Fundamentalną przesłanką do ogłoszenia upadłości konsumenckich wobec osób, które nie prowadzą działalności gospodarczej, jest niewypłacalność. Kategoria ta ma dwa zasadnicze wymiary: płynnościowy – konsument utracił zdolność do regulowania swoich wymagalnych zobowiązań pieniężnych oraz zadłużeniowy – całkowita suma długu przekracza wartość aktywów, będących w dyspozycji osoby fizycznej.