A Avalanche foi lançada pela Ava Labs, que foi fundada pelo professor da Universidade de Cornell, Emin Gün Sirer, e pelos doutores em ciência da computação da Universidade de Cornell, Kevin Sekniqi e Maofan “Ted“ Yin. Gün Sirer é um veterano em pesquisa criptográfica, tendo projetado o conceito de uma moeda virtual ponto-a-ponto seis anos antes do lançamento do whitepaper do Bitcoin. Ele também trabalhou em soluções de escalonamento no Bitcoin e pesquisas no Ethereum, antes do infame hack do DAO em 2016.
Dessa pesquisa surgiu o whitepaper que levou à fundação da Ava Labs em 2018. O projeto encerrou uma rodada semente em fevereiro de 2019, que incluiu investidores como Polychain, Andreessen Horowitz e Balaji Srinivasan. A Avalanche encerrou sua oferta inicial de moedas em 2020 em menos de 24 horas, levantando US$ 42 milhões no processo.