Dogecoin ist am 8. Dezember 2013 als Spaß-Kryptowährung und Parodie auf Bitcoin entstanden. Mit der japanischen Hunderasse Shiba Inu als Maskottchen wurde Dogecoin innerhalb kürzester Zeit zu einer der beliebtesten Kryptowährungen.
Zu diesem Zeitpunkt gab es noch keine Möglichkeit, Token auf einer bereits bestehenden Blockchain mit wenigen Klicks zu erstellen, wie es aktuell bei Ethereum der Fall ist. Jede neue Kryptowährung hatte eine eigene Blockchain und verfolgte unterschiedliche Konsensmechanismen.
Dogecoin verwendet wie Litecoin den Proof-of-Work-Algorithmus (PoW) und unterscheidet sich hier nicht wesentlich von Bitcoin. Auch bei DOGE suchen Miner nach neuen Blöcken und verarbeiten damit ausstehende Transaktionen im Netzwerk.