Beim variablen Darlehen ist die Höhe des Zinssatzes abhängig vom jeweiligen Referenzzinssatz, der von der kreditgebenden Bank zur Ermittlung der Zinskonditionen herangezogen wird. Wenn der Referenzzins sinkt, reduziert sich auch der Darlehenszins, bei einem Aufschlag steigen die Darlehenszinsen. Die Höhe des Referenzzinssatzes wird durch Angebot und Nachfrage sowie durch wirtschaftliche Faktoren (Wirtschaftswachstum und Inflation) beeinflusst.