Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) — это один из видов коллективных инвестиций, когда инвесторы вкладывают свои деньги в уже готовый набор определенных активов. Закрытым фонд называется, потому что раньше в такие фонды можно было вложиться только в момент их формирования.
При внесении изменений в правила управления фондом ЗПИФ может изменить свой тип на интервальный или открытый паевой инвестиционный фонд.
Важное преимущество ЗПИФ — более широкий набор активов, в которые может инвестировать управляющая компания фонда: например, коммерческая недвижимость, ипотечные закладные или даже венчурные проекты. С одной стороны, это дает повышенную потенциальную доходность таких вложений, с другой — увеличивает риски.
Чтобы вложить деньги в фонд, инвестор должен купить пай — специальную ценную бумагу, которая подтверждает долю в праве собственности на имущество ЗПИФ.
Раньше ЗПИФ можно было купить и продать только напрямую в управляющей компании: в офисе или через личный кабинет на сайте. Но сейчас некоторые ЗПИФ торгуются и на бирже, и на внебиржевом рынкеВнебиржевой рынок — это сделки инвесторов без участия биржи. На бирже продавцов и покупателей больше, поэтому если совершать сделки на внебиржевом рынке, то шанс продать по рыночной цене снижается: именно про такие фонды и пойдет речь дальше.
Одним из примеров таких ЗПИФ является фонд недвижимости Тинькофф ЖК Republic‑REDS
Вторичное обращение паев ЗПИФ — на биржевом или внебиржевом рынках —- допускается, если это предусмотрено правилами фонда.
В таком случае инвестор имеет право продать пай ЗПИФ даже до его погашения.