Mit dem Umwandlungssatz wird in der beruflichen Vorsorge aus dem Altersguthaben die jährliche Altersrente berechnet. Basis dafür sind unter anderem die statistische Lebenserwartung zum Zeitpunkt der Pensionierung sowie der technische Zinssatz. Dieser basiert wiederum auf den Renditeerwartungen für das Vorsorgekapital an den Finanzmärkten. Der gesetzliche Mindestumwandlungssatz schreibt vor, wie hoch dieser Prozentsatz im obligatorischen Teil der beruflichen Vorsorge (gemäss BVG) mindestens sein muss. Der Gesetzgeber gibt den Mindestumwandlungssatz vor. Er ist deutlich höher, als er mathematisch sein sollte, denn das zur Rentenfinanzierung benötigte Kapital reicht nicht aus, um die Rente mit dem Mindestumwandlungssatz lebenslänglich zu finanzieren. Der Umwandlungssatz von 6,8 Prozent beinhaltet ein Garantieversprechen, das heutzutage nicht mehr realistisch ist. Ein Umwandlungssatz von 6,8 Prozent setzt eigentlich eine Rendite von rund 5 Prozent bzw. einen technischen Zinssatz von 4 Prozent voraus, was schon seit Längerem nicht mehr erreicht wurde. Für den überobligatorischen Teil der beruflichen Vorsorge gelten andere Regeln. In diesem Bereich dürfen die Stiftungen die Höhe des Umwandlungssatzes selbst festlegen. Dies hat zur Folge, dass die Umwandlungssätze im Überobligatorium deutlich tiefer angesetzt werden.