Ein breit gestreutes Portfolio umfasst üblicherweise sowohl Kern- als auch Nicht-Kernanlagen. Themenfonds zählen zur zweiten Kategorie. Da sie konzentrierter und zielgerichteter anlegen als breite Indexfonds, sind sie oft volatiler − besonders über kürzere Zeiträume. Längerfristig können sie thematische Trends jedoch meist gut erfassen und gelten oft als differenziertere, weniger gleichlaufende Renditequellen. Einige Anleger setzen sie als strategische Positionen ein, um Kernanlagen ihres Portfolios zu ergänzen. In traditionellen Sektoren legen diese Investoren eher taktisch an, um kürzerfristige Marktentwicklungen zu nutzen.