1980 के दशक तक, बीएसई बहुत कम पारदर्शिता के साथ काम करता था।  इस दशक के अंत तक आर्थिक विकास के लिए एक नई आर्थिक शक्ति, एक आधुनिक वित्तीय प्रणाली की आवश्यकता थी।  फिर 1988 में भारत सरकार ने भारतीय प्रतिभूति विनिमय बोर्ड( SEBI ) की स्थापना की।