Une approche descendante part de facteurs macroéconomiques, tels que la croissance du PIB, les taux d'intérêt et les tendances du marché, et identifie ensuite les secteurs et les entreprises qui devraient bénéficier de ces facteurs.
En revanche, une approche ascendante se concentre sur l'analyse des fondamentaux des entreprises individuelles, indépendamment des conditions macroéconomiques ou des tendances sectorielles.
La stratégie de Peter Lynch met l'accent sur l'approche ascendante, car elle permet aux investisseurs de trouver des sociétés performantes même dans des environnements de marché difficiles.