Performance Management findet nicht nur zum abschließenden Jahresgespräch oder alle paar Monate statt, sondern ist ein kontinuierlicher Prozess. Der Prozess kann auch als Zyklus bezeichnet werden, der aus den vier Stufen Planung, Monitoring, Reviewing und Belohnung besteht. Bei der Planung geht es um die gemeinsame Festlegung der Ziele der Mitarbeitenden und der Teams. In der zweiten Stufe gilt es die Fortschritte zu beobachten und etwaige Hindernisse zu beheben. In der dritten Phase werden die Endergebnisse der Mitarbeitenden ausgewertet und eine Leistungsbeurteilung durchgeführt und in der letzten Stufe des Zyklus anschließend Anerkennungen ausgesprochen und ggf. Belohnungen vergeben. Diese können unterschiedlicher Art sein– von Bonuszahlungen bis Urlaubstagen oder dergleichen.