Sabit faizli konut kredisi veren bankalar, vade boyunca uygulanacak faiz oranını sabit tutar ve bu süreçte geri ödenecek tutarlar eşittir. Bu kredi seçeneğinde enflasyon karşısında geri ödemelerin reel değeri düşmektedir. Kullanıcıya sağlanan kredilerin koşulları ile bu kredileri sağlayan fonların vadelerindeki farklılıklar krediyi veren kuruluşun aleyhine olabilir. Bu durum karşısında, kredi veren kuruluş açısından maliyetlerin yüksek olması, sabit faizli ipoteklere alternatif olarak değişken faizli ipotekler ortaya çıkmıştır.
Değişken faizli ipotek ödemelerinde uygulanacak faiz oranı, kredi sözleşmesinde belirtilen referans endeks oranı, sözleşmede belirlenen marj oranına eklenerek hesaplanır. Ödeme döneminde bu oran kredi faiz oranı olarak kullanılır. Ayarlama dönemlerinde belirlenen kredi faizlerindeki bu değişiklikler, geri ödenecek tutar, ödenecek vade veya her ikisi birden değiştirilerek gerçekleşir.