Een hedgefonds kan zowel koop posities als short posities in de markt nemen. Ze kopen bijvoorbeeld aandelen die ze als ondergewaardeerd beschouwen en nemen short posities op aandelen die ze als overgewaardeerd beschouwen. Hedgefondsen kunnen in zowel economisch goede als slechte tijden goede resultaten neerzetten. Doordat ze zowel van stijgende als dalende koersen kunnen profiteren, zijn ze flexibeler dan de meer traditionele beleggingsfondsen.