Modernisierungskredite und Baufinanzierungen werden von vielen Kreditnehmern als synonyme Begriffe verwendet, allerdings gibt es ein paar grundlegende Unterschiede. Ein Kredit für eine Modernisierung ist geeignet für die Finanzierung von Maßnahmen bis zu 60.000 Euro. Für größere Vorhaben mit größerem finanziellem Umfang ist eine Baufinanzierung dagegen besser geeignet. Zwar sind die Zinsen für die Baufinanzierung etwas günstiger, allerdings werden für kleinere Summen Aufschläge erhoben. Da ein klassischer Kredit für eine Modernisierung nicht mit staatlichen Fördermaßnahmen verbunden ist, kann ein Modernisierungskredit oft auch ohne Nachweise beantragt werden und ist damit als nicht zweckgebundene Finanzierung für viele Modernisierungsmaßnahmen die schnellere und unbürokratischere Lösung. Im Vergleich zur Baufinanzierung kann ein Modernisierungskredit zudem ohne Grundbucheintrag aufgenommen werden, da er im Gegensatz zu einer Baufinanzierung nicht über die Grundschuld abgesichert wird.