HNNのボラティリティ推定の先行性は、主に金融市場の変動や予測誤差の発生と関連しています。具体的には、S&P 500の株価リターンやGDP成長率などの指標において、HNNは予測誤差の大きな発生前にボラティリティを予測する傾向があります。これは、金融市場の変動や予測誤差の影響を事前に捉えることで、先行的なボラティリティ予測を提供することを意味します。また、HNNのボラティリティ推定は、過去の予測誤差の影響を受けてリアクティブなボラティリティ予測を行うこともあります。