No caso de replicação física otimizada, o ETF detém uma amostra dos títulos do índice subjacente. Ferramentas analíticas e procedimentos matemáticos de otimização são implementados para definir um subconjunto dos constituintes do índice que alcançarão um retorno semelhante ao das ações originais representadas no índice. O método de replicação física otimizado pode ser utilizado para aumentar a liquidez e minimizar o erro de rastreamento.
O método de replicação física otimizada é particularmente adequado para índices de base muito ampla. Por exemplo, o MSCI World Index compreende aproximadamente 1.600 ações de diversos mercados, jurisdições e zonas monetárias. Assim, a replicação física completa do índice envolveria altos custos de transação. Alguns desses títulos são pouco líquidos ou têm um impacto mínimo no desempenho do Índice devido à sua baixa ponderação. Os custos de transação podem ser reduzidos excluindo esses títulos. Empréstimo de títulos
Uma série de ETFs selecionados que reproduzem fisicamente os índices, dedicam-se ao empréstimo de títulos a fim de gerar retornos adicionais e reduzir os custos líquidos dos investidores, através do qual os títulos do ETF são emprestados por uma taxa. As transações de empréstimo de títulos de ETFs de UBS são sobrecolateralizadas a um mínimo de 105%.