BIP steht für Bitcoin Improvement Proposal. BIPs sind Dokumente, die vorschlagen, Verbesserungen und neue Funktionen für das Bitcoin-Netzwerk einzuführen. BIP39, ein Beispiel für ein BIP, definiert den Mechanismus zur Erzeugung der Phrase. Die Wörter stammen aus einem festgelegten Wörterbuch und dienen dazu, deinen privaten Schlüssel in einer menschenlesbaren Form darzustellen.