Serie Generale n. 275 del 23-11-1993
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DEL TESORO
MINISTERO DEL TESORO
DECRETO 27 luglio 1993
Emissione di un prestito della Repubblica italiana sul mercato statunitense dell'importo di 10 milioni di dollari USA, al tasso fisso del 4,65% da pagarsi in rate semestrali posticipate, con scadenza nel 1995. (GU Serie Generale n.275 del 23-11-1993)

IL MINISTRO DEL TESORO
Visto l'art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119, recante
disposizioni per la formazione del bilancio dello Stato (legge
finanziaria 1981) come risulta modificato dall'art. 14 della legge 23
dicembre 1992, n. 498, in virtù del quale il Ministro del tesoro è
autorizzato ad effettuare operazioni di indebitamento nel limite
annualmente risultante nel quadro generale riassuntivo del bilancio
di competenza, anche attraverso l'emissione di prestiti
internazionali;
Visto l'art. 9 del decreto-legge 20 maggio 1993, n. 149,
convertito, con modificazioni, con legge 19 luglio 1993, n. 237, che
disciplina l'emissione da parte del Ministro del tesoro di titoli del
debito pubblico in valuta estera;
Vista la legge 23 dicembre 1992, n. 501, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 1993;
Visto l'art. 1 della legge 23 dicembre 1992, n. 500 (legge
finanziaria 1993) concernente il livello massimo del ricorso al
mercato finanziario, di cui all'art. 11 della legge 5 agosto 1978, n.
468;
Visto il decreto-legge 19 settembre 1986, n. 556, convertito, con
modificazioni, in legge 17 novembre 1986, n. 759, recante modifiche
al regime delle esenzioni dalle imposte sul reddito degli interessi
ed altri proventi di obbligazioni;
Visto il decreto-legge 9 settembre 1992, n. 372, convertito, con
modificazioni, con legge 5 novembre 1992, n. 429, concernente, tra
l'altro, modificazioni al trattamento tributario di taluni redditi di
capitale;
Tenuto conto che l'importo delle emissioni effettuate a tutto il 19
luglio 1993 ammonta, al netto dei rimborsi, a lire 99.678 miliardi;
Tenuto conto altresì che l'emissione disposta con il presente
decreto non concorre al raggiungimento del limite massimo di cui al
comma 8 dell'art. 3 della citata legge n. 501, in quanto entro la
fine del corrente mese di luglio scadrà un prestito in USD per circa
lire 1.600 miliardi;
Attesa l'opportunità di procedere ad una emissione obbligazionaria
sul mercato statunitense fino all'importo di 10 milioni di dollari
USA;
Considerato che, nel mercato internazionale, è possibile emettere
titoli obbligazionari a tasso fisso e sostituire, secondo gli usi
internazionali che regolano i contratti di "swap", i relativi
pagamenti a tasso fisso con pagamenti a tasso variabile - anche
denominati in altra valuta - ottenendo condizioni di costo più
favorevoli di quelle che si conseguirebbero attraverso un prestito
contratto direttamente a tasso variabile nella valuta originaria o in
quella di indebitamento finale;
Decreta:
Art. 1.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 38 della legge 30 marzo 1981,
n. 119, e successive modificazioni, è disposta una emissione sul
mercato statunitense di titoli del Tesoro, per l'importo di 10
milioni di dollari USA, ad un tasso di interesse fisso pari al 4,65%
pagabile in rate semestrali posticipate, di cui la prima scadrà nel
mese di febbraio 1994.
AVVERTENZA:
Provvedimento non più soggetto al controllo preventivo
da parte della Corte dei conti, ai sensi dell'art. 7 del
decreto-legge 14 settembre 1993, n. 359.

Art. 2.
Il prestito ha la durata complessiva di due anni, con decorrenza 30
luglio 1993 e scadenza 1 agosto 1995.

Art. 3.
Il prestito sarà rappresentato da titoli nominativi, in tagli del
valore nominale di dollari USA 1.000, o multiplo di tale importo. I
titoli possono circolare in Italia e all'estero ed essere acquistati
da soggetti residenti nel rispetto della normativa valutaria.

Art. 4.
Ai fini fiscali i titoli ed i relativi interessi sono equiparati ai
titoli del debito pubblico italiano e alle loro rendite.
Salve le disposizioni previste dal decreto-legge 9 settembre 1992,
n. 372, convertito, con modificazioni, nella legge 5 novembre 1992,
n. 429, in forza delle quali l'esenzione dalle imposte di cui
all'art. 31 del decreto del Presidente della Repubblica 29 settembre
1973, n. 601, non si applica ai soggetti residenti in Italia, i
titoli sono esenti da ogni imposta diretta reale e personale,
presente e futura.
In particolare, i titoli e i loro interessi sono esenti in Italia:
a) dalle imposte sulle successioni;
b) dalla imposta sui trasferimenti a titolo gratuito per gli atti
tra vivi e per la costituzione del fondo patrimoniale della famiglia.
Ai fini fiscali, i titoli sono altresì esenti dall'obbligo di
denuncia e non possono costituire oggetto di accertamento di ufficio;
anche se denunciati, essi non concorrono alla determinazione delle
aliquote delle imposte di cui alle precedenti lettere a) e b).

Art. 5.
I titoli rappresentativi del prestito costituiscono obbligazioni
dirette, generali e non condizionate del Governo italiano; essi si
pongono e si porranno nello stesso grado nei confronti di qualsiasi
altro prestito interno ed estero non privilegiato dello Stato.
Il Governo italiano non collocherà all'estero titoli assistiti da
ipoteca, pegno o altro privilegio, nè accorderà tali garanzie a
prestiti esteri già emessi o da emettere, salvo che analoga garanzia
non venga accordata anche ai titoli emittendi.
Qualunque portatore dei titoli avrà facoltà di chiedere il
rimborso anticipato del capitale e il pagamento degli interessi
maturati, mediante richiesta sottoscritta che dovrà pervenire al
Ministero del tesoro nell'ipotesi che:
a) il Governo italiano sia inadempiente nel pagamento del
capitale o degli interessi dovuti in relazione al prestito
obbligazionario per un periodo di oltre trenta giorni;
b) il Governo italiano sia inadempiente nell'esecuzione di uno
qualsiasi degli obblighi previsti dai termini e dalle condizioni dei
titoli, salvo che tale inadempimento sia sanato entro sessanta giorni
da quello in cui il Governo italiano abbia avuto notizia
dell'inadempimento stesso da parte del portatore del titolo. Tale
notizia non sarà necessaria nel caso in cui l'inadempimento stesso
sia di per sè insanabile;
c) il Governo italiano o la Banca d'Italia siano inadempienti nel
pagamento di qualsiasi loro debito estero, ovvero qualsiasi loro
debito estero sia divenuto rimborsabile anticipatamente a causa di
decadenza dal termine quale conseguenza di un inadempimento, ovvero,
il Governo italiano o la Banca d'Italia dichiarino una moratoria
generale del proprio debito estero.
Ai fini del presente articolo, per debito estero si intende ogni
debito del Governo italiano o della Banca d'Italia, o dagli stessi
garantito, denominato in una valuta estera o pagabile su richiesta
del creditore in una valuta estera.

Art. 6.
Il prezzo di emissione dei titoli di cui al presente decreto è
stabilito, in dollari USA, nella misura del 100 per cento del valore
nominale dei titoli stessi.
Il versamento degli importi sottoscritti, al netto della
provvigione di cui al successivo art. 7, pari a 9.985.000 di dollari
USA, dovrà essere effettuato dal consorzio di collocamento del
prestito entro il 10 agosto 1993.
Il finanziamento verrà rimborsato entro il 1 agosto 1995.
Il Tesoro si riserva la facoltà di procedere al riacquisto dei
titoli sul mercato.

Art. 7.
Il Tesoro procederà al collocamento dei titoli tramite ed in
conformità al prospetto (Registration Statement) predisposto per
l'emissione e registrato presso la Security and Exchange Commission
degli Stati Uniti con conseguente assunzione di responsabilità da
parte del Tesoro.
Il Tesoro stipulerà, secondo gli usi internazionali, un accordo
con un consorzio guidato da Goldman Sachs &amp; Co. e Salomon Brothers
Inc. per l'assunzione a fermo e il collocamento del prestito sul
mercato statunitense.
Il Tesoro riconoscerà a Goldman Sachs &amp; Co. e Salomon Brothers
Inc., che potranno retrocederla in tutto o in parte al sindacato di
collocamento o alle altre banche interessate, una provvigione "una
tantum" dello 0,15 per cento dell'ammontare nominale del prestito,
nonchè un importo pari a dollari USA 53.125 a titolo di rimborso
delle spese sostenute per conto del Tesoro in relazione alla presente
emissione.

Art. 8.
Al fine del pagamento degli interessi e del rimborso del capitale,
il Tesoro stipulerà un accordo con una o più banche internazionali.
Le banche incaricate del servizio del prestito riceveranno i relativi
fondi dalla Banca d'Italia o da aziende di credito eventualmente
incaricate dal Tesoro.
I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o aziende di credito
incaricate, conseguenti al servizio finanziario del prestito, saranno
regolati con separato decreto ministeriale.

Art. 9.
I titoli di cui al presente decreto sono regolati dalla legge dello
Stato di New York. Per le controversie tra il Governo italiano ed i
portatori di titoli, le Corti statali e federali con sede nella citta
di New York avranno giurisdizione concorrente con la giurisdizione
delle Corti amministrative italiane competenti ai sensi del decreto
del Presidente della Repubblica 14 febbraio 1963, n. 1343, e delle
leggi successive.
Il Tesoro rinuncia ad avvalersi, per la presente emissione, di
qualsiasi privilegio di immunità dalla giurisdizione che gli possa
spettare quale Amministrazione di Stato sovrano.

Art. 10.
Contestualmente all'emissione del prestito, o successivamente, e
sempre al fine di conseguire un miglioramento delle condizioni di
indebitamento, il Tesoro potrà stipulare con una o più primarie
istituzioni finanziarie italiane o estere, un accordo per effetto del
quale sostituirà, in tutto o in parte, secondo gli usi
internazionali che regolano i contratti di "swap", i pagamenti in
dollari USA a tasso fisso relativi al prestito obbligazionario di cui
all'art. 1 del presente decreto con pagamenti a tasso variabile anche
denominati in altra valuta.
Le somme dovute dal Tesoro alla controparte, per effetto
dell'operazione di cui al comma precedente, saranno versate tramite
la Banca d'Italia, o le aziende di credito eventualmente incaricate
dal Tesoro stesso. I rapporti tra il Tesoro e la Banca d'Italia, o le
aziende di credito incaricate, per le operazioni conseguenti
all'applicazione del presente articolo, saranno regolati con separato
decreto.

Art. 11.
Gli oneri per interessi relativi all'anno 1994 quantificati in lire
1.500 milioni faranno carico sul cap. 4691 dello stato di previsione
della spesa del Ministero del tesoro per l'anno finanziario 1994.
Gli oneri per interessi relativi agli anni successivi nonchè
l'onere per il rimborso del capitale gravante sull'anno finanziario
1995, faranno carico ad appositi capitoli che verranno istituiti
nello stato di previsione della spesa del Ministero del tesoro per
gli anni stessi.
Il presente decreto sarà trasmesso alla Corte dei conti per la
registrazione ed inviato alla Gazzetta Ufficiale per la
pubblicazione.
Roma, 27 luglio 1993
Il Ministro: BARUCCI