Il rischio di default è il rischio principale nei mercati del private credit. Questo perché generalmente il private credit coinvolge mutuatari non investment grade, pertanto un'approfondita due diligence e una competenza in materia di credito sono fondamentali. Senza un mercato secondario, l’illiquidità è un altro rischio per gli investitori che di solito devono detenere il debito fino alla scadenza senza poter contare su una via d’uscita.