Le token XTZ permet de s'acquitter des frais d'utilisation de la blockchain Tezos, pour l'exécution des smart contracts et les frais de transactions. En outre, le token XTZ est nécessaire pour sécuriser le réseau puisqu'un validateur doit staker au moins 6 000 tokens pour le devenir. Les participants du réseau peuvent déléguer leurs tokens à des validateurs pour générer des revenus passifs avec le staking. Enfin, les validateurs participent à la gouvernance on chain de la blockchain Tezos en soumettant et votant sur les amendements. Le poids de leur vote est proportionnel au montant de tokens qu'ils détiennent, additionnés à ceux qui leur ont été délégués. Le token XTZ joue donc également un rôle majeur dans la gouvernance de Tezos.