Ein Versicherungsvertreter arbeitet weisungsgebunden. Er vertritt eine bestimmte Versicherungsgesellschaft und berät seine Kunden über deren Produktpalette. Daher ist er nicht in der Lage, auf Produkte anderer Versicherungen zurückgreifen, auch wenn sie günstiger wären. Er kann nur in einem festgelegten Spektrum arbeiten und ist auf seine Versicherungsgesellschaft festgelegt.
Ein Versicherungsmakler dagegen arbeitet unabhängig von einer bestimmten Versicherungsgesellschaft. Er engagiert sich ausschließlich im Auftrag des Kunden. Er fungiert als sogenannter treuhänderähnlicher Sachwalter. Er ist verpflichtet, die Vielfalt der Tarife und die Bedingungen der unterschiedlichen Produkte zu überblicken. So kann er die ganze Breite des Versicherungs- und Finanzmarktes berücksichtigen. Er ist verpflichtet, die günstigsten Optionen aufzuspüren, die von unterschiedlichen Versicherungsgesellschaften auf dem Markt sind. Versicherungsmakler bieten daher oft mehrere Angebote zur Wahl an. Sie sind verpflichtet, jederzeit das passendste Produkt aus den vielen Varianten der unterschiedlichen Versicherungen herauszufiltern. Damit profitieren Kunden von maßgeschneiderten Finanz- und Versicherungsprodukten, sofern der Makler seine Pflichten ordnungsgemäß erfüllt. Ihre Entlohnung beziehen Versicherungsmakler im Allgemeinen lediglich aus der Vermittlungsgebühr für die Versicherungsverträge, die nach der Beratung abgeschlossen werden.