natgillin/translations-raw huggingface dataset:
Договорите за нивото на предоставяните услуги са ревизирани през 1995 г. и 1998 г. ) и от който се очаква да сигнализира на регулаторния орган всякакви тревожни елементи, които може да са разкрити чрез този анализ.
The service level agreements were revised in 1995 and 1998. ) and which is supposed to signal to the regulator any elements of concern their analysis might have uncovered.
Става ясно все пак, че част от персонала, отговорен за ежедневния контрол върху фирмената платежоспособност на застрахователните компании, се премества от DTI към HMT и по-късно във FSA, като по този начин се осигурява известна приемственост в действията и отговорностите на регулаторния орган.
It appears, however, that part of the staff responsible for 'day-to-day' prudential supervision of insurance companies migrated from DTI to HMT and later to the FSA, thus providing a measure of continuity in regulatory action and responsibility.
По отношение на политическото въвеждане на надзора върху платежоспособността и бизнес практиките от регулаторните власти във Великобритания, ES-1 разпознава " три различни категории на несъответствия между специфичните местни разпоредби и членове на 3LD, въпреки че характерът и броят на тези несъответствия не предоставят окончателно свидетелство, което да подскаже, че законодателството във Великобритания е нарушило буквата или духа на законодателството в ЕО по отношение на животозастрахователните предприятия ."
Relating to the practical implementation of prudential and conduct of business supervision by UK regulatory authorities, ES-1 has identified " three different categories of discrepancies between specific domestic regulations and articles of the 3LD, although the nature and number of such discrepancies does not provide conclusive evidence to suggest that UK legislation has violated the letter or the spirit of EC legislation on life assurance undertaking ."
Споменатите несъответствия включват случаи, където a) изискванията на местното право отиват отвъд тези на Директивата (напр. назначения актюер); б) изисквания, които може да са нарушили разпоредбите, свързани с принципа за контрол от родната страна (напр. законодателството във Великобритания не изисква от Държавния секретар да информира компетентните органи на другите държави-членки за решение за отнемане на лиценз или за ограничаване на свободата на компания да се освобождава от активите си); в) изисквания, свързани с правомощията на регулаторния орган (напр. законодателството във Великобритания дава право на Държавния секретар да премахне прилагането на регулаторни механизми за корпоративен контрол).
Discrepancies mentioned include cases where a) requirements of domestic law went beyond those of the Directive (e.g. the Appointed Actuary); b) requirements which might have infringed provisions relating to the home country control principle (e.g. UK legislation not requiring the Secretary of State to inform the competent authorities of other MS of a decision withdrawing authorisation or restricting a company's freedom to dispose of its assets); c) requirements in relation to the powers of the regulator (e.g. UK legislation permitting the Secretary of State to waive the application of prudential regulations).
Контрол върху фирмената платежоспособност
Prudential Supervision
Контролът върху фирмената платежоспособност в животозастрахователния бизнес може да се определи като:
Prudential supervision in the life assurance business can be defined as:
· Гарантиране, че компаниите, които не са в стабилно състояние и са с неподходящо управление и ресурси, не извършват животозастрахователна дейност
· Ensuring that companies who are not fit and proper, not appropriately resourced and soundly managed, do not carry on life insurance business
· Защита на застрахованите лица срещу риска от невъзможност на животозастрахователни компании да изплатят обосновани искове или срещу невъзможността да посрещнат основателните очаквания на застрахованите лица
· Protecting policyholders against the risk of life assurance companies being unable to pay valid claims or being unable to meet policyholders' reasonable expectations
Изискванията за контрол на корпоративното управление и финансовия мениджмънт във връзка с платежоспособността
The prudential requirements for corporate governance and financial management
Изискванията за корпоративен контрол включват, т.е. за директори, мениджъри и управляващи акционери – да са годни и подходящи за позицията, принципа на „уместно и благоразумно управление”, минимални маржове на платежоспособността, минимални гарантирани средства и т.н. , които са за привеждане в изпълнение от регулаторните органи във Великобритания, изглеждат съизмерими с изискванията за контрол на платежоспособността в други държави-членки, с изключение на добавянето на специфични елементи за Великобритания, като понятието „основателни очаквания на застрахованите лица„ (PRD), Правителствения отдел на актюерите и корпоративния актюер (назначения актюер).
Prudential requirements include i.e. for directors, managers and controlling shareholders to be 'fit and proper', the principle of 'sound and prudent management', minimum solvency margins, minimum guaranteed funds etc.. to be enforced by UK regulators appeared broadly equivalent to prudential requirements in other Member States, except for the addition of UK-specific features such as the concept of 'policyholders' reasonable expectations' (PRE), the GAD and the Company Actuary (Appointed Actuary).
2a) Периодът 1982-1998 г.
2a) Period 1982 - 1998
Според Закона за застрахователните компании от 1982 г . , който е включил разпоредбите, изискващи се от въвеждането на 1LD, Търговският и индустриален отдел (DTI) е отговорен за контрола върху фирмената платежоспособност на застрахователните компании (включително Equitable Lifе), както и за политиката и законодателството в този бранш.
Under the Insurance Companies Act 1982 , which had incorporated provisions required by the implementation of the 1LD, the Department of Trade and Industry (DTI) was responsible for prudential supervision of insurance companies (including Equitable Life) as well as for policy and legislation in this sector.
До 4 януари 1998 г отделът на DTI, известен като „Застрахователна дирекция”, имаше непосредствена отговорност за регулаторната рамка на контрола на платежоспособността (т.е. гарантиране на това фирмите да са платежоспособни), с помощта на Правителствения отдел на актюерите (GAD).
Until 4 January 1998, the DTI department known as the "Insurance Directorate" had immediate responsibility for prudential insurance regulation (i.e. ensuring firms were solvent), with the assistance of the Government Actuary's Department (GAD).
"GAD започна да предоставя актюерски консултации по застрахователните въпроси до компетентната по контрола на платежоспособността институция през 60-те години на ХХ век.
"GAD began to provide actuarial advice on insurance matters to the prudentially competent authority in the 1960s.
Това включваше съветване за отделни компании, за нови молби относно лицензиране за животозастрахователна дейност и по въпроси на полиците - било от общ характер, било във връзка с делата на отделна компания...
This included advice on individual companies, on new applications for authorisation to write life insurance business and on policy issues, either of a general nature or relating to the affairs of particular companies...
GAD функционираше единствено като консултант към компетентната институция по контрола на платежоспособността.
GAD acted solely as an adviser to the prudential competent authority.
Всички правомощия съобразно закона бяха запазени за компетентната институция по контрола на платежоспособността, като GAD нямаше никаква власт да наставлява компания или нейният назначен актюер да предприемат каквито и да било действия, а само да съветва компетентната институция по контрола и да я подпомага в изпълнението на надзорните й отговорности.
All powers under the statute were retained by the prudential competent authority, with GAD having no authority to instruct a company or its Appointed Actuary to take any actions, but only to provide advice to the prudential competent authority to assist it in the fulfilment of its supervisory responsibilities.
На практика в по-късните години на периода GAD кореспондираше директно с компаниите по технически въпроси."
In practice in later years of the period GAD corresponded with companies directly on technical matters."
Институционално GAD докладваше на Ковчежника на Хазната и неговият ресорен министър е финансовият секретар към Министерство на финансите.
Institutionally, the GAD reported to the Chancellor of the Exchequer and its Department Minister is the Financial Secretary to the Treasury.
На практика " отговорност на GAD е било да наблюдава финансовото състояние на всяка животозастрахователна компания, включително годишните отчети пред регулаторните органи, тримесечните отчети пред регулаторните органи ... и друга информация, да обсъжда въпросите с компанията и, в частност – с назначения актюер, да изяснява всякакви неясноти, и, ако е възможно - да урежда всякакви несъгласия.
In practice, " it was the responsibility of GAD to monitor the financial position of each life insurance company, including examination of annual regulatory returns, quarterly regulatory returns ... and other information, to discuss matters with the company, and in particular with the Appointed Actuary, to clear up any uncertainties and, if possible, to resolve any disagreements.
GAD след това е трябвало да докладва на DTI ...
GAD would then report to DTI ...
GAD разработи свои собствени работни правила, за да определи какво е приемливо ... издадени като насоки за назначените актюери във формата на писма ..."
GAD developed its own working rules to define what was acceptable ... issued as guidance to Appointed Actuaries in the form of letters ..."
Основният резултат от наблюдението над застрахователните компании, извършвано от GAD, са документите тип " Доклад за подробен обстоен анализ ", предназначен за органа, извършващ контрол върху фирмената платежоспособност.
The main output of GAD's monitoring of an insurance company was a " Detailed Scrutiny Report " for the prudential supervision authority.
В началото на периода, който се изследва, " нямаше никакво съмнение, че GAD беше доминиращият партньор в надзора на животозастрахователните компании.
At the start of the period under review, " there was no doubt that GAD was the dominant partner in the supervision of life insurance companies.
GAD имаше повече ресурси и техническа компетентност, отколкото официалните лица в застрахователния отдел на DTI.
GAD had more resources and technical expertise than the officials in the insurance division of the DTI.
Но балансът на правомощията се беше изместил повече към персонала, включен в надзора, до момента, когато отговорността за надзора се пренесе от DTI към Министерството през 1997 г ., отчасти в резултат на повечето бройки и по-доброто качество на надзорния персонал" .
But the balance of power had shifted more to the staff involved in supervision by the time responsibility for supervision transferred from the DTI to the Treasury in 1997, partly as a result of increased numbers and better quality of supervision staff" .
виж ES-2, Глава 4.1.
see ES-2, Chapter 4.1.
През май 1997 г. правителството на Великобритания обяви създаването на единен регулаторен орган (бъдещия FSA), който да е независим от правителството, и който трябваше да поеме ролите на девет самостоятелно съществуващи регулаторни органи.
In May 1997, the UK Government announced the creation of a single industry regulator (the future FSA), independent from government, which was to take over the roles of nine existing self-regulating bodies.
2б) Периодът 1998-2001 г.
2b) Period 1998 - 2001
Докато се създаваше FSA, Министерството на финансите пое (от 5 януари 1998 г. до 1 януари 1999 г.) " пълна отговорност на компетентна институция за контрола на платежоспособността, отговаряща в тази си функция за предходните действия на DTI " (WE32)
While the FSA was being created, HM Treasury assumed (from 5 January 1998 until 1 January 1999) " full responsibility as prudential competent authority, answerable for DTI's past actions in that capacity " (WE32)
Като част от преходния период, персоналът на Застрахователната дирекция на DTI беше временно прехвърлен към министерството, изчаквайки преместване в FSA.
As part of the transitional phase, the DTI Insurance Directorate staff was transferred temporarily to the Treasury, pending transfer to the FSA.
Следователно министерството беше пряко отговорно за регулаторната рамка на контрола по платежоспособността на застрахователните компании, като например Equitable Life.
The Treasury was therefore directly responsible for the prudential regulation of insurance companies such as Equitable Life.
От 1 януари 1999 г., като част от преходното споразумение, министерството наема FSA да извършва текущия надзор над застрахователните компании, като запазва отговорностите си и регулаторната си роля, докато FSA не получи пълните си законоустановени правомощия от Закона за финансовите услуги и пазари от 2000 г .(FSMA) .
From 1 January 1999, as part of a transitional arrangement, the Treasury outsourced the day-to-day supervision of insurance companies to the FSA, remaining ultimately in charge and retaining its regulatory role until the FSA was given full statutory powers by the Financial Services and Markets Act 2000 (FSMA) .
2в) Периодът след 2001 г.
2c) Period post-2001
Днес FSA е независим, неправителствен орган, дружество с отговорност на участниците в гарантираните от тях граници, което се финансира от индустрията за финансовите услуги.
Today the FSA is an independent non-governmental body, a company limited by guarantee and financed by the financial services industry.
Министерството на финансите назначава борда на FSA, който в момента се състои от председател, главен изпълнителен директор, трима управителни директори и 10 неизпълнителни директори.
The Treasury appoints the FSA Board, currently consisting of a Chairman, a Chief Executive Officer, three Managing Directors, and 10 non-executive directors.
Бордът съставя цялостната политика, като текущото управление е отговорност на изпълнителния директор.
The Board sets out overall policy, with day-to-day management being the responsibility of the Executive.
Като единствен финансов регулаторен орган, FSA се отчита пред Министерството на финансите и чрез него на Парламента на Великобритания.
As sole financial regulator, the FSA is accountable to the Treasury, and through it to the UK Parliament.
FSA получава пълни регулаторни правомощия на 1 декември 2001 г. и днес от девет браншови екипа има един, специално посветен на надзора на застрахователния сектор.
The FSA gained full regulatory powers on 1 December 2001 and currently has, out of nine sector teams, one specifically dedicated to the supervision of the insurance sector.
Неговите ключови функции са установяване на риска (да установява текущите застрахователни рискове и корпоративните пътища за управлението им), да поддържа контакти с широк диапазон от външни за застрахователния сектор заинтересовани лица, преглеждане на последователността на изискванията и политиката на FSA, тъй като те имат връзка със застрахователния бранш и, ако се налага, да тълкува новите правила и изисквания.
Its key functions are risk-identification (identify emerging insurance risks and coordinate ways to mitigate these), managing contacts with a wide range of external stakeholders for the insurance sector, keeping under review the coherence of FSA requirements and policies as they bear on the insurance sector and, if needed, interpreting new rules and requirements.
Всяка година, всеки застраховател, лицензиран от FSA, трябва да подаде застрахователен отчет, съдържащ одитна финансова информация и одиторски доклади.
Every year, each insurer authorized by the FSA must send it an insurance return containing audited financial information and auditors' reports.
Упражняване на корпоративен контрол
Conduct of Business (CoB) Regulation
За целите на контрола по провеждането на бизнес практиките в животозастрахователния бизнес може да се каже, че той гарантира, че:
The purpose of the Conduct of Business rules in the life assurance business can be defined as ensuring that:
· Продуктите, които се предлагат на купувачите на пазара, са подходящи за инвеститори
· retail insurance products offered on the market are suitable to investors
· Инвеститорите разбират всички рискове, включени в полицата, която сключват
· investors understand all risks involved in the policy they take out
· Рекламите за застрахователните продукти са честни, ясни и не подвеждат в посланията си
· advertisements for insurance products are fair, clear and not misleading in their message
· Прогнозите за бъдещото представяне се основават на разумни основания.
· performance forecasts are based on adequate justifications.
В края на 80-те години правилата относно търговските практики се уреждат от " Закон за финансови услуги" от 1986 г., който замества " Закона за предотвратяване на финансови измами " от 1958 г. и учредява регулаторен режим за извършване на инвестиционен бизнес на дребно.
In the late 1980s, the Conduct of Business (CoB) regulation was governed by the " Financial Services Act" of 1986 , which had replaced the " Prevention of Fraud Investments Act " of 1958 and established a regulatory regime for the carrying on of retail investment business.
Операторите трябва или да получат лиценз от Съвета по ценните книжа и инвестициите (SIB), ядрото на по-късния Орган за финансов надзор, или да станат членове на Саморегулиращата се организация (SRO), която извършва надзор над членовете съгласно техните собствени правила.
Operators had either to obtain authorisation from the Securities & Investments Board (SIB), the core of the later Financial Services Authority, or to become a member of a Self-regulating Organisation (SRO) which supervised members by reference to their own rule books.
Така членовете на саморегулиращата се организация извличат собствените си правомощия от договорните взаимоотношения с техните членове, регулаторно независими финансови съветници или с други субекти, свързани с предлагането на пазара на инвестиционни продукти на дребно за широката общественост.
Thus, SROs derived their power from their contractual relationship with their members and regulated independent financial advisers or other subjects related to the marketing of retail investment products to the general public.
Саморегулиращата се организация също се занимава с жалби за подвеждаща продажба.
SRO dealt also with complaints about mis-selling.
Все пак, " ако саморегулираща се организация трябваше да отлъчи животозастрахователна единица от членство, това не би имало ефект на лишаване от лиценз за продължаване на застрахователния бизнес или за продаване на полиците, а само би прехвърлило животозастрахователна единица на грижата на SIB."
However, " if an SRO were to expel a life office from membership, the effect would not be to deprive it of its authorisation to carry on insurance business or to sell its policies but merely to transfer the life office to the care of the SIB."
Законът за финансови услуги от 1986 г . предвижда две отделни саморегулиращи се организации за упражняване на бизнес надзор
The Financial Services Act of 1986 had designated two particular SRO for Conduct of Business supervision
Великобритания и Ирландия бяха "единствените държави-членки, които имат надзорни органи по бизнес практиките, работещи отделно от надзорните органи по платежоспособността; техните правомощия са стриктно ограничени и на тях се гледа като на младши партньор в надзора" (ES-1, страница 6). :
The UK and Ireland were "the only MS to have CoB regulators who operated separately from the prudential supervisors; their powers were strictly limited and they were regarded as the junior partner in supervision" (ES-1, page 6). :
- LAUTRO ( Регулаторен орган в сферата на животозастраховането и доверителните фондове )
- LAUTRO (Life Assurance and Unit Trust Regulatory Organisation)
- FIMBRA (Регулаторна асоциация на мениджърите и брокерите в компании за финансово посредничество)
- FIMBRA (Financial Intermediaries Manager and Broker Regulatory Association)
През 1994 г. те се сливат в PIA
In 1994 these were merged into the PIA
Equitable Life беше член на LAUTRO, присъединявайки се към PIA през юли 1994 г.
Equitable Life was a member of LAUTRO, joining PIA in July 1994.
( Ведомство по личните инвестиции ), което от 1998 г. нататък с договор възлага функциите си на FSA, очаквайки последният да стане единствен надзорен орган в корпоративния контрол на платежоспособността и провеждането на бизнес практиките.
( Personal Investment Authority ) which from 1998 onwards, contracted out its functions to the FSA, in anticipation of the latter becoming the sole prudential and conduct of business supervising authority.
Връзката между надзорния орган по платежоспособността и надзорния орган по провеждането на бизнес практиките е от съществено значение във Великобритания, а тясното сътрудничество и обменът на информация са били жизненоважно условие за осигуряване на правилен надзор над застрахователните компании.
The relationship of the prudential supervisor with the conduct of business supervisor was critical in the UK, while close cooperation and information-sharing was vital to ensuring proper supervision of insurance companies.
Като условие за припознаването й като саморегулираща се организация, PIA е трябвало да “ може и да иска да налага и поддържа високи стандарти на единност и честно боравене при извършването на инвестиционен бизнес; да си сътрудничи със Държавния секретар чрез обмен на информация и по друг начин, както и с който и да е друг орган, институция или лице, имащо отговорност за надзор или регулиране на инвестиционния бизнес или на други финансови услуги .”
As a condition for recognition as an SRO, PIA had to be “ able and willing to promote and maintain high standards of integrity and fair dealing in the carrying of investment business and to co-operate, by the sharing of information and otherwise, with the Secretary of State and any other authority, body or person having responsibility for the supervision or regulation of investment business or other financial services .”
виж ES-2, глава 9.
see ES-2, chapter 9.
Докато контролът по провеждането на бизнес практиките може да е показателен за забелязване на по-мащабни заболявания в компанията, които следва да се разглеждат от надзорния орган по платежоспособността, регулаторните органи по бизнес практиките имат отношение към всички проблеми на платежоспособността, които засягат животозастрахователна единица, тъй като такива проблеми могат да означават нужда от по-тясно и обстойно изследване на маркетинговите материали, за да се гарантира, че те не са подвеждащи.
While CoB concerns could be symptomatic of spotting a wider malaise in the company, which needed to be pursued by the prudential supervisor, the CoB regulators also had an interest in any prudential problems affecting a life office, since such problems could indicate a need to scrutinise marketing materials more closely, to ensure that they were not misleading.
Преди 1 януари 1999 г., когато FSA поема текущото наблюдение за съгласуваността на провеждането на бизнес практиките на PIA заедно с контрола върху фирмената платежоспособност на животозастрахователните единици, двата регулаторни органа действат според различно законодателство на различни места с малко официални контакти и не създават никакви процедури за обмен на информация.
Before 1 January 1999, when FSA took over the day-to-day monitoring of compliance with PIA’s conduct of business rules together with the prudential supervision of life offices, the two regulators operated under separate legislation in different locations with little formal contact and did not set up any regular information-sharing procedures.