L’Ipotesi dell’efficienza dei mercati sostiene che le informazioni sono rispecchiate in modo efficiente nei prezzi degli attivi.
Si identificano tre forme di efficienza:
Forte: nella sua accezione forte, tutte le informazioni (comprese quelle private) sono integrate nei prezzi.
Media: in questa accezione, tutte le informazioni pubbliche sono integrate nel prezzo.
Debole: in questa accezione, i prezzi storici non offrono alcuna informazione sui prezzi futuri.