La Capacité d’Autofinancement CAF (Funds From Operations en anglais FFO) est le flux de trésorerie dégagé par l’ensemble de l’activité courante de l’entreprise. Elle désigne le flux restant une fois payées les dépenses prioritaires et obligatoires. S’agissant d’un flux de trésorerie, il exclut toutes les charges non monétaires (amortissements et provisions) qui impactent le Résultat Net. La CAF permet à l’entreprise de financer ses besoins courants (variation du Besoin en Fonds de Roulement) et sa croissance (Investissements Corporels). La CAF nette de la variation de BFR est le Flux de Trésorerie d’Exploitation (Cash Flow From Operations en anglais CFO). Le Flux de Trésorerie d’Exploitation nette des investissements en actifs immobilisés correspond au Flux de Trésorerie Disponible (Free Cash Flows en anglais FCF).
Trésorerie d’Exploitation = CAF – Variation BFR Flux de Trésorerie Disponible = Flux de Trésorerie d’Exploitation – Investissements en Immobilisations Corporelles Brutes