תביעת ביטוח משכנתא מתבצעת כשיש צורך לממש את הביטוח, בגלל צרה, תאונה או בעיה כלשהי. למשל, אם קרה משהו למבנה (מקרים של שריפה, שיטפון, התפוצצות צינור ועוד), ניתן להפעיל תביעת ביטוח משכנתא. גם אם אחד מבני הזוג נפטר, צריך לעשות תביעת ביטוח משכנתא. בכל אחד מהמקרים האלה, שמכוסים בפוליסה, הביטוח נכנס לפעולה, ומשלם את הסכומים הנדרשים כדי לשקם את המבנה (במקרה של הרס למבנה הנכס), או כדי להחזיר את יתרת המשכנתא (במקרה של פטירת אחד מבני הזוג).