Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurulunun 22/12/2025 Tarihli ve 75935942-050.01.04-[01/38232] Sayılı Kararı
KURUL KARARLARI | 2025-12-25

25 Aralık 2025 PERŞEMBE 
Sayi : 33118
KURUL KARARI 
Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartlari Kurumundan:
KURUL KARARI 
Karar No: 75935942-050.01.04  [01/38232]Karar Tarihi: 22/12/2025
Konu: KFMS 45 Özkaynak Benzeri (Yatırım Hesapları Dâhil)
660 sayılı Kanun Hükmünde Kararname'nin 9'uncu maddesi uyarınca Katılım Finans Muhasebe Standartlarının mevzuatımıza kazandırılması amacıyla KFMS 45 "Özkaynak Benzeri (Yatırım Hesapları Dâhil)" Standardının yayımlanmasına karar verilmiştir 
Katılım Finans Muhasebe Standardı 45Özkaynak Benzeri (Yatırım Hesapları Dâhil)
Resmî Gazete 

Katılım Finans Muhasebe Standardı 45
Özkaynak Benzeri (Yatırım Hesapları Dâhil)
Standardın Amacı
1.Bu standardın amaci, katılım finans kuruluşları (KFK/kuruluş) nezdinde yatırım yapılan yatırım hesapları ve benzeri araçlar gibi özkaynak benzeri olarak sınıflandırılan araçlara ilişkin finansal raporlama esaslarını belirlemektir. Özkaynak benzeri, "Finansal Raporlamaya İlişkin Kavramsal Çerçeve (Revize)l" (Kavramsal Çerçeve) doğrultusunda kuruluşun finansal tablolarının bir unsurudur.
Standardın Kapsami 
2.Bu standart, kavramsal çerçeveye uygun olarak kuruluş nezdinde tutulan özkaynak benzeri tanımını karşılayan tüm araçlara uygulanır, örneğin;
a. Likidite yönetimi amacıyla diğer finansal kuruluşlar tarafindan kısa vadeli (gecelik,yedi günlük veya bir aylık bazda) olarak açılan yatırım hesapları da dâhil olmak üzere, Mudârebe sözleşmelerine dayalı yatırım hesapları,
b. Müşârekeye dayalı yatırım hesapları ve benzeri araçlar,
c. Özkaynak veya yönetilen bilanço dışı varlık tanımını karşılamayan katılımcıyapılara dayalı sukuklar ve 

d. Vekâlet fonlarının Katilım Finans Muhasebe Standardı (KFMS) 31 “Yatirım Vekâleti (El-Vekâle Bi'l İstithmar)” Standardının 37'nci paragrafı gerekliliklerini karşılayan diğer özkaynak benzeri yatırım hesaplarının fonları ile toplulaştırılmasısonucu ortaya çikan yatirim hesaplari.

3.Bu standart aşağıdaki finansal nitelikteki araçlara ve sözleşmelere uygulanmaz:
a. Kuruluşun ortaklarına ait özkaynak araçlari, örneğin adi sermaye,
b. İlgili KFMS² kapsamında yatırım fonları için finansal raporlamaya tabi yönetilen yatırım fonları (kuruluştan bağımsız ayrı bir tüzel kişilik olarak),
c. Yönetilen bilanço dışı varlıklar, örneğin bilanço dışı yatırım hesapları (kısıtlanmışMudârebe sözleşmelerine dayali) ve 2 (d) paragrafinda belirtilenler dışındaki vekâlet ve yatırım vekâleti sözleşmeleri ve 
d. Cari hesaplar, Murabaha, emtia Murabahasi, Teverruk veya benzeri diğer 
I Finansal Raporlamaya İlişkin Kavramsal Çerçeve (Revize)2 KFMS 14 “Yatirim Fonlari" Standardı


sözleşmeler gibi farklı türde yükümlülüğe dayalı hesaplar, mevduatlar veya araçlar.
Tanimlar 
4.Bu standardın yorumlanması ve uygulanması amacıyla aşağıdaki tanımlamalar yapılmıştir:
a.Vekilin ücreti: Vekâlet düzenlemesi durumunda vekile ödenen veya ödenecek olan sabit ücret ve (varsa) değişken ücretten oluşur;
b. Birleştirilmiş vekâlet fonları: Vekil tarafindan çok katmanlı bir yatırım düzenlemesi yoluyla yönetilen fonlardır. Bu fonlar, vekil tarafindan yönetilen yatırım havuzuna diğer yatırım hesabı sahipleriyle birlikte Mudârebe esasına göre yatırılır³.

c. Kontrol: İlgili KFMS4’de tanımlandığı gibidir.
d. Cari hesap (Karz'a dayali): Kuruluşun, talep edilmesi halinde aynı miktarda geri ödeme yapma koşuluyla aldıği, kâr amacı gütmeyen ve geri ödenmesi garanti edilen bir borçtur.

e.Yatırım vekâleti aracı: Asilin kendisi adına yatırım yapmak için bir vekil tayin ettiği, fonlarla nasıl yatırım yapılacağına dair koşulların olduğu ya da olmadığı bir vekâlet türüdür.

f.Yatirım havuzu: Riskleri ve getirileri (tamamen veya oransal olarak) ilgili özkaynak benzeri araç yatırımcıları tarafından sağlanan fonlara ilişkin farklıvarlıklardan oluşan sanal bir işletme5, bazı durumlarda da sanal raporlama birimidir. [Açıklama: yatırım havuzu, genel havuzun yanı sıra kuruluş tarafindan oluşturulan diğer özel havuzları da kapsar].

g.Yatirım riski yedeği (YRY): FFK tarafindan, temel olarak ilgili varlık ve yatırımlardan kaynaklanan (FFMS 30: Değer Düşüklüğü, Kredi Zararları ve Ekonomik Açıdan Dezavantajlı Taahhütler uyarınca muhasebeleştirilen değer düşüklüğü ve kredi zararlarından sonraki) gelecekteki olası zararlarla ilgili kredi riski, piyasa riski ve özkaynak yatırım riskine karşı paydaşları korumak amacıyla kâr ve zararı üstlenen yatırımcıların varlıklarından elde edilen gelirden ayrılan tutardır.

h.Mudârebe: Emek ve sermayenin kâr odaklı ortaklığıdır. [Açıklama: Genel olarak,kuruluş bağlamında, sermaye sahibi olarak yatırım hesabı sahipleri ile Mudârib 
3 FFMS 31 “Yatırım Vekâleti (El Vekâle Bi’l-İstithmar)" Standardının 37'nci paragrafi.

4 KFMS 44 "Varlıkların ve İşletmenin Kontrolünün Belirlenmesi" Standardının 5'inci paragrafi.
5 Sanal bir işletme, belirli bir paydaş grubuna ait ayrı bir varlık ve yükümlülük setinden oluşur ve ayrı bir tüzel kişilik 
teşkil etmez.



olarak kuruluş arasında yürütülür. Kuruluş, yatırım hesabı sahiplerinin fonlarınıkabul etmeye istekli olduğunu açıklar, kâr paylaşımı iki taraf arasında kararlaştırıldığı şekilde olur ve suistimal, ihmal veya kuruluş tarafından kararlaştırılan koşulların ihlalinden kaynaklanmadığı sürece zararlar fon sahibi tarafından karşılanır. Aksi durumda, bu tür zararlar kuruluş tarafindan karşılanır.]
1.Bilanço içi katılımcı yatırım araçları (yatırım hesapları dâhil): Özellikle kısıtlanmamış yatırım hesapları dâhil olmak üzere, kuruluşun ilgili KFMS hükümleri doğrultusunda dayanak varlıkları kontrol ettiği (yatırım hesapları dâhil)bir katılımcı yatırım aracıdır;
j.Katılımcı yatırım araçlari: Bu standart kapsamında, yatırımcıların kârı paylaşma /alma ve zarar riskini üstlenme hakkına sahip olduğu ve katılım finans esas ve standartları doğrultusunda dayanak varlıklarda veya işletmede (genellikle yatırım havuzu olarak adlandırılır) kalan bir menfaat hakkına sahip olduğu tüm araçları(özellikle yatirim hesaplari dâhil) içerir.

k.Kâr dengeleme yedeği (KDY): Söz konusu paydaşlar (ve uygun olduğu şekilde hissedarlar) için belirli bir yatırım getirisi seviyesini korumak amacıyla kuruluştarafindan katılımci yatirımcılara ait varliklardan elde edilen gelirden ayrılan tutardır ve dolayısıyla getiri oranı riskini (yerinden edilmiş ticari risk dâhil)yönetmeye yönelik bir araçtır.

1.Özkaynak benzeri: Kuruluş tarafindan kâr paylaşımı veya katılım esasına göre yatirım amaciyla alınan fonları temsil eden finansal tablo unsurudur. Özkaynak benzeri:
i. Özkaynağın temel özelliklerine sahiptir, yani zararın meydana gelmesi durumunda (ihmal/kusur/sözleşme şartlarının ihlali kanıtlanmadıkça)kuruluş, kaybedilen fonları fon sağlayıcılara iade etmek mecburiyetinde değildir ve fon sağlayıcılar, dayanak varlıklar veya işletmelerde kalan haklarıpaylaşırlar,
ii. Bazı yükümlülük özelliklerini barındırır, yani vadesi veya itfa/tasfiye gibi bir satim opsiyonu bulunur ve 

iii. Bazı spesifik özellikleri barındırır, yani fon sağlayıcıların hakları, kuruluşun tamamı üzerinde değil, yalnizca dayanak varliklar veya işletmeyle sınırlıdır.Bunun yanı sıra, fon sağlayıcılar yalnızca ortaklara ait özkaynaklarla ilişkilendirilen belirli haklara sahip değildir.

m. Yedek: İlgili kazançlardan veya dağıtılmamış kârlardan yapılan tahsilatlar yoluyla ayrılan özkaynak (pay sahiplerine ait veya kontrol gücü olmayan pay) veya özkaynak benzeri (kısıtlanmamış yatırım hesabı sahipleri gibi katılımcıpaydaşlara ait) bileşenini ve söz konusu özkaynak veya özkaynak benzeri bakiyelerine yönelik çeşitli risklerin yönetilmesi yoluyla ilgili paydaşların 

yararına gerçekleştirilen değer düzeltmelerini ifade eder.
Yatırım hesaplarının ve diğer araçların sınıflandırılması: Bilanço içi ve bilanço dışı
Kuruluşun kontrolündeki varlıklar: Bilanço içi muhasebeye tabidir 
5.İlgili KFMS° hükümleri uyarınca kuruluşun kontrolü altında bulunan bir katılımcıyapının dayanak varlıkları ve bunlara karşılık gelen katılımcı yatırım araçları bilanço içi kabul edilir.

6.Bilanço içi varlıklar ve bunlara karşılık gelen katılımcı yatırım araçları, ilgili KFMS'ler² uyarınca uygun başlıklar altında sunulur.

Kuruluş tarafindan verilen kontrol kararı
7.Katılımcı yatırım araçlarının (yatırım hesabı dâhil) bilanço içi olup olmadığına ilişkin karar, öncelikle kuruluşun söz konusu katılımcı yatırım araçlarının dayanak varlıklarıüzerinde kontrol sahibi olup olmadığının belirlenmesine dayanmaktadır.
8.Kuruluş, bir katılımcı yatırım aracının dayanak varlıklarının kendi kontrolü altında olup olmadığına ilişkin kararını, ilgili KFMS³ hükümlerine uygun olarak ve aşağıdaki faktörleri dikkate alarak verir:
a. Mevcut fonlar tarafindan sağlanan getiriler,
b. Katılımcı yatırım araçları ile Ortaklara ait özkaynaklar arasında yapılan fon veya varlık transferleri,
c. Yatırımların, kuruluşun yatırımları ile birleştirilmesi,
d. Bu tür katılımcı yatırım araçlarının sahiplerine, nakit benzeri değerlerini aşan tutarlarda fonların iade edilmesi.

Kuruluşun kontrolünde olmayan varlıklar: Bilanço dışı muhasebeye tabidir 
9.İlgili KFMSº hükümleri uyarınca, kuruluşun kontrolü altında olmayan bir katılımcıyapının dayanak varlıkları ve bunlara karşılık gelen katılımcı yatırım araçları bilanço dışı kabul edilir. Bu bilanço dışı varlıklar ve bunlara karşılık gelen katılımcı yatırım araçları, ilgili KFMS1º hükümlerine uygun olarak muhasebeleştirilir ve sunulur.
6 KFMS 44 "Varlıkların ve İşletmenin Kontrolünün Belirlenmesi" Standardı
7 KFMS 1 “Finansal Tablolarda Genel Sunum ve Açıklamalar (Revize)” Standardı
8 KFMS 44 “Varlıkların ve İşletmenin Kontrolünün Belirlenmesi" Standardı
° KFMS 44 “Varlıkların ve İşletmenin Kontrolünün Belirlenmesi" Standardı
1º KFMS 46 “Yönetilen Bilanço Dışı Varlıklar” Standardı


Özkaynak benzeri niteliğindeki yatırım havuzlarına varhkların aktarılması
10.Özkaynak benzeri niteliğindeki katılımcı yatırım araçları (bilanço içi yatırım hesaplarıdâhil) sınıflandırılarak bir veya birden fazla yatırım havuzunda bir araya getirilir.
11.Her bir yatirım havuzunun farklı varlıklara, yükümlülüklere (nadir durumlarda),gelirlere (kazançlar dâhil) ve giderlere (zararlar dâhil) sahip olması gerekmektedir.Ayrıca, fon kaynakları da belirlenmeli, özkaynak benzerleri ve (varsa) ortaklara ait özkaynaklar dikkate alınmalıdır.

12.Ortaklara ait özkaynaklar, bir yatırım havuzuna ya doğrudan özkaynaklar (rezervler de dâhil olmak üzere) yoluyla ya da cari hesaplar gibi yükümlülükleri altında bulunan ve sahiplerinin tasarrufunda olan diğer fonlar yoluyla katkıda bulunabilir. Bir yatırım havuzunda ayrıca özkaynak benzeri ve/veya ortaklara ait özkaynaklar ile ilişkilendirilebilecek yedekler de bulunabilir.

13.Kuruluş, her bir katılımcı yatırım aracını ilk muhasebeleştirme sırasında belirli bir yatırım havuzuna tahsis eder (Bakınız: 15-21'inci paragraflar). Benzer şekilde, yeni bir finansman veya yatırım varlığı oluşturulduğunda, kullanılan (veya tahsis edilen)finansman kaynağına bağlı olarak, bu varlık derhal bir yatırım havuzuna veya ortaklara ait özkaynaklara tahsis edilir.

14.Özkaynak benzeri aracının veya dayanak varlıkların bir yatırım havuzundan diğerine transferi durumunda, varlıkların transferine ilişkin ilgili KFMS′ hükümleri takip edilir.

Muhasebeleştirme, ölçme ve finansal tablo dışı bırakma 
İlk kez finansal tablolara alma 
15.Kuruluş, aşağıdaki kriterleri karşıladığında, özkaynak benzeri niteliğindeki katılımcıyatirım araçlarıni finansal tablolarına alır:
a. Kuruluş tarafından, özkaynak benzeri tanımına uyan ve hukuken icra edilebilir bir sözleşme kapsamında nakit veya nakit benzeri varlık temin edilmişse,
b. Başka bir sözleşme kapsamında elde edilen ve doğrudan özkaynak benzeri olarak muhasebeleştirilmesi mümkün olmayan fonlar, ilgili KFMS² hükümleri uyarınca özkaynak benzeri olarak muhasebeleştirilmeye uygun hale gelen özkaynağa aktarılmışsa veya özkaynak ile birleştirilmişse,
c. İlgili sözleşmenin yürürlüğe girmesi için başka bir ön koşul bulunmuyorsa.
11 KFMS 47 “Yatırım Havuzları Arasında Varlıkların Transferi" Standardı

12 Örneğin, yatırım vekâleti kapsamında alınan fonlar, sınırsız yatırım hesaplarıyla birleştirilir. (Bakınız:. KFMS 
31 “Yatırım Vekâleti (El Vekâle Bi'l-İstithmar)" Standardının 37 ve 38'inci paragrafları.


16.Özkaynak benzerinin ilk kez muhasebeleştirilmesi, sözleşmenin yürürlüğe girdiği tarihte alınan bedelin gerçeğe uygun değeri üzerinden yapılır.
17.Kuruluşun, özkaynak benzeri için aldığı fonları cari veya benzer bir hesapta geçici olarak tutması durumunda, özkaynak benzeri aşağıdaki tarihlerde muhasebeleştirilir:
a. Sözleşmenin yürürlüğe girdiği tarihte,
b. Fonların yatırım havuzuna aktarıldığı tarihte.
Dayanak varlıkların muhasebeleştirilmesi 
18.Yatirım havuzu tarafindan edinilen yeni varlıklar ve bunlara yapılan yatirimlar,kuruluşun muhasebe politikalarıyla uyumlu muhasebe politikaları uygulanarak ilgili KFMS’lere göre muhasebeleştirilir, ölçülür ve değerlemesi yapılır.
19.Diğer havuzlardan (veya ortaklara ait özkaynaklardan) transfer yoluyla edinilen varlıklar, katılım finans esas ve standartları1³ ve ilgili KFMS4 hükümlerine uygun olarak geliştirilen ve tutarlı bir şekilde uygulanan muhasebe politikalarına göre muhasebeleştirilir, ölçülür ve değerlemesi yapılır.

20.Bu tür transferler için muhasebeleştirme ve raporlama, bu standardın ve ilgili KFMS15’lerin hükümlerine göre yapılır.

21.Kuruluş, düzenleyici hükümlere (likidite yönetimi kuralları dâhil) uymak amacıyla,yatırım havuzunda nakit (veya nakit benzeri) bulundurabilir.
Sonraki ölçüm 
22.Özkaynak benzeri niteliğindeki katılımcı yatırım araçlarının sonraki ölçümü, dayanak varlıkların ve ilgili yatırım havuzunun performansına göre yapılır.
23.İlk kez finansal tablolara alınan dönemsel bakiyelere genellikle aşağıdaki düzeltmeler yapılir:
a. Dönem içinde alınan ek fonlar,
b. Tahsis edilen ve yeniden yatırılan kâr payi,
c. Dönem içinde geri çekilenler, elden çıkarılanlar ve vadesi gelenler,
d. Değer düşüklükleri de dâhil olmak üzere, dönem içindeki net kârlar veya zararlar,
1Bu tür varlık transferlerinin zamanlaması ve değerlemesi, ilgili katılım finans esas ve standartları, kurallar ve 
sözleşmesel düzenlemeler uyarınca alınan ticari kararlar olarak kabul edilir.

14 KFMS 47 “Yatırım Havuzları Arasında Varlıkların Transferi" Standardı

15 KFMS 47 “Yatırım Havuzları Arasında Varlıkların Transferi" Standardı



e. Yedeklerden yedeklere yapılan transferler,
f. Kuruluşun kâr/zarar payı veya (gerektiğinde sabit ya da değişken olarak belirlenen)ücret, net esasa göre.

Net kâr veya zararın tespiti 
24.Her bir yatırım havuzunun net kâr veya zarari, her bir havuz ayrı bir sanal raporlama birimi kabul edilerek, ilgili KFMS'ler doğrultusunda, Kuruluşun muhasebe politikaları(veya belirli durumlarda karşılıklı olarak mutabık kalınan muhasebe politikalari)uygulanarak hesaplanır.

25.Kârın, Mudârib veya muadili sifatıyla Kuruluşa tahsis edilmesinden önce yatırım havuzundan aşağıdakiler düşülür:
a. İlgili KFMS'6 hükümleri doğrultusunda, kâr dengeleme yedeği veya özkaynak benzeri için oluşturulmuş diğer özel yedeklere yapılan net transferler,
b. İlgili KFMS hükümleri doğrultusunda, dayanak varlıkların gerçeğe uygun değerlemesinden kaynaklanan herhangi bir gerçeğe uygun değer yedeğine ilişkin net transferler (gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarar tablosuna ya da diğer kapsamlı gelire yansıtılmış olup olmadığına bakılmaksızın). Söz konusu yedekler,karşılıklı mutabakata istinaden veya katılım finans esas ve standartları çerçevesinde mevcut dönemde dağitılabilir nitelikte kabul edilmemektedir. Bu tür yedekler, bu standardın hükümleri doğrultusunda muhasebeleştirilmeli ve ayrı olarak sunulmalıdır.

26.Net kârlar, özkaynak benzeri araçlarının sahipleri ile ortaklara ait özkaynaklar arasında aşağıdaki sıraya göre paylaştırılır:
a. İlgili yatırım havuzuna özkaynak benzeri sahipleri ve ortaklara ait özkaynaklar tarafindan yatırılan fonların nispi miktarına göre orantılı olarak ve 
b. (a) bendinde hesaplanan özkaynak benzerinin oransal payı üzerinden, Mudârib’in kâr payına ilişkin sözleşmesel oran dikkate alınarak.

27.Net zararlar, her bir tarafin ilgili yatırım havuzuna yatırdığı fonların nispi miktarına dayalı olarak, özkaynak benzeri araçlarının sahipleri ile ortaklara ait özkaynaklar arasında orantıli olarak paylaştırılır.

28.Özkaynak benzerine aktarılması gereken, tahakkuk etmiş ancak henüz ödenmemişkârlar aşağıdaki şekilde muhasebeleştirilir:
a. Tahakkuk etmiş ancak ödeme vadesi gelmemiş kârlar, sözleşme hükümlerine 
16 FFMS 35 “Risk Yedekleri" Standardı

uygun olarak, getirili veya getiriden bağımsız bir şekilde, ilgili yatırım havuzuna yeniden yatırılmış ya da havuzda tutulmuş kabul edilir,
b. Tahakkuk etmiş ve ödeme vadesi gelmiş, ancak tarafların mutabakatı çerçevesinde yeniden yatırıma yönlendirilmemiş kârlar, kuruluş tarafindan yükümlülük olarak muhasebeleştirilir,
c. Tahakkuk etmiş ve ödeme vadesi gelmiş, tarafların mutabakatı çerçevesinde yeniden yatırıma yönlendirilmiş kârlar, aynı yatırım havuzunda tutulabilir veya farklı bir yatırım havuzuna aktarılabilir ve sözleşme hükümleri gereği özkaynak benzeri olarak raporlanir.

29.Dağıtılmamış veya ödenmemiş kârların ya da kazançların bir kısmı, ilgili KFMS17hükümleri doğrultusunda, yatırım havuzundan YRY şeklinde ayrılabilir. Bu gibi durumlarda, YRY, kullanılana veya iptal edilene (transfer edilene) kadar yatirım havuzunun bir parçası olarak kalmaya devam eder.

Özkaynak benzerine ilişkin değer düşüklüğü ve kredi zararları
30.Özkaynak benzeri araçlara karşılık gelen varlıklardan kaynaklanan değer düşüklüğüve kredi zararları, gelir tablosunda muhasebeleştirilir ve ilgili yatırım havuzu ile ilişkilendirilir.

31.Yatırım havuzunda gerçekleşen işlemlerden doğan zararlar aşağıdaki şekilde muhasebeleştirilir:
a. Başlangıçta, varsa, mevcut KDY ile mahsup edilir (KDY’nin tersine çevrilmesi yoluyla)

b. Sonrasında, ilgili yatırım havuzunun gelirinden düşülür,
c. Daha sonra, kaçınılmazsa, ilgili özkaynak benzeri araçlardan ve ortaklara ait özkaynaklardan, tarafların yatırıma koydukları sermaye oranına göre mahsup edilir 
32.Katılım finans esas ve standartları çerçevesinde tespit edilmesi halinde, kuruluşun kusuru veya ihmalinden kaynaklanan zararlar kuruluş tarafından karşılanır ve yatırım havuzunda zarar olarak muhasebeleştirilmez.

Finansal tablo dışi birakma 
33.Özkaynak benzeri niteliğindeli katılıcı yatırım araçları aşağıdaki kriterleri karşıladığında finansal tablo dışı bırakılır:
a. Dayanak varlıkların eşdeğer değeri (ilgili muhasebe politikalarına göre yapılan 
17 FFMS 35 "Risk Yedekleri" Standardı

tasfiye değerine göre veya sözleşme şartlarına uygun olarak taraflarca mutabık kılınan çıkış değeri) belirlenmiş ve bu değer, kuruluş tarafından tamamen ödenerek yükümlülükten kurtulunmuş ya da özkaynak benzeri sahiplerinin talimatlarıdoğrultusunda başka bir (cari ya da yatırım) hesaba aktarılmışsa,
b. Dayanak sözleşme feshedilmiş ya da artık herhangi bir hukuki bağlayıcılığıkalmamışsa.

Sözleşmenin feshi 
34.Özkaynak benzeri niteliğindeki dayanak sözleşme (örneğin, Mudârebe sözleşmesi)kuruluş tarafindan sözleşme şartlarına uyulmaması nedeniyle feshedilirse, fonların iadesi kuruluş için bir yükümlülük haline gelir (geri ödenene kadar emanet olarak tutulur). Bu tutar ilgili hesaplara aktarılır ve yükümlülük olarak raporlanır.
35.Fonun fesih tarihindeki değeri 33’üncü paragrafın (a) bendi uyarınca ölçülür.
Yatırım Vekâleti’nin Birleştirilmesi 
36.Kuruluş, vekil sifatıyla hareket ederek çok katmanlı yatırım düzenlemeleri oluşturabilir. Bu tür bir düzenlemeye örnek olarak, kuruluş tarafindan alınan fonların yatırım vekâleti düzenlemesi yoluyla alınan fonların, kuruluş tarafindan yönetilen yatirım havuzunda (Mudârebe temelinde) diğer fonlarla birleştirilerek yatirıma yönlendirilmesi verilebilir. Böyle bir durumda;
a. Yatırım vekâleti düzenlemesi kapsamında alınan ve yatırım havuzuna yatırılan fonlar, yatırım vekâleti düzenlemesinde asil olan yatırım hesabi sahipleri tarafindan yapılmış yatırım olarak kabul edilir. Yatırım vekili ise yalnızca bu fonların nereye yatırılacağına ilişkin bir karar vermiştir.

b. Yatırım havuzuna yatırılan (veya birleştirilen) fonlar, yatırımlardan doğacak risk ve getirilerden sorumlu olacak olan asilin mülkiyetinde olacaktır. Böyle bir durumda fonların birleştirilmesi, fonlar üzerinde kontrol anlamına gelmez,
c. Mudârebe yatirım havuzundan elde edilen kâr (Mudârib'in payı ayrılmadan önce)tüm yatırımcılar arasında standart kâr paylaşımı esasına göre paylaştırılır.
37.36’ncı paragrafta belirtilen düzenlemenin birincil işlemi, ilgili KFMS' uyarınca muhasebeleştirilir.

38.Yatırım vekâletine dayalı fonların yatırım havuzunda birleştirildiği ikincil işlem,kuruluş tarafından özkaynak benzerinin bir parçası olarak muhasebeleştirilir 
18 FFMS 31 “Yatırım Vekâleti (El Vekâle Bi’l-Istithmar)" Standardı

Özkaynak benzeri sukuk ve diğer araçlar 
Özkaynak benzeri sukuk 
39.Müşâreke ve Mudârebe esasına göre yapılandırılan sukukların özkaynak olarak sınıflandırılma veya yönetilen bilanço dışı varlık olarak muhasebeleştirme kriterlerini karşılamaması durumunda, özkaynak benzeri olarak sınıflandırılacağına dair bir karine vardır.

40.Yatırım vekâleti esasına göre yapılandırılan ve bilanço dışi muhasebeleştirme kriterlerini karşılamayan belirli sukuklar, 15'inci paragrafta belirtilen kriterleri karşılamaları durumunda bilançoda özkaynak benzeri sukuk olarak sınıflandırılır.
41.Sukuk ihracı için geçerli olan ilgili KFMS'de öngörülen muhasebe uygulamaları, bu standart hükümlerine göre öncelikli olarak uygulanır 
Diğer özkaynak benzeri araçları
42.Bu standardın genel hükümleri tüm özkaynak benzerlerine uygulanır. Ancak, yatırım hesapları dışındaki özkaynak benzeri araçları için aşağıdaki özel hükümler uygulanır:
a.Yatırım hesapları dışındaki özkaynak benzeri araçları finansal tablolarda ayrı olarak açıklanmalıdır,
b. Bu tür araçların önemli olması durumunda, bunların önemli hüküm ve koşulları da açıklanmalıdır.

Özkaynak benzeri için para birimi 
43.Özkaynak benzeri araçları (yatırım hesapları dâhil) farklı para birimlerinde olabilir.Birden fazla para biriminin uygulanması durumunda, kuruluş her yatırım havuzunun para birimini açıklamalı ve böylece her bir para biriminde ifade edilen özkaynak benzerini sadece ilgili yatırım havuzu ile ilişkilendirmelidir. Genel olarak, ilgili yatırım havuzunun tüm dayanak varlıkları da aynı para birimi cinsinden ifade edilir.
44.Yatırım havuzunun para biriminin özkaynak benzerinin para biriminden veya dayanak varlıklardan bir veya daha fazlasının para biriminden farklı olması durumunda,aşağıdaki hususlar geçerli olacaktır:
a. Farklı para birimindeki dayanak varlıklar yatırım havuzunun para birimine çevrilir ve muhasebeleştirilir. Böylece, dayanak varlıkların periyodik olarak çevrilmesinden kaynaklanan herhangi bir kur farkı yatırım havuzu ile ilişkilendirilebilecektir,

b. Herhangi bir özkaynak, edinildiği anda yatırım havuzunun para birimine çevrilecek ve sonrasında her zaman yatırim havuzunun para birimindeymiş gibi muhasebeleştirilecektir. Herhangi bir geri çekim veya vade dolumu durumunda,ilgili bakiyeler yatırım havuzunun para biriminden orijinal para birimine (sözleşme gerektiriyorsa) çevrilerek, geri çekim veya vade tarihindeki geçerli döviz kurlarıüzerinden gerçekleştirilecektir.

Sunum ve açıklamalar 
Sunum 
45.Yatırım hesapları da dâhil olmak üzere özkaynak benzerleri, kuruluşun finansal durum tablosunda özkaynaklar ve yükümlülükler arasında, araçların niteliğine ve önemliliğine göre kalemler halinde sınıflandırılarak gösterilir.
Gelir tablosu ve özkaynak benzerine atif 
46.Kuruluş, gelir tablosunu ve özkaynak benzerlerine atıfı ilgili KFMS1º hükümlerinin yanı sıra bu standart hükümlerine uygun olarak hazırlamalı ve sunmalıdır.
Açıklamalar 
47.KFMS 1 “Finansal Tablolarda Genel Sunum ve Açıklamalar (Revize)”de öngörülen genel açıklamalar, özkaynak benzerleri ve diğer araçlar için de geçerlidir.
48.Aşağıdaki hususlara ilişkin muhasebe politikaları açıklanmalıdır:
a. Mudârib ve kısıtlanmamış yatırım hesapları dâhil olmak üzere, kuruluş tarafindan kârın paydaşlar arasında dağıtılmasında uygulanan esaslar,
b. Giderlerin kısıtlanmamış yatırım hesaplarına yansıtılması için kuruluş tarafından uygulanan esaslar,
c. Değer düşüklüğü ve kredi zararları da dâhil olmak üzere, kuruluşun karşılık ayırmak için uyguladığı esaslar,
d. Kuruluş tarafindan tutulan ve yatırım havuzuna yatırılan cari hesap niteliğindeki fonlar,
e. Kuruluşun yatirım için mevcut tüm fonları kullanamadıği durumlarda, yatırım yaparken bir tarafa (özkaynak veya özkaynak benzeri) öncelik verme esasları,
f. İlgili KFMS²º hükümleri doğrultusunda, varlıkların yatırım havuzları ve farklı
19 KFMS 1 "Finansal Tablolarda Genel Sunum ve Açıklamalar (Revize)" Standardı20 KFMS 47 "Yatırım Havuzları Arasında Varlıkların Transferi" Standardı

paydaş kategorileri arasında transferine ilişkin politikalar,
g. Farklı hibe türleri,
h. Donuk hesaplar için ayrılan karşılıkların artık gerekli olmadığında döneceği taraflar.

49.Aşağıdaki önemli bilgiler açıklanmalıdır:
a. Ürün yelpazesinin tanımı ve bu ürünlerin uygun olduğu yatırımcıların genel özellikleri,
b. Hesap açma, kapama ve kâr dağıtımı mekanizmasının kısa açıklaması,
c. Özkaynak benzeri hesapları ve araçları için geçerli olan yönetişim ve katılım finans esas ve standartlarına uygunluk düzenlemeleri,
d. Yatırım politikasi,
e. Yedek ayırma politikası (ihtiyari yedekler dâhil) ile KDY, YRY ve diğer yedeklerin oluşturulması ve sürdürülmesi politikası,
f. Özellikle belirli bir uygulama söz konusu olduğunda, yasal sermaye yeterliliği/sürekliliği açısından özkaynak benzerlerinin uygulanması,
50.Aşağıdaki hususlar açıklanmalıdır:
a. Kuruluşun, katılım finans esas ve standartlarına uygun olarak hesap sahipleri ile getiri sağlamak amacıyla yatırım yapmayı kabul ettiği özkaynak benzerlerinin asgari yüzdesi (Bakınız: 21'inci paragraf),
b. Başlıca bileşenlerin kısa bir tanımıyla birlikte özkaynak benzeri hesaplarından tahsil edilen toplam yönetim giderleri,
c. Tutarların önemli olduğu durumlarda, Mudârib ve özkaynak benzeri hesaplarıarasındaki kâr dağıtımına ilişkin cari dönemde uygulanan asgari ve azami yüzdeler,
d. Finansal dönem boyunca kuruluş tarafindan Mudârib olarak tahsil edilen kâr yüzdesi,
e. Cari hesapların yatırım amacıyla yatırım havuzuna dâhil edilmesi durumunda, bu cari hesaplardan elde edilen getiri ve dağılımlari,
f. Kuruluşun bankacılık faaliyetlerinden elde ettiği gelirleri (örneğin; ücret ve komisyon gelirleri) özkaynak benzeri sahipleri ile paylaştığı durumlarda, gelir paylaşımının türleri, tutarları ve esaslari,

g. Kuruluşun yatırım için mevcut tüm fonları kullanamadığı durumlarda, yatırım yaparken ve yatırım havuzları arasında hangi tarafa (özkaynak veya özkaynak benzeri) öncelik verildiği,
h. Mevzuat gereği veya likidite riski yönetimi amacıyla nakit veya nakit benzerlerinin özkaynak benzerlerine ilişkin yatırım havuzlarının varlıkları olarak tutulmasıhalinde, ilgili sözleşmeler uyarınca bunların oranı veya tutarı (Ayrıca bakınız: 50(a) paragrafi ve 21’inci paragraf),
1.Herhangi bir teşvik ya da hibenin tutarı ve açıklaması.
51.Aşağıdaki nicel oranlar açıklanmalıdır:
a. Her bir yatırım havuzu için ayrı ayrı olmak üzere, toplam KDY ve YRY’nin toplam yatırım havuzuna orani,
b. Her bir özkaynak benzeri yatırım hesabı türü tarafından dağıtılan kâr oranı,
c. Vade esasına göre sınıflandırılmış özkaynak benzeri yatırım hesaplarının ortalama getiri oranı.

52.Birleştirilmiş yatırım vekâleti için aşağıdaki açıklamalar yapılır:
a. Yatırım vekâleti fonlarının dönem sonu itibarıyle birleştirilmiş tutarı,
b. Bu tür bilgilerin elde edilmesi için aşırı maliyet ve kaynak gerekmediği sürece, her bir yatırımcı sınıfı için sınıflandırılmış olarak bu tür fonlara dağıtılan kâr miktarı(veya oranı),
c. Kuruluş tarafından birleştirilmiş yatırım vekâleti karşılığında alınacak sabit ve değişken vekâlet ücretinin miktarı,
d. Birleştirilmiş yatırım vekâletine dağıtılan her türlü hibe miktarı.
Yürürlük Tarihi 
53.Bu standart, 1 Ocak 2026 veya sonrasında başlayan hesap dönemlerinde uygulanır.Erken uygulamaya izin verilmektedir.

Diğer standartlarda yapılan değişiklikler 
54.Bu standart, KFMS 46 “Yönetilen Bilanço Dışı Varlıklar” standardı ile birlikte FFMS 27“Yatırım Hesaplari” standardının yerini alır.