Panele ścienne mają przede wszystkim funkcje dekoracyjne – uatrakcyjniają ścianę i całe wnętrze. Wprowadzając do pomieszczenia panele w określonym stylu możemy nadać mu pożądany charakter np. wnętrza rustykalnego, skandynawskiego czy loftowego. W przypadku wnętrz remontowanych panele ścienne pozwolą ukryć wszelkie niedoskonałości ścian. Panele pełnią także funkcje ochronne – wodoodporne zapobiegają przedostawaniu się do ścian wilgoci. Jeszcze jedna motywacja do zastosowania paneli ściennych np. z korka, z drewna czy tapicerowanych jest ich funkcja wyciszająca. Ponadto panelami można też ocieplić ścianę, faktycznie tak jak w przypadku drewna czy korka czy jedynie wizualnie.