Beim Erbbaurecht erlaubt der Grundstückseigentümer – als Erbbaurechtsgeber – dem Bauherrn, ein Haus auf seinem Grundstück zu bauen. Als Erbbaurechtsnehmer zahlt der Bauherr bis zum Vertragsende Pacht. Der Erbbaurechtsvertrag läuft zumeist über viele Jahrzehnte, üblich sind 99 Jahre – diese Dauer ist allerdings frei verhandelbar. Eine lange Laufzeit wie die 99 Jahre sichert dem Pächter ein lebenslanges Wohnrecht zu. Der Erbbauzins berechnet sich dabei nach der Höhe des Grundstückswertes. Üblich sind, je nach Lage, zwei bis sechs Prozent des Wertes als jährlicher Pachtzins. Das Erbpachtgrundstück selbst bleibt dabei bis zum Ende des Erbbauvertrages (und oft auch darüber hinaus) im Eigentum des Verpächters. Das Haus dagegen gehört dem Bauherrn. Dieser ist sogar berechtigt, sein Haus zu verkaufen, obwohl ihm das Grundstück nicht gehört.