Una devastadora lesión en la rodilla izquierda sufrida a principios de la temporada 1997-98 de la NBA requirió cirugía y obligó a Hardaway a perderse la mayor parte de la temporada. A pesar de la lesión, fue elegido titular en el Partido de las Estrellas de la NBA por cuarto año consecutivo, y sumó seis puntos y tres asistencias en 12 minutos en Nueva York.