Het grootste gevaar van beleggen in penny stocks is het pump and dump scenario. Pump and dump is een vorm van oplichting waarbij de koper ervan verzekerd wordt dat een aandeel veel waard is. Dit gebeurt vaak via social media of een forum.
Het aandeel krijgt door alle aandacht bekendheid en de waarde van penny stocks stijgt. Op dit moment volgt de dump: het overgrote deel wordt verkocht en de koers stort in.