natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Въпреки това, ние насърчихме Equitable да отиде отвъд това, което се изисква от Закона за компаниите, за да гарантира, че интересите на застрахованите лица са защитени колкото се може по-добре, особено чрез назначаването на независим актюер, който да изрази мнение по справедливостта на предложенията.
Nevertheless, we encouraged Equitable to go beyond what was required by the Companies Act to ensure that policyholders' interests were protected as far as possible, particularly through the appointment of an independent actuary to opine on the fairness of the proposals.
Ние също наглеждахме процеса на предоставяне на подходящи компенсации на застрахованите лица, които напуснаха Equitable твърде рано, за да се възползват от Компромисната схема ...
We also oversaw the process of giving appropriate compensation to policyholders who left Equitable too early to benefit from the Compromise Scheme ...
Ние заключихме, че въз основа на Схемата, която е била представена както за застрахованите лица с гарантирани равнища на анюитета, така и за тези с негарантирани равнища на анюитета, нивото на нарастване на стойността на полиците е било почтено предложено за отказа от правата по гарантираните равнища на анюитета и искове за подвеждаща продажба.
We concluded that, on the basis of the scheme that was presented for both GAR and non-GAR policyholders, the level of the increase in policy values was a fair offer for the GAR rights and mis-selling claims given up.
Очевидно, имало е отклонения, но като цяло това беше една разумна компромисна схема."
Clearly, there were variations, but, overall, this was a reasonable compromise scheme."
Твърденията, че застрахованите лица не са били открито информирани от EL, че Компромисната схема няма да донесе окончателно стабилизиране на техния фонд за полици с право на дял от печалбата (WE-CONF16), а че всеки спад на фондовия пазар ще изисква по-нататъшни намаления в стойността на полиците (както в действителност става през април и юли 2002 г.), също се отхвърлят от главния изпълнителен директор г-н Thomson, който твърди, че " фондът за полици с право на дял от печалбата винаги е инвестирал в смесица от инвестиции и следователно винаги е бил обект на влияние на пазарните движения.
Allegations that policyholders were not openly informed by EL that the Compromise scheme would not bring final stabilisation to the with-profits fund (WE-CONF16) but that any stock market fall would require further cuts in policy values (as indeed happened in April and July 2002), were also rejected by CEO Mr. Thomson, who claimed that " the with-profits fund has always been invested in a mix of investments and has consequently always been subject to the impact of market movements.
Никога не е имало внушение, че Компромисната схема ще промени концепцията за полици с право на дял от печалбата.
There was never any suggestion that the Compromise Scheme would change the concept of with-profits.
И още, бордът не беше в състояние да предвиди бъдещето на инвестиционните пазари."
Further, the Board was not in a position to second-guess the future of investment markets."
Г-н Anthony BOSWOOD, качествен контрол, казва в WE76, че по негово мнение, " във връзка с делата на дружеството през 2001 г . и 2002 г . трябваше да се даде отговор на много въпроси и теми, за да се изключи възможността застрахованите лица, а също и съдът, да бъдат подведени, защото не им е предоставен съответният материал."
Mr. Anthony BOSWOOD QC stated in WE76 that, in his opinion, there were " in relation to the conduct of the Society's affairs in 2001 and 2002 various issues and questions which need to be addressed and answered, before excluding the possibility that policyholders, and indeed the court, were misled because relevant material was not put before them."
4) Той даже се впуска да твърди, че " ако бордът съзнаваше, когато се издаваше документацията по Схемата ... и когато се обсъждаше в съда, че повишението с 2.5% ще бъде вероятно напълно илюзорно, освен ако няма някакво незабавно и неочаквано повишение на капиталовите пазари, (когато при всички случаи 56% от средствата са държани в брой и в ценни книжа с фиксирана доходност), това със сигурност е било нещо, което е трябвало да се спомене пред тези, от които се иска одобрение на Схемата, включително и пред съда.
4) He went on to state that " if the Board was aware, when the Scheme documentation was issued ... and debated in court, that the 2.5% uplift was likely to be entirely illusory unless there was some immediate and unheralded rise in equity markets (when 56% of funds were held in cash and fixed interest securities in any event) that was surely something that ought to have been mentioned to those, including the court, from whom approval of the Scheme was being sought.
Както се оказва, финансовата информация, предоставена като част от Схемата, е била много неактуална, когато започват да се обсъждат достойнствата на Схемата.
As it was, the financial information provided as part of the scheme documentation was seriously out of date by the time the merits of the scheme came to be debated.
Но бордът на дружеството е имал по-прясна информация от тази ... която щеше да покаже, че увеличенията на стойността на полиците според Схемата вероятно ще бъдат илюзорни." пар.
But the Society's board clearly did have financial information more recent than that ... which would have shown that the Scheme uplifts in policy values were likely to be illusory." (par.
9 и 10) Като следствие, г-н BOSWOOD заключава, че " отговорните лица укриха информация, за която знаеха, че е свързана със Схемата."
9 and 10) As a consequence, Mr. BOSWOOD concluded suggesting that " those responsible concealed information which they knew to be relevant to the Scheme."
3е) Твърдения за управление на EL, което не се квалифицира като „подходящо и уместно”
3f) Claims of EL management not qualifying as 'fit and proper'
В контекста на твърденията за задържане на информация, когато се представя Компромисната схема на застрахованите лица, през 2005 г. EMAG отправя искане до FSA да започне разследване съгласно Раздел 168 от Закона за финансовите услуги и пазари от 2000 г., за да удостовери дали 3 топ мениджъри в EL (председателят, главният изпълнителен директор и назначеният актюер) са 'подходящи и годни лица' да извършват функциите си.
In the context of the alleged withholding of information when presenting the Compromise Scheme to policyholders, in 2005 EMAG sent a request to the FSA to open an investigation under Section 168 of FSMA 2000, in order to verify if 3 EL top managers (the Chairman, the Chief Executive and the Appointed Actuary) qualified as 'fit and proper persons' to perform their functions.
Ако, в светлината на свидетелствата, предложени по Схемата, разследването на FSA стигнеше до заключението, че те действително са задържали ключова информация, те можеше и да не бъдат окачествени като 'подходящи и годни' да изпълняват функциите си.
If, in the light of evidence presented on the Scheme, the FSA investigation came to the conclusion that they had indeed withheld key information, they might not qualify as 'fit and proper' to perform their function.
В такъв случай FSA можеше да снеме одобрението си за тези лица или да предприеме дисциплинарни производства съгласно Раздел 63 и 66 на Закона за финансовите услуги и пазари от 2000 г.
In that case, the FSA could withdraw that person's approval or take disciplinary proceedings under Section 63 and 66 of FSMA 2000.
Г-н Anthony BOSWOOD, качествен контрол, (WE76), се съгласява с твърдението, че ако се е окажело, че топ мениджърите на EL са " укрили информация, за която са знаели, че се отнася до Схемата ... умишлено укриване от такъв характер на свой ред би значело, че споменатите лица може да не са „подходящи и годни лица”, предварително условие за FSA да упражни правото си на разследване " според Раздел 168(5) от Закона за финансовите услуги и пазари от 2000 г.
Mr. Anthony BOSWOOD, QC (WE76) agreed to the point that if it was proven that EL top managers might have " concealed information which they knew to be relevant to the Scheme ... deliberate concealment of that nature would, in turn, suggest that the persons concerned might not be 'fit and proper persons', the precondition for the exercise of the FSA power to investigate " in Section 168(5) of FSMA 2000.
В едно писмо от 21 август 2006 г. от FSA твърдят, че те "не са мислели, че е имало убедително и неопровержимо свидетелство и аргументи, които да доведат от пръв поглед до становището, че умишлено е укрита информация от нас, съда или застрахованите лица между декември 2001 г . и февруари 2002 г .", завършвайки, че те " застават зад анализа и заключенията, изложени в нашето становище от времето на Компромисната схема ."
In a letter of 21 August 2006, the FSA stated that they "did not consider that there is cogent and compelling evidence and reasoning which leads to the prima facie view that information was deliberately concealed from us, the court or policyholders between December 2001 and February 2002", concluding that they " stand by the analysis and conclusions set out in our statement at the time of the Compromise Scheme ."
Посоченото свидетелство не дава никакъв сигнал, че FSA е искал - или е показал намерение за това – официално да започва такова разследване.
The evidence sighted gave no indication the FSA has been willing - or shown any intention of - formally opening such an investigation.
Небрежност при упражняване на корпоративен контрол
Negligence in Conduct of Business (CoB) supervision
Твърденията за провал при упражняване на корпоративен контрол са адресирани от голям брой застраховани лица не само срещу регулаторните органи във Великобритания, но също и срещу ирландския регулаторен орган (DETE/ISFRA)
Allegations of CoB failure were addressed by a large number of policyholders not only against the UK regulators but also against the Irish Regulator (DETE/ISFRA)
Законът за Централната банка и Органа по финансови услуги на Ирландия от 2003 г посочва, че надзорът по платежоспособността на застрахователния сектор и предлаганите услуги през май 2003 г. се преместват изцяло от Службата за компании, търговия и заетост (DETE) към Органа по финансови услуги на Ирландия (ISFRA), и че действията на DETE в застрахователния отрасъл преди влизането на Закона през 2003 г. трябва да се тълкуват като действия на ISFRA и/или на финансовия министър (WE64)
The Central Bank and Financial Services Authority of Ireland Act 2003 stated that prudential supervision of the insurance sector and the services provided moved in May 2003 in its totality from the Department of Enterprise, Trade and Employment (DETE) to the Irish Financial Services Authority (ISFRA), and that actions of DETE in the insurance sector before the commencement of the 2003 Act should be construed as actions of ISFRA and/or the Minister for Finance (WE64).
WE80 по-нататък обяснява че до 2003 г. няма правила за провеждане на бизнес практики при продажби в застраховането, освен „Предоставяне на регулаторна информация” (S.I. 15 от 2001 г.) и S.I. 360 от 1994 г., като спазването и на двете изисквания може да се изиска по съдебен ред. и немския регулаторен орган (BAV/BaFin)
WE80 further explains that until 2003, there were no CoB rules specific to the sale of insurance apart from the 'Provision of Information Regulations' (S.I. 15 of 2001) and S.I. 360 of 1994, both requirements enforceable through the Courts. and the German Regulator (BAV/BaFin)
BaFin поема отговорността за застрахователния отрасъл от BAV през мaй 2002 г. , които, съгласно разпоредбите на Третата директива, са били отговорни за надзора по бизнес практиките на EL на тяхна територия.
BaFin took over responsibility for the insurance sector from BAV in May 2002. , who, according to 3LD provisions, were responsible for CoB supervision of EL's operations on their territory.
Както се твърди от WE-CONF26, "в съзвучие с Третата директива за животозастрахователните компании е било FSA да не налага правилата за провеждане на бизнес практиките на клонове, разположени в други държави-членки ... (но) ефективната защита на основателните очаквания на застрахованите лица в клоновете ... на ELAS е трябвало да бъде осигурена от FSA."
As claimed by WE-CONF26, "it was in accordance with the Third Life Directive for the FSA not to impose the Conduct of Business rules on branches situated in other Member States ... (but) effective PRE protection for ELAS ... branch business had to be ensured by FSA."
В WE-CONF10 едно застраховано лице се оплаква, в частност, от отказа на немските регулаторни органи - систематично позовавайки се на „принципа за родната страна”, както се определя от Третата директива - да поемат каквато и да е отговорност за неправилните действия на EL в Германия.
In WE-CONF10 a policyholder complained in particular about the refusal by German regulators - systematically referring to the 'Home Country principle' as defined by 3LD - to assume any responsibility for improper operations of EL in Germany.
Това твърдение се подкрепя от г-н WESTPHAL в WS2, като посочва, че " националният надзор често играе твърде пасивна роля в процеса на наблюдението и принудителното изпълнение" и, че "освен ако не се набере „критично множество” оплаквания, в някои държави-членки надзорът няма да заеме активна позиция."
This claim was supported by Mr. WESTPHAL in WS2 stating that " national supervision often plays a too passive role in the monitoring and enforcement process" and that "unless a 'critical mass' of complaints is reached, supervision will not get active in some Member States."
4a) Твърдения за подвеждаща продажба и подвеждащо представяне на фактите във Великобритания
4a) Allegations of mis-selling and misrepresentation in the UK
През май 2003 г. Британският финансов омбудсман намира Equitable Life виновна за 'съществено подвеждащо представяне на факти'
In May 2003 the UK Financial Ombudsman Service found Equitable Life guilty of 'material misrepresentations of fact' .
Застрахованите лица като цяло изказват два типа твърдения срещу EL:
Fundamentally, policyholders have been making two types of allegations against EL:
- подвеждаща продажба чрез съзнателно погрешно представяне на факти за финансовото състояние на компанията, особено във връзка с рисковете на гарантираните равнища на анюитета;
- mis-selling by knowingly misrepresenting facts about the company's financial position, especially in relation to the GAR risks;
- бездействие (вероятно основаващо се на измама) чрез отклоняване на вниманието от рисковете на гарантираните равнища на анюитета, когато този риск е представлявал въпрос, който е трябвало да се съобщи на съществуващите и бъдещите застраховани лица .
- omission (possibly based on deceit), by failing to draw attention to the GAR risks, when that risk was a matter to be disclosed to existing and prospective policyholders.
Специално свидетелство за подвеждаща продажба се предлага от редица застраховани лица: г-н SEYMOUR (WE53), представи на Комисията копия от промоционален материал на Equitable Life, където ясно се посочва, че фондът за полици с право на дял от печалбата " има важното свойство да изравнява колебания в печалбите и стойностите на активите, общо свързани с инвестициите в такива портфейли."
Specific evidence for mis-selling was produced by a number of policyholders: Mr. SEYMOUR (WE53), presented to the committee copies of Equitable Life sales material clearly stating that the 'with-profits' fund " has the essential feature of smoothing out fluctuations in earnings and asset values generally associated with investments in such portfolios."
виж WE53, Приложение Г Това твърдение излиза невярно, тъй като се оказа, че EL не е акумулирала никакви съществени резерви в годините на положително пазарно представяне, за да позволи 'изравняване'.
see WE53, annex D. This claim proved to be untrue, as EL turned out not to have accumulated any significant reserves in the years of positive market performance to allow for any 'smoothing out'.
Платежоспособността на Equitable и статута й на независимо взаимно дружество следователно не са под въпрос".
The Equitable's solvency and status as an independent mutual are therefore not in question".
виж WE53, Приложение Е Този въпрос по-късно се изоставя в писма до застрахованите лица от 14 август 2000 г. (непосредствено след решението на Камарата на лордовете) и от 18 септември 2000 г., където се съобщава за мащабните орязвания в полиците с право на дял от печалбата
see WE53, annex F. This point was later reneged in letters to policyholders dated 14 August 2000 (immediately after the House of Lords ruling) and 18 September 2000, where the widespread cuts in with-profit policies were communicated
виж WE53, Приложение Ж и З .
see WE53, annex G and H. .
Друго невярно твърдение се появява в гореспоменатата бележка от 26 януари 2000 г, където се заявява, че " няма да има отражение върху бонусите за чуждестранните клонове ... тъй като няма полици на Equitable в чужбина, които да съдържат такива гарантирани равнища."
Another false statement appeared in the above-mentioned 26 January 2000 note, claiming that " there will be no impact on bonuses for international business ... as none of the Equitable's international policies contain such guaranteed rates."
Това твърдение се оказва грешно поради сведенията, че всички полици, британски и задгранични, се управляват от един и същи фонд и не е имало отделен фонд за „полиците в чужбина”, както се твърди от EL.
This point was proved wrong by evidence that all policies, UK and non-UK, were managed in the same fund and there was no separate fund for 'international policies', as claimed by EL.
Друго твърдение за подвеждаща продажба и подвеждащо представяне на фактите от EL е представено от г-н NASSIM (WE7), който заявява, че регулаторните органи " умишлено са пренебрегнали „насърчeното неведение” и измамна като цяло подвеждаща продажба, тъй като независимо от това, което дружеството казва на застрахованите лица относно липсата на комисиони, то е плащало на служителите си все още неуточнена комисиона върху продажбите.
Another allegation of mis-selling and misrepresentation by EL was presented by Mr. NASSIM (WE7) who claimed that the regulators have " deliberately overlooked 'incentivised ignorance' and fraudulent general mis-selling, as despite what the Society told policyholders about the absence of commission fees, it paid its staff an as yet unspecified commission on sales.
Ние също не знаем дали комисионата е била една и съща за всички продукти на дружеството или е била по-голяма за продукти като полиците с право на дял от печалбата.
Nor do we know whether the commission was the same for all the Society’s products, or if it was greater for with-profits products.
Чрез отказа да се признае като цяло подвеждаща продажба и непредоставяне на информация дружеството и властите са насочили тежестта това да се доказва за всяко едно от застрахованите лица...
By refusing to admit or document general mis-selling and non-disclosure, the Society and the authorities have transferred the burden of proof to each individual policyholder ...
Едва ли е изненадващо, че FSA твърде късно казва, че е провел собствено разследване и не е открил случай на подвеждаща продажба от Equitable, като същевременно отказва да публикува свидетелството."
It is hardly surprising that the FSA has belatedly said that it has conducted its own investigation and found no case for mis-selling by the Equitable, while refusing to publish the evidence."
Г-н JOSEPHS (WE69) твърди, че "съществува непрекъсната верига от свидетелства, която показва, че Equitable е искала да създаде незаконно и подвеждащо отразяване на финансовото си представяне и това продължава 15 години, като дружеството използва тези нагласени цифри за представянето си, за да привлече нови застраховани лица и да увеличи активите на дружеството.
Mr. JOSEPHS (WE69) claimed that "a continuous chain of evidence exists that demonstrates that Equitable set out to create an unlawful and misleading performance record that would survive for at least 15 years, and to use these rigged performance figures as their primary tool to bring in new policyholders and to increase the assets of the Society.
Все пак, мерките, които са били нужни за да се създадат фалшивите цифри за представянето, са подкопали равнището на сигурността на финансите на EL, така че колкото по-дълго са продължавали измамите, толкова по-голям е бил мащабът на загубите на застрахованите лица ...
However, the measures required to create the false performance figures also undermined the security of EL’s finances, so that the longer the deceptions continued, the greater was the scale of policyholders’ losses ...
E quitable решава да създаде изгоден и последователен набор от статистики за представянето си чрез простото средство на надплащане в полза на определени групи от застраховани лиц а , чиито премии са били получавани през или преди периода 1975- 1980 г .
E quitable decided to create a favourable and continuing set of performance statistics by the simple device of overpaying specific cohorts of policyholders, whose premiums were received in or prior to the years 1975-1980.
Това е било незаконно, тъй като е нарушило доверителното задължение на директорите да разпределят справедливо между различните групи застраховани лица ...
This was unlawful since it breached the Directors’ fiduciary duty to deal fairly between groups of policyholders ...
Затова те умишлено поставят ф онда за полици с право на дял от печалбата в ефективен дефицит за период от поне четири години.
They thereby deliberately put the WP Fund into effective deficit over a period of at least four years.
На застрахованите лица не е подаден никакъв сигнал за това ...
No hint of this was given to policyholders ...
Масата застраховани лица остава в блажено неведение относно заплахите, надвиснали над техните полици, и за да останат те в това състояние, са предприети енергични мерки.
The mass of policyholders remained in blissful ignorance of the threats overhanging their policies, and strenuous efforts were made to keep them in that state.
Вниманието им е насочено към техния „фонд полици”, описан като „дял от централен, изравнително управляван фонд”, като тяхната обща стойност на полицата представлява техния „изравнен дял в активите” .
Their attention was focussed on their ‘policy fund’, described as a ‘share of a central smoothed managed fund’, with their Total Policy Value representing their ‘smoothed asset share’ " .
В H8 г-н BAIN изказва също ясно твърдение за подвеждаща продажба, искайки Анкетната комисия "да вземе под внимание третирането на 20 0000 клиенти на EL, на които им е продаден продукт, наричан „управлявани пенсии”, между 1995 г . и 2000 г ., и повечето от които между 2001 г . и 2005 г . получават малко или никакво обезщетение, въпреки че са жертви на една хармонизирана политика на подвеждащи продажби...
In H8 Mr. BAIN also made a clear allegation of mis-selling, calling the Committee of Inquiry "to consider the treatment of 20,000 EL customers who were sold a product called 'managed pensions' between 1995 and 2000, and most of whom between 2001 and 2005 received little or no redress, despite being victims of what the evidence suggests was an orchestrated culture of mis-selling ...
EL се е държала като компания без почтеност, грижа или прилежание, въпреки че с голямо умение е работела за личния си интерес."
EL behaved as a company, without integrity, care or diligence, though with a great deal of self-interested skill."
В WE81 г-н DEPPE разказва за срещата си с главния изпълнителен директор на Equitable, г-н Thomson, през януари 2003 г., на която го пита в телевизионно предаване: "как е било възможно Equitable да насърчава пласирането на пазара на продукти, свързани с полиците с право на дял от печалбата, в периода след септември 1998 г ., без да прибягва до съзнателна измама.
In WE81 Mr. DEPPE related meeting Equitable CEO Mr. Thomson in January 2003, asking him in a televised programme "how it had been possible for Equitable to instigate the marketing of with-profits related products in the post-September 1998 period without resort to wilful deception.