Sachverhalt: A. Die Staatsanwaltschaft IV des Kantons Zürich führt eine Strafuntersuchung gegen A._ wegen sexueller Handlungen mit Kindern und weiteren Delikten. Sie wirft ihm zunächst vor, im Herbst 2016 während ungefähr zwei Monaten von seinem Wohnort in Zürich aus nahezu täglich mit der in Finnland wohnhaften B._ (geboren 2002) per Video-Chat Kontakt aufgenommen zu haben und vor dieser verschiedene sexuelle Handlungen vollzogen zu haben. Sodann habe A._ B._ Fotos von seinem Penis gesendet. Weiter soll er sie aufgefordert haben, Aufnahmen ihrer Genitalien zu erstellen und ihm zu übermitteln. Ferner wird ihm vorgeworfen, Nacktfotos B._s gegen ihren Willen auf einem Pornoportal im Internet veröffentlicht und nicht entfernt zu haben, obwohl diese ihn dazu aufgefordert habe. A._ ist im Wesentlichen geständig und gab zu, B._ nach dem Hochladen von Nacktfotografien genötigt zu haben, ihm weitere solcher Bilder zu schicken. Er bestreitet vor allem, gewusst zu haben, dass sie noch nicht 16 Jahre alt sei. B._ beging am 20. Juni 2017 Suizid. A._ wurde am 25. Januar 2018 festgenommen und mit Verfügung des Zwangsmassnahmengerichts des Bezirks Zürich vom 27. Januar 2018 in Untersuchungshaft versetzt. B. Am 9. Februar 2018 wies das Obergericht des Kantons Zürich die Beschwerde von A._ gegen diesen Haftentscheid ab. C. Mit Beschwerde in Strafsachen an das Bundesgericht vom 19. Februar 2018 beantragt A._, den Beschluss des Obergerichts aufzuheben und ihn aus der Untersuchungshaft zu entlassen. Ausserdem beantragt er unentgeltliche Rechtspflege. Die Staatsanwaltschaft schliesst in ihrer Vernehmlassung auf Abweisung der Beschwerde. Das Obergericht verzichtet auf eine Stellungnahme. Der Beschwerdeführer hält in seiner Replik an den oben erwähnten Anträgen fest.