Grundsätzlich stellen sowohl Aktienrückkauf als auch Dividendenausschüttung eine Möglichkeit dar, um Eigenkapital an die Aktionäre zurückzuführen. Im Fall der Dividenden steht es den Aktionären als Barmittel zur freien Verfügung. Im Gegensatz dazu können die Investoren bei Aktienrückkäufen nicht frei über die Verwendung des Geldes entscheiden. Sie können lediglich auf den positiven Kurseffekt setzen, um die Aktie zu einem höheren Kurs als bisher verkaufen zu können. Wirkt die Kurssteigerung dagegen nachhaltig, können diese einer Dividendenzahlung aus steuerlicher Sicht möglicherweise vorzuziehen sein.
Eine Sonderstellung nehmen hierbei Aktionäre ein, die eine Aktie vor dem Jahr 2009 gekauft haben. Diese sind nicht verpflichtet, zum Verkaufszeitpunkt die Kapitalertragssteuer zu zahlen. Eine Kurssteigerung ist für diese Aktionäre praktisch steuerfrei. Der Vorteil des Aktienrückkaufs gegenüber der Dividendenausschüttung fällt für diesen Spezialfall folglich am größten aus.