Warunkowe umorzenie zobowiązań jest sytuacją, w której sąd faktycznie wstrzymuje się na okres 5 lat z ustaleniem planu spłaty wierzycieli. Sąd ani nie ustala planu spłaty wierzycieli, ani nie umarza zobowiązań upadłego. Umorzenie ma charakter warunkowy, czyli nastąpi pod warunkiem, że w ciągu 5 lat nie zostanie złożony wniosek o ustalenie planu spłaty wierzycieli, który następnie zostanie przez sąd uwzględniony. Sąd postanawia o warunkowym umorzeniu zobowiązań jeżeli niezdolność do dokonywania jakichkolwiek spłat w ramach planu spłaty wierzycieli wynikająca z osobistej sytuacji upadłego nie ma charakteru trwałego. Mamy więc określoną przejściową sytuację, która w danym momencie uniemożliwia upadłemu wykonywanie planu spłaty wierzycieli. Są jednak perspektywy, że w okresie 5 lat sytuacja ta się na tyle poprawi, że wykonywanie planu spłaty wierzycieli będzie możliwe. Mowa tu przykładowo o chorobach, urazach, opiece nad dziećmi, czy bliskimi, które to przeszkody nie mają charakteru trwałego i w perspektywie 5 lat sytuacja może się na tyle poprawić, że wykonywanie planu spłaty będzie możliwe. Wniosek o ustalenie planu spłaty może być złożony w terminie 5 lat przez upadłego lub każdego z wierzycieli. Potencjalnie jest to najdłuższe rozwiązanie. W skrajnym przypadku do uzyskania finalnego oddłużenia może upłynąć bowiem nawet 12 lat, z czego 5 lat to okres warunku, a kolejne 7 lat to okres wykonywania planu spłaty wierzycieli (w przypadku stwierdzenia rażącego niedbalstwa). Z uwagi na tak długi okres niepewności upadli przeważnie starają się uniknąć takiego finału swojej sprawy i dążą albo do całkowitego umorzenia zobowiązań albo do ustalenia minimalnego planu spłaty wierzycieli. W tym celu należałoby wykazać, że posiada się możliwości wykonywania planu spłaty wierzycieli w minimalnym wymiarze.