資産運用に無縁だった人が定年後に投資を始めると…（イメージ） 　人生の終盤戦には「お金」の不安も付きまとう。そんな老後資金の不安を解消すべく、少しでも蓄えを増やすための「投資」は有力な選択肢のひとつ。だが、迂闊に手を出せば「大やけど」を負うリスクもある。 　資産運用に無縁だった人が、定年退職を機に「投資」を始めるケースは少なくない。だが、消費生活アドバイザーでファイナンシャルプランナーの丸山晴美氏はこう指摘する。 「まとまった退職金を元手に投資を始める、いわゆる“退職金投資デビュー”では、各金融商品の仕組みやリスクをきちんと理解しないまま手を出し失敗するケースが見受けられます。投資の経験が乏しいのに、ネットの『お勧め投資情報』や人から聞いた『儲かった話』を鵜呑みにし、いきなり暗号資産（仮想通貨）やFX（外国為替証拠金取引）などのハイリスク商品に手を出してしまうと、最悪の場合、退職金を失うケースもあります」 　そのリアルケースを見てみよう。まずは、「暗号資産」に投資して大失敗したA氏のケース。一般的な円やドルなどの通貨ではなく、バーチャルな電子取引で流通する暗号資産の値動きは非常に激しい。A氏もその急騰ぶりに惹かれて2021年11月、代表的な暗号資産の「ビットコイン（BTC）」に投資した。 「友人から『BTCの値上がりがすごい』と聞き値動きを見ると、同年5月に約400万円だった1BTCが10月には700万円を突破。半年で倍近く値上がりしているのだから、まだまだ上がるはずと思い、11月に1500万円で2BTCを購入しました」 　買った直後には史上最高値の1BTC＝776万円まで上昇したものの、12月末には米FRB（連邦準備制度理事会）による利上げの懸念が顕在化し、大きく下落。翌2022年7月には米EV大手のテスラが保有するBTCの75％を売却したことなどから、1BTC＝300万円を下回ってしまった。 「やむなく損切りを決断し、2BTCを290万円で売却。ほぼ史上最高値圏で掴む大失敗で、1年足らずで920万円も失いました……」（A氏） 為替介入の皮算用が… 　多少の投資経験を持つというB氏は「FX（外国為替証拠金取引）」で大やけどを負った。FXはドルと円など2つの通貨を「ペア」として売買し、レバレッジと呼ばれる仕組みで手持ちの証拠金の最大25倍もの取引ができるのが魅力だが、リスクも大きい。 　2022年9月22日、ドル円レートが23年ぶりに1ドル＝145円台となると、日本政府は円買いの為替介入を実施。だが、円高に振れたのは一時的で、その後も円安基調が進んでいた。そこでB氏は勝負に出る。 「それまで私はドル買い・円売りのFX取引をしており、円安の進行でそこそこの利益を得ていましたが、あの時は政府の為替介入による円高への反転を期待。それまでとは反対のドル売り・円買いの“逆張り”に踏み切ったのです。10月3日に1000万円を投じて（10倍のレバレッジをかけて）1ドル＝145円でドルを売り、直前の為替介入時のように140円台前半まで一気に5円程度の円高になれば、約350万円の儲けになるという“皮算用”でした」 　ところが、円安はさらに進行。140円台後半が続くなか、焦りを感じたB氏は撤退を決意した。「わずか20日間ほどで1000万円が650万円まで、350万円も減ってしまった。為替取引の怖さを痛感しました」という。 　2国間の通貨で行なわれる為替取引はシンプルな仕組みである一方、日々変動する為替動向を読む力が必要となり、勝ち続けるのはプロでも至難の業とされる。 　FXほどリスクが高くないとされる「外貨預金」でも同じことがいえる。日本円よりも高金利のオーストラリアドルに魅力を感じたC氏は、外貨預金で失敗したひとり。 「2022年9月、定期預金で年利2％超という豪ドルの外貨預金に魅力を感じ、退職金のうち100万円を投資しました。1豪ドル＝97円で、まだまだ円安は続くだろうと見ていたら、12月には90円を切るところまで豪ドル安・円高が進み、今年3月にはついに87円台に。そこで怖くなってギブアップし解約しましたが、為替手数料などを含め半年間で約14万円の損失となりました」 　外貨預金は金利が高くとも、為替差損のリスクが付きものとなるのだ。 あんなに上がっていたのに 　銀行に預けているだけでは増えないからと、株式投資に注目する人も増えている。だが、株にも当然リスクがある。D氏は退職金で株を始め、手痛い敗北を喫したという。 「投資歴の長い友人から、富士通とパナソニックHDの半導体設計開発事業を統合した『ソシオネクスト』の株が有望という話を聞きました。今年1月に7000円だった株価が6月初めには2万円に迫る勢いで、私も思い切って同社株に200万円を投じました。『年内に株価が3万円になれば、半年足らずで100万円儲かる』と踏んだのですが……」 　だが、投資から1か月も経たない7月5日、ソシオネクストの大株主だった富士通やパナソニックHDなどが同社株の売却を発表。株価はストップ安となった後も下落が止まらず、「7月25日に損切りで全株を売却。1か月あまりで50万円の損失を出してしまった。あまりに安直でした」とD氏は後悔しきりだ。 　ファイナンシャルプランナー・森田悦子氏の話。 「業績が伸びている企業の株に投資しても、必ず儲かるわけではありません。短期的には悪い材料がなくても、外部環境や市場全体の方向性で株価が大きく動くなど、予期せぬ株価下落に見舞われることもある。こまめに情報をチェックし、いざという時すぐに撤退の判断ができなければ、成功は難しい面があります」 ※週刊ポスト2023年9月29日号
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