Der Kurs eines Fonds wird Anteilswert genannt. Da es bei einem Fonds viele Anleger gibt, die gemeinsam investieren, werden jedem Anleger Anteile im Gegenwert seiner Investitionssumme ausgegeben. Diese Anteile repräsentieren einen bestimmten Anteil am gesamten Fonds. Der Anteilswert eines Fonds ergibt sich aus dem Marktwert (Börsenkurs) aller im Fonds befindlichen Finanzinstrumente (z.B. Aktien) zzgl. der Liquiditätsbestände. Mögliche bestehende Verbindlichkeiten (z.B. Kosten) werden entsprechend abgezogen. Dieser Wert wird durch die Gesamtzahl aller ausgegebenen Fondsanteile geteilt, woraus sich der Wert je Anteil ergibt. Die Ermittlung des Anteilswertes erfolgt börsentäglich. Hat zum Beispiel ein Fonds Aktienbestände im Gegenwert von 9.000 € und einen Barbestand von 1.000 € ergibt, sich ein Gesamtvermögen des Fonds von 10.000 €. Sind gleichzeitig fünf Anleger mit jeweils einem Anteil investiert, errechnet sich ein Wert pro Anteil von 2.000 € (10.000 € Gesamtvermögen / 5 Anteile = 2.000 € Wert je Anteil). Beim Ausweis des Anteilswertes ist zu beachten, dass dieser immer bereits netto ausgewiesen wird, also abzüglich aller auf Fondsebene anfallenden Kosten. Entsprechend sind auch die Renditezahlen auf Webseiten oder Factsheets immer nach Kosten.