Serie Generale n. 248 del 23-10-2012
DECRETI E DELIBERE DI ALTRE AUTORITA'
AUTORITA'  PER LE GARANZIE NELLE COMUNICAZIONI
AUTORITA' PER LE GARANZIE NELLE COMUNICAZIONI
DELIBERA 4 ottobre 2012
Procedimento per la valutazione delle dimensioni economiche del sistema integrato delle comunicazioni (SIC), per l'anno 2010. (Delibera n. 441/12/CONS). (12A11189) (GU Serie Generale n.248 del 23-10-2012)

L'AUTORITÀ PER LE GARANZIE
NELLE COMUNICAZIONI

Nella sua riunione di Consiglio del 4 ottobre 2012;
Vista la legge 31 luglio 1997, n. 249, recante «Istituzione
dell'Autorità per le garanzie nelle comunicazioni e norme sui
sistemi delle telecomunicazioni e radiotelevisivo», pubblicata nella
Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana del 31 luglio 1997, n.
177 - Supplemento Ordinario n. 154;
Visto il decreto legislativo 31 luglio 2005, n. 177, recante «Testo
unico della radiotelevisione», pubblicato nella Gazzetta Ufficiale
della Repubblica italiana del 7 settembre 2005, n. 208 - Supplemento
Ordinario n. 150, così come modificato dal decreto legislativo 15
marzo 2010, n. 44, recante «Attuazione della direttiva 2007/65/CE
relativa al coordinamento di determinate disposizioni legislative,
regolamentari e amministrative degli Stati membri concernenti
l'esercizio delle attività televisive», pubblicato nella Gazzetta
Ufficiale della Repubblica italiana del 29 marzo 2010, n. 73;
Considerato che il Testo Unico dei servizi di media audiovisivi e
radiofonici, nell'assegnare all'Autorità il compito della
valutazione delle dimensioni economiche del Sistema Integrato delle
Comunicazioni (SIC) individua, all'articolo 2, comma 1, lett. s), le
specifiche «aree di attività economica» che compongono il SIC,
dispone, all'articolo 43, comma 9, che i soggetti tenuti
all'iscrizione nel registro degli operatori di comunicazione non
possono conseguire ricavi superiori al venti per cento dei ricavi
complessivi del SIC, nonchè prevede, all'articolo 43, comma 10, le
specifiche «voci di ricavo» da considerare ai fini della
valorizzazione del SIC;
Vista la delibera n. 677/11/CONS, recante «Avvio del procedimento
per la valutazione delle dimensioni economiche del Sistema Integrato
delle Comunicazioni (SIC) per l'anno 2010», pubblicata nella Gazzetta
Ufficiale della Repubblica italiana del 4 gennaio 2012, n. 3 -
Supplemento Ordinario n. 3;
Vista la delibera n. 317/12/CONS, recante «Proroga dei termini del
procedimento per la valutazione delle dimensioni economiche del
sistema integrato delle comunicazioni (SIC) per l'anno 2010 avviato
con delibera n. 677/11/CONS», pubblicata nella Gazzetta Ufficiale
della Repubblica italiana del 6 agosto 2012. n. 182;
Considerata la necessità di acquisire gli esiti di un'indagine di
mercato inerente il comportamento degli inserzionisti di pubblicità
nella scelta di investimento fra le diverse attività di
comunicazione del cd. below the line, al fine di pervenire,
nell'ambito della valutazione delle dimensioni economiche del SIC,
alla valorizzazione delle aree economiche delle iniziative di
comunicazione di prodotti e servizi e delle sponsorizzazioni;
Tenuto conto della lettera pervenuta in data 25 settembre 2012
(prot. 48700) con la quale GfK Eurisko ha consegnato gli esiti
definitivi della sopracitata indagine di mercato;
Udita la relazione del Commissario Antonio Martusciello, relatore
ai sensi dell'articolo 31 del Regolamento concernente
l'organizzazione ed il funzionamento dell'Autorità;

Delibera:

Art. 1


Valutazione delle dimensioni economiche
del Sistema Integrato delle Comunicazioni

1. L'Autorità approva la valutazione delle dimensioni economiche
del Sistema Integrato delle Comunicazioni (SIC) per l'anno 2010, il
cui testo, riportato nell'allegato A, costituisce parte integrante
della presente delibera.

Avverso il presente provvedimento può essere presentato ricorso al
Tribunale amministrativo regionale del Lazio, entro sessanta giorni
dalla data di comunicazione del provvedimento stesso (articoli 135,
comma 1, lettera b), e 119, comma 2, del codice del processo
amministrativo), ovvero può essere proposto ricorso straordinario al
Presidente della Repubblica, ai sensi dell'articolo 8, comma 2, del
decreto del Presidente della Repubblica 24 novembre 1971, n. 1199,
entro il termine di centoventi giorni dalla data di comunicazione del
provvedimento stesso.
Il presente provvedimento è pubblicato integralmente nella
Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana e sul sito web
dell'Autorità.
Napoli, 4 ottobre 2012

Il presidente: Cardani
Il commissario relatore: Martusciello

Allegato

Allegato A alla Delibera n. 441/12/CONS

SISTEMA INTEGRATO DELLE COMUNICAZIONI:

RISULTANZE DEL PROCESSO DI VALUTAZIONE DELLE DIMENSIONI ECONOMICHE
PER L'ANNO 2010

Premessa
Il presente documento illustra le risultanze del processo di
valutazione delle dimensioni economiche del Sistema Integrato delle
Comunicazioni (SIC) per l'anno 2010. Le competenze dell'Autorità
nell'ambito del SIC sono dettate dall'articolo 43 del Decreto
legislativo 31 luglio 2005 n. 177 (Testo unico della
radiotelevisione), come riformato dal Decreto legislativo 15 marzo
2010 n. 44 (Decreto Romani), che ne ha, tra l'altro, modificato la
denominazione in Testo unico dei servizi di media audiovisivi e
radiofonici (TUSMAR).
La norma, rimasta sostanzialmente invariata a seguito della riforma
sopra menzionata, recita, al comma 9, che "[f]ermo restando il
divieto di costituzione di posizioni dominanti nei singoli mercati
che compongono il sistema integrato delle comunicazioni, i soggetti
tenuti all'iscrizione nel registro degli operatori di comunicazione
costituito ai sensi dell'articolo 1, comma 6, lettera a), numero 5),
della legge 31 luglio 1997, n. 249, non possono nè direttamente, nè
attraverso soggetti controllati o collegati ai sensi dei commi 14 e
15, conseguire ricavi superiori al 20 per cento dei ricavi
complessivi del sistema integrato delle comunicazioni."
Nel comma successivo, inoltre, l'articolo 43 precisa che "[i]
ricavi di cui al comma 9 sono quelli derivanti dal finanziamento del
servizio pubblico radiotelevisivo al netto dei diritti dell'erario,
da pubblicità nazionale e locale anche in forma diretta, da
televendite, da sponsorizzazioni, da attività di diffusione del
prodotto realizzata al punto vendita con esclusione di azioni sui
prezzi, da convenzioni con soggetti pubblici a carattere continuativo
e da provvidenze pubbliche erogate direttamente ai soggetti esercenti
le attività indicate all'articolo 2, comma 1, lettera s), da offerte
televisive a pagamento, dagli abbonamenti e dalla vendita di
quotidiani e periodici inclusi i prodotti librari e fonografici
commercializzati in allegato, nonchè dalle agenzie di stampa a
carattere nazionale, dall'editoria elettronica e annuaristica anche
per il tramite di internet e dalla utilizzazione delle opere
cinematografiche nelle diverse forme di fruizione del pubblico.(1)"
----------
(1) Tale disposizione è stata oggetto di un recente
intervento normativo ad opera del Decreto Legge 18 maggio
2012, n. 63, recante "Disposizioni urgenti in materia di
riordino dei contributi alle imprese editrici, nonchè di
vendita della stampa quotidiana e periodica e di
pubblicità istituzionale", convertito con modificazioni
dalla Legge 16 luglio 2012, n. 103.

La necessità di verificare il rispetto del suddetto limite del 20%
impone all'Autorità di procedere annualmente alla valorizzazione
economica del Sistema Integrato delle Comunicazioni(2).
Pertanto, come specificato nell'atto di avvio, il presente
provvedimento si compone sia della valutazione delle dimensioni
economiche del SIC, sia della verifica che il limite del 20% di cui
al menzionato art. 43, comma 9, sia rispettato.
Di seguito, vengono esposti i principali risultati relativi al
processo che ha condotto alla determinazione del valore economico del
SIC per l'anno 2010, e al calcolo delle quote dei principali
operatori nel SIC.
Per quanto concerne gli aspetti di carattere metodologico, si
rileva che, al fine della valorizzazione della dimensione economica
di tale aggregato, è stato possibile utilizzare -per i seguenti
ambiti: servizi di media audiovisivi, radio, stampa quotidiana e
periodica, agenzie di stampa, editoria elettronica, editoria
annuaristica(3) - i dati e le informazioni comunicate dai soggetti
obbligati all'Informativa Economica di Sistema (IES), che hanno
consentito all'Autorità di procedere ad una valorizzazione a
carattere censuale. Si è fatto ricorso a fonti esterne, in
conformità con i precedenti cicli di analisi, al solo scopo di
valorizzare le aree economiche, di cui all'art. 2, comma 1, lett. s),
del TUSMAR, non incluse nell'ambito di operatività della IES e
relative ai mezzi di comunicazione di massa - il cinema(4) e la
pubblicità esterna.
Con riferimento alle iniziative di comunicazione di prodotti e
servizi e alle sponsorizzazioni (rientranti nel cd. below the line),
l'Autorità, in mancanza di fonti esterne(5), ha proceduto per la
prima volta ad una specifica indagine volta a stimare tali attività.
Si tratta di un'indagine campionaria che si colloca nell'ambito di un
più grande progetto dell'Autorità volto ad istituire un
Osservatorio sulla domanda di pubblicità. La Nota metodologica
presente all'inizio del relativo paragrafo chiarirà in dettaglio le
modalità di valorizzazione della suddetta area economica.
----------
(2) Cfr. delibere nn. 341/06/CONS, 81/08/CONS, 270/09/CONS,
555/10/CONS e 126/11/CONS.
(3) Si precisa che al fine di valorizzare correttamente
l'ambito dell'editoria annuaristica si è proceduto ad
integrare i dati e le informazioni comunicate dai soggetti
obbligati all'Informativa Economica di Sistema (IES) con
specifiche richieste di informazioni.
(4) Con riferimento alla pubblicità cinematografica, si
precisa che si è proceduto ad integrare i dati e le
informazioni comunicate dai soggetti obbligati
all'Informativa Economica di Sistema (IES) con specifiche
richieste di informazioni.
(5) L'associazione di settore Assocomunicazione -
principale fonte per la valorizzazione di tali ambiti di
attività - ha infatti comunicato di sospendere il processo
di valorizzazione degli investimenti in attività di
marketing e di comunicazione di relazione a partire dal
2010. Cfr. infra par. 1.5.

1. Il Sistema Integrato delle Comunicazioni nel 2010
Nel 2010, il valore complessivo del Sistema Integrato delle
Comunicazioni si è attestato sui 21 miliardi di euro (v. Tabella 1),
rispetto ai 23 miliardi di euro circa raggiunti nell'anno 2009(6).
L'area radiotelevisiva rappresenta, con il 46,4% (pari a circa 9,8
miliardi di euro), l'ambito con la maggiore incidenza sul totale
delle risorse economiche. Segue la stampa, quotidiana e periodica,
con il 30,3%, pari a circa 6,4 miliardi di euro. Il comparto
editoriale è completato dai ricavi derivanti dall'editoria
annuaristica e da quella elettronica, pari complessivamente a circa
1,3 miliardi di euro (6,3% del SIC). L'ammontare raggiunto dal
settore cinematografico è invece pari a 1,2 miliardi di euro.
Completa l'area classica del comparto pubblicitario la pubblicità
esterna, che, nel 2010, incide per il 2,3% sui ricavi complessivi del
SIC (481 milioni di euro).
----------
(6) Cfr. delibera n. 126/11/CONS, all. A.

Tabella 1 - Ricavi complessivi del SIC e delle relative aree
economiche


---------------------------------------------------------------------
Ricavi Incidenza
(Mln €) sul
Aree economiche ------- totale
di cui all'art. 2, comma 1, lett. s), TUSMAR 2010 (%)
---------------------------------------------------------------------
1. Servizi di media audiovisivi e radio 9.785,97 46,4%
2. Stampa quotidiana e periodica (e agenzie di
stampa) 6.400,51 30,3%
3. Editoria annuaristica ed elettronica 1.328,48 6,3%
4. Cinema 1.229,77 5,8%
5. Pubblicità esterna 481,00 2,3%
6. Iniziative di comunicazione di prodotti e
servizi 689,00 3,3%
7. Sponsorizzazioni 1.182,00 5,6%
---------------------------------------------------------------------
Totale 21.096,73 100%
---------------------------------------------------------------------
Fonte: elaborazioni Agcom su dati aziendali e fonti varie


Quanto alle iniziative di comunicazione di prodotti e servizi e
alle sponsorizzazioni, queste aree non raggiungono complessivamente 2
miliardi di euro, pari al 9% del totale delle risorse.
L'andamento negativo del SIC nel suo complesso appare in linea con
l'evoluzione macroeconomica del Paese e tale riduzione ha riguardato
soprattutto il comparto pubblicitario (cfr. infra par. 3).

1.1 Servizi di media audiovisivi e radio
Il processo di valorizzazione del SIC per l'area radiotelevisiva è
stato realizzato mediante l'utilizzo dei dati e delle informazioni
comunicate dai soggetti obbligati all'Informativa Economica di
Sistema (IES).
Nota metodologica
L'utilizzo dei dati relativi all'IES ha consentito di analizzare in
forma censuale tali aree attraverso le informazioni acquisite
direttamente dai soggetti operanti in questi ambiti editoriali
(emittenti) e pubblicitari (concessionarie).
Risultati dell'analisi
Nell'anno 2010, come anticipato, i ricavi complessivi dell'area
economica "Servizi di media audiovisivi e radio" sono pari a 9.785
milioni di euro, con un aumento del 5,4% rispetto all'anno
precedente. Tale andamento nonchè la ripartizione dei ricavi tra le
diverse macrocategorie merceologiche sono riportati nella Tabella
2(7).
----------
(7) Secondo quanto previsto dal dettato normativo (art. 43,
comma 10, del TUSMAR), i ricavi che hanno contribuito alla
valorizzazione dell'area economica radiotelevisiva sono
quelli relativi al finanziamento del servizio pubblico al
netto dei diritti dell'erario, alla pubblicità nazionale e
locale anche in forma diretta, alle televendite, alle
sponsorizzazioni, alle convenzioni con soggetti pubblici a
carattere continuativo, alle provvidenze pubbliche nonchè
alle offerte televisive a pagamento.

Tabella 2 - Struttura dei ricavi dell'area economica "Servizi di
media audiovisivi e radio"


---------------------------------------------------------------------
Ricavi Incidenza
(Mln €) sul
------- totale
2010 (%)
---------------------------------------------------------------------
9.024,95 92,2%
--------------------------------------------
SERVIZI DI MEDIA di cui:
AUDIOVISIVI Televisione gratuita 5.618,78 57,4%
Televisione a pagamento 3.406,17 34,8%
---------------------------------------------------------------------
RADIO 745,70 7,6%
---------------------------------------------------------------------
SERVIZI MEDIA AUDIOVISIVI
E RADIOFONICI SU INTERNET 15,32 0,2%
---------------------------------------------------------------------
Totale 9.785,97 100%
---------------------------------------------------------------------
Fonte: elaborazioni Agcom su dati aziendali


I dati confermano la prevalenza dei ricavi derivanti dalla
televisione in chiaro che, nel 2010, rappresenta ancora il 57,4%
dell'area economica in esame. La televisione a pagamento raggiunge
invece il 35% circa dell'intero sistema radiotelevisivo, mentre del
tutto marginale è la posizione della componente relativa ad
internet, che rappresenta appena lo 0,2% dell'area economica in
esame. Rispetto all'anno 2009, la televisione in chiaro registra un
aumento (3,7%), sebbene un incremento più consistente si rilevi con
riferimento ai ricavi della televisione a pagamento (7,5%) e della
radio (6,9%). Tuttavia, la crescita più importante si registra con
riferimento ai servizi di media audiovisivi e radiofonici su internet
(273,7%), sebbene si tratti ancora di valori assai contenuti.

1.1.1 Servizi di media audiovisivi
Come osservato in precedenza, la valorizzazione del settore
televisivo è stata formulata attraverso il ricorso ai dati e alle
informazioni contenute nella IES.
Le tabelle successive illustrano l'articolazione dei ricavi totali
prima per la componente relativa alla televisione gratuita, poi per
quella della televisione a pagamento.
Nel 2010, la televisione gratuita realizza 5.618 milioni di euro di
introiti riconducibili al SIC (v. Tabella 3), corrispondenti, al
62,3% dell'area televisiva, di cui 1.586 milioni di euro derivanti
dal finanziamento del servizio pubblico (canone)(8), 3.894 milioni di
euro dalla raccolta pubblicitaria (nel cui valore sono ricomprese
anche le televendite e le sponsorizzazioni) e 138 milioni di euro da
convenzioni e contributi da parte di soggetti pubblici.
----------
(8) L'art. 47, comma 1, del TUSMAR impone alla società Rai
Radiotelevisione Italiana Spa di dotarsi di un sistema di
separazione contabile che segua uno schema di contabilità
da sottoporre ad approvazione da parte dell'Autorità. In
tal senso, la delibera n. 102/05/CONS del 10 febbraio 2005,
successivamente modificata ed integrata dalla delibera n.
541/06/CONS del 20 settembre 2006, ha predisposto le regole
di contabilità separata della Rai. Allo scopo di pervenire
ad una corretta imputazione della quota di canone da
attribuire rispettivamente all'attività televisiva ed a
quella radiofonica, si è quindi tenuto conto di tale
schema di contabilità separata, riferito all'esercizio
2010, e dei relativi aggregati contabili (Cfr.
http://www.rai.it/dl/docs/1328092165389conti annuali separa
ti2010.pdf). In particolare, il canone da attribuire alla
diffusione radiofonica (e per differenza quello relativo
all'attività televisiva) è stato calcolato applicando al
valore totale una percentuale pari alla quota di costi
diretti attribuiti a tale attività sul totale dei costi
diretti imputati al servizio pubblico (c.d. aggregato A
della contabilità regolatoria).

Tabella 3 - Televisione gratuita


---------------------------------------------------------------------
Ricavi 2010 (Mln €)
-----------------------------------------------
Convenzioni e
Canone Pubblicità Provvidenze Totale
---------------------------------------------------------------------
Televisione gratuita 1.586,15 3.894,53 138,10 5.618,78
---------------------------------------------------------------------
Fonte: elaborazioni Agcom su dati aziendali


La Tabella 4 riporta la valutazione economica della televisione a
pagamento, offerta agli utenti finali sulle varie piattaforme
trasmissive (satellite, digitale terrestre, IPTV, e mobile tv).

Tabella 4 - Televisione a pagamento


---------------------------------------------------------------------
Ricavi 2010 (Mln €)
-------------------------------------------------
Pay tv e Convenzioni e
Pay per view Pubblicità Provvidenze Totale
---------------------------------------------------------------------
Televisione a
pagamento 3.006,60 387,82 11,75 3.406,17
---------------------------------------------------------------------
Fonte: elaborazioni Agcom su dati aziendali


Nel dettaglio, si osserva che la televisione a pagamento, che
rappresenta il 37,7% dell'area televisiva, realizza, nel 2010, ricavi
complessivi pari a 3.406 milioni di euro, di cui quelli da
abbonamento (pay tv) e da servizi pay per view rappresentano la parte
più consistente (3.006 milioni di euro), mentre il fatturato
derivante dalla raccolta pubblicitaria è pari a 387 milioni di euro.

1.1.2 Radio
Passando ad analizzare l'attività radiofonica, la Tabella 6
presenta la ripartizione per tipologia di ricavo degli introiti
complessivi riferiti all'anno 2010. Dei 745 milioni di euro
attribuibili alla radiofonia, 99 derivano dal finanziamento del
servizio pubblico(9), 598 dalla raccolta pubblicitaria e 47 da
convenzioni e provvidenze erogate dallo Stato.
----------
(9) Cfr. Nota 8.

Tabella 6 - Radio


---------------------------------------------------------------------
Ricavi 2010 (Mln €)
-----------------------------------------------
Convenzioni e
Canone Pubblicità Provvidenze Totale
---------------------------------------------------------------------
Radio 99,27 598,92 47,51 745,70
---------------------------------------------------------------------



1.1.3 Servizi di media audiovisivi e radiofonici su internet
La successiva tabella evidenzia la composizione dei ricavi
derivanti dai servizi di media audiovisivi e radiofonici su internet.
Si precisa che da quest'anno si è scelto di dare evidenza separata
ai ricavi derivanti da servizi di media audiovisivi e radiofonici su
internet. Ciò nonostante il loro valore piuttosto contenuto, nella
prospettiva di una futura evoluzione di tali ambiti di attività. I
ricavi derivanti da servizi di media audiovisivi e radiofonici,
infatti, nei precedenti cicli di valorizzazione, stante il loro
limitato valore, erano compresi nei ricavi pubblicitari della
televisione gratuita e della televisione a pagamento.
Nell'area in esame, i ricavi sono costituiti quasi esclusivamente
dalla raccolta pubblicitaria, che contribuisce per circa il 99% dei
ricavi complessivi. Sono infatti del tutto marginali gli introiti
derivanti dalle offerte a pagamento per servizi di media audiovisivi
su internet e da attività radiofonica su internet (v. Tabella 5).

Tabella 5 - Servizi di media audiovisivi e radiofonici su internet


---------------------------------------------------------------------
Ricavi 2010 (Mln €)
------------------------------------------------
Offerte a Convenzioni e
pagamento Pubblicità Provvidenze Totale
---------------------------------------------------------------------
Servizi media
audiovisivi e
radiofonici su
internet 0,21 15,11 - 15,32
---------------------------------------------------------------------
Fonte: elaborazioni Agcom su dati aziendali



1.2 Editoria: stampa quotidiana e periodica, editoria annuaristica
ed elettronica anche per il tramite di internet (e agenzie di stampa)
Di seguito, vengono esposti i principali risultati relativi al
processo che ha condotto alla valutazione economica del comparto
editoriale: stampa quotidiana e periodica, comprese le agenzie di
stampa a carattere nazionale, editoria annuaristica ed elettronica.
Nota metodologica
Il processo di valorizzazione delle aree economiche editoriali ha
comportato, come detto, un'attività di raccolta diretta dei dati
attraverso il ricorso alle informazioni contenute nella IES,
riguardanti le imprese del mercato della stampa quotidiana, gli
editori di stampa periodica, le società dell'annuaristica(10), i
soggetti attivi nell'editoria elettronica, le agenzie di stampa a
carattere nazionale, nonchè le concessionarie di pubblicità
operanti in tali ambiti.
Risultati dell'analisi
Nel 2010, l'intero comparto editoriale - comprensivo delle seguenti
macroaree merceologiche: stampa quotidiana (nazionale, locale, free
press), stampa periodica, editoria annuaristica, editoria elettronica
ed agenzie di stampa - non raggiunge 8 miliardi di euro di ricavi
complessivi (v. Tabella 7).
----------
(10) Cfr. Nota 3.

Tabella 7 - Struttura dei ricavi dell'area economica "Editoria"


---------------------------------------------------------------------
Ricavi (Mln €) 2010 Incidenza sul totale (%)
---------------------------------------------------------------------
QUOTIDIANA 2.898,51 37,5%
PERIODICA 3.300,03 42,7%
ANNUARISTICA 527,66 6,8%
ELETTRONICA 800,82 10,4%
AGENZIE DI STAMPA 201,97 2,6%
---------------------------------------------------------------------
Totale 7.728,99 100%
---------------------------------------------------------------------
Fonte: elaborazioni Agcom su dati aziendali


Si osserva, in particolare, una contrazione dell'area economica
che, da un valore di 7.896 milioni di euro nel 2009, scende a 7.728
milioni di euro l'anno successivo. Si rileva, pertanto, una riduzione
dei ricavi complessivi, pari al 2,1%, che coinvolge quasi tutti i
comparti interessati, ad eccezione dell'editoria periodica, che
registra un lieve aumento (+0,3%), e dell'editoria elettronica,
l'unico ambito in cui si segnalano significativi e strutturali
segnali di crescita (+16,6%).

1.2.1 Editoria quotidiana
L'analisi successiva, riportata in Tabella 8, evidenzia la
composizione dei ricavi dell'editoria quotidiana.
Nell'editoria quotidiana, la componente più significativa dei
ricavi è costituita dalla raccolta pubblicitaria, che contribuisce
per circa il 50% dei ricavi complessivi. Ai ricavi da vendita di
copie (1.252 milioni di euro) e da pubblicità (1.410 milioni di
euro), si affiancano i ricavi relativi ai collaterali librari e
fonografici (98 milioni di euro), che nell'ultimo anno hanno
registrato una consistente riduzione, e quelli derivanti da
provvidenze e convenzioni con soggetti pubblici (136 milioni di
euro).

Tabella 8 - Editoria quotidiana


---------------------------------------------------------------------
Ricavi 2010 (Mln €)
---------------------------------------------------------
Vendita Convenzioni e
di copie Pubblicità Collaterali Provvidenze Totale
---------------------------------------------------------------------
Quotidiana 1.252,53 1.410,80 98,40 136,78 2.898,51
---------------------------------------------------------------------
Fonte: elaborazioni Agcom su dati aziendali



1.2.2 Editoria periodica
Passando all'editoria periodica (v. Tabella 9), emerge che
l'eterogeneità del settore non consente un'analisi univoca della
composizione dei ricavi. In alcuni casi, le testate periodiche
possono avere come voce prevalente di ricavo la raccolta
pubblicitaria, mentre, in altri (specie nelle testate rivolte
all'utenza business), l'abbonamento diventa la più importante fonte
di reddito per le imprese. In ogni caso, in generale, si rileva la
prevalenza, nel 2010, dei ricavi derivanti dalle vendita di copie
(1.795 milioni di euro), rispetto alla pubblicità (1.351 milioni di
euro), nonchè la marginalità delle altre voci relative ai
collaterali librari e fonografici e alle convenzioni e provvidenze
pubbliche (rispettivamente, 118 e 34 milioni di euro).

Tabella 9 - Editoria periodica


---------------------------------------------------------------------
Ricavi 2010 (Mln €)
---------------------------------------------------------
Vendita Convenzioni e
di copie Pubblicità Collaterali Provvidenze Totale
---------------------------------------------------------------------

Periodica 1.795,41 1.351,88 118,03 34,71 3.300,03
---------------------------------------------------------------------
Fonte: elaborazioni Agcom su dati aziendali


Da un punto di vista dinamico, nell'ultimo anno, in questo ambito
si è riscontrata una perdita in relazione ai ricavi derivanti dalla
vendita di copie e di collaterali.

1.2.3 Editoria annuaristica
Nell'attività di valorizzazione si è proceduto a distinguere
l'editoria annuaristica da quella elettronica, anche in
considerazione del fatto che appartengono ad ambiti di mercato
distinti(11).
Con riferimento all'editoria annuaristica, la tabella successiva
presenta la ripartizione per tipologia di ricavo degli introiti
complessivi riferiti all'anno 2010. Si rileva che la componente più
significativa è costituita dalla raccolta pubblicitaria, che
rappresenta circa il 95% dei ricavi complessivi, mentre i ricavi
relativi alla vendita di prodotti annuaristici in formato cartaceo e
su supporti off line e alle convenzioni e provvidenze pubbliche
assumono un valore marginale (rispettivamente, 24 e 0,05 milioni di
euro).
----------
(11) Cfr. delibera n. 555/10/CONS, all. A.

Tabella 10 - Editoria annuaristica cartacea e off line


---------------------------------------------------------------------
Ricavi 2010 (Mln €)
---------------------------------------------------------
Convenzioni e
Vendita di prodotti Pubblicità Provvidenze Totale
---------------------------------------------------------------------
Annuaristica 24,80 502,81 0,05 527,66
---------------------------------------------------------------------
Fonte: elaborazioni Agcom su dati aziendali



1.2.4 Editoria elettronica
In via preliminare, si precisa che, alla luce della recente
affermazione di internet come nuova modalità di offerta di contenuti
editoriali, si è ritenuto opportuno per l'editoria quotidiana,
periodica ed annuaristica e per le agenzie di stampa, attribuire i
ricavi da pubblicità on line all'editoria elettronica, che include
anche il fatturato derivante dalla vendita di prodotti e servizi
elettronici (sia on line che off line), nonchè i ricavi derivanti
dalla vendita di prodotti e servizi annuaristici on line.
Come già sottolineato, l'editoria elettronica rappresenta l'unico
comparto dove si registrano segnali di crescita significativi,
sebbene partendo da valori assoluti più contenuti (686 milioni di
euro nel 2009). Nel 2010, degli 800 milioni di euro attribuibili
all'editoria elettronica 145 derivano dalla vendita di prodotti di
editoria elettronica, 637 dalla raccolta pubblicitaria e 18 da
convenzioni e provvidenze pubbliche (v. Tabella 11).

Tabella 11 - Editoria elettronica


--------------------------------------------------------------
Ricavi 2010
(Mln €)
--------------------------------------------------------------
800,82
---------------
di cui:
Editoria elettronica Prodotti 145,38
Pubblicità on line 637,01
Convenzioni e Provvidenze 18,43
--------------------------------------------------------------
Fonte: elaborazioni Agcom su dati aziendali



1.2.5 Agenzie di stampa
Con riferimento alle agenzie di stampa, si rileva come esse non
rappresentino, nella formulazione dell'art. 43, comma 10, del TUSMAR,
un'area economica, quanto piuttosto una tipologia di ricavo che
concorre alla valorizzazione del SIC. In continuità con i precedenti
cicli di analisi, si è quindi proceduto a valorizzare anche tale
marginale segmento, che, nel 2010, registra ricavi complessivi pari a
201 milioni di euro (v. Tabella 12).
Si precisa che, rispetto ai precedenti cicli di valorizzazione (di
cui alle delibere nn. 555/10/CONS e 126/11/CONS), il numero di
agenzie rilevate subisce una diminuzione, poichè alcuni soggetti,
non svolgendo più attività a carattere nazionale, non rientrano nel
disposto dell'articolo 43, comma 10, che impone appunto di
valorizzare le sole agenzie a carattere nazionale.

Tabella 12 - Agenzie di stampa


-------------------------------------------
Ricavi (Mln €) 2010
-------------------------------------------
Agenzie di stampa 201,97
-------------------------------------------
Fonte: elaborazioni Agcom su dati aziendali



1.3 Cinema
La valutazione economica del settore cinematografico è stata
realizzata, in linea con i precedenti cicli di analisi, sia mediante
il ricorso a dati ed informazioni acquisiti da fonti esterne, sia
attraverso l'elaborazione di dati aziendali. Di seguito, si illustra
nel dettaglio la metodologia seguita nella valorizzazione e vengono
presentati i risultati dell'analisi.
Nota metodologica
Il valore economico dell'area in esame, in conformità a quanto
disposto dal Testo unico e coerentemente con i precedenti processi di
valorizzazione, comprende unicamente i ricavi concernenti la fase
conclusiva della filiera cinematografica, ossia esercizio (proiezione
in sala e raccolta diretta e indiretta di pubblicità nelle sale) ed
altri canali di fruizione diretta del prodotto cinematografico da
parte del pubblico(12).
----------
12 In tal senso, i ricavi derivanti dalla
commercializzazione dei diritti di distribuzione delle
opere cinematografiche, attraverso le varie forme di
sfruttamento del mercato televisivo (televisione in chiaro
e televisione a pagamento) non vengono inclusi nella
valorizzazione dell'area "cinema", essendo già stati
computati tra i ricavi del settore televisivo.

In particolare, nel rispetto di quanto statuito dall'art. 43, comma
10, del Testo unico, si è ritenuto opportuno includere nel computo:
- i ricavi derivanti dalla vendita di biglietti ed abbonamenti (box
office), che sono stati quantificati computando i dati sulla spesa al
botteghino rilevati annualmente dalla Società Italiana Autori ed
Editori (SIAE)(13), al netto dell'IVA (10%) e dei diritti SIAE
(2,10%)(14);
- i ricavi da raccolta pubblicitaria. I ricavi relativi alla
pubblicità nazionale sono stati valorizzati sulla base dei dati
puntuali forniti all'Autorità dalle tre concessionarie - Sipra
S.p.a., Opus Proclama S.p.a. e MovieMedia S.r.l. - che gestiscono la
vendita degli spazi pubblicitari nelle sale cinematografiche
dislocate su tutto il territorio nazionale(15). Partendo da questa
informazione, e considerando che gli introiti delle predette
concessionarie nazionali rappresentano circa il 90% dei ricavi
complessivi generati dall'attività pubblicitaria cinematografica, è
stato possibile determinare anche il valore dei ricavi derivanti
dalla raccolta pubblicitaria realizzata dagli esercenti direttamente
e mediante concessionarie attive in ambito locale(16);
- i ricavi derivanti dai prodotti home video (DVD, Blu-ray Disc,
VHS, UMD e HD­DVD) a contenuto cinematografico, commercializzati
attraverso i tre canali di consumo finale: vendita, edicola e
noleggio. Per la valutazione economica di questa componente, sono
stati rielaborati i dati pubblicati nel Rapporto UNIVIDEO 2011,
tenendo conto soltanto dei ricavi derivanti dalla commercializzazione
dei prodotti a contenuto cinematografico, ossia "made for cinema" (il
cui contenuto ha avuto un passaggio in sala) e "made for video"
(prevalentemente opere cinematografiche destinate al solo mercato
dell'home video, senza il preliminare passaggio in sala, almeno per
quanto concerne il mercato nazionale)(17), al netto dell'IVA (pari al
4% per il canale edicola e al 21% per i canali vendita e noleggio);
- le provvidenze pubbliche, ossia i c.d. "contributi sugli
incassi", erogati alle imprese cinematografiche proporzionalmente al
successo ottenuto dall'opera filmica al botteghino, ai sensi
dell'art. 10 del Decreto legislativo 22 gennaio 2004 n. 28. Il valore
di tali contributi, contabilizzati tra i ricavi all'interno dei
bilanci delle società, è stato desunto dalle informazioni riportate
nella Relazione del MiBAC sull'utilizzazione del Fondo Unico per lo
Spettacolo nell'anno 2010.
----------
(13) Cfr. SIAE, Annuario dello spettacolo 2010, Tav. 91,
"Spesa al botteghino".
(14) Sono esclusi dal calcolo, non essendo riconducibili ad
alcuna delle tipologie di ricavo elencate dall'art. 43,
comma 10, del Testo unico della radiotelevisione, gli
introiti derivanti dalla spesa sostenuta dal pubblico per
la fruizione di servizi collaterali (bar, altri punti di
ristoro, divertimenti, etc.).
(15) Tali concessionarie raggiungono, attraverso i circuiti
di sale ad esse associate, il 78% circa degli spettatori
cinematografici.
(16) Cfr. delibera n. 555/10/CONS, all. A.
(17) Secondo le stime di settore, il made for cinema e il
made for video rappresentano congiuntamente il 90,5% di
tutti i prodotti home video commercializzati attraverso i
canali "vendita" ed "edicola", mentre si riscontra che la
quasi totalità dei prodotti veicolati attraverso il canale
"noleggio" ha un contenuto cinematografico.

Risultati dell'analisi
L'analisi condotta ha evidenziato che i ricavi afferenti all'area
economica "Cinema" raggiungono, nell'anno 2010, un valore complessivo
pari a 1.229 milioni di euro, con un incremento dello 0,5% rispetto
all'anno precedente (v. Tabella 13).

Tabella 13 - Struttura dell'area economica "Cinema"


---------------------------------------------------------------------
Ricavi (Mln €) Incidenza sul
2010 totale
---------------------------------------------------------------------
Box office 689,36 56,1%
468,33 38,1%
-----------------------------
di cui:
Home video Vendita 251,24 20,4%
Edicola 142,71 11,6%
Noleggio 74,38 6,1%
---------------------------------------------------------------------
Pubblicità 68,10 5,5%
---------------------------------------------------------------------
Provvidenze 3,98 0,3%
---------------------------------------------------------------------
Totale 1.229,77 100%
---------------------------------------------------------------------
Fonte: elaborazioni Agcom su dati aziendali, SIAE, UNIVIDEO, MiBAC


L'esame delle diverse risorse economiche mostra come, nell'anno
2010, gli incassi al botteghino, in crescita e pari a 689 milioni di
euro, rappresentano la principale fonte di ricavo per il settore
(56%), superando gli introiti derivanti dal segmento home video
(38%).
Marginale risulta invece l'incidenza esercitata dalle entrate
pubblicitarie (il cui valore, per il 2010, è pari a 68 milioni di
euro) e dalle provvidenze pubbliche (3 milioni di euro), le quali
registrano una consistente flessione (-86,3%) rispetto al 2009.

1.4 Pubblicità esterna
La valutazione economica del comparto della pubblicità esterna è
stata compiuta, in continuità con le precedenti analisi, sulla base
di dati forniti all'Autorità da fonti esterne, seguendo i criteri
metodologici e pervenendo ai risultati di seguito riportati.
Nota metodologica
Le risorse economiche del settore della pubblicità esterna sono
state valorizzate includendo nel computo i ricavi generati
dall'attività pubblicitaria consistente in qualsiasi forma di
comunicazione promozionale ubicata lungo le strade e in spazi aperti
al pubblico, ossia poster, arredo urbano, maxi-formati,
cartellonistica esterna, insegne luminose, transit (o pubblicità
dinamica), pubblicità collocata negli aeroporti e nell'ambito di
circuiti tematici (ossia negli stadi ed in altre strutture sportive,
nelle aree di servizio autostradali e nei porti).
La valutazione economica degli introiti imputabili al comparto
della pubblicità esterna ha presentato le medesime criticità emerse
nei precedenti cicli di valorizzazione e connesse all'articolata
struttura del settore, alle diverse modalità di realizzazione della
raccolta pubblicitaria (che, in alcuni segmenti, avviene
direttamente, in altri, attraverso l'intermediazione di
concessionarie), all'elevato numero di operatori locali che si
affiancano alle imprese nazionali, nonchè all'esistenza di
disposizioni normative peculiari per ciascun segmento.
Alla luce delle considerazioni appena esposte, si è ritenuto
opportuno valorizzare i ricavi realizzati dagli operatori nel settore
della pubblicità esterna mediante il dato prodotto dalla Federazione
Italiana Sviluppo Pubblicità Esterna (FISPE)(18).
----------
(18) La rilevazione fornita da FISPE include sia i ricavi
realizzati dalle principali concessionarie di pubblicità
esterna aderenti alla Federazione, sia i ricavi conseguiti
dalle altre concessionarie e dai proprietari dei mezzi
attraverso la raccolta pubblicitaria diretta.

Risultati dell'analisi
Nell'anno 2010, l'area economica "Pubblicità esterna" assume un
valore pari a 481 milioni di euro, facendo registrare una flessione
dei ricavi (-2,2%) rispetto al 2009 (v. Tabella 14).

Tabella 14 - Ricavi complessivi dell'area economica "Pubblicità
esterna"


-----------------------------------------
Ricavi (Mln €) 2010
-----------------------------------------
Pubblicità esterna 481,00
-----------------------------------------
Fonte: FISPE



1.5 Iniziative di comunicazione di prodotti e servizi e
sponsorizzazioni
Come già anticipato sopra, l'Autorità, in mancanza di fonti
esterne, ha proceduto quest'anno per la prima volta ad una specifica
indagine al fine di valorizzare i ricavi pertinenti all'area
economica in esame.
Si fa presente, infatti, che Assocomunicazione - la principale
fonte per la valorizzazione di tali ambiti di attività - ha
comunicato di sospendere il processo di valorizzazione degli
investimenti in attività di marketing e di comunicazione di
relazione. Ne segue, pertanto, che l'ultimo dato economico
disponibile relativo alle attività del below the line è riferibile
all'anno 2009(19).
L'Autorità ha così commissionato a GfK Eurisko una ricerca di
mercato inerente il comportamento degli inserzionisti di pubblicità
nella scelta di investimento fra le diverse attività di
comunicazione below the line.
I successivi paragrafi descrivono il percorso metodologico seguito
e i risultati della suddetta indagine di mercato.
Nota metodologica
L'articolo 2, comma 1, lett. s), del TUSMAR include, tra le aree
economiche che compongono il SIC, le "iniziative di comunicazione di
prodotti e servizi" e le "sponsorizzazioni", la cui valorizzazione,
secondo quanto previsto dal successivo art. 43, comma 10, deve tener
conto dei ricavi derivanti dall'"attività di diffusione del prodotto
realizzata al punto vendita con esclusione di azioni sui prezzi" e
dalle "sponsorizzazioni" diverse da quelle televisive e radiofoniche,
già incluse tra gli introiti dei rispettivi ambiti di competenza.
In via preliminare, si rileva che la determinazione del valore
economico delle risorse in esame continua a manifestare i fattori di
criticità già emersi nelle precedenti analisi dell'Autorità.
Stante anche il fatto che tali risorse non rivestono alcun ruolo ai
fini della tutela del pluralismo(20), l'Autorità rinnova l'invito al
Legislatore a "ridefinire le aree economiche del SIC", eliminando in
particolare quelle relative al below the line(21).
Peraltro, si riscontra l'assenza di corrispondenza tra la
terminologia utilizzata dal Legislatore e quella adottata dagli
operatori del settore, nessuno dei quali, infatti, è solito adottare
la locuzione "iniziative di comunicazione di prodotti e servizi" per
riferirsi ad un'area specifica del below the line. In linea con i
precedenti cicli di analisi, si ritiene di poter ricomprendere nella
nozione di "iniziative di comunicazione di prodotti e servizi"
l'attività di promozione al consumo e presso il punto vendita.
Inoltre, si evidenzia una oggettiva difficoltà ad identificare,
disaggregare e, dunque, attribuire un valore preciso alle diverse
componenti del below the line, le quali sempre più frequentemente
vengono offerte in maniera integrata(22). Nella maggior parte dei
casi, le iniziative di comunicazione e le sponsorizzazioni si
collocano nell'ambito di campagne uniche, le quali prevedono anche
azioni di direct marketing, relazioni pubbliche ed eventi, che, al
contrario, restano escluse dall'ambito del SIC. Ne consegue che i
confini tra le attività di comunicazione del below the line si
rivelano sempre più permeabili, rendendo particolarmente
problematica, come sottolineato anche dalle stesse associazioni di
categoria, l'elaborazione di dati puntuali sui ricavi attribuibili
specificatamente all'uno o all'altro segmento, che siano, peraltro,
come prescritto dalla legge, al netto delle azioni sui prezzi e
dell'autoproduzione. In particolare, il valore economico delle
sponsorizzazioni viene spesso rilevato congiuntamente al valore degli
eventi, rivelandosi non agevole la stima in forma disaggregata di
tale variabile.
Ciò premesso, come detto sopra, a differenza di quanto avvenuto
nei precedenti processi di valorizzazione del SIC(23), l'ammontare
complessivo dei ricavi 2010 imputabili alle iniziative di
comunicazione ed alle sponsorizzazioni è stato per la prima volta
stimato a seguito di una specifica ricerca di mercato inerente il
comportamento degli inserzionisti di pubblicità nella scelta di
investimento fra le diverse attività di comunicazione pubblicitaria.
----------
(19) Si evidenzia che Assocomunicazione ha inoltre
affermato che "la stessa metodologia di rilevazione
applicata negli anni passati, e le stime che ne sono
derivate, sono diventate via via meno attendibili e
inidonee alla corretta misurazione dl fenomeno del below
the line, inducendola, pertanto, a non procedere più alla
relativa valorizzazione"(Cfr. verbale di audizione di
Assocomunicazione del 7 giugno 2011).
(20) Cfr. delibera n. 555/10/CONS, all. A, pp. 227-228.
(21) Cfr. delibera n. 555/10/CONS, all. A, p. 230.
(22) Cfr., in tal senso, delibera n. 555/10/CONS, all. A,
par. 5.7, in cui si evidenzia, inoltre, la netta
distinzione tra le attività del below the line e quelle
dei mezzi di comunicazione, nonchè la mancanza di valenza
delle prime ai fini della tutela del pluralismo.
(23) Cfr. delibere nn. 555/10/CONS, all. A e 126/11/CONS,
all. A.

In particolare, l'indagine è consistita nella somministrazione di
un questionario ad un campione rappresentativo dell'Universo degli
inserzionisti. Tale campione, costituito da oltre 1.500 aziende
suddivise in inserzionisti nazionali e locali, è stato costruito in
base alla dimensione aziendale (in termini di numero di addetti), al
settore di attività e all'area geografica, in modo da riprodurre su
base campionaria il tessuto produttivo nazionale. Partendo dai dati
provenienti dall'indagine campionaria si è poi compiuto, utilizzando
una molteplicità di fonti, un processo di espansione dei dati
all'universo di riferimento.
Risultati dell'analisi
Nell'anno 2010, i ricavi complessivi afferenti alle "iniziative di
comunicazione di prodotti e servizi" sono pari a 689 milioni di euro,
mentre quelli relativi alle "sponsorizzazioni" risultano pari a 1.182
milioni di euro (v. Tabella 14).

Tabella 14 - Ricavi complessivi dell'area economica iniziative di
comunicazione e sponsorizzazioni


-------------------------------------------------------------
Ricavi (Mln €)
2010
-------------------------------------------------------------
Iniziative di comunicazione di beni e servizi 689,00
Sponsorizzazioni 1.182,00
-------------------------------------------------------------
Totale 1.871,00
-------------------------------------------------------------
Fonte: GfK Eurisko



2. I principali soggetti operanti nel SIC
Sulla base delle precedenti informazioni nonchè dei dati
consolidati forniti dai maggiori gruppi di comunicazione, è
possibile misurare la distribuzione delle quote dei principali
operatori nel SIC.
La Tabella 15 illustra la composizione di tali quote, dalla quale
emerge come nessuno dei soggetti considerati realizzi, per il 2010,
ricavi superiori ai limiti di cui all'articolo 43, comma 9, del
TUSMAR.
A tal riguardo, sempre con riferimento alle risorse complessive del
Sistema Integrato delle Comunicazioni, si osserva che i 6 principali
gruppi operanti nel SIC (Fininvest, RAI, News Corporation, Seat
Pagine Gialle, Gruppo Editoriale L'Espresso e RCS Mediagroup)
rappresentano congiuntamente, con 11 miliardi di euro circa, più del
50% di tale aggregato.

Tabella 15 - Principali soggetti operanti nel SIC


--------------------------------------------------------
Incidenza sulle risorse
complessive del SIC
2010
--------------------------------------------------------
Fininvest 16,04%
-----------------
Mediaset 13,83%
Arnoldo Mondadori Editore 2,21%
--------------------------------------------------------
RAI Radiotelevisione Italiana 13,22%
--------------------------------------------------------
News Corporation 12,93%
-----------------
Sky Italia 12,63%
Fox International Channels Italy 0,30%
--------------------------------------------------------
Seat Pagine Gialle 4,16%
--------------------------------------------------------
Gruppo Editoriale L'Espresso 4,11%
--------------------------------------------------------
RCS Mediagroup 3,96%
--------------------------------------------------------
Altri operatori 45,59%
--------------------------------------------------------
Totale 100,00%
--------------------------------------------------------
Fonte: elaborazioni Agcom su dati aziendali


Più in dettaglio, le imprese che fanno riferimento al gruppo
Fininvest (Mediaset e Arnoldo Mondadori Editore), nel 2010,
raggiungono complessivamente il 16,04%, seguite da Rai con il 13,22%
e dal gruppo News Corporation con il 12,93% - costituito da Sky
Italia (12,63%) e Fox International Channels Italy (0,30%). Seguono
poi, con una quota di gran lunga inferiore, il gruppo Seat Pagine
Gialle (4,16%) il Gruppo Editoriale L'Espresso (4,11%) e RCS
Mediagroup (3,96%). Confrontando tali dati con quelli relativi al
2009, si rileva che il gruppo RCS Mediagroup registra una diminuzione
dei ricavi, mentre il gruppo Seat Pagine Gialle supera il gruppo
Editoriale L'Espresso.
La rimanente quota del SIC pari al 45,59%, per l'anno 2010, è
riconducibile ai restanti operatori(24).

3. Conclusioni
Il presente procedimento ha riguardato la determinazione del valore
economico del SIC per l'anno 2010, che, come chiarito in precedenza,
è avvenuta, per gli ambiti di stretta pertinenza ai fini della
tutela del pluralismo dell'informazione (servizi media audiovisivi,
radio, editoria quotidiana, periodica, agenzie di stampa, editoria
elettronica ed editoria annuaristica), mediante una rigorosa
attività di raccolta diretta dei dati contenuti nella IES(25). Per
le rimanenti aree economiche della pubblicità classica (il cinema e
la pubblicità esterna), si è fatto ricorso anche a fonti esterne,
in conformità con i precedenti cicli di analisi(26), mentre con
riferimento alle iniziative di comunicazione di prodotti e servizi e
alle sponsorizzazioni (rientranti nel cd. below the line),
l'Autorità, in mancanza di fonti esterne, ha proceduto per la prima
volta, nel presente ciclo di valorizzazione del SIC, ad una rigorosa
indagine campionaria volta a stimare tali attività.
Il processo di valorizzazione ha mostrato come l'andamento del
settore preso nel suo complesso abbia fatto registrare, nel 2010, un
forte rallentamento in linea con l'evoluzione macroeconomica del
Paese. Tale riduzione si è fatta sentire soprattutto nel comparto
pubblicitario, che presenta caratteristiche cicliche, mentre sono
cresciute le componenti a pagamento diretto (pay tv) e/o innovative
(internet).
Dalla presente analisi è inoltre emerso come nessuno dei soggetti
considerati abbia realizzato, per il 2010, ricavi superiori ai limiti
di cui all'articolo 43, comma 9, del TUSMAR.
----------
(24) Tale quota comprende, tra gli altri, Cairo
Communication, Caltagirone Editore, Class Editori, De
Agostini Editore, Monrif, Il Sole 24 Ore e Telecom Italia
Media.
(25) Cfr. Nota 3.
(26) Cfr. Nota 4.