Los activistas acumulan participaciones significativas en empresas donde creen que la participación activa en la gobernanza puede aumentar el valor para los accionistas y generar rendimientos.
Los activistas pueden actuar solos o unirse a otros inversionistas, como otros fondos activistas, fondos mutuos y fondos de pensiones.
Los fondos de cobertura activistas generalmente se enfocan en empresas de pequeña y mediana capitalización, altamente líquidas y de propiedad institucional, que consideran tener estructuras de capital subóptimas, gobernanza corporativa deficiente o valoraciones bajas en comparación con su valor fundamental.
Para liberar valor para los accionistas, los activistas normalmente exigen acciones como la distribución del exceso de efectivo a los accionistas a través de dividendos especiales o programas de recompra de acciones; la venta, escisión o desinversión de negocios no esenciales; ajustes operativos que pueden llevar a un cambio en la administración, la estructura o la estrategia de la empresa; y la venta de la empresa objetivo a terceros.