Первый риск — финансовая несостоятельность любого из участников.
Покупатель по договору РЕПО может не получить назад свои деньги, если за время между первой и второй сделками продавец ценных бумаг не найдёт средства, чтобы выкупить у него бумаги по «обратному РЕПО». Тогда ценные бумаги так и останутся у их покупателя.
Есть риск и у продавца по «прямому РЕПО»: он может не получить свои ценные бумаги обратно, если их покупатель по каким-либо причинам не выполнит обязательства. Например, тот успел продать ценные бумаги, а купить такие же для возврата не сумел. Или если ценные бумаги (например, облигации) за это время будут погашены и выйдут из обращения.
Второй риск — если стоимость ценных бумаг, с которыми заключена сделка, за это время очень сильно изменится. Тогда вторая часть сделки станет очень невыгодной для одной из сторон, и появится риск невыполнения обязательств, что приведёт к невозврату средств.