Terra blev grundlagt i januar 2018 af Daniel Shin og Do Kwon. De to [udtænkede](https://medium.com/kucoinexchange/kucoin-ama-series-terra-luna-full-transcript-a3019e664195) projektet som en måde at drive den hurtige adoption af blockchain-teknologi og [kryptovaluta](https://coinmarketcap.com/alexandria/article/what-are-cryptocurrencies) ved at have fokus på prisstabilitet og brugervenlighed. Kwon fik stillingen som administrerende direktør for Terraform Labs, virksomheden bag Terra.
Før udviklingen af Terra vat Shin [medstifter](https://www.inc.com/magazine/201112/the-returnees.html) og leder af Ticket Monster, også kendt som TMON - en stor sydkoreansk e-handelsplatform. Han blev senere [medstifter](https://www.koreatimes.co.kr/www/tech/2020/03/133_162546.html) af Fast Track Asia, en startup-inkubator, der arbejder med iværksættere og hjælper dem med at opbygge fuldt funktionelle virksomheder.
Kwon har tidligere grundlagt og fungeret som administrerende direktør for Anyfi, en startupvirksomhed, der leverer decentraliserede trådløse mesh-netværksløsninger. Han har også arbejdet som softwareingeniør for Microsoft og Apple.
Efter Terra Classics kollaps udstedte Do Kwon en [genoplivningsplan](https://coinmarketcap.com/alexandria/article/crypto-news-may-16-do-kwon-s-revival-plan-doesn-t-impress-lfg-wallet-out-of-btc), der til sidst førte til hard forken der nu er Terra Classic og Terra. Han [modtog kritik for sine planer fra Binance-grundlæggeren Changpeng Zhao og Vitalik Buterin](https://coinmarketcap.com/alexandria/article/do-kwon-publishes-revival-plan-for-luna-buterin-and-cz-skeptical) samt fra [utilfredse UST-investorer](https://coinmarketcap.com/alexandria/article/terra-s-blockchain-to-be-revived-but-some-investors-are-furious-with-do-kwon). Hans [forslag](https://agora.terra.money/t/terra-ecosystem-revival-plan-2-passed-gov/18498) blev stemt til effekt af communityet, og Terra Classic blev hard forket i sin nye Terra blockchain den 27. maj 2022.