Im Gegensatz zu Verrentungsmodellen wie der Immobilienverrentung mit Nießbrauchrecht basiert die Umkehrhypothek nicht auf einem Kaufvertrag, stattdessen handelt es sich um einem Kreditvertrag. Die Immobilie dient als Kreditsicherheit, die Umkehrhypothek kann – je nach Vertragsausgestaltung – zum vereinbarten Datum oder mit entsprechender Vorfälligkeitsentschädigung abgelöst werden. Ebenso kann für die Rückzahlung der Verkaufspreis der Immobilie genutzt werden. Dabei nicht unüblich ist es, dass die Umkehrhypothek aufs Lebensende des Kreditnehmers ausgerichtet ist und der Kreditgeber aus der Verwertung der Immobilie ausbezahlt wird.