Ebenso wie bei allen anderen testamentarischen Gestaltungsmöglichkeiten sollten insbesondere bei größeren Nachlässen auch in Bezug auf die Vor- und Nacherbschaft die steuerlichen Aspekte Berücksichtigung finden. Der Erblasser muss sich darüber bewusst sein, dass bei der Anordnung der Vor- und Nacherbschaft sein Nachlass grundsätzlich zweimal versteuert wird. Denn der Nacherbe wird erbschaftsteuerlich als Erbe des Vorerben angesehen (§ 6 ErbStG). Auf gesonderten Antrag kann der Versteuerung aber auch das Verhältnis des Nacherben zum Erblasser zugrunde gelegt werden, wenn sich dies steuerlich günstiger für den Nacherben auswirken würde.
In der Praxis erbt der Nacherbe häufig vom Vorerben nicht nur das Nacherbe des Erblassers sondern auch den Nachlass des Vorerben selbst. Steuerlich sind dies zwei völlig verschiedene Nachlässe, die auch getrennt von einander bewertet werden müssen. In diesen Fällen geltend folgende steuerrechtliche Besonderheiten:
Im vorstehenden Fall liegen also zwei Erbfälle von unterschiedlichen Personen (Nacherbe vom Erblasser sowie Erbe vom Vorerben) vor, die erbschaftsteuerlich jeweils gesondert zu bewerten wären mit der Folge, dass steuerliche Freibeträge jeweils pro Erbfall geltend gemacht werden könnten. § 6 ErbStG bestimmt jedoch, dass die Nacherbschaft durch Tod des Vorerben als von diesem (und nicht vom Erblasser) stammend zu versteuern ist, was steuerliche Nachteile für den Nacherben mit sich bringen kann, wenn er dadurch in eine für ihn schlechtere Erbschaftsteuerklasse rutscht. Ist dies der Fall, muss unbedingt beantragt werden, dass der Versteuerung das Verhältnis des Nacherben zum Erblasser zugrunde zu legen ist.
Gewährt das Finanzamt gemäß Antrag die Besteuerung nach dem Verhältnis des Nacherben zum Erblasser wenn der Nacherbe zugleich Erbe des Vorerben ist, so kann der Freibetrag für den Nachlass des Vorerben nur insoweit geltend gemacht werden, als dass dieser nicht schon für das Vermögen im Zuge der Nacherbfolge aufgebraucht ist. Der Erbschaftsteuerfreibetrag kann also nur einmal in Anspruch genommen werden und zwar zuerst für das Nacherbenvermögen.