Als je spaart, krijg je rente op je spaarrekening. Als je het jaar daarop ook rente over deze rente krijgt, spreek je over samengestelde rente of samengestelde interest. Als je geen geld opneemt van je spaarrekening, wordt het bedrag op je spaarrekening dus steeds hoger, ook als je er geen geld meer bij stort.
Dit is het rente-op-rente effect. Hoe vaker de bank de rente uitkeert, hoe sneller je spaargeld groeit. Wanneer de rente bijvoorbeeld elk kwartaal wordt uitgekeerd, levert dat een hoger rendement op dan wanneer je bank de rente een keer per jaar uitkeert.
Bij enkelvoudige rente wordt het rente-op-rente effect niet meegenomen. Als je geen geld bijstort of opneemt, en het rentepercentage gelijk blijft, ontvang je elk jaar hetzelfde bedrag aan rente. Het berekenen van de enkelvoudige rente is dan ook vrij eenvoudig: