Der Modernisierungsfonds wird zur Deckung des Investitionsbedarfs in den 10 einkommensschwächeren EU-Ländern herangezogen: Bulgarien, Kroatien, Tschechische Republik, Estland, Ungarn, Lettland, Litauen, Polen, Rumänien und Slowakei. Er unterstützt Investitionen in die Erzeugung und Nutzung von Energie aus erneuerbaren Energiequellen, Energieeffizienz, Energiespeicherung, Modernisierung von Energienetzen und den gerechten Übergang in kohlenstoffabhängigen Regionen. Die Gesamteinnahmen des Fonds könnten sich im Zeitraum 2021-30 auf etwa 14 Mrd. EUR belaufen, je nach Kohlenstoffpreis.