Frax Protocol เป็นระบบของ stablecoin ระบบแรกที่มี fractional-algorithmic Frax เป็นแบบโอเพ่นซอร์ส เป็นสาธารณะ และอยู่บนเชนทั้งหมด – ปัจจุบันมีการอนุญาตให้ใช้งานบน Ethereum โดยจะพร้อมสำหรับการใช้งานแบบข้ามสายในอนาคต เป้าหมายสุดท้ายของโปรโตคอล Frax คือการให้บริการในสเกลที่สูง การทำงานแบบ decentralized เงินในรูปแบบ algorithmic ที่จะมาแทนที่สินทรัพย์ดิจิทัลที่มีอุปทานคงที่เช่น BTC โปรโตคอลประกอบด้วยแนวคิดต่อไปนี้:
Fractional-Algorithmic – Frax เป็น Stablecoin ที่มีเอกลักษณ์เฉพาะ โดยมีส่วนของอุปทานที่ได้รับการสนับสนุนจากหลักประกันและบางส่วนของ supply algorithmic อัตราส่วนของหลักประกันและอัลกอริธึมขึ้นอยู่กับราคาตลาดของ FRAX Stablecoin หาก FRAX มีการซื้อขายที่สูงกว่า $1 โปรโตคอลจะลดอัตราส่วนหลักประกันลง หาก FRAX มีการซื้อขายที่ต่ำกว่า $1 โปรโตคอลจะเพิ่มอัตราส่วนหลักประกันขึ้น
Decentralized & Governance-minimized – ชุมชนจะถูกควบคุมและเน้นย้ำถึงวิธีการแบบอัตโนมัติและอัลกอริธึมที่ไม่มีการจัดการเชิงรุก
on-chain oracles อย่างเต็มรูปแบบ – Frax v1 ใช้ Uniswap (ETH, USDT, USDC ในราคาเฉลี่ยแบบถ่วงเวลา) และ Chainlink (ราคา USD) oracles
มีสองโทเค็น – FRAX เป็น Stablecoin ที่กำหนดเป้าหมายไปที่ช่วงแคบ ๆ ประมาณ $1/coin [Frax Shares](https://coinmarketcap.com/th/currencies/frax-shares/) (FXS) เป็นโทเค็นการกำกับดูแลซึ่งมีทั้งส่วนของค่าธรรมเนียม รายได้จากการขาย และมูลค่าหลักประกันส่วนเกิน
ก่อนหน้า Frax ทาง Stablecoin ได้ถูกแบ่งออกเป็นสามประเภท: fiat collateralized overcollateralized with cryptocurrency และ algorithmic with no collateral Frax เป็น stablecoin แบบกระจายศูนย์ประเภทแรกที่จัดประเภทตัวเองเป็น Frax-algorithmic ที่นำเข้าสู่หมวดหมู่ที่ 4 และมีเอกลักษณ์มากที่สุด