Lo spread del credito misura il premio al rischio di credito dell’emittente di un titolo di debito:
È la differenza rispetto al tasso esente da rischi che gli investitori richiedono per acquistare una data obbligazione (vedere Z-spread).
In alternativa, è il premio richiesto da chi vende la protezione con un CDS per accollarsi il rischio di credito relativo all’emittente in questione.