Solitamente un portafoglio diversificato comprende partecipazioni sia core che non core, categoria quest'ultima di cui fanno parte anche i fondi tematici. Dal momento che sono più concentrati e mirati rispetto ai più ampi fondi indicizzati, i fondi tematici tendono a essere più volatili, specialmente sul breve termine. Nel lungo termine, tuttavia, potrebbero riuscire a sfruttare l'evoluzione del tema. Spesso sono visti come una fonte di rendimenti più differenziata e meno correlata. Alcuni investitori potrebbero utilizzarli come posizioni strategiche in abbinamento alle partecipazioni core del proprio portafoglio, con i settori tradizionali usati in modo più tattico per adeguarsi alle condizioni a breve termine di mercato.