Les ETF à réplication physique optimisée se trouvent en possession d’un échantillon des titres composant l’indice sous-jacent. Ainsi, un groupe de composantes indicielles qui réalise une performance similaire à celle des actions initialement représentées dans l’indice est défini au moyen d’outils d’analyse et de processus d’optimisation mathématique. La réplication physique optimisée permet d’augmenter la liquidité et de minimiser la tracking error.
La réplication physique optimisée convient particulièrement aux indices très diversifiés. Ainsi, par exemple, le MSCI World contient quelque 1600 actions issues de marchés, espaces juridiques et monétaires divers. Par conséquent, sa réplication physique intégrale nécessiterait un volume de transactions très élevé. Certaines de ces valeurs ne sont que peu liquides ou n'ont que peu d'influence sur la performance de l'indice du fait de leur faible pondération. En y renonçant, l'ETF peut diminuer ses frais de transaction. Prêt de titres
Afin de réaliser des revenus supplémentaires et de diminuer les coûts nets pour les investisseurs, certains ETF à réplication physique procèdent à des prêts de titres, c’est-à-dire qu’ils prêtent certains de leurs titres moyennant une commission. Les prêts de titres des ETF UBS sont sur-couverts à hauteur de 105% minimum.