Wir schrieben dazu im Money Mail vom 5. Juli:
bet-at-home voll im Plan
Im Konsolidierungsmodus zeigte sich in den letzten Wochen die Aktie von bet-at-home (ISIN DE000A0DNAY5, Euro 123,30). Trotz des spürbaren Absackers von Spitzenkursen rund um 150 Euro ist hier charttechnisch noch alles im grünen Bereich und auch operativ läuft es bei dem Sportwettenanbieter nach unseren Informationen weiterhin gut. Wie wir gestern aus dem Unternehmen erfuhren, ist man auch mit der Entwicklung im zweiten Quartal zufrieden. Zahlen wird es dazu Ende Juli geben.
Nachdem in den letzten Wochen offenbar viele Dividendenjäger nach der hohen Ausschüttung von 7,50 Euro je Aktie wieder ausgestiegen sind, ist die Aktie aktuell wieder moderat bewertet. Bei einem von uns angenommenen Nettocashbestand von rund 14 Euro je Aktie zum Jahresende und einem von uns geschätzten 2017er Gewinn von 5,50 Euro je Aktie ergibt sich aktuell ein cashbereinigtes KGV von 20. Das ist für das wachstumsstarke und hochskalierbare Geschäftsmodell eine eher moderate Bewertung.
Kurse im Bereich 120 Euro eignen sich zum (Zu-)Kauf.