natgillin/translations-raw huggingface dataset:
ii) суми и форма на променливите възнаграждения, разделени на пари в брой, акции и свързани с акции инструменти и други;
(ii) amounts and form of variable remuneration, split into cash, shares and share-linked instruments and other;
iii) суми на неизплатените отложени възнаграждения, разделени на законно придобити и условни части;
(iii) amounts of outstanding deferred remuneration, split into vested and unvested portions;
(iv) сумите на отложените възнаграждения, отпуснати през финансовата година, изплатени и намалени посредством корекции във основа на постигнатите резултати;
(iv) the amounts of deferred remuneration awarded during the financial year, paid out and reduced through performance adjustments;
v) нови записвания и плащания при прекратяване на трудови договори, направени през финансовата година, и брой на бенефициентите на такива плащания; и
(v) new sign-on and severance payments made during the financial year, and number of beneficiaries of such payments; and
vi) сумите на плащанията при прекратяване на трудови договори, отпуснати през финансовата година, брой на бенефициентите и най-голямата от тези суми, отпусната на отделно лице.
(vi) the amounts of severance payments awarded during the financial year, number of beneficiaries, and highest such award to a single person.
По отношение на директорите във финансовата институция, количествената информация, упомената в настоящата буква, се оповестява до ниво отделен директор.
In the case of directors of the credit institution the quantitative information referred to in this point shall also be made available to the public at the level of the individual director.
Alignment to the FSB principles as endorsed by the G20.
Alignment to the FSB principles as endorsed by the G20.
As transparency is a key tool in allowing stakeholders to hold a firm to account and thus prevent unacceptable practices that can contribute to risk the required quantitative aggregate information should also be broken down by business area of the firm to enable remuneration practices to be linked to different activities.
As transparency is a key tool in allowing stakeholders to hold a firm to account and thus prevent unacceptable practices that can contribute to risk the required quantitative aggregate information should also be broken down by business area of the firm to enable remuneration practices to be linked to different activities.
The directors of a firm are ultimately responsible for the management decisions taken and therefore, in line with Commission Recommendation 2004/913/EC, the required remuneration information should be published on an individual basis.
The directors of a firm are ultimately responsible for the management decisions taken and therefore, in line with Commission Recommendation 2004/913/EC, the required remuneration information should be published on an individual basis.
Приложение IІ – точка 1 – буква -а (нова)
Annex II – point 1 – point -a (new)
Приложение I – точка 8 – подточка v – параграф 3
Annex I – point 8 – point v ­- paragraph 3
(-a) Точка 8, подточка v), трети параграф се заменя със следното:
(-a) The third paragraph of Point 8(v) is replaced by the following:
„Ако кредитен дериват за n-то неизпълнение е с присъдена външна кредитна оценка, продавачът на защита изчислява капиталовото изискване за специфичен риск, като използва оценката на деривата и прилага съответните секюритизиращи рискови тегла, както е целесъобразно.“
“Where an nth-to-default credit derivative is externally rated [...] , [...] the protection seller shall calculate the specific risk capital charge using the rating of the derivative and apply the respective securitisation risk weights as applicable.”
Настоящото изменение привежда в съответствие нормите на ЕС с международните стандарти, приети от Базелския комитет по банков надзор за позиции в портфейла за корелационно търгуване, и открито разрешава въвеждането на мерки за намаляване на риска, например хеджиране на корелационни продукти, в корелационния портфейл.
This amendment align EU rules with international standards agreed by the Basel Committee on Banking Supervision for positions in the correlation trading book and explicitly allows risk reducing measures, i.e. hedges to the correlation products, to be included in correlation portfolio.
Това гарантира, че рискът се отразява по точен начин в последващите капиталови изисквания.
This ensures that risk is captured accurately in the resulting capital requirements.
Приложение IІ – точка 1 – буква а – подточка i
Annex II – point 1 – point a – point i
Приложение I – точка 14 – първи параграф
Annex I – point 14 – first paragraph
Институцията причислява своите нетни позиции от търговския портфейл в инструменти, които не са секюритизирани позиции, изчислени в съответствие с точка 1, към подходящите категории в таблица 1, въз основа на техния емитент/длъжник, вътрешната или външна кредитна оценка и остатъчния срок до падежа, като след това ги умножи по теглата, посочени в таблицата.
The institution shall assign its net positions in the trading book in instruments that are not securitisation positions as calculated in accordance with point 1 to the appropriate categories in Table 1 on the basis of their issuer/obligor, external or internal credit assessment, and residual maturity, and then multiply them by the weightings shown in that table.
Тя сумира своите претеглени позиции, получени от прилагането на тази точка и на точка 16а (независимо дали те са дълги или къси), за да изчисли своето капиталово изискване за специфичния риск.
It shall sum its weighted positions resulting from the application of this point and of point 16a (regardless of whether they are long or short) in order to calculate its capital requirement against specific risk.
Тя сумира своите претеглени позиции, получени от прилагането на тази точка (независимо дали те са дълги или къси), за да изчисли своето капиталово изискване за специфичния риск.
It shall sum its weighted positions resulting from the application of this point (regardless of whether they are long or short) in order to calculate its capital requirement against specific risk.
Тя изчислява своето капиталово изискване за специфичния риск за позиции, които са секюритизирани позиции в съответствие с точка 16а.
It shall calculate its capital requirement against specific risk for positions that are securitisation positions in accordance with point 16a.
Приложение IІ – точка 1 – буква а а) (нова)
Annex II – point 1 – point a a (new)
Приложение І – точка 14 а (нова)
Annex I – point 14 a (new)
aa) Създава се следната точка:
(aa) The following point is inserted:
Чрез дерогация от точка 14, институцията може да определи капиталовото изискване за специфичен риск за портфейла за корелационно търгуване, както следва: институцията изчислява i) общите капиталови изисквания за специфичен риск, които биха били приложими само за нетните дълги позиции от портфейла за корелационно търгуване, и ii) общите капиталови изисквания за специфичен риск, които биха били приложими само за нетните къси позиции от портфейла за корелационно търгуване.
By way of derogation from point 14, an institution may determine the specific risk capital charge for the correlation trading portfolio as follows: the institution computes (i) the total specific risk capital charges that would apply just to the net long positions of the correlation trading portfolio and (ii) the total specific risk capital charges that would apply just to the net short positions of the correlation trading portfolio.
По-голямата от тези общи суми е капиталовото изискване за специфичен риск за портфейла за корелационно търгуване.
The larger of these total amounts shall be the specific risk capital charge for the correlation trading portfolio.
За целите на настоящата директива портфейлът за корелационно търгуване се състои от секюритизирани позиции и кредитни деривати за n-то неизпълнение, които отговарят на следните критерии:
For the purpose of this Directive, the correlation trading portfolio shall consist of securitisation positions and nth-to-default credit derivatives that meet the following criteria:
а) позициите не са нито пресекюритизирани позиции, нито опции за секюритизиран транш, нито каквито и да било други деривати на секюритизирани експозиции, които не осигуряват пропорционален дял от приходите от секюритизирания транш (например, наред с другото, най-първостепенните траншове със синтетичен ливъридж са изключени от портфейла за корелационно търгуване); и
(a) the positions are neither re-securitisation positions, nor options on a securitisation tranche, nor any other derivatives of securitisation exposures that do not provide a pro-rata share in the proceeds of a securitisation tranche (for example, inter alia synthetically leveraged super-senior tranche are excluded from the correlation trading portfolio); and
б) всички референтни инструменти са инструменти, издадени върху задължения на едно лице, включително издадени върху задължения на едно лице кредитни деривати, за които съществува ликвиден двупосочен пазар.
(b) all reference instruments are single-name instruments, including single-name credit derivatives, for which a liquid two-way market exists.
Тук се включват също и обичайно търгувани индекси, базирани на тези референтни дружества.
This shall also include commonly traded indices based on these reference entities.
Приема се, че двупосочен пазар съществува, когато има независими добросъвестни предложения за покупка и продажба, така че цената, разумно обусловена от последната цена за продажба, или текущите добросъвестни конкурентни котировки за покупка и/или продажба, могат да се определят в рамките на един ден и сделката се осъществява по тази цена за относително кратко време съобразно обичайната търговска практика.“
A two-way market is deemed to exist where there are independent bona fide offers to buy and sell so that a price reasonably related to the last sales price or current bona fide competitive bid and offer quotations can be determined within one day and settled at such price within a relatively short time conforming to trade custom."
Съгласуване с решението на Базелския комитет относно изключването на корелационното търгуване, с пояснение относно формулировката в буква а), за да се подчертае, че най-първостепенният транш с ливъридж не следва да се счита за част от портфейла за корелационно търгуване, в съответствие с намеренията на Базелския комитет.
Alignment with Basel Committee decision on exclusion of correlation trading, with clarification of wording in point a to make clear that leveraged super-senior tranche should not be considered part of the correlation trading portfolio, in line with Basel intentions.
Приложение IІ – точка 1 – буква а б) (нова)
Annex II – point 1 – point a b (new)
Приложение І – точка 14 б (нова)
Annex I – point 14 b (new)
аб) Създава се следната точка:
(ab) The following point is inserted:
Позиции, които са референтни на което и да било от следните, не могат да бъдат част от портфейла за корелационно търгуване:
Positions which reference to either of the following cannot be part of the correlation trading portfolio:
а) базисен актив, който може да бъде разпределен в класовете експозиции, посочени в член 79, параграф 1, букви з) и и) от Директива 2006/48/ЕО, в нетърговския портфейл на кредитна институция; или
(a) an underlying that could be assigned to the exposure classes in Article 79 ( 1 )( i) and ( h) of Directive 2006/48/EC in a credit institution’s non-trading book; or
б) вземане към дружество със специална цел.
(b) a claim on a special purpose entity.
Институция може да включи в портфейла за корелационно търгуване позиции, които не са нито секюритизирани позиции, нито кредитни деривати за n-то неизпълнение, но които хеджират други позиции от този портфейл, при условие че за инструмента или базовите му инструменти съществува ликвиден двупосочен пазар, какъвто е описан в точка 14а, буква б).“
An institution may include in the correlation trading portfolio positions which are neither securitisation positions nor nth-to-default credit derivatives but which hedge other positions of this portfolio, provided that a liquid two-way market as described in point 14a(b) exists for the instrument or its underlyings. "
Съгласуване с решението на Базелския комитет за изключване на корелационното търгуване.
Alignment with Basel Committee decision on exclusion of correlation trading.
Приложение IІ – точка 1 – буква б
Annex II – point 1 – point b
Приложение I – точка 16а – уводна част
Annex I – point 16a – introductory part
Институцията изчислява капиталовото изискване за своите нетни позиции от търговския портфейл в инструменти, които са секюритизирани позиции, както следва :
The institution shall calculate the capital requirement for its net positions in the trading book in instruments that are securitisation positions as follows:
По отношение на инструментите в търговския портфейл, които са секюритизирани позиции, институцията претегля своите нетни позиции , изчислени в съответствие с точка 1, спрямо следното:
For instruments in the trading book that are securitisation positions, the institution shall weight its net positions as calculated in accordance with point 1 with the following:
Приложение І – точка 16а – алинея 1 а (нова)
Annex I – point 16a – subparagraph 1 a (new)
Кредитната институция може да ограничи резултата от теглото и нетната позиция до максимално допустимата загуба, свързана с риска от неизпълнение.
The institution may cap the product of the weight and the net position at the maximum possible default-risk related loss.
За късите позиции това ограничение може да се изчисли като промяна в стойността поради това, че от базисните задължения на отделни лица веднага отпада рискът от неизпълнение.
For a short position this limit could be calculated as a change in value due to the underlying names immediately becoming default risk-free.
Сумират се отделно i) претеглените нетни дълги позиции ii) претеглените нетни къси позиции.
It shall sum separately (i) its weighted net long positions (ii) its weighted net short positions.
По-големият сбор е капиталовото изискване за специфичен риск.
The larger of these sums shall be the specific risk capital requirement.
За целите на настоящата точка и по дерогация от точка 8, при кредитните деривати условната стойност може да се замести от условната стойност, от която се приспаднати всички промени в пазарната стойност на кредитния дериват от първоначалното му предлагане за търгуване.
For purposes of this point and by derogation from point 8, the notional value in case of credit derivatives may be replaced by the notional value less any market value changes in the credit derivative since trade inception.
Приложение IІ – точка 3 – буква в
Annex II – point 3 – point c
Приложение V – раздел 5 – параграф 4 а (нов)
Annex V – point 5 – paragraph 4 a (new)
От институцията няма да се изисква да отчита риска от неизпълнение и миграционния риск при търгувани дългови инструменти в своите вътрешни модели, когато отчита тези рискове чрез изискванията по точки 5а–5к.
An institution shall not be required to capture default and migration risks for traded debt instruments in its internal model where it is capturing these risks through the requirements set out in points 5a to 5k.
Техническо съгласуване с препоръките от Базел.
Technical alignment to Basel.
Избягва се двойното отчитане на припокриващи се изисквания за един и същ риск, което отразява разпоредбата на текста от Базел за подхода към двойното отчитане на риск, отчетен между стойността под риск и капиталовото покритие за допълнителен риск, при което стойността под риск може да бъде намалена от всеки елемент, свързан с риска от неизпълнение и миграционния риск.
Avoids double counting of overlapping requirements for the same risk, reflecting the Basel text provision for dealing with the double-counting of risk captured between VaR and Incremental Risk Charge; whereby VaR may be reduced by any default and migration component.
Приложение IІ – точка 3 – буква г
Annex II – point 3 – point d
Приложение V – точка 5 к а (нова)
Annex V – point 5 k a (new)
Компетентните органи признават използването на вътрешен подход за изчисляването на допълнителни капиталови покрития вместо капиталови покрития за портфейла за корелационно търгуване в съответствие с приложение I, точка 14а, при условие че са спазени всички условия в тази точка.
Competent authorities shall recognise the use of an internal approach for calculating an additional capital charge instead of a capital charge for the correlation trading portfolio in accordance with Annex I, point 14a provided that all conditions in this point are fulfilled.
Подобен вътрешен подход обхваща адекватно всички ценови рискове при 99,9-процентов доверителен интервал за капиталов хоризонт от една година при допускане за постоянно равнище на риска, коригирани когато е уместно, за да отразят влиянието на ликвидността, концентрацията, хеджирането и опционните характеристики.
Such an internal approach shall adequately capture all price risks at the 99,9 % confidence interval over a capital horizon of one year under the assumption of a constant level of risk, and adjusted where appropriate to reflect the impact of liquidity, concentrations, hedging and optionality.
Институцията може да включи в този подход всички позиции, които се управляват съвместно с позициите от портфейла за корелационно търгуване, и след това може да изключи от подхода позициите, за които това се изисква съгласно точка 5а на настоящото приложение.
The institution may incorporate any positions in this approach that are jointly managed with positions of the correlation trading portfolio and may then exclude those positions from the approach required under point 5a of this Annex .
По-специално, по подходящ начин се отчитат следните рискове:
In particular, the following risks shall be adequately captured:
i) кумулативният риск, възникващ от многократни неизпълнения, в т.ч. редът на неизпълненията, при продукти, разделени на траншове;
( i ) the cumulative risk arising from multiple defaults, including the ordering of defaults, in tranched products;
ii) риск по кредитни спредове, включително гама и крос-гама ефекти (gamma and cross-gamma effects);
( ii ) credit spread risk, including the gamma and cross-gamma effects;
iii) променливостта на косвените корелации, в това число насрещното въздействие на спредовете и корелациите;
( iii ) volatility of implied correlations, including the cross effect between spreads and correlations;
iv) базисният риск, който включва:
( iv ) basis risk, including both:
– базата между спреда на даден индекс и спреда на съставляващите го индивидуални елементи; и
– the basis between the spread of an index and those of its constituent single names; and
– базата между косвената корелация на даден индекс и корелацията на портфейлите по поръчка;
– the basis between the implied correlation of an index and that of bespoke portfolios;
v) променливост на нормата на възстановяване, която е свързана със склонността на нормата на възстановяване да оказва влияние върху цените на траншовете; и
( v ) recovery rate volatility, as it relates to the propensity for recovery rates to affect tranche prices; and
vi) доколкото всеобхватният рисков показател включва ползи от динамично хеджиране — рискът от отклонение в хеджирането и потенциалните разходи за ребалансиране на такова хеджиране.
( vi ) to the extent the comprehensive risk measure incorporates benefits from dynamic hedging, the risk of hedge slippage and the potential costs of rebalancing such hedges.
За целите на настоящата точка институцията разполага с достатъчно пазарни данни, за да гарантира, че отчита напълно очевидните рискове, свързани с тези експозиции, във вътрешния подход в съответствие с предвидените в настоящата точка стандарти, показва чрез бек-тестове или по други подходящи начини, че рисковите й показатели могат адекватно да обяснят историческите промени на цените на тези продукти и гарантира, че може да отдели позициите, за които има одобрение, за да ги включи в капиталовото изискване в съответствие с настоящата точка, от тези позиции, за които няма одобрение.
For the purpose of this point, an institution shall have sufficient market data to ensure that it fully captures the salient risks of these exposures in its internal approach in accordance with the standards set out in this point, demonstrates through back testing or other appropriate means that its risk measures can appropriately explain the historical price variation of these products and ensures that it can separate the positions for which it holds approval in order to incorporate them in the capital charge according to this point from those positions for which it does not hold such approval.
По отношение на портфейли, предмет на настоящата точка, институцията редовно прилага съвкупност от специфични, предварително определени сценарии, характеризиращи се с неблагоприятни пазарни условия.
With regard to portfolios subject to this point, the institution shall regularly apply a set of specific, predetermined stress scenarios.
Тези сценарии проучват въздействието на неблагоприятните условия върху процента на неизпълнение, нормата на възстановяване, кредитните спредове и корелациите във връзка с печалбите и загубите, свързани с корелационното търгуване.
These stress scenarios shall examine the effects of stress to default rates, recovery rates, credit spreads, and correlations on the profit and loss of the correlation trading desk.
Институцията прилага тези сценарии поне веднъж седмично и докладва поне веднъж на тримесечие на компетентните органи за резултатите, включително сравнения с капиталовото изискване на институцията в съответствие с настоящата точка.
The institution shall apply these stress scenarios at least weekly and report at least quarterly to the competent authorities the results, including comparisons with the institution’s capital charge according to this point.
Всички случаи, при които стрес тестовете показват съществено отклонение от това капиталово изискване, трябва да се докладват своевременно на компетентните органи.
Any instances where the stress tests indicate a material shortfall of this capital charge must be reported to the competent authorities in a timely manner.
Въз основа на резултатите от тези стрес тестове компетентните органи разглеждат необходимостта от допълнително капиталово изискване по отношение на портфейла за корелационно търгуване, както е предвидено в член 136, параграф 2 от Директива 2006/48/ЕО.
Based on these stress testing results, the competent authorities shall consider a supplemental capital charge against the correlation trading portfolio as set out in Article 136(2) of Directive 2006/48/EC.
Институцията изчислява капиталовото изискване за отчитане на всички ценови рискове поне веднъж седмично.
An institution shall calculate the capital charge to capture all price risks at least weekly.
Съгласуване с решението на Базелския комитет за изключване на корелационното търгуване.
Alignment with Basel Committee decision on exclusion of correlation trading .
Приложение IІ – точка 3 – буква е
Annex II – point 3 – point f
Приложение V – точка 8 – параграф 1
Annex V – point 8 – paragraph 1
Превишение е еднодневна промяна в стойността на портфейла, която надвишава съответния еднодневен размер на стойността под риск изчислен от модела на институцията.
An overshooting is a one-day change in the portfolio's value that exceeds the related one-day value-at-risk measure generated by the institution's model.
С цел определяне на плюс-фактора, броят на превишенията се оценява поне веднъж на тримесечие.
For the purpose of determining the plus-factor the number of overshootings shall be assessed at least quarterly.