Vi definerer Smart Factory som en fabrik, hvor fysiske produktionsprocesser og operationer kombineres med digital teknologi, smart computing og big data for at skabe et mere opportunistisk system for virksomheder, der fokuserer på produktion og supply chain management.
Smart Factory elementer danner en kontrolsløjfe. I henhold til denne kontrolsløjfe planlægges produktionen (Planning & Scheduling) ud fra specifikationer fra forskellige kilder, og en plan implementeres derefter (Execution). De indsamlede data analyseres (Analytics) for at lave prognoser (Prediction).
Smart factories optimerer effektivitet og produktivitet ved at udvide kapaciteten af både produktionsenheder og arbejdskraft. Ved løbende at forbedre produktiviteten af ​​fremstillingsprocesserne kan fabrikken sænke omkostningerne, reducere nedetiden og minimere spild.