TWAP 策略存在滑点风险，尤其是在快速波动或流动性较差的市场中，价格在设定的时间间隔内可能会发生显著变化。交易者还需要注意，TWAP 策略不会根据市场情况进行调整，因此在波动性较大或市场发生重大事件期间可能不是最佳选择。