BFR = Stocks + Créances Clients – Dettes Fournisseurs – Dettes Fiscales et Sociales
Lors de l’étude prévisionnelle, il convient de calculer le BFR. Cet indicateur est déterminant pour comprendre le financement de votre entreprise. Il correspond à la trésorerie nécessaire pour qu’une entreprise assure son cycle d’exploitation. Il permet de mesurer les ressources financières qu’elle devra mobiliser pour couvrir le besoin financier résultant des décalages des flux de trésorerie.
Le BFR trouve sa justification dans un principe très simple :
une créance, bien qu’acquise et certaine, n’est généralement pas réglée tout de suite par le client ;
un stock n’est pas vendu immédiatement et les articles restent en stock pendant une durée plus ou moins longue avant d’être vendus. Ces différents décalages vont générer un besoin financier pour l’entreprise qui devra être comblé, soit par le délai de règlement négocié auprès des fournisseurs, soit par le fonds de roulement, soit par la trésorerie.