Voraussetzung für die Anwendbarkeit des Landguterbrechts ist, dass ein Landwirtschaftlicher Betrieb vorliegt. Dies ist nur dann der Fall, wenn die Bewirtschaftung des Grund- und Bodens im Vordergrund steht. Die Nutzung einer Freifläche für eine Photovoltaikanlage oder die Führung eines Tierzuchtbetriebes, bei dem das Futter nicht überwiegend selbst angebaut wird, fallen nicht hierunter. Für diese gelten als Gewerbebetriebe das normale Erbrecht des BGB.
Zudem muss der Erblasser einen Erben bestimmt haben, welcher den landwirtschaftlichen Betrieb übernehmen soll. Ausreichend hierfür ist, dass er mehrere Personen als Erben eingesetzt hat und hierbei einen der Erben benannt hat, der den Hof weiterführen soll.
Ist dies der Fall, so ist der landwirtschaftliche Hof lediglich nach dem Ertragswert, anstatt nach dem sonst üblichen Verkehrswert anzusetzen.
Dies hat zur Folge, dass der landwirtschaftliche Betrieb mit einem geringeren Wert im Rahmen der Gesamterbschaft berücksichtigt wird. Dadurch werden eventuell notwendige Ausgleichszahlungen an Miterben oder zu zahlende Pflichtteilsansprüche vermindert. Auch im Hinblick auf die zu zahlenden Erbschaftssteuer wirkt sich der geringere Wert positiv für den Erben aus.
Diese Nachteile für die weichenden Miterben werden durch den Gesetzeszweck, der den Erhalt landwirtschaftlicher Betriebe in der Hand einer vom Gesetz begünstigten Person erstrebt, gerechtfertigt. Nach ständiger Rechtsprechung ist jedoch mit diesem Gesetzeszweck der Personenkreis, welcher von den Regelungen des Landguterbrechts profitieren kann, auf pflichtteilsberechtigte Personen begrenzt. Denn nur diese werden vom Gesetz entsprechend begünstigt.