Nachdem das Zielunternehmen ausgewählt wurde, erfolgt üblicherweise eine Due-Diligence-Prüfung durch den Investor, in der mögliche Problemfelder und Risiken frühzeitig aufgedeckt und – idealerweise – behoben werden. Zusätzlich können Garantien oder Gewährleistungszusagen vereinbart werden, welchen den Zustand der Zielgesellschaft und die Vollständigkeit und Richtigkeit der zur Verfügung gestellten Unterlagen zum Gegenstand haben. Die Höhe des Investments richtet sich nach dem Kapitalbedarf des Unternehmens. Oft ist ein Private Equity Investment auch nur ein Baustein einer komplexen Finanzierungsstruktur. Nach der Due Diligence Prüfung wird in der Regel ein Beteiligungsvertrag abgeschlossen, der die Bedingungen und die Durchführung des Investments regelt. Zudem wird häufig ein Syndikatsvertrag abgeschlossen. Dieser regelt die Rechte und Pflichten der beteiligten Parteien, darunter fällt ebenso das Mitspracherecht des Investors im Unternehmen. Darüber hinaus werden üblicherweise auch Regelungen betreffend zukünftigen Kapitalbedarf und die Rahmenbedingungen für einen allfälligen (oder je nach Typ des Investments auch definitiven) Exit des Investors festgehalten.