Die Dread Disease Versicherung sieht für den Fall einer schweren Erkrankung die umgehende Auszahlung des versicherten Kapitalbetrags vor – dies geschieht in Form einer Einmalzahlung. Der Leistungsfall tritt ein, wenn der Versicherte mit einer gravierenden Gesundheitsstörung konfrontiert wird, beispielsweise mit einem Herzinfarkt, Krebs, Schlaganfall, dem Verlust der Seh- oder Hörfähigkeit oder mit Multipler Sklerose. Besonders die ersten drei Erkrankungen gehören zu den verbreitetsten Gesundheitsproblemen in Deutschland. Die Konditionen der Dread Disease Policen variieren zwischen den verschiedenen Versicherern erheblich. Manche Tarife bieten die Möglichkeit, Kinder ohne zusätzliche Beiträge mitzuversichern oder Familienangehörige zu vergünstigten Beiträgen abzusichern. Bei einigen Tarifen ist zudem ein weltweiter Schutz inbegriffen. Warte- oder Karenzzeiten können Bestandteil bestimmter Versicherungstarife sein. Auch die Beitragshöhen unterscheiden sich teils deutlich, weshalb ein Vergleich verschiedener Angebote vor Abschluss einer Dread Disease Versicherung sehr empfehlenswert ist. Zudem besteht die Option, sich zwischen einer reinen Risikoversicherung und einer kapitalbildenden Versicherung, die an die Erträge von Investmentfonds gekoppelt ist, zu entscheiden.