Bei einer klassischen, kapitalbildenden Lebensversicherung sieht die vereinfachte Berechnung so aus:  Angespartes Deckungskapital + angesammelte Überschüsse – Stornokosten = Rückkaufswert Die meisten Lebensversicherungen haben kurz nach dem Abschluss noch keinen Rückkaufswert. Das liegt daran, dass die Kosten zuerst amortisiert werden müssen. Spätestens nach drei bezahlten Jahresprämien besteht in jedem Fall ein garantierter Rückkaufswert.