En frivillig likvidation är när ägarna själva väljer att upplösa företaget, vanligtvis av olika anledningar såsom affärsförändringar eller pension. Vid en frivillig likvidation är företaget vanligtvis lönsamt och skuldfritt, vilket gör att ägarna kan fördela tillgångarna efter att skulderna har betalats. En konkurslikvidation, å andra sidan, sker när företaget inte längre kan betala sina skulder och tvingas att upplösas. I denna process kan företagets tillgångar säljas för att täcka skulderna till borgenärerna.