Virksomheden blev grundlagt i 2010 og er derfor ret ny. I 2011 lancerede de M1, som var deres første telefon. Efter at denne telefon viste sig at være en succes, udvidede Xiaomi sine aktiviteter ved at udvikle flere smartphones. I dag samarbejder virksomheden også med mange andre virksomheder og producerer alle mulige forskellige produkter: actionkamera og smarte lys er nogle eksempler.