Het verschil tussen deze vergoedingen is dat de transitievergoeding in de wet is vastgelegd. De ontslagvergoeding is niet wettelijk geregeld. De transitievergoeding is een recht waar de werknemer in bepaalde situaties automatisch aanspraak op kan maken. Namelijk wanneer de werkgever de arbeidsovereenkomst beëindigd of niet verlengd. De ontslagvergoeding (of beëindigingsvergoeding) kan gebaseerd zijn op de uitkomst van de wettelijke transitievergoeding maar dat hoeft niet zo te zijn. De ontslagvergoeding die partijen afspreken kan hoger of zelfs lager zijn dan de wettelijke transitievergoeding.