Serie Generale n. 302 del 28-12-1994
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO
MINISTERO DEL TESORO
DECRETO 12 dicembre 1994
Determinazione delle modalita' di emissione dei buoni ordinari del Tesoro a partire dal gennaio 1995. (GU Serie Generale n.302 del 28-12-1994)
Nota: note: 20 articoli

IL MINISTRO DEL TESORO
Visto l'art. 39 della legge 39 marzo 1981, n. 119, relativo alle
disposizioni per la formazione del bilancio annuale e pluriennale
dello Stato, che attribuisce al Ministro del tesoro la facoltà di
emettere buoni ordinari del Tesoro secondo le norme e le
caratteristiche che per i medesimi saranno stabilite con propri
decreti, anche a modificazione, ove occorra, di quelle previste dal
regolamento di contabilità generale dello Stato;
Visto il regolamento di contabilità generale dello Stato approvato
con regio decreto 23 maggio 1924, n. 827, che agli articoli dal 63
all'88 detta norme sui procedimenti per gli incanti;
Visto il decreto-legge 19 settembre 1986, n. 556, convertito in
legge 17 novembre 1986, n. 759, riguardante l'assoggettamento a
ritenuta fiscale degli interessi e altri proventi delle obbligazioni
e dei titoli di cui all'art. 31 del decreto del Presidente della
Repubblica 29 settembre 1973, n. 601;
Vista la legge 2 gennaio 1991, n. 1, riguardante la disciplina
dell'attività di intermediazione mobiliare e disposizioni
sull'organizzazione dei mercati mobiliari;
Visto il decreto ministeriale del 9 luglio 1992 riguardante la
trasparenza nel collocamento di titoli pubblici;
Visti gli articoli 104 e 109E della legge 3 novembre 1992, n. 454
concernente la ratifica e l'esecuzione del trattato sull'Unione
europea fatto a Maastricht il 7 febbraio 1992, in base ai quali è
vietato l'acquisto diretto presso gli Stati membri della Comunità di
titoli di debito da parte della BCE o delle Banche centrali
nazionali;
Visto l'art. 10 del decreto legislativo 1 settembre 1993, n. 385,
testo unico delle leggi in materia bancaria e creditizia;
Visto l'art. 7 del decreto-legge 15 novembre 1993, n. 453;
Visto l'art. 13 della legge 24 dicembre 1993, n. 537;
Visto l'art. 3 della legge 14 gennaio 1994, n. 20;
Visto l'art. 2 del decreto-legge 7 novembre 1994, n. 617,
riguardante l'ammissibilità del servizio di riproduzione in
facsimile nella partecipazione alle aste dei titoli di Stato;
Ritenuto che, ai sensi dell'art. 2, comma 9, della legge 5 agosto
1978, n. 468, viene annualmente determinato nella legge di
approvazione del bilancio di previsione dello Stato, il limite
massimo di emissione di titoli pubblici, al netto di quelli da
rimborsare;
Considerato che occorre provvedere a stabilire le modalità di
emissione dei B.O.T. a partire dal gennaio 1995;
Decreta:
Art. 1.
A partire dal mese di gennaio 1995 l'emissione dei buoni ordinari
del Tesoro al portatore viene fissata con decreti ministeriali, da
pubblicarsi nella Gazzetta Ufficiale, sui quali saranno indicati gli
importi, la durata, le scadenze, le date, le serie, il prezzo base di
collocamento, le modalità di assegnazione e ogni altra
caratteristica.
Le emissioni di cui al precedente comma dovranno essere effettuate
in osservanza del limite annualmente stabilito nella legge di
approvazione del bilancio di previsione dello Stato per ogni anno
finanziario.

Art. 2.
In deroga al disposto dell'art. 548 del regolamento di contabilità
generale dello Stato, i decreti ministeriali concernenti l'emissione
dei buoni ordinari del Tesoro di cui all'art. 1 del presente decreto
ministeriale, possono non contenere l'indicazione del prezzo base di
collocamento.
Nel caso in cui il Tesoro si avvalga della facoltà prevista dal
precedente comma, saranno escluse dall'assegnazione le richieste
effettuate a prezzi i cui rendimenti siano superiori di 150 o più
punti base (1 punto percentuale = 100 punti base) al rendimento del
prezzo medio ponderato delle richieste, ordinate partendo dal prezzo
più alto, che costituiscono la metà dell'ammontare complessivo di
quelle pervenute; in caso tale ammontare sia superiore alla tranche
offerta, il prezzo medio ponderato sarà calcolato prendendo in
considerazione l'importo complessivo delle richieste, poste sempre in
ordine decrescente di prezzo, pari alla metà della tranche offerta.
S'intende per rendimento quello lordo calcolato in regime di
capitalizzazione semplice riferita all'anno civile.
Espletate le operazioni di asta con la procedura di cui al comma
precedente, con apposito decreto verranno indicati, per ogni
scadenza, il prezzo minimo accoglibile derivante dal meccanismo di
cui sopra, nonchè il prezzo medio ponderato di aggiudicazione.

Art. 3.
I buoni possono essere emessi per le seguenti serie:
serie L . . . . . . . . . . . . . . . . . . . L. 5.000.000
serie M . . . . . . . . . . . . . . . . . . . " 10.000.000
serie N . . . . . . . . . . . . . . . . . . . " 50.000.000
serie O . . . . . . . . . . . . . . . . . . . " 100.000.000
serie P . . . . . . . . . . . . . . . . . . . " 500.000.000
serie Q . . . . . . . . . . . . . . . . . . . " 1.000.000.000
serie R . . . . . . . . . . . . . . . . . . . " 5.000.000.000
serie S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . " 10.000.000.000
serie T . . . . . . . . . . . . . . . . . . . " 50.000.000.000

Art. 4.
In deroga al disposto dell'art. 548 del regolamento di contabilità
generale dello Stato, la durata dei buoni ordinari del Tesoro può
essere espressa in "giorni"; la stessa può essere anche superiore a
trecentosessantacinque giorni purchè la scadenza dei titoli sia
compresa entro il mese corrispondente dell'anno successivo a quello
di emissione.
Il computo dei giorni ai fini della determinazione della scadenza
decorre dal giorno successivo a quello in cui la somma è versata
nelle tesorerie.
Sui B.O.T. l'indicazione "mesi" attualmente prevista dal decreto
ministeriale 2 aprile 1976 è sostituita con la parola "giorni" da
apporre con apposita sovrastampa. Analoga procedura viene seguita per
i relativi elaborati contabili.

Art. 5.
Il collocamento dei buoni può essere effettuato nei confronti
delle banche, dell'Ente poste, degli agenti di cambio e delle
società di intermediazione mobiliare iscritte all'albo istituito
presso la Consob, ai sensi dell'art. 3 della citata legge 2 gennaio
1991, n. 1, che esercitino, anche disgiuntamente, le attività
indicate nei punti a), b) e c) dell'art. 1, comma 1, della legge
medesima.
Alla Banca d'Italia, quale gerente il servizio di tesoreria
provinciale dello Stato, viene affidata l'esecuzione delle
operazioni.
La Banca d'Italia è autorizzata a stipulare apposite convenzioni
con gli operatori per regolare la partecipazione alle aste tramite la
rete nazionale interbancaria.

Art. 6.
Gli operatori, all'atto della partecipazione alle aste dei buoni
ordinari del Tesoro, hanno facoltà di richiedere, in luogo dei
titoli assegnati per ciascuna tranche, il rilascio delle ricevute
provvisorie previste dall'art. 552 del regolamento di contabilità
generale dello Stato.
Tali ricevute possono essere intestate:
1) alla Banca d'Italia "gestione centralizzata" su richiesta degli
operatori; in questo caso le ricevute, corredate da un elenco dei
richiedenti, sono depositate presso la Banca stessa e tengono luogo
dei titoli ai fini della concessione delle anticipazioni da parte
della Banca d'Italia;
2) alle banche se le stesse ne richiedono il ritiro.
Le ricevute provvisorie hanno una numerazione specifica e possono,
su richiesta dell'intestatario essere sostituite in tutto o in parte
con i titoli di taglio non inferiore alla serie O (100 milioni),
entro e non oltre la data di scadenza dei titoli medesimi.
La numerazione dei titoli richiesti dopo la chiusura dell'anno in
cui la ricevuta provvisoria è stata rilasciata, deve partire dal
primo numero successivo all'ultimo impegnato nell'anno di emissione.
Alla scadenza dei buoni ordinari del Tesoro, le sezioni di
tesoreria emittenti sono autorizzate a rimborsare a favore
dell'intestatario le ricevute provvisorie non sostituite con titoli,
previo accertamento della corrispondenza delle stesse con le relative
matrici in carico alle sezioni medesime.
Le sezioni di tesoreria sono autorizzate ad emettere, in
sostituzione delle ricevute provvisorie non presentate al rimborso, i
relativi titoli da custodire in apposito deposito.
Le sezioni di tesoreria rendono contabilità, separate da quelle
relative ai buoni ordinari del Tesoro, per le ricevute provvisorie
emesse, per quelle rimborsate, nonchè per quelle sostituite con i
titoli.
Le contabilità delle ricevute provvisorie rimborsate, corredate
delle medesime nonchè delle corrispondenti matrici, debitamente
annullate con le stesse modalità previste per i buoni ordinari del
Tesoro rimborsati, sono trasmesse alla Direzione generale del tesoro.
Nel caso di smarrimento o distruzione delle ricevute provvisorie si
applica la procedura richiamata dall'art. 575 del regolamento di
contabilità generale dello Stato.

Art. 7.
Le richieste degli operatori, formulate tramite la rete nazionale
interbancaria ovvero redatte su apposito modello predisposto dalla
Banca d'Italia devono contenere l'indicazione dell'importo dei buoni
che si intende sottoscrivere, nonchè del relativo prezzo nei casi di
cui ai successivi articoli 14 e 15.
Nei casi di cui ai citati articoli 14 e 15, i prezzi indicati dagli
operatori possono variare:
a) per la sottoscrizione di titoli con durata inferiore all'anno
di un centesimo di lira o multiplo di tale cifra;
b) per la sottoscrizione di titoli con durata annuale di cinque
centesimi di lira o multiplo di tale cifra.
Le variazioni di cui al comma precedente contenenti frazioni
diverse da quelle sopra descritte sono prese in considerazione con
l'arrotondamento per difetto.
L'importo di ciascuna richiesta non può essere inferiore a lire
tre miliardi.
Le richieste di cui al primo comma che presentino una discordanza
tra l'importo complessivo indicato e la somma delle domande
competitive, libere e vincolate saranno escluse dall'asta.

Art. 8.
Le richieste di ogni singolo operatore, possono essere trasmesse
utilizzando la rete nazionale interbancaria ovvero essere inserite in
un'unica busta chiusa, con chiara indicazione del mittente, del
contenuto e dell'emissione a cui s'intende partecipare, da
indirizzarsi alla Banca d'Italia - Amministrazione centrale -
Servizio rapporti col Tesoro - Via Nazionale, 91 - Roma. Le buste
debbono essere consegnate a cura del mittente direttamente
all'apposito sportello istituito presso la suddetta Amministrazione
centrale - Via Nazionale, 91 - Roma.
Al fine di garantire l'integrità e la riservatezza dei dati
trasmessi attraverso la rete nazionale interbancaria, verranno
scambiate chiavi bilaterali di autenticazione e crittografia tra
operatori e Banca d'Italia.
Nel caso di mal funzionamento delle apparecchiature che non
consenta l'immissione dei messaggi nella rete, le richieste di
partecipazione in asta possono essere presentate su modello cartaceo
ovvero, qualora l'esiguità dei tempi non lo consenta, con modulo
trasmesso via fax. Le suindicate forme di "recovery" verranno
disciplinate nelle convenzioni di cui all'art. 5, ultimo comma, del
presente decreto.
Il Tesoro ha la facoltà di stabilire un termine a partire dal
quale le richieste degli operatori dovranno essere trasmesse
esclusivamente attraverso la rete nazionale interbancaria.

Art. 9.
Le richieste non pervenute entro il termine stabilito di volta in
volta nei decreti di cui all'art. 1 non vengono prese in
considerazione. Eventuali richieste sostitutive di quelle
corrispondenti già pervenute sono prese in considerazione solo se
giunte entro il termine di cui sopra.
Le richieste non possono essere più ritirate dopo il termine
suddetto.

Art. 10.
Successivamente alla scadenza del termine di cui all'articolo
precedente, è eseguita nei locali della Banca d'Italia l'esecuzione
delle operazioni d'asta con l'intervento di un funzionario del
Tesoro, con funzioni di ufficiale rogante, il quale redige apposito
verbale.
Il verbale di cui al comma precedente deve evidenziare, per
ciascuna tranche, i prezzi di aggiudicazione e l'ammontare dei
relativi interessi.

Art. 11.
Le sezioni di tesoreria, all'atto dell'emissione, appongono sui
titoli l'indicazione dell'anno finanziario, nonchè la numerazione
progressiva per ciascuna serie, sulla base delle comunicazioni che la
Direzione generale del tesoro trasmette alla Amministrazione centrale
della Banca d'Italia e, in base al decreto-legge 19 settembre 1986,
n. 556, convertito in legge 17 novembre l986, n. 759, la dicitura
"assoggettato alla ritenuta fiscale di cui al decreto-legge 19
settembre 1986, n. 556, convertito in legge 17 novembre 1986, n.
759". Tale dicitura viene apposta anche sulle ricevute provvisorie
mod. 49 T di cui all'art. 6 del presente decreto.
Le sezioni di tesoreria sono autorizzate a non apporre sui titoli,
all'atto dell'emissione, l'indicazione degli interessi sia in valore
assoluto sia in misura percentuale e a contabilizzare gli interessi
pagati in apposito unico documento riassuntivo per ciascuna tranche
emessa.
Le tesorerie medesime hanno inoltre facoltà di apporre sui titoli
stessi, all'atto dell'emissione, con sistemi tipografici, la firma
del cassiere e del capo della sezione di tesoreria nonchè il timbro
della tesoreria emittente.

Art. 12.
Le sezioni di tesoreria dello Stato, nello stesso giorno fissato
per l'emissione dei buoni ordinari del Tesoro dai decreti
ministeriali di cui all'art. 1, rilasciano quietanze d'entrata per
l'importo del valore nominale dei buoni emessi, anche quando vengono
consegnate agli acquirenti ricevute provvisorie in attesa della
materiale consegna dei titoli.

Art. 13.
Con i decreti di cui all'art. 1, motivati in relazione alla
situazione del mercato monetario e nell'interesse dell'erario, viene
di volta in volta determinata la modalità di assegnazione dei B.O.T.
tra quelle previste dai successivi articoli.

Art. 14.
L'assegnazione dei B.O.T. può essere effettuata al prezzo meno
elevato fra quelli indicati dai concorrenti rimasti aggiudicatari
anche se pro-quota.
Nel caso di parità di richieste che non possono essere totalmente
accolte si procede al riparto pro-quota dell'assegnazione.
È consentita da parte degli operatori la presentazione di più di
una richiesta a prezzi diversi fino al massimo di tre, da presentarsi
tramite rete nazionale interbancaria ovvero in unico modello.
Nel caso in cui il numero delle richieste a prezzi diversi sia
superiore a tre, verranno prese in considerazione le tre richieste
presentate a prezzi più vantaggiosi per l'amministrazione.

Art. 15.
L'assegnazione dei B.O.T. può anche essere effettuata al prezzo
indicato da ciascun partecipante all'asta.
Anche in tal caso è consentita da parte di ciascun operatore la
presentazione di più di una richiesta a prezzi diversi fino al
massimo di tre, da presentarsi tramite rete nazionale interbancaria
ovvero in unico modello.
Nel caso in cui il numero delle richieste a prezzi diversi sia
superiore a tre, verranno prese in considerazione le tre richieste
presentate a prezzi più vantaggiosi per l'amministrazione.

Art. 16.
Nel caso in cui l'assegnazione avvenga con le modalità indicate
nel precedente art. 15, può anche essere consentita da parte di
ciascun operatore la presentazione:
a) di una sola richiesta, senza indicazione di prezzo, per un
importo massimo che viene stabilito di volta in volta nei decreti di
emissione di cui all'art. 1;
b) di una ulteriore richiesta, sempre senza indicazione di
prezzo, il cui importo non può essere superiore a quello complessivo
delle richieste presentate ai sensi del precedente art. 15.

Art. 17.
L'aggiudicazione dei B.O.T. relativa alle richieste presentate ai
sensi dell'art. 15 viene effettuata seguendo l'ordine decrescente dei
prezzi offerti dagli operatori.
Nel caso di contestuale presentazione di richieste di cui agli
articoli 15 e 16 l'aggiudicazione viene effettuata con le seguenti
modalita':
le richieste presentate ai sensi dell'art. 16, lettera a), vengono
soddisfatte prioritariamente;
successivamente per ciascun operatore sono soddisfatte in ordine
decrescente di prezzo le richieste di cui all'art. 15, nonchè a
fronte di ciascuna di esse una di pari importo a valere
sull'eventuale richiesta di cui all'art. 16, lettera b). Nel caso di
riparto pro-quota il relativo coefficente è determinato sulla base
della somma delle richieste, competitive e non, che entrano nel
riparto medesimo.

Art. 18.
Le richieste di cui al precedente art. 15 risultate aggiudicate
vengono regolate ai corrispondenti prezzi indicati dagli operatori.
Le richieste senza indicazione di prezzo di cui all'art. 16,
lettere a) e b), che vengono aggiudicate agli operatori, sono
regolate al prezzo medio ponderato calcolato sulla base dei prezzi
delle richieste accolte, di cui al precedente comma. Tale prezzo
medio ponderato viene arrotondato:
nel caso di cui al secondo comma lettera a) dell'art. 7, ad un
centesimo di lira per eccesso allorchè esistano frazioni di cifra
superiori a 5 millesimi;
nel caso di cui al secondo comma, lettera b), dell'art. 7, a
cinque centesimi di lira per eccesso o per difetto a seconda che
esistano frazioni di cifra superiori o non a centesimi due e
cinquanta.
Il prezzo medio ponderato, arrotondato nei modi suindicati, viene
maggiorato nella misura eventualmente determinata dai decreti di cui
all'art. 1.
In caso di assenza di aggiudicatari ai sensi dell'art. 15, qualora
i decreti di cui all'art. 1 rechino l'indicazione del prezzo base di
collocamento, le richieste di cui all'art. 16 risultate aggiudicate
vengono regolate a tale prezzo maggiorato nella misura eventualmente
determinata con i medesimi decreti.
Nei casi in cui tale prezzo base non sia indicato nei decreti di
emissione, ai sensi del precedente art. 2, le richieste in questione
vengono regolate al prezzo medio ponderato, comprensivo della
eventuale maggiorazione, risultante dall'asta della precedente
corrispondente emissione.
Con apposito comunicato del Ministero del tesoro da pubblicarsi
nella Gazzetta Ufficiale viene reso noto, per ciascuna emissione, il
prezzo medio ponderato comprensivo della suindicata maggiorazione.

Art. 19.
Per ciascun operatore assegnatario dei titoli in sede d'asta,
l'ammontare degli interessi sui B.O.T. - corrisposti anticipatamente
- è determinato, a tutti gli effetti, con riferimento al prezzo
medio ponderato calcolato sulla base dei prezzi delle singole
richieste dell'operatore medesimo risultate soddisfatte.
Per i soggetti che acquistano i buoni successivamente
all'assegnazione, l'ammontare degli interessi, sempre corrisposti
anticipatamente, è determinato con riferimento al prezzo medio
ponderato, comprensivo dell'eventuale maggiorazione, reso noto con
l'apposito comunicato del Ministero del tesoro ai sensi dell'art. 18,
ultimo comma.

Art. 20.
Le caratteristiche dei buoni ordinari del Tesoro restano quelle
fissate dall'art. 1 del decreto ministeriale 2 aprile 1976 registrato
alla Corte dei conti il 2 aprile 1976 registro n. 10 Tesoro, foglio
n. 122 e pubblicato nella Gazzetta Ufficiale n. 89 del 5 aprile 1976,
modificate dagli articoli 4 e 11 del presente decreto, nonchè dai
decreti ministeriali in data 29 marzo e 5 agosto 1982, - 1 luglio e 3
settembre 1983, - 10 settembre 1986 e 16 luglio 1991 pubblicati
rispettivamente nella Gazzetta Ufficiale numeri 90 e 217 del 1 aprile
e 9 agosto 1982, numeri 181 e 249 del 4 luglio e 10 settembre 1983,
n. 243 del 18 ottobre 1986 e n. 172 del 24 luglio 1991.
Il presente decreto verrà inviato per il controllo all'Ufficio
centrale di ragioneria per i servizi del debito pubblico e sarà
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana.
Roma, 12 dicembre 1994
Il Ministro: DINI