paypal در سال 1998 با نام اولیه Confinity تاسیس شد. بنیانگذاران آن یعنی مکس لوچین و پیتر تیل قصد داشتند که یک واحد پولی بین المللی را که در کنترل دولت نباشد را ایجاد کنند. در سال 2000 شرکت eBay (بزرگ ترین سایت حراجی اینترنتی در دنیا) از این سرویس شروع به استفاده کرد. همین کار باعث شد که پی پال به سرعت همه گیر شود، به طوری که کاربران آن طی ۲ ماه از صد هزار نفر به یک میلیون نفر افزایش یافت.