Serie Generale n. 145 del 24-6-2011
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 8 giugno 2011
Emissione di una prima tranche dei buoni del Tesoro poliennali 3,10%, indicizzati all'inflazione europea, con godimento 15 marzo 2011 e scadenza 15 settembre 2026, tramite consorzio di collocamento. (11A08372) (GU Serie Generale n.145 del 24-06-2011)

IL DIRETTORE GENERALE DEL TESORO

Visto il decreto del Presidente della Repubblica 30 dicembre 2003,
n. 398, recante il testo unico delle disposizioni legislative e
regolamentari in materia di debito pubblico, e, in particolare,
l'art. 3, ove si prevede che il Ministro dell'economia e delle
finanze è autorizzato, in ogni anno finanziario, ad emanare decreti
cornice che consentano al Tesoro, fra l'altro, di effettuare
operazioni di indebitamento sul mercato interno od estero nelle forme
di prodotti e strumenti finanziari a breve, medio e lungo termine,
indicandone l'ammontare nominale, il tasso di interesse o i criteri
per la sua determinazione, la durata, l'importo minimo
sottoscrivibile, il sistema di collocamento ed ogni altra
caratteristica e modalità;
Visto il decreto ministeriale n. 103469 del 28 dicembre 2010,
emanato in attuazione dell'art. 3 del citato decreto del Presidente
della Repubblica n. 398 del 2003, ove si definiscono, per l'anno
finanziario 2011, gli obiettivi, i limiti e le modalità cui il
Dipartimento del Tesoro dovrà attenersi nell'effettuare le
operazioni finanziarie di cui al medesimo articolo prevedendo che le
operazioni stesse vengano disposte dal Direttore Generale del Tesoro
o, per sua delega, dal Direttore della Direzione Seconda del
Dipartimento medesimo;
Vista la determinazione n. 2670 del 10 gennaio 2007, con la quale
il Direttore Generale del Tesoro ha delegato il Direttore della
Direzione Seconda del Dipartimento del Tesoro a firmare i decreti e
gli atti relativi alle operazioni suddette;
Visti, altresì, gli articoli 4 e 11 del ripetuto decreto del
Presidente della Repubblica n. 398 del 2003, riguardanti la
dematerializzazione dei titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale 17 aprile 2000, n. 143, pubblicato
nella Gazzetta Ufficiale n. 130 del 6 giugno 2000, con cui è stato
adottato il regolamento concernente la disciplina della gestione
accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto 23 agosto 2000, pubblicato nella Gazzetta
Ufficiale n. 204 del 1° settembre 2000, con cui è stato affidato
alla Monte Titoli S.p.A. il servizio di gestione accentrata dei
titoli di Stato;
Visto il decreto legislativo 12 aprile 2006, n. 163, recante il
«Codice dei contratti pubblici relativi a lavori, servizi e forniture
in attuazione delle direttive 2004/17/CE e 2004/18/CE», ed in
particolare l'art. 19, comma 1, lettera d), ove si stabilisce che le
disposizioni del codice stesso non si applicano ai contratti
concernenti servizi finanziari relativi all'emissione, all'acquisto,
alla vendita ed al trasferimento di titoli o di altri strumenti
finanziari.
Visto il decreto ministeriale n. 43044 del 5 maggio 2004,
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana n. 111
del 13 maggio 2004, recante disposizioni in caso di ritardo nel
regolamento delle operazioni di emissione, concambio e riacquisto di
titoli di Stato;
Vista la legge 13 dicembre 2010, n. 221, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 2011, ed in
particolare il terzo comma dell'art. 2, con cui si è stabilito il
limite massimo di emissione dei prestiti pubblici per l'anno stesso;
Considerato che l'importo delle emissioni disposte a tutto il 7
giugno 2011 ammonta, al netto dei rimborsi di prestiti pubblici già
effettuati, a 54.346 milioni di euro;
Ritenuto opportuno, in relazione alle condizioni di mercato,
disporre l'emissione di una prima tranche di buoni del Tesoro
poliennali con godimento 15 marzo 2011 e scadenza 15 settembre 2026,
indicizzati, nel capitale e negli interessi, all'andamento
dell'Indice Armonizzato dei Prezzi al Consumo nell'area dell'euro
(IAPC), con esclusione dei prodotti a base di tabacco, d'ora innanzi
indicato, ai fini del presente decreto, come «Indice Eurostat»;
Considerata l'opportunità di affidare il collocamento dei citati
buoni ad un consorzio coordinato dagli intermediari finanziari Credit
Agricole Corp. Inv. Bank, ING Bank N.V., JP Morgan Securities Ltd,
Monte dei Paschi di Siena Capital Services Banca per le Imprese Spa e
UBS Ltd, al fine di ottenere la più ampia distribuzione del prestito
presso gli investitori e di contenere i costi derivanti
dall'accensione del medesimo;
Considerato che l'offerta dei suddetti buoni avverrà in
conformità all'«Information Memorandum» dell'8 giugno 2011;

Decreta:

Art. 1

Ai sensi e per gli effetti dell'art. 3 del decreto del Presidente
della Repubblica 30 dicembre 2003, n. 398, nonchè del decreto
ministeriale del 28 dicembre 2010, entrambi citati nelle premesse, è
disposta l'emissione di una prima tranche di buoni del Tesoro
poliennali indicizzati all'"Indice Eurostat" ("BTP €i"), di cui alle
premesse, con le seguenti caratteristiche:
importo: 3.000 milioni di euro;
decorrenza: 15 marzo 2011;
scadenza: 15 settembre 2026;
interesse: semestrale, pagabile il 15 marzo ed il 15 settembre di
ogni anno di durata del prestito;
tasso cedolare base: 3,10% annuo;
rimborso del capitale e pagamento degli interessi: indicizzati
all'andamento dell'"Indice Eurostat" secondo le disposizioni di cui
agli articoli 3, 4 e 5 del presente decreto;
dietimi d'interesse: 92 giorni;
prezzo di emissione: 100,032;
commissione di collocamento: 0,225% dell'importo nominale
dell'emissione.

Art. 2

L'importo minimo sottoscrivibile dei buoni del Tesoro poliennali di
cui al presente decreto è di mille euro nominali; le sottoscrizioni
potranno quindi avvenire per tale importo o importi multipli di tale
cifra; ai sensi dell'art. 39 del decreto legislativo n. 213 del 1998,
i buoni sono rappresentati da iscrizioni contabili a favore degli
aventi diritto; tali iscrizioni contabili continuano a godere dello
stesso trattamento fiscale, comprese le agevolazioni e le esenzioni,
che la vigente normativa riconosce ai titoli di Stato.
In applicazione della convenzione stipulata in data 5 dicembre 2000
tra il Ministero del tesoro, del bilancio e della programmazione
economica e la Monte Titoli S.p.A. - in forza dell'art. 4 del decreto
ministeriale n.143/2000, citato nelle premesse - il capitale nominale
collocato verrà riconosciuto mediante accreditamento nei conti di
deposito in titoli in essere presso la predetta società a nome degli
operatori.

Art. 3

Gli interessi da corrispondere alle scadenze semestrali ed il
capitale da pagare alla data di scadenza sono determinati utilizzando
il "Coefficiente di Indicizzazione", calcolato sulla base dell'
"Indice Eurostat", elaborato e pubblicato mensilmente da Eurostat.
Per il calcolo del "Coefficiente di Indicizzazione" si determina il
valore dell'"Inflazione di Riferimento".
Il valore dell'"Inflazione di Riferimento", al giorno "d" del mese
"m", è determinato interpolando linearmente gli "Indici Eurostat"
relativi ai due mesi che precedono di un mese il mese "m", tenendo
conto dei giorni di quest'ultimo decorsi fino al giorno "d", sulla
base della seguente formula:


Parte di provvedimento in formato grafico


dove:
IR d,m è l'Inflazione di Riferimento del giorno "d" del mese
"m", ovvero del giorno e del mese nel quale viene effettuato il
calcolo;
IE m-3 (=Indice Eurostatm-3 ) è l'indice dei prezzi pubblicato
per il mese che precede di tre mesi quello nel quale viene effettuato
il calcolo;
IE m-2 (=Indice Eurostatm-2 ) è l'indice dei prezzi pubblicato
per il mese che precede di due mesi quello nel quale viene effettuato
il calcolo;
"gg. dal 1° m" è il numero dei giorni (d) dall'inizio del mese
"m", ovvero il mese nel quale viene effettuato il calcolo;
"gg. nel mese m" è il numero dei giorni effettivi del mese "m",
ovvero il mese nel quale viene effettuato il calcolo.
Il valore dell'"Inflazione di Riferimento" così ottenuto, è
troncato alla sesta cifra decimale e arrotondato alla quinta cifra
decimale.
Determinata l'"Inflazione di Riferimento", il "Coefficiente di
Indicizzazione" è ottenuto dal rapporto tra l'"Inflazione di
Riferimento" alla data cui si riferisce il calcolo e l'"Inflazione di
Riferimento" alla data di godimento del titolo. Il valore così
ottenuto è troncato alla sesta cifra decimale e arrotondato alla
quinta cifra decimale.
Qualora l'"Indice Eurostat" subisca revisioni successivamente alla
sua iniziale pubblicazione, ai fini dei predetti calcoli si
continuerà ad applicare l'indice pubblicato prima della revisione.
Qualora l'"Indice Eurostat" non venga pubblicato in tempo utile,
per il calcolo degli importi dovuti sarà utilizzato l'indice
sostitutivo dato dalla seguente formula:



Parte di provvedimento in formato grafico



L'indice così ottenuto è identificato come "Indice Sostitutivo" e
sarà applicato ai fini della determinazione dei pagamenti per
interessi o rimborso del capitale effettuati precedentemente alla
pubblicazione dell'indice definitivo.
L'indice definitivo sarà applicato ai pagamenti effettuati
successivamente alla sua pubblicazione. Eventuali pagamenti già
effettuati sulla base dell'indice sostitutivo non saranno
rettificati.
Il Ministero dell'economia e delle finanze provvederà a rendere
noti, tramite i mezzi di informazione in uso sui mercati finanziari,
gli elementi necessari per il calcolo degli importi dovuti.

Art. 4

L'importo del capitale da rimborsare alla scadenza è determinato
moltiplicando il valore nominale dei buoni per il "Coefficiente di
Indicizzazione", calcolato relativamente al giorno di scadenza.
Qualora il valore del "Coefficiente di Indicizzazione" relativo al
giorno di scadenza sia minore dell'unità, l'importo del capitale da
rimborsare sarà pari al valore nominale dei buoni.

Art. 5

Gli interessi semestrali lordi sono determinati moltiplicando il
"tasso cedolare", di cui all'art. 1, diviso due, relativo all'importo
minimo sottoscrivibile del prestito (mille euro), per il
"Coefficiente di Indicizzazione" relativo al giorno del pagamento
della cedola.
Il risultato ottenuto, è moltiplicato per il numero di volte in
cui detto importo minimo è compreso nel valore nominale oggetto del
pagamento.
Il valore dell'ultima cedola viene determinato con lo stesso
procedimento seguito per le cedole precedenti, anche nel caso in cui,
alla data di scadenza del titolo, il "Coefficiente di Indicizzazione"
sia inferiore all'unità.
La Banca d'Italia provvederà a comunicare ai mercati gli interessi
dei titoli, con riferimento al taglio minimo di mille euro,
determinati con le modalità di cui al presente articolo.
Il rateo di interesse in corso di maturazione dei buoni relativo al
tasso cedolare indicato all'art. 1, calcolato secondo le convenzioni
utilizzate per i Buoni del Tesoro Poliennali, verrà determinato con
riferimento ad una base di calcolo di 100 euro, con arrotondamento
alla quinta cifra decimale. L'importo da corrispondere si ottiene
moltiplicando il rateo di interesse così ottenuto, per il
"Coefficiente di Indicizzazione" relativo al giorno cui il calcolo si
riferisce, per l'ammontare sottoscritto diviso per 100.

Art. 6

Ferme restando le disposizioni vigenti relative alle esenzioni
fiscali in materia di debito pubblico, in ordine al pagamento degli
interessi e al rimborso del capitale, ai buoni emessi con il presente
decreto si applicano le disposizioni del decreto legislativo 1°
aprile 1996, n. 239 e successive modificazioni ed integrazioni,
nonchè quelle del decreto legislativo 21 novembre 1997, n. 461.
Ai sensi dell'art. 11, secondo comma, del richiamato decreto
legislativo n. 239 del 1996, nel caso di riapertura delle
sottoscrizioni dell'emissione di cui al presente decreto, ai fini
dell'applicazione dell'imposta sostitutiva di cui all'art. 2 del
medesimo provvedimento legislativo alla differenza fra il capitale
nominale sottoscritto da rimborsare ed il prezzo di aggiudicazione,
il prezzo di riferimento rimane quello della prima tranche del
prestito.
La riapertura della presente emissione potrà avvenire anche nel
corso degli anni successivi a quello in corso; in tal caso l'importo
relativo concorrerà al raggiungimento del limite massimo di
indebitamento previsto per gli anni stessi.
I buoni medesimi verranno ammessi alla quotazione ufficiale e sono
compresi tra le attività ammesse a garanzia delle operazioni di
rifinanziamento presso la Banca Centrale Europea.
I buoni medesimi sono ammessi alla quotazione ufficiale e sono
compresi tra le attività ammesse a garanzia delle operazioni di
rifinanziamento presso la Banca Centrale Europea e su di essi, come
previsto dal decreto ministeriale 28 dicembre 2007, pubblicato nella
Gazzetta Ufficiale n. 6 dell'8 gennaio 2008, possono essere
effettuate operazioni di "coupon stripping"; l'ammontare complessivo
massimo che può essere oggetto di tali operazioni non può superare
il 50% del capitale nominale circolante dei buoni stessi.

Art. 7

Il Ministero dell'economia e delle finanze procederà all'offerta
dei BTP in conformità all'"Information Memorandum" dell'8 giugno
2011.
Il prestito di cui al presente decreto verrà collocato, per
l'intero importo, tramite un consorzio di collocamento coordinato
dagli intermediari finanziari Credit Agricole Corp. Inv. Bank, ING
Bank N.V., JP Morgan Securities Ltd, Monte dei Paschi di Siena
Capital Services Banca per le Imprese Spa e UBS Ltd.
Il Ministero dell'economia e delle finanze riconoscerà ai predetti
intermediari la commissione prevista dall'art. 1 del presente
decreto; gli intermediari medesimi potranno retrocedere tale
commissione, in tutto o in parte, agli operatori partecipanti al
consorzio.

Art. 8

Il giorno 15 giugno 2011 la Banca d'Italia riceverà dai
coordinatori del consorzio, l'importo risultante dalla
moltiplicazione del "Coefficiente di Indicizzazione" riferito alla
data di regolamento per la somma del prezzo di emissione e del rateo
reale di interesse maturato, per l'importo nominale emesso, diviso
per 100, il tutto al netto della commissione di collocamento di cui
all'art. 1.
A tal fine, la Banca d'Italia provvederà ad inserire le relative
partite nel servizio di compensazione e liquidazione "EXPRESS II",
con valuta pari al giorno di regolamento.
In caso di ritardo nel regolamento dei titoli di cui al presente
decreto, troveranno applicazione le disposizioni del decreto
ministeriale del 5 maggio 2004, citato nelle premesse.
Il medesimo giorno 15 giugno2011 la Banca d'Italia provvederà a
versare l'importo così determinato, nonchè l'importo corrispondente
alla commissione di collocamento di cui all'art. 1, presso la Sezione
di Roma della Tesoreria Provinciale dello Stato, con valuta stesso
giorno.
L'importo della suddetta commissione sarà scritturato dalla
Sezione di Roma della Tesoreria Provinciale fra i "pagamenti da
regolare".
La predetta Sezione di Tesoreria rilascerà, per detti versamenti,
apposite quietanze di entrata al bilancio dello Stato, con
imputazione al Capo X, capitolo 5100, art. 3 (unità di voto
parlamentare 4.1.1), per l'importo relativo al netto ricavo
dell'emissione, ed al capitolo 3240, art. 3 (unità di voto
parlamentare 2.1.3) per quello relativo ai dietimi d'interesse
dovuti, al lordo, per 92 giorni.
L'onere relativo al pagamento della suddetta commissione di
collocamento farà carico al capitolo 2242 (unità di voto
parlamentare 26.1; codice gestionale 109) dello stato di previsione
della spesa del Ministero dell'Economia e delle Finanze per l'anno
finanziario 2011.

Art. 9

Con successivi provvedimenti si procederà alla quantificazione
degli oneri derivanti dal presente decreto, ed alla imputazione della
relativa spesa.

Art. 10

Il Direttore della Direzione II del Dipartimento del Tesoro del
Ministero dell'economia e delle finanze firmerà i documenti relativi
al prestito di cui al presente decreto.
Il presente decreto sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica Italiana.
Roma, 8 giugno 2011

p. Il direttore generale del Tesoro: Cannata