Die Korrelation kann zwischen -1 und 1 liegen:
-1: gegenläufige Entwicklung
0: völlig unabhängig Entwicklung
1: gleichlaufende Entwicklung
Ein Beispiel: Die Korrelation für den MSCI Europa und den MSCI EM liegt bei 0,81. Das bedeutet, dass diese beiden Indizes eine ähnlich laufende Entwicklung haben. Wenn die Anlage in den europäischen Index erfolgreich ist, wird auch die Anlage in den Index für Schwellenländer (EM = Emerging Markets) erfolgreich sein. Im Umkehrschluss bedeutet das aber auch, dass die Anlagen gemeinsam fallen. Bei einer optimalen Anlage versuchen Sie, diese Entwicklungen zu vermeiden.