Une levée de fonds nécessite une période de 6 mois à 1 an, et est très chronophage pour le dirigeant. Il est donc nécessaire d’anticiper ce sujet bien à l’avance et d’être accompagné dans la mesure du possible par des experts pour éviter tous les (nombreux) écueils et pièges possibles. En particulier, la valorisation s’effectuant essentiellement sur la base d’éléments futurs, la qualité du business plan est indispensable, sur tous les points (tableaux financiers courants justifiant le montant global des besoins à financer, marché, équipe, offre, business model, stratégie, etc.). Le business plan est le support qui sert à présenter le projets aux investisseurs et entamer les négociations liées à la levée de fonds.
La phase de négociation en elle-même est une étape cruciale qui demande de nombreuses compétences. Lors de cette négociation, il existe plusieurs grands points à avoir en tête : la dilution à la suite de la levée, la valorisation globale de la société, le montant levé ainsi que les clauses du pacte d’actionnaire. Chacun de ces points doit donner lieu à une discussion. Une erreur courante le cadre d’une levée de fonds est sans aucun doute lorsque les négociations sont focalisées uniquement sur la valorisation de l’entreprise. Il s’agit bien sûr d’un sujet central, mais les entrepreneurs doivent aussi apporter plus d’attention à la négociation des clauses sensibles. Dans la mesure du possible, faire jouer la concurrence entre investisseur pour diminuer la dilution peut apporter de réels résultats.