Gesamtkostenquote genannt, enthält alle Verwaltungs- und Vertriebsgebühren, die dem Fonds in einem Geschäftsjahr belastet werden. Dazu gehören Depotgebühren, Marketingkosten und weitere Ausgaben.
Die Transaktionskosten sind nicht Bestandteil der TER. Dabei handelt es sich z.B. um Broker- und Börsengebühren sowie allfällige Steuerabgaben. Diese Kosten fallen beim Kauf und Verkauf von Fondsanteilen an und werden nicht dem Fondsvermögen entnommen.
Die TER wird als Prozentsatz ausgedrückt. Sie drückt das Verhältnis zwischen den Kosten des Fonds und dem durchschnittlichen Fondsvermögen (Net Asset Value, NAV) aus. Je tiefer die TER, desto geringer sind die Kosten, die dem Fonds belastet werden. Damit lassen sich die Kosten verschiedener Fonds miteinander vergleichen. Dies ist insofern wichtig, als hohe Kosten die Gesamtrendite eines Fonds schmälern.