Enerji Piyasası Düzenleme Kurulunun 29/04/2021 Tarihli ve 10180-1 ve 10180-2 Sayılı Kararları
KURUL KARARLARI | 2021-05-06

6 Mayıs 2021 PERŞEMBE 
Resmî Gazete 
Sayı : 31476
KURUL KARARLARI 
Enerji Piyasasi Düzenleme Kurumundan:
KURUL KARARI 
Karar No : 10180-1
Karar Tarihi : 29.04.2021
Enerji Piyasası Düzenleme Kurulunun 29.04.2021 tarihli toplantısında; ekteki “Vadeli Elektrik Piyasası İşletim Usul ve Esaslarında Değişiklik Yapılmasına Dair Karar"ın kabul edilerek Resmi Gazetede yayimlanmasina,
karar verilmiştir.
EK- Vadeli Elektrik Piyasası İşletim Usul ve Esaslarında Değişiklik Yapılmasına Dair Karar.

VADELİ ELEKTRİK PİYASASI İŞLETİM USUL VE ESASLARINDA  DEĞİŞİKLİK YAPILMASINA DAİR KARAR 
MADDE 1- 2/2/2020 tarihli ve 31027 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan Vadeli Elektrik Piyasası İşletim Usul ve Esaslarının 4 üncü maddesinin birinci fikrasının (t) bendinde yer alan “pozisyonların sonlandırılmasını” ibaresinden sonra gelmek üzere “veya temerrüt yönetimi kapsamında yapılan işlemler sonucunda pozisyonların tasfiyesini" ibaresi, (y) bendinde yer alan “pozisyonun” ibaresinden sonra “kismen ya da tamamen” ibaresi eklenmiștir.
MADDE 2- Aynı Usul ve Esasların 9 uncu maddesinin üçüncü fikrası aşağıdaki değiştirilmiştir.

“(3) Basamaklandırma işlemi Yöntemde belirtilen sürelerde;
a) Yıllık kontratın işleme kapatılarak, ilgili kontrattaki pozisyonların aynı gün günlük gösterge fiyatı ilanını müteakip aynı yılı kapsayan 4 adet çeyreklik kontrata,
b) Çeyreklik kontratın işleme kapatılarak, ilgili kontrattaki pozisyonların aynı gün günlük gösterge fiyatı ilanını müteakip aynı çeyreği kapsayan 3 adet aylık kontrata 
ilgili açık pozisyonların ağırlıklı ortalama fiyatı kullanılarak aktarılmasını ifade eder."
MADDE 3- Aynı Usul ve Esasların 12 nci maddesinin ikinci fikrası aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir.

“(2) Piyasa katilımcılarinın lisanslarının iptal edilmesi, sonlandırılması veya lisans süresinin sona ermesi halinde, lisansın sona erdiği veya iptal kararının Piyasa İşletmecisine tebliğ edildiği gün vadeli elektrik piyasasına katılım durumu pasife alınır. Piyasa İşletmecisi tarafindan 52 nci madde uyarınca açık pozisyonları kapatılır."
MADDE 4- Aynı Usul ve Esasların 21 inci maddesinin dördüncü fikrası aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir.

“(4) PYS’ye kaydı tamamlanan geçerlilik süresi sona ermemiş bir teklif; eşleşmediği,iptal edilmediği, askıya alınmadığı ve teklif kayıt şartlarını sağlamaya devam ettiği takdirde ilgili kontratın işleme açık olduğu süre boyunca aktiftir."
MADDE 5- Aynı Usul ve Esasların 23 üncü maddesinin birinci fikrası aşağıdaki şekilde değiştirilmiş, aynı fikranın (a) bendinde yer alan “her bir" ibaresinden sonra gelen “teklif bölgesi ve” ibaresi yürürlükten kaldırılmıştır.

“(1) Piyasa katılımcılarının tüm kontratlar için vadeli elektrik piyasasına sunduklarıtekliflerin aktif olarak kaydedilmesini takiben, tekliflerin eşleştirilmesine ilişkin işlemler aşağıda belirtildiği şekilde yürütülür;"
MADDE 6- Aynı Usul ve Esasların 27 nci maddesinin birinci fikrasında yer alan “gün” ibaresi “işlem günü” olarak değiştirilmiştir.

MADDE 7- Ayni Usul ve Esasların 28 inci maddesinin ikinci fikrasında yer alan “komisyon"ibaresi “Komisyon" olarak değiştirilmiştir.


MADDE 8- Aynı Usul ve Esasların 30 uncu maddesinin birinci ve ikinci fikrası aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir.

“(1) Piyasa İşletmecisi,
a) piyasada yeterli işlem gerçekleşmemesi nedeniyle günlük gösterge fiyatıhesaplanamayan kontratların günlük gösterge fiyatinın,
b) ilk defa işleme açılacak bir kontratın baz fiyatının,
c) bir kontrata ilişkin seans içerisinde fiyat değişim limitlerinin yetersiz kalmasıdurumunda ilgili kontratın baz fiyatinın,
c) bir kontratın veya seansın geçici olarak işlem görmesinin durdurulması halinde ilgili kontratın baz fiyatının 

belirlenmesi amaçlarıyla anket yapabilir. Piyasa katılımcılari, yapılacak ankete yetkili kullanıcıları vasıtasıyla PYS üzerinden katılabilir.

(2) Ankete katılacak olan piyasa katılımcılarının anketin yapıldığı gün itibarıyla vadeli elektrik piyasasında temerrüt halinde bulunmamaları şarttır."
MADDE 9- Aynı Usul ve Esasların 31 inci maddesinin birinci fikrası aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir.

“(1) Piyasa İşletmecisi,
a) piyasada yeterli işlem gerçekleşmemesi nedeniyle günlük gösterge fiyati hesaplanamayan kontratların günlük gösterge fiyatının,
b) ilk defa işleme açılacak bir kontratın baz fiyatının,
c) bir kontrata ilişkin seans içerisinde fiyat değişim limitlerinin yetersiz kalmasıdurumunda ilgili kontratın baz fiyatinın,
¢) bir kontratın veya seansın geçici olarak işlem görmesinin durdurulması halinde ilgili kontratin baz fiyatinin 

belirlenmesi amaçlarıyla ihale yapabilir. Piyasa katılımcıları, yapılacak ihaleye yetkili kullanıcıları vasitasıyla PYS üzerinden katilabilir.

(2) İhaleye katılacak olan piyasa katılımcılarının ihalenin yapıldığı gün itibarıyla vadeli elektrik piyasasinda temerrüt halinde bulunmamalari şarttır."
MADDE 10- Ayni Usul ve Esasların 35 inci maddesinin ikinci fikrasında yer alan “dörtte biri"ibaresinden sonra gelmek üzere “kadar açık pozisyon oluşturulabilecek miktar" ibaresi eklenmiştir.

MADDE 11- Aynı Usul ve Esasların 36 ncı maddesinin birinci fikrası aşağıdaki şekilde değiştirilmiş, ikinci fıkrası yürürlükten kaldırılmış, ikinci fikrayı takip eden fikralar teselsül ettirilmiş ve aynı maddeye üçüncü fikradan sonra gelmek üzere aşağıdaki fikra eklenmiştir.
"(1) Vadeli elektrik piyasasında işlem yapan piyasa katılımcıları için hesaplanacak pozisyon limitleri Yöntemde düzenlenir."
“(4) Kontrat bazında piyasa katılımcıları tarafindan yapılan işlemler sonucunda oluşan açık pozisyon miktarları dikkate alınarak Yöntemde belirtilen kurallar çerçevesinde pozisyon limitlerine ulaşılmamış olmasına rağmen piyasa katılımcılarının pozisyon arttırıcı yönde işlem yapmalarına geçici süreyle sınırlama getirilebilir."
MADDE 12- Aynı Usul ve Esasların 37 nci maddesi aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir.
"(1) Piyasa katılımcıları asgari 1 lot ve tam sayı katları olacak şekilde tekliflerini teklif defterinde yer almadan pozisyona dönüştürmek amacıyla PYS üzerinden Piyasa İşletmecisine özel işlem bildiriminde bulunabilirler.


(2) Aşağıda açıklanan onay koşullarını sağlayan özel işlem bildirimleri karşı taraf onayıile pozisyona dönüşür.

a) Özel işlem bildiriminde bulunan piyasa katılımcıları aşağıda belirtilen asgari bilgileri PYS aracılığıyla Piyasa İşletmecisine bildirir:
1) Bildirilen pozisyonun yönü.
2) Teklif bölgesi.
3) Yük tipi.
4) Teslimat dönemi.
5) Miktar.
6) Fiyat.
7) Özel işlem bildiriminin karşı tarafi.
b) Piyasa katılımcısı tarafından õzel işlem bildirimi yapılırken vadeli elektrik piyasasında ilgili kontrat için geçerli olan günlük fiyat değişim limitleri uygulanmaz.
c) Piyasa İşletmecisi tarafindan PYS aracılığıyla özel işlem bildiriminde bulunan piyasa katılımcısı için pozisyon limiti, teminat ve lisans geçerlilik süresi kontrolü yapılır. Kontrol sonucunda ilgili teklif bildirim koşullarının sağlanamadığının tespit edilmesi halinde söz konusu özel işlem bildirimi PYS'ye kaydedilmez.

c) Piyasa katılımcısının belirlenen koşulları sağlayan özel işlem bildirimleri, işlemin karşı tarafı olarak bildirilen piyasa katılımcısının onayına sunulur. İşleme taraf olan piyasa katılımcisı bildirimi onaylamadan önce, bildirimde bulunan piyasa katılımcisı, bilgileri güncelleyebilir veya bildirimi iptal edebilir.

(3) Özel işlem bildiriminin karşı tarafi, onayına sunulan bildirimi onaylayabilir veya reddedebilir.

(4) Özel işlem bildiriminin karşı taraf onayı sırasında ilgili katılımcının pozisyon limiti ve lisans geçerlilik süresi ile sunulması gereken toplam teminatın yeterliliği kontrol edilir.
(5) İlgili taraflar için teminat hesaplaması yapılırken özel işlem bildirimi sonucu sahip olunacak pozisyonun, piyasa katilimcilarınin mevcut pozisyonlari ile netleștirilme ve tam yayılma pozisyonu teminat indirimi oluşma durumları da göz önünde bulundurularak gerekli teminat miktarlari hesaplanir.

(6) Özel işlem bildirimi sürecinin aynı seans içinde tamamlanmasi gerekir. Aynı seans içerisinde onaylanmamasi, onaylanması esnasında pozisyon limitlerinin aşılmiş olmasi, lisans sürelerinin geçerli olmaması veya sunulması gereken teminat tutarının yetersiz olması halinde özel işlem bildiriminin onaylanmasına izin verilmez ve iptal edilir. PYS aracılığıyla ilgili piyasa katılımcılarına bilgi verilir.

(7) Özel işlem bildirimi ile sahip olunan pozisyonlar hakkında, bu Usul ve Esaslar ile düzenlenen piyasa kuralları uygulanır. İlgili kontrata ait günlük fiyat değişim limiti dışında kalan fiyat ile özel işlem bildiriminde bulunulması durumunda, ilave olarak;
a) söz konusu limitin altında bir fiyat girilmesi halinde, ilgili özel işlem bildiriminin satıcı konumundaki piyasa katılımcısından ilgili kontratın ilgili gün için belirlenen açılış fiyatıile özel işlem bildiriminin fiyatı arasındaki farkın kontrat büyüklüğü ve bildirim miktarı ile çarpılması suretiyle bulunacak tutar kadar,
b) söz konusu limitin üstünde bir fiyat girilmesi halinde ilgili özel işlem bildiriminin alıcı konumundaki piyasa katılımcısından özel işlem bildirimi fiyatı ile ilgili kontratın ilgili gün için belirlenen açılış fiyatı arasındaki farkın kontrat büyüklüğü ve bildirim miktarı ile çarpılması suretiyle bulunacak tutar kadar 

teminat tutarlari da teminat hesaplamasinda dikkate alinir.
(8) Özel işlem bildirimleri ilgili günde ilgili kontratların günlük gösterge fiyatıhesaplamasında kullanılmaz. Özel işlem bildirimlerinin fiyat ve miktar istatistikleri, teklif defterinde gerçekleşen işlemlerden ayrı olarak yayınlanır, fakat söz konusu kontratın ve bütün piyasanın toplam hacim ve miktar istatistiklerine dahil edilir."

MADDE 13- Aynı Usul ve Esasların 38 inci maddesinin birinci fikrası aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir.

"(1) Teminat kontrolü, vadeli elektrik piyasasının açık olduğu günlerde seans başlamadan saat 12:00'da başlar, gün sonu işlemlerinin sona ermesini müteakip son kontrol yapılarak biter. Güncel teminat tutarları bu süre boyunca kontrol edilir."
MADDE 14- Aynı Usul ve Esasların 39 uncu maddesinin birinci, üçüncü ve dördüncü fikralarıaşağıdaki şekilde değiştirilmiştir.

“(1) Piyasa katılımcısının PYS aracılığıyla ilettiği tekliflerde;
a) Teklif bölgesi,
b) Teslimat dönemi,
c) Yük tipi,
ç) Teklif yönü,
d) Miktar (lot),
e) Teklif fiyatı (TL/MWh),
f) Teklifin, aynı kontrata veya fiziksel teslimat dönemine ilişkin ters yönlü mevcut net pozisyon ile netleştirilebilme durumuna ilişkin oluşabilecek net zarar tutari,
g) Teklifin, tam yayılma pozisyonu teminat indiriminin uygulanmasını geçersiz kılacak olmasi durumu,
ğ) Teklifin, vadeler arası yayılma pozisyonu teminat indiriminin uygulanmasınıgeçersiz kılacak olması durumu,
h) Teklifin eşleşmesi halinde toplam vadeli elektrik piyasası teminatında gerçekleşebilecek artış tutarı

dikkate alınarak Piyasa İşletmecisi tarafından toplam vadeli elektrik piyasası teminatıtutari hesaplanır."
"(3) Piyasa katılımcılarının sahip olduğu belirli bir teklif bölgesi, teslimat dönemi ve yük tipini içeren uzun ve/veya kısa pozisyonu ile aynı teklif bölgesi, teslimat dönemi ve yük tipini içeren ters yönlü teklif sunulması durumunda, sunulan teklifin eşleşmesi sonucunda hesaplanacak kar ya da zarar belirlenir ve zarar oluşuyorsa söz konusu zarar toplam teminata dâhil edilir.

(4) Sunulan tekliflerin eşleşmesi sonucunda sahip olunan tüm pozisyonlar ve aktif teklifler dikkate alınarak ilgili piyasa katılımcısının toplam vadeli elektrik piyasası teminatıtutari güncellenir."
MADDE 15- Aynı Usul ve Esasların 40 incı maddesinin üçüncü fikrasında yer alan “Piyasa katilimcilarınin" ibaresinden sonra gelmek üzere “teslimat dönemi başlamamis" ibaresi eklenmiş; beşinci, altıncı, yedinci, sekizinci fikralar aşağıdaki şekilde değiştirilmiş ve maddenin sonuna aşağıdaki fikralar eklenmiştir.

“(5) Teslimat dönemi başlamamış ilgili kontratta, pozisyonların netleştirilmesi sonucu piyasa katılımcılarının eşleşme fiyatları üzerinden net kar veya zarar hesabı aşağıdaki formüle göre yapılır;
N K Z_{p,d,i}=m i n(L_{p,u},L_{p,k})\times(E F_{p,i,k}-E F_{p,i,u})\times K B_{i}
K B_{i}=T D S_{i}\times0,1M W\quad(1\mathrm{c})
\begin{array}{l}\mathrm{a})\mathrm{NKZ}_{\mathrm{p},\mathrm{d},\mathrm{i}}>0\text{ise}\mathrm{NK}_{\mathrm{p},\mathrm{d},\mathrm{i}}=\mathrm{NKZ}_{\mathrm{p},\mathrm{d},\mathrm{i}}\\\mathrm{b})\mathrm{NKZ}_{\mathrm{p},\mathrm{d},\mathrm{i}}<0\text{ise}\mathrm{NKZ}_{\mathrm{p},\mathrm{d},\mathrm{i}}=\mathrm{NKZ}_{\mathrm{p},\mathrm{d},\mathrm{i}}\end{array}
(1b)

(6) Beşinci fikrada yer alan formüllerde geçen;
$\mathrm{N K}Z_{\mathtt{p},\mathtt{d},\mathfrak{i}}$ “p” piyasa katılımcısının $ \text{"}\mathbf{i}\text{"}$ kontratına ilişkin “d’” gününde netleştirme sonucu hesaplanan net kar ya da zararıni,$\mathrm{L}_{\mathfrak{p},\mathfrak{u}}$ uzun pozisyon sahibi $ ``p''$ piyasa katılımcısının "i" kontratında sahip olduğu pozisyonun lot adedini,$\mathrm{L}_{\mathtt{p},\mathtt{k}}$ kisa pozisyon sahibi $ ``p''$ piyasa katılımcısımın $ ``\mathrm{i}''$ kontratında sahip olduğu pozisyonun lot adedini,$\mathrm{E F_{\mathfrak{p},i,k}}$ kısa pozisyon sahibi $ ``p''$ piyasa katılımcısının $ ``1''$ kontratinda netlestirilen pozisyonlara ait eşleşme fiyatlarının ağırlıklı ortalamasını (TL/MWh),$\mathrm{E F}_{\mathfrak{p},\mathfrak{i},\mathfrak{u}}$ uzun pozisyon sahibi $ ``p''$ 'piyasa katılımcısının “i” kontratında netleştirilen pozisyonlara ait eşleşme fiyatlarının ağırlıklı ortalamasını (TL/MWh),$\mathrm{K B_{i}}$ "i" kontratının kontrat büyüklüğünü,$\mathrm{T D S_{i}}$ “i" kontratının teslimat dönemindeki saat sayisıni,$\mathrm{N K}_{\mathfrak{p},\mathrm{d},\mathrm{i}}$ $ ``\mathfrak{p}''$ piyasa katılımcısının $ \text{"}\mathbf{i}\text{"}$ kontratına ilişkin $ \text{"}\mathsf{d}\text{"}$ gününde netleştirme sonucu hesaplanan net karıni,$\mathrm{N Z}_{\mathfrak{p},\mathrm{d},\mathrm{i}}$ $ ``\mathfrak{p}''$ piyasa katılımcısının “i" kontratına ilişkin $ \text{"}\mathsf{d}\text{"}$ gününde netleştirme sonucu hesaplanan net zararıni,ifade eder.

(7) Fiziksel teslimat dönemi başlamış olan netleştirmeye konu pozisyonlara ilişkin net kar ya da zarar tutari, teslimat döneminin kapsadığı bütün uzlaştırma dönemleri bazinda hesaplanir. Hesaplanan toplam tutar negatif ise, söz konusu tutar ilgili fiziksel teslimat döneminin net zararı olarak, pozitif ise söz konusu tutar sifir olarak belirlenir.
(8) Fiziksel teslimat dönemi henüz başlamamış olan tüm kontratlara ilişkin hesaplanan net zarar tutarları ile fiziksel teslimat teminatına konu olan pozisyonlara ilişkin hesaplanan net zarar tutarı dikkate alınarak ilgili piyasa katılımcısının sunması gereken vadeli elektrik piyasasıtoplam teminatı güncellenir.

(9) Netleştirme işlemi sonucunda zarar oluşursa, söz konusu zarar tutarı dikkate alınarak ilgili piyasa katılımcısının sunması gereken vadeli elektrik piyasası toplam teminatı güncellenir.
(10) Basamaklandırma işlemi uygulanan kontratlar için hesaplanmış olan net kar veya zarar tutarları da basamaklandırma işlemi sonucunda açık pozisyonlarla birlikte ilgili kontratlara aktarılır.

(11) Bir fatura dönemine ilișkin net zarar tutari, ilgili fatura döneminin fatura son ödeme tarihi sonuna kadar toplam vadeli elektrik piyasası teminatı hesabına dahil edilir."
MADDE 16- Ayni Usul ve Esasların 42 nci maddesinin ikinci fikrasında yer alan “piyasa katılımcısının" ibaresinden sonra gelmek üzere “teklifleri $\mathrm{v e}^{\mathrm{{}}}$ ibaresi eklenmiş, üçüncü ve beşinci fikraları aşağıdaki şekilde değiştirilmiş ve maddenin sonuna aşağıdaki fikra eklenmiştir 
“(3) Kontrat teminati, seans içinde ilgili kontratın güncel açılış fiyatı, seans sonrasında ise ilgili kontrat için ilan edilen günlük gösterge fiyatı, günlük gösterge fiyatının bulunmamasıhalinde en güncel açılış fiyati esas alınarak hesaplanir."
“(5) Dördüncü fikrada yer alan formüllerde geçen;
$\mathrm{K T}_{\mathfrak{p},\mathrm{d},\mathrm{i}}$ $ ``\mathfrak{p}''$ piyasa katılımcısının “d” gününde hesaplanan $\mathbf{^{\ast}i^{\ast\ast}}$ kontratına ilişkin kontrat teminatini,
$\mathrm{AF_{\tt d,i}}$ $ ``\mathsf{d}''$ günü için i $ ``\mathrm{i}''$ kontratina ilişkin seans içinde en güncel açılış fiyatıni seans sonrasında ise ilan edilen günlük gösterge fiyatıni, günlük gösterge fiyatının bulunmaması halinde en güncel açılış fiyatıni,

$\mathrm{A_{i}}$ $ ``1''$ kontratının 33 üncü madde uyarınca belirlenen günlük fiyat değişim 
oranini,
$\mathrm{L}_{\mathrm{p},\mathrm{i}}$ $ ``p''$ piyasa katılımcısının “i" kontratında sahip olduğu net pozisyonun lot 
adedini,
$\mathrm{K B_{i}}$ $ ``\mathrm{i}''''$ kontratının kontrat büyüklüğünü,
$\mathrm{T D S_{i}}$ “i" kontratının teslimat dönemindeki saat sayısını
ifade eder."

"(7) 31 inci madde kapsamında ilk defa işleme açılacak bir kontratın baz fiyatının belirlenmesi amacıyla ihale usulünün uygulanması halinde, piyasa katiılımcıları tarafindan sunulması gereken teminat tutarının hesaplanmasında dördüncü fikrada belirtilen açılışfiyatı/günlük gösterge fiyatı yerine ilgili piyasa katılımcısı tarafından sunulan teklif fiyatlarının alış satış yönüne bakılmaksızın en yükseği dikkate alınır."
MADDE 17- Aynı Usul ve Esasların 43 üncü maddesinin üçüncü ve beşinci fikraları aşağıdaki gibi değiştirilmiş ve maddenin sonuna aşağıdaki fikra eklenmiştir.
"(3) İkinci fikrada yer alan formüllerde geçen;
$\mathrm{P g G T}_{\mathtt{p},\mathtt{d},\mathtt{k}}$ $ ``\mathsf{p}''$ 'piyasa katılımcısının “d’ gününde sahip olduğu kısa pozisyonları için hesaplanan piyasaya göre güncelleme teminati tutarıni,$\mathrm{G G F}_{\mathfrak{d},\mathfrak{j}}$ $ ``\mathsf{d}''$ gününde $\mathbf{^{\ast}i^{\ast\ast}}$ kontratına ilişkin en güncel günlük gösterge fiyatını,günlük gösterge fiyatının bulunmaması halinde en güncel açılış fiyatını,$\mathrm{E F_{\mathrm{d,i}}}$ $\mathrm{{``d''}}$ gününde “i" kontratında sahip olunan net pozisyonlara ilişkin eşleşme fiyatlarının ağırlıklı ortalamasıni,$\mathrm{L}_{\mathrm{p},\mathrm{i}}$ $ ``\mathfrak{p}''$ piyasa katılımcısının $ \text{"}\dot{1}\text{"}$ kontratında sahip olduğu net pozisyonun lot adedini,$\mathrm{K B_{i}}$ $ \text{"}\dot{1}\text{"}$ kontratının kontrat büyüklüğünü,$\mathrm{T D S_{i}}$ “i" kontratının teslimat dönemindeki saat sayısıni,n teminat hesaplamasının yapıldığı kontrat sayısınıifade eder."
“(5) Dördüncü fikrada yer alan formüllerde geçen;
$\mathrm{P g G T}_{\mathfrak{p},\mathfrak{d},\mathfrak{u}}$ “p” piyasa katılımcısının “d” gününde sahip olduğu uzun pozisyonları için hesaplanan piyasaya göre güncelleme teminati tutarini,$\mathrm{E F}_{\mathfrak{d},\mathfrak{i}}$ $ \text{"}\mathsf{d}\text{"}$ gününde “i” kontratında sahip olunan net pozisyonlara ilişkin eşleşme fiyatlarının ağırlıklı ortalamasını,$\mathrm{G G F_{\mathfrak{d},i}}$ $ ``\dot{d}''$ gününde $ \text{"}\dot{i}\text{"}$ kontratına ilişkin en güncel günlük gösterge fiyatıni,
günlük gösterge fiyatının bulunmaması halinde en güncel açılış fiyatını,$\mathrm{L}_{\mathsf{p},\mathsf{i}}$ $ ``\mathsf{p}''$ piyasa katılımcısının “i” kontratında sahip olduğu net pozisyonun lot adedini,$\mathrm{K B_{i}}$ $ ``\mathrm{i}''$ kontratının kontrat büyüklüğünü,$\mathrm{T D S_{i}}$ “i" kontratının teslimat dönemindeki saat sayısıni,n teminat hesaplamasının yapıldığı kontrat sayısınıifade eder."
"(8) Toplam piyasaya göre güncelleme teminatı (TPgGT) hesaplamasına dahil edilmișolan herhangi bir pozisyonun, seans içinde ters işlem ile kismen ya da tamamen kapatılmasıhalinde söz konusu kapatılan miktar, toplam piyasaya göre güncelleme teminatı hesabında dikkate alınmaz."

MADDE 18- Aynı Usul ve Esasların 44 üncü maddesi aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir 
“MADDE 44- (1) Teslimat döneminde oluşabilecek risklere karşi, piyasa katılımcılarının fatura son ödeme tarihi geçmemiş fatura dönemlerindeki net pozisyonları için fiziksel teslimat teminatı hesaplanır. Bir fatura dönemine ilişkin fiziksel teslimat teminati, ilgili aylık kontratın işleme kapatıldığı gün itibarıyla hesaplanmaya başlanır.
(2) Piyasa katılımcısının teslimat dönemine ilişkin sahip olduğu net uzun pozisyon için fiziksel teslimat teminatı aşağıdaki formüle göre hesaplanır:
F T T U_{p,d,f}=\sum_{u=1}^{h}\sum_{j=1}^{m}E F_{p,f,u,j}\times L_{p,f,u,j}\times0,1\;M W h 
(3) İkinci fikrada yer alan formüllerde geçen;
$F T T U_{p,d,f}$ “p” piyasa katılımcısının “d’” gününde “f" fiziksel teslimat dönemindeki net uzun pozisyonları için hesaplanan fiziksel teslimat teminatıni,
$\boldsymbol{E F}_{p,f,u,j}$ $ ``p''$ piyasa katılımcısının “f” fiziksel teslimat döneminin “u’ uzlaştırma dönemine karşılık gelen net uzun pozisyonunu oluşturan “j” eşleşmesinin fiyatini,
$L_{p,f,u,j}$ $ ``p''$ piyasa katılımcısının “f’ fiziksel teslimat döneminin “u” uzlaştırma dönemine karşılık gelen net uzun pozisyonunu oluşturan “j" eşleşmesinin lot adedini,
h “f’ fiziksel teslimat döneminde bulunan uzlaştırma dönemi sayısını,
m “f’ fiziksel teslimat döneminin “u” uzlaştırma dönemine karşılık gelen net uzun pozisyonunun sayisıni,
ifade eder.
(4) Uzun pozisyon sahibi piyasa katılımcısının bir teslimat dönemine ilişkin fiziksel teslimat teminati, ilgili teslimat döneminin fatura son ödeme tarihi sonuna kadar toplam vadeli elektrik piyasası teminati hesabına dahil edilir.

(5) Piyasa katılımcısının teslimat dönemine ilişkin sahip olduğu net kısa pozisyon için fiziksel teslimat teminatı aşağidaki formüle göre hesaplanır:
\begin{array}{r l}{F T T K_{p,d,f}}&{=m a x}\\ &{\left\{\left(\displaystyle\sum_{s=1}^{v}\displaystyle\sum_{u=1}^{h}\displaystyle\sum_{j=1}^{m}\left(\left(T R F_{d,i}\times(1+Y_{d})-E F_{p,f,s,u,j}\right)\times L_{p,f,s,u,j}\right)\times0{,}1\:M W h\right){,}0\right\}}\\ &{+\left(\displaystyle\sum_{u=1}^{h_{s+2}}\displaystyle\sum_{j=1}^{m}T R F_{d,i}\times L_{p,f,s+2,u,j}\times0{,}1\:M W h\right)\times g\quad(4b)}\end{array}
(4a)

a) İlgili kontratın son işlem gününden itibaren, ilgili teslimat döneminin ilk piyasa takas fiyatı hesaplanan güne kadar teminat referans fiyatı olarak, ilgili kontratın son günlük gösterge fiyati esas alınır.

b) İlgili kontratın teslimat döneminin ilk piyasa takas fiyatının hesaplandığı günden ilgili ayın sondan bir önceki gününe kadar teminat referans fiyatı;
T R F_{d,i}=\frac{(\sum_{s=0}^{d}P T F_{s+1})+G G F_{i}\times(n_{i}-d-1)}{n_{i}}
c) İlgili teslimat döneminin son günü ve takip eden günler için teminat referans fiyatı;
\begin{array}{r}{{T R F}_{d,i}=\frac{\sum_{s=0}^{n_{i}-1}{P T F}_{s+1}}{n_{i}}.}\end{array}
(6) Beşinci fikrada yer alan formüllerde geçen;
$F T T K_{p,d,f}$ $\mathrm{T R F}_{\mathrm{d},\mathrm{i}}$ $\mathrm{Y_{d}}$: $\boldsymbol{E F}_{p,f,s,u,j}$
piyasa katılımcısının “d’ gününde “f" fiziksel teslimat dönemindeki net kısa pozisyonları için hesaplanan fiziksel teslimat teminatını, gününde “i" kontratından kaynaklı kısa pozisyonu için saatlik fiziksel teslimat teminat hesabinda kullanilacak olan referans fiyati, gününde kullanılacak olan ve Yöntemde düzenlenen fiziksel teslimat teminatı katsayisıni, $ ``p''$ $ \text{"}\mathsf{d}\text{"}$ $ \text{"}\mathsf{d}\text{"}$: “p” piyasa katılımcısının “f’ fiziksel teslimat döneminin. günü “u” uzlaştırma dönemine karşılık gelen net kısa pozisyonunun fiyatını, $ ``j''$ $ \text{"}S\text{"}$

$F T T K_{p,d,f}$ $\mathrm{T R F}_{\mathrm{d},\mathrm{i}}$ $\mathrm{Y_{d}}$: $L_{p,f,s,u,j}$ $L_{p,f,s+2,u,j}$
piyasa katılımcısının “d’ gününde “f" fiziksel teslimat dönemindeki net kısa pozisyonları için hesaplanan fiziksel teslimat teminatını, gününde “i" kontratından kaynaklı kısa pozisyonu için saatlik fiziksel teslimat teminat hesabinda kullanilacak olan referans fiyati, gününde kullanılacak olan ve Yöntemde düzenlenen fiziksel teslimat teminatı katsayisıni, $ ``p''$ $ \text{"}\mathsf{d}\text{"}$ $ \text{"}\mathsf{d}\text{"}$: piyasa katılımcısının “f" fiziksel teslimat döneminin “s” günü uzlaştırma dönemine karşılıik gelen_ net kısa pozisyonunun lot adedini, ' piyasa katılımcısının “f’ fiziksel teslimat döneminin günü $ ``p''$ $ ``p''$ $s+2$ $ \text{"}j\text{"}$ $\mathtt{``u''}$ $\mathsf{{``}\mathsf{{u}}}\mathsf{{''}}$

$F T T K_{p,d,f}$ $\mathrm{T R F}_{\mathrm{d},\mathrm{i}}$ $\mathrm{Y_{d}}$: $\mathrm{P T F}_{\mathfrak{s}^{+}\mathrm{I}}$ $\mathrm{G G F_{i}}$
piyasa katılımcısının “d’ gününde “f" fiziksel teslimat dönemindeki net kısa pozisyonları için hesaplanan fiziksel teslimat teminatını, gününde “i" kontratından kaynaklı kısa pozisyonu için saatlik fiziksel teslimat teminat hesabinda kullanilacak olan referans fiyati, gününde kullanılacak olan ve Yöntemde düzenlenen fiziksel teslimat teminatı katsayisıni, $ ``p''$ $ \text{"}\mathsf{d}\text{"}$ $ \text{"}\mathsf{d}\text{"}$: uzlaştırma dönemine karşılıik gelen “j'" net kısa pozisyonunun lot adedini, gününde, fatura döneminde bulunan gününün ilgili saatleri için ilan edilen piyasa takas fiyatlarının aritmetik ortalamasıni, $\mathrm{{}^{\mathrm{{}^{\mathrm{{}^{\mathrm{{}^{\mathrm{{S}}}}}}}}}{\mathrm{{}^{\mathrm{{}^{\mathrm{{}^{\mathrm{{S}}}}}}}}}{\mathrm{{}^{\mathrm{{}^{\mathrm{{}^{\mathrm{{}^{\mathrm{{}}^{\mathrm{{S}}}}}}}}}}}}{\mathrm{{}^{\mathrm{{}^{\mathrm{{}^{\mathrm{{}^{\mathrm{{}^{\mathrm{}{S}}}}}}}}}}}{\mathrm{{}^{\mathrm{{}^{\mathrm{{}^{\mathrm{{}^{\mathrm{{}^{\mathrm{}{}^{\mathrm{}{^{}^{\mathrm{}{}^{}^{\mathrm{}{}^{}^{\mathrm{}}^{}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}\mathrm{{{}^\mathrm{{}^\mathrm{{}^\mathrm{{}^\mathrm{{}^{\mathrm{{}^\mathrm{{}^{\mathrm{}^{\mathrm{}{^{\mathrm{}^{\mathrm{}{}^{\mathrm{}^{\mathrm{}{}^{\mathrm{}^{}^{\mathrm{}{}^{\mathrm{}^{}^{\mathrm{}}^{}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}\mathrm{{{}^\mathrm{{}^\mathrm{{}^\mathrm{\mathrm{}^{\mathrm{^\mathrm{{}^\mathrm{{^\mathrm{{}^{\mathrm{}^{\mathrm{}^{\mathrm{}^{\mathrm{}^{\mathrm{}{^\mathrm{}{^\mathrm{}{^{}^{\prime}}}}}}}}}}}}}}}}}}}}\mathrm{{^\mathrm{{^\mathrm{^\mathrm{\mathrm{}^{\mathrm{^\mathrm{^{\mathrm{^{\prime}^{\mathrm{^{\prime}^{}^{\mathrm{\prime}^{}}}}}}}}}}}}}}}\mathrm{{^\mathrm{{^\mathrm{^\mathrm{^{\mathrm{^\prime{^\prime^{^{\prime^{}^{\prime^{}^{\prime}}}}}}}}}}}}}\mathrm{^{\mathrm{^\mathrm{{^\mathrm{^\prime^{\prime^{^{\prime^{\prime^{^\prime}}}}}}}}}}}\mathrm{^{\mathrm{^\mathrm{\mathrm{^{\prime^{^\prime^{\prime^{\prime^{^\prime}}}}}}}}}}\mathrm{^{\mathrm{^\mathrm{\mathrm{^{\prime^\prime^{^{\prime^{\prime^}{^\prime}}}}}}}}}\mathrm{^{\mathrm{^\mathrm{\prime^{^\prime{^\prime^{\prime^{\prime^{\prime^}{^\prime}}}}}}}}}\mathrm{^{\mathrm{^\mathrm{\prime^{^\prime^{\prime^{\prime^{\prime^}{^\prime}}}}}}}}\mathrm{^{\mathrm{^\prime^{\prime^{\prime^{\prime^{\prime^\prime^{\prime^{\prime^}{^\prime}}}}}}}}}}\mathrm\mathrm{^{\mathrm{^{\prime^{\prime^\prime^{\prime^{\prime^{\prime^}{^\prime}}}}}}}}\mathrm{^{\mathrm{^\prime}}}\mathrm{^\mathrm{\prime^{\prime^{\prime^\prime^{\prime^{\prime^\prime}}}}}}}}\mathrm{^{\mathrm{^\prime}}\mathrm{^{\prime^\prime}}^{^\prime{^\prime}{^\prime}}}}\mathrm\mathrm{^{\prime^{\prime^{^\prime\prime}}}}}\mathrm{^\mathrm{^{\prime^\prime{^\prime}}}}\mathrm{^\prime}{^\prime}}\mathrm{^\prime{^\prime}^{\prime}^{\prime^\prime}}}\mathrm{^{\prime^{^\prime}}}\mathrm{^\prime\prime}}^{\prime^{^\prime}}\prime}}\mathrm{^{^\prime}\prime}}^{\prime}^\mathrm{\prime^{}^\prime{^\prime}}\prime}}^\mathrm{\prime}}\mathrm{^{^\prime\prime}}^{\prime}^\prime}\prime}\mathrm{^{^\prime}\prime}^{\prime}^\prime}\prime^{}\prime}^\mathrm{\prime}\prime^}\mathrm{}\prime^{^\prime}\prime}\mathrm{^\prime}\mathrm{}^\prime\prime^{}\prime^\prime}\prime^\prime$ $ \text{"}s+1\text{"}$

$F T T K_{p,d,f}$ $\mathrm{T R F}_{\mathrm{d},\mathrm{i}}$ $\mathrm{Y_{d}}$: $\mathrm{n_{i}}$
piyasa katılımcısının “d’ gününde “f" fiziksel teslimat dönemindeki net kısa pozisyonları için hesaplanan fiziksel teslimat teminatını, gününde “i" kontratından kaynaklı kısa pozisyonu için saatlik fiziksel teslimat teminat hesabinda kullanilacak olan referans fiyati, gününde kullanılacak olan ve Yöntemde düzenlenen fiziksel teslimat teminatı katsayisıni, $ ``p''$ $ \text{"}\mathsf{d}\text{"}$ $ \text{"}\mathsf{d}\text{"}$: kontratı için fiziksel teslimat teminatı hesaplamasının yapıldığı günde belirlenen son günlük gösterge fiyatını, kontratının teslimat dönemindeki gün sayisıni, $ \text{"}\dot{1}\text{"}$ $ \text{"}\dot{1}\text{"}$

$F T T K_{p,d,f}$ $\mathrm{T R F}_{\mathrm{d},\mathrm{i}}$ $\mathrm{Y_{d}}$: y m
piyasa katılımcısının “d’ gününde “f" fiziksel teslimat dönemindeki net kısa pozisyonları için hesaplanan fiziksel teslimat teminatını, gününde “i" kontratından kaynaklı kısa pozisyonu için saatlik fiziksel teslimat teminat hesabinda kullanilacak olan referans fiyati, gününde kullanılacak olan ve Yöntemde düzenlenen fiziksel teslimat teminatı katsayisıni, $ ``p''$ $ \text{"}\mathsf{d}\text{"}$ $ \text{"}\mathsf{d}\text{"}$: “f’ fiziksel teslimat döneminde bulunan gün sayısini, "f’ fiziksel teslimat döneminin “s” günü„ uzlaştırma dönemine karşılık $\tt{``u''}$

$F T T K_{p,d,f}$ $\mathrm{T R F}_{\mathrm{d},\mathrm{i}}$ $\mathrm{Y_{d}}$: h
piyasa katılımcısının “d’ gününde “f" fiziksel teslimat dönemindeki net kısa pozisyonları için hesaplanan fiziksel teslimat teminatını, gününde “i" kontratından kaynaklı kısa pozisyonu için saatlik fiziksel teslimat teminat hesabinda kullanilacak olan referans fiyati, gününde kullanılacak olan ve Yöntemde düzenlenen fiziksel teslimat teminatı katsayisıni, $ ``p''$ $ \text{"}\mathsf{d}\text{"}$ $ \text{"}\mathsf{d}\text{"}$: gelen net kisa pozisyonların sayısıni, “f" fiziksel teslimat dönemindeki gününde bulunan uzlaştırma $\mathrm{{}^{\mathrm{{}^{\mathrm{{}^{\mathrm{{s}}}}}}}{\mathrm{{\sf{S}}}}{\mathrm{{}^{\mathrm{{}^{\mathrm{{}^{\mathrm{{}^{\mathrm{{}}^{\mathrm{{}}^{\mathrm{}}^{{\mathrm{}}^{\mathrm{}}^{\mathrm{}}^{\mathrm{}}^{\mathrm{}}^{\mathrm{}^{\mathrm{}}^{\mathrm{}}^{\mathrm{}^{}\mathrm{}^{\mathrm{}}^{\mathrm{}^{}\mathrm{}^{\mathrm{}}^{\mathrm{}^{}\mathrm{}^{\mathrm{}}^{\mathrm{}^{}\mathrm{}^{\mathrm{}}^{\mathrm{}^{}\mathrm{}^{\mathrm{S}}^{}^{\mathrm{}}^{\mathrm{}^{\mathrm{}}^{\mathrm{}^{\mathrm{}}^{\mathrm{}^{}\mathrm{}^{\mathrm{S}}^{}^{\mathrm{}^{\mathrm{}}^{\mathrm{}^{\mathrm{}}^{\mathrm{}^{\mathrm{}}^{\mathrm{S}}^{}^{\mathrm{}^{\mathrm{}}^{\mathrm{}^{\mathrm{}}^{\mathrm{}^{\mathrm{S}}^{}^{\mathrm{}^{}\mathrm{}^{\mathrm{}^{1}}^{\mathrm{}^{\mathrm{S}}^{}^{\mathrm{}^{1}}^{\mathrm{}^{\mathrm{}^{1}}^{\mathrm{S}^{}^{}^{1}}^{\mathrm{}^{\mathrm{1}}^{\mathrm{S}}^{^{1}}^{\mathrm{}^{1}}^{\mathrm{1}}^{\mathrm{S}^{}^{1}}^{\mathrm{1}}^{\mathrm{}^{1}}^{\mathrm{1}}^{\mathrm{S}^{1}}^{\mathrm{1}}^{\mathrm{1}}^{\mathrm{S}^{1}}^{\mathrm{1}}^{\mathrm1}^{1}}^{\mathrm{1}}^{\mathrm{1}^1}}^{\mathrm{1}^{\mathrm{1}}^{\mathrm1}}^{\mathrm{1}^{1}}^\mathrm{1}^{\mathrm{1}}^\mathrm{1}^{\mathrm1}}^{\mathrm{1}^{\mathrm1}}^{\mathrm{1}^1}^{\mathrm{1}\mathrm}^{1}^{\mathrm1}^{\mathrm{1}}^1}^{\mathrm{1}\mathrm}^{1\mathrm}^{1}^{\mathrm1}\mathrm{\mathrm{S}^1}^{1}\mathrm^{1}\mathrm}^{1\mathrm}^{1\mathrm}^{1}\mathrm{\mathrm1}^{\mathrm1}^{\mathrm1}^{\mathrm1}\mathrm{S}^1\mathrm{}^1\mathrm{}\mathrm{\mathrm1}^{\mathrm1}^{\mathrm1}\mathrm}^{1\mathrm}^{1\mathrm}\mathrm{\mathrm1}^{\mathrm1}^{\mathrm1}^{\mathrm1}\mathrm{\mathrm1}^{\mathrm1}^{\mathrm1}\mathrm^{1}\mathrm\mathrm{\mathrm1}^{\mathrm1}\mathrm}^{1\mathrm}^{1\mathrm\mathrm{}\mathrm1\mathrm}^{1\mathrm}^{\mathrm1\mathrm{}\mathrm1^{\mathrm1}\mathrm}^{\mathrm1}\mathrm{\mathrm\mathrm{1}\mathrm^1}^{\mathrm1\mathrm{\mathrm}\mathrm{\mathrm1}\mathrm^{1}\mathrm\mathrm{}\mathrm{\mathrm1}^1\mathrm}^{1\mathrm\mathrm{}\mathrm\mathrm{1\mathrm}^1\mathrm{\mathrm}\mathrm{\mathrm1}^{\mathrm1\mathrm}\mathrm{\mathrm1}^{\mathrm1\mathrm}\mathrm{\mathrm1}\mathrm^{1\mathrm}\mathrm{\mathrm1}\mathrm^{1\mathrm}\mathrm{\mathrm1\mathrm}^{1\mathrm{\mathrm}\mathrm1\mathrm{\mathrm}\mathrm{\mathrm1}\mathrm^{1\mathrm}{\mathrm\mathrm1}^{\mathrm1\mathrm{\mathrm1}\mathrm}^{1\mathrm\mathrm{\mathrm1}\mathrm{\mathrm1}\mathrm{\mathrm\mathrm{\mathrm1}\mathrm^{1}\mathrm\mathrm{1\mathrm}^1{\mathrm1}\mathrm{\mathrm\mathrm1}^{\mathrm1}\mathrm{\mathrm1\mathrm}^{1\mathrm1}\mathrm}^{\mathrm{\mathrm1\mathrm1}\mathrm\mathrm{}\mathrm\mathrm{\mathrm1}\mathrm}\mathrm{\mathrm\mathrm{\mathrm1}\mathrm\mathrm{\mathrm1}\mathrm\mathrm}^{\mathrm\mathrm1{\mathrm}\mathrm\mathrm{\mathrm\mathrm}\mathrm{$

$F T T K_{p,d,f}$ $\mathrm{T R F}_{\mathrm{d},\mathrm{i}}$ $\mathrm{Y_{d}}$: $h_{s+2}$
piyasa katılımcısının “d’ gününde “f" fiziksel teslimat dönemindeki net kısa pozisyonları için hesaplanan fiziksel teslimat teminatını, gününde “i" kontratından kaynaklı kısa pozisyonu için saatlik fiziksel teslimat teminat hesabinda kullanilacak olan referans fiyati, gününde kullanılacak olan ve Yöntemde düzenlenen fiziksel teslimat teminatı katsayisıni, $ ``p''$ $ \text{"}\mathsf{d}\text{"}$ $ \text{"}\mathsf{d}\text{"}$: dönemi sayısıni, “f’ fiziksel teslimat dönemindeki gününde bulunan uzlaştırma $s+2$

$F T T K_{p,d,f}$ $\mathrm{T R F}_{\mathrm{d},\mathrm{i}}$ $\mathrm{Y_{d}}$: g ifade eder.
piyasa katılımcısının “d’ gününde “f" fiziksel teslimat dönemindeki net kısa pozisyonları için hesaplanan fiziksel teslimat teminatını, gününde “i" kontratından kaynaklı kısa pozisyonu için saatlik fiziksel teslimat teminat hesabinda kullanilacak olan referans fiyati, gününde kullanılacak olan ve Yöntemde düzenlenen fiziksel teslimat teminatı katsayisıni, $ ``p''$ $ \text{"}\mathsf{d}\text{"}$ $ \text{"}\mathsf{d}\text{"}$: dönemi sayısıni, Piyasa İşletmecisi tarafından belirlenen katsayıyı
(4c)
(4ç)

(7) Kısa pozisyon sahibi piyasa katılımcısının teslimata konu olan her bir gün için,teslimat gününü takip eden dördüncü iş gününün seans sonunda ilgili teslimat gününe karşılık gelen teminat tutari, fiziksel teslimat teminati tutarı hesabinda dikkate alinmaz. Piyasa İşletmecisi tarafindan, mevcut teminatın piyasa riskini karşılamadığının değerlendirilmesi halinde, ilgili teslimat gününe karşılık gelen teminat tutarının, dördüncü iş gününü takip eden günlerde fiziksel teslimat teminatı hesaplamasına dâhil edilmesine karar verilebilir.
(8) Uzun ve/veya kısa pozisyon sahibi bir piyasa katılımcısı için fiziksel teslimat teminatı aşağıdaki formüle göre hesaplanır;
F T T_{p,d}=\sum_{f=1}^{n}\left(F T T U_{p,d,f}+F T T K_{p,d,f}\right)(4\mathrm{d})
(9) Sekizinci fikrada yer alan formülde geçen;
$\mathrm{F T T}_{\mathtt{p},\mathtt{d}}$ $ ``p''$ piyasa katılımcisının,$ ``\mathtt{d}''$ gününde hesaplanan fiziksel teslimat teminatını (TL),
$F T T U_{p,d,f}\mathrm{~\textit~{~``}~}p\mathrm{~\textit~{~}~}$ piyasa katılımcısının $ ``\mathsf{d}''$ gününde “f" fiziksel teslimat dönemindeki net uzun pozisyonları için hesaplanan fiziksel teslimat teminatıni,
$F T T K_{p,d,f}$ $ ``p''$ piyasa katılımcısının “d’” gününde “f’ fiziksel teslimat dönemindeki net kisa pozisyonları için hesaplanan fiziksel teslimat teminatıni,
n fiziksel teslimat teminati hesabına dahil edilen “f’ fiziksel teslimat dönemi sayısını

ifade eder.
(10) Ayın geri kalanı kontratına teklif kaydı yapılabilmesi için;
a) ilgili teklifin ters yönlü mevcut net pozisyon ile netleștirilebilme durumu sonucunda oluşabilecek net zarar tutari,
b) eşleşme sonrasında oluşabilecek yeni net pozisyon durumuna göre hesaplanan fiziksel teslimat teminatı ile mevcut fiziksel teslimat teminatıın karşılaştırılması sonucu büyük olan tutar,
c) eşleşme sonrasında oluşan yeni net pozisyon durumu ve mevcut teklifler 
göz önünde bulundurularak güncellenen fiziksel teslimat teminatı ve bulundurulmasıgereken toplam teminatın sunulmuş olduğu kontrol edilir."
MADDE 19- Aynı Usul ve Esasların 45 inci maddesinin beşinci ve altıncı fikraları aşağıdaki şekilde değiştirilmiștir.

“(5) Tam yayılma pozisyonu oluşturan pozisyonlar için teminat indirim tutarı aşağıdaki formüle göre hesaplanir;
T Y P T\boldsymbol{\mathrm{l}}_{p,d}=\sum_{y=1}^{z}Y M_{p,y}\times\left[\left(\sum_{i=1}^{n}G G F_{d,y,i}\times K B_{y,i}\times\left[\left(1+A_{d,y,i}\right)^{2}-1\right]\right)+\left(\sum_{i=1}^{m}G G F_{d,y,i}\times K B_{y,i}\times\left[\left(1+A_{d,y,i}\right)^{2}-1\right]\right)\right]
\begin{array}{r}{K B_{y,i}=T D S_{y,i}\times0,1M W}\\ {K B_{y,l}=T D S_{y,l}\times0,1M W}\end{array}
(5b)
(5c)”

(6) Beşinci fikrada yer alan formüllerde geçen;
$\mathrm{Y M}_{\mathfrak{p},\mathfrak{y}}$ $\mathrm{T Y P T\dot{l}_{p,d}}$: $\mathrm{G G F_{\mathtt{d},\mathtt{y},\mathtt{i}}}$
piyasa katılımcısının gününde tam yayılma pozisyonu için hesaplanan teminat indirimi tutarıni, birinci ve ikinci fikralar kapsamında piyasa katılımcısının yayılmasına konu olan yayılma miktarını, $ ``\mathfrak{p}''$ $ ``p''$ $ ``\mathsf{d}''$ $\mathbf{``y''}$: “d’ gününde “y” yayılmasına konu olan “i" kontratına ilişkin, en güncel günlük gösterge fiyatını, günlük gösterge fiyatının bulunmaması halinde en güncel açılış fiyatını,

$\mathrm{Y M}_{\mathfrak{p},\mathfrak{y}}$ $\mathrm{T Y P T\dot{l}_{p,d}}$: $\mathrm{G G F}_{\mathtt{d},\mathtt{y},\mathtt{I}}$
piyasa katılımcısının gününde tam yayılma pozisyonu için hesaplanan teminat indirimi tutarıni, birinci ve ikinci fikralar kapsamında piyasa katılımcısının yayılmasına konu olan yayılma miktarını, $ ``\mathfrak{p}''$ $ ``p''$ $ ``\mathsf{d}''$ $\mathbf{``y''}$: gününde yayılmasına konu olan _ kontratina ilişkin en güncel günlük gösterge fiyatını, günlük gösterge fiyatının bulunmaması halinde $ ``\mathrm{d}''$ $ ``\mathrm{y}''$ $ ``1''$

$\mathrm{Y M}_{\mathfrak{p},\mathfrak{y}}$ $\mathrm{T Y P T\dot{l}_{p,d}}$: $\mathrm{A_{\mathrm{d,y,i}}}$
piyasa katılımcısının gününde tam yayılma pozisyonu için hesaplanan teminat indirimi tutarıni, birinci ve ikinci fikralar kapsamında piyasa katılımcısının yayılmasına konu olan yayılma miktarını, $ ``\mathfrak{p}''$ $ ``p''$ $ ``\mathsf{d}''$ $\mathbf{``y''}$: en güncel açılış fiyatını, gününde . yayılmasına konu olan -  kontratının 33 üncü madde uyarınca belirlenen günlük fiyat değişim oranıni, $ ``\mathsf{d}''$ $ \text{"}y\text{"}$ $ ``\mathrm{i}''$

$\mathrm{Y M}_{\mathfrak{p},\mathfrak{y}}$ $\mathrm{T Y P T\dot{l}_{p,d}}$: $\mathrm{A}_{\mathtt{d},\mathrm{y},\mathtt{l}}$
piyasa katılımcısının gününde tam yayılma pozisyonu için hesaplanan teminat indirimi tutarıni, birinci ve ikinci fikralar kapsamında piyasa katılımcısının yayılmasına konu olan yayılma miktarını, $ ``\mathfrak{p}''$ $ ``p''$ $ ``\mathsf{d}''$ $\mathbf{``y''}$: gününde . yayılmasına konu olan kontratının 33 üncü madde uyarınca belirlenen günlük fiyat değişim oranını, $ ``\mathsf{d}''$ $ \text{"}y\text{"}$ $ ``]''$

$\mathrm{Y M}_{\mathfrak{p},\mathfrak{y}}$ $\mathrm{T Y P T\dot{l}_{p,d}}$: $\mathrm{T D S}_{\mathrm{y},\mathrm{i}}$ $\mathrm{K B_{y,i}}$ $\mathrm{K B_{v,l}}$
piyasa katılımcısının gününde tam yayılma pozisyonu için hesaplanan teminat indirimi tutarıni, birinci ve ikinci fikralar kapsamında piyasa katılımcısının yayılmasına konu olan yayılma miktarını, $ ``\mathfrak{p}''$ $ ``p''$ $ ``\mathsf{d}''$ $\mathbf{``y''}$: yayılmasına konu olan . kısa pozisyonunun kontrat büyüklüğünü, yayılmasına konu olan ' uzun pozisyonunun kontrat büyüklüğünü, yayılmasına konu olan kontratinın teslimat dönemindeki saat $ ``\mathbf{y}''$ $ ``1''$ $ ``\mathbf{y}''$ $ ``y''$ $ ``1''$ $ ``\mathrm{I}''$

$\mathrm{Y M}_{\mathfrak{p},\mathfrak{y}}$ $\mathrm{T Y P T\dot{l}_{p,d}}$: $\mathrm{T D S}_{\mathrm{y},\mathrm{l}}$
piyasa katılımcısının gününde tam yayılma pozisyonu için hesaplanan teminat indirimi tutarıni, birinci ve ikinci fikralar kapsamında piyasa katılımcısının yayılmasına konu olan yayılma miktarını, $ ``\mathfrak{p}''$ $ ``p''$ $ ``\mathsf{d}''$ $\mathbf{``y''}$: sayısıni, yayılmasına konu olan kontratinin teslimat dönemindekisaat sayısıni, $ ``\mathbf{y}''$ $ \text{"}1\text{"}$

$\mathrm{Y M}_{\mathfrak{p},\mathfrak{y}}$ $\mathrm{T Y P T\dot{l}_{p,d}}$: Z
piyasa katılımcısının gününde tam yayılma pozisyonu için hesaplanan teminat indirimi tutarıni, birinci ve ikinci fikralar kapsamında piyasa katılımcısının yayılmasına konu olan yayılma miktarını, $ ``\mathfrak{p}''$ $ ``p''$ $ ``\mathsf{d}''$ $\mathbf{``y''}$: piyasa katılımcısının sahip olduğu pozisyonların oluşturduğu tam yayılma sayısını, $ ``\mathfrak{p}''$

$\mathrm{Y M}_{\mathfrak{p},\mathfrak{y}}$ $\mathrm{T Y P T\dot{l}_{p,d}}$: n $ ``p''$
piyasa katılımcısının gününde tam yayılma pozisyonu için hesaplanan teminat indirimi tutarıni, birinci ve ikinci fikralar kapsamında piyasa katılımcısının yayılmasına konu olan yayılma miktarını, $ ``\mathfrak{p}''$ $ ``p''$ $ ``\mathsf{d}''$ $\mathbf{``y''}$: piyasa katılımcısının kısa pozisyon sahibi olduğu kontrat sayısını,

$\mathrm{Y M}_{\mathfrak{p},\mathfrak{y}}$ $\mathrm{T Y P T\dot{l}_{p,d}}$: m $ ``p''$
piyasa katılımcısının gününde tam yayılma pozisyonu için hesaplanan teminat indirimi tutarıni, birinci ve ikinci fikralar kapsamında piyasa katılımcısının yayılmasına konu olan yayılma miktarını, $ ``\mathfrak{p}''$ $ ``p''$ $ ``\mathsf{d}''$ $\mathbf{``y''}$: piyasa katılımcısının uzun pozisyon sahibi olduğu kontrat sayısını,

$\mathrm{Y M}_{\mathfrak{p},\mathfrak{y}}$ $\mathrm{T Y P T\dot{l}_{p,d}}$: r ifade eder."
piyasa katılımcısının gününde tam yayılma pozisyonu için hesaplanan teminat indirimi tutarıni, birinci ve ikinci fikralar kapsamında piyasa katılımcısının yayılmasına konu olan yayılma miktarını, $ ``\mathfrak{p}''$ $ ``p''$ $ ``\mathsf{d}''$ $\mathbf{``y''}$: Piyasa İşletmecisi tarafindan Yöntemde belirlenen tam yayılma pozisyonu teminat indirimi katsayısını
ifade eder."
MADDE 20- Aynı Usul ve Esasların 47 nci maddesinin üçüncü ve dördüncü fikraları aşağıdaki şekilde değiştirilmiş ve maddenin sonuna aşağıdaki fikralar eklenmiştir.
“(3) Herhangi bir günde, piyasa katılımcisı tarafindan sunulması gereken toplam vadeli elektrik piyasası teminatı aşağıdaki şekilde hesaplanır:
\begin{array}{c}{{T V E P T_{p,d}=}}\\ {{\left[G T_{p,d}+K T_{p,d}+F T T_{p,d}+|N Z_{p,d}|+T P g G T_{p,d}-\left(T Y P T\dot{\mathrm{l}}_{p,d}+V A Y T\dot{\mathrm{l}}_{p,d}\right)\right]\times t_{p,d}}}\\ {{(6)}}\end{array}
(4) Üçüncü fikrada yer alan formülde geçen;
$\mathrm{T V E P T}_{\mathtt{p},\mathtt{d}}$ $ ``p''$ piyasa katılımcısının $ ``\mathsf{d}''$ gününde sunması gereken toplam vadeli elektrik piyasası teminatını (TL),$\mathrm{G T}_{\mathfrak{p},\mathtt{d}}$ $ ``p''$ piyasa katılımcısının,$ ``\mathsf{d}''$ gününde hesaplanan giriş teminatını (TL),$\mathrm{K T}_{\mathtt{p},\mathtt{d}}$ $ ``\mathsf{p}''$ piyasa katilımcısının,$ ``\mathrm{d}''$ gününde hesaplanan toplam kontrat teminatını (TL),$\mathrm{F T T}_{\mathsf{p},\mathsf{d}}$ $ ``\mathfrak{p}''$ piyasa katılımcısının,$ ``\mathsf{d}''$ gününde hesaplanan fiziksel teslimat teminatini (TL),

$\mathrm{N Z_{p,d}}$ $ ``p''$ piyasa katıliımcisının pozisyon sahibi olduğu tüm kontratlara ilişkin "d" gününde netleştirme sonucu hesaplanan net zararını (TL),$\mathrm{T P g G T}_{\mathtt{p},\mathtt{d}}$ $ ``p''$ piyasa katılımcısının,$ ``\mathsf{d}''$ gününde hesaplanan toplam piyasaya göre güncelleme teminati tutarıni (TL),$\mathrm{T Y P T\dot{I}_{p,d}}$ $ ``\mathfrak{p}''$ piyasa katılımcısının,$ ``\mathsf{d}''$ gününde hesaplanan tam yayılma pozisyonu teminat indirimi tutarıni (TL)
$\mathrm{V A Y T}\dot{\mathsf{I}}_{\mathtt{p},\mathtt{d}}$ $ ``p''$ piyasa katılımcısının,$ ``\mathsf{d}''$ gününde hesaplanan vadeler arasi yayılma teminat indirimi tutarını (TL),$\mathfrak{t}_{\mathfrak{p},\mathrm{d}}$ $ ``p''$ piyasa katılımcısının,$ ``\mathsf{d}''$ gününde Yöntem hükümleri uyarınca belirlenen risk katsayısımı
ifade eder."
(5) Bir piyasa katılımcısının sunmakla yükümlü olduğu toplam vadeli elektrik piyasasıteminati, giriş teminati tutarindan az olamaz.

(6) Toplam vadeli elektrik piyasası teminatı hesaplanırken;
a) Eşleşmeler eşleşme sırasına göre,
b) Alış teklifleri en yüksek fiyatli, satış teklifleri en düşük fiyatlı teklif fiyatından başlamak suretiyle 

hesaplamaya dahil edilir."
MADDE 21- Aynı Usul ve Esasların 48 inci maddesinin sonuna aşağıdaki fikra eklenmiştir."(8) Merkezi uzlaştırma kuruluşunun elektrik piyasasına ilişkin takas ve teminat yönetim hizmeti vermediği günler tatil günü olarak kabul edilir."
MADDE 22- Ayni Usul ve Esasların 49 uncu maddesinin birinci fikrasinin (e) bendinde yer alan “Hazine ve Maliye Bakanlığınca" ibaresi, “T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığınca" olarak değiştirilmiş, ikinci fikrasında yer alan “gösterge niteliğindeki fiyatlar" ibaresinden sonra gelmek üzere “, T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığınca ihraç edilen Eurobond'lar için merkezi uzlaştırma kuruluşu tarafından belirlenen fiyat’” ibaresi, beşinci fikrasında yer alan “TL ve TL cinsinden" ibaresinden önce gelmek üzere “Nakit" ibaresi eklenmiş ve maddenin sonuna aşağıdaki fıkra eklenmiştir.

"(7) Piyasa katilımcılari, birinci fikranın (c) ve (c) bentleri kapsamında sunacaklari teminat mektuplarini, Piyasa İşletmecisi tarafindan belirlenen formata uygun olarak sunmakla yükümlüdür."
MADDE 23- Aynı Usul ve Esasların 50 nci maddesinin birinci ve beşinci fikraları aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir.

"(1) Piyasa katılımcısının, sunmuş olduğu teminatların toplam tutarının, sunmasıgereken toplam teminat tutarindan büyük olmasi durumunda teminat mektubu haricinde sunulan fazla teminat tutari, söz konusu teminatin kismen iadeye uygun olmasi durumunda ve piyasa katılımcısının talebi üzerine merkezi uzlaştırma kuruluşu tarafindan piyasa katılımcısına iade edilir."
“(5) 12 nci madde kapsamında vadeli elektrik piyasasına katilım durumu pasife alınan piyasa katılımcılarının varsa vadeli elektrik piyasası toplam teminatının kullanılmamış olan kismi, işlem yapılmış en uzak teslimat dönemine ilişkin düzenlenen faturanın ödenmiş olmasi ve Piyasa İşletmecisi tarafından işletilen veya mali uzlaştırma ile diğer mali işlemleri yürütülen piyasalara ilişkin avans ve/veya fatura borcu olmaması koşullariyla piyasa katılımcısının talebi üzerine serbest bırakılır."

MADDE 24- Ayni Usul ve Esasların 51 inci maddesinin birinci fikrasının (b) bendinde yer alan “bulundurduğu mevcut” ve “bulundurmasi gereken” ibarelerinden sonra “TL cinsinden nakit ve toplam" ibaresi eklenmiş, dördüncü fikrasında yer alan “belirtilen sürelerde" ibaresi “kullanılmasını müteakip üçüncü iş günü saat 12:00'a kadar" olarak değiştirilmiş ve aynıfikranın (c) bendinde yer alan “(i)” ibaresinden sonra gelmek üzere “, (j)" ibaresi eklenmiştir.
MADDE 25- Ayni Usul ve Esasların 52 nci maddesinin birinci fikrasının (a) ve (b) bentleri yürürlükten kaldırılmış, aynı fikranın bent numaraları teselsül ettirilmiş, ikinci fikrasının (b)bendinde yer alan “netleştirilerek" ibaresi yürürlükten kaldırılmış, yedinci fikrasının (b)bendinde yer alan “üzerinde olan” ibaresinden sonra gelmek üzere “TL cinsinden nakit” ibaresi eklenmiş ve altıncı fikrasının son cümlesi aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir.
"Yönetmeliğin 132/I maddesi uyarınca piyasa katilımcısının ilgili döneme ait net fatura borcunun tahsil edilmesini müteakip ilgili bloke kaldırılır."
MADDE 26- Ayni Usul ve Esasların 55 inci maddesinin sonuna aşağıdaki fikralar eklenmiştir.“(3) Piyasa İşletmecisi tarafindan her iş günü 12:00'da, piyasa katılımcısı bazında sunulması gereken temerrüt garanti hesabı katki payi tutarlarının yeterliliği kontrol edilir.
(4) Bir piyasa katılımcısının vadeli elektrik piyasası faaliyetlerine ilişkin olarak sunmuşolduğu temerrüt garanti hesabi katkı payı tutarının, sunulması gereken vadeli elektrik piyasasıtoplam temerrüt garanti hesabı katkı payı tutarını karşılamaması durumunda ilgili piyasa katılımcısına merkezi uzlaştırma kuruluşu tarafindan temerrüt garanti hesabı katkı payıtamamlama çağrısi yapılır."
MADDE 27- Aynı Usul ve Esasların 57 nci maddesinin üçüncü fikrası aşağıdaki şekilde değiştirilmiş, altıncı fikrasından sonra gelmek üzere aşağıdaki fikra eklenmiş ve takip eden fikra teselsül ettirilmiştir.

“(3) Temerrüt garanti hesabından kullanılacak tutarların diğer piyasa katılımcılarına yansıtılmasında, piyasa katılımcılarının temerrüt garanti hesabı içindeki bulundurmalarıgereken paylari esas alınir."
“(7) Temerrüt nedeniyle piyasa katılımcılarından talep edilen temerrüt garanti hesabi katkı paylarının ilgili piyasa katılımcıları tarafından karşılanamaması halinde, söz konusu eksik tutarlar diğer piyasa katılımcılarına katkı payları oranında yansıtılır."
MADDE 28- Aynı Usul ve Esasların 58 inci maddesine aşağıdaki fikra eklenmiş ve mevcut fikralar teselsül ettirilmiştir.

“(1) 57 nci maddenin birinci fikrasında belirtilen haller haricinde, piyasa katılımcısıtarafindan gerçekleştirilecek olan, bulundurulması gereken tutarın üzerinde sunulan fazla temerrüt garanti hesabi katkı payı tutarının çekilmesi işlemleri iş günlerinde saat 09:30 ile 11:30arasinda gerçekleştirilebilir.”

MADDE 29- Aynı Usul ve Esasların 59 uncu maddesinin birinci fikrasında yer alan “EPİAŞ”ibaresinden sonra gelen “Genel Kurulu” ibaresi yürürlükten kaldırılmıştır.
MADDE 30- Bu Usul ve Esaslar yayımı tarihinde yürürlüğe girer.
MADDE 31- Bu Usul ve Esaslar hükümlerini Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu Başkanıyürütür.


Enerji Piyasası Düzenleme Kurumundan:
KURUL KARARI 
Karar No : 10180-2
Karar Tarihi : 29.04.2021
Enerji Piyasası Düzenleme Kurulunun 29.04.2021 tarihli toplantısında; ekteki “Teminat Usul ve Esaslarında Değişiklik Yapılmasına Dair Karar"ın kabul edilerek Resmi Gazetede yayimlanmasina,
karar verilmiştir.
EK- Teminat Usul ve Esaslarında Değişiklik Yapılmasına Dair Karar.

 R RTA RI  IA T 
t  c   C a a T te c       c  t      ed mttt 

s t  c m     d  t   d   t  t halinde hesaplanan teminat tutarı ile aylık uzlaştırma bildirimleri sonucunda ortaya çıkan dengesizlik miktarlarına ilişkin olarak hesaplanan teminat tutarının toplamını,"
MADDE 2- Ayni Usul ve Esasların 5 inci maddesinin birinci fikrasının (c) bendinde yer alan bankası” ifadesi “kuruluşu” olarak değiştirilmiştir.

MADDE 3- Ayni Usul ve Esasların 6 nci maddesinin birinci fikrasının (c) ve (e) bentleri aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir.

“c) Gün öncesi piyasası ve/veya gün içi piyasası kapsamında tarihsel alışkanlıklarına göre daha yüksek miktarda alım yapmasi,
“e) Bir piyasa katılımcısının, fatura son ödeme tarihi geçmemiş fatura dönemleri için,ilgili piyasa izleme faaliyetleri neticesinde, katılımcının uzlaştırma hesabına yansımasıöngörülen toplam maliyetlerin sürekli bir şekilde artmakta olduğunun tespit edilmesi sonucunda, katılımcı riskinin mevcut teminat tutarı ile karşılanamayacağının öngörülmesi."
MADDE 4- Aynı Usul ve Esasların 7 nci maddesinde yer alan “bankasını" ibaresi “kuruluşunu"olarak, "bankası" ibareleri “kuruluşu" olarak, "bankasına" ibareleri “kuruluşuna" olarak,Prosedürüne” ibareleri “Yöntemine” olarak, “dengeleme” ibaresi “piyasası" olarak ve aynımaddenin beşinci fikrasında yer alan "10:50'ye" ibaresi "11:00'a", "16:50'ye" ibaresi ise “17:00’a’” olarak değiştirilmiştir.

MADDE 5- Aynı Usul ve Esasların 8 inci maddesinin birinci fikrasının (d) bendi aşağıdaki şekilde değiştirilmiş, aynı fikraya aşağıdaki bent eklenmiş, ikinci, dördüncü ve beşinci fikralarıaşağıdaki şekilde değiştirilmiş ve maddenin sonuna aşağıdaki fikra eklenmiştir.
“d) Hamiline olmak kaydıyla T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığınca ihraç edilen Devlet İçBorçlanma Senetleri,
e) T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığınca ihraç edilen Eurobond'lar."
“(2) Teminatların TL karşılıklarının hesaplanması sürecinde; döviz nakit teminatlar ve döviz teminat mektupları için TCMB döviz alış kuru, T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığınca ihraçedilen Devlet İç Borçlanma Senetleri için TCMB tarafindan Resmî Gazete'de yayınlanan gösterge niteliğindeki fiyatlar, T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığınca ihraç edilen Eurobond'lar için merkezi uzlaştırma kuruluşu tarafından belirlenen fiyat baz alınır”.
"(4) Piyasa katılımcılari, sağlamaları gereken teminatları, bu maddenin birinci fikrasında belirtilen teminat olarak kabul edilebilecek kiymetlerden sadece biri ya da birden fazlası ile sağlayabilirler.


(5) Nakit TL ve TL cinsinden teminat mektubu dişinda teminat olarak kabul edilen kiymetlere değerleme katsayısı uygulanır. Bu Usul ve Esaslar kapsamında uygulanacak olan değerleme katsayısi; benzer piyasalarda uygulanan değerleme katsayıları dikkate alınarak merkezi uzlaştırma kuruluşunun görüşü doğrultusunda Piyasa İşletmecisi tarafindan belirlenerek, PYS aracılığıyla piyasa katılımcılarına duyurulur."
64(7) Piyasa katilımcılari, birinci fikranın (c) ve (c) bentleri kapsamında sunacaklari teminat mektuplarini, Piyasa İşletmecisi tarafindan belirlenen formata uygun olarak sunmakla yükümlüdür."
MADDE 6- Aynı Usul ve Esasların 9 uncu maddesinin birinci fikrasında yer alan “(TL)" ibaresi yürürlükten kaldırılmış, “Prosedürü’ ibaresi “Yöntemi olarak değiştirilmiştir.
MADDE 7- Aynı Usul ve Esasların 10 uncu maddesi başlığı ile birlikte aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir.

“Gün öncesi piyasasında ve gün içi piyasasında teminat kontrolüne ilişkin genel esaslar 

MADDE 10  (1) Gün õncesi piyasasına ve/veya gün içi piyasasına katılan bir piyasa katılımcisının bu faaliyetlerine ilişkin olarak sunmuş olduğu tekliflerin Piyasa Işletmecisi tarafindan kabul edilebilmesi için o güne ilişkin olarak sunmuş olduğu teminat tutarının sunmasi gereken toplam teminat tutarından büyük ya da eşit olması esastır."
MADDE 8- Ayni Usul ve Esasların 11 inci maddesinin dördüncü fikrasının (d) bendi yürürlükten kaldırılmış, ikinci fikrası, dördüncü fıkrasının (ç) bendi ve altıncı fikrası aşağıdaki şekilde değiştirilmiş, dördüncü fikraya (g) bendi olarak aşağıdaki bent eklenmiştir.
“(2) Bir piyasa katılımcısının fatura son ödeme tarihi geçmemiş fatura dönemleri için,ilgili risk tespit faaliyetleri neticesinde, katılımcının faaliyetlerinden kaynaklanan ve uzlaştırma hesabına yansıması öngörülen toplam riskinin değiştiğinin tespit edilmesi halinde, katılımcıya Teminat Hesaplama Yöntemi gereğince PYS aracılığiyla bilgilendirme yapılır. Bilgilendirmesi yapılan teminat tutari, bilgilendirmenin yapıldığı iş günü yapılacak olan toplam teminat hesaplarinda kullanilır."
“c) Piyasa katılımcisının bir dengeden sorumlu grubun dengeden sorumlu tarafi olmasıdurumunda, dengeden sorumlu grup, katilimcinın teminat seviyesinin 11:00 itibariyla sunmasi gereken ek teminat tutarını karşılamadığı ilk iş gününe ilişkin toplam teminat tutarı hesabının yapıldığı fatura döneminden itibaren geçerli olacak şekilde dağitılır. Dağitılan dengeden sorumlu grupta yer alan piyasa katilımcılari_ve dengeden sorumlu taraf için yeni duruma göre ek teminat tutarı hesaplanır ve bu tutar hesaplamayi müteakip yapilacak olan ilk toplam teminat hesabında kullanılır. İlgili dengeden sorumlu taraf için, yeni duruma göre hesaplanmaya başlanan ek teminat tutarı ile dengeden sorumlu grubun dağitildiği gün saat 11:00'da bulundurması gereken ek teminat tutarı karşilaştirilarak yüksek olan tutar toplam teminat hesabında kullanılır. Ek teminat tutarlarının karşılaştırılması yayınlanacak ilk faturaya esas uzlaştırma bildirimine ait fatura son ödeme tarihinden bir sonraki iş gününe kadar devam eder."
“g) Vadeli elektrik piyasasında net pozisyon arttırıcı işlem yapmasına izin verilmez."
"(6) Teminat Hesaplama Yönteminde yer alan risk katsayısı değerinde değişiklik olmasıdurumunda, Piyasa İşletmecisi, yeni risk katsayısını, bu katsayının geçerlilik tarihinden en geçbir ay önce PYS aracılığıyla yayımlar."

MADDE 9- Aynı Usul ve Esasların 12 nci maddesinde yer alan “dengeleme" ibaresi “piyasası"olarak, “Prosedüründe" ibareleri “Yönteminde" olarak değiştirilmiş ve maddenin sonuna aşağıdaki fikra eklenmiştir.

“(5) 6446 sayıli Elektrik Piyasası Kanunu uyarınca verilen tüm lisanslarının sona ermesi veya iptal edilmesi durumunda ya da kendi talepleri üzerine veya ödeme yükümlülüğünün yerine getirilmemesi nedeni ile piyasa faaliyetleri durdurulan piyasa katılımcıları için, Elektrik Piyasası Dengeleme ve Uzlaştırma Yönetmeliğinin 133 üncü maddesinin beşinci fikrasında belirtilen itiraz süresinin sonuna kadar, Piyasa İşletmecisi tarafindan bulundurulması gereken toplam teminat tutari hesaplanmaya devam edilir."
MADDE 10- Aynı Usul ve Esasların 13 üncü maddesi başlığıyla birlikte aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir.

“Teminatlarin iadesi 
MADDE 13  (1) Piyasa katilımcisının, sunmuş olduğu teminatların toplam tutarının,piyasa katılımcisının sunması gereken toplam teminat tutarından büyük olması durumunda fazla teminat tutari, söz konusu teminatın kismen iadeye uygun olması durumunda ve piyasa katılımcısının talebi üzerine merkezi uzlaştırma kuruluşu ve/veya Piyasa İşletmecisi tarafindan piyasa katilimcisina iade edilir.

(2) Piyasa katılımcısı tarafindan gerçekleştirilecek olan nakit teminat çekme işlemleri herhangi bir iş gününde saat 15:05 ile 15:40 arasında, nakit dışi teminatların çekme işlemleri 15:05 ile 17:00 arasında gerçekleştirilebilir. Piyasa İşletmecisi tarafindan bulundurmasıgereken teminat bilgilerinin arıza halleri nedeniyle merkezi uzlaştırma kuruluşuna 15:05'ten sonra bildirilmesi halinde bildirimi müteakip 15:40'a kadar nakit, 17:00'a kadar nakit dışi teminat çekme işlemleri gerçekleştirilebilir."
MADDE 11- Bu Usul ve Esaslar yayımı tarihinde yürürlüğe girer.
MADDE 12- Bu Usul ve Esaslar hükümlerini Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu Başkani yürütür.