Fed tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát bởi vì tăng lãi suất có thể làm giảm số tiền mà các ngân hàng có thể vay từ Fed. Khi số tiền này giảm, các ngân hàng sẽ phải thu hẹp các khoản vay của họ và giảm số tiền mà họ có sẵn để cho vay cho khách hàng của họ. Điều này có thể làm giảm số tiền mà người tiêu dùng có sẵn để chi tiêu, khiến giá cả giảm xuống và lạm phát giảm. Ngoài ra, tăng lãi suất cũng có thể làm tăng giá trị của đồng tiền của quốc gia, làm giảm giá trị của hàng hóa nhập khẩu và giảm chi phí sản xuất, cũng có thể ảnh hưởng đến giá cả và lạm phát.