Az alapkezelő nem tulajdonosa az alapnak. A befektetési alap vagyonát az ún. letétkezelő minden nap értékeli, azaz kiszámítja, hogy a legfrissebben elérhető árfolyamok alapján mennyit ér a befektetett vagyon. Minden tőkemozgást a független letétkezelő kontrollja alatt történik, ráadásul a felügyeleti szervek is szigorú szabályokkal korlátozzák az alapkezelő visszaélési lehetőségeit.