普通分配金は投資信託の運用により得られた利益から支払われる。利益として扱われるため、株取引における配当金同様、課税の対象となる。特別分配金（元本払戻金）は基準価額が個別元本を下回っている部分の分配金のことを指す。特別分配金は実質的に投資した元本の一部払い戻しに該当するため、利益とはみなされず非課税となる。