Le spread bid/ask pour les ETF est la différence entre les prix cotés par les teneurs de marché soit de gré à gré, soit sur une place boursière pour une certaine taille de transaction. Les spreads bid/ask intra-journaliers pour le trading de risque dépendent des facteurs suivants :
Le volume de la transaction.
Le spread du marché primaire pour l’ETF
La confiance du teneur de marché dans le calcul de l’iNAV pour l’ETF.
La disponibilité des couvertures.
Le spread de couverture delta pour la couverture choisie par le teneur de marché.
Le stock d’ETF du teneur de marché.
Le stock des expositions du teneur de marché.
L’opinion du teneur de marché sur les facteurs de risque.