Vega, teorik opsiyon fiyatının dayanak varlık volatilitesine olan bağımlılığını yansıtır. Başka bir deyişle Vega, zımni volatilitenin %1 değişmesi durumunda opsiyon fiyatının ne kadar değişeceğini gösterir.
Vega aşağıdaki özelliklere sahiptir
Alım ve satım opsiyonlarının vega değeri pozitiftir, volatilite arttıkça tüm opsiyonların fiyatı yükselir.
Para içi ve para dışı opsiyonlar, para içi opsiyonlara kıyasla tipik olarak daha düşük vega değerlerine sahiptir. Bir opsiyon daha fazla para içi veya para dışı hale geldikçe vega değeri azalır. Bu, bu opsiyonların fiyatının zımni volatilitedeki değişikliklere daha az duyarlı olduğu anlamına gelir.
Kural olarak, uzun vadeli opsiyonlar için zımni volatilitenin kısa vadeli olanlara göre daha istikrarlı davrandığı unutulmamalıdır.