Um vom Sparerpauschbetrag profitieren zu können, müssen Anlegerinnen und Anleger einen Freistellungsantrag bei ihrer Bank, Sparkasse oder Fondsgesellschaft stellen. Zum vollständigen Ausfüllen des Formulars ist die Steueridentifikationsnummer notwendig, sonst kann der Freistellungsauftrag nicht erteilt werden. Zudem muss er unterschrieben werden, um gültig zu sein. Falls nur ein Online-Konto vorliegt, kann die Legitimation auch mit den üblichen PIN/Tan-Verfahren erfolgen.
Pro Bank ist ein Freistellungsauftrag ausreichend, auch wenn Anlegerinnen und Anleger ihr Kapitalvermögen auf mehrere Konten bei einer Bank verteilt haben. Der Sparerpauschbetrag gilt für alle dort angelegten Konten, auf denen Kapitaleinkünfte eingehen. Eine Erneuerung des Freistellungsauftrags ist nicht notwendig, denn er ist unbefristet gültig. Dennoch ist es möglich, eine zeitliche Befristung einzurichten, jedoch nur dann, wenn die Sparerin oder der Sparer von sich aus eine Frist festgelegt. Der Auftrag kann jederzeit wieder zurückgenommen werden.