Cryptocurrency is om vele redenen uniek. De belangrijkste functie is echter om te dienen als een elektronisch kassasysteem dat niet tot een partij behoort.
Een goede cryptocurrency zalGedecentraliseerd. Er is geen centrale bank of een subset van gebruikers die de regels kunnen wijzigen zonder een consensus te bereiken. De netwerkdeelnemers (nodes) voeren software uit die hen verbindt met andere deelnemers zodat ze onderling informatie kunnen uitwisselen.
Aan de linkerkant is wat je zou verwachten van zoiets als een bank. Gebruikers moeten communiceren via de centrale server. Er is geen hiërarchie aan de rechterkant: knooppunten zijn met elkaar verbonden en relaisinformatie onderling.
De decentralisatie van cryptocurrency-netwerken maakt ze zeer resistent tegen shutdown of censuur. Om een gecentraliseerd netwerk te verlammen, hoeft u daarentegen alleen de hoofdserver te onderbreken. Als een bank zijn database zou verwijderen en er geen back-ups zouden zijn, zou het erg moeilijk zijn om de saldi van gebruikers te bepalen.
In cryptocurrency slaan knooppunten een kopie van de database op. Elk fungeert effectief als zijn eigen server. Individuele knooppunten kunnen offline gaan, maar hun peers kunnen nog steeds informatie ophalen van andere knooppunten.
Cryptocurrencies zijn daarom 24 uur per dag, 365 dagen per jaar functioneel. Ze maken de overdracht van waarden overal ter wereld mogelijk zonder tussenkomst van tussenpersonen. Dat is waarom we ze vaak noemen als Zonder goedkeuring: Iedereen met een internetverbinding kan geld overmaken.