Bei einer W-Formation ist der Kursverlauf des jeweiligen Basiswertes in mehrere Etappen gegliedert. Zunächst beginnt der Kursverlauf mit einer starken Abwärtsbewegung, da der Kurs quasi an der linken oberen Spitze des Buchstabens „W“ startet und zunächst an einem Tiefpunkt endet. Nach diesem Tiefpunkt gibt es eine kleinere Aufwärtsbewegung, die allerdings nicht allzu lange anhält. Nach einem kleineren Hoch fällt der Kurs dann auch wieder auf das Niveau herab, welches ungefähr dem zuvor erreichten Tiefpunkt entspricht. Die vierte Hauptbewegung ist letztendlich dadurch geprägt, dass der Kurs des Basiswertes in stärkerem Umfang steigt, und zwar auf signifikante Art und Weise. In nicht wenigen Fällen kommt es dabei zu einem Ausbruch und es werden häufig auch neue Höchstkurse erzielt. Kurz nach Beginn dieser vierten Phase, welche die deutliche Kurssteigerung einleitet, sollte sich der Anleger dann für den Kauf einer Call-Option entscheiden. Der Vorteil dieser W Formation besteht unter anderem darin, dass die Berechnung des Kursziels relativ einfach ist. Im Prinzip ist das Kursziel nämlich dort anzusiedeln, von wo aus die erste starke Abwärtsbewegung gestartet ist. Wird dieser Punkt wieder erreicht, zeigt sich das typische „W“ in seiner vollen Ausprägung.