт
(2) they would create ‘new business’ from selling a new pension product
(3) биха генерирали пари в брой от необлагаемата еднократна сума и дохода, който може да се инвестира в други продукти на EL
(3) they would generate cash from the tax-free lump sum, and the income, which could be invested in other EL products
(4) застрахованите лица с гарантирани равнища на анюитета ще загубят гаранциите си, представлявайки по този начин значително намаляване на задълженията."
(4) policyholders with guaranteed annuity rates would lose their guarantees, offering potential significant reduction of liabilities."
Тъй като през 1995 г. британските избори за парламент – с фаворит Лейбъристката партия – се чакаха само след 2 години, " хората от отдел продажби на EL се обръщаха към заможните си клиенти, които са навършили 50, предлагайки „намаляване на дохода
As in 1995 the UK general election - with Labour favourite to win - was only 2 years away, " EL’s salesforce was approaching its affluent clients who were over 50, or as soon as they turned 50, suggesting 'income drawdown
'намаляване на дохода' се определя като " възможност, която позволява забавяне на купуването на анюитет, ако ставките са ниски, когато се достигне възраст за пенсиониране.
'income drawdown' is defined as a " facility which allows a delay in buying an annuity if rates should be low when retirement age is reached.
Намаляването позволява отлагането на купуване на анюитет най-късно до 75-годишна възраст, отпускайки междувременно доход директно от пенсионния фонд " (finance-glossary.com) '", вместо подробните инструкции на PIA (G-60), които го смятат подходящо само за малко хора, наближаващи пенсиониране.
Drawdown allows putting off buying an annuity to a maximum age of 75, giving an income directly from the pension fund in the meantime " (finance-glossary.com). '", in spite of detailed guidance by the PIA (G-60) which considered it suitable only for a minority of people approaching retirement.
"Първата техника е на наплашването: тревожили са клиентите, че новото лейбъристко правителство може лесно да премахне правото на необлагаеми пенсии – „по-добре го вземете сега, дори ако нямате нужда от голяма сума сега, и намалете дохода, дори ако нямате нужда от никакъв доход”.
"The first technique was a scare story: they worried clients that an incoming Labour government might easily scrap the entitlement to tax-free cash from pensions – 'better take it now, even if you don’t really need a lump sum, and draw down income, even if you don’t really need any income'.
Тъй като задължение на продавача е да покаже, че е предложил на клиента най-подходящия продукт от продуктовата си гама, " втората техника беше да се задържи или да се фалшифицира съответната информация за продукта – данъчния й статус, например, или възможните алтернативни продукти, които на практика никога нe са били продавани.
As an insurance salesman’s obligation was to show that he had offered the client the most suitable product in the insurer’s product range, " the second technique was to withhold, or falsify, relevant information about the product – its tax status, for instance - or possible alternative products which in practice were never sold at all.
И така, след като е уредена продажбата с намаляването на стойността, било е предлагано необлагаемата голяма еднократна сума да се инвестира в други продукти на EL.
Then, once the drawdown sale had been clinched, it was suggested that the tax-free lump sum, and usually the income too, should now be invested in other EL products.
Това като по чудо съставлява тройна продажба, тройна комисиона и тройни продажби „нови сделки”, които често са били за значителни шестцифрени суми – а всъщност са били стари сделки."
That miraculously created a triple sale, triple commission, and triple ‘new business’ sales, often of substantial sums well into six figures - from what was actually old business."
Това приложение към WE72 изброява редица отделни случаи, които подкрепят това твърдение
The appendix to WE72 lists a number of case studies supporting this claim.
Доклад, цитиран от WE72
A report cited by WE72
Какво е правел регулаторният орган?
What was the regulator doing?
През февруари 1999 г . обществено достъпните цифри е трябвало да задействат алармата в PIA: агентите на EL вече са продали 11 600 плана за намаляване на дохода за £1.35 млрд – почти два пъти повече от втория най-голям играч с £750 млн. продадени ... и четири пъти повече от средното за отрасъла.
In February 1999 publicly available figures ought to have set alarm bells ringing in the PIA: EL’s sales force had already sold 11,600 income drawdown plans worth £1.35bn – almost twice the £750m sold by the next biggest player ... and four times the industry average.
Все пак, EL е инвестирала 95% от намалените пари във фонда си за полици с право на дял от печалбата – докато най-големите конкуренти Scottish Equitable (25% в полици с право на дял от печалбата) и Winterthur (много малко) са казвали, че полиците с право на дял от печалбата не са подходящи за повечето от инвеститорите.
Moreover, EL had invested 95% of its drawdown money in its with-profits fund – whereas chief rivals Scottish Equitable (25% in with-profits) and Winterthur (very little) both said publicly that with-profits was not suitable for most investors.
Защо EL е била толкова не в крак с останалите от отрасъла?
Why was EL so out of line with the rest of the industry?
Накрая, през май 2002 г ., FSA обявява загрижеността си: оттам са открили, че намаляването може да означава комисиона от 6% за агентите по продажбите, в сравнение с 1.5% при анюитетите; казват също, че са започнали разглеждане на свидетелства за предубедени продажби."
At last in May 2002 the FSA announced its concerns: it had discovered that drawdown could earn salesmen commissions of 6% compared with 1.5% in annuities, and said it was reviewing evidence of bias in sales."
Г-н BAIN заключава: "Хиляди пенсии, носещи ценни гарантирани равнища на анюитета, са изтрити от книгите, като клиентите даже не са били уведомявани, че са имали гарантирани ставки, да не споменаваме за предоставянето на възможност да направят информиран избор.
Mr. BAIN concluded: "Thousands of pensions carrying valuable guaranteed annuity rates were wiped off the books, with customers typically not even informed that they had a guaranteed rate, let alone being offered an informed choice.
Как на EL й се разминават тези крещящи нарушения на правилата за бизнес поведение, да не споменаваме върховните принципи на почтеност и прилежание?
How did EL get away with these flagrant breaches of conduct of business rules, not to mention the overriding principles of integrity and diligence?
Вярвам, че регулаторните органи във Великобритания, най-вече поради некомпетентност, не са забелязали ясни предупредителни сигнали за бизнес поведението на тази компания и не са защитили потребителите от нея.
I believe the UK regulators firstly through incompetence failed to notice clear warning signals about this company’s conduct of business or give the consumer any protection from it.
На второ място, те не разбират как тези бизнес практики са дали възможност на ръководството на EL да представи в подвеждаща форма стойността на новите си сделки, освен в другите неща, и в ключовия си финансов отчет.
Secondly they failed to understand how these business practices enabled EL to misrepresent the value of its new business, among other things, in its critical financial reporting.
Най-накрая, те са участвали конспиративно заедно с новия борд на Equitable Life в стратегия за минимализиране на вредите за финансите и репутацията на компанията, отрасъла и правителството.
Finally, they colluded with Equitable Life’s new board in a strategy to minimise financial and reputation damage to the company, the industry and the government.
Но това е можело да се направи само за сметка на доказаните „законови права” на застрахованите лица."
But this could only be done at the expense of policyholders’ proven legal rights."
Подобно твърдение се изказва от г-н JOSEPHS (WE69), който твърди, че " Equitable решава да представи по подвеждащ начин покритието от активи за своите „нови” инвестиционни полици, като например „личните пенсии” и „застрахователните облигации”.
A similar allegation was made by Mr. JOSEPHS (WE69) claiming that " Equitable decided to misrepresent the asset backing for its newer ‘investment’ policies such as Personal Pensions and Insurance Bonds.
Това се прави от 1987 г . чрез агентите по продажбите ...
It did this from 1987 via its sales force...
С течение на времето Equitable преследва целта да замести по-старите форми на полици с „технически по-ефективни” версии, изискващи дори по-малки капиталови резерви (заради по-ограничените гаранции).
Over time, Equitable pursued the goal of replacing older forms of policy with more ‘technically efficient’ versions, requiring even smaller capital reserves (because of more limited guarantees).
За да се поддържа външна справедливост, тези полици са получавали същата обща възвращаемост, но със съществено увеличен дял на окончателния бонус за покриване на намаления гарантиран елемент.
To sustain apparent fairness, such policies received the same total return, but with a substantially increased proportion of final bonus to cover the reduced guaranteed element.
Външната справедливост е мираж, защото целият окончателен бонус може по договор да се премахне по което и да е време, така че цената на повишената „ефективност” на дружеството е била значително увеличаване на риска за притежателите на полици.
The apparent fairness was a mirage because the whole of final bonus was contractually removable at any time, so that the price of increased ‘efficiency’ for the Society was substantially increased risk for the policyholder.
Тези рискове умишлено се прикриват от клиентите, които са засегнати от такава преднамерена политика на преструктуриране . "
These risks were deliberately concealed from the customers affected by such deliberate policy restructuring . "
4г) Твърдения за лоша комуникация между регулаторните органи на Великобритания
4d) Claims of communication failure between UK regulators
Г-н NASSIM (WE7), твърди, че " регулаторните органи по платежоспособността не са комуникирали успешно с тези, които са отговорни за надзора по провеждането на бизнес практиките от застрахователните компании, и особено по отношение на публикуваната актюерска и застрахователна парадигма на ELAS, нито са информирали регулаторните органи по провеждане на бизнес практиките, че най-важният въпрос за потенциалните купувачи е действителното положение, а не положението с платежоспособността".
Mr. NASSIM (WE7) claimed that " the prudential regulators failed to communicate effectively with those responsible for the regulation of the conduct of business by insurance companies, particularly in relation to ELAS’ published actuarial and insurance business paradigm, or to advise the Conduct of Business Regulators that the realistic position rather than the solvency position was the primary reference for potential customers".
ES-2 смята, че във Великобритания " регулаторните органи по платежоспособността не са смятали за част от своите задължения да държат осведомени регулаторните органи по провеждане на бизнес практиките за проблемите на животозастрахователната индустрия ...
ES-2 considered that in the UK " the prudential regulators did non see it as part of their remit to keep the CoB-regulators informed of problems in the life industry...
Имало е малко или никакво практическо сътрудничество между тях, макар че персоналът, отговорен за контрола върху фирмената платежоспособност, е бил в една и съща сграда заедно с персонала, отговорен за надзора по провеждането на бизнес практиките...
There was little or no practical cooperation between them until the staff responsible for prudential supervision found themselves in the same building as the staff responsible for CoB ...
Но дори тогава е трябвало известно време на всяка страна ... за да научи как да работи заедно с другата."
Even then, it would take some time for each side to ... learn how to work together."
По този въпрос представителят на FSA, г-н STRACHAN (H4), обяснява, че " общо има три обстоятелства, при които официално трябва да има комуникация между регулаторните органи.
On this issue, the FSA representative Mr. STRACHAN (H4) explained that " there are broadly three sets of circumstances in which communications between regulators should formally take place.
Те са, когато компания с клонове в други държави-членки стане неплатежоспособна; когато на компания с клонове й се отнеме лицензът по каквато и да е причина, и когато има промени в обстоятелствата, като например затваряне на клон.
Those are when a company that has branched into other Member States becomes insolvent; when a company that has branched is de-authorised for any reason and when there are changes in circumstances, such as the closure of the branch.
Първите две условия – неплатежоспособност и отнемане на лиценз – никога не са били задействани, така че те не са съотносими.
The first two conditions – insolvency and de-authorisation – were never triggered, so they are not relevant.
Когато клоновете в Ирландия и Германия са физически затворени след затварянето на Equitable за нови сделки, тогава осъществихме контакт с нашите колеги."
When the branches in Ireland and Germany were physically closed following Equitable’s closure to new business, then there was contact with our counterparts at the time."
Г-н BAYLISS (H5) също твърди, че " няма съмнение, че FSA е направил много в рамките на правомощията си по отношение на управлението на платежоспособността на компаниите във връзка с полиците с право на дял от печалбата ...
Mr. BAYLISS (H5) also stated that " there is no doubt that the FSA has done a lot of work on the part of its mandate in relation to prudential management of companies, and particularly in relation to with-profit ...
FSA е бил много по-активен по отношение на провеждането на бизнес практиките, защото това се е смятало за слабост на отрасъла ...
The FSA has been much more active on the conduct of business, because that was perceived to be the industry’s weakness ...
Мисля, че по отношение на изискванията за провеждане на бизнес практиките, регулаторният орган измина един цикъл на научаване на нови неща и с право можем да кажем, ако трябва да сме честни, че Министерството на финансите и DTI не са изпълнявали преди това този тип роля.
I think that in terms of its conduct of business requirement, the regulator was going through a learning curve and one that it could justifiably say was new, because to be honest the Treasury and the DTI had not had that type of role.
4д) Комуникации между регулаторните органи във Великобритания и в чужбина
4e) Communications between UK and foreign regulators
Свидетелството, видяно в WE-CONF9 и WE-CONF17, предполага, че първите контакти между регулаторните органи по контрола върху фирмената платежоспособност на Великобритания и Германия по въпроси относно Equitable Life датират от 1995 г.
Evidence seen in WE-CONF9 and WE-CONF17 suggested that the first contacts between UK and German regulators on prudential supervision issues concerning Equitable Life date as far back as 1995
Немският закон за въвеждането на Третата директива за животозастрахователните компании влиза в сила на 21 юли 1994 г. , след като EL отваря немския си клон в Кьолн през декември 1992 г. и започва да продава полици чрез лицензирани агенти.
The German implementation law for the Third Life Directive came into force on 21 July 1994. , after EL opened its German branch in Cologne in December 1992 and began selling policies by authorized agents.
На 20 март 1995 г. Bundesaufsichtsamt für das Versicherungswesen
On 20 March 1995, the Bundesaufsichtsamt für das Versicherungswesen
Сегашният единствен регулаторен орган в Германия, BaFin, е създаден приз май 2002 г.
The current German single financial regulator, BaFin, was created in May 2002.
(BAV) с оглед на член 5.32 от Сиенския протокол, пише на DTI, като препоръчва използването на нови таблици на смъртността, съставени от Немската асоциация на актюерите, при изчислението на премиите и покритието на резервите.
(BAV) with reference to Article 5.32 of the Siena Protocol, wrote to the DTI recommending the use of new mortality tables drawn up by the German Actuaries Association for the calculation of premiums and cover reserves.
Като посочва, че " не би могъл да прецени до каква степен са спазени разпоредбите за лихвените равнища по резервите, приложими във Великобритания, възможно е ... предприятието да не е спазило разпоредбите на чл. 19 във връзка с чл. 18, параграф1в) от Третата директива".
Stating that it " could not assess to what extent the provisions on the interest rate of reserves applicable in the UK have been observed, it ... is possible the undertaking has not complied with the provisions of art.19 in conjunction with art.18 (1c) of TLD".
BAV също изразява загриженост относно сведенията
The BAV also uttered concern that the Equitable Life Deutschland marketing manager was quoted
Във вестник 'Die Welt' от 27 февруари 1995 г.: виж Приложение 2 от WE-CONF9 за това, че маркетинговият директор на Equitable Life Deutschland не прави разлика между мъже и жени при прилагането на анюитета, "което би било обратно на актюерските принципи, които се прилагат в Германия".
In the newspaper 'Die Welt' of 27 February 1995: see annex 2 of WE-CONF9. as making no distinction between men and women in the application of annuities "which would have been contrary to actuarial principles applying in Germany".
Отговор от DTI, ако такъв е имало, не е предоставен на настоящата комисия.
A reply from DTI, if issued, has not been presented to this committee.
Втори обмен, този път между BAV и FSA, идва като резултат от решението на Камарата на лордовете на 31 юли 2000 г. – след репортажи в медиите и запитвания от разтревожени застраховани лица от Германия - BAV иска да бъде информиран за финансовата стабилност на EL и за всички действия, предприети от FSA по отношение на компанията и последствията от решението за немските застраховани лица.
A second exchange, this time between BAV and FSA, happened in the aftermath of the House of Lords ruling on 31 July 2000 - following media reports and enquiries from worried German policyholders - the BAV asked to be informed on the financial stability of EL, any actions taken by the FSA in relation to the company and the ruling's consequences for German policyholders.
Отговорът на FSA идва бързо на 7 август 2000 г. " като обект на ограниченията за разпространяване на информация съгласно разпоредбите на застрахователните директиви на ЕО ".
The FSA reply came promptly on 7 August 2000 " subject to the disclosure restrictions in accordance with the provisions in the EC Insurance Directive ".
По този начин BAV е информиран, че FSA е "удовлетворен, че EL остава способна да покрива изискваните равнища на платежоспособност, макар че нивото на покритие е под това, което FSA и компанията биха искали да имат в дългосрочна перспектива."
Thus BAV was informed that the FSA was "satisfied that EL remains able to cover the required margin of solvency, however the level of cover is below what both the FSA and the company would want to see on a long-term basis."
Това става само четири месеца преди затварянето на EL за нови сделки и подаването на оставките на борда на EL!
This just four months before EL's closure for new business and resignation of the EL board!
Най-накрая FSA потвърждава, че " застрахованите лица от немския клон ще бъдат в същото положение, както и застрахованите лица във Великобритания", като добавя, че "при завършване на продажбата на EL, компанията очаква да е в състояние да възстанови намаляването в стойността на полиците с право на дял от печалбата, в резултат на ревизираната й бонусна политика.."
Finally, the FSA confirmed that " policyholders of the (German) branch will be in the same position as UK policyholders", adding that "on completion of the sale of EL, the company expects to be in a position to restore the cut in the value of with-profits policies that will result from its revised bonus policy."
Органът заключава, че информацията ще направи възможно BAV " да успокои някои по-общи тревоги на немските застраховани лица ."
It concluded hoping the information will enable BAV " to allay some of the broader concerns of German policyholders."
Тогава, тъй като продажбата на Equitable Life не се осъществява и компанията е принудена да затвори за нови сделки, BAV са свързва отново с FSA на 13 декември 2000 г., искайки обяснение в светлината на писмото им от август.
Then, as the sale of Equitable Life failed to materialize and it was forced to close to new business, BAV contacted the FSA again on 13 December 2000, asking for explanations in the light of their August letter.
След това контактите между британските и немските регулаторни органи се ограничават само до предстоящото затваряне на немския клон на EL (30 юни 2001 г.) което предизвиква отговор от BAV, напомнящ, че " някои от застрахованите лица са сключили полици с EL само защото има клон в Германия”, и изразяват желанието си " немските застраховани лица да продължат да получават най-добро обслужване в бъдеще."
Following contacts between the UK and German regulators were limited to announcing the prospective closure of EL's German branch (30 June 2001) which prompted a reply from BAV reminding that " some policyholders only took out a policy with EL because it had a branch in Germany ", and expressing their wish " that German policyholders continue to receive an optimal service in the future."
BAV завършва с искането за "изявление за това как немските застраховани лица трябва да бъдат обслужвани за в бъдеще."
BAV closed by requesting "a statement on how the German policyholders are to be served in the future."