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Titolo: Quando si cambia troppo spesso idea qualcosa non funziona

http://www.traderlink.it/notizie/analisi-tecnica/se-l-italia-tornasse-alla-lira-cosa-accadrebbe_17052F5GVX2HAZ0
 
 
Se l'Italia tornasse alla Lira cosa accadrebbe?
 
Si parla ormai da mesi delle prossime elezioni in Francia con la destra 
in vantaggio, secondo i sondaggi, che spingono per una uscita dall’Euro 
e un ritorno alla loro moneta, il Franco. Rumors su alcuni media 
asseriscono che la stessa Germania stia già stampando Marchi in attesa 
della caduta dell’Europa e in Italia? Non è un segreto che ci siano 
forze politiche che spingono per una uscita forzata dall’Europa con la 
ripresa della Lira.
Un passo indietro o un passo in avanti?
 
Nelle ultime settimane, la retorica sembra aver politicizzato la 
valutazione delle monete. Questo è particolarmente vero in Europa, che 
ha conosciuto una divergenza notevole tra la performance del mercato 
obbligazionario e quello dell’euro.
 
Quest’anno di elezioni nei Paesi Bassi, Francia e Germania, potrebbe 
inaugurare una grande vittoria dei partiti populisti, l’abbandono 
dell’euro avrebbe diverse implicazioni per gli investitori. Prima di 
tutto l’evidente tasso di cambio e gli spread delle obbligazioni dei 
paesi periferici, tra cui l’Italia.
Durante la crisi del debito europeo 2010-2012, il rapporto tra il 
declino dell’euro e l’allargando degli spread delle obbligazioni è stato 
sempre molto vicino. Questo è stato il risultato di deflussi di capitali 
da parte di investitori stranieri che sono usciti dalle obbligazioni 
europee per paura del “rischio ridenominazione”, così come la 
conversione della valuta euro in valuta locale (come la lira italiana o 
la dracma greca).
 
La Lega Nord, il terzo più grande partito, è il più critico verso l’euro.
 
Il leader del partito, Matteo Salvini, lo definisce la moneta come uno 
dei più grandi crimini economici e sociali mai commessi contro 
l’umanità. Il partito ha promesso di tirare l’Italia fuori dall’euro, se 
eletto, ma ha solo circa il 13 per cento del sostegno degli elettori.
Poco per un cambiamento a differenze di Marine Le Pen (Francia) che pare 
in vantaggio e potrebbe innescare, non facilmente ma possibile, una 
Frexit nel giro di qualche anno.
 
Coloro che vogliono rimanere nell’euro suggeriscono che un’uscita 
innescherebbe un aumento dei tassi di interesse e un aumento 
sconsiderato dell’inflazione, fuga di capitali, una crisi bancaria ed 
eventualmente un default sul debito pubblico in Italia.
 
La banca centrale mette in guardia gli italiani che lasciare l’euro 
eroderebbe il valore dei loro risparmi. Tuttavia, dopo ripetute crisi 
bancarie e anni di previsioni economiche eccessivamente ottimistiche, la 
Banca d’Italia pare non più credibile.
 
Ma facciamo un esempio pratico, forse troppo semplicistico ma serve a 
capire bene cosa accadrebbe con un cambio reale, chi ha credito e chi 
invece ha un debito.
Sappiamo che dall’1 gennaio del 1999 il tasso di cambio tra Lira ed Euro 
fu fissato in 1.936,27 lire per un euro. Questo significa che se 
avessimo avuto una liquidità pari a 10 milioni di lire in banca, al 
cambio sarebbero diventati 5164 euro. Ipotizziamo d’aver tenuto quei 
soldi fermi in banca a costo zero, senza bolli, costi di gestione e 
immune all’inflazione.
 
Domani l’Italia passa di nuovo alla lira dopo 18 anni e abbandona 
l’euro, cosa accadrebbe ai nostri 5164 Euro?
 
Secondo un rapporto di Mediobanca, l’uscita dell’Italia dell’Euro 
porterebbe ad un’immediata svalutazione della moneta nazionale, che 
potrebbe perdere oltre il 30% del suo reale valore di acquisto.
E’ un calcolo a cui siamo arrivati anche noi, anzi, per essere sinceri 
noi abbiamo calcolato una svalutazione intorno al 40%, ma vogliamo 
essere ottimisti e prendiamo per buono il calcolo di Mediobanca. Una 
svalutazione del 30% significa che il cambio non sarebbe più di 1936.27, 
ma bensì di circa 1355 lire per un euro.
 
Torniamo per un attimo ai nostri 5164 Euro detenuti in banca, ora li 
convertiamo in lire col nuovo tasso svalutato, 5164 per 1355 (nuovo 
tasso di cambio), risultato, 7 milioni di lire circa.
 
Il nostro potere di acquisto è appena sceso del 30%. Milioni di italiani 
si precipiterebbero in banca ad assaltare sportelli e ATM per cercare di 
spostare denaro all’estero prima che si svaluti o per prelevarlo in 
contante, come nell’estate 2015 in Grecia. Dobbiamo sottolineare però 
che avremmo 7 milioni di lire in un paese in cui non c’è più l’euro, di 
conseguenza, tutto sarebbe normale se il tasso fosse applicato a 
qualsiasi cosa, il costo del latte, il salumiere, le paghe e i debiti.
 
Per chi ha un mutuo o un prestito?
 
Se ho contratto un mutuo con la banca di 100.000 euro, questa pretenderà 
la restituzione dell’intero capitale, come stipulato in euro, oltre agli 
interessi.
 
Se nel frattempo la lira si sarà svalutata del 30%, significa che la tua 
esposizione si sarà appesantita di una tale percentuale e difficilmente 
potrà essere sostenuta, necessitando di una rinegoziazione. Lo stesso 
dicasi per il debito pubblico, che contratto quasi tutto in euro, 
passerebbe in un attimo a quasi il 175% del pil per il solo 
effetto-cambio, perché è come se le esposizioni della nostra Pubblica 
Amministrazione fossero ormai in una valuta straniera rincarata.
 
Servirebbe anche qui una rinegoziazione. Banche e famiglie italiane, 
detentrici di quasi i due terzi del nostro debito pubblico, 
accuserebbero il colpo, con le prime in possesso di 400 miliardi tra BoT 
e BTp a transitare per una crisi dalla potenza quadratica rispetto a 
quella vissuta in questi anni.
 
Conseguentemente a questa svalutazione si alzerebbero vertiginosamente i 
costi sul restante debito pubblico non ri-denominato.
Si passerebbe così ad avere la bellezza di 672 miliardi di euro di 
debito privato. Cifre che potrebbero portare l’Italia ad una crisi 
economica senza precedenti, che potrebbe affossare il paese e la sua 
economia per molti anni. La nota positiva è che la moneta sarebbe molto 
più debole, ma l’economia del paese ne potrebbe giovare, grazie anche al 
minor peso del debito che sarebbe così ri-denominato su una moneta con 
valore inferiore.
 
Ma l’economia del paese ne gioverebbe?
 
L’economia francese e italiana nonché i mercati obbligazionari combinati 
sono 20 volte più grandi (4 miliardi di euro) rispetto l’economia greca.
 
Pertanto, qualsiasi cambiamento significativo nel panorama politico 
italiano e francese in termini di un governo di maggioranza populista 
metterebbe pressione sui mercati e sull’economia del paese. Non sappiamo 
però quali potrebbero essere le conseguenze per l’Euro, dal momento che 
l’uscita di un paese dall’asse potrebbe portare alla fine della moneta 
unica e a ridisegnare le politiche monetarie nazionali.
 
L’adozione di una moneta più debole di quella precedente e svalutata 
nell’ordine almeno del 30% potrebbe favorire la domanda interna, 
innescando una spirale positiva a livello di consumi, produzione e 
competitività dell’intero Paese.
 
Le esportazioni, proprio in virtù del cambio di valuta, tornerebbero in 
tempi piuttosto brevi a salire considerato che prima dell’ingresso 
effettivo in Europa le piccole e medie aziende sulle quali si fonda il 
cuore dell’economia nazionale vantavano un volume di affari con l’estero 
invidiabile.
La conseguenza sarebbe un aumento dell’occupazione e l’aumento dei tassi 
non sarebbe particolarmente decisivo, dato che sarebbe indice di un 
aumento dei consumi e quindi di occupazione.
 
Il problema nasce dal possibile e minacciato abbandono del nostro debito 
da parte dei mercati esteri, questo lascerebbe il paese in una 
situazione precaria, per molti anni.
 
Chi professa l’abbandono della moneta unica come una benedizione a 
nostro avviso non ha idea di quali dolori l’Italia dovrà sopportare per 
rialzarsi in piedi. D’altro canto, restare inchiodati all’euro forse è 
paggio. L’Italia, è una questione di tempo, non potrà ripagare il suo 
debito pubblico.
Oggi paghiamo 70 miliardi di interessi sul debito. Nei prossimi mesi 
sono destinati a crescere ed unite a questo una svalutazione immediata 
del cambio come detto.
 
Il punto non è se lasceremo l’euro, ma quando questo avverrà e 
soprattutto, l’Italia sarà capace di risollevarsi? Ai posteri, ardua 
sentenza.

Dai dai, ha più senso quella dei rettiliani.

 Dai dai, ha più senso quella dei rettiliani.
 
 
mi rifaccio alle dichiarazione dei vice premier non più tardi di un paio 
di annetti fa...
 
  -- L'euro è un sistema criminale --- , salvo oggi al governo piegarsi 
a 90° quando da Bruxelles arriva l'invito di attenersi agli accordi 
presi ....