Serie Generale n. 21 del 25-1-2002
SUPPLEMENTI ORDINARI
BANCA D'ITALIA
BANCA D'ITALIA
COMUNICATO
6o Aggiornamento del 3 gennaio 2002 alla circolare n. 229 del 21 aprile 1999. Istruzioni di vigilanza per le banche. (GU Serie Generale n.21 del 25-01-2002 - Suppl. Ordinario n. 16)

BANCA D'ITALIA

6o Aggiornamento del 3 gennaio 2002 alla circolare n. 229
del 21 aprile 1999
Istruzioni di vigilanza per le banche

Con il presente aggiornamento vengono adeguati all'euro gli
importi ancora espressi in lire dei capitoli della Circolare n. 229
(Istruzioni di vigilanza per le banche) di seguito indicati:
- Titolo IV, Capitolo 11 (Sistema dei controlli interni, compiti
del collegio sindacale)
- Titolo V, Capitolo 3 (Raccolta in titoli delle banche)
- Titolo V, Capitolo 5 (Assunzione dell'incarico di banca
depositaria degli O.I.C.R.)
- Titolo IX, Capitolo 1 (Emissione di valori mobiliari e offerta
in Italia di valori mobiliari esteri)
- Titolo IX, Capitolo 2 (Raccolta del risparmio dei soggetti
diversi dalle banche)
- Titolo X, Capitolo 1 (Trasparenza delle operazioni e dei servizi
bancari)
Le modifiche di cui sopra entrano in vigore il 1 gennaio 2002.
I capitoli interessati dal presente aggiornamento verranno
pubblicati, nella versione così modificata, sulla Gazzetta Ufficiale
della Repubblica Italiana.

TITOLO IV - Capitolo 11

SISTEMA DEI CONTROLLI INTERNI,
COMPITI DEL COLLEGIO SINDACALE

SEZIONE I
DISPOSIZIONI DI CARATTERE GENERALE

1. Premessa

La competitività della banca, la sua stabilità di medio e lungo
periodo, la possibilità stessa che sia garantita una gestione sana e
prudente non possono prescindere dal buon funzionamento del sistema
dei controlli interni.
Una corretta percezione dei rischi consente alle banche di
allocare il capitale in modo appropriato, favorendo efficienti
combinazioni di rischio e rendimento nelle diverse attività. Gli
strumenti di vigilanza prudenziale, tipicamente i coefficienti
patrimoniali, nell'imporre una dotazione di capitale minima per
fronteggiare i rischi, propongono modelli di misurazione
semplificati, non sufficienti da soli ad assicurare uno sviluppo
equilibrato dell'impresa.
Le Autorità di vigilanza avvertono, quindi, l'esigenza di
affiancare agli strumenti prudenziali di tipo quantitativo
indicazioni volte a favorire, nel rispetto dell'autonomia
imprenditoriale, la definizione nelle banche di un sistema dei
controlli interni efficiente ed efficace.
Nell'ambito dei meccanismi di controllo delle società, il nostro
ordinamento affida un ruolo fondamentale al collegio sindacale. Per
l'importanza dei compiti che esso assolve la legislazione bancaria ha
predisposto un collegamento funzionale con l'attività di vigilanza.
L'art. 52 del T.U. prevede la tempestiva comunicazione alla Banca
d'Italia da parte del collegio sindacale degli atti o fatti che
possano costituire irregolarità nella gestione delle banche ovvero
violazioni delle norme che ne disciplinano l'attività.
Il T.U. ha reso organico il quadro delle norme primarie sulla
materia affidando alla Banca d'Italia, in conformità con le
deliberazioni del CICR, il compito di dettare istruzioni di carattere
generale sulla struttura amministrativa e contabile e sui controlli
interni delle banche e dei gruppi bancari (artt. 53 e 67).
Il CICR, con delibera del 2 agosto 1996, ha enunciato i principi
generali sui quali devono basarsi le istruzioni della Banca d'Italia
in tema di:
- controlli interni aziendali;
- erogazione del credito;
- misurazione, controllo e gestione dei rischi di mercato;
- succursali all'estero;
- emissione e gestione dei mezzi di pagamento.
La stessa delibera ha stabilito inoltre che la Banca d'Italia
emani disposizioni alle capogruppo di gruppi bancari affinchè le
istruzioni applicative siano osservate all'interno del gruppo,
complessivamente considerato, e presso le società che lo compongono.
È stato previsto infine che la Banca d'Italia stabilisca
requisiti organizzativi minimi volti a salvaguardare la correttezza e
la trasparenza dei rapporti delle banche con la clientela.
Le presenti disposizioni applicano i principi indicati dal CICR
tenendo conto degli orientamenti emersi presso l'Istituto monetario
europeo e il Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria.
La Sez. II del presente Capitolo detta criteri di massima e
raccomandazioni con riferimento al sistema dei controlli interni in
generale, alla gestione dei rischi, al ruolo della funzione di
revisione interna (internal audit), ai sistemi informativi e ai
controlli sulle succursali all'estero.
La Sez. III del presente Capitolo riguarda i compiti della
capogruppo in materia di controlli interni al gruppo bancario.
Nella Sez. IV del presente Capitolo sono indicati gli adempimenti
del collegio sindacale e gli obblighi informativi dello stesso e
della società di revisione nei confronti della Banca d'Italia.
La Sez. V del presente Capitolo contiene disposizioni riguardanti
l'emissione, la gestione e la negoziazione di assegni bancari.

2. Fonti normative

La materia è regolata dai seguenti articoli del T.U.:
- art. 51, il quale prevede che le banche inviino alla Banca
d'Italia, con le modalità e i tempi da essa stabiliti, le
segnalazioni periodiche nonchè ogni dato e documento richiesti;
- art. 52, il quale disciplina le comunicazioni alla Banca
d'Italia del collegio sindacale e dei soggetti incaricati del
controllo legale dei conti;
- art. 53, comma 1, lettera d), il quale prevede che la Banca
d'Italia, in conformità con le deliberazioni del CICR, emani
disposizioni aventi a oggetto l'organizzazione amministrativa e
contabile e i controlli interni;
- art. 61, comma 5, che dispone l'applicazione dell'art. 52 al
collegio sindacale delle società finanziarie capogruppo dei gruppi
bancari;
- art. 66, commi 1 e 2, che prevede obblighi informativi per le
società capogruppo di gruppi bancari secondo le modalità e i
termini stabiliti dalla Banca d'Italia;
- art. 67, comma 1, lett. d), il quale, al fine di realizzare la
vigilanza consolidata, attribuisce alla Banca d'Italia, in
conformità con le deliberazioni del CICR, la facoltà di impartire
alla capogruppo, con provvedimenti di carattere generale o
particolare, disposizioni concernenti il gruppo bancario
complessivamente considerato o suoi componenti, aventi a oggetto
l'organizzazione amministrativa e contabile e i controlli interni;
e inoltre:
- dall'art. 13 della direttiva 89/646/CEE del 5 dicembre 1989, che
prevede che le autorità competenti dello Stato membro di origine
esigano che ciascun ente creditizio sia dotato di una buona
organizzazione amministrativa e contabile e di adeguate procedure di
controllo interno;
- dall'art. 5 della direttiva 95/26/CE del 29 giugno 1995, che
stabilisce che gli Stati membri prevedano obblighi informativi per le
persone incaricate della revisione legale dei conti nei confronti
delle autorità competenti;
- dalla deliberazione del CICR del 2 agosto del 1996 in materia di
organizzazione amministrativa e contabile e controlli interni.
Si rammenta altresì che l'art. 144, comma 1, del T.U., prevede
meccanismi sanzionatori per l'inosservanza, tra l'altro, dei
provvedimenti emanati dall'organo di vigilanza; il successivo comma
2, inoltre, dispone sanzioni amministrative pecuniarie a carico dei
soggetti che svolgono funzioni di controllo per la violazione, tra
l'altro, degli artt. 52 e 61, comma 5, del medesimo T.U.

3. Destinatari della disciplina

Le presenti disposizioni si applicano alle banche autorizzate in
Italia e alle capogruppo.
Le disposizioni in materia di comunicazioni del collegio
sindacale, contenute nella Sez. IV del presente Capitolo, si
rivolgono alle sole banche italiane e alle capogruppo.

SEZIONE II
SISTEMA DEI CONTROLLI INTERNI

1. Sistema dei controlli interni: principi generali

Per garantire una sana e prudente gestione le banche devono
coniugare nel tempo la profittabilità dell'impresa con un'assunzione
dei rischi consapevole e compatibile con le condizioni
economico-patrimoniali, nonchè con una condotta operativa improntata
a criteri di correttezza.
A tal fine è indispensabile che le banche si dotino di adeguati
sistemi di rilevazione, misurazione e controllo dei rischi,
coerentemente con la complessità e le dimensioni delle attività
svolte.
Il sistema dei controlli interni è costituito dall'insieme delle
regole, delle procedure e delle strutture organizzative che mirano ad
assicurare il rispetto delle strategie aziendali e il conseguimento
delle seguenti finalita':
- efficacia ed efficienza dei processi aziendali (amministrativi,
produttivi, distributivi, ecc.);
- salvaguardia del valore delle attività e protezione dalle
perdite;
- affidabilità e integrità delle informazioni contabili e
gestionali;
- conformità delle operazioni con la legge, la normativa di
vigilanza nonchè con le politiche, i piani, i regolamenti e le
procedure interne.
I controlli coinvolgono, con diversi ruoli, gli organi
amministrativi, il collegio sindacale, la direzione e tutto il
personale. Essi costituiscono parte integrante dell'attività
quotidiana della banca. Se ne possono individuare alcune tipologie, a
prescindere dalle strutture organizzative in cui sono collocate:
- i controlli di linea, diretti ad assicurare il corretto
svolgimento delle operazioni. Essi sono effettuati dalle stesse
strutture produttive (ad es., i controlli di tipo gerarchico) o
incorporati nelle procedure ovvero eseguiti nell'ambito
dell'attività di back-office;
- i controlli sulla gestione dei rischi, che hanno l'obiettivo di
concorrere alla definizione delle metodologie di misurazione del
rischio, di verificare il rispetto dei limiti assegnati alle varie
funzioni operative e di controllare la coerenza dell'operatività
delle singole aree produttive con gli obiettivi di rischio-rendimento
assegnati. Essi sono affidati a strutture diverse da quelle
produttive;
- l'attività di revisione interna, volta a individuare andamenti
anomali, violazioni delle procedure e della regolamentazione nonchè
a valutare la funzionalità del complessivo sistema dei controlli
interni. Essa è condotta nel continuo, in via periodica o per
eccezioni, da strutture diverse e indipendenti da quelle produttive,
anche attraverso verifiche in loco.
Ferma restando l'autonoma responsabilità aziendale in ordine alle
scelte effettuate in materia di assetto dei controlli interni, le
banche pongono in essere soluzioni organizzative che:
- assicurino la necessaria separatezza tra le funzioni operative e
quelle di controllo ed evitino situazioni di conflitto di interesse
nell'assegnazione delle competenze;
- siano in grado di identificare, misurare e monitorare
adeguatamente tutti i rischi assunti o assumibili nei diversi
segmenti operativi;
- stabiliscano attività di controllo a ogni livello operativo e
consentano l'univoca e formalizzata individuazione di compiti e
responsabilità, in particolare nei compiti di controllo e di
correzione delle irregolarità riscontrate;
- assicurino sistemi informativi affidabili e idonee procedure di
reporting ai diversi livelli direzionali ai quali sono attribuite
funzioni di controllo;
- garantiscano che le anomalie riscontrate dalle unità operative,
dalla funzione di revisione interna o da altri addetti ai controlli
siano tempestivamente portate a conoscenza di livelli appropriati
dell'azienda (del consiglio di amministrazione e del collegio
sindacale, se significative) e gestite con immediatezza;
- consentano la registrazione di ogni fatto di gestione e, in
particolare, di ogni operazione con adeguato grado di dettaglio,
assicurandone la corretta attribuzione sotto il profilo temporale.
Il sistema dei controlli interni deve essere periodicamente
soggetto a ricognizione e validazione in relazione all'evoluzione
dell'operatività aziendale e al contesto di riferimento.

1.1 Ruolo del consiglio di amministrazione e dell'alta direzione

Per il conseguimento di un sistema dei controlli interni
efficiente ed efficace un ruolo fondamentale è attribuito ai
soggetti che svolgono funzioni di amministrazione e di direzione
nelle banche.
Gli organi amministrativi (1), ciascuno nell'ambito delle proprie
competenze:
- promuovono una cultura aziendale che valorizzi la funzione di
controllo: tutti i livelli di personale all'interno
dell'organizzazione devono essere consapevoli del ruolo ad essi
attribuito nel sistema dei controlli interni ed esserne pienamente
coinvolti;
- rendono noti alla struttura organizzativa gli obiettivi e le
politiche che si intendono perseguire;
-----------
(1) Per organi amministrativi si intendono il consiglio di
amministrazione e l'alta direzione. Per consiglio di
amministrazione si intende, oltre all'organo consiliare,
anche il comitato esecutivo ovvero altri organi collegiali
delegati; per alta direzione si intende l'amministratore
delegato e/o il direttore generale nonchè l'alta dirigenza
munita di poteri delegati e che svolge funzioni di
gestione.

In particolare, il consiglio di amministrazione:
- approva gli orientamenti strategici e le politiche di gestione
del rischio. Esso deve essere consapevole dei rischi a cui la banca
si espone, conoscere e approvare le modalità attraverso le quali i
rischi stessi sono rilevati e valutati;
- approva la struttura organizzativa della banca; assicura che i
compiti e le responsabilità siano allocati in modo chiaro e
appropriato - con particolare riguardo ai meccanismi di delega - e li
sottopone a revisione ove se ne ravvisi la necessità; prevede
strumenti di verifica dell'esercizio dei poteri delegati;
- verifica che l'alta direzione definisca l'assetto dei controlli
interni in coerenza con la propensione al rischio prescelta; che le
funzioni di controllo abbiano un grado di autonomia appropriato
all'interno della struttura; che siano fornite di risorse adeguate
per un corretto funzionamento;
- si assicura che venga definito un sistema informativo corretto,
completo e tempestivo;
- si assicura che la funzionalità, l'efficienza e l'efficacia del
sistema dei controlli interni siano periodicamente valutate e che i
risultati del complesso delle verifiche siano portati a conoscenza
del consiglio medesimo; nel caso emergano carenze o anomalie, adotta
con tempestività idonee misure correttive.
L'alta direzione predispone le misure necessarie ad assicurare
l'istituzione e il mantenimento di un sistema dei controlli interni
efficienti ed efficaci. In particolare:
- assicura un'efficace gestione dell'operatività e dei connessi
rischi, definendo politiche e procedure di controllo appropriate;
- verifica nel continuo, anche alla luce dei cambiamenti delle
condizioni interne ed esterne in cui opera la banca, la
funzionalità, l'efficienza e l'efficacia complessiva del sistema dei
controlli interni, provvedendo altresì al suo adeguamento per
gestire rischi nuovi ovvero migliorare il controllo di quelli già
noti;
- individua e valuta, anche sulla base dell'analisi degli
andamenti gestionali e degli scostamenti dalle previsioni, i fattori
da cui possono derivare rischi;
- definisce i compiti delle unità operative dedicate alle
funzioni di controllo, assicurando che le varie attività siano
dirette da personale qualificato, in possesso di esperienza e
conoscenze tecniche. In tale ambito, vanno individuate e ridotte al
minimo le aree di potenziale conflitto di interesse;
- stabilisce canali di comunicazione efficaci al fine di
assicurare che tutto il personale sia a conoscenza delle politiche e
delle procedure relative ai propri compiti e responsabilità;
- definisce i flussi informativi volti ad assicurare al consiglio
di amministrazione, o agli organi da esso delegati, piena conoscenza
e governabilità dei fatti aziendali.
Il consiglio di amministrazione e l'alta direzione si attengono,
ciascuno nell'ambito delle rispettive competenze, alle indicazioni e
ai principi contenuti nelle presenti disposizioni, coerentemente con
le dimensioni, la complessità e le specificità operative della
banca.
Tali indicazioni rappresentano un quadro di riferimento minimale e
non esauriscono le cautele che possono essere adottate dai competenti
organi aziendali, nell'ambito della loro autonomia nella scelta del
modello organizzativo ritenuto più idoneo.

* * *

Nel presente paragrafo sono stati definiti le finalità e le
tipologie di controllo in cui si sostanzia il sistema dei controlli
interni; in tale ambito, sono stati inoltre indicati alcuni principi
generali ai quali deve uniformarsi l'azione degli organi
amministrativi.
Di seguito si forniscono criteri e linee guida che -
indipendentemente dalle tipologie di controllo utilizzate - le banche
devono applicare per la gestione e la supervisione delle principali
categorie di rischi (par. 2 della presente Sezione); l'individuazione
e la costante valutazione di questi ultimi è di cruciale importanza
per preservare l'integrità patrimoniale e finanziaria dell'impresa e
per la realizzazione delle strategie aziendali.
Si forniscono, inoltre, ulteriori indicazioni su alcuni aspetti e
funzioni specifiche di particolare rilievo nel sistema dei controlli
interni. Si tratta dell'attività di revisione interna (cfr. par. 3
della presente Sezione), dei sistemi informativi (cfr. par. 4 della
presente Sezione) e dei controlli sulle succursali estere (cfr. par.
5 della presente Sezione).

2. Controllo dei rischi

Le banche definiscono le proprie politiche di assunzione dei
rischi. Tali politiche, e i principi che le ispirano, vanno approvate
dal consiglio di amministrazione con apposite delibere.
Il sistema dei controlli interni deve coprire tutte le tipologie
di rischio: di credito, di tasso di interesse, di mercato, di
liquidità, operativi, di regolamento, di frode e infedeltà dei
dipendenti, legali, di reputazione, ecc.
Per i rischi quantificabili le banche devono disporre di sistemi
che consentano di identificare, misurare e controllare l'esposizione
alle singole fattispecie di rischio, nonchè di gestire l'esposizione
complessiva, anche tenendo conto delle possibili correlazioni
esistenti fra i diversi fattori di rischio. Esse fissano adeguati
limiti operativi, monitorati su base continua e sottoposti a
periodiche revisioni.
Le banche definiscono procedure in grado di evidenziare situazioni
di anomalia che possono costituire indicatori di inefficienza dei
sistemi di misurazione e controllo dei rischi.
Le banche la cui operatività lo richieda valutano l'opportunità
di concentrare le funzioni di misurazione e controllo integrato dei
rischi in una autonoma struttura. Tale unità può essere affiancata
agli eventuali comitati di gestione dei diversi profili di rischio
(ad esempio, al comitato per il rischio di credito, al comitato di
liquidità, al comitato per l'asset and liability management). In tal
caso sono chiaramente definite le diverse responsabilità e le
modalità di intervento, in modo da garantire la completa
indipendenza dell'unità dal processo di gestione operativa dei
rischi.
Le banche valutano attentamente le implicazioni derivanti
dall'ingresso in nuovi mercati o settori operativi, ovvero che
comportino l'offerta di nuovi prodotti. In particolare, occorre
procedere preventivamente all'individuazione dei rischi e alla
definizione di procedure di controllo adeguate. Tali procedure devono
essere sottoposte all'approvazione del consiglio di amministrazione.

2.1 Rischio di credito

Le modalità di gestione del rischio di credito dipendono dalle
politiche di erogazione del credito.
Coerentemente con tali politiche, l'alta direzione definisce le
metodologie di misurazione del rischio di credito nonchè le tecniche
di controllo andamentale. Entrambe devono essere conosciute e
approvate dal consiglio di amministrazione.
L'intero processo riguardante il credito (istruttoria, erogazione,
monitoraggio delle posizioni, revisione delle linee di credito,
interventi in caso di anomalia) deve risultare dal regolamento
interno e deve essere periodicamente sottoposto a verifica.
Nella fase istruttoria, le banche acquisiscono tutta la
documentazione necessaria per effettuare una adeguata valutazione del
merito creditizio del prenditore, sotto il profilo patrimoniale e
reddituale, e una corretta remunerazione del rischio assunto. La
documentazione deve consentire di valutare la coerenza tra importo,
forma tecnica e progetto finanziato; essa deve inoltre permettere
l'individuazione delle caratteristiche e della qualità del
prenditore, anche alla luce del complesso delle relazioni con lo
stesso intrattenute. Nel caso di affidamenti ad imprese, ad esempio,
sono acquisiti i bilanci (anche consolidati, se disponibili) nonchè
ogni altra informazione utile per valutare la situazione attuale e
prospettica dell'azienda. Al fine di conoscere la valutazione degli
affidati da parte del sistema bancario le banche utilizzano, anche
nella successiva fase di monitoraggio, le informazioni fornite dalla
Centrale dei Rischi.
Le deleghe in materia di erogazione del credito devono risultare
da una delibera del consiglio di amministrazione. Nel caso di
fissazione di limiti "a cascata" (quando cioè il delegato delega a
sua volta entro i limiti a lui attribuiti), la griglia dei limiti
risultanti deve essere documentata. Il soggetto delegante deve
inoltre essere periodicamente informato sull'esercizio delle deleghe,
al fine di poter effettuare le necessarie verifiche.
Gli adempimenti delle unità operative nella fase di monitoraggio
del credito erogato devono essere desumibili dalla regolamentazione
interna. In particolare, devono essere fissati termini e modalità di
intervento in caso di anomalia. I criteri di valutazione, gestione e
classificazione dei crediti anomali, nonchè le relative unità
responsabili, devono essere fissati con delibera del consiglio di
amministrazione, nella quale sono indicate le modalità di raccordo
fra tali criteri e quelli previsti per le segnalazioni di vigilanza.
Il consiglio di amministrazione deve essere regolarmente informato
sull'andamento dei crediti anomali e delle relative procedure di
recupero.
È indispensabile che le banche abbiano in ogni momento una
corretta percezione della propria esposizione nei confronti di ogni
cliente o gruppo di clienti connessi, anche al fine di procedere, se
del caso, ad una tempestiva revisione delle linee di credito. A tal
fine occorre una base informativa continuamente aggiornata dalla
quale risultino i dati identificativi della clientela, le connessioni
giuridiche ed economiche con altri clienti, l'esposizione complessiva
del singolo affidato e del gruppo di clienti connessi, le forme
tecniche da cui deriva l'esposizione, il valore aggiornato delle
garanzie.
Inoltre, il sistema dei controlli deve consentire la valutazione e
il monitoraggio dell'esposizione al rischio di credito derivante da
operazioni diverse dalla tipica attività di finanziamento. Le banche
con una significativa operatività in tali comparti devono poter
misurare con la necessaria tempestività il rischio di credito insito
in queste attività, in particolare negli strumenti derivati.
La corretta rilevazione e gestione di tutte le informazioni
necessarie riveste particolare importanza nelle procedure per
l'assunzione di grandi rischi. Al riguardo le banche sono tenute al
rispetto della disciplina dettata nel Tit. IV, Cap.5, Sez. VI, delle
presenti Istruzioni.
Quando il rapporto è instaurato "a distanza" ovvero tramite
soggetti terzi (ad esempio con l'attività fuori sede), le banche
adottano particolari cautele (cfr. Tit. III, Cap. 2, Sez. III, delle
presenti Istruzioni).
Con specifico riferimento alle operazioni di finanziamento a
favore di soggetti interni alla struttura aziendale, le banche
definiscono procedure atte a prevenire il verificarsi di situazioni
di conflitto di interessi; in particolare, esse si attengono al
principio in base al quale tali finanziamenti non possono essere
deliberati a un livello inferiore a quello dell'affidato (1).

2.2 Rischi di tasso di interesse e di mercato

È necessario che le banche si dotino di strumenti che permettano
una gestione del rischio di tasso di interesse che grava sul
complesso delle attività svolte (in bilancio e fuori bilancio)
consapevole e integrata con gli altri rischi aziendali (2).

----------
(1) Per le obbligazioni degli esponenti bancari, cfr. Tit.
II, Cap. 3, delle presenti Istruzioni.
(2) Tale esigenza è richiamata nel Tit. IV, Cap. 8, delle
presenti Istruzioni, nel quale sono inoltre illustrate le
metodologie di misurazione del rischio di tasso di
interesse.

In particolare:
- i soggetti responsabili di ogni fase del processo di gestione
del rischio di tasso di interesse sono chiaramente individuati;
- i sistemi di misurazione del rischio sono coerenti con il grado
di complessità dell'operatività aziendale e consentono di rilevare
tutte le fonti significative di rischio associate alle attività,
passività e posizioni fuori bilancio della banca. Essi devono
inoltre essere chiaramente compresi dai soggetti preposti alla
gestione del rischio e dalla direzione della banca;
- i sistemi informativi consentono il monitoraggio delle
esposizioni al rischio di tasso di interesse e la loro tempestiva
segnalazione all'alta direzione e al consiglio di amministrazione.
Gli aspetti inerenti al controllo dei rischi di mercato sono
trattati al Tit. IV, Cap. 3, Sez. X, delle presenti Istruzioni. Le
previsioni ivi contenute riguardano anche le procedure di controllo
del rischio di tasso di interesse gravante sul portafoglio non
immobilizzato, nella cui definizione la banca tiene conto degli
obiettivi e degli orizzonti temporali sottostanti le posizioni
assunte nell'attività di negoziazione e di tesoreria. Le procedure
devono essere integrate con quelle che la banca definisce per la
gestione del rischio di tasso complessivamente assunto.

2.2.1 Gestione del portafoglio di strumenti finanziari

Le banche possono delegare la gestione del proprio portafoglio di
strumenti finanziari ad altre banche, ad imprese di investimento o a
società di gestione del risparmio. La delega non modifica la
responsabilità delle singole banche nei confronti della gestione del
rischio. Esse definiscono comunque le proprie politiche di assunzione
dei rischi e fissano limiti all'assunzione degli stessi.
Nel caso in cui non sia previsto il preventivo benestare, il
mandato conferito al soggetto terzo deve contenere indirizzi precisi
riguardanti le politiche e i limiti di assunzione dei rischi. Le
modalità di misurazione dei rischi, sulla base delle quali vengono
fissati i limiti, devono essere approvate dai responsabili aziendali
e specificate nel mandato.
Il flusso informativo dal mandatario alla banca mandante deve
garantire a quest'ultima la possibilità di verificare costantemente
il rispetto dei limiti fissati nonchè delle regole prudenziali.

2.3 Altri rischi

La crescente complessità dell'attività bancaria rafforza
l'esigenza che le banche definiscano politiche di gestione nonchè
procedure di identificazione e, laddove possibile, di misurazione dei
rischi operativi, al fine di prevenire o ridurre le possibili
perdite. Tali rischi sono riconducibili a inefficienze nelle
procedure, controlli inadeguati, errori umani e tecnici, eventi
imprevisti. Particolare attenzione va posta ai rischi operativi
connessi con l'utilizzo di tecnologie che consentono il contatto a
distanza con la clientela.
A fronte del rischio di regolamento, in particolare nelle
operazioni in cambi, le banche definiscono procedure volte ad
assicurare la corretta misurazione e il controllo dell'esposizione in
relazione alla durata della stessa, compresa tra il momento in cui
l'ordine di pagamento emesso diviene irrevocabile e quello in cui la
ricezione dei fondi dalla controparte è verificata.
Le banche definiscono le procedure operative e di controllo volte
a minimizzare i rischi legati a frodi e infedeltà dei dipendenti. Le
politiche di gestione del personale devono evitare potenziali
conflitti tra fini individuali e interessi della banca. Esse inoltre
adottano adeguate misure interne atte a evitare ogni coinvolgimento,
anche inconsapevole, in fatti di riciclaggio, e si attengono alle
procedure previste dalle "Indicazioni operative per la segnalazione
di operazioni sospette" (c.d. "Decalogo"), emanate dalla Banca
d'Italia ai sensi dell'art. 3 bis, comma 4, della legge 5 luglio
1991, n. 197.
Le banche valutano i rischi legali cui sono esposte; in
particolare, nell'esercizio di attività non tradizionali e con
soggetti non residenti verificano che alla controparte di una
operazione non sia vietato da norme di legge o regolamentari porre in
essere l'operazione stessa.
Le banche partecipanti ad accordi di compensazione, su base
bilaterale o multilaterale, che misurano il rischio di controparte
sulla base dell'esposizione netta anzichè lorda, verificano che gli
accordi siano giuridicamente fondati. A tal fine esse valutano se gli
accordi forniscano la ragionevole certezza che, in caso di insolvenza
della controparte, la compensazione venga riconosciuta anche nel
paese di appartenenza della controparte.
Inefficienze nelle prassi operative possono pregiudicare la
componente fiduciaria insita nel rapporto con il pubblico e
accrescere la conflittualità; la perdita di reputazione che ne
consegue può provocare riflessi negativi sulle componenti
economico-patrimoniali. Al fine di evitare ciò, le banche:
- sviluppano una cultura aziendale improntata all'assistenza al
cliente;
- provvedono ad assicurare l'informazione alla clientela
sull'eventuale adesione al "Codice di comportamento del settore
bancario e finanziario" predisposto dall'Associazione Bancaria
Italiana;
- danno adeguata pubblicità all'eventuale adesione all'"Accordo
per la costituzione dell'Ufficio reclami della clientela e
dell'Ombudsman bancario";
- si assicurano che il personale a contatto diretto con il
pubblico sia a conoscenza delle procedure di reclamo interne alla
banca e sia in grado di indirizzare correttamente la clientela
nell'utilizzo di tali servizi, fornendo adeguate informazioni.
Nello svolgimento dei servizi di investimento le banche adottano
strutture organizzative che riducono al minimo il rischio di
conflitti di interesse e si attengono alle regole che ne disciplinano
l'esercizio (1). In tale ambito, esse assicurano la separatezza tra
il servizio di gestione su base individuale di portafogli di
investimento per conto terzi e il complesso delle altre attività
esercitate dalla banca, nel rispetto delle disposizioni contenute nel
Titolo II, Capitolo 2, paragrafo 4, delle Istruzioni di vigilanza per
gli Intermediari del Mercato Mobiliare.

----------
(1) Cfr. Parte II, Titolo II, Capi II e IV, del T.U.F. e
relativi provvedimenti di attuazione.

3. Attività di revisione interna

L'attività di revisione interna nelle banche deve essere svolta
da una funzione indipendente (internal audit) volta da un lato a
controllare, anche con verifiche in loco, la regolarità
dell'operatività e l'andamento dei rischi, dall'altro a valutare la
funzionalità del complessivo sistema dei controlli interni e a
portare all'attenzione del consiglio di amministrazione e dell'alta
direzione i possibili miglioramenti alle politiche di gestione dei
rischi, agli strumenti di misurazione e alle procedure.
In tale ambito, la funzione di revisione interna tra l'altro:
- verifica il rispetto nei diversi settori operativi dei limiti
previsti dai meccanismi di delega nonchè del pieno e corretto
utilizzo delle informazioni disponibili nelle diverse attività;
- controlla l'affidabilità dei sistemi informativi, inclusi i
sistemi di elaborazione automatica dei dati, e dei sistemi di
rilevazione contabile;
- verifica che nella prestazione dei servizi di investimento le
procedure adottate assicurino il rispetto, in particolare, delle
disposizioni vigenti in materia di separatezza amministrativa e
contabile, di separazione patrimoniale dei beni della clientela e
delle regole di comportamento;
- effettua test periodici sul funzionamento delle procedure
operative e di controllo interno;
- espleta compiti d'accertamento anche con riguardo a specifiche
irregolarità, ove richiesto dal consiglio di amministrazione,
dall'alta direzione o dal collegio sindacale;
- verifica la rimozione delle anomalie riscontrate
nell'operatività e nel funzionamento dei controlli.
I compiti e le responsabilità dell'internal audit sono definiti
dall'alta direzione, nel rispetto dei principi delineati nel presente
paragrafo, e tengono conto delle caratteristiche del complessivo
apparato dei controlli, delle dimensioni, della rete territoriale,
delle specificità operative della banca.
La regolamentazione dell'attività dell'internal audit è
approvata dal consiglio di amministrazione.
È comunque necessario che l'internal audit:
- non dipenda gerarchicamente da alcun responsabile di aree
operative;
- sia dotato di personale qualitativamente e quantitativamente
adeguato ai compiti da svolgere;
- abbia accesso a tutte le attività della banca svolte sia presso
gli uffici centrali sia presso le strutture periferiche. In caso di
attribuzione a soggetti terzi di attività rilevanti per il
funzionamento del sistema dei controlli interni (ad esempio,
dell'attività di elaborazione dei dati), l'internal audit deve poter
accedere anche alle attività svolte da tali soggetti.
Il responsabile dell'internal audit dovrà regolarmente informare
il consiglio di amministrazione, il collegio sindacale e l'alta
direzione dell'attività svolta e dei risultati di questa.
Nelle banche di dimensioni contenute, la limitata complessità
operativa può rendere eccessivamente oneroso destinare stabilmente
personale alla funzione di internal audit. In tali casi, è possibile
affidare a soggetti terzi (1) lo svolgimento di tale funzione. Resta
ferma la necessità di rispettare tutti i principi contenuti nella
presente Sezione, in particolare per quel che concerne le
responsabilità dei vertici aziendali e la competenza e l'autonomia
dei soggetti addetti a tale funzione. Inoltre, l'esternalizzazione
deve risultare formalizzata in un accordo, che deve almeno definire:
- gli obiettivi, la metodologia e la frequenza dei controlli;
- le modalità e la frequenza dei rapporti all'alta direzione e al
consiglio di amministrazione sulle verifiche effettuate;
- i collegamenti con le funzioni svolte dal collegio sindacale;
- la possibilità di rivedere le condizioni del servizio al
verificarsi di modifiche di un certo rilievo nell'operatività e
nell'organizzazione della banca;
- la possibilità di effettuare controlli al verificarsi di
esigenze improvvise;
- gli obblighi di riservatezza e la proprietà esclusiva della
banca dei risultati dei controlli;
- l'accesso completo e immediato dell'Autorità di vigilanza alla
documentazione prodotta dai soggetti terzi.

----------
(1) Per soggetti terzi si intendono altre banche, società
di revisione ovvero gli organismi associativi di categoria
(ad es., Federazioni regionali delle banche di credito
cooperativo).

I vertici aziendali verificano periodicamente l'efficacia e
l'efficienza dei controlli effettuati.
Nel rispetto di questi stessi principi, inoltre, le banche,
indipendentemente dalla dimensione, possono esternalizzare specifici
controlli, che richiedono conoscenze professionali specializzate, in
aree operative di contenute dimensioni e/o rischiosità. In qualsiasi
momento la banca deve comunque essere in grado di far intervenire, se
lo ritiene, la propria funzione di revisione interna.
Le banche che intendono esternalizzare, in tutto o in parte, lo
svolgimento della funzione di internal audit ne danno preventiva
comunicazione alla Banca d'Italia, specificando le esigenze aziendali
che hanno determinato la scelta e le modalità con le quali
verrebbero svolti tali controlli.

4. Sistemi informativi

L'affidabilità, la completezza e l'efficacia funzionale dei
sistemi informativi costituiscono un elemento fondamentale per
assicurare una gestione sana e prudente.
I sistemi informativi devono assicurare a tutti i livelli della
struttura (dal consiglio di amministrazione, all'alta direzione, ai
direttori operativi ecc.) un flusso informativo che consenta loro di
adempiere agli obblighi previsti dai regolamenti interni e dalla
normativa che richiede di produrre informazioni all'esterno.
L'utilizzo della tecnologia dell'informazione (IT) consente il
trattamento di una enorme quantità di informazioni ed è necessaria
per gestire realtà complesse. Tuttavia, l'utilizzo dell'IT può
comportare rischi operativi aggiuntivi: un sistema informativo mal
disegnato e insufficientemente controllato può inficiare la qualità
delle informazioni sulle quali il management basa le proprie
decisioni; la perdita di dati o di programmi dovuta alla carenza dei
sistemi di sicurezza, o l'assenza di strumenti alternativi in caso di
interruzione prolungata del sistema elettronico, possono provocare
gravi danni alle banche e alla loro clientela.
È quindi indispensabile che le banche abbiano il know how
necessario, un sistema di controlli e una organizzazione adatti a
garantire l'affidabilità delle proprie basi di dati e dei propri
sistemi elaborativi.
Le misure da adottare a tali fini dipendono in larga misura dalle
dimensioni della banca, dalla complessità della sua operatività e
dall'architettura del sistema stesso. Nel seguito sono tuttavia
dettati alcuni principi generali ai quali tutte le banche devono
ispirarsi per salvaguardare l'affidabilità dei propri sistemi
informativi:
- le strategie riguardanti l'IT sono approvate dal consiglio di
amministrazione e sono volte ad assicurare l'esistenza ed il
mantenimento di una piattaforma tecnologica adeguata ai bisogni
presenti e futuri della banca;
- le politiche, gli standard e i controlli per tutti gli aspetti
riguardanti l'IT sono definiti e documentati;
- le procedure per l'approvazione e l'acquisizione sia
dell'hardware sia del software, nonchè per la cessione all'esterno
di determinati servizi (outsourcing), sono formalizzate. Esse mirano
ad assicurare che il prodotto soddisfi i bisogni per cui è stato
acquistato o commissionato e sia adatto agli standard della banca. È
inoltre garantita la continuità del servizio;
- l'internal audit è in grado di verificare l'adeguatezza dei
controlli sugli aspetti riguardanti l'IT;
- gli ambienti di sviluppo e di produzione sono separati. Gli
accessi ai diversi ambienti sono regolamentati e controllati
attraverso apposite procedure disegnate tenendo conto dell'esigenza
di limitare i rischi di frode derivanti da intrusioni esterne o da
infedeltà del personale. A tal fine le procedure garantiscono la
sicurezza logica dei dati trattati, restringendo, in particolare per
l'ambiente di produzione, l'accesso ai dati stessi a individui
autorizzati, e prevedendo che tutte le violazioni vengano evidenziate
e siano soggette a controlli da parte dell'internal audit. Esse
inoltre garantiscono la sicurezza fisica dei dati nonchè minimizzano
i rischi di interruzioni dell'operatività connesse con eventi
esterni (incendi, mancanza di energia elettrica ecc.);
- in presenza di eventi che compromettono la funzionalità del
sistema, un piano di emergenza assicura la continuità delle
operazioni vitali e il ritorno in tempi ragionevoli all'operatività
normale.
L'attribuzione a soggetti terzi di attività connesse con il
funzionamento dei sistemi informativi non esonera le banche dalle
responsabilità di controllo.

5. Controlli sulle succursali estere

Le succursali estere di banche italiane presentano peculiari
esigenze di controllo.
Vengono di seguito formulate alcune indicazioni di carattere
minimale cui le banche devono attenersi nell'orientare le proprie
scelte in materia di controlli interni.
In particolare, le banche devono:
- verificare la coerenza dell'attività di ciascuna succursale o
gruppo di succursali estere con gli obiettivi e le strategie
aziendali;
- adottare procedure informative e contabili uniformi e comunque,
ove ciò non sia possibile, agevolmente raccordabili con il sistema
centrale, in modo da assicurare flussi informativi adeguati e
tempestivi nei confronti dell'alta direzione;
- conferire poteri decisionali secondo criteri rapportati alle
potenzialità delle succursali e attribuire le competenze tra le
diverse unità operative di ciascuna succursale in modo da assicurare
la necessaria dialettica nell'esercizio dell'attività;
- prevedere l'esercizio dei poteri di firma in forma congiunta;
qualora le caratteristiche e la rischiosità delle operazioni lo
richiedano, dovrà essere previsto l'intervento di dirigenti della
succursale capo-area, ove esistente, o dell'alta direzione. Eventuali
deroghe per operazioni di importo e rischiosità limitati devono
essere disciplinate con apposito regolamento;
- assoggettare le succursali estere ai controlli dell'internal
audit, che devono essere effettuati da personale in possesso della
necessaria specializzazione;
- istituire presso le succursali con una operatività
significativa un'unità avente funzioni di internal audit. Gli
addetti a tale unità, di norma gerarchicamente dipendenti dalla
funzione di audit centrale, riferiscono attraverso specifiche
relazioni direttamente al dirigente preposto alla succursale
capo-area, ove esistente, e all'alta direzione;
- effettuare il controllo documentale su tutti gli aspetti
dell'operatività ed estenderlo anche al merito della gestione in
modo da condurre ad una valutazione complessiva dell'andamento delle
succursali estere, sotto il profilo del reddito prodotto e dei rischi
assunti; l'esito delle verifiche dovrà essere sottoposto all'alta
direzione, la quale curerà, almeno una volta all'anno, uno specifico
riferimento all'organo amministrativo collegiale competente.
L'alta direzione deve avere cura di intensificare, a fini di
controllo sulla propria struttura periferica, i rapporti con le
parallele strutture centrali delle principali banche corrispondenti,
concordando tra l'altro idonee procedure per la verifica delle
posizioni reciproche.
Nella selezione dei dirigenti da preporre alla guida delle citate
dipendenze, l'alta direzione deve tenere conto della capacità degli
interessati di adeguarsi alla logica dell'organizzazione aziendale e
alle regole di comportamento applicabili in generale alle banche
italiane.
Vanno previste verifiche, la cui frequenza deve essere coerente
con la tipologia di rischi assunti dalla succursale estera, da parte
del collegio sindacale, dell'internal audit e delle società di
revisione esterne. Le verifiche in loco condotte dall'internal audit
devono essere estese e riguardare almeno l'affidabilità delle
strutture operative, i rischi assunti, i sistemi informativi, il
funzionamento dei controlli interni, l'inserimento sul mercato. La
periodicità minima delle verifiche, fissata dal consiglio di
amministrazione, è graduata in relazione all'operatività svolta e
ai mercati di insediamento. I risultati delle verifiche sono portati
tempestivamente a conoscenza dell'alta direzione, del consiglio di
amministrazione e del collegio sindacale.
Fermi restando per il collegio sindacale gli obblighi previsti
dall'art. 52 del T.U. (cfr. Sez. IV del presente Capitolo), le banche
trasmettono alla Banca d'Italia, entro il 31 dicembre, una
informativa generale sulle verifiche ispettive condotte nell'anno.
Tale informativa deve riguardare i risultati delle ispezioni
effettuate, le irregolarità emerse, le misure correttive intraprese
e il loro stato di realizzazione, la programmazione della futura
attività ispettiva. L'informativa è corredata dalle valutazioni del
consiglio di amministrazione e del collegio sindacale.

SEZIONE III
SISTEMA DEI CONTROLLI INTERNI
DEL GRUPPO BANCARIO

1. Principi generali sui controlli interni del gruppo

1.1 Ruolo della capogruppo

La capogruppo, nel quadro dell'attività di direzione e
coordinamento del gruppo, deve esercitare:
a) un controllo strategico sull'evoluzione delle diverse aree di
attività in cui il gruppo opera e dei rischi incombenti sul
portafoglio di attività esercitate. Si tratta di un controllo sia
sull'espansione delle attività svolte dalle società appartenenti al
gruppo (crescita o riduzione per via endogena) sia sulle politiche di
acquisizione e dismissione da parte delle società del gruppo
(crescita o riduzione per via esogena);
b) un controllo gestionale volto ad assicurare il mantenimento
delle condizioni di equilibrio economico, finanziario e patrimoniale
sia delle singole società sia del gruppo nel suo insieme. Queste
esigenze di controllo vanno soddisfatte preferibilmente attraverso la
predisposizione di piani, programmi e budget (aziendali e di gruppo),
e mediante l'analisi delle situazioni periodiche, dei conti
infrannuali, dei bilanci di esercizio delle singole società e di
quelli consolidati; ciò sia per settori omogenei di attività sia
con riferimento all'intero gruppo;
c) un controllo tecnico-operativo finalizzato alla valutazione dei
vari profili di rischio apportati al gruppo dalle singole
controllate.
L'attività di direzione e coordinamento delle capogruppo deve
essere improntata a criteri di equità e ragionevolezza.

1.2 Controlli interni di gruppo

La capogruppo dota il gruppo di un sistema dei controlli interni
che consenta l'effettivo controllo sia sulle scelte strategiche del
gruppo nel suo complesso sia sull'equilibrio gestionale delle singole
componenti.
Per definire il sistema dei controlli interni del gruppo bancario,
la capogruppo si ispira ai principi indicati nella Sez. II del
presente Capitolo.
In particolare, a livello di gruppo - tenendo conto delle
disposizioni emanate dalla Banca d'Italia con riferimento all'assetto
organizzativo e ai controlli interni dei soggetti non bancari
sottoposti a vigilanza individuale - vanno previsti:
- procedure formalizzate di coordinamento e collegamento fra le
società appartenenti al gruppo e la capogruppo per tutte le aree di
attività;
- meccanismi di integrazione dei sistemi contabili (specie per le
società appartenenti al gruppo aventi sede in paesi che adottano
diversi schemi contabili), anche al fine di garantire l'affidabilità
delle rilevazioni su base consolidata;
- flussi informativi periodici che consentano di verificare il
perseguimento degli obiettivi strategici nonchè il rispetto delle
normative;
- i compiti e le responsabilità delle diverse unità deputate al
controllo dei rischi all'interno del gruppo e i meccanismi di
coordinamento;
- procedure che garantiscano in modo accentrato la misurazione, la
gestione e il controllo di tutti i rischi del gruppo a livello
consolidato;
- sistemi informativi che consentano di monitorare i flussi
finanziari e le relazioni di credito (in particolare le prestazioni
di garanzie) fra i soggetti componenti il gruppo.
La capogruppo formalizza e rende noti a tutte le società del
gruppo i criteri di misurazione, gestione e controllo di tutti i
rischi. Essa, inoltre, valida i sistemi e le procedure di controllo
dei rischi all'interno del gruppo.
Per quanto riguarda in particolare il rischio di credito, la
capogruppo fissa i criteri di valutazione delle posizioni e crea una
base informativa comune che consenta a tutte le società appartenenti
al gruppo di conoscere l'esposizione dei clienti nei confronti del
gruppo nonchè le valutazioni inerenti alle posizioni dei soggetti
affidati.
Resta fermo che ciascuna banca appartenente al gruppo è tenuta a
dotarsi di un sistema dei controlli interni che rispetti le
indicazioni contenute nella precedente sezione.
Nell'ambito delle strategie di gruppo è possibile accentrare, in
tutto o in parte, lo svolgimento della funzione di internal audit
presso una delle società del gruppo stesso. In tal caso, la
capogruppo è tenuta a informare preventivamente la Banca d'Italia.
Per verificare la rispondenza dei comportamenti delle società
appartenenti al gruppo agli indirizzi della capogruppo, nonchè
l'efficacia dei sistemi dei controlli interni, la capogruppo si
attiva affinchè, nei limiti che l'ordinamento consente, possano
essere effettuati accertamenti periodici alle componenti il gruppo
stesso. In tali casi, la capogruppo invia annualmente alla Banca
d'Italia una relazione riguardante gli accertamenti effettuati sulle
società controllate, contenenti anche le considerazioni del
consiglio di amministrazione e del collegio sindacale.

SEZIONE IV
COMPITI DEL COLLEGIO SINDACALE E
COMUNICAZIONI DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE

1. Compiti del collegio sindacale

La definizione dell'attività dei sindaci è in generale rimandata
al diritto delle società e agli statuti; il ruolo ad essi affidato
nelle banche ha, tuttavia, caratteristiche particolari.
Il collegio sindacale, nel rispetto delle attribuzioni degli altri
organi della banca e collaborando con essi, assolve alle proprie
responsabilità istituzionali di controllo, contribuendo ad
assicurare la regolarità e la legittimità della gestione - senza
fermarsi agli aspetti meramente formali - il rispetto delle norme che
disciplinano l'attività della banca, nonchè a preservare
l'autonomia dell'impresa bancaria (cfr. par. 1.1 della presente
Sezione).
Per lo svolgimento delle proprie funzioni il collegio sindacale si
avvale di tutte le unità delle strutture organizzative che assolvono
funzioni di controllo, prima fra tutte l'internal audit.
Sussiste un raccordo funzionale tra il controllo esercitato dalla
Banca d'Italia e l'attività dei sindaci. La percezione della
situazione aziendale che deriva ai sindaci sia dallo svolgimento
della funzione di controllo ad essi demandata dalla legge, sia dalla
loro prossimità ai responsabili della gestione, fa del collegio
sindacale un interlocutore privilegiato per la Banca d'Italia;
quest'ultima può richiedere informazioni sui controlli svolti e sul
funzionamento dei controlli interni. Inoltre, specifici obblighi
informativi sono previsti dalla legge (cfr. par. 1.2 della presente
Sezione).

1.1 Attività di controllo

Il collegio sindacale verifica il regolare funzionamento
complessivo di ciascuna principale area organizzativa; in
particolare, svolge i compiti di controllo che la legge gli affida,
verificando la correttezza delle procedure contabili. Esso, inoltre,
valuta il grado di efficienza e di adeguatezza del sistema dei
controlli interni, con particolare riguardo al controllo dei rischi,
al funzionamento dell'internal audit (cfr. Sez. II del presente
Capitolo) e al sistema informativo-contabile.
Nell'effettuare il controllo sull'amministrazione e sulla
direzione il collegio sindacale deve soffermarsi sulle eventuali
anomalie che siano sintomatiche di disfunzioni degli organi
responsabili.
La verifica delle procedure operative e di riscontro interno deve
concludersi con osservazioni e proposte agli organi competenti,
qualora si rilevi che i relativi assetti richiedano modifiche non
marginali.
Il collegio sindacale mantiene il collegamento con l'internal
audit e le altre strutture che svolgono funzioni di controllo interno
al fine di elevare il grado di conoscenza sulla regolarità della
gestione aziendale. L'informativa sulle risultanze degli accertamenti
effettuati dall'ispettorato e quella sui resoconti periodici resi
dall'esecutivo al competente organo amministrativo arricchisce gli
strumenti utili affinchè l'azione del collegio sindacale possa
esplicarsi in modo continuo ed efficace.
Il collegio sindacale richiede, inoltre, alla società di
revisione tutti i dati e le informazioni utili per il controllo di
propria competenza, con particolare riferimento a quelli relativi
all'adeguatezza e all'affidabilità del sistema
amministrativo-contabile.
Il collegio sindacale della società capogruppo verifica il
corretto esercizio dell'attività di controllo strategico e
gestionale svolto dalla capogruppo sulle società del gruppo (cfr.
Sez. III del presente Capitolo).
Le irregolarità accertate vanno valutate tenendo presente la loro
incidenza sul corretto funzionamento degli organi e dei vari settori
operativi della banca, le cause che le hanno determinate nonchè la
significatività delle perdite che abbiano comportato, o che possano
comportare.

1.2 Comunicazioni del collegio sindacale

Il collegio sindacale informa senza indugio la Banca d'Italia di
tutti gli atti o fatti, di cui venga a conoscenza nell'esercizio dei
propri compiti, che possano costituire una irregolarità nella
gestione delle banche o una violazione delle norme che ne
disciplinano l'attività (art. 52, comma 1, del T.U.). La medesima
previsione si applica anche nei confronti dei soggetti che esercitano
gli stessi compiti presso le società che controllano le banche o che
sono da queste controllate ai sensi dell'art. 23 del T.U. (art. 52,
comma 3, del T.U.) (1).

----------
(1) Limitatamente alla prestazione dei servizi di
investimento, l'art. 8 del T.U.F. impone al collegio
sindacale i medesimi obblighi informativi nei confronti
anche della CONSOB.

L'art. 61, comma 5, del T.U. prevede l'applicazione delle
disposizioni in materia di comunicazioni del collegio sindacale alle
società finanziarie capogruppo. In tal caso l'attività di controllo
dei sindaci e i relativi obblighi di comunicazione riguardano le
materie sulle quali la capogruppo esercita la propria attività di
direzione e di coordinamento nei confronti delle società del gruppo.
Si rammenta che, ai sensi dell'art. 10 della legge 5 luglio 1991,
n. 197, il collegio sindacale è inoltre tenuto a trasmettere entro
10 giorni al Ministro del tesoro copia dei propri accertamenti e
contestazioni qualora riguardino violazioni delle norme in materia di
antiriciclaggio, sulla cui osservanza i sindaci sono tenuti a
vigilare.
2. Comunicazioni della società di revisione
Le società che esercitano attività di revisione contabile presso
le banche comunicano senza indugio alla Banca d'Italia gli atti o i
fatti, rilevati nello svolgimento dell'incarico, che possano
costituire una grave violazione delle norme disciplinanti l'attività
bancaria ovvero che possano pregiudicare la continuità dell'impresa
o comportare un giudizio negativo, un giudizio con rilievi o una
dichiarazione di impossibilità di esprimere un giudizio sul bilancio
di esercizio e consolidato (art. 52, comma 2, del T.U.). La medesima
previsione si applica anche nei confronti dei soggetti che esercitano
gli stessi compiti presso le società che controllano le banche o che
sono da queste controllate ai sensi dell'art. 23 del T.U. (art. 52,
comma 3, del T.U.) (1).
La Banca d'Italia può richiedere a tali società dati o documenti
utili per lo svolgimento delle proprie funzioni.

----------
(1) Limitatamente alla prestazione dei servizi di
investimento, l'art. 8 del T.U.F. impone alle società di
revisione i medesimi obblighi informativi nei confronti
anche della CONSOB.

SEZIONE V
EMISSIONE E GESTIONE DI ASSEGNI BANCARI

1. Assegni bancari

Le banche adottano ogni cautela per evitare i pericoli insiti in un
uso non corretto dell'assegno bancario.
Esse si astengono dal trattenere in sospeso, per un tempo superiore a
quello strettamente necessario per la lavorazione dei titoli, assegni
tratti dai clienti oltre le disponibilità di conto e dal
riconoscere, prima dell'incasso, a non affidati o oltre i limiti
dell'affidamento il corrispettivo di assegni tratti su un'altra
banca.
Le banche rilevano i passaggi a debito dei conti non affidati nonchè
gli sconfinamenti rispetto al credito accordato; in ogni caso,
l'assunzione di rischi deve essere contenuta negli importi e nella
frequenza.
Le banche pongono attenzione al disposto dell'art. 5 della legge 5
luglio 1991, n. 197, circa l'obbligo di segnalare al Ministro del
tesoro gli assegni pervenuti di importo superiore a euro 10.329,14,
privi della clausola di non trasferibilità.

1.1 Assegni tratti sulla banca

Le banche adottano opportune cautele in occasione dell'apertura di
c/c; in particolare, devono astenersi dal consegnare carnets di
assegni a persone che non siano già note o per le quali non siano
state acquisite idonee informazioni (1); il rilascio dei carnets deve
essere effettuato con prudenza, valutando la frequenza delle
richieste da parte del cliente, la disponibilità e l'andamento del
relativo conto, la natura dell'attività svolta, nonchè l'esistenza
di rapporti con altre banche.

----------
(1) Si rammentano in proposito anche gli obblighi di
identificazione e registrazione previsti dalla legge 5
luglio 1991, n. 197.

Gli assegni tratti sulla banca possono essere pagati soltanto se
emessi nei limiti delle disponibilità di conto ovvero nell'ambito
del fido accordato al cliente o del margine di sconfinamento
concedibile in base alle disposizioni interne.
Gli assegni bancari privi di copertura non devono essere tenuti in
sospeso. Le banche inviano tali assegni al protesto senza indugio.
I titoli che vengono onorati devono essere addebitati senza
indugio nei rispettivi conti di modo che i saldi evidenzino le
eventuali nuove facilitazioni di credito concesse. La contabilità
deve rappresentare esattamente nella natura e nell'entità
l'effettivo stato dei rapporti tra banca e cliente, rendendo anche
possibili i successivi controlli degli organi aziendali.

1.2 Assegni tratti su altre banche

La presentazione di un titolo tratto su altra banca non conferisce
disponibilità di tesoreria se non dopo l'avvenuto incasso (1). Nella
prassi, le banche tengono conto di ciò attribuendo all'operazione
valute convenzionali, successive rispetto alla presentazione del
titolo.

----------
(1) Le semplici conferme telefoniche dell'esistenza delle
disponibilità - ovviamente rese nel rispetto dei canoni di
correttezza e diligenza professionale - non comportano il
blocco delle disponibilità stesse.

Il pagamento per cassa del titolo ovvero il suo accreditamento in
conto seguito da prelievo (ovviamente nei casi in cui il conto non
presenti altre disponibilita) rappresentano forme di facilitazioni
che comunque comportano un rischio per la banca e pertanto vanno
effettuate nel rispetto della normativa interna che conferisce ai
singoli organi aziendali specifici poteri in materia. Va comunque
evitato il pagamento per cassa di assegni di importo significativo,
ovvero a soggetti che li presentino con frequenza.
Nei conti dei beneficiari devono essere effettuate le conseguenti
registrazioni in modo che si evidenzi l'effettiva situazione con
riferimento al saldo liquido e al margine disponibile del conto
(quest'ultimo determinato sulla base dei versamenti di contante e di
altri valori assimilabili al contante nonchè sulla base delle
conferme dell'avvenuto incasso delle rimesse).

1.3 Assegni "interni"

L'art. 6, ultimo comma, del R.D. 21 dicembre 1933, n. 1736 e
successive modifiche e integrazioni, consente che l'assegno bancario
- in deroga al principio generale per cui tale titolo non può essere
emesso sul traente - sia tratto tra diversi stabilimenti di uno
stesso traente (c.d. assegno "interno"), purchè non al portatore.
Le banche non devono ricorrere ad espedienti che, pur rispettando
la lettera della legge, trasformino l'assegno "interno" in un titolo
di fatto al portatore.
Inoltre l'emissione di assegni "interni", pur essendo consentita
dalla legge, deve rivestire carattere eccezionale, per evitare che
l'assegno bancario venga a surrogare l'assegno circolare (titolo
assoggettato a particolari norme restrittive e cautelative).
Ai fini del rispetto sostanziale della legge, gli assegni bancari
"interni" devono essere pagati esclusivamente dallo sportello
trassato. Le succursali dell'istituto traente e le altre banche
possono pertanto ricevere gli assegni in parola soltanto per
l'incasso.

1.4 Assegni post-datati

Le banche devono astenersi dall'acquisire assegni "post-datati" a
garanzia di operazioni di affidamento o comunque dal negoziare titoli
della specie, salvo che per l'immediato incasso ai sensi dell'art. 31
del R.D. n. 1736/1933.
La post-datazione non è coerente con la funzione di mezzo di
pagamento che l'ordinamento attribuisce all'assegno bancario; essa,
infatti, dà luogo a un improprio assolvimento da parte dell'assegno
della funzione tipica della cambiale di differimento del pagamento.
L'utilizzo di assegni "post-datati", infine, può riconnettersi a
fatti illeciti. Particolare attenzione va quindi rivolta al contesto
in cui è richiesta l'operazione (situazione economica del cliente,
frequenza delle operazioni), al fine di cogliere eventuali fatti
rilevanti per le segnalazioni richieste dall'art. 3 della legge 5
luglio 1991, n. 197 (cfr. in proposito le "Indicazioni operative per
la segnalazione di operazioni sospette" emanate dalla Banca
d'Italia).

1.5 Pagamento di assegni "non trasferibili" a persona diversa dal
beneficiario

L'art. 43 della legge sull'assegno, dopo aver prescritto che
l'assegno bancario non trasferibile "non può essere pagato se non al
prenditore o, a richiesta di costui, accreditato sul suo conto
corrente", stabilisce al secondo comma che "colui che paga un assegno
non trasferibile a persona diversa dal prenditore o dal banchiere
giratario per l'incasso risponde del pagamento" (1).
La banca negoziatrice di un assegno non trasferibile che effettua
il pagamento a persona diversa dal beneficiario si assume il rischio
- rilevante sul piano della responsabilità patrimoniale - di una
eventuale contestazione del pagamento da parte dell'effettivo
prenditore.
Le banche, di norma, assumono tale rischio per esigenze di
correntezza operativa nei casi in cui l'intestatario sia
impossibilitato ad incassare personalmente il titolo e sia
eccessivamente oneroso ricorrere al conferimento formale di apposita
procura. Tenuto conto delle connesse responsabilità patrimoniali, si
raccomanda alle banche negoziatrici di adottare le opportune cautele,
in particolare attuando la prassi agevolativa nei confronti di
clientela nota e in presenza di situazioni nelle quali risulti fuori
di dubbio la sottostante legittimità delle operazioni.

----------
(1) La legge 5 luglio 1991, n. 197 stabilisce peraltro
limitazioni al trasferimento, tra l'altro, di assegni
superiori a euro 10.329,14.

TITOLO V - Capitolo 3
RACCOLTA IN TITOLI DELLE BANCHE

SEZIONE I
DISPOSIZIONI DI CARATTERE GENERALE

1. Premessa

Le presenti disposizioni disciplinano le diverse forme di raccolta
bancaria che comportano l'emissione di titoli, favorendo altresì la
trasparenza nei rapporti tra gli intermediari e la clientela.
Per le obbligazioni, i certificati di deposito e i buoni
fruttiferi vengono indicate caratteristiche tipiche minimali: il
pubblico deve essere posto in grado di associare a tali forme
negoziali posizioni giuridiche certe e determinate nei loro contenuti
essenziali. La "tipizzazione" dei menzionati strumenti non preclude,
ovviamente, l'emissione di altri titoli di raccolta.
L'opportunità di raccogliere risparmio mediante lo strumento
obbligazionario viene offerta a tutti gli intermediari. Sono
agevolate, sul piano delle modalità, le emissioni di importo
rilevante ovvero quelle effettuate da banche in possesso di
determinati requisiti patrimoniali e reddituali.
La disciplina dei certificati di deposito e dei buoni fruttiferi
è volta a individuare caratteristiche tipiche minime che consentano
di distinguere tali strumenti di raccolta da altri potenzialmente
fungibili.
Per quel che concerne la raccolta mediante titoli diversi dalle
obbligazioni, dai certificati e dai buoni, sussistono esigenze
informative della Banca d'Italia con riferimento alle emissioni di
importo rilevante o che rappresentino comunque una quota
significativa delle passività della banca.
Il d.lgs. 24 giugno 1998, n. 213 e la deliberazione Consob del 23
dicembre 1998 hanno introdotto nuove disposizioni in materia di
dematerializzazione degli strumenti finanziari, applicabili anche
agli strumenti di raccolta emessi dalle banche. In particolare, è
previsto che gli strumenti finanziari "negoziati" o "destinati alla
negoziazione" ovvero che abbiano caratteristiche di "diffusione tra
il pubblico" non possono essere rappresentati da titoli, ai sensi e
per gli effetti della disciplina civilistica, e che gli stessi - a
decorrere dal 1 gennaio 1999 - devono essere immessi nel sistema di
gestione accentrata in regime di dematerializzazione.
La Banca d'Italia può prevedere limiti specifici alla raccolta in
titoli della banche nel caso in cui le relative caratteristiche
contrastino con la sana e prudente gestione delle banche stesse.
Si rammenta inoltre che, ai sensi dell'art. 129 del T.U., la Banca
d'Italia può differire o vietare l'emissione e il collocamento di
titoli che possano compromettere la stabilità e l'efficienza del
mercato dei valori mobiliari.

2. Fonti normative

La materia è disciplinata dai seguenti articoli del T.U.:
- art. 10, comma 1, in base al quale la raccolta di risparmio tra
il pubblico e l'esercizio del credito costituiscono l'attività
bancaria;
- art. 11, comma 1, ove la raccolta del risparmio è definita come
l'acquisizione di fondi con obbligo di rimborso, sia sotto forma di
depositi, sia sotto altra forma;
- art. 10, comma 2, e art. 11, comma 2, i quali prevedono che
l'esercizio dell'attività bancaria, con particolare riferimento alla
raccolta del risparmio tra il pubblico, è riservata alle banche;
- art. 12, che tra l'altro riconosce a tutte le banche, in
qualunque forma costituite, la possibilità di emettere obbligazioni
rimettendo alla Banca d'Italia, in conformità delle determinazioni
del CICR, il compito di disciplinare l'emissione delle obbligazioni
non convertibili o convertibili in titoli di altre società;
- art. 53, comma 3, lett. d), ove è prevista la facoltà per la
Banca d'Italia di adottare, ove la situazione lo richieda,
provvedimenti specifici nei confronti di singole banche anche in
materia di contenimento del rischio nelle sue diverse configurazioni;
- articoli di cui al titolo VI, capo I, in materia di trasparenza
delle condizioni contrattuali e in particolare art. 117, comma 8, che
riconosce alla Banca d'Italia il potere di prescrivere che
determinati contratti o titoli, individuati attraverso una
particolare denominazione o sulla base di specifici criteri
qualificativi, abbiano un contenuto tipico determinato;
e inoltre
- dal decreto n. 436659 emanato dal Ministro del tesoro il 28
dicembre 1992, che disciplina, tra l'altro, i controlli esercitabili
dalla Banca d'Italia sulle succursali di enti creditizi comunitari
insediate in Italia;
- dal decreto n. 242631 emanato dal Ministro del tesoro il 22
giugno 1993, che detta direttive riguardanti l'emissione di
obbligazioni, di certificati di deposito e le altre forme di raccolta
delle banche;
- dal decreto legislativo 24 giugno 1998, n. 213, che, nell'ambito
delle disposizioni per l'introduzione dell'euro nell'ordinamento
nazionale, disciplina la ridenominazione e la dematerializzazione
degli strumenti di debito privati;
- dal regolamento della Consob adottato con deliberazione del 23
dicembre 1998 e successive modifiche, che disciplina la gestione
accentrata e la dematerializzazione degli strumenti finanziari, i
tempi e i modi della ridenominazione in euro degli strumenti
finanziari privati.

3. Definizioni

Ai fini della presente disciplina si definiscono:
- "altri titoli", strumenti di raccolta che comportano l'emissione
da parte delle banche di titoli di credito diversi dalle
obbligazioni, dai certificati di deposito e dai buoni fruttiferi;
- "banche autorizzate in Italia", le banche italiane e le
succursali in Italia di banche extracomunitarie;
- "banche comunitarie", le banche aventi sede legale e
amministrazione centrale in uno Stato dell'Unione Europea diverso
dall'Italia;
- "certificati di deposito" e "buoni fruttiferi", titoli di
credito emessi per la raccolta di risparmio a breve e medio termine.
Essi costituiscono "titoli individuali" in quanto ogni titolo,
rappresentando una specifica operazione di prestito, può essere
emesso su richiesta del singolo cliente delle cui specifiche esigenze
può quindi tener conto (1); sono emessi generalmente "a flusso
continuo";
- "durata media delle obbligazioni", la media ponderata delle
scadenze delle quote capitale di ciascun titolo con pesi pari alle
quote capitale medesime;
- "obbligazioni", titoli di credito con le caratteristiche di cui
all'art. 2413 del codice civile, emessi per la raccolta di risparmio
a medio e lungo termine. Essi sono tipicamente "titoli di massa": i
titoli di una stessa emissione sono frazioni uguali di un prestito
unitario, fungibili tra loro. Possono essere offerti in tranches e il
relativo periodo di collocamento può essere anche protratto nel
tempo. Vengono rimborsati a scadenza ovvero secondo un piano di
ammortamento; possono anche essere irredimibili (2);
- "patrimonio di vigilanza", l'aggregato definito al Tit. IV, Cap.
1, delle presenti Istruzioni;
- "prestiti irredimibili ovvero rimborsabili previa autorizzazione
della Banca d'Italia", passività il cui contratto prevede le
seguenti condizioni:
a) in caso di perdite di bilancio, le somme rivenienti dalle
suddette passività e dagli interessi maturati possono essere
utilizzate per far fronte alle perdite, al fine di consentire
all'ente emittente di continuare l'attività;
b) in caso di andamenti negativi della gestione, può essere
sospeso il diritto alla remunerazione nella misura necessaria a
evitare o a limitare il più possibile l'insorgere di perdite;
c) in caso di liquidazione dell'ente emittente, il debito può
essere rimborsato solo dopo che siano stati soddisfatti tutti gli
altri creditori non egualmente subordinati;
- "raccolta complessiva", il totale dei depositi a risparmio, c/c
passivi, buoni fruttiferi, certificati di deposito, obbligazioni e
pronti contro termine passivi con clientela;
- "strumenti ibridi di patrimonializzazione e passività
subordinate", le passività di cui al Tit. IV, Cap. 1, Sez. II, par.
3, delle presenti Istruzioni;
- titoli con "caratteristiche di diffusione tra il pubblico",
titoli per i quali ricorre almeno una delle seguenti condizioni: a)
l'emittente abbia altri strumenti finanziari quotati nei mercati
regolamentati italiani; b) limitatamente alle obbligazioni e agli
altri titoli di debito negoziabili sul mercato dei capitali,
l'importo dell'emissione sia superiore a 150 milioni di euro.

----------
(1) Ciò non toglie, ovviamente, che la banca possa
offrire, in blocco, certificati (o buoni) tra loro
identici.
(2) Ai fini della presente disciplina il termine
"obbligazioni" indica le obbligazioni non convertibili e
quelle convertibili in titoli di altre società.

4. Destinatari della disciplina

Le presenti disposizioni sono indirizzate alle banche autorizzate
in Italia e alle banche comunitarie. Le disposizioni di cui alle
Sezioni IV e V del presente Capitolo si applicano esclusivamente alle
banche autorizzate in Italia.

SEZIONE II
OBBLIGAZIONI

1. Banche emittenti

L'emissione di obbligazioni è consentita a tutte le banche.
Il taglio minimo delle emissioni non deve essere inferiore a
10.000 euro (1). È consentito l'utilizzo di un taglio minimo pari o
superiore a 1.000 euro (1) per le emissioni di importo non inferiore
a 150 milioni di euro ovvero per quelle effettuate da banche in
possesso dei seguenti requisiti:
- un patrimonio di vigilanza non inferiore a 25 milioni di euro;
- i bilanci degli ultimi 3 esercizi in utile;
- l'ultimo bilancio certificato.
Nell'All. A del presente Capitolo si riporta il quadro
riepilogativo delle diverse possibilità concernenti le modalità di
emissione.

2. Caratteristiche dei titoli

Le obbligazioni devono indicare, se non dematerializzate (2) (3):
- la denominazione, l'oggetto e la sede della banca, con
l'indicazione dell'ufficio del registro delle imprese presso il quale
essa è iscritta;
- il capitale sociale della banca versato ed esistente al momento
dell'emissione;
- l'ammontare complessivo delle obbligazioni emesse, il valore
nominale di ciascuna, il saggio di interesse e il modo di pagamento e
di rimborso;
- le eventuali garanzie da cui sono assistite.
Le obbligazioni bancarie devono avere durata originaria minima
pari ad almeno 36 mesi ovvero inferiore a 36 mesi purchè la durata
media non risulti inferiore a 24 mesi. In nessun caso la durata media
può scendere al di sotto dei 24 mesi.
In caso di riapertura delle emissioni o in caso di periodo di
collocamento prolungato, la durata media dell'emissione nel suo
complesso non può scendere al di sotto del limite minimo di 24 mesi;
i titoli emessi non possono avere una durata residua inferiore a 18
mesi.
Il rimborso anticipato delle obbligazioni su iniziativa della
banca non può avvenire prima che siano trascorsi 18 mesi dalla data
di chiusura del periodo di offerta dell'ultima tranche ovvero del
collocamento. Il rimborso anticipato delle obbligazioni su richiesta
del sottoscrittore non può avvenire prima che siano trascorsi almeno
24 mesi dalla chiusura del periodo di offerta dell'ultima tranche.
Resta ferma la possibilità per le banche di procedere al
riacquisto, sul mercato, delle obbligazioni emesse.
Non è consentita l'emissione di titoli denominati "obbligazioni"
che possiedano caratteristiche diverse da quelle indicate nelle
presenti Istruzioni. È del pari vietata l'emissione di titoli dotati
delle caratteristiche indicate per le obbligazioni ma diversamente
denominati (4).

3. Dematerializzazione e cartolarizzazione dei titoli

A decorrere dal 1 gennaio 1999, le obbligazioni negoziate o
destinate alla negoziazione nei mercati regolamentati italiani ovvero
che abbiano "caratteristiche di diffusione tra il pubblico" non
possono essere rappresentate da titoli, ai sensi e per gli effetti
della disciplina civilistica, e devono essere immesse nel sistema di
gestione accentrata in regime di dematerializzazione, scegliendo una
delle società previste dagli artt. 80 e segg. del T.U.F. (5).
Per le obbligazioni che non abbiano tali caratteristiche, le
banche emittenti possono assoggettarsi volontariamente al sistema
predetto (6). In alternativa, le banche possono procedere alla
cartolarizzazione dei singoli titoli ovvero di un titolo unico
rappresentativo dell'intero prestito. In tale ultima ipotesi, il
titolo unico va accentrato presso una delle società previste dagli
artt. 80 e segg. del T.U.F. e le eventuali successive operazioni di
mercato vanno effettuate tramite l'emissione di un fissato bollato
sul quale sono riportati gli estremi del deposito a custodia.

----------
(1) Tagli più elevati, anche nell'ambito di una stessa
emissione, sono consentiti per importi comunque multipli di
1.000 euro.
(2) Secondo quanto previsto dall'art. 2413, comma 1, del
codice civile.
(3) Nel caso di banche extracomunitarie, le indicazioni da
riportare sui titoli devono riferirsi alla succursale; nel
caso di banche comunitarie, le informazioni possono
riferirsi alla casa madre.
(4) Tale divieto non si applica nel caso in cui il titolo
sia altrimenti "tipizzato" dall'ordinamento ovvero qualora
l'emissione sia destinata a mercati diversi da quello
italiano. In tali casi, trovano applicazione le
disposizioni di cui alla Sez. IV del presente Capitolo.
(5) Cfr. artt. 28 e segg. del d.lgs. 213/98 e il
regolamento Consob del 23 dicembre 1998.
(6) Cfr. art. 4, comma 3, del regolamento Consob del 23
dicembre 1998.

SEZIONE III
CERTIFICATI DI DEPOSITO E BUONI FRUTTIFERI

1. Banche emittenti

L'emissione di certificati di deposito e buoni fruttiferi è
consentita a tutte le banche.

2. Caratteristiche dei titoli

I certificati e i buoni sono titoli destinati alla circolazione e
come tali devono possedere caratteristiche che ne agevolino
l'individuazione da parte del pubblico.
I certificati e i buoni devono indicare (1):
- la denominazione, l'oggetto e la sede della banca, con
l'indicazione dell'ufficio del registro delle imprese presso il quale
essa è iscritta;
- il capitale sociale della banca versato ed esistente al momento
dell'emissione;
- il valore nominale, gli elementi necessari per la determinazione
della remunerazione del prestito, le modalità di rimborso, le
eventuali garanzie.
I certificati e i buoni hanno durata non inferiore a 3 mesi e non
superiore a 5 anni.
Per le emissioni a tasso variabile è consentito esclusivamente
l'utilizzo di parametri finanziari. Gli emittenti possono adottare
sia parametri a breve termine, sia a medio e lungo termine, sia una
combinazione di più indicatori. I parametri devono essere calcolati
con criteri di oggettività e rilevati su mercati ampi e trasparenti.
Deve trattarsi di indicatori del mercato monetario (ad es.,
rendimento dei BOT, EURIBOR, LIBOR), di indicatori a medio-lungo
termine (ad es., RENDISTATO) e di indici di borsa (2).
Non è consentita l'emissione di titoli denominati "certificati di
deposito" (o "buoni fruttiferi") che possiedano caratteristiche
diverse da quelle indicate nelle presenti Istruzioni. È del pari
vietata l'emissione di titoli dotati delle caratteristiche indicate
per i certificati (o i buoni) ma diversamente denominati (3).
Nel caso in cui l'emissione di certificati di deposito e di buoni
fruttiferi avvenga senza la consegna materiale dei titoli, va
rilasciata al cliente una ricevuta non cedibile a terzi e deve essere
garantita la possibilità di ottenere il titolo senza oneri
aggiuntivi (4).

----------
(1) Le indicazioni da riportare sui titoli devono riferirsi
alla succursale nel caso di banche extracomunitarie; nel
caso di banche comunitarie, le informazioni possono
riferirsi alla casa madre.
(2) Si rammenta che per i certificati di deposito non
aventi le caratteristiche standard sussiste l'obbligo di
comunicazione ai sensi dell'art. 129 T.U. (cfr. Tit. IX,
Cap. 1, delle presenti Istruzioni).
(3) Tale divieto non si applica nel caso in cui il titolo
sia altrimenti "tipizzato" dall'ordinamento ovvero
l'emissione sia destinata a mercati diversi da quello
italiano. In tali casi, trovano applicazione le
disposizioni di cui alla Sez. IV del presente Capitolo.
(4) Alla circostanza che il titolo non venga cartolarizzato
non conseguono ulteriori obblighi nè l'automatico
instaurarsi di un contratto di deposito titoli, salva
diversa espressa volontà delle parti. Inoltre, alla mera
sottoscrizione di titoli non cartolarizzati non si
applicano gli obblighi di comunicazione periodica alla
clientela previsti dalla normativa in materia di
trasparenza delle condizioni contrattuali.

SEZIONE IV
ALTRI TITOLI

1. Premessa

Le banche raccolgono risparmio anche attraverso l'emissione di titoli
aventi caratteristiche diverse da quelle fissate per le obbligazioni
e per i certificati di deposito e i buoni fruttiferi.
Sussistono esigenze conoscitive della Banca d'Italia nei casi in cui
tali emissioni rappresentino una quota significativa delle passività
della banca. In tali ipotesi le banche si attengono alla procedura di
segnalazione indicata nel par. 3 della presente Sezione (1).

2. Caratteristiche

Gli "altri titoli" devono indicare, se non dematerializzati (2):
- la denominazione, l'oggetto e la sede della banca, con
l'indicazione dell'ufficio del registro delle imprese presso il quale
essa è iscritta;
- il capitale sociale della banca versato ed esistente al momento
dell'emissione;
- il valore nominale, gli elementi necessari per la determinazione
della remunerazione del prestito, le modalità di rimborso, le
eventuali garanzie.

3. Dematerializzazione e cartolarizzazione

A decorrere dal 1 gennaio 1999, i titoli di debito negoziati o
destinati alla negoziazione nei mercati regolamentati italiani ovvero
che abbiano "caratteristiche di diffusione tra il pubblico" non
possono essere rappresentati da titoli, ai sensi e per gli effetti
della disciplina civilistica, e devono essere immessi nel sistema di
gestione accentrata in regime di dematerializzazione, scegliendo una
delle società previste dagli artt. 80 e segg. del T.U.F. (3).
Per gli "altri titoli" che non abbiano tali caratteristiche, le
banche emittenti possono assoggettarsi volontariamente al sistema
predetto (4). In alternativa, le banche possono procedere alla
cartolarizzazione dei singoli titoli ovvero di un titolo unico
rappresentativo dell'intero prestito. In tale ultima ipotesi, il
titolo unico va accentrato presso una delle società previste dagli
artt. 80 e segg del T.U.F.e le eventuali successive operazioni di
mercato vanno effettuate tramite l'emissione di un fissato bollato
sul quale sono riportati gli estremi del deposito a custodia.

4. Procedura di segnalazione

Le banche provvedono a segnalare alla Filiale della Banca d'Italia
competente per territorio le emissioni già effettuate (che non siano
state oggetto di comunicazione ai sensi dell'art. 129 del T.U.; cfr.
Tit. IX, Cap. 1, delle presenti Istruzioni) il cui ammontare
rappresenti almeno l'1 per cento della raccolta complessiva.

----------
(1) I libretti di deposito, in quanto non qualificabili
come titoli, sono ovviamente esclusi dall'applicazione
della presente disciplina.
(2) Le indicazioni da riportare sui titoli devono riferirsi
alla succursale nel caso di banche extracomunitarie.
(3) Cfr. artt. 28 e segg. del d.lgs. 213/98 e il
regolamento Consob del 23 dicembre 1998.
(4) Cfr. art. 4, comma 3, del regolamento Consob del 23
dicembre 1998.

SEZIONE V
STRUMENTI IBRIDI DI PATRIMONIALIZZAZIONE
E
PASSIVITÀ SUBORDINATE

Gli strumenti ibridi di patrimonializzazione e le passivita''
subordinate (1) possono essere emessi sotto forma di obbligazioni,
certificati di deposito, buoni fruttiferi o altri titoli.
Le clausole che regolano il rimborso di tali prestiti devono
essere richiamate con chiarezza sui titoli e approvate per iscritto
dal cliente.
La computabilità dei prestiti subordinati o irredimibili ai fini
della determinazione del patrimonio di vigilanza è disciplinata nel
Tit. IV, Cap. 1, delle presenti Istruzioni.

----------
(1) Resta fermo, per le passività subordinate emesse sotto
forma di obbligazioni, quanto previsto nella Sez. II del
presente Capitolo; per i prestiti subordinati emessi sotto
forma di certificati di deposito, buoni fruttiferi o altri
titoli, quanto previsto nelle Sezioni III e IV del presente
Capitolo.

SEZIONE VI
TRASPARENZA DELLE CONDIZIONI CONTRATTUALI

Per tutte le operazioni di raccolta le banche si attengono,
ovviamente, a quanto previsto dalle norme vigenti in materia di
trasparenza delle condizioni contrattuali (cfr. Tit. X, Cap. 1, delle
presenti Istruzioni).
Esse adottano altresì tutte le misure idonee ad agevolare
l'individuazione da parte del pubblico dei diversi strumenti di
raccolta. Inoltre:
- informano la clientela della circostanza che lo strumento di
raccolta utilizzato sia o meno coperto (ed eventualmente in quale
misura) dalla garanzia, a favore della banca emittente, del Fondo
interbancario di tutela dei depositi ovvero del Fondo centrale di
garanzia delle banche di credito cooperativo. La non esistenza di
tale garanzia va evidenziata per iscritto nel contratto e stampata
sui titoli, ove questi ultimi non siano dematerializzati;
- provvedono a riportare sul regolamento l'eventuale esistenza
della facoltà, su iniziativa della banca emittente ovvero su
richiesta del sottoscrittore, di rimborso anticipato e le relative
condizioni;
- ove necessario, provvedono a riportare sul regolamento che
l'emissione avviene senza la consegna materiale dei titoli;
- copia del regolamento deve essere consegnata all'acquirente dei
titoli.

----------
Allegato A
DISCIPLINA DELLE OBBLIGAZIONI
----&gt; Vedere tabella a pag. 41 del S.O. &lt;----

TITOLO V - Capitolo 5
ASSUNZIONE DELL'INCARICO
DI BANCA DEPOSITARIA DEGLI ORGANISMI
DI INVESTIMENTO COLLETTIVO DEL RISPARMIO

SEZIONE I
DISPOSIZIONI TRANSITORIE

Il T.U.F. conferma il principio, già introdotto dall'art. 2-bis
della legge 77/83, secondo il quale la custodia degli strumenti
finanziari e delle disponibilità liquide di un fondo comune di
investimento e di una SICAV debba essere affidata ad una banca
depositaria (art. 36, comma 2 e art. 50).
Al contempo, la disciplina sulla materia viene delegificata: gli
artt. 38, comma 3, e 50 del T.U.F. attribuiscono alla Banca d'Italia,
sentita la Consob, il compito di determinare le condizioni per
l'assunzione dell'incarico di banca depositaria e le modalità di
sub-deposito dei beni del fondo.
È comunque previsto che le disposizioni di legge abrogate e le
connesse disposizioni secondarie emanate ai sensi delle norme
abrogate o sostituite continuano ad essere applicate fino all'entrata
in vigore dei provvedimenti di attuazione del T.U.F. medesimo.
In attesa del completamento del quadro normativo, nella Sez. II
del presente Capitolo si riporta, in via transitoria, il testo delle
disposizioni emanate dalla Banca d'Italia nell'ottobre 1992 in
materia di banca depositaria.
Anche per l'assunzione dell'incarico di banca depositaria di fondi
pensione, trovano applicazione le disposizioni sopra richiamate. In
particolare, per quel che concerne il requisito di adeguatezza
organizzativa, vanno illustrate l'idoneità dell'organizzazione
esistente ovvero le modifiche alla medesima, e i relativi tempi di
attuazione, che si intendono apportare. La Banca d'Italia può
vietare l'assunzione dell'incarico qualora verifichi la mancanza dei
requisiti richiesti.

SEZIONE II
ASSUNZIONE DELL'INCARICO DI BANCA DEPOSITARIA
DI ORGANISMI DI INVESTIMENTO COLLETTIVO
IN VALORI MOBILIARI - OICVM
(FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO MOBILIARE E SOCIETÀ
DI INVESTIMENTO A CAPITALE VARIABILE - SICAV)

Fonti normative

L'attività di banca depositaria di fondi comuni di investimento e
di SICAV è disciplinata, rispettivamente, dall'art. 2-bis della
legge del 23 marzo 1983, n. 77, introdotto dal d.lgs. 25 gennaio
1992, n. 83, e dell'art. 6 del d.lgs. 25 gennaio 1992, n. 84 (1).

----------
(1) Cfr. G.U. n. 27 del 14 febbraio 1992.

Funzioni

La banca depositaria ha il compito di:
a) custodire il patrimonio dell'OICVM (valori mobiliari e
disponibilità liquide). Esigenze di certezza e garanzia richiedono
che la custodia del patrimonio dell'OICVM sia affidata ad un'unica
banca depositaria.
Ferma restando la responsabilità di quest'ultima per la custodia
di tali beni, la stessa ha la facoltà di subdepositare la totalità
o una parte dei valori mobiliari di pertinenza dell'OICVM presso la
Monte Titoli S.p.A. e presso la gestione centralizzata della Banca
d'Italia nonchè, previo assenso dell'OICVM, presso:
- enti creditizi nazionali ed esteri;
- società di intermediazione mobiliare ex L. 1/91 autorizzate
alla custodia e amministrazione di valori mobiliari;
- organismi esteri abilitati sulla base della disciplina del Paese
di insediamento all'attività di deposito centralizzato di valori
mobiliari ovvero a quella di custodia di valori mobiliari.
Le banche depositarie, nell'affidamento di incarichi di
subdepositario, valutano attentamente l'idoneità del medesimo
all'efficiente espletamento dell'incarico.
Presso la banca depositaria i beni di pertinenza dell'OICVM sono
rilevati in conti individuali intestati alla società di gestione
rubrica fondo ovvero alle SICAV, con indicazione, in caso di
subdeposito, del subdepositario. Presso quest'ultimo, i valori
mobiliari di pertinenza di ciascun OICVM sono rubricati in conti
intestati alla banca depositaria (con indicazione che si tratta di
beni di terzi), separati da quelli relativi a valori mobiliari di
proprietà della banca medesima;
b) accertare che siano conformi alla legge, al regolamento ed alle
prescrizioni dell'Organo di Vigilanza l'emissione e il rimborso delle
parti di OICVM, il calcolo del valore delle parti stesse, la
destinazione dei redditi del fondo. Presso la banca depositaria sono
accentrate le operazioni di emissione e di estinzione dei certificati
nonchè svolte le operazioni connesse con la distribuzione dei
proventi dell'OICVM ai partecipanti;
c) procedere alle operazioni di conversione, frazionamento o
raggruppamento dei certificati rappresentativi di parti dell'OICVM;
d) accertare che nelle operazioni relative all'OICVM la
controprestazione le sia rimessa nei termini d'uso. La banca
depositaria controlla in particolare che le negoziazioni di
pertinenza dell'OICVM siano regolate secondo le previsioni vigenti
nei mercati in cui le negoziazioni hanno luogo;
e) eseguire le istruzioni dell'OICVM, se non siano contrarie alla
legge, al regolamento dell'OICVM ed alle prescrizioni dell'Organo di
Vigilanza. Tale verifica ha per oggetto la totalità delle operazioni
e riguarda la legittimità di ciascuna di esse anche in relazione
alla struttura del portafoglio dell'OICVM, come si determina, man
mano, sulla base delle diverse operazioni disposte dall'OICVM.

Responsabilità

La banca depositaria è responsabile nei confronti dell'OICVM e
dei partecipanti di ogni pregiudizio da essi subito in conseguenza
dell'inadempimento degli obblighi derivanti dallo svolgimento della
sua funzione.
In relazione a ciò, avuto altresì presente l'obbligo di riferire
all'Organo di Vigilanza sulle irregolarità riscontrate, la banca
depositaria provvede ad attivare procedure idonee all'efficiente
espletamento delle funzioni di controllo.

Requisiti

Ferme restando le valutazioni di carattere generale riguardanti la
situazione tecnica dell'ente creditizio istante nonchè le più
restrittive norme di legge o statutarie, l'assunzione dell'incarico
di banca depositaria è subordinata al rispetto delle seguenti
condizioni:
a) l'ammontare del patrimonio non sia inferiore a 37,5 milioni di
euro;
b) l'assetto organizzativo sia adeguato all'efficiente svolgimento
dei compiti, tenuto conto anche delle specifiche responsabilità
rivenienti dall'incarico. In tale contesto viene valutata dall'Organo
di Vigilanza anche l'esperienza eventualmente maturata dalla banca
nell'attività di intermediazione in valori mobiliari.
Inoltre, una banca che partecipi in misura superiore al 20% al
capitale della società di gestione ovvero con un numero di 200.000
azioni nominative al capitale della SICAV può assumere l'incarico di
depositaria, a condizione che la maggioranza degli amministratori
della società di gestione o della SICAV, l'amministratore delegato,
il direttore generale o i dirigenti muniti di rappresentanza della
società medesima non svolgano funzioni di amministratore, sindaco o
dirigente della banca stessa.

* * *

Data la complessità e la delicatezza dei compiti di banca
depositaria, si richiama l'attenzione degli enti creditizi sulla
necessità di un'attenta e ponderata valutazione della decisione di
assumere l'incarico.
Il compiuto assolvimento delle funzioni postula il ricorso, anche
attraverso il perfezionamento di strutture esistenti, ad idonee
soluzioni organizzative che vanno individuate tenendo conto, tra
l'altro, sia del numero dei fondi o dei patrimoni di SICAV per i
quali viene assunto l'incarico sia, nel caso di fondi comuni, della
circostanza che essi facciano o meno capo alla stessa società di
gestione.
In via generale, vanno realizzati con l'OICVM i flussi informativi
necessari all'efficace ed efficiente espletamento delle funzioni
attribuite dalla legge alla banca depositaria.
In presenza di situazioni in cui l'incarico di banca depositaria
sia svolto, per ciascun fondo facente capo alla medesima società di
gestione, da differenti aziende di credito, si pone l'esigenza che
vengano creati flussi informativi tra le banche depositarie allo
scopo di conferire affidabilità all'attività di controllo demandata
a ciascuna di esse. A tal fine, le banche depositarie interessate
provvedono, d'intesa con la società di gestione, a stipulare
appositi accordi volti ad attivare un periodico e reciproco scambio
di informazioni in ordine alla composizione del portafoglio dei
rispettivi fondi custoditi.

* * *

La Banca d'Italia, nell'approvare i regolamenti dei fondi ovvero
gli statuti delle SICAV, è chiamata implicitamente a valutare se la
scelta della banca depositaria corrisponda alle prescrizioni di legge
e regolamentari.
A tal fine, le banche interessate ad assumere l'incarico di
depositaria provvedono ad inoltrare apposita comunicazione alla Banca
d'Italia, corredando la medesima della documentazione necessaria alla
verifica dei requisiti richiesti secondo la normativa vigente.
In particolare, per quel che concerne il requisito di adeguata
organizzazione, vanno illustrate l'idoneità dell'organizzazione
esistente ovvero le modifiche che si intendono apportare alla
medesima.
Ove trattasi di banca avente sede statutaria nella CEE, la
comunicazione va corredata da un'attestazione dell'Organo di
Vigilanza del Paese di provenienza, unitamente alla sua traduzione in
lingua italiana, in ordine alla misura del patrimonio ed alla
sussistenza dei requisiti di idonea organizzazione aziendale.

TITOLO IX - Capitolo 1
EMISSIONE DI VALORI MOBILIARI E
OFFERTA IN ITALIA DI VALORI MOBILIARI ESTERI

SEZIONE I
DISPOSIZIONI DI CARATTERE GENERALE

1. Premessa

La possibilità che si formi e si sviluppi un mercato spesso ed
ordinato di titoli di debito privati è direttamente collegata
all'efficacia dei controlli volti a garantire la stabilità e
l'efficienza del mercato stesso.
Controlli che impediscano fenomeni di grave turbativa
nell'afflusso dei titoli sul mercato favoriscono il corretto operare
dei meccanismi concorrenziali, la trasparenza nella formazione dei
prezzi, la tutela del risparmiatore-investitore.
In relazione a ciò l'art. 129 del T.U., così come modificato
dall'art. 64 del d.lgs. n. 415 del luglio 1996, prevede a carico dei
soggetti che offrono valori mobiliari in Italia obblighi informativi
nei confronti della Banca d'Italia, quando l'entità dell'operazione
risulti superiore al limite ivi indicato, o al maggior importo
determinato dalla Banca d'Italia ovvero qualora i valori non
presentino caratteristiche individuate dalla Banca d'Italia in
conformità delle deliberazioni del CICR (c.d. caratteristiche
"standard").
La Banca d'Italia può differire o vietare le operazioni che
possono compromettere la stabilità e l'efficienza del mercato dei
valori mobiliari. L'esercizio di tale potere, sulla base dei criteri
fissati dal CICR con delibera del 12.1.1994, è finalizzato ad
evitare emissioni ed offerte di titoli che, per le quantità
rilevanti concentrate in un determinato periodo ovvero per le
particolari caratteristiche e condizioni finanziarie, possono
ostacolare il buon funzionamento del mercato.
La Banca d'Italia, in conformità della citata delibera del CICR,
può definire le caratteristiche "standard" dei valori mobiliari,
nonchè individuare tipologie di operazioni sottratte all'obbligo di
comunicazione ovvero assoggettate a procedure semplificate di
comunicazione.
È anche previsto un sistema di segnalazioni consuntive,
finalizzato ad una rilevazione sistematica dei collocamenti di valori
mobiliari effettuati, nel quale sono ricomresi anche i dati relativi
ad operazioni escluse ovvero sottratte a comunicazione preventiva
(quali il collocamento di azioni); le segnalazioni sono effettuate
con cadenza mensile.

2. Fonti normative

La materia è disciplinata dai seguenti articoli del T.U., come
modificato dal d.lgs. n. 415 del 23 luglio 1996:
- art. 129, che prevede la comunicazione preventiva alla Banca
d'Italia delle emissioni e delle offerte in Italia di valori
mobiliari aventi determinate caratteristiche. Attribuisce, inoltre,
alla Banca d'Italia il potere di differire o vietare le operazioni
comunicate sulla base dei criteri stabiliti dal CICR;
- art. 11, che individua i casi nei quali soggetti diversi dalle
banche possono effettuare raccolta di risparmio presso il pubblico
nei limiti e secondo criteri stabiliti dal CICR;
- art. 12, che tra l'altro riconosce a tutte le banche, in
qualunque forma costituite, la possibilità di emettere obbligazioni
e titoli di deposito, rimettendo alla Banca d'Italia, in conformità
delle deliberazioni del CICR, il compito di disciplinarne l'emissione
nei casi diversi dalle obbligazioni convertibili in azioni proprie;
nonchè
- dalla legge n. 43 del 13 gennaio 1994 che ha disciplinato lo
strumento delle cambiali finanziarie;
- dal decreto n. 436659 emanato dal Ministro del tesoro il 28
dicembre 1992, che stabilisce che le succursali di banche comunitarie
insediate in Italia sono tenute a rispettare le disposizioni di
generale applicazione individuate dalla Banca d'Italia;
- dal decreto n. 242631 emanato dal Ministro del tesoro il 22
giugno 1993 in materia di emissione di obbligazioni, certificati di
deposito e altri strumenti di raccolta da parte delle banche;
- dalla delibera del CICR del 12 gennaio 1994, che fissa i criteri
cui la Banca d'Italia si attiene nell'esercizio dei poteri di
differimento o di divieto delle operazioni comunicate ai sensi
dell'art. 129 del T.U., nonchè nella definizione di procedure
semplificate e nella individuazione di ipotesi sottratte all'obbligo
di comunicazione;
- dalla delibera del CICR del 3 marzo 1994, che fissa i limiti e i
criteri per la raccolta di risparmio presso il pubblico da parte dei
soggetti diversi dalle banche.

3. Definizioni

Ai fini della presente disciplina si definiscono:
- "cambiali finanziarie" e "certificati di investimento", gli
strumenti di cui alla delibera CICR del 3 marzo 1994 e relative
disposizioni di attuazione;
- "commercial papers", i titoli a breve termine per la raccolta
sui mercati internazionali di fondi rimborsabili;
- "intermediari del mercato mobiliare", le banche italiane, le
società di intermediazione mobiliare, gli agenti di cambio iscritti
nel ruolo unico nazionale e gli intermediari finanziari iscritti
nell'elenco previsto dall'art. 107 del T.U., semprechè autorizzati
all'esercizio dell'attività di collocamento di strumenti finanziari
ai sensi dell'art. 19, comma 4, del T.U.F, e gli intermediari esteri
abilitati allo svolgimento in Italia dell'attività di collocamento
di strumenti finanziari per il tramite di una succursale ovvero in
regime di libera prestazione di servizi;
- "prodotti derivati", i contratti che insistono su elementi di
altri schemi negoziali, quali titoli, valute, tassi di interesse,
tassi di cambio, indici di borsa ecc. Il loro valore deriva da quello
degli elementi sottostanti. Costituiscono prodotti derivati ad
esempio i futures, le options, gli swaps, i forward rate agreements.
Rientrano tra i titoli rappresentativi di prodotti derivati i
prodotti derivati emessi in unità aventi tutte le medesime
caratteristiche;
- "soggetti qualificati", stati qualificati, organismi
internazionali ai quali l'Italia partecipi in qualità di Stato
membro, banche e intermediari del mercato mobiliare residenti in
stati qualificati, società quotate in mercati regolamentati di stati
qualificati, banche e società finanziarie controllate da
intermediari del mercato mobiliare residenti in stati qualificati;
- "stati qualificati", stati UE e stati della Zona A con rating
investment grade, ovvero il rating di qualità investment grade
rilasciato da almeno due società di rating riconosciute (cfr. All. C
del Tit. IV, Cap. 3, delle presenti Istruzioni) oppure da almeno una
società di rating riconosciuta a condizione che nessuna altra
società di rating riconosciuta abbia attribuito un rating inferiore;
- "strumenti del mercato monetario", strumenti normalmente
negoziati sul mercato monetario, quali, ad esempio, i certificati di
deposito e le cambiali finanziarie;
- "titoli 'credit linked' ", i valori mobiliari per i quali il
pagamento degli interessi e/o del capitale risulta - in tutto o in
parte - condizionato al verificarsi o meno di uno o più eventi
economici connessi con la solvibilità di un soggetto diverso da
quello emittente i titoli;
- "titoli emessi a fronte di operazioni di cartolarizzazione o di
repackaging di attivita'", i valori mobiliari per i quali il
pagamento degli interessi e/o del capitale risulta - nella sostanza -
condizionato alla disponibilità dei fondi derivanti da un
portafoglio di attività sottostanti non cartolari
(cartolarizzazione) ovvero cartolari (repackaging);
- "valori mobiliari", gli strumenti di raccolta di fondi,
negoziati o negoziabili in un mercato, destinati ad una pluralità di
investitori anche appartenenti a categorie predeterminate. Rientrano
nella definizione, tra l'altro, gli strumenti del mercato monetario,
i titoli rappresentativi di prodotti derivati ed i valori mobiliari
atipici;
- "valori mobiliari atipici", valori mobiliari non previsti
dall'ordinamento italiano. Rientrano tra i valori mobiliari atipici
le polizze di credito commerciale; trattasi di strumenti di mercato
monetario emessi da imprese, rappresentati da una lettera di
riconoscimento del debito rilasciata dal soggetto debitore al
creditore, eventualmente accompagnata da una fideiussione bancaria.

4. Destinatari della disciplina

Le presenti disposizioni sono indirizzate ai soggetti che
intendano emettere od offrire valori mobiliari in Italia.

5. Operazioni non assoggettate alla disciplina

Sono escluse dalla disciplina del presente capitolo, oltre ai
valori mobiliari da collocare sui mercati esteri, le emissioni e le
offerte in Italia di:
- titoli di Stato o garantiti dallo Stato;
- titoli azionari, semprechè non rappresentativi della
partecipazione a organismi di investimento collettivo del risparmio
di tipo chiuso o aperto;
- quote o titoli rappresentativi della partecipazione a organismi
di investimento collettivo del risparmio nazionali;
- quote o titoli rappresentativi della partecipazione a organismi
di investimento collettivo del risparmio situati in altri stati
dell'UE e conformi alle disposizioni dell'Unione.

6. Operazioni esentate dall'obbligo di comunicazione

Sono esentate dall'obbligo di comunicazione le emissioni e le
offerte in Italia di:
- titoli di stati appartenenti all'UE;
- titoli garantiti da stati appartenenti all'UE, aventi
caratteristiche "standard" (cfr. Riquadro II);
- certificati di deposito e buoni fruttiferi, a tasso fisso e a
tasso variabile, aventi caratteristiche "standard";
- valori mobiliari di cui al Riquadro I, punto 1, i cui importi
risultano non superiori ai limiti ivi indicati. Tali limiti si
intendono riferiti all'ammontare complessivo delle operazioni
effettuate nell'arco di un anno (1);
- warrants su valori mobiliari esclusi o esentati dall'obbligo di
comunicazione preventiva, che comportino la consegna materiale dei
titoli;
- quote o titoli rappresentativi della partecipazione a organismi
di investimento collettivo del risparmio non conformi alle
disposizioni dell'Unione per i quali siano state espletate le
formalità previste dall'art. 42, comma 5 e seguenti, del T.U.F.

----------
(1) Vanno cumulate tutte le emissioni ovvero le offerte in
Italia di valori mobiliari esteri di uno stesso emittente,
effettuate nel corso degli ultimi dodici mesi, comprese
quelle preventivamente comunicate secondo le modalità
previste dalla Sez. II del presente Capitolo.

7. Responsabili dei procedimenti amministrativi

Si indicano di seguito i responsabili dei procedimenti
amministrativi di cui al presente Capitolo:
- silenzio-assenso nel caso di comunicazione ordinaria (Sez. II,
par. 3.2, e Sez. III): Capo del Servizio Vigilanza sugli Intermediari
Finanziari;
- silenzio-assenso nel caso di comunicazione abbreviata (Sez. II,
par. 5.2, e Sez. III): Capo del Servizio Vigilanza sugli Intermediari
Finanziari.

SEZIONE II
COMUNICAZIONI

1. Soggetti che effettuano la comunicazione
Le emissioni e le offerte in Italia di valori mobiliari vengono
comunicate alla Banca d'Italia dall'emittente o dall'offerente ovvero
da un soggetto da essi incaricato.
Nel caso di comunicazione effettuata da un soggetto diverso
dall'emittente o dall'offerente, questi chiarisce a quale titolo è
interessato all'operazione.
Le comunicazioni sono inoltrate alla Banca d'Italia -
Amministrazione Centrale - Servizio Vigilanza sull'Intermediazione
Finanziaria - Divisione Controlli sul Mercato Finanziario. La
comunicazione può essere anticipata a mezzo telex o fax, ferma
restando la necessità dell'inoltro della stessa tramite supporto
cartaceo.
In caso di emittente o offerente residente, il soggetto che
effettua la comunicazione ne inoltra copia alla Filiale della Banca
d'Italia competente per territorio.

2. Modalità di comunicazione

Sono previste tre modalità di comunicazione:
- "cumulativa": gli operatori italiani ed esteri possono
comunicare semestralmente - entro la fine dei mesi di maggio e di
novembre - le emissioni di valori mobiliari o le offerte in Italia di
valori mobiliari italiani di nuova emissione (1) e di valori
mobiliari esteri da collocare nel semestre solare successivo. Al
ricorrere delle condizioni indicate al par. 3 della presente Sezione
- concernenti le caratteristiche dei valori mobiliari e l'importo
delle operazioni - le emissioni o le offerte comunicate in via
cumulativa possono essere attuate;
- "ordinaria": la comunicazione ordinaria si riferisce a singole
operazioni: in particolare, contiene tutte le informazioni rilevanti
che riguardano singole emissioni o offerte di valori mobiliari (quali
le caratteristiche, il controvalore e il periodo di offerta dei
titoli). Deve essere effettuta almeno 20 giorni prima dell'attuazione
di ogni operazione da parte dei soggetti che non hanno effettuato una
comunicazione cumulativa ovvero con riferimento ad operazioni per
l'attuazione delle quali una comunicazione cumulativa non risulta
sufficiente in relazione alle caratteristiche dei valori mobiliari
e/o all'importo dei titoli da collocare in unica soluzione (cfr.
parr. 3 e 4 della presente Sezione);
- "abbreviata": la comunicazione abbreviata sostituisce la
comunicazione ordinaria nei casi individuati nel par. 5 della
presente Sezione (valori mobiliari emessi o garantiti da soggetti
qualificati ed aventi caratteristiche uguali ad altre comunicate in
via ordinaria relativamente ad una operazione già effettuata dal
medesimo soggetto o, in alternativa, le cui caratteristiche
essenziali siano state comunicate in via ordinaria). La comunicazione
abbreviata consente, ove nulla osti, l'effettuazione dell'operazione
decorso un termine inferiore (5 giorni lavorativi) rispetto a quello
previsto per le comunicazioni ordinarie.
Nell'All. A del presente Capitolo si riporta il quadro
riepilogativo delle diverse modalità di comunicazione.

----------
(1) Trattasi di valori mobiliari italiani per i quali non
sia stata ancora effettuata una comunicazione preventiva ai
sensi della presente Sezione.

3. Comunicazioni di tipo cumulativo

3.1 Contenuto

I soggetti che raccolgono abitualmente risparmio tramite emissione
o offerta in Italia di valori mobiliari possono avvalersi di una
comunicazione cumulativa, comprensiva di tutte le operazioni da
realizzare nell'arco di un semestre solare (cfr. All. C, Sezioni A e
B, del presente Capitolo).
A tale comunicazione possono far ricorso:
a) con riferimento a valori mobiliari di propria emissione e a
valori mobiliari emessi da soggetti terzi (italiani e esteri) da
collocare sul mercato interno:
- gli intermediari del mercato mobiliare;
b) con riferimento a valori mobiliari di propria emissione
destinati al collocamento sul mercato interno:
- gli stati qualificati (1);
- gli organismi internazionali cui l'Italia partecipi in qualità
di Stato membro;
- le società quotate in mercati regolamentati di stati
qualificati.
I soggetti di cui sopra possono effettuare operazioni entro gli
importi comunicati senza ulteriori formalità, fatto salvo quanto
previsto nella Sez. III del presente Capitolo, purchè ricorrano
congiuntamente le condizioni di cui ai seguenti punti 1), 2) e 3):

----------
(1) Si ricorda che i titoli emessi da stati appartenenti
all'UE sono esentati dall'obbligo di comunicazione (cfr.
Sez. I, par. 6, del presente Capitolo).

1) valori mobiliari aventi caratteristiche "standard" (cfr.
Riquadro II)
- italiani: si tratti di obbligazioni, cambiali finanziarie,
certificati di investimento e polizze di credito commerciale;
- esteri: si tratti di obbligazioni, notes o commercial papers
emesse o garantite da soggetti qualificati;
valori mobiliari (italiani ed esteri) non aventi caratteristiche
"standard"
Si tratti di obbligazioni, cambiali finanziarie, certificati di
investimento, polizze di credito commerciale, notes, commercial
papers, warrants.
Va allegato alla comunicazione cumulativa un prospetto che
indichi, per ciascuna tipologia di operazioni, l'ammontare e le
caratteristiche finanziarie di massima, nonchè, ove necessario, le
informazioni di cui al par. 4.1 della presente Sezione. Deve comunque
trattarsi di titoli aventi rendimento legato alla variabilità ovvero
alla stabilità (1) di indici di mercati azionari esteri o nazionali,
quotazioni di titoli azionari o obbligazionari, tassi di interesse o
di cambio, panieri costituiti dagli strumenti finanziari o dagli
indicatori di cui sopra, nonchè warrants sugli strumenti finanziari
e sugli indicatori di cui sopra. I valori dei parametri di
indicizzazione devono essere periodicamente pubblicati su quotidiani
economici a larga diffusione nazionale.
Sono esclusi altri valori mobiliari atipici e quelli emessi a
fronte di operazioni di cartolarizzazione o di repackaging, nonchè i
valori mobiliari aventi strutture similari, quali ad esempio i titoli
credit linked;
2) l'importo o il controvalore delle operazioni da effettuarsi in
unica soluzione non ecceda i 250 milioni di euro;
3) le caratteristiche essenziali delle emissioni e delle offerte
in Italia di titoli non aventi caratteristiche "standard" siano già
state comunicate in via preventiva e accettate dalla Banca d'Italia.
In tal caso, il segnalante avrà cura di indicare gli estremi della
comunicazione alla quale viene fatto riferimento.

----------
(1) Ad esempio, sono legati alla stabilità del parametro
di riferimento i titoli di tipo "corridor", ai quali è
associato un rendimento tanto più elevato quanto più il
parametro di riferimento rimane all'interno di un corridoio
prefissato.

* * *

Qualora i valori mobiliari inseriti in una comunicazione
cumulativa non siano in linea con le condizioni sub 1) e 2), è
necessario effettuare una comunicazione ordinaria ovvero abbreviata
ove ne ricorrano i presupposti.
Qualora non sia verificata la condizione sub 3), è necessario
attendere l'approvazione della Banca d'Italia; nelle more, può
essere effettuata una comunicazione ordinaria.

3.2 Modalità e termini di comunicazione

Le comunicazioni cumulative hanno validità semestrale e devono
essere inviate alla Banca d'Italia entro il 30 novembre ed il 31
maggio con riferimento alle previsioni di emissione ovvero di offerta
da realizzare nel primo e nel secondo semestre dell'anno solare.

4. Comunicazione ordinaria

La comunicazione ordinaria deve essere effettuata:
- da parte dei soggetti che non hanno effettuato una comunicazione
cumulativa;
- con riferimento ad operazioni ricomprese entro una comunicazione
cumulativa ma con importo da collocare in unica soluzione eccedente i
limiti quantitativi di cui al par. 3 della presente Sezione e/o con
caratteristiche non coerenti con quanto previsto allo stesso par. 3.
Ove ne ricorrano i presupposti, la comunicazione ordinaria può
essere sostituita da una comunicazione abbreviata (cfr. par. 5 della
presente Sezione).

4.1 Contenuto

Con la comunicazione ordinaria sono fornite informazioni su:
- quantità e importo complessivo dei valori mobiliari;
- caratteristiche finanziarie, allegando il regolamento
dell'operazione;
- modalità e tempi di attuazione dell'operazione.
Inoltre:
a) nel caso di valori mobiliari (obbligazioni, cambiali
finanziarie, certificati di investimento, polizze di credito
commerciale) emessi da soggetti non bancari, viene indicato:
- l'ammontare dei valori mobiliari ancora in circolazione,
partitamente per ciascun tipo;
- l'ammontare del capitale e delle riserve risultanti dall'ultimo
bilancio approvato;
- la sussistenza delle condizioni eventualmente richieste dalla
disciplina (in particolare in materia di garanzie, natura del
garante, bilanci in utile negli ultimi tre esercizi);
b) nel caso di valori mobiliari esteri, emessi da soggetti
residenti in stati non appartenenti all'OCSE, sono fornite
informazioni in ordine alla disciplina e ai controlli cui
l'operazione e l'emittente sono soggetti;
c) nel caso di titoli rappresentativi di prodotti derivati, viene
indicato il soggetto che sopporta il rischio e, ove di diritto
estero, se lo stesso è sottoposto nel paese d'origine a vigilanza di
tipo prudenziale;
d) nel caso di titoli emessi a fronte di operazioni di
cartolarizzazione o di repackaging di attività, vengono fornite le
seguenti informazioni (1):
- con riferimento ai soggetti che, a vario titolo, partecipano
all'operazione, denominazione, natura economico-giuridica, attività
esercitate e ruolo specifico ad essi attribuito nel contesto
dell'operazione in discorso (es.: cedenti o acquirenti o depositari
delle attività sottostanti, soggetti incaricati di assicurare linee
di credito o di liquidità ovvero di tutelare gli interessi dei
portatori dei titoli, controparti in operazioni di copertura);
- con riferimento alle attività sottostanti, tipologia, ammontare
nominale, valore di mercato, criteri di valutazione utilizzati e
perdite medie registrate negli ultimi tre anni (nel caso di attività
non quotate presso un mercato ufficiale), mercato di quotazione e
media dei prezzi e dei volumi scambiati nell'ultimo trimestre (nel
caso di attività quotate presso un mercato ufficiale), durata,
rendimento, modalità di corresponsione dei proventi, altre
caratteristiche finanziarie, eventuale rating;
- dettaglio dei rischi connessi all'operazione e degli strumenti
previsti per la copertura degli stessi, specificando in particolare
le circostanze al verificarsi delle quali le operazioni di copertura
vengono meno nonchè i casi e le condizioni di rimborso anticipato
dei titoli;
- tutti gli ulteriori elementi informativi atti a meglio
qualificare le operazioni.
Le informazioni di cui ai precedenti alinea devono inoltre essere
fornite:
- nel caso di operazioni di cartolarizzazione o di repackaging di
attività finanziarie a loro volta emesse a fronte di operazioni di
cartolarizzazione o repackaging, con riferimento a tutte le fasi
delle operazioni;
- nel caso di strutture similari a quelle sopra indicate - quali
ad esempio i titoli credit linked - in quanto applicabili.

----------
(1) Alle operazioni della specie che riguardano banche si
applicano le disposizioni di cui al Tit. IV, Cap. 2, delle
presenti Istruzioni.

4.2 Modalità e termini di comunicazione
La comunicazione viene effettuata utilizzando lo schema di cui
all'All. B del presente Capitolo integrato da ogni altra notizia
utile all'esame secondo le indicazioni sopra riportate. Gli elementi
informativi integrativi dell'All. B del presente Capitolo sono
forniti tramite una nota sintetica redatta in lingua italiana.
Le comunicazioni pervengono alla Banca d'Italia nel periodo
intercorrente tra il 30o ed il 20o giorno precedenti la data iniziale
dell'operazione.
L'operazione può essere effettuata decorsi 20 giorni dal
ricevimento da parte della Banca d'Italia della comunicazione, salvo
quanto previsto nella Sez. III del presente Capitolo.

5. Comunicazione abbreviata

5.1 Contenuto

I soggetti di seguito indicati possono beneficiare di un termine
di comunicazione abbreviato:
- gli intermediari del mercato mobiliare;
- gli stati qualificati (1);
- gli organismi internazionali cui l'Italia partecipi in qualità
di Stato membro.
I suindicati soggetti possono avvalersi della comunicazione
abbreviata purchè ricorrano congiuntamente le seguenti condizioni:
1) si tratti di valori mobiliari emessi o garantiti da soggetti
qualificati aventi caratteristiche uguali ad altre comunicate in via
ordinaria relativamente ad una operazione già effettuata dal
medesimo soggetto o, in alternativa, le cui caratteristiche
essenziali siano state comunicate in via preventiva e accettate dalla
Banca d'Italia;
2) l'importo o il controvalore delle operazioni da effettuarsi in
unica soluzione non ecceda i 250 milioni di euro.
5.2 Modalità e termini di comunicazione
La comunicazione è effettuata utilizzando lo schema di cui
all'All. B del presente Capitolo. Dal ricevimento della comunicazione
da parte della Banca d'Italia decorre un termine di 5 giorni
lavorativi. Trascorso tale termine, fatto salvo quanto previsto nella
Sez. III del presente Capitolo, l'operazione può essere effettuata.

----------
(1) Si ricorda che i titoli emessi da stati appartenenti
all'UE sono esentati dall'obbligo di comunicazione (cfr.
Sez. I, par. 6, del presente Capitolo).

SEZIONE III
INTERVENTI DELLA BANCA D'ITALIA

1. Termini per l'intervento e la richiesta di informazioni
integrative

Quando ricorrono le condizioni specificate nel seguito (cfr. parr.
2 e 3 della presente Sezione), la Banca d'Italia può differire o
vietare le offerte nei termini di:
- 20 giorni dal ricevimento della comunicazione ordinaria;
- 5 giorni lavorativi dal ricevimento della comunicazione con
termine abbreviato.
La Banca d'Italia può differire o vietare le emissioni o le
offerte inserite in una comunicazione cumulativa, anche durante il
semestre oggetto della comunicazione, quando - in relazione ad eventi
successivamente manifestatisi - ricorrano le condizioni specificate
nel par. 2 della presente Sezione.
La Banca d'Italia può chiedere, entro 15 giorni dal ricevimento
della comunicazione ordinaria o cumulativa ed entro 5 giorni
lavorativi dal ricevimento della comunicazione con termine abbreviato
notizie e dati aggiuntivi. In tale ipotesi il termine è interrotto:
dal ricevimento delle informazioni richieste decorre, in entrambi i
casi, un nuovo termine di 20 giorni.

2. Interventi connessi all'ammontare delle operazioni

2.1 Differimento

Nel caso in cui l'ammontare delle emissioni e delle offerte da
effettuare nello stesso periodo di tempo, considerato congiuntamente
a quello di operazioni già comunicate (anche da altri soggetti),
risulti incompatibile con le dimensioni e con le condizioni del
mercato, primario o secondario, la Banca d'Italia, al fine di evitare
la concentrazione delle operazioni, può concordare con gli emittenti
un diverso calendario delle operazioni ovvero la riduzione
dell'ammontare delle stesse.
In caso di mancato accordo la Banca d'Italia differisce le
emissioni e le offerte per un periodo massimo di tre mesi, tenendo
conto della sequenza temporale delle comunicazioni.

2.2 Divieto

La Banca d'Italia vieta l'emissione o l'offerta di valori
mobiliari quando l'entità dell'operazione sia incompatibile con le
dimensioni del mercato, salvo che l'operazione venga frazionata nel
tempo.

3. Interventi connessi con le caratteristiche dei titoli

L'art. 129 del T.U., così come modificato dall'art. 64 del d.lgs.
415/96, riconosce alla Banca d'Italia, al fine di assicurare la
stabilità e l'efficienza del mercato, il potere di vietare
l'emissione o l'offerta di valori mobiliari, in conformità della
deliberazione del CICR del 12 gennaio1994, e cioè quando:
- la raccolta tramite valori mobiliari rappresentativi di fondi
rimborsabili non venga effettuata in conformità degli artt. 11 e 12
del T.U. e di altre leggi in materia nonchè di provvedimenti
amministrativi emanati in forza di legge e la durata dei titoli sia
inferiore a tre anni, salvo che l'ordinamento consenta limiti
temporali più brevi;
- nel caso di valori mobiliari tipici, il contenuto contrattuale
incorporato nell'emittendo titolo sia difforme da quello assegnato
allo stesso dall'ordinamento;
- nel caso di valori mobiliari non previsti dall'ordinamento nè
già dotati di un sufficiente grado di diffusione, non siano
riconducibili a uno schema di generale applicazione promosso o curato
da intermediari del mercato mobiliare sottoposti a forme di vigilanza
prudenziale, e concordato con la Banca d'Italia;
- nel caso di valori mobiliari rappresentativi di quote di
patrimoni in gestione collettiva, l'attività di gestione sia
esercitata in forme diverse da quelle consentite dalla legge;
- le condizioni finanziarie delle operazioni alterino il corretto
e ordinato funzionamento del mercato o non siano improntate a criteri
di semplicità e trasparenza;
- le formule di indicizzazione non facciano riferimento a
indicatori calcolati con criteri di oggettività e rilevati su
mercati ampi e trasparenti. La determinazione dei suddetti indicatori
deve avvenire sulla base di grandezze espresse dal mercato per le
quali deve essere assicurata la continuità nella misurazione e la
certezza nella cadenza delle rilevazioni;
- nel caso che oggetto dell'emissione od offerta siano valori
mobiliari che attribuiscono il diritto a sottoscrivere, acquistare o
scambiare altri valori mobiliari, essi non soddisfino i medesimi
requisiti richiesti per il valore mobiliare principale;
- nel caso di valori mobiliari esteri, non possa essere accertata,
oltre alle condizioni di cui ai precedenti alinea in quanto
applicabili, l'esistenza nel paese dell'emittente o dell'obbligato
principale di discipline e controlli omologhi a quelli previsti
dall'ordinamento nazionale. Qualora si tratti di prodotti derivati,
non negoziati in mercati organizzati per tali prodotti, l'emittente o
obbligato principale non sia un intermediario del mercato mobiliare
sottoposto nel paese d'origine ad adeguate forme di vigilanza
prudenziale.

SEZIONE IV
SEGNALAZIONI CONSUNTIVE

La rilevazione sistematica dei dati consuntivi in ordine al
collocamento sul mercato interno di valori mobiliari risponde al
duplice scopo di consentire alla Banca d'Italia di:
a) verificare la rispondenza tra le operazioni comunicate e quelle
effettuate;
b) disporre di elementi informativi in ordine alle dimensioni ed
all'articolazione del mercato dei valori mobiliari.
In relazione a tali finalità, si rende necessario procedere ad
una rilevazione non solo dei dati relativi alle operazioni per le
quali è prevista una comunicazione preventiva, ma anche di quelli
concernenti operazioni non soggette a tale adempimento.
In particolare, sono assoggettati a segnalazione consuntiva alla
Banca d'Italia, tramite il mod. 83 Vig. (cfr. All. D del presente
Capitolo), i collocamenti in Italia di:
a) valori mobiliari la cui emissione od offerta è assoggettata a
comunicazione preventiva;
b) valori mobiliari la cui emissione od offerta è, ai sensi della
Sez. I, par. 6, quarto alinea, del presente Capitolo, esentata
dall'obbligo di comunicazione preventiva, qualora l'importo delle
operazioni effettuate nell'arco di 12 mesi da uno stesso emittente
risulti superiore a 5 milioni di euro;
c) azioni, qualora l'importo delle operazioni effettuate nell'arco
di 12 mesi da uno stesso emittente risulti superiore a 500.000 euro.
Le segnalazioni sono effettuate:
- nel caso di titoli emessi da intermediari del mercato mobiliare
residenti: direttamente dall'emittente qualunque siano la natura dei
titoli e le modalità di collocamento (Sezione A del mod. 83 Vig.);
- nel caso di titoli, compresi quelli azionari, emessi da soggetti
diversi dagli intermediari del mercato mobiliare residenti:
direttamente dall'emittente (Sezione C del mod. 83 Vig).
Qualora il collocamento avvenga per il tramite di intermediari, la
segnalazione verrà effettuata anche da ciascun intermediario
partecipante al collocamento per la singola quota intermediata
(Sezione B del mod. 83 Vig.).
La segnalazione ha cadenza mensile. Essa deve essere inviata in
duplice copia alla Filiale della Banca d'Italia competente per
territorio entro il giorno 10 del mese successivo a quello di
riferimento.
I soggetti non residenti che offrono titoli in Italia effettuano
le segnalazione di collocamento con lettera indirizzata all'A.C. -
Servizio VIF - Divisione Controlli sul Mercato Finanziario.
----&gt; Vedere allegati da pag. 59 a pag. 71 del S.O. &lt;----

TITOLO IX - Capitolo 2
RACCOLTA DEL RISPARMIO DEI SOGGETTI
DIVERSI DALLE BANCHE

SEZIONE I
DISPOSIZIONI DI CARATTERE GENERALE

1. Premessa

L'art. 11 del T.U., nel ribadire il principio in virtù del quale
la raccolta del risparmio presso il pubblico è vietata - in generale
- ai soggetti diversi dalle banche, riconosce a tali soggetti talune
possibilità di raccolta.
Le presenti istruzioni sono emanate in attuazione della delibera
C.I.C.R. del 3 marzo 1994 e del decreto del Ministro del tesoro del
29 marzo 1995.
L'intervento del Comitato persegue il duplice obiettivo di
prevenire i fenomeni di abusivismo bancario e di promuovere la
nascita di nuovi canali di accesso al risparmio per le imprese, nel
rispetto dell'esigenza primaria di prevedere adeguate cautele in
favore dei risparmiatori.
La raccolta di risparmio tra il pubblico viene consentita entro il
limite del capitale versato e delle riserve. Essa può essere
effettuata sia dalle società ed enti quotati sia dalle altre
imprese. Per queste ultime si richiede un risultato di bilancio
positivo negli ultimi tre esercizi e la sussistenza, per ciascuna
emissione di titoli, di garanzia rilasciata da un intermediario
"vigilato".
Oltre che con lo strumento obbligazionario la raccolta può essere
effettuata mediante "cambiali finanziarie", ex lege 43/94, con durata
compresa fra tre e dodici mesi e "certificati di investimento" con
durata superiore a dodici mesi. Il taglio minimo di entrambi i titoli
viene fissato in misura (euro 51.645,69) idonea per selezionare, dal
lato della domanda, gli investitori in grado di valutare il rischio
di impresa.
Per quanto concerne la raccolta del risparmio presso soci, essa
può essere effettuata dalle società diverse dalle cooperative senza
alcun limite, purchè tale facoltà sia prevista nello statuto e la
raccolta sia effettuata presso soci che detengano da almeno tre mesi
una partecipazione almeno pari al 2 per cento del capitale sociale.
Per le cooperative non finanziarie con più di 50 soci, è
previsto un limite quantitativo rapportato al patrimonio, riferito al
complesso della raccolta sociale. Tale limite viene elevato in caso
di prestiti garantiti, in misura almeno pari al 30 per cento, da
soggetti vigilati ovvero quando la cooperativa aderisca ad uno schema
di garanzia dei prestiti sociali che fornisca una adeguata tutela
agli investitori.
Il Comitato ha confermato il divieto alle società finanziarie
cooperative di raccogliere risparmio presso soci ed, in generale,
alle altre finanziarie di raccogliere risparmio tra il pubblico
mediante cambiali finanziarie e certificati di investimento. In
deroga a tale ultimo principio, alle società finanziarie "vigilate"
viene consentita la raccolta con i nuovi strumenti di debito.
La raccolta del risparmio presso dipendenti, infine, conformemente
a quanto stabilito dal Ministro del tesoro, viene consentita alle
società di capitali e a quelle cooperative nel rispetto di alcuni
vincoli posti a tutela del dipendente-risparmiatore.

2. Fonti normative

La materia è regolata dai seguenti articoli del T.U.:
- art. 11, commi 1, 2, 3, 4 (lett. c, d, e) e 5, che, nel sancire
il divieto di raccogliere risparmio tra il pubblico ai soggetti
diversi dalle banche, definisce le deroghe al divieto stesso e
individua le fattispecie che non costituiscono raccolta di risparmio
tra il pubblico;
- art. 115, comma 2, secondo il quale il Ministro del tesoro può
individuare, in considerazione dell'attività svolta, altri soggetti
- diversi dalle banche e dagli intermediari finanziari - da
sottoporre alle norme sulla trasparenza delle condizioni
contrattuali;
- art. 117, comma 8, che riconosce alla Banca d'Italia il potere
di prescrivere che determinati contratti o titoli, individuati
attraverso una particolare denominazione o sulla base di specifici
criteri qualificativi, abbiano un contenuto tipico determinato;
- artt. 130 e 131, che assoggettano a sanzione penale l'attività
di raccolta del risparmio tra il pubblico effettuata in violazione
dell'art. 11 sopra citato;
e inoltre:
- dalla legge 13 gennaio 1994, n. 43, che disciplina le cambiali
finanziarie;
- dalla delibera CICR del 3 marzo 1994, attuativa dell'art. 11 del
T.U.;
- dal decreto del Ministro del tesoro del 7 ottobre 1994 che
individua le caratteristiche delle cambiali finanziarie e dei
certificati di investimento;
- dal decreto del Ministro del tesoro del 29 marzo 1995 che
disciplina la raccolta del risparmio presso dipendenti.

3. Definizioni

Ai fini della presente disciplina si definiscono:
- "amministrazione pubblica", le amministrazioni centrali dello
Stato, gli altri enti territoriali nonchè gli enti strumentali a
questi ultimi;
- "attività finanziaria", le attività di assunzione di
partecipazioni, di concessione di finanziamenti sotto qualsiasi
forma, di prestazione di servizi di pagamento e di intermediazione in
cambi, così come specificate nel decreto del Ministro del tesoro del
6 luglio 1994;
- "emissione e gestione di mezzi di pagamento", l'attività di
intermediazione finanziaria esercitata mediante:
a) incasso e trasferimento di fondi;
b) trasmissione o esecuzione di ordini di pagamento, anche tramite
addebiti o accrediti, effettuati con qualunque modalità;
c) compensazione di debiti e crediti;
d) emissione o gestione di carte di credito, di debito o di altri
mezzi di pagamento.
Non rientrano nella prestazione di servizi di pagamento
l'attività di recupero crediti, di trasporto e consegna valori, di
emissione e gestione - da parte di un fornitore di beni e servizi -
di carte prepagate utilizzabili esclusivamente presso lo stesso;
- "raccolta a vista", la raccolta che può essere ritirata da
parte del depositante in qualsiasi momento senza preavviso o con un
preavviso di 24 ore, fatte salve ulteriori clausole più restrittive;
- "raccolta del risparmio tra il pubblico", l'attività di
acquisizione di fondi con obbligo di rimborso.
Ai fini della presente disciplina non è "raccolta di risparmio
tra il pubblico":
a) il reperimento di risorse effettuato sulla base di trattative
personalizzate con singoli soggetti, per i quali tale operazione si
inserisce, di norma, in una gamma più ampia di rapporti di natura
economica con il soggetto finanziato. Nel contratto deve comunque
risultare con chiarezza la natura di "finanziamento" del rapporto
stesso. In ogni caso, il reperimento di risorse in tal modo
effettuato non deve presentare connotazioni tali (ad esempio,
numerosità e frequenza delle operazioni) da configurare, di fatto,
una forma di raccolta;
b) l'acquisizione di fondi connessa con l'emissione e la gestione,
da parte di un fornitore di beni o servizi, di carte prepagate
utilizzabili esclusivamente presso lo stesso;
c) l'acquisizione di fondi con obbligo di rimborso presso i
seguenti soggetti:
- banche autorizzate in Italia e banche comunitarie;
- società finanziarie iscritte nell'elenco speciale di cui
all'art. 107 del T.U.;
- società finanziarie capogruppo dei gruppi bancari di cui
all'art. 61 del T.U.;
- imprese di assicurazione;
- società di intermediazione mobiliare (SIM) (1);
- organismi di investimento collettivo del risparmio (fondi comuni
di investimento e SICAV);
- fondi pensione iscritti all'albo di cui all'art. 4, comma 6 del
d.lgs. 21 aprile 1993, n. 124.
Nei confronti di tali soggetti resta ferma, ovviamente,
l'applicazione di norme specifiche che ne regolino l'attività;
- "raccolta di risparmio presso soci", l'attività di acquisizione
di fondi con obbligo di rimborso effettuata presso i soci. L'offerta
degli strumenti nei quali tale forma di raccolta si sostanzia,
prevista nel disegno imprenditoriale della società, deve essere
rivolta indiscriminatamente a tutti i soci.
Ai fini della presente disciplina non costituiscono "raccolta di
risparmio presso soci" le singole operazioni di finanziamento a
favore della società che uno o più soci decidano di effettuare,
semprechè tali operazioni non si configurino, di fatto, come forme
di raccolta;
- "società finanziarie", gli intermediari finanziari esercenti le
attività indicate dall'art. 106, comma 1, e i soggetti indicati
dall'art. 113, comma 1, del T.U., ad eccezione delle "società di
partecipazione" che detengono partecipazioni prevalentemente nel
settore industriale, con lo scopo di coordinare l'attività delle
imprese partecipate;
- "società finanziarie vigilate", le società finanziarie
iscritte nell'elenco speciale dell'art. 107 del T.U.;
- "soggetti vigilati", le banche autorizzate in Italia e le banche
comunitarie, le società finanziarie iscritte nell'elenco speciale
dell'art. 107 del T.U. e le imprese di assicurazione.

4. Destinatari della disciplina

Le presenti disposizioni si applicano ai soggetti residenti in
Italia (2).

----------
(1) In tale ambito rientrano anche le società fiduciarie
iscritte nella sezione speciale dell'albo di cui all'art.
20 del T.U.F.
(2) Sia ai soggetti residenti in Italia sia a quelli non
residenti si applicano le disposizioni di cui al Tit. IX,
Cap. 1, delle presenti Istruzioni.

SEZIONE II
RACCOLTA DEL RISPARMIO TRA IL PUBBLICO

1. Premessa

I soggetti diversi dalle banche raccolgono risparmio tra il
pubblico mediante l'emissione di obbligazioni, di certificati di
investimento e di cambiali finanziarie (1).
Di seguito vengono definite le caratteristiche dei titoli e i
limiti previsti per tali forme di indebitamento.

2. Obbligazioni

Raccolgono risparmio mediante l'emissione di obbligazioni le
società per azioni e in accomandita per azioni, nel rispetto del
limite previsto dall'art. 2410 del codice civile.
Tale limite è elevato sino all'ammontare del capitale versato ed
esistente e delle riserve risultanti dall'ultimo bilancio approvato
per le seguenti società con titoli negoziati in un mercato
regolamentato (2):
- società per azioni e in accomandita per azioni non finanziarie;
- società finanziarie vigilate.
Nell'All. A del presente Capitolo si riporta il quadro
riepilogativo delle possibilità di raccolta mediante lo strumento
obbligazionario.

3. Cambiali finanziarie e certificati di investimento

3.1 Emittenti

Raccolgono risparmio mediante cambiali finanziarie e certificati
di investimento (3):
- le società e gli enti con titoli negoziati in un mercato
regolamentato (4);
- le altre società purchè i bilanci degli ultimi tre esercizi
siano in utile. I titoli devono inoltre essere assistiti da garanzia,
in misura non inferiore al 50 per cento del loro valore di
sottoscrizione, rilasciata dai soggetti vigilati.

----------
(1) Si rammenta che per la raccolta effettuata con tali
strumenti si applica la disciplina di cui all'art. 129 T.U.
(cfr. Tit. IX, Cap. 1, delle presenti Istruzioni).
(2) La quotazione deve riferirsi alle azioni della società
ovvero ad altri titoli purchè la scadenza degli stessi sia
successiva alla scadenza delle obbligazioni che si
intendono emettere.
(3) Si rammenta che il Comitato Interministeriale per il
Credito ed il Risparmio, con la delibera del 3 marzo 1994,
ha stabilito che, in relazione alle proposte di revisione
del trattamento fiscale delle rendite finanziarie,
l'emissione di cambiali finanziarie è temporaneamente
preclusa alle banche.
(4) La quotazione deve riferirsi alle azioni della
società, ovvero ad altri titoli purchè la scadenza degli
stessi sia successiva alla scadenza delle cambiali
finanziarie e dei certificati di investimento che si
intendono emettere.

L'identità del garante e l'ammontare della garanzia prestata
devono essere chiaramente indicati sui titoli (1).
La raccolta mediante cambiali finanziarie e certificati di
investimento è preclusa alle società finanziarie non vigilate.

3.2 Cambiali finanziarie

Le cambiali finanziarie presentano le seguenti caratteristiche:
- sono titoli di credito all'ordine emessi in serie;
- hanno durata compresa fra 3 e 12 mesi;
- hanno un valore nominale unitario non inferiore a euro
51.645,69.
Sulla cambiale finanziaria, oltre agli elementi di cui all'art.
100 del R.D. n. 1669/33 (2) devono essere indicati:
- la denominazione, l'oggetto e la sede dell'impresa emittente,
con l'indicazione dell'ufficio del registro delle imprese presso il
quale essa è iscritta;
- il capitale sociale dell'impresa versato ed esistente al momento
dell'emissione (3);
- l'ammontare complessivo dell'emissione di cui la cambiale fa
parte;
- in caso di garanzia, l'identità del garante e l'ammontare della
garanzia.

3.3 Certificati di investimento

I certificati di investimento presentano le seguenti
caratteristiche:
- hanno durata minima superiore a 12 mesi;
- hanno un valore nominale unitario non inferiore a euro
51.645,69.
I certificati di investimento offerti in serie sono tra loro
fungibili. In tal caso essi devono avere uguali caratteristiche di
durata, di rendimento, di valute, di denominazione e, se a tasso
variabile, di indicizzazione.
Sui certificati di investimento devono essere chiaramente
indicati:
- la denominazione, l'oggetto e la sede dell'impresa emittente,
con l'indicazione dell'ufficio del registro delle imprese presso il
quale essa è iscritta;
- il capitale sociale dell'impresa versato ed esistente al momento
dell'emissione (3);
- il valore nominale di ciascun certificato, gli elementi
necessari per la determinazione della remunerazione del prestito, le
modalità di rimborso;
- ove emessi in serie, l'ammontare complessivo dell'emissione di
cui il certificato fa parte;
- in caso di garanzia, l'identità del garante e l'ammontare della
garanzia.

----------
(1) Le garanzie devono essere esplicite e non sottoposte a
condizione.
(2) La denominazione "cambiale finanziaria"; la promessa
incondizionata a pagare una somma determinata;
l'indicazione della scadenza; l'indicazione del luogo di
pagamento; il nome di colui al quale o all'ordine del quale
deve farsi il pagamento; l'indicazione della data e del
luogo in cui il vaglia cambiario è emesso; la
sottoscrizione di colui che emette il titolo (emittente).
(3) Le società cooperative possono indicare il capitale
sociale versato come risultante dall'ultimo bilancio
approvato.

3.4 Limiti all'emissione

Le imprese emettono cambiali finanziarie e certificati di
investimento per un importo che, unitamente a quello delle
obbligazioni emesse, non eccede il capitale versato ed esistente e le
riserve risultanti dall'ultimo bilancio approvato.
Nell'All. B del presente Capitolo si riporta il quadro
riepilogativo delle possibilità di raccolta mediante cambiali
finanziarie e certificati di investimento.

4. Obblighi di trasparenza

I soggetti che raccolgono direttamente (1) risparmio tra il
pubblico mettono a disposizione della clientela - nei locali in cui
svolgono tale attività - i fogli informativi analitici di cui al
par. 4.1 della presente Sezione.
Gli annunci pubblicitari e le offerte effettuati con qualsiasi
mezzo da tali soggetti contengono, anche mediante il rinvio ai fogli
analitici, le informazioni sui tassi e sulle altre condizioni
precedentemente indicate.

----------
(1) La disciplina indicata al presente paragrafo si applica
ai soggetti diversi dalle banche e dalle società
finanziarie che nelle operazioni di collocamento di
obbligazioni, certificati di investimento e cambiali
finanziarie non si avvalgono di intermediari specializzati.

4.1 Fogli informativi analitici

I fogli informativi analitici contengono dettagliate informazioni
sul tasso annuo nominale di interesse e sul tasso annuo di rendimento
effettivo al lordo e al netto della ritenuta fiscale, sul prezzo e su
ogni altro onere o condizione economica relativi alle emissioni
offerte.
Per tutte le operazioni è specificato se per il calcolo degli
interessi si fa riferimento all'anno civile ovvero a quello
commerciale.
Per le emissioni a tasso variabile, i rendimenti sono calcolati
secondo il criterio di indicizzazione previsto applicando gli ultimi
valori assunti dai parametri di riferimento e ipotizzando la costanza
dei parametri medesimi.
Tali fogli possono essere prodotti avvalendosi di procedure
elettroniche e una loro copia è conservata per cinque anni agli
atti; essi non costituiscono offerta al pubblico a norma dell'art.
1336 del codice civile.

SEZIONE III
RACCOLTA DEL RISPARMIO PRESSO SOCI

1. Società diverse dalle cooperative (1)

Le società diverse dalle cooperative possono effettuare senza
alcun limite raccolta di risparmio presso i propri soci a condizione
che (2):
- tale facoltà sia prevista nello statuto;
- la raccolta sia rivolta a soggetti, iscritti nel libro dei soci
da almeno tre mesi, che detengano una partecipazione di almeno il 2
per cento del capitale sociale risultante dall'ultimo bilancio
approvato.
Nelle società di persone (soc. semplice, soc. in nome collettivo
e soc. in accomandita semplice, con riferimento ai soli soci
accomandatari) tali condizioni non sono richieste.
La raccolta presso soci non può avvenire con strumenti "a vista"
o collegati all'emissione o alla gestione di mezzi di pagamento.
Nell'All. C del presente Capitolo si riporta un riepilogo delle
possibilità di raccogliere risparmio presso soci per le società
diverse dalle cooperative.

2. Società cooperative (1)

Le società cooperative che non svolgono attività finanziaria
possono effettuare raccolta di risparmio presso i propri soci purchè
tale facoltà sia prevista nello statuto.
L'ammontare complessivo dei prestiti sociali non deve eccedere il
limite del triplo del patrimonio (capitale versato e riserve)
risultante dall'ultimo bilancio approvato (3).

----------
(1) La raccolta di risparmio mediante obbligazioni,
certificati di investimento e cambiali finanziarie, anche
se effettuata presso soci, è sottoposta alla disciplina di
cui alla Sez. II del presente Capitolo.
(2) In assenza di tali condizioni, le società diverse
dalle cooperative possono, ovviamente, raccogliere
risparmio tra il pubblico con le modalità e nei limiti
previsti nella Sez. II del presente Capitolo.
(3) Nel patrimonio può essere computato un ammontare pari
al 50% della differenza tra il valore degli immobili di
proprietà ad uso strumentale (uffici, magazzini, negozi,
ecc.) e/o residenziale considerato ai fini della
determinazione dell'imposta comunale sugli immobili e il
valore di carico in bilancio degli stessi. Del valore degli
immobili considerato ai fini della determinazione
dell'imposta comunale deve essere data notizia nella
documentazione di bilancio delle cooperative.

Tale limite viene elevato fino al quintuplo del patrimonio
qualora:
a) il complesso dei prestiti sociali sia assistito, in misura
almeno pari al 30 per cento, da garanzia rilasciata da soggetti
vigilati;
ovvero
b) la società cooperativa aderisca a uno schema di garanzia dei
prestiti sociali con le caratteristiche di cui al par. 2.1 della
presente Sezione.
I limiti patrimoniali sopra indicati non si applicano alle
società cooperative non finanziarie con non più di 50 soci.
Le modalità di raccolta presso i soci e l'eventuale adesione ad
uno schema di garanzia devono essere indicate nei regolamenti delle
cooperative. Inoltre, la rilevanza che l'attività di raccolta presso
soci assume nell'ambito della complessiva operatività delle
cooperative, comporta che l'ammontare dei prestiti sociali e delle
eventuali garanzie nonchè l'entità del rapporto tra prestiti e
patrimonio siano evidenziati nella nota integrativa al bilancio delle
stesse.
In ogni caso la raccolta presso soci non può avvenire con
strumenti "a vista" o collegati all'emissione o alla gestione di
mezzi di pagamento (1).
La raccolta presso soci non è consentita alle società
finanziarie cooperative (2).
Nell'All. C del presente Capitolo si riporta un riepilogo delle
possibilità di raccogliere risparmio presso soci per le società
cooperative.

----------
(1) Il vincolo non riguarda l'ipotesi in cui i fondi sono
utilizzati dai soci esclusivamente per acquistare beni e
servizi della cooperativa. Alle cooperative non finanziarie
è quindi consentito collegare, alla raccolta di fondi,
l'emissione e la gestione di carte di credito utilizzabili
dai soci esclusivamente per l'acquisto di beni e servizi
offerti dalle medesime.
(2) Ai sensi del decreto del Ministro del tesoro del 29
marzo 1995 (art. 2), gli enti e le società cooperative
svolgenti attività finanziaria, costituiti tra i
dipendenti di una medesima amministrazione pubblica,
possono, in via transitoria, raccogliere risparmio tra i
propri soci purchè, entro il 31.12.1995, abbiano adeguato
lo statuto alle previsioni contenute nel decreto medesimo e
ne abbiano dato notizia all'UIC.

2.1 Schemi di garanzia dei prestiti sociali

Gli schemi di garanzia dei prestiti sociali devono essere promossi
dalle associazioni di categoria ovvero direttamente dalle cooperative
interessate, eventualmente nell'ambito di iniziative di tipo
consortile, a condizione che il progetto risulti condiviso, nel suo
complesso, dalle rispettive associazioni di categoria. In tali casi,
in particolare, è opportuno che le cooperative sottopongano
all'approvazione dei propri organismi associativi i regolamenti
contenenti la disciplina del funzionamento degli schemi di cui le
medesime si sono rese promotrici.
In ogni caso, gli schemi sopra indicati prevedono, per le ipotesi
di fallimento, liquidazione coatta amministrativa o concordato
preventivo della società cooperativa, il rimborso dei prestiti
effettuati dai soci in una misura almeno pari al 30 per cento.
Nell'ambito di ciascuno schema di garanzia è necessario che
l'ammontare complessivo dei prestiti sociali delle cooperative
aderenti (non garantiti da soggetti vigilati) non superi un limite
pari a tre volte la somma dei patrimoni delle cooperative medesime.

3. Obblighi di trasparenza

Gli obblighi di trasparenza di cui al presente capitolo sono
riferiti esclusivamente alla raccolta presso soci effettuata dalle
cooperative con più di 50 soci.
Tali società mettono a disposizione - nei locali in cui svolgono
la propria attività - i fogli informativi analitici di cui al par.
3.1 della presente Sezione.
Al socio è fornita alla scadenza del contratto e comunque almeno
una volta all'anno una comunicazione completa e chiara in merito allo
svolgimento del rapporto, contenente ogni elemento necessario per la
comprensione del rapporto medesimo.
Il socio ha diritto di ottenere a proprie spese, entro un congruo
termine e comunque non oltre novanta giorni, copia della
documentazione inerente a singole operazioni poste in essere negli
ultimi dieci anni.
Gli interessi sui versamenti di denaro sono conteggiati con la
valuta del giorno in cui è effettuato il versamento e sono dovuti
fino a quello del prelevamento.

3.1 Fogli informativi analitici

I fogli informativi analitici contengono dettagliate informazioni
sui tassi di interesse, sui prezzi, sulle spese per le comunicazioni
e su ogni altra condizione economica relativa alle operazioni
effettuate.
Per tutte le operazioni è specificato se per il calcolo degli
interessi si faccia riferimento all'anno civile ovvero a quello
commerciale.
Tali fogli possono essere prodotti avvalendosi di procedure
elettroniche e una loro copia è conservata per cinque anni agli
atti; essi non costituiscono offerta al pubblico a norma dell'art.
1336 del codice civile.

3.2 Contratti

I contratti utilizzati per la raccolta del risparmio sono redatti,
a pena di nullità, per iscritto e un loro esemplare è consegnato al
socio.
I contratti indicano il tasso di interesse e ogni altro prezzo e
condizione praticati.
La possibilità di variare in senso sfavorevole al socio il tasso
di interesse e ogni altro prezzo e condizione deve essere
espressamente indicata nel contratto con clausola approvata
specificamente dal socio.
Sono nulle e si considerano non apposte le clausole contrattuali
di rinvio agli usi per la determinazione dei tassi di interesse e di
ogni altro prezzo e condizione praticati nonchè quelle che prevedono
tassi, prezzi e condizioni più sfavorevoli per i clienti di quelli
pubblicizzati.
In caso di inosservanza del contenuto o di nullità delle predette
clausole si applicano:
a) il tasso nominale massimo dei buoni ordinari del tesoro annuali
o di altri titoli similari eventualmente indicati dal Ministro del
tesoro, del bilancio e della programmazione economica emessi nei 12
mesi precedenti la conclusione del contratto;
b) gli altri prezzi e condizioni pubblicizzati nel corso della
durata del rapporto per le corrispondenti categorie di operazioni; in
mancanza di pubblicità nulla è dovuto.
Le variazioni contrattuali sfavorevoli al socio riguardanti tassi
di interesse, prezzi e altre condizioni devono essere comunicate, a
pena di inefficacia, presso l'ultimo domicilio reso noto. Non sono
soggette ad alcun obbligo di comunicazione le variazioni di tasso
conseguenti a variazioni di specifici parametri prescelti dalle parti
e la cui determinazione è sottratta alla volontà delle medesime.
Entro quindici giorni dal ricevimento della comunicazione il socio
ha diritto di recedere dal contratto senza penalità e di ottenere,
in sede di liquidazione del rapporto, l'applicazione delle condizioni
precedentemente praticate.

SEZIONE IV
RACCOLTA NELL'AMBITO DEI GRUPPI DI IMPRESE

Non è sottoposta ad alcun vincolo, in quanto non costituisce
raccolta di risparmio tra il pubblico, la raccolta effettuata presso
società controllanti, controllate o collegate ai sensi dell'art.
2359 del codice civile e presso controllate da una stessa
controllante.
Nel caso in cui più soggetti di natura cooperativa partecipino
congiuntamente al capitale di una società esercente attività
finanziaria, la raccolta di risparmio effettuata da tale società
presso le cooperative e/o le società da queste ultime controllate
non è sottoposta ad alcun vincolo purchè i finanziamenti della
partecipata siano rivolti, in via esclusiva, alle cooperative
partecipanti e/o alle loro controllate e la complessiva operatività
della società medesima sia riservata, in via prevalente, ai rapporti
con le cooperative (1).

----------
(1) Tali limitazioni dell'oggetto sociale devono risultare
dallo statuto della società partecipata.

SEZIONE V
RACCOLTA DEL RISPARMIO PRESSO DIPENDENTI

Le società di capitali e le società cooperative possono
raccogliere risparmio presso i propri dipendenti purche':
- tale facoltà sia prevista nello statuto della società;
- l'ammontare della raccolta sia contenuta entro il limite
complessivo del capitale versato e delle riserve risultanti
dall'ultimo bilancio approvato. Per le società cooperative
l'ammontare della raccolta presso dipendenti, unitamente a quello
della raccolta presso soci, deve essere ricompreso nei limiti di cui
alla Sez. III, par. 2, del presente Capitolo.
La raccolta presso dipendenti non può comunque avvenire con
strumenti "a vista" o collegati all'emissione o alla gestione di
mezzi di pagamento.

SEZIONE VI
DISCIPLINA TRANSITORIA

Il 31 dicembre 1997 è scaduto il termine generale per
l'adeguamento alle disposizioni di cui alla presente disciplina.
Le società cooperative, svolgenti attività finanziaria, che -
entro il 31 dicembre 1998 - abbiano presentato la domanda di
autorizzazione all'attività bancaria, possono proseguire la propria
attività fino al 31 dicembre 1999. Resta fermo che le cooperative in
questione continuano ad astenersi dall'instaurare nuovi rapporti di
deposito.
Le altre cooperative finanziarie che, alla data del 31 dicembre
1998, non abbiano presentato la suddetta domanda, completano la
dismissione dei rapporti di deposito entro il 31 dicembre 1999. Resta
fermo che le cooperative in questione continuano ad astenersi
dall'instaurare nuovi rapporti di deposito.
Le società cooperative, svolgenti attività diversa da quella
finanziaria, che abbiano aderito ad uno schema di garanzia di cui
alla Sez. III, par. 2.1, del presente Capitolo, devono adeguarsi alla
presente disciplina entro il termine del 31 dicembre 1999.
Si rammenta che il mancato rispetto della normativa emanata ai
sensi dell'art. 11 del T.U., compresa la disciplina transitoria, è
sanzionato dagli artt. 130 (1) e 131 (2) del T.U. medesimo.

----------
(1) "Chiunque svolge l'attività di raccolta del risparmio
tra il pubblico in violazione dell'art. 11 è punito con
l'arresto da sei mesi a tre anni e con l'ammenda da lire
venticinque milioni a lire cento milioni".
A partire dall'1.1.1999 l'importo dell'ammenda si intende
espresso anche in euro secondo il tasso ufficiale di
conversione, in applicazione del disposto dell'art. 51 del
d.lgs. 213/98.
(2) "Chiunque svolge l'attività di raccolta del risparmio
tra il pubblico in violazione dell'art. 11 ed esercita il
credito è punito con la reclusione da sei mesi a quattro
anni e con la multa da lire quattro milioni a lire venti
milioni".
A partire dall'1.1.1999 l'importo della multa si intende
espresso anche in euro secondo il tasso ufficiale di
conversione, in applicazione del disposto dell'art. 51 del
d.lgs. 213/98.

----&gt; Vedere allegati da pag. 86 a pag. 88 del S.O. &lt;----

TITOLO X - Capitolo 1
TRASPARENZA DELLE OPERAZIONI
E DEI SERVIZI BANCARI

SEZIONE I
DISPOSIZIONI DI CARATTERE GENERALE

1. Premessa

La disciplina sulla trasparenza delle operazioni e dei servizi
bancari persegue l'obiettivo di rendere noti ai clienti gli elementi
essenziali del rapporto contrattuale e le loro variazioni, quale
mezzo di promozione e salvaguardia del regolare esplicarsi della
concorrenza nei mercati bancari e finanziari nonchè di tutela dei
"contraenti deboli", senza limitare sostanzialmente l'autonomia
negoziale delle parti del rapporto.
Per garantire alla clientela una chiara e corretta informazione, la
disciplina prevede:
- forme di pubblicità in materia di tassi, di prezzi e di altre
condizioni contrattuali praticate per le operazioni e i servizi;
- requisiti inerenti la forma, il contenuto minimo e l'integrazione
automatica dei contratti;
- particolari forme di tutela nei casi di modifica delle condizioni
contrattuali sfavorevoli al cliente;
- comunicazioni periodiche idonee a fornire alla clientela
un'esaustiva informazione sull'andamento del rapporto.
In caso di inosservanza degli obblighi di pubblicità, sono previste
sanzioni amministrative pecuniarie; l'art. 128 del T.U., inoltre,
attribuisce alla Banca d'Italia poteri informativi e ispettivi per la
verifica del rispetto delle disposizioni sulla trasparenza.
La disciplina sulla trasparenza stabilisce principi e regole
minimali. Essa diviene strumento efficace di concorrenza e di tutela
della clientela col concorso di un comportamento degli operatori
informato al corretto svolgimento dei rapporti con la clientela. A
tal fine non è sufficiente, soprattutto nei confronti della
clientela meno consapevole, la formale adesione alle prescrizioni
normative, ma occorre il rispetto di regole deontologiche fondate su
criteri di buona fede e correttezza nelle relazioni di affari. Questo
comportamento, connaturato al carattere fiduciario del rapporto
banca-cliente, consente nel lungo termine alla banca di fronteggiare
le sollecitazioni provenienti dalla concorrenza e di rafforzare il
grado di fidelizzazione della clientela, con benefici per la banca in
termini di reputazione sul mercato.

2. Fonti normative

La materia è regolata dalle seguenti disposizioni del T.U.:
- Titolo VI, capo I, concernente la trasparenza delle condizioni
contrattuali delle operazioni e dei servizi bancari e finanziari, per
le norme suscettibili di immediata applicazione;
- art. 161, comma 2, in base al quale la legge 17 gennaio 1992, n.
154, recante "Norme per la trasparenza delle operazioni e dei servizi
bancari e finanziari" (ad eccezione dell'art. 10), continua a trovare
applicazione fino alla data di entrata in vigore dei provvedimenti
che verranno emanati dalle autorità creditizie ai sensi del Titolo
VI del T.U.;
- art. 161, comma 5, in base al quale il decreto del Ministro del
tesoro del 24 aprile 1992, recante "Norme per la trasparenza delle
operazioni e dei servizi bancari e finanziari", continua a trovare
applicazione fino alla data di entrata in vigore dei provvedimenti
che verranno emanati dalle autorità creditizie ai sensi del Titolo
VI del T.U.
Si richiama inoltre l'art. 128, comma 1, del T.U., che attribuisce
alla Banca d'Italia il potere di acquisire informazioni, atti e
documenti ed eseguire ispezioni al fine di verificare il rispetto
delle disposizioni in materia di trasparenza; il medesimo articolo,
al comma 2, prevede che, in caso di ripetute violazioni delle
disposizioni concernenti gli obblighi di pubblicità, il Ministro del
tesoro, su proposta della Banca d'Italia, può disporre la
sospensione dell'attività anche di singole sedi secondarie.

3. Definizioni

Ai fini della presente disciplina si definisce:
- "locale aperto al pubblico", il locale nel quale il pubblico abbia
accesso non discriminato: la succursale e in ogni caso il locale
adibito al ricevimento del pubblico per le trattative e la
conclusione di contratti, anche se l'accesso è sottoposto a forme di
controllo.

4. Destinatari della disciplina

Le presenti disposizioni si applicano alle banche autorizzate in
Italia (1).

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(1) Trattandosi di norme rilevanti ai fini del regolare
funzionamento del mercato nazionale, la disciplina si
applica anche alle banche comunitarie che operano in Italia
in regime di mutuo riconoscimento. La disciplina,
ovviamente, non si applica ai rapporti tra intermediari; si
considerano tali i rapporti tipici intercorrenti tra i
soggetti tenuti all'osservanza della disciplina in materia
di trasparenza delle operazioni e dei servizi bancari e
finanziari.

SEZIONE II
PUBBLICITÀ

1. Forma, contenuto e modalità della pubblicità

Le banche pubblicizzano, per le operazioni e i servizi indicati
nell'All. A del presente Capitolo, le seguenti informazioni:
- la denominazione della banca;
- il tasso massimo per le operazioni attive e quello minimo per le
passive;
- la misura degli interessi di mora per le operazioni attive; se
per ciascuna tipologia di operazioni sono applicabili interessi
diversi, l'obbligo di pubblicità si intende assolto anche con la
indicazione della sola misura massima;
- la decorrenza delle valute applicate per la contabilizzazione
degli interessi a debito e a credito dei clienti;
- i piani di ammortamento delle operazioni attive che prevedono
tale forma di rimborso;
- il prezzo e le altre condizioni praticate;
- l'importo delle spese per le comunicazioni alla clientela;
- il tasso annuo nominale d'interesse ed il tasso annuo di
rendimento effettivo, al lordo e al netto della ritenuta fiscale, dei
titoli per le operazioni di raccolta in forma cartolare; per quanto
concerne le emissioni a tasso variabile: il rendimento al momento
della sottoscrizione (1), il criterio di indicizzazione con
l'indicazione anche degli ultimi valori assunti dai parametri di
riferimento, la periodicità della revisione del rendimento;
- ogni altro onere o condizione di natura economica, comunque
denominati, gravanti sulla clientela.

----------
(1) Il rendimento al momento della sottoscrizione viene
calcolato secondo il criterio di indicizzazione previsto,
applicando gli ultimi valori assunti dai paramenti di
riferimento e ipotizzando la costanza dei parametri
medesimi.

I tassi d'interesse sono indicati al valore nominale e sono
riportati su base annua, con indicazione della periodicità di
capitalizzazione.
L'obbligo di pubblicità relativo alle informazioni sopra elencate
non può essere assolto mediante rinvio agli usi.
Conseguentemente le banche, in ciascun locale aperto al pubblico:
a) affiggono un avviso sintetico relativo alle condizioni
praticate per le principali operazioni e per i servizi prestati
ricompresi tra quelli dell'All. A del presente Capitolo;
b) mettono a disposizione fogli informativi analitici contenenti
dettagliate informazioni sulle operazioni e servizi offerti fra
quelli inclusi nell'All. A del presente Capitolo.
Le banche mettono altresì a disposizione della clientela i fogli
informativi analitici relativi ai prodotti eventualmente offerti per
conto di altri soggetti tenuti all'osservanza della disciplina in
materia di trasparenza. Qualora tali prodotti rientrino tra quelli
principali offerti dalla banca, le condizioni praticate sono
riportate anche negli avvisi sintetici.
Le banche che si avvalgono della rete distributiva di altri
soggetti forniscono tempestivamente a questi ultimi i dati da
pubblicizzare attraverso gli avvisi sintetici e i fogli informativi
analitici.
Gli obblighi di pubblicità possono essere assolti mediante
l'esposizione dei soli avvisi sintetici - purchè contengano tutte le
informazioni utili alla comprensione degli elementi di costo - per le
operazioni di:
- acquisto e vendita di valuta estera nelle sue diverse forme, ivi
compreso il rilascio di travellers cheques in divisa estera e il
pagamento o la negoziazione di assegni turistici in divisa estera;
- negoziazione di titoli (di Stato, obbligazionari, azionari);
- raccolta di ordini;
- collocamento di titoli pubblici;
- ordini di pagamento a favore di terzi (bonifici).
Gli avvisi sintetici e i fogli informativi analitici sono datati e
costantemente aggiornati con le modifiche apportate ai tassi, ai
prezzi, alle condizioni e alle spese sopra indicati.
Copia degli avvisi sintetici e dei fogli informativi analitici è
conservata per cinque anni agli atti presso la sede legale e le
succursali delle banche, anche mediante procedure informatiche (1).
Le informazioni pubblicizzate non costituiscono offerta al
pubblico a norma dell'art. 1336 del codice civile.
Gli annunci pubblicitari e le offerte effettuati con qualsiasi
mezzo dalle banche, se riferiti a specifiche operazioni e servizi
inclusi nell'All. A del presente Capitolo, contengono, anche mediante
rinvio ai fogli informativi analitici, le informazioni sui tassi di
interesse, sul prezzo e sulle altre condizioni praticate (2).

----------
(1) Obiettivo della norma è quello di assicurare la
disponibilità, presso la sede legale e le succursali,
della documentazione inerente l'assolvimento degli obblighi
di pubblicità. Si ritiene pertanto possibile la
conservazione accentrata purchè il vincolo della
tempestiva disponibilità sia assicurato, anche attraverso
l'utilizzo di procedure informatiche.
(2) Sono ricompresi gli annunci pubblicitari e le offerte
affissi o distribuiti nei locali di soggetti con i quali
esiste una convenzione per la promozione di propri prodotti
(ad es.: credito al consumo).

1.1 Avvisi sintetici

Gli avvisi sintetici forniscono a coloro che entrano in relazione
diretta con le banche una prima essenziale informativa sulle
condizioni praticate per le principali operazioni e i servizi
indicati nell'All. A del presente Capitolo, in modo da favorire il
confronto tra gli intermediari.
Gli avvisi sintetici, pertanto:
- hanno formato non inferiore a cm. 70 x 100;
- sono collocati in modo tale da facilitare la consultazione da
parte del pubblico;
- hanno veste grafica di facile identificazione e lettura e sono
redatti in modo chiaro e comprensibile;
- riportano la denominazione della banca e la data dell'ultimo
aggiornamento;
- rinviano ai fogli informativi analitici sia per quanto riguarda
il maggior dettaglio delle medesime operazioni e servizi in essi
indicati, sia per quanto riguarda analoghi prodotti eventualmente
commercializzati per conto di altri soggetti tenuti all'osservanza
delle disposizioni in materia di trasparenza.
Il contenuto minimale degli avvisi sintetici va conformato allo
schema divulgato dall'Associazione Bancaria Italiana in data 25
ottobre 1988, allegato b) (1).
Per le operazioni di acquisto di crediti d'impresa e leasing
finanziario nonchè per i servizi di rilascio di carte di credito, le
banche predispongono i medesimi avvisi previsti per gli intermediari
finanziari specializzati (2) qualora rientrino tra le principali
operazioni e servizi offerti. In tal caso, gli avvisi sintetici
vengono esposti nei locali aperti al pubblico presso i quali detti
prodotti sono offerti.
Le banche che pongono in essere operazioni di negoziazione in
cambi predispongono un apposito avviso sintetico (cartello dei
cambi), anche a caratteri mobili o di tipo elettronico, che indichi i
tassi di cambio praticati per l'acquisto e la vendita a pronti delle
valute nonchè le eventuali commissioni o voci di costo comunque
denominate. Ai fini dell'assolvimento degli obblighi di
conservazione, sono mantenute, anche attraverso l'utilizzo di
procedure informatiche, apposite evidenze riportanti per ogni giorno
le informazioni del relativo avviso.

1.2 Fogli informativi analitici

I fogli informativi analitici riportano, per le operazioni e
servizi offerti fra quelli inclusi nell'All. A del presente Capitolo,
tutte le informazioni da pubblicizzare, dettagliate secondo le
modalità di esecuzione dei rapporti (ad esempio: forma tecnica e
durata).
Le informazioni possono essere rese disponibili anche mediante
l'utilizzo di apparecchiature elettroniche, ovvero tramite altre
soluzioni organizzative purchè venga garantita facilità di accesso
alle informazioni da parte della clientela e possibilità di asporto
dei fogli informativi analitici.
Per tutte le operazioni è precisato se per il calcolo degli
interessi si fa riferimento all'anno civile ovvero a quello
commerciale (3).

----------
(1) All'occorrenza possono essere utilizzati gli schemi
divulgati dall'ABI per gli ex istituti di credito speciale.
(2) Cfr. G.U. n. 124 del 29.5.1996.
(3) L'anno civile è di 365 giorni; l'anno commerciale è
di 360 giorni.

Per le operazioni attive da rimborsare secondo un piano di
ammortamento, negli stessi fogli è riportato anche tale piano,
riferito convenzionalmente a un capitale di euro 1.000. Per quanto
concerne le operazioni a tasso variabile, i fogli informativi
analitici pubblicizzano l'eventuale tasso d'interesse d'ingresso, il
criterio di indicizzazione con l'indicazione anche degli ultimi
valori assunti dai parametri di riferimento, la periodicità di
revisione. Il piano di ammortamento, riferito convenzionalmente a un
capitale di euro 1.000, va pubblicizzato applicando gli ultimi valori
assunti dai parametri di riferimento e ipotizzando la costanza dei
medesimi.
Più in generale, si richiama l'attenzione sull'esigenza di
informare la clientela, anche attraverso i fogli informativi
analitici, sui rischi connessi ai meccanismi di indicizzazione nelle
operazioni a tasso variabile e sui rischi di oscillazione delle
ragioni di cambio nelle operazioni in valuta.
Le banche indicano il numero massimo dei giorni valuta
eventualmente applicati per l'imputazione degli interessi a debito e
a credito dei clienti, e quantificano il relativo onere calcolato
convenzionalmente sulla base dei tassi pubblicizzati e con
riferimento ad un capitale di euro 1.000.
2. Metodologia di calcolo degli interessi
Nelle operazioni attive e passive a breve termine in lire interne,
il calcolo degli interessi è eseguito con riferimento alla durata
dell'anno civile.

SEZIONE III
CONTRATTI

1. Forma e contenuto dei contratti

I contratti relativi alle operazioni e ai servizi sono redatti per
iscritto ed un loro esemplare deve essere consegnato ai clienti.
La forma scritta non è tuttavia obbligatoria:
a) per i contratti riguardanti la prestazione di servizi che
formano oggetto della pubblicità e il cui prezzo unitario non eccede
euro 25. Per prezzo unitario si intende il costo sostenuto dal
cliente per il servizio reso e non l'ammontare della sottostante
transazione;
b) per operazioni e servizi già previsti in contratti redatti per
iscritto (ad esempio: conto corrente di corrispondenza).
La prestazione occasionale di operazioni e servizi non
specificamente previsti nel contratto redatto per iscritto - quali,
in principio, ordini di pagamento a favore di terzi, acquisto e
vendita di valuta estera nelle sue diverse forme - può essere
effettuata senza previo ricorso alla forma scritta a condizione che
la banca:
1) mantenga evidenza dell'operazione compiuta;
2) consegni o invii tempestivamente al cliente conferma
dell'operazione, indicando il prezzo praticato, le commissioni e le
spese addebitate ed eventualmente il mercato su cui l'operazione è
stata eseguita;
3) non pratichi condizioni più sfavorevoli di quelle oggetto di
pubblicità per le operazioni della specie.
Con riferimento al contenuto, i contratti indicano il tasso
d'interesse e ogni altro prezzo e condizione praticati, inclusi, per
i contratti di credito, gli eventuali oneri di mora. Sono indicate,
oltre alle commissioni spettanti alla banca, le voci di spesa a
carico del cliente, ivi comprese le spese relative alle comunicazioni
di cui al par. 2 della presente Sezione (Modifica delle condizioni
contrattuali) e alla Sez. IV, par. 1, del presente Capitolo
(Comunicazioni periodiche alla clientela).
Nel caso in cui alcuni degli elementi che concorrono alla
determinazione del costo complessivo dell'operazione dipendano dalla
quotazione di titoli o valute ad una data futura ovvero non siano
comunque individuabili al momento della redazione del contratto
scritto, nello stesso devono essere in ogni caso indicati gli
elementi per la determinazione delle suddette componenti di costo.
Per quanto attiene ai requisiti di forma e contenuto dei contratti
relativi ai servizi di investimento si applicano le disposizioni del
Regolamento Consob che ne disciplina l'esercizio.

2. Modifica delle condizioni contrattuali

Nei contratti di durata, la possibilità di variare in senso
sfavorevole al cliente il tasso d'interesse e ogni altro prezzo e
condizione deve essere espressamente indicata nel contratto con
clausola approvata specificamente dal cliente. In questo caso, le
comunicazioni delle variazioni sfavorevoli al cliente riguardanti
tassi d'interesse, prezzi e altre condizioni sono inoltrate presso
l'ultimo domicilio da questi comunicato.
Le variazioni generalizzate della struttura dei tassi e quelle,
sfavorevoli alla clientela, di tassi d'interesse, prezzi e altre
condizioni previste nei contratti di durata, attuate da una banca,
possono essere comunicate alla clientela in modo impersonale,
mediante l'inserzione di appositi avvisi nella Gazzetta Ufficiale
della Repubblica italiana (1). In tali casi, è opportuno che le
banche espongano nei propri locali aperti al pubblico appositi avvisi
riportanti le variazioni annunciate.
Entro quindici giorni dal ricevimento della comunicazione scritta,
ovvero delle comunicazioni nelle altre forme previste, il cliente ha
diritto di recedere dal contratto senza penalità e di ottenere, in
sede di liquidazione del rapporto, l'applicazione delle condizioni
precedentemente praticate.
Fermo restando quanto previsto nella Sez. IV del presente
Capitolo, non sono soggette ad alcun obbligo di comunicazione le
variazioni di tasso conseguenti a variazioni di specifici parametri
prescelti dalle parti e la cui determinazione è sottratta alla
volontà delle medesime.
Per i rapporti in cui non sia possibile l'individuazione del
cliente, le banche adempiono all'obbligo di comunicazione mediante
affissione di un avviso nei propri locali aperti al pubblico. Non
rientrano in tale fattispecie i libretti di risparmio al portatore,
per i quali quindi nessuna comunicazione è dovuta ad eccezione di
quelle inerenti le variazioni generalizzate da pubblicizzare mediante
inserzione nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana.

----------
(1) Per variazioni generalizzate si intendono anche quelle
relative a determinate tipologie di operazioni (ad es.
depositi vincolati).

SEZIONE IV
COMUNICAZIONI PERIODICHE ALLA CLIENTELA
E DECORRENZA DELLE VALUTE

1. Comunicazioni periodiche alla clientela

Nei contratti di durata le banche forniscono per iscritto alla
clientela, alla scadenza del contratto e comunque almeno una volta
all'anno (entro il termine del 30 gennaio di ciascun anno), una
comunicazione che dia una completa e chiara informazione sui tassi di
interesse applicati nel corso del rapporto, sulla decorrenza delle
valute, sulla capitalizzazione degli interessi e sulle ritenute di
legge su di essi operate, sulle altre somme a qualsiasi titolo
accreditate o addebitate al cliente. Tale comunicazione contiene
inoltre ogni altro evento ed elemento necessario per la comprensione
dell'andamento del rapporto nell'anno solare precedente ovvero nel
periodo di riferimento.
Per i libretti di risparmio al portatore, le banche mettono a
disposizione della clientela l'estratto conto annuale presso la
succursale in cui è intrattenuto il rapporto per trenta giorni a
decorrere dal 1 gennaio di ciascun anno.
Per i rapporti regolati in conto corrente, l'estratto conto è
inviato al cliente con periodicità annuale o, a scelta del cliente,
con periodicità semestrale, trimestrale o mensile. In mancanza di
opposizione scritta da parte del cliente, gli estratti conto si
intendono approvati trascorsi sessanta giorni dal ricevimento.
Per i contratti di mutuo la comunicazione può essere omessa
quando le informazioni richieste siano state già fornite in corso
d'anno, in particolare attraverso gli avvisi di pagamento.
Le parti possono convenire che le comunicazioni periodiche alla
clientela siano omesse nei casi di rapporti che non registrano
movimenti da oltre un anno e presentano un saldo creditore non
superiore a euro 2.000.
Per i contratti di deposito titoli a custodia e amministrazione,
le parti possono convenire che la comunicazione sia omessa quando il
valore nominale dei titoli non supera euro 20.000 e non si registrano
movimenti da oltre un anno. Entro il medesimo limite di euro 20.000,
le parti possono convenire di omettere le comunicazioni periodiche,
anche in presenza di movimenti, quando le informazioni richieste sono
già contenute nelle comunicazioni riepilogative concernenti altri
rapporti di durata (ad esempio, nell'estratto conto per l'accredito
degli interessi).
I rendiconti periodici alla clientela inerenti i servizi di
investimento vanno effettuati secondo le disposizioni dei Regolamenti
Consob.

2. Richiesta di documentazione su singole operazioni

Il cliente ha diritto di ottenere, a proprie spese, entro un
congruo termine e comunque non oltre novanta giorni, copia della
documentazione inerente a singole operazioni poste in essere negli
ultimi dieci anni.
Le banche indicano al cliente, al momento della richiesta, una
stima del presumibile importo delle relative spese.
Per i servizi di investimento si applicano le disposizioni del
Regolamento Consob che ne disciplina l'esercizio.

3. Decorrenza delle valute

Gli interessi sui versamenti presso una banca di denaro, di
assegni circolari emessi dalla stessa banca e di assegni bancari
tratti sulla stessa succursale presso la quale viene effettuato il
versamento sono conteggiati con la valuta del giorno in cui è
effettuato il versamento.

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Allegato A
OPERAZIONI DI RACCOLTA
- conti correnti liberi
- conti correnti vincolati (per classi di durata del vincolo)
- libretti di deposito a risparmio liberi
- libretti di deposito a risparmio vincolati (per classi di durata
del vincolo)
- buoni fruttiferi (per classi di durata)
- certificati di deposito (per classi di durata)
- obbligazioni

OPERAZIONI DI PRESTITO
E FINANZIAMENTO A TASSO ORDINARIO

- crediti personali
- crediti ipotecari
- mutui e finanziamenti a tasso fisso
- mutui e finanziamenti indicizzati
- anticipazioni fondiarie ed edilizie
- somministrazioni in conto mutuo
- crediti agrari
- affidamenti in conto corrente
- finanziamenti su portafoglio commerciale
- sconto di portafoglio
- anticipi all'esportazione
- leasing finanziario
- acquisto di crediti d'impresa

SERVIZI

- ordini di pagamento a favore di terzi (bonifici)
- depositi di titoli a semplice custodia
- depositi di titoli a custodia ed amministrazione
- gestione di patrimoni mobiliari
- negoziazione di titoli (di Stato, obbligazionari, azionari),
inclusa la raccolta di ordini
- servizio titoli (pagamento dividendi o cedole, rimborso titoli
scaduti o estratti)
- servizi di incasso effetti, documenti, assegni
- pagamento utenze, contributi e tributi
- acquisto e vendita di valuta estera nelle sue diverse forme, ivi
compreso il rilascio di travellers cheques in divisa estera e il
pagamento o la negoziazione di assegni turistici in divisa estera
- locazione cassette di sicurezza e depositi chiusi
- carte di credito
- versamento e prelievo di contante presso sportelli automatici
- consulenza in valori mobiliari
- operazioni di collocamento di titoli pubblici