O armazenamento local é mais seguro, mas também tem seus pontos negativos. Quando você sincroniza suas senhas localmente, seus dados nunca saem do seu dispositivo— porém, isso também torna difícil (ou no mínimo inconveniente) sincronizar suas senhas em todos os seus dispositivos. Grandes marcas como o 1Password oferecem aos usuários a opção de escolher entre armazenar as senhas localmente ou em seus servidores.
Por outro lado, os gerenciadores de senhas baseados na nuvem, como o Dashlane, usam servidores altamente seguros para armazenar dados criptografados de usuários (os dados são criptografados com uma criptografia de nível militar que nunca foi violada). E, como os dados dos usuários permanecem online na nuvem, esses gerenciadores de senhas automaticamente sincronizam todas as suas senhas, o que permite acessar seu cofre de senhas de forma fácil e conveniente em todos os seus dispositivos móveis e desktop.