Drzewo lapacho występuje naturalnie w tropikalnym i subtropikalnym klimacie krajów karaibskich, Meksyku, Brazylii, Boliwii, Peru, Paragwaju, Nikaragui oraz części Argentyny.
Jest to wysoka roślina ozdobna z rodziny Tabebuja o pięknych różowych kwiatach, często spotykana w parkach i ogrodach i ceniona za odporność na plagi i choroby.
Herbatę lapacho – znaną również jako Pau d'arco, Tahuari, Ipe Roxo, Taheebo czy herbatę Inków – przyrządza się ze ściętych i zasuszonych kawałków wewnętrznej części kory tego drzewa. Gotowy do spożycia susz posiada brązowo-rude zabarwienie.
Samo drewno Tabebuia impetiginosa – o nieco żółtawym kolorze, ciężkie i wytrzymałe – wykorzystywane było głównie w przemyśle budowlanym i meblarskim.