白水湖的名稱來自於舊時鹽埕的地域形勢，當初由日本人和台南人合夥經營的鹽埕「掌興公司」，曾經在此區建築海堤，但蓋了多年海堤卻沒建設完善，經常性的颱風一來，海堤外岸便崩壞、海水倒灌，鹽田上呈現一片白波，「白水湖」因而由此而來。