「I'm too good to you」とは、相手が必要以上に良い待遇を受けている、つまり相手がその扱いを受けるに値しないという意味です。ここでの「too」は「行き過ぎた」という意味で、相手が自分に愛されるに値しないと言っているのですね。この「too」は否定的な意味で使われています。
例：I had too much milk and now I feel sick. （牛乳を飲みすぎて気持ちが悪い。）
例：It's too hot outside. （外は暑すぎる。）