D'une part, le planificateur financier a un titre professionnel émis par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) et est encadré par l'Institut de Planification Financière (IPF). Un professionnel qui détient ce titre a démontré ses compétences dans l'analyse holistique des sept domaines de la finance personnelle et est soumis à des exigences de formation continue.
D'autre part, conseiller financier est un terme est généralement utilisé à tort par le public pour désigner un professionnel qui vend des placements et des assurances. En réalité, au Québec, il est réservé aux professionnels en placements qui détiennent un permis de plein exercice. En dehors du Québec, il fait référence à un professionnel habilité à conseiller et vendre des fonds mutuels.