Serie Generale n. 264 del 11-11-2016
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI
ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI
PROVVEDIMENTO 26 ottobre 2016
Regolamento concernente disposizioni in materia di vigilanza sulle operazioni infragruppo e sulle concentrazioni di rischi di cui al Titolo XV (vigilanza sul gruppo), Capo III (strumenti di vigilanza sul gruppo) del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 - Codice delle assicurazioni private - modificato dal decreto legislativo 12 maggio 2015, n. 74. (Regolamento n. 30). (16A07895) (GU Serie Generale n.264 del 11-11-2016)

L'ISTITUTO PER LA VIGILANZA
SULLE ASSICURAZIONI

Vista la legge 12 agosto 1982, n. 576 concernente la riforma della
vigilanza sulle assicurazioni e l'istituzione dell'ISVAP;
Visto l'art. 13 del decreto-legge 6 luglio 2012, n. 95, convertito
con legge 7 agosto 2012, n. 135, concernente disposizioni urgenti per
la revisione della spesa pubblica con invarianza dei servizi ai
cittadini e recante l'istituzione dell'IVASS;
Visto il decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209 recante il
Codice delle assicurazioni private, come modificato dal decreto
legislativo 12 maggio 2015, n. 74 attuativo della direttiva n.
2009/138/CE in materia di accesso ed esercizio delle attività di
assicurazione e riassicurazione e, in particolare, gli articoli 191,
comma 1, lettere b.1) ed s), 213, comma 2, 215-quater, comma 2,
215-quinquies, comma 2, 216 comma 3, 216-bis;
Visto il regolamento delegato (UE) n. 2015/35 della commissione,
del 10 ottobre 2014, che integra la direttiva n. 2009/138/CE in
materia di accesso ed esercizio delle attività di assicurazione e
riassicurazione, e in particolare, gli articoli 376 e 377;
Viste le linee guida emanate da EIOPA in materia governance,
riguardanti i processi di monitoraggio in tema di concentrazioni di
rischio a livello di gruppo (linea guida 68) ed operazioni
infragruppo (linea guida 69);
Visto il regolamento di esecuzione (UE) n. 2015/2450 della
commissione, del 2 dicembre 2015, che stabilisce norme tecniche di
attuazione per quanto riguarda i modelli per la presentazione delle
informazioni alle autorità di vigilanza conformemente alla direttiva
2009/138/CE del Parlamento europeo e del Consiglio;
Visto il regolamento IVASS n. 3 del 5 novembre 2013 sull'attuazione
delle disposizioni di cui all'art. 23 della legge 28 dicembre 2005,
n. 262, in materia di procedimenti per l'adozione di atti
regolamentari e generali dell'Istituto;
Visto il regolamento ISVAP n. 25 del 27 maggio 2008 concernente la
vigilanza sulle operazioni infragruppo di cui al titolo XV, capo III
del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209;

Adotta
il seguente regolamento:


INDICE

Capo I - Disposizioni di carattere generale
Art. 1 (Fonti normative)
Art. 2 (Definizioni)
Art. 3 (Ambito di applicazione)
Capo II - Disposizioni in materia di operazioni infragruppo
Sezione I - Disposizioni di carattere generale
Art. 4 (Tipologie di operazioni infragruppo)
Art. 5 (Controparti delle operazioni infragruppo)
Sezione II - Operatività dell'impresa e politica infragruppo
Art. 6 (Principi generali)
Art. 7 (Procedure di controllo interno e meccanismi di gestione del
rischio)
Art. 8 (Politica infragruppo)
Sezione III - Identificazione delle operazioni
Art. 9 (Operazioni infragruppo significative)
Art. 10 (Operazioni infragruppo molto significative)
Art. 11 (Principi generali per il calcolo delle soglie)
Sezione IV - Obblighi di comunicazione all'IVASS
Art. 12 (Soggetti tenuti alla comunicazione)
Art. 13 (Comunicazione delle operazioni significative)
Art. 14 (Comunicazione delle operazioni molto significative)
Art. 15 (Operazioni da segnalare in ogni circostanza)
Art. 16 (Poteri di intervento)
Capo III - Disposizioni in materia di concentrazione dei rischi a
livello di gruppo
Sezione I - Disposizioni di carattere generale
Art. 17 (Tipologie di concentrazioni dei rischi a livello di
gruppo)
Sezione II - Operatività del gruppo e politica di gruppo sulla
concentrazione dei rischi
Art. 18 (Principi generali)
Art. 19 (Procedure di controllo interno e meccanismi di gestione
del rischio)
Art. 20 (Politica sulla concentrazione dei rischi a livello di
gruppo)
Sezione III - Identificazione delle concentrazioni dei rischi
significative
Art. 21 (Concentrazioni dei rischi significative)
Art 22 (Principi generali per il calcolo delle soglie)
Sezione IV - Obblighi di comunicazione all'IVASS
Art. 23 (Soggetti tenuti alla comunicazione)
Art. 24 (Comunicazione delle concentrazioni dei rischi
significative)
Art. 25 (Comunicazione delle concentrazioni dei rischi da segnalare
in ogni circostanza)
Art. 26 (Poteri di intervento)
Capo IV - Disposizioni finali
Art. 27 (Abrogazioni)
Art. 28 (Pubblicazione ed entrata in vigore)
Art. 1


Fonti normative

1. Il regolamento è adottato ai sensi degli articoli 5, comma 2,
190, comma 1, 191, comma 1, lettere b.1) ed s), 213, comma 2,
215-quater, comma 2, 215-quinquies, commi 1 e 2, 216 comma 3,
216-bis, comma 1 del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209,
come modificato dal decreto legislativo 12 maggio 2015, n. 74.

Art. 2


Definizioni

1. Ai fini del presente regolamento valgono le definizioni dettate
dal decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209, come modificato dal
decreto legislativo 12 maggio 2015 n. 74 e dal regolamento delegato
(UE) n. 2015/35 della commissione. In aggiunta, si intende per:
a) «codice»: il decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209,
recante il Codice delle assicurazioni private, come modificato dal
decreto legislativo 12 maggio 2015, n. 74;
b) «atti delegati»: il regolamento delegato (UE) n. 2015/35 della
commissione;
c) «organo amministrativo»: il Consiglio di amministrazione o,
nelle imprese che hanno adottato il sistema di cui all'art.
2409-octies del codice civile, il consiglio di gestione ovvero, per
le sedi secondarie, il rappresentante generale;
d) «parti correlate»: i soggetti definiti tali dal principio
contabile internazionale concernente l'informativa di bilancio sulle
operazioni con parti correlate, adottato secondo la procedura di cui
all'art. 6 del regolamento (CE) n. 2002/1606;
e) «regolamento (UE) n. 2015/2450»: il regolamento di esecuzione
(UE) n. 2015/2450 della commissione del 2 dicembre 2015 che
stabilisce norme tecniche di attuazione per quanto riguarda i modelli
per la presentazione delle informazioni alle autorità di vigilanza;
f) «ultima società controllante italiana»: l'ultima società
controllante italiana di cui all'art. 210, comma 2, del codice.

Art. 3


Ambito di applicazione

1. Le disposizioni del presente regolamento si applicano:
a) alle imprese di assicurazione e di riassicurazione con sede
legale nel territorio della Repubblica italiana;
b) alle sedi secondarie nel territorio della Repubblica italiana
di imprese di assicurazione e di riassicurazione con sede legale in
uno Stato terzo;
c) alle ultime società controllanti italiane. Per l'impresa di
partecipazione assicurativa o di partecipazione finanziaria mista le
disposizioni del presente regolamento si applicano nel caso in cui la
stessa sia soggetta al calcolo della solvibilità di gruppo ai sensi
degli articoli 210 e 216-ter del codice e delle relative disposizioni
di attuazione.

Art. 4


Tipologie di operazioni infragruppo

1. Le operazioni infragruppo riguardano almeno le fattispecie
indicate dall'art. 377, comma 2 degli atti delegati.
2. Le imprese di cui all'art. 3 identificano, nell'ambito della
politica di cui all'art. 8, eventuali ulteriori tipologie di
operazioni infragruppo che caratterizzano la propria attività,
considerando anche:
a) il trasferimento di fondi propri;
b) le garanzie rilasciate e ricevute;
c) le operazioni di retrocessione ed ogni altro accordo volto a
trasferire esposizioni o rischi;
d) l'acquisto, la vendita o la locazione di passività.

Art. 5


Controparti delle operazioni infragruppo

1. Sono soggette alle disposizioni del presente regolamento le
operazioni infragruppo che le imprese di cui all'art. 3 pongono in
essere con le seguenti controparti:
a) le società controllate, direttamente o indirettamente, dalle
imprese di cui all'art. 3;
b) le società partecipate, direttamente o indirettamente, dalle
imprese di cui all'art. 3;
c) le società controllanti, direttamente o indirettamente, le
imprese di cui all'art. 3;
d) le società partecipanti, direttamente o indirettamente, nelle
imprese di cui all'art. 3;
e) le società soggette con le imprese di cui all'art. 3 a
direzione unitaria ai sensi dell'art. 96 del codice;
f) le società controllate da una società controllante le
imprese di cui all'art. 3;
g) le società controllate da una società partecipante nelle
imprese di cui all'art. 3;
h) le società controllate da una società soggetta a direzione
unitaria con l'impresa di cui all'art. 3;
i) le società partecipate da una società controllante le
imprese di cui all'art. 3;
j) la persona fisica che controlla o detiene una partecipazione
nelle imprese di cui all'art. 3 o in una delle società di cui alle
lettere precedenti;
k) le società partecipate da una società partecipante nelle
imprese di cui all'art. 3;
l) le società partecipate da una società soggetta a direzione
unitaria con l'impresa di cui all'art. 3;
m) le società o le persone fisiche che detengono una
partecipazione qualificata nell'impresa di cui all'art. 3 e che non
sono incluse nelle lettere precedenti;
n) le società o le persone fisiche che rientrano nella
definizione di parti correlate e che non sono incluse nelle lettere
precedenti.

Art. 6


Principi generali

1. Le imprese di cui all'art. 3 pongono in essere operazioni
infragruppo in coerenza con i principi di sana e prudente gestione,
evitando di attuare operazioni che possano produrre gli effetti
negativi di cui all'art. 215-quinquies, comma 3 del codice.
2. Le operazioni infragruppo sono attuate a condizioni di mercato.
L'attuazione di operazioni infragruppo a condizioni non di mercato è
consentita in via eccezionale e previa applicazione delle
disposizioni di cui all'art. 15.
3. Per le finalità di cui al comma 1, le imprese di cui all'art. 3
hanno una piena e costante conoscenza delle controparti di cui
all'art. 5 di cui curano un elenco aggiornato, da trasmettersi
all'IVASS su richiesta. A tal fine esse si avvalgono anche dei dati e
delle informazioni prodotte ai fini della vigilanza sul gruppo ai
sensi degli articoli 213 e 215-bis del codice e relative disposizioni
di attuazione. Nell'elenco è data separata evidenza delle
controparti che rientrano nell'art. 335, paragrafo 1, lettere da a) a
d) degli atti delegati da quelle che sono ricomprese nelle lettere e)
ed f) del medesimo articolo.

Art. 7


Procedure di controllo interno e meccanismi di gestione del rischio

1. Ai fini di cui all'art. 215-quinquies, comma 2 del codice le
imprese di cui all'art. 3 instaurano adeguati meccanismi di gestione
del rischio e di controllo interno, ivi comprese idonee procedure
contabili e di segnalazione, per consentire l'accertamento, la
quantificazione, il monitoraggio, la tracciabilità e il controllo di
tutte le operazioni infragruppo effettuate, secondo quanto previsto
dall'art. 8.
2. I meccanismi e procedure di cui al comma 1 sono coerenti con i
meccanismi e le procedure di cui al regolamento ISVAP n. 20 del 26
marzo 2008.
3. L'ultima società controllante italiana dota il gruppo e le
singole imprese di un sistema di controlli interni e di gestione dei
rischi che includa i processi e le procedure per l'individuazione, la
misurazione, il monitoraggio, la gestione e la segnalazione delle
operazioni infragruppo.

Art. 8


Politica infragruppo

1. Per le finalità di cui al l'art. 6, le imprese di cui all'art.
3 definiscono la politica delle operazioni infragruppo in coerenza
con la propria strategia e con le politiche in materia degli
investimenti. La politica infragruppo individua:
a) i criteri e le modalità secondo cui l'operatività
infragruppo si deve svolgere;
b) le tipologie di operazioni infragruppo che caratterizzano
l'attività dell'impresa, secondo quanto previsto dall'art. 4;
c) le diverse categorie di controparti di cui all'art. 5, con
separata evidenza di quelle che rientrano nell'art. 335, paragrafo 1,
lettere da a) a d) degli atti delegati da quelle che sono ricomprese
nelle lettere e) ed f) del medesimo articolo, distinguendo anche se
siano o meno entità regolamentate;
d) i processi decisionali relativi alle diverse tipologie di
operazioni infragruppo, ed i sottostanti meccanismi di governo
societario che le imprese giudicano adeguati. I processi decisionali
per le operazioni molto significative e per quelle da segnalare in
ogni circostanza prevedono almeno:
i. un adeguato coinvolgimento dell'organo amministrativo nella
configurazione delle caratteristiche dell'operazione;
ii. la coerenza dell'operazione con la valutazione del profilo
di rischio dell'impresa che la pone in essere;
iii. la separatezza di ruoli e funzioni nelle diverse fasi
della proposta e dell'approvazione;
iv. meccanismi di controllo a garanzia di indipendenza
(meccanismi di doppia firma);
v. la rilevazione, dal verbale di approvazione, di un'adeguata
motivazione sulla convenienza dell'operazione e correttezza
sostanziale delle condizioni.
2. Le indicazioni contenute nella politica di cui al comma 1:
a) sono coerenti con la politica del gruppo definita dall'ultima
società controllante italiana;
b) sono definite in maniera differenziata per le varie tipologie
di operazioni infragruppo, nel rispetto delle caratteristiche delle
operazioni stesse, con la possibilità di tener conto, nella
differenziazione, dell'operatività infragruppo corrente;
c) sono definite tenendo conto delle diverse tipologie di rischio
legate all'operatività infragruppo, anche in relazione alle diverse
categorie di controparti. A tal fine rileva, tra l'altro, la
circostanza che le controparti siano o meno entità regolamentate,
nonchè il rapporto tra le controparti e l'impresa di cui all'art. 3.
In particolare, nella valutazione complessiva dei rischi derivanti
dall'operazione infragruppo è posta specifica attenzione al
possibile verificarsi del rischio di contagio e del rischio di
conflitto di interessi;
d) identificano i criteri e le tipologie delle operazioni
significative, molto significative e da segnalare in ogni circostanza
e definiscono appropriate soglie di significatività in percentuale
rispetto al requisito patrimoniale di solvibilità o alle riserve
tecniche come risultanti dall'ultimo calcolo annuale approvato, con
la possibilità di tener conto, nella differenziazione,
dell'operatività infragruppo corrente;
e) contengono appropriati limiti di operatività in coerenza con
le caratteristiche delle varie tipologie di operazioni e delle
categorie di controparti delle operazioni stesse, con particolare
riguardo alle garanzie eventualmente rilasciate nell'ambito del
gruppo. Nel caso di operazioni infragruppo che diano luogo ad
esposizioni, tali limiti sono stabiliti con riferimento alle
esposizioni medie e massime derivanti dalle operazioni stesse;
f) contengono i criteri per verificare la congruità del prezzo
delle diverse tipologie di operazioni infragruppo da attuare.
3. La politica infragruppo di cui a presente articolo è oggetto di
una specifica delibera quadro, adottata dall'organo amministrativo e
rivista almeno una volta l'anno.

Art. 9


Operazioni infragruppo significative

1. Ai fini di cui all'art. 8, le imprese di cui all'art. 3
identificano le operazioni infragruppo che considerano significative
e relative soglie e limiti sulla base di quanto previsto dall'art.
377, paragrafo 1 degli atti delegati, in coerenza con le differenti
tipologie di operazioni e controparti ed in funzione della natura,
della portata, della complessità e dell'impatto sul proprio profilo
di rischio.
2. Ai fini dell'individuazione di cui al comma 1, si presumono
significative, salvo la differente valutazione di cui al comma 3, le
operazioni infragruppo il cui importo sia pari o superiore all'1% del
requisito patrimoniale di solvibilità dell'impresa di cui all'art.
3.
3. Ai fini di cui al comma 2, le imprese possono identificare un
criterio qualitativo o una soglia differente, dandone adeguata
motivazione nella politica, anche in relazione a singole tipologie di
operazioni, tenuto conto delle categorie di controparti, della
propria operatività, del proprio profilo di rischio e di eventuali
indicazioni dell'IVASS, sentito il Collegio delle autorità di
vigilanza. Tale intenzione è comunicata all'IVASS dal soggetto di
cui all'art. 12, comma 1 o 2, almeno sessanta giorni prima
dell'adozione della politica, unitamente alla bozza di politica ed
alle motivazioni e documentazione di sostegno. L'IVASS comunica
l'esistenza di eventuali elementi ostativi entro sessanta giorni dal
pervenimento della documentazione completa, sentito se del caso anche
il Collegio delle autorità di vigilanza.

Art. 10


Operazioni infragruppo molto significative

1. Ai fini di cui all'art. 8, le imprese di cui all'art. 3
identificano le operazioni infragruppo che considerano molto
significative e relative soglie e limiti, tenuto conto di quelle che
influenzano in modo molto significativo la solvibilità o la
liquidità del gruppo o di una delle imprese di assicurazione e di
riassicurazione coinvolte, in coerenza con le differenti tipologie di
operazioni e controparti ed in funzione della natura, della portata,
della complessità e dell'impatto sul proprio profilo di rischio.
2. Nella valutazione di cui al comma 1, e salvo quanto previsto dal
comma 4, le imprese considerano quanto meno:
a) movimenti di capitale o entrate non giustificate dalla
politica di gestione del capitale o dalla politica dei dividendi;
b) ogni inusuale o rilevante trasferimento di capitale
infragruppo.
3. Ai fini dell'individuazione di cui ai commi 1 e 2, si presumono
molto significative, salvo la differente valutazione di cui al comma
4, le operazioni infragruppo il cui importo sia pari o superiore al
5% del requisito patrimoniale di solvibilità dell'impresa di cui
all'art. 3.
4. Ai fini di cui ai commi 2 e 3, le imprese possono identificare
un criterio qualitativo o una soglia differente, dandone adeguata
motivazione nella politica, anche in relazione a singole tipologie di
operazioni, tenuto conto delle categorie di controparti, della
propria operatività, del proprio profilo di rischio e di eventuali
indicazioni dell'IVASS, sentito il Collegio delle autorità di
vigilanza. Tale intenzione è comunicata all'IVASS dal soggetto di
cui all'art. 12, comma 1 o 2, almeno sessanta giorni prima
dell'adozione della politica, unitamente alla bozza di politica ed
alle motivazioni e documentazione di sostegno. L'IVASS comunica
l'esistenza di eventuali elementi ostativi entro sessanta giorni dal
pervenimento della documentazione completa, sentito se del caso anche
il Collegio delle autorità di vigilanza.

Art. 11


Principi generali per il calcolo delle soglie

1. Ai fini della determinazione della significatività, le soglie
di cui agli articoli 9 e 10 si considerano superate anche nel caso di
più operazioni della stessa tipologia che, pur di singolo importo
inferiore, risultino collegate tra loro da un'unicità temporale,
funzionale o programmatica. Nel valutare tale collegamento l'IVASS
tiene conto, tra l'altro, sia dei rapporti continuativi o periodici
sia della connessione funzionale e causale esistente tra le
operazioni.
2. Ai fini del calcolo delle soglie di cui agli articoli 9 e 10,
per le ultime società controllanti italiane che siano imprese di
partecipazione assicurativa ed imprese di partecipazione finanziaria
mista il richiamo al requisito patrimoniale di solvibilità è da
intendersi riferito al requisito patrimoniale di solvibilità
nozionale di cui all'art. 27 del regolamento IVASS n. 17 del 19
gennaio 2016 concernente il calcolo della solvibilità di gruppo.

Art. 12


Soggetti tenuti alla comunicazione

1. Ai sensi dell'art. 216, comma 4 del codice, le comunicazioni
all'IVASS di cui alla presente sezione sono effettuate unicamente
dall'ultima società controllante italiana. La comunicazione riguarda
le operazioni infragruppo effettuate dall'ultima società
controllante italiana e quelle poste in essere dalle altre imprese di
cui all'art. 3.
2. Qualora non sussista un'ultima società controllante italiana le
comunicazioni di cui alla presente sezione sono effettuate dalle
imprese di cui all'art. 3, comma 1, lettera a) e b).
3. Qualora le operazioni da comunicare ai sensi della presente
sezione siano soggette ad autorizzazione dell'IVASS o a comunicazione
preventiva ai sensi di ulteriori disposizioni del codice e delle
relative norme di attuazione, si applicano le procedure ed i termini
previsti da tali disposizioni, fermo restando l'ulteriore obbligo di
comunicazione successiva di cui agli articoli 13, 14 e 15.
4. Gli obblighi di comunicazione di cui alla presente sezione non
si applicano all'ultima società controllante italiana soggetta a
vigilanza a livello di conglomerato finanziario, a prevalente
attività assicurativa ai sensi del decreto legislativo 30 maggio
2005, n. 142, e ad equivalenti obblighi di comunicazione.

Art. 13


Comunicazione delle operazioni significative

1. Nel rispetto dell'art. 12, le imprese di cui all'art. 3
comunicano annualmente all'IVASS le operazioni infragruppo, ancora
aperte e già concluse nell'esercizio di riferimento, che siano
significative ai sensi dell'art. 9, utilizzando i modelli di cui agli
articoli 20 e 36 del regolamento (UE) n. 2015/2450, secondo i termini
di cui agli articoli 312, comma 1, lettera c) e 373 degli atti
delegati.

Art. 14


Comunicazione delle operazioni molto significative

1. Nel rispetto dell'art. 12, le imprese di cui all'art. 3
comunicano all'IVASS le operazioni effettuate che siano molto
significative ai sensi dell'art. 10, con la massima tempestività,
utilizzando i modelli di cui agli articoli 21 e 36 del regolamento
(UE) n. 2015/2450, unitamente ad una nota illustrativa in merito alle
caratteristiche ed alle motivazioni sottostanti l'operazione.
2. Le comunicazioni di cui al comma 1 sono effettuate su base
mensile, cumulando le segnalazioni del mese in un unico invio che
comprende anche le comunicazioni di cui all'art. 15.

Art. 15


Operazioni da segnalare in ogni circostanza

1. Ai fini di cui all'art. 216, comma 5 del codice, sono da
segnalare in ogni circostanza le operazioni infragruppo che, anche se
inferiori alle soglie di significatività di cui agli articoli 9 e
10, sono attuate a condizioni diverse da quelle di mercato o non
rispettano i criteri o le procedure stabiliti nella politica di cui
all'art. 8.
2. Nel rispetto dell'art. 12, le imprese di cui all'art. 3
comunicano all'IVASS le operazioni effettuate, che siano da segnalare
in ogni circostanza con la massima tempestività, utilizzando i
modelli di cui agli articoli 21 e 36 del regolamento (UE) n.
2015/2450 unitamente ad una nota illustrativa in merito alle
caratteristiche ed alle motivazioni sottostanti l'operazione.
3. Le comunicazioni di cui al comma 2 sono effettuate su base
mensile, cumulando le segnalazioni del mese in un unico invio che
comprende anche le comunicazioni di cui all'art. 14.

Art. 16


Poteri di intervento

1. Ai fini di cui all'art. 216-bis del codice, nel caso in cui
l'IVASS accerti che una delle operazioni di cui alla presente sezione
contrasti con i principi di sana e prudente gestione ovvero produca o
rischi di produrre gli effetti di cui all'art. 215-quinquies, comma
3, del codice, impone alle imprese di cui all'art. 3 di porre in atto
misure idonee a rimuovere tali conseguenze negative o
pregiudizievoli, assegnando a tal fine un congruo termine.
2. Ai fini dell'accertamento di cui al comma 1, l'IVASS può
richiedere alle imprese chiarimenti, nonchè documentazione o dati
integrativi.

Art. 17


Tipologie di concentrazioni dei rischi a livello di gruppo

1. Ai fini del presente regolamento, rilevano le concentrazioni dei
rischi a livello di gruppo identificate con riferimento ai seguenti
elementi:
a) le esposizioni al rischio, dirette ed indirette, di ciascuna
società del gruppo, regolamentata e non regolamentata, nei confronti
di controparti esterne al gruppo, individuali o interconnesse, in
grado di produrre:
i. perdite tali da mettere a repentaglio la solvibilità e la
situazione finanziaria del gruppo;
ii. una modifica sostanziale del profilo di rischio del gruppo;
b) le esposizioni vanno analizzate nel contesto di singoli
fattori di rischio o di fattori di rischio strettamente connessi che
devono essere poi integrati nella valutazione complessiva del profilo
di rischio del gruppo;
c) le concentrazioni dei rischio possono emergere nelle
attività, nelle passività o nelle voci fuori bilancio del gruppo.

Art. 18


Principi generali

1. L'ultima società controllante italiana assicura che le
concentrazioni dei rischi non producano gli effetti negativi di cui
all'art. 215-quater, comma 1 del codice.

Art. 19


Procedure di controllo interno e meccanismi di gestione del rischio

1. Ai fini di cui all'art. 215-quater, comma 4 del codice l'ultima
società controllante italiana dota il gruppo di adeguati meccanismi
di gestione del rischio e di controllo interno, ivi comprese idonee
procedure contabili e di segnalazione, per consentire l'accertamento,
la quantificazione, il monitoraggio, la tracciabilità e il controllo
delle concentrazioni di rischio e del loro potenziale impatto,
secondo quanto previsto dall'art. 20.
2. Fermi restando gli obblighi di gestione e di informativa delle
concentrazioni dei rischi a livello di impresa di assicurazione e
riassicurazione previsti dall'art. 30-bis, comma 3 del codice e dalle
relative disposizioni degli atti delegati, le procedure ed i
meccanismi di cui al comma 1 assicurano una tracciabilità ed una
raccolta delle informazioni coerente all'interno del gruppo, che
consenta una corretta valutazione delle concentrazioni di rischio a
livello di gruppo.
3. I meccanismi e le procedure di cui al comma 1 sono coerenti con
i meccanismi e con le procedure di cui al regolamento ISVAP n. 20 del
26 marzo 2008.

Art. 20


Politica sulla concentrazione dei rischi a livello di gruppo

1. Per le finalità di cui al l'art. 18, l'ultima società
controllante italiana definisce la politica sulle concentrazioni di
rischi a livello di gruppo in coerenza con la propria strategia e
politica di gestione dei rischi e con le politiche in materia degli
investimenti. La politica sulle concentrazioni di rischi a livello di
gruppo include:
a) criteri e modalità secondo cui si identificano e si misurano,
per ciascuna categoria di rischio, le esposizioni, le concentrazioni
e la loro mitigazione;
b) le modalità con cui le concentrazioni dei rischi sono
considerate nel processo di valutazione del profilo di rischio, con
particolare riguardo ai rischi di contagio e conflitto di interesse,
e nel calcolo del requisito patrimoniale di solvibilità di gruppo;
c) i criteri per identificare le soglie e le tipologie di
concentrazioni di rischio significative e quelle da segnalare in ogni
circostanza. Tali soglie sono fissate in percentuale rispetto al
requisito patrimoniale di solvibilità di gruppo o alle riserve
tecniche di gruppo, come risultanti dall'ultimo calcolo annuale
approvato;
d) i processi decisionali relativi alle diverse tipologie di
concentrazioni, ed i sottostanti meccanismi di governo societario che
l'ultima società controllante italiana giudica adeguati. I processi
decisionali per le concentrazioni da segnalare in ogni circostanza
prevedono almeno:
i. un adeguato coinvolgimento dell'organo amministrativo nella
valutazione della concentrazione;
ii. la coerenza dell'esposizione al rischio con la valutazione
del profilo di rischio del gruppo;
iii. la separatezza di ruoli e funzioni nelle diverse fasi
della proposta e dell'approvazione;
iv. meccanismi di controllo a garanzia di indipendenza
(meccanismi di doppia firma);
v. la rilevazione, dal verbale di approvazione, di un'adeguata
motivazione sull'opportunità dell'esposizione al rischio.
e) appropriati limiti di operatività in coerenza con le
caratteristiche delle varie tipologie di concentrazione dei rischi.

Art. 21


Concentrazioni dei rischi significative

1. Ai fini di cui all'art. 20, l'ultima società controllante
italiana identifica le concentrazioni dei rischi che considerano
significative e le relative soglie e limiti sulla base delle
indicazioni di cui all'art. 376 degli atti delegati.
2. Ai fini dell'individuazione di cui al comma 1, si presumono
significative, salvo la differente valutazione di cui al comma 3, le
concentrazioni il cui importo sia pari o superiore al 5% del
requisito patrimoniale di solvibilità di gruppo.
3. Ai fini di cui al comma 2, l'ultima società controllante
italiana può identificare una soglia differente, anche in relazione
a singole tipologie di concentrazione, dandone adeguata motivazione
nella politica, tenuto conto delle caratteristiche dei rischi
assunti, del sistema di governo societario del gruppo e di eventuali
indicazioni dell'IVASS, sentito il Collegio delle autorità di
vigilanza. Tale intenzione è comunicata all'IVASS almeno sessanta
giorni prima dell'adozione della politica, unitamente alla bozza di
politica ed alle motivazioni e documentazione di sostegno. L'IVASS
comunica l'esistenza di eventuali elementi ostativi entro sessanta
giorni dal pervenimento della documentazione completa, sentito se del
caso anche il Collegio delle autorità di vigilanza.

Art. 22


Principi generali per il calcolo delle soglie

1. Ai fini della determinazione della significatività, le soglie
di cui all'art. 21 si considerano superate anche nel caso di più
concentrazioni della stessa tipologia o natura che, pur di singolo
importo inferiore, risultino interconnesse tra loro in modo da
determinare una esposizione complessiva di gruppo al rischio
superiore alla soglia per controparte o gruppi di controparti, aree
geografiche, settori economici e valute.

Art. 23


Soggetti tenuti alla comunicazione

1. Le comunicazioni di cui alla presente sezione sono effettuate
dall'ultima società controllante italiana.
2. Gli obblighi di comunicazione di cui alla presente sezione non
si applicano all'ultima società controllante italiana soggetta a
vigilanza a livello di conglomerato finanziario a prevalente
attività assicurativa ai sensi del decreto legislativo 30 maggio
2005, n. 142, e ad equivalenti obblighi di comunicazione.

Art. 24


Comunicazione delle concentrazioni dei rischi significative

1. L'ultima società controllante italiana comunica annualmente
all'IVASS le concentrazioni di rischio che siano significative ai
sensi dell'art. 21 utilizzando il modello di cui all'art. 36 del
regolamento (UE) n. 2015/2450, secondo i termini di cui all'art. 373
degli atti delegati.

Art. 25


Concentrazioni dei rischi da segnalare in ogni circostanza

1. L'ultima società controllante italiana comunica all'IVASS le
concentrazioni di rischio da comunicare in ogni circostanza, ai sensi
dell'art. 215-quater, comma 3 del codice, sulla base del loro
potenziale impatto rilevante sulla solvibilità o liquidità del
gruppo o di una o più imprese del gruppo anche se inferiori alle
soglie di significatività di cui all'art. 24, con la massima
tempestività, utilizzando il modello di cui all'art. 36 del
regolamento (UE) n. 2015/2450, unitamente ad una nota illustrativa in
merito alle caratteristiche ed alle motivazioni sottostanti
l'operazione.
2. Le comunicazioni di cui al comma 1 sono effettuate su base
mensile, cumulando le segnalazioni del mese in un unico invio.

Art. 26


Poteri di intervento

1. Nel caso in cui l'IVASS accerti che le concentrazioni di rischio
contrastino con i principi di sana e prudente gestione o rischino di
produrre gli effetti negativi di cui all'art. 215-quater, comma 1 del
codice impone al gruppo di porre in atto misure idonee a rimuovere
tali conseguenze negative o pregiudizievoli, assegnando a tal fine un
congruo termine.
2. Ai fini dell'accertamento di cui al comma 1, l'IVASS può
richiedere alle imprese di cui all'art. 3 chiarimenti, nonchè
documentazione o dati integrativi.

Art. 27


Abrogazioni

1. Il regolamento ISVAP n. 25 del 27 maggio 2008 è abrogato dalla
data di entrata in vigore del presente regolamento, fatto salvo
quanto previsto dal comma 2.
2. Ai procedimenti di comunicazione preventiva pendenti alla data
di entrata in vigore del presente regolamento continuano ad
applicarsi le disposizioni del regolamento ISVAP n. 25 del 27 maggio
2008.

Art. 28


Pubblicazione ed entrata in vigore

1. Il presente regolamento è pubblicato nella Gazzetta Ufficiale
della Repubblica italiana, nel bollettino dell'IVASS e sul sito
istituzionale.
2. Il presente regolamento entra in vigore il 1° dicembre 2016.
Roma, 26 ottobre 2016

p. Il Direttorio integrato
Il Presidente
Rossi