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Titolo: Perche' ho comprato un po' di SUNQ...

Si occupano di software (sviluppo, installazione, manutenzione) per i
laboratori di analisi, le radiologie e le farmacie.
I dati sotto si riferiscon ad un prezzo di 12$ (il prezzo corrente si
aggira sugli 11).
Capitalizzazione	180M$
P/Cash Flow 	8,3
P/EBITD 	5,9
Trailing P/E	12,3
Andamento cash flow (in M$)
	primi 9 mesi 1999:	36,7
	anno 1998:		18,8
	anno 1997:		11,2
	anno 1996:		6,6
	anno 1995		5,4
P/Book		2,3
P/Cash & Cash Equivalent	4,1
PSR				1,43
Gross margin ultimi 12 mesi	61%
PEG
	secondo Quicken	0,2
	secondo VectorVest	0,49
 
Backlogs:	124,6 M$  !!!  (negli ultimi 4 quarti le vendite sono
state di 131,7M$)
1 analista strong buy e 3 buy (non so cosa ne pensiate voi, ma per me
gli analisti servono solo se vanno in upgrade quando ho gia'
un'azione; ma tant'e', riporto la situazione)
Gli insider possiedono l'89% della societa' (il CEO circa il 45%).
Historical P/E:
	negli ultimi quattro anni, tra 14 e 67
Current Ratio:	3,2
DebtToEquity Ratio	0,05
La cosa carina e' che si stanno trasformando in ASP: stanno
trasformando tutte le loro applicazioni (attualmente in architettura
client/server) verso un ambiente Internet/intranet (con possibilita'
di hosting!)
Inoltre, al loro attuale core business sta per essere aggiunto un
settore di e-commerce (non sono rumori, e' tutto contenuto in loro
comunicati stampa 
http://biz.yahoo.com/bw/000215/az_sunques_1.html
)
I due settori saranno contabilizzati separatamente, per giungere al
risultato economico complessivo.
Come ciliegina, dovrebbe essere operativo in questo quarto, un portale
internet Commerce Medica Inc. (prevedono di non consolidarne i
risultati con il resto dell'impresa; il che sa molto di SPIN OFF).
Perche' il mercato la valuta cosi' poco?
1. Durante quest'anno le vendite non hanno avuto una crescita
significatia.
2. Inoltre, il 18 di febbraio gli analisti hanno abbassato gli earning
estimates.
1. In realta' gli earnings sono aumentati di molto: e' cambiato il mix
di vendite. Meno hardware e sistemi operativi (bassi margini) e piu'
licenze software e servizi (margini alti).
2. ad abbassare gli earnings estimates e' stata la stessa societa'
nella news che vi ho linkato sopra. Ma in realta', se le date una
letta trovate
<<In 2000, we will report our financial results in two segments -- our
core business and e-commerce. We anticipate that our core business
diluted EPS will grow 35-40% in 2000 and be in the range of
$1.30-$1.34 diluted EPS. We also anticipate a cost to diluted EPS of
$.27-$.30 for our investment in e-commerce. >>
Quindi il loro core business crescera' del 35-40% e parte di questi
utili (se leggete i fondamentali sopra vedete che il cash non  manca),
verranno "investiti" nel settore di e-commerce.
Insomma, una societa' software con earnings growth rate del 35-40% e
P/E=12,  che si sta trasformando in un ASP e che va ad incorporare un
nuovo settore dedicato all'e-commerce.
Inoltre, da' il via ad un portale controllato che puzza molto di
futuro spin off.
E ha pure gia' scontato il 5% classico di loss che quando entro io non
lo nega mai nessuno  :-)
Ciao!!!

Ciao Apo-qualcosa,
	penso di aver capito circa lo 0.00000003% di quello che hai scritto ma
mi è piaciuta l'analisi :-)
Ho solo una domanda: secondo te quanto potra salire da qui ad un
mese/due? 40%-50%? Di più o di meno?
Ciao
Marco
Apotropaico ha scritto:

-- 
         \\|//
        ( @ @ )
+----oOO--(_)--OOo----------[Dott. Marco Azzalini]-------------------+
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|              Consulente Sviluppo Software & Networking             |
|                                                                    |
|  cell:03470846528  -  e-mail: 
marco.a...@libero.it
             |
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utenti.tripod.it/Marco_Azzalini
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|Legge di Hofstadter:                                                |
|         ci vuole sempre piu' tempo di quanto si pensi,             |
|         anche tenendo conto della Legge di Hofstadter.             |
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mese/due? 40%-50%? Di pi=F9 o di meno?
Potrei dirti un numero, ma, onestamente, sarebbe una sparata. Il
prezzo di un'azione (soprattutto di una small cap) dipende da mille
fattori (peraltro non tutti razionali).
Una cosa e' certa, possono anche scendere :-)
Se i dati che hai letto ti sono sembrati promettenti, magari prova a
farti un po' di ricerca. Io dei suggerimenti degli altri non mi fido
mai alla cieca (anche perche' spesso non sono disinteressati; ad
esempio, io ho comprato SUNQ (un pezzettino :-), quindi spero la
comprino in tanti).
Ciao!!!