Beim Short-Squeeze kommt es zu einem plötzlichen Kursanstieg, der die Mehrheit der Shortseller einer Aktie weitgehend unvorbereitet trifft. Häufig passiert es, dass mehr Aktien short gehandelt wurden als an der Börse frei verfügbar sind. Die Knappheit an Aktien sorgt für zusätzlichen Kursauftrieb.
Dadurch geraten Short Seller:innen in Bedrängnis. Beim Leerverkauf haben sie bereits eine Sicherheitsleistung hinterlegen müssen. Bei steigenden Kursen verlangt der Broker eine zusätzliche finanzielle Sicherheit. Diese nimmt mit steigendem Preis zu.
Kann oder will der/die Shortseller:in weitere finanziellen Mittel nicht mehr aufbringen, muss er/sie die Position schließen und die Aktien kaufen. Durch die Käufernachfrage erhalten die Kurse zusätzlichen Auftrieb, was weitere Shortseller zum Schließen ihrer Positionen zwingt. Der Aktienkurs kann erheblich ansteigen und für verbleibende Short-Positionen einen enormen Verlust bedeuten.