มีหลายปัจจัยที่อาจส่งผลต่อระดับของดัชนีหุ้น แต่ปัจจัยหลักได้แก่:
ข้อมูล: ซึ่งรวมถึงข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและเศรษฐศาสตร์จุลภาค
ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นข้อมูลหลักที่สะท้อนถึงสภาพเศรษฐกิจหรือภูมิภาค และจะรวมถึงการจ้างงาน อัตราเงินเฟ้อ และผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP)
ข้อมูลเศรษฐศาสตร์จุลภาคเป็นข้อมูลองค์กร ซึ่งรวมถึงการเปิดเผยผลกำไรและรายได้ของบริษัทรายไตรมาสตามปกติระหว่างฤดูกาลของผลประกอบการ ข้อมูลเหล่านี้เผยแพร่ผลกระทบต่อหุ้นแต่ละตัว และหากการเคลื่อนไหวของตลาดมีนัยสำคัญ และ/หรือหากแต่ละหุ้นมีการถ่วงน้ำหนักอย่างมีนัยสำคัญในค่าเฉลี่ยของตราสารทุน ก็อาจมีผลกระทบต่อดัชนีโดยรวม/ ค่าเฉลี่ย
ธนาคารกลาง: ธนาคารกลางในประเทศเศรษฐกิจหลักส่วนใหญ่ควบคุมนโยบายการเงินผ่านการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยของประเทศ ขึ้นอยู่กับว่าอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงในอนาคต สิ่งนี้สามารถส่งผลกระทบต่อทั้งเศรษฐกิจโดยการชะลอหรือกระตุ้นการเติบโต ที่สามารถส่งผลกระทบต่อแต่ละหุ้นและโดยการขยายดัชนีหุ้นที่พวกเขาเป็นส่วนหนึ่งของ
ภูมิศาสตร์การเมือง: นี่เป็นแนวคิดกว้างๆ ซึ่งรวมถึงผลกระทบทางการเมือง สิ่งแวดล้อม ภูมิศาสตร์ และสังคม ด้านเศรษฐกิจและตลาดการเงิน ตัวอย่างของภูมิรัฐศาสตร์ ได้แก่ สงครามการค้า (สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน ปี 2018-2020) เหตุการณ์ทางการเมืองขนาดใหญ่ (การเลือกตั้งของสหรัฐฯ, Brexit) และเหตุการณ์ทางภูมิศาสตร์ (เรียกอีกอย่างว่า “กิจการของพระเจ้า”) เช่น ภัยพิบัตินิวเคลียร์ฟุกุชิมะ ไดอิจิในปี 2554