Criptomonedele se numesc astfel deoarece sunt criptate pe un ledger (o bază de date descentralizată). Criptarea digitală se referă la securitatea informației: informațiile sunt păstrate digital la comun, iar acest algoritm mai poate fi găsit și în alte domenii precum aplicațiile pentru mesaje, emailuri, social media și așa mai departe.
Algoritmul există pentru a proteja informația de fraudă, făcând criptomonedele foarte greu de furat, șters, și imposibil de modificat ca atare, spre deosebire de banii cash dintr-o sursă digitală sau fizică. Controlul și verificarea transferurilor este asigurată de mecanismul de consens și există mai multe tipuri.
Cele mai cunoscute se numesc Proof of Work și Proof of Stake iar ele se ocupă cu verificarea autenticității banilor, sursa și modul în care sunt emiși, dar și transferați între entități. Controlul dintre transferuri este oricum minimal, complet automat, iar scopul principal e să nu existe cheltuire dublă.