Rho là quyền chọn theo tiếng Hy Lạp đo lường mức độ nhạy cảm của giá quyền chọn đối với những thay đổi về lãi suất. Nó cho biết mức độ nhạy cảm của giá của một quyền chọn đối với việc tăng hoặc giảm khi có 1% thay đổi trong lãi suất phi rủi ro.
Rho có các thuộc tính sau:
Quyền chọn mua thường có Rho dương, nghĩa là giá dự kiến sẽ tăng khi lãi suất tăng.
Quyền chọn bán thường có Rho âm, cho thấy giá dự kiến sẽ giảm khi lãi suất tăng.
Tác động của Rho với giá quyền chọn thường lớn hơn với các quyền chọn có thời hạn dài hơn so với quyền chọn có thời hạn ngắn, vì thời gian đáo hạn càng dài thì tác động tiềm ẩn của thay đổi lãi suất càng lớn.
Sử dụng Rho trong giao dịch quyền chọn:
Nếu dự đoán lãi suất sẽ tăng, bạn có thể cân nhắc mua quyền chọn mua vì quyền chọn mua có xu hướng được hưởng lợi từ lãi suất cao hơn.
Ngược lại, nếu bạn kỳ vọng lãi suất sẽ giảm, thì việc mua quyền chọn bán có thể thuận lợi vì quyền chọn bán thường được hưởng lợi từ lãi suất thấp hơn.
Rho phù hợp hơn với các quyền chọn có rất lãi hoặc rất lỗ, vì các quyền chọn Hy Lạp khác chủ yếu ảnh hưởng đến các quyền chọn gần với giá thị trường hiện tại. Rho nằm ở cuối danh sách rủi ro liên quan đến giao dịch quyền chọn, vì lãi suất thường ảnh hưởng rất ít đến giá của quyền chọn. Do đó, Rho thường bị các nhà giao dịch bỏ qua.