Odmowa ustalenia planu spłaty i umorzenia zobowiązań upadłego jest najczarniejszym z możliwych zakończeń postępowania upadłościowego. Oznacza bowiem, że dłużnik przeszedł przez całą procedurę upadłościową, dokonano likwidacji jego majątku, a finalnie sąd odmawia mu oddłużenia poprzez wykonanie planu spłaty wierzycieli. Jest to jednak bardzo skrajna i niezwykle rzadko spotykana sytuacja, z której sąd może skorzystać jeśli upadły doprowadził do swojej niewypłacalności lub istotnie zwiększył jej stopień w sposób celowy, w szczególności przez trwonienie części składowych majątku oraz celowe nieregulowanie wymagalnych zobowiązań lub jeżeli w okresie 10 lat przed dniem zgłoszenia wniosku o ogłoszenie upadłości w stosunku do upadłego prowadzono postępowanie upadłościowe, w którym umorzono całość lub część jego zobowiązań. Poza spełnieniem powyższych przesłanek przed odmową ustalenia planu spłaty sąd dokonuje analizy, czy nie sprzeciwiają się temu tzw. względy słuszności lub względy humanitarne. Dotyczy to zatem sytuacji, w których mimo spełnienia przesłanek do odmowy ustalenia planu spłaty albo umorzenia zobowiązań z powodów moralnych lub humanitarnych rozstrzygnięcie takie byłoby niesprawiedliwe społecznie i zbyt daleko idącą konsekwencją dla upadłego w stosunku do jego zawinienia.