Certaines personnes prétendent qu'il n'y a pas de relation réelle entre l'évolution passée des prix et l'évolution future des prix, ce qui rend l'analyse technique non valable. Cependant, il est facile de voir qu'il existe des modèles de prix qui peuvent être utilisés pour prévoir les mouvements du marché par le biais de l'analyse technique. Il existe plusieurs théories pour expliquer pourquoi cela est vrai. L'une d'entre elles est que les modèles graphiques montrent l'action inhérente à un marché d'enchères et fournissent ainsi une valeur prédictive. Une autre est que les ordres se regroupent autour de niveaux psychologiquement importants. Et certains théorisent que l'analyse technique est une forme d'auto-réalisation en ce sens que, comme de nombreux traders pensent que les prix devraient s'inverser ou se maintenir à certains niveaux, c'est ce qu'ils font.