Ein Fonds stellt ein sogenanntes Sondervermögen dar. Dass bedeutet, der Fonds ist rechtlich selbstständig – wie ein eigenständiges Unternehmen – und das Fondsvermögen gehört nicht der Bank. Im Extremfall, z.B. im Falle einer Insolvenz der Bank, erleidet ein Fondsanleger daher keinen Schaden, da die Fondsanteile nicht zum Vermögen der Bank gehören und damit nicht in die Insolvenzmasse fallen. Das ist zum Beispiel bei Zertifikaten anders. Diese werden im Falle der Insolvenz der Bank wertlos, wie viele Anleger im Falle der Pleite von Lehman Brothers schmerzlich erfahren mussten. Auch der unbefugte Zugriff auf das Fondsvermögen ist nicht möglich. Das Vermögen des Fonds wird treuhänderisch auf einem Konto/Depot bei der Depotbank des Fonds gelagert. Dabei ist die Depotbank rechtlich und personell unabhängig von der Kapitalanlagegesellschaft, also der Bank, welche den Fonds aufgelegt hat. Durch diese Trennung der Befugnisse kann kein Geld unbefugt abgezogen werden. So kann etwa auch das Fondsmanagement nicht auf das Depotvermögen zugreifen. Anlegergelder im Fonds sind damit nicht durch Insolvenz der Bank oder durch Diebstahl etc. gefährdet.