Un broker no ESMA è un intermediario finanziario che non segue le normative dell'ESMA (Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati). In questa categoria non rientrano solo i broker non autorizzati, ma anche i broker non europei che seguono le normative di altre autorità di vigilanza. Per esempio i broker australiani regolamentati che seguono le direttive dell'ASIC (Autorità di vigilanza dei mercati dell’Australia).