L'ipotesi del mercato efficiente è la convinzione che tutte le informazioni si riflettano nei prezzi e che sia impossibile battere il mercato, soprattutto nel lungo periodo.
Ciò significa che le persone che credono nell'ipotesi del mercato efficiente ritengono che sia impossibile trovare un investimento che sovraperformi l'intero mercato.
Sebbene l'ipotesi del mercato efficiente sia una teoria popolare, esistono numerose prove che la contraddicono.
Ad esempio, alcuni studi hanno dimostrato che i titoli con un basso rapporto prezzo/utili tendono a sovraperformare il mercato nel tempo.
Ciò significa che esistono opportunità per battere il mercato, se si sa dove guardare.
L'ipotesi dell'efficienza del mercato è un pregiudizio cognitivo che può portare a decisioni sbagliate, in quanto induce le persone a credere che non abbia senso cercare di trovare investimenti che sovraperformino il mercato.
Se credete nell'ipotesi del mercato efficiente, potreste pensare che non sia possibile aggiungere alfa ai mercati nel lungo periodo.