すばらしい質問ですね。「fiction」は通常、完全に想像で作られたものを指します。例えば本の場合は、その中の出来事や登場人物など、すべてが筆者の考えたものであるということになります。 一口に「fiction」といっても、映画がそうであるように、ミステリー、SF、ロマンスなどのジャンルや種類がたくさんあります。
「nonfiction」とは、実際に起こったことであったり、実際に存在した人についてであったりと、事実に基づいたものを指します。「nonfiction」にも「fiction」と同じように、ビジネス、料理、旅行などさまざまなジャンルがあります。
嘘をついている人に「fiction」だと言うのを耳にすることがあるのではないでしょうか。
例: If you're looking for a cookbook it will be in the non-fiction section.（料理の本を探しているなら、ノンフィクションのセクションにありますよ。）
例: I love fantasy books because I prefer fiction over non-fiction.（ノンフィクションよりもフィクションの方が好きで、ファンタジーの本が好きだ。）