Serie Generale n. 212 del 9-9-2004
DECRETI, DELIBERE E ORDINANZE MINISTERIALI
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
MINISTERO DELL'ECONOMIA E DELLE FINANZE
DECRETO 7 settembre 2004
Emissione di buoni ordinari del Tesoro a trecentosessantacinque giorni. (GU Serie Generale n.212 del 09-09-2004)

IL DIRETTORE GENERALE
DEL TESORO

Visto il regio decreto n. 2440 del 18 novembre 1923, concernente
disposizioni sull'amministrazione del patrimonio e sulla contabilità
generale dello Stato;
Visto l'art. 548 del Regolamento per l'amministrazione del
patrimonio e per la contabilità generale dello Stato, approvato con
il regio decreto n. 827 del 23 maggio 1924;
Visto l'art. 3 della legge n. 20 del 14 gennaio 1994 e successive
modificazioni;
Visto il decreto legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998, testo
unico delle disposizioni in materia di intermediazione finanziaria,
ai sensi degli articoli 8 e 21 della legge n. 52 del 6 febbraio 1996;
nonchè l'art. 3 del Regolamento, adottato con proprio decreto n. 219
del 13 maggio 1999, relativo agli specialisti in titoli di Stato
scelti sui mercati finanziari;
Visto il decreto del Presidente della Repubblica 30 dicembre 2003,
n. 398, recante il testo unico delle disposizioni legislative in
materia di debito pubblico, e, in particolare, l'art. 3, ove si
prevede che il Ministro dell'economia e delle finanze è autorizzato,
in ogni anno finanziario, ad emanare decreti cornice che consentano
al Tesoro, fra l'altro, di effettuare operazioni di indebitamento sul
mercato interno od estero nelle forme di strumenti finanziari a
breve, medio e lungo termine, indicandone l'ammontare nominale, il
tasso di interesse o i criteri per la sua determinazione, la durata,
l'importo minimo sottoscrivibile, il sistema di collocamento ed ogni
altra caratteristica e modalità;
Visto il decreto ministeriale n. 19969 del 7 aprile 2004, emanato
in attuazione dell'art. 3 del citato decreto del Presidente della
Repubblica n. 398 del 2003, con il quale sono stabiliti gli
obiettivi, i limiti e le modalità cui il Dipartimento del Tesoro
deve attenersi nell'effettuare le operazioni finanziarie di cui al
medesimo articolo, e si prevede che le operazioni stesse vengano
disposte dal Direttore generale del Tesoro, o, per sua delega, dal
direttore della Direzione del Dipartimento del Tesoro competente in
materia di debito pubblico;
Vista la determinazione n. 39686 del 22 aprile 2004, con la quale
il direttore generale del Tesoro ha delegato il direttore della
Direzione seconda del Dipartimento del Tesoro a firmare i decreti e
gli atti relativi alle operazioni suddette;
Visti, altresì, gli articoli 4 e 11 del ripetuto decreto del
Presidente della Repubblica n. 398 del 2003, riguardanti la
dematerializzazione dei titoli di Stato;
Visto il decreto ministeriale 17 aprile 2000, n. 143, pubblicato
nella Gazzetta Ufficiale n. 130 del 6 giugno 2000, con cui è stato
adottato il regolamento concernente la disciplina della gestione
accentrata dei titoli di Stato;
Visto il decreto 23 agosto 2000, pubblicato nella Gazzetta
Ufficiale n. 204 del 1° settembre 2000, con cui è stato affidato
alla Monte Titoli S.p.a. il servizio di gestione accentrata dei
titoli di Stato;
Vista la legge 24 dicembre 2003, n. 351, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 2004, ed in
particolare il terzo comma dell'art. 2, con cui si è stabilito il
limite massimo di emissione dei prestiti pubblici per l'anno stesso;
Visto l'art. 17 del decreto del Presidente della Repubblica
30 dicembre 2003, n. 398, relativo all'ammissibilità del servizio di
riproduzione in fac-simile nella partecipazione alle aste dei titoli
di Stato;
Visto il proprio decreto ministeriale del 12 febbraio 2004, recante
norme per la trasparenza nelle operazioni di collocamento di titoli
di Stato;
Visto il decreto ministeriale del 5 maggio 2004, che disciplina le
procedure da adottare in caso di ritardo nell'adempimento
dell'obbligo di versare contante o titoli per incapienza dei conti
degli operatori che hanno partecipato alle operazioni di emissione,
concambio e riacquisto di titoli di Stato;
Considerato che l'importo delle emissioni disposte a tutto il
7 settembre 2004 ammonta, al netto dei rimborsi di prestiti pubblici
già effettuati, ad Euro 66.570 milioni e tenuto conto dei rimborsi
ancora da effettuare;

Decreta:

Art. 1.
Ai sensi e per gli effetti dell'art. 3 del decreto del Presidente
della Repubblica 30 dicembre 2003, n. 398, nonchè del decreto
ministeriale del 7 aprile 2004, citato nelle premesse, e in deroga
all'art. 548 del regolamento di contabilità generale dello Stato, è
disposta per il 15 settembre 2004, l'emissione, senza l'indicazione
del prezzo base, dei BOT a 365 giorni con scadenza 15 settembre 2005
fino al limite massimo in valore nominale di 6.500 milioni di euro.
Per la presente emissione è possibile effettuare riaperture in
tranche.

Art. 2.
Sono escluse automaticamente dall'asta le richieste effettuate a
prezzi superiori al «prezzo massimo accoglibile», determinato in base
alle seguenti modalita':
a) nel caso di domanda totale superiore all'offerta, si determina
il rendimento corrispondente al prezzo medio ponderato delle
richieste che, ordinate a partire dal prezzo più elevato,
costituiscono la seconda metà dell'importo nominale in emissione;
nel caso di domanda totale inferiore all'offerta, si determina il
rendimento corrispondente al prezzo medio ponderato delle richieste
che, ordinate a partire dal prezzo più elevato, costituiscono la
seconda metà dell'importo domandato;
b) si individua il prezzo massimo accoglibile, corrispondente al
rendimento del prezzo medio ponderato di cui al punto a) decurtato di
25 punti base (1 punto percentuale = 100 punti base).
Il rendimento da considerare è quello lordo, calcolato in regime
di capitalizzazione semplice riferita all'anno di 360 giorni.
In caso di esclusione ai sensi del primo comma del presente
articolo, il prezzo medio ponderato di aggiudicazione si determina
sottraendo dalla quantità totale offerta dall'emittente una
quantità pari a quella esclusa. Le richieste escluse sono assegnate
ad un prezzo pari al minore tra il prezzo ottenuto sottraendo 10
punti base al rendimento corrispondente al prezzo massimo accolta
nell'asta ed il prezzo massimo accoglibile.

Art. 3.
Sono escluse dall'assegnazione le richieste effettuate a prezzi i
cui rendimenti siano superiori di 100 o più punti base al rendimento
del prezzo medio ponderato delle richieste che, ordinate partendo dal
prezzo più alto, costituiscono la metà dell'ammontare complessivo
di quelle pervenute. Nel caso in cui tale ammontare sia superiore
alla tranche offerta, il prezzo medio ponderato viene calcolato sulla
base dell'importo complessivo delle richieste, ordinate in modo
decrescente rispetto al prezzo e pari alla metà della tranche
offerta. Sono escluse dal calcolo del prezzo medio ponderato di cui
al presente articolo le richieste escluse ai sensi dell'art. 2 del
presente decreto. Il rendimento da considerare è quello lordo,
calcolato in regime di capitalizzazione semplice riferita all'anno di
360 giorni.

Art. 4.
Espletate le operazioni di asta, con successivo decreto vengono
indicati il prezzo minimo accoglibile e il prezzo massimo
accoglibile, derivanti dai meccanismi di cui agli articoli 2 e 3 del
presente decreto, ed il prezzo medio ponderato di aggiudicazione di
cui all'art. 15 del presente decreto.

Art. 5.
I BOT sono sottoscritti per un importo minimo di mille euro e, ai
sensi dell'art. 39 del decreto legislativo n. 213 del 24 giugno 1998,
gli importi sottoscritti sono rappresentati da iscrizioni contabili a
favore degli aventi diritto.
La Banca d'Italia provvede a inserire, in via automatica, le
partite dei BOT sottoscritti in asta da regolare nel servizio di
compensazione e liquidazione avente a oggetto strumenti finanziari
con valuta pari a quella di regolamento. L'operatore partecipante
all'asta, al fine di regolare i BOT assegnati, può avvalersi di un
altro intermediario da comunicare alla Banca d'Italia, in base alla
normativa e alle modalità dalla stessa stabilite.
Sulla base delle assegnazioni, gli intermediari aggiudicatari
accreditano i relativi importi sui conti intrattenuti con i
sottoscrittori.

Art. 6.
In deroga al disposto del sopramenzionato art. 548 del regolamento
di contabilità generale dello Stato, la durata dei BOT è espressa
in «giorni».
Il computo dei giorni ai fini della determinazione della scadenza
decorre dal giorno successivo a quello del regolamento dei BOT.

Art. 7.
Possono partecipare alle aste come operatori i soggetti appresso
indicati che siano abilitati allo svolgimento di almeno uno dei
servizi di investimento in base all'art. 1, comma 5, del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, citato nelle premesse:
a) le banche italiane comunitarie ed extracomunitarie di cui
all'art. 1, comma 2, lettere a), b) e c) del decreto legislativo
1° settembre 1993, n. 385 (testo unico delle leggi in materia
bancaria e creditizia), iscritte nell'albo istituito presso la Banca
d'Italia in base all'art. 13, comma 1, dello stesso decreto
legislativo;
le banche comunitarie possono partecipare all'asta anche in
quanto esercitino le attività di cui all'art. 16 del citato decreto
legislativo n. 385 del 1993 senza stabilimento di succursali nel
territorio della Repubblica, purchè risultino curati gli adempimenti
previsti al comma 3 dello stesso art. 16;
le banche extracomunitarie possono partecipare all'asta anche in
quanto esercitino le attività di intermediazione mobiliare senza
stabilimento di succursali previa autorizzazione della Banca d'Italia
rilasciata d'intesa con la CONSOB ai sensi del citato art. 16, comma
4;
b) le società di intermediazione mobiliare e le imprese di
investimento extracomunitarie di cui all'art. 1, comma 1, lettere e)
e g) del menzionato decreto legislativo n. 58 del 1998, iscritte
all'albo istituito presso la CONSOB, come stabilito all'art. 20,
comma 1, ovvero le imprese di investimento comunitarie di cui
all'art. 1, comma 1, lettera f), dello stesso decreto, iscritte
nell'apposito elenco allegato a detto albo.
Alla Banca d'Italia, quale gerente il servizio di tesoreria
provinciale dello Stato, viene affidata l'esecuzione delle
operazioni.
La Banca d'Italia è autorizzata a stipulare apposite convenzioni
con gli operatori per regolare la partecipazione alle aste tramite la
rete nazionale interbancaria.

Art. 8.
Le richieste di acquisto da parte degli operatori devono essere
formulate tramite la rete nazionale interbancaria e devono contenere
sia l'indicazione dell'importo dei BOT che si intende sottoscrivere
sia il relativo prezzo.
Non sono ammesse all'asta richieste senza indicazione di prezzo.
I prezzi indicati dagli operatori in sede d'asta, espressi in
termini percentuali, possono variare di un millesimo di punto
percentuale o multiplo di tale cifra.
L'importo di ciascuna richiesta non può essere inferiore ad euro
1.500.000 di capitale nominale.
Le richieste di acquisto che presentino una discordanza tra
l'importo complessivo indicato e quello derivante dalla somma degli
importi delle singole domande vengono escluse dall'asta.
Le richieste di ciascun operatore che indichino un importo che
superi, anche come somma complessiva di esse, quello offerto dal
Tesoro sono prese in considerazione a partire da quella con prezzo
più alto e fino a concorrenza dell'importo offerto, salvo quanto
stabilito agli articoli 2 e 3 del presente decreto.

Art. 9.
Le richieste di ogni singolo operatore, da indirizzare alla Banca
d'Italia, devono essere trasmesse utilizzando la rete nazionale
interbancaria secondo le modalità tecniche stabilite dalla Banca
d'Italia medesima.
Al fine di garantire l'integrità e la riservatezza dei dati
trasmessi attraverso la rete nazionale interbancaria, sono scambiate
chiavi bilaterali di autenticazione e crittografia tra operatori e
Banca d'Italia.
Nell'impossibilità di immettere messaggi in rete a causa di
malfunzionamento delle apparecchiature, le richieste di
partecipazione all'asta debbono essere inviate mediante modulo da
trasmettere via telefax, secondo quanto previsto dalle convenzioni di
cui all'art. 7, ultimo comma, del presente decreto.

Art. 10.
Le richieste di acquisto dovranno pervenire alla Banca d'Italia
entro e non oltre le ore 11 del giorno 10 settembre 2004. Le
richieste non pervenute entro tale termine non verranno prese in
considerazione.
Eventuali richieste sostitutive di quelle corrispondenti già
pervenute vengono prese in considerazione soltanto se giunte entro il
termine di cui sopra.
Le richieste non possono essere più ritirate dopo il termine
suddetto.

Art. 11.
Le operazioni d'asta vengono eseguite, dopo la scadenza del termine
di cui all'articolo precedente, nei locali della Banca d'Italia con
l'intervento di un funzionario del Tesoro, che ha funzioni di
ufficiale rogante e che redige apposito verbale nel quale devono
essere evidenziati, per ciascuna tranche, i prezzi di aggiudicazione
e l'ammontare dei relativi interessi.

Art. 12.
Le sezioni di tesoreria dello Stato sono autorizzate a
contabilizzare l'importo degli interessi in apposito unico documento
riassuntivo per ciascuna tranche emessa e rilasciano - nello stesso
giorno fissato per l'emissione dei BOT dal presente decreto -
quietanze d'entrata per l'importo nominale emesso.
La spesa per interessi graverà sul capitolo 2215 (unità
previsionale di base 3.1.7.3) dello stato di previsione della spesa
del Ministero dell'economia e delle finanze dell'esercizio
finanziario 2005.

Art. 13.
L'assegnazione dei BOT è effettuata al prezzo rispettivamente
indicato da ciascun operatore partecipante all'asta, che può
presentare fino a tre richieste ciascuna ad un prezzo diverso.
Le richieste presentate a un prezzo superiore a 100 sono
considerate formulate a un prezzo pari a 100.

Art. 14.
L'aggiudicazione dei BOT viene effettuata seguendo l'ordine
decrescente dei prezzi offerti dagli operatori, fino a concorrenza
dell'importo offerto, salvo quanto specificato agli articoli 2 e 3
del presente decreto.
Nel caso in cui le richieste formulate al prezzo minimo accolto non
possano essere totalmente soddisfatte, si procede al riparto
pro-quota.
Le richieste risultate aggiudicate vengono regolate ai
corrispondenti prezzi indicati dagli operatori.

Art. 15.
L'ammontare degli interessi derivanti dai BOT è corrisposto
anticipatamente ed è determinato, ai soli fini fiscali, con
riferimento al prezzo medio ponderato della prima tranche, che si
calcola, con un arrotondamento al terzo decimale, sulla base dei
prezzi delle richieste accolte nella stessa prima tranche.
Il presente decreto verrà inviato all'Ufficio centrale del
bilancio e sarà pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica
italiana.
Roma, 7 settembre 2004
p. Il direttore generale: Cannata