Begreppet insolvens, eller obestånd som det också kallas, innebär att man inte kan betala sina skulder när de förfaller och att denna oförmåga inte endast är tillfällig.
Det finns inte något krav på att gäldenären måste ha likvida medel som motsvarar förfallna skulder. Det är tillräckligt att gäldenären har tillgångar som enkelt kan omvandlas till likvida medel eller lätt kan få en kredit som motsvarar de skulder som förfaller. Obeståndsbedömningen har karaktär av en prognos över gäldenärens ekonomiska situation. Om det bedöms som mycket sannolikt att gäldenären vid någon tidpunkt inte längre kommer kunna betala sina förfallna skulder föreligger obestånd, detta oavsett om tidpunkten då oförmågan inträder ligger långt fram i tiden eller inte.