Man unterscheidet zwischen der klassischen und der fondsgebundenen Riester-Rentenversicherung, zwischen Riester-Fonds- und Banksparplänen, sowie Wohn-Riester-Verträgen. Die Riester-Renten werden im Alter nachgelagert versteuert. Die Rentenversicherung ist eine klassische Sparanlage: Das Kapital wächst durch Zulagen und Zinsen, die Renten-Beiträge sind kalkulierbar, eine Mindestrente wird garantiert. Die fondsgebundene Riester-Rentenversicherung funktioniert ähnlich. Allerdings wird hier ein Teil des Kapitals in Fonds angelegt. Dadurch können unter Umständen weitaus höhere Rendite erzielt werden als bei der klassischen Sparanlage, allerdings besteht auch ein höheres Renditenverlust-Risiko. Im Gegensatz zu nicht staatlich geförderten Fonds wird Ihnen jedoch garantiert, dass Ihnen bei Rentenantritt zumindest Ihr Eigenkapital und die staatlichen Zulagen zustehen, die Vertragskosten werden von dem Kapital aber in jedem Fall abgezogen. Auch beim Riester-Fondssparplan gilt diese Garantie. Dieser verspricht die höchsten Renditen, allerdings ebenfalls das Risiko, die Vertragslaufzeit ohne Gewinne zu beenden. Das Kapital wird in Mischfonds und Aktienfonds angelegt. In der Auszahlungsphase übernimmt ein Versicherer die Renten- beziehungsweise Auszahlungskalkulationen. Beim Riester-Banksparplan werden Kapital und Zulagen auf ein Konto überführt und anhand eines Referenzzinssatzes variabel verzinst. Wandeln Sie das Produkt nicht zu Wohn-Riester um, wird es zu einer Rente umgewandelt. Mit einem Wohn-Riester-Tarif, auch Eigenheimrente oder Riester-Darlehen genannt, können Sie den Kauf oder Bau einer Immobilie finanzieren. Die staatliche Förderung wird also dafür genutzt, dass Sie im Alter steuerfrei wohnen können. Voraussetzung ist, dass Sie die Immobilie selbst bewohnen und den Betrag bis zum Rentenalter abgezahlt haben. Die Förderung wird bei Rentenantritt nachträglich besteuert. Möchten Sie erst in Zukunft eine Immobilie für die eigene Nutzung erwerben, können Sie mit einem Riester-Bausparvertrag bereits anfangen, das notwendige Kapital zu bilden. Später können Sie den Bausparvertrag zu Wohn-Riester umwandeln. Eine weitere Option ist ein Kombi-Kredit, bestehend aus Riester-Darlehen und Riester-Bausparvertrag.