Den viktigaste anledningen till prisskillnaden är att merparten av Sveriges elproduktion sker i Norrland, då de flesta av Sveriges vattenkraftverk finns placerade där. Vattenkraften står för cirka 40 % av Sveriges totala elproduktion. Även en stor andel av Sveriges större vindkraftparker är placerade i Norrland. På grund av brist i överföringskapacitet mellan Norra och Södra Sverige kan därmed en prisskillnad uppstå.
Prisskillnaderna har historiskt sett endast varit några ören mellan Södra och Norra Sverige, sett i genomsnitt under ett helt år. Däremot har prisskillnaderna blivit allt större sedan 2020. En anledning är nedstängningen av elproduktion i Södra Sverige, exempelvis totalt fyra kärnkraftsreaktorer i Oskarshamn och Ringhals.