इंडेक्स फंड निफ्टी 50 या सेंसेक्स जैसे चुने हुए मार्केट इंडेक्स के प्रदर्शन को दोहराते हैं। उनका लक्ष्य सूचकांक के समान अनुपात में समान प्रतिभूतियों को रखना है। जब सूचकांक मूल्य बढ़ता या घटता है, तो फंड का शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) भी तदनुसार उतार–चढ़ाव करता है।