Rule in this context is a slang term. Synonyms include cool, or excellent.（この文脈の「Rule」はスラングです。類義語には「cool（最高）」や「excellent（すばらしい）」があります。）
例: This song rules!（この歌って最高！）
例: A lot of kids think that school doesn't rule.（多くの子どもが学校は最高な場所ではないと思っている。）