Volatilité du marché - Une mauvaise orientation peut exposer le portefeuille à des fluctuations inattendues du marché.
Changements économiques - L'évolution de la conjoncture économique peut invalider les prévisions initiales et entraîner des pertes.
Sous-performance sectorielle - La surpondération des secteurs sous-performants peut peser sur les rendements du portefeuille.
Risque de taux d'intérêt - Une mauvaise appréciation de l'évolution des taux d'intérêt peut entraîner des pertes, en particulier dans les portefeuilles à forte composante obligataire ou dans les catégories d'actions sensibles aux taux d'intérêt (par exemple, les technologies et autres flux de trésorerie à plus long terme).
Risque d'inflation - Ne pas anticiper correctement les tendances de l'inflation peut éroder le pouvoir d'achat et les rendements réels.