We definiëren een Smart Factory als een fabriek waar fysieke productieprocessen en werkzaamheden worden gecombineerd met digitale technologie, geavanceerde computers en big data voor het creëren van een meer opportunistisch systeem voor bedrijven gericht op fabricage- en leveringsketenbeheer.
De Smart Factory Elements vormen een regelkring. Volgens deze regelkring wordt de productie gepland (Plannen & Scheduling) op basis van specificaties uit verschillende bronnen en vervolgens wordt een plan geïmplementeerd (Execution). De verzamelde gegevens worden geanalyseerd (Analytics) om voorspellingen te doen (Prediction).
Slimme fabrieken optimaliseren efficiëntie en productiviteit door de vermogens van zowel fabricageapparaten als mensen uit te breiden. Door constant de productiviteit van fabricageprocessen te verbeteren, kunnen slimme fabrieken kosten verlagen, stilstandtijd verminderen en afval tot het minimum beperken.