この場面に限っていえば、「問題」を意味する「matter」または「problem」と言うことができます。他の場面では、「incorrect」「mistaken」「off-target」と言うこともできます。
例: I laugh along like nothing's the matter.
= I laugh along like it's not a problem.（何も問題がないかのように笑い飛ばします。）
例: Your essay was a little off target. You should rewrite it.（君のエッセイは少し的外れだった。書き直したほうがいい。）
例: Jen is mistaken.（ジェンは勘違いしている。）
例: Henry, your answer is incorrect.（ヘンリー、あなたの答えは間違っている。）