Wenn Du einen ETF-Anteil an der Börse kaufst, fließt Dein Geld genau genommen nicht in den Fonds, sondern in die Taschen des Verkäufers. Über den gekauften Anteil werden Sie allerdings zum Miteigentümer des Fonds-Vermögens. Dieses Vermögen wird von der Fondsgesellschaft verwahrt. Es besteht hauptsächlich aus Wertpapieren und einem gewissen Anteil an Bar-Einlagen.
Frei werdende Mittel, etwa aus Dividenden oder dem Verkauf weiterer ETF-Anteile, werden nach festen Regeln in neue Wertpapiere investiert oder an die Anleger ausgeschüttet.