Hedgefondsen proberen de beleggingsrisico’s te hedgen: zij proberen de risico’s af te dekken zodat er geen geld verloren gaat aan stijgende of dalende markten. Het rendement komt voornamelijk uit prijsverschillen van gerelateerde effecten. Toch zijn er ook hedgefondsen die zich puur focussen op het behalen van een zo hoog rendement.