Una cancelación es el proceso de reducir y eliminar el valor de un activo de los libros de contabilidad. Cuando se realiza esto, el activo pierde todo su valor monetario. Por ejemplo, si un equipo ya no funciona, es posible que se requiera una cancelación. Para cancelar el activo, se debe reducir a cero el valor de este en los registros de la empresa. Para aplicar una cancelación, se debe establecer que el activo determinado de la empresa no tiene valor de mercado. Por otro lado, en una reducción, se disminuye el valor de un activo para que sea menos valioso. Por ejemplo, cuando los activos se conservan por mucho tiempo, su valor puede disminuir. Si bien el objeto todavía tiene algún valor, vale menos de lo que valía cuando se compró.