LKBB berbeda dengan bank dalam hal perizinan, pengawasan, dan perlindungan. LKBB tidak memerlukan izin usaha dari OJK seperti bank, tetapi cukup memiliki akta pendirian dari Kemenkumham. LKBB juga tidak diawasi oleh OJK secara langsung seperti bank, tetapi oleh lembaga pengawas sesuai dengan jenis usahanya. LKBB juga tidak memiliki perlindungan dari LPS seperti bank, sehingga nasabah LKBB harus lebih berhati-hati dalam memilih lembaga yang terpercaya dan profesional.