Sachverhalt: A. Die Ortsgemeinde A._ meldete dem Amt für Arbeit des Kantons St. Gallen am 1. April 2006 (Eingang: 5. April 2006) wetterbedingte Arbeitsausfälle von fünf Arbeitnehmern an vierzehn Arbeitstagen im Monat März 2006, welches verfügungsweise am 2. Juni 2006 dem Gesuch um Ausrichtung von Schlechtwetterentschädigung entsprach. Auf Einsprache des Staatssekretariates für Wirtschaft (SECO) hin, das die Abweisung des Gesuchs verlangte, da öffentliche Betriebe der Waldwirtschaft von Bund, Kanton und Gemeinden vom Anspruch auf Schlechtwetterentschädigung ausgenommen seien, bestätigte das Amt für Arbeit den Entschädigungsanspruch (Einspracheentscheid vom 4. Juli 2006). B. Die vom SECO dagegen erhobene Beschwerde wies das Versicherungsgericht des Kantons St. Gallen mit Entscheid vom 1. März 2007 ab. C. Mit Beschwerde in öffentlich-rechtlichen Angelegenheiten erneuert das SECO sein Begehren um Verneinung des Anspruchs auf Schlechtwetterentschädigung. Das Amt für Arbeit und die Ortsgemeinde A._ schliessen auf Abweisung der Beschwerde.