Dikutip dari laman Bank Indonesia, inflasi dapat diartikan sebagai kenaikan harga barang dan jasa secara umum dan terus menerus dalam jangka waktu tertentu. Perhitungan inflasi dilakukan oleh Badan Pusat Statistik (BPS). yang perlu diingat, kenaikan harga dari satu atau dua barang saja tidak dapat disebut inflasi—kecuali bila kenaikan itu meluas atau mengakibatkan kenaikan harga pada barang lainnya. Biasanya, inflasi berjalan seiring dengan pertumbuhan ekonomi, dan keadaan ekonomi yang terlalu bergejolak adalah salah satu kemungkinan penyebab inflasi yang lebih tinggi. Sebaliknya, resesi biasanya menyebabkan inflasi melambat. Di Indonesia, inflasi bisa terjadi saat pembentukan harga di tingkat produsen dan pedagang terutama pada saat menjelang hari-hari besar keagamaan seperti lebaran, natal, dan tahun baru; serta penentuan upah minimum provinsi (UMP). Meskipun ketersediaan barang secara umum diperkirakan mencukupi saat permintaan naik, harga barang dan jasa pada saat-saat hari raya keagamaan tetap meningkat lebih tinggi dari kondisi supply-demand itu. Demikian halnya pada saat penentuan UMP, pedagang ikut pula meningkatkan harga barang meski kenaikan upah tersebut tidak terlalu signifikan dalam mendorong peningkatan permintaan. Tentunya, inflasi yang rendah dan stabil merupakan prasyarat bagi pertumbuhan ekonomi yang berkesinambungan agar kesejahteraan masyarakat makin meningkat. Sebaliknya, inflasi yang tinggi dan tidak stabil memberikan dampak negatif kepada kondisi sosial ekonomi masyarakat—pendapatan riil masyarakat akan terus turun sehingga standar hidup dari masyarakat turun dan akhirnya menjadikan semua orang, terutama orang miskin, bertambah miskin. Inflasi yang tidak stabil akan menciptakan ketidakpastian (uncertainty) bagi pelaku ekonomi dalam mengambil keputusan. Pengalaman empiris menunjukkan bahwa inflasi yang tidak stabil akan menyulitkan keputusan masyarakat dalam melakukan konsumsi, investasi, dan produksi, yang pada akhirnya akan menurunkan pertumbuhan ekonomi. Sejatinya, terdapat dua cara yang sering digunakan untuk mengukur laju inflasi yakni Indeks Harga Konsumen (IHK) dan juga Deflator PDB. Berdasarkan kenaikan harga yang terjadi akibat inflasi, inflasi dibagi menjadi empat jenis: inflasi ringan, inflasi sedang, inflasi berat, dan hiperinflasi. Pada inflasi ringan, kenaikan harga keseluruhan di bawah 10 persen dalam setahun, sementara inflasi sedang jika kenaikan harga antara 10–30 persen dalam setahun. Untuk inflasi berat, kenaikan harga bisa berkisar antara 30–100 persen dalam setahun; dan hiperinflasi terjadi jika inflasi sudah tak terkendali dengan kenaikan harga di atas 100 persen dalam setahun. Sementara bank sentral Amerika Serikat (AS) Federal Reserve atau The Fed dan Bank Sentral Eropa (ECB) menjaga kewaspadaan konstan terhadap tanda-tanda inflasi. Mereka lebih memilih inflasi moderat daripada tidak sama sekali, sebagai jaminan terhadap destabilisasi deflasi. The Fed, khususnya, tidak menginginkan sebuah psikologi inflasi untuk menetap di benak konsumen, atau berasumsi bahwa harga-harga akan terus naik. Keyakinan semacam itu bisa menyebabkan pekerja meminta upah yang lebih tinggi kepada perusahaan untuk menutupi kenaikan biaya hidup.