Le négoce de gré à gré (OTC) ou le négoce hors place boursière est le négoce d’ETF directement entre le client et son courtier-négociant. Le négoce a généralement lieu sur des plateformes dédiées appelées Plateformes multilatérales de négociation (Multilateral Trading Facility, MTF). Les MTF sont des plateformes de négociation dédiées, similaires à une bourse, qui utilisent une méthode de Request For Quote (RFQ) pour la négociation. Les MTF les plus populaires sont Tradeweb et Bloomberg RFQE.
Les clients sélectionnent plusieurs courtiers et demandent une cotation à l’achat et à la vente sur le risque et négocient avec la contrepartie offrant le meilleur prix via une adjudication concurrentielle. Implicitement, la référence du client est le prix d’arrivée, c.-à-d. le cours bid ask actuel, en utilisant cette méthodologie. Les clients peuvent négocier 24 h sur 24/5 jours par semaine via cette stratégie, sous réserve de l’ouverture des MTF et de la disponibilité des cotations. Veuillez contacter l’équipe ETF Capital Markets pour obtenir une indication des spreads de gré à gré potentiels et des courtiers-négociants à inclure dans votre RFQ.
Tradeweb et Bloomberg RFQE permettent également aux clients de négocier par rapport à la VNI. Les clients sélectionnent plusieurs courtiers et demandent une cotation à l’achat et à la vente rapport à la VNI et négocient avec la contrepartie offrant le meilleur le spread par rapport à la VNI via une adjudication concurrentielle. Les clients peuvent préciser la date de la VNI qu’ils ciblent et le règlement qu’ils souhaitent. Explicitement, la référence du client est le prix de la VNI utilisant cette méthodologie. Lorsqu’ils négocient par rapport à la VNI, les clients doivent connaître les heures limites de négociation du fonds, les jours fériés du fonds, les jours fériés sur le marché, etc., qui peuvent être demandés à l’équipe ETF Capital Markets.